2-daagse conferentie REIKWIJDTE EN IMPACT VAN. MiFID II. Bereid u voor op MiFID II en MiFIR en zorg dat u compliant bent in 2015!

2-daagse conferentie

Verdiepingsuur m et

Rabobank en Cliff ord Chance: r Deriv

r

atenhandel MiFI OTC handel van aa D II & EMIR ndelen en obligati es

REIKWIJDTE EN IMPACT VAN

MiFID II Bereid u voor op MiFID II en MiFIR en zorg dat u compliant bent in 2015!

Een compleet en actueel programma met onder andere: 4 Ministerie van Financiën: onderhandelingen over MiFID II 4 De rol van de AFM bij de nadere invulling van MiFID II op level 2 4 Nieuwe concurrenten binnen de veranderde marktinfrastructuur

Randy Pattiselanno

Double Effect

Gerard Jong

ING

Clifford Chance

Optiver

Christian Krohn

Frank Graaf

BNP Paribas Fortis

Joris Hillebrand

Double Effect

Linklaters

Willem Sprenkeler

Alexander Gonzalez

Theodoor Gilissen

Petra De Deyne

Rabobank

Ministerie van Financiën

Lars Groenewoud

Leopold Hendrick

Simmons & Simmons

Saskia Klep

NYSE Euronext

NautaDutilh

Mike Leerdam

Larissa Silverentand

AFM

Guido Roth

Simmons & Simmons

Peter Bouma

René Geskes

Hans Wolters

Rezah Stegeman

4 Aanpassing van uw business model naar aanleiding van het provisieverbod

ABN AMRO

Peter Ohrl Europese C ander ommissie Prioriteite n en compromis sen voor M iFID II: ‘wat zijn d e resultate n?’

Flow Traders

Partner: AFME

Data: woensdag 5 en donderdag 6 maart 2014 | Locatie: Zilveren Toren Amsterdam | Website: www.iir.nl/MiFIDII

Verdiep u in de gevolgen van MiFID II en MiFIR voor uw organisatie en bereid u voor op de implementatie! De nieuwe MiFID en MiFIR (vanaf nu: MiFID II) regelgeving is op komst en heeft grote consequenties voor uw beleid, procedures en business model. De conferentie “Reikwijdte en impact van MiFID II” geeft u inzicht in deze consequenties en bereidt u voor op de implementatie. Krijg antwoord op uw meest prangende MiFID II vragen Dé centrale thema’s op het gebied van beleggersbescherming, marktinfrastructuur en verhandeling van financiële instrumenten worden door experts uit de markt behandeld: r  Larissa Silverentand, NautaDutilh – Reikwijdte MiFID II: welke partijen en activiteiten worden nog vrijgesteld? r  Randy Pattiselanno, ABN AMRO – Hoe gaat u om met het verschil tussen onafhankelijk en afhankelijk beleggingsadvies? r  Gerard Jong, Flow Traders – Wat verandert er in de marktinfrastructuur? r  René Geskes, NYSE Euronext – Hoe bereidt NYSE Euronext zich voor op MiFID II? Ontmoet en profiteer van de kennis van dé MiFID (II) experts De gehele MiFID II markt met alle betrokken stakeholders komt op dit cruciale moment bijeen om kennis en inzichten te delen. Stel al uw vragen aan onder andere de AFM, het Ministerie van Financiën en de Europese Commissie! Graag tot ziens op 5 en 6 maart in de Zilveren Toren Amsterdam. Met vriendelijke groet,

Anne van Rossum Product Development Manager PS Inclusief verdiepingsuur over o.a. derivatenhandel onder MiFID II en EMIR – onder leiding van Peter Bouma, Rabobank en Frank Graaf, Clifford Chance

