ALAPKEZELŐI SZABÁLYZAT Optimal Balanced o.p.f

ALAPKEZELŐI SZABÁLYZAT Optimal Balanced o.p.f. 1. 1.1.

Általános rendelkezések Az Alapkezelői szabályzat, mint a befektetési alap alapvető dokumentuma rögzíti a befektetési alap és a befektetési jegytulajdonosok közötti szerződéses feltételeket. Az Alapkezelői szabályzat meghatározza, hogy az alapkezelő milyen feltételek mellett kezeli a befektetési alap vagyonát, és szabályozza a befektetési jegy-tulajdonosok alapvető jogait és kötelességeit. Az Alapkezelői szabályzat a befektetési jegytulajdonos és a befektetési alap között létrejött szerződés elválaszthatatlan részét képezi. A befektetési jegy-tulajdonos a befektetési jegy megszerzésével elfogadja az Alapkezelői szabályzat rendelkezéseit.

2. 2.1.

A befektetési alap neve és futamideje A befektetési alap neve „Optimal Balanced o.p.f. Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s.“, (a továbbiakban mint „befektetési alap"). Az alap azonosító kódja SK3210000038. Az alap rövidített neve „CE Bond“ és rövidítése „AFCE OB“. A befektetési alapot az alapkezelő 2006-ban nyíltvégű befektetési alapként hozta létre. A befektetési alap határozatlan futamidejű és nem rendelkezik önálló jogalanyisággal.

2.2.

3.

4.

4.1.

5.

Szerbia és Montenegró, Törökország, az Orosz Föderáció, Litvánia, Lettország, Észtország, Ukrajna, az Osztrák Köztársaság és a Macedón Köztársaság (a továbbiakban mint „célországok“) területén működő értékpapír-kibocsátók lokális pénznemeiben, illetve euróban és dollárban kibocsátott részvény és kötvény alapú befektetéseiből tevődik össze. A portfólióban olyan, az adott régión kívül tevékenykedő kibocsátó kötvény alapú befektetése is szerepelhet, mely a közép- és kelet-európai régió valamely helyi pénznemében került kibocsátásra. A befektetési alap a vegyes alapok kategóriájába tartozik. 5.2.

A befektetési alapban lévő vagyon kizárólag a következő eszközökbe fektethető: a) az Európai Unió befektetési szolgáltatási tevékenységet szabályozó jogszabálya értelmében a tagállamok által összeállított és az Európai Bizottság által közzétett jegyzékben szereplő szabályozott piacokon kereskedelmi forgalomba hozott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, b) átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, amelyek más, az a) ponton, azaz Szlovákia vagy más tagállam területén kívüli államban működő szabályozott piacokon kerültek kereskedelmi forgalomba, amely piacokon rendszeres kereskedés zajlik, a nyilvánosság számára hozzáférhetők, és amelyeknek tevékenységét a Szlovák Nemzeti Bank (a továbbiakban mint „SzNB“) vagy a tagállam illetékes felügyeleti hatósága engedélyezte,

Alapkezelő A befektetési alap kezelője: Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s., (a továbbiakban mint "alapkezelő") Székhelye: Hviezdoslavovo námestie 20, 811 02 Bratislava 1 Az alapítás dátuma: 2001. 1. 11. Jogi forma: részvénytársaság IČO/statisztikai számjel: 35 803 525 DIČ/adószám: 202 155 3402 Törzstőke: 2 739 000 EUR (teljes egészében befizetve) Bejegyezve: a Bratislava I. Járásbíróság Cégjegyzékében, Részleg: Sa, Betétszám: 2637/B.

c) átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, amelyek a jegyzett értékpapírok piacán, külföldi értékpapírtőzsdén vagy más, nem tagállam területén működő szabályozott piacokon kerültek jegyzésre, amennyiben ezen külföldi értékpapírtőzsdén vagy más szabályozott piacon rendszeres kereskedés zajlik, a nyilvánosság számára hozzáférhető és tevékenységét a székhelye szerinti állam illetékes felügyeleti hatósága engedélyezte; miközben a jelen Alapkezelői szabályzat 2. sz. mellékletében szerepel azon külföldi vagy nem tagállam területén működő tőzsdék és más szabályozott piacok jegyzéke, amelyeken a befektetési alap vagyonát képező értékpapírok beszerzésre kerülnek,

Letétkezelő A befektetési alap letétkezelője: Československá obchodná banka, a.s., Michalská 18, 815 53 Bratislava IČO/statisztikai számjel: 36 854 140 Bejegyezve a Bratislava I. Járásbíróság Cégjegyzékében, Részleg Sa, Betétszám: 4314/B

d) újonnan kibocsátott átruházható értékpapírok, amennyiben 1. a kibocsátási feltételek között szerepel az a kitétel (kötelezettség), hogy benyújtásra kerül a bevezetési kérelem a szabályozott piacon történő kereskedésre. A szabályozott piacok jegyzéke az újonnan kibocsátott átruházható értékpapírok esetében az Alapkezelői szabályzat 3. sz. mellékletében szerepel. 2. valamennyi körülmény arra utal, hogy erre a bevezetésre a kibocsátás dátumától számított egy éven belül sor kerül,

A letétkezelői díj egy naptári évben a befektetési alapban lévő vagyon átlag nettó eszközértékének 0,3332 % - a. A letétkezelői díj egy naptári évre vonatkozóan napi rendszerességgel kerül kiszámításra a befektetési alapban lévő vagyon aktuális nettó eszközértéke alapján az alapkezelői és letétkezelői díj leszámítását megelőzően. A letétkezelői díj havi rendszerességgel, a vonatozó naptári hónap végétől számított 30 napon belül kerül kifizetésre.

e) más nyíltvégű befektetési alapok befektetési jegyei, európai alapok értékpapírjai és más, kollektív befektetésekkel foglalkozó külföldi vállalkozások értékpapírjai, amennyiben 1. az adott más, kollektív befektetésekkel foglalkozó külföldi vállalkozás nyíltvégű, átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe fektet be a kockázatcsökkentés és kockázatmegosztás elve alapján, a székhelye szerinti állam jogszabályainak megfelelő engedéllyel rendelkezik, az SzNB által vagy a tagállam felügyeleti hatósága által végzett felügyelettel egyenértékű felügyelet alá tartozik, valamint amennyiben biztosított a SzNB és az illetékes felügyeleti hatóság közötti együttműködés,

Az alapkezelő befektetési stratégiájának irányvonala és célja a befektetési alapban lévő vagyonnal való gazdálkodás során

1.1. 5.1. A befektetési alap célja a befektetések hosszú távú értéknövekménye négy-hét év távlatában, amelyet a tőkehozam és a portfolió részét képező értékpapírok tőkenövekedéséből származó hozam összessége képez. A portfolió a Közép- és Kelet-Európában, nevezetesen a Cseh Köztársaság, a Szlovák Köztársaság, a Magyar Köztársaság, a Lengyel Köztársaság, Románia, a Bolgár Köztársaság, Horvátország, Szlovénia,

