2012. piaci szemle. Teljesítményjelentés I IV

I/2012

piaci szemle Teljesítményjelentés 2011. I. – 2011. IV.

Teljesítményjelentés 2011. I. – 2011. IV.

Tartalom

piaci szemle

05 Szerkesztői bevezető ...A 2011. év a pénzügyi piacok területén nehéz környezetet hozott – az OptiMix –változatok ugyanakkor még nagyon pozitív eredményeket hoztak ...

06 Carmignac Az Edouard Carmignac által 1989-ben alapított cég, a Carmignac Gestion ma szakmája legfontosabb független szereplői közé számít.

16

DJE A siker motorjai a defenzív, értéktartó részvényekbe történő befektetés , erős tartalom, kiváló mérleg-minőség és/vagy magas osztalékhozamok.

38

DWS A lényeg megőrzése, nyereséget produkálni, evvel a sikerrecepttel lehet jó osztalék-perspektívákkal rendelkező részvényeket behozni még a turbulens piaci időkben is, valamint folytonosságot a portfolióban.

44 Az egyes befektetési alapok, az arany és a kamatozó betétek értékalakulása 50 A Timberland Befektetési Alap befektetési osztályainak értékalakulása

Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -3

Szerkesztői bevezető

Média kikötő a Hyatt Regency-vel, Düsseldorf - Németország


Szerkesztői bevezető

Igen tisztelt Befektető, 2012 január 1-jén lett az Európa-valuta tíz éves. Röviddel a jubileum előtt Schäuble pénzügyminiszter a közösségi valuta országait még egyszer arra figyelmezteti, hogy lépjenek tovább az államadósság csökkentésében. Az év kezdete óta éppen a médiában szaporodnak az olyan nézetek, hogy euró válságról van szó. Ezt én határozottan cáfolom, inkább államadósság-válság van, ami a pénzgazdálkodás iránti bizalom válságához vezetett.. Az adósság válság annak következtében keletkezett, hogy az euró-valutaunión belül megengedték a sokszoros szerződésszegést. A Görögországban, Portugáliában és Olaszországban történtek okai Görögországban, Portugáliában és Olaszországban a válság oka elsősorban a hosszú ideig tartó, alacsony hatásfokú, túldimenzionált és korrupt állami adminisztráció volt. . A válság okai Írországban és Spanyolországban Írországban és Spanyolországban az államadósság-válság oka a hitelből finanszírozott ingatlanbuborék kipukkadása volt.. Képzeljük el, hogy különösen az említett országokban a kamatláb a valutaunióhoz való tartozással máról holnapra részlegesen 70 %-kal csökkent és ez a kreativitás emelkedéséhez és további hitelfelvételekhez vezetett. Az adósságválság kialakulásával párhuzamosan a minősítő ügynökségek többször leértékelték az érintett országok hitelképességét..

portra pozitívan hathatna - így lehetséges lenne az USA dollárral való paritás.. Tehát messze nem beszélhetünk euró válságról. Ami a mi Timberland Befektetési Alapunk és a hozzá kapcsolódó OptiMix-változatok napi ügyleteit és értékalakulását illeti, sikerrel küzdöttünk meg a 2011-es nehéz körülményekkel.. Amíg a nemzetközi részvénypiacok 2011-ben csak rosszul tudtak helytállni, a mi befektetési partnereink rendkívül jól fejlődtek a piacok összességéhez képest. A nemesfém, az arany mesterien egészítette ki eredményeit a 2011. évben, mialatt a zálogleveleknél csekély változást vehettünk észre a kamatszerkezetben. Piaci szemlénk második kiadásával örömmel nyújtunk Önöknek betekintést az egyes befektetési partnerek eredményeibe. Az egyes OptiMix változatok, az aranyletét aktív, valamint a kamatozó letét eredményei az utolsó oldalakon találhatók. Az ehhez tartozó éves kivonatokat a következő hetekben juttatjuk el Önökhöz. Kívánok Önöknek és családjaiknak egészségben és sikerekben gazdag 2012. évet és maradok

Az Önök Dirk Köstere

Így tehát az euró-zónában egyensúly hiány alakult ki, amit természetesen összességében kell szemlélnünk. Bár véleményem szerint az euró ennek következtében veszíthet erősségéből, ami az európai exPiaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -5

Dirk Köster az 1990-es évek kezdete óta dolgozik a befektetések területén, pályájának fontos állomásai voltak a Dean Witter Reynolds, Merrill Lynch és Prudential Bache. befektetési házak.

Carmignac

Tőzsde, Párizs - Franciaország


Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT FRANCIA JOG SZERINTI BEFEKTETÉSI TÁRSASÁG (FONDS COMMUN DE PLACEMENT - FCP) FÉLÉVI BESZÁMOLÓJA 2011 A beszámolási időszakra 2011. június 30-án

Az OGAW ismertetőjegyei EREDMÉNYFELHASZNÁLÁS A befektetési alap három részesedés-kategóriából áll: A-részesedések, E-részesedések és GBP részesedések. Az A- E- és GBP- részesedések teljes egészében felhasználásra kerülnek. A könyvelés a rá eső hozam alapján történik. AZOK AZ ORSZÁGOK, AMELYEKBEN AZ ALAP FORGALMAZÁSÁT ENGEDÉLYEZTÉK A-részesedések: Németország, Ausztria, Belgium, Olaszország, Luxemburg, Svájc, Hollandia, Spanyolország, Franciaország és Svédország. E-részesedések: Franciaország, Spanyolország, Olaszország és Hollandia. GBP-részesedések: Franciaország és Nagy-Britannia.


CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme, F-75001 Paris : Tel.: 01 42 86 53 35 - Fax: 01 42 86 52 10 Részvénytársaság. Portfolió kezelő társaság (Engedély: 1997. 03. 13-án GP 9708 szám alatt ) 15.000.000 euró tőkével, Cégjegyzék Paris B 349 501 676 www.carmignac.com

Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT VAGYONKIMUTATÁSA A vagyonkimutatás részei

Összeg a beszámolási időszak végén *

a) Az R. 214-1-1 cikkely 2. pont a) és b) betűk alatt megnevezett pénzeszközök b) Bankkövetelések

8.054.461.791,93 73.367.971,50

c) Az OGAW egyéb aktívái

2.766.898.792,61

c) Az OGAW aktívái összesen

10.894.728.556,04

e) Passzívák

-2.642.199.715,65

f ) Nettó leltárérték

8.252.528.840,39

* A negatív összegek mínuszjellel megjelölve.


Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZESEDÉSEINEK SZÁMA ÉS A RÉSZESEDÉSENKÉNTI NETTÓ LELTÁRÉRTÉK Részesedés

Részesedés típus

Részesdésenkénti Nettó vagyon

Forgalomban lévő részesedések száma

Nettó leltárérték

CARMIGNAC INVESTISSEMENT A euróban

A

7.403.531.730,85

897.915,02

8.245,24

CARMIGNAC INVESTISSEMENT E euróban

E

848.716.194,79

6.726.490,912

126,17

253.680,06

2.658,064

95,43

CARMIGNAC INVESTISSEMENT GBP in GBP

GBP


Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT ÉRTÉKPAPÍR ÁLLOMÁNYÁNAK RÉSZEI Az értékpapír állomány részei

Százalék Nettó vagyon

Teljes vagyon

a) Az R.214-1-1 cikkely 2. pont a), b) és f ) betűk alatt megnevezett pénzügyi eszközök, amelyeket egy szabályozott francia piacon, vagy az Európai Közösség egyik tagállamának, vagy az Európai Gazdasági térség egy államának szabályozott piacán történő forgalmazásra engedélyeztek

16,60

12,57

b) Az R. 214-1-1 cikkely 2. pont a), b) és f ) pontokban megnevezett pénzügyi eszközök, amelyeket egy másik szabályozott piacon történő forgalmazásra engedélyeztek, azaz egy olyan államnak a szabályszerűen működő szabályozott piacán, amely sem az Európai Közösséghez, sem pedig az Európai gazdasági térséghez nem tartozik, amennyiben ez a piac nincs a kizárt országoknak az Autorité des marchés financiers által összeállított listáján.

82,52

62,51

2,41

1,82

c) Az R.214-1-1 cikkely 2. pont a) és b) betűk alatt megnevezett pénzügyi eszközök, amelyeket nemrégiben adtak ki, azaz a Code monétaire et financier R.214-2 I. cikkelyének utolsó bekezdésébe utalják d) Más vagyontárgyak: itt a Code monétaire et financier R.214-5, R.214-29 és R.214-32 cikkelyeiben megnevezett vagyontárgyakról van szó.

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT ÉRTÉKPAPÍR ÁLLOMÁNYÁBAN TÖRTÉNT VÁLTOZÁSOK A BESZÁMOLÁSI IDŐSZAKBAN Az értékpapír állomány részei

Változás (összeg) Vételek

a) Az R.214-1-1 cikkely 2. pont a), b) és f ) betűk alatt megnevezett pénzügyi eszközök, amelyeket egy szabályozott francia piacon, vagy az Európai Közösség egyik tagállamának, vagy az Európai Gazdasági térség egy államának szabályozott piacán történő forgalmazásra engedélyeztek b) Az R. 214-1-1 cikkely 2. pont a), b) és f ) pontokban megnevezett pénzügyi eszközök, amelyeket egy másik szabályozott piacon történő forgalmazásra engedélyeztek, azaz egy olyan államnak a szabályszerűen működő szabályozott piacán, amely sem az Európai Közösséghez, sem pedig az Európai gazdasági térséghez nem tartozik, amennyiben ez a piac nincs a kizárt országoknak az Autorité des marchés financiers által összeállított listáján.

Eladások

256.875.003,66

433.664.532,78

1.665.244.728,00

2.003.873.751,90

17.355.276,09

45.614.497,07

c) Az R.214-1-1cikkely 2. pont a) és b) betűk alatt megnevezett pénzügyi eszközök, amelyeket nemrégiben adtak ki, azaz a Code monétaire et financier R.214-2 I. cikkelyének utolsó bekezdésébe utalják d) Más vagyontárgyak: itt a Code monétaire et financier R.214-5, R.214-29 és R.214-32 cikkelyeiben megnevezett vagyontárgyakról van szó.

