2. VERGELIJKING VAN DE KENMERKEN VAN HET FUSERENDE EN HET ONTVANGENDE COMPARTIMENT

JPMorgan Funds Société d’Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 8478

Luxemburg, 19 april 2013 Fusie van JPMorgan Funds – US Dynamic Fund (het "Fuserende Compartiment") met JPMorgan Funds – US Dynamic 130/30 Fund (het "Ontvangende Compartiment") en naamswijziging van het Ontvangende Compartiment Geachte aandeelhouder, Omdat u aandeelhouder bent van het Fuserende Compartiment, stel ik u hierbij namens de Raad van Bestuur (het "Bestuur") van JPMorgan Funds (de "SICAV") op de hoogte van de fusie van het Fuserende Compartiment met het Ontvangende Compartiment, beide compartimenten van de SICAV, en van de naamswijziging van het Ontvangende Compartiment. In deze brief wordt, in overeenstemming met het huidige prospectus van de SICAV (het "Prospectus") en de statuten van de SICAV (de "Statuten"), de fusie beschreven die met ingang van 31 mei 2013 (de "Ingangsdatum") van kracht wordt. Het Fuserende Compartiment en het Ontvangende Compartiment worden beide beheerd door JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (de "Beheermaatschappij"), een gereglementeerde Luxemburgse beheermaatschappij. 1. REDENEN EN VOORDELEN VAN DE FUSIE Na aanzienlijke uitstromen uit het Fuserende Compartiment heeft het Bestuur goedkeuring verleend aan de fusie om de aandeelhouders van het Fuserende Compartiment de mogelijkheid te bieden te beleggen in een compartiment dat in het verleden betere resultaten heeft laten zien1 en vooruitzichten biedt op sterkere portefeuillegroei in de toekomst. 2. VERGELIJKING VAN DE KENMERKEN ONTVANGENDE COMPARTIMENT

VAN

HET

FUSERENDE

EN

HET

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende Compartiment met het Ontvangende Compartiment. Omdat de activa van het Ontvangende Compartiment rechtstreeks of via het gebruik van afgeleide financiële instrumenten worden belegd, is het fonds blootgesteld aan extra risico's: 

1

De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn. Dit komt doordat een kleine verandering in de waarde van het onderliggende actief een grote verandering in de waarde van het afgeleide financiële instrument kan veroorzaken. Daarom kunnen beleggingen in dergelijke instrumenten leiden tot verliezen die groter zijn dan het door het Ontvangende Compartiment belegde bedrag.

Resultaten uit het verleden zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. In bijlage de Essentiële Beleggersinformatie voor beide het Fuserende als het Ontvangende Compartiment.





Het mogelijke verlies dat voortvloeit uit een shortpositie in een effect kan onbeperkt zijn, omdat er geen bovengrens is aan de koers van het effect. Het shortsellen van beleggingen kan onderhevig zijn aan veranderingen in wet- en regelgeving, die een negatieve impact kunnen hebben op het rendement voor beleggers. Er is geen garantie dat het gebruik van long- en shortposities leidt tot een beter beleggingsrendement.