-1-

2. az értékpapír-tulajdonosok védelme ezen kollektív befektetési formákkal foglalkozó más külföldi vállalkozó esetében azonos szintű a nyíltvégű befektetési alap befektetési jegy-tulajdonosainak védelmével, elsősorban az értékpapírok és pénzpiaci eszközök kölcsönbe vételére és kölcsönbe adására vonatkozó szabályok és az értékpapírok és pénzpiaci eszközök naked short-jára (eladási opció nyitása, miközben az eladó nem rendelkezik a részvényekkel) vonatkozó szabályok megfelelnek az Európai Unió kollektív befektetési formákra vonatkozó jogszabályainak és a külföldi befektetési alap esetében a vagyonától elkülönítve kerül bekönyvelésre, 3. ezen más külföldi kollektív befektetési vállalkozó nyilvánosságra hozza a gazdálkodásáról szóló féléves és éves jelentését, amely lehetővé teszi a források és eszközök (aktívumok és passzívumok), a hozamok és a tevékenység értékelését azon időszakra vonatkozóan, amelyre az adott jelentés vonatkozik, 4. ezen más befektetési alap, európai alap vagy más nyilvános külföldi kollektív befektetési vállalkozás vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be Alapkezelői szabályzata vagy más ezzel egyenértékű dokumentuma szerint az 1-3. pont szerinti feltételeknek megfelelő más nyíltvégű befektetési alapok, más európai alapok vagy más külföldi kollektív befektetési vállalkozás befektetési jegyeibe vagy értékpapírjaiba. Azon befektetési alap vagy külföldi kollektív befektetési vállalkozás, amelybe a befektetési alap eszközeit befektette, alapkezelési díjat maximálisan az adott befektetési alap vagy külföldi kollektív befektetési vállalkozás átlag éves nettó eszközértékének 5%-áig számlázhat.

tagállam központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió, az Európai Befektetési Bank, nem tagállam, szövetségi állam esetében a szövegséget alkotó államok, nyilvános nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagja tagállam (a továbbiakban mint „nemzetközi szervezet“), olyan személy, amelynek prudens vállalkozási tevékenysége a SzNB vagy a tagállam illetékes felügyeleti hatósága alá tartozik, vagy olyan személy, amely megfelel és amelyre vonatkoznak a prudens vállalkozás szabályai, legalább azonban a Szlovák Köztársaság vagy tagállam jogszabályai által biztosított prudens vállalkozási szabályok mértékében, 2. azok kibocsátójának értékpapírjai szabályozott piacon kerültek bevezetésre a jelen 5.2 bekezdés a), b) vagy c) pontja szerint, i)

5.3.

f) a Szlovák Köztársaság területén lévő székhellyel rendelkező bankok, vagy tagállamban vagy nem tagállamban székhellyel rendelkező külföldi bankok – amennyiben a nem tagállam megköveteli a bankok prudens vállalkozási szabályainak betartását, amelyet a SzNB egyenértékűnek ítél a külön jogszabály szerinti szabályokkal vagy a tagállamnak a bankokra vonatkozó prudens vállalkozási szabályaival folyószámlabetétjei és betéti számlái választható futamidővel vagy 12 hónapos lejáratra,

5.4.

g) származékos ügyletek beleértve az ezzel egyenértékű eszközöket, amelyek készpénzzel történő kiegyenlítés jogához kötöttek és amelyek a jelen 5.2 bekezdés a), b) vagy c) pontjában szereplő szabályozott piacokon kerültek forgalomba és olyan származékos ügyletek, amelyek nem kerültek forgalomba szabályozott piacokon, amennyiben 1. a szabályozott piacokra be nem vezetett származékos ügyletek mögöttes termékei a jelen bekezdés szerinti termékek, pénzügyi indexek, kamatok, átváltási árfolyamok és valuták, amelyekbe a befektetési alapban lévő vagyon befektethető az 5.1 bekezdésben foglalt befektetési stratégiával összhangban, 2. a másik szerződő fél (a továbbiakban mint „partner“) felügyelet alá tartozó bank; 3. a szabályozott piacokra be nem vezetett származékok napi rendszerességgel, szakmai gondossággal és igazolható módon kerülnek értékelésre és azok bármikor eladhatók, pénzzé tehetők vagy piaci értéken lezárhatók az alapkezelő kezdeményezésére,

5.5.

h) a jelen 5.2 bekezdés a)-c) pontjában foglaltakon kívüli pénzpiaci eszközök, amennyiben azok kibocsátása vagy kibocsátója felügyelet alá tartozik a befektetők és megtakarítások védelme céljából, és amennyiben 1. azok kibocsátója, illetve amelyeket garantál a Szlovák Köztársaság, a területi önkormányzati szervek, a Szlovák Nemzeti Bank, tagállam és annak központi szervei, regionális szervei vagy helyi önkormányzati szervei,

-2-

az a)-h) pontban szereplőkön kívüli más átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, legfeljebb azonban a befektetési alapban lévő vagyon 10%-ig.

A befektetési alap a kollektív befektetési formákról szóló 594/2003 Tt.sz. törvény hatályos rendelkezéseivel (a továbbiakban mint „kollektív befektetési formákról szóló törvény“) összhangban kívánja befektetni pénzeszközeit a „Célországok“ pénznemeiben, valamint euróban és dollárban denominált értékpapírokba. A befektetési alap a Célországok által kibocsátott államkötvényekbe, a Célországokban vállalkozó társaságok kötvényeibe kíván befektetni. A befektetési alap továbbá a Célországokban vállalkozó társaságok részvényeivel, valamint ún. „Exchange traded funds (ETF)“, index certifikátokkal és a befektetési alapok befektetési jegyeivel, melyek célja a részvényindexek változásának követése a Célországokban, bővítheti portfolióját,.. A részvények, beleértve az indexeket a befektetési alap vagyonának legalább 34%-t legfeljebb 66%-t képezik. A befektetési alap vagyona befektethető továbbá a jelen 5.2 bekezdés f) pontjában foglalt bankok választható futamidejű vagy 12 hónapos lejáratú folyószámlabetéteibe és betéti számláiba. Az Alapkezelői szabályzat 5.2 bekezdése f) pontja szerinti betétek részaránya maximálisan a befektetési alap vagyonának 25%-át képezheti. A letétkezelő előzetes jóváhagyását követően a befektetési alap vagyonának javára vagy terhére felhasználhatók bizonyos technikák és eszközök, amelyek az átruházható értékpapírokra, a külföldi pénznemek árfolyamára, az értékpapír-tőzsdék által közzétett értékpapír-indexekre, valamint kamatlábakra vonatkoznak a befektetési alap vagyona értékének változásából adódó kockázatok korlátozása érdekében. A fedezeti műveletek a befektetéssel kapcsolatos piaci, valuta- és kamatkockázat korlátozására, azaz a befektetések hatékony irányítására szolgálnak. A befektetési alap elsősorban a határidős, opciós és csereügyleteket kívánja előnyben részesíteni. Határidős ügyletek : A devizakockázat elleni védelem érdekében a befektetési alap határidős ügyleteket köthet (forward) és jövőbeli határidőre (futures) vehet/adhat el, amelyek a befektetési alapot arra kötelezik, hogy egy előre meghatározott időpontban a jövőben értékesítse a portfolió valamely devizáját és megvásároljon egy másik devizát előre meghatározott mennyiségben és előre meghatározott árfolyamon. A devizakockázat elleni védelem érdekében a befektetési alap határidős kamatláb megállapodást (FRA) köthet, amely előre meghatározza a kamatlábat, amellyel az előre meghatározott időpontban a befektetési alap letétbe helyezett eszközei kamatoznak és kamatlábra vonatkozó futures-t vehet/adhat el.