Az OGAW portfoliója a következő helyen kapható: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme 75001 Párizs


Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT ÉRTÉKPAPÍR ÁLLOMÁNYÁNAK KIMUTATÁSA 2011. JÚNIUS 30-ÁN Pénznem Részvények és hasonló értékpapírok Egy szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott részvények és hasonló értékpapírok HOLLAND ANTILLÁK MERRILL - CW15 ICICI BANK LTD MLI W020915 HOUSING DEVEL HOLLAND ANTILLÁK ÖSSZESEN ARGENTÍNA GRUPO FINANCIERO GALICIA ADR ARGENTÍNA ÖSSZESEN AUSZTRÁLIA CSL LTD WOODSIDE PETROLEUM ltd AUSZTRÁLIA ÖSSZESEN BELGIUM SKYWORKS SOLUTIONS INC. BELGIUM ÖSSZESEN BERMUDA-SZIGETEK CL HDFC / CLSA FINL 0% 20/05/15 IND *USD CLSA FINANCIAL PRODUCTS CERTIF 10/05/15 CREDICORP GOME ELECTRICAL APPLIANCES BERMUDA-SZIGETEK ÖSSZESEN BRAZÍLIA ALL AMERICA LATINA LOGISTICA BRASIL.DIST.ADR CYRELA BRAZIL REALTY HRT PETROLEO ITAU UNIBANCO ROSSI RESIDENCIAL SA BRAZÍLIA ÖSSZESEN KANADA BARRICK GOLD CORP COM NPV FIRST QUANTUM MINERALS GOLDCORP INC HUDBAY MINERALS KINROSS GOLD CORPORATION KINROSS GOLD WT 17.09.14 ON SHS PACIFIC RUBIALES ENERGY POTASH CORP OF SASKATCHEWAN INC URANIUM ONE KANADA ÖSSZESEN KÍNA BAIDU.COM SPONS.ADR CL.A CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION CHINA LIFE INSURANCE H INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITE KÍNA ÖSSZESEN KOLUMBIA BANCOLOMBIA ADR KOLUMBIA ÖSSZESEN DÁNIA NOVO-NORDISK B DÁNIA ÖSSZESEN

Darabsz. / névérték

Aktuális érték

A nettó vagyon %-a

USD USD

3.853.594 7.306.920

65.294.078,35 79.882.977,87 145.177.056,22

0,79 0,97 1,76

USD

4.301.000

40.166.596,54 40.166.596,54

0,49 0,49

AUD AUD

5.490.593 2.235.269

134.041.503,90 67.675.401,71 201.716. 905,61

1,62 0,82 2,44

USD

4.820.400

76.402.932,72 76.402.932,72

0,93 0,93

USD USD USD HKD

1.573.000 1.925.810 695.000 58.270.000

17.196.838,64 32.630.315,76 41.272.890,30 16.063.226,57 107.163.271,27

0,21 0,40 0,50 0,19 1,30

BRL USD BRL BRL BRL BRL

12.173.800 804.362 14.849.215 204.500 3.563.857 11.163.686

70.568.858,97 26.047.381,38 97.484.747,38 126.398.975,74 57.350.869,80 62.889.840,56 440.740.673,83

0,86 0,32 1,18 1,53 0,69 0,76 5,34

USD CAD USD CAD USD USD CAD USD CAD

5.508.000 989.250 7.341.357 5.140.100 20.959.432 945.439 4.836.800 2.390.000 17.766.000

172.057.330,07 99.416.355,19 244.416.527,50 52.897.938,18 228.409.163,43 1.656.971,76 89.355.926,39 93.944.959,82 33.773.492,94 1.015.928.665,28

2,08 1,20 2,97 0,64 2,77 0,02 1,08 1,14 0,41 12,31

USD HKD HKD HKD

1.550.000 388.776.990 62.835.500 343.267.500

149.809.635,48 222.273.478,21 148.154.241,62 179.823.955,27 700.061.310,58

1,82 2,68 1,80 2,18 8,48

USD

1.086.676

50.014.752,89 50.014.752,89

0,61 0,61

DKK

1.881.628

162.837.801,02 162.837.801,02

1,97 1,97


Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT ÉRTÉKPAPÍR ÁLLOMÁNYÁNAK KIMUTATÁSA 2011. JÚNIUS 30-ÁN Pénznem AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ANADARKO PETROLEUM CORP APPLE INC / EX - APPLE SHS CELGENE CORP CITIGROUP INC CME Group-A Shs -AENSCO INTER ADR REP.1 ACT CL.A FIRST SOLAR INC FMC TECHNOLOGIES INC INTERCONTINENTALEXCHANGE INC MASTERCARD INC MEAD JOHNSON NUTRITION CL.A NATIONAL OILWELL VARCO INC NEWMONT MINING ORACLE CORP COM VERTEX PHARMACEUTICALS INC WC CYRELA 11/13 MS AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ÖSSZESEN FRANCIAORSZÁG ESSILOR INTERNATIONAL HERMES INTERNATIONAL LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) PERNOD RICARD SAFT GROUPE FRANCIAORSZÁG ÖSSZESEN HONGKONG CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT HANG LUNG PROPERTIES LTD HONGKONG ÖSSZESEN KAJMÁN SZIGETEK WYNN MACAU LTD KAJMÁN SZIGETEK ÖSSZESEN INDIA DLF LIMITED GMR INFRASTRUCTURE LTD NV HOUSING DEVELOPMENT FINANCE ICICI BANK ICICI BANK ADR INFOSYS TECHNOLOGIES LTD INDIA ÖSSZESEN INDONÉZIA ASTRA INTERNATIONAL BANK CENTRAL ASIA INDONÉZIA ÖSSZESEN IZRAEL CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD IZRAEL ÖSSZESEN JAPÁN FANUC JAPÁN ÖSSZESEN HOLLANDIA SCHLUMBERGER LTD CURACAO HOLLANDIA ÖSSZESEN


Aktuális érték

A nettó vagyon %-a

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

6.255.000 599.000 1.853.000 2.500.000 466.220 1.110.000 1.968.508 3.129.998 1.128.549 574.192 1.085.349 1.907.600 5.297.100 6.384.600 2.239.809 313.950

331.161.016,66 138.680.780,77 77.092.775,11 71.800.531,09 93.764.934,17 40.806.290,31 179.587.235,34 96.694.561,80 97.073.039,14 119.341.323,09 50.567.524,19 102.902.642,34 197.182.113,32 144.923.396,21 80.317.046,53 2.063.406,25 1.823.958.616,32

4,00 1,68 0,93 0,87 1,14 0,49 2,18 1,17 1,18 1,45 0,61 1,25 2,39 1,76 0,97 0,03 22,10

EUR EUR EUR EUR EUR

1.540.387 371.068 1.698.000 1.331.000 754.483

86.153.844,91 75.660.765,20 210.721.800,00 90.468.070,00 17.892.564,35 480.897.044,46

1,04 0,92 2,55 1,10 0,22 5,83

HKD HKD

117.359.969 38.302.070

173.517.551,33 108.302.955,06 281.820.506,39

2,10 1,31 3,41

HKD

85.048.000

191.103.854,49 191.103.854,49

2,32 2,32

INR INR INR INR USD INR

14.213.000 65.563.252 11.510.000 8.596.366 820.223 2.800.000

46.150.874,30 33.028.505,23 125.432.412,87 145.189.572,31 27.890.467,22 125.737.094,58 503.428.926,51

0,56 0,40 1,52 1,76 0,34 1,52 6,10

IDK IDK

23.575.000 167.607.565

120.499.344,90 103.127.023,09 223.626.367,99

1,46 1,25 2,71

USD

2.772.741

108.721.816,64 108.721.816,64

1,32 1,32

JPY

923.350

105.512.285,86 105.512.285,86

1,28 1,28

USD

2.997.496

178.627.895,58 178.627.895,58

2,16 2,16


Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT ÉRTÉKPAPÍR ÁLLOMÁNYÁNAK KIMUTATÁSA 2011. JÚNIUS 30-ÁN Pénznem PORTUGÁLIA GALP ENERGIA SGPS SA CLASSE B JERONIMO MARTINS PORTUGÁLIA ÖSSZESEN EGYESÜLT KIRÁLYSÁG AUTONOMY CORPORATION PLC RANGOLD RESOURCES ADR SPONS. TULLOW OIL EGYESÜLT KIRÁLYSÁG ÖSSZESEN SVÁJC CIE FINANCIERE RICHEMONT NESTLE NOM. TRANSOCEAN NAMEN SVÁJC ÖSSZESEN TAJWAN MEDIATEK INC TAJWAN ÖSSZESEN THAIFÖLD BANK OF AYUDHYA NVDR THAIFÖLD ÖSSZESEN TÖRÖKORSZÁG SABANCI HOLDING TÖRÖKORSZÁG ÖSSZESEN Egy szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott részvények és hasonló értékpapírok ÖSSZESEN Nem szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott részvények és hasonló értékpapírok SVÁJC ASKAIR TECHNOLOG. SVÁJC ÖSSZESEN Nem szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott részvények és hasonló értékpapírok ÖSSZESEN


Aktuális érték

A nettó vagyon %-a

EUR EUR

415.000 5.289.708

6.826.750,00 70.035.733,92 76.862.483,92

0,08 0,85 0,93

GBP USD GBP

3.460.000 1.378.000 5.580.065

65.403.023,09 79.884.746,70 76.621.234,70 221.909.004,49

0,79 0,97 0,93 2,69

CHF CHF USD

5.114.869 3.334.500 900.000

230.646.738,57 142.715.944,46 40.075.869,92 413.438.552,95

2,79 1,73 0,49 5,01

TWD

12.548.088

94.009.419,09 94.009.419,09

1,14 1,14

THB

63.663.662

39.301.556,24 39.301.556,24

0,48 0,48

TRY

6.937.500

20.094.604,06 20.094.604,06 7.703.522.900,95

0,24 0,24 93,35

CHF

207.675

1.701,14 1.701,14 1.701,14

Részvények és hasonló értékpapírok ÖSSZESEN Követelést megtestesítő értékpapírok Szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott követelést megtestesítő értékpapírok AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ETATS-UNIS FIX 0.00 USD ETATS-UNIS FIX 0.00 USD ETATS-UNIS 0% 18/08/2011 USD AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ÖSSZESEN Szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott követelést megtestesítő értékpapírok ÖSSZESEN Követelést megtestesítő értékpapírok ÖSSZESEN Garanciaként kapott értékpapírok Szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott kötvények és hasonló értékpapírok ALLEMAGNE 2,25%10-040920 EUR ALLEMAGNE 6,25%94-24 EUR ANGLETERRE 4,25% 03/36 GBP ANGLETERRE 4,25%06 GBP OAT 0% 25/10/11 EUR OAT 4% 25/04/60 EUR OAT 4%06-25102038 EUR


160.000.000 150.000.000 160.000.000

525.000 300.000 30.977.304,4 4.900.000 310.000.000 510.000 165.000

7.703.524.602,09

93,35

110.347.393,45 103.449.180,03 110.350.358,09 324.146.931,57 324.146.931,57

1,34 1,25 1,34 3,93 3,93

324.146.931,57

3,93

506.895,05 399.604,32 34.629.091,40 5.447.052,38 308.828.200,00 488.865,38 165.181,67

