basishandleiding zelf beleggen
1
INHOUD
Inleiding
4
1 Uw beleggingsrekening Inloggen op de website Inloggen op de mobiele website en applicaties Mijn Alex Servicedesk 2 Gebruik van de website Geldrekeningen Geld en effecten overboeken Rekeningoverzichten Functionaliteiten Belangrijke informatie Beveiliging
10 10 11 15 16 17 18
3
22 22 23 23 24 24 24 24 25 25 25 26 26 26 26
Gegevens wijzigen Algemeen Wijzigen adresgegevens Wachtwoord aanvragen Wijzigen en toevoegen van een tegenrekening Abonnementen op extra diensten en instellingen Als u meerderjarig wordt Wijzigen gegevens rechtspersonen Wijzigen tenaamstelling Verklaring volmacht Overlijden rekeninghouder Opheffen beschikkingsbevoegdheid en/of rekening Opheffen algemene blokkade Opheffen rekening US Persons
5 5 7 8 9
4 Risico’s van beleggen Beleggersprofiel Financieel Rijbewijs Algemene risico’s Financiële instrumenten en hun specifieke risico’s Specifieke beursrisico’s Risico’s van calamiteiten: handelsonderbrekingen en storingen Overige risico’s
28 28 29 30 31 38 39 39
5
40 40 42 43 44 45 46 47
Orders en fiattering Opgeven van orders Fiattering van orders Verwerking van orders Geweigerde orders Handelsonderbreking (freeze) Orders plaatsen bij een internetstoring Het Beleid Orderuitvoering van Alex
2
6
Vrije bestedingsruimte Uitleg vrije bestedingsruimte Componenten vrije bestedingsruimte Voorbeeld berekening vrije bestedingsruimte Negatieve vrije bestedingsruimte
48 48 48 49 50
7
Administratieve handelingen Aandelen Obligaties Claims Warrants, falcons en fascons Aandeelhoudersvergaderingen Franse en Italiaanse Transactie Tax Class actions Aanvraag fondsen Verwijderen waardeloze effecten
53 53 54 55 56 56 56 57 57 57
8
Beurzen en procedures Euronext Amsterdam Stock Market TOM MTF CATS (turbo’s met als uitgevende instelling BinckBank) Buitenlandse beurzen Niet-genoteerde beleggingsfondsen
58 58 60 61 61 63
9
Beleid belangenbescherming en overige zekerheden Uitgangspunt Bescherming van uw gelden en effecten Garanties Nog niet geleverde effecten Geleverde effecten Inschakeling van derden Pandrecht en verrekeningsrecht
64 64 64 64 64 65 65 66
10
Beleid belangenconflicten Voorkomen belangenconflicten Functiescheiding Binck als uitgevende instelling Privé beleggingen medewerkers Alex Nevenfuncties Gelijke behandeling Controle Procedure belangenconflict Registratie belangenconflict Toekomstige ontwikkelingen
67 67 67 67 67 68 68 68 68 68 68
11 Klachtenprocedure
69
Bijlage 1 Bijlage 2 Bijlage 3 Bijlage 4
72 74 75 76
Beurzen Hoe wijzigt u uw persoonlijke gegevens? Producten, diensten en communicatiemiddelen Begrippenlijst
3
INLEIDING Alex Vermogensbank Alex Vermogensbank (hierna Alex) is in mei 1999 opgericht vanuit de gedachte dat de particuliere belegger zelfstandig moet kunnen beleggen en tegelijkertijd over dezelfde mogelijkheden moet kunnen beschikken als de professionele belegger. Innovatie en service zijn daarbij de kernwaarden. Met een beleggingsrekening heeft u de beschikking over een handelsplatform met alle functionaliteiten die nodig zijn om zelf te beleggen. U kunt gebruik maken van realtime koersinformatie, nieuws, professionele analyses en commentaren van professionele beleggers tegen een goede prijs-kwaliteitverhouding. Sinds januari 2008 is Alex Vermogensbank een handelsnaam van BinckBank N.V. (hierna: BinckBank). BinckBank is een vergunninghouder van De Nederlandsche Bank N.V. (DNB) en geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Handleiding en voorwaarden Voor u ligt de Basishandleiding van de beleggingsrekening van Alex. U vindt hierin informatie over de effectendiensten die Alex aanbiedt en de risico’s die hieraan verbonden zijn. Ook meer praktische zaken die te maken hebben met het beleggen via Alex vindt u terug in deze handleiding. In dit naslagwerk vindt u informatie over het overboeken van geld en effecten, de beurzen waarop u kunt handelen of de manier waarop u wijzigingen in uw persoonlijke gegevens kunt doorgeven. Informatie over effectenkrediet en derivaten vindt u in de aparte handleidingen en voorwaarden. Wij maken u erop attent dat de Basishandleiding onderdeel uitmaakt van de Basisvoorwaarden Effectendienstverlening Alex en wij adviseren u daarom de informatie in deze handleiding en in het bijzonder ook het hoofdstuk ’Risico’s van beleggen’ goed te lezen voordat u een beleggingsrekening opent. De Basisvoorwaarden kunt u downloaden en printen via www.alex.nl. Wilt u de Basisvoorwaarden en de Basishandleiding liever per post ontvangen, neemt u dan contact op met de servicedesk. Effectenkrediet, derivaten en intraday short handel Informatie over effectenkrediet, derivaten en intraday short handel vindt u in de bijbehorende handleidingen en voorwaarden op www.alex.nl. Beleid Orderuitvoering van Alex De actuele versie van het Beleid Orderuitvoering vindt u op onze website onder ‘Alex algemeen: Informatie’. Wij adviseren u dit beleid goed te lezen. Stel uw vragen aan Alex Heeft u vragen, neemt u dan contact op met de servicedesk. De servicedesk is dagelijks bereikbaar van 8.00 tot 22.00 uur via telefoonnummer 020 - 521 81 80. Uiteraard kunt u ook een e-mail sturen naar
[email protected]. Veel succes! Alex Vermogensbank
Barbara Strozzilaan 310 1083 HN Amsterdam Postbus 75507 1070 AM Amsterdam servicedesk 020 521 81 80 Fax 020 312 88 88 E-mail
[email protected] Internet www.alex.nl Mobiel internet https://mobiel.alex.nl 4
1 UW BELEGGINGSREKENING
In dit hoofdstuk leest u onder andere wat u moet doen om snel met uw beleggingsrekening bij Alex aan de slag te kunnen. Ook wordt uitgebreid ingegaan op de begrippen gebruikersnaam, wachtwoord, verificatiecode en vervolgrekening. U kunt bij Alex op verschillende manieren beleggen: via internet; n via mobiel internet; n via mobiele applicaties; n telefonisch via een servicedesk medewerker. n
Op elk gewenst moment kunt u kiezen voor het communicatiemiddel dat ú het beste uitkomt. Hieronder vindt u een uitgebreide uitleg over de communicatiemiddelen. In bijlage 3 treft u een kort overzicht aan van de producten en diensten die via de verschillende communicatiemiddelen mogelijk zijn.
1.1 Inloggen op de website 1.1.1 Voor de eerste keer inloggen 1.1.1.1 Als u nog géén rekening bij Alex heeft Als u nog géén rekening bij Alex heeft of een rekening met een andere tenaamstelling dan uw nieuwe Alex rekening heeft, dan ontvangt u van Alex een brief met een wachtwoord voor uw beleggingsrekening. Uw gebruikersnaam is gelijk aan het rekeningnummer van uw beleggingsrekening (zie hoofdstuk ‘Uw beleggersrekening’). U logt in op de klantensite door op www.alex.nl uw gebruikersnaam en wachtwoord in te vullen. Als u voor de eerste keer inlogt met uw gebruikersnaam en wachtwoord krijgt u het verzoek om uw wachtwoord te wijzigen. Ter verificatie van uw identiteit vragen wij u tevens om een verificatiecode in te vullen. Deze verificatiecode bestaat uit 6 cijfers en sturen wij per SMS naar uw mobiele telefoonnummer, zoals dat bij ons bekend is. Daarna dient u, voordat u daadwerkelijk aan de slag kunt, een aantal vragen te beantwoorden zodat uw beleggersprofiel kan worden vastgesteld (zie hoofdstuk ‘Uw beleggingsrekening’). 1.1.1.2 Als u al een rekening bij Alex heeft Als u al een rekening bij Alex heeft met dezelfde tenaamstelling en u heeft uw beleggingsrekening als vervolgrekening geopend, dan ontvangt u van Alex niet opnieuw een wachtwoord. Daarnaast is de gebruikersnaam standaard gelijk aan die van uw bestaande Alex rekening. U hoeft dus maar één gebruikersnaam en wachtwoord te onthouden. U logt in op de klantensite door op www.alex.nl uw gebruikersnaam en wachtwoord in te vullen. Dit is dus de gebruikersnaam en het wachtwoord van uw bestaande Alex rekening. Zodra u heeft ingelogd, verschijnt er een scherm met een overzicht van uw Alex rekeningen. In dit overzicht staan uw bestaande Alex rekening(en) en uw nieuwe beleggingsrekening. Om naar uw nieuwe beleggingsrekening te gaan, klikt u op de naam van de betreffende rekening. Omdat u voor elke rekening een ander beleggersprofiel kunt hebben, moet u ook voor uw nieuwe beleggingsrekening een aantal vragen beantwoorden waarmee dit beleggersprofiel kan worden vastgesteld (zie ‘Uw beleggersrekening’). 1.1.1.3 Hulp bij inloggen De toegang tot de klantensite van Alex is zo eenvoudig mogelijk opgezet. Toch kan het gebeuren dat u niet direct kunt inloggen op de klantensite. Neemt u in dat geval telefonisch of per e-mail contact op met de servicedesk. De medewerkers helpen u graag met inloggen.
5
1.1.2 Gebruikersnaam Als u voor het eerst klant van Alex wordt, ontvangt u een gebruikersnaam. Deze gebruikersnaam is geldig voor al uw vervolgrekeningen met dezelfde tenaamstelling die u hierna opent. De gebruikersnaam kunt u, als u dat wenst, via uw instellingen (onder de button ‘Mijn Alex’) op de klantensite wijzigen in een door u makkelijk te onthouden combinatie van cijfers en letters. De gebruikersnaam moet minimaal bestaan uit zeven en maximaal uit vijftien karakters waarvan minimaal twee cijfers. Als u uw gebruikersnaam bent vergeten, neemt u dan telefonisch contact op met de servicedesk. 1.1.3 Wachtwoord Als u voor het eerst klant van Alex wordt, ontvangt u een wachtwoord. Dit wachtwoord is geldig voor al uw vervolgrekeningen met dezelfde tenaamstelling die u hierna opent. Het wachtwoord is een mutatiewachtwoord en is zowel geschikt voor het geven van opdrachten (muteren in de rekening) als het raadplegen van gegevens over uw portefeuille. Als u wilt, kunt u via uw instellingen op de klantensite een apart raadpleegwachtwoord instellen. Hiermee kunt u andere personen inzicht geven in de stand van zaken in uw portefeuille, maar behoudt u, tenzij u een volmacht heeft gegeven, zelf als enige het recht om opdrachten te geven. Uw mutatie- en raadpleegwachtwoord kunt u via internet wijzigen. Het mutatie- en raadpleegwachtwoord moeten allebei bestaan uit een combinatie van tien tot zestien cijfers en/ of letters. Uw mutatiewachtwoord is standaard 180 dagen geldig. De geldigheidsduur van uw mutatiewachtwoord kunt u via uw instellingen op de klantensite aanpassen van dagelijks tot maximaal 180 dagen. Als de door u ingestelde termijn is verstreken, krijgt u van Alex automatisch een melding dat u uw wachtwoord moet wijzigen. Houdt u er rekening mee dat uw nieuwe wachtwoord minimaal vier karakters moet verschillen van uw vorige wachtwoord. Een raadpleegwachtwoord kent geen beperkte geldigheidsduur. 1.1.4 Verificatiecode Om de toegang tot uw beleggersrekening zo goed mogelijk te beveiligen, vraagt Alex u na het invoeren van uw gebruikersnaam en wachtwoord om een verificatiecode. Deze verificatiecode bestaat uit 6 cijfers die u ontvangt per SMS op het mobiele telefoonnummer dat u aan ons heeft doorgegeven. Het is daarom belangrijk dat u ervoor zorgt dat altijd het juiste mobiele telefoonnummer bij ons bekend is. In uitzonderingsgevallen kan Alex toestaan dat u geen gebruik maakt van de verificatie per SMS. Als u problemen ondervindt bij het inloggen, neemt u dan telefonisch contact op met de Klantenservice & Orderdesk. Wij helpen u graag verder. 1.1.4.1 Inloggen zonder verificatiecode U heeft ook de mogelijkheid om in te loggen zonder verificatiecode. In dat geval kunt u alleen uw rekening raadplegen, en geen orders plaatsen, overboekingen doen of gegevens wijzigen. Als u gebruik maakt van een raadpleegwachtwoord, wordt geen verificatiecode gevraagd. 1.1.5 Klantensite De klantensite van Alex is overzichtelijk en gebruiksvriendelijk ingericht zodat u snel en doelmatig orders kunt plaatsen of informatie kunt opvragen. Het gebruik van de verschillende onderdelen en functionaliteiten van de klantensite worden toegelicht in het hoofdstuk ‘Gebruik van de website’. 1.1.5.1 Webbrowser De website functioneert met de gangbare webbrowsers zoals Google Chrome, Microsoft Internet Explorer, Apple Safari en Mozilla Firefox. Voor optimaal gebruik van de website adviseren wij altijd de meest actuele versie van uw browser te gebruiken. Browsers worden regelmatig aangepast met meer en betere technieken. Update uw browser daarom regelmatig en stel bij voorkeur automatische updates in. Bij de nieuwste versies van browsers worden pagina’s goed weergegeven. Bovendien voldoen ze aan de laatste veiligheidsstandaarden.
6
Mocht de website niet naar wens functioneren, dan verzoeken wij u telefonisch contact op te nemen met de servicedesk. Wij onderzoeken uw instellingen dan nader en zorgen dat u optimaal gebruik kunt maken van de website en de applicaties van Alex. 1.1.5.2 Installatie Alex Pro Het installeren van Alex Pro op een Windows Vista of Windows 7 computer vraagt een afwijkende benadering. Wij verzoeken u onderstaande stappen op te volgen. 1. Download het installatiebestand en sla dit op. (bijvoorbeeld op uw bureaublad/Desktop) 2. Wanneer de download is afgerond, kiest u voor ‘Sluiten/Close’ en niet voor ‘Uitvoeren/Run’. 3. Ga naar uw Bureaublad/Desktop en klik met de rechtermuisknop op het installatiebestand alexplussetup.exe. 4. Nu klikt u op ‘Uitvoeren als administrator/Run as administrator’. Hierna start de installatie.
1.2 Inloggen op de mobiele website en applicaties Met een smartphone of PDA kunt u via de mobiele website orders plaatsen en koersen raadplegen. Met de speciaal ontwikkelde applicaties voor specifieke telefoons kunt u orders plaatsen, koersgegevens of uw overzichten raadplegen. De functionaliteiten komen grotendeels overeen, echter de applicaties zijn speciaal voor weergave op de betreffende smartphone ontwikkeld en bieden daarmee verbeterde navigatie en gebruikersgemak. 1.2.1 Inloggen op de mobiele website Uw beleggingsrekening bij Alex is via mobiel internet toegankelijk via de url: https://mobiel.alex.nl. 1.2.2.1 Benodigde apparatuur Om via mobiel internet toegang te krijgen tot uw beleggingsrekening, heeft u een smartphone met Windows Mobile, Windows Phone 7, iPhone OS, BlackBerry OS, Symbian (Nokia) of Android (Google) nodig. De navigatie en beveiliging zijn hetzelfde als van de gewone klantensite van Alex. 1.2.2.2 Voor de eerste keer inloggen Voordat u via mobiel internet toegang kunt krijgen tot uw beleggingsrekening, dient u eerst een keer ingelogd te hebben op de gewone klantensite van Alex. Voordat u orders kunt plaatsen, dient namelijk eerst uw beleggersprofiel te zijn vastgesteld. Dit is alleen mogelijk via de gewone klantensite (zie ook de paragraaf ‘Beleggersprofiel’). 1.2.2.3 Gebruikersnaam en wachtwoord De gebruikersnaam en het wachtwoord zijn voor mobiel internet gelijk aan die voor de gewone klantensite. 1.2.2.4 Klantensite Via mobiel internet heeft u de beschikking over slechts een deel van de functionaliteiten van de gewone klantensite van Alex. Zo kunt u geen geld overboeken, instellingen wijzigen, abonnementen afsluiten of formulieren downloaden. Meer informatie hierover vindt u in bijlage 3. 1.2.2.5 Inloggen op de iPhone applicatie Met een iPhone kunt u via de iPhone applicatie orders plaatsen en koersen raadplegen. De functionaliteiten komen grotendeels overeen met de functionaliteiten van de reguliere site, echter de applicatie is speciaal voor weergave op de iPhone ontwikkeld en biedt daarmee verbeterde navigatie en gebruikersgemak.
1.3 Mijn Alex Op de klantensite van Alex vindt u het menu-onderdeel ‘Mijn Alex’. Via ‘Mijn Alex’ kunt u uw instellingen bekijken en aanpassen en u kunt ook de berichten in uw mailbox lezen. Verder vindt u er allerlei standaardformulieren voor bijvoorbeeld een adreswijziging en heeft u hier toegang tot uw andere Alex rekeningen. Ook kunt u eenvoudig een vervolgrekening openen.
7
1.3.1 Instellingen Als u uw rekening verder wilt toespitsen op uw persoonlijke manier van beleggen, dan kan dat. Zo kunt u door het aan- of uitzetten van bepaalde instellingen de afwikkeling van administratieve handelingen naar eigen wens sturen, de geldigheidsduur van uw wachtwoord verlengen of tijdens het plaatsen van een order een melding ontvangen over het effect op uw vrije bestedingsruimte. En wat dacht u van de extra diensten waarop u zich kunt abonneren. Deze extra diensten ondersteunen u bij uw beleggingsbeslissingen of informeren u over het laatste nieuws. De instellingen zijn onderverdeeld in zes verschillende categorieën: n persoonlijke gegevens n handelsinstellingen n administratieve instellingen n extra diensten n internetinstellingen n blokkade-instellingen In bijlage 3 leest u welke instellingen en diensten u op welke manier kunt afnemen. 1.3.1.1 Gratis instellingen De meeste instellingen zijn gratis en u kunt de instellingen naar eigen inzicht en op elk gewenst moment aan- en uitzetten. U kunt de instellingen via Mijn Alex op de website van Alex of via een medewerker van de servicedesk wijzigen. Voor het activeren van sommige instellingen moet u eerst een contract ondertekenen. 1.3.1.2 Betaalde diensten en instellingen: Voor een aantal diensten en instellingen betaalt u abonnementskosten. De meeste abonnementsgelden worden vooraf in rekening gebracht, met uitzondering van de eerste keer dat u zich op de dienst of instelling abonneert. Dan vindt de afrekening aan het eind van het kwartaal plaats. De abonnementsperiode is een kalenderkwartaal (drie maanden). Als u het abonnement niet opzegt, wordt het automatisch met drie maanden verlengd. U kunt op elk moment een abonnement op een dienst of instelling afsluiten en per het einde van het kwartaal stopzetten. Dit kan zowel via internet als via een medewerker. Er geldt een uitzondering voor abonnementen waarvoor u korting kunt krijgen. Deze abonnementskosten betaalt u achteraf en u kunt dergelijke abonnementen altijd per direct opzeggen. In het tarievenoverzicht vindt u een overzicht van de betaalde diensten en instellingen. 1.3.2 Tarieven Alex stelt u in staat om te kiezen uit drie verschillende tarieven. Zo kunt u uw kosten afstemmen op de manier waarop u belegt. Belegt u vooral in aandelen, dan is ‘Aandelen belegger’ het meest voor de hand liggende tarief. Handelt u voornamelijk in opties, futures, Sprinters en turbo’s dan adviseren wij ‘Derivaten belegger’. Heeft u niet echt een activiteit waar u zich op richt, dan bent u het beste uit met ‘Algemene belegger’. Onder het menu-item ‘Tarieven’ kunt u uw keuze voor een bepaald tarief doorgeven of uw huidige tarief aanpassen. Als u geen keuze maakt, dan valt u standaard in het tarief ‘Algemene belegger’. Als u een tarief kiest of wijzigt tijdens een kwartaal, dan geldt deze per het begin van het volgende kwartaal. Wij maken u erop attent dat de keus voor een bepaald tarief, zoals dat van Aandelen belegger en Derivaten belegger niet vanzelfsprekend betekent dat uw beleggingskennis en -ervaring voldoende zijn om op verantwoorde wijze te handelen in aandelen of derivaten. U dient zelf na te gaan of het beleggen in aandelen en derivaten bij u past. Alex heeft hiervoor het Financieel Rijbewijs ontwikkeld. In hoofdstuk 4 treft u meer informatie hierover aan. Als u de vragen van het Financieel Rijbewijs nog niet heeft beantwoord, adviseren wij u dit alsnog te doen. Als u uw kennis over derivaten wilt uitbreiden, kunt u deelnemen aan één van de trainingen van de Alex Academy over dit onderwerp.
8
1.3.3 Mailbox In uw mailbox plaatst Alex berichten die alleen voor u bestemd zijn. U kunt de berichten via internet, mobiel internet en een servicedesk medewerker raadplegen. Zodra u inlogt op uw rekening wordt u direct gewezen op eventuele nieuwe berichten door de weergave van een envelop op de website. Via uw mailbox wordt u geïnformeerd over bijvoorbeeld een bod op een fonds dat u in portefeuille heeft.
1.4 Servicedesk Vanzelfsprekend heeft u ook de mogelijkheid om een servicedesk medewerker te spreken. De medewerkers van de servicedesk staan zeven dagen per week van 8.00 tot 22.00 uur telefonisch of per e-mail voor u klaar. De servicedesk is te bereiken via
[email protected] en telefonisch via 020 - 521 81 80. De servicedesk medewerker heeft direct inzicht in al uw gegevens en kan u dus snel van dienst zijn. Na het beantwoorden van een aantal persoonlijke vragen kunt u orders plaatsen, wijzigingen doorgeven of informatie opvragen. Realiseert u zich dat voor telefonische orderopgave een hogere provisie wordt berekend dan voor een order die u via internet of mobiel internet plaatst. De actuele tarieven vindt u op de homepagina onder ‘Alex algemeen: informatie’. Let op: de servicedesk medewerkers zijn niet bevoegd en gekwalificeerd voor het geven van beleggingsadviezen.
9
2 GEBRUIK VAN DE WEBSITE
Uw beleggingsrekening bestaat uit een effectendepot, een eurorekening en een dollarrekening. In deze paragraaf vindt u informatie over deze twee verschillende soorten geldrekeningen en leest u hoe u geld en effecten van en naar uw beleggingsrekening kunt overboeken. Vervolgens wordt er aandacht besteed aan verschillende overzichten en functionaliteiten op de website van Alex.
2.1 Geldrekeningen Als u een rekening bij Alex opent, wordt er standaard een euro- en US dollarrekening voor u geopend. Alle transacties in US dollars worden via uw US dollarrekening afgewikkeld. Transacties in alle andere valuta worden via de betreffende valutarekening afgewikkeld. Is er voor de geldende valuta geen valutarekening beschikbaar, dan worden de transacties via uw eurorekening afgewikkeld. Dit gebeurt ook als u voldoende saldo op de ene rekening, maar onvoldoende saldo op de andere rekening heeft. Als uw vrije bestedingsruimte voldoende is om de transactie te fiatteren en de betreffende rekening onvoldoende saldo bevat dan ontstaat er een debetstand op de bewuste euro- of dollarrekening. U bent zelf verantwoordelijk voor het aanzuiveren van uw debetstand. U kunt dat bijvoorbeeld doen door geld over te boeken van uw euro- naar uw vreemde valuta rekening of vice versa (zie paragraaf ‘Euro’s overboeken naar dollarrekening en vice versa). Alex zuivert dus nooit uit eigen beweging een debetstand op uw vreemde valuta rekening aan door uw eurorekening te debiteren of omgekeerd.
Voorbeeld 1 Stel, u wilt voor $ 800 effecten aankopen. Op uw eurorekening staat e 1.500 en op uw dollarrekening $ 500. Uw vrije bestedingsruimte is (bij een euro/dollarkoers van e 1,00 en een valutarisico van 5%): e 1.500 + ($ 500 -/- 5% valutamargin) * e/$ koers = e 1.975. Hoewel het saldo van uw dollarrekening maar $ 500 bedraagt, wordt uw order gefiatteerd. Uw vrije bestedingsruimte van e 1.975 is namelijk ruim voldoende om uw order te fiatteren. Na deze transactie bedraagt de debetstand op uw dollarrekening $ 300. Over dit bedrag moet u debet rente betalen.
2.1.1 Verwerking van transacties Bij Alex kunt u handelen op verschillende eff ectenbeurzen. Alle transacties op deze beurzen, behalve die in valuta’s waarvan valutarekeningen geopend zijn, worden omgezet in euro’s en geboekt ten gunste of ten laste van uw eurorekening (behalve in bijzondere situaties, zie paragraaf 2.1.3). De boekingen in zowel euro’s als dollars vinden realtime plaats. De transacties in andere valuta dan euro’s of dollars worden omgewisseld tegen de dagelijkse fixing en worden eenmaal per dag verwerkt. Alex brengt een op- of afslag over de waarde van de transactie in rekening door dit in de wisselkoers te verwerken. Uw vreemde valuta rekeningen zijnuitsluitend bedoeld voor de geldelijke afwikkeling van transacties in effecten die noteren in een andere valuta dan euro’s. Speculeren op de wisselkoers door middel van geldboekingen tussen de verschillende vreemde valuta rekeningen, is niet toegestaan. Houdt u er rekening mee dat de meeste effectentransacties, gedaan op Europese beurzen, pas twee beursdagen na de transactiedatum valutair worden verwerkt op uw rekening. In de regel geldt voor derivaten (opties en futures) dat één beursdag na de transactiedatum een valutaire verrekening plaatsvindt. Effectentransacties, gedaan op de Amerikaanse en Canadese beurzen, worden pas drie beursdagen na de transactiedatum valutair op uw rekening verwerkt. Zodoende bestaat de kans dat u debetrente betaalt zodra u direct na een effectenverkoop geld overboekt naar uw tegenrekening. Omgekeerd geldt dat een effectenkoop niet direct valutair wordt verwerkt en er bij een eventueel debetsaldo pas na één, twee of drie dagen debetrente wordt berekend. 10
2.1.2 Verwerking van overige boekingen Naast bedragen die betrekking hebben op de verwerking van uw transacties worden uw euro- en dollarrekening gebruikt voor het innen of boeken van overige bedragen die verband houden met het aanhouden van een beleggingsrekening bij Alex (zoals abonnementsgelden). Meer informatie hierover vindt u in het tarievenoverzicht. 2.1.3 Verwerking van transacties in andere valuta in bijzondere situaties Onder bijzondere omstandigheden is Alex niet in staat transacties in andere valuta dan euro’s of dollars om te wisselen in euro’s. Dit kan zich bijvoorbeeld voordoen als gevolg van overheidsmaatregelen die het grensoverschrijdende betalingsverkeer beperken. In dat geval zal Alex naast de euro- en dollarrekening een andere valutarekening voor u openen waarop de transacties in die valuta worden afgewikkeld. U dient er mee rekening te houden dat de valutakoers zich mogelijke nadelig kan ontwikkelen. Het saldo dat wordt aangehouden op die andere valutarekening(en) telt mee bij de berekening van uw vrije bestedingsruimte. De valutamargin zal afhankelijk van de onzekerheden over de wisselkoers worden vastgesteld tussen 5% en 100%.
2.2 Geld en effecten overboeken U kunt uitsluitend giraal geld (alleen euro’s en dollars) en effecten overmaken van en naar uw beleggingsrekening. Het verrichten van contante stortingen of opnames is niet mogelijk. Alex heeft namelijk geen kasfaciliteit. Ook kunt u geen fysieke effecten in girale effecten om laten zetten, in bewaring geven of laten uitleveren. Vanuit risicobeheersing voert Alex transactiemonitoring uit. Hiertoe is Alex bevoegd en verplicht op grond van de Wet ter voorkoming van witwassen en terrorismefinanciering. Wanneer de herkomst van inkomende betalingen niet adequaat kan worden vastgesteld, dan kan Alex deze betalingen weigeren. Klanten kunnen naar aanleiding van deze monitoring gebeld worden. 2.2.1 Geld overboeken naar uw beleggingsrekening 2.2.1.1 Voor het eerst geld overboeken (identificatieboeking) Alex is, zoals elke bank, verplicht u te identificeren op grond van de Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft). Het enige wat u daarvoor hoeft te doen, is een geldbedrag naar uw Alex rekening overboeken vanaf uw eigen bank- of girorekening in een EU-land met dezelfde tenaamstelling als uw rekening bij Alex. Voor en/of rekeningen geldt hetzelfde. Als u niet eenzelfde en/of rekening heeft, dan kunnen beide rekeninghouders afzonderlijk van hun eigen rekening een identificatieboeking overmaken. Dezelfde regelgeving schrijft voor dat wij de door u opgegeven adresgegevens controleren met de adresgegevens die horen bij de overboeking. Mochten de adresgegevens niet overeenkomen dan nemen wij telefonisch contact met u op om de door u opgegeven adresgegevens te verifiëren en te vragen naar de reden van het afwijkende adres. Hierbij dienen wij ook te informeren naar uw naam, uw geboortedatum en uw burger servicenummer (sofinummer). Zodra u correct bent geïdentificeerd, geeft Alex uw rekening vrij en kunt u aan de slag. Let op: verzoek om kopie dagafschrift bij en/of-rekening Door een beperking in het Nederlandse betalingsverkeer is de tenaamstelling van de en/of-rekening waar het geldbedrag vandaan komt, helaas niet goed leesbaar. Wij kunnen de 2e rekeninghouder daarom in veel gevallen niet identificeren. Om deze reden verzoeken wij u, naast de geldoverboeking, een kopie van een dagafschrift op te sturen. Dit kan per post, e-mail of fax onder vermelding van uw Alex rekeningnummer. Als u effecten of geld overboekt naar uw beleggingsrekening terwijl er nog geen identificatieboeking heeft plaatsgevonden, dan worden de effecten of het geldbedrag wel op uw rekening bijgeschreven maar wordt de mogelijkheid geblokkeerd om orders te plaatsen en mutaties aan te brengen. U kunt dan wel al uw portefeuille via (mobiel) internet raadplegen. Zodra de identificatieboeking heeft plaatsgevonden, wordt de blokkering vanzelfsprekend ongedaan gemaakt.