Bestemd voor: r

(Senior) Legal Counsel

r

Hoofd Legal / Juridische Zaken

r

Manager Treasury

r

Head of Operations

r

Manager Trading

r

Head of Asset Management

r

Manager Compliance

r

Compliance Officer

r

(Bedrijfs)Jurist

r

Risk Officer / Manager

r

Manager Brokerage, Clearing & Settlement

r

Hoofd beleggingsadvies

r

Belegger

r

Product Manager

r

Hoofd Private Clients

r

Advocaat

r

Consultant

Werkzaam bij: r

Banken

r

Vermogensbeheerders

r

Brokers / Effectenbemiddelaars

r

Dealers

r

Pensioenfondsen en -uitvoerders

r

Verzekeraars

r

Institutionele Beleggers

r

Commodity Traders

r

Advocatenkantoren

r

Consultancy

r

Clearing Members

Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII

Programma dag 1 08.30 Ontvangst en registratie met koffie en thee 09.00 Opening door uw dagvoorzitter Rezah Stegeman, Partner en Advocaat, Simmons & Simmons

INTRODUCTIE MIFID II

13.45 De gevolgen van non-compliance r Handhavingsbeleid en -praktijk van de AFM en DNB r De inzet van onderzoeksbevoegdheden in de praktijk r Digitaal rechercheren r Recente jurisprudentiële ontwikkelingen Guido Roth, Partner & Advocaat, Simmons & Simmons

09.30 S  cope – uitbreiding in de reikwijdte van organisaties onder MiFID II r Tot welke partijen richt MiFID II zich? 4 Welke partijen en activiteiten worden gereguleerd die onder MiFID I niet gereguleerd werden? 4 Welke partijen in de financiële sector en welke niet-financiële instellingen vallen onder de reikwijdte van MiFID II? 4 Welke partijen worden nog uitgezonderd / vrijgesteld van MiFID II? r Tijdslijn en overgangsregeling 4 Wanneer treden MiFID II en de Level II regelgeving in werking? 4 Is er voor bepaalde activiteiten een overgangsregeling? Hoe ziet deze regeling er uit? 4 Hoe verhoudt MiFID II zich tot EMIR, AIFMD, UCITS V en VI, Prips en MAD? Larissa Silverentand, Partner en Advocaat, NautaDutilh

14.15 Derde landen beleid en extraterritorialiteit r Welke beperkingen worden u opgelegd onder MiFID II in de samenwerking met beleggingsondernemingen uit derde landen? r In hoeverre moeten beleggingsondernemingen uit derde landen een vestiging of bijkantoor in Nederland hebben om diensten te verlenen? r Welke diensten mogen deze partijen verlenen en aan welke klanten? r Moeten deze partijen in slechts één land of alle EU landen een vergunning aanvragen? r Wanneer krijgen financiële instellingen uit derde landen een EU paspoort? r Welke instantie gaat vaststellen of partijen uit andere landen in aanmerking komen voor een vergunning of EU paspoort? Hoe wordt dit vastgesteld? Frank Graaf, Partner, Clifford Chance

10.15  Impact voor grondstofderivatenhandel en handel voor eigen rekening r In hoeverre blijven de vrijstellingen ten aanzien van handel voor eigen rekening en grondstofderivatenhandel in stand? r Welke nieuwe eisen gaan onder MiFID II gelden voor grondstoffenderivatenhandel? r Welke nieuwe eisen gaan onder MiFID II gelden voor handel voor eigen rekening? r Wat houden de positielimieten voor grondstofderivaten in? r Wat zijn de gevolgen voor commodity traders? r Kunnen risico’s op grondstoffen nog wel afgedekt worden? Alexander Gonzalez Jungblut, Advocaat, Counsel, Linklaters

ZORGPLICHT EN BELEGGERSBESCHERMING ONDER MIFID II

10.45 Koffie- en theepauze 11.15  Ministerie van Financiën: onderhandelingen en resultaten MiFID II r Wat waren de uitdagingen bij de onderhandelingen over MiFID II? r Wat vindt het Ministerie van Financiën belangrijk voor Nederland en waarom? r Wat is er op die punten bereikt?  Leopold Hendrick, Coördinerend Beleidsmedewerker, Ministerie van Financiën, Generale Thesaurie, Directie Financiële Markten