0,01 0,42 0,07 3,73 0,01

Carmignac

A CARMIGNAC INVESTISSEMENT ÉRTÉKPAPÍR ÁLLOMÁNYÁNAK KIMUTATÁSA 2011. JÚNIUS 30-ÁN Pénznem Szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott kötvények, vagy hasonló értékpapírok ÖSSZESEN Szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott követelést megtestesítő értékpapírok FRANCE 2,50 12/01/14 EUR Szabályozott, vagy avval egyenértékű piacon forgalmazott követelést megtestesítő értékpapír ÖSSZESEN Garanciaként kapott értékpapírok ÖSSZESEN Kölcsönadott értékpapírokból származó követelések PORTUGÁLIA GALP ENERGIA SGPS SA CLASSE B EUR PORTUGÁLIA ÖSSZESEN Kölcsönadott értékpapírokból származó követelések ÖSSZESEN Kölcsönadott értékpapírokból származó követelések Garanciaként kapott értékpapírokból származó kötelezettségek Határidős pénzügyi eszközök Fix határidős üzletekből származó kötelezettségek Fix határidős üzletekből származó kötelezettségek szabályozott, vagy avval egyenértékű piacokon EUR DJE STOX BA 0911 EUREX EUROSTX 0911 Fix határidős üzletekből származó kötelezettségek szabályozott, piacokon ÖSSZESEN OTC (over the counter- tőzsdén kívül) kötött fix határidős üzletekből származó kötelezettségek KMU1 INDEX 0911 KMU1 INDEX 0911 KOSPI FUT 0911 OTC (over the counter- tőzsdén kívül) kötött fix határidős üzletekből származó kötelezettségek ÖSSZESEN Fix határidős üzletekből származó kötelezettségek ÖSSZESEN Határidős pénzügyi eszközök ÖSSZESEN Felszólítások pótbefizetésekre Felszólítások pótbefizetésekre Felszólítások pótbefizetésekre ÖSSZESEN Követelések Kötelezettségek Pénzügyi számlák Nettó vagyon

CARMIGNAC INVESTISSEMENT E CARMIGNAC INVESTISSEMENT GBP CARMIGNAC INVESTISSEMENT A


460.000

2.505.000

Aktuális érték

A nettó vagyon %-a

350.464.890,20

4,24

472.299,64 472.299,64

0,01 0,01

350.937.189,84

4,25

41.207.250,00 41.207.250,00 41.207.250,00 8.503,83 -350.937.189,84

0,50 0,50 0,50 -4,25

EUR EUR

-28.825 -17.234

-3.384.810,00 -20.720.420,00 -24.105.230,00

-0,04 -0,25 -0,29

KRW KRW KRW

-2.839 -2.360 -1.518

-26.227,06 -159.550,94 -1.973.633,79 -2.159.411,79

-0,03 -0,03

-26.264.641,79 -26.264.641,79 24.105.230,00 24.105.230,00 2.377.430.877,21 -2.264.997.260,60 73.367.348,08 8.252.528.840,39

-0,32 -0,32 0,29 0,29 28,81 -27,45 0,89 100,00

EUR

24.105.230

EUR GBP EUR

6.726.490,912 2.658,064 897.915,02


126,17 95,43 8.245,24

Carmignac

Pénzügyi negyed Place de la Defense, Párizs - Franciaország


DJE Investment S. A.

Csörlő a vitorlásyachton


DJE Investment S. A. Éves jelentés 2011. június 30.

DJE – Dividende & Substanz A stratégia A DJE – Dividende & Substanz olyan defenzív, értéktartó részvényekben fektet be, amelyek a magas állag, a kiváló mérlegminőség és/vagy a lehető legjobban biztosított hozam-helyzet melletti magas osztalék az ismertetőjegyei. Ezen kívül az alap túlnyomórészt nemzeti és nemzetközi részvényekbe fektet be. Ezen túlmenően az alap fix, vagy változó kamatozású értékpapírokba is befektethet.



A mutatószámok A társaság jogosult a részesedések tekintetében különböző jogokkal járó részesedési osztályokat képezni. Jelenleg a következő részesedési osztályok vannak az alábbi kialakítási ismertetőjegyekkel:

P részesedési osztály (euró) ért. papír jelző sz. 164325 / ISIN LU0159550150 Kiadási felár: 5,00 % Visszavételi levonás: 0,00 % Kezelési díj: 1,32 % p. a. plusz 500 euró havi fix Legkisebb egymást követő befekt.: nincs Hozam felhasználás: visszaforgató Pénznem: euró I részesedési osztály (euró) ért. papír jelző sz. 164326 / ISIN LU0159551042 Kiadási felár: 0,00 % Visszavételi levonás: 0,00 % Kezelési díj: 1,07 % p. a. plusz 500 euró havi fix Legkisebb egymást köv. befekt: 75.000,00 euró Hozam felhasználás: visszaforgató Pénznem: euró I részesedési osztály (H-CHF) ért. papír jelző sz. A0Q8D2 / ISIN LU0383655254 Kiadási felár: 0,00 % Visszavételi levonás: 0,00 % Kezelési díj: 1,07 % p. a. plusz 500 euró havi fix Legkisebb egymást köv. befekt: 125.00,00 CHF: Hozam felhasználás visszaforgató Pénznem: CHF XP részesedési osztály (EUR) ért. papír jelző sz. A0F567 / ISIN LU0229080733 Kiadási felár: 0,00 % Visszavételi levonás: 0,00 % Kezelési díj: 0,30 % p. a. plusz 500 euró havi fix Legkisebb egymást köv. befekt: 3.000.000,00 euró Hozam felhasználás: visszaforgató Pénznem: euró



Földrajzi országfelosztás*

az egyéb követelések és kötelezettségek (bankköveteléseket beleértve)egyenlege 11,91 %

egyéb 20,62 %

Németország 25,31 % Oroszország 3,50 %

ra uf

te ilu ng

Franciaország 5,24 %

ich

ilu

ftl

fte

Hongkong 7,41 % Amerikai Egyesült Államok 6,26 %

Ge

og

ra f

isc

he

W

Lä

irt

nd

sc

ha

er au

Nagy-Britannia 5,93 %

eL

ng

än

de

Hollandia 5,58 %

Svájc 8,24 %

Gazdasági országfelosztás*

Az egyéb követelések és kötelezettségek (bankköveteléseket beleértve) egyenlege 11,91 % Befektetett javak 14,38 %

Egyebek 22,75 %

Nyers-, segédés üzemanyagok 12,72 %

g ilun ufte dera

än

he L

c Biztosítók aftli4,59 % tsch Wir Automobilok és alkatrészek 4,71 % Élelmiszer, italok és dohány 5,81 %

Távközlési szolgálatok 9,00 % Gyógyszergyártás, Biotechnológia és Biotudományok 7,46 %

Energia 6,67 %

* A fel- és lekerekítések miatt az összeg eltérhet az összeadástól. Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -19


Az értékalakulás** A DJE – Dividende & Substanz értékalakulása a beszámolási időszakban +9,87 % (P- Tranche), +10,54 % (I-Tranche) ill. +11,39 % (XP-Tranche) volt. Evvel az alap jobban fejlődött, mint összehasonlítási indexe, az MSCI World (EUR), ami kereken 8 %-kal növelte értékét. Tekintettel a jegybankok által folytatott történelmileg extrémen expanzív pénz-politikára, valamint az erős fiskális politikai ösztönzésekre, a beszámolási időszakban a legtöbb országban javult a konjunkturális helyzet, ami kedvezően hatott a nyereségekre és az ottani illetőségű vállalatok üzleti kilátásaira is. A befektetési hányad a beszámolási időszakban kb. 90 %-ra nőtt, az alap volumene a jó teljesítmény és a források beáramlása következtében 1,14 milliárd euróról 1,36 milliárd euróra nőtt. Az alap volumenben megmaradt Németország magas, 26 %-os hányada. A német címletek befektetési spektrumán belül többek között az olyan értékpapíroknál, mint az Aurubis és a Deutsche Telekom pozíció kiépítés történt, mialatt például az E.ON-nál, vagy a Münchener Rück-nél a súlypontozásoknál csökkentés, megszüntetés következett be. A legmagasabb érték-hozzájárulást a beszámolási időszakban a DJE-Dividende & Substanz tíz legnagyobb

pozíciója közül a Bilfinger & Berger építési konszern hozta. Az osztalékban erős, megfelelő árú, német és európai címletek mellett az ázsiai fejlődő országok régiójának kedvezően értékelt részvényei fix részei maradnak az alapnak. A beszámolási időszak végén az ázsiai hányad kb. 16,4 % volt (az előző évben kb. 18 %). A restriktív pénzpolitika alapján a globálisan legfontosabb fejlődő országban, Kínában az utóbbi hónapokban az ázsiai befektetéseken belül fékezett részvény árfolyam-fejlődés alakult ki. A hosszabb távú kilátások a korábbiakhoz hasonlóan jók maradnak, mivel mind a gazdasági növekedés, mind a bevételek gyarapodása egyértelműen jobban alakulnak, mint az intézményesült ipari országokban. Előre nézve meg kell állapítani, hogy a jelenleg bizonytalan konjunkturális környezetben, amelyben mind a nemzetközi konjunktúra, mind az értékpapír piacok számos ellentmondásos behatásnak vannak kitéve, a defenzív osztalék akciók tekintettel a kamatozó befektetések alternatíváiban mutatkozó hiányra, átlag feletti esély-/kockázat-viszonyokat mutatnak.

** Az adatok és hozamok az elmúlt beszámolási évre vonatkoznak és nem mérvadók a jövőbeni hozamokra nézve. Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -20


Az értékalakulás euróban az indulás, 2003. január 27. óta ( I. részesedési osztály) Hó végi adatok, Forrás: DJE Investment S.A.

A nettó rész-alap vagyon összetétele 2011. június 30-án Megnevezés Értékpapír vagyon

euró 1.201.786.447,13

(Értékpapír beállítási költségek: 1.092.512.263,08 euró) Banki követelések

172.696.359,17

Határidős devizaügyletekből származó nem realizált nyereségek Kamatkövetelések

2.337.657,70 250.945,40

Osztalék követelések

3.839.308,05

Részesedések értékesítéséből származó követelések

787.993,47

Értékpapír ügyletekből származó követelések

12.748.623,55

Deviza ügyletekből származó követelések

27.385.130,66 1.421.832.465,13

Részesedések visszavételéből származó kötelezettségek

-1.320.595,19

Értékpapír ügyletekből származó kötelezettségek

-25.704.732,36

Deviza ügyletekből származó kötelezettségek

-27.304.915,94

Egyéb passzívák *

-3.256.771,32 -57.587.014,81

Nettó-rész-alap vagyon

1.364.245.450,32

* Ez a tétel lényegében a teljesítmény- és kezelési díjakból tevődik össze.



Beszámítás a részesedési osztályokba

P részesedési osztály (euró) Arányos nettó rész-alap vagyon

497.341.596,03 EUR

Forgalomban lévő részesedések

2.076.780,391

Részesedés- érték

239,48 EUR

I részesedési osztály (euró) Arányos nettó rész-alap vagyon

441.615.915,37 EUR


1.726.758,092


255,75 EUR

I részesedési osztály (H-CHF) Arányos nettó rész-alap vagyon

62.450.678,63 EUR


670.193,000


93,18 EUR

XP részesedési osztály (euró) Arányos nettó rész-alap vagyon

362.837.260,29 EUR


2.403.344,698


150,97 EUR



Az utóbbi három üzleti év alakulása

Dátum

Nettó-részalap vagyon Mio. EUR


Nettforrás befolyás ezer euró

Rész. érték euró

P részesedési osztály ( euró) 2009.06.30. 2010.06.30. 2011.06.30.