11
Opent u uw nieuwe beleggingsrekening als vervolgrekening, dan heeft u in het verleden voor uw bestaande Alexrekening al een identificatieboeking gedaan. Voor uw nieuwe Alex rekening hoeft dit dan niet nogmaals te gebeuren. U kunt dus meteen van elke willekeurige rekening geld of effecten overboeken naar uw beleggingsrekening. 2.2.1.2 Reguliere overboeking vanaf een Nederlandse instelling Als u geld wilt overboeken naar uw beleggingsrekening geeft u uw bank opdracht een geldbedrag over te boeken naar uw rekeningnummer. Voor het overboeken van dollars naar uw beleggingsrekening heeft u speciale overboekingsinstructies nodig. Deze kunt u opvragen bij de servicedesk. U kunt bij Alex verschillende vreemde valuta rekeningen aanhouden. Alex ondersteunt echter alleen euro- en dollar overboeken. Overboekingen in een andere valuta worden niet geaccepteerd. 2.2.1.3 Spoedoverboekingen Alex verwerkt binnenkomende spoedoverboekingen gedurende de gehele dag. Houdt u er rekening mee dat bedragen die u met spoed overboekt om uw negatieve vrije bestedingsruimte aan te zuiveren voor 14.00 uur door Alex moeten zijn ontvangen. Alex kan niet garanderen dat spoedoverboekingen die na dit tijdstip binnenkomen om 15.00 uur zijn geboekt (zie ook de paragraaf ‘Negatieve vrije bestedingsruimte’). Spoedoverboekingen vanaf een buitenlandse rekening of een dollarrekening naar uw Alex rekening zijn niet mogelijk. Iedere bank heeft zijn eigen regels voor het opgeven van spoedoverboekingen. U kunt deze informatie het beste opvragen bij uw bank. 2.2.1.4 Overboekingen vanuit het buitenland Tussen het binnenlandse en buitenlandse betalingsverkeer bestaan belangrijke verschillen. Alle binnenlandse, girale geldboekingen verlopen via Equens en de verrekening van de saldi tussen banken gebeurt via De Nederlandsche Bank. In het betalingsverkeer met het buitenland ontbreekt een dergelijke verrekencentrale. Iedere bank heeft een netwerk van correspondentbanken in het buitenland en over en weer worden rekeningen aangehouden. Vanwege deze systematiek vergt het overboeken van geld via een instelling in het buitenland meer tijd dan een geldoverboeking via het Nederlandse circuit. Ook heeft u speciale overboekingsinstructies nodig. Deze instructies veranderen van tijd tot tijd, u kunt ze daarom opvragen bij de servicedesk. 2.2.2 Geld overboeken vanaf uw beleggingsrekening 2.2.2.1 De tegenrekening Opent u voor het eerst een rekening bij Alex dan moet u minimaal één en kunt u maximaal vijf tegenrekeningnummers opgeven. Heeft u uw nieuwe Alex rekening als vervolgrekening geopend dan gelden de tegenrekeningnummers van uw bestaande Alex rekening ook voor uw nieuwe Alex rekening. Een tegenrekening is een geldrekening die u aanhoudt bij een bankinstelling en waar u geld naartoe wilt overboeken vanaf uw rekening bij Alex. Het is niet mogelijk om geld over te boeken naar andere rekeningen dan de door u opgegeven tegenrekeningen. U kunt uw tegenrekeningnummer(s) alleen wijzigen of laten toevoegen door een schriftelijke opdracht (per post, geen fax of e-mail). Zie ook het hoofdstuk ‘Persoonlijke gegevens’. Alex kan het beleid ten aanzien van de tegenrekening wijzigen en nadere eisen stellen aan de tegenrekening. 2.2.2.2 Het opgeven van een betalingsopdracht Een betalingsopdracht kunt u bij Alex op drie manieren opgeven: via internet (onder het kopje ‘Portefeuille’), via een servicedesk medewerker of door het ondertekenen en inzenden van een overboekingsformulier (per post, geen fax of e-mail). Als u uitsluitend schriftelijk uw betalingsopdrachten wenst op te geven, kunt u dit via de blokkade-instelling ‘Betalingsverkeer’ aangeven. Uw geldrekening wordt direct gedebiteerd na ontvangst van uw betalingsopdracht. Dit is ook het geval als uw betalingsopdracht op een latere datum, bijvoorbeeld de dag erna, wordt uitgevoerd.
12
2.2.2.3 Reguliere overboeking naar een financiële instelling in Nederland Als Alex op een beursdag voor 15.30 uur uw overboekingsopdracht ontvangt, wordt deze in de regel nog dezelfde dag verwerkt. Anders gebeurt dit de volgende beursdag. De bankinstelling van uw tegenrekening ontvangt het bedrag over het algemeen na één werkdag (de voormalige Postbank-rekeningen na drie werkdagen). 2.2.2.4 Spoedoverboekingen Spoedopdrachten worden tot 15.30 uur nog op dezelfde dag verwerkt. Het is niet mogelijk om met spoed geld over te maken naar een buitenlandse tegenrekening of een dollarrekening. 2.2.2.5 Overboekingen naar het buitenland Een overboeking van een geldbedrag in euro’s naar een land binnen de Europese Economische Ruimte (EER), Zwitserland en Monaco, wordt vanaf 1 januari 2012 binnen dezelfde termijn uitgevoerd als voor betalingen in euro’s binnen Nederland. Voor schriftelijke overboekingsopdrachten is de uitvoeringstermijn een dag langer. Voor betalingen naar een land buiten de EER (bijvoorbeeld de Verenigde Staten) of betalingen in een niet EERvaluta (bijvoorbeeld Amerikaanse dollars) gelden de hiervoor vermelde uitvoeringstermijnen niet. De gemiddelde doorlooptijd is dan vijf werkdagen. Dit is mede afhankelijk van de bank van de ontvanger. Bij buitenlands betalingsverkeer is een complete en correcte aanlevering van de betaalinformatie van essentieel belang. U dient altijd het IBAN en de BIC te vermelden bij uw tegenrekening (zie hoofdstuk 10.4). Als u geld overboekt naar het buitenland of naar een ‘dollartegenrekening’ moet u daar in sommige gevallen voor betalen. U kunt hier meer over lezen in het tarievenoverzicht. 2.2.2.6 Het intrekken van een betalingsopdracht Een betalingsopdracht die u via internet of per post verstuurt, kunt u na verzending niet meer intrekken. 2.2.3 Geld overboeken tussen uw Alex rekeningen 2.2.3.1 Alex rekeningen met dezelfde gebruikersnaam (vervolgrekening(en)) Als u bij Alex rekeningen met dezelfde gebruikersnaam heeft (de rekeningen zijn vervolgrekeningen van elkaar), kunt u heel eenvoudig tussen deze rekeningen onderling geld overboeken. Ga naar de rekening waarvan het bedrag afgeboekt moet worden. Op de homepage kiest u vervolgens voor ‘Portefeuille en Geldboekingen’. Hier kunt u aangeven naar welke rekening u het bedrag wilt overmaken. Binnen enkele seconden nadat u uw overboekingsopdracht heeft geplaatst, kunt u al op uw andere Alex rekening over het geld beschikken. 2.2.3.2 Alex rekeningen met verschillende gebruikersnamen (geen vervolgrekening(en)) Ook als u bij Alex rekeningen met verschillende gebruikersnamen heeft, (de rekeningen zijn geen vervolgrekeningen van elkaar), kunt u tussen de rekeningen onderling geld overboeken. Voorwaarde is wel dat de ene rekening als tegenrekening bij de andere rekening geregistreerd moet staan. U kunt binnen enkele seconden nadat u uw overboekingsopdracht heeft geplaatst al op uw andere Alex rekening over het geld beschikken. 2.2.4 Euro’s overboeken naar uw vreemde valuta rekeningen en vice versa Binnen uw beleggingsrekening kunt u opdracht geven om euro’s van uw euro- naar een van uw vreemde valuta rekening over te boeken. Ditzelfde geldt ook voor het overboeken van gelden van uw vreemde valuta rekening naar uw eurorekening. Alex noemt dit ‘vreemde valuta overboekingen’. De euro’s of dollars worden van 08:00 tot 18.30 uur realtime overgeboekt tegen de dan geldende wisselkoers. Overige vreemde valuta’s worden dagelijks afgewikkeld tegen een dagelijke fixing. Voor vreemde valutaoverboeking geldt een op- of afslag van de effectieve waarde van de overboeking. De kosten voor een vreemde valutaoverboeking vindt u in het tarievenoverzicht. Spoedoverboekingen tussen uw euro- en dollarrekening zijn niet mogelijk. 2.2.5 Overboekingen van en naar andere valutarekeningen Onder bijzondere omstandigheden zal Alex voor u naast de aangeboden valutarekeningen tevens een of meerdere andere valutarekeningen openen (zie paragraaf 2.1.3). Overboekingen van en naar deze valutarekeningen zijn slechts mogelijk voor zover Alex in staat is de overboekingen uit te voeren. 13
2.2.6 Valutering Alex maakt geen gebruik van valutering bij geldoverboekingen. De valutadatum van de bijschrijving op uw Alex rekening valt uiterlijk op de werkdag waarop het bedrag van de betalingstransactie op uw Alex rekening wordt gecrediteerd. De valutadatum van de afschrijving van uw Alex rekening valt niet vroeger dan het tijdstip waarop het bedrag van de betalingstransactie van uw Alex rekening is gedebiteerd. 2.2.7 Effecten overboeken naar uw beleggingsrekening Wilt u ook (een deel van) uw bestaande effectenportefeuille kosteloos overboeken naar uw effectenrekening bij Alex, dan kunt u hiervoor het overboekingsformulier gebruiken uit de informatiemap. U vindt het correcte formulier ook onder ‘Mijn Alex’ -> ‘Instellingen’. Na ontvangst van het ingevulde overboekingsformulier en als aan de overige vereisten is voldaan, neemt Alex contact met uw bank op en dragen wij zorg voor het overboeken van uw portefeuille. 2.2.7.1 Gratis effecten overboeken Het overboeken van uw huidige effectenportefeuille naar uw rekening bij Alex is gratis (inclusief de kosten die uw huidige bank in rekening brengt) mits de effecten zijn genoteerd aan beurzen waarop via Alex gehandeld kan worden. De kosten die uw bank voor het overboeken in rekening brengt worden door Alex vergoed met een maximum van € 25,- per binnenlandse en buitenlandse fondsregel en een maximum van € 500,- per portefeuille. Meer informatie vindt u op het overboekingsformulier onder ‘Mijn Alex’ -> ‘Formulieren’. Stuur of fax hiervoor een kopie van het afschrift van uw bank met daarop de overboekingskosten naar Alex. Alex vergoedt binnen drie werkdagen de kosten op uw Alex geldrekening. 2.2.7.2 Oorspronkelijke aankoopprijs Het is mogelijk om overgeboekte effecten te waarderen tegen de oorspronkelijke aankoopprijs, zodat het rendement waarheidsgetrouw in uw portefeuille wordt weergegeven op de website. Het aanpassen van de oorspronkelijke aankoopprijs is mogelijk via de servicedesk. U kunt u verzoek telefonisch of per e-mail doorgeven. 2.2.7.3 Overboekingstraject Voor de afwikkeling van de overboekingsopdracht zijn wij mede afhankelijk van uw leverende bank. Voor de overboeking van effecten dienen namelijk beide partijen instructies aan te leveren. De overboeking van effecten kan pas plaats vinden wanneer de instructies correct zijn aangeleverd en de beide instructies identiek zijn. De wijze van het overboeken van effecten verschilt per instrument. Elk instrument kent een ander afwikkeltraject. Hierdoor komt het voor dat over te boeken effecten op verschillende momenten in uw portefeuille worden bijgeschreven. Houdt u er rekening mee dat het gedurende deze periode niet mogelijk is de effecten die onderweg zijn te verkopen of te sluiten. U loopt dus een koersrisico over de effecten zonder dat u de mogelijkheid heeft om in te grijpen. Op het moment dat wij uw effecten ontvangen, boeken wij deze direct in uw portefeuille. U wordt per e-mail hierover geïnformeerd. 2.2.8 Effecten overboeken naar een andere bankinstelling Een opdracht voor het overboeken van effecten van uw beleggingsrekening naar een andere rekening moet u altijd schriftelijk (per post, niet per fax of e-mail) doorgeven. Vergeet niet op uw opdracht uw rekeningnummer bij de leverende bankinstelling te vermelden. Ook moet uw verzoek altijd zijn voorzien van uw handtekening en uw rekeningnummer bij Alex. Bij een en/of rekening moeten beide rekeninghouders tekenen. Voor effecten die genoteerd staan aan buitenlandse beurzen dient u bij uw opdracht tevens de naam van de buitenlandse depotbank van uw bankinstelling (als uw bankinstelling in Nederland is gevestigd) te vermelden. Na ontvangst van uw opdracht geeft Alex opdracht tot het overboeken van de effecten, mits de vrije bestedingsruimte en eventuele andere verplichtingen jegens Alex de overboeking toelaten (zie hoofdstuk ’Vrije bestedingsruimte’). Houdt u er rekening mee dat u niet meer via Alex kunt handelen in de effecten waarvoor u een overboekingsopdracht heeft gegeven. U loopt dus een koersrisico over de effecten zonder dat u de mogelijkheid heeft om in te grijpen.
14
2.2.9 Effecten overboeken tussen uw Alex rekeningen Vanzelfsprekend is het ook mogelijk om effecten over te boeken tussen verschillende Alex rekeningen. Ook deze opdrachten moet u altijd schriftelijk (per post, niet per fax of e-mail) doorgeven en kunnen alleen worden uitgevoerd als de vrije bestedingsruimte en eventuele andere verplichtingen jegens Alex dat toelaten. Wanneer u een overboeking tussen vervolgrekeningen met dezelfde tenaamstelling wilt opgeven dan kan dit ook telefonisch. Na verificatie van uw identiteit door middel van controlevragen kan de medewerker van de servicedesk uw opdracht aannemen. Houdt u er rekening mee dat u niet meer via Alex kunt handelen in de effecten waarvoor u een overboekingsopdracht heeft gegeven. U loopt dus een koersrisico over de effecten zonder dat u de mogelijkheid heeft om in te grijpen.
2.3 Rekeningoverzichten Alex stelt u via onderstaande rekeningoverzichten op de hoogte van de actuele stand van uw rekening. 2.3.1 Het rekeningafschrift Als er één of meerdere mutaties op uw geldrekening plaatsvinden, wordt er aan het einde van de dag een rekeningafschrift aangemaakt. U vindt uw rekeningafschrift in pdf-formaat op de site. U gaat hiervoor naar uw ‘Rekeningoverzicht’ onder het menu ‘Portefeuille’ en klikt vervolgens op het tabblad ‘Rekeningafschriften’. Wilt u uw rekeningafschriften liever per post ontvangen? Dan geeft u via de administratieve instelling ‘Frequentie rekeningafschriften’ aan of u de afschriften dagelijks, wekelijks of maandelijks wilt ontvangen. Aan deze service zijn wel extra kosten verbonden (zie tarievenoverzicht). Op het rekeningafschrift worden de verschuldigde bedragen voor de door u afgesloten abonnementen en het bewaarloon vermeld. 2.3.2 Het portefeuille-overzicht Op het portefeuille-overzicht staat uw effectenportefeuille met de koersen van het moment dat u het overzicht opvraagt. Verder ziet u een opgave van alle nog lopende orders met de koersen van het betreffende fonds of serie. Tot slot wordt een samenvatting gegeven van alle actuele gegevens die uw vrije bestedingsruimte beïnvloeden. U kunt het portefeuille-overzicht per post, e-mail of fax ontvangen. Portefeuille-overzichten die u per e-mail of fax wilt ontvangen, verstuurt Alex op een vast tijdstip: om 8.00 en 14.30 uur. Verder biedt Alex u ook de mogelijkheid het portefeuille-overzicht geautomatiseerd naar u toe te laten zenden. U kunt zich hierop abonneren via de administratieve instellingen op de klantensite. Afhankelijk van de frequentie waarop u de overzichten wenst te ontvangen betaalt u hiervoor een vergoeding. De kosten ziet u bij ‘Instellingen’ weergegeven. Daarnaast is het altijd mogelijk om via de verschillende communicatiemiddelen (internet, mobiel internet en een servicedesk medewerker) realtime informatie over uw beleggingsrekening zoals uw portefeuillewaarde en het rekening-courantsaldo op te vragen. 2.3.3 Het jaaroverzicht Het jaaroverzicht wordt in het eerste kwartaal van elk nieuw jaar op de website geplaatst. Het overzicht vindt u op de website onder ‘Portefeuille’ -> ‘Geldrekening’ -> ‘Fiscaal jaaroverzicht’. Het overzicht geeft aan hoeveel dividend en rente u in het afgelopen jaar heeft ontvangen of betaald. Daarnaast wordt uw effectendepot gewaardeerd tegen de slotkoersen van 1 januari en 31 december. Deze gegevens zijn van belang voor de aangifte inkomstenbelasting en de aangifte vermogensbelasting. Een deel van de informatie wordt in verband met de fiscale renseignering ook aan de belastingdienst verstrekt. Het fiscaal jaaroverzicht wordt niet per post naar u verstuurd. U kunt het overzicht als pdf-bestand openen en zelf afdrukken. 15
2.4 Functionaliteiten Op de website zijn verschillende functionaliteiten te vinden waarmee het gebruik van de website van Alex wordt vergemakkelijkt. U kunt hierbij denken aan de zoekfunctie, ‘Mijn Alex’ of de verschillende mogelijkheden tot analyse van beleggingsinstrumenten zoals aandelen, fondsen en opties. De mogelijkheden tot analyse vind u onder het menu ‘Analyse’. De functionaliteiten hebben als doel de gebruiksvriendelijkheid van de website en uw beleggingsresultaten te verhogen en wij raden u daarom aan gebruik te maken van deze mogelijkheden. Hieronder worden enkele functionaliteiten verder toegelicht: 2.4.1 Mijn Alex Het gebruik van ‘Mijn Alex’ is handig voor het wijzigen van persoonlijke gegevens en het doorgeven van uw persoonlijke voorkeuren. De functionaliteit ‘ Mijn Alex’ wordt verder toegelicht in de paragraaf ‘Instellingen’ in het hoofdstuk ‘Uw beleggingsrekening’. 2.4.2 Zoekfunctie De zoekfunctie vindt u in de navigatiebalk onder ‘Order’ en de functie helpt u specifieke aandelen of andere financiële instrumenten te vinden. Selecteer eerst de beurs waarop het gewenste fonds wordt verhandeld. Vervolgens vult u bij ‘Fondstype’ in welk type instrument u zoekt. Daarna kunt u het fonds zoeken door de naam of een deel daarvan op te geven. Wanneer u over een fondscode of ISIN-code beschikt kunt u deze ook gebruiken om het fonds te zoeken. 2.4.3 Fundamentele analyse De fundamentele analyse van een fonds vindt u op de overzichtspagina van een fonds onder het tabblad ‘fundamentele analyse’ of in de navigatiebalk onder ‘Analyse’. Fundamentele analyse richt zich op de financiële en economische situatie van een bedrijf. U kunt ondermeer kijken naar gegevens als koers-winstverhoudingen, dividendrendementen en andere waardevolle bedrijfsinformatie. 2.4.4 FDA analyse FDA (Financiële Diensten Amsterdam) is een kwalitatief hoogwaardig research instituut. Omdat het verdienmodel van FDA niet gebaseerd is op beurstransacties van klanten is het bedrijf uniek in haar onafhankelijkheid. De fundamentele analyses van FDA helpen u bij de onderbouwing van uw beleggingsbeslissingen door o.a. een algemeen oordeel, een gespecificeerde rating en een nieuwsanalyse aan een fonds te verbinden. Als klant van Alex heeft u voor nagenoeg alle AEX en AMX fondsen waar opties op verhandeld worden, gratis toegang tot de basisinformatie van FDA. Voor de uitgebreide informatie kunt u een FDA-abonnement afsluiten. U krijgt dan: n FDA informatie over in totaal 172 blue chip fondsen n Meer kolommen in de fondsvergelijker (14 in plaats van 6) n Taxaties van talloze kerncijfers tot drie jaar vooruit n Macro economische nieuwsanalyses n S&P en Moody’s rating (indien van toepassing) n Inzicht in de duurzaamheid prestaties Een kwartaalabonnement kost €45,- (€15,- per maand) en kunt u instellen via ‘Mijn Alex’. Voor een uitleg van het ratinggetal, de spinnenwebgrafiek of andere termen die binnen de FDA module gebruikt worden verwijzen wij u naar de Help functie. U vindt deze functie bovenin elke FDA tabblad met uitzondering van de fondsvergelijker. In de Help functie vindt u een overzicht van de meest gestelde vragen en een begrippenlijst. Zo vindt u bijvoorbeeld meer uitleg over de Fondsvergelijker door op de F te klikken in de begrippenlijst.
16
2.4.5 Technische analyse (TA) De technische analyse van een fonds vindt u op de overzichtspagina van een fonds onder het tabblad ‘technische analyse’ of in de navigatiebalk onder ‘Analyse’. Met technische analyse kijkt u naar het verleden, en herkent u patronen in de historische grafiek. Aan de hand hiervan neemt men een standpunt in over de toekomstige koersontwikkeling. Royce Tostrams is een specialist in technische analyse en hij biedt u eenvoudig inzicht in de technische analysegrafiek van een aandeel. In een oogopslag ziet u of een aandeel koopwaardig is volgens de technische analyse. Tostrams maakt dit inzichtelijk door de trends, de steun en de weerstand voor u op een rij te zetten. Tevens geeft Tostrams adviezen over vele (internationale) fondsen en sectoren. 2.4.5 Optiewijzer De Optiewijzer biedt u de mogelijkheid om op basis van uw eigen koersverwachting en criteria te berekenen welke optiestrategie u het best kunt toepassen. Nadat u enkele gegevens in heeft gevoerd, rekent de Optiewijzer vele mogelijke optiestrategieën door. Binnen een paar seconden krijgt u vervolgens de optiestrategie met het hoogst verwachte rendement. De Optiewijzer neemt belangrijke invloeden op de optieprijs in de berekening mee, zoals dividenduitkeringen en de volatiliteit van het onderliggende fonds. De Optiewijzer toont niet alleen de meest winstgevende optiestrategie, maar ook het verwachte resultaat en een schatting van uw maximale verlies. 2.4.6 Uitsluiting aansprakelijkheid derden Alex betrekt de software voor de Optiewijzer en technische en fundamentele analyse functionaliteiten van een derde partijen. Alex heeft de nodige zorgvuldigheid in acht genomen bij het aanwijzen van de leveranciers van deze software. Alex is echter niet verantwoordelijk voor schade als gevolg van eventuele gebreken van deze software. Ook ten aanzien van de correcte weergave van historische koersen geeft Alex geen garantie ondanks dat Alex ook hiervoor de nodige zorgvuldigheid in acht heeft genomen.
2.5 Belangrijke informatie Op verschillende plekken op de klantensite van Alex kunt u belangrijke informatie raadplegen. Deze belangrijke informatie bestaat uit de handleidingen en bijvoorbeeld actuele handelsregels maar ook uit de educatieve informatie van de Alex Academy. Wij benadrukken dat u zelf verantwoordelijk bent voor het voldoende op de hoogte zijn van relevante beleggingsinformatie zoals de regels van de beurzen en de procedures van Alex. 2.5.1 Alex Algemeen: Informatie Op de homepagina wordt in de kolom ‘Informatie’ het item ‘Alex Algemeen: informatie’ weergegeven. Hier vindt u belangrijke informatie over procedures, beurzen, margins en het beleid van Alex. Ook treft u hier naast een snelkoppeling naar de Euronext Amsterdam Officiële Prijs Courant informatie over de expiratieprocedure van opties en futures. Verder wordt er op deze plek aanvullende informatie geboden over de risico’s van beleggen in de vorm van het boekje ‘Ken uw risico’. U kunt dit document hier downloaden en wij raden u aan kennis hiervan te nemen. Alex biedt hier verder informatie over het orderuitvoeringsbeleid van Alex en geeft inzicht in de vergoedingen die Alex ontvangt. 2.5.2 Over Alex De handleidingen, voorwaarden en het tarievenoverzicht vindt u onder de tekst ‘Over Alex’ in de rechter bovenhoek van de homepagina. Hier vindt u eveneens de contactgegevens van Alex en hier kunt u direct een e-mail naar Alex versturen. De informatie in de handleidingen en voorwaarden maakt onderdeel uit van de overeenkomst die u met Alex sluit zodra u een rekening opent. Het is daarom van het grootste belang dat u kennis neemt van deze documenten.
17
2.5.3 Alex Academy De Alex Academy is een aanvullende service waar u als klant van Alex gebruik van kunt maken. De Academy is er voor iedereen die extra kennis wil opdoen over beleggen. U kunt cursussen volgen op elk niveau; van beginnende beleggers tot daghandelaren. Zo kunt u meer leren over aandelen, opties, beleggingsfondsen, obligaties en sprinters, maar ook leert u meer over verschillende beleggingstrategieën. Daarnaast heeft u de mogelijkheid om individuele coachingsessies te volgen. Zodoende krijgt u optimale begeleiding bij het verbeteren van uw beleggingscapaciteiten. Voor meer informatie raadpleegt u de pagina’s van de Alex Academy onder ‘Academy’ in het hoofdmenu op de website van Alex. 2.5.4 Kosten De kosten van beleggen via Alex Vermogensbank kunt u raadplegen in het tarievenoverzicht op www.alex.nl/ documenten. U vindt dit overzicht eveneens vinden via de klantensite door ‘Mijn Alex’ en vervolgens tarieven te kiezen. 2.5.4.1 Bewaarloon Het bewaarloon is een all-in tarief voor de dienstverlening van Alex als het gaat om administratieve handelingen en het beheren van uw effecten en wordt in rekening gebracht binnen het tarief ‘Algemene belegger’ (zie 1.3.2 Tarieven). Over opties en futures hoeft u geen bewaarloon te betalen. Eens per kwartaal schrijft Alex het verschuldigde bewaarloon van uw rekening af. Hierbij kijkt men naar de waarde van uw portefeuille op de laatste werkdag van uw kwartaal. Het bewaarloon wordt op de eerste werkdag van het volgende kwartaal berekend. Over het eerste kwartaal dat u een Alex-rekening heeft, betaalt u geen bewaarloon. Als u heeft gekozen voor het tarief ‘Aandelen belegger’ of ‘Derivaten belegger’ betaalt u geen bewaarloon.
2.6 Beveiliging Beveiliging speelt een belangrijke rol bij het gebruik van internet. Uiteraard streeft Alex naar maximale veiligheid en zoeken wij steeds naar de juiste verhouding tussen bedieningsgemak en een optimale beveiliging. Alex kan alleen niet op alle schakels in de veiligheidsketen invloed uitoefenen. U dient als belegger ook een aantal voorzorgsmaatregelen te treffen. Graag attenderen wij u erop voorzichtig om te gaan met uw vertrouwelijke gegevens, want criminelen weten soms soms vertrouwelijke informatie van consumenten te verkrijgen. ‘Phishing’ heet dit in het Engels. Daarbij wordt gedoeld op het ‘vissen’ naar uw gegevens door criminelen met als doel uw persoonlijke en financiële gegevens te achterhalen en te misbruiken. Criminelen maken hierbij bijvoorbeeld exact gelijkende kopieën van websites van bijvoorbeeld een bank. Ook wordt er soms frauduleuze e-mail gestuurd om op deze manier vertrouwelijke informatie van u te krijgen. Wij raden u aan op u hoede te zijn voor dergelijke praktijken en altijd alert te zijn op afwijkende zaken bij e-mails of internetadressen. Hieronder leest u wat Alex doet aan de beveiliging van uw portefeuille en wat u zelf aan veiligheid kunt bijdragen. 2.6.1 Wat doet Alex? Alex besteedt veel aandacht aan de beveiliging van haar systemen en maakt bovendien steeds gebruik van de nieuwste technologie. Aandacht voor beveiliging is in de eerste plaats belangrijk om te voorkomen dat onbevoegden toegang krijgen tot uw rekening en in de tweede plaats wilt u er zeker van zijn dat u verbinding heeft met Alex. 2.6.1.1 Beveiliging klantensite Zodra u inlogt via www.alex.nl, wordt er met behulp van de SSL-techniek (Secure Socket Layer) een beveiligde verbinding tot stand gebracht tussen de Alex-computer en uw computer. Deze op het internet gangbare en door de meeste financiële instellingen gebruikte techniek zorgt ervoor dat de berichtenstroom is gecodeerd met een sleutel die alleen bij de Alex-computer en uw computer bekend is. Het bericht dat u verstuurt, zit als het ware in een verzegelde envelop. Bij ontvangst controleert de Alex-computer (of bij terugontvangst uw computer) of het zegel onderweg niet is verbroken. 18
2.6.1.2 Beveiliging met toegangscodes Uw handelingen zijn beschermd door het gebruik van de aan u verstrekte toegangscodes. Uw gebruikersnaam of rekeningnummer en wachtwoord worden door Alex uitsluitend aan u kenbaar gemaakt en zijn strikt persoonlijk. Daarnaast maakt Alex gebruik van verificatiecodes die u per SMS ontvangt. Het is niet toegestaan om uw toegangscodes aan derden te verstrekken, tenzij u een volmacht heeft afgegeven (zie hoofdstuk ’Gegevens wijzigen’). Omwille van de veiligheid van uw rekening zijn de medewerkers van Alex niet in staat uw wachtwoord op te zoeken als u deze bent vergeten of kwijt bent geraakt. 2.6.1.3 Blokkeren van de rekening Als u meer dan vijf keer een foutief wachtwoord invoert, wordt de rekening geblokkeerd. Het is dan niet meer mogelijk via (mobiel) internet toegang te krijgen tot uw Alex rekening. Een nieuw wachtwoord kunt u bij de servicedesk aanvragen (zie hoofdstuk ’Gegevens wijzigen’). Via de blokkade-instellingen kunt u ook zelf bepaalde toegangen blokkeren. Zo kunt u via ‘Algemene blokkade’ zelf op elk gewenst moment uw rekening volledig blokkeren. In dat geval heeft u via (mobiel) internet geen toegang meer tot uw rekening. Ook via een medewerker kunt u dan geen orders of betalingsopdrachten meer opgeven. 2.6.1.4 Controle op juistheid Als u inlogt via de (mobiele) website wordt gecontroleerd of de door u ingetoetste gegevens juist zijn. Uw gebruikersnaam, wachtwoord en de verificatiecode bevestigen de rechtmatigheid van de toegang tot uw rekening. 2.6.1.5 Alleen laatste drie cijfers van rekeningnummer zichtbaar Op de klantensite staan alleen de laatste drie cijfers van uw rekeningnummer. Hiermee wordt voorkomen dat anderen over uw schouder kunnen ‘meekijken’ en zo uw rekeningnummer kunnen zien. Bovendien ziet u op de homepage de datum en de tijd waarop u voor het laatst via (mobiel) internet toegang tot uw rekening heeft gehad. Op deze manier kunt u controleren of onbevoegden toegang tot uw rekening hebben gehad. Als u constateert dat de weergave van de laatste datum en tijd waarop u volgens Alex heeft ingelogd niet correct is, neemt u dan direct contact op met de servicedesk. Als u wilt, kunt u via uw instellingen op de klantensite de naam van uw Alex rekening wijzigen in een zelfgekozen naam (Rekeningnaam). In plaats van de drie laatste cijfers van uw rekeningnummer ziet u dan rechtsboven aan de site de naam staan die u zelf aan uw rekening heeft gegeven. 2.6.1.6 Beperkte sessieduur Alex heeft een extra beveiliging ingebouwd waardoor uw verbinding automatisch wordt verbroken als er gedurende vijftien minuten geen handelingen op de site plaatsvinden. U kunt de sessieduur via uw instellingen op de klantensite wijzigen in maximaal zestig minuten. Wij adviseren u om een zo kort mogelijke sessieduur in te stellen. 2.6.1.7 Beveiliging door vaste tegenrekening Alex kent een systeem van vaste tegenrekeningen. De tegenrekeningen kunnen alleen door de rekeninghouder(s) gewijzigd worden. Uit veiligheidsoverwegingen is het alleen mogelijk om geld over te boeken naar één van deze vaste tegenrekeningen. Mocht iemand erin slagen onrechtmatig tegoeden van uw rekening weg te boeken dan kan dat dus alleen naar een door u opgegeven tegenrekening. Het wijzigen of toevoegen van een tegenrekening is mogelijk via een schriftelijke opdracht, per fax of per e-mail. Alex behoudt zich het recht voor om opdrachten tot het wijzigen of toevoegen van tegenrekeningen niet te accepteren. Zo worden in beginsel tegenrekeningen die niet direct herleidbaar zijn naar de rekeninghouder niet toegestaan. Wij bevestigen de ontvangst van de opdracht tot het wijzigen of toevoegen van de tegenrekening schriftelijk aan u met daarbij het verzoek om ter verificatie een bedrag over te maken van de nieuw toe te voegen tegenrekening naar uw Alex rekening. De daadwerkelijke wijziging of toevoeging van de tegenrekening in ons systeem volgt na ontvangst van een correcte verificatiestorting. 19
Daarnaast kunt u de blokkade instelling ‘Blokkade betalingsverkeer’ zo instellen dat u uw betalingsopdrachten alleen per brief(geen fax of e-mail) op kunt geven. Dit betekent dat u betalingsopdrachten niet langer via internet kunt plaatsen. 2.6.1.8 Bescherming persoonsgegevens bij communicatie via e-mail U kunt bij Alex uw vragen telefonisch en per e-mail stellen. Als u een e-mail stuurt, antwoordt Alex meestal ook per e-mail. Houdt u er rekening mee dat communicatie via e-mail minder bescherming biedt voor informatie en persoonsgegevens dan communicatie per post, per telefoon of bijvoorbeeld binnen een netwerk. 2.6.2 Wat verwachten wij van u? U en uw eventuele gevolmachtigde zijn verplicht de aan u toegekende gebruikersnaam en wachtwoord geheim te houden. Daarnaast raden wij u dringend aan uw wachtwoord gescheiden van uw rekeninggegevens (in het bijzonder uw gebruikersnaam/rekeningnummer) te bewaren. Omdat wij de verificatiecode naar uw mobiele telefoon sturen, dient u erop te letten dat ook uw mobiele telefoon niet in handen van onbevoegden kan komen. Bij verlies, diefstal, misbruik of het op andere wijze in onbevoegde handen raken van uw wachtwoord of uw mobiele telefoon verzoeken wij u zo snel mogelijk contact op te nemen met de Klantenservice & Orderdesk. Uw rekening kan dan worden geblokkeerd. Wij wijzen u erop dat het opheffen van een algemene blokkade schriftelijk dient te gebeuren. De verwerking van uw verzoek tot opheffing van een algemene blokkade kan enkele dagen in beslag nemen. Ook als u vermoedt dat uw gebruikersnaam, rekeningnummer en/of wachtwoord bekend is bij onbevoegden of als u vermoedt dat een derde onrechtmatige toegang heeft tot uw rekening, doet u er goed aan om dit onmiddellijk te melden. U kunt dit telefonisch bij de Klantenservice & Orderdesk kenbaar maken. Alex vraagt u nooit om uw wachtwoord. Daarnaast is e-mail van Alex altijd in het Nederlands en zoveel mogelijk aan u persoonlijk geadresseerd. Ontvangt u een bericht ‘uit naam van’ Alex, in een andere taal of een bericht waarin om persoonlijke informatie wordt gevraagd en waarbij u twijfelt over de afzender, stuur deze e-mail dan direct door naar het e-mailadres
[email protected] en verwijder de e-mail uit uw eigen mailbox. Beantwoord een dergelijke e-mail in geen geval, ook niet met het doel uw e-mailadres te laten verwijderen uit een zogenaamde mailinglist. 2.6.2.1 Controle juiste internetverbinding Voordat u uw gebruikersnaam en wachtwoord invult op de Alex-site moet u eerst nagaan of er een juiste internetverbinding met Alex tot stand komt. Of dat het geval is, kunt u zien aan het internetadres (URL) dat in de adresbalk verschijnt. Dit adres moet altijd beginnen met https://www.login.alex.nl/ (let goed op de ‘s’ in ‘https’, die voor ‘secure’ staat (zie ook de paragraaf ‘Beveiliging klantensite’). Daarnaast moet u controleren of rechtsonder in het scherm een hangslotje verschijnt. Als u hierop dubbelklikt, verschijnt een certificaat dat aan www.login.alex.nl is toegekend. In het scherm ‘certificaat’ klikt u op de tab ‘certificatiepad’ of in het Engels ‘Certification Path’. Verzekert u zich ervan dat u onderstaande gegevens ziet.