A piaci kockázatok elleni védelem érdekében a befektetési alap futures-t vehet/adhat el és határidős ügyleteket (forward) köthet, amelyek a befektetési alapot arra kötelezik, hogy egy előre meghatározott időpontban a jövőben vásároljon a portfoliójába/eladjon a portfoliójából egy vagy több mögöttes aktívumot vagy indexet előre meghatározott mértékben és előre meghatározott árfolyamon. Opciós ügyletek : A befektetési alap opcióval csak gyarapíthatja vagyonát, az opció eladása nem engedélyezett. A devizakockázat elleni védelem érdekében a befektetési alap devizaopciót vásárolhat, amely a befektetési alapot feljogosítja, hogy egy előre meghatározott időpontban a jövőben eladjon egy devizát a portfoliójából és megvásároljon egy másik devizát előre meghatározott mennyiségben és előre meghatározott árfolyamon. A piaci kockázat elleni védelemre a befektetési alap olyan opciókat vásárolhat, amelyek a befektetési alapot feljogosítják, hogy a befektetési stratégiájával összhangban portfoliójába vásároljon/portfoliójából eladjon mögöttes aktívumokat előre meghatározott időpontban és előre meghatározott áron. Csereügyletek: A kamatkockázat elleni védelem érdekében a befektetési alap kamatláb swapokat valósíthat meg, amikor a partnerrel egy adott devizában fennálló fix, illetve változó kamatozású követeléseket cserél változó vagy fix kamatozású követelésekre ugyanazon vagy más devizában. A hitelképességi kockázat elleni védelem érdekében a befektetési alap credit default swapokat köthet, amikor a partner átvállalja a mögöttes aktívum hitelkockázatát annak cseréjével rendszeres fix fizetésre a tranzakció idejére.

5.6. 5.7.

5.8.

átruházható értékpapírjai és pénzpiaci eszközei a befektetési alap vagyonának több mint 5%-át teszik ki. 5.9. A befektetési jegy aktuális árfolyamát jelentősen befolyásolhatja elsősorban a szlovák korona árfolyamának alakulása a befektetési alap aktívumainak kibocsátási pénznemeihez viszonyítva, továbbá azon kibocsátási pénznemek piaci kamatlábváltozása, amelyekben a befektetési alap befektetéseit képező kötvénytípusú értékpapírok kibocsátásra kerültek, valamint ha a kötvény típusú értékpapírok kibocsátója elmulasztja kötelezettségei teljesítését. 5.10. Az 1. sz. mellékletben feltüntetett állam vagy nemzetközi szervezet által kibocsátott vagy garantált átruházható értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök értéke a befektetési alapban lévő vagyon akár 100%-át is képezheti. Mindeközben garantált a befektetők azonos szintű védelme, mint azon befektetési alapok esetében, amelyek betartják a kollektív befektetésekről szóló törvény 45. § rendelkezéseit a kockázatcsökkentésről és kockázatmegosztásról. A befektetési alapban lévő vagyont azonban legalább hat átruházható értékpapír kibocsátásának kell alkotnia, és egy kibocsátás értéke nem haladhatja meg a befektetési vagyon értékének 30%-át. 5.11. Az egy bankban vagy külföldi bank kirendeltségében elhelyezett betét értéke nem haladhatja meg a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyon 20%-át. 5.12. A befektetési alap portfoliójában lévő befektetési eszközök értéke a következő kockázatoknak van kitéve: Devizakockázat – a külföldi devizában denominált befektetés értéke csökken a befektető hazai valutájának az adott devizához viszonyított erősödése esetén. Ennek hatása a befektetési alapban lévő vagyon értékének alakulására jelentős. Piaci kockázat – a részvénypiacok kedvezőtlenül alakulhatnak, azaz a részvények ára csökkenhet reakcióként a makro- és mikrogazdasági, valamint geopolitikai eseményekre Ennek hatása a befektetési alapban lévő vagyon értékének alakulására jelentős.

A származtatott ügyletek esetében partnerként csak felminősített bankok szerepelhetnek, amelyek a tranzakciók ezen típusára szakosodtak és amelyek megfelelnek a jelen Alapkezelői szabályzat 5.2 bekezdése f) pontjában foglalt feltételeknek. Származtatott ügyletek megkötésére a 3. sz. mellékletben szereplő szabályozott piacokon is sor kerülhet. Az említett származékok (derivatívák) a befektetési alap befektetési stratégiájának elérése céljából is felhasználhatók. A limiteknek összhangban kell lenniük a kockázatcsökkentés és kockázatmegosztás szabályaival a kollektív befektetési formákról szóló törvény értelmében. A szabályozott piacokra be nem vezetett pénzügyi származékokkal való ügyletek esetében a partnerrel szembeni kockázatvállalás nem haladhatja meg a befektetési alapban lévő vagyon 10%-át, amennyiben a partner az 5.2 bekezdés f) pontja szerinti feltételeket teljesítő bank. A pénzügyi származékokra vonatkozó teljes kockázatvállalás nem haladhatja meg a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértékét. Ha a pénzügyi származékon belül a pozíció lezárására az ellenirányú ügylet lejártának napja előtt kerül sor, a piaci kockázat kiértékelése céljára ezen ügyletekből csak a nettó pozíció kerül beszámításra. Az azonos kibocsátó által kibocsátott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök értéke nem haladhatja meg a befektetési alapban lévő vagyon 10%-át. Nem haladhatja meg a befektetési alapban lévő vagyon 20%-át az átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök értéke, amelyek kibocsátói az olyan pénzintézet által ellenőrzött csoportba tartozó jogi személyek, amely pénzintézetre vonatkozóan külön jogszabály szerint vagy a nemzetközi számviteli standardok szerint kerül összeállításra konszolidált éves beszámoló. Nem haladhatja meg a befektetési alapban lévő vagyon 40%-át azon kibocsátók értékpapírjainak összértéke, amelyek

Kamatkockázat – a piaci kamatlábak növekedése esetén a kötvénytípusú értékpapírok névértéke csökken. E tényező közepesen befolyásolja a befektetési alapban lévő vagyon értékét. Partnerkockázat – a partner értékpapírok vásárlása/eladása esetén nem adja át az értékpapírokat/pénzügyi eszközöket időben és teljes egészében. E tényező befolyása alacsony a befektetési alapban lévő vagyon értékére. A kibocsátó hitelképességének kockázata – a kibocsátó hitelképességének romlása növeli a befektetők hozamelvárásait, ami a kötvénytípusú értékpapírok értékének romlását eredményezi. Az alap vagyonát elsősorban jelentős hazai és külföldi kibocsátók kötvényeivel és államkötvényekkel kívánjuk gyarapítani, ezért e tényező hatása a befektetési alapban lévő vagyon értékére közepes mértékű. Kibocsátói kockázat – a kötvénytípusú értékpapír kibocsátója nem lesz képes időben és teljes mértékben eleget tenni kötelezettségeinek. Az alap vagyonát elsősorban jelentős hazai és külföldi kibocsátók kötvényeivel és államkötvényekkel kívánjuk gyarapítani, ezért e tényező hatása a befektetési alapban lévő vagyon értékére alacsony esetleg közepes mértékű. Likviditási kockázat – az értékpapírt nem sikerül piaci áron értékesíteni, ami csökkenti a befektetési egység értékét. E tényező hatása a befektetési alapban lévő vagyon alakulására alacsony. 5.13. A befektetési alapban lévő vagyon alakulására ugyancsak alacsony hatással bírnak a következő kockázati tényezők – annak kockázata, hogy az a személy, aki a befektetési alap vagyonát letétben vagy kezelésben tartja, fizetésképtelenné

-3-

válik, vagy nem megfelelő gondossággal jár el, továbbá annak kockázata, hogy ha a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértéke 1 500 000 EUR alá csökken, a SzNB visszavonhatja az alapkezelő engedélyét a befektetési alap létrehozására. Az említett kockázati tényezők hatása alacsony a befektetési alapban lévő vagyon alakulására. 5.14. A letétkezelő jogosult az alapkezelőtől igényelni a kollektív befektetésekről szóló törvénynek, valamint az Alapkezelői szabályzatnak a megbízások teljesítésére vonatkozó feltételei teljesítésének igazolását. A megbízások teljesítésére vonatkozó feltételek alatt a befektetési alapban lévő vagyonnal való rendelkezésre vonatkozó megbízás formai követelményei (elsősorban a megrendelés benyújtásának dátuma, a tranzakció ideje, a piac, az értékpapír azonosítója, a darabszám, a limitár, az értékpapír típusa, a megbízás érvényességi határideje, az ügylet mértéke, a kifizetési pénznem), valamint a szakmai gondosság és a gazdasági előnyösség felülvizsgálata értendő. 6. 6.1.

