AK&H FIXPLUSZ5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap TÁJÉKOZTATÓJA ÉS KEZELÉSI SZABÁLYZATA RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

A K&H FIX PLUSZ 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap TÁJÉKOZTATÓJA ÉS KEZELÉSI SZABÁLYZATA RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/110.208/2004. Alapkezelô: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. 2004. április

2

3

Tartalomjegyzék

1. 1.1 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 1.8. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 6. 1. 2. 3.

4. 5.

6. 7. 8.

Összefoglaló oldal Általános rendelkezések Tájékoztatóban használt fogalmak A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai Nyilvános ajánlattétel adatai Az Alap általános adatai A létrehozandó Alap saját tôkéje Az Alap futamideje A Garanciavállaló bemutatása A Befektetési Jegyek másodlagos forgalmazása Hozamfizetés Az Alap befektetési jegyei Kockázati tényezôk Kockázatcsökkentô tényezô: garancia Az Alap hozamát befolyásoló kockázatok A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat Garanciával kapcsolatos kockázatok Egyéb kockázatok A befektetôk tájékoztatása A forgalomba hozatal szereplôi Az Alapkezelô bemutatása A Letétkezelô és egyben Garanciavállaló bemutatása A Forgalmazó bemutatása Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató Könyvvizsgáló neve, székhelye Jogi kérdések Érdekütközés, összeférhetetlenség Joghatóság, háttér szabályok Jogviták rendezése Felelôsségvállaló nyilatkozat

5 6 7 9 9 13 13 13 13 13 14 14 15 15 15 16 16 16 16 17 17 23 25 25 25 26 26 26 27 28

számú melléklet: Az Alap Kezelési Szabályzata számú melléklet: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata számú melléklet: Az Alapkezelô 2002. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai, valamint 2003. évi még nem hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás) számú melléklet: Az Alapkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai számú melléklet: A Letétkezelô 2002. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai, valamint 2003. évi még nem hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás) számú melléklet: A Letétkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai számú melléklet: Az Alapkezelô Üzletszabályzatának összefoglalása számú melléklet: A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Kibocsátó nyilatkozatai a Törvény 3. számú melléklete IV. részének megfelelôen

31 50

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ

65

52 54

57 60 63 64

4

5

Összefoglaló oldal A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Alapkezelô) és a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Vezetô Forgalmazó) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2004. április 5. napján kelt III/110.208/2004. számú engedélye alapján nyilvános kibocsátás útján kívánja forgalomba hozni a K&H Fix Plusz 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap) (a továbbiakban: az Alap) névre szóló, 20.000 darab, futamidô alatt vissza nem váltható, egyenként 10.000,- forint névértékû K&H Fix Plusz 5. Befektetési Jegy elnevezésû befektetési jegyét (a továbbiakban: befektetési jegy)

Nyilvántartásba vételrôl szóló Kibocsátásról szóló

Kibocsátást enge-

Felügyeleti

Alapkezelôi határo-

délyezô határozat

határozat

Nyilvántartásba vételi szám

zat ideje és száma

száma és ideje

száma és ideje

(lajstromszám)

Származtatott Zártvégû

2004. január 29.

III/110.208/2004.

Értékpapír Befektetési Alap

2/2004. (01.29.)

2004. április 5.

K&H Fix Plusz 5.

Az Alapkezelô neve és székhelye: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelô neve és székhelye: Kereskedelmi és Hitelbank Rt., 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. (Szám: 001165), Szarvas Hajnalka (eng. szám: 005105) Tájékoztatások, hirdetmények megjelentetése: Napi Gazdaság és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszer vagy nyomtatott napilap, amely jelenleg a Magyar Tôkepiac. Jegyzési idôszak nyitó és zárónapja: nyitó nap: 2004. április 15., záró nap legkésôbb: 2004. május 13. Az Alapkezelô a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 48. § (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is jogosult a jegyzési idôszakot lezárni. Az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalának engedélyezése: A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2004. április 5-én kelt III/110.208/2004. számú határozatával engedélyezte az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalát és tôzsdei bevezetését. Az Alapkezelô a 2001. évi CXX. törvény 263. § (2) bekezdésének megfelelôen az Alap létrehozatalát követô egy hónapon belül kezdeményezi a befektetési jegyek tôzsdei bevezetését. A jegyzés sikeres lezárását követôen az Alapkezelô haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 253. §-ának rendelkezései szerint. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre, ezt követôen nyílik meg az Alapkezelô joga arra, hogy a befektetôk által befizetett összeg felett az Alap befektetési politikájának megfelelôen rendelkezzen.

6

7

Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a leendô befektetôk alaposan vizsgálják meg a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a „Kockázati tényezôk” címû fejezetben foglaltakra. Befektetési döntésük meghozatala során a befektetôknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetôségeket. A leendô befektetôk a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a befektetési jegyekbe történô befektetésrôl kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét.

Általános rendelkezések A jelen Tájékoztató a magyar jog, különösen a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt a K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alapról a befektetôknek információkat. A jelen dokumentumot a kibocsátó, azaz a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. a vezetô forgalmazó, azaz a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint befektetési szolgáltatás nyújtására, ezen belül befektetési jegy forgalomba hozatalának szervezésére és ehhez kapcsolódó szolgáltatás nyújtására is jogosult hitelintézet, valamint a Concorde Értékpapír Rt. (székhelye 1123 Budapest, Alkotás u. 50.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató közremûködésével készítette. A tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény a kibocsátó és a vezetô forgalmazó felelôsségérôl a következôképpen rendelkezik: A tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 27. § (1) A tájékoztató tartalmaz minden, a kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának a befektetô részérôl történô megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A Tájékozatóban, illetôleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelônek helytállónak az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékozató és a hirdetmény félrevezetô adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 40. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezetô forgalmazó) egyetemlegesen felel. Ezt a körülményt a tájékoztatónak tartalmaznia kell. 55. § (1) A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezetô tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. 207. § (1) Az ügyész az 55. § (1) bekezdésében és a 203. § (1) és (2) bekezdésében meghatározott esetben pert indíthat a kibocsátó és a befektetési szolgáltató, illetôleg a bennfentes személy ellen a félrevezetô tájékoztatással forgalomba hozott értékpapírra vonatkozó vagy a bennfentes kereskedelemmel létrejött szerzôdés érvénytelenségének megállapítása iránt. Az érvénytelenség megállapítása esetén a bíróság ítéletének hatálya a félrevezetô tájékoztatással vagy a bennfentes kereskedelemmel érintett valamennyi szerzôdésre kiterjed.

(2) Az (1) bekezdésben meghatározott per a Fôvárosi Bíróság hatáskörébe és kizárólagos illetékességébe tartozik. A jelen dokumentum a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint kibocsátó, a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint vezetô forgalmazó és a Concorde Értékpapír Rt., mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelôsséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erôsítenek meg. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplô adatok valódiságát nem vizsgálja, és nem vállal felelôsséget az abban foglalt információk valódiságáért. Az Alapkezelô a magyar számviteli szabályok értelmében a 2002. december 31-ével végzôdô 3 éves idôszakra elkészítette pénzügyi beszámolóit. Az említett pénzügyi beszámoló, az Ernst & Young Kft. által ellenôrzött formában a jelen dokumentum 3. sz. melléklete. Az Alapkezelô könyvvizsgálója Virágh Gabriella volt, aki rendelkezik a törvény által elôírt szükséges szakértelemmel és megfelelô felelôsségbiztosítással.

Tájékoztatóban használt fogalmak: Allokáció: túljegyzés esetén a jegyzés lezárását követô eljárás, amely során a Forgalmazó (Vezetô Forgalmazó) az elôre meghirdetett elvek alapján dönt az egyes jegyzések elfogadásának mértékérôl; Bank: Kereskedelmi és Hitelbank Rt.; Befektetési alap, alap: befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörû kibocsátásával létrehozott és mûködtetett, jogi személyiséggel rendelkezô vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelô a befektetôk általános megbízása alapján, azok érdekében kezel; jelen tájékoztató esetében a K&H Fix Plusz 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap)a továbbiakban Alap; Befektetési alapkezelési tevékenység: a befektetési alapkezelô által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelô befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévô egyes eszközelemeknek a befektetési alapkezelô döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele; Befektetési alapkezelô: befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkezô részvénytársaság; jelen tájékoztató esetében a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (a továbbiakban Alapkezelô); Befektetési alap letétkezelési tevékenység: az a Hpt. 3. § (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott pénzügyi szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelô a befektetési alapkezelô megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévô értékpapírok letéti ôrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának – ideértve az alap saját tôkéjének összegyûjtése céljából nyitandó letéti számlát is –, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelôk sajátos ellenôrzését végzi;

8

9

Befektetési alap letétkezelô: a befektetési alap letétkezelési tevékenységet végzô hitelintézet; jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (továbbiakban Letétkezelô); Befektetési eszköz: a Törvény 82. §-ában felsorolt befektetési eszközök közül mindazok, amelyekbe történô befektetést jelen Tájékoztató lehetôvé teszi az Alap számára; Befektetési jegy: befektetési alap nevében (javára és terhére) – a Törvényben meghatározott módon és alakszerûséggel – sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; jelen tájékoztató esetében a K&H Fix Plusz 5. Befektetési Jegy (a továbbiakban befektetési jegy); Befektetô: az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelôvel, árutôzsdei szolgáltatóval, vagy más befektetôvel kötött szerzôdés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tôkepiac, illetve a tôzsde hatásaitól teszi függôvé, kockáztatja; jelen tájékoztató esetében az Alapban befektetési jegyet szerzô befektetô; Dematerializált értékpapír: az e törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Felügyelet: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete; Forgalmazó: az értékpapír forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató; Hozamígéret: az Alapkezelô tôkére és hozamra vonatkozó saját ígérete, amely a Kezelési Szabályzatban kerül meghatározásra. A Tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. Törvény alapján az Alapkezelô Hozamígéretét bankgaranciával köteles alátámasztani; Hpt: a hitelintézetekrôl és pénzügyi szolgáltatókról szóló 1996. évi CXII. Törvény; Kibocsátó: az a jogi személy, illetôleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplô eszközök – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is – értéke, csökkentve a portfoliót terhelô összes kötelezettséggel, beleértve a passzív idôbeli elhatárolásokat is; Ptk.: a Polgári Törvénykönyvrôl szóló 1959. évi IV. törvény; Törvény: a Tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. Törvény; Ügyfél: az a személy, aki a Törvény hatálya alá tartozó szolgáltatásokat igénybe veszi; Ügyfélszámla: az ügyfélnek vezetett olyan számla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatás, árutôzsdei szolgáltatás és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetés által keletkezett egyenlegének terhére adott megbízások lebonyolítására szolgál; Vezetô Forgalmazó: az értékpapír kibocsátásában és forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató, amely az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátóval együtt egyetemlegesen felel. Jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Zárt végû befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelyre a futamidô lejáratának kivételével vissza nem váltható befektetési jegyek kerülnek kibocsátásra és forgalomba hozatalra.

1.

A létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: Alap) adatai

1.1

Nyilvános ajánlattétel adatai

1.1.1

A létrehozandó Alap rövid bemutatása

Az Alap elnevezése: „K&H Fix Plusz 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap” Az Alap rövid neve: „K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap” Az Alap típusa, fajtája, futamideje, formája: nyilvános, zártvégû, határozott futamidejû, származtatott ügyletekbe fektetô alap. Az Alap célja, hogy a befektetôknek a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot és hozamot kínáljon, és pluszban lehetôséget nyújtson arra, hogy részesedjenek a részvénypiacokon idônként elérhetô kiemelkedô hozamokból. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, amely egy elôre meghatározott minimális fix hozamot biztosít a befektetôknek, illetve ha az így elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, akkor magas részesedést ad a részvénypiaci hozamokból. Az Alap a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fektet be. A befektetési politika részletes bemutatása a Kezelési Szabályzat 2. pontjában olvasható. Az Alap befektetési politikája – meghatározott futamidô alatt –, az Alap indulásakor elôre kiszámítható eredményt biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban: Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretre – a Törvény szerint – a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciát vállal. A Hozamígéret és a garancia vállalás pontos feltételei az Alap Kezelési Szabályzatában olvashatóak. 1.1.2.

Jegyzési hely

Jegyzési helyek: a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata (a befektetési jegyek forgalmazására jogosult fiókok listája jelen Tájékoztató 2. sz. melléklete.) 1.1.3.

A jegyzés, fizetés módja

A befektetési jegyek névértéke: 10.000 Ft, azaz tízezer forint A befektetési jegyek jegyzési ára: a névértékbôl számított adott jegyzési napra érvényes diszkont ár Egy befektetô által minimálisan jegyezhetô összeg: 200.000 Ft, azaz kettôszázezer forint névértékû befektetési jegy. A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselô útján lehet. A meghatalmazást teljes bizonyító erejû magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektetô ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni, és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott

10

11

rendelkezési jogosultságának kereteit), idôbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektetô ügyfél-azonosító számlaszáma. A jegyzés a jegyzési ív kitöltésével és aláírásával történik. A nyilatkozat aláírását követôen a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyzô feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett befektetési jegyek megvásárlására. Tekintettel arra, hogy a befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, jegyzés csak olyan személytôl fogadható el, aki a jegyzést bonyolító Forgalmazóval értékpapír-számlavezetésre szerzôdést köt. Az értékpapírszámlát az értékpapír-forgalmazók számlavezetési díj fejében vezetik, melynek mértéke a Forgalmazóknál a mindenkor hatályos Hirdetményben meghirdetett összeg. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzônek meg kell fizetnie a befektetési jegyek jegyzési árát. A befektetési jegyek a névértéknél alacsonyabb, diszkont áron jegyezhetôk. Az Alapkezelô a jegyzési idôszak alatt alkalmazandó jegyzési árfolyamok megállapításához szükséges számítási módszert és a diszkontláb mértékét a nyilvános ajánlattételrôl szóló hirdetményben teszi közzé legkésôbb hét (7) nappal a jegyzés kezdônapját megelôzôen, míg a napi jegyzési árfolyamokat a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen hozza nyilvánosságra. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzô a jegyzett mennyiségû befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési helyen vagy készpénzben fizeti be, vagy átutalja a jegyzési helynél vezetett, az értékpapírszámlához kapcsolódó korlátozott rendeltetésû pénzforgalmi számlájára (ügyfélszámla). A jegyzés akkor minôsül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektetô ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyzô a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történô megterheléséhez. A jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési hely haladéktalanul az Alap Letétkezelôjénél vezetett 10402142-21423059-70070000 számú elkülönített letéti számlájára helyezi. A Letétkezelô a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig (2004. május 20.) a jegyzésre befolyt összeget elkülönített kamatozó letéti számlán tartja, amely számlára az Alap nyilvántartásba vételéig a Letétkezelô az Alapkezelôtôl terhelésre szóló megbízást nem fogad el. Az Alap indulásának napján (2004. május 20.) a befektetôk értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. Sikeres jegyzés esetén a jegyzési hely az Alap indulását követô 5 napon belül postai úton, írásban teljesítési igazolást küld a befektetôknek.

1.1.6.

1.1.4.

1.1.9.

