2009. évi jelentés

ESPA BOND DANUBIA Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

2008/2009. évi jelentés

2008/2009. pénzügyi év

Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)............................................................................................................................ 5 Osztalékfizetés/kifizetés............................................................................................................................................... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)............................................... 6 2. A Befektetési alap eredménye................................................................................................................................... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................................................. 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása..................................................................................................... 8 2009. május 31-i vagyonkimutatás............................................................................................................................... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék.................................................................................................................... 25 A Befektetési alap kezelési szabályzata...................................................................................................................... 27 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések............................................................................................ 27 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések.............................................................................................. 29 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez........................................................................ 34

ESPA BOND DANUBIA

Általános információk az Alapkezelőről A társaság

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102

Törzstőke

2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től)

Tagok

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)

Felügyelőbizottság

Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Ügyvezetők

Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Cégjegyzők

Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER

Állami felügyelők

MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber

Könyvvizsgáló

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Letétkezelő

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től)

2


Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK DANUBIA közös tulajdonú alapnak a 2008. június 1-től 2009. május 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését.

A Befektetési alap alakulása A Befektetési alap vagyona a jelentési időszak alatt csökkent, értéke 2008. május 31 és 2009. május 31 között mintegy 38,01%-kal, 793,5 millió euróról 491,9 millió euróra zsugorodott. 2008. május 31-én 6.590.621 db osztalékos befektetési jegy, 2.297.933 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 363.265 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy volt forgalomban, 2009. május 31-én pedig 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy, 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. Az osztalékos befektetési jegyek száma a tárgyévben ezzel 15,65%-kal, a hozamtőkésítő befektetési jegyek száma 12,67%-kal, a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek száma pedig 3,61%-kal csökkent. Egy osztalékos befektetési jegy számított értékét 2008. május 31-én 71,35 euróban, egy hozamtőkésítő befektetési jegy értékét 120,22 euróban, míg egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy értékét 129,31 euróban határozták meg. 2009. május 31-én egy osztalékos befektetési jegy 58,56 eurót, egy hozamtőkésítő befektetési jegy 103,94 eurót, egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy pedig 113,71 eurót ért. Az osztalékfizetés 4,94 euró összegű teljes újrabefektetését, ill. az InvFG 13. §-a szerinti 2,09 euró összegű kifizetést feltételezve a tárgyévben (2008. június 1. és 2009. május 31. közötti időszak) az osztalékos befektetési jegyek nettó eszközértéke 12,06%-kal, a hozamtőkésítő befektetési jegyeké 12,07%-kal, a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek nettó eszközértéke pedig 12,06%-kal növekedett. Az osztalékos, hozamtőkésítő és teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása közötti különbség a kerekítésekre vezethető vissza. A Lehman Brothers 2008 szeptemberi csődje miatt kiteljesedő pénzpiaci válság következtében szinte minden piacon jelentősen megnőtt a volatilitás. Ennek során a volatilitási szintek bizonyos esetekben többszörösen meghaladták a korábbi szélsőségesnek tartott történelmi csúcsokat. Ez azzal a következménnyel járt, hogy a Befektetési alap átmenetileg nem tudta teljesíteni a Befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott kockáztatott érték (VaR) mérőszámot. Azóta a piaci helyzet javult, így az alap ismét képes betartani a határértékeket. A 2008. június 1-je és 2009. május 31-e közötti pénzügyi év során az alap -12,06%-os teljesítményt ért el. 2008 nyarán a KKE térség kötvényei és devizái még viszonylag nyugodtan mozogtak. Amikor 2008 szeptemberében a „Lehman Brothers” csődvédelmet kért, ez a kép mindenesetre nagyon gyorsan megváltozott. Ezt követően valamennyi kockázattal terhelt eszközosztályból jelentős forráselvonás következett be. Ez számos piacon hatalmas felforduláshoz vezetett. Természetesen ennek hatása alól a közép-kelet-európai országok devizái és kötvényei sem tudták kivonni magukat, így 2008 szeptembere és november vége között jelentős értékvesztést szenvedtek el. Az export erőteljes visszaesése, valamint mindennemű likviditás teljes elapadása révén, amely a részben a hatalmas folyó fizetési mérleg hiány finanszírozásához volt szükséges, a devizaválságtól való félelmek kerültek előtérbe, amely az egész régiót mélybe ránthatta volna. A mélyrepülést csak az EU, ill. az IMF összehangolt segítségével és nemzetközi együttműködéssel sikerült megfékezni. Magyarország, Ukrajna, Fehéroroszország, Lettország, Románia és Szerbia az IMF-fel pénzügyi mentőcsomagról köthetett egyezséget.

3

ESPA BOND DANUBIA E szükségintézkedések és a részben drámai folyó fizetésimérleg-kiigazítások következtében a fizetőeszközök leértékelődésének kockázata erősen csökkent, a devizák stabilizálódni kezdtek, és a továbbiakban – az általános helyzet javulása miatt is – a KKE-eszközökben ismét elkezdődhetett a kockázati pozíció kiépítése. Az erősödés a jelentési időszak vége felé felgyorsult és egy már régen nem látott szintet ért el. A csökkenő kockázatok miatt a devizák, a kamatok és a kamatkülönbözetek is szárnyaltak, és a pénzügyi év során keletkezett veszteségeket sikerült jelentős részben ledolgozni. Befektetési politika A fő befektetési célpontok a Lengyelország, Csehország, Magyarország és Törökország által kibocsátott, helyi valutákban jegyzett államkötvények. Az alap tőkéjének mintegy harmadát EUR-ban vagy USD-ban jegyzett közép- és kelet-európai kibocsátók (mind államok és vállalatok) kibocsátásaiba fektetjük be. Az Európán kívüli valutakockázatot, tehát az USDval szembeni kitettséget folyamatosan fedezzük. Az árfolyam kamatláb-érzékenységének szabályozásához határidős kamatügyletek is felhasználhatók.

A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. május 31. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Bolgár leva Német márka Euró Horvát kuna Lett lat Lengyel zloty* Román lej Orosz rubel Szlovák korona Szlovén tolár Cseh korona Török líra Magyar forint* Ukrán hrivnya* USA dollár Értékpapír-állomány Swapok Határidős tőzsdei ügyletek Határidős devizaügyletek Bankbetétek Kamatkövetelések A Befektetési alap vagyona * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is.

4

-

8,1 1,3 54,3 6,7 2,8 121,1 2,2 10,4 8,3 3,1 52,3 74,5 47,9 0,6 67,8 461,6 6,1 2,2 20,2 13,9 491,9

-

1,65 0,26 11,04 1,37 0,57 24,62 0,45 2,12 1,70 0,63 10,63 15,15 9,74 0,13 13,79 93,85 1,24 0,45 4,11 2,83 100,00

2008. május 31. millió EUR %

-

7,7 1,5 75,8 7,4 3,0 246,5 2,6 17,5 23,0 3,0 61,8 108,1 111,8 3,3 100,4 773,5 1,0 3,2 0,4 2,7 21,8 793,5

-

0,96 0,19 9,56 0,94 0,38 31,07 0,33 2,21 2,90 0,38 7,79 13,62 14,10 0,41 12,66 97,49 0,12 0,40 0,05 0,34 2,74 100,00


Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év

A Befektetési alap vagyona

2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009

Pénzügyi év

2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009

228.310.360,23 512.326.710,86 648.670.043,26 725.267.848,58 793.465.983,43 491.853.045,95

+ + + + -

A vagyon alakulása %-ban 1) 2,06 2) 17,94 2) 4,38 2) 9,19 2) 5,33 2) 12,06 2)

Osztalékos befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 64,78 71,27 70,15 72,04 71,35 58,56

Osztalék

4,50 4,25 4,15 4,25 4,94 4,50

Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 89,82 104,40 107,53 115,79 120,22 103,94

Hozamtőkésítésre fordított jövedelem 4,88 4,79 4,88 5,19 6,23 6,16

Az InvFG 13. §-a szerinti kifizetés 1,36 1,44 1,48 1,64 2,09 1,83

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 91,33 107,72 112,43 122,77 129,31 113,71

Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 6,34 6,42 6,65 7,24 8,95 8,74

1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek, értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől.

