Allianz Életprogramok 2016

Allianz Életprogramok 2016.

-

Allianz Életprogramok 2016. Augusztus

Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. pénzpiaci ÁGA 100% ZMAX index HUF

Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt.

Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás:

Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011

2012

2013

2014

2015

5,93%

7,73%

4,76%

2,62%

1,42%

5,73%

7,49%

4,67%

2,46%

1,25%

ÁGA

Benchmark

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 ÁGA

2012

0,31%

0,31%

2013 0,16%

2014 0,16%

2015 0,18%

Visszatekintő hozamadatok

Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év

Évesített hozam az indulástól

ÁGA

0,40%

1,46%

3,94%

2,89%

6,04%

Benchmark

0,03%

0,26%

0,82%

1,18%

5,75%

2


Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált.


Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvény MKA 90% MAX, 10% ZMAX index HUF

Befektetési politika:

Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Alapkezelő: Letétkezelő:

Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati és hozambesorolás:


2012

2013

2014

2015

MKA

2,04%

18,87%

9,76%

11,33%

4,29%

Benchmark

2,07%

20,40%

9,49%

11,53%

4,16%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 MKA

2012

6,38%

6,31%

2013 4,73%

2014 4,09%

2015 3,60%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MKA

0,21%

2,69%

6,16%

6,44%

7,81%

Benchmark

0,17%

2,73%

6,15%

6,31%

8,21%

4


Portfólió összetétele:

Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%-ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,81%-ról 2,85%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,10%-ról 3,20%-ra emelkedett.


Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvény MRA 95% BUX, 5% ZMAX index HUF





Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

MRA

-19,55%

6,79%

3,13%

-9,68%

41,01%

Benchmark

-19,13%

7,18%

2,33%

-9,73%

41,42%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 MRA

2012

25,86%

18,32%

2013 14,65%

2014 16,21%

2015 17,29%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MRA

0,99%

5,13%

28,84%

23,93%

4,01%

Benchmark

1,18%

5,21%

29,13%

24,07%

4,51%

6



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index tovább emelkedett, az előző hó végi adathoz képest, a 27.628 pontos előző havi záró értékről 27.969 pontig emelkedett, mely 1,2%-os árfolyamemelkedést eredményezett. A hazai blue chipek közül kizárólag csak az OTP részvények erősödtek (+7%), részben az európai bankszektor kedvező teljesítménye miatt, részben pedig annak hatására, hogy a Deutsche Bank 6600-ról 8000 forintra emelte a bankpapírok célárfolyamát. A MOL részvények 0,6%-kal lefelé meneteltek, a nemzetközi trendhez igazodva. A Richter részvények 3,2%-kal értékelődtek le, miután a cariprazine tesztelésével kapcsolatos amerikai klinikai eredmény nem hozott sikert. Ennek ellenére a kutatásokat tovább folytatják. A Magyar Telekom részvények esetében 2,7%-os árfolyamcsökkenés volt tapasztalható, a második negyedéves adatok alapján az árbevétel 6,5%-kal 148,2 milliárd forintra, az EBITDA 2%kal 51,2 milliárd forintra, az adózott eredmény pedig 9,2%-kal 11,4 milliárd forintra csökkent, azonban az adatok kicsit így is jobbak lettek a várakozásoknál. Emellett a menedzsment jövőre 25 forintos osztalékot ígért.


Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvényalapba fektető eszközalap EKA 95% Barclay’s Euro Aggregate, 5% ZMAX EUR





Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

EKA

15,52%

7,36%

4,27%

19,08%

0,96%

Benchmark

15,21%

5,42%

5,00%

18,67%

0,43%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 EKA

2012

10,74%

10,03%

2013 7,66%

2014 6,23%

2015 7,56%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


EKA

-0,65%

1,67%

6,31%

4,50%

7,64%

Benchmark

-0,91%

1,19%

5,50%

3,92%

6,90%

8



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőpiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.


Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvényalapba fektető eszközalap ERA 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX EUR


Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2012

2013

2014

2015

ERA

-3,36%

10,24%

23,07%

10,76%

7,28%

Benchmark

-3,46%

11,44%

21,55%

9,90%

6,71%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 ERA

2012

27,01%

19,01%

2013 16,16%

2014 16,38%

2015 21,90%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


ERA

0,41%

-2,47%

-5,76%

-0,01%

4,91%

Benchmark

1,37%

-2,58%

-5,94%

-0,06%

4,59%

10



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 1,1%kal, a német DAX index 2,5%-kal, az FTSE londoni részvényindex 0,8%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index minimálisan esett, 0,1%-os csökkenést realizálva.


Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. ingatlanalapba fektető eszközalap NIA 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX EUR





Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011 NIA

2012

7,58%

-3,10%

2013 1,26%

2014 3,19%

2015 2,12%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011

2012

0,14%

2013

2014

2015

0,73%

2,87%

2,41%

2,94%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


0,11%

0,48%

2,35%

1,99%

2,92%

NIA


Eszközalap

NIA

12



Az elmúlt hónap eseményei: Románia és Magyarország kereskedelmi ingatlanpiacára újabb tőke áramlik, mely a nyugat- és kelet-európai hozamok közötti különbség eredménye, hiszen Budapesten a legfelsőbb kategóriás irodák hozama jelenleg 6,75%, míg Bukarestben 7,5%, ami majdnem kétszerese a nyugat-európai országokban jelenleg elérhető hozamoknak. Lengyelország és Csehország, melyek Közép- és Kelet-Európa legérettebb piacai, a kereskedelmi ingatlanügyletek mennyiségének tekintetében még mindig regionális vezetők a maguk 40% és 18,5%-os piaci részesedésével. A Világbank-csoport azon a véleményen van, hogy a Cseh Köztársaság, Magyarország, Lengyelország, Románia és Szlovákia lesznek az elkövetkező években is az Unió leggyorsabban növekvő gazdaságai.


Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap VRA 95% MSCI World, 5% ZMAX EUR





Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

VRA

6,72%

5,56%

22,55%

25,26%

9,80%

Benchmark

6,05%

3,97%

20,50%

22,55%

7,35%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 VRA

2012

18,17%

11,98%

2013 12,27%

2014 12,89%

2015 19,96%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


VRA

-0,50%

1,44%

5,07%

8,38%

6,01%

Benchmark

-1,26%

1,15%

3,44%

6,67%

5,39%

14



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. Az Egyesült Államokban a várt 180 ezer helyett 255 ezer új munkahely keletkezett, a vártnál jóval több lett a függőben levő lakásértékesítések száma, ami továbbra is igen erős lakáspiacra utal.


Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap ORA 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX EUR





Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2011

2012

2013

2014

2015

ORA

-17,19%

15,69%

-1,82%

-9,18%

1,54%

Benchmark

-17,07%

7,24%

-4,26%

-13,38%

0,51%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 ORA

2012

21,45%

15,94%

2013 13,13%

2014

2015

17,62%

19,37%


1 hó

3 hó

1 év

2 év


ORA

1,12%

2,29%

0,34%

-1,88%

-2,74%

Benchmark

0,91%

0,62%

-2,96%

-4,52%

-4,26%

Eszközalap

16



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Az International Energy Forum 2016. szeptember 26-28. között kerül megrendezésre az OPEC-tagországok képviselőivel, melynek központi témája, hogy a világ legnagyobb olajkitermelői a mostani szinten rögzítsék a kitermelésüket. Putyin, orosz elnök szerint a világ legnagyobb olajkitermelőinek kompromisszumot kell találniuk, a globális energetika szempontjából a kitermelés "befagyasztása" lenne a helyes döntés. Elemzők szerint viszont a nagy olajexportálók kitermelésének szinten tartása önmagában nem lenne elégséges az olajárak stabilizálásához, hiszen jelenleg minden kitermelő a maximális közelében termel ki, így inkább a kitermelés csökkentésére lenne szükség. Az oroszok igen érdekeltek abban, hogy stabilizálódjon, sőt emelkedjen az olaj ára, hiszen az orosz költségvetés bevételeinek közel 40%-a az olaj- és gáz-eladásokból származik. A BUX index 1,2%-kal, a CETOP20 index pedig 0,9%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.


Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR





Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

KRA

-6,65%

8,90%

6,29%

23,05%

4,57%

Benchmark

-7,28%

7,29%

5,18%

22,70%

4,05%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 KRA

2012

29,96%

2013

2014

2015

21,16%

20,82%

18,95%

31,02%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KRA

4,97%

9,14%

10,77%

6,49%

7,74%

Benchmark

5,84%

7,97%

7,95%

5,02%

3,31%


Eszközalap

18



Az elmúlt hónap eseményei: Kína legnagyobb bankjai rengeteg rossz hitelt írtak le az elmúlt hónapokban, a négy legnagyobb bank együttesen 130 milliárd jüannak megfelelő rossz hiteltől szabadultak meg 2016. első félévében. Hivatalosan a kínai bankok nem teljesítő hitelállománya 1,75%, azonban ez a szám az IMF becslése szerint 15% körül lehet, egyrészt azért, mert a kínai hatóságok más módszertan szerint osztályozzák a rossz hiteleket. Persze a kínai bankok helyzete továbbra sem rózsás: 2012 óta folyamatosan vágja a jegybank az alapkamatot, aminek a bankok nyereségére is rossz hatása volt, júliusban pedig szinte az összes újonnan kihelyezett hitel jelzáloghitel volt. Az pedig, hogy Peking engedélyezi a bankoknak, hogy a hitelek elengedéséért cserébe részvényeket fogadjanak el a bajba jutott cégektől, valószínűleg a bankok kockázatos eszközeinek arányát is radikálisan növelni fogja. A japán gazdaságpolitika mindent megtesz a költségvetési élénkítés érdekében, többek között az újonnan kibocsátott állampapírok közel 90%-át a jegybank vásárolja fel. Jelenleg a japán pénzügyminisztérium a legnagyobb helyi bankokkal arról folytat tárgyalásokat, hogy 0%-os kamat mellett jegyezzenek ősztől állampapírokat. Most sem sokkal magasabb, 0,001% az aukciókon alkalmazott ajánlati kamat legalsó értéke, miközben a másodpiaci hozamok nagy része már eddig is bőven 0% alatt tartózkodott. Azonban az eddigi élénkítő lépések hatástalannak tűntek, az előzetes adatok alapján a második negyedévben negyedéves alapon stagnált a japán GDP, az évesített negyedéves növekedés pedig igen gyenge, 0,2%-os lett.


Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2008. május 5. befektetési alapba fektető eszközalap IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index,

Devizanem:

31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD




Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

IPA

8,64%

-4,31%

-13,29%

-1,43%

-29,38%

Benchmark

11,08%

-4,67%

-19,83%

3,78%

-27,36%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 IPA

2012

23,12%

2013

2014

2015

17,21%

14,60%

11,55%

31,75%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


IPA

-7,56%

10,58%

35,48%

-1,75%

2,90%

Benchmark

-7,77%

10,53%

34,69%

0,84%

3,91%


Eszközalap

20



Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 1,8%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Az olajárak az év eleji mélypontokhoz képest jelentősen magasabban vannak, azonban a szakértők máig vitatkoznak, hogy a kereslet-kínálat terén mikor indulhat meg jelentősebb kiigazodás. A Nemzetközi Energia Ügynökség prognózisa szerint 2016. második félévében az olajkereslet és kínálat egyensúlyba kerülhet, elsősorban Irán vezette OPEC-termelésnövekedés ellensúlyozhatja a nem OPEC kitermelés visszaesését. A City bank globális energiastratégiai vezetője, Seth Kleinman szerint az olajpiac az idei év második felében kezd el normalizálódni, feltéve, ha a geopolitikai feszültségek fennmaradnak az olyan kitermelő országokban, mint Líbia, Venezuela vagy Nigéria. Piaci források szerint szeptember elején tárgyalásokat fog folytatni Szaúd-Arábia és Oroszország a kitermelés szinten tartásáról, az olajárak stabilizálódását támogató politikáról.


Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap KTA 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX EUR





Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011

2012

2013

2014

2015

KTA

-4,53%

1,72%

27,42%

10,99%

1,45%

Benchmark

-15,61%

-3,58%

40,98%

17,95%

10,63%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 KTA

2012

19,13%

2013

2014

2015

12,66%

12,98%

13,64%

18,54%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KTA

1,00%

2,03%

-0,84%

1,43%

-0,66%

Benchmark

-0,74%

0,80%

5,29%

5,61%

2,30%


Eszközalap

22



Az elmúlt hónap eseményei: A világ két legnagyobb szén-dioxid-kibocsátója, Kína és az Egyesült Államok bejelentették a hangcsoui G20csúcstalálkozón, hogy a pekingi és a washingtoni törvényhozás ratifikálta a tavaly decemberben hozott párizsi klímamegállapodást. A tavaly december 12-én, a párizsi klímakonferencián született keretmegállapodás célja, hogy a Föld légkörének felmelegedését a kötelezettséget vállaló országok 2 Celsius-fok alatt tartják az iparosodás előtti mértékhez képest, és folytatják az arra irányuló erőfeszítéseket, hogy a felmelegedés csak 1,5 Celsius-fokos legyen. A párizsi klímamegállapodás egyébként csak akkor lép hatályba, ha ratifikálja legalább 55 ország, amelyek együttesen a globális felmelegedésért felelős gázok 55%-át bocsátják ki (Ez idáig 25 ország ratifikálta a dokumentumot, köztük volt Magyarország is).


Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap DMA 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX EUR





Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011

2012

2013

2014

2015

DMA

4,48%

6,41%

19,21%

22,46%

7,47%

Benchmark

4,59%

1,39%

14,88%

20,16%

11,85%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 DMA

2012

17,82%

2013

2014

2015

11,67%

11,26%

9,85%

13,25%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


DMA

-1,16%

1,30%

5,51%

7,16%

7,68%

Benchmark

-0,17%

-2,23%

0,23%

5,83%

6,97%


Eszközalap

24



Az elmúlt hónap eseményei: Kína legnagyobb bankjai rengeteg rossz hitelt írtak le az elmúlt hónapokban, a négy legnagyobb bank együttesen 130 milliárd jüannak megfelelő rossz hiteltől szabadultak meg 2016. első félévében. Hivatalosan a kínai bankok nem teljesítő hitelállománya 1,75%, azonban ez a szám az IMF becslése szerint 15% körül lehet, egyrészt azért, mert a kínai hatóságok más módszertan szerint osztályozzák a rossz hiteleket. Persze a kínai bankok helyzete továbbra sem rózsás: 2012 óta folyamatosan vágja a jegybank az alapkamatot, aminek a bankok nyereségére is rossz hatása volt, júliusban pedig szinte az összes újonnan kihelyezett hitel jelzáloghitel volt. Az pedig, hogy Peking engedélyezi a bankoknak, hogy a hitelek elengedéséért cserébe részvényeket fogadjanak el a bajba jutott cégektől, valószínűleg a bankok kockázatos eszközeinek arányát is radikálisan növelni fogja. A japán gazdaságpolitika mindent megtesz a költségvetési élénkítés érdekében, többek között az újonnan kibocsátott állampapírok közel 90%-át a jegybank vásárolja fel. Jelenleg a japán pénzügyminisztérium a legnagyobb helyi bankokkal arról folytat tárgyalásokat, hogy 0%-os kamat mellett jegyezzenek ősztől állampapírokat. Most sem sokkal magasabb, 0,001% az aukciókon alkalmazott ajánlati kamat legalsó értéke, miközben a másodpiaci hozamok nagy része már eddig is bőven 0% alatt tartózkodott. Azonban az eddigi élénkítő lépések hatástalannak tűntek, az előzetes adatok alapján a második negyedévben negyedéves alapon stagnált a japán GDP, az évesített negyedéves növekedés pedig igen gyenge, 0,2%-os lett.


BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2011. május 1. befektetési alapba fektető eszközalap BRA 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX HUF


Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2013

2014

2015

BRA

2,73%

-1,94%

11,68%

-2,15%

Benchmark

0,49%

-3,40%

11,74%

-4,73%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2012 BRA

2013

21,26%

2014

2015

19,10%

19,90%

25,98%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


BRA

3,53%

8,77%

8,81%

0,35%

3,25%

Benchmark

5,34%

9,11%

8,59%

-7,72%

9,75%


Eszközalap

26



Az elmúlt hónap eseményei: Kína legnagyobb bankjai rengeteg rossz hitelt írtak le az elmúlt hónapokban, a négy legnagyobb bank együttesen 130 milliárd jüannak megfelelő rossz hiteltől szabadultak meg 2016. első félévében. Hivatalosan a kínai bankok nem teljesítő hitelállománya 1,75%, azonban ez a szám az IMF becslése szerint 15% körül lehet, egyrészt azért, mert a kínai hatóságok más módszertan szerint osztályozzák a rossz hiteleket. Persze a kínai bankok helyzete továbbra sem rózsás: 2012 óta folyamatosan vágja a jegybank az alapkamatot, aminek a bankok nyereségére is rossz hatása volt, júliusban pedig szinte az összes újonnan kihelyezett hitel jelzáloghitel volt. Az pedig, hogy Peking engedélyezi a bankoknak, hogy a hitelek elengedéséért cserébe részvényeket fogadjanak el a bajba jutott cégektől, valószínűleg a bankok kockázatos eszközeinek arányát is radikálisan növelni fogja.


Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2012. augusztus 24. pénzpiaci PPA 100% ZMAX index HUF


A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2014

2015

PPA

5,47%

2,75%

1,52%

Benchmark

4,67%

2,46%

1,25%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2013 PPA

2014

0,50%

2015

0,11%

0,08%

Visszatekintő hozamadatok Eszközalap

1 hó

3 hó

1 év

2 év

PPA

0,06%

0,26%

0,96%

1,43%

Benchmark

0,03%

0,26%

0,82%

1,18%

28



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált.


Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2013.október 1. Abszolút hozamú AMA 100% ZMAX index HUF




Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2014

2015

AMA

3,70%

4,88%

Benchmark

2,46%

1,25%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap

2014

2015

AMA

2,00%

2,05%


1 hó

3 hó

1 év

2 év

AMA

0,22%

1,65%

3,71%

4,14%

Benchmark

0,03%

0,26%

0,82%

1,18%

30



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált.


Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2015. április 1. pénzpiaci PEA 100% DBDCONIA index HUF





A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Visszatekintő hozamadatok 1 hó

3 hó

1 év

PEA

-0,71%

-1,41%

-0,76%

Benchmark

-0,82%

-1,45%

-1,71%

Eszközalap

32



Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.


Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Céldátum: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2015. április 1. 2025. április 1.

Devizanem:

HUF



CDA 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Visszatekintő hozamadatok 1 hó

3 hó

1 év

CDA

0,06%

3,76%

8,55%

Benchmark

-0,05%

2,28%

5,45%

Eszközalap

34







Devizanem:

HUF



CDB 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

3 hó

1 év

CDB

-0,62%

3,55%

7,95%

Benchmark

-0,20%

2,10%

5,18%

36







Devizanem:

HUF



CDC 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

3 hó

1 év

CDC

-0,53%

3,14%

6,20%

Benchmark

-0,21%

1,76%

4,48%

38







Devizanem:

HUF



CDD 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

3 hó

1 év

CDD

-0,45%

2,69%

6,71%

Benchmark

-0,37%

1,58%

4,17%

40





Fogalmak Benchmark

Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap

MAX index Allianz RCM Euro Equity alap

ZMAX index

Allianz DEGI International

BUX index

Erste Ingatlan Alap

Lehman Euro Aggregate Index

42


Fund of Funds (alapok eszközalapja)

Repo

Hedge Fund

Hozamok szórása

Knock-out opció Jelzáloglevél


Tájékoztató

44

Allianz Életprogramok 2016

Recommend Documents