2015

Stichting Contractspelersfonds KNVB

Jaar verslag Samenvatting

2014 / 2015

Binnenkort de CFK- app Sa

Het boekjaar 2014/2015 Het CFK biedt je de gelegenheid om je na je voetballoopbaan in alle rust voor te bereiden op een nieuwe carrière. Met de overbruggingsuitkering kan je gedurende die periode geheel of gedeeltelijk in je levensonderhoud voorzien. Je deelnemersfonds wordt belegd samen met de fondsen van ongeveer 1.500 andere deelnemers. Dit zijn zowel actieve profvoetballers als ex-profvoetballers. De fondsen van deze deelnemers vormen samen een beleggingsfonds van ruim € 500 miljoen. Dit beleggingsfonds wordt het Hoofdfonds genoemd.

ld

oin

fo

rm

In dit verslag informeren wij je over de beleggingen en het hiermee behaalde rendement in het seizoen 2014/2015. Daarnaast gaan we in op enkele ontwikkelingen binnen het CFK, de beheerder van het Hoofdfonds.

at

ie

1

Rendement 2014/2015 Het belangrijkste doel van het CFK is om je gespaarde geld, mét een aantrekkelijk rendement, uit te kunnen keren op het moment dat jij er recht op hebt. Het rendement probeert het CFK te halen door te beleggen. Dit rendement moet voorkomen dat jouw gespaarde geld door de inflatie minder waard wordt.

Tools en tricks Hier passen beleggingen bij met een beperkt risico. Het vermijden van verliezen vinden we belangrijker dan het streven naar een hoger rendement. Maar als je helemaal geen risico neemt, haal je geen rendement.

Beleggingsdoelstellingen e

s uw

te

s at

La

ni

■ jaarlijks een netto rendement behalen dat 1% boven de spaarrente ligt

Be

le

■ de kans op een jaar met een negatief rendement (verlies) zo klein mogelijk houden

gg

in

ge

n Eenmaal per jaar (per 30 juni) wordt het rendement vastgesteld. Over het seizoen 2014/2015 is het bruto rendement uitgekomen op 5,35%. Als we hier de kosten van het CFK (0,22%) en de kosten van het vermogensbeheer (0,37%) afhalen, komen we uit op een netto rendement van 4,76%.

Binnenkort voor alle deelnemers beschikbaar.

2

Met dit rendement hebben we de beleggingsdoelstelling ruimschoots gehaald, want de gemiddelde spaarrente in Nederland was het afgelopen jaar ca. 1%. Het rendement over het boekjaar 2014/2015 is inmiddels op je fondssaldo bijgeschreven.

Rendement 2014 / 2015

4,76%

3

Seizoen

Europa haakt aan bij economisch herstel

netto rendement CFK

2011/2012

3,89%

2012/2013

3,66%

2013/2014

4,82%

2014/2015

4,76%

Na de VS, Groot-Brittannië en Japan is ook de eurozone gestart met het stimuleren van de economie. De Europese Centrale Bank (ECB) kocht vanaf maart 2015 iedere maand een bedrag van € 60 miljard aan Europese staatsobligaties op. Met dit opkoopprogramma probeert de ECB de bestedingen van zowel particulieren als bedrijven te stimuleren en de economie binnen de eurozone aan te jagen.

Over je eigen vermogen*, waaronder je spaargeld bij de bank, betaal je jaarlijks 1,2% belasting. Van de gemiddelde spaarrente van 1% blijft er hierdoor niets over. Over het saldo van je overbruggingsfonds ben je echter in Nederland geen belasting verschuldigd. * indien hoger dan € 21.330

Als je op 1 januari 2015 al een uitkering van het CFK ontving, is deze per dezelfde datum met minimaal de inflatie van 0,75% verhoogd. Deze verhoging zorgt ervoor dat je dezelfde ‘koopkracht’ houdt. Het CFK zal je uitkering per 1 januari 2016 opnieuw verhogen met het inflatiecijfer van dat moment. Verhogingen van je uitkering zijn overigens alleen mogelijk als het behaalde rendement voldoende is.