20
2.6.2.2 Gecodeerde pagina’s niet op harde schijf opslaan Standaard worden beveiligde internetpagina’s (zoals de transactiewebsite https://www.alex.nl) niet in uw browser opgeslagen. Zo wordt voorkomen dat andere gebruikers op dezelfde computer deze pagina’s kunnen raadplegen. U kunt zelf controleren of deze beveiligingsinstelling van uw browser actief is. Voor Microsoft Explorer werkt dit als volgt: n Kies in het menu ‘Extra’ voor ‘Internet-opties’ n Ga naar het tabblad ‘Geavanceerd’ n Kruis de optie ‘Gecodeerde pagina’s niet op de schijf opslaan’ aan onder het kopje ‘Beveiliging’ 2.6.2.3 Gebruik de nieuwste versies van internetbrowsers Controleer regelmatig of u de nieuwste versie van uw browser gebruikt. Browsers worden vaak aangepast met meer en betere beveiligingstechnieken. Er worden ook regelmatig reparatieprogramma’s voor browsers uitgebracht. Raadpleeg voor informatie hierover de Helpfunctie van uw browser. 2.6.2.4 Anti-virusprogramma en/of firewall Helaas kunnen virussen op computers nog steeds grote schade aanrichten. Maak daarom gebruik van een actueel anti-virusprogramma en/of een personal firewall. Een personal firewall is een programma dat uw computer beschermt tegen misbruik van buitenaf en wat waarschuwt als iemand ongeoorloofd binnendringt in uw computer. Let er wel op dat u steeds recente updates installeert. Zorg ervoor dat het anti-virusprogramma steeds actief is, ook als u niet met internet bent verbonden. Laat het anti-virusprogramma op gezette tijden een volledige scan op uw computer uitvoeren. Mocht een actief virusprogramma of firewall problemen geven met de werking van Alex, raadpleeg dan de instellingen van het virusprogramma of de firewall. Mocht u hierbij problemen ondervinden neemt u dan contact op met de servicedesk. 2.6.2.5 Anti-Spyware Als u programma’s downloadt van internet, kan uw computer Spyware bevatten. Dit zijn programma’s die al uw activiteiten op uw computer bijhouden. Deze informatie wordt, zonder dat u dat doorheeft, doorgegeven aan de makers van de Spyware. Scan uw computer regelmatig op Spyware en verwijder deze. Via internet zijn goede (gratis) anti-Spyware programma’s te downloaden. 2.6.2.6 Computer niet onbewaakt achter laten Zorg dat u de klantensite van Alex afsluit als u uw beleggingszaken heeft geregeld of uw werkplek (tijdelijk) verlaat. Wij wijzen u er ten overvloede op dat wanneer u de site niet afsluit uw gegevens vrij toegankelijk zijn voor de willekeurige voorbijganger. 2.6.2.7 Controle vóór verzending van de opdrachten De door u opgegeven opdrachten worden door Alex steeds getoond. Tot vlak voor verzending kunt u de juistheid van deze opdrachten controleren. Het doel van dit controlescherm is het voorkomen van misbruik maar ook het voorkomen van eigen fouten. Controleer daarom altijd zorgvuldig of de opgegeven order correct is.
21
3 GEGEVENS WIJZIGEN
Hier leest u hoe u Alex Vermogensbank over wijzigingen in uw persoonlijke gegevens dient te informeren. Eveneens vindt u in dit hoofdstuk hoe u een overboekingsopdracht van effecten bij Alex Vermogensbank kunt opgeven. Ook wordt bijvoorbeeld ingegaan op een wijzigingsverzoek van een en/of rekening. Bestudeert u de informatie goed voordat u een wijziging aan Alex doorgeeft, want dit kan u veel ongemak en moeite besparen. In bijlage 2 staat nog eens overzichtelijk vermeld hoe u uw persoonlijke gegevens kunt wijzigen.
3.1 Algemeen Geeft u wijzigingen tijdig door en houdt u er rekening mee dat het wijzigen van uw gegevens enige tijd in beslag kan nemen. Vermeld ook altijd uw rekeningnummer(s) in uw correspondentie met Alex. Wet bescherming persoonsgegevens Alex mag persoonsgegevens van u en van uw vertegenwoordigers, alsmede gegevens met betrekking tot door u afgenomen producten en diensten, verwerken met inachtneming van de geldende wet- en regelgeving en de bank bindende gedragscodes en deze binnen de groep waartoe Alex behoort uitwisselen voor het beheer van de relatie met u, ter voorkoming en bestrijding van criminaliteit en voor commerciële doeleinden. Persoonsgegevens kunnen ook worden uitgewisseld met derden die Alex inschakelt bij haar bedrijfsvoering of de uitvoering van bankdiensten. Dit kan, onder meer in het kader van het betalingsverkeer, doorgifte meebrengen aan derden in landen die niet hetzelfde beschermingsniveau kennen als Nederland. Persoonsgegevens kunnen zowel tijdens als na de verwerking voorwerp zijn van onderzoek door bevoegde nationale autoriteiten van de landen waar dergelijke gegevens zich vanwege het verwerkingsproces bevinden. U bent verplicht om mee te werken aan een verzoek van Alex om u persoonsgegevens nogmaals te verstrekken als Alex dit voor de uitvoering van wet- en regelgeving of haar bedrijfsvoering nodig heeft. 3.1.1 Wijzigingen en uw vervolgrekening(en) De in dit hoofdstuk genoemde wijzigingen, gelden automatisch ook voor uw vervolgrekeningen. Dit geldt echter niet voor abonnementen op extra diensten, de meeste overige instellingen en het opheffen van de rekening. Laat u bijvoorbeeld een tegenrekening toevoegen dan gebeurt dat bij uw eerste Alex rekening maar ook bij uw vervolgrekening(en). 3.1.2 Schriftelijk Overal waar u ‘schriftelijk’ ziet staan, wordt bedoeld dat een verzoek alleen per post kan worden doorgegeven. Alex accepteert in deze gevallen geen opdrachten per fax of e-mail. In uitzonderlijke gevallen kan Alex afwijken van deze hoofdregel. 3.1.3 Ondertekening Alex kan alleen opdrachten (per post of per fax) accepteren als deze zijn voorzien van de handtekening van de rekeninghouder. Heeft u samen met iemand anders een rekening, dan moeten beide rekeninghouders tekenen. Voor rekeningen op naam van een minderjarige of een rechtspersoon geldt dat alle vertegenwoordigingsbevoegde personen moeten tekenen. Mocht blijken dat een handtekening ontbreekt of niet overeenkomt met die op de overeenkomst(en) die Alex bij opening van uw rekening heeft ontvangen, dan kan uw opdracht niet worden uitgevoerd. U ontvangt in dat geval uw opdracht retour. 3.1.4 Wijzigingen via de servicedesk Veel wijzigingen kunt u ook telefonisch doorgeven via de servicedesk. Houdt u er dan wel rekening mee dat de medewerker uw wijziging alleen kan verwerken na verificatie van een aantal persoonlijke gegevens.
22
3.1.5 Standaardformulieren Voor veel soorten wijzigingen heeft Alex speciale formulieren opgesteld, die u kunt downloaden via de klantensite (onder de button ‘Mijn Alex’). Daarnaast heeft u bij opening van uw rekening overboekingsformulieren en wijzigingsformulieren voor uw adres en tegenrekening ontvangen. Beschikt u niet meer over deze formulieren dan kunt u deze aanvragen bij de servicedesk.
3.2 Wijzigen adresgegevens 3.2.1 Een nieuw adres Als u gaat verhuizen, geeft u dan uw nieuwe adres tijdig aan Alex door. Hiermee voorkomt u dat u belangrijke post van Alex misschien niet ontvangt. Het is bij Alex mogelijk om uw adres via de website te wijzigen. Ga hiervoor naar het menu ‘Mijn Alex’ rechts boven in de website, dan naar ‘Instellingen’ en klik op de regel ‘Adresgegevens’. Heeft u een zakelijke rekening, en/of rekening of verhuist u naar het buitenland? Dan kunt u uw nieuwe adres alleen per post doorgeven. Een adreswijzigingsformulier vindt u op de klantensite (onder de button ‘Mijn Alex’). Houdt u er rekening mee dat uw adreswijziging voorzien moet zijn van uw rekeningnummer en handtekening. Als u verhuist naar het buitenland verzoeken wij u ook een kopie van een document op te sturen waaruit uw naam- en adresgegevens blijken (bijvoorbeeld een woonplaatsverklaring van de belastingdienst, een recente loonstrook, voorblad van een belastingaangifte, bewijs van inschrijving bij de gemeente, een bankafschrift of een gas-, water-, of elektriciteitsrekening). 3.2.2 Uw post op een ander adres Het kan zijn dat u uw post liever op een ander adres dan uw woon- of vestigingsadres wenst te ontvangen. Vraagt u in dat geval een postverklaring aan via de servicedesk of vul op uw openingsformulieren het correspondentieadres in. Als u een correspondentieadres opgeeft, vrijwaart u Alex van iedere aansprakelijkheid voor de nadelige gevolgen die eventueel uit het opgeven van een correspondentieadres voortvloeien. Houdt u er bovendien rekening mee dat Alex brieven met uw toegangscodes en uw jaaroverzicht altijd naar uw woon- of vestigingsadres stuurt. 3.2.3 Kopie afschriften naar ander adres Als u kopieën van uw afschriften naar een ander adres wilt laten versturen, kunt u een postverklaring kopie aanvragen via de servicedesk. Aan deze service zijn wel extra kosten verbonden (zie tarievenoverzicht). 3.2.4 Overige adresgegevens Als uw e-mailadres, uw telefoonnummer of uw faxnummer verandert, dan kunt u dit via internet, per post, per fax, of via de servicedesk wijzigen. Als Alex één van deze gegevens gebruikt bij het actief toezenden van informatie (bijvoorbeeld uw portefeuille-overzicht), wordt het nieuwe nummer of e-mailadres direct na wijziging gebruikt. Heeft u meerdere e-mailadressen en/of mobiele nummers in gebruik, neemt u dan contact op met de servicedesk. U kunt dan aangeven via welk telefoonnummer of e-mailadres u een bepaalde dienst wenst te ontvangen.
3.3 Wachtwoord aanvragen Een nieuw wachtwoord kunt u schriftelijk of telefonisch aanvragen. Wanneer u via de servicedesk een wachtwoord aanvraagt dan dient u een aantal persoonlijke vragen te beantwoorden. Het nieuwe wachtwoord ontvangt u per post in de regel binnen twee dagen thuis. Per e-mail heeft u het nieuwe wachtwoord binnen enkele minuten in huis. Tot u een nieuw wachtwoord heeft ontvangen, kunt u via (mobiel) internet niet handelen of uw gegevens raadplegen. Het is niet mogelijk een nieuw raadpleegwachtwoord aan te vragen. U kunt deze zelf aanmaken of wijzigen via de instellingen op de klantensite.
23
3.4 Wijzigen en toevoegen van een tegenrekening U kunt maximaal vijf tegenrekeningen aanhouden. Het wijzigen of laten toevoegen van een tegenrekening is mogelijk via een schriftelijke opdracht, per fax of per e-mail. Alex behoudt zich het recht voor om opdrachten tot het wijzigen of toevoegen van tegenrekeningen niet te accepteren. Zo worden in beginsel tegenrekeningen die niet direct herleidbaar zijn naar de rekeninghouder niet toegestaan. Het wijzigingsformulier vindt u op de website(onder de button ‘Mijn Alex). Het verzoek dient te zijn ondertekend door alle rekeninghouders of vertegenwoordigingsbevoegde personen. Wij bevestigen de ontvangst van de opdracht tot het wijzigen of toevoegen van de tegenrekening schriftelijk aan u met daarbij het verzoek om ter verificatie een bedrag over te boeken van de nieuw toe te voegen tegenrekening naar uw Alex rekening. De daadwerkelijke wijziging of toevoeging van de tegenrekening in ons systeem volgt na ontvangst van een correcte verificatiestorting (zie paragraaf ‘Beveiliging door vaste tegenrekening’). Een spaarrekening met meer dan tien cijfers kunt u niet als tegenrekening opgeven. Wanneer u een buitenlandse tegenrekening toevoegt, vragen wij u om onderstaande aanvullende gegevens: n naam en plaats van de bank waar de rekening loopt; n de valutacode(euro of dollar)van de tegenrekening; n de IBAN-en BIC-code van de bank waar de rekening loopt; n eventuele tussenrekeningen voor overboeking van geld naar uw tegenrekening. Als u geld overboekt naar het buitenland dient u daar in sommige gevallen voor te betalen. U kunt hier meer over lezen in het tarievenoverzicht.
3.5 Abonnementen op extra diensten en instellingen U kunt zich via internet, per post of via de servicedesk abonneren op een extra dienst of instelling. Het abonnement kunt u direct of per het eerstvolgende kwartaal laten ingaan. Een abonnement opzeggen gaat op dezelfde wijze. U kunt de meeste betaalde abonnementen alleen opzeggen per het einde van het kwartaal (zie ook hoofdstuk ‘Uw beleggingsrekening’).
3.6 Als u meerderjarig wordt Zodra een minderjarige rekeninghouder de leeftijd van 18 jaar bereikt, stuurt Alex hem of haar nieuwe openingsformulieren toe. De inmiddels meerderjarige rekeninghouder wordt verzocht de openingsformulieren te ondertekenen en deze tezamen met een kopie van een geldig legitimatiebewijs te retourneren. Daarnaast moet er opnieuw identificatie plaatsvinden op grond van de wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft). Dit betekent dat de meerderjarig geworden rekeninghouder een geldbedrag moet overboeken vanaf zijn of haar eigen bank- of girorekening in een EU-land. Zodra Alex de openingsformulieren en de identificatieboeking heeft ontvangen, worden de beperkingen die tot dan voor de rekening van de minderjarige golden, opgeheven. Let op: dit is niet het geval als de eventuele andere rekeninghouder nog wel minderjarig is. Daarnaast stuurt Alex de rekeninghouder(s) een nieuw wachtwoord toe. Houdt u er rekening mee dat als u de nieuwe openingsformulieren niet binnen de door Alex gestelde termijn terugstuurt, Alex uw rekening blokkeert. Ditzelfde geldt voor de identificatieboeking.
3.7 Wijzigen gegevens rechtspersonen In het algemeen geldt voor rechtspersonen dat Alex alleen opdrachten accepteert van tekenbevoegde personen en dat wijzigingen in het uittreksel van de Kamer van Koophandel aan Alex moeten worden doorgegeven (bijvoorbeeld als er een bestuurswisseling plaatsvindt of een tekenbevoegd persoon komt te overlijden). Informeert u in dat geval bij de servicedesk naar de documenten die Alex van u verlangt. 24
3.8 Wijzigen tenaamstelling Het wijzigen van de tenaamstelling van uw rekening is alleen mogelijk als u een en/of rekening heeft en één van de rekeninghouders de rekening niet verder wil voortzetten. In dat geval komt de rekening op één naam te staan (= enkelvoudige rekening). U kunt hiervoor een schriftelijk verzoek indienen, ondertekend door beide rekeninghouders. Alle andere wijzigingen in de tenaamstelling zoals het toevoegen van een rekeninghouder, het wijzigen van een en/of rekening in een andere en/of rekening en het wijzigen van een enkelvoudige rekening in een andere enkelvoudige rekening zijn niet mogelijk. In bijzondere gevallen kan Alex hiervoor een uitzondering maken.
3.9 Verklaring volmacht Door het ondertekenen van een volmacht kunt u één of meerdere personen de bevoegdheid geven om namens u en voor rekening van uzelf rechtshandelingen te verrichten op uw rekening. Dit houdt in dat een derde op uw rekening kan handelen, geld kan overboeken, abonnementen kan afsluiten enzovoorts. De gevolmachtigde is niet bevoegd om tegenrekeningen en adressen te wijzigen of toe te voegen. Het is bij Alex in principe alleen mogelijk om volmachten te verlenen aan 1e en 2e lijns familieleden (echtgenoot, levenspartner, ouder, kind, broer of zus). De volmachtformulieren zijn via de servicedesk opvraagbaar. U (en de eventuele tweede rekeninghouder of overige tekenbevoegde personen) en de gevolmachtigde moeten het volmachtformulier ondertekenen en samen met een kopie van het geldig legitimatiebewijs (paspoort of identiteitskaart, geen rijbewijs) van de gevolmachtigde terugsturen. Mocht u meerdere rekeningen met dezelfde tenaamstelling bij Alex aanhouden en u heeft deze rekeningen als vervolgrekening geopend, dan geldt de volmacht voor al deze rekeningen. Alex behoudt te allen tijde het recht een volmacht te weigeren.
3.10 Overlijden rekeninghouder Bij overlijden van de rekeninghouder moet Alex hier direct door of namens de nabestaanden van op de hoogte worden gebracht. De rekening wordt vervolgens geblokkeerd om te voorkomen dat er handelingen worden verricht waar de gezamenlijke erfgenamen het niet mee eens zijn. Om na te gaan wie de erfgenamen zijn, heeft Alex een Verklaring van Erfrecht en een kopie legitimatiebewijs van de executeur testamentair nodig omdat bij testament een afwijkende regeling kan zijn getroffen. Als de overledene gehuwd was (dan wel een geregistreerd partnerschap was afgesloten) en een langstlevende nalaat, hoeft Alex onder bepaalde voorwaarden geen verklaring van erfrecht te worden verstrekt. De servicedesk kan hierover nader informeren. Totdat Alex de verklaring van erfrecht heeft ontvangen dan wel aan bovengenoemde voorwaarden is voldaan, kunnen er geen orders worden geplaatst en kan er geen geld worden weggeboekt. In uitzonderlijke gevallen kan Alex hiervan afwijken. De executeur testamentair dient schriftelijk aangeven wat er met de aanwezige (geld) posities op de rekening dient te gebeuren. Ook dient de executeur testamentair aan te geven wat er met de rekening zelf moet gebeuren. Het is niet mogelijk om de tenaamstelling van de rekening van de overledene te laten wijzigen in de tenaamstelling van bijvoorbeeld een nabestaande. 3.10.1 Uitzondering bij een en/of-rekening Na het overlijden van één van de rekeninghouders van een en/of-rekening houdt de andere rekeninghouder de bevoegdheid om over de rekening en/of de door Alex aangeboden producten of diensten te beschikken, een en ander met inachtneming van de toepasselijke voorwaarden, handleidingen en wet- en regelgeving. Als de erfgenamen hiertegen bezwaar maken, dan mag de overblijvende rekeninghouder alleen na toestemming van hen over het tegoed van de rekening beschikken. De erfgenamen moeten dan wel aantonen dat zij tot de nalatenschap gerechtigd zijn.
25
3.11 Opheffen beschikkingsbevoegdheid en/of-rekening De individuele beschikkingsbevoegdheid (het recht om beide rekeninghouders te binden) kan door elk van de rekeninghouders eenzijdig worden opgezegd. Een dergelijke melding kunt u telefonisch doorgeven bij een medewerker van de servicedesk. Alex stelt vervolgens een algemene blokkade op uw rekening in en bevestigt de opzegging van de individuele beschikkingsbevoegdheid aan u. Beheers- en beschikkingshandelingen zijn daarna uitsluitend schriftelijk mogelijk, waarbij de handtekeningen van beide rekeninghouders worden verlangd. Houdt u er rekening mee dat het hierdoor langer kan duren voordat beheers- en beschikkingshandelingen worden uitgevoerd.
3.12 Opheffen algemene blokkade Als u een algemene blokkade heeft ingesteld, kunt u deze alleen schriftelijk laten opheffen. Dit verzoek moet zijn ondertekend door alle rekeninghouders of vertegenwoordigingsbevoegde personen. Door de verwerking van uw schriftelijke verzoek kan het opheffen van de blokkade enige tijd in beslag nemen. Alex is niet aansprakelijk voor uw eventuele beleggingsverliezen ofwel ‘opportunity loss’ gedurende de periode dat u het verzoek heeft ingediend en uw rekening daadwerkelijk is gedeblokkeerd. De overige blokkade-instellingen kunnen ook via internet en/of de servicedesk worden opgeheven.
3.13 Opheffen rekening Mocht u uw Alex rekening willen opheffen, dan kan dit alleen schriftelijk. Een uitzondering hierop geldt als u het saldo overboekt naar een andere Alex rekening met dezelfde tenaamstelling. In dat geval kunt u uw rekening ook per fax of telefonisch opheffen. Het verzoek moet zijn ondertekend door alle rekeninghouders of vertegenwoordigingsbevoegde personen. Geef in uw verzoek duidelijk aan waar Alex het geld en/of de effecten naar toe moet overmaken. Wij verzoeken u daarnaast vriendelijk om aan te geven wat de reden is van de opheffing. Op deze manier stelt u ons in staat om onze dienstverlening op basis van uw feedback te verbeteren. Na ontvangst van uw verzoek boekt Alex eerst de eventuele effecten over, daarna worden eventuele abonnementen afgerekend, vervolgens wordt de rente van het lopende kwartaal geïnd en als laatste maakt Alex het saldo over naar de door u opgegeven tegenrekening. Als er een debetstand overblijft, dan moet u deze natuurlijk eerst aanzuiveren voordat de rekening kan worden opgeheven. Blijft er een restschuld over dan houdt Alex zich het recht voor om een incassobureau in te schakelen en u aan te melden bij Bureau Krediet Registratie (BKR). Tot slot krijgt u van Alex een brief waarin de beëindiging van uw rekening wordt bevestigd.
3.14 US Persons Alex is onderdeel van BinckBank N.V. BinckBank is een bank van relatief beperkte omvang. Wij houden ons hoofdzakelijk bezig met het uitvoeren van de beursopdrachten van onze klanten, het geven van beleggingsadvies en het beheren van vermogen. Andere bancaire diensten zoals hypotheken of verzekeringen verleent Binck niet. Ook hebben wij geen uitgebreid internationaal kantorennetwerk. Voor personen waarop een buitenlandse belastingplicht van toepassing is, worden vaak hoge administratieve rapportageverplichtingen en andere eisen gesteld aan Binck. Grotere banken kunnen meestal wel aan die eisen voldoen, maar voor Binck is dat helaas niet altijd mogelijk. Daarom is Binck niet altijd in de gelegenheid om personen (of zakelijke entiteiten) met een specifieke buitenlandse belastingplicht van dienst te zijn. Belangrijk voorbeeld hiervan zijn personen met een Amerikaanse belastingplicht. Deze personen worden door de Amerikaanse belastingdienst aangeduid met het begrip US Person. Zij kunnen bij Binck geen rekening aanhouden.
26
Bij het aangaan van de dienstverlening heeft u verklaard (of is komen vast te staan) dat u niet kwalificeert als US-person. Hieronder treft u de uitgebreide definitie van US Person aan. Indien u gedurende de dienstverlening alsnog als US-person zal gaan kwalificeren dan dient u dit onverwijld aan Binck door te geven. Indien u Binck niet tijdig informeert, bent u aansprakelijk voor alle schade die daardoor wordt veroorzaakt. Als gevolg van de toepasselijke Amerikaanse fiscale wet- en regelgeving verleent Binck geen dienstverlening aan US-persons en zal om die reden dan ook gerechtigd zijn om de cliëntrelatie te beëindigen. Wanneer bent u een US Person? U bent een US Person als u voldoet aan één van onderstaande situaties: n U woont in de Verenigde Staten (inclusief de volgende Amerikaanse territoria: Puerto Rico, Guam en de Amerikaanse Maagdeneilanden). n U bent een Amerikaans staatsburger. n U heeft of had een bepaalde variant US Green Card. Vraag uw belastingadviseur naar de varianten waarbij u wel een US Person bent. Of kijk voor deze specifieke informatie op www.irs.gov. Wanneer bent u ook een US Person? U bent ook een US Person als u dit jaar en de twee jaar daarvoor ten minste 183 dagen in de Verenigde Staten bent geweest. Daarbij worden de dagen als volgt geteld: n Alle dagen in de Verenigde Staten in het lopende jaar, en n 1/3 van de dagen in de Verenigde Staten in het vorige jaar, en n 1/6 van de dagen in de Verenigde Staten in het jaar daarvoor. Daarnaast moet u ook in het huidige jaar ten minste 31 dagen in de Verenigde Staten zijn geweest. Wanneer bent u een Amerikaans staatsburger? U bent Amerikaans staatsburger als u voldoet aan één van onderstaande situaties: n U bent geboren in de Verenigde Staten. n U bent geboren in Puerto Rico. n U bent geboren in Guam. n U bent geboren op de Amerikaanse Maagdeneilanden. n U bent genaturaliseerd tot Amerikaans staatsburger. n Eén van uw ouders is Amerikaans staatsburger. Daarbij moet u ook aan overige voorwaarden voldoen voordat u een Amerikaans staatsburger bent. U vindt deze voorwaarden op www.irs.gov. Wanneer is een organisatie een US Person? Een organisatie is een US Person als die voldoet aan één van onderstaande situaties: n Een organisatie is gevestigd in de Verenigde Staten (exclusief Amerikaanse territoria: Puerto Rico, Guam, Ame rikaans Samoa, Noordelijke Marianen en de Amerikaanse Maagdeneilanden). n Een organisatie is opgericht naar het recht van de Verenigde Staten of één van haar afzonderlijke staten. n Een organisatie is een trust waarbij één of meer US Persons direct of indirect alle belangrijke beslissingen van de trust mogen nemen. En waarbij een rechter in de Verenigde Staten bevoegd kan zijn om uitspraken te doen over nagenoeg alle zaken over het beheer van een trust. n Een organisatie waarin de nalatenschap van één of meer US Persons wordt beheerd. Wel of niet belastingplichtig als US Person? Als u voldoet aan de status van US Person, dan kunt u belastingplichtig zijn in de Verenigde Staten. Bovenstaande criteria zijn echter niet volledig. Bijvoorbeeld een visum voor studenten of een diplomatenstatus kan leiden tot vrijstelling van bepaalde belastingverplichtingen. Of u kunt om andere redenen wel of niet belastingplichtig zijn in de Verenigde Staten. Bovenstaande opsomming is niet volledig. Twijfelt u of u een US Person bent? Vraag dan uw belastingadviseur hiernaar of kijk op www.irs.gov.
27
4 RISICO’S VAN BELEGGEN Dit hoofdstuk gaat over de risico’s die aan beleggen zijn verbonden, het grote belang van kennis om op een verantwoorde wijze te kunnen beleggen en het beleggersprofiel dat Alex in uw belang opstelt.
4.1 Beleggersprofiel Uw beleggersprofiel wordt vastgesteld aan de hand van uw antwoorden op de door Alex gestelde vragen. Het doel hiervan is om uw persoonlijke risicotolerantie te bepalen. Of met andere woorden: hoeveel risico wilt en kunt u nemen? Op basis van uw antwoorden wordt voor u een persoonlijk risicogetal berekend en bijbehorend beleggersprofiel bepaald. Gelet op de aard van de execution-only dienstverlening is Alex niet verplicht een beleggersprofiel vast te stellen. Het beleggersprofiel is slechts bedoeld als handig hulpmiddel voor u bij uw beleggingsbeslissingen en de samenstelling van uw beleggingsportefeuille. Alex aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid indien u beleggingsbeslissingen neemt die niet overeenkomen met uw beleggersprofiel. Al uw beleggingsbeslissingen zijn uitsluitend uw verantwoordelijkheid. De informatie die u aan Alex verstrekt bij het vaststellen van uw beleggersprofiel wordt door Alex op geen enkele wijze gebruikt bij de dienstverlening aan u. Om uw beleggersprofiel vast te kunnen stellen maakt Alex gebruik van geavanceerde software die is gebaseerd op een in de financiële wereld veel toegepaste methode voor de berekening van beleggingsrisico’s. De vragen die wij u stellen hebben betrekking op: (a) uw beschikbare financiële middelen; (b) uw risicobereidheid. Op basis van uw antwoorden wordt voor u een persoonlijk risicogetal berekend dat uw beleggersprofiel weergeeft. In de brochure ‘Ken uw risico’ kunt u meer lezen over dat risicogetal. Leest u die brochure goed. In de brochure wordt uitgelegd hoe uw persoonlijke risicogetal als een belangrijke leidraad kan fungeren bij uw beleggingsbeslissingen. Eerst gaan we in op de onder (a) en (b) vermelde punten. (a) Uw beschikbare financiële middelen Bij de bepaling van uw beleggersprofiel wint Alex slechts zeer beperkte informatie bij u in over uw beschikbare financiële middelen. Alex gaat uitsluitend na of uw bestedingsruimte voldoende is om een door u opgegeven order uit te voeren. Hierover kunt u meer lezen in de hoofdstukken ‘Orders en fiattering’ en ‘Vrije bestedingsruimte’, die over de fiattering van orders en uw vrije bestedingsruimte gaan. Alex gaat niet na wat uw vermogens- en inkomenspositie is, of u schulden heeft en of u de op de rekening beschikbare financiële middelen wellicht elders heeft geleend. Wat dit laatste betreft wijzen wij u erop dat als u belegt met geleend geld, u het risico loopt dat u uw inleg verliest en een schuld overhoudt. (b) Uw risicobereidheid Gelet op uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële middelen bent u bereid om bepaalde beleggingsrisico’s al dan niet te lopen. Als u bijvoorbeeld belegt met het oog op de aanvulling van uw pensioen en uw financiële middelen zijn beperkt van omvang, dan is uw risicobereidheid vermoedelijk kleiner dan wanneer u geld over heeft en u gebruik wilt maken van de kansen op de beurs. Omdat uw risicobereidheid zo belangrijk is, geeft het beleggersprofiel dat Alex vaststelt juist aan die risicobereidheid uitdrukking. Op basis van de door u gegeven antwoorden wordt uw risicogetal berekend. Dit getal kan liggen tussen de 0 en 1000. Uw risicogetal wordt vervolgens gekoppeld aan een beleggersprofiel. Als uw risicogetal bijvoorbeeld 63 is, dan is uw beleggersprofiel ‘Behoedzaam’. Als uw risicogetal bijvoorbeeld 120 is, dan is uw beleggersprofiel ‘Speculatief’. Meer informatie over de door Alex gehanteerde beleggersprofielen en risicogetallen vindt u in de brochure ‘Ken uw risico’.