6.2.

6.3.

6.4.

6.5.

A befektetési alapban lévő vagyonnal való gazdálkodás alapelvei A befektetési alapban lévő vagyon kezelését az alapkezelő önállóan, saját nevében a befektetési jegy-tulajdonosok terhére végzi. A letétkezelő saját magára, valamint minden egyes befektetési alapra vonatkozóan kettős könyvviteli rendszerben elkülönített önálló könyvvitelt vezet és éves beszámolót készít, amelyet könyvvizsgálónak kell hitelesítenie. A befektetési alap kezelése során az alapkezelő köteles elsősorban: - a jó erkölcs elveivel összhangban, a becsületes kereskedelem szabályainak megfelelően és a befektetési alap befektetési jegy-tuladjonosai legjobb érdekében, valamint a pénzpiaci stabilitás érdekében eljárni - megfelelő szakmai gondossággal, prudenciával a befektetési alap befektetési jegytulajdonosai legjobb érdekében, valamint a pénzpiaci stabilitás érdekében eljárni, - a személyi és műszaki feltételeket hatékonyan felhasználni tevékenysége rendes elvégzésére, a kollektív befektetésekről szóló törvény 16. és 17. § szerinti szabályokkal összhangban eljárni, elsősorban megelőzni a befektetési alap befektetési jegy-tulajdonosaival az érdekütközést, a saját érdekeivel, az alapkezelő részvényeseinek érdekeivel, vagy más személyek érdekeivel szemben előnyben részesíteni a befektetési jegy-tulajdonosok érdekeit, – a befektetési jegy-tulajdonosok érdekütközése esetén biztosítani az azonos és igazságos bánásmódot valamennyi befektetési jegy-tulajdonos számára, - a befektetők és ügyfelek legjobb érdekében és a pénzpiaci stabilitás érdekében tevékenykedni az általánosan kötelező érvényű jogszabályok, az Alapkezelői szabályzat és a SzNB döntéseinek betartása mellett, - a befektetők vonatkozásában érvényesíteni az egyenlő bánásmód elvét valamennyi befektetővel szemben. A befektetési jegyek kibocsátásából származó pénzeszközök és e pénzeszközökön beszerzett vagyon a befektetési jegyek tulajdonosainak közös vagyonát képezi. Az alapkezelő ezeket befektetési eszközök vásárlására használja fel vagy a letétkezelőnél vezetett folyószámlákon vagy betéti számlákon helyezi letétbe. Az alapkezelő más bankban vagy külföldi bank kirendeltségénél betéti számlákat a befektetési alap részére csak a letétkezelő egyetértésével nyithat. A betéti számlán lévő pénzeszközök átutalását ugyanazon bankban vagy külföldi bank kirendeltségén megnyitott más betéti számlára a bank az alapkezelő utasítására a letétkezelő jóváhagyásának bemutatását követően végzi el. Az alapkezelő csak abban az esetben fogadhat pénzbefizetést olyan más bankban vagy külföldi bank kirendeltségén megnyitott betéti számlára, amely bank nem az ő letétkezelője, ha ezen betéti számlák hozamának kifizetéséről van szó; az alapkezelő köteles rendszeresen tájékoztatni a letétkezelőt a fogadott befizetésekről ezen betéti számlákon. A befektetési alap vagyonának javára pénzügyi kölcsönöket vagy hiteleket az alapkezelő csak abban az esetben vehet fel,

7. 7.1.

7.2.

7.3.

7.4.

7.5.

-4-

ha az összhangban van a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeivel, és csak a hitel vagy kölcsön felvételére való jogosultság létrejöttétől számított egy éves futamidőre. A pénzügyi kölcsönökből és hitelekből származó eszközök összessége nem haladhatja meg a befektetési alapban lévő vagyon 10%-át. A befektetési alapban lévő vagyon terhére kerülnek elszámolásra a szabályozott piacok, az értékpapír-ügyletek kiegyenlítését biztosító piaci szereplő, a bank, a külföldi bank fiókintézménye az értékpapír-kereskedő díja, a központi értékpapír-letétkezelő vagy annak tagja díjai a külföldi értékpapír-kereskedő fiókintézménye és a Szlovák Köztársaság területén kívüli székhellyel rendelkező, hasonló tevékenységű intézmény díja, az alapkezelői díj a befektetési alap kezeléséért, a letétkezelői díj, a befektetési alapban lévő vagyonhoz kapcsolódó adóterhek és az alap éves beszámolója ellenjegyzéséért a könyvvizsgálót megillető díjak. Ezen illetékek nagysága a befektetési alapban kezelt vagyon mértékének, ill. az adott értékpapír-tranzakció vagy pénzpiaci eszközzel végzett tranzakció értékének és az illetékes pénzpiaci szereplő szolgáltatási árjegyzékének függvénye. A befektetési alapban lévő vagyon kezelésével összefüggő egyéb költségek az alapkezelőt terhelik. A vagyon értékelésének és a hozamok felhasználásának szabályai A befektetési alapban lévő vagyon értéke a kollektív befektetésekről szóló törvény és a SzNB 3/2009 sz., a befektetési alap vagyona értéke megállapításának módjáról szóló rendelete értelmében kerül megállapításra. A befektetési alapban lévő vagyon értékét az alapkezelő a letétkezelővel együttműködve szakmai gondossággal állapítja meg elsősorban a szabályozott piacokon beszerzett értékpapírok és pénzpiaci eszközök árfolyama és ára alapján. Az alapkezelő felértékeli a vagyont és aktualizálja a befektetési alapban lévő vagyon értékét, a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértékét és egy befektetési egység ebből adódó aktuális árfolyamát minden egyes munkanapon, mégpedig az egyes vagyontételek napi záróára alapján, miközben a felértékelés minden egyes munkanapra vonatkozóan haladéktalanul megtörténik. A befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértéke a befektetési alapban lévő vagyon értékének és az alap kötelezettségeinek különbözete. A forgalomban lévő befektetési egységek számát a kibocsátott befektetési egységek visszaváltott befektetési egységekkel csökkentett száma adja. Egy befektetési egység aktuális árfolyama egyenlő a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértékének és a forgalomban lévő befektetési egységek számának hányadával hat tizedes jegyre kerekítve. A befektetési alap vagyonával való gazdálkodás hozamait alkotják elsősorban: a) az értékpapírok és pénzpiaci eszközök birtoklásából származó árfolyamnyereség, b) a folyószámlákon és betéti számlákon elhelyezett pénzeszközök kamataiból származó hozamok, c) az értékpapírok és pénzpiaci eszközök eladásából származó árbevételek, d) egyéb, a befektetési alap vagyonának birtoklásából vagy annak kezeléséből származó hozamok. Az alapkezelő a befektetési jegy-tulajdonosoknak a befektetési alap vagyonával való gazdálkodásból származó hozamot ismer el az értékpapírokból, pénzpiaci eszközökből és a betéti számlákból származó, a befektetési alap javára kifizetett hozamok mértékében. Az elismert és más hozamok minden munkanapon beszámításra kerülnek a már kibocsátott (jegyzett) befektetési jegyek aktuális árfolyamába. Az alapkezelő a hozamokat a befektetési jegy-tulajdonosoknak nem osztja ki, ezek a befektetési alapban lévő vagyont

bevezeti

9.1.