VOORUITBLIK OP IMPLEMENTATIE, TOEZICHT EN HANDHAVING 12.00  Rol van de AFM bij de nadere invulling van MiFID II op level 2 r Terugblik level 1: visie AFM op enkele thema’s in de onderhandelingen r Voorbereiding level 2 en de rol van ESMA (proces) r Aandachtspunten van de AFM bij de nadere invulling van Level II r Vooruitblik op het verdere implementatieproces in Nederland Hans Wolters, Senior Policy Officer, AFM 12.45 Lunchpauze

14.45  Consequenties van de aanscherping van MiFID II met betrekking tot zorgplicht en (aansprakelijkheids-)risico’s r Welke punten moet u aanscherpen naar aanleiding van MiFID II? r Welke nieuwe verwachtingen stelt MiFID II ten aanzien van het naleven van uw zorgplicht? r Wat betekent de aanscherping van MiFID voor de risico’s en aansprakelijkheid van beleggingsondernemingen? r Welke maatregelen kunnen beleggingsondernemingen nemen om deze risico’s te beperken? r In hoeverre heeft u een zorgplicht ten aanzien van professionele marktpartijen (of in hoeverre zou u deze moeten hebben)?  Spreker wordt nader bekend gemaakt, houd de website in de gaten (www.iir.nl/MiFIDII) 15.15 Koffie- en theepauze 15.45  Wijzigingen in informatieverplichtingen en Know Your Customer procedures r Wat verandert er onder MiFID II ten opzichte van informatie verplichtingen en wat betekent dit voor uw organisatie in de praktijk? r Welke type klant moet op welke manier geïnformeerd worden? r Wat wijzigt er onder MiFID II in de informatieplichten over “best execution”? r Welke veranderingen brengt MiFID II mee ten aanzien van de cliëntclassificatie regels? r Hoe past u de geschiktheids- en passendheidstoets toe onder MiFID II? r Hoe moet uw organisatie omgaan met het verschil tussen on afhankelijk beleggingsadvies en afhankelijk beleggingsadvies? r Hoe verhouden de Nederlandse provisieregels zich tot de provisieregels van MiFID II? Randy Pattiselanno, Senior Legal Counsel, ABN AMRO

Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII

REIKWIJDTE EN IMPACT VAN woensdag 5 maart 2014 16.30 Provisieverbod: hoe past u uw business model aan? r Hoe gaat de Nederlandse invulling aan het provisieverbod uitpakken voor de verschillende diensten en activiteiten die Interactief beleggingsinstellingen aanbieden? l ne pa r Tot welke ontwikkelingen leidt het provisieverbod ten aanzien van execution only, beleggingsadvies en vermogensbeheer? r Is het provisieverbod daadwerkelijk in het belang van de klant? r Hoe past u uw business model aan? r Hoe berekent u prijzen door naar uw klant? r Wat zijn de grenzen? Wat kan nog wel en wat kan niet? r In hoeverre zijn beleggingsondernemingen uit derde langen gehouden aan het Nederlandse provisieverbod? Geeft dit Nederland een potentieel concurrentienadeel? Met onder anderen:  Saskia Klep, Commercieel Directeur Private Banking, Theodoor Gilissen Petra De Deyne, Regulatory Affairs CIB, BNP Paribas ING Bank: spreker wordt nader bekend gemaakt, houd de website in de gaten (www.iir.nl/MiFIDII) 17.15 Afsluiting en borrel aangeboden door IIR Finance

MiFID II

Programma dag 2 08.30 Ontvangst en registratie met koffie en thee 09.00 Opening door uw dagvoorzitter  Joris Hillebrand, Director Regulation, Double Effect 09.30 E  uropean Commission: priorities in the establishment of MiFID II r What were the European Commission’s priorities in their Europese approach to MiFID II? Commissie r Which compromises were necessary to secure MiFID II? r What are the key achievements compared to MiFID I? r What is the state of play of the implementation? Peter Ohrlander, Senior Policy Officer, European Commission