A jegyzési idôszak

A befektetôk befektetési jegyeket a jegyzési idôszak alatt jegyezhetnek. 2004. április 15. A jegyzési idôszak kezdô napja: A jegyzési idôszak záró napja legkésôbb: 2004. május 13. Az Alapkezelô a Törvény 48. § (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is lezárhatja a jegyzési idôszakot, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiséget (1.1.5. pont) a befektetôk lejegyezték. A kitûzött zárónap elôtti lezárásról az Alapkezelô egy nappal a lezárás elôtt hirdetményt tesz közzé a kötelezô hirdetményi helyeken. 1.1.5.

A kibocsátásra meghirdetetett értékpapír mennyisége

A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége 200 millió Ft, azaz kettôszázmillió forint névértékû befektetési jegy.

Túljegyzés

A kibocsátásra meghirdetett értékpapír (1.1.5) mennyiségét meghaladó jegyzés, amelyet a kibocsátó összesen legfeljebb 6.000.000.000 Ft, azaz hatmilliárd forint névértékû befektetési jegy lejegyzéséig fogadhat el. 1.1.7.

Allokáció (szétosztási szabályok)

Allokációra a jegyzés lezárását követô napon kerül sor abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzési idôszakban a túljegyzés maximumát jelentô 6 milliárd forintot meghaladó jegyzési igényt adtak le. a) Abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzésre nyitva álló, törvényben meghatározott legrövidebb idôtartamon, azaz három (3) munkanapon belül a befektetési jegyeket a túljegyzés maximumáig lejegyezték, valamennyi jegyzô részt vesz az allokációban. A szétosztás a kártyaleosztás szabályai szerint történik, a szétosztás során nem meghaladva az érintett befektetô által ténylegesen jegyezni kívánt mennyiséget. Az utolsó sorozatban megmaradó befektetési jegyek szétosztása véletlenszerûen történik. b) Amennyiben a jegyzés lezárására három munkanapot követôen kerül sor, úgy az idôrendi allokáció szabályait kell alkalmazni. A Forgalmazók annak a befektetônek fogadják el utoljára a jegyzését, akinek a jegyzésével a kibocsátás maximuma lejegyzésre kerül és csak a kibocsátás maximumáig terjedô mértékben. A Forgalmazók az idôrendben ezt követôen leadott jegyzési igényeket nem fogadják el. A jegyzési hely az allokáció eredményérôl a jegyzés lezárását követô 7 napon belül postai úton, írásban tájékoztatja a befektetôket. 1.1.8.

Aluljegyzés

A kibocsátás meghiúsul, ha a kibocsátásra meghirdetett 200 millió Ft névértékû befektetési jegy a jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre. Érvénytelen jegyzés

Érvénytelen a jegyzés, ha: • a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek, • a jegyzés ellenértéke a jegyzési idôszak végéig a jegyzési íven megjelölt számlaszámon nem kerül jóváírásra, • a jegyzô személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel, • a jegyzés nem a jegyzési idôszak alatt, vagy nem a jegyzési helyen történik, • a jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy egyéb jogszabály rendelkezéseibe.

12

13

1.1.10.

A befizetett összeg visszafizetésére vonatkozó eljárás el nem fogadott jegyzés esetén

Aluljegyzés következtében, vagy érvénytelen jegyzés miatt el nem fogadott jegyzés esetén a jegyzési idôszak utolsó napját követô 5 naptári napon belül, míg allokáció következtében el nem fogadott jegyzés esetén 7 naptári napon belül az Alapkezelô a Letétkezelôn keresztül kötelezôen kifizeti a Befektetô által befizetett összeget a jegyzés helyén kamat- és levonásmentesen, a jegyzési ív bemutatása ellenében a jegyzônek, vagy meghatalmazottjának. A befizetett összeget a Letétkezelô a Forgalmazókon keresztül a befektetô ügyfélszámlájára térítésmentesen visszavezeti. 1.1.11.

Fenti jogokon túlmenôen, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkezô befektetôk a befektetett összegtôl függôen jogosultak a Hozamígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelôen.

1.2.

Az Alap általános adatai

A K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap a Törvény alapján névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozandó, határozott idejû, zártvégû értékpapír befektetési alap.

Jegyzési garancia

Befektetési Rövid neve

A a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségének (1.1.5. pont) lejegyzésére harmadik személy jegyzési garanciát nem vállal.

K&H Fix Plusz 5. Származtatott Zártvégû

1.1.12.

Joghatóság, háttérszabályok megnevezése

A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Kezelési Szabályzat, a Törvény, a Ptk. és a vonatkozó alacsonyabb szintû jogi normák rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadóak. A jelen Tájékoztatóban leírt, az adóhitelre vonatkozó rendelkezések a hatályos személyi jövedelemadó törvény változása miatt a jövôben módosulhatnak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi értékpapírok kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. 1.1.13.

Értékpapír Befektetési Alap

1.3.

ISIN azonosítója

Származtatott K&H Fix Plusz 5.

ügyletekbe

K&H Fix Plusz 5.

Származtatott Alap

fektetô alap

Befektetési Jegy

HU0000703202

A létrehozandó Alap saját tôkéje

Az Alap induló saját tôkéje: a befektetôk által ténylegesen lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de minimum 200.000.000 Ft. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával.

1.4.

A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok

Az Alap lejáratakor, az Alap megszûnését követôen a befektetô jogosult a tulajdonában lévô befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelô részesedésre. Jogosult a befektetô arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tôzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tôzsdei áron. A befektetô részére ingyenesen kell átadni az Alap féléves és éves jelentését. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelô, a Forgalmazó és a Letétkezelô irodáiban. A befektetô részére ingyenesen át kell adni a jelen Tájékoztató, a Rövidített Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát. A befektetési jegy elsô alkalommal történô értékesítésekor az Alap Kezelési Szabályzatát és a Rövidített Tájékoztatót a Befektetônek térítésmentesen át kell adni. A Befektetô jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Befektetô jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

jegy neve

Formája

Az Alap futamideje Az Alap futamideje 2004. május 20-tól számítva határozott ideig, 2007. november 19-ig tart.

1.5.

A Garanciavállaló bemutatása

Az Alapkezelô által a Kezelési Szabályzat 2.4. pontjában tett Hozamígéret teljesítését a Törvény 241. §-ának megfelelôen a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája garantálja. A garancia vállalás feltételeire a Kezelési Szabályzat rendelkezései az irányadók. A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bemutatása jelen Tájékoztató 5.2. pontjában olvasható.

1.6.

A befektetési jegyek másodlagos forgalmazása

Az Alap zártvégû befektetési alap, így a kibocsátott befektetési jegyek futamidô közben nem válthatók vissza. A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályait a Kezelési Szabályzat 4. pontja tartalmazza.

14

15

1.7.

Hozamfizetés

Az Alap tôkenövekménye terhére futamidô közben nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejártát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. A hozam kifizetésének pontos szabályozása a Kezelési Szabályzat 10.1.1. pontjában olvasható!

1.8.

Az Alap befektetési jegyei

A befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezô gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok A Befektetôket megilletô, a befektetési jegyekhez fûzôdô jogok jelen Tájékoztató 1.1.13. pontjában olvashatóak. A befektetési jegyek megjelenési formája Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, ezért a vételi megbízás csak olyan személytôl fogadható el, aki az értékpapír-számlavezetésre az arra jogosult értékpapír-forgalmazóval szerzôdést kötött. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmû azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az Alapkezelô a jegyzés tényleges lezárását követô napon értékpapírnak nem minôsülô okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a KELER Rt-nél helyez el. Ha allokációra kerül sor, akkor az okiratot az allokáció lezárását követô napon állítja ki az Alapkezelô. Ezután a befektetési jegyet az Alapkezelô a KELER Rt-nél keletkezteti. A befektetési jegy fizikailag kinyomtatásra nem kerül, így az, fizikai formában nem kérhetô ki, és annak nyomdai úton történô elôállításáról az Alapkezelô késôbb sem rendelkezhet. A befektetési jegyek nyilvántartása A dematerializált befektetési jegyek nyilvántartása a befektetô nevére nyitott értékpapírszámlán történik. A befektetési jegy tulajdonosa részére értékpapírszámlát a forgalmazó vezet. A forgalmazó tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a KELER vezeti (a továbbiakban együtt: számlavezetô). Az értékpapírszámla értékpapírszámlaszerzôdéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerzôdéssel a számlavezetô kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerzôdô fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetônél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerû rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrôl és a számla egyenlegérôl a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történô terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának – az ellenkezô bizonyításáig – azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. A számlavezetô felé a meghatalmazás csak akkor hatályos, ha azt vele az üzletszabályzatában meghatározott módon és tartalommal írásban közölték.

2.

Kockázati tényezôk

2.1.

Kockázatcsökkentô tényezô: garancia

Az Alapkezelô határozott ígéretet tesz arra (Hozamígéret), hogy az Alap futamidejének lejárta után legalább milyen kifizetést biztosít a befektetési jegy tulajdonosoknak. Az Alapkezelô Hozamígéretét a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája garantálja. A fent említett garancia tekintetében a következô kockázatok csak korlátozott mértékben merülnek fel.

2.2.

Az Alap hozamát befolyásoló kockázatok

Betéti ügylet kockázata Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyûjtött tôke jelentôs részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. A betételhelyezés során az Alap a kiválasztott bank mûködésének kockázatát futja. Annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés idôpontjában illetve a betét futamideje végén a betéti bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a kamat illetve a bankbetét kamattal növelt összegét. A betéti ügylet kockázatát a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája csökkenti. Derivatív ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz opciós ügyleteket. Ezeknek az ügyleteknek a jellegébôl adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezôt az üzleti partnerek fizetôképessége jelenti a derivatív ügyletek határidejének lejárati idôpontjában. A derivatív ügyletek megkötésekor az Alapkezelô a partnerek kiválasztásakor körültekintôen jár el. A partnerek fizetési kockázatát a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája csökkenti. Kamatláb változás kockázata Az Alap futamideje alatt a forint kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még attraktívnak tûnô hozamszintek a futamidô alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból. Alvállalkozó igénybevételének kockázata Az Alapkezelô az Alap kezeléséhez alvállalkozót vesz igénybe. Az alvállalkozóként igénybe vett alapkezelô kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére az összegyûjtött tôke befektetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelô mûködési kockázata. Az Alvállalkozó tevékenységéért az Alapkezelô úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. Részvénypiaci részesedés számításának kockázata Az Alapkezelô az ígért hozam megállapításánál részletesen szabályozza a nemzetközi részvénypiaci növekedésbôl való részesedés módját. Ennek mértékét egy összetett nemzetközi tôzsdeindex alakulásához köti. Elôfordulhat, hogy az Alap futamideje alatt a megjelölt tôzsdeindexek számítási metódusa, közzétételi módja megváltozik. Szélsôséges esetben egy-egy kiválasztott tôzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sôt véglegesen be is zárhat, vagy valamelyik tôzsdeindex számítását huzamosabb idôre felfüggesztik, illetve megszûntetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelô a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem elôtt tartásával - az ígért hozam számítására új módszert vezethet be. Hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tôkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetôknek részleges vagy akár jelentôs veszteségeket okozhat.

16

17

2.3.

A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat

Értékelésbôl eredô kockázat Az Alapkezelô a törvényi elôírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehetô legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplô befektetések aktuális piaci értékét. Elôfordulhat azonban, hogy egyes származékos ügyletek (opciók) nyilvános árfolyama forgalom hiányában régebbi, ezért az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltséget mutathatnak. Az Alap tôzsdei árfolyamának alakulása Az Alap kibocsátását követôen az Alapkezelô kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetôk az Alap lejáratát megelôzôen a tôzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tôzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Elôfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklôdés esetén a tôzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentôsen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelô azt javasolja, hogy csak azok a befektetôk fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás idôpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megôrizni befektetésüket az Alap futamidejének végéig.

A Letétkezelô naponta közzéteszi az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Napi Gazdaság címû országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac.

4.

Az Alapkezelô olyan részvénytársaság, mely alapkezelôi tevékenységet végez. Ennek keretében az általa kialakított portfoliókat, az általa lefektetett befektetési politika alapján kezeli. A Letétkezelô olyan részvénytársaság, mely az alapkezelési tevékenységgel kapcsolatban felmerülô értékpapír- és pénzmozgásokat nyilvántartja, kiszámolja és közzéteszi az alap nettó eszközértékét, valamint sajátos módon ellenôrzi az alapkezelôt. A Forgalmazó az értékpapír értékesítésében részt vevô befektetési szolgáltató.

4.1. 2.4.

Egyéb kockázatok

Mûködési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, ôrzéséhez illetve a elszámolásához szükséges megfelelô rendszerek esetleges hiányosságából eredô veszteségek kockázata fennáll. Az így felmerülô kockázatot a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája csökkenti. Adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok a jövôben változhatnak. Esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetôk nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét (1.1.5. pont), a kibocsátás meghiúsul, az Alap nem jön létre.

3.

Az Alapkezelô bemutatása

Garanciával kapcsolatos kockázatok

A bankgaranciát kiadó pénzintézet kockázata Az Alapkezelô a bankgaranciát kiadó pénzintézet kiválasztása elôtt körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére a garancia kifizetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott bank mûködési kockázata. Az Alapkezelô kötelezettséget vállal arra, hogy szükség esetén a bankgaranciát az azt kiadó pénzintézettel szemben érvényesíti.

2.5.

A forgalomba hozatal szereplôi

Az Alap Alapkezelôje: Az Alapkezelô székhelye: Az Alapkezelô alaptôkéje: Mûködésének idôtartama: Az üzleti év: Az alapítás idôpontja: A Felügyeleti engedély száma: A Felügyeleti engedély idôpontja: A bejegyzés helye:

Nyilvántartó bíróság: Alkalmazotti létszám: Könyvvizsgáló: Hirdetmények közzétételének helye: Az Alapkezelô tevékenységi köre:

K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 850.000.000,-Ft, amely befizetésre is került Az Alapkezelô határozatlan idôre alakult. Azonos a naptári évvel. 1997. október 10. III./100.058/2002. 2002. július 18. A Hajdú-Bihar Megyei Bíróság mint Cégbíróság a Cg. 09-10-0000249 számú cégjegyzékbe részvénytársaságként 1997. november 5-én. a Fôvárosi bíróság mint Cégbíróság a Cg. 01-10-043736 cégjegyzékszámon 18 fô Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. Napi Gazdaság, Magyar Tôkepiac 67.12 értékpapír ügynöki tevékenység 65.23. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység 74.14. Üzletviteli tanácsadás

A Befektetôk tájékoztatása

Az Alapkezelô minden rendes és rendkívüli eseményrôl tájékoztatja a Befektetôket a következô dokumentumok segítségével: tájékoztató, kezelési szabályzat, rövidített tájékoztató, éves jelentés, féléves jelentés, hirdetések, amelyek a Napi Gazdaság c. országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac, jelennek meg.

Az Alapkezelô jelen Tájékoztató aláírásával nyilatkozik arról, hogy az értékpapír ügynöki tevékenységi körön belül fô tevékenységként kizárólag a Felügyelet engedélyéhez kötött befektetési alapkezelési tevékenységet végez, amelyre engedéllyel rendelkezik. Egyéb tevékenységei közé tartoznak a Tpt. 81. § (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott portfóliókezelés, a Tpt. 81. § (1) bekezdésének f) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, önkéntes kölcsönös biztosító pénztári vagyonkezelési tevékenység és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelési tevékenység.

