ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO AKTIVITAS, RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE EARNINGS RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana Jurusan Manajemen
Oleh :
MOHAMMAD KHARIS ZULKURNIAWAN 2012211008 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2016
ii
iii
iv
MOTTO ”IMPIAN YANG INGIN DICAPAI AKAN TERWUJUD APABILA KITA BERUSAHA DAN JUGA BERDOA, TANPA BERUSAHA DAN BERDOA IMPIAN HANYA SEBUAH MENJADI ANGANANGAN SEMATA”
Apa saja musibah yang menimpa kamu adalah disebabkan oleh perbuatan tanganmu sendiri. (asy-Syuura: 30) Apa saja bencana yang menimpamu maka dari (kesalahan) dirimu sendiri. an-Nisaa: 79)
v
PERSEMBAHAN
Pertama-tama saya bersyukur alhamdulillah telah lulus 3,5 tahun berkat ridho Allah SWT, tanpa ijin Allah SWT saya tidak bisa menyelesaikkan skripsi ini dengan baik dan juga lancar. Terima kasih sebesar-besarnya kepada ibu dan ayah yang saya cintai, tanpa beliau saya tidak bisa sampai saat ini untuk menyelesaikkan skripsi ini, karena mereka berdua adalah penyemangat hidup dan juga sebagai panutan saya supaya lebih baik lagi dalam menghadapi sesuatu. Saya minta maaf sebesar-besarnya kepada ibu dan ayah karena sering merepotkan dan juga tidak pernah nurut, tapi hanya ini yang saya berikan untuk kalian berdua supaya ilmu yang diberikan kepada ibu dan bapak saya bermanfaat untuk kedepannya.... AMIN...... Terima kasih untuk adikku yang tercinta iin, wildan dan agis, maaf selama ini tidak bisa menjadi kakak yang bisa membimbing kalian, terima kasih doa dan dukungan selama ini untuk kakakmu ini dalam menyelesaikkan skripisi ini. Terima kasih banyak... untuk adik-adikku tercinta, saya sayang kalian..... Terima kasih untuk UMMI KULSUM yang selalu menemani aku suka dan duka, mau menerima aku apa adanya kayak gini, maaf sering buat kamu nangis, ngambek, dan kecewa. Maaf aku tidak bisa yang kamu harapkan. Terima kasih banyak telah menunggu, menyemangati, dan juga tidak pernah lelah berdoa untuk aku dalam mengerjakkan skripsi ini hingga srkipsi ini sampai selesai. Saya berterima kasih banyak sebesarbesarnyaa...................... Terima kasih kepada ibu Sri Lestari selaku dosen pembimbing, yang selalu membuat saya dari yang tidak tahu menjadi paham dan mengerti. Terima kasih telah mengorbankan waktunya untuk membimbing saya dalam proses pengerjaan skripsi berlangsung. Terima kasih juga kepada dosen wali saya bapak Soni Harsono, ketua prodi manajemen Ibu Muazaroh, dan para dosen dan juga staff akademik STIE PERBANAS SURABAYA dan yang lainnya yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah membantu saya selama ini dalam proses perkuliahan berlangsung. Supaya allah selalu memberikan umur panjang dan juga rejeki buat beliau........... Terima kasih untuk teman saya angkatan 2012 kelas P dulu (Agung, Rafi, Kasino, Veri, Wahid, Eko, Anggi, dan semuanya yang tidak saya sebutkan satu persatu) terima kasih kawan semuanya yang telah membuat kenangan yang indah selama kuliah berlangsung selama, Thanks For All......... vi
Terima kasih untuk semua senior, anggota, dan mapem UKM TaeKwonDo yang telah memberikan pengalaman berharga selama ini, dan juga terima kasih memberikan kenangan yang tidak pernah aku lupakan mengikuti UKM TaeKwondo, terima kasih semuanya untuk kalian, sukses semunya supaya prokernya lancar. Salam TaeKwondo.................... Terima kasih untuk semua teman saya jurusan manajemen dan akuntasi angakatan 2012 yang telah mensupport saya selama ini, maaf tidak bisa menyebutkan satu persatu, tapi saya ucapkan terima kasih buat kalian semuanya......................