301,39 419,34 497,34

1.640.184 1.923.930 2.076.780

109.108,31 61.639,85 37.142,01

183,75 217,96 239,48

I részesedési osztály ( euró) 2009.06.30. 2010.06.30. 2011.06.30.

351,90 422,53 441,62

1.808.945 1.826.278 1.726.758

-124.852,50 4.320,93 -23.650,76

194,53 231,36 255,75

XP részesedési osztály ( EUR) 2009.06.30. 2010.06.30. 2011.06.30.

223,17 307,12 362,84

1.973.575 2.265.996 2.403.345

-99.767,64 36.335,00 15.282,46

113,08 135,53 150,97

Fejlődés az indulás óta Dátum

I részesedési osztály (H-CHF) 2010.07.05. 2011.06.30.

Nettó-részalap vagyon Mio. EUR


Nettforrás beáramlás ezer euró

Rész. érték euró

indulás 62,45

670.193

60.392,00

74,45 93,18



A nettó rész-alap vagyon változása A beszámolási időszakban 2010. július 1-től 2011. június 30-ig

Nettó rész-alap vagyon a beszámolási időszak kezdetén Rendes nettó hozam Hozam kiegyenlítés Eszköz beáramlás részesedési jegy eladásból Eszköz kiáramlás részesedési jegy visszavételből Realizált nyereségek Realizált veszteségek Nettó változás nem realizált Nyereségek és veszteségek Nettó rész-alap vagyon a beszámolási időszak végén

Teljes EUR

P részesedési osztály (EUR) EUR

I részesedési osztály (EUR) EUR

I részesedési osztály (H-CHF) EUR

XP részesedési osztály (EUR) EUR

1.148.985.219,01

419.335.876,26

422.533.513,23

0,00

307.115.829,52

19.164.958,95 -70.367,45 502.078.556,90

4.221.158,58 115.582,33 131.117.720,57

6.293.329,09 194.185,99 91.763.516,60

761.597,17 -553.409,32 61.100.656,50

7.888.874,11 173.273,55 218.096.663,23

-412.912.843,07

-93.975.707,08

-115.414.275,50

-708.661,21

-202.814.199,28

115.625.278,70 -58.133.112,57

41.970.625,44 -21.182.879,97

39.373.113,43 -19.847.632,82

1.213.266,72 -622.092,55

33.068.273,11 -16.480.507,23

49.507.759,85

15.739.219,90

16.720.165,35

1.259.321,32

15.789.053,28

1.364.245.450,32

497.341.596,03

441.615.915,37

62.450.678,63

362.837.260,29



Költség- és hozamszámítás A beszámolási időszakban 2010. július 1-től 2011. június 30-ig

Hozamok Osztalékok Bankkamatok Egyéb hozamok Hozam kiegyenlítés Hozamok összesen

Költségek Kamatköltségek Teljesítmény díj Kezelési és befektetési tanácsadási díj Letéti bank díj Központi igazgatási iroda díja Jegyzési adó Közzétételi és vizsgaköltségek Reklámköltségek Nyilvántartási és transzfer iroda költsége Állami díjak Egyéb költségek 1) Költség kiegyenlítés Költségek összesen Rendes nettó hozam Teljes költség arány százalék 2) Teljesítmény díj százalékban

Teljes EUR





39.104.322,42 682.989,46 43.712,02 778.165,45 40.609.189,35

14.432.298,58 249.273,03 16.449,72 178.810,09 14.876.831,42

13.348.162,52 232.346,57 15.091,97 -413.458,47 13.182.142,59

389.356,83 7.607,58 182,49 1.350.208,91 1.747.355,81

10.934.504,49 193.762,28 11.987,84 -337.395,08 10.802.859,53

Teljes EUR





-37.217,76 -1.565.286,53 -16.311.118,72 -815.012,13 -349.261,23 -662.263,87 -77.711,10 -591.245,64 -3.814,44

-13.513,51 -1.565.286,53 -7.755.001,78 -297.187,31 -127.333,10 -241.354,86 -28.699,41 -213.213,16 -1.391,06

-12.895,04 0,00 -6.129.819,17 -278.628,72 -119.423,07 -226.464,78 -26.289,18 -202.624,79 -1.317,08

-162,04 0,00 -170.533,57 -5.961,50 -2.571,07 -4.850,31 -28,28 -3.194,56 -20,92

-10.647,17 0,00 -2.255.764,20 -233.234,60 -99.933,99 -189.593,92 -22.694,23 -172.213,13 -1.085,38

-3.574,89 -319.926,09 -707.798,00 -21.444.230,40 19.164.958,95

-1.310,61 -116.989,09 -294.392,42 -10.655.672,84 4.221.158,58 1,84 0,33

-1.227,64 -109.396,51 219.272,48 -6.888.813,50 6.293.329,09 1,59 0,00

-8,84 -1.627,96 -796.799,59 -985.758,64 761.597,17 2,05 0,00

-1.027,80 -91.912,53 164.121,53 -2.913.985,42 7.888.874,11 0,82 0,00

1) Ez a tétel lényegében a raktározási iroda díjából és szállítási költségekből tevődik össze. 2) Lásd Magyarázatok ehhez a beszámolóhoz.



A forgalomban lévő részesedések számának alakulása

Forgalomban lévő részesedések a beszámolási időszak kezdetén Kiadott részesedések Visszavett részesedések Forgalomban lévő részesedések a beszámolási időszak végén





1.923.930,001

1.826.278,231

0,000

2.265.996,000

552.772,728

363.387,885

678.295,000

1.494.715,750

-399.922,338 2.076.780,391

-462.908,024 1.726.758,092

-8.102,000 670.193,000

-1.357.367,052 2.403.344,698



Vagyonkimutatás 2011. június 30-án Részvények, jogigények és részesedési jogok– jegyzett címletek

Értékpapírok

Gyarapodások a beszámolási időszakban

Csökkenések a beszámolási időszakban

Állomány

Árfolyam

Árfolyam érték EUR

NTFV* %-os hányada

Ausztrália David Jones Ltd.

AUD

932.000

1.496.000

911.000

3,9900

2.688.925,88 2.688.925,88

0,20 0,20

Belgium Umicore S.A.

EUR

383.000

138.000

245.000

37,5050

9.188.725,00 9.188.725,00

0,67 0,67

Kína Sichuan Expressway Co. Ltd. Sinotrans Ltd. Zhejiang Expressway Co. Ltd.

HKD HKD HKD

0 7.209.000 4.070.000

0 0 0

14.320.000 21.859.000 16.940.000

3,9400 1,8200 5,8300

5.036.267,40 3.551.168,00 8.815.592,39 17.403.027,79

0,37 0,26 0,65 1,28

Dánia H. Lundbeck AS

DKK

230.000

0

230.000

130,9000

4.036.331,95 4.036.331,95

0,30 0,30

Németország Allianz SE Aurubis AG BASF SE Bilfinger Berger SE Dte. Bank AG Dte. Post AG Dte. Telekom AG Fraport AG Gea Group AG Gerresheimer AG Hannover Rückversicherungs AG Hochtief AG LANXESS AG Renk AG RWE AG -VZSGL Carbon SE Siemens AG STADA Arzneimittel AG ThyssenKrupp AG Volkswagen AG Volkswagen AG -VZVossloh AG Wincor Nixdorf AG

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

363.000 529.000 83.500 122.676 893.400 1.033.000 3.574.000 125.000 140.000 86.000 246.000 138.000 127.500 0 50.200 361.000 243.453 801.000 160.000 118.400 51.000 0 36.000

297.800 370.000 234.000 48.000 737.200 0 1.139.000 55.000 259.000 114.485 259.000 224.000 362.000 0 456.424 298.000 44.453 0 0 0 203.025 155.053 126.000

65.200 939.000 208.500 1.119.676 213.400 1.033.000 2.800.000 70.000 277.000 373.235 467.000 113.000 218.500 74.260 393.776 63.000 199.000 801.000 160.000 118.400 85.375 24.347 80.800

94,9100 44,2100 66,3100 66,3500 40,1700 13,1150 10,5800 55,3400 23,8700 31,8550 34,5200 55,9900 56,0200 74,5100 34,5800 38,7050 93,4800 26,8650 35,5700 127,3000 142,7000 94,4500 48,4300

6.188.132,00 41.513.190,00 13.825.635,00 74.290.502,60 8.572.278,00 13.547.795,00 29.624.000,00 3.873.800,00 6.611.990,00 11.889.400,93 16.120.840,00 6.326.870,00 12.240.370,00 5.533.112,60 13.616.774,08 2.438.415,00 18.602.520,00 21.518.865,00 5.691.200,00 15.072.320,00 12.183.012,50 2.299.574,15 3.913.144,00 345.493.740,86

0,45 3,04 1,01 5,45 0,63 0,99 2,17 0,28 0,48 0,87 1,18 0,46 0,90 0,41 1,00 0,18 1,36 1,58 0,42 1,10 0,89 0,17 0,29 25,31

Finnország Fortum OYJ Sampo OYJ -AUPM-Kymmene Corporation

EUR EUR EUR

511.000 538.000 1.109.860

405.000 125.000 1.983.000

106.000 413.000 499.460

19,8800 21,9900 12,3300

2.107.280,00 9.081.870,00 6.158.341,80 17.347.491,80

0,15 0,67 0,45 1,27

Franciaország Compagnie de Saint-Gobain S.A. Michelin -BNexans S.A. Valeo S.A.

EUR EUR EUR EUR

257.000 261.000 224.500 457.500

32.000 195.000 147.000 50.000

225.000 272.800 77.500 407.500

43,8450 66,5800 63,5200 46,6100

9.865.125,00 18.163.024,00 4.922.800,00 18.993.575,00

0,72 1,33 0,36 1,39

* NTFV = Nettó rész-alap vagyon Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -27


Vagyonkimutatás 2011. június 30-án Részvények, jogigények és részesedési jogok– jegyzett címletek Értékpapírok



Állomány

Árfolyam


NTFV* %-os hányada

Franciaország folytatás Vivendi S.A.

EUR

740.000

833.000

1.030.000

19,0200

19.590.600,00 71.535.124,00

1,44 5,24

Nagy-Britannia Antofagasta Plc. Astrazeneca Plc. GlaxoSmithKline Plc. Petrofac Ltd. Royal Dutch Shell -AVodafone Group Plc.

