ANALISA RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHAN LABA MASA DEPAN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA
SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh : DEWI RIANASARI B 100 030 022
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2007
PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi yang berjudul : ANALISA RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHAN LABA MASA DEPAN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA Yang disusun oleh
:
Nama
: DEWI RIANASARI
NIM
: B 100 030 022
Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima pada
:
Hari
: ………………………………………………………..
Tanggal
: ………………………………………………………..
Surakarta,……………………... Pembimbing Utama
DRS. NUR ACHMAD, MSi
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
DRS. H. SYAMSUDIN, MM
ii
MOTTO “ Sesungguhnya sesudah kesulitan itu akan datang kemudahan. Maka kerjakanlah urusanmu dengan sungguh-sungguh, dam hanya kepada Allah kamu berharap”. (Q. S. Asy-Syar-h: 6-8) “Dan bahwasanya seorang manusia tiada memperoleh apa yang telah di usahakanya. Dan bahwasanya usahanya itu kelak akan diperlihatkan kepadanya”. (Q. S. An-Najm: 39-40) “Tersenyum dalam kesedihan. Harapan dalam penderitaan. Memiliki dalam kehilangan. Kekuatan dalam ketidakberdayaan”. (Gede Prama) “Empat sempurna karena empat: sempurna ilmu karena amal, sempurna agama karena taqwa, sempurna amal karena niat, dan sempurna kehormatan diri karena wibawa”. (Prof. Dr. Hamka) “Kita hanya cukup yakin dan benar-benar menginginkannya maka semua akan terjadi”. (Penulis)
iii
PERSEMBAHAN Dengan mengucap syukur atas nikmat dan kasih sayang Sang Rabbul Izzati, kupersembahkan karya kecil ini atas : ♥ Curahan kasih sayang, tetesan keringat, dan doa yang tiada henti dari kedua orang tuaku tersayang. ♥ Ikatan batin penuh kasih dari ketiga adikku tersayang. ♥ Dukungan dan motivasi dari sahabat-sahabatku, tempat ercermin banyak peristiwa. ♥ Rasa sayang, waktu, dan perhatian dari udaku sayang. Betapa mereka semua telah melengkapi dan membuat warna dalam setiap detik kehidupanku. Every day is more than we deserve. Thank you for everything. Dan bagi Sebuah harapan……. Sebuah penantian ….. Sebuah masa depan…
iv
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb Alhamdulillah segala puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT, penguasa semesta alam, penggenggam jiwa setiap makhluk, dan pengatur segalanya.Karena
hanya
dengan
kemudahan
dari-Nya
lah
penulis
dapat
menyelesaikan skripsi ini. Sholawat dan salam selalu tercurah kepada Rasullullah SAW,manusia teragung sepanjang masa, pembawa cahaya bagi kegelapan dan suri tauladan terbaik di muka bumi ini. Penulisan skripsi dengan judul: “ANALISA RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHA LABA MASA DEPAN PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA” ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Meskipun skripsi ini merupakan kerja personal, proses penulisannya tidak mungkin selesai seperti hasilnya yang sekarang jika tanpa pihak lain yang turut mendukung dan membantu. Oleh karena itu atas segala partisipasinya tiada kata lain yang patut di ucap selain terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiyaji selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Drs. H. Syamsuddin, MM selaku Dekan Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Agus Muqqorobin selaku Kepala Jurusan dan Ibu Sri Murwanti, SE selaku Sekretaris Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta. 4. Bapak Drs. Nur Achmad, MSi selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang dengan sabar membimbing penulis dalam penyusunan skripsi ini. 5. Ibu Rini Kuswati, SE selaku Dosen Pembimbing Akademis atas kesabarannya dalam membimbing penulis. 6. Bapak/Ibu Dosen Jurusan Manajemen yang selalu memberikan ilmu-ilmu yang bermanfaat baik secara teori maupun praktek sehingga para mahasiswanya menjadi insan intelektual yang berkualitas.
