ANALISIS KELAYAKAN INVESTASI PEMBUATAN PABRIK BREAD CRUMB BERDASARKAN ASPEK FINANSIAL PADA PT DIVA MITRA BOGATAMA Rio Leowanda Universitas Bina Nusantara, Jl. Kebon Jeruk Raya No. 27, Kebon Jeruk, Jakarta Barat 11530,
[email protected] Rio Leowanda, Dr. Lim Sanny, S.T., M.M., Januar Nasution, B.Sc., M.Sc.
ABSTRAK PT. Diva Mitra Bogatama is a company mainly operating in the processed food industry specialized in the manufacture of fast food seasoning. The business continues to be develop by company, one of them is the construction of Bread Crumb factory. The construction of new plant is a huge investment. Calculation of investment feasibility analysis is needed, so that the company will know the time of capital return, the value of money between the net cash value and the value of current investments, and then to calculate the return on investment and activity ratio of total net revenue compared to the investment spending now. This calculation is using the Payback Period method, NPV, IRR and Profitability Index. The result shows that the payback period for 2 years and 6 months, Rp 23.990.326.816,- for the NPV, 80.7% for the IRR. and 1,875 times for the Profitability Index. (RL) Keyword: Feasibility Study, Payback Period, NPV, IRR, Profitability Index ABSTRAK PT. Diva Mitra Bogatama adalah perusahaan yang bergerak di industri makanan olahan dengan spesialisasi pada pembuatan bumbu makanan cepat saji. Bisnis terus dikembangkan oleh perusahaan, salah satunya adalah pembangunan pabrik Bread Crumb. Pembangunan pabrik baru merupakan investasi yang sangat besar. Perhitungan analisis kelayakan investasi diperlukan, agar perusahaan bisa mengetahui waktu kembalinya modal, nilai uang antara nilai kas bersih saat ini dengan nilai investasi saat ini, kemudian untuk menghitung tingkat pengembalian investasi dan rasio aktivitas dari jumlah penerimaan bersih sekarang dibandingkan dengan pengeluaran investasi. Perhitungan ini menggunakan metode Payback Period, NPV, IRR dan Profitability Index. Hasil menunjukkan bahwa Payback Period selama 2 tahun 6 Bulan, NPV sebesar Rp 23.990.326.816.-, IRR sebesar 80,7%. dan Profitability Index sebanyak 1,875 kali. (RL) Kata Kunci: kelayakan Investasi, NPV, IRR, Payback Period, Profitability Index
PENDAHULUAN Latar belakang di lakukan penelitian ini adalah, untuk mengetahui tingkat kelayakan investasi dari pembuatan pabrik Bread Crumb karena diketahui dalam membuat pabrik dibutuhkan modal yang sangat besar, dan perusahaan tentu tidak ingin modal tersebut tidak menghasilkan keuangan. Dalam membuat pabrik, penting dilakukan perhitungan analisa kelayakan untuk mengetahui tingkat pengembalian modal, berapa persen tingkat keuntungan yang didapat perusahaan, kapan modal perusahaan akan kembali dan berapa index untung rugi dari investasi tersebut. Penelitian yang sudah dilakukan sebelumnya oleh Alina Oprea menyatakan bahwa
1
analisa kelayakan keuangan menentukan keberlangsungan keuangan dan tingkat keuntungan dari sebuat proyek. Namun demikian tidak ada seorang pun yang ingin menghabiskan waktu dan usahanya untuk menjalani proyek yang nantinya akan hancur atau mereka kehilangan seluruh uangnya. Penelitian lain oleh Putu Dharma Warsika yang menyatakan bahwa proyek ciater ruing rangga mempertaruhkan modal besar, analisa kelayakan investasi yang telah dilakukan didapatkan total cash in flow sebesar Rp 190.772.079.000, cash out flow sebesar Rp 121.493.750.000, Projected net profit adalah sebesar Rp 35.202.956.100, NPV yang diperoleh adalah sebesar Rp 14.848.189.000, IRR adalah 69,38%, > 20%, Profitability Index menunjukan ∞ > 1, Hasil MIRR adalah 33,42% dan COC adalah sebesar 25,76 %, dari hasil perhitungan tersebut, maka dapat disimpulkan bahwa investasi tersebut layak. Perumusan masalah: 1. Berapakah nilai proyeksi penjualan terhadap produk Bread Crumb? 2. Berapakah nilai investasi yang harus dikeluarkan oleh perusahaan? 3. Apakah penambahan pabrik akan menambah profit perusahaan? 4. Apakah keputusan investasi yang dilakukan layak dan berapakah nilai tingkat pengembalian bagi perusahaan? Tujuan 1. 2. 3. 4.