GBP GBP GBP GBP EUR GBP

1.057.809 252.000 1.006.000 916.845 599.000 8.492.000

502.000 332.000 560.000 1.093.745 667.000 2.080.000

555.809 392.000 1.100.614 455.100 503.000 12.356.000

13,6500 30,8650 13,2250 15,4500 24,1900 1,6540

8.447.603,66 13.471.862,82 16.207.126,32 7.829.078,05 12.167.570,00 22.755.621,87 80.878.862,72

0,62 0,99 1,19 0,57 0,89 1,67 5,93

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

1.394.000 2.340.000 48.000 4.672.500 290.000 900.000 7.620.000

200.000 17.764.000 0 240.000 0 0 0

1.918.000 29.348.000 48.000 4.432.500 7.642.000 12.419.000 7.620.000

71,5500 3,7200 12,3600 24,0500 25,9000 24,2500 6,2600

12.249.765,69 9.745.205,25 52.957,72 9.515.538,39 17.667.550,37 26.882.392,05 4.257.933,21

0,90 0,71 0,00 0,70 1,30 1,97 0,31

HKD HKD HKD

4.640.000 0 3.460.000

0 66.000 0

10.260.000 575.000 3.460.000

9,1000 93,0000 24,6600

8.334.092,07 4.773.317,62 7.616.206,52

0,61 0,35 0,56

101.094.958,89

7,41

Hongkong China Mobile Ltd. China Pharmaceutical Group Ltd. Digital China Holdings Ltd.** Esprit Holdings Ltd.** Great Eagle Holding Ltd.** Hopewell Holdings Ltd. Kingboard Laminates Holdings Ltd.*** Texwinca Holdings Ltd.** VTech Holdings Ltd.** Yue Yuen Industrial Holding Ltd.** Olaszország Enel S.p.A.

EUR

2.295.000

0

2.295.000

4,4420

10.194.390,00 10.194.390,00

0,75 0,75

Kanada BCE Inc.

CAD

721.000

323.000

398.000

37,8800

10.795.732,19 10.795.732,19

0,79 0,79

Malajzia Malayan Banking Berhad Telekom Malaysia Berhad

MYR MYR

320.000 0

0 0

5.954.000 7.195.000

8,9300 3,9200

12.174.949,05 6.458.381,99 18.633.331,04

0,89 0,47 1,36

Hollandia IMTECH NV Koninklijke DSM NV Nutreco Holding NV Unilever NV

EUR EUR EUR EUR

58.000 161.800 0 358.000

213.000 202.000 13.000 265.500

314.100 500.800 462.156 1.018.000

24,1150 44,8500 49,7350 22,6150

7.574.521,50 22.460.880,00 22.985.328,66 23.022.070,00 76.042.800,16

0,56 1,65 1,68 1,69 5,58

Norvégia Fred. Olsen Energy ASA Statoil ASA Statoil Fuel & Retail ASA

NOK NOK NOK

121.500 1.771.000 810.000

291.000 977.000 0

588.500 1.024.000 810.000

186,0000 135,0000 51,9000

14.064.294,80 17.762.016,73 5.401.457,04 37.227.768,57

1,03 1,30 0,40 2,73

Ausztria Mayr-Melnhof Karton AG Voest-Alpine AG

EUR EUR

0 557.550

16.000 0

59.900 557.550

79,9000 37,8950

4.786.010,00 21.128.357,25 25.914.367,25

0,35 1,55 1,90

* NTFV = nettó rész-alap vagyon ** Főigazgatóság Hongkongban, bejegyezve a Bermudákon *** Főigazgatóság Hongkongban, bejegyezve a Kajmán szigeteken Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -28



Oroszország Lukoil ADR USD Mining and Metallurgical Co. USD Norilsk Nickel ADR



Állomány

Árfolyam


NTFV* %-os hányada

382.500 636.000

190.000 955.000

677.000 1.003.000

62,7500 26,1400

29.513.512,57 18.214.825,62

2,16 1,34

47.728.338,19

3,50

Svédország Boliden AB Nordea Bank AB

SEK SEK

2.066.000 3.244.800

989.000 1.859.000

1.314.000 1.385.800

113,9000 66,5000

16.321.290,31 10.049.804,25 26.371.094,56

1,20 0,74 1,94

Svájc ABB Ltd. B.V.Z Holding AG Bâloise Holding AG Bucher Industries AG Conzzeta AG Emmi AG Energiedienst Holding AG Helvetia Patria Holding Nestlé S.A. PSP Swiss Property AG Roche Holding AG Genussscheine Swisscom AG

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

755.000 0 73.000 0 0 0 0 0 108.000 48.000 193.900 74.703

546.000 0 153.600 21.600 0 4.300 0 0 157.000 24.000 124.600 38.700

209.000 9.103 191.400 63.907 1.479 22.700 273.850 60.500 349.200 24.000 118.800 47.103

21,4000 438,5000 85,3000 184,6000 2.250,0000 208,0000 54,6000 352,2500 51,7500 78,7500 140,0000 380,0000

3.716.636,20 3.316.989,78 13.566.910,42 9.803.250,96 2.765.290,01 3.923.549,94 12.424.970,92 17.709.095,06 15.016.702,68 1.570.550,11 13.820.840,95 14.873.807,55 112.508.594,58

0,27 0,24 0,99 0,72 0,20 0,29 0,91 1,30 1,10 0,12 1,01 1,09 8,24

Szingapur DBS Group Holding Ltd. SGD Singapore Telecommunications SGD Ltd.

1.498.000 4.520.000

779.000 6.934.000

2.236.000 5.961.000

14,4000 3,0900

18.137.899,95 10.376.008,34

1,33 0,76

28.513.908,29

2,09

Spanyolország Gas Natural SDG S.A. Telefonica S.A.

EUR EUR

807.285 1.488.000

207.000 908.000

600.285 580.000

13,9350 16,5100

8.364.971,48 9.575.800,00 17.940.771,48

0,61 0,70 1,31

Dél Korea Korea Telecom Corporation KT&G Corporation

KRW KRW

25.670 103.000

78.000 67.000

239.080 339.800

39.850,0000 65.200,0000

6.147.454,97 14.295.348,70 20.442.803,67

0,45 1,05 1,50

TWD

3.510.000

955.000

5.855.000

92,7000

13.056.526,48

0,96

TWD

10.500.000

820.000

12.435.000

71,4000

21.358.218,33

1,57

34.414.744,81

2,53

9.850.771,15 6.050.020,84 7.924.324,72 12.958.232,60 14.465.291,09 10.582.965,12 9.213.739,06 8.415.047,94

0,72 0,44 0,58 0,95 1,06 0,78 0,68 0,62

Tajvan Novatek Microelectronics Corporation Ltd. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. Amerikai Egyesült Államok Chevron Corporation Consolidated Edison Inc. Dow Chemical Co. Intel Corporation Johnson & Johnson Moody‘s Corporation Newmont Mining Corporation Pfizer Inc.

USD USD USD USD USD USD USD USD

312.000 352.000 318.700 1.337.000 375.000 509.000 614.800 1.249.000

172.000 188.000 0 872.000 191.000 103.000 608.500 663.000

* NTFV = nettó rész-alap vagyon Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -29

140.000 164.000 318.700 872.000 314.000 406.000 247.800 586.000

101,2800 53,1000 35,7900 21,3900 66,3100 37,5200 53,5200 20,6700





Állomány

Árfolyam


NTFV* %-os hányada

393.000

0

393.000

21,7200

5.930.220,93 85.390.613,45 1.201.786.447,13

0,43 6,26 88,09

Amerikai Egyesült Államok folytatás Stillwater Mining Co. USD Jegyzett címletek

Részvények, jogigények és részesedési jogok– jegyzett címletek Értékpapírok

Belgium Distrigaz S.A.



Állomány

Árfolyam


NTFV* %-os hányada

0

0

420

0,0000

0,00 0,00 0,00 1.201.786.447,13 1.201.786.447,13 172.696.359,17 -10.237.355,98 1.364.245.450,32

0,00 0,00 0,00 88,09 88,09 12,66 -0,75 100,00

EUR

Nem jegyzett címletek Részvények, jogigények és részesedési jogok Értékpapír vagyon Banki követelések – folyószámla Az egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege Nettó rész-alap vagyon euróban

* NTFV = nettó rész-alap vagyon



Határidős deviza ügyletek 2011. június 30-án a következő nyitott határidős devizaügyletek voltak hátra: Pénznem CHF HKD USD GBP HKD USD

valutavásárlások valutavásárlások valutavásárlások valuta eladások valuta eladások valuta eladások

Valuta összeg 74.389.000,00 195.000.000,00 25.000.000,00 45.000.000,00 195.000.000,00 25.000.000,00

Árfolyam érték 61.851.975,65 17.411.780,76 17.373.694,97 50.180.146,73 17.411.780,76 17.373.694,97

NTFV* %-os hányada 4,53 1,28 1,27 3,68 1,28 1,27

Gyarapodások és csökkenések 2010. július 1-től 2011. június 30-ig A beszámolási időszakban történt vásárlások és eladások értékpapírokban, adóslevél kölcsönökben és származékokban, beleértve a pénzmozgás nélküli változásokat, amennyiben nincsenek megnevezve a vagyonkimutatásban. Részvények, jogigények és részesedési jogok – jegyzett címletek

Értékpapírok Ausztrália DEXUS Property Group Leighton Holdings Ltd.

Gyarapodások

Csökkenések

AUD AUD

0 260.000

6.030.000 713.000

Kína Jiangsu Expressway Co. Ltd.

HKD

1.470.000

1.470.000

Németország Axel Springer Verlag AG Celesio AG Daimler AG Douglas Holding AG Dte. Bank AG BZR v. 05.10.10 E.ON AG EUROKAI KGaA -VZHeidelbergCement AG Jungheinrich AG METRO AG Münchener Rückversicherungs-AG Porsche Automobil Holding SE -VZSalzgitter AG Symrise AG

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

181.128 212.000 136.000 47.000 48.000 593.000 0 150.000 0 265.000 133.000 186.000 346.000 0

181.128 212.000 136.000 47.000 48.000 1.759.500 65.623 150.000 306.000 265.000 252.300 186.000 346.000 330.000

* NTFV = nettó rész-alap vagyon Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -31



Értékpapírok Franciaország Cie Génle Éts Michelin SCpA BZR 13.10.10 France Telecom S.A. Neopost S.A. Total S.A.

Gyarapodások

Csökkenések

EUR EUR EUR EUR

175.800 592.000 20.000 467.000

175.800 1.083.500 120.000 467.000

Nagy-Britannia Associated British Foods Plc. De La Rue Plc. Standard Chartered Plc. Standard Chartered Plc. BZR 05.11.10

GBP GBP GBP GBP

487.000 0 136.000 35.750

1.451.000 252.000 745.000 35.750

Hongkong Champion Real Estate Investment Trust China Resources Enterprise Ltd. Hopewell Highway Infrastructure Ltd.* Hutchison Whampoa Ltd. Hysan Development Co. Ltd. Sun Hung Kai Properties Ltd.

HKD HKD HKD HKD HKD HKD

0 954.000 0 1.442.000 0 240.000

16.620.000 2.498.000 11.871.400 1.442.000 1.636.000 865.000

Olaszország Prada S.p.A.