A befektetési alapban lévő vagyonnal való gazdálkodásról szóló jelentés és az Alapkezelői szabályzat, valamint a tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató módosításai közzétételének módja Az alapkezelő a befektetési alapban lévő vagyonnal való gazdálkodásról szóló jelentését a kollektív befektetési formákról szóló törvénnyel összhangban legkésőbb két hónappal a naptári félév végét követően (a továbbiakban mint „féléves jelentés“) és négy hónappal a naptári év végét követően (a továbbiakban mint „éves jelentés”) teszi közzé. Az alapkezelő féléves és éves jelentését azon országokban is közzéteszi, amelyek területén befektetési alapjaival összefüggő termékeit kínálja. E jelentéseket az alapkezelő egyben benyújtja a SzNB-nak és a letétkezelőnek is a közzétételükről szóló bizonylattal együtt. Az éves jelentés részét képezi a könyvvizsgáló által ellenjegyzett éves beszámoló. Az éves és féléves jelentés a nyilvánosság számára hozzáférhető, megtekinthető az alapkezelő, valamint a letétkezelő székhelyén és az alapkezelő internetes oldalán – www.alicofunds.sk (a továbbiakban mint „a társaság internetes oldala“),és ezt a tényt közli az országos terjesztésű sajtóban vagy utólagos terjesztés útján a Szlovák Köztársaság területén. Igény szerint az alapkezelő a befektető számára ingyenesen rendelkezésre bocsátja az aktuális tájékoztatót, az egyszerűsített tájékoztatót annak módosítását követően, valamint az aktuális éves és féléves jelentést. A szerződéskötést megelőzően az alapkezelő a befektetési jegy-tulajdonos számára ingyenesen rendelkezésre bocsátja az egyszerűsített tájékoztatót, az aktuális tájékoztatót, az aktuális éves és féléves jelentést. Az alapkezelő nyilvánosságra hozza az Alapkezelői szabályzat, valamint az egyszerűsített tájékoztató és a tájékoztató módosítását, illetve annak aktuális teljes szövegét az alapkezelő székelyén elhelyezett tájékoztató táblán és a társaság internetes oldalán, amelyen információt helyez el arról, hogy hol beszerezhető az Alapkezelői szabályzat, a tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató, legkésőbb azok hatályba lépésének napján. Az alapkezelő egyszersmind közzéteszi az egyszerűsített tájékoztató és a tájékoztató módosítása érvényessége és hatályossága kezdő időpontját az alapkezelő székhelyén elhelyezett tájékoztató táblán és a társaság internetes oldalán. A befektetési jegytulajdonos az aktuális tájékoztatóval és egyszerűsített tájékoztatóval megismerkedhet az alapkezelő székhelyén, a forgalmazó partner székhelyén, amellyel a társaság szerződést kötött a befektetési jegyek terjesztéséről, vagy az alapkezelő internetes oldalán. A forgalmazó partnerek és azok értékesítési helyeinek jegyzéke a társaság székhelyén, ill. internetes oldalán hozzáférhető. Az alapkezelő a befektetési egység aktuális árfolyamát, a befektetési egység eladási árát, visszaváltási árát és a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértékét legalább hetente egyszer meghatározza és a tőzsdei információkat közlő országos terjesztésű időszaki sajtóban nyilvánosságra hozza. Az alapkezelő a SzNB előzetes beleegyezésének megítéléséről szóló döntését ahhoz, hogy a befektetési alap vagyonának kezelését más alapkezelő vegye át a döntés hatályba lépésétől számított egy hónapon belül az alapkezelő székhelyén és internetes oldalán nyilvánosságra hozza – a befektetési alap Alapkezelői szabályzatával együtt. Az alapkezelő és a befektetési jegy-tulajdonos között megkötött szerződés időtartama alatt a befektetési alap Alapkezelői szabályzata, a tájékoztatója és egyszerűsített tájékoztatója módosulhat.

9.2.

gyarapítják. Az a könyvvitelébe. 8.

8.1.

8.2.

8.3.

8.4.

8.5

9.

alapkezelő

a hozamokat

9.3.

Az alapkezelői díj a befektetési alap egy éves kezeléséért a befektetési alapban lévő vagyon átlag éves nettó eszközértékének 1,5%-át teszi ki. A díj naponta kerül kiszámításra és beszámítódik a befektetési alap költségei közé a befektetési alapban lévő vagyon aktuális nettó eszközértéke alapján az alapkezelői és letétkezelői díj leszámítását megelőzően. A befektetési alap napi alapkezelői díja kiszámításának képlete a következő: odplT = NAVT x odpl% / dREAL miközben odplT – a T napra vonatkozó alapkezelői díj NAVT – a befektetési alap vagyonának nettó eszközértéke az alapkezelői és letétkezelői díj leszámítását megelőzően T napra vonatkozóan odpl% – a befektetési alap éves díjának mértéke a jelen cikkely alapján dREAL – az adott naptári év napjainak valós száma

9.4.

Az alapkezelői díj az alapkezelő részére havi rendszerességgel, a vonatozó naptári hónap végétől számított 30 napon belül kerül megtérítésre.

A befektetési alap vagyonát képező értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogok gyakorlásának módja 10.1. A befektetési alap vagyonát képező értékpapírokhoz kapcsolódó jogokat az alapkezelő az Alapkezelői szabályzattal összhangban kizárólag a befektetési jegy-tulajdonosok érdekében gyakorolhatja. A befektetési alap vagyonát képező értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogok úgy gyakorolhatók, hogy az alapkezelő igazgatótanácsa felhatalmazza az igazgatótanács tagját vagy az alapkezelő alkalmazottját az adott szavazásra. 10.

11. A befektetési jegyek formai kellékei és típusa 11.1. A befektetési jegy papír alapú (materializált). A befektetési jegy típusa szerint névre szóló. A befektetési jegyek tulajdonosainak jegyzékét az alapkezelő vezeti. A befektetési jegyek kibocsátásának és a visszaváltásukra vonatkozó jog érvényesítésének menete és feltételei 12.1. A befektetési jegy olyan értékpapír, amely a befektetési alap vagyonát képező egy vagy több befektetési egységre szólhat és amellyel összefügg a befektetési jegy-tulajdonosnak a befektetési alapban lévő vagyon megfelelő üzletrészéhez, valamint a vagyonból származó hozamon való részesedéshez kapcsolódó joga. A befektetési alap befektetési jegyei azonos befektetési egység-számhoz azonos tulajdonosi jogokat alapoznak meg befektetési jegy-tulajdonosok számára. A jegyzési ív alapján a befektetési jegy összevont címletű befektetési jegyeként is kibocsátható, amely több befektetési jegyet helyettesít. Az összevont címletű befektetési jegy tartalmazza azon befektetési jegyek meghatározását, amelyeket helyettesít. Az alapkezelő a befektetési jegytulajdonos kérelmére (a továbbiakban, mint „a befektetési jegyek átadására vonatkozó kérelem”) átadja a befektetési jegy-tulajdonosnak azon befektetési jegyeit, amelyeket az összevont címletű befektetési jegy helyettesít. A befektetési jegyek átadására vonatkozó kérelemben a befektetési jegytulajdonos meghatározza, mely befektetési jegyeket kéri átadni. A rendesen és hiánytalanul kitöltött, a befektetési jegyek átadására vonatkozó kérelem kézbesítésének és az összevont címletű befektetési jegy befektetőnek történő átadása napján, amennyiben azt nem helyezte el az alapkezelő által biztosított letéti őrzésbe, az alapkezelő átadja a befektetési jegy-tulajdonosnak az egyes igényelt befektetési jegyeket az összevont címletű befektetési jegy kiadásának dátumával megegyező kiadási dátum feltüntetésével és

12.