18

19

Az Alapkezelô rövid története: A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelô Rt. néven 1997. ôszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 2001. július 19-tôl a társaság K&H Vagyonkezelô Rt. néven mûködött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 2002. július 18-tól a K&H Vagyonkezelô Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mûködik tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management Brüsszel és az ABN AMRO Asset Management Amszterdam nyújt az Alapkezelônek segítséget elsôsorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, elemzések és piaci információk átadása terén. Az Alapkezelô tulajdonosainak bemutatása K&H Vagyonkezelési Holding Rt.: 1996. decemberében alapították Pannonlízing Immobil Kft. néven. Többszöri átalakulást követôen jelenlegi nevén és formájában 2001. július 26-án került bejegyzésre. A Társaság feladata a tulajdonosi jogok gyakorlása. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása – nyíltvégû alapok K&H Pénzpiaci Alap: Az Alap 2000. február 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Pénzpiaci Alap rövid futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az alap eszközeit hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba és bankbetétekbe vegyesen fekteti be, úgy hogy az eszközök átlagos hátra lévô futamideje ne haladja meg az 1 évet. Célja, hogy befektetéseivel megôrizze az összegyûjtött tôke értékét, és a rövid lejáratú banki termékekkel versenyképes hozamot biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok részére a lekötés kötöttségei nélkül. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 34,1 milliárd Ft, 1 éves hozama 5,93% volt. K&H Aranykosár Alap: Az Alap 1996. október 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, bemutatóra szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Aranykosár Alap éven túli futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét állampapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni az egy éves lejáratú banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 23,3 milliárd Ft, 1 éves hozama 3,17% volt. K&H Kötvény Alap: Az Alap 1995. április 11-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Kötvény Alap 2 év, vagy annál hosszabb futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét különbözô hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni rövid és középhosszú idôtávra kínált banki termékek és

értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 3,3 milliárd Ft, 1 éves hozama -4,88% volt. K&H Navigátor Indexkövetô Alap: Az Alap 1998. január 23-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Navigátor Indexkövetô Alap a Budapesti Értéktôzsdén forgalmazott részvényeket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét a Budapesti Értéktôzsde hivatalos indexében (jelenleg a BUX) szereplô gazdasági társaságok részvényeibe kívánja befektetni, a BUX index összetételének megfelelôen. Az alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 835,2 millió Ft, 1 éves hozama 19,4% volt. K&H Unió Alap: Az Alap 1999. szeptember 30-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Unió Alap az európai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az európai OECD tagországokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, európai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 757,5 millió Ft, 1 éves hozama 16,44% volt. K&H Amerika Alap: Az Alap 2001. február 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Amerika Alap az észak-amerikai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az észak-amerikai OECD országokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, északamerikai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 164,1 millió Ft, 1 éves hozama 5,22% volt. K&H Ingatlanpiaci Alap: Az Alapot a Felügyelet 2002. május 23-án vette nyilvántartásba, forgalmazása 2002. május 28-án kezdôdött meg. Az Alap a nemzetközi és hazai ingatlanpiacok eredményességét teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû befektetési alapokba helyezi, amelyek ingatlanberuházó, ingatlanforgalmazó, ingatlanhasznosító társaságok részvényeit vásárolják, illetve közvetlen ingatlan befektetésekkel foglalkoznak. Emellett az Alap a legjobban teljesítô magyarországi ingatlanalapokon keresztül a hazai ingatlanbefektetéseket is elérhetôvé teszi. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 602,8 millió Ft, 1 éves hozama 20,03% volt. K&H Részvény Alap: Az Alap 1997. január 27-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Részvény Alap a magyarországi részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan

20

21

elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét Magyarországon székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok részvényeibe fekteti be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2003. december 31-én 142,3 millió Ft, 1 éves hozama 7,57% volt. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása – zártvégû alapok K&H Fix Plusz Alap: Az Alap az elsô magyarországi garantált típusú Alap, mely a kötvénypiacok biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket ötvözi. Az Alapkezelô egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 évre szóló 18%-os minimális fix hozamot, és ezen felül kiemelkedô részvénypiaci teljesítmény esetén extra hozam elérésének lehetôségét. Az extra hozam egy összetett részvénypiaci index 18% feletti növekményének a 33%-a lehet. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke majdnem teljes egészét kollektív befektetési eszközökbe fekteti. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2002. november 22-tôl 2005. november 21-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 2002. november 14-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2002. november 22-én 3,5 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 2 Alap: Az Alap a második garantált típusú alap Magyarországon. Ötvözi a banki termékek biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket. Az Alap a Magyarországon újdonságnak számító konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 év 4 hónapra szóló 12%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 30%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 év 4 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2003. március 21-tôl 2006. július 31-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 2003. március 19-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2003. március 21-én 4,8 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 3. Alap: Az Alap a harmadik garantált típusú alap Magyarországon. A K&H Fix Plusz 2 Alaphoz hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek 44 hónapra 8%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 44%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 44 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2003. június 20-tól 2007. február 20-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 2003. június 18-án vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2003. június 20-án 1,258 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz Extra Alap: Az Alap Fix Plusz alapcsalád negyedik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel.

Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2003. március 4-tôl 2007. március 2-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. március 4-én 2,611 milliárd forint volt. K&H Euró Fix Alap: Az Alap Magyarországon az elsô euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 2004. március 4-tôl 2006. március 3-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére egy elôre meghatározott magas fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz, akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. március 4-én 16,4 millió euró volt. Az Alapkezelô az Alappal egyidejûleg bocsátja ki a K&H Dollár Fix Alap befektetési jegyeit. Az Alapkezelô szervezeti felépítése, vezetô tisztségviselôi:

Igazgatóság tagjai: Miszori István: Az Eötvös Lóránd Tudományegyetemen szerzett fizikus és angol szakfordítói diplomát. 1991 és 1996 között a Budapest Alapkezelônél dolgozott kezdetben mint portfolió menedzser, majd 1994-tôl mint vezérigazgató. 1997-1999 között a Budapest Pénztárszolgáltató Rt-nél vezérigazgató, majd 2001-tôl a K&H Vagyonkezelô Rt., jelenlegi nevén a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. vezérigazgatója. Stefan Duchateau: diplomáját pénzügyi tervezés szakterületen, doktori címét pedig Business Economics területen szerezte. Karrierje során vezette a Kredietbank Befektetési üzletágát, majd igazgatóként tevékenykedett több befektetési, vezetési tanácsadási vállalatnál és brókercégnél. 1998-ban nevezték ki a KBC Vagyonkezelési és Befektetési Igazgatóságának élére. Jelenleg a KBC Asset Management Igazgatóságának elnöke, egyetemi tanár és a Belga Alapkezelôk Szövetségének elnöke. Cornelius J. de Koning: 1977-ben kezdett el az ABN AMRO Banknál dolgozni mint Senior Közgazdász. 1979 és 1981 között a Távol-Keleten és Ausztráliában térségi menedzser. 1981 és 1998 között Country (ország) menedzser a különbözô országokban, többek között Indonéziában, Kínában, Japánban, Dániában és Norvégiában. 1998 óta kettôs feladatot lát el. Ô a kelet-közép európai térségért felelôs igazgató, illetve a Nyugdíj és Élet, valamint Bankbiztosítás üzletág igazgatója.

Felügyelô Bizottság: Diósi László: 1993-ban szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán. Pályafutását 1993-ban a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél kezdte. 1995 és 2000 között az OTP Bank Rtnél dolgozik kezdetben mint fôelôadó, majd hatékonyságjavítási projekt implementációs menedzser, régióvezetô és jelzálogbank alapítási projektvezetô. 2000 augusztusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél régióvezetô. 2002 augusztusa óta a lakossági üzletágért felelôs vezérigazgatóhelyettes.

22

23

Kövesdi Attila: 1997-ben diplomát szerzett a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd 2000ben pedig az ELTE Jogi Szakokleveles Közgazdász Képzésén. 1996-ban kezdett el dolgozni az Excel Csepel Szerszámgépgyártó Kft-nél mint vállalkozásfejlesztési asszisztens, késôbb mint számviteli osztályvezetô, majd fôkönyvelô. Az ABN AMRO (Magyar) Bankhoz 1998-ban került mint auditor. Késôbb mint Érdekeltségi Vállalatok Ellenôrzési Osztályának vezetôje dolgozik. 2001 júliusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Belsô Ellenôrzési Igazgatóságán igazgató. 2002-ben megszerezte a The Institute of Internal Auditors követelményei alapján a Certified Internal Auditor képesítést. Dr. Varga Tiborné: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskola Költségvetési pénzügyi, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy szakán végezte. 1987 és 1999 között a Budapest Bank munkatársa, 1992 és 1997 között a Treasury Igazgatóságon elôbb mint osztályvezetô helyettes, majd mint osztályvezetô. 1997 és 1999 között a lakossági betéti üzletág fôosztályvezetôje. 1999-ben került a Kereskedelmi és Hitelbank Rt.-hez mint a Bankszámlák, betétek és értékpapírok fôosztályának vezetôje. 2001 júliusa óta igazgató Termékfejlesztési Fôosztályon. Az Alapkezelô vezetô tisztségviselôinek, magasabb vezetô beosztású dolgozóinak az Alapkezelô által nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokban fennálló befektetései: Miszori Istvánnak, Stefan Duchateaunak, Cornelius J. de Koningnak és Diósi Lászlónak nincsenek befektetései az Alapkezelô által forgalomba hozott értékpapírokban. Kövesdi Attila névértéken 502.372 Ft K&H Pénzpiaci Befektetési Jegy tulajdonosa. Dr. Varga Tiborné névértéken 7.213.362 Ft K&H Pénzpiaci Befektetési Jegy és 715.471 Ft K&H Kötvény Befektetési Jegy tulajdonosa.

A bejegyzés helye:

Alkalmazotti létszám:

A Fôvárosi Bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 01-10-041043 számú cégjegyzékbe 1987. 02.20.-án jegyezte be. 3759 fô

Amennyiben a Letétkezelô bármely idôben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelô a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelô utódját.

A Letétkezelô rövid története: A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mûködését 1987. január 1-jén, a kétszintû bankrendszer kialakításának keretében kezdte. 2001. július 1-jével a Bank egyesült az ABN AMRO Magyar Bank Rt-vel. A Bank tulajdonosai az egyesülést követôen 60 %-ban a KBC Bank and Insurrance Group, 40 %-ban az ABN AMRO N.V. 1 000 milliárd Ft, illetve 3 859 millió euro mérlegfôösszegével és 15 százalékos piaci részesedésével az egyesült Kereskedelmi és Hitelbank Magyarország második legnagyobb bankja és pénzügyi szolgáltató csoportja, mintegy 160 fiókjában, közel négyezer dolgozójával univerzális banki szolgáltatásokat kínál a vállalati és lakossági üzletágakban egyaránt, valamint brókeri tevékenységet, életbiztosítási termékeket, befektetési alapkezelést, vagyonkezelést, lízing és nyugdíjpénztári szolgáltatások sorát biztosítja. A Letétkezelô többek között az alábbi társaságokban szerzett tulajdonosi részesedést: K&H Equities Hungary Rt, K&H Életbiztosító Rt., K&H Alkusz Rt., K&H Lízing Rt., K&H Lízingház Rt., K&H Pénztárszolgáltató Kft.

A Letétkezelô vezetô tisztségviselôi Az Igazgatóság tagjai:

Az Alapkezelô üzleti tevékenysége Tevékenységi köre: 67.12: értékpapír ügynöki tevékenység – ezen belül befektetési alapkezelési tevékenység, 65.23: Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység, 74.14: Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Peres eljárások: Az Alapkezelôvel szemben peres eljárás nincs folyamatban.

4.2.

A Letétkezelô és egyben Garanciavállaló bemutatása

Az Alap Letétkezelôje: A Letétkezelô székhelye: A Letétkezelô alaptôkéje: A mûködés idôtartama: A Letétkezelô üzleti éve: Az alapítás idôpontja:

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 52.507.204.412,- Ft A Letétkezelô határozatlan idôre alakult. A naptári évvel azonos. 1987. 02. 20.

Dr. Szalkai István: tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán és a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. 1988-1989 között az MNB elnökhelyettese, 19891992 között a Nemzetközi Bankárképzôben tanácsadó, 1992-ben az IMF tanácsadója, 1993-1996 között a Nemzetközi Valutaalap rezidens misszió vezetôje, 1997-1999 között a Nemzetközi Bankárképzô Központ vezérigazgatója, 1999-2000 között az Állami Pénz- és Tôkepiaci Felügyelet elnöke. 2000 óta az IMF rezidens misszióvezetôje Üzbegisztánban. 2000 júniusa óta az Igazgatóság elnöke. John Hollows: a Cambridge Egyetemen szerzett jogi és közgazdasági diplomát. 1978 és 1991 között az angliai Barclays Bank londoni központjában töltött be több vezetô pozíciót. 19911995 között a Barclays Bank tajvani mûködéséért volt felelôs, ügyvezetô igazgatóként. A KBC-hez történt 1996-os belépését követôen ügyvezetô igazgatóként dolgozott a sanghaji KBC érdekeltségnél. 1999-tôl a a KBC Banknál az Ázsia, Csendes Óceán térség regionális igazgató volt, ahol hat ország tíz fiókjáért felelt. Francois Louise (Frans) Florquin: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdasági tanulmányait. 1972-1992 között a CERA bankban dolgozott vezetô ellenôrként, igazgatóként, majd társasági titkárként. 1992. december 1-tôl az Igazgatóság és az ügyvezetôi bizottság tagja. 1998 óta a KBC Bank and Insurance Holding ügyvezetô igazgatója. Dirk Mampaey: 1983-1988 között a Brüsszeli Szabadegyetemen tanult kereskedelmi mérnöki szakon. Az Union Bank of Switzerland és a Corestates Bank szervezésében nemzetközi