Beleggers dienen er rekening mee te houden dat het Ontvangende Compartiment een prestatievergoeding in rekening brengt. In bijlage 1 vindt u hierover meer informatie. Raadpleeg het volledige prospectus voor informatie over de methode voor de berekening van de prestatievergoeding. 3. RECHTEN VAN AANDEELHOUDERS Op de Ingangsdatum ontvangt u aandelen van het Ontvangende Compartiment op basis van de intrinsieke waarde per aandeel van uw bestaande aandelenklasse en de intrinsieke waarde per aandeel van de overeenkomstige aandelenklasse in het Ontvangende Compartiment zoals berekend op de Ingangsdatum. De specifieke kenmerken van de desbetreffende aandelenklassen worden uiteengezet in bijlage 1 bij deze brief. Om eventuele twijfel hierover te voorkomen, willen wij erop wijzen dat u blijft profiteren van de algemene ICBE-beleggersbescherming, aangezien u blijft beleggen in dezelfde SICAV. Tevens kunt u blijven deelnemen aan vergaderingen van aandeelhouders en daar uw stemrecht blijven uitoefenen, en op alle waarderingsdagen een verzoek tot inkoop of conversie van aandelen indienen (zoals beschreven in het Prospectus). Als u naar aanleiding van de fusie uw aandelen in het Fuserende Compartiment wilt laten inkopen, worden de gebruikelijke inkoopkosten niet in rekening gebracht, mits uw verzoek hiertoe uiterlijk op 28 mei 2013 (de "Uiterste Inkoopdatum") om 14.30 uur MET is ontvangen. Daarom moet u ervoor zorgen dat uw inkoopopdracht ten laatste om 14.30 uur MET op de Uiterste Inkoopdatum door ons is ontvangen. Inkoopopdrachten worden in overeenstemming met de voorwaarden in het Prospectus uitgevoerd. U kunt ook verzoeken uw aandelen om te ruilen voor aandelen in een ander compartiment dat door de Beheermaatschappij wordt beheerd. Voor dergelijke opdrachten zijn de minimuminlegbedragen van toepassing die in het desbetreffende prospectus worden vermeld. Bovendien moet het desbetreffende compartiment in uw rechtsgebied voor verkoop zijn toegelaten. Uw omruilverzoek moet uiterlijk om 14.30 uur MET op de Uiterste Inkoopdatum door ons zijn ontvangen. Daarom moet u ervoor zorgen dat uw beleggingsopdrachten op of vóór 14.30 uur MET op de Uiterste Inkoopdatum door ons zijn ontvangen. De omruiling wordt uitgevoerd in overeenstemming met de reguliere voorwaarden die in het Prospectus worden vermeld ten aanzien van omruilingen van aandelen in een ander compartiment dat door de Beheermaatschappij wordt beheerd, met dat verschil dat de Maatschappij voor deze omruilingen geen conversiekosten in rekening brengt. Aanvragen tot inkoop of omruiling die na 14.30 uur MET op de Uiterste Inkoopdatum worden ontvangen, worden niet in behandeling genomen.

Buitengewone omstandigheden daargelaten worden na 14.30 uur MET op 19 april 2013 geen inschrijvingen en omruilingen ter verwerving van aandelen in het Fuserende Compartiment meer geaccepteerd. Wij raden u aan de fiscale gevolgen van omruiling van uw aandelen voor aandelen in een ander compartiment te bespreken met uw eigen professionele adviseurs. Deze omruilingen kunnen namelijk een belastingheffing tot gevolg hebben. Houders van aandelen in de T-aandelenklasse die ervoor kiezen hun aandelen naar aanleiding van de fusie te laten inkopen, kunnen dit doen zonder dat zij CDSC (Contingent Deferred Sales Charge, voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten) hoeven te betalen. Als houders van aandelen in de T-aandelenklasse ervoor kiezen hun aandelen in een T-aandelenklasse geheel of gedeeltelijk om te ruilen tegen aandelen in een T-aandelenklasse van een ander compartiment, wordt voor deze omruilingen geen CDSC in rekening gebracht, maar wordt de resterende CDSC doorgeschoven naar de nieuwe T-aandelenklasse. Wij raden u aan de hoofdstukken in het Prospectus te raadplegen die betrekking hebben op inkopen en conversies. U dient ook kennis te nemen van de van toepassing zijnde risico's die in het Prospectus worden beschreven. Als u vragen hebt over deze voorwaarden, neem dan contact op met uw plaatselijke vertegenwoordiger of met het hoofdkantoor van de SICAV of bij de financiële dienst in België. Overeenkomstig de voorwaarden in het Prospectus moeten transactieverzoeken tot aandelentransacties naar aanleiding van het bovenstaande worden verzonden naar het hoofdkantoor van de Beheermaatschappij: European Bank & Business Center, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg. Als u twijfelt over wat u nu moet doen, moet u advies inwinnen bij uw beleggingsadviseur. 4. HERIJKING VAN DE PORTEFEUILLE EN WERKWIJZE TEN AANZIEN VAN OPGEBOUWDE INKOMSTEN Het Fuserende Compartiment draagt zijn activa op de Ingangsdatum over aan het Ontvangende Compartiment. Na de fusie moet het Ontvangende Compartiment zijn portefeuille herijken om deze weer in overeenstemming te brengen met zijn beleggingsstrategie. Opgebouwde inkomsten in het Fuserende Compartiment ten tijde van de fusie worden meegenomen in de berekening van de intrinsieke eindwaarde van dit compartiment. Na de fusie worden deze opgebouwde inkomsten op continue basis meegenomen in de berekeningen van de intrinsieke waarde per aandeel van het Ontvangende Compartiment. Dit is niet van invloed op inkomsten die voorafgaand aan de fusie in het Ontvangende Compartiment zijn opgebouwd. 5. VOORWAARDEN EN PROCEDURE Op de Ingangsdatum draagt het Fuserende Compartiment al zijn activa en passiva over aan het Ontvangende Compartiment, waarna het Fuserende Compartiment ophoudt te bestaan.