Az alapkezelői díj és annak kiszámítási módja

-5-

12.2.

12.3.

12.4.

12.5.

12.6.

12.7.

12.8

az összevont címletű befektetési jegyen feltünteti a befektetési jegyek számának módosulását a módosítás bevezetésének dátumával és az alapkezelő igazgatótanácsának két tagja aláírásával együtt. Amennyiben az összevont címletű befektetési jegyet alkotó valamennyi befektetési jegy átadásra került, azok átadásával a befektetési jegy-tulajdonos számára az összevont címletű befektetési jegy megszűnik. A befektetési jegyek kibocsátását (jegyzését) és kifizetését (visszaváltását) az alapkezelő végzi. A befektetési jegyek jegyzését az alapkezelő a jegyzési ív alapján végzi (a továbbiakban mint „jegyzési ív“), a befektetési jegyek visszaváltását pedig a kifizetési kérelem (a továbbiakban mint „kifizetési kérelem“) alapján végzi. A kibocsátott befektetési jegyek száma nincs korlátozva. A befektetési egység kibocsátási névértéke az első befektetési egység Alapkezelői szabályzat által meghatározott értéke. Az első befektetési egység értéke 0,033193 EUR. A befektetési jegyet az alapkezelő a befektetési alap létrehozásakor a befektetési jegyek kibocsátásának megkezdésétől számított 1. napon bocsátja ki, azaz a befektetési jegyek kibocsátása megkezdésének napján, mégpedig a befektetési egységeknek a befektetési jegyen szereplő száma és a befektetési egység kibocsátási névértéke szorzatának megfelelő áron. E napot követően az alapkezelő a befektetési jegyet eladási áron bocsátja ki. a)A befektetési egység eladási ára megállapításának határnapja a hiánytalan jegyzési ív alapkezelő részére történő kézbesítésének napja. A jegyzési kérelem akkor tekinthető hiánytalannak, amennyiben az az alapkezelő székhelyére került eljuttatásra, valamint egyidejűleg a befektetési jegy eladási árának összegében a befektetési alap javára a befektető általi pénzátutalás megvalósult. Az eladási jutalék mértéke a befektetési egység aktuális árfolyamának maximum 5%-a lehet és az alapkezelő bevételét képezi. Az eladási jutalék a befektetési egység aktuális árának bizonyos százalékában kerül megállapításra. Az eladási jutalék mértékét a tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató tartalmazza. A befektetési jegy eladási ára nem fizethető ki másként, mint pénzügyi teljesítés formájában a befektetési alap számára fenntartott és vezetett bankszámlára. A befektetési jegy csupán a befektetési jegy árának teljes kifizetését követően bocsátható ki. A befektetési jegyet alkotó befektetési egységek számát a befektetési alap bankszámlájára befizetett pénzösszeg és a befektetési egység eladási árának hányada adja meg. A kibocsátott befektetési egységek száma egész befektetési egységekre lefelé kerekítődik és a kerekítésből adódó pénzügyi különbözet a befektetési alapban lévő vagyon javára kerül jóváírásra. A jegyzett befektetési jegyek a szokásos módon kerülnek az alapkezelő által biztosított letéti őrzésbe. Amennyiben a befektetési jegy-tulajdonos nem kívánja befektetési jegyét letétbe helyezni, kérelmére biztosított postai küldeményként az állandó lakhelye (székhelye) címére, esetleg csomagküldő szolgálat révén kerülnek kézbesítésre, vagy személyesen veheti át azokat. A befektetési jegyek megküldésének díja a befektetési alap tájékoztatóban és az egyszerűsített tájékoztatóban kerül megállapításra. Az alapkezelő elutasíthatja a befektetési jegy kiadását a kollektív befektetési formákról szóló törvényben foglalt okokból, különösen ha szokatlanul magas összegről van szó, vagy ha felmerül annak gyanúja, hogy a pénzeszközök bűncselekményből származhatnak. Az alapkezelő a befektetési jegyet a befektetési alapban lévő eszközök felhasználásával fizeti ki (váltja vissza) haladéktalanul a befektetési jegy visszaváltási áron történő visszaváltására vonatkozó hiánytalan kérelem kézbesítését követően. Amennyiben a befektetési jegy-tulajdonos részére összevont címletű befektetési jegy került kiállításra, és

a befektetési jegy-tulajdonos a befektetésijegy-állomány egy részének kifizetését kérelmezi, amelyet az összevont címletű befektetési jegy helyettesít, az ilyen befektetési jegyek kifizetésénél az alapkezelő feltünteti az összevont címletű befektetési jegyen a befektetési jegyek számának változását a módosítás dátumának feltüntetése mellett. A szóban forgó befektetési jegyek átadásának feltétele a befektetési jegyeket helyettesítő összevont címletű befektetési jegy átadásával, ill. annak az alapkezelő által biztosított letéti őrzésbe helyezésével teljesül. 12.9. A befektetési jegy visszaváltási ára egyenlő a befektetési jegyen szereplő befektetési egységek számának és a befektetési egység visszaváltási árának szorzatával. 12.10. A befektetési egység visszaváltási ára a befektetési egység határnapon aktuális árfolyama és a visszaváltási jutalék összege hat tizedes jegyre kerekítve. 12.11. A befektetési egység visszaváltási ára meghatározásának határnapja a hiánytalan kifizetési kérelem kézbesítésének napja. A kifizetési kérelem akkor minősül hiánytalannak, amennyiben az helyesen és hiánytalanul kitöltve kerül kézbesítésre az alapkezelőhöz és amennyiben a befektetési jegy-tulajdonos átadta a szóban forgó befektetési jegyeket az alapkezelő részére, vagy azok az alapkezelő által biztosított letéti őrzésben vannak. 12.12. A visszaváltási jutalék a befektetési egység aktuális árfolyamának maximum 5%-a lehet és az alapkezelő bevételét képezi. A visszaváltási jutalék a befektetési egység aktuális árfolyamának bizonyos százalékában kerül megállapításra. A visszaváltási jutalék mértékét a befektetési alap tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató tartalmazza. 12.13. A visszaváltott befektetési jegyért kifizetett pénzösszeg a befektetési jegyen szereplő egységek számának és a befektetési egység visszaváltási árának szorzataként kerül kiszámításra. A pénzösszeg két tizedes jegyre kerül kerekítésre és a kerekítésből adódó pénzügyi különbözet a befektetési alapban lévő vagyon javára kerül jóváírásra. 12.14. A befektetési jegy kibocsátásával és visszaváltásával kapcsolatos, a befektetési jegy-tulajdonosnak számlázott költségek nem haladhatják meg a befektetési jegy aktuális visszaváltáskori árfolyamának 5%-át. A befektetési jegy annak visszaváltásával (kifizetésével) megszűnik 12.15. Az alapkezelő rendkívüli esetekben ideiglenesen, legfeljebb azonban három hónapos időszakra, szüneteltetheti a befektetési jegyek kifizetését, de csak amennyiben azt a befektetési jegy-tulajdonosok érdeke úgy kívánja. Erről a szüneteltetésről az alapkezelő haladéktalanul tájékoztatja a SzNB-ot. E szüneteltetés kezdetétől az alapkezelő nem fizet ki és nem bocsát ki befektetési jegyeket, miközben ez a korlátozás azon befektetési jegyekre is vonatkozik, amelyek kifizetését vagy jegyzését a korlátozás bevezetését megelőzően igényelték, de nem került sor azok kifizetésére vagy jegyzésére. A kibocsátás és kifizetés helyreállítása után az alapkezelő kibocsátja vagy kifizeti azon befektetési jegyeket, amelyek kibocsátást vagy kifizetését szüneteltette, mégpedig a befektetési jegy kifizetése helyreállításának napján aktuális árfolyamon. A befektetési jegyek kifizetésének szüneteltetése okairól és időtartamáról, valamint a kifizetés helyreállításáról az alapkezelő közleményben tájékoztatja a befektetési jegy-tulajdonosokat az alapkezelő székhelyén és internetes oldalán. Az alapkezelő nem köteles a befektetési egység aktuális árfolyamát, a befektetési egység eladási árát, visszaváltási árát és a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértékét a befektetési jegyek kifizetése szüneteltetésének időtartama alatt az országos terjesztésű sajtóban legalább heti egyszeri alkalommal közzé tenni. 13.

