A banki projekthitel-portfóliók kitisztítása dr. Kandrács Csaba Hitelezés 2015. Sofitel Hotel, Budapest, 2015. május 7.
A vállalati hitelállomány javulást mutat, de továbbra is lassú a portfoliótisztulás dinamikája, a MARK jelentős mérlegtisztításra lesz képes
A potenciális portfoliónagyság 7-800 Mrd Ft lehet, amely három részből tevődik össze • nem teljesítő projekthitelek (NPL) • restruktúrált projekthitelek • visszavett ingatlanok MARK rendelkezésre álló hitelkeret: 300 Mrd Ft
A MARK jelentősen tudja csökkenteni a nemteljesítő vállalati hitelállományt. Forrás: MNB Jelentés a pénzügyi stabilitásról, 2014. november 2
A MARK tervezett eszközvásárlási programjának jellemzői Tulajdonos
A MARK kizárólagos tulajdonosa az MNB.
Tervezett időtáv
A társaság tervezett élettartama 10 év (2 év befektetési, 8 éves restrukturálási és értékesítési periódus).
Értékelés és árazás
A portfoliókat transzparens értékelési módszertan és részletes, ügyletszintű átvilágítás után, piaci áron vásároljuk meg.
Átvételi folyamat
Egyedi megállapodásokra törekszünk az egyes résztvevő bankokkal, üzleti alapon, nemteljesítő portfoliókra vagy egyedi ügyletekre. Az általános üzleti jogi feltételek transzparensen, a bankokkal együttműködve kerülnek kialakításra.
Résztvevők köre
Magyarországon tevékenységet folytató, Magyarországon bejegyzett hitelintézet, más EU-tagállamban székhellyel rendelkező hitelintézet.
Átveendő eszközök
Nem, vagy nem megfelelően teljesítő, kereskedelmi ingatlanfedezetű követelések, illetve az ilyen követelésekből már a bankok által visszavett ingatlanok.
Minimális eszközérték
Tervezett méret
A megvásárolni kívánt követelések esetén a fennálló kitettség minimum bruttó 500 millió forint. Ingatlanvásárlás esetén ez az összeg 200 millió forint. A portfolió lehetséges becsült értéke 300 milliárd forint, amely a kereslet növekedése esetén nőhet. 3
Tárgyalási fázisban vagyunk a partnereinkkel A MARK és az MNB tárgyalásokat folytat mind az érintett nemzetközi testületekkel, mind a hazai piaci szereplőkkel. Piaci szereplők
Nemzetközi testületek
Érintett témák: Érintett témák:
•
szervezeti és irányítási struktúra
az átvilágítások folyamata, a szükséges dokumentáció
•
pontos célportfolió-definíció
•
finanszírozás, üzleti modell
•
•
értékelési és árazási elvek
szerződéses feltételek, az együttműködés jogi keretei
•
4
A portfolió-átvétel folyamata A portfoliók átvételének tervezett folyamata az NPL-tranzakciók nemzetközi gyakorlatát követi:
Transzparens árazási módszertan
Regisztráció
MARK értékelési és árazási módszertana ismert lesz a bankok előtt, így saját maguk is tudnak árindikációt kalkulálni. A bankok megadott időszakban jelenthetik be az eladási szándékukat.
Adatszoba
Az eladó bank berendezi az adatszobát, amely tartalmaz minden releváns dokumentumot és információt ügyletszinten.
Due Diligence
A MARK külső (értékbecslő, jogi, pénzügyi és műszaki) és belső szakértői részletesen átvilágítják valamennyi felajánlott ügyletet.
Értékelés
A MARK az egyedi értékelések alapján beárazza a felajánlott portfoliókat.
Kötelező vételi ajánlat és tárgyalás Szerződés és zárás
Tárgyalási folyamat a MARK által tett kötelező vételi ajánlat alapján. A szerződéskötésre és zárásra a bankokkal előre megállapodott keretek szerint fog sor kerülni. 5
A MARK értékelési és árazási elvei
Árazási elvek
Értékelési módszertan
Értékelési folyamat
Vételár
Ütemezés
Az értékelések a nemzetközi piaci sztenderdek alapján történnek, független értékbecslés készül minden egyes ügyletre. Az árazás a bankok előtt ismert AQR módszertanra alapszik, annak paramétereit és számítási logikáját használja fel.
MARK által kért külső értékelés
Feltételezések
Ingatlanfedezet jelenértéke
• Értékesítés költsége • Értékesítés ideje • Diszkontfaktor
Akvizíciós költségek
Követelés vételára
A beérkező követelések és ingatlanok értékelése két fő módszertan szerint valósulhat meg, mindkettő az AQR feltételezéseire alapul: • Portfolió eljárás (egyedi értékelésen alapulva) • Előre definiált feltételezések az értékelésben • Képlet alapján történő árazási mechanizmus, nincs egyedi kiigazítás • Sztenderd eljárás • Ügyletre szabott értékelési feltételezések az egyedi kockázati megítélés alapján • Egyedi árazás A portfolió eljárásban és a sztenderd eljárásban kapott vételár az eszközök valós piaci értékét fogják tükrözni. 1. A szindikált hitelek nagyságuk és komplexitásuk miatt kiemelt figyelmet érdemelnek, különösen, ha valamennyi érdekelt bank felajánlja követelését. 2. Portfoliók, ahol a megfelelő eszközök jelentős arányát (80-90%) felajánlja a bank. 3. Egyedi követelések és ingatlanok a sztenderd eljárás keretében. 6
A MARK eredményes tevékenysége mind a bankok, mind a nemzetgazdaság számára előnyös „Az MNB által alapított eszközkezelő (MARK Zrt.) tovább javíthatja az eszközminőséget és támogathatja az ingatlanpiacot.” Standard & Poor's, 2015. április 28.
A MARK tevékenysége jelentősen tudja javítani a magyar bankok helyzetét: •
Felszabadulnak az adminisztrációs kapacitások
•
Felszabaduló források
•
Megszüntethetőek a speciális menedzsment struktúrák
•
Tehermentesíthetőek a banki menedzsmentek
•
Megszabadulnak a potenciális hitelezési veszteségekről
•
Az új üzletszerzésre tudnak fókuszálni
Rossz hitelek
7