Vanwege de op handen zijnde fusie heeft het Bestuur besloten dat, buitengewone omstandigheden daargelaten, na 14.30 uur MET op 19 april 2013 geen inschrijvingen en omruilingen ter verwerving van aandelen in het Fuserende Compartiment meer worden geaccepteerd. Op de Ingangsdatum ontvangt u aandelen van de overeenkomstige aandelenklasse van het Ontvangende Compartiment op basis van de intrinsieke waarde per aandeel van de bestaande aandelenklasse en de intrinsieke waarde per aandeel van de overeenkomstige aandelenklasse in het Ontvangende Compartiment zoals berekend op de Ingangsdatum. De waarde van uw aandelenbezit in het Ontvangende Compartiment zal identiek zijn aan de waarde van het aandelenbezit dat u op de Ingangsdatum had in het Fuserende Compartiment. Het omruilen van de aandelen in het Fuserende Compartiment geschiedt in overeenstemming met de boekhoudkundige procedures op basis van de conversieverhouding die op de Ingangsdatum is berekend. Bij de implementatie van de fusie worden er geen kosten in rekening gebracht voor aandelen in het Ontvangende Compartiment die worden uitgegeven in ruil voor aandelen van het Fuserende Compartiment. Raadpleeg "Fusiekosten" hieronder voor meer informatie over kosten. De eerste handelsdag voor uw nieuwe aandelen is 3 juni 2013. 6. FUSIEKOSTEN Alle juridische, administratieve en advieskosten die samenhangen met de voorbereiding en uitvoering van de fusie, worden gedragen door de SICAV. Transactiekosten, zegelrechten of transactiebelastingen die zijn gerelateerd aan activaoverdrachten ten gevolge van de fusie, worden gedragen door het Fuserende Compartiment. Transactiekosten, zegelrechten of transactiebelastingen die zijn gerelateerd aan vereiste herijkingen van het Ontvangende Compartiment, worden gedragen door het Ontvangende Compartiment. Wij raden u aan de fiscale gevolgen van de fusie onder de wetgeving van het land van uw nationaliteit, uw woonland, uw vestigingsland of het land van uw statutaire zetel, te bespreken met uw eigen professionele adviseurs. 7. NAAMSWIJZIGING VAN HET ONTVANGENDE COMPARTIMENT Op de Ingangsdatum wordt de naam van het Ontvangende Compartiment gewijzigd in JPMorgan Funds - US Equity Plus Fund. Het bestuur heeft besloten tot een naamswijziging van compartimenten met "130/30" in de naam, omdat is gebleken dat de term "130/30" verwarrend is voor aandeelhouders. De term "Equity Plus" in de naam van het Ontvangende Compartiment verwijst naar het extra rendement dat het Ontvangende Compartiment nastreeft zowel ten opzichte van zijn benchmark als ten opzichte van traditionele strategieën die niet de mogelijkheid hebben om shortposities aan te houden.