Osztalékfizetés/kifizetés A 2008/2009. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 4,50 euró osztalékot fizetünk (2007/2008. pénzügyi évben 4,94 euró), azaz 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy után összesen 25.016.920,81 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 1,03 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket 2009. szeptember 1-jén, kedden

Az Erste Group Bank AG (Bécs) banknál,

ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 6,16 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 9.011.704,81 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 1,83 eurót) ki kell fizetni, azaz 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 2.677.178,54 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is 2009. szeptember 1-jén, kedden kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 8,74 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 1.095.183,18 eurót. 5

ESPA BOND DANUBIA

Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. Az alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: befektetési jegyenként az alap valutájában kibocsátási felár nélkül

Osztalékos befektetési jegyek

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén

HozamtŊkésítŊ befektetési jegyek

71,35

Osztalékfizetés 2008. szeptember 1-jén 4,94 EUR összegben 0,0715 befektetési jegynek felel meg 1) Kifizetés 2008. szeptember 1-jén 2,09 EUR összegben 0,0170 befektetési jegynek felel meg 1)

Teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek

120,22

129,31

4,94 2,09

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén

58,56

103,94

113,71

Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/ kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt

62,75

105,71

113,71

Nettó hozam befektetési jegyenként

-

8,60

-

14,51

-

15,60

Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben

-

12,06 %

-

12,07 %

-

12,06 %

2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok

44.633.918,47

Osztalékhozamok

0,00

Egyéb hozamok 3)

67.506,16

44.701.424,63 -

203.671,85

0,00 -

4.572.297,50

Kamatráfordítások Ráfordítások Alapkezelési díj

-

4.208.248,07

Könyvvizsgálói díjak

-

11.200,00

Közzétételi költségek

-

53.247,84

Értékpapír-letéti díjak

-

149.592,52

Letétkezelési díjak

-

150.042,47

KülsŊ tanácsadók díjai csökkentve a kezelési költségek részalapból történŊ visszatérítésével

33,40 39.925.455,28

Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 4) 5) Realizált nyereség 6) Realizált veszteség 7) Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

6

33.610.498,17 - 101.521.300,95 -

67.910.802,78

-

27.985.347,50


Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

-

27.985.347,50

-

66.403.855,16

A pénzügyi év eredménye

-

94.389.202,66

c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése

-

5.476.099,78

Az alap összes bevétele

-

99.865.302,44

b. Nem realizált árfolyamnyereség 4) 5) A nem realizált árfolyamnyereség változása

3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 8) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2008. szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek után) 2008. szeptember 1-jén

793.465.983,43

- 32.557.667,74 -

4.802.679,97 -

37.360.347,71

Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Befektetési jegyek kibocsátása

114.438.594,88

Befektetési jegyek visszaváltása

- 278.825.882,21 -

164.387.287,33

-

99.865.302,44

Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 9)

491.853.045,95

7

ESPA BOND DANUBIA

4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2009. szeptember 1-jén 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 25.016.920,81 4,50 EUR Újrabefektetés 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR

0,00

Kifizetés 2009. szeptember 1-jén 1.462.939 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 1,83 EUR

2.677.178,54

Újrabefektetés 1.462.939 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 6,16 EUR

9.011.704,81

25.016.920,81

11.688.883,35

Újrabefektetés 125.307 db teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 8,74 EUR

1.095.183,18

37.800.987,34

- 33.461.447,28

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra

101.521.300,95

- 24.311.336,06

77.209.964,89

A következŊ évre átvitt nyereség változása 10) Átvitt nyereség az elŊzŊ évbŊl Nyereségátvitel a következŊ idŊszakra

37.704.860,70 - 43.652.390,97 -

5.947.530,27

37.800.987,34

1) A 2008. augusztus 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 69,11 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 122,68 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok – a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan – nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 5) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): -134.314.657,94 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 19.095.583,65 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: -42.254.280,27 EUR. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 6.590.621 db osztalékos befektetési jegy, 2.297.933 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 363.265 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy, 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták a hozamkifizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések.

8


2009. május 31-i vagyonkimutatás

(az értékpapír-vagyonban 2008. június 1. és 2009. május 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a

darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)

kötvényvagyonra vetítve

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA DANSKE BANK 09/10

XS0414264894

10,000000

9.000

0

9.000

99,000000 Összesen

4.555.866,89

0,93

4.555.866,89

0,93

2.450.222,86

0,50

Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 07/12

XS0325784543

5,250000

0

0

5.000

95,838997 Összesen

Összesen BGN-ben, 1,955720-s árfolyammal számítva

2.450.222,86

0,50

7.006.089,75

1,42

Német márkában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA BOS.& HERZEGOW. 97/29

XS0082227546

0,000000

1.000

0

1.000

50,000000

255.645,94

0,05

BOSNIEN U.HERZ.97/17

XS0082227462

3,028750

0

0

4.013

58,000000

1.047.246,03

0,21

1.302.891,97

0,26

1.302.891,97

0,26

Összesen Összesen DEM-ban, 1,95583-s árfolyammal számítva Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG SIBACADEMFINANCE 07/10

XS0301291729

7,000000

900

0

3.900

94,750000

3.695.250,00

0,75

TRANSCAP. 07/12

XS0306900795

5,381000

0

3.000

3.000

92,500000

2.775.000,00

0,56

6.470.250,00

1,32

Összesen Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 06/14

XS0272762963

5,030000

0

0

2.000

85,250000

1.705.000,00

0,35

GAZ CAPITAL 06/17

XS0276455937

5,136000

1.000

0

3.000

76,750000

2.302.500,00

0,47

GAZ CAPITAL 07/18

XS0327237136

6,605000

0

4.250

3.750

83,000000

3.112.500,00

0,63

VTB CAPITAL 06/16

XS0244105283

4,250000

0

0

1.500

93,250000

1.398.750,00

0,28

8.518.750,00

1,73

721.911,70

0,15

721.911,70

0,15

679.000,00

0,14

679.000,00

0,14

Összesen Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJA. 05/15

SI0022102444

4,150000

0

0

835

86,500000 Összesen

Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/17

XS0212694920

5,500000

100

4.400

700

97,000000 Összesen

9

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 05/15

XS0232329879

4,950000

0

550

3.450

60,500000 Összesen

Összesen EUR-ban

2.087.250,00

0,42

2.087.250,00

0,42

18.477.161,70

3,76

Horvát kunában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA

HRHEP0O17CA4

6,500000

0

0

10.000

99,800000

1.358.261,10

0,28

KROATIEN 07/17

HRRHMFO172A5

4,750000

0

0

20.000

80,699997

2.196.626,59

0,45

KROATIEN,REP. 05/15

HRRHMFO15CA8

5,250000

0

0

15.000

83,500000

1.704.631,29

0,35

RAIFFEISENB. 06/11

HRRBA0O112A0

4,125000

0

0

11.000

97,500000

1.459.654,34

0,30

Összesen Összesen HRK-ban, 7,347630-s árfolyammal számítva

6.719.173,32

1,37

6.719.173,32

1,37

Lett latban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LETTORSZÁG LETTLAND 03/13

LV0000580017

5,125000

0

0

2.000

91,732827

2.586.536,97

0,53

LETTLAND 04/14

LV0000580025

4,750000

0

0

152

91,393824

196.108,05

0,04

2.782.645,02

0,57

2.782.645,02

0,57

3.518.118,66

0,72

3.518.118,66

0,72

1.095.769,49

0,22

1.095.769,49

0,22

193.001,96

0,04

193.001,96

0,04

Összesen Összesen LVL-ban, 0,709310-s árfolyammal számítva Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG HYPO REAL 05/12

XS0224256767

4,570000

0

0

20.500

76,248100 Összesen

Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BK. POPOLARE 05/10

XS0229723753

4,600000

0

0

5.000

97,369200 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLANDIA TURANALEM FIN. 06/11

XS0249842732

6,300000

0

0

5.000

17,150000 Összesen

Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 00-10/SER.1110

PL0000101937

6,000000

0

25.793

25.000 101,170000

5.692.713,87

1,16

POLEN 02/13

PL0000102836

5,000000

0

67.000

40.000

97,460000

8.774.330,63

1,78

POLEN 02/22

PL0000102646 k.* 5,750000

POLEN 04/15

PL0000103602

0

29.090

49.250

95,100000

10.541.789,71

2,14

6,250000

4.500

60.000

54.500 101,680000

12.472.675,87

2,54

54.500

POLEN 04/16 INFL.

PL0000103529 1) 3,000000

10.000

0

88,623788

12.331.984,46

2,51

POLEN 05/10

PL0000103735

5,750000

0

69.606

23.000 102,750000

5.319.089,08

1,08

POLEN 06/11

PL0000104287

4,250000

66.000

86.813

58.000

12.791.967,52

2,60

10

97,990000

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



POLEN 06/12

PL0000104659

4,750000

61.000

71.465

53.000

97,930000

11.682.054,31

POLEN 06/17

PL0000104543 k.* 5,250000

10.000

1.500

55.000

94,800000

11.735.419,63

2,39

POLEN 07/13

PL0000105037

13.824

38.324

47.824

98,550000

10.607.917,24

2,16

5,250000

2,38

POLEN 07/18

PL0000104717

5,640000

0

0

12.607

93,600000

2.655.921,28

0,54

POLEN 08/10

PL0000105078

0,000000

5.000

0

5.000

94,580000

1.064.380,50

0,22

POLEN 08/23 INFL.

