6

Řízení kapitálu a bilance banky

Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 1 3. ročník – zimní semestr Přednáška 7 – 2005/6

Obsah

– Opakování

• Podnikatelský model universální banky • Atributy procesu • Ukazatele výkonnosti - zákazník

– Vytváření hodnoty

• Relativnost vytváření hodnoty • Koncept měření tvorby hodnoty

– Podstata finančního řízení bank – Příjmové řetězce – Kapitál banky • Typy kapitálu • Model kapitálových fondů

– – – – – – 2005/6

– Bilance aktiv a pasiv – Výkaz zisku a ztrát – Hodnocení

Řízení aktiv a pasiv Nový přístup k hodnocení výkonnosti bank Tradiční ukazatele finanční výkonnosti Dekompozice zisku Vybrané pojmy Shrnutí EBF 1/7 - Řízení kapitálu a bilance banky

2

Podnikatelský model universální banky

Podnikání banky lze popsat pomocí procesně orientovaného podnikatelského modelu Vnější faktory a zájmové skupiny:

Zákazníci, Konkurenti, Regulátor, Společenské prostředí, Akcionáři / Vlastníci, Dodavatelé, Kapitálové trhy, Mezinárodní a národní ekonomika Hledisko konkurence: Fyzické osoby a podnikatelé

klíčové podnikatelské procesy Vývoj nových produktů

Podniky

Distribuce produktů a služeb

Instituce

Řízení portfolia

Geografické hledisko: Místní trh Zahraniční trhy - regiony

Trhy 2005/6

proces strategického řízení

Obsluha a péče o klienta IT

procesy řízení zdrojů

Podpora podnikání

Řízení rizik

Finanční řízení

Řízení lidských zdrojů

Podnikatelské procesy

Parametry produktů: •Pevná/pohyblivá úroková sazba Dodavatelé IT •Splatnost •Zajištění

Fyzické osoby

Zprostředkování prodeje

Podniky & podnikatelé

Úvěrové produkty: •Půjčky Obchodníci s CP •Hypotéční úvěry •Kreditní karty •Pronájmy Ostatní distributoři •Akreditivy

Neziskové organizace

Vklady: Poskytovatelé •Běžné účty outsourcingu

Vydavatelé kreditních karet Poskytovatelé hypoték

•Termínované účty •Spořící účty

Hotovostní operace: •Řízení operací

Správa aktiv: •Podílové fondy Bezpečnostní •Kapitálové operace •Deriváty

agentury

Státní správa Sekundární trhy:

Ostatní bankovní služby

Pojišťovny

Aliance

Financční instituce

Klíčové produkty/Služby

EBF 1/7 - Řízení kapitálu a bilance banky

Banky, Investiční společnosti Obchodované společnosti

Zákazníci 3

Popis procesu - atributy

Procesy jsou popisovány pomocí sady atributů

Cíle procesu – účelem procesů je uspokojit určité potřeby jejich majitelů / zákazníků (externích nebo

interních). Výsledkem procesu by mělo být vytváření hodnoty pro jejich zákazníky. Proces musí mít určité vstupy, subprocesy / činnosti a výstupy. Pro cíle platí princip SMART (specific, measureable, achievable, realistic, time specific).

Kritické faktory úspěchu - CSF – faktory, na nichž přímo závisí úspěch procesu. Mohou to být vstupy, paralelní činnosti nebo procesy, další aspekty vymezující prostředí, ve kterém je proces realizován. CSF mají přímý vztah k cílům procesu.

Klíčové indikátory výkonnosti – KPI - kvantitativní měřítka pro posouzení dosahovaných výsledků.

Obvykle se při jejich nastavení vychází ze srovnání v rámci obdobných typů společností. Jsou navázány na CSF a slouží rovněž pro měření výkonnosti procesu jako celku. Pro volbu a nastavení KPI je důležitá organizace společnosti a její strategické cíle, resp. organizační zabezpečení procesů.

Vstupy - popis vstupů do procesu, t.j. vše potřebné pro zajištění cílů procesu (zdroje, informace, materiály, podklady, základní elementy, výsledky předcházejících procesů apod.).

Činnosti - jednotlivé subprocesy nebo činnosti, z nichž se proces skládá. Obvykle se zaznamenávají do procesní mapy, která vystihuje jejich návaznosti v rámci procesu i vazby mimo něj.

Výstupy – výsledky generované procesem (informace, produkty, dodávky, zdroje apod.). Systémy – podpůrné systémy, zejména IT, které jsou potřebné pro dosažení cílů procesu. Rizika a jejich řízení – popis rizik, která ohrožují dosažení cílů procesu. Pro každé identifikované riziko je

současně uvedeno, jakým způsobem by mělo být redukováno na přijatelnou míru. Jsou popsány procedury, které jsou nutné pro řízení rizika, případně je uvedeno, že daná úroveň rizika je akceptovatelná.

