10 let
sjednoceného dohledu nad finančním trhem v České národní bance Vladimír Tomšík 25. října 2016
Historie
• Uspořádání dohledu do 1.4.2006 • Česká národní banka – dohled nad bankami a pobočkami zahraničních bank • Úřad státního dozoru v pojišťovnictví a penzijním připojištění – odbor ministerstva financí – státní dozor pojišťoven, pojišťovacích zprostředkovatelů a část dohledu nad penzijními fondy • Úřad pro dohled nad družstevními záložnami – dohled nad spořitelními úvěrními družstvy • Komise pro cenné papíry – dozor nad institucemi kolektivního investování, obchodníky s cennými papíry, investičními zprostředkovateli, burzou cenných papírů a částí penzijních fondů 2
Historie
• Zákonem č. 57/2006 Sb. o sjednocení dohledu nad finančním trhem s účinností od 1.4.2006 agenda a zaměstnanci všech institucí převedeni do České národní banky • V počátku existovaly v rámci ČNB 3 samostatné sektorové sekce: • sekce bankovní regulace a dohledu • sekce regulace a dohledu nad pojišťovnami • sekce regulace a dohledu nad kapitálovým trhem
• Od ledna 2008 zavedeno funkcionální uspořádání dohledu: • Sekce regulace a mezinárodní spolupráce na finančním trhu • Sekce licenčních a sankčních řízení • Sekce dohledu nad finančním trhem 3
Dohlížené subjekty
• Česká národní banka dohlíží (stav v září 2016) nad: • bankami (23), pobočkami zahraničních bank (22) • družstevními záložnami (11) • pojišťovnami (33), pobočkami zahraničních pojišťoven (19), zajišťovnami (1) • pojišťovacími zprostředkovateli (154 557) • penzijními společnostmi (8) • investičními společnostmi a pobočkami zahraničních IS (28) • depozitáři investičních fondů (5) • investičními fondy (106), podílovými fondy (198)
4
Dohlížené subjekty (pokračování)
• • • • • • • •
obchodníky s CP a zahraničními obchodníky (64) investičními zprostředkovateli (7 372) emitenty kótovaných cenných papírů (96) organizátory trhu (3) centrálním depozitářem (1) platebními institucemi a pobočkami zahraničních PS (28) poskytovateli platebních služeb malého rozsahu (137) směnárnami (983)
... a další, dohledová agenda stále narůstá (od prosince 2016 nebankovní poskytovatelé úvěrů) 5
Výhody začlenění dohledu do nezávislé centrální banky (1)
• Nezávislý (nepolitický) rozhodovací proces díky postavení centrální banky • Kombinace mikrodohledu nad jednotlivými subjekty a makrodohledu na systémové úrovni – společné pracovní skupiny (stress testing bank a pojišťoven, vývoj dohledových analytických nástrojů, příprava a zavádění makroobezřenostních nástrojů) • Sdílení informací mezi všemi útvary v centrální bance - zefektivnění identifikace a řízení systémových rizik • Snadné sdílení informací z peněžního trhu a platebních systémů (při existenci čínských zdí) – užitečný zdroj informací pro bankovní dohled • Možnost monitorovat celý finanční trh (z pohledu finanční stability), možnost analyzovat dopad vývoje v jednom sektoru do ostatních sektorů finančního trhu nebo do celé ekonomiky
6
Výhody začlenění dohledu do nezávislé centrální banky (2)
• Silnější pozice v krizových situacích • Zvláštní zasedání bankovní rady ČNB věnované otázkám finanční stability – pololetní perioda (zástupci finanční stability, dohledu, restrukturalizace, měnové politiky a ekonomického výzkumu) • Snadnější komunikace s dohlíženými subjekty a zahraničními dohledy • Sjednocení dohledových technik v jednotlivých sektorech • Rychlejší rozvoj dohledových metod a nástrojů, interních postupů apod. • Kde je to vhodné, sjednocení reportovacích formátů pro jednotlivé sektory • Silné technologické a profesní zázemí centrální banky (personální a mzdový systém) 7
Výzvy pro jednotný dohled