PL0000105359

2,750000

14.000

0

14.000

97,000000

3.135.776,46

0,64

POLEN 08/29

PL0000105391

5,750000

6.000

3.000

3.000

93,550000

631.673,48

0,13

109.437.694,04

22,25

114.244.584,15

23,23

214.838,75

0,04

214.838,75

0,04

667.743,67

0,14

667.743,67

0,14

959.322,20

0,20

Összesen Összesen PLN-ban, 4,442960-s árfolyammal számítva Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ALPHA CREDIT 07/12

XS0293697396

7,450000

0

0

1.000

89,765000 Összesen

Kibocsátó ország: ROMÁNIA ROMANIAN BK.06/09

ROBCRODBC011

7,250000

0

0

3.000

93,000000 Összesen

Kibocsátó: VILÁGBANK WELTBANK 06/09

ROIBRDDBC011

6,500000

0

0

4.128

97,100000 Összesen

Összesen RON-ben, 4,178250-s árfolyammal számítva

959.322,20

0,20

1.841.904,62

0,37

1.672.940,57

0,34

1.672.940,57

0,34

Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA DT.BK LONDON 07/13

XS0308551836

7,230120

0

0

130.000

81,690000 Összesen

Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LENENERGO 07/12

RU000A0JNZ60

8,540000

0

0

35.000

79,900000

644.289,96

0,13

LUKOIL NEFTY. 04/09

RU000A0DGFW8

7,250000

105.000

0

105.000

99,500000

2.407.015,70

0,49

OAO LUKOIL 06/11

RU000A0JNZ11

7,100000

0

0

25.000

87,291702

502.781,76

0,10

OAO LUKOIL 06/13

RU000A0JNYY8

7,400000

0

0

30.000

80,180000

554.183,83

0,11

VTB 24 08/13

RU000A0JPSP3

8,180000

50.000

0

50.000

99,860000

1.150.345,00

0,23

VTB BANK OJSC 07/11

RU000A0JPF62

9,750000

25.000

0

75.000

99,300000

1.715.841,05

0,35

6.974.457,30

1,42

702.574,41

0,14

Összesen Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMORGAN CHASE 07/17

XS0307241603

7,000000

34.000

0

70.000

43,563999 Összesen

Összesen RUB-ben, 43,404370-s árfolyammal számítva

702.574,41

0,14

9.349.972,28

1,90

11


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB RHLD-PFALZ 01/11

XS0135796448

8,250000

0

0

30.000 112,668200 Összesen

1.121.969,73

0,23

1.121.969,73

0,23

2.176.678,95

0,44

2.176.678,95

0,44

2.972.581,82

0,60

2.972.581,82

0,60

2.071.957,78

0,42

Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BCA INTESA 03/18

XS0165096719

5,000000

0

0

66.000

99,355500 Összesen

Kibocsátó ország: AUSZTRIA HYPO ALPE-ADRIA2/12

XS0141489814

7,750000

0

0

80.000 111,940000 Összesen

Kibocsátó ország: SZLOVÁKIA ZEL.SLOV.REP. 02/14

XS0149619099

8,600000

0

0

50.000 124,839600 Összesen Összesen SKK-ban

2.071.957,78

0,42

8.343.188,28

1,70

Szlovén tolárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBK.MTN 04/11

XS0186813746

5,400000

0

0

250.000 102,649000

1.070.866,72

0,22

LANDESBK. BW 04/14

XS0193129763

5,050000

0

0

460.000 106,335000

2.041.149,22

0,41

Összesen

3.112.015,94

0,63

3.112.015,94

0,63

1.354.525,74

0,28

1.354.525,74

0,28

392.355,96

0,08

392.355,96

0,08

2.191.461,84

0,45

2.191.461,84

0,45

97,000000

872.089,43

0,18

15.000 100,441863

564.396,18

0,11

1.436.485,61

0,29

Összesen SIT Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYR.LBK 08/14

XS0386149248

4,720000

36.000

0

36.000 100,440002 Összesen

Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA VODAFONE GR. 08/13

XS0365845485

3,210000

10.500

0

10.500

99,750000 Összesen

Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BANCA INTESA 05/10

XS0214687385

3,000000

0

0

60.000

97,500000 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLANDIA E.ON 08/13

XS0350806351

3,090000

24.000

0

VW FIN.SERV.07/09

XS0302931000

3,560000

0

15.000

24.000

Összesen

12


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA EM. 07/10

XS0305573957

2,650000

0

0

30.000

98,663300 Összesen

1.108.804,39

0,23

1.108.804,39

0,23

Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CESKA SPOR. 05/12

CZ0003701047

2,720000

0

0

30.000 100,000000

1.123.826,58

0,23

CESKA SPORIT. 07/12

CZ0003701286

3,490000

0

0

50.000

96,680000

1.810.859,24

0,37

CEZ 07/10

CZ0003501520

4,300000

0

0

60.000 100,880000

2.267.432,52

0,46

PRAG 01-11

CZ0001500086

6,850000

0

0

40.000

99,600000

1.492.441,70

0,30

SPRAVA ZELEZ. 04/11

CZ0003501397

4,600000

0

0

20.000 102,147200

765.304,93

0,16

WUESTENROT-ST. 05/15

CZ0003700932

4,500000

0

0

50.000 100,269997

1.878.101,46

0,38

9.337.966,43

1,90

876.444,26

0,18

876.444,26

0,18

Összesen Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB MORTG.BK. 08/10

HU0000652169

0,000000

25.500

0

25.500

91,750000 Összesen

Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK AIG MATCHED FUND.07/09

XS0330992586

0,000000

0

0

10.000

95,040001

356.028,27

0,07

CITIGR.FDG. 08/11

XS0359086849

5,060000

0

0

30.000 100,680000

1.131.468,61

0,23

CITIGROUP 07/12

XS0327362116

2,880000

0

0

60.000

85,137900

1.913.604,71

0,39

GEN.EL.CAP. 08/18

XS0388685603

5,125000

30.000

0

30.000

63,886002

717.967,87

0,15

GEN.ELECTRIC 08/13

XS0348109074

4,625000

0

0

66.000

99,120003

2.450.661,27

0,50

HSBC FINANCE 05/10

XS0231140384

4,400000

0

0

30.000

98,940002

1.111.914,05

0,23

Összesen Összesen CZK-ban, 26,694510-s árfolyammal számítva

7.681.644,78

1,56

24.379.689,01

4,96

Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/10

TRT100210T12

15,000000

0

1.250

10.250 102,306000

4.853.540,29

0,99

TUERKEI 06/11

TRT190111T13

14,000000

0

12.000

5.000 102,500000

2.372.070,20

0,48

TUERKEI 07/12

TRT260912T15

14,000000

0

7.500

6.250 101,250000

2.928.928,15

0,60

TRT150212T15

10,000000

0

0

16.855 103,200000

9.700.985,03

1,97

TUERKEI 08/09

TRT071009T51

0,000000

0

24.700

5.000

96,395000

2.230.787,39

0,45

TUERKEI 08/10

TRT130110T10

0,000000

7.500

6.600

4.750

93,537000

2.056.414,77

0,42

TUERKEI 08/13

TRT280813T13

16,000000

5.000

0

5.000 107,500000

2.487.780,95

0,51

TUERKEI 08/13 INFL

TRT140813T19

12,463200

3.912

0

3.912 111,350000

2.110.253,30

0,43

TUERKEI 07/12

TRT070312T14

16,000000

0

8.000

10.000 105,700000

4.892.250,16

0,99

TUERKEI 08/10

TRT140410T16

0,000000

7.600

0

TUERKEI 07/12

INF

7.600

90,695000 Összesen

3.190.293,26

0,65

36.823.303,50

7,49

2.119.820,79

0,43

Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMPRGAN 07/17

XS0323757319

0,000000

0

10.000

20.000

22,900000 Összesen

Összesen TRY-ban, 2,160560-s árfolyammal számítva

2.119.820,79

0,43

38.943.124,29

7,92

13


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG GPB EUROBOND 05/15

XS0230577941

6,500000

0

0

5.000

77,500000

2.737.161,83

GPB EUROBOND 08/13

XS0372523281 k.* 7,933000

3.500

0

3.500

90,000000

2.225.047,68

0,45

TRANSCAPITALI.07/14

XS0288747669

0

0

5.000

86,000000

3.037.366,67

0,62

5,670000

0,56

TRANSCAPITALINV 8/18

XS0381439305

8,700000

1.000

0

1.000

96,500000

681.641,59

0,14

TRANSCREDIT FIN. 08/11

XS0372158054

9,000000

2.300

0

2.300

97,320000

1.581.097,69

0,32

10.262.315,46

2,09

0,35

Összesen Kibocsátó ország: LUXEMBURG CISAL 08/13

XS0347543901

7,100000

0

0

2.500

98,000000

1.730.592,64

GAZ 07/37

XS0316524130

7,288000

0

5.500

1.000

76,250000

538.602,81

0,11

GAZ CAPITAL 07/22

XS0290580595

6,510000

0

2.000

2.000

76,500000

1.080.737,44

0,22

GAZ CAPITAL 06/16

XS0276456315

6,212000

0

0

2.000

85,250000

1.204.351,20

0,24

GAZ CAPITAL 08/13

XS0379583015

7,510000

2.000

0

2.000

97,000000

1.370.346,82

0,28

RSHB CAPITAL 08/18

XS0366630902

7,750000

1.700

7.700

5.000

91,500000

3.231.616,87

0,66

TENGIZCHEVR.04/14

USY8586EAA56

6,124000

0

0

2.500

86,500000

1.200.486,44

0,24

10.356.734,22

2,11

815.850,82

0,17

815.850,82

0,17

2.843.116,48

0,58

2.843.116,48

0,58

599.703,33

0,12

599.703,33

0,12

706.673,05

0,14

706.673,05

0,14

483.859,57

0,10

Összesen Kibocsátó ország: MONGOL NÉPKÖZTÁRSASÁG TRADE+DEV.BK 07/10

XS0282857449

8,625000

0

0

1.500

77,000000 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLANDIA WHITE NIGHTS 07/09

XS0307093228

4,895000

0

0

5.000

80,500000 Összesen

Kibocsátó ország: AUSZTRIA RZB CLN 08-11/97

XS0375345872

12,750000

1.000

0

1.000

84,900000 Összesen

Kibocsátó ország: SVÁJC CREDITSUISSE 05/09

QOXDB4188955

11,940000

0

0

1.000 100,013000 Összesen


XS0330776617

6,750000

0

1.000

1.000

68,500000 Összesen

Összesen USD-ban, 1,415700-s árfolyammal számítva

14

483.859,57

0,10

26.068.252,93

5,30


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: UKRAJNA RAIFF.BK.AVAL 07/12