-6-

Az Alapkezelői szabályzat a befektetési alap tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató módosítása

13.1.

13.2.

13.3.

14.2.

A kollektív befektetésekről szóló törvény 92. § értelmében a tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató módosítása jóváhagyásának szabályait az Alapkezelői szabályzat a következőképpen tartalmazza: az egyszerűsített tájékoztató és a tájékoztató módosítását az alapkezelő igazgatótanácsa hagyja jóvá. Az alapkezelő felel a tájékoztatóban és az egyszerűsített tájékoztatóban szereplő adatok valódiságáért és teljességéért. Az alapkezelő köteles minden egyes módosítást követően aktualizálni az egyszerűsített tájékoztatóban és a tájékoztatóban szereplő adatokat. Az Alapkezelői szabályzat és módosításai a társaság igazgatótanácsa döntésében meghatározott napon lépnek érvénybe és hatályba, miközben az Alapkezelői szabályzat módosításai nem léphetnek érvénybe és hatályba a SzNB, az Alapkezelői szabályzat módosítását és kiegészítését illető vonatkozó döntése, valamint az Alapkezelői szabályzat módosítását jóváhagyó előzetes döntése, valamint a kollektív befektetésekről szóló törvény értelmében az Alapkezelői szabályzat módosítására kötelező döntése jogerőre emelkedése előtt. Az alapkezelő igazgatótanácsa jóváhagyásra benyújtja a SzNB-nak az Alapkezelői szabályzat módosításának javaslatát. Az alapkezelő köteles tíz napon belül az Alapkezelői szabályzat minden egyes módosítását követően a SzNB-nak benyújtani annak aktuális teljes szövegét és a jelen Alapkezelői szabályzat 8,2 cikkelye alapján tájékoztatni a befektetési jegy-tulajdonosokat annak tartalmát illetően. Az alapkezelő köteles a SzNB-nak és a letétkezelőnek a tájékoztató és az egyszerűsített tájékoztató módosításait követően azok aktuális teljes szövegét haladéktalanul benyújtani.

Az alapkezelő igazgatótanácsa kijelenti, hogy a jelen Alapkezelői szabályzatban foglalt tények aktuálisak, teljesek és megfelelnek a valóságnak.

15, Zárórendelkezések 15.1. A jelen Alapkezelői szabályzat az alábbi döntések értelmében módosult: az igazgatótanácsnak az Alapkezelői szabályzat módosításáról szóló 2008. július 3-i keltezésű, 2008. július 3-i hatályú döntésével a SzNB OPK-5614/2008-5-PLP számú, 2008. június 26-i keltezésű, 2008. június 30-i hatályú előzetes jóváhagyása értelmében - az igazgatótanácsnak az Alapkezelői szabályzat módosításáról szóló 2008. december 12-i keltezésű, 2009. január 1-i hatályú döntésével a SzNB OPK-18074-3/2008 számú, 2008. december 23-i keltezésű, 2008. december 29-i hatályú előzetes jóváhagyása értelmében - az igazgatótanácsnak az Alapkezelői szabályzat módosításáról szóló 2009. november 19-i keltezésű, 2009. december 1-i hatályú döntésével a SzNB OPK-14637-4/2009 számú, 2009. november 4-i keltezésű, 2009. november 12-i hatályú előzetes jóváhagyása értelmében. - az igazgatótanácsnak az Alapkezelői szabályzat módosításáról szóló 2010. október 29-i keltezésű, 2010. november 2-i hatályú döntésével a SzNB ODT-12362-6/2010 számú, 2010. október 25-i keltezésű, 2010. október 28-i hatályú előzetes jóváhagyása értelmében.

14. Az alapkezelő igazgatótanácsának nyilatkozata 14.1. Az Alapkezelői szabályzat nem része a befektetési alap tájékoztatónak.

_________________________________________ Marián Vaniak, az igazgatótanács tagja

Bratislava/Pozsony, 2010. október 29.

________________________________________

_________________________________________

Rastislav Podhorec, az igazgatótanács elnöke

Robert Kubín, az igazgatótanács tagja

-7-

1. sz. melléklet Azon államok és nemzetközi szervezetek jegyzéke, amelyek által kibocsátott értékpapírok a befektetési alap vagyonába beszerezhetők: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25.

26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45.

Ausztrália Belga Királyság Bolgár Köztársaság Ciprus Cseh Köztársaság Dán Királyság Észtország Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank Európai Befektetési Bank Finn Köztársaság Francia Köztársaság Görögország Holland Királyság Horvát Köztársaság Írország Izlandi Köztársaság Japán Kanada Koreai Köztársaság Litvánia Lettország Luxemburgi Nagyhercegség Macedón Köztársaság Magyar Köztársaság Német Szövetségi Köztársaság

Norvég Királyság Új-Zéland Lengyel Köztársaság Portugál Köztársaság Osztrák Köztársaság Románia Orosz Föderáció Szlovák Köztársaság Szlovénia Amerikai Egyesült Államok Mexikói Egyesült Államok Szerbia és Montenegró Világbank Spanyol Királyság Svájci Konföderáció Svéd Királyság Olasz Köztársaság Török Köztársaság Ukrajna Nagy-Britannia (Nagy-Britannia Egyesült Királysága)

és

Észak-Írország

2. sz. melléklet Nem tagállamban működő külföldi tőzsdék és más szabályozott piacok jegyzéke

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24.

Istanbul Stock Exchange, Istinye 80860, Isztanbul, Török Köztársaság Swiss Exchange, Selnaustrasse 32, Postfach CH-8021 Zurich, Svájci Konföderáció Australian Stock Exchange Ltd., Exchange Centre, 20 Bond Street, Sydney NSW 2000, Ausztrália New Zealand Stock Exchange, Level 9, ASB Bank Tower 2 Hunter Street, PO OBX 2959 Wellington, Új-Zéland Korea Stock Exchange, 33 Yoido-Dong Youngdeungpo-Ku, Seoul 150-010, Koreai Köztársaság Osaka Securities Exchange, 8-16, Kitahama 1-chome Chuo-ku, Osaka 541, Japán Tokyo Stock Exchange, 2-1-1 Nihombashi-Kabuto-cho Chuo-ku, Tokyo 103, Japán Bourse de Montreal, Tour de la Bourse, 800 Victoria Square, Montreal, Kanada The Toronto Stock Exchange, The Exchange Tower 2, First Canadian Place, Toronto, Kanada Vancouver Stock Exchange, 609 Granville Street , Vancouver, B.C. Kanada American Stock Exchange Inc., 86 Trinity Place, New York, NY 10006, Amerikai Egyesült Államok Chicago Board Options Exchange Inc., LaSalle at Van Buren, Chicago, IL 60605, Amerikai Egyesült Államok Chicago Stock Exchange Inc., 440 South La Salle Street Chicago, IL 60605, Amerikai Egyesült Államok National Association of Securities Dealers, Inc. ., 1735 K Street, NW, Washington, DC 20006- 1500, Amerikai Egyesült Államok New York Stock Exchange Inc., 11 Wall Street, New York, NY 10005, Amerikai Egyesült Államok Bolsa Mexicana de Valores, Paseo de la Reforma No.255, Col. Cuanhtemoc CP 06500, Mexikó Bulgarska Fondova Borza, 1 Macedonia Square, 1040 Sofia, Bulgária Bursa de Valori Bucuresti, 34 - 36 Carol I Boulevard 020922, Bukarest 2, Románia Zagrebačka Burza, Ksaver 200, 10000 Zágráb, Horvátország Beogradska Berza, Omladinskih brigada 1 , Belgrád, Szerbia és Montenegró Makedonska Berza, Mito Hadzivasilev br. 20, Skopje, Macedónia Ukrainska Fondova Birža, Rylsky provulok, 10, Kiev, 01025, Ukrajna Istanbul Stock Exchange, Reşitpaşa Mah. Tuncay ARTUN Cd., EMİRGAN 34467 – İSTANBUL, Török Köztársaság RTS Stock Exchange, NP, Moscow 127006, Dolgorukovskaya str. 38, bld. 1, Oroszország