Beleggingsdoelstelling 2015/2016: De (spaar)rente is de afgelopen tijd gedaald naar een zeer laag niveau. Momenteel ligt de spaarrente rond de 0,7%. Hoe lager de (spaar)rente des te moeilijker het is om rendement te maken. Als de rente zo blijft, is ons doel om in het boekjaar 2015/2016 een rendement van 1,7% te behalen, dus een rendement dat 1% hoger ligt. De actuele stand van jouw fonds vind je op www.mijncfk.nl. Hiervoor heb je je inloggegevens nodig. Als je deze niet meer hebt, neem dan even contact op via [email protected].

Doelstelling 2014/2015: spaarrente (0,7%) + 1% = 1,7%

4

Doelstelling 2015 / 2016

1,7%

De gevolgen van het opkoopprogramma waren gunstig. De koers van de euro daalde ten opzichte van onder andere de Amerikaanse dollar. Hierdoor werd de export naar landen buiten Europa versterkt en werden de (wereldwijde) aandelen- en vastgoedmarkten aangejaagd. Consumenten gingen meer besteden en ook de kredietverlening aan bedrijven nam toe. De economische groei werd tegen het einde van het boekjaar geschat op 1,5% (2014: 0,9%). De werkloosheid in de eurozone daalde maar bleef op een te hoog niveau van ruim 11%. In de eerste helft van 2015 vonden er moeizame onderhandelingen plaats met de nieuwe Griekse regering over het voortzetten van het Europese steunpakket. Pas na het einde van het boekjaar sloten de partijen een overeenkomst en werd een Grexit voorkomen. Door de onzekerheden rondom Griekenland kregen de aandelenkoersen in juni een gevoelige tik te verduren.

De economische situatie in de VS was gunstig gedurende het boekjaar. Hoewel de centrale bank in de VS stopte met het opkopen van staatsobligaties bleef de economie groeien en daalde de werkloosheid verder. In Japan waren de omstandigheden minder gunstig. Hier werd het opkoopprogramma verder uitgebreid omdat de economische groei tegenviel. Door deze uitbreiding stegen de export en de Japanse aandelenkoersen. China kende het afgelopen boekjaar een afnemende groei. De Chinese vastgoedmarkt kreeg harde klappen en investeerders gingen failliet. Doordat veel Chinezen in 2015 gingen beleggen steeg de Chinese aandelenmarkt. Tegen het einde van het boekjaar kreeg de Chinese aandelenmarkt echter te maken met een sterke koersdaling. Door de verslechterende omstandigheden in China en de dalende prijzen van grondstoffen was het geen gunstig jaar voor de opkomende landen. Vanzelfsprekend kunnen hier slechts enkele punten aangestipt worden van de macroeconomische omstandigheden waarin we ons bevinden. Als je hierover meer wilt weten en benieuwd bent naar de invloed van de macroeconomie en politiek op de keuzes in de beleggingsportefeuille, lees dan het uitgebreide jaarverslag op www.cfk.nl. Door het jaar heen publiceren we ook beleggingsrapportages op www.mijncfk.nl.

Hoe belegt het CFK? Het CFK belegt voorzichtig. De portefeuille bestaat voor minimaal 60% (excl. hypotheekleningen) uit beleggingen met een laag risico: staatsleningen van hoge kwaliteit en liquiditeiten. Voor maximaal 40% wordt belegd in effecten met een hoger risico, zoals aandelen en vastgoed. Staatsleningen en liquiditeiten leveren in de huidige economische omgeving weinig rendement op. Beleggingen zoals aandelen en vastgoed kúnnen meer opleveren, maar hebben ook risico op een flink verlies in zich. Net als in het seizoen 2013/2014 is afgelopen boekjaar het grootste deel van het rendement gehaald met beleggingen met een hoog risico, hoewel deze beleggingen minder dan de helft van de portefeuille uitmaakten.

5

Waar kwam het rendement vandaan?

1,59%

De portefeuille was per 30 juni 2015 als volgt samengesteld:

Laag risico beleggingen Staatsobligaties AA-/Aa1 Liquiditeiten

■ Laag risico beleggingen

63,1% 23,4% 39,7%

■ Hoog risico beleggingen Hoog risico beleggingen 36,9% Bedrijfsobligaties en staatsobligaties 13,9% Aandelen 12,1% Vastgoed wereldwijd 2,4% Particuliere hypotheken 8,5%

