Pénzügytan I. Pénzteremtés, banki mérlegek és pénzaggregátumok 2010/2011 tanév őszi félév 2. Hét
2010.09.14.
1
Tartalom 1. 2. 3. 4. 5.
A pénz különböző formái (ismétlés) Pénzteremtés folyamata Pénzaggregátumok Banki mérlegek Feladatok
2010.09.14.
2
A pénz különböző formái • Bankpénz: Banki kötelezettségek, amelyeket pénzként használnak. • Bankjegy: A végső pénz, amelyet a központi (jegy-) bank bocsát ki, és amely az ország törvényes fizetőeszköze. • Számlapénz: A bankkal szemben fenálló látra szóló követelés. A számlatulajdonos ezzel a követeléssel szabadon rendelkezik – bármikor készpénzre válthatja vagy más számlájára átutalhatja. • Jegybankpénz: A központi bank által teremtett bankpénzt, vagyis a bankjegyet és a központi banki számlapénzt. Ez úgynevezett definitív pénz, ami semmi másra nem váltható át. 2010.09.14.
3
1
Pénzteremtés • Egy képzeletbeli bank vagyonmérlegének nyomon követése a pénzteremtés folyamatában. • A modern pénz hitelpénz, mert hitelnyújtással keletkezik és hitel visszafizetéssel szűnik meg. • A kötelező tartalék nagyságát a központi bankok a betétállomány %ban határozzák meg. Ezt a %-ot kötelező tartalékrátának nevezik. 2010.09.14.
4
Pénzteremtés (2) Z Áruvásárlás X-től 100 millió Ft.
Eszköz
Forrás
Eszköz
Forrás
Kp
X betét 400
Kp 1,000
X betét 500
1,000
Y betét 400
Y betét 400
Z betét 200
Z betét 100
N hitel 100 millió Ft
N bérfizetés 100 millió Ft
Eszköz
Forrás
Eszköz
Forrás
Kp
1,000
X betét 500
Kp
900
X betét 500
100
Y betét 400
Hitel
100
Y betét 400
Hitel
Z betét 100
Z betét 100
N betét 100
N betét
2010.09.14.
0 5
A forgalomban lévő pénzmennyiség Jegybank mérlege
Kereskedelmi banki mérleg
2010.09.14.
Aktívák
Passzívák
Köv az államházt szemben
A központi korm. betétei
Köv a kereskedelmi bankokkal szemben
Kereskedelmi bankok betétei a jegybanknál
Ép-állomány
Készpénzállomány
Külföldi követelések
Külföldi kötelezettségek
Aktívák
Passzívák
Kp állomány
Látra szóló betétállomány
Jegybanki betét
Határidős betétáll.
Hitel-köv. a nem mon. szereplőktől
Egyéb megtakarítások
Külföldi követelések ÉP állomány
Külföldi kötelezettségek 6
2
A forgalomban lévő pénzmennyiség (2) Jegybank és a keresk. Bankok mérlege
Aktívák
Passzívák
Nettó külföldi követelések (devizatart., hitel-tartozás egy.)
1. Kp állomány a monetáris intézményeken kívül
Ép-állomány
2. Látra szóló betétállomány (nemmonetáris szereplők)
Hitel-követelések a nem 3. Határidős betétállomány monetáris szereplőktől (nem-monetáris szereplők) 4. Egyéb megtakarítások 5. A kp-i kormányzat betétei a jegybanknál
2010.09.14.
7
A forgalomban lévő pénzmennyiség (3) • A jegybankpénz-állomány vagy más néven monetáris bázis, a forgalomban lévő kp-ből és a kereskedelmi bankok jegybanki betéteiből áll. Jelölése: M0 • A szüken értelmezett pénzmennyiség (jelölése: M1) a közvetlenül fizetésre felhasználható eszközök összessége. • A tágan értelmezett pénzmennyiség M2 a szűken értelmezett pénz és a határidős betétek összessége. 2010.09.14.
8
Pénz-multiplikátor • Az M1 és M2 aggregátumok, valamint az M0 jegybankpénz-állomány hányadosát pénz-multiplikátornak nevezzük, amely azt mutatja meg, hogy a kereskedelmi bankokhoz kerülő egységnyi jegybankpénz hány egységnyivel növeli a bankok által nyújtható hitelek összegét, ezáltal a rendelkezésre álló pénz mennyiségét. 2010.09.14.
9
3
Feladatok ismétlése
2010.09.14.
10
Pénz és pénzforgalom I 1) M0 – A jegybankpénz-állomány (monetáris bázis) = Forgalomban lévő készpénz és a kereskedelmi bankok jegybanki betéteiből áll. 2) M1 - Szűken értelmezett pénzmennyiség – a közvetlenül fizetésre felhasználható eszközök össz. = készpénz és látra szóló betét 3) M2 = M1 + határidős betétek összessége 2010.09.14.
11
Pénz és pénzforgalom I • I.1.: Egy gazdaságban a forgalomban lévő szűken értelmezett pénzmennyiség (M1) értéke 48,000, a tágan értelmezett pénzmennyiség (M2) 70.000. A lakosságnál és a vállalatoknál lévő kp állományértéke 4.000. • Mekkora a lakosság és a vállalatok látra szóló betétállománya? M1- 4.000 = 48.000 – 4.000 = 44.000 • Mekkora a lakosság és a vállalatok határidős betétállománya? M2 – M1 = 70.000 – 48.000 = 22.000 2010.09.14.
12
4
Pénz és pénzforgalom I • I.2. Egy gazdaságban, a forgalomban lévő szűken értelmezett pénzmennyiség (M1) értéke 25.300, a lakosság és a vállalatok látra szóló betétállománya 24.500, a lakosság és a vállalatok határidős betéteinek értéke 18.300. • Mennyi a lakosságnál és a vállalatoknál lévő készpénzállomány értéke? M1 – látra szóló betétáll. = 25.300-24.500 = 800 • Mennyi a forgalomban lévő tágan értelmezett pénzmennyiség (M2)? M1 + hat. Betét = 25.300+18.300 = 43.600 2010.09.14.
13
Pénz és pénzforgalom II • I.11. XYZ Bank likviditási tartaléka 12,5 millió. Ha likviditási tartalékát teljesen kihasználja, 250 millióval képes növelni a számlapénz-állományt. a) Mennyi a kötelező tartalékráta? b) Mekkora a pénzmultiplikátor értéke? c) Ha a bank teljesen kihasználja a likviditási tartalékot, mennyivel növekszik hitelállománya? 2010.09.14.
14
Pénz és pénzforgalom II • I.11. Megoldás: a) Kötelező tartalékráta = 12,5 millió / 250 millió = 0.05 = 5% b) Pénzmultiplikátor = 1/0.05 = 20 c) Teljes kihasználás esetén a hitelállomány 250 millióval növekszik. (hitelpénz)
2010.09.14.
15
5
Pénz és pénzforgalom II • I.12. A Jó Bank 150.000.000 likviditási tartalékkal rendelkezik. A kötelező tartalékráta 10%. • Mennyi számlapénzt képes maximálisan teremteni a Jó Bank ilyen körülmények között? = 150.000.000 / 0,1 = 1.500.000.000
2010.09.14.
16
Pénz és pénzforgalom II • I.13. Ha M0 értéke 1.000.000, M1 értéke pedig 10.000.000, akkor mekkora a pénzmultiplikátor nagysága? Megoldás: M1 / M0 = 10
2010.09.14.
17
Kérdések? Köszönöm a megtisztelő figyelmet!
2010.09.14.
18
6