24

25

bankár képzésen vett részt. 1995-1999 között a Kredietbank munkatársa (senior ügyfélmanager, majd senior területi manager), 1999-2000 között a KBC-ben a közép-kelet-európai régióért felelôs igazgató-helyettes, 2000 óta a Nemzetközi Igazgatóság igazgató-helyettese. Jan Koopman: 1977-ben szerez jogi diplomát a Groningeni Egyetemen. 1977-tôl már mint vezetôségi gyakornok az ABN AMRO Bankban dolgozik. 1982-tôl a Nemzetközi Vállalati Pénzügyek Igazgatóság/Projektfinanszírozás és Kiemelt Ágazatok Fôosztályvezetôje, 1989-1991 között a Belföldi Igazgatóság fôigazgatója. 1991-tôl a Nemzetközi Divízió EVP-je, majd 1994-tôl SEVP-je, 2001 januárjától a Privát Ügyfélkezelés vezérigazgatója késôbb szaktanácsadója. Conraad Hendrik Adolph (Dolf) Collee: Tanulmányait 1972-1980-ig Erasmus Egyetemen (Rotterdam) végezte, ahol jogi diplomát szerzett. 1980-tól dolgozik az ABN AMRO Banknál. Ügyfélmanager, késôbb fiókvezetô, régióvezetô. 1996-tól szenior alelnök a hollandi divízió kereskedelmi részlegén. 2000 óta az ügyvezetôség tagja. Diósi László: 1993-ban szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán. Pályafutását 1993-ban a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél kezdte. 1995. és 2000. között az OTP Bank Rtnél dolgozik kezdetben mint fôelôadó, majd hatékonyságjavítási projekt implementációs menedzser, régióvezetô és jelzálogbank alapítási projektvezetô. 2000 augusztusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél régióvezetô. 2002 augusztusa óta a lakossági üzletágért felelôs vezérigazgatóhelyettes. Ger Huiberse: 1979 óta dolgozik az ABN AMRO Banknál. Elôször ügyfélmanager, majd csoportvezetô, késôbb a pénzügyi szolgáltatások üzletág managere. 1996-2001 között az ABN AMRO Bank Közép-és Kelet-Európa, Közép-Kelet, valamint Afrika régiókért felelôs vezetô tisztségviselôje. Jelenleg a bank pénzügyi szolgáltatások üzletágának vezérigazgató helyettese. A Felügyelô Bizottság tagjai: Wouter Vanden Eynde: Tanulmányait a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte. 1977-ben filozófia, majd 1980-ban közgazdasági diplomát szerzett. 1980-ban került a Kredietbankhoz gyakornokként, 1984-ben osztályvezetô lett a bank Tresury-jében, késôbb hiteltanácsadóként dolgozott, majd csoportvezetô és a Hitelezési Bizottság tagja lett. 1998–2000 közt a KBC BEF Tresury-ért felelôs vezérigazgatója, 2003-tól a KBC Közép-Európáért felelôs belsô ellenôrzési vezérigazgatója. Jos Motzheim: 1973–1979 között Atheneumban tanult, majd a Bejegyzett Auditorok Holland Intézetében. 1982–1989 között a Vizsgálati Minisztérium munkatársa. 1989–1991 között az ABN AMRO Bank Észak/Közép régiójának Belsô Ellenôrzési részlegénél tevékenykedik. 1992–ben VP csoport auditora. Paul Johannes Scholten: 1971–1977 között a Christelijk gimnáziumban tanult, majd jogi egyetemre járt. 1984 januárjától dolgozik az ABN AMRO Bankban, 1985 júliusától 1988 szeptemberéig Párizsban osztályvezetô. 1988 szeptemberétôl 1992 szeptemberéig Bahrainban ágazati igazgató, míg 1992 szeptemberétôl 1996 júniusáig Tokióban területi igazgató-helyettes. 1996 júniusától 2001 márciusáig Taipeiben területi igazgató, majd 2001 áprilisától lesz Amsterdamban ügyvezetô igazgató. Csigó Imre: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy Szakán végezte. 1987-ben került a Magyar Hitel Bank, késôbb ABN-AMRO, majd K&H ugyanazon soproni fiókjába. Kezdetben mint vállalati kapcsolattartó, majd fiókigazgató-helyettes. 1993-tól látja el a fiókigazgatói teendôket. 1993-tól több cikluson keresztül

egészen 2000-ig az MHB, majd ABN AMRO Felügyelô Bizottságának dolgozói képviselôi tagja volt. Samák Lajos: a Kandó Kálmán Híradástechnikai Technikumban híradás-technikusi oklevelet szerzett. 1960. szeptemberétôl a Magyar Televíziónál dolgozott elôször technikusként, majd a Kivitelezési osztály vezetôjeként. 1988 augusztusában került a Magyar Hitelbank Rt.-hez. Itt mûszaki szakértô ill. osztályvezetô volt. 1989 októberétôl 1992 decemberéig a bank szakszervezeti titkára volt. 1989 óta a Bankok, Biztosítók Dolgozói szakszervezetének elnökségi tagja. 1993-ban a Központi Üzemi Tanács elnökévé választották.

4.3.

A Forgalmazó bemutatása

Vezetô Forgalmazó: Az Alap Vezetô Forgalmazója: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. A Vezetô Forgalmazó székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. (Bemutatását lsd. 5.2. pontban!) Az értékesítésben a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata vesz részt. (A részletes fióklistát lsd. a 2.számú mellékletben!)

4.4.

Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató

Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a Concorde Értékpapír Rt. Székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Telefon: 489-2200, Telefax: 489-2201

4.5.

Könyvvizsgáló neve, székhelye

Az Alapkezelô könyvvizsgálót nevez ki az Alaphoz. Az Alap könyvvizsgálója: Ernst & Young Kft. A könyvvizsgáló engedélyszáma: 001165, A könyvvizsgáló székhelye: 1132 Budapest, Váci út 20. Kijelölt könyvvizsgáló: Szarvas Hajnalka, Engedélyszáma: 005105 A könyvvizsgáló feladatai: (1) az Alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; (2) annak figyelemmel kísérése és ellenôrzése, hogy az Alapkezelô az Alapot a törvényeknek megfelelôen kezeli; (3) a Törvényben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenôrzés eredményeirôl.

5.

Jogi kérdések

5.1.

Érdekütközés, összeférhetetlenség

Érdekütközés elkerülésére vonatkozó szabályok: • az Alapkezelô az Alap mûködtetése során a befektetô érdekében a jogszabályoknak, mûködési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelôen köteles eljárni,

26

27

• a befektetési alapkezelô az egyenlô elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetôk tekintetében, • a befektetési alapkezelô egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet. A befektetési alapkezelô a befektetési alapok és az ügyfelek vagyonát a saját és az Alapkezelô egyéb ügyfelei vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. A befektetési alapkezelô által kezelt portfolióban lévô eszközök nem képezik az Alapkezelô tulajdonát, • a befektetési alapkezelô az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. Összeférhetetlenség: A befektetési alapkezelô vezetô tisztségviselôje, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban részt vevô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelônek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közremûködô szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelônek, ingatlanforgalmazónak, másik befektetési alapkezelônek, valamint c) a befektetési alapkezelô ügyfelének. Az a személy, aki esetében az elôzôekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni, és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.

5.2.

Joghatóság, háttérszabályok

A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adóhitel-szabályozások az irányadók. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók.

5.3.

Jogviták rendezése

Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövô jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerzôdésekkel kapcsolatban felmerülô vitás kérdéseket a szereplôk, így különösen a Befektetôk, az Alapkezelô és a Letétkezelô egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem jár sikerrel, úgy a felek a peres eljárás lefolytatására a Fôvárosi Bíróságot jelölik ki. Budapest, 2004. március 31.

28

29

6.

Felelôsségvállaló nyilatkozat

Alulírottak a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., mint Alapkezelô (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.), a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint Vezetô Forgalmazó (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) és a Concorde Értékpapír Rt. (székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Felelôsségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. számú törvény 40. § alapján a befektetési jegy tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért mint kibocsátó és mint befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkezô hitelintézet, valamint vezetô forgalmazó és mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató egyetemlegesen felelnek. Kijelentik, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek és az Alapkezelô helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bírnak. Budapest, 2004. március 31.

30

1. számú melléklet

A K&H FIX PLUSZ 5. SZÁRMAZTATOTT ZÁRTVÉGÛ ÉRTÉKPAPÍR BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATA

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/110.208/2004. Alapkezelô: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. 2004. április

31

32

1. számú melléklet

1. számú melléklet

1.

Tartalomjegyzék 1. 1.1. 1.2. 1.3. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 6. 7. 7.1 7.2. 7.3. 8. 8.1. 8.2. 8.3. 8.4 9. 9.1. 9.2. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 10.4. 10.5. 10.6.

A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai A forgalomba hozatalról szóló határozat A kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló alapkezelôi és felügyeleti határozatok száma, ideje Az Alap saját tôkéje Az Alap befektetési politikája Az Alap befektetési célja A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Hozamfizetés Hozamígéret Likvid eszközök és hitelkeret Befektetési korlátozások A befektetési politika módosítása A garanciavállalás pontos feltételei A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. garanciája (a Bankgarancia) A garancia megállapítása A garanciára jogosultak köre A Bankgarancia érvényesítése A befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás fôbb szabályai A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka A Letétkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége, megváltozásának módja, díjazása A befektetôk tájékoztatása Az Alap jegyei A befektetési jegyek típusa, névértéke, darabszáma, forgalomképessége A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok A befektetési jegyek elôállítása, címletezése, sorszámozása és kódja A nettó eszközérték számításának szabályai A portfolió értékelés alapja Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása Az Alapot terhelô költségek elszámolása A portfolió elemeinek értékelése Az Alapot terhelô díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek Az Alap megszûnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések Az Alap megszûnése Az Alapkezelô felszámolása Az Alap átalakulása Az Alap beolvadása Az Alapkezelés átadása Az Alapkezelô megszûnése

33 33 33 33 33 33 34 34 34 36 36 38 38 38 39 39 39 40 40 40 41 42 43 43 44 44 45 45 45 45 45 46 46 46 46 47 47 48 48 48 49 49

A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai

Az Alap rövid neve

Típusa, fajtája

Futamidô

Üzleti évei

2004. május

Az Alap üzleti éve

K&H Fix Plusz 5.

Nyilvános, zártvégû

20-tól 2007.

a naptári évvel

Származtatott Alap

befektetési alap

november 19-ig

egyezik meg

K&H Fix Plusz 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap

1.1.

A forgalomba hozatalról szóló határozat

A forgalomba hozatal az Alapkezelô Igazgatóságának 2004. január 29-én kelt 2/2004. (01.19.) sz. határozata alapján valósul meg.

1.2.

A Kezelési Szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2004. április 5-én kelt III/110.208/2004. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte.

1.3.

Az Alap saját tôkéje

Az Alap induló saját tôkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 200.000.000 Ft. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek egy jegyre jutó nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával.

2.

Az Alap befektetési politikája

2.1.

Az Alap befektetési célja

Az Alap célja, hogy a befektetôket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhetô hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap célja, hogy lejáratkor egyszerre biztosítson • kiszámítható fix minimum hozamot • és jó nemzetközi részvénypiaci teljesítmény esetén részesedést a nemzetközi tôzsdék eredményeibôl.

33

34

1. számú melléklet

2.2.

A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei

Az Alapkezelô az Alap indulásakor az összegyûjtött tôke minimum 85%-át bankbetétbe helyezi, a minimális fix hozam biztosítása érdekében. A részvénypiacok teljesítményébôl való részesedés biztosítása érdekében az összegyûjtött tôke fennmaradó része elsôsorban részvényindexekre szóló opciós ügyletekre, illetve a költségekre nyújt fedezetet. Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját alvállalkozó igénybevételével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a Kezelési Szabályzat 5.2. pontja tartalmazza.

2.3.

Hozamfizetés

Az Alap tôkenövekménye terhére futamidô alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegbôl a Befektetôk befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévô befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek.

1. számú melléklet

esetben az indexnövekménybôl származó hozam 50% x 0,8=40%, ami magasabb, mint a 16%os minimális fix hozam, azonban szintén magasabb, mint az elôre meghatározott 34%-os hozamplafon, ezért ennek megfelelôen a 34% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 és fél év alatt 34%. c) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 8%-kal nôtt, aminek a 80%-a, azaz 6,4% kevesebb, mint a 16%-os minimális fix hozam. Ebben az esetben ezért a fix hozam, a 16% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát 3 és fél év alatt 16%. d) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a minimális fix hozam, a 16% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 és fél év alatt 16%. Az Alapkezelô Hozamígéretbôl származó fizetési kötelezettsége megszûnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelôn és a Bankon kívül esô elháríthatatlan külsô ok korlátozná vagy akadályozná. A befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség a mindenkor hatályos személyi jövedelemadó törvény hatálya alá tartozó jövedelem, így elôfordulhat, hogy a személyi jövedelemadó törvény változása miatt kifizetéskor a befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség után a befektetô személyi jövedelemadót köteles fizetni. 2.4.2.

2.4.

A nemzetközi részvényindex (Index)

Hozamígéret

Az Alap befektetési politikája – az 1. pontban meghatározott futamidô alatt –, az Alap indulásakor elôre kiszámítható hozamot biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretre – a Törvény szerint – a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. a 3. pontban foglaltak szerint bankgaranciát vállal.

A Hozamígéret alapjául szolgáló nemzetközi összetett részvényindex 4 globális jelentôségû, vezetô részvényindex súlyozott átlaga. Az összetett nemzetközi részvényindex elemei, illetve az egyes elemek súlya a következô:

Index S&P 500

2.4.1.

Hozamígéret mértéke

Dow Jones Euro Stoxx 50 FTSE 100

Az Alapkezelô az Alap nevében a következô bankgaranciával biztosított Hozamígéretet teszi: Az 1. pontban meghatározott futamidô végén • a befektetôk kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét, • ezen felül lejáratkor hozamként - vagy a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot (továbbiakban: Minimális Fix Hozam, vagy MFH), - vagy az összetett, nemzetközi tôzsdei részvényindex (a továbbiakban: Index) növekményének Y%-át, ha az magasabb az MFH-nál, - de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z%-át. A Hozamígéret a teljes futamidôre vonatkozó hozam. Példa: Az egyszerûség kedvéért lássunk négy példát, ha X=16 és Y=80 és Z=34%! a) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 30%-kal növekedett. A 30%-os növekedés 80%-a, azaz 24% kedvezôbb, mint a 16%-os minimális fix hozam, ezért a 24% kerül kifizetésre. (max(16%; 0,8 x 30%)=24%) A befektetés hozama tehát a 3 és fél év alatt 24%. b) Tegyük fel, hogy a futamidô elteltével az Index értéke 50%-kal növekedett. Ebben az

Nikkei 225

Ország/régió

Tôzsde

Arány

USA

New York

25%

Euro zóna

(*)

25%

Nagy-Brittania

London

25%

Japán

Tokió

Összesen:

25% 100%

*: minden olyan tôzsde, ahol az indexben szereplô részvényeket jegyzik Az összetett indexben szereplô egyes részvényindexek a következôk: S&P 500 index Az index a Standard & Poor's által kalkulált részvénypiaci index, ami 500, elsôsorban észak-amerikai részvény árváltozását foglalja magában. Az S&P 500 index az Egyesült Államok tôzsdéirôl ad átfogó képet, és az 500 vállalat részvényének piaci értékét adott pillanatban hasonlítja a bázishoz. Bázis alatt az indexben szereplô 500 vállalat részvényének bázisidôszaki (1941-1943) piaci értéke értendô. Dow Jones Euro Stoxx 50 index Az index egy részvénypiaci index, amit a Stoxx Ltd. kalkulál. A Dow Jones Euro Stoxx 50 index folyamatosan képet ad az Európai Gazdasági és Monetáris Unióban mûködô tôzsdék mozgásáról. Az index kezdô értéke 1.000, ami az 1991. december 31-i érték. A Dow Jones Euro Stoxx 50 indexben az 50, tôzsdei kapitalizáció alapján

35

36

1. számú melléklet

legnagyobb olyan részvény árváltozása látható, amelyeket az Európai Monetáris Unió valamelyik tagországa bocsátott ki (kivétel Luxemburg). A következô országok tôzsdéi jöhetnek számításba: Ausztria (Bécs), Belgium (Brüsszel), Finnország (Helsinki), Franciaország (Párizs), Hollandia (Amszterdam), Írország (Dublin), Németország (Frankfurt), Olaszország (Milánó), Portugália (Lisszabon), Spanyolország (Madrid). FTSE 100 index Az index egy Financial Times Ltd. által kalkulált részvénypiaci index. A FTSE 100 index célja, hogy folyamatosan képet adjon a nagy-britanniai részvénypiacok mozgásáról. A FTSE 100 index a londoni tôzsdén jegyzett, kapitalizáció alapján a 100 legnagyobb részvény árváltozását foglalja magába. Az index kezdô értéke 1.000, ami az 1984. január 3-i érték. Nikkei 225 index Az index a Nihon Keizai Shimbun által kalkulált részvénypiaci index. Az index a japán részvénypiacról ad átfogó képet, és benne a tokiói tôzsde elsô szekciójának 225 legfontosabb és leglikvidebb részvényének árváltozása szerepel. A Nikkei 225 indexet 1949. május 16. óta publikálják, kezdô értéke 176,21 volt. Az összes felsorolt index értékét naponta publikálják a legfontosabb nemzetközi gazdasági napilapok. Magyarországon az összes index értéke megtalálható például a Napi Gazdaság és a Világgazdaság c. napilapokban. 2.4.3.