HKD

1.000.000

1.000.000

JPY JPY

390.000 210.000

390.000 210.000

EUR EUR

643.000 0

1.057.000 358.000

NOK NOK

604.000 430.000

1.389.000 430.000

EUR EUR EUR

176.000 63.000 188.000

176.000 63.000 188.000

Oroszország Gazprom ADR Mobile TeleSystems ADR RusGidro OAO ADR

USD USD USD

846.000 0 0

846.000 331.250 658.000

Svédország SKF AB -BSwedbank AB Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B-

SEK SEK SEK

473.000 200.000 413.000

473.000 200.000 2.042.000

Japán Kirin Holdings Co. Ltd. Mitsui & Co. Ltd. Niederlande Koninklijke KPN NV Koninklijke Philips Electronics NV Norvégia Telenor ASA SeaDrill Ltd.* * Österreich OMV AG Strabag SE Verbund AG

* Főigazgatóság Hongkongban, Bejegyezve a Kajmán szigeteken ** Főigazgatóság Norvégiában, bejegyezve a Bermudákon Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -32



Értékpapírok Svájc Berner KantonalBank Novartis AG Syngenta AG

Gyarapodások

Csökkenések

CHF CHF CHF

0 107.000 12.000

10.000 275.000 12.000

Spanyolország Ebro Foods S.A. Gas Natural SDG S.A. BZR 14.06.11 Repsol YPF S.A.

EUR EUR EUR

40.000 400.000 287.000

326.000 400.000 287.000

Dél-Afrika NedBank Group Ltd.

ZAR

415.000

571.000

Dél-Korea Hankook Tire Co. Ltd. Poongsan Corporation

KRW KRW

92.000 390.000

611.000 390.000

Amerikai Egyesült Államok AT & T Inc. Autoliv Inc. Tiffany & Co.

USD SEK USD

354.000 95.000 194.000

971.900 95.000 194.000

Részvények, jogigények és részesedési jogok – nem jegyzett címletek

Értékpapírok Spanyolország Gas Natural SDG S.A.

EUR


Gyarapodások

Csökkenések

14.285

14.285


Gyarapodások és csökkenések 2010. július 1-től 2011. június 30-ig Határidős kapcsolatok EUR DAX Performance-Index Future Juni 2011 DAX Performance-Index Future Juni 2011 DAX Performance-Index Future März 2011 EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future Dezember 2010

Gyarapodások 607 390 156 920

Csökkenések 607 390 156 920

USD Nikkei 225 Stock Average Index Future Juni 2011

Gyarapodások 777

Csökkenések 777

Devizaárfolyamok Az idegen valutában lévő vagyoni értékek felértékelése érdekében ezeket az alábbi, 2011 június 29-i árfolyamon euróra számítják át.

Pénznem Ausztrál Dollár Angol Font Kínai Renminbi Jüan Dán Korona Hongkongi Dollár Izraeli Sékel Japán Yen Kanadai Dollár Malajziai Ringgit Norvég Korona Svéd Korona Svájci Frank Szingapúri Dollár Dél-afrikai Rand Dél-koreai Won Tajvani Dollár Amerikai Dollár

AUD GBP CNY DKK HKD ILS JPY CAD MYR NOK SEK CHF SGD ZAR KRW TWD USD


1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

EUR 1,3518 0,8981 9,3036 7,4590 11,2029 4,9338 116,3899 1,3965 4,3671 7,7829 9,1699 1,2034 1,7752 9,8400 1.549,8020 41,5699 1,4394


Földrajzi országfelosztás Németország Svájc Hongkong Amerikai Egyesült Államok Nagy-Britannia Hollandia Franciaország Oroszország Norvégia Tajvan Szingapúr Svédország Ausztria Dél-Korea Malajzia Spanyolország Kína Finnország Kanada Olaszország Belgium Dánia Ausztrália Értékpapír vagyon Banki követelések Az egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

25,31 % 8,24 % 7,41 % 6,26 % 5,93 % 5,58 % 5,24 % 3,50 % 2,73 % 2,53 % 2,09 % 1,94 % 1,90 % 1,50 % 1,36 % 1,31 % 1,28 % 1,27 % 0,79 % 0,75 % 0,67 % 0,30 % 0,20 % 88,09 % 12,66 % -0,75 % 100,00 %



Gazdasági felosztás Beruházási javak Nyers-, segéd- és üzemanyagok Távközlési szolgálatok Gyógyszergyártás, Biotechnológia és Biotudományok Energia Élelmiszer, italok és dohány Automobilok és tartozékok Biztosítók Ellátó üzemek Bankok Félvezetők, készülékek és félvezető termelés Ingatlanok Szállítás Média Nagy- és kiskereskedelem Fogyasztási cikkek és ruházat Hardver és felszerelés Diverzifikált pénzügyi szolgálatok Értékpapír vagyon Banki követelések Az egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

14,38 % 12,72 % 9,00 % 7,46 % 6,67 % 5,81 % 4,71 % 4,59 % 3,86 % 3,59 % 3,48 % 3,39 % 2,79 % 1,44 % 1,30 % 1,17 % 0,95 % 0,78 % 88,09 % 12,66 % -0,75 % 100,00 %



Saint Tropez vitorlái, vitorlásverseny


DWS Top Dividende

Pénzügyi negyed és Commerzbank torony, Frankfurt – Németország


DWS Top Dividende

Féléves beszámoló DWS Top Dividende 2010 Féléves beszámoló DWS Top Dividende 2011

DWS Top Dividende

DWS TOP DIVIDENDE az összehasonlító indexxel szemben Az értékalakulás áttekintése in % 9,0 7,5

+6,5 +6,7

6,0 4,5 3,0 1,5 0,0

WS Top Dividende

Értékalakulás BVI-módszer szerint, azaz a kiadási felárfigyelembevétele nélkül. A múltbeli értékalakulások nem jelentenek a jövőre szóló prognózist. 2011.3.31-i állapot

DWS TOP DIVIDENDE az összehasonlító indexxel szemben Az értékalakulás áttekintése

DWS TOP DIVIDENDE összefoglalt vagyonkimutatás Befektetési súlypontok szektorok szerint Részvények 93,4 % (2011.03.31.) Fo fogyasztási javak Távközlési szolgálatok Energia Ellátók Alapanyagok Pénzügyi szektor Tartós fogyasztási cikkek Információs technológia Egészségügy Iparok Banki követelések és egyebek

in % 9,0 7,5

+6,5 +6,7

6,0 4,5 3,0 1,5 0,0

6 hónap DWS Top Dividende MSCI World összehasonlító index Magas osztalék kitermelés Adatok euró alapon

0

Értékalakulás BVI-módszer szerint, azaz a kiadási felárfigyelembevétele nélkül. A múltbeli értékalakulások nem jelentenek a jövőre szóló prognózist. 2011.3.31-i állapot

0

14,1 13,9 12,0 11,6 8,4 8,2 7,0 6,5 6,4 26

5,3 6,6 3

A részesedések mindig az alap vagyon %-ában

6

9

14,1 13,9 12,0 11,6 8,4 8,2 7,0 6,5 6,4 5,3 6,6 3

A részesedések mindig az alap vagyon %-ában

DWS TOP DIVIDENDE összefoglalt vagyonkimutatás Befektetési súlypontok szektorok szerint Részvények 93,4 % (2011.03.31.) Fo fogyasztási javak Távközlési szolgálatok Energia Ellátók Alapanyagok Pénzügyi szektor Tartós fogyasztási cikkek Információs technológia Egészségügy Iparok Banki követelések és egyebek

6 hónap DWS Top Dividende MSCI World összehasonlító index Magas osztalék kitermelés Adatok euró alapon

12

15

18

Piaci szemle – Kiadás: 2012/ I. -39 WKN: 984 811 ISIN: DE0009848119 2011.3.31-i állapot

6

9

12

15

18

WKN: 984 811 ISIN: DE0009848119 2011.3.31-i állapot

DWS Top Dividende

DWS Top Dividende

Féléves beszámoló 2011.03.31-én Vagyonkimutatás 2011.03.31-én

Vermögensaufstellung zum 31.03.2011

Értékpapír megnevezés

darab ill. pénznem 1000-ben

állományok

eladások vásárlások csökkenés gyarapodás a beszámolási idoszakban

árfolyam

Tozsdén forgalmazott értékpapírok

árfolyam érték euró-ban

%-os részesedés az alap vagyonban

5 465 777 199,07

91,47

Részvények Metcash (AU000000MTS0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Woodside Petroleum (AU000000WPL2) . . . . . . . . . . . . . .

darab darab

30 054 488 2 205 319

Canadian Imperial Bank of Commerce (CA1360691010) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enbridge (CA29250N1050) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Franco-Nevada (CA3518581051) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nexen (CA65334H1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Bank of Nova Scotia (CA0641491075) 3) . . . . . . . . . . The Toronto-Dominion Bank (CA8911605092) 3) . . . . . . . TransCanada (CA89353D1078) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab darab darab darab darab darab darab

983 796 1 957 961 1 497 170 2 178 417 1 472 596 989 846 2 723 363

Nestlé Reg. (CH0038863350) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Novartis Reg. (CH0012005267) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab darab

2 311 595 2 601 500

Air Liquide (FR0000120073) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allianz SE (DE0008404005) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Belgacom (BE0003810273) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508) 3) . . . . . . . . . . E.ON Reg. (DE000ENAG999) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortum (FI0009007132) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . France Telecom (FR0000133308) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Fuchs Petrolub Ord. (DE0005790406) 3) . . . . . . . . . . . . . Fuchs Petrolub Pref. (DE0005790430) . . . . . . . . . . . . . . . Hannover Rückversicherung Reg. (DE0008402215) 3) . . . Jungheinrich Pref. (DE0006219934) . . . . . . . . . . . . . . . . . Koninklijke KPN (NL0000009082) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Koninklijke Philips Electronics (NL0000009538) . . . . . . . . Linde (DE0006483001) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PagesJaunes Group Reg. (FR0010096354) 3) . . . . . . . . . Portugal Telecom SGPS (PTPTC0AM0009) . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29) . . . . . . . . . . . . RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sampo Bear. A (FI0009003305) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sanofi-Aventis (FR0000120578) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Snam Rete Gas (IT0003153415) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unilever (NL0000009355) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivendi (FR0000127771) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Wolters Kluwer (NL0000395903) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab

1 101 470 816 717 2 125 464 6 058 408 3 352 098 2 597 152 6 629 566 751 145 58 092 1 784 590 1 021 124 9 428 441 2 181 221 761 131 1 992 438 5 583 260 2 769 503 1 238 050 4 098 637 1 826 780 19 497 592 5 126 850 3 910 193 904 523 4 393 507

BAE Systems (GB0002634946) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . British American Tobacco (BAT) (GB0002875804) . . . . . . Imperial Tobacco Group (GB0004544929) . . . . . . . . . . . . National Grid (new) (GB00B08SNH34) . . . . . . . . . . . . . . . Pearson (GB0006776081) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Smiths Group (GB00B1WY2338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vodafone Group (GB00B16GWD56) . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab darab darab darab darab darab darab

