18 Verrekende prestatie voor de

Promotioneel Document

ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18

Het voorgestelde product is een schuldin strument uitgegeven door ING Belgium International Finance en gegarandeerd door ING België. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om coupons te betalen op de Betaaldata van de coupon. De Emittent verbindt er zich eveneens toe om de Notes ten belope van 100% van hun nominale waarde (in USD) terug te betalen op de Eindverval dag. In geval van faillissement of wanbeta ling van de Emittent en/ of de Garant, loopt u het risico om de bedragen waarop u recht zou hebben, niet terug te krijgen en/of het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en die voldoende kennis hebben om, wat betreft hun eigen financiële situatie, de voordelen en risico’s in te schatten die gebonden zijn aan een belegging in dit com plexe instrument, met name vertrouwd zijn met het onderliggende en met rentevoeten.

De ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 (afgekort ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18) richten zich tot beleggers die op zoek zijn naar een belegging:  op lange termijn (6 jaar)  in Amerikaanse dollar (USD), wat een wisselkoersrisico inhoudt bij de conversie van bedragen in USD naar Euro.  die recht geeft op een 100% terugbetaling van het kapitaal (in USD) door de Emittent op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling door de Emittent en/of van de Garant  die een kans biedt op een jaarlijkse brutocoupon van minimum 1,50% en maximum 6,00%, afhankelijk van de gemiddelde prestatie van de korf bestaande uit 20 gelijk gewogen en internationaal verspreide aandelen (in Europa, Noord-Amerika en Azië)

Beschrijving van het mechanisme voor het bepalen van de coupons Elk jaar wordt een brutocoupon uitbetaald in functie van het verloop (in percent) van de aandelenkorf met een minimum van 1,50%1 en een maximum van 6,00%1. De ontwikkeling van deze korf zal gelijk zijn aan het reken kundige gemiddelde van de ontwikkelingen van de aan delen waaruit de korf is samengesteld. Het is het verloop van de korf, met andere woorden zijn gemiddelde pres tatie die het percentage bepaalt van de uitgekeerde bru tocoupon. De ontwikkeling van elk aandeel wordt berekend door haar slotkoers van drie werkdagen voor de betrokken Betaaldatum van de coupon, te vergelijken met haar initiële slotkoers. Voor elk aandeel stemt de weerhouden initiële slotkoers overeen met de slotkoers op de Betaaldatum. De positieve ontwikkeling van elk aandeel is begrensd tot 6,00%1.

65%

6%

30%

6%

4%

4%

0%

0%

-5%

-5%

-15%

-15%

Een voorbeeld: als de initiële slotkoers van een van de aandelen van de korf overeenstemt met 100 en zijn slotkoers van drie werkdagen voor een Betaaldatum van de coupon over eenstemt met 115, wordt het verloop van 15% begrensd tot 6,00%1. Als daarentegen de slotkoers van dit aandeel op drie werkdagen voor een Betaaldatum van de coupon 60 bedraagt wordt de negatieve prestatie van -40% weerhouden. Rekening houdend met de uitgifteprijs (van 102%), de mogelijk uitgekeerde coupons en een terugbetalingsprijs van 100% op de Eindvervaldag, bedraagt het bruto actuarieel rendement minimaal 1,15%1 en maximaal 5,57%1, dit in de veronderstelling dat de belegger de Note aanhoudt tot de Eindvervaldag. 1

W W W.IN G.BE

Reële prestatie van het aandeel

Verrekende prestatie voor de berekening van de gemiddelde prestatie van de korf

De in dit document vermelde couponbedragen zijn bruto, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie hierna "Fiscale behandeling").

ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 De aandelenkorf is als volgt samengesteld: Naam Beurs

Sector

Waardecode

ALTRIA GROUP INC New York

Basisconsumptie goederen

US02209S1033

ASTRAZENECA PLC Londen

Gezondheidzorg

GB0009895292

Telecommunicatie diensten

US00206R1023

Gezondheidzorg

US0718131099

Gezondheidzorg

US1101221083

BT GROUP PLC Londen


GB0030913577

CHINA MOBILE LTD Hong Kong


HK0941009539

FRANCE TELECOM SA Parijs


FR0000133308

KIMBERLY-CLARK CORP New York


US4943681035

KONINKLIJKE AHOLD NV Amsterdam


NL0006033250

LOREAL Parijs


FR0000120321

MICHELIN Paris


FR0000121261

NOVARTIS AG-REG SHS Zurich

Gezondheidzorg

CH0012005267

PROCTER & GAMBLE CO New York


US7427181091


CH0008742519

TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD Tokio

Gezondheidzorg

JP3463000004

TESCO PLC Londen


GB0008847096

UCB SA Brussel

Gezondheidzorg

BE0003739530


US92343V1044

Gezondheidzorg

US94973V1070

AT&T INC New York BAXTER INTERNATIONAL INC. New York BRISTOL-MYERS SQUIBB CO New York