2005/6


4

Ukazatele výkonnosti - zákazník Příklad ukazatelů BSC orientovaných na hledisko zákazníka

PODÍL NA TRHU

Odráží podíl organizace na trhu (v pojmech počtu zákazníků, utracených peněz nebo objemu prodaných jednotek).

PŘÍRŮSTEK ZÁKAZNÍKŮ

Měří, v absolutních nebo relativních pojmech, míru získávání nových zákazníků nebo zakázek.

UDRŽENÍ ZÁKAZNÍKA

Sleduje, v absolutních nebo relativních pojmech, míru udržení trvalých vztahů se svými zákazníky.

SPOKOJENOST ZÁKAZNÍKA

Hodnotí stupeň spokojenosti zákazníka spolu se specifickými výkonnostními kritérii.

ZISKOVOST ZÁKAZNÍKA

Měří čistý zisk na zákazníka nebo segment, po udělení specifických výhod (a nákladů) k podpoře zákazníka.

2005/6


5

Relativnost vytváření hodnoty •

Klíčové je pochopení vzájemných vazeb a jejich významu Akcionáři investice

Odbornost / produktivita vs. náklady

Zaměstnanci (náklady)

Cash flow vs. Investice

Hodnota je relativní

Cena vs. Kvalita

Zákazníci (Obrat)

Hodnota pro akcionáře vztažená k alternativní investici při srovnatelném riziku Hodnota pro zákazníka vztažená ke konkurenci a substitutům Hodnota pro zaměstnance vztažená k alternativním možnostem uplatnění 2005/6


6

Koncept měření tvorby hodnoty Tvorba hodnoty se měří v několika dimenzích

Oblast podnikání

Produkt

Banka

Distribuční kanál Zákazník

Region

V kaž každé dimenzi se měř měříí dva ukazatele:

- rizikově upravená návratnost ve srovnání s náklady na kapitál - objem zisku / hotovosti ve srovnání se ziskem / hotovostí požadovanými akcionářem

Uvedený koncept měření hodnoty v uvedených dimenzích: - zohledňuje cíle akcionáře / investora

- je tržně orientovaný - bere v úvahu riziko - podporuje hodnocení jednotlivých oblastí podnikání (retail, corporate, …) 2005/6


7

Podstata finančního řízení bank

Finančně řídit banku znamená nastavit složení aktiv a pasiv tak, aby byly maximalizovány výnosy, minimalizovány náklady a optimalizována rizikovost •

Aktiva –

– –

–

•

tržní prostředí • prostor na trhu, klienti, konkurence – objem, sazby • kvalita portfolia výnosovost • výdělečná x nevýdělečná • úrokový a neúrokový výnos, míra výnosovosti nákladovost • krytí pasivy – likvidita, ceny zdrojů • požadavek na kapitál – cena kapitálu • odpisy x nájem rizikovost • požadavky regulátora • krytí rizik – kreditní, úrokové, kursové, operační - dopad do nákladů (rezervy, opr. položky)

Pasiva –

– – 2005/6

tržní prostředí • prostor na trhu, klienti, konkurence – objem, sazby nákladovost • kapitál, depozita, CP rizikovost • likviditní, úrokové, kursové EBF 1/7 - Řízení kapitálu a bilance banky

8

Příjmové řetězce

FINANČNÍ SKUPINA BANKY GENERÁTORY VÝNOSŮ Příjmy A.

KAPITÁLOVÉ FONDY • Zhodnocení akciového kapitálu

• Zhodnocení dluhového kapitálu

2005/6

Příjmy B

PODNIKATELSKÉ JEDNOTKY •Tvorba CASH FLOW z prodeje produktů a služeb při zohlednění rizik


9

Typy kapitálu Potřeba kapitálu

Vlastní zdroj Solventnost Pokrytí rizik, kterým banka čelí

Účetní kapitál Účetní hodnota kapitálu

Zdroje kapitálu

Základní kapitál Akciový Fondy, rezervy

Dodatkový kapitál

Dluhové nástroje, rezervy Podřízený dluh

Typy kapitálu

Tržní kapitalizace

Trhem stanovená hodnota akcií

Rizikový kapitál

Kapitál pro pokrytí rizik, kterým banka čelí (komplexní a specifický přístup)

Regulatorní kapitál Kapitál požadovaný regulátorem pro pokrytí rizik (zjednodušený a zobecněný přístup)

