SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
N Naappii E Elleem mzzééss 34. Hét – 2009. augusztus 17. Hétfő Összegzés A főbb indexek nem tudtak emelkedni és enyhe csökkenéssel zárták a múlt hetet. A piac mégis attól hangos, hogy a fontosabb amerikai kiskereskedelmi láncok (lásd: nem ciklikus fogyasztási cikkek szektor) a vártnál jobb jelentést tettek közzé (pl. Wal Mart), amelyek a lakossági fogyasztás élénkülésének egyik legfontosabb látható jele. Ez utóbbiban a júliusi adatok nem tudtak segíteni, mivel a kiskereskedelmi forgalom ugyan nőtt, de elmaradt a várakozástól. Az amerikai fogyasztás élénkülését veszélyezteti a tengerentúli foglalkoztatási adatok bizonytalansága: mind a ledolgozott órák száma, mind a munkanélküli kérelmek száma csalódást váltott ki a befektetőkből. Elsősorban ezeknek a makro adatoknak kell erősödniük ahhoz, hogy kiskereskedők ténylegesen a piac motorjai lehessenek. Az európai mutatók vegyesen szerepeltek, hiszen a héten az elmúlt hetektől eltérően több gyengébb gyorsjelentés is született. Ez különösen a német piacnak tett rosszat, a francia és a brit index tartotta magát. A befektetők azonban bizakodóak, mivel elemzők szerint, a válság miatti finanszírozási gondokkal küzdő vállalatok költségmegtakarításuk következtében a növekményt kintlévőségük csökkentésére használhatják, amellyel további költségmegtakarítást érhetnek el. Főbb makro adatok a héten Hétfő: GDP (Japán), Euro Zóna kereskedelmi mérleg (EU). Kedd: Infláció (UK), Termelői árindex (USA), Szerda: ECB jelentés (EU), Termelői árindex (GER), Építőipari termelés (EU), Vásárlói bizalmi index (USA) Csütörtök: Kiskereskedelmi eladások (UK), Munkanélküliségi adatok (USA) Mely részvényekre érdemes figyelni? Árfolyam emelkedést és jó pozíció felvételi lehetőséget látunk az alábbi részvények esetén: BABY, BEZ, DCOM, DELL, DFG, EBIX, LAD, NTG, OIS, PSSI, SAH, SHLM, TXI
Indexek Nasdaq Composite S&P 500 Russell 2000 DJ Stoxx 50 DJ Stoxx TMI DAX CAC40 EUR/HUF USD/HUF Szektorok - USA Alapanyagok Energia Pénzügy Ipar Technológia Nem ciklikus fogyasztás Közműszolgáltatók Egészségügy Ciklikus fogyasztás
Érték 1 985,52 1 004,09 563,90 2 669,41 222,03 5 309,11 3 495,27 268,73 188,17
Heti vált. (%) -0,74% -0,63% -1,48% -1,36%
29,79 50,71 14,24 24,73 19,71
-0,72% -2,75% -0,73% -0,01% -0,72% Heti vált. (%) -1,39% -0,24% -0,77% -1,55% -0,40%
24,40 29,04 27,93 25,88
0,49% 0,41% 1,09% -2,34%
Érték
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Nasdaq Composite (USA) - vonalgrafikon Az index emelkedésének jellemzésére ezúttal egyszerű vonalgrafikont használtam. Az 50 napos mozgóátlag jól meghatározható meredeksége utal arra, hogy az emelkedés, legalábbis a záróértékeket tekintve nem túlságosan hektikusan tér el a képzeletbeli 45 fokos emelkedéstől. Az árfolyam az 1880 pont alatti bázisból kitörve erőteljes rally-t futott be, mígnem két hete a mozgás dinamikája megtört, az árfolyam egy 50 pontos csatornába zárult be. Pozitív: Minden a legnagyobb trendben. Negatív: Nincs. Összegzés: A korrekció valószínűségét és szükségességét már hetek óta érzékeltettük egy stabil emelkedő trend megalapozásához. A piac végre bikához méltóan konszolidálódik egy W alakzatban1. Ez a további emelkedéshez feltétlen szükséges volt. A trend gyengeségének nincs jele, nagy valószínűséggel pár napon belül erőteljes kitörést láthatunk felfelé, érdemes a nasdaq komponensei között vételre alkalmas papírokat keresni. Amennyiben a kitörés negatív irányban történik meg, az index 1900 pontig bullish, csak azt követően kerül veszélybe a jelenleg igen pozitívnak látszó jövőkép.