Az index értékének számítási módszere

Index indulóértéke: az indexek elsô 10 napi (olyan napok, amikor az indexek értékét kalku-lálják) záró értékének súlyozott számtani átlaga, 2004. május 13-tól kezdôdôen (május 13-át is beleértve). Index záróértéke: a következô hónapok utolsó napjára esô indexértékek súlyozott számtani átlaga (utolsó nap: a hónap azon utolsó napja, amikor az adott indexet publikálják): 2006. október, 2006 november, 2006 december, 2007 január, 2007. február, 2007 március, 2007 április, 2007 május, 2007 június, 2007 július, 2007 augusztus, 2007 szeptember, 2007. október. Szélsôséges esetben egy-egy tôzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sôt véglegesen be is zárhat – ami a tôzsdeindex számítását befolyásolhatja, vagy lehetetlenné teheti –, vagy a tôzsdeindex számítását huzamosabb idôre felfüggesztik, illetve megszûntetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelô – a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem elôtt tartásával – az ígért hozam számítására új módszert vezethet be.

2.5.

Likvid eszközök és hitelkeret

A Törvény 263. § (1) bekezdése értelmében a zártvégû befektetési alap befektetési jegyei a futamidô vége elôtt nem válthatóak vissza. Így likvid eszközökre az alapnak nincs szüksége.

2.6.

Befektetési korlátozások

Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. §-ban elôírtakat a 278. §-ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza.

1. számú melléklet

A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény 272. § - 274. § rendelkezései szerint: az alapkezelô a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; • a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. § szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; • a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerzôdéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezôjének szorzatán kell figyelembe venni; • az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; • a tôzsdei határidôs ügyleteket és a tôzsdén kívüli határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügyélet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; • a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; • a devizák, az azonos jogokat megtestesítô értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidôs ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; • a befektetési alapkezelô az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévô nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévô - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; • ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévô pozíciók az alábbi feltételek egyidejû teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat idôpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; • az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; • a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következô elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekbôl eredô pozíció, b) a nettó határidôs pozíció (a határidôs devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tôzsdei határidôs devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tôkeösszegét is), c) a felmerült – teljesen lefedezett –, de még nem esedékes jövôbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezôjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; • az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplô értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; • a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval.

37

38

1. számú melléklet

1. számú melléklet

A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. § rendelkezései szerint: származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap esetében a 273. § (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alap saját tôkéjének kétszeresét, a likvid eszközökön kívül kizárólag deviza alapú származtatott ügyletekbe fektetô alap esetében pedig a saját tôke négyszeresét; • a származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel; • a Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell.

futamidejének lejáratát követôen 2007. november 20-ig megállapított rendelkezésre álló összegbôl, ezért a befektetôt megilletô bankgarancia végsô összege számításánál ezt az értéket kell figyelembe venni.

2.7.

3.3.

A befektetési politika módosítása

Az Alapkezelô az Alap tôkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tôkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelô a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg.

3.

A garanciavállalás pontos feltételei

3.1.

A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. garanciája (a bankgarancia)

A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (a továbbiakban: „Bank”) a jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat aláírásával visszavonhatatlan garanciát vállal az Alapkezelô 2.4. pontban írt tôkére és hozamra vonatkozó Hozamígéretére. A Bank az Alapkezelô Hozamígéretét akként garantálja, ahogyan azt az Alapkezelô a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban vállalja. Ahol a Tájékoztató és/vagy Kezelési Szabályzat Hozamígéretet említ, azon az Alapkezelô tôkére és hozamra vonatkozó olyan saját ígéretét (Hozamígéret) kell érteni, amelyet a Bank garantál. A Bank által jelen pont alapján legfeljebb 10.240.000.000,- Ft (tízmilliárd-kettôszáznegyvenmillió magyar forint) összeghatárig nyújtott bankgarancia konkrét összege megegyezik • a) az Alap az 1. pontban meghatározott futamidejének lejárata napján a befektetôk tulajdonában lévô befektetési jegyek együttes névértékével (tôkegarancia), továbbá • b) a hozam tekintetében legalább azzal az összeggel, amelynek százalékos kifejezése X – ahogy az a 2.4.1. pontban került meghatározásra, vagy a 2.4.2. pontban meghatározott nemzetközi összetett részvénypiaci index növekedésébôl való részesedésnek – a részesedés százalékos kifejezése Y – megfelelô összeggel, ha a befektetô által így elérhetô hozam az X értékét meghaladja, de feltéve mindkét esetben, hogy maximum a befektetési jegyek együttes névértéke Z %-ának megfelelô összeg Az egyes befektetôket megilletô garanciára vonatkozó minden számítás alapja a rendben kibocsátott és a befektetô értékpapírszámláján az Alap lejárata napján a számlavezetô által nyilvántartott befektetési jegyek darabszáma szorozva a befektetési jegyek névértékével. Tekintettel arra, hogy a befektetô a befektetési jegyei névértékének az összes lejegyzett befektetési jegy együttes névértékéhez viszonyított arányában, de legfeljebb a befektetô befektetési jegyei névértéke Z%-a alapján számított összeggel részesül az Alap 1. pontban meghatározott

3.2.

A garancia megállapítása

Lehetôség nyílik a garancia érvényesítésére abban az esetben, ha az Alap 1. pontban meghatározott futamidejének lejárata napján érvényes nettó eszközértéke alapján számított hozam nem éri el a tôkére és hozamra vonatkozó Hozamígéret mértékét.

A garanciára jogosultak köre

A Bank garanciáját a 3.4. pontban írt határidôben az Alapkezelôtôl az egyes befektetési jegy tulajdonosok mint végsô kedvezményezettek javára beérkezô írásbeli igény kielégítésére vállalja. A Hozamígéretre értve ez alatt a bankgaranciára vonatkozó, Alapkezelôre átruházott igényérvényesítés jogát is kizárólag az a Befektetô jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezetô nyilvántartja. Azt a Befektetôt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhetô piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül. Azt a Befektetôt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezetô a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelô kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszáma szorozva a befektetési jegyek névértékével.

3.4.

A Bankgarancia érvényesítése

A Bank ezen garanciája az Alapkezelôt terhelô fizetési határnapon, 2007. november 26-án automatikusan megnyílik, és megnyílta napjával kezdôdôen 5 banki munkanapig marad érvényben. A Bank kizárólag az Alapkezelô ezen határidôben beérkezô alapos igényére, de a befektetési jegyek tulajdonosainak mint végsô kedvezményezetteknek a javára teljesít olyan mértékû kifizetést, amely megegyezik az Alap nettó eszközértéke alapján számított felosztható vagyontömege és az Alapkezelô által ígért tôke- és hozam összegének különbözetével. Az Alapkezelô részére teljesített kifizetés a kifizetés idôpillanatában megszünteti a Bank garancián alapuló további fizetési kötelezettségét, és bármely befektetô vonatkozásában további fizetési kötelezettség a Bankot semmilyen jogcímen nem terheli. A bankgarancia alapján igényt kizárólag az Alapkezelô nyújthat be, határozott írásbeli kérés formájában, amelyben megjelöli azt az összeget, amely az Alap felosztható vagyona és az általa ígért tôke- és hozam befektetôknek járó összege közötti különbözet. Az Alapkezelô kötelezettséget vállal arra, hogy a bankgarancia érvényesítésére szolgáló igényt a Banknak határidôben benyújtja. A nyilvánvalóan jogalap nélküli igényeket, továbbá a nem kellôen igazolt igényeket a Bank jogosult indokolás nélkül visszautasítani. A bankgarancia alapján a Befektetônek járó összeget a Bank a Letétkezelônél írja jóvá, és a Befektetô a befektetési jegy visszaváltásával automatikusan kapja meg annak összegét is. A garancia jellegébôl adódóan, a Bank tôkegaranciából eredô fizetési kötelezettsége abban a

39

40

1. számú melléklet

pillanatban automatikusan és azonnal megszûnik, amint az Alap futamideje lejáratának napján érvényes nettó eszközértéke alapján számított hozam eléri, vagy meghaladja a befektetôk értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján a számlavezetô által nyilvántartott befektetési jegyek összesített névértékének összegét. Amennyiben a Bankot jogszabály vagy hatósági rendelkezés folytán jelen garancia alapján felmerülô fizetési kötelezettsége körében adólevonási vagy visszatartási kötelezettség terhelné, akkor a Bank ennek eleget téve, a megfelelô hatóság részére visszatartja, vagy átutalja az adó összegét és errôl az Alapkezelôt, illetve az esettôl függôen a Befektetôt értesíti azzal, hogy a visszatartással vagy levonással érintett összeggel megegyezôen a bankgarancia összege is csökkent.

4.

A Befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás fôbb szabályai

A Törvény 263. § (1) bekezdése szerint a zárt végû befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége elôtt nem váltható vissza, ennek megfelelôen az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelô a lejárat elôtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelô a Törvény 263. § (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelôen az Alap nyilvántartásba vételét követô egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek Budapesti Értéktôzsdére történô bevezetését. Az Alapkezelô igazgatósága a bevezetés kezdeményezésérôl 2002. december 3-án 11/2002. (12.03.) számú határozatában döntött. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tôzsdei forgalomban, tôzsdei kereskedési joggal rendelkezô befektetési szolgáltató igénybevételével történhet.

5.

A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége

5.1.

Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége

Az Alap Alapkezelôje: Az Alapkezelô székhelye: Tevékenységi köre:

K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 67.12 Értékpapír ügynöki tevékenység – ezen belül befektetési alapkezelés 65.23 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység 74.14. Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Az Alapkezelô: (a) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (b) megvalósítja az Alap befektetési politikáját;

1. számú melléklet

(c) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (d) kereskedik az Alap befektetéseivel, és befekteti az Alap pénzeszközeit; (e) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitûzéseivel és politikájával; (f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitûzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; (i) intézi az Alap általános adminisztrációját; (j) az Alap részére Letétkezelôt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (k) gondoskodik az Alap megfelelô mûködésérôl, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (l) a Törvénynek és a kezelési Szabályzatnak megfelelôen kezeli az Alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelônek minden olyan dokumentumot, ami az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges Az Alapkezelô felelôssége: Az Alapkezelô a tôle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni, egyéb tekintetben a mindenkor hatályos Mûködési és Eljárási Szabályzatában foglaltak az irányadóak. Az Alapkezelô az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért mint sajátjáért felel.

5.2.

Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka

Az Alvállalkozó neve: Az Alvállalkozó székhelye: Az Alvállalkozó alaptôkéje: A mûködés idôtartama: Az Alvállalkozó üzleti éve: Az alapítás idôpontja: A bejegyzés helye:

KBC Asset Management N.V. 1080 Brüsszel, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró az Alvállalkozó határozatlan idôre alakult. Azonos a naptári évvel 2000. június 1. Brussels Trade Registry 638.630-as számon

A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetôk részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezetô. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2003. július 30-án meghaladta a 70 milliárd eurót.

41

42

1. számú melléklet

1. számú melléklet

Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és garantált szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelô megbízása alapján az Alap portfoliójának kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el.

Amennyiben a Letétkezelô bármely idôben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelô a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelô utódját. Az Alapkezelô által a Letétkezelônek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges.

6. 5.3.

A Letétkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége, megváltozásának módja

Az Alap Letétkezelôje: A Letétkezelô székhelye:

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1.

A Letétkezelô tevékenységi köre: 65.12 Egyéb monetáris tevékenység 65.21 Pénzügyi lízing 65.22 Egyéb hitelnyújtás 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység 67.13 Egyéb pénzügyi kiegészítô tevékenység 67.20 Biztosítást kiegészítô tevékenység 74.14 Üzletviteli tanácsadás 74.84 Máshova nem sorolt, egyéb gazdasági tevékenységet segítô szolgáltatás A Letétkezelô az alábbi feladatokat végzi: ellátja a befektetési jegyek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendôket; b) gondoskodik a befektetési alap tulajdonában lévô értékpapírok letéti ôrzésérôl, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza a befektetési alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételérôl, f) elôsegíti, hogy az alapkezelô társaság a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az alapkezelô társaság által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelôen járjon el. Tevékenysége során az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességrôl a Letétkezelô haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelôt és a Felügyeletet. A Letétkezelô tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetôk érdekében, a jogszabályoknak, az Alapkezelési Szabályzatnak és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelôen köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelô által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. A Letétkezelô az általa ôrzött, az Alap tárcájában lévô értékpapírokat – az Alapkezelônek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelô felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelô szervezet igénybevétele kivételével – idôlegesen sem bocsáthatja más birtokába. a)

A befektetôk tájékoztatása

A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelô elkészítse és közzétegye az Alap Tájékoztatóját, Rövidített Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát. Az Alapkezelô köteles ingyenesen a Befektetô részére átadni az általa készített Tájékoztatót, Rövidített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot az Alapkezelô irodáiban és a forgalmazási helyeken. Az Alapkezelô az Alap mûködésérôl féléves és éves jelentést készít. Az Alapkezelô a féléves jelentést, a tárgyfélévet követô 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követô 120 napon belül teszi közzé. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetôvé teszi a befektetési alap mûködésének, befektetési elveinek, kezelésének és a befektetési alapba történô befektetés kockázatának megítélését. A Tájékoztató nem tartalmazhat más alapkezelô által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A legutóbbi éves és féléves jelentést a Befektetô kérésére térítésmentesen kell átadni. Az Alapkezelô a következô hirdetményi, közzétételi helyeket használja: Napi Gazdaság és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszer vagy nyomtatott napilap, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac. A fent említett közzétételi helyeken az Alapkezelô minden, az Alappal kapcsolatos rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt közzé tesz. Az Alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket a Letétkezelô naponta megállapítja, és közzéteszi a fent említett helyeken. Az Alap megszûnésérôl az Alapkezelô által készített megszûnési jelentést a Letétkezelô az eszközök értékesítését követô tíz napon belül bocsátja a Befektetôk rendelkezésére.

7.

Az Alap jegyei

7.1

A befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége

Befektetési jegy neve

K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap

Elôállításának Típusa

módja

ISIN azonosítója

Névre szóló

Dematerializált

HU0000703202

K&H Fix Plusz 5. Befektetési Jegy

43

44

1. számú melléklet

Az Alapkezelô az Alap nevében a Befektetôk számára a fenti táblázatban bemutatott, az Alap futamidejének lejártakor visszaváltható, egyenként 10.000,- Ft névértékû befektetési jegyet bocsát ki egy sorozatban határozott idôre, névértéken. A befektetési jegy jegyzés során történô értékesítési ára (jegyzési ár) az egy befektetési jegy névértékébôl számított és arra a napra érvényes diszkontált ár, amelyen a jegyzett befektetési jegyek ellenértékét az Alap elkülönített letéti számláján jóváírták. Jóváírást követôen a befektetô által befizetett összeg az elkülönített letéti számlán kamatozik az Alap indulásáig, azaz 2004. május 20-ig. Az Alap indulásának napján (2004. május 20.) a befektetôk értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek elôállítása során az Alapkezelô az alábbi alapvetô jogszabályokat alkalmazta: • A Törvény • A 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír elôállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól.