28
4.1.1 Wijziging van uw beleggersprofiel Het door Alex vastgestelde beleggersprofiel meet uw huidige risicobereidheid. Uw risicobereidheid kan in de toekomst veranderen, waardoor het aanbeveling verdient om het opgestelde beleggersprofiel te wijzigen. Als er zich relevante wijzigingen voordoen in uw persoonlijke situatie, dan moet u de vragenlijst opnieuw invullen. U dient hiervoor zelf het initiatief te nemen. 4.1.2 Waarschuwingen Alex gebruikt de informatie met betrekking tot uw risicogetal en beleggersprofiel op geen enkele wijze bij het verlenen van de diensten aan u. Alex beschikt wel over een geautomatiseerde service die u steeds in staat stelt om na te gaan of een bepaalde belegging binnen uw beleggersprofiel past: daarbij wordt het risicogetal berekend van uw portefeuille. U kunt het risicogetal van uw portefeuille vergelijken met uw persoonlijk risicogetal. Is het risicogetal van uw portefeuille groter dan uw persoonlijk risicogetal dan is uw portefeuille risicovoller dan wat u als persoonlijk maximum heeft aangegeven. Zo kunt u zien of het actuele risico van uw portefeuille past bij uw beleggersprofiel. Als u de instelling ‘Melding overschrijding risicogetal’ heeft geactiveerd en u geeft via internet een order op die ertoe kan leiden dat het risicogetal van uw portefeuille groter wordt dan uw persoonlijke risicogetal, dan ontvangt u hierover een waarschuwing. Pas als u desondanks beslist de order te handhaven, gaat Alex over tot uitvoering van de order. Voor de goede orde wijzen wij u erop dat de hiervoor vermelde waarschuwing niet wordt verstrekt als u de instelling ‘Melding overschrijding risicogetal’ niet heeft geactiveerd. Wij adviseren u deze instelling altijd te activeren. Het verdient tot slot ook aanbeveling om gebruik te maken van de mogelijkheid die onze klantensite biedt om de invloed van een bepaalde order op het risicogetal van uw portefeuille te simuleren. Zo bekijkt u het effect van een order op de bestedingsruimte vóórdat u daadwerkelijk de order opgeeft. U vindt de portefeuillesimulatie onder het menu-item ‘Portefeuille’.
4.2 Financieel Rijbewijs De wet schrijft voor dat Alex informatie inwint over uw kennis en ervaring met een bepaald financieel product of een bepaalde financiële dienst. Op basis van deze informatie kan Alex beoordelen of het product of de dienst naar de mening van Alex passend voor u is. Voor dit doel heeft Alex het financieel rijbewijs ontwikkeld. U kunt een financieel rijbewijs halen voor twee verschillende categorieën financiële producten: A Niet-complexe financiële producten zoals aandelen, obligaties, niet-complexe beleggingsfondsen en trackers B Complexe financiële producten zoals structured products, complexe beleggingsfondsen, opties, futures, Sprinters, turbo’s en Speeders Indien u een financieel rijbewijs voor een bepaalde categorie behaalt, is Alex van mening dat de producten uit deze categorie passend voor u zijn. Indien u voor een bepaalde categorie het financieel rijbewijs niet haalt kunt u wel handelen in de producten uit deze categorie. Alex waarschuwt u in dat geval dat het product naar de mening van Alex niet passend voor u is. Indien u de vragen voor het financieel rijbewijs in het geheel niet beantwoordt, is Alex niet in staat te beoordelen of een bepaald financieel product passend voor u is. Alex waarschuwt u in dat geval altijd dat het product naar de mening van Alex niet passend voor u is. U kunt uw financieel rijbewijs halen via uw persoonlijke instellingen onder ‘Mijn Alex’ op de klantensite. U kunt via ‘Mijn Alex’ ook aangeven dat u de waarschuwing niet meer wilt ontvangen.
29
4.2.1 Het belang van kennis Om op een verantwoorde wijze te kunnen beleggen, moet u over de kennis beschikken die u in staat stelt een weloverwogen beleggingsbeslissing te nemen. Het gaat daarbij om twee soorten kennis. In de eerste plaats moet u precies begrijpen wat een bepaald financieel product (bijvoorbeeld een obligatie of een aandeel) inhoudt en wat daarvan de eigenschappen zijn. Ten tweede moet u over voldoende informatie beschikken over een specifieke belegging, zoals de aandelen van het beursgenoteerde fonds X of Y. Aan beleggen kunnen immers grote financiële risico’s zijn verbonden. Deze risico’s kunnen per financieel product en per specifieke belegging verschillen. Om een beeld te krijgen van deze risico’s moet u in ieder geval dit hoofdstuk, het hoofdstuk ‘Risico’s van beleggen’ en onze brochure ‘Ken uw risico’ goed lezen. U moet precies begrijpen welke risico’s met een bepaald financieel product en een specifieke belegging gepaard kunnen gaan. Zo kunt u bepalen of u die risico’s financieel kunt dragen en of die risico’s aanvaardbaar zijn in het kader van de doelstelling van uw beleggingen. Zonder kennis van zaken is het onverstandig om te beleggen. 4.2.2 Kennisvergaring Er zijn verschillende manieren om kennis over beleggen te vergaren. Over beleggen zijn vele handboeken geschreven die u kunt bestuderen. Voor de vergroting van uw beleggingskennis kunt u ook de cursussen volgen die door de Alex Academy worden verzorgd. De Alex Academy organiseert beleggingstrainingen op verschillende niveaus: beginners, gevorderden en traders. Voor de meest recente informatie over deze cursussen kunt u de website van Alex raadplegen (www.alex.nl). Algemene kennis van beleggen is niet voldoende om verantwoord te kunnen beleggen. U moet zich ook op de hoogte stellen van relevante informatie over het specifieke financiële product (bijvoorbeeld een obligatie van of een aandeel in het beursgenoteerde fonds X of Y) waarin u wilt beleggen. Van de meeste financiële producten wordt een prospectus uitgegeven, waarin belangrijke informatie over het product en de uitgevende instelling is opgenomen. Voordat u in een bepaald product gaat beleggen, raden wij u aan het bijbehorende prospectus te lezen. Informatie over de financiële positie van de uitgevende instelling treft u aan in het jaarverslag en soortgelijke publicaties. Het prospectus is verkrijgbaar bij de uitgevende instelling. Een prospectus is meestal te raadplegen via de website van de uitgevende instelling of het kan rechtstreeks bij de uitgevende instelling worden opgevraagd. Voor sommige zogeheten ‘complexe producten’ moet door de aanbieder van het complexe product een document Essentiële Beleggersinformatie beschikbaar worden gesteld. Ook beleggingsfondsen die op de Nederlandse markt actief zijn, moeten een document Essentiële Beleggersinformatie opstellen. Lees die Essentiële Beleggersinformatie goed door voordat u in een dergelijk product investeert. U kunt ook gebruik maken van de informatie die Alex op de klantensite onder het tabblad ‘Analyse’ ter beschikking stelt. Hier stelt Alex onder andere voor individuele aandelen fundamentele en technische analyse beschikbaar die u kunt gebruiken bij uw beleggingsbeslissingen.
4.3 Algemene risico’s Iedere belegging brengt in meer of mindere mate risico’s met zich mee. Naast specifieke risico’s van een financieel instrument, die besproken worden in paragraaf 4.4, dragen beleggingen ook algemene risico’s met zich mee. Meestal geldt dat hoe hoger het verwachte rendement is hoe hoger de risico’s zullen zijn. Hieronder worden de belangrijkste algemene risico’s voor de belegger genoemd. 4.3.1 Valutarisico/ wisselkoersrisico Vooral bij het beleggen in niet-euro genoteerde financiële instrumenten dient rekening te worden gehouden met het wisselkoersrisico. Het wisselkoersrisico is het risico dat uw belegging uitgedrukt in euro gevoelig is voor veranderingen in de wisselkoersen van de euro ten opzichte van vreemde valuta. Wanneer u bij Alex beschikt over een saldo op een van uw geldrekeningen in vreemde valuta, dan loopt u hierover een wisselkoersrisico, tenzij u ter compensatie een evenredig saldo in euro aanhoudt. Wisselkoersrisico ontstaat eveneens bij beleggingen met een notering in vreemde valuta, financiële instrumenten die gevoelig zijn voor mutaties in wisselkoersen. 30
4.3.2 Renterisico Veranderingen in zowel de korte als lange termijn rentevoeten kunnen de waarde van financiële instrumenten beïnvloeden. Bij aandelen heeft een stijging van de rente doorgaans een negatieve invloed op de koersen omdat hierdoor de kostprijs van de investeringen toeneemt. Ook bestaande obligaties met een vaste rentevergoeding worden minder aantrekkelijk als de rente stijgt. 4.3.3 Liquiditeitsrisico Het liquiditeitsrisico hangt af van het volume van zowel de transacties in het financiële instrument als de freefloat (vrije verhandelbaarheid). Bij een onvoldoende liquiditeit van de markt loopt de belegger het risico zijn effecten niet tegen de marktprijs te kunnen verkopen. 4.3.4 Faillissementsrisico/ tegenpartijrisico Financiële instrumenten worden uitgegeven door ondernemingen of overheden die mogelijk gedurende uw belegging failliet kunnen gaan. De kans op een faillissement is afhankelijk van de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling. Indien er sprake is van een faillissement, dan kan de situatie zich voordoen dat u schuldeiser wordt in de boedel van de gefailleerde. Om een inschatting te maken van het faillissementsrisico dient u inzicht te hebben in de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling en de rechten die u heeft bij een eventueel faillissement. 4.3.5 Overige algemene risico’s Verschillende andere factoren kunnen de algemene koersontwikkeling van effecten nog beïnvloeden zoals de inflatie en politieke en fiscale ontwikkelingen. Het risico voor de belegger op een negatieve koersontwikkeling wordt niet alleen bepaald door de resultaten van het betreffende financiële instrument maar ook door het algehele marktsentiment. Dit is het risico dat samenhangt met de volatiliteit ofwel de beweeglijkheid van de totale markt. De markt is erg gevoelig voor sentimenten.
4.4 Kenmerken van financiële instrumenten en hun specifieke risico’s Het doel van dit hoofdstuk is u op hoofdlijnen een beeld te geven van de essentiële kenmerken van financiële instrumenten en de daaraan verbonden risico’s. Dit hoofdstuk kan niet alle kenmerken van alle financiële instrumenten en de daaraan verbonden risico’s beschrijven. De informatie in dit hoofdstuk is niet op uw persoonlijke situatie toegesneden en geeft geen uitputtende beschrijving van de voor u geldende rechten en plichten aangaande beleggingen in financiële instrumenten. Aan alle vormen van beleggen zijn risico’s verbonden. Alex wijst erop dat de beleggingen in financiële instrumenten bijzondere risico’s met zich meebrengen vanwege hun specifieke kenmerken. Deze risico’s zijn afhankelijk van de aard van de belegging. Een belegging kan in meer of mindere mate speculatief zijn. Soms kunt u alleen uw inleg verliezen, maar het is ook mogelijk om meer dan uw inleg te verliezen, bijvoorbeeld als u in opties en futures belegt. Meestal geldt dat een belegging met een hoger verwacht rendement grotere risico’s met zich mee brengt. Ingeval de kenmerken van de financiële instrumenten waarin u wenst te beleggen niet in dit hoofdstuk staan beschreven, dient u zich van de beleggingsrisico’s van deze financiële instrumenten op de hoogte te stellen. U kunt desgewenst contact opnemen met een medewerker van de servicedesk. Alex raadt u aan om gebruik te maken van de informatie die middels Essentiële Beleggersinformatie, prospectussen, jaarrekeningen, berichten over corporate actions enzovoorts beschikbaar komen. Met behulp van deze informatie zou u het risico van het financiële instrument kunnen beoordelen in relatie tot uw persoonlijke financiële situatie om hiermee vervolgens een afweging te maken voor uw beleggingsbeslissingen. De dienstverlening van Alex is beperkt tot execution-only. Dit betekent dat u zelf en op eigen initiatief bepaalt welke beursorders u wilt plaatsen. U geeft deze orders vervolgens zelfstandig aan Alex door. Alex beperkt zich tot het uitvoeren van die orders en geeft daarbij geen advies.
31
4.4.1 Beleggingsfondsen Door te beleggen in een beleggingsfonds kunt u een spreiding van uw beleggingsportefeuille bereiken die anders slechts met een aanzienlijk groter vermogen te bereiken valt. Met behulp van een beleggingsfonds heeft u tevens de mogelijkheid om in financiële instrumenten te beleggen die voor de particuliere beleggers doorgaans niet beschikbaar zijn. De wijze waarop de fondsbeheerder de beleggingsportefeuille samenstelt staat uitgebreid beschreven in het betreffende prospectus. De fondsbeheerder van een beleggingsfonds stelt een portefeuille samen binnen een vooraf vastgestelde verdeling over de verschillende beleggingscategorieën zoals liquide middelen, aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Het aanbieden van beleggingsfondsen kan gebeuren via een gereglementeerde beurs en buiten de beurs om. Dit onderscheid wordt aangeduid als beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsfondsen. Daarnaast kan onderscheid worden gemaakt in open-end en closed-end beleggingsfondsen. Een open-end beleggingsfonds heeft de mogelijkheid om nieuwe aandelen uit te geven op het moment dat er nieuw geld in het beleggingsfonds stroomt. De waarde van een open-end beleggingsfonds handelt rondom de intrinsieke waarde. Een closed-end beleggingsfonds heeft niet de mogelijkheid om nieuwe aandelen uit te geven waardoor de koers afhangt van de vraag en het aanbod op de financiële markt. Voor closed-end beleggingsfondsen is het van belang om gebruik te maken van limietorders. Hierdoor wordt voorkomen dat er een transactie tot stand komt tegen een onverwacht hoge of lage koers 4.4.1.1 Risico’s beleggingsfondsen Het risico van een beleggingsfonds is sterk afhankelijk van de doelstelling die het fonds heeft. U zult vooraf een inschatting moeten maken over de risico’s van het beleggingsfonds alvorens u daarin belegd. Voor een beleggingsfonds kan gelden dat u de volledige inleg verliest. Tevens kan het fonds wel of niet gebruik maken van geleend geld om de beleggingen te financieren. Een dergelijke constructie vergroot doorgaans de koersfluctuaties van het beleggingsfonds. Posities in niet beursgenoteerde beleggingsfondsen kunnen in bepaalde gevallen uitsluitend verkregen worden door voorinschrijvingen. Dit houdt in dat er geen directe levering tegenover de betaling staat. Beleggers die zich voorinschrijven op een niet beursgenoteerd beleggingsfonds dienen in acht te nemen dat hier een verhoogd kredietrisico aan verbonden is, doordat er geen directe levering tegen betaling plaatsvindt. Het risico bestaat dat de uitgevende instelling failliet gaat tussen de periode van voorinschrijving en de uiteindelijke levering van de posities. Het bedrag dat voor de voorinschrijving is gereserveerd om de levering van de positie te bekostigen komt dan in de failliete boedel van de uitgevende instelling. In dat geval kunnen aan de belegger geen aandelen in het beleggingsfonds worden geleverd, maar blijft de betalingsverplichting van de belegger evenwel bestaan. Alex aanvaardt geen aansprakelijkheid indien dit risico zich realiseert. Nadere informatie over een specifiek beleggingsfonds kunt u vanaf 1 juli 2012 terugvinden in het document ‘Essentiële Beleggersinformatie’. Deze documenten zijn te vinden in het fondsenpagina van het betreffende beleggingsfonds. De Essentiele Beleggersinformatie beschrijft op beknopte wijze en in niet-technische woorden de beleggingspropositie die de beleggingsinstelling aan de belegger aanbiedt. Alle gereguleerde beleggingsinstellingen in Nederland moeten de Essentiële Beleggersinformatie beschikbaar hebben. De Essentiële Beleggersinformatie vervangt de Financiële Bijsluiter die we in Nederland tot nu toe kennen voor beleggingsinstellingen. Alex verkrijgt de Essentiële Beleggersinformatie van de aanbieder van een beleggingsfonds. Het kan voorkomen dat een aanbieder geen Essentiële Beleggersinformatie heeft opgesteld. Dit kan bijvoorbeeld het geval zijn bij een beleggingsfonds uit het buitenland waar de aanbieder niet verplicht is om Essentiele Beleggersinformatie op te stellen. 4.4.2 Obligaties Een obligatie is een schuldbewijs uitgegeven door een overheidsinstelling of een onderneming. De koper van een obligatie leent de uitgever van een obligatie een bedrag tegen een van te voren overeengekomen periode tegen een vastgesteld rentepercentage. Een uitzondering hierop is de zero-coupon obligatie. Deze obligatie keert geen rente gedurende de looptijd uit. Het rendement op dit soort obligaties wordt verkregen uit het verschil tussen de aanschafkoers en de latere aflossingskoers.
32
Er bestaat een grote variëteit aan soorten obligaties. Deze bijzondere vormen kunnen betrekking hebben op de wijze van rentebetaling, de wijze van aflossing, de wijze van uitgifte en bijzondere leningsvoorwaarden. Het rendement op de obligatie kan bijvoorbeeld (mede) afhankelijk worden gesteld van de geldende rentestand (voorbeelden zijn surplusobligaties en rente-indexobligaties) of van de winst van de instelling die de obligatie heeft uitgegeven (zoals winstdelende obligaties en inkomstenobligaties). 4.4.2.1 Risico’s obligaties Een belegging in obligaties draagt risico’s met zich mee. Het risico van de obligatie komt onder andere tot uitdrukking in de geldende marktrente en de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling. Een stijgende marktrente zal doorgaans een daling van de koers van de obligatie tot gevolg hebben en vice versa. Bij een daling van de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling loopt u een groter risico dat niet wordt voldaan aan de betaling van rente en aflossing van de obligatie. Dit heeft eveneens een koersdaling tot gevolg. Ingeval van een faillissement zal een obligatiehouder worden vooropgesteld aan de aandeelhouder bij een eventuele uitkering aan haar schuldeisers. Desondanks bestaat ook bij een belegging in obligaties het risico dat uw gehele inleg verloren gaat. Complexe obligaties bieden in het algemeen het vooruitzicht op een hoger (coupon)rendement dan traditionele obligaties, maar daar staat tegenover dat aan complexe obligaties ook hogere risico’s zijn verbonden dan aan traditionele obligaties. Een perpetuele obligatie karakteriseert zich als een eeuwigdurende lening waardoor aflossing van de lening onzeker is. Het risico bestaat dat de couponrente van de perpetuele obligatie tijdelijk of structureel lager ligt dan op traditionele obligaties van dezelfde of vergelijkbare uitgevende instellingen. Indien bijvoorbeeld de koers van bestaande obligaties daalt omdat bij nieuwe obligaties een hogere couponrente wordt geboden, zal het daardoor veroorzaakte koersverlies van een perpetuele obligatie hoger zijn dan het koersverlies van een traditionele obligatie, omdat bij de perpetuele obligatie niet het vooruitzicht bestaat dat de lening zal worden afgelost en dan tegen een beter rendement kan worden herbelegd. Daarnaast brengt het eeuwigdurende karakter van perpetuele obligaties mee dat de looptijd langer kan uitvallen dan bij traditionele obligaties, waardoor een groter debiteurenrisico wordt gelopen. Aan achtergestelde obligaties is een groot debiteurenrisico verbonden, omdat de houder van een achtergestelde obligatie bij een eventueel faillissement van de uitgevende instelling in een veel slechtere positie verkeert dan de houder van een traditionele obligatie, die als concurrent crediteur kan opkomen. Aan obligaties met een (direct dan wel later ingaande) variabele rentevoet, zoals “floating rate notes” en “steepeners”, is het risico verbonden dat de couponrente op een gegeven moment lager uitvalt dan verwacht, hetgeen niet alleen leidt tot een lager rendement maar tevens tot koersverlies. 4.4.3 Converteerbare obligaties De meest gangbare converteerbare obligatie is een obligatie die gedurende de zogenaamde conversieperiode tegen de conversiekoers onder bepaalde voorwaarden (meestal op verzoek van de belegger) kan worden omgewisseld tegen aandelen. Er wordt een onderscheidt gemaakt naar convertibles en reverse convertibles. Een convertible biedt het recht om aan het eind van de looptijd de obligatie om te wisselen tegen een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen. De houder van een reverse convertible heeft de verplichting, indien de uitgevende instelling gebruik maakt van dit recht, om een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen te kopen tegen een bepaalde prijs. 4.4.3.1 Risico’s converteerbare obligaties De converteerbare obligatie vertoont kenmerken van zowel een obligatie als van een aandeel. Voor de risico’s wordt derhalve verwezen naar de risico’s die zijn verbonden aan deze financiële instrumenten. De reverse convertible heeft een verhoogd risico in zich omdat de belegger verplicht kan worden aandelen te kopen en het moment waarop de belegger aan die verplichting wordt gehouden buiten zijn macht ligt. 4.4.4 Aandelen Aandelen zijn deelnemingen in het aandelenkapitaal van een vennootschap. De aandeelhouder krijgt stemrecht in de onderneming en (meestal) recht op dividend.
33
4.4.4.1 Risico’s aandelen De koers van het aandeel zal sterk fluctueren naarmate de winstverwachtingen van onderneming onzeker zijn. De koers is voornamelijk afhankelijk van macro-economische ontwikkelingen, nieuws over het bedrijf en/of de sector en het dividendbeleid. Het rendement op een aandeel zal per type onderneming sterk verschillen. Aandelen bieden daarbij het risico uw gehele inleg te verliezen. Ingeval van een faillissement van de onderneming worden de aandeelhouders achtergesteld aan de overige schuldeisers. 4.4.5 Certificaten van aandelen Certificaten van aandelen zijn financiële instrumenten die originele aandelen vertegenwoordigen. De aandelen zelf zijn meestal in beheer bij een administratiekantoor. Certificaathouders zijn als het ware deelgerechtigd in de onderliggende aandelen. Niet alle rechten die aan aandelen verbonden zijn, zijn ook van toepassing op certificaten van aandelen. Vaak is bijvoorbeeld het aan aandelen verbonden stemrecht beperkt. 4.4.5.1 Risico’s certificaten van aandelen De risico’s van certificaten van aandelen zijn in principe dezelfde als de risico’s die verbonden zijn aan gewone aandelen. 4.4.6 Opties en futures Opties en futures (maar ook bijvoorbeeld sprinters en turbo’s) worden ook wel ‘derivaten’ genoemd, omdat deze financiële instrumenten zijn afgeleid van de koers van een onderliggende waarde (meestal een aandeel, index of grondstof). 4.4.6.1 Opties Een optie is een contract waarbij de partij die de optie verstrekt (de “schrijver”) aan zijn wederpartij (de koper) het recht toekent om een onderliggende waarde, bijvoorbeeld een pakket aandelen, gedurende of aan het einde van een overeengekomen periode te kopen (we spreken dan van een “call-optie”) of te verkopen (we spreken dan van een “put-optie”) tegen een prijs die van te voren is bepaald of waarvan overeengekomen is op welke wijze deze bepaald zal worden. Voor dit recht betaalt de koper meestal een prijs aan de schrijver. De prijs van de optie is veelal een fractie van de waarde van de onderliggende waarde. Hierdoor leidt een koersschommeling van de onderliggende waarde tot grotere winsten of verliezen voor de houder van een optie. Dit is de zogeheten hefboomwerking. 4.4.7 Gekochte (long) opties De koper van een optiecontract heeft het recht (niet de verplichting) om gedurende of aan het eind van een bepaalde periode een hoeveelheid van een onderliggende waarde te kopen (call-optie) of te verkopen (put-optie) tegen een vooraf overeengekomen prijs. Voor het recht dat de koper van een optie verkrijgt, betaalt de koper een prijs. 4.4.7.1 Risico’s gekochte opties Het verlies voor de koper van een optie is beperkt tot de betaalde prijs. Door de hefboomwerking van de optie zal de waarde ervan echter wel sterk fluctueren. Het risico om uw inleg te verliezen is groter dan bij een investering in hetzelfde onderliggende aandeel. De kans om de inleg volledig te verliezen neemt toe naarmate de uitoefenprijs hoger is ingeval van een calloptie of lager is ingeval van een putoptie. 4.4.8 Geschreven (short) opties Een schrijver van een optie neemt de verplichting (geen recht) op zich om de onderliggende waarde te leveren (call-optie) of af te nemen (put-optie) tegen de afgesproken prijs. Hij heeft dus leveringsplicht of ontvangstplicht, waarvoor de schrijver een prijs ontvangt. Voor de verplichtingen die voortvloeien uit een geschreven optiepositie moet een margin gestort worden.
34
4.4.8.1 Risico’s geschreven opties De margin die de schrijver van een optie dient aan te houden geeft enige dekking voor koersverliezen maar sluit niet uit dat er een groter verlies optreedt dan de grootte van het marginbedrag. De schrijver van een optie kan te maken krijgen met (onbeperkte) verliezen, die vele malen groter kunnen zijn dan de ontvangen prijs. Naast het schrijven van een optie met de bijbehorende margin verplichting als dekking is het ook mogelijk om (deels) gedekte call opties te schrijven, bijvoorbeeld door call opties te schrijven op aandelen die in portefeuille zijn. 4.4.9 Futures Een future is een termijncontract waarbij zowel de koper als verkoper zich verplicht om een vastgestelde hoeveelheid van de onderliggende waarde (aandelenindex, obligatieleningen, aardappels etc.) te kopen dan wel te verkopen. De afwikkeling van een future is ofwel op basis van fysieke levering of op basis van cash settlement (contante verrekening). Ingeval van fysieke levering verplicht men zich om de onderliggende waarde daadwerkelijk te leveren of af te nemen aan/van de tegenpartij. Ingeval van cash settlement vindt er een verrekening plaats op basis van de settlementkoers op de dag van expiratie. Voor de verplichtingen die voortvloeien uit een futurepositie moet een margin gestort worden. Deze margin wordt elke dag na beurs door een bijstelling gecorrigeerd voor koers mutaties. 4.4.9.1 Risico’s futures Bij het aangaan van een future hoeft maar een gering deel van de werkelijke waarde te worden gestort, de zogenaamde margin. Een beperkte koersschommeling kan echter tot grote verliezen (of winsten) leiden (=hefboomwerking). De margin die de belegger in futures dient te storten geeft enige dekking voor die koersverliezen maar sluit niet uit dat er een groter verlies optreedt dan de grootte van het marginbedrag. Het verlies op een termijncontract kan aanzienlijk zijn. Het verlies hoeft niet beperkt te zijn tot de inleg. De belegger in futures dient zorgvuldig af te wegen of dergelijke transacties geschikt voor hem zijn, mede gelet op de kennis en ervaring van de belegger, zijn financiële positie en het doel van de belegging. 4.4.10 Warrants De warrant vertoont de kenmerken van een optiecontract met als belangrijkste verschil dat de warrant niet wordt uitgegeven door de beurs maar door de onderneming of overheidsinstelling. Dit heeft tot gevolg dat het niet mogelijk is om short te gaan in warrants posities. 4.4.10.1 Risico’s warrants De risico’s die zijn verbonden aan een warrant zijn vergelijkbaar met de risico’s die zijn verbonden aan het kopen van opties. In hoeverre de uitgevende instelling kan voldoen aan de betalingsverplichting bepaalt het verschil tussen het risico van een optie en een warrant. Dit brengt mee dat een belegging in warrants geheel verloren kan gaan, bijvoorbeeld indien de uitgevende instelling failliet gaat. Bij warrants is dus sprake van een verhoogd krediet risico in vergelijking met opties die door de beurs worden uitgegeven. 4.4.11 Trackers Trackers zijn beleggingsproducten die een bepaalde index volgen. Een tracker met een fysieke structuur zou beschouwd kunnen worden als een beleggingsfonds waarin de aandelen van een index in een gelijke verhouding zijn opgenomen. Een tracker met een synthetische structuur kan beschouwd worden als een beleggingsfonds dat middels een derivatenconstructie (juridisch contract of (OTC) derivaat) een bepaalde index nabootst. Trackers combineren de voordelen van aandelen met die van een beleggingsfonds, omdat ze wel de spreiding bieden die een beleggingsfonds biedt, maar in tegenstelling tot beleggingsfondsen (en net als aandelen) de hele dag verhandelbaar zijn. Een tracker probeert zo nauwkeurig mogelijk dezelfde onderliggende waarde en weging als de index waar de tracker betrekking op heeft aan te houden. 4.4.11.1 Risico’s trackers De risico’s zijn bij trackers kleiner dan bij aandelen aangezien de tracker een index volgt en niet één bepaald aandeel. Indien de koers van de index daalt, zal de koers van een tracker die de index volgt ook dalen. In principe zijn de risico’s van trackers gelijk aan de risico’s van de onderliggende waarden waarin belegd wordt (de risico’s van een fysieke tracker op de AEX zijn gelijk aan de risico’s van een rechtstreekse belegging in de AEX). Hierop zijn twee uitzonderingen: (i) Bij synthetische trackers bestaat een zogenaamd tegenpartij risico. Op het moment 35
dat de partij die zich via de swapconstructie verplicht heeft de performance van de te volgende index te leveren failliet zou gaan, zou de waarde van de tracker flink kunnen dalen. Dit risico zou eventueel beperkt kunnen worden door het onderpand dat al dan niet bedongen is als onderdeel van de swapconstructie. (ii) Het uitlenen van effecten. Fondsmanagers kunnen de financiële instrumenten verbonden aan de fysieke trackers (onderliggende waarden) uitlenen aan derden. De (leen)opbrengst die hier tegenover staat wordt vaak gedeeld tussen fondsmanager en belegger, maar het risico dat hiermee gepaard gaat, komt volledig voor rekening van de belegger. Net als bij de synthetische variant kan het risico worden beperkt door het bedingen van een onderpand, maar dat neemt het risico van eventuele waardevermindering van de tracker niet weg. Bovengenoemde risico’s gelden overigens ook voor de meeste beleggingsfondsen aangezien die bijna allemaal de mogelijkheid hebben om met synthetische constructies te werken en/of effecten uit te lenen. 4.4.12 Structured products Structured Products zijn door banken uitgegeven effecten met een bepaalde vaste looptijd. Terugbetaling van de hoofdsom op de einddatum en de tussentijdse betalingen zijn gebonden aan externe factoren zoals de koers van een index of aandeel. Deze producten worden verhandeld op de beurs. Er is altijd een prospectus aanwezig. 4.4.12.1 Risico’s structured products Het risico wordt bepaald door de contractspecificaties. In veel gevallen is de hoofdsom gewaarborgd en daarmee het risico beperkt tot (vooral) het faillissementsrisico van de uitgevende instelling. Aangeraden wordt in alle gevallen het prospectus te lezen. 4.4.13 Alternatieve beleggingen (alternative investments) Alternatieve beleggingen zijn beleggingen in niet-traditionele beleggingscategorieën. Naast de reeds toegelichte niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen vallen ook participatiemaatschappijen, andere beleggingsvehikels en beleggingsproducten die een bovengemiddeld rendement nastreven met veelal een bovengemiddeld of hoog risico onder deze categorie. Daarbij wordt vaak gebruik gemaakt van bijzondere technieken en kennis op gebied van derivaten. Soms belegt een investeringsvehikel (deels) in niet-beursgenoteerde aandelen. Soms in startende, risicovolle ondernemingen. Voorbeelden van alternatieve investeringen zijn: hedge funds, private equity funds, fondsen die uitsluitend beleggen in ondergewaardeerde ondernemingen, fondsen die slechts in een bepaalde sector beleggen, fondsen die beleggen in afgewaardeerde vorderingen, participatiemaatschappijen en publiek/ private investeringen. 4.4.13.1 Risico’s alternatieve beleggingen De alternatieve beleggingen kenmerken zich vaak door een hoge minimum inleg, beperkte uittredingsmogelijkheden (veelal slechts één maal per maand of kwartaal, soms zelfs pas na een aantal jaren), relatief hoge instap- en managementkosten (waaronder een performance fee), beperkte of geen verhandelbaarheid, weinig transparantie, geen toezicht door toezichthoudende instanties. Alternatieve beleggingen bieden daarbij een onzeker rendement waarbij u de kans loopt uw gehele inleg te verliezen. De beleggingen in deze categorie hebben een afwijkend risico/rendementsprofiel in vergelijking tot de traditionele beleggingscategorieën zoals aandelen en obligaties. Voor alternatieve investeringen geldt dat de beleggingsresultaten min of meer onafhankelijk zijn van (en daarmee een lage samenhang hebben met) die van de traditionele beleggingscategorieën. Hierdoor kan opname van alternatieve beleggingen in een portefeuille die bestaat uit aandelen en obligaties leiden tot een afname van het risico van de gehele portefeuille. 4.4.14 Overige financiële instrumenten met hefboomwerking Naast opties en futures bestaan er ook nog andere financiële instrumenten met een hefboomwerking. Hefboominstrumenten zijn speculatieve beleggingsproducten en geven geen of slechts beperkte bescherming aan de belegger. Een kleine procentuele verandering in een onderliggende waarde zal een hogere procentuele verandering in de waarde van het instrument opleveren. Met andere woorden, de koers van deze producten kan snel stijgen maar ook weer snel dalen. Met de aanschaf van deze instrumenten kan er worden gespeculeerd op zowel een koersstijging als een koersdaling van de onderliggende waarde. Met uitzondering van termijncontracten en (geschreven) opties kan bij hefboominstrumenten de investering het maximale verlies zijn.