3,76%

Totaal portefeuille Om extra rendement te maken, hebben we tijdens het afgelopen jaar ingespeeld op verschillende ontwikkelingen. Na de correctie in de aandelenmarkt van begin oktober 2014 werd bijvoorbeeld het belang in risicodragende beleggingen (bedrijfsobligaties en vastgoed) opgevoerd omdat de dalende rente en lage inflatie deze categorieën relatief aantrekkelijk maakten. Vanwege de uitbreiding van het opkoopprogramma werd binnen de categorie aandelen meer nadruk gelegd op Japanse aandelen. Europese aandelen kregen een lichte voorkeur vanwege het vooruitzicht op groeiende bedrijfswinsten en de aantrekkelijke koers-winst-verhouding in vergelijking met de VS. De verwachting dat de ECB een opkoopprogramma zou aankondigen was hierbij van belang. Daarnaast werd de rentegevoeligheid in de portefeuille gedurende het laatste kwartaal van 2014 verhoogd om in te spelen op de diverse renteverlagende ontwikkelingen zoals de lagere olieprijzen, een verruimd monetair beleid en de onzekerheid omtrent de verkiezingen in Griekenland. Na aankondiging van het opkoopprogramma door de ECB werd het belang in risicovollere beleggingen flink opgevoerd. Er werd vooral ingezet op bedrijfsobligaties en leningen van opkomende landen. Als gevolg van het opkoopprogramma daalden namelijk de rentes op staatsobligaties en werden kredietobligaties interessanter voor beleggers. Rendement en risico zijn met elkaar verbonden. Om rendement te kunnen halen, moet er risico worden genomen. Afgelopen jaren lagen de rendementen boven de gestelde doelstelling. Toch is het mogelijk dat het rendement in een bepaald jaar tegenvalt of zelfs negatief is. Als dat gebeurt, moet er een bedrag van je fonds worden afgeschreven. De kans op een negatief rendement neemt helaas toe omdat op dit moment beleggingen met laag risico vrijwel geen rendement meer opleveren. Hoewel het belangrijk is om een negatief rendement te voorkomen, is het nog belangrijker dat het gemiddelde rendement over meerdere jaren goed is. Als deelnemer ben je tenslotte voor een lange periode aan het CFK verbonden.

6

100%

Het CFK: de organisatie Het CFK heeft de vorm van een stichting en streeft niet naar winst. Alle opbrengsten minus de kosten worden als rendement doorgegeven aan de deelnemers. Naast het beleggingsfonds waarin je deelneemt (Hoofdfonds), beheert het CFK nog een beleggingsfonds. Het CFK wordt geleid door een bestuur van twee personen en had per 30 juni 2015 zeven werknemers (6 fte) in dienst, inclusief de bestuursleden. De Raad van Toezicht controleert en adviseert het bestuur. Extern toezicht is er ook: het CFK valt onder de Autoriteit Financiële Markten (AFM), die toezicht houdt op de gehele financiële marktsector. Daarnaast ziet Kas Trust, als externe bewaarder, er in het belang van de deelnemers op toe dat het CFK steeds handelt in lijn met het eigen beleggingsbeleid.

Speciaal van belang voor deelnemers is de deelnemersraad. Deze raad bestaat uit actieve voetballers en ex-voetballers, die het bestuur adviseren over allerlei zaken die het CFK aangaan. Op deze manier kunnen CFK-deelnemers invloed uitoefenen op de besluiten die genomen worden. Het afgelopen jaar heeft de deelnemersraad het CFK onder meer geadviseerd over de begroting, reglementswijzigingen en de jaarrekening. Jonathan Vosselman en Joep van den Ouweland zijn herbenoemd voor een tweede termijn van vier jaar. Deze tweede termijn is ingegaan per 1 juli 2015. Het CFK heeft zich afgelopen seizoen aangesloten bij het Kifid (Klachteninstituut Financiële Dienstverlening). Hier kunnen deelnemers terecht als ze het niet eens zijn met de wijze waarop het CFK een klacht heeft afgehandeld. Als gevolg hiervan is de geschillencommissie van het CFK opgeheven.