7.2.

A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok

A befektetési jegyek minden tulajdonosa: • Az Alap lejáratakor, az Alap megszûnését követôen jogosult a tulajdonában lévô befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelô részesedésre. • Jogosult a befektetô arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tôzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tôzsdei áron. • A Befektetô részére ingyenesen kell átadni az Alap féléves és éves jelentését. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelô, a Forgalmazó és a Letétkezelô irodáiban. • Ingyenesen át kell adni a jelen Tájékoztató, a Rövidített Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát. • A befektetési jegy elsô alkalommal történô értékesítésekor az Alap Kezelési Szabályzatát és a Rövidített Tájékoztatót a Befektetônek térítésmentesen át kell adni. • A Befektetô jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. • Jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenôen, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkezô befektetôk a befektetett összegtôl függôen jogosultak a Hozamígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2.4. pontjában leírtaknak megfelelôen.

7.3.

A befektetési jegyek elôállítása

A K&H Fix Plusz 5. Befektetési Jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek elôállításra, nyilvántartásuk a forgalmazó által vezetett értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekrôl és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára vezetett nyilvántartás.

1. számú melléklet

Az értékpapírszámlán végrehajtott mûveletrôl a számlavezetô a mûvelet napján számlakivonatot állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezetô az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegérôl a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás idôpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.

8.

A nettó eszközérték számításának szabályai

Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét naponta kell megállapítani és közzétenni. A Letétkezelô az Alap lejáratának napjára (2007. november 19.) érvényes nettó eszközértéket 2007. november 20-án állapítja meg.

8.1.

A portfolió értékelés alapja

A Letétkezelô minden munkanapra megállapítja az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az Alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelô T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelô a T napra kiszámított eszközértéket legkésôbb T+3 banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken.

8.2.

Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása

A Letétkezelô az Alap lejáratának napjára (2007. november 19.) érvényes nettó eszközértéket 2007. november 20-án állapítja meg. A Letétkezelô a lejárat napjára érvényes nettó eszközértéket legkésôbb a megállapítás napját követô harmadik banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken.

8.3.

Az Alapot terhelô költségek elszámolása

Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelô költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelô tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke.

8.4.

A portfolió elemeinek értékelése

a) Pénzeszközök A folyószámlán lévô eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévô pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre.

45

46

1. számú melléklet

b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû fix kamatozású betéteket a lejáratkori tôke és kamat együttes összegének T napra piaci hozamok (az Államadósság Kezelô Központ által naponta közétett elsôdleges forgalmazói árjegyzés közép hozamai, illetve a piaci kamatcsere /SWAP/ ügyletek nyilvánosan elérhetô középhozamai) alapján diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhetô, vagy nem kiszámolható, a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal kell figyelembe venni. c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez az opcióra árjegyzést meghirdetô kereskedôk vételi és eladási árfolyamából számított középárfolyamot kell használni, amennyiben az nem régebbi, mint 15 nap. Amennyiben nincs 15 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Black-Scholes formula alapján kell értékelni.

9.

Az Alapot terhelô díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja

9.1.

Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelô vállalja.

9.2.

Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek

Az Alap mûködtetésével kapcsolatos költségek közül az Alapkezelô az Alapra alapkezelôi díjat terhel. Az alapkezelôi díj három részbôl tevôdik össze, egy induláskori egyszeri alapkezelôi díjból, egy alapkezelôi átalánydíjból, valamint egy az Alap megszûnésekor felszámítandó egyszeri alapkezelôi díjból. Az induláskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 6%-a, amely az Alap indulását követô 20 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az alapkezelôi átalánydíj évente az Alap induló saját tôkéjének maximum 2%-a. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô az átalánydíjat a futamidô alatt folyamatosan terheli az Alapra. A futamidô alatt folyamatosan felszámított átalánydíj minden negyedév utolsó napját követô 5 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô az alapkezelôi díjból fizeti a Letétkezelô éves jutalékát, a Forgalmazó és értékesítô helyek jutalékát, az Alvállalkozó díját, a Felügyeleti díjat, valamint a hivatalos megjelentetésekkel, a Befektetôk tájékoztatásával kapcsolatos költségeket és a marketing költségeket. A megszûnéskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 1%-a, amely az Alap futamidejének utolsó napját követô egy (1) napon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô ebbôl fedezi az Alap megszûnésével kapcsolatos valamennyi költséget és díjat.

1. számú melléklet

A Letétkezelô a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb idôszakra vonatkozó elôre kalkulálható költséget lehetôleg idôben elhatárolva, naponta terhel az Alapra.

10.

Az Alap megszûnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések

Az Alap futamideje 2004. május 20-tól 2007. november 19-ig tart.

10.1.

Az Alap megszûnése

Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szûnik meg. A Felügyelet az Alapot a Törvény 255. § a) pontja alapján abban az esetben törli, ha az Alap pozitív saját tôkéjû, és az Alapkezelô megszûnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A törlés, egyben az Alap megszûnésének napja a megszûnési jelentés benyújtását követô nap. Az Alap megszûnésének menetrendje: 2007. november 19.: az Alap lejárata 2007. november 20-ig: az Alapkezelô értékesíti az Alap befektetési eszközeit, és a Letétkezelô megállapítja az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket 2007. november 25-ig: az Alapkezelô megszûnési jelentést készít, és azt benyújtja a Felügyelethez. 2007. november 26-tól: a Letétkezelô megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetôknek. A rendelkezésre álló összeg az értékesítésbôl befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetôk befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévô befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegbôl. 10.1.1.

A hozam kifizetése

A jelen Kezelési Szabályzat 2.4.1. pontjában meghatározott mértékû hozamot az Alapkezelô a Letétkezelô közremûködésével, a számlavezetôk útján fizeti ki a befektetôk részére. Az Alapkezelô a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire a Tájékoztató 1.1.3. pontja, a jegyzés során a meghatalmazottra irányadó feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának az ellenkezô bizonyításáig az Alapkezelô azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezetô nyilvántartja. A hozam kifizetését a Letétkezelô 2007. november 26-án kezdi meg. A befektetôk részére kifizetendô összeget a kifizetésig a Letétkezelô elkülönített letéti számlán tartja. A Befektetô a hozam kifizetését kérheti: • készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy értékesítô hely pénztáránál, • jóváírással a befektetô forgalmazó, vagy értékesítô helynél vezetett ügyfélszámlájára.

47

48

1. számú melléklet

1. számú melléklet

Az a Befektetô, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezetô nyilvántartja, tudomásul veszi, hogy helyette és nevében ha és amennyiben az szükséges a bankgarancia alapján igényt az Alapkezelô fog érvényesíteni a Bankkal szemben. Az érvényesített és igénybe vett garanciaösszeg a lehívással (a hozam kifizetése elôtt) az Alap elért és felosztható vagyonához kerül a Letétkezelônél elkülönített letéti számlára.

10.5.

10.2.

10.6.

Az Alapkezelô felszámolása

Ha a befektetési alapkezelô felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. §-ban foglalt eltérésekkel a csôdeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi IL. törvény szabályait kell értelemszerûen alkalmazni. Az Alapkezelô felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekrôl és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelô által kezelt portfoliókban lévô eszközök nem képezik az Alapkezelô tulajdonát, az Alapkezelô hitelezôinek kielégítésére nem vehetôk igénybe. Az Alapkezelô megszûnik – tevékenységi körének és nevének egyidejû módosításával –, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelô által kezelt alapok kezelésének átadásával.

10.3.

Az Alap átalakulása

Átalakulásnak minôsül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektetô hozzájárulásával alakulhat át zártkörû befektetési alappá. Zártvégû, határozott futamidejû befektetési alap nem alakulhat át zártvégû határozatlan futamidejû befektetési alappá. Az alapkezelô tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeirôl. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelôzôen az alapkezelô a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetôit az átalakulás tényérôl. A Felügyelet a befektetôk érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja.

10.4. Az Alap beolvadása Az Alapkezelô felügyeleti jóváhagyással kezdeményezheti befektetési alap beolvadását. Az Alapkezelô köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: • a beolvadás indokát • a beolvadó alapok befektetési politikáját • nettó eszközértékét • egy jegyre jutó nettó eszközértékét • értékelési szabályokat • a beolvadás határnapját • beolvadás feltételeit • az átváltási névértéket • a befektetési jegy tulajdonosainak teendôit.

Az Alapkezelés átadása

Az Alapkezelô az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelô részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetôket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken.

Az Alapkezelô megszûnése

Az Alapkezelô megszûnik: az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, az Alapkezelô felszámolásával. A befektetési alapkezelô felszámolása során a csôdeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról 1991. évi XLIX. törvény szabályait a tôkepiaci törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelôen befektetési alapkezelô társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. A befektetési alapkezelô által kezelt portfoliókban lévô eszközök nem képezik a befektetési alapkezelô tulajdonát, az a befektetési alapkezelô hitelezôinek kielégítésére nem vehetô igénybe. • •

Budapest, 2004. március 31.

49

50

2. számú melléklet

2. számú melléklet

A K&H Bank Rt. Befektetési és kiegészítô befektetési szolgáltatási tevékenységi e n g e d é l l y e l r e n d e l k e z ô b a n k f i ó k j a i 2004.1.15. Fiók szám 81 251 41 42 322 6 260 38 468 375 17 318 95 21 406 105 111 2 121 500 216 402 504 214 408 407 8 20 12 14 119 15 16 87 96 109 100 180

Cím Ajka, 8400 Szabadság tér 11. Baja, 6501 Vörösmarty u. 4. Baja, 6500 Szentháromság tér 7. Balatonfüred, 8230 Kossuth u. 5. Barcs, 7570 Bajcsy-Zsilinszky u. 73. Békéscsaba, 5600 Andrássy u 7. Békéscsaba, 5600 Szent István tér 5. Berettyóújfalu, 4100 Dózsa Gy. u. 15-17 Bonyhád, 7150 Szabadság tér 1. Budaörs, 2040 Liget utca 1. Budapest, 1013 Krisztina krt. 37/A Budapest, 1024 Margit krt. 43-45 Budapest, 1024 Margit krt. 5/a Budapest, 1028 Hidegkúti út 167. Budapest, 1033 Flórián tér 1. Budapest, 1036 Bécsi út 57-61. Budapest, 1039 Szentendrei út 255. Budapest, 1042 Árpád u. 112. Budapest, 1042 Árpád u. 39-41. Budapest, 1051 Arany J. u. 20. Budapest, 1051 Október 6. u. 7. Budapest, 1051 Vigadó tér 1. Budapest, 1052 Gerlóczy u. 11. Budapest, 1055 Kossuth L. tér 18. Budapest, 1056 Váci utca 40. Budapest, 1061 Andrássy út 49. Budapest, 1062 Teréz krt. 55. Budapest, 1067 Teréz krt. 1. Budapest, 1075 Károly krt. 17-19. Budapest, 1087 Baross tér 11/B Budapest, 1094 Ferenc krt. 1. Budapest, 1102 Liget tér 3. Budapest, 1114 Bartók Béla út 9. Budapest, 1117 Móricz Zs. körtér 14. Budapest, 1119 Fehérvári út 79 Budapest, 1124 Csörsz u. 43. (MOM Park) Budapest, 1133 Pozsonyi út 77-79. (székhely) Budapest, Béke út 9.

901 228 191 18 128 19 98 312 471 507 331 342 33 108 22 46 114 350 272 313 364 442 393 49 52 335 51 40 262 34 25 353 97 55 56 253 390 498 452 502

Budapest, 1146 Ajtósi Dürer sor 10. Budapest, 1148 Örs vezér tere (Sugár) Budapest, 1163 Veres P. u. 105-107. Budapest, 1191 Fô út 3. Budapest, 1203 Kossuth L. u. 37/B Budapest, 1211 Kossuth L u. 97. Budapest, 1211 Rákóczi F. u. 157. Cegléd, 2700 Szabadság tér 1. Celldömölk, 9500 dr. Géfin L. tér 13. Csongrád, 6640 Hunyadi tér 10-16. Csorna, 9300 Soproni út 60. Debrecen 4024 Piac u. 52. Debrecen, 4026 Kálvin tér 8. Dombóvár, 7200 Szabadság út 21. Dunaföldvár, 7020 Béke tér 13. Dunaújváros, 2400 Vasmû u. 39. Eger 3300, Széchenyi út 4. Eger, 3300 Barkóczi út 3. Encs, 3861 Petôfi u. 63-65. Érd, 2030 Budai út 26. Esztergom, 2500 Rákóczi tér 1-3. Fehérgyarmat, 4900 Móricz Zs. u. 2. Fonyód, 8640 Ady E. u. 7. Gödöllô, 2100 Szabadság tér 7. Gyöngyös, 3200 Bugát Pál tér 6. Gyôr, 9021 Szent István u 13. Gyôr, 9021 Szent István u. 29-31. Gyôr, 9022 Rákóczi út 2-4. Gyula, 5700 Megyeház u.1. Hajdúböszörmény,4220 Petôfi u. 15. Hajdúszoboszló, 4200 Szilfákalja 10-12. Hatvan, 3001 Grassalkovich út 3-5. Hévíz, 8380 Rákóczi út 13-15. Hódmezôvásárhely, 6801 Kossuth tér 5. Jászberény 5100, Szabadság tér 1. Kalocsa, 6300 Szent István kir. u. 28. Kaposvár, 7400 Széchenyi tér 8. Kapuvár, 9330 Fô tér 13. Karcag, 5300 Kossuth tér 2-3. Kazincbarcika, 3700 Egressy B. u. 46/A

116 250 495 62 63 256 443 363 430 472 66 80 282 394 67 263 273 276 69 241 101 333 395 71 446 440 65 264 811 35 432 484 133 77 242 501 345

Kecskemét, 6000 Dobó krt. 7. 78 Kecskemét, 6000 Nagykôrösi u. 9/a. 294 Keszthely, 8360 Fô tér 6-8. 31 Kiskôrös, Petôfi tér 6. 473 Kiskunfélegyháza, 6101 Petôfi tér 2. 275 Kiskunhalas, 6400 Bokányi D. u. 1. 243 Kisvárda, 4600 Somogyi R. út 11. 392 Komárom, 2900 Klapka György út 3. 497 Komló, 7300 Városház tér 1. 405 Körmend, 9900 Szabadság tér 8. 813 Kôszeg, 9730 Fô tér 4. 280 Letenye, 8868 Szabadság tér 7. 126 Makó, 6901 Széchenyi tér 14-16 281 Marcali, 8700 Rákóczi út 21. 266 Mátészalka, 4700 Kálvin tér 1. 88 Mezôkovácsháza, 5800 Árpád út 160. 290 Mezôkövesd, 3400 Mátyás kir. utca 91-93. 506 Miskolc, 3530 Széchenyi u. 88. 460 Miskolc, 3530 Széchenyi u.3-9 311 Mohács, 770 Szabadság út 23. 283 Mór, 8060 Bajcsy-Zs. u. 10. 32 Mosonmagyaróvár, 9200 Fô u. 28. 245 Nagyatád, 7500 Bajcsy-Zs. u.1/a 499 Nagykanizsa, 8800 Fô út 2. 474 Nyírbátor, 4300 Zrínyi I. út 6. 391 Nyíregyháza, 4400 Luther u. 3. 815 Nyíregyháza, 4400 Zrínyi u. 3-5. 72 Orosháza, 5900 Szabadság tér 1. 91 Oroszlány, 2840 Rákóczi út 80. 60 Ózd, 3600 48-as út 1. 99 Paks, 7030 Dózsa Gy. út 62. 110 Pápa, 8500 Kossuth Lajos u. 21. 488 Pásztó, 3060 Kölcsey F. u. 4. 448 Pécs, 7621 Széchenyi tér 6. 404 Pécs, 7626 Búza tér 6/a 122 Pécs, 7634 Makay I. u. 5. 490 Püspökladány, 4150 Kossuth u. 22. 494