Deze wijziging heeft geen invloed op de wijze waarop het Ontvangende Compartiment wordt beheerd. Beschikbaarheid van documenten Op verzoek zijn de volgende documenten kosteloos verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van de SICAV. -

het gemeenschappelijke fusievoorstel het nieuwste Prospectus exemplaren van het accountantsrapport van de SICAV inzake de fusie documenten met essentiële beleggersinformatie ("KIID") van het Ontvangende Compartiment

Exemplaren van belangrijke overeenkomsten van de SICAV kunnen gratis worden verkregen of ingezien bij het hoofdkantoor van de SICAV. Bijgevoegd vindt u een exemplaar van het van toepassing zijnde KIID van het Ontvangende Compartiment. Wij wijzen erop dat dit document pas met ingang van de Ingangsdatum van kracht wordt. Hoogachtend, In opdracht van de Raad van Bestuur ___________________ Contactgegevens Indien u vragen heeft, neemt u dan contact op met de maatschappelijke zetel van de SICAV, met de intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België, of met uw gebruikelijke adviseur. De SICAV heeft JPMorgan Chase Bank N.A., met kantoor in Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, aangesteld als intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België. De meest recente versie van het Prospectus met inbegrip van het Belgische addendum, de essentiële beleggersinformatie, alle documenten vertaald in één van de nationale talen, alsook het meest recente jaar- en/of halfjaarverslag en de vergoedingenkaders voor de SICAV genoemd in dit document, zijn gratis verkrijgbaar bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, alsook via onze website www.jpmorganassetmanagement.be. De intrinsieke waardes zijn beschikbaar in de krant L’Echo, de BEAMA website www.beama.be, of onze website www.jpmorganassetmanagement.be als ook bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel.

BIJLAGE 1 OVERZICHT VAN DE BELANGRIJKSTE VERSCHILLEN TUSSEN HET FUSERENDE EN HET ONTVANGENDE COMPARTIMENT Wij raden u aan de Prospectussen te raadplegen voor meer informatie over de respectievelijke kenmerken van het Fuserende Compartiment en het Ontvangende Compartiment. Tenzij anders vermeld worden de termen in deze Bijlage gebruikt zoals deze in het Prospectus zijn gedefinieerd. PRODUCTKENMERKEN Officiële naam

JPMorgan Funds – US Dynamic Fund JPMorgan Funds – US Dynamic Fund. I. OPERATIONELE DETAILS

JPMorgan Funds – US Dynamic 130/30 Fund JPMorgan Funds – US Dynamic 130/30 Fund.

Waarderingsdagen

Dagelijks

Dagelijks

Koersberekening aandelen

van Op basis van de intrinsieke Op basis van de intrinsieke waarde waarde van elke Aandelenklasse van elke Aandelenklasse op elke op elke Waarderingsdag in de Waarderingsdag in de valuta van de valuta van de desbetreffende desbetreffende Aandelenklasse. Aandelenklasse. II. BELEGGINGSDOELSTELLING, BELEGGINGSBELEID EN RISICO'S Beleggingsdoelstelling en Kapitaalgroei op lange termijn Het bieden van kapitaalgroei op beleggingsbeleid maximaliseren door lange termijn door blootstelling aan voornamelijk te beleggen in een Amerikaanse bedrijven via directe offensief beheerde portefeuille beleggingen in effecten van van Amerikaanse bedrijven. dergelijke bedrijven en door het gebruik van afgeleide financiële Ten minste 67% van de activa instrumenten. De portefeuille wordt van het Compartiment (exclusief offensief beheerd. cash en daaraan gelijkwaardige middelen) worden belegd in Ten minste 67% van de activa van aandeleneffecten van bedrijven het Compartiment (exclusief cash die zijn gevestigd in, of met het en daaraan gelijkwaardige grootste deel van hun middelen) worden belegd, hetzij bedrijfsactiviteiten in de VS. rechtstreeks of met gebruik van afgeleide financiële instrumenten, Het Compartiment kan ook in aandeleneffecten van bedrijven beleggen in Canadese bedrijven. die zijn gevestigd in, of met het grootste deel van hun Het Compartiment gebruikt een bedrijfsactiviteiten in de VS. actief beleggingsproces dat is gebaseerd op het systematisch Het Compartiment kan ook beleggen in aandeleneffecten beleggen in Canadese bedrijven. met specifieke stijlkenmerken, zoals waarde en dynamiek, die Om de beleggingsrendementen te zijn verbonden aan sterke verbeteren past het Compartiment prestaties op lange termijn ten een 130/30-strategie toe, waarbij

PRODUCTKENMERKEN

JPMorgan Funds – US Dynamic Fund gevolge van psychologische factoren die spelen op de aandelenmarkten.