-8-

3. sz. melléklet A szabályozott piacok jegyzéke az újonnan kibocsátott átruházható értékpapírok esetében

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57.

Amsterdam Exchange N.V., Beursplein 5 PO BOX 19163, 1000 GD Amsterdam, Holland Királyság Athens Stock Exchange, 10 Sophocleous Street, 105 59 Athens, Görögország Barcelona Stock Exchange, Paseo Isabel II no.1, 08003 Barcelona, Spanyol Királyság Bolsa de Bilbao, Jose Maria Olabarri I, 48001 Bilbao, Spanyol Királyság Bolsa de Valores de Madrid, Plaza de la Lealtad 1, 28014 Madrid, Spanyol Királyság Bourse de Valeurs de Bruxelles S.C., Palais de la Bourse, 1000 Brussels, Belga Királyság Burza cenných papierov v Bratislave, a. s. , Vysoká 17, 814 99 Bratislava, Szlovák Köztársaság Kobenhavns Fondsbors, 6 Nikolaj Plads PO BOX 1040 DK-1007, Copenhagen, Dán Királyság Deutsche Borse AG, Boersenplatz 4, 60313 Frankfurt am Main, Német Szövetségi Köztársaság Helsinki Exchanges, Fabianinkatu 14, PO BOX 361, 00131 Helsinki, Finn Köztársaság Irish Stock Exchange, 28 Anglesea Street, Dublin 2, Írország Istanbul Stock Exchange, Istinye 80860, Istanbul, Törökorszég Italian Stock Exchange, Piazza degli Affari 6, 20123 Milan, Olasz Köztársaság Bolsa de Valores de Lisboa, Praca Duque de Saldanha 1, 50-A 1050-094 Lisboa, Portugál Köztársaság London Stock Exchange, Old Broad Street London EC2N 1HP, Nagy-Britannia Société Anonyme de la Bourse de Luxembourg S.A., 11 Avenue de la Porte-Neuve BP 165 L-2227 Luxemburgi Nagyhercegség Oslo Borse, PO BOX 460-Sentrum 0105 Oslo I, Norvég Királyság Bourse de Paris, 39 Rue Cambon, 75001 Paris, Francia Köztársaság The Stockholm Stock Exchange, Norrlandsgatan 31 SWE-105 Stockholm, Svéd Királyság Swiss Exchange, Selnaustrasse 32 Postfach CH-8021 Zurich, Svájci Konföderáció Wiener Borse AG, Wallnerstrasse 8 A-1014 Vienna, Osztrák Köztársaság Warsaw Stock Exchange, ul.Ksiazeca 4, 00-498 Warsaw, Lengyel Köztársaság Burza cenných papírů Praha a. s., Rybná 14, 110 00 Prague 1, Cseh Köztársaság Budapest Stock Exchange, Deák Ferenc utca 5, 1052 Budapest, Magyar Köztársaság Iceland Stock Exchange, Tryggvagata 11, IS-101 Reykjavik, Izlandi Köztársaság Australian Stock Exchange Ltd., Exchange Centre 20 Bond Street Sydney, NSW 2000 Ausztrália New Zealand Stock Exchange, Level 9, ASB Bank Tower 2 Hunter Street PO BOX 2959 Wellington, Új-Zéland Korea Stock Exchange, 33 Yoido-Dong Youngdeungpo-Ku, Seoul 150-010, Koreai Köztársaság Osaka Securities Exchanges, 8-16, Kitahama 1-chome Chuo-ku, Osaka 541, Japán Tokyo Stock Exchange, 2-1-1 Nihombashi-Kabuto-cho Chuo-ku, Tokyo 103, Japán Bourse de Montreal, Tour de la Bourse, 800 Victoria Square, Montreal, Kanada Tel-Aviv Stock Exchange, 54 Ahad Ha am Street, Tel Aviv 65202, Izrael The Toronto Stock Exchanges, The Exchange Tower 2 First Canadian Place, Toronto, Kanada American Stock Exchange Inc., 86 Trinity Place, New York, NY 10006, Amerikai Egyesült Államok New York Stock Exchange Inc., 11 Wall Street New York, NY 10005, Amerikai Egyesült Államok Bolsa Mexicana de Valores, Paseo de la Reforma No. 255 Col.Cuauhtemoc CP 06500, Mexikó Ljubljana Stock Exchange, Slovenska Cesta 56, 61000 Ljubljana, Szlovén Köztársaság Chicago Board Options Exchanges Inc., LaSalle at Van Buren Chicago, IL 60605, Amerikai Egyesült Államok Chicago Stock Exchange Inc., 440 South LaSalle Street Chicago, IL 60605, Amerikai Egyesült Államok Deutsche Terminborse (Eurex Deutschland), Eurex Frankfurt AG, Borsenplatz 7-11, D-60313 Frankfurt am Main, Német Szövetségi Köztársaság Tokyo Futures Exchange, 1-3-1 Marunouchi, Chiyoda, Tokyo 100-0005, Japán MONEP, 39 rue Cambon 75039 Paris Cedex 01, Francia Köztársaság MATIF, 39 rue Cambon 75001 Paris, Francia Köztársaság The London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), Cannon Bridge House, 1 Cousin Lane, London EC4R 3XX, Nagy-Britannia The Nasdaq Stock Market, 1735 K Street, N.W. Washington, DC 20006, Amerikai Egyesült Államok New Europe Exchange (NEWEX) Borse AG, Wallnerstrasse 8 A-1014 Vienna, Osztrák Köztársaság Bulgarska Fondova Borza, 1 Macedonia Square, 1040 Sofia, Bulgária Bursa de Valori Bucuresti, 34 - 36 Carol I Boulevard 020922, Bukarest 2, Románia Zagrebačka Burza, Ksaver 200, 10000 Zágráb, Horvátország Beogradska Berza, Omladinskih brigada 1 , Belgrád, Szerbia és Montenegró Makedonska Berza, Mito Hadzivasilev br. 20, Skopje, Macedónia Ukrainska Fondova Birža, Rylsky provulok, 10, Kiev, 01025, Ukrajna Istanbul Stock Exchange, Reşitpaşa Mah. Tuncay ARTUN Cd., EMİRGAN 34467 – İSTANBUL, Törökország RTS Stock Exchange, NP, Moscow 127006, Dolgorukovskaya str. 38, bld. 1, Oroszország Vilnius Stock Exchange, Konstitucijos pr. 7, Floor 15, LT-08501 Vilnius, Litvánia Tallinn Stock Exchange, Tartu mnt. 2, 10145 Tallinn, Észtország Riga Stock Exchange, Vaļņu iela 1, Riga LV-1050, Lettország

-9-