36
4.4.14.1 Risico overige financiële instrumenten met hefboomwerking De risico’s die zijn verbonden aan het kopen van dergelijke producten zijn vergelijkbaar met de risico’s die zijn verbonden aan het kopen van opties. Voorbeelden van producten met een hefboomwerking Sprinters, turbo’s en Speeders, die hieronder worden beschreven. Ze hebben als verschil met opties dat er geen tijdspremie (tijds- en verwachtingswaarde) dient te worden betaald. Bovendien kunnen er géén onbeperkte verliezen optreden zoals bij futures en geschreven opties. Een laatste verschil ligt in de rente die wordt betaald. Met bovenstaande producten kan men beleggen met een hefboom en dat is mogelijk doordat belegd wordt met een beperkte inleg. Een koper betaalt niet het gehele bedrag voor de onderliggende waarde, maar slechts een deel. Het overige deel wordt gefinancierd door de uitgevende instelling. Over dit gedeelte betaalt de koper rente. Hij betaalt deze rente niet rechtstreeks. Door de hefboom is een belegging in deze financiële instrumenten risicovoller dan een directe belegging in de onderliggende waarde. 4.4.15 Turbo’s Turbo’s zijn hefboominstrumenten. Zij hebben vergelijkbare eigenschappen en worden door verschillende partijen uitgegeven, inclusief Binck. De hefboomwerking maakt van een kleine beweging van de koers een grote beweging. Hiermee kan de belegger versneld inspelen op een eventuele koersstijging of koersdaling. Voor een volledig beeld van de werking van een turbo, de bijkomende risico’s en uitgebreide scenario voorbeelden verwijzen wij u naar de productbrochure die door de uitgevende instelling van de turbo wordt gepubliceerd. U vindt deze brochure op de website van de uitgevende instelling. 4.4.15.1 Risico turbo’s Koers- en hefboomrisico van een turbo Het verlies op een turbo kan groter zijn dan wanneer direct in de onderliggende waarde zou worden belegd. Dit kan zich voordoen als u in een turbo long belegt en de koers van de onderliggende waarde daalt of wanneer u belegt in een turbo short en de koers van de onderliggende waarde stijgt. U kunt maximaal uw inleg verliezen. De koersen van turbo’s waarvan de onderliggende waarden niet in Euro’s noteren, kunnen worden beïnvloed door veranderingen in de wisselkoers. Indien er op de secundaire markt geen handel mogelijk is – bijvoorbeeld in het geval van een storing – is het mogelijk dat de waarde van de turbo snel stijgt of daalt zonder dat u uw positie kunt sluiten. Bij turbo’s met een hoge hefboom loopt u de volgende extra risico’s: Bij turbo’s met een hoge hefboom ligt het stop loss-niveau dicht bij de huidige koers van de onderliggende waarde. Naast het extra risico dat u loopt doordat deze hoge hefboom het negatieve rendement versterkt als uw visie niet uitkomt, betekent dit dat de kans dat het stop loss-niveau wordt bereikt groter is. Deze kans neemt toe naarmate u een positie langer vasthoudt. Stop loss-niveau De turbo wordt beëindigd als de koers van de onderliggende waarde het stop loss-niveau bereikt. Het stop lossniveau van de onderliggende waarde kan op andere tijdstippen bereikt worden dan de tijden waarop de turbo’s zelf verhandelbaar zijn. De stop loss niveaus worden – afhankelijk van de uitgevende instelling – dagelijks/maandelijks aangepast. Een stop loss niveau aanpassing kan ervoor zorgen dat de turbo wordt beëindigd. Kredietrisico op de uitgevende instelling Turbo’s zijn financiële constructies. Dit betekent dat u bijvoorbeeld in het geval van faillissement van de aanbieder een deel van de waarde, en in het slechtste geval de gehele waarde van de belegging kunt verliezen. Daarbij is het zo dat beleggers in turbo’s geen aanspraak maken op de onderliggende waarde. Liquiditeitsrisico Turbo’s worden verhandeld op de secundaire markt. Dit gebeurt via de beurs (multilateraal) maar ook via andere platforms (OTC). Bij zowel de turbo’s die multilateraal als bilateraal worden aangeboden treedt de uitgevende instelling op als liquidity provider c.q. market maker en bieden ze de belegger de mogelijkheid om de turbo’s 37
te verkopen of aan te kopen. Turbo’s uitgegeven door Binck worden verhandeld via CATS (meer informatie over CATS vindt u in hoofdstuk 8.3). Omdat u bij Binck turbo’s handelt tegen de uitgevende instelling bestaat er een kans op een minder goede prijsvorming dan op een reguliere beurs. Risico’s gerelateerd aan het beleggen in turbo’s met een future als onderliggende waarde De koers van een future kan verschillen van de spotprijs voor een bepaalde onderliggende waarde op de markt (voor levering). U dient er alert op te zijn dat de onderliggende waarde dus niet de spotkoers is maar de koers van de future. 4.4.16 Rendement Certificaten Rendement Certificaten zijn een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen. Zij bieden beleggers de mogelijkheid een aantrekkelijk rendement te verkrijgen, ook als de koers van de onderliggende waarde stagneert of gematigd daalt. Op de einddatum wordt de uitbetaling uitsluitend bepaald door de slotkoers van de onderliggende waarde. Rendement Certificaten keren geen dividend uit. Rendement Certificaten hebben drie belangrijke eigenschappen: (i) het betreffende gestructureerde product uitgegeven door een uitgevende instelling met een bepaalde de onderliggende waarde (keuze uit verschillende aandelen, indices etc waarop een Rendement Certificaat gekocht kan worden, (ii) het vaste rendement, ook wel het terugbetalingsmaximum van het Rendement Certificaat op de einddatum, zolang de onderliggende waarde gedurende de looptijd niet onder een vooraf vastgestelde ondergrens (rendementsgrens) komt en (iii) in geval de onderliggende waarde onder de rendementsgrens komt, wordt slechts de slotkoers terugbetaald.. 4.4.16.1 Risico Rendement Certificaten Rendement Certificaten zijn net als aandelen beleggingsproducten zonder kapitaalbescherming. Zij onderwerpen de belegger aan een risico op volledig of gedeeltelijk verlies van het belegde kapitaal. Het vaste rendement vormt een terugbetalingsmaximum op de einddatum, ook als de onderliggende waarde een hogere slotkoers behaalt dan dat rendement (winstderving in vergelijking met een rechtstreekse belegging in de onderliggende waarde). Het vaste rendement komt te vervallen indien de rendementsgrens wordt bereikt tijdens de looptijd van het certificaat. De belegger ontvangt op de einddatum de slotkoers van de onderliggende waarde waarbij het vaste rendement weer als terugbetalingsmaximum geldt. Er kan dus sprake zijn van een kapitaalverlies indien de koers van de onderliggende waarde lager eindigt dan de aankoopkoers van het certificaat. Wij wijzen erop dat dit eerder kan gebeuren, indien de onderliggende waarde een volatiel karakter heeft. Beleggers in Rendement Certificaten lopen daarnaast een kredietrisico op de uitgevende instelling en op de garant van de uitgevende instelling. Voor nadere informatie dient u het prospectus te raadplegen.
4.5 Specifieke beursrisico’s Via Alex is het mogelijk op verschillende Beurzen te handelen. Houdt u er rekening mee dat op de diverse Beurzen afwijkende regels kunnen gelden voor bijvoorbeeld de toegestane ordertypen, de openingstijden en de gehanteerde handelssystematiek. Na ondertekening van de OTC overeenkomst is het mogelijk om transacties aan te gaan in aandelen die geen officiële beursnotering hebben, maar die wel onder toezicht staan van de Security Exchange Commission. Deze OTC aandelen zijn verhandelbaar op het OTC Bulletin Board (OTC-BB) of Pink Sheets. Veel van de deze fondsen waren voorheen genoteerd aan een Beurs. Doordat ze echter niet konden voldoen aan de eisen zijn ze uit de notering gehaald. Er worden minder eisen gesteld aan een OTC-BB fonds, dan aan een fonds met een notering aan bijvoorbeeld de Nasdaq of de NYSE. Ook voor de marketmakers gelden minder regels, wat gevolgen heeft voor de liquiditeit en het verschil tussen de bied- en laatprijzen. Het is verstandig om u goed te informeren over deze specifieke regels voordat u op een nieuwe Beurs of markt gaat handelen. Deze regels kunnen van tijd tot tijd wijzigen. Handelt u niet in fondsen uit de hoofdindices dan is het raadzaam extra behoedzaam te zijn. Fondsen buiten de hoofdindices worden namelijk minder verhandeld waardoor de koersvorming veelal grilliger is en het risico op calamiteiten hierdoor vaak groter. In deze handleiding vindt u vooral algemene informatie. Heeft u behoefte aan meer informatie, dan kunt u altijd contact opnemen met de servicedesk. Daarnaast adviseren wij u van tijd tot tijd kennis te nemen van informatie van de diverse Beurzen die vaak is te vinden op de websites van deze Beurzen. 38
4.6 Risico’s van calamiteiten: handelsonderbrekingen en storingen De mogelijkheid bestaat dat de handel in een bepaald fonds tijdelijk niet mogelijk is, ernstig wordt vertraagd of dat u niet kunt beleggen via een bepaald communicatiemiddel. Ook kan bepaalde informatie niet voorhanden zijn (bijvoorbeeld koersinformatie of terugmeldingen van orders), waardoor in voorkomende gevallen aanzienlijke schade kan ontstaan. Hoezeer de betrokken marktpartijen zich hiertegen ook proberen te wapenen, geheel uit te sluiten zijn dergelijke risico’s niet. Denkt u bijvoorbeeld aan de situatie dat technische infrastructuur wordt beschadigd door derden, bijvoorbeeld bij werkzaamheden. Ook kan afhankelijk van de diverse beursreglementen sprake zijn van handelsonderbrekingen, vaak ter voorkoming van niet marktconforme koersvorming. Realiseert u zich dat de diverse marktpartijen, waaronder ook Alex, hun aansprakelijkheid voor calamiteiten als storingen, handelsonderbrekingen en dergelijke hebben uitgesloten. Dit heeft tot gevolg dat eventuele schade voor rekening van de beleggers is. Overigens doet Alex er alles aan om zich hiertegen te wapenen. Alex schakelt voor haar dienstverlening alleen derde partijen met een goede reputatie in. Desondanks kan ook Alex te maken krijgen met een storing. Dit kan bijvoorbeeld een computerstoring in het ordersysteem of een storing in de verbinding met de beurs zijn. Bij een storing kan Alex besluiten het plaatsen van orders via de internetsite en/of mobiel internet tijdelijk uit te schakelen. Alex houdt u via een bericht op de website van een storing op de hoogte. Het doorgeven van uw orders en het opvragen van informatie over uw lopende orders is altijd mogelijk via de Servicedesk op 020 521 81 80. Als u er niet in slaagt de servicedesk telefonisch te bereiken, stuurt u dan een e-mail naar
[email protected]. Voor nadere instructies over hoe te handelen in geval van een storing zie paragraaf 5.6. Voor informatie over het opgeven van orders, andere vragen en opmerkingen of klachten over de dienstverlening van Alex, staat de Servicedesk van Alex u graag te woord. Mocht u een klacht hebben of onregelmatigheden hebben geconstateerd, dan dient u dit direct te melden bij de servicedesk (telefonisch of per e-mail).
4.7 Overige risico’s Voorbeelden hiervan zijn onder meer: • liquiditeitsrisico (het risico van een geringe verhandelbaarheid) • politieke risico’s (wijziging van wet- en regelgeving en andere overheidsmaatregelen die de belegger benadelen) • inflatierisico (het risico dat de koopkracht van de euro afneemt) • herbeleggingsrisico (het risico dat op het moment van aflossing er geen gelijkwaardige herbeleggingsmogelijkheid is) • fiscaal risico (het risico dat de fiscale behandeling wijzigt door wijziging in de toepasselijke fiscale wetgeving of de interpretatie daarvan)
39
5 ORDERS EN FIATTERING
5.1 Het opgeven van orders Via (mobiel) internet en telefonisch via de servicedesk kunt u orders plaatsen en annuleren. 5.1.1 Ordertypen U heeft bij het plaatsen van orders de keuze tussen verschillende ordertypen. Niet ieder ordertype is op elke beurs mogelijk. In bijlage 1 ziet u welke ordertypen u op de verschillende beurzen kunt plaatsen. 5.1.1.1 Bestensorder Een bestensorder is een opdracht tot koop of verkoop zonder limietkoers. Bestensorders worden uitgevoerd tegen de eerstvolgende koers(en) nadat de order het handelssysteem heeft bereikt. Realiseert u zich dat deze koers(en) sterk kunnen afwijken van de laatst bekende koersgegevens. Hierdoor bestaat de mogelijkheid dat een debetstand en eventueel een negatieve vrije bestedingsruimte ontstaat. Wij adviseren u daarom uw order altijd te voorzien van een limiet. Vanaf een kwartier voor opening van de beurs tot sluiting van de beurs kunt u een bestensorder plaatsen. Let op: Bij Europese fondsen kan het voorkomen dat de beurs geen bestensorders toestaat. In dat geval zet onze broker uw order om in een gelimiteerde order. Omdat dit een handmatige handeling is en dus tijd kost, dient u hier bij het opgeven van uw order rekening mee te houden. Als u een bestensorder voor een veiling of het sluiten van de beurs plaatst, houdt u dan een marge aan van twee minuten. 5.1.1.2 Limietorder Bij een limiet order geeft u bij een aankoopopdracht aan welke prijs u maximaal wenst te betalen en bij een opdracht tot verkoop de minimale prijs die u wenst te ontvangen. Zo wordt een verkooporder Koninklijke Philips met de limiet € 17,- alleen uitgevoerd als de markt € 17,- of meer biedt. 5.1.1.3 Stop loss en stop limiet order Stop loss en stop limiet orders zijn orders die u opgeeft met een stopprijs (triggerprijs). Binck onderscheidt twee varianten: stop orders die getriggerd worden op de laatst gedane koers en stop orders die getriggerd worden op basis van de bied- en laatkoers (quote). Let op! Bij stop loss en stop limiet orders op hefboomproducten wordt de order getriggerd op de quote in plaats van de laatst gedane koers. Houdt u er rekening mee dat uw order wordt geactiveerd op basis van de bied- en laatkoersen. Meer informatie vindt u in paragraaf 5.1.2.3.3. 5.1.1.3.1 Stop loss orders op basis van de laatst gedane koers Een stop loss order is een order die u opgeeft met een stopprijs (triggerprijs). Zodra deze prijs wordt bereikt en er op de koers is gehandeld, plaatst het handelssysteem automatisch een bestensorder. Uiteraard kan een stop loss order zowel een koop- als een verkooporder zijn. Bij een aankoopopdracht geeft u aan vanaf welke prijs (stopprijs) u wenst te kopen. De stopprijs dient dan hoger te zijn dan de huidige marktprijs. U kunt bijvoorbeeld een stop loss order plaatsen waarbij u aandelen Philips wilt kopen als deze boven een waarde van € 15,- komen. Bereiken de aandelen dit prijsniveau dan komt de kooporder als bestensorder in het orderboek. Bij een verkooporder geeft u aan vanaf welke prijs u wenst te verkopen. De stopprijs dient dan lager te zijn dan de huidige marktprijs. U geeft bijvoorbeeld een stop loss order om Unilever te verkopen wanneer de koers onder de € 15,komt. Zodra de stopprijs wordt gehaald, verandert de order in een bestensorder en wordt deze uitgevoerd tegen de eerstvolgende koers die tot stand komt.
40
5.1.1.3.2 Stop limiet order op basis van de laatst gedane koers Een stop limiet order is eveneens een order die u opgeeft met een stopprijs (triggerprijs). Op het moment dat de koers de stopprijs raakt of overschrijdt, verandert de order in een limiet order, met een limiet die bij een kooporder hoger en bij een verkooporder lager ligt dan de stopprijs. Het meegeven van een limiet aan de order is bedoeld om niet teveel te betalen of te weinig te ontvangen als eenmaal de ingestelde stopprijs geraakt of doorbroken is. 5.1.1.3.3 Stop loss en stop limiet orders op basis van de bied- en laatkoers Bij hefboomproducten zoals sprinters en turbo’s zijn de stop loss en stop limiet orders zogenaamde ‘Stop on quote orders’. De quote, ook wel bekend als de bied- en laatkoers die door de Liquidity Provider (bijvoorbeeld ING bij sprinters) wordt afgegeven, wordt in dit geval gebruikt om uw stop order(s) te activeren. De biedkoers is de triggerkoers bij een stop loss of limiet verkooporder. Wanneer u een stop kooporder plaatst wordt deze getriggerd op de laatkoers. Dit in tegenstelling tot stop orders op aandelen, waarbij de laatst gedane koers uw stop orders activeert. Onderstaand vindt u een voorbeeld om dit verschil te illustreren:
Voorbeeld Stel de sprinter Long 5.2 heeft als laatst gedane koers EUR 3,35. De biedkoers is EUR 3,30 en de laatkoers is EUR 3,40. U heeft deze sprinter in bezit en wilt zich graag indekken tegen een daling van deze sprinter met een stop order. U heeft als ondergrens EUR 3,00 gekozen. Zodra de biedprijs van de marketmaker EUR 3,00 wordt zal uw order worden geactiveerd met een bestensorder bij een stop loss order. Heeft u een stop limiet order geplaatst dan wordt de order geactiveerd met het door u opgegeven limiet. Dit gebeurt dus ook als er niet gehandeld wordt op EUR 3,00.
Voor- en nadelen Groot voordeel van de “Stop on quote orders” is dat u uw positie goed kunt beschermen in hefboomproducten waarin weinig handel plaats vindt. Een mogelijk nadeel van dit type orders doet zich voor als de Liquidity Provider de spread (het verschil tussen de bied- en de laatkoers) verruimt. Dit gebeurt vaak op het moment dat er bijvoorbeeld belangrijke cijfers in de VS worden gepresenteerd. Als de spread ruimer wordt, kan uw verkooporder worden geactiveerd op een lagere biedprijs. Enige momenten later, als de spread weer krapper is, kan de prijs dan hoger zijn. Omgekeerd geldt voor een kooporder dat deze door een ruimere spread geactiveerd kan worden op een hogere laatkoers, terwijl de koers kort daarna weer daalt tot een lager niveau. 5.1.2 Dag- en doorlopende orders Op Euronext Amsterdam, NYSE, Nasdaq en Amex kunt u voor de meeste fondsen een dag- of doorlopende order opgeven. Ook op de Eurobeurzen, Swiss Exchange, Toronto Stock Exchange en Toronto Venture Exchange zijn zowel dagorders als doorlopende orders (28 dagen) mogelijk. Op de Eurex Beurs en Chicago Mercantile Exchange (CME) kunt u uitsluitend dagorders opgeven. Een dagorder geldt alleen voor de dag waarop u hem plaatst. Geeft u de dagorder na sluiting van de beurs op of op een dag waarop geen handel plaatsvindt, dan geldt de order voor de eerstvolgende beursdag. Bestensorders zijn altijd dagorders. Let op: een dagorder voor veilingfondsen vervalt pas om 17.30 uur (zie hoofdstuk ’Beurzen en procedures’)! Een doorlopende order is vanaf de dag dat hij wordt opgegeven vier weken (28 dagen) geldig. 5.1.3 Conditionele orders Een conditionele order kunt u vergelijken met een instructie die u geeft aan uw wekkerradio: ‘als het 7.30 uur is, wil ik dat de radio aangaat en ik gewekt word’. Of aan uw thermostaat: ‘als het kouder is dan 20˚C, wil ik dat de verwarming aanslaat’. Zo kunt u ook een instructie geven aan Alex: ‘als de AEX-index onder de 250 puntengrens komt, wil ik mijn aandelen Ahold verkopen’.
41
Alex biedt de volgende conditionele ordersoorten aan op alle beurzen: n Koerslimiet: als de laatste, openings- of slotkoers een bepaald prijsniveau heeft bereikt, wordt de door u opgegeven koop- of verkooporder aangemaakt en verzonden. n Trailing-stop: de trailing-stop zet de stopprijs op een vast aantal punten onder de hoogste koers of boven de laagste koers. De stopprijs schuift mee met de koers. Zodra de koers de stopprijs heeft bereikt, wordt de order aangemaakt en verzonden. n Bracket-limiet: met een bracket-limiet onderneemt u actie als de koers buiten een bepaalde bandbreedte komt. Als u dat wilt, kunt u een waarschuwingsbericht per e-mail ontvangen op het moment dat de door u ingestelde conditie is bereikt. In het bericht leest u dan of uw order is geplaatst. Zo ja, dan ziet u direct wat het bijbehorende ordernummer is. Is uw order niet geplaatst, bijvoorbeeld omdat uw vrije bestedingsruimte niet toereikend is, dan vindt u de verklaring hiervoor in de e-mail. U kunt alleen conditionele orders inleggen als u de handelsinstelling ‘Conditionele orders’ heeft geactiveerd. Voor meer informatie gaat u op de klantensite naar ‘Instellingen’ onder het kopje ‘Mijn Alex’. 5.1.4 Orderstatus De orderstatus van uw order vertelt u of een order correct is geplaatst of bijvoorbeeld is geweigerd door de beurs. Het is van belang dat u de orderstatus controleert aangezien u actie dient te ondernemen wanneer een order niet correct is geplaatst. U kunt het statusverloop controleren door naar uw orderoverzichten onder ‘Overzichten’ te gaan en uw muisaanwijzer boven het rode pijltje voor de order te houden. Vervolgens kunt u ‘detaillering’ kiezen en het statusverloop raadplegen. 5.1.5 Uitvoeringsstatus De uitvoeringsstatus ziet u in de kolom ‘Status’. De informatie in deze kolom vertelt of uw order niet, gedeeltelijk of geheel is uitgevoerd. In de kolom hier rechts naast ziet u hoeveel aandelen zijn gekocht of verkocht. Ook kunt u de gratis instelling ‘Actief terugmelden orderstatus’ afsluiten. Als u zich hierop abonneert, stuurt Alex u ook automatisch een bevestiging van annuleringen van orders. Overigens wordt de uitvoering onder voorbehoud aan u teruggemeld. De beurzen hebben namelijk het recht om de volgende beursdag de status van uw order te wijzigen.
5.2 Fiattering van orders Bij elke opdracht vindt in eerste instantie controle plaats op de juistheid van de opdracht (bijvoorbeeld of het fonds bekend is in het systeem). Vervolgens wordt uw vrije bestedingsruimte (uitleg over dit begrip vindt u in het hoofdstuk ‘Vrije bestedingsruimte’) en het effect van de order op de vrije bestedingsruimte berekend en met elkaar vergeleken. Het is belangrijk dat u zich realiseert dat Alex de fiatteringregels zeer strikt hanteert. Als de vrije bestedingsruimte, tegen de laatst bekende koersen, tekortschiet (bijvoorbeeld slechts één eurocent), wordt uw order niet goedgekeurd. De website geeft u altijd een gedetailleerde uitleg als u een order incorrect heeft ingevoerd of als de order niet gefiatteerd kan worden. Als u bij het opgeven van een order zelf een vergissing maakt (bijvoorbeeld bij invoer van een foutief aantal of een ander fonds dan bedoeld), maar de order wel aan alle vereisten voldoet, wordt dit niet gesignaleerd. 5.2.1 Fiattering van effectenorders Bij een aankooporder berekent de computer het vermoedelijke effect op de vrije bestedingsruimte op basis van de gegevens in het systeem. Voldoet uw order aan alle vereisten, dan fiatteert de computer de order. Een effectenkoop wordt direct verwerkt in de vrije bestedingsruimte. Bij een verkoop wordt gekeken of u de effecten in voldoende mate in portefeuille heeft: ‘short gaan’ in effecten is alleen toegestaan als u een contract ‘intraday short-posities’ heeft ondertekend (zie Handleiding Intraday Short). Ook wordt onderzocht of de effecten voor bijvoorbeeld een conversie geblokkeerd zijn. Een effectenverkoop wordt pas in de vrije bestedingsruimte verwerkt nadat de order is uitgevoerd. 42
5.2.2 Fiattering van betalingsopdrachten Als u een betalingsopdracht heeft gegeven, wordt het over te boeken bedrag direct in mindering gebracht op uw vrije bestedingsruimte. Bij een valutaregulerende overboeking (van vreemde valuta- naar eurorekening of vice versa) gebeurt dit pas de volgende beursdag. 5.2.3 Fiattering bij onvoldoende saldo In de regel kunnen orders niet gefiatteerd worden wanneer u op de betreffende geldrekening onvoldoende saldo heeft. Houdt u er rekening mee dat (ook als u de Overeenkomst Effectenkrediet niet heeft ondertekend) uw future orders ondanks een ontoereikend saldo toch kunnen worden gefiatteerd. Wanneer u aandelen wilt kopen die in dollars noteren en op uw dollarrekening onvoldoende saldo heeft staan, dan kan uw order niet worden gefiatteerd.
Voorbeeld effecten Stel, u wilt voor $ 1.000 effecten aankopen. Uw vrije bestedingsruimte is € 2.000 en op uw dollarrekening staat $ 500. Het systeem kan uw order niet fiatteren omdat u onvoldoende saldo heeft op uw dollarrekening en u dient zelf geld over te boeken van uw eurorekening naar uw dollarrekening voordat u de order in dollareffecten kunt plaatsen.
5.3 Verwerking van orders 5.3.1 Verwerking van orders in portefeuille en geldrekening In uw geldrekening vindt de afrekening plaats zodra uw order is uitgevoerd. Dan wordt ook uw portefeuillewaarde aangepast. Uw transactie is dan echter nog niet ‘gesettled’ met de beurs. De daadwerkelijke betaling en/of levering vindt na een beurstransactie op een Europese beurs in de regel pas plaats op de tweede beursdag (op de derde beursdag voor Amerikaanse en Canadese beurzen en op de eerste beursdag voor opties en futures) na de transactiedatum. Ditzelfde geldt voor de valutadatum van uw transactie. Houdt u hier rekening mee als u een geldbedrag overboekt naar uw tegenrekening nadat u een verkooptransactie heeft geplaatst. Er kan hierdoor tijdelijk een debetstand op uw geldrekening ontstaan waarover u debetrente betaalt.
Voorbeeld 2 Stel, u koopt op 1 februari voor € 1.000 effecten op een Europese beurs. De afrekeningen vinden dan op de volgende data plaats. Transactiedatum: 1 februari Datum afschrijving geldrekening: 1 februari Settlement- en valutadatum: 3 februari
5.3.2 Verwerking van orders op de beurzen 5.3.2.1 Deeluitvoeringen Op welke Beurs u ook handelt, de kans bestaat dat uw order in delen en tegen verschillende koersen wordt uitgevoerd. Wanneer u een doorlopende order heeft opgegeven, is het bovendien mogelijk dat de uitvoering van uw order over meerdere dagen is verspreid. Als een order op één dag in delen wordt uitgevoerd, vindt de verwerking op die dag plaats en betaalt u één keer de provisiekosten. Vindt de uitvoering van een bepaalde order op meerdere dagen plaats, dan worden voor de deeluitvoeringen per dag éénmaal provisiekosten in rekening gebracht. Als u de status van uw order opvraagt en er is sprake van een deeluitvoering, krijgt u een gemiddelde prijs door. 5.3.2.2 Orders annuleren; wijzigen niet mogelijk Nadat u een order heeft opgegeven, kunt u de order via (mobiel) internet of de servicedesk proberen te annuleren. Het is niet mogelijk slechts een deel van een order te annuleren. Is uw order al gedeeltelijk uitgevoerd, dan heeft uw annulering betrekking op het nog openstaande gedeelte van de order. Zodra u een verzoek tot annule43
ring heeft geplaatst, wordt deze opdracht verzonden naar de desbetreffende Beurs. Wanneer duidelijk is dat uw oorspronkelijke order nog niet is uitgevoerd, ontvangt u een bevestiging van uw annuleringsopdracht. U kunt op elk moment de status van uw annuleringsopdracht opvragen. Zolang u geen bevestiging van de annulering heeft ontvangen, is het mogelijk dat uw oorspronkelijke order wordt uitgevoerd. De acceptatie van uw verzoek tot annulering door het systeem van Alex is dus geen garantie dat uw oorspronkelijke order niet meer wordt uitgevoerd. Wilt u de bevestiging van de annulering niet afwachten, dan kunt u direct een nieuwe order plaatsen mits de order kan worden gefiatteerd. Het risico dat uw oorspronkelijke order alsnog wordt uitgevoerd, is in dat geval voor u. Let op! Via Alex is het niet mogelijk om orders te wijzigen. Als u een order wilt veranderen, moet u de order eerst annuleren en vervolgens een nieuwe order opgeven. 5.3.2.3 Terugmelding van orders Nadat u uw order heeft geplaatst, kunt u via (mobiel) internet of de servicedesk de status van uw order opvragen. Het is ook mogelijk om van de uitvoering van uw order automatisch een bericht via SMS of e-mail te ontvangen. Sluit u hier de gratis handelsinstelling ‘Actief terugmelden orderstatus’ voor af. Als u zich hierop abonneert, stuurt Alex u ook automatisch een bevestiging van annuleringen van orders. Als een order volledig is uitgevoerd, wordt de uitvoering onder voorbehoud aan u teruggemeld. De beurzen hebben namelijk het recht om de volgende beursdag de status van uw order te wijzigen. Dit kan onder meer gebeuren als een verkeerde koers is afgegeven of als blijkt dat de order in het geheel niet is uitgevoerd. Heeft u vragen of opmerkingen over (de uitvoering van) uw order, dan verzoeken wij u direct telefonisch contact op te nemen met de servicedesk. U kunt uiteraard ook een e-mail sturen. Alex kan echter geen aansprakelijkheid aanvaarden voor het tijdstip waarop e-mails in behandeling worden genomen. 5.3.2.4 Corporate actions Bij vrijwel alle corporate actions, zoals aandelensplitsingen, dividenduitkeringen, fusies enzovoorts worden alle lopende orders in het betreffende fonds door de Beurs geannuleerd. Alex plaatst deze orders niet opnieuw.
5.4 Geweigerde orders Orders kunnen om meerdere redenen door de Beurs worden verworpen. U ontvangt een e-mail en/of SMS – indien u deze heeft ingesteld – wanneer uw order is verworpen. De status van de order is ‘Verworpen’. Uw order is dan niet actief op de betreffende Beurs. U dient zelf eventueel uw order te herplaatsen. De belangrijkste redenen voor een verwerping zijn in deze paragraaf uiteengezet. In geval van twijfel raden wij u altijd aan direct contact op te nemen met de servicedesk. 5.4.1 Ticksize opties Bij het opgeven van een limiet order voor een optie met een premie boven € 0,50 dient de limiet afgerond te zijn op € 0,05. De Beurs verwerpt orders met een andere limiet. In optieseries met een prijs lager dan € 0,50 is de zogenoemde ‘tick size’ € 0,01. 5.4.2 Stop loss en stop limiet orders met incorrect stopniveau Bij een stop limiet of stop loss verkooporder dient het stopniveau lager dan de laatst verhandelde koers te zijn. Voor een kooporder dient het stopniveau hoger dan de laatst verhandelde koers te zijn. Is dit niet het geval, dan wordt de order door de beurs niet geaccepteerd. Voor een stop limiet verkooporder geldt tevens dat de limiet lager dan of gelijk aan het stopniveau dient te zijn. Voor een kooporder geldt het tegenovergestelde.
