11/7/2011
Vitamines voor de Vlaamse economie
www.pmv.eu
Vitamines voor ondernemers Ondernemersbeurs Unizo 26 oktober 2011
1
11/7/2011
PMV: positie onder de Vlaamse investeringsmaatschappijen
PUBLIEK & INSTITUTIONELEN
VLAAMSE GEWEST
100%
73%
100%
100%
VPM
LRM
27%
GIMV
6-12-2010
De financieringsoplossingen van PMV
Financieringsoplossingen voor Ondernemers
Financieringsoplossingen voor Infrastructuur
Voorbeelden: Noordelijke ontsluiting Brussels Airport Scholenbouw VRT-Zenderpark
Financieringsoplossingen voor Vastgoed
Voorbeelden: Vlaamse Administratieve Centra (VAC) Brownfieldontwikkeling
6-12-2010
PMV-financieringsoplossingen voor bedrijven
Directe risicokapitaalInvesteringen
Waarborgen van bedrijfskredieten
Doelgroepfinanciering
Financiering via fondsen
Financieringsoplossingen • voor alle bedrijven die actief zijn in Vlaanderen met goed businessplan en managementteam • doorheen de hele ontwikkelingscyclus van een onderneming
6-12-2010
2
11/7/2011
Waarborgregeling
Waarborgregeling --- Waarborgbeheer nv Bankkredieten waarborgen Initiatief van de banken (waarborghouders)
6-12-2010
7
Quotum
Toegekend waarborgbedrag oproep Oproep 13 & 14 Gebruik Herverdeling
7-11-2011 8
Doel waarborgregeling Stimuleren van financiële instellingen om vlotter kredieten toe te kennen aan kmo’s in Vlaanderen
Realiseren van dossiers die zonder waarborgbeheer té risicovol zijn voor de bank
Nieuwe werkwijze sedert 2005 : bank heeft toegekend bedrag, en beslist autonoom + minder formaliteiten dan voordien 7-11-2011 9
3
11/7/2011
Uitgangspunten
Kansrijke projecten en investeringen Kmo’s die onvoldoende waarborgen kunnen bieden Blijft relatie kredietnemer – kredietgever Zelfde behandeling door kredietgever als voor kredieten zonder waarborgbeheer 7-11-2011 10
Voorwaarden investering Investeringsplaats of maatschappelijke zetel van de kmo op grondgebied van het Vlaamse Gewest Niet toegelaten voor betaling van achterstallige of al bestaande schulden van de kmo(*urgentiebesluit ter) BEGRIP FACTUREN >3 M OUD Categorieën: • Investeringskredieten • Korte-TermijnKredieten (kaskrediet,straight loan,…) • Borgstellingskredieten • Leasingovereenkomsten 7-11-2011 11
Voorwaarden waarborg Waarborghouder bepaalt zelf duurtijd van de waarborg Maximum 75% van het kredietbedrag Maximum bedrag onder automatisch systeem:750.000€ – (Afwijking mogelijk via ministeriële machtiging)
7-11-2011 12
4
11/7/2011
Voorwaarden waarborg
Sedert 2008 onder de-minimisverordening – Niet subsidie, maar brutosubsidie-equivalent – Maximum 1,5 milj € – Verklaring van kmo in kredietovereenkomst
6-12-2010
13
Eénmalige premie BEREKENING PREMIE : • Gewaarborgd bedrag x looptijd waarborg x 0,50% • Indien looptijd >10 jaar, wordt de premie max voor 10 jaar berekend • Volledig te betalen door de Waarborghouder bij registratie aan Waarborgbeheer • Kan doorgerekend worden aan de klant 7-11-2011 14
Doelgroepen Ideaal voor starters
Maar ook voor overname aandelen
Voor bedrijven in volle expansie, die vrij snel groeien ... 15 7-11-2011
5
11/7/2011
Mechanisme afroep 1. Opzeggingsbrief
K M O 1
K M O 2
K M O 3
4. Uitwinning andere waarborgen
BANKEN
5. Opbrengst waarborgen
3. Storting tussenkomst à rato van het gevraagde percentage bij aanmelding
2. Aanvraag waarborg
6. Doorstorting opbrengst waarborgen
7-11-2011 16
Cijfervoorbeeld
KMO “ABC” sluit een financieringsovereenkomst af met bank Z, die een waarborghouder is.