17 744 098 3 213 150 4 028 031 10 061 568 6 386 192 4 803 045 46 730 504

1 600 000 2 500 000 700 000

NTT Docomo (JP3165650007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab

85 508

KT&G Corp. (KR7033780008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab

2 484 109

Gjensidige Forsikring (NO0010582521) . . . . . . . . . . . . . . Statoil (NO0010096985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab darab

7 280 600 4 498 614

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TW0002330008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab

62 187 962

Air Products & Chemicals (US0091581068) . . . . . . . . . . . Altria Group (US02209S1033) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AT & T (US00206R1023) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Automatic Data Processing (US0530151036) . . . . . . . . . . Bemis (US0814371052) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chunghwa Telecom Sp. ADR (new) (US17133Q5027) . . ConocoPhillips (US20825C1045) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Diamond Offshore Drilling (US25271C1027) 3) . . . . . . . . Entergy Corp. (US29364G1031) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exelon Corp. (US30161N1019) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FirstEnergy Corp. (US3379321074) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Genuine Parts Co. (US3724601055) . . . . . . . . . . . . . . . . . Intel Corp. (US4581401001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marathon Oil Corp. (US5658491064) . . . . . . . . . . . . . . . .

darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab darab

1 109 163 4 862 487 4 230 556 1 902 737 2 491 900 2 996 791 1 837 004 1 177 934 1 468 640 2 413 119 2 615 422 2 234 266 6 500 000 3 011 441

8 100 000 300 000

AUD AUD

4,1600 46,8000

91 043 036,02 75 155 598,83

1,52 1,26

850 000

CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD

84,0500 59,6400 35,8100 24,2800 59,5500 86,4000 39,1800

60 044 974,01 84 796 038,38 38 932 234,29 38 408 167,85 63 679 445,53 62 103 384,06 77 482 541,12

1,00 1,42 0,65 0,64 1,07 1,04 1,30

300 000 100 000

CHF CHF

52,9000 50,0000

94 142 055,66 100 140 577,89

1,58 1,68

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

94,0500 99,4200 27,4550 10,8550 21,6000 23,8800 15,8150 96,9500 106,0000 38,6500 28,0500 12,0150 22,6900 111,3000 7,1370 8,1660 25,7200 45,2650 22,4600 49,7550 3,9620 22,2450 20,1200 56,9100 16,5300

103 593 253,50 81 198 004,14 58 354 614,12 65 764 018,84 72 405 316,80 62 019 989,76 104 846 586,29 72 823 507,75 6 157 752,00 68 974 403,50 28 642 528,20 113 282 718,62 49 491 904,49 84 713 880,30 14 220 030,01 45 592 901,16 71 231 617,16 56 040 333,25 92 055 387,02 90 891 438,90 77 249 459,50 114 046 778,25 78 673 083,16 51 476 403,93 72 624 670,71

1,73 1,36 0,98 1,10 1,21 1,04 1,75 1,22 0,10 1,15 0,48 1,90 0,83 1,42 0,24 0,76 1,19 0,94 1,54 1,52 1,29 1,91 1,32 0,86 1,22

3 000 000

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

3,2950 25,2850 19,3800 5,9550 11,0500 13,0300 1,7805

66 531 331,76 92 450 833,02 88 830 774,25 68 181 146,99 80 301 030,74 71 216 059,83 94 680 232,01

1,11 1,55 1,49 1,14 1,34 1,19 1,58

10 000

JPY

146 200,0000

106 416 058,75

1,78

920 000

KRW

57 100,0000

91 250 661,23

1,53

7 280 600 200 000

NOK NOK

67,2000 152,6000

62 086 498,16 87 115 209,40

1,04 1,46

3 000 000

TWD

70,6000

105 289 734,65

1,76

150 000

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

90,1900 26,1100 30,7100 51,1500 32,7000 31,0400 80,6900 78,6900 68,0000 41,4600 37,1200 53,5200 20,4600 52,9500

70 542 854,40 89 529 177,18 91 617 098,30 68 631 528,23 57 461 588,91 65 596 011,96 104 527 144,28 65 364 173,01 70 424 461,24 70 551 671,09 68 461 909,51 84 323 815,53 93 781 733,05 112 444 855,69

1,18 1,50 1,53 1,15 0,96 1,10 1,75 1,09 1,18 1,18 1,15 1,41 1,57 1,88

250 000 150 000

100 000 700 000 1 100 000 400 000 158 439 1 400 000

1 200 000 50 000 750 000 200 000 4 000 000 1 900 000

1 100 000

70 000 300 000

400 000 2 450 000 2 996 791 300 000 50 000 426 000 1 000 000 380 000 6 500 000 400 000

200 000

800 000


27

DWS Top Dividende

Féléves beszámoló 2011.03.31-én Vagyonkimutatás 2011.03.31-én DWS Top Dividende Értékpapír megnevezés

McDonald’s Corp. (US5801351017) . . . . . . . . . . . . . . . . . Merck (new) (US58933Y1055) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Microsoft Corp. (US5949181045) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Northrop Grumman Corp. (US6668071029) . . . . . . . . . . . PepsiCo (US7134481081) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PG & E Corp. (US69331C1080) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Philip Morris International (US7181721090) . . . . . . . . . . . Sonoco Products Co. (US8354951027) . . . . . . . . . . . . . . . The Southern Co. (US8425871071) . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab ill. pénznem 1000-ben

állományok

eladások vásárlások csökkenés gyarapodás a beszámolási idoszakban

darab darab darab darab darab darab darab darab darab

1 645 789 3 887 699 3 966 412 1 442 931 1 925 311 2 592 341 1 959 756 2 656 982 2 497 726

650 000 1 700 000 700 000

darab

999 503

árfolyam érték euró-ban

árfolyam

%-os részesedés az alap vagyonban

450 000 326 366 150 000 90 000 736 442

USD USD USD USD USD USD USD USD USD

75,8100 33,3000 25,5800 68,5900 65,0500 43,9900 65,7000 35,9700 38,1200

87 983 233,73 91 292 717,41 71 548 021,95 69 791 998,54 88 317 641,14 80 416 535,45 90 795 984,15 67 395 099,39 67 142 414,48

1,47 1,53 1,20 1,17 1,48 1,35 1,52 1,13 1,12

450 000

CHF

131,5000

101 187 324,66

1,69

117 743 765,19

1,97

Egyéb részesedési értékpapírok Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) 3) . . . . . . . . . .

Szabályozott piacon engedélyezett, vagy ide bevont értékpapírok Részvények BCE (new) (CA05534B7604) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab

3 380 399

CAD

35,3400

86 749 783,72

1,45

Singapore Post (SG1N89910219) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

darab

47 743 610

SGD

1,1600

30 993 981,47

0,52

5 583 520 964,26

93,44

Banki követelések és okiratba nem foglalt pénzpiaci eszközök

382 008 852,33

6,39

Banki követelések

382 008 852,33

6,39

Értékpapírvagyon összege

Letéti bank (naponta esedékes) EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . .

EUR EUR

94 860 975,36 83 857 287,27

% %

100 100

94 860 975,36 83 857 287,27

1,59 1,40

AUD CAD CHF HKD JPY KRW NZD SGD TWD USD

4 868 584,56 32 970 201,03 8 775 682,70 71 962 924,58 10 534 971 193,00 4 525 232 948,00 166 870,23 12 674 627,86 72 362 092,00 86 533 562,60

% % % % % % % % % %

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

3 545 249,34 23 941 727,65 6 756 117,14 6 518 526,69 89 678 100,65 2 911 187,68 89 544,42 7 093 153,25 1 735 346,16 61 021 636,72

0,06 0,40 0,11 0,11 1,50 0,05 0,00 0,12 0,03 1,02

17 655 165,74

0,30

Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR EUR EUR EUR

110 945,38 13 040 552,93 4 121 851,78 381 815,65

% % % %

100 100 100 100

110 945,38 13 040 552,93 4 121 851,78 381 815,65

0,00 0,22 0,07 0,01

Egyéb kötelezettségek

EUR

-7 498 201,35

%

100

-7 498 201,35

-0,13

5 975 686 780,98

100,00

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwanesische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyéb vagyontárgyak

Alap vagyon Részesedés érték

79,50


75 168 528,759

A százalékos hányadok számításnál történt kerekítése miatt csekély kerekítési különbségek keletkezhetnek


28

DWS Top Dividende

Féléves beszámoló 2011.3.31-én Vagyonkimutatás 2011. 3. 31-én

DWS Top Dividende Devizaárfolyamok (mennyiségi feljegyzésben) 2011.03.31-én Ausztrál Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadai Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Svájci Frank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Angol Font . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkongi Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . Japán Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dél-Koreai Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . Norvég Korona . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Új-Zélandi Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . . Szingapúri Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . Tajvani Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amerikai Dollár . . . . . . . . . . . . . . . . . .

AUD CAD CHF GBP HKD JPY KRW NOK NZD SGD TWD USD

1,373270 1,377102 1,298924 0,878786 11,039753 117,475405 1 554,428450 7,880237 1,863547 1,786882 41,698938 1,418080

= = = = = = = = = = = =

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Magyarázatok az értékeléshez Az értékelés a letéti bankon keresztül a tőkebefektető társaság közreműködésével történik. A letéti bank ennél alapvetően külső forrásokra támaszkodik. Amennyiben nem áll rendelkezésre forgalmazható árfolyam, olyan ármegállapítási értékelési modelleket (levezetett forgalmi értékek) használnak, amelyeket a letéti bank és a tőkebefektető társaság egyeztetett és amennyire lehetséges piaci paraméterekre támaszkodik. Ez az eljárásmód egy állandó ellenőrzési folyamatnak van alávetve. Harmadik személyek ár-tájékoztatásainak elfogadhatóságát más árforrások modellezett számítások, vagy más alkalmas eljárások segítségével vizsgálják meg. Az ebben az évben kimutatott befektetéseket nem értékelik a levezetett forgalmi értéken.

Lábjegyzet 3)Ezeket az értékpapírokat egészében, vagy részben mint értékpapír-kölcsönöket viszik át. A kölcsönzött értékpapírok ellenértéke 843.420.149,01 euróra megy fel.

A beszámolási időszak alatt kötött üzletek, amennyiben ezek már nem jelennek meg a vagyon-kimutatásban Vásárlások és eladások értékpapírokban, befektetési részesedésekben és kötelezvény-kölcsönökben (Piac hozzárendelés a beszámolási naphoz) Értékpapírok

Származékok (nyitó tranzakciókban átalakított opciós prémiumok, ill. opciós üzletek volumenei, opciós jegyeknél, a vásárlások és eladások megadása

darab ill. Vásárlások Eladások pénznem ill. ill. 1000-ben növekedés csökkenés

Határidős devizaszerződések

Tőzsdén forgalmazott értékpapírok

Devizák eladása határidőre

Részvények

Qantas Airways (AU000000QAN2) . . . . . . . . . . . . . . darab Total (FR0000120271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . darab Chunghwa Telecom Co. (Sp. ADR) (US17133Q1067) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lorillard (US5441471019) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Microchip Technology (US5950171042) . . . . . . . . . . Pfizer (US7170811035) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Transocean Reg. (CH0048265513) . . . . . . . . . . . . . .