44
5.4.3 Orders voor veilingfondsen Een aantal minder vaak verhandelde Euronext fondsen wordt niet doorlopend, maar twee maal per dag via een veiling verhandeld. Tijdens de opening auction (openingsveiling) en closing auction (sluitingsveiling) kunnen geen orders worden ingelegd. Gedurende de ‘trading at last’ (laatste handelsmogelijkheid) fase kunnen alleen limiet orders met een limiet die gelijk is aan de in de opening of closing auction tot stand gekomen koers worden ingelegd. Let op! Dit geldt alleen voor aan Euronext genoteerde fondsen. 5.4.4 Orders opgegeven tijdens de slotveiling Ook de Euronext fondsen die doorlopend worden verhandeld kennen een slotveiling. Tussen 17:30 en 17:35 uur kunt u alle orders opgeven. Er is echter geen handel. De slotveiling is om 17:35 uur. Na de slotveiling is er nog vijf minuten handel mogelijk tegen de tot stand gekomen slotkoers. Tussen 17:35 en 17:40 uur mogen daarom alleen limiet orders worden geplaatst met een limiet gelijk aan de tot stand gekomen slotkoers. Andere orders worden geweigerd. 5.5 Handelsonderbreking (freeze) Wanneer de koersbewegingen te extreem zijn, legt de Beurs de doorlopende handel tijdelijk stil. De Beurs wil hiermee een ordelijke markt bewerkstelligen. De Beurs heeft daarom bandbreedtes vastgesteld rondom een tweetal referentieprijzen: de statische referentieprijs en de dynamische referentieprijs. Hierbij gelden verschillende regels voor de verschillende beleggingsinstrumenten. Voor specifieke informatie over de regels voor een bepaald instrument kunt u contact opnemen met de servicedesk. 5.5.1 Bandbreedte (collars) AEX aandelen kennen een dynamische bandbreedte van 3% en een statische bandbreedte van ongeveer 10%. Opties kennen alleen handelsonderbrekingen wanneer de onderliggende waarde een freeze kent. Uw optie order kan echter wel buiten de bandbreedte vallen en dan geweigerd worden. De bandbreedtes bij opties varieren en hangen af van onder meer de onderliggende waarde, de koers (premie) en de looptijd van de optie. Bij opties geldt er geen bandbreedte in procenten maar een bandbreedte in euro’s of centen. De bandbreedte van een index optie met een prijs lager dan € 0,50 en een looptijd korter dan negen maanden heeft een bandbreedte van € 0,15. Deze bandbreedte loopt op tot € 3,30 bij een optiepremie boven € 50,- en een looptijd langer dan achttien maanden. 5.5.2 De statische referentieprijs Dit is voor de opening van de beurs de slotkoers van de vorige dag en na opening van de Beurs de openingskoers. In het geval van veilingfondsen zijn de laatst bekende veilingprijzen. De bandbreedte voor aandelen ten opzichte van de statische referentieprijs is ongeveer 10%. Dreigt er tijdens de doorlopende handel een prijs buiten deze bandbreedte tot stand te komen, dan volgt een zogenaamde volatiliteitsonderbreking; de handel wordt tijdelijk stilgelegd. 5.5.3 De dynamische referentieprijs De dynamische referentieprijs wordt bepaald door de laatst gedane koers. De dynamische prijsmarge is de koersmutatie die door één enkele order veroorzaakt kan worden. Deze marge is vastgesteld op 3%. Dreigt deze marge te worden overschreden, dan volgt ook hier een tijdelijke stillegging van de handel. De dynamische prijsmarge geldt alleen tijdens de doorlopende handel en niet tijdens veilingen. Tijdens een volatiliteitsonderbreking wordt het orderboek gedurende één minuut bevroren. 5.5.4 Behandeling orders bij een freeze Orders die leiden tot een freeze worden automatisch door de Beurs geweigerd. Alex informeert u in dergelijke gevallen per e-mail en eventueel telefonisch.
45
Tijdens een freeze worden orders gedurende korte tijd geweigerd en hierna op normale wijze geaccepteerd door de beurs. Deze orders komen op normale wijze in het orderboek. De handel wordt echter pas weer hervat zodra de freeze voorbij is. 5.5.5 Obligatieorders buiten bandbreedte De regels met betrekking tot obligatieorders wijken iets af van de regels voor aandelen en opties. Een obligatieorder wordt altijd geaccepteerd maar kan wel tot een freeze leiden. De betreffende obligatie raakt in een onderbreking indien er aan de volgende twee voorwaarden is voldaan: 1) De orderlimiet valt buiten de bandbreedte, en 2) De order zou uitvoering krijgen buiten de bandbreedte
Voorbeeld 1 De laatst gedane koers van een obligatie is 103. De bandbreedte wordt vastgesteld op 102-104. De bied- en laatkoers van deze obligatie zakt vervolgens naar 100-101. Wanneer u een kooporder plaatst met als limiet 101 dan constateert de Beurs dat er aan beiden voorwaarden (order valt buiten de bandbreedte en de order zou direct worden uitgevoerd) is voldaan en dus wordt de handel stilgelegd. Een order met als limiet 100,90 is weliswaar buiten de bandbreedte maar kan niet direct worden uitgevoerd. Deze order veroorzaakt dus niet meteen een onderbreking. Indien uw obligatieorder tot een onderbreking van de handel leidt raden wij u aan telefonisch contact op te nemen op met de servicedesk. Alex kan de Beurs telefonisch verzoeken om de desbetreffende bandbreedte aan te passen.
5.6 Orders plaatsen bij een internetstoring Als door een technische storing uw Alex rekening niet meer via de internetsite toegankelijk is, plaatst u dan uw orders via onze medewerkers van de Servicedesk, telefoon 020 521 81 80. In geval van een internetstoring brengt de medewerker geen kosten voor mondelinge orderopgave in rekening. In geval van een storing zetten wij extra medewerkers in. Houdt u bij een storing echter wel rekening met een langere wachttijd. Via de internetsite houdt Alex u op de hoogte van de status van de storing. Als u tijdens een storing er niet in slaagt een medewerker van de Servicedesk te spreken, en u wilt een bestaande positie uit uw portefeuille sluiten, stuurt u dan een e-mail aan
[email protected] met als onderwerp “order”. Vermeld in het bericht concreet welke order u wilt plaatsen en de limiet die u daaraan wilt meegeven. De Servicedesk zal uw e-mail zo spoedig mogelijk in behandeling nemen en uw order naar de beurs versturen. Door de drukte tijdens een storing kan de verwerking van uw e-mail enige tijd in beslag nemen. Heeft u tijdens een storing een beursopdracht per e-mail doorgegeven, geeft u dan niet nogmaals voor dezelfde positie eenzelfde order door. Daarmee wordt voorkomen dat uw order dubbel zou worden uitgevoerd. Houdt u er rekening mee dat een tijdens een storing opgegeven beursopdracht uitsluitend telefonisch via een medewerker van de Servicedesk gewijzigd of geannuleerd kan worden, en dus niet via een e-mail. Tijdens een storing verkregen posities kunnen gedurende de storing niet worden gesloten. Gezien deze beperkingen is het plaatsen van een order tijdens een storing waarbij een nieuwe positie wordt geopend risicovol. Als de storing meebrengt dat de bestedingsruimte van uw Alex rekening niet kan worden getoetst, dan behoudt Alex zich het recht voor orders tot het openen van nieuwe posities niet te accepteren. Wij hopen met de genoemde alternatieve ordermogelijkheden de overlast van een storing zo veel mogelijk te beperken. Als u van mening bent dat u desondanks schade hebt geleden, stuurt u dan een onderbouwd verzoek tot vergoeding daarvan aan
[email protected]. Uw verzoek wordt door ons binnen 24 uur in behandeling genomen.
46
5.7 Het Beleid Orderuitvoering van Alex Alex is wettelijk verplicht haar cliënten te informeren over de manier waarop zij omgaat met ‘best execution’. Best execution houdt in dat de bank alle redelijke maatregelen dient te nemen om bij het uitvoeren van orders het best mogelijke resultaat voor de cliënt te behalen. Alex informeert u hierover in haar Beleid Orderuitvoering. Hierin is op gedetailleerde wijze omschreven hoe Alex uw orders uitvoert. De actuele versie van het Beleid Orderuitvoering vindt u op onze website onder het item ‘Alex algemeen: informatie’.
47
6 VRIJE BESTEDINGSRUIMTE (VBR)
6.1 Uitleg vrije bestedingsruimte De vrije bestedingsruimte wordt realtime berekend tegen de laatst bekende (koers)informatie. De bestedingsruimte bepaalt of er voldoende saldo op uw rekening beschikbaar is om een opdracht uit te voeren. Hierbij geldt dat het saldo van uw beide rekeningen bepaalt of een opdracht kan worden uitgevoerd. Realiseert u zich dat de VBR in geen geval negatief mag zijn en dat het altijd om een momentopname gaat (de VBR fluctueert continu). Ook kan het voorkomen dat de laatst bekende koersinformatie niet de meest actuele informatie is. Dit is bijvoorbeeld het geval bij alle buitenlandse beurzen waarbij de koersen standaard met 15 tot 20 minuten vertraagd zijn (zie bijlage 1 van deze handleiding en bijlage 1 van de Handleiding Derivaten). De vrije bestedingsruimte wordt voor iedere Alex rekening apart berekend. Dit betekent dat de saldi of portefeuilles van eventuele andere rekeningen bij Alex (of elders bij BinckBank) niet worden meegenomen in de berekening van de vrije bestedingsruimte.
6.2 Componenten vrije bestedingsruimte Bij de berekening van de vrije bestedingsruimte wordt, voor zover van toepassing, rekening gehouden met de volgende componenten: n het saldo van de geldrekening(en) n de dekkingswaarde van uw portefeuille n de marginverplichting n de lopende opdrachten n het valutarisico 6.2.1 Saldo geldrekening(en) Bij het saldo van uw geldrekening(en) houdt het systeem rekening met de laatst bekende gegevens. Uitgevoerde orders (ook deeluitvoeringen) en betalingsopdrachten worden vrijwel direct verwerkt in het geldsaldo. Het systeem ziet uw euro- en dollarrekening en uw eventuele andere vreemde valuata rekeningen als aparte geldrekeningen, het fiatteren van orders gebeurt dan ook niet op basis van uw vrije bestedingsruimte. Dat geldt ook voor uw eventuele andere valutarekening (en) zie paragraaf 2.1.3. Het saldo van de vreemde valuta rekeningen wordt berekend aan de hand van de laatst bekende middagfixing (wisselkoers). 6.2.2 Dekkingswaarde van uw portefeuille De dekkingswaarde is het maximale krediet dat u op basis van uw portefeuille kunt opnemen. Deze waarde wordt bepaald door de marktwaarde (aantal effecten maal de koers) van uw portefeuille te vermenigvuldigen met het dekkingspercentage dat per fonds is toegekend. Ook op lopende en nieuwe orders geeft Alex dekkingswaarde. Uiteraard geldt dit alleen als Alex aan het fonds waarvoor u een order (heeft) (ge)plaatst een dekkkingspercentage heeft toegekend. Deze component wordt alleen meegenomen in de berekening van de VBR als u de Overeenkomst Effectenkrediet heeft ondertekend. Als dit niet het geval is, dan is de dekkingswaarde altijd gelijk aan nul. Meer informatie over de dekkingswaarde vindt u in de Handleiding Effectenkrediet. 6.2.3 Marginverplichting De marginverplichting is het vereiste bedrag dat moet worden gedeponeerd ter dekking van een positie in futures en/of een positie in ongedekt of gedeeltelijk gedekt geschreven opties. Dit bedrag wordt ingehouden op uw vrije bestedingsruimte. De berekening van de marginverplichting vindt continu plaats. De hoogte van uw marginverplichting is op ieder gewenst moment voor u opvraagbaar. Deze component wordt alleen meegenomen in de berekening van de VBR als u effecten in portefeuille heeft waarvoor een marginverplichting geldt.
48
Als dit niet het geval is, dan is de marginverplichting altijd gelijk aan nul. Meer informatie over de marginverplichting vindt u in de handleiding Derivaten. 6.2.4 Lopende opdrachten Alex houdt rekening met lopende orders bij de berekening van uw vrije bestedingsruimte. Als een lopende order uitgaande van de in het systeem bekende gegevens mogelijkerwijs tot een verlaging van de vrije bestedingsruimte leidt, wordt het orderbedrag direct aangepast. Voor een nieuwe order geldt uiteraard dat deze alleen wordt geaccepteerd als de vrije bestedingsruimte dit toelaat. 6.2.5 Valutarisico Op uw posities genoteerd in vreemde valuta loopt u naast ‘marktrisico’ (bijvoorbeeld een koersdaling van uw aandeel), ook ‘valutarisico’ (bijvoorbeeld een koersdaling van de dollar ten opzichte van de euro). Het laatste risico kan mogelijk leiden tot een waardevermindering van uw positie ten opzichte van de ‘basisvaluta’. De euro is bij Alex de ‘basisvaluta’. Het valutarisico loopt u op uw ‘nettopositie’ in de desbetreffende valuta. Het valutarisico van vreemde valuta’s wordt als volgt berekend: (geldsaldo vreemde valuta rekening+ dekkingswaarde van in vreemde valuta genoteerde effecten -/- margin in vreemde valuta) x 5% . Het valutarisico wordt daarna omgezet in euro’s tegen de laatste middagfixing (wisselkoers). Het valutarisico kent altijd een absolute waarde (kan niet negatief zijn). Houdt u er rekening mee dat in het kader van het valutarisico voor iedere vreemde valuta een ander percentage wordt gehanteerd. Alex behoudt zich het recht voor om het risicoprofiel per valuta te wijzigen.
6.3 Voorbeeld berekening vrije bestedingsruimte
Voorbeeld 1 Stel u heeft de volgende positie (en u maakt geen gebruik van Effectenkrediet): creditsaldo eurorekening van e 10.000 creditsaldo dollarrekening van $ 5.000 portefeuille met: n 2.500 aandelen Unilever (koers e 15) n 1.000 aandelen Heineken (koers e 20) n doorlopende kooporder voor 1.000 aandelen AEGON op een limiet van e 6 De berekening van uw vrije bestedingsruimte (in euro’s) verloopt als volgt: Geldrekeningen Eurorekening Dollarrekening (koers EUR/USD = e 1,10) $ 5.000 ÷ 1,10
+ 10.000 + 4.545,45
Lopende orders K 1.000 aandelen AEGON
-
Valutarisico Valutarisico-afdekking dollarrekening (5%)
-
($ 5.000 x 0,05) ÷ 1,10
Vrije bestedingsruimte
6.000
227,27
+ 8.318,18
Realiseert u zich dat dit rekenvoorbeeld slechts een fictief voorbeeld is.
49
6.4 Negatieve bestedingsruimte Een negatieve bestedingsruimte houdt in dat er een tekort is ontstaan doordat de verplichtingen op uw rekening groter zijn dan Alex toestaat. Verplichtingen vloeien voort uit bijvoorbeeld een debetsaldo op uw geldrekening, lopende orders, geschreven optieposities en/of futureposities. Alex adviseert u te voorkomen dat uw bestedingsruimte een tekort vertoont door voldoende speelruimte in uw bestedingsruimte aan te houden en zelf tijdig maatregelen te treffen. Indien er een negatieve bestedingsruimte is ontstaan, geeft Alex u vijf handelsdagen (behalve bij futures), na constatering van het tekort, de gelegenheid om dit tekort aan te zuiveren. Het hanteren van een tekortenprocedure is, in overeenstemming met de artikelen 85 en 86 van het Besluit Gedragstoezicht Financiële Ondernemingen Wft en de toepasselijke algemene voorwaarden, een wettelijke verplichting die door onze toezichthouders is opgelegd. De berekening van de vrije bestedingsruimte zal in hoofdstuk 6.4.3 worden toegelicht. 6.4.1 Tekortenprocedure Elke nacht wordt na 00.00 uur op basis van slot- en/of settlementkoersen bepaald of uw rekening een negatieve bestedingsruimte vertoont. Dit is een momentopname, welke bepalend is voor de vraag of er die dag sprake is geweest van een negatieve bestedingsruimte. Als uw rekening een tekort in de bestedingsruimte vertoont stuurt Alex u op de eerste beursdag een tekortenbericht per e-mail en sms bericht naar het bij ons bekende adres en mobiele telefoonnummer. Het tekortenbericht wordt ook verstuurd naar uw persoonlijke mailbox op uw Alex account. In het tekortenbericht staat voor welke datum en voor welk tijdstip u het tekort dient aan te zuiveren om het sluiten van (een deel van) de portefeuille door Alex te voorkomen. Als er op deze datum na de aangegeven aanzuiveringstijd nog steeds een tekort wordt geconstateerd, gaat Alex over tot het sluiten van posities om het tekort aan te zuiveren. Hiervoor brengt Alex, bovenop het telefonische tarief voor het plaatsen van orders, een bedrag van € 50 in rekening. Alex is niet verantwoordelijk voor enige financiële schade die mogelijkerwijs ontstaat door het sluiten van posities op uw rekening. Indien Alex gedurende de tekortenprocedure een positieve bestedingsruimte constateert, dan wordt u hierover geïnformeerd per e-mail en wordt er een bericht verzonden naar uw mailbox op uw Alex rekening. Indien u geen bevestiging heeft ontvangen en u een positieve bestedingsruimte constateert dient u dit telefonisch door te geven aan de afdeling risico management op nummer 020-314 97 40. Alex zal na verificatie daarvan de tekortenprocedure beëindigen. Nadat de tekortenprocedure is beëindigd wordt u opnieuw geïnformeerd indien zich een negatieve bestedingsruimte op uw rekening wordt geconstateerd. In dat geval treedt de tekortenprocedure weer in werking. Alex raadt u aan om voortdurend op de hoogte te zijn van uw bestedingsruimte zodat u bij een dreigend tekort maatregelen kunt nemen. Wanneer er een tekort in uw bestedingsruimte is geconstateerd heeft u de volgende mogelijkheden om het tekort op te heffen: • Een geldoverboeking van een externe bank; • Een interne overschrijving, dit is mogelijk wanneer u meerdere Alex rekeningen aanhoudt en deze aan elkaar gekoppeld zijn; • een koop- of verkooporder plaatsen. Als u een bedrag overmaakt, adviseren wij u rekening te houde n met de duur van de overboeking en zorg te dragen voor enige marge. Daarnaast attenderen wij u erop dat gezien de korte aanzuiveringstermijn, het raadzaam is direct actie te ondernemen en gebruik te maken van spoedoverboekingen. U kunt hiervoor een schermafbeelding van de goedgekeurde overboeking van een derde bank naar Alex sturen. Op dit overzicht dient het bedrag, uw naam en uw rekeningnummer bij Alex en de datum van overboeking te zijn opgenomen. U kunt dit overzicht sturen naar:
[email protected]. Deze dient voor 15.00 uur op de laatste dag van de tekortenprocedure te zijn ontvangen, tenzij anders vermeldt op het tekortenbericht. Alex zal alleen op basis van bovenstaande procedure rekening houden met geldoverboekingen.
50
De tekortenprocedure blijft onverkort van kracht als u om welke reden dan ook de tekortenberichten niet heeft ontvangen. Het is daarom van belang dat uw juiste gegevens (woon- of postadres, e-mailadres en mobiele telefoonnummer) bij ons bekend zijn. 6.4.2. Tekortenprocedure bij futurehandel Als uw rekening ’s nachts na 00.00 uur een negatieve bestedingsruimte vertoont en u één of meerdere futureposities aanhoudt, treedt de ‘tekortenprocedure bij futurehandel’ in werking. Het maakt daarbij geen verschil op welke beurs u een futurepositie heeft en of de future het tekort veroorzaakt heeft. Elke nacht wordt voor de opening van de beurs wordt bepaald of uw rekening een positieve of negatieve bestedingsruimte vertoont. In tegenstelling tot de normale tekortenprocedure heeft u bij een positie in futures één beursdag de tijd om het tekort aan te zuiveren. De dag waarop u het tekortenbericht ontvangt is tevens de dag dat u het tekort dient aan te zuiveren. U dient dit tekort vóór 16.00 uur aan te zuiveren, tenzij anders vermeldt in het tekortenbericht. Als het tekort niet is aangezuiverd voor dit tijdstip, gaat Alex over tot sluiten van posities om het tekort op uw rekening aan te zuiveren. Dit kunnen futureposities zijn, maar ook andere posities. Hiervoor brengt Alex, bovenop het telefonische tarief voor het plaatsen van orders, een extra bedrag van € 50 in rekening. Alex is niet verantwoordelijk voor de prijs die gemaakt wordt bij het sluiten van posities. Raadpleeg de Handleiding Derivaten voor een volledige weergave van de tekortenprocedure voor futures. 6.4.3. Berekening vrije bestedingsruimte In onderstaande twee voorbeelden wordt de berekening van de bestedingsruimte verder toegelicht.
Voorbeeld 1 dekkingswaarde Geldsaldo - Portefeuille 2.250 aandelen Unilever (koers € 15) Dekkingswaarde Unilever 70% Tekort in vrije bestedingsruimte: - 25.000 + 23.625 =
-
25.000 33.750 23.625 1.375
De hoogte van de dekkingswaarde fluctueert naargelang de koersontwikkeling van het desbetreffende financiële instrument en kan tot gevolg hebben dat het tekort in de bestedingsruimte verder oploopt. De hoogte van de dekkingswaarde wordt gedurende de beursdag berekend op basis van de beschikbare biedkoers. Voorbeeld 2 marginverplichting Geldsaldo Portefeuille 1.000 aandelen Reed Elsevier (koers € 10) Dekkingswaarde Reed Elsevier 70% 3 futures FTI long Ingehouden margin futurepositie (€ 5.100 per future) Tekort in vrije bestedingsruimte
-
5.000 10.000 7.000 15.300 3.300
De marginverplichting leidt tot een negatieve bestedingsruimte welke binnen één beursdag dient te worden aangezuiverd. Naast bovenstaande voorbeelden kan er een tekort in uw bestedingsruimte ontstaan door bijvoorbeeld het afboeken van kosten van aanvullende door Alex verstrekte diensten, afboekingen van rente en bewaarloon en/of een afwijkende uitvoering van een bestens kooporder.
51
Indien u een dollarrekening aanhoudt dient u rekening te houden met de wisselkoersen. Dagelijks wordt de dollarrekening tegen de middagfixing (wisselkoers) berekend. Ook door de fluctuerende wisselkoersen kan er een negatieve bestedingsruimte ontstaan. Als u gelimiteerde koop- of verkooporders inlegt en er vervolgens een tekort in uw bestedingsruimte ontstaat zult u ook een tekortenbericht ontvangen. Wanneer er een positieve bestedingsruimte is ontstaan na uitvoering van uw gelimiteerde order of wanneer u de order heeft ingetrokken dient u Alex hiervan telefonisch op de hoogte te stellen. Indien de gelimiteerde order niet is uitgevoerd en uw bestedingsruimte geen positief saldo vertoond zal de tekortenprocedure gehandhaafd blijven. 6.4.4. Uitzonderingen Alex behoudt zich het recht voor om bij constatering van een tekort – in afwijking van de hier eerder beschreven procedures – eerder tot het sluiten van posities in de portefeuille (of een gedeelte hiervan) over te gaan. Dit kan ook het geval zijn indien Alex u al heeft verzocht om het tekort binnen uiterlijk één handelsdag (tekortenprocedure futurehandel) aan te zuiveren. Een dergelijke situatie kan zich voordoen indien als gevolg van een plotselinge grote koersdaling de waarde van de portefeuille zodanig is afgenomen dat het tekort niet of in beperkte mate kan worden aangezuiverd middels het sluiten van posities. Een ander voorbeeld is de situatie waarin de verhandelbaarheid van een bepaald effect volgens Alex zo beperkt is dat wachten op de uiterste liquidatiedatum tot onaanvaardbare risico’s voor u en voor Alex leidt.
52
7 ADMINISTRATIEVE HANDELINGEN
Alex verzorgt de administratie van uw effecten. Dit betekent onder andere dat Alex de in dit hoofdstuk genoemde handelingen voor u verricht. Alex voert de administratieve handelingen uit op basis van informatie uit verschillende publicaties van de Beurs en de uitgevende instellingen. Voor de informatie over effecten met notering aan Euronext Amsterdam baseert Alex zich op de Officiële Prijscourant (het officiële publicatieorgaan van Euronext Amsterdam), door Euronext Amsterdam apart uitgegeven berichten en op publicaties van de uitgevende instellingen.
7.1 Aandelen 7.1.1 Cashdividend Als een onderneming kiest voor een uitkering in contanten (cashdividend) wordt het dividend valutair uitgekeerd op de datum waarop de uitkering betaalbaar wordt gesteld. Het cashdividend wordt onder aftrek van de dividendbelasting en -provisie (bij tarief ‘Aandelen belegger’ betaalt u geen provisie)op uw geldrekening geboekt. Dividenduitkeringen in dollars worden geboekt op uw dollarrekening en uitkeringen in de overige valuta op uw eurorekening. De hoogte van het percentage dividendbelasting kan per fonds variëren. LET OP: Alex neemt geen aanvragen tot teruggave van dividendbelasting in behandeling. Alex verstrekt ook geen aanvullende gegevens of documenten die nodig zijn om dividendbelasting te kunnen terugvorderen. Dit is met name van belang indien u buitenlandse dividendbelasting wenst terug te vorderen. Indien u besluit te beleggen in buitenlandse aandelen en de door u betaalde buitenlandse dividendbelasting wenst terug te vorderen, informeert u zich daarom eerst over de eisen die de buitenlandse belastingdienst stelt. Zoals gezegd verstrekt Alex geen aanvullende informatie of documenten (zoals Tax Vouchers) inzake dividendbelasting. 7.1.2 Stockdividend Een winstuitkering aan aandeelhouders in de vorm van aandelen, wordt stockdividend genoemd. Alex boekt de stockdividenden op de ex-dividenddatum in uw portefeuille. Zodra Alex de aandelen heeft ontvangen, worden de stockdividenden standaard volgens de verwisselverhouding maximaal omgewisseld in aandelen. De aandelen worden vervolgens bijgeschreven in uw effectendepot en het eventuele restant aan stockdividenden wordt verkocht en de waarde hiervan wordt op uw geldrekening uitgekeerd. In sommige gevallen is gedurende een bepaalde periode beurshandel in de stockdividenden mogelijk. U kunt dan stockdividenden bijkopen om tot een verwisselbaar aantal te komen of stockdividenden verkopen. De stockdividenden krijgen een eigen fondscode toegewezen zodat u orders in de dividendrechten kunt plaatsen. Als er beurshandel mogelijk is dan wordt de termijn waarbinnen u kunt beleggen vermeld in het bericht wat Alex Vermogensbank per mailbox, post of e-mail toestuurt. Houdt u er rekening mee dat de transactiekosten gelijk zijn aan die van de aan- en verkoop van aandelen. Als er geen beurshandel in de stockdividenden plaatsvindt, verzamelt Alex de restanten van stockdividenden die niet in nieuwe aandelen kunnen worden verwisseld en biedt deze aan het betreffende verwisselkantoor aan. De aandelen die Alex uit de verwisseling van de restanten ontvangt, worden op de beurs verkocht. De opbrengst wordt naar rato uitgekeerd. Het verwisselen van stockdividenden kan enige tijd vergen. Dit geldt met name in het dividendseizoen, elk jaar rond april/mei, wanneer de meeste fondsen ex-dividend gaan en (stock)dividend uitkeren. Helaas kan Alex bij het verwisselen van stockdividenden geen invloed uitoefenen op de tijdsduur.
53
Voorbeeld 1: omwisselen stockdividend in aandelen n Op de ex-dividenddatum van fonds X heeft u 55 aandelen. U krijgt dan 55 stockdividenden van fonds X in uw portefeuille. n De verwisselverhouding is bijvoorbeeld tien staat tot één. Dit betekent dat u voor elke tien stockdividenden één nieuw aandeel krijgt. In uw portefeuille krijgt u er dus in totaal vijf nieuwe aandelen bij. n Alex verkoopt het restant van vijf stockdividenden. De opbrengst minus de provisie ontvangt u op uw geldrekening.
7.1.3 Keuzedividend Een onderneming kan ook een dividend bekend maken, waarbij de aandeelhouder mag kiezen voor een uitkering in aandelen of in contanten. Men spreekt in zo’n geval van een keuzedividend. Alex brengt u met een bericht op de hoogte van het keuzedividend. Standaard keert Alex het keuzedividend uit in stockdividend. Dit kunt u via uw administratieve instellingen in cashdividend wijzigen. Vanaf het moment dat u uw keuze wijzigt, geldt de nieuwe keuze en wordt het dividend volgens uw administratieve instelling afgewikkeld. Uw nieuwe keuze geldt dan niet voor de keuzedividenden die al aan u zijn toegekend. Wilt u bij deze keuzedividenden afwijken van uw standaardinstelling dan kunt u dit via internet doorgeven. Ga naar het kopje ‘Portefeuille’ op de homepage van de klantensite en kies voor ‘Portefeuilleoverzicht’. In uw portefeuille-overzicht gaat u vervolgens naar het icoon voor het toegekende keuzedividend en kiest u de optie ‘Wijziging keuze’. U kunt uw keuze ook telefonisch via de servicedesk doorgeven. 7.1.3.1 Restant keuzedividenden De afwikkeling van eventuele resterende keuzedividenden die niet kunnen worden omgewisseld gebeurt altijd op dezelfde wijze. Het restant aan keuzedividenden wordt op de beurs verkocht en de waarde wordt op uw geldrekening uitgekeerd.
7.2 Obligaties De administratieve handelingen die Alex bij (converteerbare) obligaties uitvoert, hebben betrekking op het afrekenen van betaalbare coupons en het verzorgen van aflossingen en conversies. Hieronder vindt u een nadere toelichting op deze procedures. Wij raden u aan om altijd het prospectus of de uitgevende instellingen te raadplegen voor de exacte condities van een specifiek product of een eventuele betaalbaarstelling, aflossing, conversie of andere administratieve handeling. 7.2.1 Couponrente De rente op een obligatie wordt op een vaste datum betaalbaar gesteld. Bij binnenlandse obligaties is dit meestal eenmaal per jaar. Alex informeert u niet vooraf over de uitkering van couponrente, maar boekt het bedrag direct na ontvangst van het verwisselkantoor op uw geldrekening. Couponrente in dollars wordt geboekt op uw dollarrekening en uitkeringen in de overige valuta valuta op de desbetreffende valuta rekening of op uw eurorekening. Bij de aan- en verkoop van obligaties wordt de couponrente (de lopende rente) apart berekend. Wanneer u een obligatie op een willekeurige datum aankoopt, heeft u pas vanaf twee dagen na die datum recht op de rente die ‘loopt’ tot de eerstvolgende couponvervaldatum. Omdat u op de eerstvolgende coupondatum de rente over de gehele voorgaande periode ontvangt, ‘koopt’ u bij de aanschaf van de obligatie rente ‘mee’. Omgekeerd ‘verkoopt’ u bij een verkooptransactie een bedrag aan rente ‘mee’ en ontvangt u dus rente.
54
Wanneer de opgelopen rente apart wordt berekend dan spreekt men van een ‘clean priced’ obligatie. Wanneer een uitgevende instelling onzekerheid kent over de mogelijkheid tot uitkeren van de coupon dan kan de uitgevende instelling besluiten om de obligatie ‘dirty priced’ te maken. In dit geval verwerkt de markt de uit te keren rente in de prijs van de obligatie. Het kan voorkomen dat u wel opgelopen rente heeft betaald bij de aanschaf van de obligatie maar dat u geen opgelopen rente ontvangt bij verkoop van de obligatie. Ook is het mogelijk dat Alex Vermogensbank de aankondiging van de uitgevende instelling niet op tijd kan verwerken. Zo wordt een verkoop met aparte opgelopen rente achteraf teruggedraaid en krijgt u uitvoering van de verkoop zonder opgelopen rente. Dit zijn risico’s waar u als obligatiehouder rekening mee dient te houden. 7.2.2 Aflossing Iedere obligatie kent zijn eigen voorwaarden waaronder de lening wordt afgelost. De aflossing kan in delen plaatsvinden maar ook ineens. Daarnaast bestaat de mogelijkheid dat de lening (al dan niet gedeeltelijk) vervroegd wordt afgelost. Bij een aflossing in delen vormt loting de basis van de aflossing. Via een uitlotingschema worden obligaties aangewezen voor aflossing. Alex boekt het (gedeeltelijke) aflossingsbedrag rechtstreeks na ontvangst op uw geldrekening op de datum van de aflosbaarstelling. Na deze datum heeft u geen recht meer op rentevergoeding van de obligatie. 7.2.3 Convertibles Een ‘convertible’ biedt u de mogelijkheid de obligatie om te wisselen in aandelen. Als (een gedeelte van) uw convertible wordt uitgeloot, brengt Alex u hier per e-mail van op de hoogte. Vóór de in de berichtgeving vermeldde datum dient u aan Alex uw keuze kenbaar te hebben gemaakt. Wanneer u wilt overgaan tot conversie in aandelen, verwisselt Alex de obligatie voor u volgens de conversievoorwaarden in aandelen. Wanneer u niet overgaat tot conversie, wordt de convertible afgelost volgens de voorwaarden. 7.2.4 Reverse convertibles Bij een ‘reverse convertible’ heeft de uitgevende instelling de keuze om aan het eind van de looptijd een vooraf vastgesteld aantal aandelen of het nominale bedrag uit te keren. Wij raden u aan goed te letten op de exacte voorwaarden voor conversie of uitkering. Door het lezen van het prospectus of door te informeren bij de uitgevende instelling voorkomt u verrassingen bij eventuele uitkering of conversie.