UA4000024970

10,000000

0

0

5.000

84,070000 Összesen

Összesen UAH-ban, 10,798250-s árfolyammal számítva

389.276,04

0,08

389.276,04

0,08

389.276,04

0,08

0,28

Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB LAND CR. 03/13

HU0000650593

8,250000

0

0

400.000

94,863250

1.357.370,43

FHB LD CRED+MTG. 12

HU0000650205 2) 12,100000

0

0

100.000

62,310000

222.893,88

0,05

FHB MORTG.BK. 07/10

HU0000340526

7,000000

0

0

300.000

89,750000

963.154,83

0,20

493.100

100.000 1.093.100

HUNGARY 02/13

HU0000402045

6,750000

HUNGARY 03-14 14/C

HU0000402193

5,500000

89,905000

3.515.475,98

0,71

500.000

82,750000

1.480.056,86

HUNGARY 04/20 A

HU0000402235

7,500000

0,30

500.000

0 1.586.110

82,795000

4.697.619,19

HUNGARY 06/11

HU0000402334

0,96

6,000000

0

409.520 1.000.000

92,075000

3.293.685,46

0,67

UNG. AUSS.HBK 05/10 UNGARN 04/15

HU0000339171

6,750000

0

200.000

90,000000

643.891,81

0,13

HU0000402268

8,000000

0

800.000 1.578.380

90,558100

5.113.040,89

1,04

UNGARN 05/10

HU0000402292

6,750000

0

870.000

140.000

95,859700

480.069,92

0,10

UNGARN 05/16

HU0000402318 k.* 5,500000

0 1.101.210 1.000.000

77,514000

2.772.812,76

0,56

UNGARN 06/12

HU0000402367

7,250000

0 1.763.310 1.200.000

93,265000

4.003.504,63

0,81

UNGARN 06/17

HU0000402375

6,750000

0 3.303.920 1.000.000

82,400000

2.947.593,61

0,60

UNGARN 07/12

HU0000402417

6,000000

1.200.000 1.090.000 1.500.000

88,755100

4.762.390,15

0,97

UNGARN 07/23

HU0000402383

6,000000

300.000

800.000 1.887.230

75,476619

5.095.392,74

1,04

UNGARN 08/19

HU0000402433

6,500000

1.043.600

793.600 1.250.000

77,020000

3.443.926,88

0,70

0 1.900.000

0

44.792.880,02

9,11

Összesen HUF-ban, 279,550070-s árfolyammal számítva

Összesen

44.792.880,02

9,11

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

307.752.849,32

62,57

1.105.782,05

0,22

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA OEVAG 08/09

AT000B056940

8,150000

2.200

0

2.200

98,300003 Összesen

1.105.782,05

0,22

1.105.782,05

0,22

1.207.500,00

0,25

1.207.500,00

0,25

500 102,325000

511.625,00

0,10

Összesen

511.625,00

0,10

Összesen BGN-ben, 1,955720-s árfolyammal számítva Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16

XS0271772559

5,064000

0

0

1.500

80,500000 Összesen

Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG TPSA EUFIN.FR04/11

XS0195792717

4,625000

0

0

15


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN ASTANA FIN. 07/10

XS0304676637

0,000000

0

0

1.100

16,500000 Összesen

181.500,00

0,04

181.500,00

0,04

Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROAT.BK 06/16

XS0260606560

4,807000

0

0

2.000

87,825000

1.756.500,00

0,36

KROATIEN 09/15

XS0431967230

6,500000

3.000

0

3.000

98,500000

2.955.000,00

0,60

ZAGREBACKI 07/17

XS0309688918

5,500000

0

0

1.500

56,000000

840.000,00

0,17

5.551.500,00

1,13

1.702.500,00

0,35

1.702.500,00

0,35

17,500000

315.000,00

0,06

500 102,260000

511.300,00

0,10

50,500000

505.000,00

0,10

80,000000

2.800.000,00

0,57

4.131.300,00

0,84

Összesen Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/15

XS0220790934

5,875000

0

3.000

2.000

85,125000 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLANDIA ALB FIN.07/12

XS0284859054

0,000000

0

200

CEZ FIANCE 04/11

XS0193834156

4,625000

0

0

1.800

KAZKOMMERTS 07/17

XS0286431100

6,875000

0

2.000

1.000

PROCREDIT FIN. 07/12

XS0290385896

6,000000

0

0

3.500

Összesen Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/14

XS0410961014

5,875000

4.500

2.000

2.500 102,895000

2.572.375,00

0,52

POLEN 09/14

XS0428461635

5,875000

5.000

0

5.000 102,630000

5.131.500,00

1,04

WARSCHAU 09/14

XS0426658943

6,875000

3.000

0

3.000

2.985.000,00

0,61

10.688.875,00

2,17

3.470.140,05

0,71

3.470.140,05

0,71

1.004.740,00

0,20

1.004.740,00

0,20

0,19

99,500000 Összesen

Kibocsátó ország: ROMÁNIA BUKAREST 05/15

XS0222425471

4,125000

0

0

5.700

60,879650 Összesen

Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CEZ AS 09/15

XS0430082932

5,750000

1.000

0

1.000 100,474000 Összesen

Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG HUNGARY 08/18

XS0369470397

5,750000

2.500

1.500

1.000

93,252000

932.520,00

MOL MAGYAR 05/15

XS0231264275

3,875000

0

0

5.000

65,028999

3.251.449,95

0,66

ORSZAGOS 06/16

XS0268320800

5,270000

0

1.000

2.500

48,467000

1.211.675,00

0,25

5.395.644,95

1,10

33.845.325,00

6,88

Összesen Összesen EUR

16


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAY.LDSBK 00/10

XS0109737329

10,000000

0

0

LB HESS.-THUER. 02/12

XS0150657376

0,000000

0

0

LB RHLD-PFALZ 02/12

XS0141376961

8,000000

0

0

8.000 102,775000

1.850.568,09

0,38

81,320000

2.379.404,72

0,48

8.000 104,828200

1.887.538,04

0,38

6.117.510,85

1,24

735.759,49

0,15

735.759,49

0,15

6.853.270,34

1,39

364.387,00

0,07

364.387,00

0,07

364.387,00

0,07

1.055.078,09

0,21

13.000

Összesen Kibocsátó: VILÁGBANK WELTBK.MTN 01/11

XS0123968645

10,625000

0

0

3.000 108,965000 Összesen

Összesen PLN-ban, 4,442960-s árfolyammal számítva Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA BRD-GR.SOC.GEN.6/11

XS0277799648

7,750000

0

0

1.750

87,000000 Összesen

Összesen RON-ben, 4,178250-s árfolyammal számítva Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI ÚJJÁÉPÍTÉSI ÉS FEJLESZTÉSI BANK EUROPEAN BK. 07/10

XS0334979977

6,500000

0

0

50.000

91,590000 Összesen

Összesen RUB-ben, 43,404370-s árfolyammal számítva

1.055.078,09

0,21

1.055.078,09

0,21

1.091.685,14

0,22

1.091.685,14

0,22

Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBANK 04/10

XS0205358061

4,000000

0

0

30.000

97,140000 Összesen

Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA 07/12

XS0305574096

4,351000

0

0

30.000

99,854450

1.122.190,85

0,23

TELEFONICA 07/14

XS0305574682

4,623000

0

0

60.000

98,228938

2.207.845,83

0,45

3.330.036,68

0,68

2.363.631,85

0,48

Összesen Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CZECH 2003/18

CZ0001000822

4,600000

16.000

36.000

66.000

95,599991

CZECH REP 05/20

CZ0001001317 k.* 3,750000

0

25.000

180.000

82,500000

5.562.941,59

1,13

CZECH REP. 03/13

CZ0001000814 k.* 3,700000

0

70.000

50.000

98,020000

1.835.958,03

0,37

CZECH REP. 05/15

CZ0001001143 k.* 3,800000

0

50.000

118.000

97,709025

4.319.114,66

0,88

TSCHECHIEN 06/36

CZ0001001796

0

27.000

160.000

72,621529

4.352.746,93

0,88

4,200000

17


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



TSCHECHIEN 07/12

CZ0001001887

3,550000

0

0

30.000

99,460000

1.117.757,92

0,23

TSCHECHIEN 07/17

CZ0001001903

4,000000

70.000

50.000

80.000

94,320000

2.826.648,63

0,57

Összesen Összesen CZK-ban, 26,694510-s árfolyammal számítva

22.378.799,61

4,55

26.800.521,43

5,45

6.994.714,33

1,42

6.994.714,33

1,42

Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG K.F.W. 07/17

XS0283199247

14,500000

0

0

15.000 100,750000 Összesen

Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 05/15

XS0213151920

0,000000

0

0

7.000

48,570000

1.573.619,80

0,32

EIB 06/16

XS0246516149

0,000000

0

0

20.000

42,562638

3.939.963,48

0,80

EIB EUR.INV.BK 06/16

XS0258970051

14,000000

0

0

33.000 105,500000

16.113.877,88

3,28

21.627.461,16

4,40

2.604.324,80

0,53

2.604.324,80

0,53

4.352.672,99

0,88

Összesen Kibocsátó ország: HOLLANDIA COOPERAT.CENTR. 05/15

XS0213576001

0,000000

0

0

12.000

46,890000 Összesen

Kibocsátó: VILÁGBANK WORLD BANK 07/17

XS0299049527

13,625000

0

0

9.300 101,120550 Összesen

Összesen TRY-ban, 2,160560-s árfolyammal számítva

4.352.672,99

0,88

35.579.173,28

7,23

1.740.393,44

0,35

1.740.393,44

0,35

1.130.182,95

0,23

1.130.182,95

0,23

USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BULGÁRIA BULGARIEN 02-15/S

