18 Verrekende prestatie voor de

Promotioneel Document

ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18

Het voorgestelde product is een schuldinstrument uitgegeven door ING Belgium International Finance en gegarandeerd door ING België. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om coupons te betalen op de Betaaldata van de coupon. De Emittent verbindt er zich eveneens toe om de Notes ten belope van 100% van hun nominale waarde terug te betalen op de Eindvervaldag. In geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant, loopt u het risico om de bedragen waarop u recht zou hebben, niet terug te krijgen en/of het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en die voldoende kennis hebben om, wat betreft hun eigen financiële situatie, de voordelen en risico’s in te schatten die gebonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument, met name vertrouwd zijn met het onderliggende en met rentevoeten. 1

De ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 (afgekort ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18) richten zich tot beleggers die op zoek zijn naar een belegging:  op lange termijn (6 jaar)  die recht geeft op een 100% terugbetaling van het kapitaal door de Emittent op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling door de Emittent en/of van de Garant  die een kans biedt op een bruto jaarlijkse coupon van minimum 1,25%1 en maximum 6,15%1 afhankelijk van de gemiddelde prestatie van de korf bestaande uit 20 gelijkgewogen en internationaal verspreide aandelen (in Europa, Noord-Amerika en Azië)

Beschrijving van het mechanisme voor het bepalen van de coupons Elk jaar wordt een brutocoupon uitbetaald in functie van de prestatie (in percent) van de aandelenkorf met een minimum van 1,25%1 en een maximum van 6,15%1. De prestatie van deze korf zal gelijk zijn aan het rekenkundige gemiddelde van de prestaties van de aandelen waaruit de korf is samengesteld. De prestatie van elk aandeel wordt berekend door de slotkoers (deze van drie werkdagen vóór de betrokken Betaaldatum van de coupon) te vergelijken met de Startkoers. De positieve ontwikkeling van elk aandeel is begrensd tot 6,15% en de negatieve prestatie is niet begrensd. De Startkoers van elk individueel aandeel in de korf zal overeenstemmen met de laagste slotkoers geobserveerd op de verschillende Observatiedata.

Verrekende prestatie voor de berekening van de gemiddelde prestatie van de korf

65%

6,15%

30%

6,15%

4%

4%

0%

0%

-5%

-5%

-15%

-15%

Voorbeeld (louter illustratief): De prestatie van het aandeel L'ORéAL Startkoers (in EUR) 06/01/2012 78

Observatiedata 03/02/2012 02/03/2012 80 76 76

05/04/2012 82

De slotkoers op 10/01/2013 weerhouden voor de berekening van de prestatie van het aandeel dat in rekening wordt genomen voor het bepalen van de eerste coupon

79

In het bovenstaande voorbeeld zal de Startkoers van het aandeel l’Oreal overeenstemmen met de laagste waarde waargenomen op de verschillende Observatiedata, hetzij 76 EUR. Het ‘Lookback’ effect beschermt de investeerder tegen een daling van de koers van elk individueel aandeel in de korf gedurende de drie maanden volgend op de uitgifte. De laagste slotkoers, waargenomen op de verschillende Observatiedata, zal weerhouden worden voor de berekening van de prestatie van elk aandeel. In het huidige voorbeeld zal de weerhouden prestatie van het aandeel l’Oreal voor de berekening van de eerste coupon gelijk zijn aan 3,95% met andere woorden, de prestatie (in percent) tussen 76 EUR en 79 EUR. Rekening houdend met de uitgifteprijs (van 102%), de mogelijk uitgekeerde coupons en een terugbetalingsprijs van 100% op de Eindvervaldag, bedraagt het bruto actuarieel rendement minimaal 0,90%1 en maximaal 5,71%1, dit in de veronderstelling dat de belegger het product aanhoudt tot de Eindvervaldag.

De in dit document vermelde couponbedragen zijn bruto, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie hierna "Fiscale behandeling").