7.3 Claims Een claim is een voorkeursrecht dat bij uitgifte van nieuwe aandelen wordt toegekend aan bestaande aandeelhouders. Alex stuurt u, mits u recht heeft op de claims, na toekenning van de claims een bericht met informatie over de claimemissie en de termijn waarin u in de claims kunt handelen en/of kunt inschrijven op de emissie. Wanneer u niet reageert op de in het bericht voorgelegde keuze, wikkelt Alex de niet-aangemelde claims af volgens de daarvoor geldende procedure. Deze procedure verschilt per claimemissie. Alex berekent u voor de verkoop van uw niet-aangemelde claims 25% van de opbrengst van de verkoop van de claims. Deze handelswijze kan in uw persoonlijke situatie niet de meest gewenste zijn. Wij adviseren u dan ook te allen tijde de keuze zelf te maken. Voor de toekenning, uitoefening en verkoop van claims gelden vaak beperkingen. U kunt uzelf hierover informeren door middel van het prospectus van de desbetreffende claimemissie.
55
7.4 Warrants, falcons en fascons Warrants, falcons en fascons geven u het recht om gedurende een vooraf vastgestelde periode een bepaald aantal aandelen, obligaties of een bepaalde hoeveelheid vreemde valuta te kopen tegen een vooraf vastgestelde prijs, eventueel onder bijbetaling van een bepaald bedrag. De exacte eigenschappen en voorwaarden van de warrant, falcon of fascon staan beschreven in het emissieprospectus. Net als bij een converteerbare obligatie heeft u binnen de conversieperiode een keuze. De administratieve afwikkeling is gelijk aan die van de afwikkeling van convertibles. Let op! Call en put warrants zijn slechts converteerbaar als de onderliggende waarde staat genoteerd aan Euronext Amsterdam Stock Market.
7.5 Aandeelhoudersvergaderingen Als u een aandeelhoudersvergadering wilt bijwonen en u gebruik wenst te maken van uw stemrecht kunt u zich daarvoor aanmelden via Binck. Om te kunnen vaststellen of u recht heeft om deel te nemen aan een aandeelhoudersvergadering en hoeveel stemmen u daarbij vertegenwoordigt, dient u zich te registreren op een bepaalde datum voorafgaand aan de aandeelhoudersvergadering. U kunt zich via de website onder ‘Order’ -> ‘Administratieve opdrachten’ of telefonisch via een servicedesk medewerker opgeven voor een aandeelhoudersvergadering. In verband met de administratieve verwerking van uw aanmelding dient u dit ten minste drie werkdagen voor de in de advertentie genoemde uiterste aanmelddatum te doen. Aanvragen voor aandeelhoudersvergaderingen van buitenlandse fondsen neemt Alex niet in behandeling.
7.6 Franse en Italiaanse Transactie Tax Bij de aankoop van Franse en Italiaanse effecten genoteerd op een gereglementeerde markt en/of andere marktplaats wordt de Franse Transactie Tax (hierna: FR FTT) respectievelijk de Italiaanse Transactie Tax (hierna: IT FTT) in rekening gebracht. Voor welke effecten gelden deze belastingen? De FR FTT is van toepassing op effecten die zijn uitgegeven door bedrijven met een hoofdkantoor in Frankrijk en met een marktkapitalisatie van meer dan 1 miljard euro. De IT FTT is van toepassing op effecten en gelieerde financiële instrumenten (waaronder ADR’s) die zijn uitgegeven door bedrijven met een hoofdkantoor in Italië en met een gemiddelde marktkapitalisatie van meer dan 500 miljoen euro in het afgelopen jaar. Voor een volledig overzicht van bedrijven die aan deze criteria voldoen verwijzen wij u naar het ‘Overzicht bedrijven Franse Transactie Tax’ en het ‘Overzicht bedrijven Italiaanse Transactie Tax fondsen’ op Alex.nl. Hoe werken deze belastingen? Indien u Franse of Italiaanse effecten koopt die aan de hiervoor genoemde criteria voldoen, zal er over deze aankopen een transactie tax in rekening worden gebracht. Het aantal effecten dat u op dezelfde dag koopt en verkoopt mag u met elkaar verrekenen. Deze belastingen worden dus berekend over de gesaldeerde positie (aankopen minus verkopen) waarbij de gemiddelde totale effectieve waarde per effect, per klant, per dag als uitgangspunt geldt. Onderstaand voorbeeld gaat uit van de FR FTT die is vastgesteld op 0,2%. Voor de IT FTT geldt een tarief van 0,12%. De hoogte van deze belastingen kunt u ook terugvinden in het tarievenoverzicht op Alex.nl.
56
Voorbeeld U doet op dezelfde dag de volgende transacties in een FR FTT-fonds n U koopt 100 aandelen Carrefour tegen een koers van 14,15 n U verkoopt 40 aandelen Carrefour tegen een koers van 14,20 Naast de reguliere transactiekosten, betaalt u 0,2% over de effectieve waarde van het saldo aankopen en verkopen. De door u gemaakt kosten voor de FR FTT zijn (aankopen )100-/-(verkopen) 40= 60. Aankopen minus verkopen 60 aandelen aankopen Effectieve waarde: 60 x 14,15 = 849 FR FTT over effectieve waarde 849 x 0,2% (FR FTT) = E 1.70
Wanneer worden deze belastingen in rekening gebracht? Effecten wisselen daadwerkelijk van eigenaar op een later tijdstip dan de datum waarop de transactie heeft geplaatst gevonden, dit wordt de settlement datum genoemd. De FR FTT en IT FTT worden op de settlement datum in rekening gebracht. De FR FTT en IT FTT zijn als een aparte geldboeking te zien in uw rekening. Deze geldboeking is opvraagbaar via de website onder ‘Portefeuille’ > ‘Geldrekening’ > ‘Actueel overzicht’. Let op: U dient er bij het plaatsen van een aankooporder op een belastbaar effect steeds voor te zorgen dat u voldoende bestedingsruimte beschikbaar houdt tot na de eventuele uitvoering en boeking van uw aankoop, aangezien hierop na de valutadatum nog belasting zal worden aangerekend. Bijzonderheden Italiaanse Transactie Tax Voor de IT FTT geldt een afwijkend tarief van 0,22% als u de Italiaanse effecten aankoopt via een beurs buiten Europa. Dit is bijvoorbeeld het geval bij ADR’s op Italiaanse effecten die zijn genoteerd in de VS. Per 1 juli 2013 gaan ook transacties in derivaten met als onderliggende waarde een IT FTT-aandeel belast worden. Dit is bijvoorbeeld het geval bij Sprinters/turbo’s met als onderliggende waarde een Italiaans aandeel. Per 1 januari 2014 wordt het tarief van de IT FTT verlaagd naar 0,10% (respectievelijk 0,2% voor aankopen buiten Europa).
7.7 Class actions Alex verstrekt geen informatie over class actions. Wij raden u aan zelf te monitoren of er een class action wordt gevoerd. Op het moment dat u wilt meedoen aan een class action dient u zelf de formulieren bij het betreffende advocatenkantoor op te vragen en in te vullen. Als u het ingevulde formulier vervolgens naar Alex stuurt, controleren wij of de gegevens en de ingevulde positie in het betreffende fonds correct zijn. Als dit het geval is, ontvangt u het formulier met een handtekening en/of stempel van Alex retour. U dient het formulier tenslotte zelf door te sturen naar het betreffende advocatenkantoor.
7.8 Aanvraag fondsen Alex heeft nagenoeg alle fondscodes van fondsen genoteerd aan Euronext Amsterdam en veel fondscodes van fondsen op NYSE, Nasdaq, Amex, Toronto Stock Exchange, Toronto Venture Exchange en de Eurobeurzen opgenomen in het systeem. Mocht u in een fonds willen handelen dat nog niet is toegevoegd, dan kunt u telefonisch of per e-mail via de servicedesk een fondscode aanvragen. U kunt meestal al binnen één dag in het fonds handelen. U kunt zowel fondscodes aanvragen van Pinksheets fondsen als van OTC Bulletin Board fondsen.
7.9 Verwijderen waardeloze effecten Het is mogelijk om aandelen waarvan de opbrengst lager is dan de verkoopprovisie gratis uit uw portefeuille te laten verwijderen. Het formulier hiervoor kunt u opvragen bij de servicedesk. U kunt het verzoek per post naar Alex opsturen. 57
8 BEURZEN EN WERKING
In dit hoofdstuk wordt kort ingegaan op de Beurzen waarop u via Alex kunt handelen. U vindt hier eveneens een greep uit de belangrijkste handelsregels. Voor een volledig overzicht van de beurzen waarop u bij Alex kunt handelen verwijzen wij u naar het overzicht op www.alex.nl/plaatsenvanuitvoering. Ook kunt u bij de servicedesk informeren naar specifieke regels of uitgaven.
8.1 Euronext Amsterdam Stock Market Euronext Amsterdam is ontstaan uit een fusie tussen de beurzen van Amsterdam, Brussel en Parijs. De handel op Euronext verschilt per beleggingsinstrument. 8.1.1 Doorlopende handel Bij de doorlopende handel worden koop- en verkooporders in het systeem tegenover elkaar gezet en indien mogelijk uitgevoerd. De handel op Euronext begint met een pre-openingsfase. Vanaf 7:15 uur kunnen orders worden ingelegd, gewijzigd of geannuleerd. Op grond van de ingelegde orders komt tussen 9:00:00 uur en 9:00:30 uur een openingsprijs tot stand waarop via een veiling zoveel mogelijk aandelen worden verhandeld. Na deze ‘random’ openingsveiling begint direct de doorlopende handel. Deze periode duurt tot 17:30 uur, wanneer de zogenaamde ‘pre-closing’ fase ingaat. Deze fase lijkt erg veel op de pre-opening fase. Er vindt geen handel plaats, maar u kunt nog orders invoeren of annuleren. Aan de hand van de orders in het orderboek komt tussen 17:35:00 uur en 17:35:30 uur via een random slotveiling een slotkoers tot stand. Ten slotte geldt van het tijdstip van de slotveiling tot 17:40 uur de trading-at-last fase waarbinnen uw order nog tegen de slotkoers kan worden uitgevoerd. Handelstijden Fase Pre-auction 7:15 uur tot openingsveiling Openingsveiling Tussen 9:00:00 en 9:00:30 uur Doorlopende handel Openingsveiling tot 17:30 uur Pre-auction 17:30 uur tot slotveiling Slotveiling Tussen 17:35:00 en 17:35:30 uur Trading-at-last Slotveiling tot 17:40 uur 8.1.2 Veilinghandel De handel volgens het veilingsysteem is bedoeld voor effecten die relatief weinig worden verhandeld. Gedurende de beursdag zijn er twee langdurige pre-opening fasen waarin geen handel plaatsvindt, maar waarin orders in het orderboek worden verzameld. Aan het eind van deze fasen, voor de meeste fondsen in veilinghandel respectievelijk om 11:30 uur en om 16:30 uur, komt op grond van de ingelegde orders een prijs tot stand waarop zoveel mogelijk stukken kunnen worden verhandeld. De orders worden, waar mogelijk, automatisch tegen deze prijs uitgevoerd. Omdat er maar twee keer per dag in veilingfondsen wordt gehandeld, dient u zich bij het plaatsen van een order te realiseren dat de laatst bekende koersgegevens sterk kunnen afwijken van de koers waar uiteindelijk tegen wordt gehandeld. 8.1.3 Euronext Fund Service Euronext Fund Service is een handelsplatform voor de verwerking van orders in open-end beleggingsfondsen. Er is één handelsmoment per beursdag met één beurskoers. De koers die u ontvangt bij het plaatsen van een order is de Net Asset Value (NAV). De NAV is de intrinsieke (werkelijke) waarde van het fonds verrekend met een eventuele afslag of opslag van de fondsmanager. Tegen deze koers wordt uw order uitgevoerd. Orders die u vóór 15:45 uur plaatst, worden de volgende beursdag rond 10:00 uur uitgevoerd. Na 15:45 uur kunt u geen orders meer annuleren. U kunt alleen bestens orders plaatsen en de looptijd van de order dient doorlopend te zijn. 58
Let op: Bovengenoemde tijden kunnen voor sommige fondsen afwijken. Zorgt u ervoor dat u op de hoogte bent van de specifieke regels die op uw fonds betrekking hebben. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de servicedesk. 8.1.4 Volatiliteitsonderbreking bij extreme koersbewegingen Vooral bij fondsen met een lage beurskoers en fondsen waarin weinig wordt gehandeld, kunnen gemakkelijk grote fluctuaties in de beurskoers optreden. Wanneer dit gebeurt, legt Euronext de handel in het betreffende fonds tijdelijk stil (‘freeze’). Daarnaast kan Euronext besluiten om bij te extreme koersbewegingen de gehele handel stil te leggen. Leidt uw order tot een freeze dan wordt deze automatisch door Euronext geweigerd en teruggezonden naar Alex. Alex herzendt uw order vervolgens. Mocht dit niet lukken omdat uw order in gedeeltes is uitgevoerd, dan neemt Alex telefonisch contact met u op. De medewerker geeft aan dat een gedeelte van uw order door een freeze niet is uitgevoerd en dat het restant van de order door Alex wordt geannuleerd. U kunt daarna zelf weer een nieuwe order plaatsen. Als wij u niet telefonisch kunnen bereiken, dan plaatst Alex voor het restant van de order een nieuwe order. U krijgt hiervan dan per e-mail en in uw persoonlijke mailbox bericht. Tijdens een freeze weigert Euronext alle binnenkomende orders en verzoeken tot annulering en stuurt ze terug naar de banken en commissionairs. Alex herzendt geplaatste orders en annuleringsopdrachten om de twintig seconden naar de beurs. Zodra het orderboek weer open is, komen deze orders automatisch in het boek. In geval van drukte bestaat de kans dat er vertraging in de herzending ontstaat. Zodra Euronext besluit een fonds voor de rest van de dag te bevriezen, verwerpt Alex alle orders en annuleringsopdrachten en wordt het fonds geblokkeerd. 8.1.5 Emissies op Euronext Amsterdam Het is bij Alex mogelijk via (mobiel) internet of een servicedesk medewerker in te schrijven op emissies voor fondsen die een notering krijgen op Euronext Amsterdam Stock Market. Alex kent aan een emissie een voorlopige fondscode (emissiecode) toe. Met deze emissiecode kunt u zich, op dezelfde wijze als u effecten zou aankopen, op een emissie inschrijven. Net zoals bij een aankooporder, wordt een deel van het emissiebedrag in mindering gebracht op de vrije bestedingsruimte. Op de inschrijving wordt, mits u de Overeenkomst Effectenkrediet heeft ondertekend, effectenkrediet gegeven als het profiel van het emitterende fonds dat toelaat. Totdat de eerste koers tot stand is gekomen op de eerste handelsdag van het nieuwe fonds, kunt u alleen limietorders plaatsen. 8.1.5.1 Toewijzing Uw inschrijving op een bepaald aantal aandelen of obligaties betekent niet automatisch dat u het door u gewenste aantal ook toegewezen krijgt. Het is mogelijk dat Alex minder aandelen of obligaties toegewezen krijgt dan het totaal aantal inschrijvingen. In dat geval worden de aandelen of obligaties naar verhouding toegewezen. Wij maken u erop attent dat Alex of de uitgevende instelling zich het recht voorbehoudt om de inschrijving bij een emissie vervroegd te sluiten, uit te stellen of te annuleren. Woont u buiten Nederland dan adviseren wij u na te gaan of deelname aan de emissie in overeenstemming is met de wettelijke bepalingen binnen de betreffende jurisdictie en adviseren wij u de toepasselijke regels na te leven. Het is niet toegestaan de betreffende producten en de bijbehorende informatiedocumenten te verspreiden naar jurisdicties waar een dergelijke distributie niet is toegelaten.
59
8.2 TOM MTF TOM MTF is een multilaterale handelsfaciliteit gevestigd te Amsterdam. Op TOM MTF worden opties verhandeld op aandelen die op andere beurzen zijn genoteerd genoteerd en indexopties die gebaseerd zijn op de AEX. 8.2.1 Opties Op TOM MTF worden opties verhandeld. U kunt echter niet handelen in ‘restricted series’. De handel in deze optieseries is voorbehouden aan professionele partijen. Daarnaast komt het incidenteel voor dat u uitsluitend sluitingstransacties kunt plaatsen in bepaalde optieseries. Een voorbeeld hiervan zijn opties, die als gevolg van bijvoorbeeld een splitsing, een kleinere of grotere handelseenheid hebben dan 100. Vanaf het moment dat opties op TOM MTF te verhandelen zijn, worden uw orders uitgevoerd op het platform van TOM MTF. Meer informatie met betrekking tot welke optieseries worden verhandeld op TOM MTF is na te lezen op www.binck.nl/tom. Opties die worden verhandeld op TOM MTF voldoen aan een aantal standaardvoorwaarden (contractspecificaties). De standaardisatie heeft onder andere betrekking op de contractgrootte, de looptijd, laatste handelsdag, de uitoefenprijs, de stijl van de optie en de levering- of afrekenen condities. De contractspecificaties van alle opties die op TOM MTF worden verhandeld zijn gelijk aan de optiecontracten die op Euronext Derivatives worden verhandeld. U krijgt dus in feite hetzelfde product. Het enige verschil is dat Holland Clearing House de optietransacties afwikkelt en niet LCH Clearnet, de aan Euronext Derivatives verbonden Derivatenclearing. U vindt de contractspecificaties op www.tommtf.eu. Meer informatie over onder andere de handelstijden van TOM MTF vindt u in bijlage 1 8.2.2 TOM Smart Execution TOM MTF werkt samen met TOM Smart Execution. TOM Smart Execution is een zoekmachine die op het moment van plaatsing van uw order op TOM MTF en Euronext tegelijk kan zoeken naar de beste aangeboden prijzen voor uw derivatenorder(s). Zodra de best mogelijke prijs voor u is gevonden, stuurt TOM uw order naar TOM MTF en probeert die beste prijs voor u te realiseren.
Voorbeeld Stel u wilt 10 call opties Philips kopen. Beste prijs TOM MTF Op het moment dat u de order plaatst, heeft Euronext een laatprijs van € 1,50 en TOM MTF een laatprijs van € 1,45. TOM Smart Execution vergelijkt beide aangeboden laatprijzen en constateert dat u op het platform van TOM MTF goedkoper uit bent. Uw order wordt direct doorgestuurd naar TOM MTF omdat dit de beste laatprijs is op dat moment. Als deze prijs ook wordt gerealiseerd worden 10 call opties Philips bijgeschreven tegen de uitvoeringsprijs van € 1,45. Beste prijs op Euronext Op het moment dat u de order plaatst heeft Euronext een laatprijs van € 1,45 en TOM MTF een laatprijs van € 1,50. TOM Smart Execution vergelijkt beide laatprijzen en constateert dat u op het platform van Euronext goedkoper uit bent. Er wordt geprobeerd om uw geplaatste order uit te voeren tegen de beste laatprijs (van Euronext) op TOM MTF.
Best execution en beste prijs Best execution houdt in dat de bank alle redelijke maatregelen dient te nemen om bij het uitvoeren van orders het best mogelijke resultaat voor de cliënt te behalen. Met de aansluiting op TOM Smart Execution geeft Alex invulling aan haar plicht tot best execution. Want op hoe meer beurzen Alex is aangesloten via TOM, hoe groter de kans is dat we de beste prijs voor onze klanten kunnen vinden en behalen. Alex garandeert u echter niet dat u altijd uitvoering krijgt tegen de beste prijs in de markt, dit is namelijk afhankelijk van verschillende factoren, waaronder:
60
a) het aantal aangesloten beurzen. b) het tijdstip van plaatsen van de order ten opzichte van andere orders. c) beschikbaarheid van de beste prijs in de markt. d) het handmatig verhandelen van producten door partijen op de markt. Hierdoor kan een betere prijs tot stand zijn gekomen die via elektronische verhandeling niet beschikbaar was. e) uitvoeringen kunnen in uitzonderlijke gevallen door de beurs worden teruggedraaid. f) door vertragingen in de infrastructuur kan het voorkomen dat de uitvoering vertraagd is. Handel op TOM MTF De handel op TOM MTF begint met een pre-openingsfase. Vanaf ongeveer twee uur voor opening kunnen orders wordt ingelegd, gewijzigd of geroyeerd. Om 9.00 uur begint de uncrossing (= openingsrotatie). Tijdens deze openingsrotatie wordt ook gekeken of combinatieorders kunnen worden uitgevoerd. Hierna gaat de doorlopende handel van start. Deze periode eindigt bij opties om 17:30 uur en bij futures om 22.00 uur.
8.3 CATS (turbo’s met als uitgevende instelling BinckBank) Op CATS (Citigroup Automated Trading Services) worden turbo’s verhandeld die worden uitgegeven door BinckBank. Op deze beurs handelt u direct tegen de uitgevende instelling (in dit geval BinckBank). De handelstijden van op CATS verhandelde turbo’s zijn beursdagen van 08:00 tot 22:00 uur. Op dit moment worden enkel turbo’s die uitgeven worden door BinckBank verhandeld op CATS. Een actueel overzicht van de beurzen waarop elk hefboomproduct uitvoering krijgt, vindt u op www.alex.nl/plaatsenvanuitvoering. Ook in het orderscherm kunt u voordat u een order plaatst voor elk hefboomproduct nagaan op welk beurs het verhandeld wordt. 8.3.1 Bijzonderheden CATS Bij CATS handelt u in tegenstelling tot reguliere beurzen direct tegen de uitgevende instelling. Al uw orders worden uitgevoerd tegen de prijzen die de uitgevende instelling afgeeft. Dit betekent dat de markt – en daarmee ook de koersinformatie in deze producten – volledig wordt onderhouden door de uitgevende partij. Een scherpe limietorder verschijnt niet zoals bij een reguliere beurs in het orderboek en is daarom voor u niet zichtbaar. De order kan ook niet gematched worden met een order van een andere belegger. Pas als de uitgevende partij de bied- en laatprijzen in uw voordeel aanpast, krijgt uw limietorder uitvoering. Omdat u bij CATS handelt tegen de uitgevende instelling bestaat er een kans op een minder goede prijsvorming dan op een reguliere beurs. Door te handelen in hefboomproducten loopt u tegenpartijrisico (zie ook hoofdstuk 4.3.4) Het toezicht op CATS is aan minder regelgeving gebonden dan een reguliere beurs (zie ook hoofdstuk 4.5).
8.4 Buitenlandse beurzen In bijlage 1 is aangegeven op welke (buitenlandse) beurzen u via uw beleggingsrekening bij Alex kunt handelen. Ook vindt u daar informatie over handelstijden, ordermogelijkheden en de internetadressen waar u terecht kunt voor meer informatie over bijvoorbeeld de handelssystematiek van verschillende beurzen. U kunt ook contact opnemen met de servicedesk. 8.4.1 Uitvoering van orders Orders voor buitenlandse beurzen worden via een buitenlandse broker doorgegeven. In incidentele gevallen kan dit tot vertraging leiden bij de orderuitvoering. Alex streeft ernaar een dergelijke overlast te minimaliseren maar kan vertraging niet in alle gevallen verhinderen. In uitzonderlijke gevallen schakelt onze buitenlandse broker een andere buitenlandse broker in. Dit kan leiden tot vertraging in de orderuitvoering. Als een buitenlandse broker besluit een order door te halen of niet uit te voeren, dan annuleert Alex deze order.
61
Als er sprake is van een veilingfonds (een fonds wat via veilinghandel wordt verhandeld), houdt u er dan rekening mee dat de handel in deze fondsen aan beperkingen onderhevig is. Dit kan bijvoorbeeld betekenen dat uw order niet wordt uitgevoerd. 8.4.2 Amerikaanse beurzen 8.4.2.1 New York Stock Exchange (NYSE) De New York Stock Exchange is de toonaangevende Amerikaanse beurs. Op deze beurs worden de ‘blue chips’, alle aandelen van grote Amerikaanse bedrijven verhandeld. De New York Stock Exchange opent om 15:30 uur en sluit om 22:00 uur Nederlandse tijd. De invoering van zomertijd en wintertijd gebeurt in de Verenigd Staten een week later. Houdt u er daarom rekening mee dat de Amerikaanse en Canadese beurzen in deze weken een uur eerder openen en sluiten (14:30 – 21:00 Nederlandse tijd). 8.4.2.2 Nasdaq Nasdaq is ’s werelds grootste elektronische schermen- beurs. Vrijwel alle technologiefondsen hebben een notering aan deze beurs. Nasdaq opent om 15:30 uur en sluit om 22:00 uur Nederlandse tijd. 8.4.2.3 American Stock Exchange (AMEX) De American Stock Exchange is na de New York Stock Exchange de grootste beurs van New York. De AMEX legt zich toe op aandelen van kleine en middelgrote ondernemingen en heeft een sterke positie in de handel van gewone aandelen en indexaandelen (ETF’s: Exchange Traded Funds). De American Stock Exchange opent om 15:30 uur en sluit om 22:00 uur Nederlandse tijd. 8.4.2.4 OTC BB & Pink Sheets De OTC Bulletin Board (OTCBB) en Pink Sheets zijn elektronische beurzen in de Verenigde Staten. Op deze beurzen worden transacties weergegeven die tot stand zijn gekomen in Over-The-Counter (OTC) aandelen die niet genoteerd zijn op NYSE, Nasdaq, AMEX of een andere nationale Amerikaanse effectenbeurs. Op OTC BB & Pink Sheets noteren veelal aandelen van kleine en middelgrote ondernemingen. De beurzen zijn geopend van 15:30 uur tot 22:00 uur Nederlandse tijd. Indien u wenst te beleggen op OTC BB & Pink Sheets dient u het ‘Koers- en handelsabonnement OTC’ te activeren. Hiermee gaat u expliciet akkoord met de weergegeven voorwaarden. U vindt het abonnement onder ‘Mijn Alex’ -> ‘Instellingen’. Let op! Bedrijven met een notering aan OTC Bulletin Board en Pink Sheets zijn niet onderworpen aan dezelfde verplichtingen die gelden op andere beurzen, zoals vereisten met betrekking tot het opstellen van de jaarrekening en verplichte audits. Over het algemeen zijn de koersen van OTC aandelen daarom volatiel tot zeer volatiel. Dit maakt beleggen op deze beurs interessant, maar ook erg risicovol. De koersinformatie van de Amerikaanse beurs OTC Bulletin Board kan realtime en streaming worden weergegeven. U dient daarvoor een koersabonnement Nasdaq á € 2,50 (exclusief BTW) per maand af te nemen. De transacties in OTC/Pink Sheets-fondsen tellen mee voor de berekening van de retourprovisie. 8.4.3 Canada U kunt bij Alex handelen op de Toronto Stock Exchange (TSX) en de TSX Venture Exchange. Naast reguliere Canadese ondernemingen, vindt u op deze beurzen veel internationale bedrijven die actief zijn in de energiemarkt, zoals de olie- en gaswinning en de mijnbouw. De Canadese beurzen zijn geopend van 15:30 uur tot 22:00 uur Nederlandse tijd. Het is uitsluitend mogelijk om dagorders te plaatsen voor Canadese fondsen. Wanneer u handelt op de TSX Venture Exchange dient u er rekening mee te houden dat bestens orders er anders worden behandeld dan gebruikelijk is op bijvoorbeeld Euronext. De TSX Venture Exchange behandelt bestens orders als ‘Market to Limit’. Dit betekent dat bij een eventuele deeluitvoering het nog niet uitgevoerde deel automatisch wordt omgezet naar een limietorder. Daarbij is de limiet gelijk aan de koers van de eerste deeluitvoering, verhoogd met CAD 0,01 in het geval van aankoop of verlaagd met CAD 0,01 in het geval van verkoop.
62
8.5 Niet-genoteerde beleggingsfondsen Aan Euronext Amsterdam Stock Market zijn veel beleggingsfondsen genoteerd. Uiteraard kunt u via Alex handelen in al deze beleggingsfondsen. Daarnaast worden in Nederland nog veel zogenaamde niet-genoteerde beleggingsfondsen aangeboden. Deze fondsen hebben een vergunning van De Nederlandsche Bank. Een opsomming van de fondsen vindt u bijvoorbeeld in Het Financieele Dagblad. Alex biedt u de mogelijkheid om in een groot aantal van deze fondsen te handelen. Het gaat hierbij om fondsen van wereldwijde fondsbeheerders zoals bijvoorbeeld JP Morgan, BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton en Henderson. U kunt voor deze fondsen op elke beursdag orders inleggen. Iedere fondsbeheerder hanteert andere deadlines voor het inleggen van orders. Deze kunt u opvragen bij de servicedesk. Orders ingelegd ná de deadline worden beschouwd als orders voor de volgende beursdag. Als u een order wilt annuleren, doet u dit dan ook vóór de gestelde deadline. Annuleert u de order ná de deadline dan kan deze namelijk niet meer worden verwerkt en uw order wordt gewoon uitgevoerd. Houdt u er rekening mee dat u pas enkele dagen later bevestiging ontvangt van de uitvoering van uw order. De koers die u ontvangt bij het plaatsen van een order is de Net Asset Value (NAV). De NAV is de intrinsieke (werkelijke) waarde van het fonds verrekend met een eventuele afslag of opslag van de fondsmanager. Tegen deze koers wordt uw order uitgevoerd.
63
9 BELEID BELANGENBESCHERMING EN OVERIGE ZEKERHEDEN
9.1 Uitgangspunt Alex is een handelsnaam van BinckBank N.V. Met betrekking tot uw effecten en gelden op uw Alex beleggingsrekening zijn daarom de maatregelen van toepassing die BinckBank treft ter bescherming van de rechten van haar cliënten. In onderstaande paragrafen wordt een beschrijving gegeven van deze maatregelen. Indien u na het lezen van het Beleid Belangenbescherming nog vragen of opmerkingen heeft kunt u altijd contact opnemen met de servicedesk.
9.2 Bescherming van uw gelden en effecten bij Alex Alex neemt alle maatregelen die nodig zijn om uw rechten op de door u aan Alex toevertrouwde effecten en gelden zo goed mogelijk te beschermen. Het risico van een waardevermindering van uw effecten en gelden door bijvoorbeeld koersverlies of inflatie valt buiten deze maatregelen. Dat risico is een onlosmakelijk onderdeel van het beleggen in effecten.
9.3 Garanties Op het moment dat u uw gelden toevertrouwt aan Alex verkrijgt u een vordering op Alex. Het risico dat u de gelden als gevolg van een faillissement van Alex kwijtraakt is niet uit te sluiten. Indien Alex failliet gaat valt uw vordering op de gelden immers in de boedel van het faillissement. Om het risico van een faillissement te minimaliseren staan alle banken in Nederland onder doorlopend toezicht van De Nederlandsche Bank. Één van de eisen die De Nederlandsche Bank stelt aan een bank is een minimum eigen vermogen. Dit eigen vermogen stelt een bank in staat ook na veel tegenslag nog steeds aan haar verplichtingen richting haar cliënten te kunnen voldoen. Indien een Nederlandse bank niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen, bijvoorbeeld door een faillissement, zijn onder de voorwaarden van het depositogarantiestelsel de tegoeden die een cliënt op een betaal- of spaarrekening aanhoudt tot maximaal e 100.000 per persoon gegarandeerd.
9.4 Nog niet geleverde effecten Op het moment dat Alex een aankooporder voor u heeft uitgevoerd, wordt uw geldrekening voor het aankoopbedrag gedebiteerd en worden de gekochte effecten gecrediteerd. De gecrediteerde effecten op uw effectenrekening betreffen een vordering op Alex tot levering van de effecten. Alex heeft op haar beurt een vordering op de clearingorganisatie of op een andere door haar ingeschakelde derde om de effecten aan Alex te leveren. Op grond van internationaal gebruik worden de effecten altijd op de derde dag na de transactie door de bank van de verkoper aan de clearingorganisatie geleverd en direct door de clearingorganisatie weer doorgeleverd aan de bank van de koper. Zolang deze levering nog niet heeft plaatsgevonden loopt u derhalve het risico dat uw vordering op de effecten geheel of gedeeltelijk verloren zou kunnen gaan.
