00

Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama

SILABUS/SAP

Tgl. Berlaku : Mei 2012 Tgl. Revisi : -

Versi/Revisi : 01/00 Kode Dok.: FRM-01

SILABUS, SAP MATA KULIAH PASAR MODAL DAN MANAJEMEN KEUANGAN 3 SKS Deskripsi dan tujuan mata kuliah Pemahaman tentang pengetahuan pasar modal dan praktik keuangan perusahaan sangat diperlukan bagi profesi dibidang akuntansi. Konsep pemikiran tentang manajemen keuangan dan pasar modal akan memperluas pandangan tenaga profesional di bidang akuntansi dalam mengambil keputusan yang berkaitan dengan pasar modal dan manajemen keuangan, baik untuk keperluan internal maupun eksternal. Metodologi pengajaran Student Centre Learning (SCL) Kehadiran Peserta didik diharapkan selalu menghadiri kuliah dan diwajibkan hadir kuliah minimal 10 dari 14 kali pertemuan. Mereka yang hadir kurang dari 10 tidak diperkenankan untuk mengikuti ujian akhir. Bahan Bacaan Wajib 1. Jones, C. P. 2007. Investments Analysis and Management, 10th edition. John Wiley & Sons. (J) 2. Ross, Westerfield, Jaffe, and Jordan. 2008. Modern Financial Management, 8th edition. McGraw-Hill. (RWJJ) Referensi Pendukung 1. Bodie, Zvi, Alex Kane, and Alan J. Marcus. 2005. Investments, 6th edition. McGraw-Hill. 2. DeMello, Jim. 2006. Cases in Finance, 2nd edition. McGraw-Hill. 3. Frensidy, Budi. 2008. Financial Mathematics. Salemba Empat. 4. Jogiyanto, HM. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, edisi 3. 5. BPFE. 6. Reilly, Frank K. and Keith C. Brown. 2006. Investment Analysis and Portfolio Management, 8th edition. South-Western. 7. Ross, Westerfield, and Jaffe. 2005. Corporate Finance, 7th edition. McGraw-Hill. 8. PP No. 12 Tahun 2004 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah No. 45 Tahun 1995. 9. PP No. 45 Tahun 1995 tentang Penyelenggaraan Kegiatan di Pasar Modal. 10. PP No. 46 Tahun 1995 tentang Pemeriksaan di Bidang Pasar Modal. 11. UU No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. 12. www.bapepam.go.id 13. www.idx.co.id Evaluasi Hasil Belajar • Diskusi dan Partisipasi 10% • Penulisan Makalah Individu 20% • Penyelesaian dan Presentasi Kasus 20% • Ujian Tengah Semester 25% 1|P age

Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama •

Ujian Akhir Semester

25%

Jadwal Pertemuan Perkuliahan terdiri dari 16 kali pertemuan termasuk UTS dan UAS dengan durasi waktu 50 menit/SKS. No

Pokok Bahasan

1

TUJUAN DAN FUNGSI KEUANGAN

2

PENGANGGARAN MODAL

3

OBLIGASI

2|P age

Sub. Pokok Bahasan              

Fungsi Pasar Keuangan Pasar Modal & Pasar Uang Pasar Primer dan Pasar Pekunder Keputusan Investasi Pendanaan Modal Kerja Sistem Keuangan Bank-Based Vs Market Based Aset Finansial Aset Riil Present Value Future Value Anuitas Perpetuitas Prinsip Penilaian Aset secara Umum: Aliran Kas, Waktu, dan Risiko  Mengestimasi Arus Kas  Masalah dalam Menghitung Aliran Kas: Arus Kas Inkremental (Incremental Cash Flow), Biaya Tertanam (Sunk Cost), Biaya Oportunitas (Opportunity Cost) Pengaruh (Side Efects)  Nilai Sekarang Bersih (Net Present Value-NPV)  Metode Tingkat Pengembalian Internal (Internal Rate of Return-IRR)  Periode Pemulihan (Payback Period)  Periode Pemulihan yang Didiskontokan (Discounted Payback Period)  Profitability Index  Projects with Unequal Lives (Equivalent Annual Value atau Equivalent AnnualCost  Real Option (Option to Expand, Option to Abandon, dan Timing Option)  Proyek Independen  Proyek Mutually Exclusive Kasus 1: Penganggaran Modal  Penilaian Obligasi (Instrumen Utang),  Obligasi Tanpa Bunga (Zero-Coupon Bonds),  Coupon Bond: Fixed Rate and Floting Rate  Callable Bond  Surat Berharga yang Dapat Dipertukarkan (Convertible Security )  Macam-macam Obligasi,  Surat Utang Negara (SUN)  Obligasi Ritel Indonesia (ORI)  Obligasi Korporasi  Penjenjangan Obligasi (Bond Ratings).