Mengetahui proyeksi penjualan terhadap produk Bread Crumb. Mengetahui berapa nilai investasi yang harus dikeluarkan oleh perusahaan. Mengetahui dengan investasi baru apakah menghasilkan profit atau tidak. Mengetahui kelayakan dan nilai tingkat pengembalian bagi perusahaan
Manfaat 1. Bagi perusahaan yang diteliti adalah sebagai panduan untuk mengetahui kelayakan dari suatu investasi yang akan dilakukan bagi perusahaan agar nantinya perusahaan tidak salah langkah dan bisa memaksimalkan investasi. 2. Bagi penulis adalah agar dapat menambah wawasan dalam menganalisa kelayakan investasi yang dilakukan dengan penilaian yang menggunakan teknik analisa ekonomi teknik serta dapat mengaplikasikan ilmu yang didapat dari masa perkuliahan di BINUS University. 3. Bagi pembaca adalah agar dapat lebih mengetahui ilmu mengenai analisa investasi dan juga sebagai bahan acuan untuk menambah literatur landasan teori agar nantinya bisa dijadikan sebagai panutan untuk penelitian lain.
METODE Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kelayakan investasi pembuatan pabrik Bread Crumb serta nilai tingkat pengembalian yang akan diterima PT Diva Mitra Bogatama. Metode Analisis yang digunakan adalah dengan menggunakan perhitungan Net Present Value. Metode ini digunakan untuk mengetahui nilai uang yang akan diterima perusahaan nantinya pada nilai yang sekarang. Metode analisis selanjutnya adalah menggunakan Internal Rate of Return. Metode ini digunakan untuk mengetahui berapa persen tingkat pengembalian yang akan diterima perusahaan nantinya. Payback Period juga merupakan metode analisis selanjutnya. Metode ini digunakan untuk mengetahui 2
kapan modal perusahaan akan kembali. Metode analisis terakhir adalah Profitability Index. Metode ini bertujuan untuk mengetahui perbandingan antara nilai kas yang akan perusahaan terima dengan investasi yang dilakukan oleh perusahaan.
HASIL DAN PEMBAHASAN Pada penilaian investasi ini akan dinilai dengan metode Payback Period, Net Present Value, Internal Rate of Return dan Profitability Index. Berikut ini adalah perincian perhitungan penilaian investasi tersebut: 1.
Payback Period Untuk menilai jangka waktu (tahun) pemulihan seluruh modal yang diinvestasikan dalam suatu proyek, dengan menggunakan aliran kas sebagai dasar perhitungan. Perhitungan Payback Period untuk rencana investasi ini adalah: PP = x 1 tahun =
= 2,63
= 2 tahun 6 bulan 2.