Účel jednotlivých typů kapitálu: • Kolik má banka kapitálu z účetního hlediska? – Účetní kapitál • Jak je banka vnímána trhem? – Tržní kapitalizace • Jak je skutečně z ekonomického hlediska kapitál „zaměstnán“ pro oblasti podnikání? Rizikový kapitál • Splňuje banka požadavky regulátora na výši kapitálu? – Regulatorní kapitál

2005/6


10

Model kapitálových fondů – bilance aktiv a pasiv Akcionáři

Investoři

•Akciový kapitál

•Emitované dluhopisy

Kapitálové fondy

•Kapitál •Emitované dluhopisy

Treasury

•Volný kapitál Kapitál Dluhopisy

2005/6

Hodnototvorná střediska •Fixní aktiva

Majetkové účasti

•Kapitál v dceřiných společnostech


Portfoliové investice

•Kapitál uložený v investicích portfolia

11

Model kapitálových fondů - výkaz zisků a ztrát Akcionáři

Investoři

•Dividendy

•Dluhová služba (úroky)

Kapitálové fondy •Příjmy z kapitálu •Příjmy z dluhopisů

Treasury •Stanovený podíl z výnosů odpovídající kapitálovým fondům (transfer zdrojů) 2005/6

Hodnototvorná střediska •Poplatky z fixních aktiv využívaných středisky

Majetkové účasti

•Dividendy z kapitálových účastí v dceřiných společnostech


Portfoliové investice

•Dividendy z portfoliových investic

12

Model kapitálových fondů - hodnocení

Rozdělení objemu

Kapitálové fondy

100 %

• Výtěžek z alokovaných fixních aktiv

• Treasury investice (volný kapitál)

• Dividendy z majetkových účastí • Dividendy z portfoliových investic

Ilustrativní příklad 2005/6

Požadované Skutečné % návratnosti % návratnosti

Odchylka

Závěr

10 %

(2%)

nevyhovuje

35 %

12 %

0%

vyhovuje

25 %

8%

(4%)

nevyhovuje

30 %

9%

(3%)

nevyhovuje

10 %

10 %

(2%)

nevyhovuje

12 %


13

Řízení aktiv a pasiv

Podstata podnikání finančních institucí – obchodování s rizikem – –

nákup – úvěr prodej – umísťování obligací

– – – – –

tržní úvěrové likviditní provozní ostatní

– – –

matematické modely statistická zjišťování zkušenost – „closed files review“

– –

výdělečná a nevýdělečná aktiva vztah složení aktiv a pasiv a ziskovosti banky

– –

kapitál / aktiva, doporučení BIS kapitál

– –

RWA – rizikově vážená aktiva - rizikové váhy tržní rizika

Rizika prorůstají všemi činnostmi banky

Oceňování rizik – schopnost měření rizika Struktura bilance – optimální složení aktiv a pasiv Kapitálová přiměřenost

2005/6

• •

vlastní – základní jmění, ážiové fondy, zákonné rezervní fondy, ostatní fondy ze zisku dodatkový – všeobecné rezervy, podřízený dluh


14

Nový přístup k hodnocení výkonnosti bank

Přechod od tradičních měřítek k měření hodnoty bank pro akcionáře, zatím jsou preferována tradiční měřítka a ukazatele výkonnosti Tradiční ukazatele zaměřené na objem

Zaměření na tvorbu hodnoty

• Podíl na trhu

• Příspěvek k tvorbě zisku

• Návratnost

• Finanční ocenění rizika

• Aktiva, bilance

• Současné a budoucí cashflow

• Počty pracovníků

• Výnosy v ročním horizontu • Růst různých ukazatelů • ROA, ROE

• počet klientů, objemy produktů a služeb • EPS, P/E • NPV

• Náklady na rizikový kapitál

• Strategie maximalizace hodnoty • Růst vytvářející hodnotu • RAROC

• Růst aktivit tvořících hodnotu • RAVA / EVA

• SVA, CFROI, TSR

Hodnocení a reporting podle segmentů ( USA - FASB 131 , 12/1997) 2005/6


15

Tradiční ukazatele finanční výkonnosti bank

Tradičně se využívají ukazatele finanční výkonnosti bank: Návratnost kapitálu: ROE = čistý zisk po zdanění / průměr fondů akcionářů (za rok) • • •

Porovnání s COE - Cost of Equity – cena kapitálu COE = (bezriziková cena na trhu * riziková prémie) + tržní prémie Je omezováno regulátorem