Daftar Pustaka RWJJ Ch. 1, 4 J Ch. 1, 2.

RWJJ Ch. 7, 8.

RWJJ Ch. 5. J Ch. 10, 11. + Bacaan tambahan.

Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama 4

SAHAM DAN ANALISIS FUNDAMENTAL, ANALISIS TEKNIKAL

     

5

TEORI PASAR MODAL & PEMBENTUKAN PORTOFOLIO (PORTFOLIO SELECTION)

6.

MODEL PENETAPAN HARGA AKTIVA MODAL (CAPITAL ASSET PRICING MODEL /CAPM) & ARBITRAGE PRICING THEORY (APT)

7

MANAJEMEN PORTOFOLIO

3|P age

                                  

Saham Penilaian Saham Analisis Saham Pendekatan Tradisional atau Analisis Fundamental (Fundamental Analysis) Residual Income (Abnormal Earnings Nodel) Pendekatan Modern atau Analisis Teknikal (Technical Analysis): o Follow the Smart Money Fiew o Support dan Resistance Level Analisis Ekonomik/Pasar Analisis Industri Analisis Perusahaan Teori Pasar Modal Teori Portofolio Diversifikasi (Pembentukan portofolio) Kurva Indiferen (Indefference Curves) Kumpulan (set) dan Portofolio yang Efisien (efficient set atau efficient frontier) Curva Efficiens Frontier Return, Risiko Variance dan Standar Deviasi Covariance Korelasi Portofolio Optimal Capital Asset Pricing Model (CAPM) Arbitrage Pricing Theory (APT) Capital Market Line (CML) Security Market Line (SML) Risiko Sistematis & Tidak Sistematis Beta Saham dan Beta Portofolio Faktor Tunggal dan Banyak Faktor Investor Individu vs Investor Institusional Sikap Investor terhadap Risiko Investor individu vs Investor Institusional Sikap Investor terhadap Risiko Kebijakan Investasi Implementasi Strategi Investasi Monitoring dan Penyesuaian Portofolio Return Nominal vs Return Riil Return Aritmetik dan Return Geometrik Return Tertimbang Berdasarkan Uang Rasio Treynor Rasio Sharpe Alpha Jensen Rasio Appraisal UJIAN TENGAH SEMESTER

RWJJ Ch. 5. J Ch. 13-16

RWJJ Ch. 9 J Ch. 6, 7.

RWJJ Ch. 10, 11 J, JH Ch. 8, 9

J. Ch. 21, 22

Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama 8

STRUKTUR MODAL

9

PENERBITAN SEKURITAS EKUITAS (SAHAM, RIGHTS, WARRANT), KEWAJIBAN JANGKA PANJANG

10

OPSI, RIGHT, DAN WARANT, CONVERTIBLE BONDS, DAN EFEK BERAGUN ASET (EBA)

11

SEKURITAS DESERVATIF DAN HEDGING

4|P age

     