Net Present Value
Metode ini menghitung perbandingan antara Present Value kas bersih dengan Present Value investasi selama umur investasi. Kas bersih yang sebelumnya telah diperoleh dengan perhitungan Net Cash Flow. Tabel 1 Present Value Kas Bersih Kas Bersih PV Kas Bersih Tahun DF 20% (Rp) (Rp) 1 0,8333 10.408.562.396 8.637.801.997 2
19.896.916.088
0,6944
13.817.302.839
3
19.896.916.088
0,5787
11.514.419.032
4
19.687.854.099
0,4822
9.494.528.404
5
19.687.854.099 Total PV:
0,4018
7.912.107.003 51.412.159.276
Total Investasi:
27.421.832.460
NPV
C1
23.990.326.816
Sumber: Hasil Analisis (2014)
3
3.
Internal Rate of Return Merupakan metode yang digunakan untuk mengukur tingkat pengembalian hasil internal. Nilai IRR didapat dengan menggunakan cara interpolasi dan setelah dilakukan perhitungan, Discount factor yang digunakan sebesar 20% dan 120%. Dengan uraian sebagai berikut:
1
Tabel 2 Perhitungan IRR dengan DF 20% Kas Bersih PV Kas Bersih DF 20% (Rp) (Rp) 0,8333 10.408.562.396 8.637.801.997
2
19.896.916.088
0,6944
13.817.302.839
3
19.896.916.088
0,5787
11.514.419.032
4
19.687.854.099
0,4822
9.494.528.404
19.687.854.099 Total PV:
0,4018
7.912.107.003 51.412.159.276
Tahun
5
Total Investasi:
27.421.832.460
NPV
Tahun 1 2 3 4 5
C1
23.990.326.816
Sumber: Hasil Analisis (2014) Tabel 3 Perhitungan IRR dengan DF 120% Kas Bersih PV Kas Bersih DF 120% (Rp) (Rp) 10.408.562.396 0,4545 4.731.164.726 19.896.916.088 0,2066 4.110.933.076 19.896.916.088 0,0939 1.868.605.944 19.687.854.099 0,0426 840.441.829 19.687.854.099 0,0194 382.019.013 Total PV: 11.933.164.587 Total Investasi: 27.421.832.460 NPV: C2 (15.488.667.873) Sumber: Hasil Analisis (2014)
IRR = P1 – C1 x IRR = 0,2 – Rp 23.990.326.816 x IRR = 0,2 – Rp 23.990.326.816 x IRR = 0,2 +0,607 IRR = 0,807 IRR = 80,7%
4
4.
Profitability Index Profitability Index atau Benefit Cost Ratio (B/C Ratio) merupakan rasio aktivitas dari jumlah penerimaan bersih sekarang dibandingkan dengan pengeluaran investasi selama umur investasi. Perhitungan Profitability Index untuk pembuatan pabrik Bread Crumb ini adalah: Tabel 4 Perhitungan IRR dengan DF 20% Kas Bersih PV Kas Bersih Tahun DF 20% (Rp) (Rp) 1 0,8333 10.408.562.396 8.637.801.997 2 3
19.896.916.088
0,6944
13.817.302.839 11.514.419.032
19.896.916.088
0,5787
4
19.687.854.099
0,4822
9.494.528.404
5
19.687.854.099
0,4018
Total PV:
7.912.107.003 51.412.159.276
Total Investasi:
27.421.832.460
NPV
C1
23.990.326.816
Sumber: Hasil Analisis (2014) PI = PI = 1,875 kali
No 1 2 3 4
Tabel 5 Hasil Perhitungan Analisis Investasi Kriteria Metode Hasil Penilaian Payback Period < 5Tahun 2 Tahun 6 bulan Net Present Positif Rp 23.990.326.816.Value Internal Rate of > 20% 80,7% Return Profitability >1 1,875 kali Index