W W W.IN G.BE

Reële prestatie van het andeel

ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 De aandelenkorf is als volgt samengesteld: Naam Beurs

Sector

Waardecode

ALTRIA GROUP INC New York

Basis consumenten goederen

US02209S1033

ASTRAZENECA PLC Londen

Gezondheidzorg

GB0009895292

Telecommunicatiediensten

US00206R1023

Energie

US0572241075

Gezondheidzorg

US0718131099

Gezondheidzorg

US1101221083

AT&T INC New York BAKER HUGHES INC New York BAXTER INTERNATIONAL INC. New York BRISTOL-MYERS SQUIBB CO New York CHEVRON CORP New York

Energie

US1667641005

Telecommunicatiediensten

HK0941009539

Energie

US30231G1022

Telecommunicatiediensten

FR0000133308

Informatie Technologie

US4581401001

KIMBERLY-CLARK CORP New York

Basis consumenten goederen

US4943681035

KONINKLIJKE AHOLD NV Amsterdam

Basis consumenten goederen

NL0006033250

LOREAL Parijs

Basis consumenten goederen

FR0000120321

Gezondheidzorg

CH0012005267

Basis consumenten goederen

US7427181091

Informatie Technologie

KR7005930003

Telecommunicatiediensten

CH0008742519

Gezondheidzorg

JP3463000004

Energie

FR0000120271

CHINA MOBILE LTD Hong Kong EXXON MOBIL CORP New York FRANCE TELECOM SA Parijs INTEL CORP New York

NOVARTIS AG-REG SHS Zurich PROCTER & GAMBLE CO New York SAMSUNG ELECTRONICS LTD Seoul SWISSCOM AG-REG Zurich TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD Tokio TOTAL SA Parijs

De aandelenkorf is voor twee derden samengesteld uit defensieve sectoren (Gezondheidzorg, Basis Consumptiegoederen en Telecommunicatie) en voor één derde uit cyclische sectoren (Energie en IT). De sectoren die als defensief worden beschouwd, worden zo gezien omwille van hun lage cyclische karakter. Dit betekent dat de impact op de koers van de aandelen meer beperkt zou zijn in het geval van een economische vertraging. De cyclische sectoren zijn meer gevoelig voor economische fluctuaties en zorgen voor een interessant rendement in geval van economisch herstel. De selectie is hoofdzakelijk gemaakt op basis van de criteria voor hoge dividenden en/of grote beurskapitalisaties. Op het ogenblik van de keuze van de aandelen van de korf, moet daarenboven, minstens 2/3 van de beursanalisten die deze aandelen bij verschillende financiële instellingen volgen, een positief of neutraal advies hebben over deze aandelen. De belegger kan zich wenden tot de loketten van elk ING-kantoor in België om complementaire informatie te verkrijgen betreffende de aandelen van de korf. Er zijn nog andere parameters (bvb. correlatie) die de selectie van de aandelen in de korf beïnvloeden en het mogelijke rendement van de belegging kunnen beperken.

ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 Voorbeelden die de berekening van de coupon illustreren

Neutraal Scenario

Pessimistisch Scenario

Laten we aannemen dat de markten een daling optekenen gedurende de eerste drie maanden van de uitgifte van de Note. Het ‘Lookback’ effect zorgt ervoor dat de laagste slotkoers van de slotkoersen op de verschillende Observatiedata wordt weerhouden voor de berekening van de prestatie van elk aandeel in de korf.

Laten we aannemen dat de markten stabiel blijven gedurende de eerste drie maanden van de uitgifte van de Note. Het ‘Lookback’ effect zal geen invloed hebben aangezien de slotkoersen van elk van de aandelen van de korf op de Observatiedata identiek zullen zijn.

Laten we aannemen dat de markten een stijging optekenen gedurende drie maanden volgend op de uitgifte van de Note. Het ‘Look­back’ effect zal geen invloed hebben aangezien de slotkoersen van elk van de aandelen van de korf gestegen zullen zijn ten aanzien van hun koers op de emissiedatum van de Notes.

Op de bepalingsdatum van de coupon is de koers van elk van de aandelen met meer dan 10% gestegen ten aanzien van zijn Startkoers. Aangezien de prestatie van elk aandeel tot 6,15% beperkt is, zal de gemiddelde prestatie van de korf gelijk zijn aan 6,15%.

Op de bepalingsdatum van de coupon ziet deel van de aandelen dat hun koers gestegen is ten aanzien van hun Startkoers en de gemiddelde prestatie van de korf bedraagt 4%.

Op de bepalingsdatum van de coupon ziet elk van de aandelen hun koers dalen ten aanzien van hun respectievelijke Startkoers en de gemiddelde prestatie van de korf is negatief.

De bruto coupon van 6,15% zal worden uitgekeerd voor de betreffende periode.

Een bruto coupon van 4% zal worden uitbetaald voor de betreffende periode.

Ongeacht de negatieve prestatie van de korf, zal een bruto coupon van 1,25% worden uitge­ keerd voor de betreffende periode.

