Allianz Életprogramok 2016

Allianz Életprogramok 2016.

-

Allianz Életprogramok 2016. Április

Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. pénzpiaci ÁGA 100% ZMAX index HUF

Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt.

Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás:

Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011

2012

2013

2014

2015

5,93%

7,73%

4,76%

2,62%

1,42%

5,73%

7,49%

4,67%

2,46%

1,25%

ÁGA

Benchmark

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 ÁGA

2012

0,31%

0,31%

2013 0,16%

2014 0,16%

2015 0,18%

Visszatekintő hozamadatok

Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év

Évesített hozam az indulástól

ÁGA

-0,11%

1,15%

3,55%

2,82%

6,13%

Benchmark

0,10%

0,23%

1,00%

1,44%

5,90%

2


Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmad-kétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent.


Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvény MKA 90% MAX, 10% ZMAX index HUF

Befektetési politika:

Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Alapkezelő: Letétkezelő:

Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt.

Kockázati és hozambesorolás:


2012

2013

2014

2015

MKA

2,04%

18,87%

9,76%

11,33%

4,29%

Benchmark

2,07%

20,40%

9,49%

11,53%

4,16%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 MKA

2012

6,38%

6,31%

2013 4,73%

2014 4,09%

2015 3,60%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MKA

-0,98%

1,09%

5,10%

7,47%

7,85%

Benchmark

-0,98%

1,06%

4,99%

7,35%

8,25%

4


Portfólió összetétele:

Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmadkétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,94%-ról 3,32%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,23%-ról 3,55%-ra emelkedett.


Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvény MRA 95% BUX, 5% ZMAX index HUF





Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

MRA

-19,55%

6,79%

3,13%

-9,68%

41,01%

Benchmark

-19,13%

7,18%

2,33%

-9,73%

41,42%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 MRA

2012

25,86%

18,32%

2013 14,65%

2014 16,21%

2015 17,29%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


MRA

1,59%

11,43%

17,83%

23,15%

3,79%

Benchmark

1,52%

11,38%

17,95%

22,99%

4,28%

6



Az elmúlt hónap eseményei: A magyar piac megőrizte felülteljesítését, a részvénypiac indexe, a BUX index 2007. december óta nem zárt ilyen szinteken, a 26.451 pontos előző havi záró értékről 26.872 pontig emelkedett, mely 1,6%-os árfolyamemelkedést eredményezett. A hazai blue chipek a Richter kivételével emelkedtek, legnagyobb mértékben az OTP (+4,2%), a 7.000 Ft-os szintet meglépve, melyre 2010 áprilisa óta nem volt példa. A társaság az éves közgyűlésén részvényenkénti 165 Ft-os osztalékot fogadott el. A MOL részvények értéke igen csekély mértékben ugyan, de emelkedett (+0,36%), a papír 2013 augusztus eleje óta először 16.500 Ft felett zárt. A társaság a közgyűlésen részvényenként 576 Ft-os osztalék kifizetéséről döntött, valamint a tőke 2%-os csökkentéséről (részvény bevonás a Magnolia visszavásárlása miatt). A Magyar Telekom 3,7%-kal értékelődött fel, 2012 nyara óta nem látott magasságokban zárt. Az osztalékszelvény május 8-án kerül levágásra, de az osztalék mértékénél (20Ft) nagyobb csökkenésre nem számítanak az elemzők. A Richter részvények árfolyama 1,6%-kal esett, az 5.500 Ftos szintet ugyan áttörte, de az 5.800 Ft-os szint érintése a további cél.


Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. kötvényalapba fektető eszközalap EKA 95% Barclay’s Euro Aggregate, 5% ZMAX EUR





Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

EKA

15,52%

7,36%

4,27%

19,08%

0,96%

Benchmark

15,21%

5,42%

5,00%

18,67%

0,43%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 EKA

2012

10,74%

10,03%

2013 7,66%

2014 6,23%

2015 7,56%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


EKA

-1,62%

0,88%

3,90%

6,54%

7,58%

Benchmark

-1,45%

0,46%

3,95%

6,00%

6,85%

8



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget. A gazdasági kilátásokat nehezíti, hogy újból előtérbe kerültek a mediterrán országok gondjai. Míg Olaszország bankmentő akciójával túl van a nehezén, addig Spanyolországban újabb választásokat kell kiírni ősszel a kormányalakítási kudarc miatt, Görögországnak pedig nem sikerült túljutnia a válságon.


Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. részvényalapba fektető eszközalap ERA 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX EUR


Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2012

2013

2014

2015

ERA

-3,36%

10,24%

23,07%

10,76%

7,28%

Benchmark

-3,46%

11,44%

21,55%

9,90%

6,71%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 ERA

2012

27,01%

19,01%

2013 16,16%

2014 16,38%

2015 21,90%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


ERA

0,51%

0,03%

-10,28%

1,32%

4,99%

Benchmark

2,24%

5,05%

-8,15%

2,10%

4,90%

10



Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget. A gazdasági kilátásokat nehezíti, hogy újból előtérbe kerültek a mediterrán országok gondjai. Míg Olaszország bankmentő akciójával túl van a nehezén, addig Spanyolországban újabb választásokat kell kiírni ősszel a kormányalakítási kudarc miatt, Görögországnak pedig nem sikerült túljutnia a válságon. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index ismételten 0,8%-kal, a német DAX index úgyszintén 0,8%kal, míg az S&P 500 index 0,3%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az FTSE londoni részvényindex is felülteljesített, 1,1%-kal múlta felül a március havi záróértéket.


Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2005. június 1. ingatlanalapba fektető eszközalap NIA 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX EUR





Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011 NIA

2012

7,58%

-3,10%

2013 1,26%

2014 3,19%

2015 2,12%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011

2012

0,14%

2013

2014

2015

0,73%

2,87%

2,41%

2,94%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


0,40%

0,79%

3,07%

2,45%

2,95%

NIA


Eszközalap

NIA

12



Az elmúlt hónap eseményei: A Goldman Sachs álláspontja szerint az ingatlanfejlesztő cégeknek számításba kellene venni, hogy csökkentik a kínai ingatlanpiac irányába való kitettségüket, mivel jelentős eladatlan készletek halmozódtak fel. A kínai ingatlanfejlesztő cégeket a befektetési bank a korábbi felülsúlyozás helyett most már csak piaci súlyozáson tartja, részben az elmúlt 1 évben mutatott kimagasló teljesítmény miatt. Az időszak során ezek a cégek 14%-kal teljesítették felül az MSCI Kína indexet. A bank számításai szerint a top nagyvárosok ingatlanjai az általuk követett ingatlanfejlesztő cégek portfólióinak mintegy 30%-át adták. A Goldman Sachs szerint, az óvatosság azért is indokolt, mert az ingatlanpiac kapcsán a kínai kormány politikája a jövőben várhatóan kevésbé lesz támogató. Egyes nagyvárosokban az utóbbi időben látott jelentős áremelkedések miatt a piacot hűtő intézkedések bevezetésére kerülhet sor.


Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap VRA 95% MSCI World, 5% ZMAX EUR




Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

VRA

6,72%

5,56%

22,55%

25,26%

9,80%

Benchmark

6,05%

3,97%

20,50%

22,55%

7,35%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 VRA

2012

18,17%

11,98%

2013 12,27%

2014 12,89%

2015 19,96%


Eszközalap 1 hó

3 hó

1 év

2 év


VRA

-0,75%

1,16%

-4,11%

11,32%

5,53%

Benchmark

0,42%

2,20%

-4,41%

9,89%

5,11%

14



Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.


Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap ORA 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX EUR





Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2011

2012

2013

2014

2015

ORA

-17,19%

15,69%

-1,82%

-9,18%

1,54%

Benchmark

-17,07%

7,24%

-4,26%

-13,38%

0,51%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 ORA

2012

21,45%

15,94%

2013 13,13%

2014

2015

17,62%

19,37%


1 hó

3 hó

1 év

2 év


ORA

-0,18%

10,10%

-10,66%

0,81%

-2,90%

Benchmark

-0,23%

10,68%

-12,06%

-1,71%

-4,17%

Eszközalap

16



Az elmúlt hónap eseményei: A Moody's Investors Service megerősítette Oroszország nem befektetési ajánlású, "Ba1" szintű államkötvény-besorolását, de az adósosztályzatra leminősítés hosszú távú lehetőségére utaló negatív kilátást adott. A döntéshez fűzött indoklás szerint a Moody's végül azért nem rontotta már most az orosz minősítést, mert az orosz gazdaság a hatékony makroszintű gazdaságpolitikai intézkedések eredményeként ellenállóképesnek bizonyult az olajárak újabb esésével szemben. A negatív kilátás ugyanakkor azt tükrözi, hogy a Moody's az általa érvényben tartott középtávú olajárelőrejelzések alapján az államháztartási megtakarítások további erózióját valószínűsíti. Továbbá a gazdaság idei recessziójának mélységére adott előrejelzését enyhítette, az orosz GDP 1,5%-os visszaesésével számol 2016-ban, az eddigi prognosztizált 2%-os csökkenés helyett. A 2017-2018as időszakban, éves átlagban számolva már növekedést várnak Oroszországban, feltételezve, hogy az orosz gazdaságot nem éri újabb sokk. Míg a BUX index 1,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét, addig a CETOP20 index 3,6%-kal esett.


Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2007. május 2. részvényalapba fektető eszközalap KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR





Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

KRA

-6,65%

8,90%

6,29%

23,05%

4,57%

Benchmark

-7,28%

7,29%

5,18%

22,70%

4,05%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 KRA

2012

29,96%

2013

2014

2015

21,16%

20,82%

18,95%

31,02%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KRA

-1,37%

3,08%

-25,01%

11,44%

6,68%

Benchmark

-0,82%

4,26%

-25,63%

10,52%

2,39%


Eszközalap

18



Az elmúlt hónap eseményei: A világ második legnagyobb gazdaságának, Kínának a hitelállománya ugyanolyan gyorsan növekedett az elmúlt két évben, mint a válságot követő két évben, a GDP arányos adósságállománya pedig 150%-ról 260%-ra növekedett egy évtized alatt. A legnagyobb négy kínai bank teljes eszközállománya 8%-kot nőtt 2016 első negyedévében, a hitelállomány 15%-kal növekedett a gazdaságban, miközben bankok teljes hitelállományának már 5,5%-a nem teljesítő. Kínából a vártnál gyengébb külkereskedelmi adatok érkeztek. A hónap folyamán az export 1,8%-kal, az import 10,9%-kal maradt el az egy évvel korábbi adattól. Az export esetében stagnálásra, az importnál 5%-os visszaesésre számítottak az elemzők. A kivitel főleg az USA irányába esett nagyot, a 9,3%-os csökkenéshez képest az uniós export 3,2%-os növekedése kifejezetten jó eredménynek mondható. Az import 18. hónapja mutat esést éves alapon, amit részben magyarázhat a nyersanyagárak esése.


Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2008. május 5. befektetési alapba fektető eszközalap IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index,

Devizanem:

31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD




Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye:


2012

2013

2014

2015

IPA

8,64%

-4,31%

-13,29%

-1,43%

-29,38%

Benchmark

11,08%

-4,67%

-19,83%

3,78%

-27,36%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 IPA

2012

23,12%

2013

2014

2015

17,21%

14,60%

11,55%

31,75%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


IPA

19,94%

53,71%

-2,67%

0,25%

2,41%

Benchmark

20,24%

51,02%

-3,51%

2,57%

3,39%


Eszközalap

20



Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index szárnyalt a hónap folyamán, 9,9%-kal múlva felül az előző hó végi záró adatokat. A Brent hordónkénti ára idén még nem látott szintre, 44 dollár fölé emelkedett köszönhetően annak, hogy SzaúdArábia és Oroszország áttörést ért el az olajkitermelés korlátozásáról folytatott tárgyalásokon, Irán magatartásától függetlenül. Oroszország, Szaúd-Arábia, Venezuela és Katar azt javasolták, hogy az olajtermelést az idei januári szinten fagyasszák be. Irán azonban nem csatlakozik ehhez, amíg el nem érik a napi 4 millió hordós termelést. Köszönhetően a híreknek, a Brent árfolyama december 4-e óta, a WTI típusú kőolaj árfolyama három hete nem látott csúcsot jelentett. Lökést adhat a Brent árfolyamának az is, hogy az Északitengeren júniusban átfogó karbantartási munkák várhatók, így az ott jelentkező kínálat is visszaesik. Folytatódott az arany szárnyalása, a nemesfém 7 hetes csúcsra kapaszkodott, köszönhetően a dollár gyengülésének, melyet a japán jegybank csalódást keltő kamatdöntése is előidézett. Az ezüst is az aranyhoz hasonlóan szárnyalt, 15 havi csúcsot döntött.


Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap KTA 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX EUR





Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011

2012

2013

2014

2015

KTA

-4,53%

1,72%

27,42%

10,99%

1,45%

Benchmark

-15,61%

-3,58%

40,98%

17,95%

10,63%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 KTA

2012

19,13%

2013

2014

2015

12,66%

12,98%

13,64%

18,54%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


KTA

0,23%

8,04%

-10,56%

2,66%

-1,13%

Benchmark

-0,69%

6,90%

-5,79%

8,25%

1,92%


Eszközalap

22



Az elmúlt hónap eseményei: Elképesztő növekedés előtt áll az amerikai napenergia piac, a várakozások szerint ez év végére 16 gigawattal bővülhet az ország napelemes kapacitása. 2016 végén Amerikában kifutott volna a napelemekre vonatkozó támogatási rendszer, de végül tavaly decemberben sikerült meghosszabbítani. A republikánusokkal kötött egyezség értelmében 2019-ig kitolták a napelemes kapacitásokra vonatkozó beruházások utáni 30%-os adókedvezményt, cserébe Barack Obama pedig rábólintott az olajexport-tilalom feloldására. Továbbá sikerült elérnie az Egyesült Államok elnökének, hogy a támogatási rendszert csak fokozatosan vezessék ki, így 2020-ban 26%-ra, 2021-ben 22%-ra, 2022-ben pedig 10%-ra csökken majd a támogatás mértéke. Az erőteljes állami támogatásoknak köszönhetően az amerikai napenergia-ipar erős évet zárt tavaly, közel 7,2 gigawattal bővült a napelemes kapacitás. Ez egyben azt is eredményezte, hogy az újonnan telepített kapacitások között a napelem vált a meghatározó villamos energia előállítóvá a szélerőművek után. 2015-ben az új kapacitások 29,4%-át tették ki a napelemek, megelőzve a földgázt, amely az újonnan telepített kapacitások 29%-át adta.


Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2008. május 5. részvényalapba fektető eszközalap DMA 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX EUR





Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2011

2012

2013

2014

2015

DMA

4,48%

6,41%

19,21%

22,46%

7,47%

Benchmark

4,59%

1,39%

14,88%

20,16%

11,85%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2011 DMA

2012

17,82%

2013

2014

2015

11,67%

11,26%

9,85%

13,25%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


DMA

-1,34%

0,79%

-0,86%

9,29%

7,33%

Benchmark

1,63%

3,08%

-4,28%

10,75%

7,25%


Eszközalap

24



Az elmúlt hónap eseményei: A világ második legnagyobb gazdaságának, Kínának a hitelállománya ugyanolyan gyorsan növekedett az elmúlt két évben, mint a válságot követő két évben, a GDP arányos adósságállománya pedig 150%-ról 260%-ra növekedett egy évtized alatt. A legnagyobb négy kínai bank teljes eszközállománya 8%-kal nőtt 2016 első negyedévében, a hitelállomány 15%-kal növekedett a gazdaságban, miközben bankok teljes hitelállományának már 5,5%-a nem teljesítő. Kínából a vártnál gyengébb külkereskedelmi adatok érkeztek. A hónap folyamán az export 1,8%-kal, az import 10,9%-kal maradt el az egy évvel korábbi adattól. Az export esetében stagnálásra, az importnál 5%-os visszaesésre számítottak az elemzők. A kivitel főleg az USA irányába esett nagyot, a 9,3%-os csökkenéshez képest az uniós export 3,2%-os növekedése kifejezetten jó eredménynek mondható. Az import 18. hónapja mutat esést éves alapon, amit részben magyarázhat a nyersanyagárak esése.


BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2011. május 1. befektetési alapba fektető eszközalap BRA 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX HUF


Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2013

2014

2015

BRA

2,73%

-1,94%

11,68%

-2,15%

Benchmark

0,49%

-3,40%

11,74%

-4,73%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2012 BRA

2013

21,26%

2014

2015

19,10%

19,90%

25,98%

1 hó

3 hó

1 év

2 év


BRA

0,68%

6,32%

-20,43%

5,67%

1,32%

Benchmark

0,84%

7,22%

-21,67%

-5,78%

9,60%


Eszközalap

26



Az elmúlt hónap eseményei: A világ második legnagyobb gazdaságának, Kínának a hitelállománya ugyanolyan gyorsan növekedett az elmúlt két évben, mint a válságot követő két évben, a GDP arányos adósságállománya pedig 150%-ról 260%-ra növekedett egy évtized alatt. A legnagyobb négy kínai bank teljes eszközállománya 8%-kal nőtt 2016 első negyedévében, a hitelállomány 15%-kal növekedett a gazdaságban, miközben bankok teljes hitelállományának már 5,5%-a nem teljesítő. Kínából a vártnál gyengébb külkereskedelmi adatok érkeztek. A hónap folyamán az export 1,8%-kal, az import 10,9%-kal maradt el az egy évvel korábbi adattól. Az export esetében stagnálásra, az importnál 5%-os visszaesésre számítottak az elemzők. A kivitel főleg az USA irányába esett nagyot, a 9,3%-os csökkenéshez képest az uniós export 3,2%-os növekedése kifejezetten jó eredménynek mondható. Az import 18. hónapja mutat esést éves alapon, amit részben magyarázhat a nyersanyagárak esése.


Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2012. augusztus 24. pénzpiaci PPA 100% ZMAX index HUF


A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye:





2014

2015

PPA

5,47%

2,75%

1,52%

Benchmark

4,67%

2,46%

1,25%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2013 PPA

2014

0,50%

2015

0,11%

0,08%

Visszatekintő hozamadatok Eszközalap

1 hó

3 hó

1 év

2 év

PPA

0,10%

0,24%

1,21%

1,73%

Benchmark

0,10%

0,23%

1,00%

1,44%

28



Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmad-kétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent.


Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2013.október 1. Abszolút hozamú AMA 100% ZMAX index HUF




Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Naptári éves hozamadatok Eszközalap

2014

2015

AMA

3,70%

4,88%

Benchmark

2,46%

1,25%

Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap

2014

2015

AMA

2,00%

2,05%


1 hó

3 hó

1 év

2 év

AMA

-0,70%

0,55%

2,49%

3,78%

Benchmark

0,10%

0,23%

1,00%

1,44%

30



Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmad-kétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent.


Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Típusa: Rövidített neve: Benchmark: Devizanem:

2015. április 1. pénzpiaci PEA 100% DBDCONIA index HUF





A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Visszatekintő hozamadatok 1 hó

3 hó

1 év

PEA

-0,55%

-0,44%

0,51%

Benchmark

-0,79%

-0,28%

2,68%

Eszközalap

32





Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: Céldátum: Típusa: Rövidített neve: Benchmark:

2015. április 1. 2025. április 1.

Devizanem:

HUF



CDA 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye:

Visszatekintő hozamadatok 1 hó

3 hó

1 év

CDA

-2,32%

1,00%

2,86%

Benchmark

-0,55%

1,61%

2,81%

Eszközalap

34







Devizanem:

HUF



CDB 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

3 hó

1 év

CDB

-2,34%

1,91%

0,96%

Benchmark

-0,39%

1,73%

1,86%

36







Devizanem:

HUF



CDC 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

3 hó

1 év

CDC

-2,01%

1,69%

-0,56%

Benchmark

-0,14%

2,03%

0,78%

38







Devizanem:

HUF



CDD 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX



A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye:


1 hó

3 hó

1 év

CDD

-1,70%

1,79%

0,78%

Benchmark

0,02%

2,15%

-0,21%

40





Fogalmak Benchmark

Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap

MAX index Allianz RCM Euro Equity alap

ZMAX index

Allianz DEGI International

BUX index

Erste Ingatlan Alap

Lehman Euro Aggregate Index

42


Fund of Funds (alapok eszközalapja)

Repo

Hedge Fund

Hozamok szórása

Knock-out opció Jelzáloglevél


Tájékoztató

44

Allianz Életprogramok 2016

Recommend Documents