Volumen 1000-ben

darab darab darab darab darab

21 133 999 100 000

1 386 742

1 700 000 50 000

3 745 989 1 188 464 309 433 6 088 867 690 710

AUD/USD USD/AUD

EUR EUR

144 321 144 361

Értékpapír kölcsönök (üzleti volumen, a kölcsönügyletek megkötésekor megállapodásban szereplő érték alapján értékelve Volumen 1000-ben Határozatlan

2 150 482 euró

(Gattung: Air Liquide, Allianz SE, BCE (new), Belgacom, Canadian Imperial Bank of Commerce, Deutsche Telekom Reg., Diamond Offshore Drilling, Enbridge, France Telecom, Fuchs Petrolub Ord., Hannover Rückversicherung Reg., Koninklijke KPN, Linde, Microchip Technology, Nestlé Reg., Novartis Reg., NTT Docomo, PagesJaunes Group Reg., Pearson, Portugal Telecom SGPS, Roche Holding Profitsh., Royal Dutch Shell Cl. A, RWE Ord., Sanofi-Aventis, Snam Rete Gas, Statoil, The Bank of Nova Scotia, The Toronto-Dominion Bank, Total, TransCanada, Unilever, Vivendi, Wincor Nixdorf)


29

DWS Top Dividende

Féléves jelentés 2011.03.31-én

TER und PTR für Anleger in der Schweiz TER és PTR svájcban bejegyzett befektetőknek

Összes költség hányad(TER)) Svájcban bejegyzett befektetési alapok számára éves %-ban a 2010.04.1-től 2011.03.31-ig terjedő évre Fonds

ISIN

DWS Top Dividende

DE0009848119

TER1)2) 1,45

összes költséghányad kifejezi a költségek és díjak összegét (tranzakció költségek nélkül), mint az átlagos alap-vagyon százalékat egy üzleti éven belül. (TER beleértve a teljesítményfüggő térítést az SFA irányvonal szerint).

1)

TER-igazolás a vagyonkimutatásokban, valamint az éves jelentéshez készült bevétel és költségkimutatásokban ettől eltérhet, mivel ezt a BVI-módszer szerint állapították meg.

2)

Portfólió Turnover Rate (PTR)Svájcban bejegyzett befektetési alapok számára éves %-ban a 2010.04.1-től 2011.03.31-ig terjedő évre Fonds

ISIN

PTR*

DWS Top Dividende

DE0009848119

-41,32

* A Portfolio Turnover Rate kifejezi az értékpapír vásárlásokat és eladásokat levonva a részesedés vásárlásokból, és eladásokból származó összeget, mint az átlagos alap-volumen százalékát egy éven belül.


30

Az egyes alapok, az arany és a kamatozó befektetések értékalakulása

Majna torony, Frankfurt - Németország



A Carmignac Investissement értékalakulása

Carmignac Investissement (visszaforgató, WKN A0DP5W)

Alap ár 2011.01.01.: Alap ár 2011.12.31.: Alapvolumen: Morningstar minősítés:

8.998,99 euró 8.103,51 euró 6,895 Mrd. euró HHHHH

Alap menedzser: Edouard Carmignac

2011 9200

8800

8400

Értékalakulás: 2011. január 01. 2011. december 31.:

-9,95 % Az indulás óta: +1.022,30 %

8000

7600 01.01.

03.31.

06.30.

09.30.

Alap ár euróban


12.30.


A DJE Dividende & Substanz értékalakulása

DJE Dividende & Substanz (visszaforgó, WKN A0F567)


Alap menedzser: Dr. Jan Ehrhardt

155,52 euró 140,72 euró 1,133 Mrd. euró HHHHH

2011

160 155 150 145 Értékalakulás: 2011. január 01. 2011. december 31.: -9,52 % Az indulás óta:

+129,41 %

140 135 130 125 01.01.

03.31

06.30.

Alap ár euróban


09.30.

12.30.


A DWS Top Dividende értékalakulása

DWS Top Dividende (kiosztó, WKN 984811)


80,10 euró 81,18 euró 5,878 Mrd. euró HHHHH

Alap menedzser: Dr. Thomas Schüssler

2011

84 82 80 78

Értékalakulás: 2011. január 01. 2011. december 31.: +4,78 %*

76

Az indulás óta:

74 72

+105,46 %*

* beleértve az osztalékkiosztást 01.01.

03.31.

06.30.

09.30.

Alap ár euróban


12.30.


Az arany értékalakulása

A magas volatilitás ellenére az arany 2011-ben egyike a kisszámú nyerteseknek Az év végén az arany ára megint egyszer egyértelműen rápótolt. Az utolsó megállapított arany ár az év végén unciánként 1.531,00 US$ volt, 8,3 %-kal magasabb, mint a 2010. év végén.

Az arany, London Fixing 2011.01.01.: 1.405,50 US $ 2011.12.31.: 1.531,00 US $ EURO/US $ átváltási árfolyam alakulása 2011.01.01.: 1,3362 US $ / Euro 2011.12.31.: 1,2939 US $ / Euro

Evvel a nemesfém egymás után tizenegyedik alkalommal könyvelhetett el növekedést éves viszonylatban. Evvel összehasonlítva az MSCI- részvényindex az elmúlt évben több, mint 10 %-ot esett.

2011

2.000

1.800

1.600

Értékalakulás: 2011 január 01.– 2011 december 31.: +8,93 %

1.400

1.200 01.01.

03.31

06.30.

09.30.

12.30.

Az arany ára US$-ban Az arany ára USD-ban Az arany ára euróban

2011.01.01. 1.405,50 1.051,86


2011.06.30. 1.505,50 1.041,65

2011.12.31. 1.531,00 1.183,24


A kamatozó betétek értékalakulása

A német záloglevél : nagyobb biztonság alig van. A német záloglevelet, mint kiemelkedő kamatozó betétet bonitás-besorolásában jobban értékelik, mint a német államkölcsönöket. Ennek során figyelembe kell venni, hogy a német zá-

loglevelet névértékének 102 %-ával biztosították. Nagyobb biztonság jelenleg alig van.

2011

3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2

Értékalakulás: 2011 január 01.– 2011 december 31.: + 2,78 %

01.01.

03.31.

06.30.

09.30.

Forrás: Deutsche Bundesbank, Idősor WT4631


12.30.


Valódi értékek és tradíció



Az OptiMix A értékalakulása

A hozamorientált befektetés

Timberland OptiMix A A Timberland OptiMix A-val és 70 % hozam-portfólióval, 15 % biztonsági portfólióval és 15 % fizikai arany-befektetéssel Ön hozamorientáltan fektet be.  Várható hozam: évi 12 %

15%

15 % 70%

Értékalakulás: 2010: 2011: indulás óta:

Nemesfém portfólió

Biztonsági portfólió

Hozam-portfólió


+ 15,22 % - 1,96 % + 30,53 %


Az OptiMix B értékalakulása

A kiegyenlített befektetés

Timberland OptiMix B A Timberland OptiMix B-vel és 60 % hozam-portfólióval, 20 % biztonsági portfólióval és 20 % fizikai arany-befektetéssel Ön kiegyenlítetten fektet be.  Várható hozam: évi 10 %

20%

20%

60%

Értékalakulás: 2010: 2011: indulás óta:

+ 15,38 % - 0,01 % + 31,02 %




Hozam-portfólió


Az OptiMix C értékalakulása

A kiegyensúlyozott befektetés

Timberland OptiMix C A Timberland OptiMix C-vel és 50 % hozam-portfólióval, 25 % biztonsági portfólióval és 25 % fizikai arany-befektetéssel Ön kiegyenlítetten fektet be.  Várható hozam: évi 8 %

25% 50% Értékalakulás:

25%

2010: 2011: indulás óta:



Hozam-portfólió


+ 15,53 % + 1,93 % + 31,50 %


Az Aranyletét aktív értékalakulása

A világ valószínűleg legstabilabb valutája

Timberland Aranyletét aktív Az aranyat, mint válságfémet ismerik és válságmentes Biztosításra és infláció elleni kiváló védelemre szolgál..  Várható hozam: évi 6,9 %

100% Értékalakulás: 2010: 2011: indulás óta:

+ 29,24 % + 6,97 % + 64,78 %




Hozam-portfólió


A kamatozó letét értékalakulása

A biztos hozamok biztosítása

Timberland kamatozó letét Lekötött pénzek és záloglevelek az egyik legstabilabb befektetési osztálynak számítanak és így optimális lehetőséget adnak arra, hogy az Ön hozamai a hozam-portfólióból és az aranyletét aktívból biztosítva legyenek.  Várható hozam: évi 3,75 %

100% Értékalakulás: 2010: 2011: indulás óta:



Hozam portfólió


+ 3,37 % + 2,78 % + 8,28 %

További információval az Ön befektetési tanácsadója készséggel áll rendelkezésre. Részletes információt a következő címeken kaphat TIMBERLAND CAPITAL AG

TIMBERLAND CAPITAL S.A.

TIMBERLAND CAPITAL AG

Wilhelmshofallee 77 47800 Krefeld

20 B, Rue des Carrières 1316 Luxemburg

Fő u. 218. 8394 Alsópáhok

Tel: Fax:

Tel: +352 245264-0 Fax: +352 245264-50

Tel.: +36 (0) 1 40 88 060 Fax: +36 (0) 83 34 2131

www.timberland-capital.lu [email protected]

www.timberland-capital.hu www.timberland-capital.hu

+49 (0)2151 52404-0 +49 (0)1805 238282 +49 (0)2151 52404-50 +49 (0)1805 348282

www.timberland-capital.com [email protected]

A vásárlási megbízásokra vonatkozóan csak a minden esetben érvényes értékesítési prospektus (mindenkori kiegészítéseivel együtt) kötelező érvényű. Ezeket a dokumentumokat a következő helyeken lehet térítésmentesen beszerezni: A kibocsátó fióktelepének székhelyén: (Wilhelmshofallee 77, 47800 Krefeld), Az Ön tanácsadójánál, valamint a Timberland Service GmbH, mint a németországi forgalmazási és információs irodánál. Ebben a nyomtatványban az „A” részesedési jog osztályokat „OptiMix A”-ként is a B-t „OptiMix B“ névvel is és a „C-t „OptiMix C–ként is említik. Az OptiMix, valamint a Timberland Befektetési Alap a Timberland Capital AG márkái. Ezek a márkák a mindenkori befektetési módokat kizárólag hirdetési formában írják le s nincsenek ezen túlmenő sajátosságaik. Az ebben a dokumentumban található adatok nem jelentenek befektetési tanácsadást, hanem csak termékleírást. Egyedüli kiadó és a tartalomért felelős: Timberland Capital AG, Wilhelmshofallee 77, 47800 Krefeld

2012. piaci szemle. Teljesítményjelentés I IV

Recommend Documents