v
7. Seluruh Staff Karyawan Universitas Muhammadiyah Surakarta. 8. Keluarga besarku Sadiwirja dan Noeriman, mulai dari Mbahku yang tinggal satu, bude-pakde, pak lik-bulik, sepupu-sepupuku dan keponakan-keponakanku, atas rasa kekeluargaan yang begitu besar. 9. Keluargaku yang begitu demokrat, thank you for that unconditional love…(smoga Allah SWT menempatkan Papa-Mama dalam taman terindah-Nya nanti. Amien…) ntuk kepercayaan dan kebebasan yang buat aku sangat menghargai arti sebuah kejujuran dan keterbukaan. You are the best parents ever I had. 10. My Sister, Rina chubby (Allah akan ngasih yang terbaik di saat yang terbaik, sabar aja mbem. Jangan pernah musingin body, di atas langit masih ada langit, berarti masih ada yang lebih gendut.he..he..)My brother, Anjar guteng (misterius boy, jadi cowok skaligus pemimpin tu harus tegas lho. Utamain sekolah ya!?) Buat si bontot yang kiwil n super nakal, Dimas (kecilan kita mang sama tapi aku ga senakal itu, kaya sinchan aja.ampun deh…!! Dim2 yang nurut ya kalo di bilangin). 11. Ntuk temen2ku sweet eighties n pangeran2nya, 2tik-M’Kendro(Pasangan yang cool), Tya-M’Billan (pasangan yang kontras tapi mesra abis), Ayik-M’Wahyu (ayo pejuang cinta jangan menyerah, teman yang paling bijak, inget waktu cari data?hufp.. ),Eka Win-Anton(ka2k adik or pasangan ni?mirip banget, jodoh dong!),Eka Pus-Yoni (Nyebelin jadian ga bilang2! Hukumanya makan2. wajib!) Ntuk sweet eighties single, Shinta( thanks banget ya ntuk setiap jalan2nya, urat kaki kita ada yang putus kali kalo diajak puter2 mall ga bosen2.he..he..), Shanti ( Thanks banget buat aku tahu indahnya solo ntuk pertama kalinya. Inget pas kita kesasar?) Ntuk yang selalu ada ma kita2 yang buat sweet eighties makin rame, Luski ( ketegaranmu patut di contoh),Ro2 (Akhir2 ni ko’ kalem sih? Setiap waktu bisa aja bikin orang seneng). Thank’s for all friends. Wherever you are now and then don’t forget our friendship.ok!? 12. Buat Pengurus HEMa Manajemen periode 2004/2005 (Nora, Retno, Rias, Siti, Anis, Lia, Nuning, Yuni, Novri, Santi, Tya, Ayik, Hafidz, Dias, Angga, Ari, Febri, Dita) makasih ntuk kebersamaan dan kerjasamanya selama ini. 13. Buat Alumni HEMa Manajemen (makasih ntuk smua pembelajaranya) buat penerus-penerus HEMa Manajemen (Jangan pernah berhenti belajar, jadikan HEMa lebih baik dari yang sekarang. BANZAI!!)
vi
14. Teman2 Manajemen’03 Kelas A. Makasih ntuk kekompakanya selama ini. 15. Anak2 Griya Cantika yang cantik-cantik(Vivi, Tiwik, Nadia, Wiwin, Siswanti, Dida, Angga, Mb’Ani,Tutik, n Puput) thank’s banget untuk kebersamaan, keceriaan yang kalian ciptakan yang buat aku ngrasa nyaman. 16.Bumi Sakinah Computer (Mas Qomar n Mas Budi) makasih atas olah data dan penjelasanya. Dan kepada pihak-pihak lain yang karena keterbatasan tempat dan ingatan penulis sehingga tidak bisa penulis sebutkan satu persatu disini. Penulis menyadari bahwa banyak kekurangan dalam penulisa skripsi ini dikarenakan keterbatasan pengetahuan dan pengalaman penulis. Maka karya ini bukanlah karya yang sempurna sehingga kritik dan saran yang membangun akan penulis terima dengan lapang dada.Dan semoga karya ini mampu menambah wawasan dan pengetahuan bagi yang membacanya. Wassalammu’alaikum Wr. Wb
Surakarta,…….Februari 2007 Penulis
Dewi Rianasari
vii