64
9.5 Geleverde effecten Op het moment dat de effecten aan u zijn geleverd, is één van de hierna volgendebeschermingsmaatregelenvan toepassing: 1 De effecten worden bewaard via het regime van de Wet giraal effectenverkeer (Wge); 2 De effecten worden bewaard door Bewaarbedrijf BinckBank B.V. 3 De effecten zijn opties of futures 9.5.1 Instrumenten binnen Wet giraal effectenverkeer Sinds 1 januari 2011 vallen alle effecten, niet zijnde opties en futures, die door beleggers via een effectenrekening bij banken worden aangehouden onder de beschermende werking van de Wge, tenzij een bank er voor kiest om effecten via een speciaal hiervoor opgerichte entiteit, een bewaarbedrijf, aan te houden. Voor januari 2011 vielen buitenlandse effecten niet onder de bescherming van de Wge. Alex bewaart per 25 mei 2013 alle effecten, die zijn genoteerd op één van de Euronext beurzen, niet zijnde opties of futures via het regime van de Wge en zal zo spoedig mogelijk na deze datum ook andere effecten, niet zijnde opties of futures, via het systeem van de Wge te gaan bewaren. Op het moment dat ‘Wge effecten’ zijn geleverd geldt de cliënt, op wiens effectenrekening de effecten zijn bijgeschreven, als mede-eigenaar van de betreffende effecten in het door Alex beheerde verzameldepot. 9.5.2 Instrumenten bewaard via Bewaarbedrijf BinckBank B.V. Effecten die niet via het regime vande Wge bewaard worden, worden niet geleverd aan Alex maar aan Bewaarbedrijf BinckBank B.V. (hierna; ‘Bewaarbedrijf’). De cliënt, op wiens effectenrekening de effecten zijn bijgeschreven, heeft na de levering een vordering op het Bewaarbedrijf. De enige activiteit van het Bewaarbedrijf is het bewaren van effecten voor cliënten van Alex. Andere activiteiten zijn uitdrukkelijk verboden waardoor het risico dat het Bewaarbedrijf failliet gaat vrijwel is uitgesloten. Alex is hoofdelijk aansprakelijk voor alle verplichtingen van het Bewaarbedrijf jegens de cliënten. Indien Alex failliet gaat, blijft uw vordering op het Bewaarbedrijf buiten het faillissement en kunt u de effecten zonder problemen overboeken naar (het bewaarbedrijf van) een andere bank. Met ingang van 25 mei 2013 bewaart Alex de volgende effecten nog via het Bewaarbedrijf; alle effecten die niet op één van de Euronext beurzen genoteerd zijn, niet zijnde opties of futures. Alex zal zo spoedig mogelijk na 25 mei 2013 deze effecten (bv. andere buitenlandse effecten) via het regime van de Wge gaan bewaren. Na deze overgang vallen deze effecten onder de hiervoor genoemde beschermingsmaatregel. 9.5.3 Opties en futures buiten Wet giraal effectenverkeer Opties en futures vallen op dit moment buiten de bescherming van de Wge. Daarnaast is het door de aard van deze effecten niet mogelijk dat de Effecten worden bewaard door het Bewaarbedrijf. Na de levering van deze effecten verkrijgt u derhalve een rechtstreekse vordering op Alex. Indien Alex failliet gaat vallen deze vorderingen in de failliete boedel en bestaat het risico dat Alex haar verplichtingen uit hoofde van uw vordering niet kan nakomen. Van belang is daarnaast dat u ten aanzien van de door u voor deze effecten gestelde zekerheden in de vorm van effecten of gelden de risico’s loopt zoals deze hierboven staan beschreven. Met betrekking tot vorderingen die betrekking hebben op effecten geldt het Beleggerscompensatie Stelsel van de Nederlandsche Bank, dat – mits wordt voldaan aan de daaraan gestelde voorwaarden – voorziet in een vergoeding van maximaal e 20.000 per persoon.
9.6 Inschakeling van derden Alex en het Bewaarbedrijf kunnen bij de uitvoering van orders en het bewaren van effecten gebruik maken van de diensten van derden, bijvoorbeeld voor het bewaren van effecten in het buitenland. Bij de keuze van die derden wordt steeds de nodige zorgvuldigheid in acht genomen met betrekking tot de deskundigheid en marktreputatie van deze derden en de regeling van de bescherming van de klanteffecten bij een eventueel faillissement van deze derden. Aan de dienstverlening van deze derden kunnen voor de cliënt risico’s verbonden zijn. Zo dient de cliënt 65
er rekening mee te houden dat de kans bestaat dat op grond van het van toepassing zijnde buitenlands recht de vorderingen op effecten die door deze derde worden bewaard in opdracht van Alex of het Bewaarbedrijf in de failliete boedel van deze derde kunnen vallen. Alex en het Bewaarbedrijf zijn niet aansprakelijk voor eventuele schade van de cliënt op het moment dat een derde niet aan zijn verplichtingen kan voldoen.
9.7 Pandrecht en verrekeningsrecht Op grond van de op de relatie met de cliënt van toepassing zijnde overeenkomsten en algemene voorwaarden zijn alle door de cliënt bij Alex en het Bewaarbedrijf aangehouden effecten en gelden verpand aan Alex tot zekerheid voor al hetgeen Alex, uit welke hoofde ook, al dan niet opeisbaar of onder voorwaarde van de cliënt te vorderen heeft of krijgt. Alex is steeds bevoegd om hetgeen zij al dan niet opeisbaar of onder voorwaarde van de cliënt heeft te vorderen, te verrekenen met al dan niet opeisbare vorderingen van de cliënt op Alex, ongeacht de valuta waarin die vorderingen luiden. Derden bij wie Alex en het Bewaarbedrijf in het buitenland effecten of gelden aanhouden hebben op grond van het van toepassing zijnde buitenlands recht veelal een pandrecht, verrekenbevoegdheid, retentierecht dan wel enig ander verhaalsrecht op de bij hen in bewaring gegeven effecten of gelden voor de betaling van beheer- of bewaarkosten. Aan de cliënt toebehorende effecten worden zonder de uitdrukkelijke instemming van de cliënt nooit door Alex uitgeleend of herverpand.
66
10 BELEID BELANGENCONFLICTEN
Bij de uitvoering van de dienstverlening van Alex kunnen er belangenconflicten ontstaan binnen de organisatie van Alex zelf, tussen Alex en (één) van haar cliënten of tussen cliënten onderling. In het Beleid Belangenconflicten staat beschreven op welke wijze Alex deze belangenconflicten voorkomt. Daarnaast staat beschreven op welke wijze Alex handelt indien er sprake is van een belangenconflict.
10.1 Voorkomen belangenconflicten Het uitgangspunt van het Beleid is dat belangenconflicten zoveel mogelijk worden voorkomen. Het management van Alex zorgt ervoor dat de medewerkers van Alex in staat zijn alle mogelijke belangenconflicten op tijd te onderkennen. De medewerkers zijn verplicht iedere situatie waarin de kans op een belangenconflict bestaat direct te melden. Het management neemt in voorkomende situaties passende maatregelen om de belangenconflicten te voorkomen.
10.2 Functiescheiding Alex is zowel organisatorisch als fysiek volledig zelfstandig ingericht. Hierdoor is het niet mogelijk dat medewerkers van Alex informatie verkrijgen van of verstrekken aan medewerkers van andere onderdelen van BinckBank. Binnen de organisatie van Alex zelf zijn er duidelijke maatregelen getroffen die onder andere waarborgen dat: n Een medewerker alleen toegang heeft tot informatie die de betreffende medewerker nodig heeft voor de uitvoering van zijn of haar werkzaamheden. n De beloning van een medewerker niet afhankelijk is van een bepaalde activiteit van Alex waardoor een belangenconflict kan ontstaan. n Een medewerker geen ongepaste invloed kan uitoefenen op de uitvoering van werkzaamheden van een andere medewerker.
10.3 Binck als uitgevende instelling Alex is onderdeel van BinckBank N.V.. Binck vervult naast haar brokerrol ook de rol van uitgevende instelling. In hoedanigheid van haar rol als uitgevende instelling, geeft Binck de Binck turbo uit. De Binck turbo wordt, evenals andere hefboomproducten, gedistribueerd via de brokerdienstverlening van Binck. Binck verdient bij transacties uitgevoerd in de Binck turbo naast de transactiekosten, ook aan de financieringscomponent. De met de financieringscomponent samenhangende rentepercentages - worden gecommuniceerd via turbos.binck.com. Bij het uitgeven van de Binck turbo werkt Binck samen met UBS. In het kader van deze samenwerking heeft Binck strikte afspraken gemaakt met UBS over de onderlinge rolverdeling. UBS vervult bijvoorbeeld de rol van market maker en calculation agent. UBS gaat op een vergelijkbare wijze om met zich eventueel manifesterende belangenconflicten als de wijze waarop Binck daarmee omgaat.
10.4 Privé beleggingen medewerkers Alex Alle medewerkers van Alex worden beschouwd als ‘insiders’ in de zin van Wet financieel toezicht. Hierdoor zijn de medewerkers onderworpen aan een gedragscode van Alex die toeziet op de door hen in privé uit te voeren transacties in effecten.
67
10.5 Nevenfuncties Het is medewerkers van Alex niet toegestaan een nevenfunctie te aanvaarden waardoor de kans bestaat dat de betrokken medewerker een belangenconflict krijgt met Alex en/of een cliënt.
10.6 Gelijke behandeling Cliënten worden in gelijke situaties gelijk behandeld. De dienstverlening van Alex is grotendeels geautomatiseerd waardoor de kans minimaal is dat een cliënt in een bepaalde situatie op grond van subjectieve redenen wordt benadeeld ten opzichte van een andere cliënt.
10.7 Controle Door middel van intern toezicht en controle op de werkzaamheden van medewerkers wordt gewaarborgd dat de genomen maatregelen ook worden nageleefd. De compliance officer van Alex ziet toe op de naleving van het Beleid Belangenconflicten door de medewerkers.
10.8 Procedure belangenconflict Cliënten kunnen iedere situatie waarin naar de mening van de cliënt (de kans op) een belangenconflict bestaat direct melden aan Alex. De medewerkers zijn verplicht iedere situatie waarin (de kans op) een belangenconflict bestaat direct te melden. Het management neemt in voorkomende situaties passende maatregelen en informeert alle betrokken partijen over deze maatregelen.
10.9 Registratie belangenconflicten De compliance officer van Alex legt de gegevens vast die betrekking hebben op de soorten beleggingsdiensten waarbij een belangenconflict is ontstaan of kan ontstaan. Hierbij geldt dat het conflict een wezenlijk risico dient te kennen dat de belangen van een of meer cliënten worden geschaad.
10.10 Toekomstige ontwikkelingen Op grond van de huidige dienstverlening van Alex is het niet waarschijnlijk dat er belangenconflicten ontstaan binnen Alex, tussen Alex en cliënten en tussen cliënten onderling. Alex publiceert geen research rapporten, Alex adviseert geen uitgevende instellingen, Alex heeft geen eigen posities in effecten, Alex heeft geen institutionele klanten en Alex geeft niet zelf effecten uit. Indien in de toekomst de dienstverlening wordt uitgebreid past Alex het Beleid Belangenconflicten indien nodig aan.
68
11 KLACHTENPROCEDURE
Hoewel Alex zich inspant om uw belangen zo goed mogelijk te behartigen, is het mogelijk dat u in een enkel geval van mening bent dat Alex uw opdracht niet correct heeft afgehandeld. In dat geval verzoeken wij u onderstaande procedure te volgen.
11.1 Wat te doen bij een klacht? Als u een klacht heeft, verzoeken wij u dit zo snel mogelijk aan ons kenbaar te maken. U kunt hiervoor per telefoon of e-mail contact opnemen met de servicedesk van Alex. Mocht u niet tevreden zijn over de afhandeling van uw klacht, dan kunt u uw klacht opnieuw indienen ter attentie van de directie van Alex.
11.2 Klachteninstituut Financiële Dienstverlening Alex is als bank aangesloten bij de Stichting Klachteninstituut Financiële Dienstverlening te Den Haag, het KiFiD. Iedereen die meent dat hij of zij door een handelen of nalaten van een financiële dienstverlener in het kader van de dienstverlening direct in zijn belang is getroffen, kan een klacht indienen bij het KiFiD. De klachtenprocedure van het KiFiD luistert nauw en is beschreven in een reglement. Voordat u schriftelijk een klacht bij het KiFiD kunt indienen, moet de klacht eerst aan Alex zijn voorgelegd. Pas als het daarop volgende overleg niet tot overeenstemming heeft geleid, kan de klacht worden voorgelegd aan het KiFiD. Alex dient de afwijzing van uw klacht schriftelijk of per e-mail aan u bevestigd te hebben, voordat u een klacht bij het KiFiD kunt indienen. Het KifiD bepaalt of uw klacht eerst wordt onderzocht door de Ombudsman van het KiFiD of dat de Geschillencommissie van het KiFID de klacht direct in behandeling neemt. De Ombudsman probeert het geschil alsnog op te lossen door bemiddeling en spreekt daarbij geen oordeel uit over de klacht. Als de bemiddeling niet slaagt, zal de Geschillencommissie de klacht in behandeling nemen. De Geschillencommissie geeft een voor beide partijen bindend advies. U heeft echter de mogelijkheid het advies niet-bindend te laten zijn. Voor het indienen van een klacht dient u zich te houden aan de termijnen die het KiFiD hanteert. Daarbij is van belang dat u de klacht voorlegt aan het KiFiD: n binnen een jaar na het moment waarop u de klacht heeft voorgelegd aan Alex; dan wel n binnen drie maanden nadat schriftelijk of per e-mail is gebleken dat geen overeenstemming met Alex is bereikt. De langste termijn van beide termijnen geldt. Het adres van het KiFiD luidt: Klachteninstituut Financiële Dienstverlening Postbus 93257 2509 AG DEN HAAG Tel: 0900 – 355 2248 E-mail :
[email protected] Internet : www.kifid.nl Raadpleeg voor meer informatie de website van het KiFiD. De tekst van dit Hoofdstuk is slechts een korte samenvatting op hoofdlijnen van het Reglement Ombudsman en Geschillencommissie financiële dienstverlening. Dat reglement kunt u downloaden van de website van het KiFiD en is in alle gevallen beslissend.
69
Uiteraard hopen wij dat u geen gebruik hoeft te maken van bovenstaande procedure. Mocht u toch een klacht hebben, dan doen wij ons uiterste best om deze zo snel mogelijk in onderling overleg op te lossen. Ten slotte willen wij nog graag vermelden dat u met al uw kritiekpunten en suggesties bij ons terecht kunt. Want alleen op deze manier kunnen wij inspelen uw wensen en onze dienstverlening verder verbeteren.
70
71
schermenhandel
schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel schermenhandel vloerhandel
schermenhandel
schermenhandel
schermenhandel schermenhandel 1 handelsmoment per dag
15 minuten vertraging8
15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging 15 minuten vertraging10 20 minuten vertraging
15 minuten vertraging
15 minuten vertraging
15 minuten vertraging 15 minuten vertraging Net Asset Value6
bestens, limiet bestens, limiet limiet bestens7, limiet bestens7, limiet bestens7, limiet bestens, limiet - bestens - limiet - stop-loss - stop-limit - bestens - limiet - stop-loss - stop-limit - bestens - limiet - stop-loss - stop-limit bestens, limiet bestens, limiet bestens
9.00 - 17.35 uur 9.00 - 17.35 uur4 9.00 - 17.35 uur
09.00 – 17.30 uur
09.00 – 17.30 uur
9.00 - 17.30 uur 9.00 - 17.30 uur 9.15 - 17.35 uur 9.00 - 17.30 uur 9.00 - 17.35 uur 15.30 - 22.00 uur
15.30 - 22.00 uur
15.30 - 22.00 uur
15.30 - 22.00 uur 15.30 - 22.00 uur verschilt per fondsbeheerder12
aandelen aandelen aandelen
aandelen
aandelen
aandelen aandelen aandelen aandelen aandelen aandelen
aandelen
aandelen
aandelen aandelen niet-genoteerde beleggingsfondsen
Bolsa de Madrid Gruppo Borsa Italiana Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra) Copenhagen Stock Exchange Stockholm Stock Exchange Helsinki Stock Exchange Irish Stock Exchange9 Wiener Börse Swiss Exchange (Virtex) London Stock Exchange NYSE
Nasdaq11
Amex
Toronto Stock Exchange Toronto Venture Exchange Niet-genoteerde beleggingsfondsen
9.00 - 17.40 uur3
aandelen
NYSE Euronext Lissabon
schermenhandel
15 minuten vertraging8
9.00 - 17.40 uur3
aandelen
NYSE Euronext Parijs
15 minuten vertraging8
- bestens7 - limiet - stop-loss - stop-limit - bestens7 - limiet - stop-loss - stop-limit - bestens7 - limiet - stop-loss - stop-limit bestens7, limiet bestens7, limiet bestens7, limiet
9.00 - 17.40 uur3
NYSE Euronext Brussel
1 handelsmoment per dag schermenhandel
Net Asset Value6
bestens
17.35 uur5
schermenhandel
9.00 - 17.40 uur3
realtime
- aandelen - certificaten - (staats)obligaties - warrants - trackers open-end beleggingsfondsen aandelen
NYSE Euronext Amsterdam Stock Market2
Vloer- of schermenhandel schermenhandel
Koersinformatie realtime
- bestens - limiet - stop-loss - stop-limit - bestens - limiet - stop-loss - stop-limit
Ordertypen
9.00 - 17.40 uur3
- aandelen - trackers - opties
TOM MTF
Handelstijden1
Product
Beurs
www.tmx.com www.tmx.com
www.amex.com
www.nasdaq.com
www.hex.com www.ise.ie www.wienerboerse.at www.swx.com www.londonstockexchange.com www.nyse.com
www.stockholmsborsen.se
www.cse.dk
www.bolsamadrid.es www.borsaitalia.it www.exchange.de
www.euronext.com
www.euronext.com
www.euronext.com
www.euronext.com
www.euronext.com
www.tommtf.eu
Internetadres
BIJLAGE 1 BEURZEN
In de tabel hieronder vindt u een overzicht van de beurzen, waarop u via Alex kunt handelen. Houdt u er rekening mee dat de informatie kan wijzigen. De genoemde tijden zijn de Nederlandse tijden. Via de internetsites kunt u meer gedetailleerde informatie vinden over onder andere het handelsreglement van de beurzen. Daarnaast geven de internetsites van World Federation of Exchange (www.fibv.com) en Federation of European Securities Exchanges (www.fese.be) informatie over verschillende beurzen.
72
73
1 De vakantiekalender kunt u bekijken via de klantensite of opvragen bij de Servicedesk. 2 Handel in AIW-fondsen is mogelijk. Voor incourante fondsen geldt dat u alleen verkooporders kunt plaatsen. 3 De doorlopende handel duurt tot 17.30 uur. Van 17.30 tot 17.35 uur vindt geen handel plaats, maar kunt u nog orders invoeren, wijzigen of royeren. Aan de hand van deze orders komt om 17.35 uur een slotkoers tot stand. Van 17.35 uur tot 17.40 uur vindt de Trading-At-Last fase plaats. Deze vijf minuten kunt u alleen nog handelen tegen de slotkoers. 4 De doorlopende handel duurt tot 17.25 uur. Van 17.25 tot 17.30 uur vindt geen handel plaats, maar kunt u nog orders invoeren, wijzigen of royeren. Aan de hand van deze orders komt om 17.35 uur een slotkoers tot stand. 5 Orders die u vóór 15.55 uur plaatst, worden de volgende beursdag rond 10.00 uur uitgevoerd. Na 15.55 uur kunt u geen orders meer annuleren. 6 De NAV is de intrinsieke (werkelijke) waarde van het fonds verrekend met een opslag of afslag van de fondsmanager. Tegen deze koers wordt uw order uitgevoerd. 7 Let op! Het kan voorkomen dat een beurs geen bestensorders toestaat in een fonds. In dat geval zet onze broker uw order om in een gelimiteerde order. Omdat dit een handmatige handeling is en dus tijd kost, dient u hier bij het opgeven van uw order rekening mee te houden. Als u een bestensorder voor een veiling of het sluiten van de beurs plaatst, houdt u dan een marge aan van twee minuten. 8 Als u een abonnement heeft op ‘Alex Plus’ ontvangt u realtime streaming koersen. Dit geldt alleen voor particuliere beleggers. 9 U kunt alleen handelen in fondsen die ook aan de London Stock Exchange een notering in euro’s aanhouden. 10 De koersen van fondsen aan de London Stock Exchange zijn bij Alex uitgedrukt in ponden en kunnen daarom afwijken van andere media die koersen in pence noteren. 11 Alex accepteert zowel kooporders in OTC-Bulletin Board fondsen als in Pink Sheet fondsen. 12 De deadline voor het plaatsen van een order verschilt per fondsbeheerder en kunt u opvragen bij de servicedesk. In de regel hanteert Alex de tijden 10:00 uur en 14:00 uur.
BIJLAGE 2 HOE WIJZIGT U UW PERSOONLIJKE GEGEVENS?
Hoe informeert u Alex over wijzigingen in uw persoonlijke gegevens? In onderstaande tabel krijgt u in een oogopslag antwoord op deze vraag. Bestudeert u de tabel goed voordat u een wijziging aan Alex doorgeeft, want dit kan u veel ongemak en moeite besparen. Gedetailleerde informatie vindt u in het hoofdstuk ‘Persoonlijke gegevens’. Wijzigingen in uw persoonlijke gegevens
Post
Adres wijzigen
X
Fax
E-mail
Servicedesk
Internet
Telefoonnummer
X
X
X
X
X
Faxnummer
X
X
X
X
X
E-mailadres
X
X
X
X
X
Wachtwoord aanvragen
X
Tegenrekening wijzigen of toevoegen
X
Overboeken geld
X
X
X
Abonnementen op extra diensten en instellingen – aanmelden en opzeggen
X
X
X
Omzetting van en/of rekening naar enkelvoudige rekening
X
Volmacht verstrekken
X
Algemene blokkade opheffen
X
Blokkade muteren internet opheffen
X
X
Blokkade betalingsverkeer opheffen
X
X
Rekening opheffen
X
X
X
74
BIJLAGE 3 PRODUCTEN, DIENSTEN EN COMMUNICATIEMIDDELEN
In onderstaande tabel vindt u een kort overzicht van de producten en diensten die via de verschillende communicatiemiddelen in te stellen of te gebruiken zijn. Producten en diensten Algemeen Orders plaatsen Conditionele orders plaatsen Geld overboeken Informatie portefeuille Mailboxberichten lezen Formulieren downloaden of opvragen Risicoprofiel portefeuille
Internet
Mobiel internet
Servicedesk
X X X X X X X
X
X
X X
X X X X
Persoonlijke gegevens Gebruikersnaam 1 Wachtwoord wijzigen 1 Geldigheidsduur wachtwoord 1 Rekeningnaam Start rekening 1 Telefoon-, fax- en mobiele nummers 1 E-mailadres 1 Beleggersprofiel
X X X X X X X X
X X X
Handelsinstellingen Alex SMS Alerts Melding overschrijding risicogetal Alex Plus Conditionele orders Optiewijzer
X X X X X
X X X X X
X X X X X X X
X X X X X X X
X X X X
X X
X
X
Administratieve instellingen Beleggingsresultaat Keuzedividend Stockdividend afronding Frequentie rekeningafschriften Rapportagevaluta Melden ex-gaan fondsen Portefeuille-overzicht dagelijks, wekelijks, maandelijks of per kwartaal Portefeuille-overzicht globaal dagelijks Stichting Communicatiekanaal aandeelhouders VEB volmacht Lidmaatschap VEB Extra diensten Tostrams Pro 1
X
Een wijziging van deze instelling geldt automatisch ook voor uw vervolgrekeningen.
75
BIJLAGE 4 BEGRIPPENLIJST
Hieronder vindt u in alfabetische volgorde een overzicht van begrippen die regelmatig in deze handleiding voorkomen. Beheers- en beschikkingshandelingen Onder beheers- en beschikkingshandelingen worden onder andere verstaan: het plaatsen van orders, het wegboeken van geld en het wijzigen van persoonlijke gegevens. Beleggersprofiel Uw beleggersprofiel wordt vastgesteld aan de hand van uw antwoorden op de door Alex gestelde vragen. Het doel hiervan is om uw persoonlijke risicotolerantie te bepalen. Het beleggersprofiel geeft aan hoeveel risico u wilt en kunt lopen. Beursdag Een dag waarop de AEX-index® wordt gepubliceerd, tenzij uit de context blijkt dat (ook) een dag wordt bedoeld waarop de betreffende buitenlandse beurs is geopend. Communicatiemiddelen Bij Alex kunt u via verschillende communicatiemiddelen beleggen: internet, mobiel internet en servicedesk. Dollarrekening Bij iedere beleggingsrekening hoort ook een dollarrekening. De dollarrekening wordt gebruikt om transacties in effecten die noteren in US dollars af te wikkelen. Eurobeurzen Onder Eurobeurzen worden de beurzen in België, Duitsland, Finland, Frankrijk, Ierland, Italië, Luxemburg, Oostenrijk, Portugal en Spanje verstaan. Eurorekening Bij iedere beleggingsrekening hoort ook een eurorekening. De eurorekening wordt gebruikt om transacties in effecten die noteren in euro’s en vreemde valuta (behalve de dollar) af te wikkelen. Gebruikersnaam Als u voor het eerst klant van Alex wordt, ontvangt u een gebruikersnaam waarmee u toegang heeft tot al uw vervolgrekeningen die u hierna opent. Uw gebruikersnaam is in eerste instantie gelijk aan het rekeningnummer van uw eerste Alex rekening. De gebruikersnaam kunt u, als u dat wenst, via uw instelling (onder ‘Mijn Alex’) op de klantensite wijzigen in een door u makkelijk te onthouden combinatie van cijfers en letters. De gebruikersnaam moet minimaal bestaan uit zeven en maximaal uit vijftien karakters waarvan minimaal twee cijfers. Instellingen Door het aan- of uitzetten van instellingen en het nemen van een abonnement op extra diensten kunt u uw eigen beursordersysteem samenstellen. Uw instellingen kunt u aan- of uitzetten via internet of een servicedesk medewerker. Ken uw risico In het boekje ‘Ken uw risico’ is beschreven welke mogelijke risico’s aan beleggen kleven en wat de verantwoordelijkheden van klant en financiële instelling zijn. Ook staat in het boekje meer informatie over het risicogetal van uw portefeuille, het persoonlijke risicogetal en de zeven beleggersprofielen. Het boekje ontvangt u bij opening van uw rekening en kunt u opvragen bij de servicedesk.
76
Klantensite Dit is de site waar u orders kunt plaatsen, uw portefeuille en geldrekeningen kunt raadplegen, instellingen kunt wijzigen enzovoorts. U komt op de klantensite door op www.alex.nl uw gebruikersnaam en rekeningnummer in te voeren. De klantensite via mobiel internet heeft niet dezelfde functionaliteiten als die voor de gewone klantensite van Alex. Mailbox In uw mailbox vindt u aan u persoonlijk gerichte berichten van Alex. Zo wordt u bijvoorbeeld via uw mailbox geïnformeerd over keuzedividenden of een bod. U kunt de berichten via (mobiel) internet en een servicedesk medewerker raadplegen. Middagfixing Dit is de wisselkoers waartegen bijvoorbeeld uw overboeking van euro’s naar uw dollarekening wordt afgerekend en effectentransacties in vreemde valuta worden omgewisseld in euro’s. Mijn Alex ‘Mijn Alex’ vindt u op de klantensite van uw beleggingsrekening bij Alex. U kunt er uw instellingen bekijken en aanpassen en de berichten in uw mailbox lezen. Verder vindt u onder ’Mijn Alex’ allerlei standaardformulieren voor bijvoorbeeld een adreswijziging en heeft u toegang tot uw andere Alex rekeningen. Ook kunt u heel eenvoudig een vervolgrekening openen. Mobiel internet Met een smartphone of PDA met Windows Mobile, Windows Phone 7, iPhone OS, BlackBerry OS, Symbian (Nokia) of Android (Google) kunt u ook via mobiel internet orders plaatsen en informatie over uw portefeuille en geldrekening opvragen. Mutatiewachtwoord Het wachtwoord waarmee u via (mobiel) internet orders kunt plaatsen, informatie kunt opvragen en wijzigingen kunt aanbrengen. Negatieve vrije bestedingsruimte Als u een negatieve vrije bestedingsruimte heeft, betekent dit dat u gebruik maakt van ongedekt krediet. Een negatieve vrije bestedingsruimte is bij Alex niet toegestaan en moet u binnen een vastgesteld aantal dagen aanzuiveren. Postverklaring Als u uw post voortaan op een ander adres dan uw woon- of vestigingsadres wenst te ontvangen, kunt u bij Alex een postverklaring aanvragen. Postverklaring kopie Met een postverklaring kopie kunt u kopieën van uw rekeningafschriften naar een ander adres laten versturen. Raadpleegwachtwoord Met het raadpleegwachtwoord kunt u andere personen de mogelijkheid geven om via internet en mobiel internet uw rekeninggegevens te raadplegen. Orders plaatsen of wijzigingen doorvoeren, zijn niet mogelijk met het raadpleegwachtwoord. Rekeningnummer Zodra uw beleggingsrekening is geopend, ontvangt u van Alex per e-mail uw 9-cijferige rekeningnummer. Een paar dagen later ontvangt u dit rekeningnummer ook per post. U kunt rechtstreeks geld overboeken van en naar uw Alex rekening. Het rekeningnummer kunt u niet gebruiken om betalingen te verrichten. Zie ook ‘Gebruikersnaam’.
77
Servicedesk De servicedesk is de afdeling waar u terecht kunt met al uw vragen, opmerkingen en klachten. De medewerkers van de servicedesk staan zeven dagen per week van 8.00 tot 22.00 uur voor u klaar via 020 - 521 81 80 en
[email protected]. Tegenrekening Een tegenrekening is een geldrekening die u aanhoudt bij een bankinstelling en waar u geld naartoe kunt overboeken vanaf uw beleggingsrekening. Valutaregulering U heeft standaard bij Alex een euro- en een dollarrekening. Valutaregulering betekent dat u binnen uw beleggingsrekening euro’s overboekt naar uw dollarrekening of dollars naar uw eurorekening. Verificatiecode Om de toegang tot uw beleggersrekening zo goed mogelijk te beveiligen, vraagt Alex u na het invoeren van uw gebruikersnaam en wachtwoord om een verificatiecode. Deze verificatiecode bestaat uit 6 cijfers die u ontvangt per SMS op het mobiele telefoonnummer dat u aan ons heeft doorgegeven. Vervolgrekening Er is sprake van een vervolgrekening als u al een rekening heeft bij Alex en u wilt een nieuwe rekening openen met dezelfde tenaamstelling als uw eerste Alex rekening. Voor de vervolgrekening gebruikt u hetzelfde wachtwoord en dezelfde gebruikersnaam als voor uw eerste Alex rekening. U krijgt wel een nieuw rekeningnummer. U opent een vervolgrekening door op de homepage van de klantensite te kiezen voor ‘Mijn Alex’ en vervolgens voor ‘Mijn Alex rekeningen’. Om een vervolgrekening te kunnen openen, moet u de Vervolgovereenkomst ondertekenen. Vrije bestedingsruimte De vrije bestedingsruimte geeft, zoals het woord eigenlijk al impliceert, aan wat u nog te besteden heeft op uw beleggingsrekening. De vrije bestedingsruimte is de som van uw kassaldo, het nog te verwerken kassaldo en de dekkingswaarde van uw portefeuille minus uw marginverplichting, lopende opdrachten en het valutarisico. De componenten dekkingswaarde en marginverplichting worden alleen meegenomen in de berekening als u de Overeenkomst Effectenkrediet respectievelijk de Overeenkomst Margin heeft ondertekend. Wachtwoord Dit wachtwoord heeft u nodig om toegang tot uw gegevens op via internet en mobiel internet te krijgen. Uw wachtwoord moet u invullen op het inlogscherm.
78
Barbara Strozzilaan 310 Postbus 75507 1070 AM Amsterdam Tel: 0800-235 25 39 Fax: 020-312 88 88 E-mail:
[email protected] Internet: www.alex.nl AX/BHZB/0915
Alex Vermogensbank is een handelsnaam van BinckBank N.V. - Vergunninghouder DNB - Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten - K.v.K. Amsterdam 33162223
79