JPMorgan Funds – US Dynamic 130/30 Fund effecten worden gekocht die als ondergewaardeerd of aantrekkelijk worden gezien en waarbij shortselling plaatsvindt van effecten Op aanvullende basis kunnen die als overgewaardeerd of minder schuldeffecten en daaraan aantrekkelijk worden gezien, en gelijkwaardige middelen waarbij, indien passend, wordt worden aangehouden. gebruikgemaakt van afgeleide financiële instrumenten. Het Compartiment kan ook beleggen in ICBE's en andere Het Compartiment houdt normaal ICB's. gesproken longposities aan ter waarde van circa 130% van zijn Het Compartiment kan beleggen netto activa en shortposities (via het in activa luidend in elke valuta gebruik van afgeleide financiële en de valutablootstelling kan instrumenten) ter waarde van worden gehedged. ongeveer 30% van zijn netto activa. Afhankelijk van de Het Compartiment kan voor marktomstandigheden kan van deze hedgingdoeleinden en voor doelpercentages worden efficiënt portefeuillebeheer afgeweken. gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten. Het Compartiment gebruikt een actief beleggingsproces dat is gebaseerd op het systematisch beleggen in aandeleneffecten met specifieke stijlkenmerken, zoals waarde en dynamiek, die zijn verbonden aan sterke prestaties op lange termijn ten gevolge van psychologische factoren die spelen op de aandelenmarkten. Het Compartiment belegt in afgeleide financiële instrumenten om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken. Dergelijke instrumenten kunnen ook voor hedgingdoeleinden worden gebruikt. Tot deze instrumenten kunnen behoren, maar deze zijn niet beperkt tot, futures, opties, contracts-for-difference, termijncontracten op financiële instrumenten en opties op dergelijke contracten, kredietgekoppelde instrumenten, door hypotheken gedekte TBA-effecten en onderhandse

PRODUCTKENMERKEN

JPMorgan Funds – US Dynamic JPMorgan Funds – US Dynamic Fund 130/30 Fund swapcontracten, en andere vastrentende, valutaof kredietderivaten. Op aanvullende basis kunnenschuldeffecten, cash en daaraan gelijkwaardige middelen worden aangehouden. Het Compartiment kan ook beleggen in eenheden van ICBE's en ICB's, waaronder geldmarktfondsen. Hoewel USD de referentievaluta is van het Compartiment, kunnen activa luiden in andere valuta's. De blootstelling aan andere valuta's kan worden gehedged.

Beleggersprofiel

Synthetische risico-rendementsindicator Risicofactoren

Dit is een offensief beheerd aandelencompartiment dat belegt in een portefeuille van Amerikaanse aandelen die zijn gekozen vanwege hun specifieke stijlkenmerken. Het Compartiment kan daarom geschikt zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een aandelenstrategie met een hoger risico als aanvulling op een bestaande kernportefeuille, of voor beleggers die hun langetermijnrendementen willen verbeteren, maar die daarbij de extra risico's voor lief nemen die inherent aan het Compartiment zijn verbonden. Het Compartiment kan geschikt zijn voor beleggers met een beleggingshorizon van ten minste vijf jaar.

Dit is een offensief beheerd Compartiment dat belegt in een portefeuille van Amerikaanse aandelen die zijn gekozen vanwege hun specifieke stijlkenmerken. Afgeleide financiële instrumenten worden gebruikt om blootstelling te verkrijgen aan gedekte long- en shortposities in dergelijke effecten. Het Compartiment kan geschikt zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een aandelenbelegging met mogelijkheden voor extra rendement. Beleggers moeten een beleggingshorizon van vijf jaar hebben.