1
W alakzat: Angolul W pattern, vagy rectangle pattern. A trend folyamatosságára utaló alakzat, amely egy nagyobb trendszerű mozgást követő korrekcióban alakul ki. Az árak se nem esnek, se nem emelkednek, egy szűk sávban párhuzamos csúcsokat és mélypontokat alakít ki. A klasszikus trendelméletben a volatilitás ciklikusságának egyik formája, amelyet nagyobb volatilitású időszak követ. ©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
DELL (USA) A számítástechnikai kiskereskedelem egyik legnagyobbja vonzó befektetési célpont lehet annak, aki a technológia növekedésére épít. A részvény grafikonja egy füles csésze alakzatot 2alakított ki, amely erős kontinuitásra utaló jel a papír piacán. Pozitív: Új csúcson, erős bázis. Negatív: Nincs. Összegzés: 14.40 dollár feletti vétel javasolt, stop 13.00-ra.
2
Füles csésze: Klasszikus trendelméleti alakzat, az uralkodó trend folytatódására utal. A poharat, (nagyobb korrekciót követő rally a korrekció kezdőpontjáig) egy fül követi (kisebb korrekció hasonló a kezdőpontig) a trend erőgyűjtésére utal, amelyet követően kitörés, magasabb dinamikájú árfolyam mozgás várható. ©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Olaj (Árupiac) A július az olaj emelkedésétől és a dráguló energia áraktól volt hangos. Egy rövid, de heves korrekciót leszámítva az árfolyam hamar visszatért a 72 dolláros szintre, amelyet még június végén ért el. Múlt héten a főbb indexekhez hasonlóan az olaj is beszűkült, azonban, mint látható az ellenállás ferdeségéből a beszűkülés valamivel alacsonyabb magasságban történt, mint a korábbi csúcs, és ez baljós jeleket mutatott a bika erejére, így egy visszateszt várható volt. Pénteken meg is történt a baj, az árfolyam közel 4 dolláros esést produkált egyetlen nap alatt. A középtávú emelkedést jelző trendvonal még ép, de egy nap alatt visszaadni 2 hét termélését sosem jó jel. Pozitív: Olcsóbb lehet a benzin ára. Negatív: A szűkülésből lefelé tört ki, további esés várható. Összegzés: A következő napok kulcs fontosságúak lehetnek. Ha a letörés megfelelő erővel rendelkezik és elesik a 67.50 dolláros támasz, akkor a középtávú emelkedő trend elesik és oldalazás, akár átmeneti medve piac is kialakulhat. Egy kedvező makro adaton kívül mást jelenleg nem tudok elképzelni, ami visszarántaná az olaj árfolyamát a szűkülés szintjére, mindenesetre a 73 dolláros hordónkénti árfolyam elérése hosszútávú áremelkedést vetne kilátásba.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
BEZ (USA) A Baldor részvényének árfolyama május közepétől július közepéig oldalazott, jelentős esést, vagy emelkedést nem tudott bemutatni. Július közepén aztán elindult az árfolyam és új csúcsra tört, ahol jelenleg 30 dollár alatt egy emelkedő háromszög formációt épít. Pozitív: Emelkedő trend, szűkülésben. Negatív: A pénteki kitörés behalása és letörése jelentős, bár említésre méltó, hogy tudta magát tartani 17300 pont körül. Összegzés: A május-júliusi oldalazás megfelelő támaszt nyújthat a további emelkedéshez. A szűkülésből felfelé kitörést várunk, amely a 30 dollár leküzdésével komolyabb akadály nélkül emelkedhet. Javasolt stop szint 25.20 Amennyiben a szűkülésből az árfolyam letörik, a 25 dolláros szint megközelítése komolyan megkérdőjelezné a bika életképét.
johndoe Solar Capital Markets Zrt. ©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