Návratnost aktiv: ROA = čistý zisk po zdanění / průměrná aktiva (za rok) • •

Výtěžnost aktiv banky Nutno posuzovat v souvislosti s ROE

Dekompozice zisku: • •

Podrobnější rozklad ROE a ROA na ukazatele charakterizující činitele ovlivňující výkonnost banky Omezený přístup nekalkulující s rizikem a alokací kapitálu

RAROC: • •

Netradiční ukazatel: Risk Adjusted Return On Capital – rizikově upravená návratnost kapitálu Zohledňuje riziko a měří využití kapitálu ve vztahu k jeho alokaci do jednotlivých oblastí podnikání a typů rizik

2005/6


16

Dekompozice zisku (1)

Dekompozice zisku se provádí podle modelu (příklad): ROE

x

Kapitálový multiplikátor Celková úroková marže

+

Čistá úroková marže Čisté úrokové rozpětí Prům.sazba úročených aktiv

2005/6

-

+

Prům.sazba úročených pasiv

ROA Celková neúroková marže

x

Celková ostatní marže

+

-

Daňová marže

Ukazatel výnosových aktiv Zisk z čisté úrokové pozice

Čistá úrok. pozice vztaž. na úročená aktiva

x

Průměrná sazba úročených pasiv


17


Složení ROE: ROE = KP * ROA , kde • KP Kapitálový multiplikátor = průměrná celková aktiva / průměrný celkový kapitál Složení ROA: ROA = CÚM + CNM + COM + DM , kde • CÚM Celková úroková marže = (úrokové výnosy celkem – úrokové náklady celkem) / průměrná celková aktiva • CNM Celková neúroková marže = (neúrokové výnosy – neúrokové náklady) / průměrná celková aktiva • COM Celková ostatní marže = (ostatní výnosy – ostatní náklady) / průměrná celková aktiva • DM Daňová marže = placená daň z příjmu / průměrná celková aktiva Složení celkové úrokové marže: CÚM = ČÚM * UVA, kde • ČÚM Čistá úroková marže = (úrokové výnosy celkem – úrokové náklady celkem) / průměrná úročená aktiva • UVA Ukazatel výnosových aktiv = průměrná úročená aktiva / průměrná celková aktiva 2005/6


18


Složení čisté úrokové marže:

ČÚM = ČÚR + ZČÚP, kde • ČÚR Čisté úrokové rozpětí (spread) = průměrná sazba úročených aktiv – průměrná sazba úročených pasiv • ZČÚP Zisk / ztráta z čisté úrokové pozice = čistá úroková pozice vztažená na úročená aktiva * úrokové náklady úročených pasiv Složení čistého úrokového rozpětí: ČÚR = PSÚA – PSÚP, kde • •

PSÚA Průměrná sazba úročených aktiv = celkové úrokové výnosy / průměrná úročená aktiva PSÚP Průměrná sazba úročených pasiv = celkové úrokové náklady / průměrná úročená pasiva

Složení zisku/ ztráty z čisté úrokové pozice: ZČÚP = ČÚPVÚA x PSÚP, kde • •

ČÚPVÚA Čistá úroková pozice vztažená na úročená aktiva = (celková úročená aktiva – celková úročená pasiva) / celková úročená aktiva PSÚP Průměrná sazba úročených pasiv = celkové úrokové náklady / průměrná úročená pasiva

2005/6


19

Pojmy:

Vybrané pojmy

• •

Kapitálové fondy Typy kapitálu

• • • • • • • • • • • •

Analýza uzavřených složek – Closed Files Review Ukazatele: ROA ROE, COE, marže, spread Bezriziková sazba, riziková prémie, tržní prémie Dekompozice zisku Celková úroková marže Čistá úroková marže Čisté úrokové rozpětí ALM Trading Banking book Trading book Treasury

– – – –

2005/6

Účetní Tržní kapitalizace Rizikový regulatorní


20

Shrnutí • • • • • • • • • •

Při vytváření hodnoty posuzujeme její relaci ve vztahu k okolí Koncept měření tvorby hodnoty je vícedimenzionální Tvorba hodnoty je sledována z několika pohledů umožňujících komplexní posouzení Finanční řízení optimalizuje složení aktiv a pasiv při zohlednění rizika V bance pracujeme s několika typy kapitálu Zapojení a využití kapitálu se vyhodnocuje v modelu kapitálových fondů Tradiční ukazatele finanční výkonnosti banky jsou doplňovány o ukazatele charakterizující tvorbu hodnoty Ukazatele ROA a ROE je nutno posuzovat komplexně Dekompozice zisku pomocí určitého modelu umožňuje identifikovat faktory ovlivňující finanční výkonnost Funkce a role Treasury musí vyhovovat závazným pravidlům obezřetnosti

2005/6


21

6

Recommend Documents