6

6

De waarde van uw belegging De waarde van uw belegging kan kan zowel dalen als stijgen en zowel dalen als stijgen en het is het is mogelijk dat u minder mogelijk dat u minder terugkrijgt

PRODUCTKENMERKEN

JPMorgan Funds – US Dynamic JPMorgan Funds – US Dynamic Fund 130/30 Fund terugkrijgt dan u oorspronkelijk dan u oorspronkelijk hebt belegd. hebt belegd. Er is geen garantie dat het gebruik Omdat het Compartiment van long- en shortposities leidt tot offensief wordt beheerd, kan de een beter beleggingsrendement. volatiliteit hoog zijn. Omdat het Compartiment offensief De waarde van aandeleneffecten wordt beheerd, kan de volatiliteit kan zowel dalen als stijgen als hoog zijn. gevolg van de bedrijfsresultaten van afzonderlijke bedrijven en De waarde van aandeleneffecten kan zowel dalen als stijgen als van de algemene marktsituatie. gevolg van de bedrijfsresultaten van De ene markt waarin het afzonderlijke bedrijven en van de Compartiment belegt, kan algemene marktsituatie. onderhevig zijn aan specifieke politieke en economische De ene markt waarin het belegt, kan risico's en daardoor kan het Compartiment Compartiment volatieler zijn onderhevig zijn aan specifieke politieke en economische risico's dan breder gespreide fondsen. Wisselkoersontwikkelingen en daardoor kan het Compartiment kunnen een ongunstig effect volatieler zijn dan breder gespreide hebben op het rendement van fondsen. uw belegging. De valutahedging die kan worden toegepast om De waarde van afgeleide financiële het effect van instrumenten kan volatiel zijn. Dit valutakoersschommelingen te komt doordat een kleine minimaliseren, hoeft niet altijd verandering in de waarde van het succesvol te zijn. onderliggende actief een grote verandering in de waarde van het afgeleide financiële instrument kan veroorzaken. Daarom kunnen beleggingen in dergelijke instrumenten leiden tot verliezen die groter zijn dan het door het Compartiment belegde bedrag. Het mogelijke verlies dat voortvloeit uit een shortpositie in een effect kan onbeperkt zijn, omdat er geen bovengrens is aan de koers van het effect. Het shortsellen van beleggingen kan onderhevig zijn aan veranderingen in wet- en regelgeving, die een negatieve impact kunnen hebben op het rendement voor beleggers.

III. AANDELENKLASSEN EN MINIMUMBELEGGINGSBEDRAGEN

PRODUCTKENMERKEN

JPMorgan Funds – US Dynamic Fund JPM US Dynamic A, B, C, D, I, T en X

JPMorgan Funds – US Dynamic 130/30 Fund JPM US Dynamic 130/30 A, B, C, D, I, T, X en Y

Minimuminstapbedrag

A-aandelen: USD 35.000 B-aandelen: USD 1.000.000 C-aandelen: USD 10.000.000 D-aandelen: USD 5.000 I-aandelen: USD 10.000.000 T-aandelen: USD 5.000 X-aandelen: op aanvraag

A-aandelen: USD 35.000 B-aandelen: USD 1.000.000 C-aandelen: USD 10.000.000 D-aandelen: USD 5.000 I-aandelen: USD 10.000.000 T-aandelen: USD 5.000 X-aandelen: op aanvraag

Minimumparticipatie

A-aandelen: USD 5.000 B-aandelen: USD 1.000.000 C-aandelen: USD 10.000.000 D-aandelen: USD 5.000 I-aandelen: USD 10.000.000 T-aandelen: USD 5.000 X-aandelen: op aanvraag

A-aandelen: USD 5.000 B-aandelen: USD 1.000.000 C-aandelen: USD 10.000.000 D-aandelen: USD 5.000 I-aandelen: USD 10.000.000 T-aandelen: USD 5.000 X-aandelen: op aanvraag