7

Betalingen door clubs

Raad van Toezicht Ruud Vreeman (onafhankelijk) Peter Gortzak (VVCS) Geert Hofman (VVCS) Daan Hermes (ProProf) Serve Kuijer (FBO) Hans Pontier (FBO) Peter Vogelzang (FBO/KNVB)

Auditcommissie Peter Vogelzang Hans Pontier

Compliancecommissie Ingeborg Meijssen (CLCS) Roman Roos (CLCS)

Advies (gedragscode & wetgeving)

Toezicht jaarrekening Toezicht Deelnemersraad Arco Jochemsen Marcel Meeuwis Joep van den Ouweland Jonathan Vosselman Sieme Zijm Roel Buikema Marnix Kolder

Beleids advies

Bestuur Ben-Ivar Kolster Arco van der Veer

Beleggings advies

Bureau: 7 medewerkers (inclusief bestuursleden)

Beleggingscommissie Marcel Roberts René Koppert Frans Ballendux Henk Eggens Jelle Koolstra

Het CFK vindt het van groot belang dat de clubs de premies op tijd afdragen, zodat deze zo snel mogelijk belegd kunnen worden. Met tevredenheid kijken we dan ook terug op het afgelopen seizoen, waarin de ruim € 15 miljoen die het CFK aan premie ontving, door de clubs steeds op tijd werd betaald.

Afspraak maken? Wij kunnen ons voorstellen dat je tijdig geïnformeerd wilt worden over de mogelijkheden die de overbruggingsregeling biedt. Daarin spelen je eigen wensen en je persoonlijke financiële situatie een grote rol. Het CFK beantwoordt graag alle vragen die je hebt. In een persoonlijk gesprek kunnen we uitgebreid ingaan op consequenties van persoonlijke ontwikkelingen, zoals de gevolgen van de beëindiging van de carrière, scheiding, buitenlandverblijf of overlijden. We nodigen je van harte uit om een afspraak te maken.

Beheer

CFK Hoofdfonds

De belangrijkste taken van het CFK zijn het innen van de premies via de clubs, het administreren van de gegevens van deelnemers en het doen van uitkeringen aan ex-profvoetballers. Het CFK is bovendien verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid en wordt daarover geadviseerd door een onafhankelijke beleggingscommissie. De dagelijkse werkzaamheden voor het grootste deel van de beleggingsportefeuille waren in het afgelopen jaar uitbesteed aan ING Investment Management. Het resterende deel belegde het CFK rechtstreeks in het PVF Hypothekenfonds en in diverse spaar- en depositorekeningen bij banken. Het CFK wil de deelnemers, de clubs en andere betrokkenen zo goed mogelijk voorlichten over alle aspecten van de regeling. Zo gaan we regelmatig op bezoek bij de spelersgroepen om de regeling uit te leggen. Ook maken veel deelnemers gebruik van de mogelijkheid om zich in een persoonlijk gesprek uitgebreid over de diverse regelingen te laten informeren.

8

Controle

AIFMD bewaarder Kas Trust

Op www.mijncfk.nl kun je op elk moment de meest actuele stand van je deelnemersfonds vinden, je gegevens aanpassen en je uitkering berekenen. Ook zijn er handige animaties die in een paar minuten bepaalde onderwerpen eenvoudig uitleggen. Naast de overbruggingsregeling voert het CFK een aantal taken uit voor andere aan sport gerelateerde regelingen, onder meer voor de oefenmeesters in het betaalde voetbal en de wielrenners. De vergoeding die hiervoor ontvangen wordt, komt direct in mindering op de kosten van de overbruggingsregeling voor de voetballers. Het CFK houdt de kosten van de organisatie zo laag als mogelijk. Het afgelopen jaar bedroegen de kosten 0,22% van het belegde vermogen.

9

contact In dit verslag hebben we globaal aangegeven wat er zich het afgelopen seizoen zoal in en rond het CFK heeft afgespeeld. Vanzelfsprekend is dit slechts een beknopte weergave. Als je geïnteresseerd bent in een compleet overzicht, dan kan je het officiële jaarverslag 2014/2015 downloaden op onze website. Als je vragen of opmerkingen hebt, neem dan contact met ons op. Wij zijn telefonisch bereikbaar op 0031 (0) 182 - 57 11 71. Per mail kun je ons bereiken via [email protected].

CFK Stichting Contractspelersfonds KNVB Harderwijkweg 5 2803 PW Gouda 0031 (0) 182 - 57 11 71 [email protected] www.cfk.nl

Concept, realisatie en fotografie Het Hoofdkantoor, Amsterdam Tekst Arco van der Veer Ben-Ivar Kolster Drukwerk Ipskamp Groep November 2015

10