• Neustálý nárůst dohlížených agend (ochrana spotřebitele, platební instituce, nebankovní poskytovatelé úvěrů) • Nárůst rozsahu a složitosti evropské regulace ve všech sektorech (ČNB je povinna se na základě comply/explain procedury všemi novými postupy a pravidly řídit a začlenit je do svých dohledových postupů) • V rámci jednotlivých sektorů je v rámci EU snaha o sjednocování postupů dohledů v jednotlivých státech (Single Rulebook, Supervisory Handbook) – ČNB se snaží aplikovat všechna pravidla a postupy přiměřeně podmínkám českého finanční trhu • Rozdílné trhy, produkty, tradice jednotlivých sektorů • Rozdílné účetní standardy v jednotlivých sektorech – důležitá role ESAs • Nastavení vhodné organizační a řídicí struktury – čínské zdi versus sdílení informací 8
Jednotný dohled a jeho systém řízení – Governance
• Maticový systém řízení • Sdílení informací mezi jednotlivými útvary dohledu podle pevných pravidel – efektivní využití informací x jejich ochrana • Dohled pracuje s vysoce citlivými informacemi, podléhajícími mlčenlivosti – je nezbytná jejich pečlivá ochrana • Striktní vnitřní pravidla pro práci s informacemi: řízení přístupu k informacím (need to know), clean desk policy • Sada interních dohledových manuálů s benchmarky pro jednotlivé oblasti dohledu • Dokumentace a rekonstruovatelnost všech dohledových postupů – spisový systém • Auditní stopa pro všechna rozhodnutí • Dohledové útvary jsou předmětem pravidelného nezávislého posouzení ze strany interního auditu ČNB • Externí ověření systému dohledu – hodnotící zprávy spolu s doporučeními (MMF, Světová banka, jednotlivé ESAs) 9
Prevence vs. reakce v mikro- a makropřístupu
• Mikroobezřetnostní přístup (např. bankovní dohled): • prevence vychází z kontroly dodržování předpisů a pravidel obezřetného chování • reakce při zjištění porušení předpisů/pravidel, identifikaci nedostatečného pokrytí rizik, při zjištění zhoršené kvality aktiv apod.
• Makroobezřetnostní politika: • vyžaduje včasnou a vpředhledící reakci na teprve vznikající rizika • paradox finanční stability – největší rizika se rodí v dobrých časech, kdy vše vypadá na první pohled dobře (ukazatele se zlepšují) • korigující makroobezřetnostní reakce proto musí nastat již v dobrých časech (stejně jako u měnové politiky) Mikro- a makropřístup se vzájemně doplňují, jejich umístění v ČNB zajišťuje účinnou koordinaci. 10
Organizační uspořádání
• Od ledna 2010 zřízen samostatný odbor finanční stability jako útvar zodpovědný za makro(obezřetnostní) dohled • makroobezřetnostní politika formálně definována v novele zákona o ČNB v roce 2013
• V roce 2014 zřízen Samostatný odbor restrukturalizace vykonávající působnost orgánu příslušného k řešení krize podle zákona o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu • V roce 2016 rozdělení sekce dohledu nad finančním trhem a vznik nové Sekce dohledu II, která zajišťuje dohled mj. nad: • obchodníky s cennými papíry, kolektivním investováním, zprostředkovateli finančních produktů a směnárníky, ochranou spotřebitele, nebankovních poskytovatelů úvěrů 11
Hlavní oblasti koordinace mikro- a makrodohledu
• Kapitálové rezervy k ošetření systémových rizik • Dodatečné kapitálové požadavky ke specifickým typům aktiv (např. zvýšené rizikové váhy na úvěry do určitého sektoru)
Struktura kapitálových rezerv bank
16 % 14 % 12 % 10 % 8%
proticyklická rezerva (CET1)
2,5 %*
rezerva KSR (CET1)
3 %*
bezpečnostní rezerva (CET1)
2,5 %
pilíř 2
2 %*
minimum (alespoň T2)
2%
6%
• Limity na rizikové charakteristiky úvěrů, např. LTV (loan-to-value) u hypotečních úvěrů
4%
minimum
(alespoň vedlejší T1)
minimum (CET1)
individuální požadavek podle SREP
1,5 % zákonné minimum
2% 0%
rezervy
4,5 %
* Předpokládané horní hranice, ale skutečné hodnoty mohou být i vyšší.
12
Cíle a politiky ČNB Česká národní banka
Cenová stabilita
Finanční stabilita
ČNB zde působí jako měnová autorita
ČNB zde působí jako orgán dohledu a regulace
Nástroje makroobezřetnostní politiky Nástroje Měnové politiky Nástroje mikroobezřetnostního dohledu 13
Děkujeme za pozornost
www.cnb.cz Vladimír Tomšík viceguvernér
[email protected]
14