Aandelenklassen

Instapkosten

IV. VERGOEDINGEN DIE AANDEELHOUDERS MOETEN BETALEN JPM US Dynamic A, D: 5% JPM US Dynamic 130/30 A, D: 5%

CDSC

JPM US Dynamic T: 3%

JPM US Dynamic 130/30 T: 3%

Conversiekosten

Maximaal 1%

Maximaal 1%

Uitstapkosten

JPM US Dynamic A, D: 0,50% 2

JPM US Dynamic 130/30 A- en D-aandelen: 0,50% 2 V. KOSTEN DIE UIT DE FONDSACTIVA WORDEN BETAALD

Jaarlijkse beheervergoeding

2

A-aandelen: 1,50%

A-aandelen: 1,50%

B-aandelen: 0,90%

B-aandelen: 0,90%

C-aandelen: 0,80%

C-aandelen: 0,80%

D-aandelen: 2,50%

D-aandelen: 2,50%

Let op dat de uitstapkosten niet van toepassing zijn in België.

Operationele administratieve kosten

I-aandelen: 0,80%

I-aandelen: 0,80%

T-aandelen: 2,50%

T-aandelen: 2,50%

X-aandelen: geen

X-aandelen: geen

en A-aandelen: 0,40%

A-aandelen: 0,40%

B-aandelen: 0,25%

B-aandelen: 0,25%

C-aandelen: 0,20%

C-aandelen: 0,20%

D-aandelen: 0,40%

D-aandelen: 0,40%

I-aandelen: max. 0,16%

I-aandelen: max. 0,16%

T-aandelen: 0,40%

T-aandelen: 0,40%

X-aandelen: max. 0,15%

X-aandelen: max. 0,15%

Lopende kosten

A-aandelen: 1,90% B-aandelen: 1,15% C-aandelen: 1,00% D-aandelen: 2,90% I-aandelen: 0,96% T-aandelen: 2,90% X-aandelen: 0,15%

A-aandelen: 1,90% B-aandelen: 1,15% C-aandelen: 1,00% D-aandelen: 2,90% I-aandelen: 0,96% T-aandelen: 2,90% X-aandelen: 0,15%

Prestatievergoeding

Niet van toepassing

Vermogensbeheerder

J.P.Morgan Investment J.P.Morgan Investment Management Management Inc., 270 Park Inc., 270 Park Avenue, New York, Avenue, New York, NY 10167, NY 10167, Verenigde Staten Verenigde Staten VII. OVERIGE INFORMATIE (dist)- en (inc)-aandelenklassen (dist)- en (inc)-aandelenklassen komen in aanmerking voor komen in aanmerking voor jaarlijkse jaarlijkse dividenduitkeringen, dividenduitkeringen, maar deze maar deze worden normaal worden normaal gesproken gesproken herbelegd. herbelegd.

Uitkeringen

3

Voor alle bovengenoemde aandelenklassen geldt een prestatievergoeding van 10%. De berekeningsmethode wordt uitgelegd is beschreven in het volledige prospectus.3 VI. VERMOGENSBEHEERDER

willen  u  erop  wijzen  dat  het  Ontvangende  Compartiment  in  het  lopende  jaar  mogelijk  al  een  prestatievergoeding heeft opgebouwd. Deze wordt op de Ingangsdatum Wij verwerkt in de berekening van de  intrinsieke waarde van het Ontvangende Compartiment.

Benchmark

(acc)-aandelenklassen zijn kapitalisatieaandelenklassen. Bij deze aandelenklassen vinden in principe geen uitkeringen plaats. De aan deze aandelen toe te schrijven opbrengsten worden ingehouden, wat de waarde van de desbetreffende aandelen verhoogt. Standard & Poor's (S&P) 500 (Total Return Net)

(acc)-aandelenklassen zijn kapitalisatieaandelenklassen. Bij deze aandelenklassen vinden in principe geen uitkeringen plaats. De aan deze aandelen toe te schrijven opbrengsten worden ingehouden, wat de waarde van de desbetreffende aandelen verhoogt. Standard & Poor's (S&P) 500 (Total Return Net) [Voor gehedgede aandelenklassen: Standard & Poor’s (S&P) 500 (Total Return Net) hedged into EUR voor de naar EUR gehedgede aandelenklassen]

Basisvaluta

US Dollar (USD)

US Dollar (USD)