Salgótarján, 3100 Fô tér 4. Sárbogárd, 7000 Ady E. u. 162. Sárospatak, 3950 Hild tér 3. Sárvár, 9600 Batthyány u. 1-3. Sátoraljaújhely, 3980 Petôfi u. 3. Siklós, 7800 Felszabadulás u. 42. Siófok, 8600 Kele u.1-3 Sopron, 9400 Petôfi tér 7. Sopron, 9400 Várkerület 41. Szarvas, 5541 Szabadság u. 30. Szeged, 6701 Széchenyi tér 9. Szeged, 6720 Klauzál tér 5. Szeged, 6723 Kossuth sugárút 119. Szeghalom, 5520 Szabadság tér 2. Székesfehérvár, 8000 Ady E. u. 2. Székesfehérvár, 8000 Dózsa Gy. út 5 Székesfehérvár, 8000 Liszt F. u. 11. Szekszárd, 7100 Széchenyi u. 18-20. Szentendre, 2000 Fô tér 10. Szentes, 6600 Kossuth L. u. 17/a Szerencs, 3900 Rákóczi út 109. Szigetvár, 7900 Szécheny u. 4. Szolnok, 5000 Szapáry u. 25-29. Szombathely, 9700 Kôszegi u. 10. Tab, 8660 Kossuth L. u. 134. Tamási, 7090 Szabadság út 60-62. Tapolca, 8300 Fô tér 5-7. Tatabánya, 2800 Szent Borbála tér 2. Törökszentmiklós, 5200 Kossuth L. u. 125. Vác, 2600 Köztársaság útja 5. Vác, 2600 Szent I. tér 3. Várpalota, 8100 Szent I. út 16 Vásárosnamény, 4800 Orbán B. u. 8. Veszprém, 8200 Cserhát ltp. 8. Veszprém, 8200 Kossuth u. 6. Zalaegerszeg, 8900 Dísz tér 2/a Zalaszentgrót, 8790 Dózsa Gy. út 16-18.

51

52

3. számú melléklet

3. számú melléklet

Az Alapkezelô 2002. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai, valamint 2003. évi még nem hitelesített pénzügyi adatai

Befektetési szolgáltató tevékenység eredménye**

(adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezer forintban)

Egyéb bevételek

2000.*

2001.*

2002.

2003.***

236.623

381.515

752.554

1.767.072

926

59.836

4.313

729

0

0

0

0

Anyagjellegû ráfordítások

24.889

79.527

355.886

1.583.865

Személyi jellegû ráfordítások

98.652

135.990

176.824

199.403

Értékcsökkenési leírás

15.588

17.793

17.172

8.964

Egyéb költségek

69.645

Egyéb ráfordítások

10.548

64.280

11.824

22.203

33.312

151.335

195.161

-46.634

695

949

70.383

84.924

9

4

8.099

694

Eredménykimutatás

Aktivált saját teljesítmények Mérleg

2000.*

2001.*

2002.

2003.***

Eszközök

53

0

Befektetett eszközök

43.893

61.147

52.318

42.565

Immateriális javak

11.113

23.618

11.617

5.053

Üzemi tevékenység eredménye

Tárgyi eszközök

29.655

13.626

8.535

5.473

Pénzügyi mûveletek bevételei

3.125

23.903

32.166

32.039

607.145

870.520

913.222

1.016.413

Pénzügyi mûveletek eredménye

686

945

62.284

84.230

Szokásos vállalkozási eredmény

33.998

152.280

257.445

37.596

1.755

0

3.626

2.668

84

0

9.257

7.958

1.671

0

-5.631

-5.290

35.669

152.280

251.814

32.306

0

0

37.166

5.835

Adózott eredmény

35.669

152.280

214.648

26.471

Mérleg szerinti eredmény

35.669

152.280

214.648

26.471

Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök

Pénzügyi mûveletek ráfordítása

0

0

0

0

Követelések

53.598

257.659

133.773

423

Értékpapírok

549.858

611.804

221.428

77.182

3.689

1.057

558.021

938.808

Rendkívüli eredmény

40.617

63.316

199.839

203.496

Adózás elôtti eredmény

Készletek

Pénzeszközök Aktív idôbeli elhatárolás

Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások

Adófizetési kötelezettség 691.655

994.983

1.165.379

1.262.474

Saját tôke

605.489

757.769

972.417

998.888

Jegyzett tôke

850.000

850.000

850.000

850.000

0

0

0

0

100.000

100.000

100.000

100.000

Eredménytartalék

-380.180

-344.511

-192.231

22.417

Értékelési tartalék

0

0

0

0

Mérleg szerinti eredmény

35.669

152.280

214.648

26.471

Céltartalékok

35.573

2.812

0

0

Kötelezettségek

15.882

209.518

30.818

124.443

Eszközök összesen Források

Jegyzett, de még be nem fizetett tôke Tôketartalék

0

0

0

0

Rövid lejáratú kötelezettségek

15.882

209.518

30.818

124.443

Passzív idôbeli elhatárolások

34.711

24.884

162.144

139.143

691.655

994.983

1.165.379

1.262.474

Hosszú lejáratú kötelezettségek

Források összesen

* 2000-ben és 2001-ben a Befektetési szolgáltatási tevékenységet végzô társaságokra vonatkozó jogszabályok alapján készültek a

* 2000-ben és 2001-ben a Befektetési szolgáltatási tevékenységet végzô társaságokra vonatkozó jogszabályok alapján készültek a

Társaság beszámolói *** Még nem auditált pénzügyi adatok

Társaság beszámolói ** 2002-tôl Értékesítés nettó árbevétele *** Még nem auditált pénzügyi adatok

54

4. számú melléklet

ERNST &YOUNG

4. számú melléklet

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

ERNST &YOUNG

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

55

56

4. számú melléklet

ERNST &YOUNG

5. számú melléklet

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

A Letétkezelô 2002. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás)

Mérleg

2000.*

2001.**

2002.**

Eszközök Pénzeszközök

41.389.327

66.034

104.289

Értékpapírok

32.571.801

203.962

183.733

Hitelintézettel szembeni követelések

82.314.414

155.706

83.250

211.431.803

629.535

753.523

5.699.423

19.981

16.006

14.758

112

194

81.655.330

20.687

30.208 7.020

Ügyfelekkel szembeni követelések Egyéb követelések Készletek Befektetett pénzügyi eszközök Immateriális javak

4.714.453

6.540

Tárgyi eszközök

4.301.954

11.167

7.104

Aktív idôbeli elhatárolás

4.917.194

16.727

20.760

469.010.457

1.130.451

1.206.087

Eszközök összesen Források

49.898.723

96.696

112.033

303.900.075

843.421

902.190

Kibocsátott kötvények és más értékpapírok

25.990.528

14.312

1.209

Egyéb kötelezettségek

24.171.549

57.607

63.973

Hátrasorolt kötelezettségek

6.011.227

20.156

16.451

Passzív idôbeli elhatárolás

5.716.494

15.109

15.389

Céltartalék

5.736.080

13.406

18.678

Jegyzett tôke

33.353.992

42.507

42.507

Tôketartalék

15.723.328

15.370

15.370

Eredménytartalék

1.014

15.284

11.867

Általános tartalék

0

0

642

-1.492.553

-3.417

5.778

Források összesen

469.010.457

1.130.451

1.206.087

Függô kötelezettségek

132.722.312

267.517

453.198

Jövôbeni kötelezettségek

152.652.518

334.594

706.961

Határidôs és opciós ügyletek miatti követelések

165.939.164

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek

Mérleg szerinti eredmény

*: adatok ezer forintban **: adatok millió Forintban

57

58

5. számú melléklet

5. számú melléklet

2000.*

2001.**

2002.**

Kapott kamatok és kamatjellegû bevételek

39.671.107

77.858

89.225

Fizetett kamatok és kamatjellegû kifizetések

23.071.988

47.471

48.961

Nettó kamatbevétel

16.599.119

30.387

40.264

504.770

142

3.498

Egyéb pénzügyi szolgáltatás bevételei

22.214.934

23.110

25.043

Egyéb pénzügyi szolgáltatás kiadásai

Eredménykimutatás

Kapott osztalékok és részesedések

59

A Letétkezelô 2003. december 31-ével végzôdô egy éves idôszakra elkészített, könyvvizsgáló által még nem hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás)

Millió HUF

2003.12.31.

2003.12.31.

Eszközök

13.639.401

4.580

9.095

Befektetési szolgáltatás bevételei

908.284

23

32

Pénzeszközök és jegybanki betétek

66 563

Kamatbevétel

Befektetési szolgáltatás kiadásai

346.323

342

11

Más bankoknál lévô betétek

57 667

Kamatráfordítás

10.384.671

14.364

13.843

Hitelek

970 912

Kamatfedezet

6.782.249

26.257

25.390

Értékpapírok és befektetések

244 008

Jutalék- és díjbevételek

Derivatív pénzügyi eszközök

24 261

Jutalék- és díjráfordítások

Elhatárolt kamatkövetelések

14 644

Jutalék és díjfedezet

17 134

Épületek, berendezések

33 983

Kamat-, jutalék- és díjfedezet

68 898

Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Pénzügyi és befektetési szolgáltatás költségei

31.531.524

Pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye

-1.687.719

-4.848

7.930

Nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Rendkívüli eredmény

324.933

-92

-9

-129.767

1.284

-902

-1.492.553

-3.656

7.019

Társasági adó

395

599

Általános tartalék képzése és felhasználása

634

-642

-3.417

5.778

Adózás elôtti eredmény

Mérleg szerinti eredmény

-1.492.553

Immateriális javak Egyéb eszközök Eszközök összesen

Eredménykimutatás

1 050 32 721 1 445 809

Értékpapírkereskedelem

51 765 29 123 -11 989

-75

Deviza és pénzügyi eszközök árfolyameredménye Kapott osztalék

Kötelezettségek

96 805 -45 041

14 528 35

Egyéb bevételek és

Betétek és értékpapírok

847 115

ráfordítások, nettó

-174

Más bankok által elhelyezett betétek

217 434

Mûködési bevételek

83 213

Refinanszírozási hitelek

148 966

Mûködési költségek

-61 003

*: adatok ezer forintban

Derivatív pénzügyi források

34 439

Mûködési eredmény

22 210

**: adatok millió Forintban

Elhatárolt kamatkötelezettségek

11 947

Hitelezési veszteségek

-3 500

Alárendelt kölcsöntôke

15 203

Rendkívüli céltartalék

-8 600

Egyéb kötelezettségek

49 752

Befektetések eredménye

115

Egyéb eszközök értékesítése

580

Kötelezettségek összesen

1 324 856

Jegyzett tôke

52 507

Ázsió

48 775

Általános tartalék

644

Adózás és kisebbségi részesedés elôtti nyereség Társasági adó

AFS tartalék

-1 467

Adózás utáni nyereség

Felhalmozott eredmény és tartalékok

20 494

Kisebbségi tulajdonos részesedése

Saját tôke összesen Források összesen Függô és jövôbeni kötelezettségek

120 953 1 445 809 412 942

Mérleg szerinti nyereség

10 805 -1 994 8 811 0 8 811

60

6. számú melléklet

ERNST &YOUNG

6. számú melléklet

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

ERNST &YOUNG

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

62

6. számú melléklet

ERNST &YOUNG

61

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

7. számú melléklet

Az Alapkezelô mûködési szabályzatának összefoglalása I. fejezet: Általános szabályok A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (korábban mint K&H Vagyonkezelô Rt., valamint ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelô Rt., a továbbiakban mint Társaság) – a Tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (a továbbiakban: Törvény) elôírásai szerint, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a továbbiakban: PSZÁF) 2002. július 18-án kelt III/100.058/ 2002. számú határozata alapján befektetési alapkezelô tevékenységet végez. E tevékenység keretében a Társaság jogosult a Törvény hatálya alá tartozó értékpapír alapok létrehozására és kezelésére. A Társaság alapkezelôi tevékenységét fô tevékenységként végzi. Egyéb tevékenységei közé tartoznak a Tpt. 81. § (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott portfoliókezelés, valamint a Tpt. 81. § (1) bekezdésének f) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, továbbá önkéntes kölcsönös biztosító pénztári vagyonkezelési tevékenység és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelési tevékenység. Ezen Mûködési Szabályzatot a Társaság taggyûlése a 2002. április 12-i határozattal fogadta el, és az ÁPTF engedély kiadásának napján lépett hatályba. Az Üzletszabályzat elfogadásának idôpontja, jóváhagyó felügyeleti határozat száma: 2002. július 18., III./100.058/2002. Az általános rendelkezéseket tartalmazó fejezet szabályozza a Mûködési Szabályzat alkalma-zási körét és az esetleges vitás esetekben eljárás szabályait. Rendelkezik a különbözô érintett területek szétválasztásáról, a képviselôkrôl, döntési jogkörök-rôl és felelôsségekrôl, továbbá a titoktartásról és írásbeliségrôl. II. fejezet: Az egyes tevékenységekre vonatkozó szabályok, az egyes tevékenységek szétválasztásának szabályai E fejezet elôírásai rögzítik a befektetési alapkezelési, portfoliókezelési és befektetési tanácsadási tevékenységgel kapcsolatos szabályokat és felelôsségeket. III.–IV. fejezet: Front office és Back office szétválasztásának szabályai valamint a döntési jogkörök meghatározásának szabályai. E fejezetek szabályozzák a befektetési ügyletek megkötésének általános szabályait és a szervezeten belüli döntési jogkörök meghatározásának szabályait. V.–VIII. fejezet: a Társaság Üzletfelét érintô egyéb kérdések szabályozása. E fejezetek szabályozzák az adatok megôrzését, a befektetôk általi elérhetôséget, a befektetô-védelemmel kapcso-latos kérdéseket, valamint egyéb rendelkezéseket.