vii
KATA PENGANTAR Segala Puji Syukur saya pajatkan kehadirat Allah SWT, karena atas rahmat dan ridho-Nya akhirnya saya dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul : “ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO AKTIVITAS, DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI”. Penulisan juga mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang selama ini memberikan bantuan dan dukungannya, yaitu kepada : 1.
Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
2.
Dra. Ec. Sri Lestari Kurniawati, M.S. selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu dan pikiran Beliau dalam penyelesaian skripsi ini.
3.
Dr. Muazaroh, S.E., M.T. selaku Ketua Jurusan Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
4.
Dr. Drs. Soni Harsono, M.Si. Selaku Dosen Wali yang telah membantu mengarahkan selama proses perkuliahan hingga penyusunan skripsi ini.
5.
Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang dengan ikhlas telah memberikan ilmu dan pengalaman kepada penulis selama proses pembelajaran.
6.
Seluruh Staff Perpustakaan dan Civitas Akademika Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang telah membantu dalam penulisan proses skripsi ini. Penulis berharap agar hasil penelitian ini dapat memberikan manfaat baik
bagi penulis sendiri maupun pihak lain yang berkepentingan. Surabaya, Januari 2016
Penulis
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...................................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ................................................................. ii HALAMAN LULUS UJIAN SKIRPSI ....................................................................... iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ...................................................................... iv HALAMAN MOTTO ................................................................................................... v HALAMAN PESEMBAHAN ..................................................................................... vi KATA PENGANTAR ............................................................................................... viii DAFTAR ISI ................................................................................................................ ix DAFTAR TABEL ........................................................................................................ xi DAFTAR GAMBAR .................................................................................................. xii DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................................. xiii ABSTRACT... .............................................................................................................. xiv ABSTRAK .. .............................................................................................................. xiv
BAB I PENDAHULUAN .......................................................................................... 1 1. 1 Latar Belakang ......................................................................................... 1 1. 2 Perumusan Masalah ................................................................................. 4 1. 3 Tujuan Penelitian ..................................................................................... 5 1. 4 Manfaat Penelitian ................................................................................... 5 1. 5 Sistematika Penulisan Skripsi .................................................................. 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA.................................................................................. 8 2. 1 Penelitian Terdahulu ................................................................................ 8 2. 2 Landasan Teori....................................................................................... 12 2. 2. 1 Price Earning Ratio (PER) ........................................................... 12 2. 2. 2 Rasio Keuangan............................................................................. 12 2. 2. 3 Rasio Likuiditas............................................................................. 13 2. 2. 4 Rasio Aktivitas .............................................................................. 14 2. 2. 6 Rasio Profitabilitas ........................................................................ 18
ix
2. 2. 7 Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Price Earning Ratio ............. 19 2. 2. 8 Pengaruh Rasio Aktivitas terhadap Price Earning Ratio ............... 20 2. 2. 9 Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap Price Earning Ratio ......... 21 2. 3 Kerangka Pemikiran............................................................................... 22 2. 4 Hipotesis Penelitian ............................................................................... 22 BAB III METODE PENELITIAN ............................................................................. 23 3. 1 Rancangan Penelitian ............................................................................ 23 3. 2 Batasan Penelitian .................................................................................. 23 3. 