Keputusan LAYAK LAYAK LAYAK LAYAK
SIMPULAN DAN SARAN. Setelah melakukan analisis studi kelayakan pembuatan pabrik Bread Crumb pada PT Diva Mitra Bogatama maka diperoleh beberapa kesimpulan yaitu: 1. Tingkat produksi yang perusahaan bisa hasilkan adalah maksimal 250 ton per bulan. Penjabaran produksi produk Bread Crumb adalah sebagai berikut:
5
Tabel 6 Proyeksi Produksi Bread Crumb Bulan Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 (Kg) (Kg) (Kg) (Kg) (Kg) 1 62.500 250.000 250.000 250.000 250.000 2 62.500 250.000 250.000 250.000 250.000 3 62.500 250.000 250.000 250.000 250.000 4 100.000 250.000 250.000 250.000 250.000 5 100.000 250.000 250.000 250.000 250.000 6 100.000 250.000 250.000 250.000 250.000 7 150.000 250.000 250.000 250.000 250.000 8 150.000 250.000 250.000 250.000 250.000 9 150.000 250.000 250.000 250.000 250.000 10 200.000 250.000 250.000 250.000 250.000 11 200.000 250.000 250.000 250.000 250.000 12 200.000 250.000 250.000 250.000 250.000 Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) Dari hasil produksi tersebut, perusahaan bisa memproyeksikan tingkat penjualan setiap tahunnya sebesar berikut: Tabel 7 Total proyeksi penjualan Bread Crumb Tahun Proyeksi Penjualan (Rp) 1 30.750.000.000 2 64.020.000.000 3 68.309.340.000 4 72.886.065.780 5 77.769.432.187 Total 313.734.837.967 Sumber: Hasil Analisis (2014) 2. Nilai investasi yang dibutuhkan oleh PT Diva Mitra Bogatama untuk membuat pabrik Bread Crumb adalah sebesar Rp 27.421.832.460,- yang dijabarkan sebagai berikut: Aktiva tetap berwujud dianggarkan sebesar Rp 27.421.832.460,- Aktiva tetap berwujud meliputi: a. meliputi:
Bangunan
dan
perlengkapannya
Rp.
9.930.770.000
Tabel 8 Data Investasi Bangunan Unit Harga Pekerjaan tanah Rp. 137.000.000,Bangunan Pabrik dan Kantor Rp. 6.870.000.000,Pekerjaan Jalan dan Parkir Rp. 1.160.000.000,Pekerjaan Saluran Rp. 110.000.000,Pagar Rp. 150.000.000,6
Didalamnya
Contigency Rp. 842.720.000,Konsultan Perencana Rp. 203.500.000,Manajemen Konstruksi Rp. 22.000.000,Administrasi dan Transportasi Rp. 70.000.000,Office Equipment - Project Rp. 22.650.000,Air Bersih Rp. 150.000.000,Total Rp. 9.930.770.000,Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) b. Aktiva tetap lainnya dianggarkan sebesar Rp. 17.491.062.460,Didalamnya meliputi: 1. Machineries Tabel 9 Data Investasi Mesin MESIN Total HORIZONTAL MIXER HM 800 – 200KG $ 191.614,01,FLOUR ROTARY FEEDER/Chunker (Automatic) $ 62.945,01,DOUGH ELEVATOR $ 35.047,01,BREAD MAKE UP LINE $ 207.484,84,ELECTRODE OVEN (ex Japan) $ 278.374,88,ELECTRODE OVEN (ex China) $ 64.589,46,GRINDER $ 73.064,38,DRYER & CONVEYOR – SURGE HOPPER $ 84.117,67,HOPPER – BAG CLOSER $ 13.000,COOLING ROOM, BLAST FREEZER, $ 162.650,PACKING EQ AND FREEZER ANTE ROOM FOR LOADING $ 20.000,Total ($) $ 1.194.282,60,Total (Rp) Rp 14.077.009.061,Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) 2.Manufacturing Equipment Tabel 10 Data Investasi Peralatan Penunjang Harga Unit Quantity PROOFER ROOM 1 Rp 963.000.000,BRINE CHILLER 1 Rp. 289.100.000,WATER CHILLER 1 Rp. 135.600.000,HAND PALLET 3 TON 3 Rp. 6.000.000,TROLLEY 70x100 8 SS- STEEL TABLE 200x90 8 Rp 39.600.000,COOLING RACK 132x90x161, 8 LAYER 80 Rp 708.000.000,TANGGA COOLING RACK 1 Rp 1.250.000 RACKING FOR PLATE CLEANER 2 Rp 10.000.000,PLASTIC PALLET FOR RAW MATS 70 Rp 60.375.000,RACKING FOR 100 PALLET 1 Rp 72.857.500 PLASTIC PALLET FOR 100 TON FG 250 Rp. 215.625.000,7
RACKING PALLET 250 PALLET 1 Rp 72.857.500,WEIGHING SCALE 2KG 5 Rp 6.250.000,WEIGHING SCALE 5 KG 2 Rp 2.500.000,WEIGHING SCALE 50KG 1 Rp 1.850.000,SS STORAGE RACK 3 LAYER 2 Rp 10.000.000,PALLET STACKER 1 Rp 84.000.000,STEAM BOILER 100 6 BAR PREASSURE 1 Rp 100.000.000,AIR COMPRESSOR 10 HP + AIR DRYER 1 Rp 22.000.000,TOTAL Rp 2.800.865.000,Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) 3.Laboratory Equipment Tabel 11 Data Investasi Peralatan Laboratorium Unit Quantity Harga LAB SIEVE SHAKER GERMANY 1 Rp 38.750.000,MOUISTURE ANALYTICAL BALANCE 1 Rp 39.675.042,ANALITYCAL BALANCE 1 Rp 16.266.060,TOTAL Rp 94.691.102,Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) 4.Microbiology Equipment Tabel 12 Data Investasi Peralatan Microbiology Unit Quantity Harga OVEN VOL 53 Lt TYPE RE 53 BINDER 1 Rp 11.000.000,INCUBATOR IN 601 / 53 Lt GEMMY 1 Rp 9.460.000,WATERBATH WITH RING 4 HOLES 1 Rp 4.900.000,TYPE FDW-14 PH METER PH-5WC DIGITAL ECONOMY LINE COLONY COUNTER 570 SUNTEX AUTOCLAVE TYPE 75x TEST SIEVE ELECTROLAB LAMINAR FLOW CABINET HZ120 OMEGA PETRI DISH, NORMAX 60x15 mm PETRI DISH, NORMAX DIA 80 PETRI DISH, NORMAX 100x15 mm PETRI DISH, NORMAX 150x25 mm PETRI DISH STERIPLAN 100x20 mm ANALOG HOTPLATE
8
1
Rp 2.800.000,-
1
Rp 7.550.000,-
1 1 1
Rp 11.500.000,Rp 2.722.797,Rp 21.100.000,-
1
Rp 19.500,-
1 1
Rp 19.500,Rp 22.500,-
1
Rp 60.000,-
1
Rp 18.000,-
1
Rp 4.800.000,-
MAGNETIC STIRRER TEST TUBE WITH RIM CAP 1 Rp 10.000,17ml 16x150 mm RACK TEST TUBE SS 24 HOLES 1 Rp 125.000,17 mm THERMOLYNE HOT PLATE 1 Rp 3.545.000 HP130910-33Q TOTAL Rp 92.607.297,Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) 5.Legal Tabel 13 Data Investasi Legal QUANTITY HARGA ALL IN 1 Rp 277.260.000,PENGEMBALIAN BATAS 1 Rp 148.630.000,TOTAL Rp 425.890.000,Sumber: PT Diva Mitra Bogatama (2014) JENIS
3.
Profit yang dihasilkan dari pembuatan pabrik Bread Crumb ini adalah sebesar Rp 85.341.822.558.-
4.