XS0145623624 k.* 8,250000

0

2.700

2.300 107,125000 Összesen

Kibocsátó ország: GRÚZIA GEORGIEN 08/13

XS0357503043

7,500000

2.000

0

2.000

80,000000 Összesen

Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CREDIT SUISSE 06/11

XS0267147881

7,650000

0

0

1.000

69,500000

490.923,22

0,10

CS FIRST BOST. 05/12

XS0230955642

6,800000

0

0

1.000

75,233888

531.425,36

0,11

CSFB INTERNAT. 05/15

XS0233620235

8,000000

0

2.000

2.000

46,500000

656.918,84

0,13

HSBC BK. 06/11

XS0278743710

7,750000

0

0

2.000

76,068500

1.074.641,52

0,22

UKRAININ FIN.08/11

XS0377629547

9,250000

2.000

0

2.000

79,750000

1.126.651,13

0,23

3.880.560,07

0,79

Összesen

18


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a



Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK KAZAKHGOLD 06/13

XS0273371632

9,375000

0

0

1.000

49,250000 Összesen

347.884,44

0,07

347.884,44

0,07

595.216,64

0,12

595.216,64

0,12

659.931,34

0,13

659.931,34

0,13

0,18

Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN CJ DEVBK KAZ.03-13

XS0179958805

7,375000

0

0

1.000

84,264820 Összesen

Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 96/10A POOL

XS0068364610

2,500000

6.938

1.000

6.938

98,750000 Összesen

Kibocsátó ország: LUXEMBURG ALROSA FIN. 04/14

XS0205828477

8,875000

0

1.500

1.500

82,500000

874.125,87

CITIGROUP GM 04/14

XS0190490606

9,250000

0

0

424

84,000000

251.578,72

0,05

GAZ CAPITAL 04/34

XS0191754729

8,625000

0

3.000

2.000

99,250000

1.402.133,22

0,29

KUZNETSKI 07/17

XS0299183250

6,807000

0

0

2.500

69,500000

1.227.308,05

0,25

STEEL CAPITAL 08/13

XS0376189857

9,750000

4.000

2.000

2.000

82,875000

1.170.798,90

0,24

T2 CAP.FIN. 07/17

USL93580AA37

6,950000

0

0

3.000

91,250000

1.933.672,39

0,39

TKM CAP. 08/11

XS0373732063

10,000000

4.800

0

4.800

77,120003

2.614.791,37

0,53

TNK BP FIN.07/12

XS0292529046

6,125000

2.000

0

3.000

94,000000

1.991.947,45

0,40

TNK-BP 07/18

XS0324963932

7,875000

2.000

2.500

4.000

84,250000

2.380.447,83

0,48

TNK-BP FIN. 06/16

XS0261906738

7,500000

2.000

0

2.000

85,500000

1.207.883,03

0,25

TNK-BP FIN.07/17

XS0292530309

6,625000

2.500

0

3.500

79,000000

1.953.097,41

0,40

VTB CAPITAL 05/15

XS0211922017

6,315000

2.500

0

2.500

82,500000

1.456.876,46

0,30

18.464.660,70

3,75

Összesen Kibocsátó ország: HOLLANDIA BG FINANCE 07/12

XS0283756624

9,000000

0

0

2.500

67,400000

1.190.223,92

0,24

KAZMUNAIGAZ 08/18

XS0373641009

9,125000

3.000

0

3.000

92,000000

1.949.565,59

0,40

LUKOIL INT. 07/17

XS0304273948

6,356000

0

1.000

2.000

85,500000

1.207.883,03

0,25

LUKOIL INT. 07/22

XS0304274599

6,656000

0

2.000

2.500

77,500000

1.368.580,91

0,28

NURFINANCE 06/11

XS0269698246

9,375000

0

0

2.000

42,500000

600.409,69

0,12

TURANALEM FIN. 05/15

XS0211873053 k.* 8,500000

0

0

1.500

26,000000

275.482,09

0,06

TURANALKEM FIN. 04/14

USN89065AF89

0

0

1.000

27,750000

196.016,11

0,04

6.788.161,34

1,38

2.429.893,34

0,49

2.429.893,34

0,49

8,000000

Összesen Kibocsátó ország: SZERBIA SERBIEN-MONT. 05/24

XS0214240482

3,750000

0

0

4.000

86,000000 Összesen

Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 09/17

US900123BE97

7,500000

4.000

0

TURKEY 06/36

US900123AY60

6,875000

0

2.000

4.000 105,250000

2.973.793,88

0,60

2.000

1.297.944,48

0,26

4.271.738,36

0,87

91,875000 Összesen

19


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban

arány a




XS0187564801

6,875000

2.500

0

2.500

82,000000 Összesen

Összesen USD-ban, 1,415700-s árfolyammal számítva

1.448.046,90

0,29

1.448.046,90

0,29

41.756.669,52

8,49

3.126.954,61

0,64

Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA EB NTS 05/11

XS0213356735

7,150000

0 1.150.000

980.000

89,197998 Összesen

3.126.954,61

0,64

Összesen HUF-ban, 279,550070-s árfolyammal számítva

3.126.954,61

0,64

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN

150.487.161,32

30,60

1.994.000,00

0,41

1.994.000,00

0,41

1.994.000,00

0,41

1.118.769,40

0,23

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK SGA SOC.GEN. 07/09

XS0313419060

5,411000

0

0

2.000

99,700000 Összesen

Összesen EUR Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG S MORAVA LEAS. 07/12

CZ0003501504

3,060000

0

0

30.000

99,550003 Összesen

Összesen CZK-ban, 26,694510-s árfolyammal számítva

1.118.769,40

0,23

1.118.769,40

0,23

227.536,87

0,05

Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLANDIA ING BANK NV 05/09

XS0209949162 3) 11,890000

0

0

4.095

60,000000 Összesen

20

227.536,87

0,05

Összesen UAH-ban, 10,798250-s árfolyammal számítva

227.536,87

0,05

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

3.340.306,27

0,68

2008/2009. pénzügyi év nem realizált HATÁRIDŉS DEVIZAÜGYLETEK

eredmény EUR-ban

nyitott pozíciók HUF

750.000.000

- 105.051,93

- 0,02

RON

9.200.000

- 18.127,25

- 0,00

RUB

250.000.000

- 278.388,40

- 0,06

TRY

15.000.000

45.123,68

0,01

USD

95.000.000

2.565.704,44

0,52

2.209.260,54

0,45

HATÁRIDŉS DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN SWAPOK CDS SERBIEN 1YR 1,44

CDS000018224

5.000

- 9.742,00

- 0,00

CDS KAZKOMMERTS 9Y 9,99 CDS000022413

2.000

- 498.456,59

- 0,10

CDS OTP 4Y 1,41

CDS000025023

5.000

- 948.730,00

- 0,19

CDS OTP 4Y 1,39

CDS000025033

5.000

951.122,00

0,19

CDS BTAS 10 YR 5,69

SW0709186220

3.000

- 1.563.740,91

- 0,32

CDS GAZPROM 5 YR 1,00

SW0709267230

5.000

- 396.117,82

- 0,08

CDS VTB 10 YR 1,77

SW0709277340

7.000

- 1.069.634,10

- 0,22

CDS TURANALEM 10 YR 7,69 SW0710047920

2.000

- 1.017.241,65

- 0,21

CDS KAZKOMMERTS 5 YR 5,70 SW0710088210

5.000

- 1.391.444,52

- 0,28

CDS GAZPROMBANK 2YR 1,16

SW0710168960

5.000

- 6.296,53

- 0,00

CDS UNGARN 3Y 0,52

SW0801076630

3.500

- 135.486,00

- 0,03

CDS GAZPROMBANK 2YR 2,39

SW0802141800

5.000

- 3.290,95

- 0,00

- 6.089.059,07

- 1,24

461.580.316,91

93,85

- 6.089.059,07

- 1,24

SWAPOK ÖSSZESEN

AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK SWAPOK HATÁRIDŉS DEVIZAÜGYLETEK BANKBETÉTEK KAMATKÖVETELÉSEK AZ ALAP VAGYONA

2.209.260,54

0,45

20.213.088,48

4,11

13.939.439,09

2,83

491.853.045,95 100,00

FORGALOMBAN LEVŉ OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

5.559.316

FORGALOMBAN LEVŉ HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

1.462.939

FORGALOMBAN LEVŉ TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

125.307

OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

58,56

HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

103,94

TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

113,71

21

ESPA BOND DANUBIA * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt és alant felsorolt értékpapírok 2009. május 31-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése

Azonosító-

kölcsönadott

szám

(rész-)összeg tétel %-ban

Díj-

a nom. értékre vetítve (1,000) POLEN 02/22

PL0000102646

10.000

0,10

POLEN 06/17

PL0000104543

22.000

0,10

GPB EUROBOND 08/13

XS0372523281

3.500

0,05

UNGARN 05/16

HU0000402318

200.000

0,10

CZECH REP 05/20

CZ0001001317

9.000

0,10

CZECH REP. 03/13

CZ0001000814

25.000

0,25

CZECH REP. 05/15

CZ0001001143

5.000

0,25

BULGARIEN 02-15/S

XS0145623624

2.000

0,05

TURANALEM FIN. 05/15

XS0211873053

1.500

0,10

1) Változó kamatozás a "Coefficient Inflation Index Poland” függvényében, minimális kamat: 3%; tőke visszafizetése (100%-os) 2) Változó kamatozás az egyéves Treasury Benchmark Rate számtani átlagának függvényében; tőke visszafizetése (100%-os) 3) Az USD és az UAH árfolyamaránya alakulásának visszafizetésre kifejtett hatása

Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.