3 Indentifikasi Variabel............................................................................. 24 3. 4 Definisi Operansional dan Pengukuran Variabel ................................... 24 3. 5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ............................. 25 3. 6 Data dan Pengumpulan Data .................................................................. 26 3. 7 Teknik Analisis Data.............................................................................. 26 BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ............. 33 4. 1 Gambaran Subyek Penelitian ................................................................. 33 4. 2 Analisis Data .......................................................................................... 34 4. 2. 1 Analisis Deskriptif......................................................................... 34 4. 2. 2 Analisis Regresi Linier Berganda ................................................. 37 4. 2. 3 Pengujian Hipotesis ....................................................................... 38 4. 2. 4 Pembahasan ................................................................................... 41 BAB V PENUTUP..................................................................................................... 45 5. 1 Kesimpulan ............................................................................................ 45 5. 2 Keterbatasan Penelitian .......................................................................... 45 5. 3 Saran ...................................................................................................... 46
DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 2.1
: Perbedaan dan Persamaan Penelitian Terdahulu
11
Table 4.1
: Prosedur Pemilihan Sampel
33
Tabel 4.2
: Hasil Analisis Deskriptif
34
Tabel 4.3
: Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
37
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran
22
Gambar 3.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji F
29
Gambar 3.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji t (dua sisi)
30
Gambar 3.3 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji t (satu sisi)
32
Gambar 4.1 : Kurva Uji F
39
Gambar 4.2 : Kurva Uji t (dua sisi) untuk Current Ratio
40
Gambar 4.3 : Kurva Uji t (satu sisi) untuk Inventory Turnover
41
Gambar 4.4 : Kurva Uji t (satu sisi) untuk Return On Equity
41
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Nama Perusahaan Sampel Penelitian Lampiran 2 : Tabel rata-rata persediaan dan current ratio (2012) Lampiran 3 : Tabulasi Data SPSS Lampiran 4 : Hasil Analisis Statistik SPSS
xiii
INFLUENCE ANALYSIS OF LIQUIDITY RATIO, ACTIVITY RATIO, AND PROFITABILITY RATIO TOWARD PRICE EARNING RATIO IN MANUFACTURER IN BEI MOHAMMAD KHARIS ZULKURNIAWAN NIM : 2012211008 Email :
[email protected] ABSTRACT This research purposes for knowing to what extent influences of Liquidity ratio, Activity ratio, and Profitability ratio toward Price Earning Ratio (PER) both simultaneously and partially in manufacturer in Indonesian Stock Exchange. The samples used are 53 companies gotten by using purposive sampling in manufacturer in period of 2011 to 2014. The analysis instruments used in this research are multiple regression analysis, t test, F test, and coeficient determination. The analysis results show that simultaneously liquidity ratio (CR), activity ratio (INTO), and profitability ratio (ROE) have significant influences toward price earning ratio. Partially profitability ratio (ROE) has significant positive influences toward price earning ratio (PER), whereas partially liquidity ratio (CR) and activity ratio (INTO) have negative and insignificant influences toward price earning ratio (PER). Keywords : Price Earning Ratio (PER), Liquidity Ratio (CR), Activity Ratio (INTO), Probability Ratio (ROE)
xiv
ANALISIS PEGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO AKTIVITAS, DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI MOHAMMAD KHARIS ZULKURNIAWAN NIM : 2012211008 Email :
[email protected] ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana pengaruh Rasio likuiditas, Rasio aktivitas, dan Rasio profitabilitas terhadap Price Earning Ratio (PER) baik sacara silmutan maupun secara parsial pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan sebanyak 53 perusahaan yang diperoleh dengan menggunakan purposive sampling pada perusahaan manufaktur periode 2011-2014. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah multiple regression analysis, t test, F test, dan coeficient determination. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara silmutan rasio likuiditas (CR), rasio aktivitas (INTO), dan rasio profitabilitas (ROE) mempunyai pengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Secara parsial rasio profitabilitas (ROE) yang mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap price earning ratio (PER), sedangkan secara parsial rasio likuiditas (CR) dan rasio aktivitas (INTO) mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap price earning ratio (PER). Kata Kunci : Price Earning Ratio (PER), Rasio Likuiditas (CR), Rasio Aktivitas (INTO), Rasio Profitabilitas (ROE)
xv