DAFTAR ISI Halaman Judul ……………………………………………………………………..i Halaman Pengesahan ……………………………………………………………..ii Motto ……………………………………………………………………………. iii Persembahan ……………………………………………………………………..iv Kata Pengantar ……………………………………………………………………v Daftar Isi ………………………………………………………………………..viii Daftar Tabel ……………………………………………………………………...xi Daftar Gambar …………………………………………………………………..xii Abstraksi………………………………………………………………………...xiii BAB I PENDAHULUAN ………………………………………………………...1 A. Latar Belakang Masalah ……………………………………………....1 B. Perumusan Masalah…………………………………………………...3 C. Pembatasan Masalah ………………………………………………….4 D. Tujuan Penelitian ……………………………………………………..4 E. Manfaat Penelitian ……………………………………………………5 F. Sistematika Penulisan Skripsi ………………………………………...5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA …………………………………………………8 A. Pengertian Laporan Keuangan ………………………………………..8 B. Tujuan Laporan Keuangan ……………………………………………9 C. Manfaat Laporan Keuangan ………………………………………...11 D. Rasio Keuangan ……………………………………………………..12 E. Analisis Rasio Keuangan ……………………………………………14 F. Macam-Macam Rasio Keuangan ……………………………………16 G. Pengertian Laba ……………………………………………………..17 H. Konsep Laba Dalam Laporan Keuangan ……………………………18 1. Pendekatan Transaksi Terhadap Pengukuran Laba ……………..19 2. Pendekatan Kegiatan Terhadap Pengukuran Laba ……………...20 I. Profitbilitas, Sifat dan Karakteristiknya ……………………………..21 1. Suatu Indikator Tentang Efektivitas Manajemen ………………..21
viii
2. Suatu Alat Untuk Membuat Proyeksi Laba Perusahaan ………...22 3. Suatu Alat Pengendalian Bagi Manajemen ……………………..22 J. GPM, NPM, OPM, ROI, ROE …………………………………...…22 1. GPM (Gross Profit Margin) …………………………………….23 2. NPM (Net Profit Margin) ……………………………………….23 3. OPM (Operating Profit Margin) ………………………………..24 4. ROI (Return On Investment) ……………………………………24 5. ROE (Return On Equity) ………………………………………..25 K. Tinjauan Penelitian Terdahulu ……………………………………...25 BAB III METODOLOGI PENELITIAN ……………………………………….27 A. Kerangka Pemikiran ………………………………………………...27 B. Hipotesa ……………………………………………………………..27 C. Jenis Penelitian ……………………………………………………..28 D. Populasi Dan Sampel ………………………………………………..29 1. Populasi …………………………………………………………..29 2. Sampel …………………………………………………………....29 E. Data Dan Sumber Data ……………………………………………...30 F. Metode Pengumpulan Data …………………………………………...31 G. Definisi Operasional Variabel ………………………………………..31 a. ROI (Return On Investment) …………………………………….31 b. ROE (Return On Equity) ………………………………………..32 c. GPM (Gross Profit Margin) …………………………………….33 d. NPM (Net Profit Margin) ………………………………………..33 e. OPM (Operating Profit Margin) ………………………………...34 f. Prediksi Perubahan Laba ….……………………………………..34 H. Metode Analisis Data ………………………………………………...35 a. Diagnosis Model Analisis ……………………………………….35 •
Uji Normalitas………………………………………………..35
•
Uji Autokorelasi ……………………………………………..35
•
Uji Multikolinieritas …………………………………………36
•
Uji Heterokedastisitas ……………………………………….37
ix
b. Analisis Regresi Berganda ………………………………………37 c. Pengujian Hipotesis ……………………………………………..38 •
Uji F …………………………………………………………38
•
Uji t ………………………………………………………….40
•
Uji R determinasi ……………………………………………41
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ………………………...…43 A. Deskripsi Data ……………………………………………………..…43 B. Analisis Data …………………………………………………………45 1. Uji Asumsi Klasik …………………………………………….…45 2. Analisis Regresi Berganda ……………………………………...48 3. Uji F (Pengujian Hipotesis 1) …………………………………...52 4. Uji t (Pengujian Hipotesis 2) …………………………………....53 5. Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2) ……………………….55 C. Pembahasan ………………………………………………………….56 BAB V PENUTUP …………………………………………………………...…58 A. Kesimpulan ………………………………………………………….58 B. Keterbatasan Penelitian ……………………………………………..59 C. Saran-Saran ………………………………………………………….59 Daftar Pustaka …………………………………………………………………… Lampiran-Lampiran ………………………………………………………………