Tijdstip 0 Kredietbedrag: 400.000 € Geboden waarborg door ABC: 120.000 € Risico voor Bank Z: 280.000 € Bank Z brengt 75% van kredietbedrag onder toepassing van haar waarborg: 300.000 € Premie: 300.000 € x 0,5% x 3 jaar = 4.500 €
Tijdstip 1 ABC blijft in gebreke; Bank Z zegt krediet op; nog uitstaande kredietbedrag: 300.000 € WB betaalt aan Bank Z provisie van 75% van nog uitstaande kredietbedrag: 225.000 € Tijdstip 2 Bank Z recupereert waarborg van ABC: 120.000 € Bank Z stort 75% van gerecupereerde waarborg aan WB: 90.000 €
7-11-2011 17
Cijfervoorbeeld Verlies Bank Z: Uitstaand kredietbedrag op moment van opzegging: -300.000 Provisie betaald door WB: +225.000 Recuperatie waarborg van ABC: +120.000 Doorstoring recuperatie aan WB: -90.000 Totaal: - 45.000 Verlies Bank Z ingeval geen beroep gedaan werd op waarborgregeling: Uitstaand kredietbedrag op moment van opzegging: -300.000 Recuperatie waarborg van ABC: +120.000 Totaal: -180.000 Blanco Risico, Zonder Waarborgbeheer : Blanco Risico, Met Waarborgbeheer : VERSCHIL :
€ € € € € € € €
180.000 € 45.000 € 135.000 €
Gevolg: bank kan tot 75% van risico afwentelen op Vlaamse Gewest 7-11-2011 18
6
11/7/2011
Winwinlening
Doel
Met een fiscaal voordeel en een waarborg particulieren aanmoedigen om ondernemers te financieren
2009 19
Winwinlening: Voorwaarden lening Maximaal 50.000 EUR per particulier kredietgever maar 100.000 EUR per kredietnemer. Gehuwde of wettelijk samenwonende partners kunnen samen 100.000 EUR toekennen. Achtergestelde lening voor een duur van 8 jaar. Aanwending uitsluitend voor ondernemingsdoeleinden. Intrest tussen ½ wettelijke rentevoet en wettelijke rentevoet (vandaag tussen 1,875% en 3,75%) en vast voor de duur van de lening. 20
Winwinlening: kredietgever Moet een natuurlijke persoon zijn en de lening toestaan buiten het kader van zijn beroepsactiviteit. Mag geen werknemer van de kredietnemer zijn. Als de kredietnemer een zelfstandige is, mag de kredietgever ook niet de echtgenoot of de wettelijk samenwonende partner daarvan zijn. Als de kredietnemer een rechtspersoon is, mag de kredietgever geen zaakvoerder, bestuurder of aandeelhouder, noch de echtgenoot of wettelijk samenwonende partner van die persoon zijn. 7-11-2011 21
7-112011
7
11/7/2011
Winwinlening: jaarlijks fiscaal voordeel De kredietgever moet inwoner zijn van het Vlaams Gewest. Hoofdvoorwaarde: registratiebrief van Waarborgbeheer Belastingvermindering van 2,50 % op het geleende bedrag
7-11-2011 22
7-112011
Winwinlening: jaarlijks fiscaal voordeel De kredietgever krijgt eventueel ook een éénmalige belastingvermindering bij faillissement van de kredietnemer, of bij de stopzetting van activiteit door deze laatste, of bij een achterstand van meer dan drie maanden in de betaling van de interesten of kapitaal, of uiteraard bij het overlijden van de zelfstandige kredietnemer. Deze éénmalige belastingvermindering bedraagt 30 % van het bedrag van de hoofdsom dat is verloren gegaan. Dit geldt dus niet voor de interesten.
6-12-2010
23
Doelgroepfinanciering
Doelgroepfinanciering
Vooral met het oog op maatschappelijk rendement Aantrekkelijke voorwaarden voor ondernemers Voorbeelden: – – – – –
CultuurInvest Innovatiemezzanine KidsInvest Sociaal Investeringsfonds Winwinlening
6-12-2010
8
11/7/2011
Gigarantregeling Waarborgregeling van 1.500.000.000 euro gelanceerd in 2009 door de Vlaamse Regering met het akkoord van de Europese Commissie. Doel: bevorderen van de toegang tot bankfinanciering voor kmo’s en grote ondernemingen in Vlaanderen via het verstrekken van waarborgen > 1,5 miljoen euro. Tot december 2010: crisismaatregel. Sinds 2011 (geen einddatum): marktconforme waarborgen als stimulans voor (groei)financiering.
25
Gigarantregeling Welke financiering kan gewaarborgd worden? Investeringskredieten, leasings, werkkapitaalleningen, bankgaranties – in euro; – die strekken tot: • ofwel een investering op het grondgebied van het Vlaamse Gewest; • ofwel de financiering van de activiteiten van een exploitatiezetel die op het grondgebied van het Vlaamse Gewest ligt; – aan bedrijven met goede toekomstperspectieven; – waarvan de beschikbaar gestelde middelen niet mogen aangewend worden om, rechtstreeks of onrechtstreeks, een vergoeding te betalen aan de aandeelhouders of het management (tenzij op basis van bestaande marktconforme overeenkomsten).