Modal Keputusan tentang Struktur Modal Struktur Modal (Capital Stuctur) Pengaruh Utang terhadap Return dan Risiko Metode Pemilihan Struktur Modal Struktur Modal yang Ditargetkan, Menentukan Struktur Modal yang Optimal  Static Trade-off (No Corporate Taxes, With Corporate Taxes, With Personal Taxes, Financial Distress): o Agency Cost o Teori Pecking Order o Teori Signal (Teory Signaling) o Teori Market Timing  Leverage Operasi, dan Leverage Keuangan  Penerbitan Sekuritas Ekuitas (Saham, Rights, Warrant) o Initial Public Offering (IPO) o Secondary Public Offering (SPO) o Rights o Warrant  Kewajiban Jangka Panjang o Positive covenant (Akad-akad obligasi) o Sinking fund (Dana pelunasan) o Call Provision (Opsi Tarik) o Bond Refunding (Mengganti Obligasi Lama dengan Obligasi Baru) Kasus 4: Kasus Bond Rating atau Kasus Analisis dan Tahapan Proses Go Public Perusahaan Terbuka di Indonesia.  Definisi dan Macam-macam Sekuritas Derivatif (Turunan/acuan)  Istilah-istilah dan Mekanisme Perdagangan Opsi  Option Call, dan Diadram Pay Off  Penggunaan Opsi untuk Lindung Nilai (Hedging) Saham dan Obligasi Dilihat sebagai Opsi  Penggunaan Opsi untuk Spekulasi (Paritas Put-Call)  Model Black-Scholes  Valuasi Opsi  Opsi pada Kontrak Futures  Kontrak Opsi Saham di BEI  Right, Warrant  Convertible Bonds  Efek Beragun Aset (EBA)  Future (kontrak serah)  Kontak Forward  Hedging (Lindung nilai)  Swap:  Perjanjian Suku Bunga  Caps Ekuitas  Floors  Structured Note  Inverse Floater  Kontrak Future LQ-45 di BEI  Kontrak Future untuk Komoditas di BBJ  Pasar Spot

RWJJ Ch. 15, 16

RWJJ Ch. 19, 20, 21 Kep-135/BL/2005 PP No. 17 Tahun 2005

RWJJ Ch. 22 + Bacaan tambahan

RWJJ Ch. 25 + Bacaan tambahan

Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama 12

13

14

STRUKTUR DAN PELAKU PASAR MODAL INDONESIA

PRODUK DAN MEKANISME PASAR MODAL INDONESIA

 Struktur Organisasi Pasar Modal Indonesia (Dasar-dasar Hukum Pasar Modal)  Otoritas Bapepam: Badan Pengawasan Pasar Modal (BAPEPAM-LK)  Fasilitator Pasar Modal:  Bursa Efek  Lembaga Kliring dan Penjaminan-KPEI  Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian-KSEI  Pelaku Pasar Modal (Emiten dan Perusahaan Publik, Perusahaan Efek, Penasehat Investasi)  Lembaga Penunjang Pasar Modal (Biro Administrasi Efek, Kustodian, Wali Amanat, Pemeringkat Efek)  Badan Arbitrase Pasar Modal Indonesia (BABMI)  Profesi Penunjang Pasar Modal (Akuntan, Notaris, Konsultan Hukum, Penilai)  Asosiasi-asosiasi Pasar Modal  Corporate Governance  Kewajiban Pelaporan  Kewajiban Disclosure  Peranan Profesi Akuntansi di Pasar Modal Indonesia  Produk-produk Pasar Modal Indonesia  Aturan dan Mekanisme Perdagangan Efek  Mekanisme Perdagangan Efek di Bursa Efek Indonesia  Auto Rejection,Floor, Remote, dan Online Trading  Pasar Reguler, Negosiasi, dan Tunai  Margin Financing dan Short Selling, Scripless Trading  Kapitalisasi Pasar Saham dan Obligasi  Indeks Harga Saham  Saham Bonus  Penawaran Terbatas (Rights Issue)  Company Listing  Partial Listing  Penukaran Obligasi dan Penukaran Waran  Cara Membaca Prospektus  Reksadana dan Exchange-Traded Fund (ETF)

TOPIK KHUSUS

UU No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. PP No. 12 Tahun 2004/No.45 Tahun 1995 Keputusan Ketua Bapepam: Kep-41/BL/2008 Kep-16/PM/2004 Kep-29/PM/2004 Kep-36/PM/2003 Kep-40/PM/2003 Kep-20/PM/2002 Kep-06/PM/2000

+ Bacaan tambahan. Kepmenkeu No. 455/KMK.01/1997. Kepmenkeu No. 646/KMK.01/1995.

Sumber yang relevan UJIAN AKHIR SEMESTER

Disahkan oleh : Dekan Fakultas Ekonomi

Dr. H. Islahuzzaman, S.E., M.Si., Ak

5|P age

Diperiksa oleh : Ketua Program Magister Akuntansi

Prof. Dr. H. Karhi N Sardjudin, M.M., Ak.

Disusun oleh : Dosen Pembina

Dr. H. Islahuzzaman, S.E., M.Si., Ak

Prof. Dr. H. Ach. Djuaeni K, S.E., M.Ec.