22

2008/2009. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖVAG 07/17

AT000B054010

SKK

0

30.000

BANK CASPIAN 05/08

XS0232868827

USD

0

1.500

BULGARIAN BK. 05/08

BG2100012058

BGN

0

1.000

CESKA SPORITL. 06/16

CZ0003701187

CZK

0

25.000

CESKY TELE 03/08

CZ0003501355

CZK

0

23.000

COLVIS FINANCE 04/09

XS0185088266

USD

0

2.000

CZECH EXPORTBK02/09

XS0148559981

USD

0

1.000

DALI CAPITAL 06/09

XS0249603233

RUB

50.000

100.000

DALI CAPITAL 06/09

XS0268908372

RUB

0

50.000

DELPHES CO 98-09

XS0084453116

USD

0

1.500

EIB BK. 04/09

XS0204821093

BGN

0

9.000

FHB LAND CR. 05/10

HU0000651278

HUF

0

180.000

FHB LD CR.MTG 03/10

HU0000650452

HUF

0

100.000

GAZ CAPITAL 05/12

XS0237713226

EUR

0

2.000

GPB EUROBD.FIN.7/10

XS0286332464

RUB

0

50.000

HUNGARY 03-09 09/C

HU0000402219

HUF

0

500.000

HUNGARY 06/09

HU0000402359

HUF

0

630.000

HUNGARY 08/11

HU0000402425

HUF

610.000

880.000

LETTLAND 08/18

XS0350977244

EUR

0

750

ORCO PROP.GR. 06/11

CZ0000000195

CZK

0

30.000

ORIENT EXPR. 07/09

XS0308953396

RUB

0

50.000

POLEN 99-09/1109

PL0000101473

PLN

0

15.100

RAIFF.BK.AVAL 07/08

UA4000004188

UAH

0

5.000

RAIFFEISEN 07/12 FLR

UA4000002679

UAH

0

10.000

SIBACADEM.07/10

XS0288664617

RUB

0

30.000

SLOWAKEI 03/10

SK4120003674

SKK

0

30.000

SLOWAKEI 05/12

SK4120004565

SKK

0

50.000

SLOWAKEI 06/26

SK4120004987

SKK

25.000

175.000

SLOWAKEI 07/10

SK4120005331

SKK

0

36.200

TRANSCRED.FIN. 07/10

XS0300048922

USD

200

200

TUERKEI 00/10

DE0004516752

EUR

425

425

TUERKEI 07/08

TRT261108T17

TRY

0

11.000

TUERKEI 07/09

TRT040209T13

TRY

0

9.500

TUERKEI 07/09

TRT050809T16

TRY

0

2.500

TUERKEI 07/19

XS0285127329

EUR

0

1.500

TURKEY 06/08 ZO

TRT160708T15

TRY

0

5.100

TUERKEI 06/08

TRT130808T17

TRY

0

4.400

TUERKEI 06/16

XS0245387450

EUR

0

2.000

TUERKEI 07/09

TRT060509T18

TRY

0

4.000

UKRAINE 06/16

XS0276053112

USD

2.600

6.600

UKRAINE 07/12

XS0305394941

USD

0

5.500

UNGARN 07/10

HU0000402391

HUF

0

407.230

URGARN 07/10

HU0000402409

HUF

0

1.230.000

VTB CAPITAL 08/11

XS0372322460

EUR

2.100

2.100

VTB CAPITAL 08/18

XS0365923977

USD

0

1.000

WIMM-BILL-DANN.08/13

RU000A0JPNG3

RUB

30.000

120.000

23


Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BAYER HYPOBK 05/08

XS0222883349

USD

0

CEZ 06/13

XS0271020850

EUR

0

2.000 3.000

CEZ 08/14

XS0376701206

EUR

1.000

1.000

CITIGROUP D 02/09

XS0159012920

USD

0

1.000

DRESDNER BK. 04/11

XS0202356167

EUR

0

1.500 1.250

EVRAZ GROUP 05/15

XS0234987153

USD

0

HSBK (EUROPE) 08/13

XS0358156510

USD

0

750

INTERPIPE 07/10

XS0310283709

USD

0

1.650

KAUMUNAIGAZ 08/13

XS0373642585

USD

2.800

2.800

KAZKOMMERTS 05/15

XS0234488236

USD

0

1.200

KAZKOMMERTS 06/11

XS0248696873

EUR

0

500

MAZEDONIEN 05/15

XS0238022445

EUR

0

2.000

MORGAN STAN.03/13

XS0164067836

USD

0

2.000

POLEN 07/09

PL0000104709

PLN

0

28.082

ROMANIAN COM. 05/08

XS0236777339

EUR

0

1.000

SB CAPITAL 06/11

XS0274505808

USD

0

3.500

SLOWAKEI 04-19/204

SK4120004318

SKK

0

100.000

SLOWAKEI 04/14

SK4120004227

SKK

0

65.000

TSCHECHIEN 08/18

XS0368800073

EUR

2.000

2.000

TUERKEI 08/38

US900123BB58

USD

0

2.500

TÜRKEI 05/20

US900123AX87

USD

0

3.000

UKRAINE 03/13

XS0170177306

USD

5.500

8.000

VTB CAP. 05/35

XS0223715920

USD

2.000

2.000

XS0340570018

USD

0

2.000

CITIGROUP 08/09

XS0340884385

USD

0

5.000

CITIGROUP FD. 08/09

XS0346714867

USD

0

3.000

CITIGROUP FUND. 08/09

XS0361677007

USD

500

3.500

ÚJ KIBOCSÁTÁSOK CITIGROUP 08/08 TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK

Bécs, 2009. június

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.

Mag. Bednar

24

Mag. Gasser

Dr. Gschiegl


Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. által 2009. május 31-én kiadott, az általa kezelt ESPA BOND DANUBIA, egy az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap 2008. június 1. és 2009. május 31. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelenőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves beszámolót ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. §-ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves beszámoló lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk a beszámolóban szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák – legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák – előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelenés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelenőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk.

25

ESPA BOND DANUBIA

Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA BOND DANUBIA2009. május 31-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, 2009. augusztus 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló)

26

Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló)


Az ESPA BOND DANUBIA alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: „Alapkezelő”) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. § Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: „InvFG”) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. § Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva.

A tulajdonrészek száma nem korlátozott.

2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki.

A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. §-a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg.

3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegy jutó nettó eszközérték (6. §) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. § A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. §-ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani.

Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre.

2. Az Alapkezelő a Befektetési alap terhére nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az – alapra vonatkozó különös rendelkezésekben – meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve biztosítéki célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet valamely befektetési alap terhére olyan, az InvFG 20. §-a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához.

27

ESPA BOND DANUBIA 5. § Letétkezelő Az InvFG 23. §-a értelmében megbízott letétkezelő (13. §) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 6. § Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. §) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer.

Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét – a hozamokat is beleértve – el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket.

Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. §-ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni.

2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. §) tartalmazzák. 3. A kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusára lebontva az „Investmentfondsbeilage zum Kursblatt der Wiener Börse” (a Bécsi Tőzsde Árfolyamközlönyének befektetési alapokról szóló melléklete) című lapban teszik közzé. 7. § Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. §) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási árfolyam kifizetése, valamint annak 6. § szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése és megfelelő, 10. § szerinti közzététele mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik. A befektetési jegyek újbóli visszaváltásáról szintén a 10. § szerint kell tájékoztatni a befektetőket.

Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyontárgyakba, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben térnek el a tényleges értékektől. 8. § Beszámolási kötelezettség

1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál megtekinthető. 9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. § Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított nettó eszközérték kihirdetése – az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-ának 3. és 4. bekezdése alkalmazandó. A közzétételeket

- vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve,

- vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve,

- vagy a kibocsátó Alapkezelő honlapján a KMG 10. §-a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában

kihirdetik. 28

2008/2009. pénzügyi év A KMG 10. §-ának 4. bekezdése szerinti közleményt a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben vagy az Osztrák Szövetségi Köztársaság teljes területén terjesztett napilapban kell kihirdetni. A tájékoztató anyagok InvFG 6. §-ának 2. bekezdése szerinti módosításához a KMG 10. §-ának 4. bekezdése szerinti közleményt elegendő csak a kibocsátó alapkezelő honlapján elektronikus formában kihirdetni. 11. § A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. § Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő (InvFG 14. § 1. bekezdés) betartása mellett, ill. amennyiben az alap vagyona nem éri el az 1.150.000,- EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. §) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését. Az InvFG 14. §-ának 2. bekezdése szerinti felmondás az InvFG 14. §-ának 1. bekezdése szerinti felmondás alatt nem megengedett. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. § A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átadása Az Alapkezelő a Befektetési alap vagyonát az InvFG 3. §-a 2. bekezdésének, ill. 14. §-a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA BOND DANUBIA, az InvFG 20 §-a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: „Befektetési alap“) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő A letétkezelő az Erste Group Bank AG, Wien. 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye az Erste Group Bank AG, Wien. 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot, ill. annak tört részét. A befektetési jegy tört része egy tized (0,10), egy század (0,01) vagy egy ezred (0,001) lehet.

A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák.

A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók ki.