x
DAFTAR TABEL Tabel 3. 1 Seleksi Pengambilan Sampel…………………………………………30 Tabel 4. 1 Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEJ tahun 2001-2004…....44 Tabel 4. 2 Rangkuman Hasil Uji Normalitas………………………………….....45 Tabel 4. 3 Rangkuman Hasil Uji Autokorelasi………………………………......46 Tabel 4. 4 Rangkuman Hasil Uji Multikolinearitas……………………………...47 Tabel 4. 5 Rangkuman Hasil Uji Heteroskedastisitas…………………………....48 Tabel 4. 6 Rangkuman Hasil Pengujian Secara Serentak (Uji F)………………..52 Tabel 4. 7 Rangkuman Hasil Pengujian Secara Parsial (Uji t)………………......54 Tabel 4.8 Rangkuman Hasil Uji Adjusted R²……………………………………55
xi
DAFTAR GAMBAR Gambar 3. 1 Kerangka Pemikiran………………………………………………..27
xii
ABSTRAKSI Analisa Rasio Profitabilitas Terhadap Perubahan Laba Masa Depan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Dewi Rianasari B 100 030 022 Pokok permasalahan dalam penelitian ini adalah: 1) Apakah terdapat pengaruh yang signifikan secara individu antara variabel independen ROI (Return On Invesment), ROE (Return On Equity), GPM (Gross Profit Margin), NPM (Net Profit Margin), dan OPM (Operating Profit Margin) terhadap prediksi perubahan laba masa depan? 2) Apakah terdapat pengaruh yang signifikan secara serentak antara variabel independen ROI (Return On Invesment), ROE (Return On Equity), GPM (Gross Profit Margin), NPM (Net Profit Margin), dan OPM (Operating Profit Margin) terhadap prediksi perubahan laba masa depan?. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta selama periode 2001 sampai dengan 2004. Pengambilan sampel yang diambil sebanyak 39 perusahaan manufaktur yang go public, dengan menggunakan metode purposive non random sampling. Dalam penelitian ini data bersumber dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2002, 2003,2004 dan 2005 yang diperoleh dari Bursa Efek Jakarta. Metode analisi data menggunakan analisis regresi linier berganda yang meliputi: uji F, t, dan koefisien determinasi (Adjusted R2). Pengujian asumsi klasik meliputi: normalitas, autokorelasi, multikolinieritas, dan heteroskedastisitas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model regresi dengan variabel dependen prediksi perubahan laba tahun 2002 berdasarkan uji F, terdapat pengaruh yang signifikan secara serentak antara variabel independen (ROI, ROE, NPM, GPM dan OPM) terhadap prediksi perubahan laba masa depan, Berdasarkan uji t, terdapat pengaruh yang signifikan secara individu antara ROE, NPM, dan OPM terhadap prediksi perubahan laba masa depan. Model regresi dengan variabel dependen prediksi perubahan laba tahun 2003 berdasarkan uji F, terdapat pengaruh yang signifikan secara serentak antara variabel independen (ROI, ROE, NPM, GPM dan OPM) terhadap prediksi perubahan laba masa depan, Berdasarkan uji t, terdapat pengaruh yang signifikan secara individu antara ROE, NPM, dan OPM terhadap prediksi perubahan laba masa depan. Model regresi dengan variabel dependen prediksi perubahan laba tahun 2004, berdasarkan uji F, terdapat pengaruh yang signifikan secara serentak antara variabel independen (ROI, ROE, NPM, GPM dan OPM) terhadap prediksi perubahan laba masa depan. berdasarkan uji t, terdapat pengaruh yang signifikan secara individu antara ROE, NPM, dan GPM terhadap prediksi perubahan laba masa depan. Kata kunci: rasio profitabilitas, perubahan laba, perusahaan manufaktur
xiii