26
Gigarantregeling
Doel van de gewaarborgde financiering Financiering interne of externe groei Optimalisering financiële structuur Enkele voorbeelden:
financiering (extra) behoefte aan bedrijfskapitaal financiering van investeringen financiering van projecten en/of overnames herschikking van bestaande kredieten met nood aan extra zekerheden omzetting van korte termijn naar lange termijn financiering structurering financiering door de bank met oog op Basel III ... 27
9
11/7/2011
Basisprincipes •
Bedrag waarborg: > 1,5 miljoen euro (geen wettelijke bovengrens).
•
Maximale looptijd: 8 jaar.
•
Maximaal gegarandeerd percentage: 80 %.
•
De bank dient steeds een bepaald risico te dragen (minimum 20%) en Gigarant deelt pari passu in die zekerheden die de bank vestigt voor het door Gigarant gewaarborgde krediet (≠ Waarborgbeheer).
•
Gigarant neemt actief deel aan de onderhandelingen (≠ Waarborgbeheer).
•
Gigarant beslist zelf tot 10 mln. mits waarborgpercentage ≤ 75% , daarboven structureert zij het dossier voor de Vlaamse Regering.
•
Gigarant garandeert maximale discretie indien gewenst door de ondernemer.
•
Gigarant streeft géén commerciële P&L-doelstellingen na, maar de waarborgpremie dient voldoende te zijn opdat de regeling zichzelf financiert.
•
Gigarant treedt op als een neutrale partij ten aanzien van de onderneming. 28
Basisprincipes Wat verwacht Gigarant ?
Gigarant maakt met de onderneming afspraken qua tewerkstelling.
De onderneming dient jaarlijks op voorhand een marktconforme waarborgpremie te betalen, bepaald volgens de richtlijnen van de Europese Commissie (cfr safe harbour-premie). De premie is gebaseerd op de rating van de onderneming bij aanvang van de garantie, waarvoor ook de interne rating van de onderneming bij de bank mag worden gebruikt.
29
Waarom GIGARANT vanuit oogpunt van de bank? •
De bank kan gezonde bedrijven met (te) beperkte zekerheden langer zelf bedienen zodat de cliënt niet hoeft aan te kloppen bij een collega bankier.
•
Bank wil nationale of internationale expansie financieren, maar het maximumbedrag aan risico op de onderneming is bereikt.
•
Nulweging voor de bank op het door Gigarant gewaarborgde bedrag. Bank moet minder kapitaal reserveren. Gigarant waarborg kan helpen voor Basel III (liquidity coverage ratio, net stable funding ratio).
•
Bank kan zich vlot bij NBB/ECB financieren met de door Gigarant gewaarborgde kredieten als onderpand.
30
10
11/7/2011
Waarom GIGARANT vanuit oogpunt van de ondernemer?
•
Gigarant faciliteert groeifinanciering bij een goed onderbouwd business plan ook al zijn de zekerheden beperkt;
•
De ondernemer kan langer bij zijn huisbankier terecht en hoeft niet noodgedwongen naar een andere bankier op zoek te gaan;
•
Door het bijkomend comfort van de huisbankier kan de ondernemer zich meer toeleggen op het ondernemerschap;
•
Gigarant is een onafhankelijke waarnemer;
•
Gigarant tracht professioneel management te ondersteunen bij het realiseren van hun businessplan.
31
Waarborgaanvraag Wie kan een waarborgaanvraag indienen?
Ofwel de bank Ofwel de onderneming Ofwel samen
32
De waarborgaanvraag Samenstelling dossier
M.b.t. de onderneming – beschrijving activiteit, markt en organisatie (globaal, in Vlaanderen,…); – historische cijfers en businessplan (voor de duur van de garantie, rekening houdend met nieuw financieringsengagement).
M.b.t. het nieuwe krediet waarvoor een ad hocwaarborg wordt gevraagd – bedrag, doel, interestvoet, looptijd, terugbetalingsschema, zekerheden en de andere contractuele voorwaarden van de nieuwe lening; – een financiële analyse en de risicobeoordeling (rating); – een overzicht van alle andere bestaande financieringsovereenkomsten van de onderneming met hun voornaamste bepalingen en zekerheden (incl. factoring, leasing,.); – ingeschatte netto risicopositie van de financiële instelling(en); – de duurtijd en het percentage van de gevraagde waarborg.
33
11
11/7/2011
Beoordeling Gigarant zal in het bijzonder volgende beoordelen: • • • • • • • • •
Is het businessplan (balans, P&L en cash flow projecties) realistisch? Is de nodige strategische visie voorhanden? Wat is het B-plan (worst case versus management case)? Zijn de omzetprognoses realistisch en onderbouwd? Is terugbetalingscapaciteit voorhanden? Blijft de financiële structuur ok? Waardering van eventuele zekerheden? Verwachte evolutie qua convenanten? Huidige tewerkstelling in Vlaanderen en potentieel?
34
Website
Meer info: www.pmv.eu
6-12-2010
35
12
11/7/2011
13