3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 26. § szerint, ill. a kifizetéseket a 27. § szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1. A befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. §-ának, valamint az alap kezelési szabályzata 16ff §-ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. Az ESPA BOND DANUBIA egy járadékalap. A Befektetési alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetéspolitikai irányelvek alapján fektetik be:

a) A Befektetési alap számára túlnyomórészt az Európai Unió tagjelölt államai és az eurózónába való belépés előtt álló országok által kibocsátott vagy garantált, euróban jegyzett államkötvényeket vásárolnak.

Emellett

- túlnyomórészt a fenti országokban vagy Európában székhellyel rendelkező hitelintézetek kötelezvényei, - a fenti országokban vagy Európában székhellyel rendelkező, a hitelképesség megítélése szempontjából legalább egy elismert 29

ESPA BOND DANUBIA hitelminősítő ügynökség minősítése alapján már nem befektetési (investment grade) besorolású, hanem ennél rosszabb, spekulációs (speculative grade) – vagy ezzel összehasonlítható – besorolású vállalatok kötvényei (pl. magas hozamú kötvények)

is vásárolhatók.

b) A befektetéspolitikai lehetőségek (részleges) leképzésére a Befektetési alap kezelési szabályzatának 17. §-a szerint az ESPA BOND DANUBIA alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe – azon államtól függetlenül, ahol a mindenkori alapkezelő székhelye található.

c) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 18. §-a szerinti vagyontárgyakba való befektetések alárendelt szerepet játszanak.

d) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) ponttól c) pontig megnevezett vagyontárgyak mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyontárgyakba is befektessen.

e) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 19. §-a és 19a. §-a szerinti származékos eszközök (ideértve a swapokat és egyéb OTCderivatívákat is) nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése), hanem spekuláció céljából is vásárolhatók. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva jelentős szerepet játszhatnak mind a fedezeti célú derivatívák, mind a nem fedezeti célú derivatívák.

Az Alapkezelő a fedezési koncepció keretében többek között megkísérli a devizakockázat lehető legnagyobb részét a piaci helyzet és saját belátása szerinti megfelelő stratégiákkal (pl. határidős kamatügyletekkel vagy határidős valutaügyletekkel) euró ellenében lefedni.

A származékos eszközök a piaci helyzet és az Alapkezelő saját belátása szerint a befektetési stratégia részeként is, elsősorban a befektetési arány kezelésére, hozamkezelésre, értékpapír-helyettesítésre (pl. credit default swap) vagy a befektetett tőke átlagos lekötési időtartamának (duráció) kezelésére alkalmazhatók (pl. határidős kamatügyletek), de devizafedezésre is.

A teljes kockázat meghatározásának részletes ismertetése a Befektetési alap kezelési szabályzatának 19b. §-ában található.

3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. § rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok. 4. Olyan értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök, amelyeket valamely tagállam, vagy annak területi önkormányzatai, harmadik ország vagy közjogi nemzetközi szervezetek, amelynek egy vagy több tagállam tagja, bocsát ki vagy garantál, csak azzal a feltétellel vásárolhatók az alap vagyonának 35%-ánál nagyobb arányban, ha vásárlásuk legalább hat különböző kibocsátás során történik, és az egy és ugyanazon kibocsátáshoz kapcsolódó befektetés nem haladja meg az alap vagyonának 30%-át. 15a. § Értékpapírok és pénzpiaci eszközök Az értékpapírok

a) részvények vagy más, a részvényekkel egyenértékű értékpapírok,

b) kötelezvények és egyéb értékpapírosított, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok,

c) minden egyéb piacképes pénzügyi eszköz (pl. elővásárlási jogok), amelyek az InvFG szerinti pénzügyi eszközök jegyzés vagy csere útján való vásárlására feljogosítanak, kivéve az InvFG 21. §-ában nevezett módszereket és eszközöket.

Az értékpapíroknak meg kell felelniük az InvFG 1a. §-ának 3. bekezdésében foglalt követelményeknek. Az InvFG 1a. §-ának 4. bekezdése értelmében az értékpapírok körébe tartozik ezenkívül 1. zárt végű alapok befektetési jegyei alapkezelő vagy befektetési alap formájában, 2. zárt végű alapok befektetési jegyeit szerződés formájában, 3. az InvFG 1a. §-a 4. bekezdésének 3. pontja szerinti pénzügyi eszközöket. A pénzpiaci eszközök olyan likvid eszközök, amelyekkel általában pénzpiacon kereskednek, értékük mindenkor pontosan meghatározható, és megfelelnek az InvFG 1a. §-ának 5–7. bekezdésben foglalt követelményeknek. 16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók

- amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. §-ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek,

- vagy amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek,

30


- vagy amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek,

- vagy amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek,

- vagy amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más piacokon való kereskedésük kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés az adott értékpapír kibocsátásától számítva egy éven belül megtörténik.

2. Olyan szabadon átruházható pénzpiaci eszközök, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, amelyekkel általában pénzpiacokon kereskednek, likvidek és amelyek értéke bármikor pontosan meghatározható, amelyekről megfelelő információk állnak rendelkezésre, ide értve azon információkat, amelyek lehetővé teszik az ilyen eszközökbe való befektetéshez kapcsolódó hitelkockázatok megfelelő felmérését, vásárolhatók a Befektetési alap számára, amennyiben a kibocsátásra vagy a kibocsátóra a befektetés- és befektetővédelem előírásai érvényesek és vagy

- amelyeket valamely tagállam kormánya, regionális vagy helyi önkormányzata, ill. központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Befektetési Bank, egy harmadik állam, vagy – amennyiben szövetségi államról van szó – egy szövetségi állam tagállama, vagy egy közjogi nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagállam tagja bocsát ki vagy garantál, vagy

- amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaival az 1. pontban nevezett szabályozott piacokon, kereskednek – kivéve az új kibocsátásokat –, vagy

- amelyeket olyan intézmény bocsát ki és garantál, amely egy, a közösségi jogban meghatározott követelmények szerinti felügyelet alá van rendelve, vagy, amelyeket egy olyan intézmény bocsát ki és garantál, amelyre osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint legalább a közösségi joggal megegyező szigorúságú felügyeleti rendelkezések vonatkoznak és ezeket be is tartja, vagy

- amelyeket más egy, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, amennyiben az ilyen eszközökbe való befektetésekre egyenértékű befektető-védelmi előírások vonatkoznak, és amennyiben a kibocsátó vagy egy legalább 10 millió eurós saját tőkével rendelkező vállalat, amely az 78/660/EGK szerint készíti el és teszi közzé éves beszámolóját, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felel, vagy olyan jogalany, amely vállalati, társasági vagy szerződéses formában a kötelezettségek értékpapírokkal való fedezését bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával kell finanszírozni; a hitelkeretet egy olyan pénzintézetnek kell garantálnia, amely maga is teljesíti a 2. pont 3. sorában nevezett követelményeket.

3. A Befektetési alap vagyonának összesen legfeljebb 10%-a fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek nem teljesítik az 1. és 2. pontban meghatározott követelményeket. 17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 8b. pontja szerinti, a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (= nyílt végű befektetési alapok és alapkezelők) (ÁÉKBV) befektetési jegyeibe az alábbi 2. pont szerinti befektetési alapokkal együtt összesen az alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe. 2. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 8c. pontja szerinti, a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit nem teljesítő befektetési alapok (KBV) befektetési jegyeibe, amelyek kizárólagos célja,

- hogy a nyilvánosan összegyűjtött pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás alapelve szerint értékpapírokba és más likvid pénzügyi befektetésekbe fektessék be, és

- amelyek befektetési jegyeiket a befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére a Befektetési alap vagyonának terhére közvetlenül vagy közvetve visszaváltják vagy kifizetik,

a fenti 1. pontban megnevezett befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10%-a fektethető be, amennyiben

a) ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe, és

b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabályok szerint történt, amely az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és

c) amennyiben a befektetési jegyek tulajdonosainak védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (ÁÉKBV) által biztosított befektetővédelemmel, és amennyiben az ezekre az alapokra vonatkozó előírások egyenértékűek a 85/611/EGK irányelv követelményeivel, különösen a különvagyon elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok, valamint pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó követelményeivel, és

d) ha üzleti tevékenységük féléves és éves jelentések tárgya, amelyek segítségével megítélhető a jelentési időszak alatti vagyoni helyzet és a kötelezettségek, a bevételek és a tranzakciók mértéke.