COUPON

Optimistisch Scenario

LOOKBACK EFFECT

de verschillende scenario's. Er is geen enkele garantie dat een van deze scenario’s zich daadwerkelijk zal realiseren in de toekomst.

prestatie van de korf

De hierna vermelde gegevens zijn louter hypothetisch en dienen enkel om de belegger informatie te verschaffen over de berekeningswijze van de jaarlijkse brutocoupons op basis van





Risicoklasse

De risicoklasse van een Structured Note wordt bepaald aan de hand van een analyse van de evolutie van haar prijs in verschillende marktscenario's en is gebaseerd op historische observaties van de markt­ parameters die de prijs bepalen, waaronder de

volatiliteit. Hoe groter de historische prijsvolatiliteit, hoe hoger de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico):

De ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 behoren tot risicoklasse 2: 0–1–2–3–4–5–6 Opgelet: het specifieke model dat ING België nv gebruikt om de risicoklasse te bepalen, houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het kredietrisico en het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij verkoop vóór de Eindvervaldag van de Note. ING België nv zal aan de investeerders via zijn internet (www.ing.be) alle regelmatig bijgewerkte informatie

met betrekking tot de ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 alsook de aandelenkorf, daaronder ook begrepen elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel evenals de waarde van het product. In een later stadium is het mogelijk dat ING België nv gebruik maakt van één of meerdere andere communi­catie­­­kanalen om de investeerders correct te informeren.

ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18

Verdere informatie Zie de Technische gegevens op de laatste pagina.

Risico’s Meerdere risicotypes zijn inherent aan deze Note:  Schommelingen in de aandelenkoers De waarde van de Notes hangt samen met de wijzigingen in de koers van de onderliggende aandelen waaruit de korf bestaat. Een daling van de aandelenkoers kan een negatieve impact hebben op de waarde van de Notes. Een stijging van de aandelenkoers kan een positieve impact hebben op de waarde van de Notes. Op Eindvervaldag, zelfs in geval van een daling van de aandelenkoers, zullen de Notes terugbetaald worden ten belope van 100% van hun nominale waarde (behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant).  Schommelingen van de marktrente De waarde van de Notes hangt ook samen met de schommelingen in de marktrente. In geval van verkoop voor de Eindvervaldag, kan een stijging van de marktrente een negatief effect hebben op de marktprijs van de Notes. Een daling van de marktrente kan een positief effect hebben op de marktprijs van de Notes.  Emittent /Garant De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitsrisico (faillissement of wanbetaling) van de Emittent en/of de Garant, wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel geïnvesteerde kapitaal alsook van de eventueel nog verschuldigde coupons (zie "Rating" bij de "Technische gegevens" hierna).  Munt De Notes zijn uitgegeven in euro. Dat houdt bepaalde wisselrisico's in als de financiële activiteiten van de belegger hoofdzakelijk in een andere munt dan de euro plaatsvinden.  Liquiditeit Ondanks de beursnotering van de Notes op de beurs van Luxemburg en de dagelijkse vaststelling van een richtprijs, loopt de markt het risico toch weinig liquide te zijn. Bovendien is het slechts één maal per week mogelijk om de Notes te verhandelen op de secundaire markt. Overigens zou het ontvangen bedrag lager kunnen zijn dan zijn uitgifteprijs (risico op minderwaarde), als een belegger zijn Notes op de secundaire markt verkoopt.

Algemene risico's: De potentiële belegger wordt verzocht om, vóór zijn intekening op de Notes, het Prospectus door te nemen en in het bijzonder het gedeelte "Risk Factors" (Hoofdstuk 1 van het Basisprospectus) en zijn samenvatting.

Prospectus Het Base Prospectus met betrekking tot het 10.000.000.000 EUR Issuance Programme van de Emittent werd op 5 juli 2011 door de CSSF in Luxemburg goedgekeurd. Het Prospectus omvat het Basisprospectus en de Final Terms van de 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 van 25 november 2011. Het Prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de samenvatting van het Basisprospectus die ook in het Nederlands beschikbaar is. Deze documenten vindt u op www.ing.be onder de rubrieken ”Beleggen ”en dan “In de kijker". U kunt gratis een exemplaar verkrijgen in alle kantoren van ING in België of op uw eerste telefonische verzoek op het nummer +32 (0)2 464 60 01.

ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18

Waarschuwing Dit Promotioneel Document is opgesteld en verspreid door ING België nv. Het is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Hoewel ING België nv alle redelijke maatregelen heeft genomen om de juistheid van de informatie in dit Promotioneel Document te waarborgen, kan noch ING België nv, noch een van haar medewerkers, aansprakelijk gesteld worden voor rechtstreekse of onrechtstreekse schade en kosten als gevolg van het gebruik van dit Promotioneel Document of besluit op basis van dit Promotioneel Document, behalve in geval van ernstige fout vanwege ING België nv of een van haar medewerkers en in geval van misleidende, onjuiste of inconsistente informatie ten aanzien van het Prospectus. Bovendien wordt dit Promotioneel Document door ING België nv ter beschikking gesteld van alle of een deel van de cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. De cliënt moet zelf oordelen of het financiële instrument waarop dit Promotioneel Document betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast. Dit Promotioneel Document is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd ("Securities Act"), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een Green Card.

Om in te tekenen of voor meer informatie: - bel naar 02 464 60 01 - surf naar www.ing.be - afspraak in een ING-kantoor

ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 Technische gegevens van de ING 6Y EUR Lookback Performance Notes 01/18 Emittent Garant en Distributeur

Huidige rating van de Garant

Nominaal bedrag Intekenperiode Coupure/Nominale waarde

ING Belgium International Finance SA, route d’Esch 52, L-2965 Luxembourg ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel Standard and Poor’s: A+ (Stabiel); Moody’s: Aa3 (Stabiel) en Fitch: A+ (Stabiel). Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. De rating kan op elk ogenblik door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de volgende webpagina: www.ing.com/our-company/investor-relations/ratings.htm. Minimaal € 5.000.000 Van 28 november 2011 tot 30 december 2011, behoudens vervroegde afsluiting € 100/100%

Uitgifteprijs

102% van de nominale waarde

Betaaldatum

6 januari 2012

Eindvervaldag

15 januari 2018

Brutocoupon

Elk jaar zal een brutocoupon worden betaald in functie van de prestatie (in percent) van de aandelenkorf met een minimum van 1,25% en een maximum van 6,15% (zie hoger).

Observatiedata

6 januari 2012, 3 februari 2012, 2 maart 2012, 5 april 2012

Betaaldata van de coupon

15 januari 2013, 15 januari 2014, 15 januari 2015, 15 januari 2016, 16 januari 2017 et 15 januari 2018.

Terugbetaling op de Eindvervaldag

De Notes worden ten belope van 100% van hun nominale waarde terugbetaald op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant.

Vorm

Enkel levering op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België nv is gratis. Gelieve bij de andere financiële instellingen te informeren naar het bewaarloon dat zij aanrekenen.

Notering en secundaire markt

De notering van de Notes op de beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Elke verkoop van Notes vóór de Eindvervaldag zal gebeuren tegen marktprijs (zie "Risico's" hierboven). De belegger kan gedurende de volledige looptijd van de Notes een indicatieve prijs van de Notes verkrijgen via zijn financiële tussenpersoon. ING België nv geeft elke drie maanden de marktwaarde van het product door via internet (www.ing.be > Retail > beleggen >nuttige info > Inventariswaarden en koersen). Als marktmaker zal ING België nv een zekere liquiditeit garanderen door het voorstellen van biedprijzen. In normale markomstandigheden, zal de spread – zijnde het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de secundaire markt – van toepassing in het geval van herverkoop van de titels voor de Eindvervaldag, conform de marktvoorwaarden zijn (ongeveer 1%). Overigens zullen makelaarslonen ten belope van maximum 0,50% worden toegepast op de vastgestelde prijs.

Waardecode

ISIN: XS0707696034

Fiscale behandeling

Inkomsten van Notes ontvangen door natuurlijke personen die in België gevestigd zijn voor belastingdoeleinden, zijn onderworpen aan roerende voorheffing (momenteel 15%). Bij verkoop op de secundaire markt moet het bedrag aan roerende inkomsten vermeld worden op de aangifte in de Personenbelasting. Bovendien zal een taks op de beursverrichtingen (TOB) geheven worden (0,07% - maximum 500 EUR). Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen Europese Unie, vallen de opbrengsten van deze Note onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. België zal informatie over “interestbetalingen” van deze Note overmaken aan de betrokken lidstaat. In het hoofdstuk 1 van het Basisprospectus over "Taxation" wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven.

Commissies

De Emittent betaalt aan de Distributeur een beleggingscommissie van 2%, inbegrepen in de Uitgifteprijs. Een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de titels van maximaal 1% op jaarbasis zijn ook begrepen in de Uitgifteprijs.

ING België nv – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – Btw: BE 0403.200.393 – BIC (SWIFT): BBRUBEBB – IBAN (Rekening): BE45 3109 1560 2789 (310-9156027-89) Verantwoordelijk uitgever: Philippe Wallez – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel – 704534N – 11/11 © Editing Team & Graphic Studio – Marketing ING Belgium