Analisis kelayakan terhadap investasi pembuatan pabrik Bread Crumb ini adalah sebagai berikut:
No 1 2 3 4
Tabel 14 Kesimpulan Hasil Perhitungan Analisis Investasi. Kriteria Metode Hasil Keputusan Penilaian Payback Period < 5Tahun 2 Tahun 6 bulan LAYAK Net Present Positif Rp 23.990.326.816.LAYAK Value Internal Rate of > 20% 80,7% LAYAK Return Profitability >1 1,875 kali LAYAK Index Sumber: Hasil Analisis (2014)
Saran Setelah melakukan analisis studi kelayakan pembuatan pabrik Bread Crumb PT Diva Mitra Bogatama maka diperoleh beberapa saran yaitu: 1. Pembuatan pabrik Bread Crumb dapat dilakukan karena didapatkan hasil yang positif dari seluruh aspek penilaian kelayakan investasi berdasarkan aspek finansial yaitu, Net Present Value, Payback Period, Internal Rate of Return, dan Profitability Index. Apabila perusahaan menjalankan investasi ini, diyakini bahwa perusahaan akan mendapatkan keuntungan dan perusahaan bisa terus berkembang. 2. Disarankan agar perusahaan tidak menaikan harga jual produk, karena dinilai bahwa akan mengurangi tingkat kompetitif perusahaan bila dibandingkan dengan perusahaan sejenis.
9
3. Perusahaan diharapkan melakukan kontrak kerja jangka panjang dengan pihak pemasok agar bisa memasok bahan baku dengan harga yang murah dan stok yang tepat. 4. PT Diva Mitra Bogatama harus terus berinovasi agar bisa terus berkompetisi dan menjadi pemimpin pasar sesuai dengan visi/misi perusahaan.
REFERENSI Afandi. (2009). Analisis Studi Kelayakan Investasi Pengembangan Usaha Distribusi PT Aneka Andalan Karya. Analisis Studi Kelayakan Investasi Pengembangan Usaha Distribusi PT Aneka Andalan Karya. Aptindo. (2013, Maret 13). Retrieved from www.aptindo.or.id: http://www.aptindo.or.id/pdfs/Overview%20Industri%20Terigu%20nasionalupdate%2014%20maret%202013.pdf Blank, L., & Tarquin, A. (2012). ENGINEERING ECONOMY. New York: McGrawHill. Brockhouse, Jr., J. W., & Wadsworth, J. J. (2010). Vital Steps. A Cooperative Feasibility Study Guide, 1. Kasmir, & Jakfar. (2010). Studi Kelayakan Bisnis. Jakarta: Kencana Prenada Media. L.Gaol, L. R., & Rachmawati, F. (2013). Jurnal Teknik POMITS Vol.2, No. 1. Analisa Kelayakan Teknis dan Finansial pada Proyek Apartemen Dian Regency Surabaya, 58 - 62. M. Laguador, J., B. Tarcelo, A., Marasigan, M. A., C. Colina, K. K., & H. Chavez, N. (2013). International Journal of Information, Business and Management, Vol. 5, No.3 . Feasibility Study of Establishing Business with Charcoal Briquetting Made From Water Hyacinth and Abandoned Biomass , 97 - 105. Oprea, A. (2010). Journal of Property Investment & Finance Vol. 28 No1 . The Importance of Investment Feasibility Analysis, 58 - 61. Rangkuti, F. (2012). Studi Kelayakan Bisnis & Investasi. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama. Santosa, B. (2003). MANAJEMEN PROYEK. Surabaya: Guna Widya. Umar, H. (2009). Studi Kelayakan Bisnis. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama. Warsika, P. D. (2009). Jurnal Ilmiah Teknik Sipil Vol.13 No.1 . Studi Kelayakan Investasi Bisnis Properti (Studi Kasus: Ciater Riung Rangga), 32 - 38.
RIWAYAT PENULIS Rio Leowanda lahir di kota Jakarta pada 26 Juli 1991. Penulis menamatkan pendidikan S1 di BINUS University dalam bidang Manajemen dan Teknik Industri pada tahun 2014. 10