63

64

8. számú melléklet

A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Kibocsátó nyilatkozatai a Törvény 3. számú m e l l é k l e t e I V. r é s z é n e k m e g f e l e l ô e n A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.), mint Kibocsátó a K&H Fix Plusz 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap tôzsdei bevezetési kérelme kapcsán az alábbi nyilatkozatokat teszi. A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. kijelenti, hogy a) b) c) d)

e) f)

g) h) i) j) k)

Igazgatósága 2002. december 3-án hozott 13/2002. (12.03) sz. határozatában döntött a Befektetési Jegyek tôzsdei bevezetésérôl; a bevezetendô értékpapír forgalomképes; a Kibocsátónak nincs tudomása olyan szerzôdésrôl vagy megállapodásról, amely az értékpapír-sorozat szabad forgalmazhatóságát korlátozza; a Budapesti Értéktôzsde (1052-Budapest, Deák Ferenc u. 5.) alapszabályát és egyéb szabályzatait magára nézve kötelezônek tekinti, és megszegésük esetén elfogadja a Budapesti Értéktôzsde szankcionálási jogát; elfogadja és betartja a KELER (1075-Budapest, Asbóth u. 9-11.) vonatkozó szabályzataiban és eljárásrendjében foglalt elôírásokat; nem folyik ellene a kérelem benyújtásakor végelszámolás, csôd-, valamint felszámolási eljárás, illetve köztartozása nem áll fenn, a bevezetést megelôzô két évben nem indítottak ellene felszámolási eljárást, nem vonták csôdeljárás alá, továbbá a bevezetést megelôzô két éven belül nem állt fenn köztartozása, fizetési kötelezettségeinek törvényes határidôn belül eleget tett, és nemfizetés miatt ezen idôszak alatt jogerôs bírósági határozattal nem marasztalták el; kötelezettséget vállal a Budapesti Értéktôzsde Díjszabályzatában megállapított tôzsdei díjak folyamatos fizetésére; a Budapesti Értéktôzsde a bevezetési és forgalombantartási szabályokról szóló szabályzatában (a továbbiakban, mint Szabályzat) foglalt tájékoztatási kötelezettségének eleget tesz; a Budapesti Értéktôzsde Szabályzatában és a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvényben elôírt összeférhetetlenségi elôírásokat folyamatosan betartja; az értékpapír-sorozat esetleges kivezetése esetén a Budapesti Értéktôzsde Szabályzatában foglaltakat követi; elfogadja a KELER Rt., mint letéti hely által, illetve a KELER Rt. igazolása alapján kiállított letéti igazolást a befektetési jegy tulajdonjoga igazolásául.

A K&H FIX PLUSZ 5. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

Budapest, 2004. március 31. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/110.208/2004. Felhívjuk a Tisztelt Befektetôk Figyelmét, hogy jelen Rövidített Tájékoztató a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. elôírásai szerint elkészített információs kiadvány, amely a legfontosabb tudnivalókat tartalmazza a K&H Fix Plusz 5. Alapról. Teljes körû, részletes tájékoztatást a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat tartalmaz, amelyet jegyzés elôtt kérjük, figyelmesen olvasson el!

66

Rövidített tájékoztató

Rövidített tájékoztató

A K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap (a továbbiakban: Alap) célja és befektetési politikája

A befektetési jegyek jegyzése

Az Alap célja, hogy a befektetôknek a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot és hozamot kínáljon, és pluszban lehetôséget nyújtson arra, hogy részesedjenek a részvénypiacokon idônként elérhetô kiemelkedô hozamokból. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, amely egy elôre meghatározott minimális fix hozamot biztosít a befektetûknek, illetve ha az így elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, akkor magas részesedést ad a részvénypiaci hozamokból. Az Alap indulása: Az Alap lejárata: Hozamfizetés: Hozamígéret:

2004. május 20. 2007. november 19. az Alap lejáratkor, egy összegben fizet hozamot a befektetés névértékén felül az Alap lejáratakor kifizet hozamként • vagy egy megadott X% fix hozamot, • vagy az alább megadott nemzetközi részvényindex növekedésének Y%-át, ha a befektetô által így elérhetô hozam magasabb az X%-os minimális fix hozamnál • de maximum Z%-ot • Az X, Y és Z értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen hirdeti meg.

S&P500 Dow Jones Euro Stoxx 50 FTSE 100 Nikkei 225

Az ígért hozam, kifizetésének feltételei és módja A teljes Hozamígéret lejáratkori kifizetésére a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. garanciát vállal. Az ígért hozam esetében a garancia mértéke maximum Z%-os hozamig érvényes. A Hozamígéretre kizárólag az a befektetô jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezetô nyilvántartja. A hozamgarancia minden esetben a befektetési jegyek névértékére vetítve értendô. Az Alap futamidejének lejáratakor a Hozamígéretben megfogalmazott kifizetést az Alapkezelô a Letétkezelô közremûködésével fizeti ki. A kifizetést a Letétkezelô 2007. november 26-tól kezdi meg. A Befektetô a kifizetést kérheti: • készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy értékesítô hely pénztáránál, • jóváírással a Befektetô forgalmazó, vagy értékesítô helynél vezetett ügyfélszámlájára. A garancia és a kifizetés pontos feltételei az Alap Kezelési Szabályzatában találhatóak meg.

A befektetôk érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek

A nemzetközi részvényindex:

Index

A K&H Fix Plusz 5. Származtatott Alap befektetési jegyei 2004. április 15. és 2004. május 13. között jegyezhetôek a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. kijelölt fiókjaiban. A jegyzést az Alapkezelô túljegyzés esetén korábban is lezárhatja.

A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája

Ország/régió

Tôzsde

Arány

USA

New York

25%

Euro zóna

(*)

25%

Nagy-Brittania

London

25%

Japán

Tokió

Összesen:

25% 100%

*: minden olyan tôzsde, ahol az indexben szereplô részvényeket jegyzik Az Index induló és záró értékének pontos megállapítási módját az Alap Kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alapkezelô az Alap indulásakor az összegyûjtött tôke minimum 85%-át bankbetétbe helyezi, a minimális fix hozam biztosítása érdekében. A részvénypiacok teljesítményébôl való részesedés biztosítása érdekében az összegyûjtött tôke fennmaradó része elsôsorban részvényindexekre szóló opciós ügyletekre, illetve a költségekre nyújt fedezetet. A teljes Hozamígéret lejáratkori kifizetésére a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. garanciát vállal. A garanciavállalás pontos feltételeit az Alap Kezelési Szabályzatának 3. pontja tartalmazza. A részletes befektetési politika és a pontos Hozamígéret az Alap Kezelési Szabályzatában található meg.

Az Alapkezelô által a tôkére és hozamra vonatkozó Hozamígéretet a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciával biztosítja. A bankgarancia részletes szabályozását kérjük, olvassa el az Alap Felügyelet által jóváhagyott Tájékoztatójában és Kezelési Szabályzatában! Ezen felül a befektetôk érdekeit szigorú törvényi elôírások és az Alapkezelô belsô szabályzataiban rögzített eljárásrendek is védik. Az Alapkezelô és az Alap szabályszerû mûködését több független szervezet is ellenôrzi: Letétkezelô A Letétkezelô tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetôk érdekében, a jogszabályoknak, a Kezelési Szabályzatnak és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelôen köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelô által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. Az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességrôl köteles haladéktalanul értesíteni az Alapkezelôt és a Felügyeletet. Könyvvizsgáló A Könyvvizsgáló folyamatosan figyelemmel kíséri és ellenôrzi, hogy az Alapkezelô az Alapot az elôírásoknak megfelelôen kezelje, továbbá a törvény által meghatározott esetekben az ellenôrzés eredményérôl a Felügyeletet tájékoztatja. A Könyvvizsgáló ellenôrzi az éves jelentések valódiságát és helyességét is. Az Alapkezelô az átlátható mûködés érdekében minden az Alappal és az Alapkezelôvel kapcsolatos rendes és rendkívüli eseményt, tájékoztatót és dokumentumot közzé tesz a Napi Gazdaság c. országos napilapban és a Magyar Tôkepiac c. napilapban. A felsorolt garanciák a befektetési jegyek árfolyam-ingadozása ellen nem nyújtanak védelmet!

67

68

Rövidített tájékoztató

Az Alap befektetési politikájával kapcsolatos kockázatok

Rövidített tájékoztató

befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem elôtt tartásával – az ígért hozam számítására új módszert vezethet be.

Kockázatcsökkentô tényezô: garancia

A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat Az Alapkezelô határozott ígéretet tesz arra (Hozamígéret), hogy az Alap futamidejének lejárta után legalább milyen kifizetést biztosít a befektetési jegy tulajdonosoknak. Az Alapkezelô Hozamígéretét a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája garantálja. A fent említett garancia tekintetében a következô kockázatok csak korlátozott mértékben merülnek fel. Az Alap hozamát befolyásoló kockázatok Betéti ügylet kockázata Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyûjtött tôke jelentôs részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. A betételhelyezés során az Alap a kiválasztott bank mûködésének kockázatát futja. Annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés idôpontjában, illetve a betét futamideje végén a betéti bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a kamat, illetve a bankbetét kamattal növelt összegét. A betéti ügylet kockázatát a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája csökkenti. Derivatív ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz opciós ügyleteket. Ezeknek az ügyleteknek a jellegébôl adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezôt az üzleti partnerek fizetôképessége jelenti a derivatív ügyletek határidejének lejárati idôpontjában. A derivatív ügyletek megkötésekor az Alapkezelô a partnerek kiválasztásakor körültekintôen jár el. A partnerek fizetési kockázatát a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája csökkenti. Kamatláb változás kockázata Az Alap futamideje alatt a forint kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még attraktívnak tûnô hozamszintek a futamidô alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból. Alvállalkozó igénybevételének kockázata Az Alapkezelô az Alap kezeléséhez alvállalkozót vesz igénybe. Az alvállalkozóként igénybe vett alapkezelô kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére az összegyûjtött tôke befektetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelô mûködési kockázata. Az Alvállalkozó tevékenységéért az Alapkezelô úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. Hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tôkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetôknek részleges vagy akár jelentôs veszteségeket okozhat. Részvénypiaci részesedés számításának kockázata Az Alapkezelô az ígért hozam megállapításánál részletesen szabályozza a nemzetközi részvénypiaci növekedésbôl való részesedés módját. Ennek mértékét egy összetett nemzetközi tôzsdeindex alakulásához köti. Elôfordulhat, hogy az Alap futamideje alatt a megjelölt tôzsdeindexek számítási metódusa, közzétételi módja megváltozik. Szélsôséges esetben egy-egy kiválasztott tôzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sôt véglegesen be is zárhat, vagy valamelyik tôzsdeindex számítását huzamosabb idôre felfüggesztik, illetve megszûntetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelô – a

Értékelésbôl eredô kockázat Az Alapkezelô a törvényi elôírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehetô legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplô befektetések aktuális piaci értékét. Elôfordulhat azonban, hogy egyes származékos ügyletek (opciók) nyilvános árfolyama forgalom hiányában régebbi, ezért az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltséget mutathatnak. Az Alap tôzsdei árfolyamának alakulása Az Alap kibocsátását követôen az Alapkezelô kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetôk az Alap lejáratát megelôzôen a tôzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tôzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Elôfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklôdés esetén a tôzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentôsen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelô azt javasolja, hogy csak azok a befektetôk fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás idôpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megôrizni befektetésüket az Alap futamidejének végéig.

Garanciával kapcsolatos kockázatok A bankgaranciát kiadó pénzintézet kockázata Az Alapkezelô a bankgaranciát kiadó pénzintézet kiválasztása elôtt körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére a garancia kifizetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott bank mûködési kockázata. Az Alapkezelô kötelezettséget vállal arra, hogy szükség esetén a bankgaranciát az azt kiadó pénzintézettel szemben érvényesíti.

Egyéb kockázatok Mûködési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, ôrzéséhez illetve a elszámolásához szükséges megfelelô rendszerek esetleges hiányosságából eredô veszteségek kockázata fennáll. Az így felmerülô kockázatot a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. bankgaranciája csökkenti. Adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok a jövôben változhatnak. Esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetôk nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét (200 millió forint névértékû befektetési jegy), a kibocsátás meghiúsul, az Alap nem jön létre.

Az Alapot terhelô költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelô vállalja.

69

70

Rövidített tájékoztató

Rövidített tájékoztató

Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek Az Alap mûködtetésével kapcsolatos költségek közül az Alapkezelô az Alapra alapkezelôi díjat terhel. Az alapkezelôi díj három részbôl tevôdik össze, egy induláskori egyszeri alapkezelôi díjból, egy alapkezelôi átalánydíjból, valamint egy az Alap megszûnésekor felszámítandó egyszeri alapkezelôi díjból. Az induláskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 6%-a, amely az Alap indulását követô 20 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az alapkezelôi átalánydíj évente az Alap induló saját tôkéjének maximum 2%-a. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô az átalánydíjat a futamidô alatt folyamatosan terheli az Alapra. A futamidô alatt folyamatosan felszámított átalánydíj minden negyedév utolsó napját követô 5 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô az alapkezelôi díjból fizeti a Letétkezelô éves jutalékát, a Forgalmazó és értékesítô helyek jutalékát, az Alvállalkozó díját, a Felügyeleti díjat valamint a hivatalos megjelentetésekkel, a Befektetôk tájékoztatásával kapcsolatos költségeket és a marketing költségeket. A megszûnéskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 1 %-a, amely az Alap futamidejének utolsó napját követô egy (1) napon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô ebbôl fedezi az Alap megszûnésével kapcsolatos valamennyi költséget és díjat. A Letétkezelô a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb idôszakra vonatkozó elôre kalkulálható költséget lehetôleg idôben elhatárolva, naponta terhel az Alapra.

Az alap mûködtetésében és forgalomba hozatalában részt vevô szervezetek Az Alapkezelô K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. Az Alapkezelô székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Az Alapkezelô alaptôkéje: 850.000.000,-Ft, amely befizetésre is került Az alapítás idôpontja: 1997. október 10. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. Tulajdonosok: 100%-ban a K&H Vagyonkezelési Holding Rt. Az Alapkezelô tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management Brüsszel és az ABN AMRO Asset Management Amszterdam nyújt az Alapkezelônek segítséget elsôsorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, valamint elemzések és piaci információk átadása terén. Igazgatóságának tagjai: Miszori István, Stefan Duchateau, Cornelius J. de Koning, Felügyelô Bizottságának tagjai: Diósi László, Kövesdi Attila, Dr. Varga Tiborné Az Alvállalkozó Az Alvállalkozó székhelye: Az Alvállalkozó alaptôkéje: Az Alapítás idôpontja: Tulajdonosok:

KBC Asset Management N.V. 1080 Brüsszel, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró 2000. június 1. 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V.

Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és garantált szerkezete indokolják. A Letétkezelô, vezetô forgalmazó és garanciavállaló: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Alaptôkéje: 52.507.204.412,- Ft Az alapítás idôpontja: 1987. 02. 20. Alkalmazotti létszám: 3759 fô Tulajdonosok: 60%-ban a KBC Bank and Insurrance Group, 40%-ban az ABN AMRO N.V. Igazgatóságának tagjai: Dr, Szalkai István, John Hollows, Francois Louise (Frans) Florquin, Dirk Mampaey, Jan Koopman, Conraad Hendrik Adolph (Dolf) Collee, Diósi László, Ger Huiberse Felügyelô Bizottságának tagjai: Wouter Vanden Eynde, Jos Motzheim, Paul Johannes Scholten, Csigó Imre, Samák Lajos Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató: Concorde Értékpapír Rt. Székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Telefon: 489-2200 Telefax: 489-2201 Az Alap könyvvizsgálója: Ernst & Young Kft. A könyvvizsgáló engedélyszáma: 001165 A könyvvizsgáló székhelye: 1132 Budapest, Váci út 20. A kijelölt könyvvizsgáló: Szarvas Hajnalka Könyvvizsgálói engedélyszáma: 005105 Tanácsadót az Alapkezelô nem vesz igénybe. Budapest, 2004. március 31.

71

72

Rövidített tájékoztató