MARKTINFRASTRUCTUUR: VERHANDELING VAN FINANCIELE INSTRUMENTEN OP GROND VAN MIFID II 10.15  Overzicht veranderingen in de marktinfrastructuur r Wat verandert er in de marktinfrastructuur en waarom is dit nodig? r Wat zijn de gevolgen van deze veranderingen voor de praktijk? r In hoeverre is daarmee het doel bereikt? Gerard Jong, Group Regulatory Compliance Officer, Flow Traders 11.00 Koffie- en theepauze

REIKWIJDTE EN IMPACT VAN

MiFID II

11.30 The introduction of the OTF and increasing role of SI’s r Organised Trading Facility (OTF) 4 What is the reason for the introduction of the OTF? 4 What is the difference between the OTF and existing platforms? 4 Which financial instruments can be traded with an OTF? Can equities be traded with an OTF? 4 For which activities should the bank involve a third party? Who would be that third party? r Systematic Internalisers (SI’s) 4 What will change for SI’s as a result of MiFID II? 4 To what extent will the role of SI’s increase? Christian Krohn, Managing Director, AFME 12.00 A  lgorithmic en High Frequency Trading: definities en voorschriften onder MiFID II r Hoe worden ‘algorithmic trading’ en High Frequency Trading (HFT) gedefinieerd onder MiFID II? r Welke voorschiften zijn er voor algorithmic trading in het algemeen en HFT in het bijzonder? r Wat zijn de consequenties van deze voorschriften voor handelaren enerzijds, en exploitanten anderzijds? r Wat moeten beleggingsondernemingen die zich bezig houden met ‘algorithmic trading’ doen om zich voor te bereiden op de operationele impact van MiFID II? r In hoeverre moeten algorithmic traders inzicht geven in hun algoritmes? Willem Sprenkeler, Manager Corporate Affairs, Optiver

Meld u Meld nú aan!u nú bel:aan! 020 - 580 [email protected] fax: 020 - 580 5454 fax: www.iir.nl/itmanager bel:5400 020 e-mail: - 580 5400 e-mail: [email protected] 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII

donderdag 6 maart 2014 12.30  Visie Euronext: gevolgen en keuzes naar aanleiding van MiFID II r Wat zijn de gevolgen van de veranderingen in infrastructuur naar aanleiding van MiFID II voor NYSE Euronext? r Hoe bereidt NYSE Euronext zich voor op MiFID II en op welke wijze beïnvloed de regelgeving de keuzes en strategie van het beursbedrijf?  René Geskes, Directeur Legal & Regulations en Corporate Secretary Europe, NYSE Euronext 13.00 Lunchpauze 14.00  Pre en post- trade transparency requirements voor equities en non-equities r Wat zijn de aanpassingen ten opzichte van MiFID I? r De ‘waivers’: wat zijn de vrijstellingen van deze verplichtingen? r Wat zijn de consequenties van de transparency requirements voor prijzen in de markt? r Wat zijn de consequenties voor aanbieders en afnemers van derivaten? Lars Groenewoud, Director, Global Product Head Equities, ING Bank

VERDIEPINGSUUR MET RABOBANK EN CLIFFORD CHANCE 14.30  Derivatenhandel MiFID II & EMIR – OTC handel van aandelen en obligaties r Verplichtingen voor verhandeling van derivaten onder MiFID II en raakvlakken met EMIR r Wat zijn de verplichtingen onder MiFID II rondom de verhandeling van derivaten? r Welke derivaten mogen onder MiFID II nog over-the-counter (OTC) verhandeld worden? r Welke partijen of transacties zijn uitgezonderd van centrale verhandeling van derivaten? r Hoe geeft u binnen uw organisatie structuur aan de integratie van de verplichtingen tussen EMIR en MiFID II (en REMIT?) r Wat zijn de directe en indirecte consequenties (bijvoorbeeld productprijzen) voor zowel aanbieders als afnemers van derivaten?