Annak megítéléséhez, hogy a befektetési jegyek tulajdonosainak c) pont szerinti védelmi szintje milyen mértékben egyenértékű 31

ESPA BOND DANUBIA figyelembe kell venni az (osztrák) információkról és egyenértékűség meghatározásáról szóló rendelet (IG-FestV), a mindenkor érvényes szövegváltozatban, 3. §-ában megnevezett követelményeket. 3. A Befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanazon az alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel az Alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen és közvetett részesedés útján kapcsolt viszonyban áll. 4. Egy és ugyanazon befektetési alapba a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-át lehet befektetni. 18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek 1. A Befektetési alapban tarthatók látra szóló betétek vagy felmondható betétek legfeljebb 12 hónapos futamidővel. A bankbetétek minimális aránya nincs meghatározva és azok maximális aránya sincs korlátozva. 2. Az 1. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett vagyontárgyakból a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint vásárolhat. 19. § Derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók olyan származékos pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az egyenértékű készpénzelszámolású eszközöket is, amelyekkel a 16. §-ban megnevezett szabályozott piacokon kereskednek, és amelyek alapját olyan, a 15a. § szerinti eszközök vagy pénzügyi indexek, kamatlábak, árfolyamok vagy devizák alkotják, amelyekből a Befektetési alap befektetési alapelvei értelmében (15. §) vásárolhat. Ebbe beletartoznak olyan eszközök is, amelyek célja az előbb nevezett vagyoni értékek hitelkockázatának átruházása. 2. A derivatívákhoz kapcsolódó teljes kockázat nem haladhatja meg a Befektetési alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázat kiszámításához a mögöttes termékek piaci értékét, a nemteljesítési kockázatot, a jövőbeli piaci ingadozásokat és a pozíciók felszámolási határidejét kell figyelembe venni. 3. A Befektetési alap befektetési stratégiája részeként az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül vásárolhat származékos eszközöket, amennyiben a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat. 4. Az 1–3. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19a. § OTC-derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók tőzsdén kívüli származékos pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák), amennyiben

a) a mögöttes termékek megfelelnek a 19. § 1. pontjának,

b) az ügyleti partnerek a felügyelet alá rendelt, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények,

c) az OTC-derivatívákról megbízható és ellenőrizhető napi értékelés készül és a Befektetési alap kezdeményezésére bármikor a megfelelő mindenkori értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy egy ellenügylet keretében lezárhatók,

d) azokat az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül fektetik be és a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat.

2. A Befektetési alap OTC-derivatívákkal végzett ügyleteihez kapcsolódó nemteljesítési kockázat nem haladhatja meg az alábbi mértékeket:

a) az alap vagyonának 10%-át, ha az ügyleti partner pénzintézet,

b) egyéb esetben az alap vagyonának 5%-át.

3. Az 1. és 2. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19b. § Kockáztatott érték A Befektetési alaphoz hozzárendelendő teljes kockázat, azaz az alap befektetéseinek kockáztatott értéke (VaR) az alap vagyonának összesített nettó eszközértékének legfeljebb 6,0%-ára korlátozott (abszolút VaR). Az abszolút VaR határérték meghatározása a teljes befektetési folyamat értékelése alapján történik. Bővebb információ és magyarázat a teljes körű kibocsátási tájékoztatóban található. 20. § Hitelfelvétel Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára az alap vagyonának legfeljebb 10%-áig vásárolhat rövid lejáratú hiteleket. 32

2008/2009. pénzügyi év 21. § Penziós ügyletek Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap számlájára olyan vagyontárgyakat vásárolni, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal, hogy a vagyontárgyakat egy előre meghatározott időpontban és egy előre meghatározott áron visszaveszi. 22. § Értékpapír-kölcsönzés Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult az alap vagyonának legfeljebb 30%-áig egy elismert értékpapírkölcsönzési rendszer keretében határozott időre értékpapírokat harmadik félnek átadni, azzal a feltétellel, hogy a harmadik fél kötelezi magát a neki átengedett értékpapírok egy előre meghatározott kölcsönadási határidő lejártakor való visszaadására. 23. § A kibocsátás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. § szerinti kiszámítása EUR-ban történik. A társaság kibocsátási költségeinek fedezésére 3,5%-os kibocsátási felárat számít fel. A kibocsátási árfolyam kiszámításához az így kapott összeget centre kell felkerekíteni. A visszaváltási árfolyam megegyezik a befektetési jegy értékével. A befektetési jegyek kibocsátása alapvetően nem korlátozott, de az Alapkezelő fenntartja magának a jogot a befektetési jegyek kibocsátásának átmeneti vagy teljes beszüntetésére. 24. § Pénzügyi év A Befektetési alap pénzügyi éve a június 1-jétől a következő naptári év május 31-ig tartó időszak. 25. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése Az Alapkezelőt a kezelési tevékenységéért a Befektetési alap vagyonának 0,06%-ára rúgó havi díj illeti meg, amelyet a havi záróértékek alapján határoznak meg. Az Alapkezelő ezenfelül igényt támaszthat a kezelés kapcsán felmerült valamennyi ráfordításának, így különösen a kötelező közzétételek költségeinek, a letéti díjak, a letétkezelői díjak, valamint a könyvvizsgálati, tanácsadási és zárlati költségek megtérítésére. 26. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év során elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat (kamatok és osztalékok) az Alapkezelő belátása szerint szétoszthatja a befektetési jegyek tulajdonosai között. A Befektetési alap vagyontárgyait, ideértve az elővásárlási jogok értékesítéséből származó hozamokat, az Alapkezelő belátása szerint szintén szétoszthatja a befektetési jegyek tulajdonosai között. Kifizetések a Befektetési alap vagyonából is lehetségesek. Az alap vagyona azonban a hozamok szétosztásának következtében soha nem csökkenhet 1.150.000,EUR alá. Az összegeket a hozamfizető befektetési jegyek tulajdonosainak a következő pénzügyi év szeptember 1-jétől kell kifizetni, adott esetben a hozamszelvény bevonása ellenében, a fennmaradó részt a Befektetési alap átviszi az új pénzügyi évre. Mindenesetre szeptember 1-jétől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadékiadó-levonási kötelezettség fedezésére kell fordítani. 27. § A tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (hozamtőkésítő) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. A következő pénzügyi év szeptember 1-jétől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadékiadó-levonási kötelezettségének fedezésére kell fordítani, kivéve, ha valamennyi a befektetési jegyek tulajdonos esetében fennállnak az InvFG 13. §-a szerinti kifizetést kizáró előfeltételek. 27a. § A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (teljesen hozamtőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. Az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerinti kifizetésre nem kerül sor. Az Alapkezelő a letétkezelőktől bekért megfelelő igazolások révén szavatolja, hogy a befektetési jegyek a kifizetés időpontjában kizárólag olyan befektetők tulajdonában legyenek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy akik megfelelnek a tőkehozadéki adó 94. §-a szerinti mentesség feltételeinek, ill. mentesülnek a tőkehozadéki adó megfizetése alól. 28. § Végelszámolás A letétkezelőt a végelszámolás nettó bevételeiből az alap vagyonának 0,5%-ának megfelelő díj illeti meg.

33

ESPA BOND DANUBIA

Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok listája (2008. júliusi változat)

1. Hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok az EGT tagországaiban A 93/22/EGK irányelv (az értékpapír-befektetési szolgáltatásokról szóló irányelv) 16. cikke értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacokról aktuális listát vezetni. Ezt a listát meg kell küldeni a többi tagállam és a Bizottság számára. A Bizottság e rendelkezés értelmében köteles évente egyszer közzé tenni a számára megküldött szabályozott piacok listáját. A „Szabályozott piacok listája” a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedelmi szegmensek szakosodása miatt gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösségek Hivatalos Lapjában évente egyszer közzétett listát a mindenkor aktuális változatában a hivatalos honlapján is hozzáférhetővé teszi. 1.1. A szabályozott piacok aktuálisan érvényes listája az alábbi internetcímen található meg: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/200/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf *) a „Szabályozott piacok listája (pdf)“ („Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)“) alatt. 1.2. Az alábbi tőzsdék a Szabályozott piacok listája alá sorolandók: 1.2.1 1.2.2 1.2.3

Finnország: Svédország: Luxemburg:

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 1. b) pontja szerinti elismert piacok az EU-ban: 1.3.1

Nagy-Britannia:

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Az Európai Gazdasági Térség tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6

Bosznia-Hercegovina: Horvátország: Svájc: Szerbia und Montenegró: Törökország: Oroszország:

Szarajevó, Banja Luka Zagreb Stock Exchange SWX Swiss-Exchange Belgrád Isztambul (az adott részvénypiac csak „nemzeti piac“) Moszkva (RTS Stock Exchange)

3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21

Ausztrália: Argentína: Brazília: Chile: Kína Hongkong: India: Indonézia: Izrael: Japán: Kanada: Dél-Korea: Malajzia: Mexikó: Új-Zéland: Fülöp-szigetek: Szingapúr: Dél-Afrika: Tajvan: Thaiföld: Amerikai Egyesült Államok:

3.22 3.23

Venezuela: Egyesült Arab Emirátusok:

34

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokió, Oszaka, Nagoja, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Szapporó, Hirosima Toronto, Vancouver, Montreal Szöul Kuala Lumpur Mexikóváros Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Tajpej Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)

2008/2009. pénzügyi év 4. Az Európai Közösség tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5

Japán: Kanada: Dél-Korea: Svájc:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; A Nemzetközi Értékpapír Piaci Felügyelet (ISMA) tagjainak tőzsdén kívüli piaca, Zürich Amerikai Egyesült Államok: Over the Counter Market im NASDAQ-System, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

5. Határidős és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13 5.14 5.15 5.16

Argentína: Ausztrália: Brazília:

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. Japán: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Dél-Korea: Korea Futures Exchange Mexikó: Mercado Mexicano de Derivados Új-Zéland: New Zealand Futures & Options Exchange Fülöp-szigetek: Manila International Futures Exchange Szingapúr: Singapore International Monetary Exchange Szlovákia: RM-System Slovakia Dél-Afrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) Svájc: EUREX Törökország: TurkDEX Amerikai Egyesült Államok: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

35

Az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény 43. §-ának 1. bekezdése értelmében felhívjuk a figyelmét, hogy a társaság székhelyén, valamint a letétkezelő, az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG székhelyén elérhető a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 6. §-ának 1. bekezdése szerinti tájékoztató anyag. A tájékoztató megjelenési dátumát, valamint annak fellelhetőségi helyeit a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlöny 2008. március 8-i számában tettük közzé.

www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at

2009. évi jelentés

Recommend Documents