SWISSCOM AG-REG Zurich

VERIZON PLC New York WELLPOINT INC New York

In lijn met de investeringsstrategie van ING België is de aandelenkorf samengesteld uit defensieve aan delen uit de Gezondheidssector, de Telecommuni catiesector en de sector van de Basisconsumptie goederen. Deze sectoren worden als defensief beschouwd onder de huidige strategie van ING omwille van hun lage cyclische karakter. Dit bete kent dat de impact op de koers van de aandelen meer beperkt zou zijn in het geval van een econo mische vertraging. De huidige valorisatie van deze sectoren door ING België geeft weer dat zij een "onderwaardering" vertegenwoordigen en dat zij eventuele ongunstige informatie integreren in hun actuele prijs. De niveaus van deze sectoren zijn dus relatief laag, hetgeen potentieel biedt voor een ho gere groei. De selectie is hoofdzakelijk gemaakt op basis van de criteria voor hoge dividenden en/of grote beurs kapitalisaties. Op het ogenblik van de keuze van de aandelen van de korf, moet daarenboven, minstens 2/3 van de beursanalisten die deze aandelen bij verschillende financiële instellingen volgen, een positief of neu traal advies hebben over deze aandelen. De belegger kan zich wenden tot de loketten van elk ING-kantoor in België om bijkomende informa tie te verkrijgen inzake aangaande de aandelen van de korf. Er zijn nog andere parameters (bvb. correlatie) die de selectie van de aandelen in de korf beïnvloeden en het mogelijke rendement van de belegging kun nen beperken.

ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 Voorbeelden die de werking van het product illustreren De hierna vermelde gegevens zijn louter hypothetisch en dienen enkel om de belegger informatie te verschaffen over de berekeningswijze van de jaarlijkse brutocoupons

op basis van de verschillende scenario's. Er is geen enkele garantie dat een van deze scenario’s zich daadwerkelijk zal realiseren in de toekomst.

OPTIMISTISCH SCENARIO

NEUTRAAL SCENARIO

PESSIMISTISCH SCENARIO

Laten we aannemen dat 3 werk dagen voor een Betaaldatum van de coupon de slotkoers van elk aandeel van de korf met meer dan 10% gestegen is ten aanzien van de initiële slotkoers. Omdat de prestatie van ieder aandeel begrensd is tot 6% zal de gemiddelde prestatie van de korf 6% bedragen.

Laten we aannemen dat 3 werk dagen voor een Betaaldatum van de coupon, een deel van de aandelen ziet dat hun koers is toegenomen ten aanzien van hun initiele slotkoers. De gemiddelde prestatie van de korf is dus 4%.

Laten we aannemen dat 3 werk dagen voor een Betaaldatum van de coupon, elk van de aandelen ziet dat zijn koers is gedaald ten aanzien van hun initiele slotkoers. De gemiddelde prestatie van de korf is dus negatief.

Een brutocoupon van 6% zal wor den uitbetaald voor de betreffen de periode.

Een brutocoupon van 4% zal wor den uitbetaald voor de betreffen de periode.

Ondanks de negatieve ontwikke ling van de korf zal er nog steeds een coupon van 1,5% worden uitbetaald voor de betreffende periode.

Risicoklasse De risicoklasse van een Structured Note wordt bepaald aan de hand van een analyse van de evolutie van haar prijs in verschillende marktscenario's en is gebaseerd op historische observaties van de markt parameters die de prijs bepalen, waaronder de

volatiliteit. Hoe groter de historische prijsvolatiliteit, hoe hoger de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico):

De ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 behoren tot risicoklasse 2: 0–1–2–3–4–5–6 Opgelet: het specifieke model dat ING België nv gebruikt om de risicoklasse te bepalen, houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het kredietrisico en het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij verkoop vóór de Eindvervaldag van de Note. Merk ook op dat het wisselrisico dat de belegger loopt, wanneer hij euro's omzet in USD bij de onderschrijving of de aankoop van de Notes en de terugverkoop van de USD, die hij bij de inning van de coupons heeft gekregen bij het terugbetalen van het kapitaal op Eindvervaldag,

niet in acht wordt genomen bij het bepalen van de risico klasse. ING België nv zal aan de investeerders via zijn website (www.ing.be) alle regelmatig bijgewerkte informatie met betrekking tot de ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 alsook de aandelenkorf, daaronder ook begrepen elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel evenals de waarde van het product. In een later stadium is het mogelijk dat ING België nv gebruik maakt van één of meerdere andere communicatie kanalen om de investeerders correct te informeren.

ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18

Verdere informatie Zie de technische gegevens op de laatste pagina.

Risico’s Meerdere risicotypes zijn inherent aan deze Note:  Munt De Notes zijn uitgegeven in USD. Dat houdt bepaalde wisselrisico's in als de financiële activiteiten van de belegger gebeuren in een andere munt dan USD. In het bijzonder kan het aan de belegger terugbetaalde bedrag op Eindvervaldag, omgezet naar euro, lager (of hoger) zijn dan het intieel geïnvesteerde kapitaal in euro. Dit wisselrisico is ook aanwezig wanneer de ontvangen coupons in USD worden omgezet naar euro.  Schommelingen in de aandelenkoers De waarde van de Notes hangt samen met de wijzigingen in de koers van de onderliggende aandelen waaruit de korf bestaat. Een daling van de aandelenkoers kan een negatieve impact hebben op de waarde van de Notes. Een stijging van de aandelenkoers kan een positieve impact hebben op de waarde van de Notes. Op Eindvervaldag, zelfs in geval van een daling van de aandelenkoers, zullen de Notes terugbetaald worden ten belope van 100% van hun nominale waarde (in USD) (behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant).  Schommelingen van de marktrente De waarde van de Notes hangt ook samen met de schommelingen in de marktrente. In geval van verkoop voor de Eindvervaldag, kan een stijging van de marktren te een negatief effect hebben op de marktprijs van de Notes. Een daling van de marktrente kan een positief ef fect hebben op de marktprijs van de Notes.  Emittent /Garant De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitsrisico (faillissement of wanbetaling) van de Emittent en/of de Garant, wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk ver lies van het initieel geïnvesteerde kapitaal alsook van de eventueel nog verschuldigde coupons (zie "Rating" bij de "Technische gegevens" hierna).  Liquiditeit Ondanks de beursnotering van de Notes op de beurs van Luxemburg en de dagelijkse vaststelling van een richtprijs, loopt de markt het risico toch weinig liquide te zijn. Bovendien is het slechts één maal per week mogelijk om de Notes te verhandelen op de secundaire markt. Overigens zou het ontvangen bedrag lager kunnen zijn dan zijn uitgifteprijs (risico op minderwaarde), als een belegger zijn Notes op de secundaire markt verkoopt.

Algemene risico's: De potentiële belegger wordt verzocht om, vóór zijn intekening op de Notes, het Prospectus door te nemen en in het bijzonder het gedeelte "Risk Factors" (Hoofd stuk 1 van het Basisprospectus) en zijn samenvatting.

Prospectus Het Basisprospectus met betrekking tot het 10.000.000.000 EUR Issuance Programme van de Emittent werd op 5 juli 2011 door de CSSF in Luxemburg goedge keurd. Het Prospectus omvat het Basisprospectus en de Final Terms van de ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 van 25 november 2011. Het Prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzon dering van de samenvatting van het Basisprospectus die ook in het Nederlands beschikbaar is. Deze documenten vindt u op www.ing.be onder de rubrieken ”Beleggen” en dan “In de kijker". U kunt gratis een exemplaar verkrij gen in alle kantoren van ING in België of op uw eerste telefonische verzoek op het nummer +32 (0)2 464 60 01.

ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18

Waarschuwing Dit Promotioneel Document is opgesteld en verspreid door ING België nv. Het is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Hoewel ING België nv alle redelijke maatregelen heeft genomen om de juistheid van de informatie in dit Promotioneel Document te waarborgen, kan noch ING België nv, noch een van haar medewerkers, aansprakelijk gesteld worden voor rechtstreekse of onrechtstreekse schade en kosten als gevolg van het gebruik van dit Promotioneel Document of besluit op basis van dit Promotioneel Document, behalve in geval van ernstige fout vanwege ING België nv of een van haar medewerkers en in geval van misleidende, onjuiste of inconsistente informatie ten aanzien van het Prospectus. Bovendien wordt dit Promotioneel Document door ING België nv ter beschikking gesteld van alle of een deel van de cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. De cliënt moet zelf oordelen of het financiële instrument waarop dit Promotioneel Document betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast. Dit Promotioneel Document is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd ("Securities Act"), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een Green Card.

Om in te tekenen of voor meer informatie: - bel naar 02 464 60 01 - surf naar www.ing.be - afspraak in een ING-kantoor

ING 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 Technische gegevens van de 6Y USD Strategy Performance Notes 01/18 Emittent Garant en Distributeur

Huidige rating van de Garant

Nominaal bedrag Intekenperiode Coupure/Nominale waarde

ING Belgium International Finance SA, route d’Esch 52, L-2965 Luxembourg ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel Standard and Poor’s: A+ (Stabiel); Moody’s: Aa3 (Stabiel) en Fitch: A+ (Stabiel). Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. De rating kan op elk ogenblik door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de volgende webpagina: www.ing.com/our-company/investor-relations/ratings.htm. Minimaal USD 5.000.000 Van 28 november 2011 tot 30 december 2011, behoudens vervroegde afsluiting USD 100/100%

Uitgifteprijs

102% van de nominale waarde

Betaaldatum

6 januari 2012

Eindvervaldag

15 januari 2018

Brutocoupon

Elk jaar wordt een brutocoupon betaald in functie van het verloop (in percent) van de aandelenkorf met een minimum van 1,50% en een maximum van 6,00% (zie hoger).

Betaaldata van de coupon

15 januari 2013, 15 januari 2014, 15 januari 2015, 15 januari 2016, 16 januari 2017 et 15 januari 2018

Terugbetaling op de Eindvervaldag

De Notes worden ten belope van 100% van hun nominale waarde (in USD) terugbetaald op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant.

Vorm

Enkel levering op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België nv is gratis. Gelieve bij de andere financiële instellingen te informeren naar het bewaarloon dat zij aanrekenen.

Notering en secundaire markt

De notering van de Notes op de beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Elke verkoop van Notes vóór de Eindvervaldag zal gebeuren tegen marktprijs (zie "Risico's" hierboven). De belegger kan gedurende de volledige looptijd van de Notes een indicatieve prijs van de Notes verkrijgen via zijn financiële tussenpersoon. ING België nv geeft elke drie maanden de marktwaarde van het product door via internet (www.ing.be > Retail > Beleggen > Nuttige Info > Inventariswaarden en koersen). Als marktmaker zal ING België nv een zekere liquiditeit garanderen door het voorstellen van biedprijzen. In normale markomstandig heden, zal de spread – zijnde het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de secundaire markt – van toepassing in het geval van herverkoop van de titels voor de Eind vervaldag, conform de marktvoorwaarden zijn (ongeveer 1%). Overigens zullen makelaars lonen ten belope van maximum 0,50% worden toegepast op de vastgestelde prijs.

Waardecode

ISIN: XS0706713368

Fiscale behandeling

Inkomsten van Notes ontvangen door natuurlijke personen die in België gevestigd zijn voor belastingdoeleinden, zijn onderworpen aan roerende voorheffing (momenteel 15%). Bij verkoop op de secundaire markt moet het bedrag aan roerende inkomsten vermeld worden op de aangifte in de Personenbelasting. Bovendien zal een taks op de beursver richtingen (TOB) geheven worden (0,07% - maximum 500 EUR). Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen Europese Unie, vallen de opbrengsten van deze Note onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. België zal informatie over “interestbetalingen” van deze Note overmaken aan de betrokken lidstaat. In het hoofdstuk 1 van het Basisprospectus over "Taxation" wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven.

Commissies

De Emittent betaalt aan de Distributeur een beleggingscommissie van 2%, inbegrepen in de Uitgifteprijs. Een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de titels van maximaal 1% op jaarbasis zijn ook begrepen in de Uitgifteprijs.

ING België nv – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – Btw: BE 0403.200.393 – BIC (SWIFT): BBRUBEBB – IBAN (Rekening): BE45 3109 1560 2789 (310-9156027-89) Verantwoordelijk uitgever: Philippe Wallez – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel – 704533N – 11/11 © Editing Team & Graphic Studio – Marketing ING Belgium

18 Verrekende prestatie voor de

Recommend Documents