VOORBEREIDING EN PRAKTISCHE IMPLEMENTATIE 16.00 Round table sessies Tijdens de ronde tafel sessies bespreekt u diverse MiFID II thema’s onder leiding van experts uit de markt. Discussieer mee en leg uw uitdagingen voor aan uw tafelvoorzitters en mededeelnemers. Voordat u plaatsneemt aan een tafel lichten de tafelvoorzitters de stelling die zij graag met u willen bespreken toe. U sluit aan bij twee thematafels naar keuze. Beide sessies duren 30 minuten.



1. Stelling:

“De impact van MiFID II / MiFIR op het business model van de derivatenhandel kan het beste in samenhang met EMIR worden vastgesteld.” Tafelvoorzitter: Mike Leerdam, Consultant, Double Effect

2. Stelling:  Interne handelssystemen bij banken en beleggingsondernemingen die momenteel buiten de definities van gereglementeerde markt of MTF (Multilaterale Handelsfaciliteit) vallen zullen onder MiFID II/MiFIR waarschijnlijk aangemerkt worden als OTF (Organised Trading Facility) of SI (Systematic Internaliser). De impact hiervan op uw organisatie is groot gezien de additionele vergunningseisen en eisen ten aanzien van pre-/post-trade transparantie. Tafelvoorzitter: Alexander Gonzalez Jungblut, Advocaat, Counsel, Linklaters Uw tafeldiscussie ook hier? Neem contact op met Jolanda Pas. Bel +31(0)20 - 5805 420 of stuur een email naar [email protected].

OTC handel van aandelen, obligaties en soortgelijke instrumenten r Wat zijn de gevolgen van MiFID II voor OTC handel van aandelen, obligaties en soortgelijke instrumenten? r Onder welke condities kunt u nog OTC handel verrichten? Swap Execution Facilities: ervaringen Verenigde Staten r Ervaringen in de Verenigde Staten met verhandeling via Swap Execution Facilities (SEF’s) r Wat kan Europa leren van deze ervaringen in de V.S.? r Wat zijn de grenzen van SEF’s? Peter Bouma, Deputy Director Legal & Tax Department, Rabobank Frank Graaf, Partner, Clifford Chance 15.30 Koffie- en theepauze

17.15 Afsluiting door uw dagvoorzitter

Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII

IIR B.V., Kabelweg 37, 1014 BA Amsterdam:

Meld u aan met uw klantcode:

Verdiepingsuur m et

Rabobank en Cliff ord Chance: r Deriv

r

atenhandel MiFI OTC handel van aa D II & EMIR ndelen en obligati es

REIKWIJDTE EN IMPACT VAN

MiFID II Bereid u voor op MiFID II en MiFIR en zorg dat u compliant bent in 2015!

3 makkelijke manieren om u aan te melden:

Algemene informatie:

1. Per telefoon: +31 (0)20 580 5400

Datum: woensdag 5 en donderdag 6 maart 2014

2. Via e-mail: [email protected]

Locatie: Zilveren Toren Amsterdam

3. Via de website: www.iir.nl/MiFIDII

Website: www.iir.nl/MiFIDII

Prijsoverzicht 2-daagse conferentie

Bij aanmelding voor 17 januari 2014

Bij aanmelding na 17 januari 2014

MiFID II

 1.799,-

 1.999,-

*Prijzen zijn per persoon, inclusief documentatie, koffie/thee en lunch en exclusief BTW.

Meer informatie? Neem dan contact op met Stephan Rienstra: 020 580 54 95 of [email protected].

Wilt u uw organisatie profileren tijdens dit event? Neem contact op met Jolanda Pas: 020 580 54 20 of [email protected]

Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII