ZZZZ BEST COMPANY, INC SIPNOSIS ZZZZ Best Company, Inc (dibaca zee best) berlokasi di lembah San Fernando di selatan California. ZZZZ Best Company didirikan oleh Barry Minkow, memulai operasinya pada musim gugur 1982 sebagai usaha carpet cleaning kecil yang melakukan operasi door to door. Usahanya berkembang pesat dalam periode 3 tahun dari tahun 1984 hingga 1987. ZZZZ Best Company, Inc go public pada tahun 1986. 3 tahun setelah go public Barry Minkow sang pendiri mulai menjalani hukuman penjara selama 25 tahun karena diadili dan dinyatakan bersalah atas penipuan sekuritas dan penipuan credit card. Perusahaan yang didirikan Minkow sebenarnya adalah sebuah skema investasi palsu. Tidak seperti sebagian besar penipuan financial, penipuan yang dilakukan ZZZZ Best terjadi dalam pengawasan ketat oleh SEC (semacam badan pengawas penanaman modal di AS). Pertemuan dengan Tom Padgett yang seorang penaksir klaim akuntansi menjadi permulaan dari kebohongan Minkow. Dengan bantuan Padgett perusahaan Minkow dipercaya oleh bank-bank dan pihak ketiga lainnya sebagai penerima kontrak-kontrak perbaikan asuransi yang sebenarnya fiktif, bahkan perbaikan asuransi telah menjadi sumber revenue utama bagi ZZZZ Best Company. Setelah go public, perusahaan minkow di audit oleh George Greenspan yang tertipu oleh skema investasi fiktif Minkow. Tidak lama setelah Greenspan menyelesaikan tugas auditnya terhadap ZZZZ Best Company pada tahun 1986 Minkow memberhentikannya dan menggantikannya dengan Ernst & Whinney. Untuk meyakinkan Ernst & Whinney bahwa kontrak perbaikan asuransi itu adalah asli, Minkow dan rekan-rekannya merencanakan serangkaian operasi yang rapi. Pada akhirnya Ernst & Whinney mengundurkan diri sebagai auditor ZZZZ Best Company pada tahun 1987 setelah serangkaian peristiwa yang mengganggu yang menyebabkan perusahaan itu mempertanyakan integritas Minkow dan teman-temannya. Akhirnya kejatuhan ZZZZ Best Company tidak bisa dihindari lagi ketika seorang reporter untuk Los Angeles Times menyelidiki tuduhan seorang pengusaha pembuat rumah yang menjadi korban dari penipuan credit card yang dilakukan Minkow, yang selanjutnya membuka kebohongan-kebohongan Minkow dan menerbitkannya dalam artikel di Los Angeles Times. KEYFACT 1. perusahaan ZZZZ Best, yang awalnya membersihkan karpet usaha kecil didirikan oleh Barry Minkow ketika ia berusia enam belas tahun. 2. Minkow merubah ZZZZ Best menjadi perusahaan terkemuka dan terfragmentasi industri asuransi dan termasuk pendapatan restorasi asuransi palsu di laporan keuangan ZZZZ Best. 3. Minkow mempunyai akal dan berani untuk menjadikan ZZZZ Best Public. 4. meskipun fakta bahwa perusahaan secara efektif hanya ada di kertas, kapitalisasi pasar ZZZZ terbaik pada satu titik melebihi $200 juta. 5. Minkow menghabiskan banyak uang untuk menyembunyikan penipuan nya dari pihak ketiga, termasuk kepada auditor independen yaitu Ernts & Whinney. 6. Ernst & Whiney akhirnya bersikeras mengunjungi beberapa situs pekerjaan restorasi asuransi ZZZZ Best.
7. Minkow melakukan penelitian untuk meyakinkan para auditor yang bekerja sebagai restorasi situs bahwa benar-benar ada. 8. Minkow menuntut bahwa wakil-wakil Ernst & Whinney menandatangani perjanjian kerahasiaan sebelum mengunjungi situs-situs palsu restorasi asuransi; Perjanjian ini mencegah para auditor menyelidiki kontrak asuransi restorasi. 9. karena para auditor tidak akrab dengan industri asuransi restorasi, mereka gagal untuk menemukan bahwa perusahaan gross profit margin sangat melebihi norma industri dan bahwa jumlah dan ukuran kontrak ZZZZ Best asuransi restorasi yang terlalu besar. 10. Ernst & Whinney menghindari penahanan sipil untuk bertanggung jawab atas kerugian akibat penipuan karena perusahaan akuntansi tidak pernah menyelesaikan audit perusahaan. PERTANYAAN DAN JAWABAN
Pertanyaan : 1. Ernst & Whinney tidak pernah mengeluarkan opini audit atas laporan keuangan zzzz best tetapi mengeluarkan laporan review terhadap laporan triwulanan perusahaan untuk tiga bulan yang berakhir 31 Juli, 1986 bagaimana ulasan berbeda dari audit, khususnya dalam hal tingkat jaminan tersirat oleh laporan auditor? 2. SAS no. 106 "bukti audit", mengidentifikasi pokok "pernyataan manajemen" yang mendasari satu set laporan keuangan. Pernyataan terjadinya terutama penting untuk kontrak restorasi asuransi zzzz best. Auditor zzzz best memperoleh konfirmasi pihak ketiga untuk mendukung kontrak, dokumentasi yang tersedia terakhir. Prosedur analitis dilakukan untuk mengevaluasi kewajaran pendapatan dicatat pada kontrak dan mengunjungi situs restorasi yang dipilih. Mengomentari keterbatasan bukti bahwa prosedur ini memberikan sehubungan dengan manajemen penegasan terjadinya 3. Dalam pernyataannya di depan Kongres, George Greenspan melaporkan bahwa satu metode yang digunakan untuk mengaudit kontrak restorasi asuransi adalah untuk memverifikasi bahwa kliennya benar-benar menerima pembayaran pada pekerjaanpekerjaan. Bagaimana bukti tampaknya dapat diandalkan seperti memimpin auditor ke kesimpulan yang tidak tepat? 4. Apa tujuan dari komunikasi antara auditor pengganti dengan auditor sebelumnya? Pihak mana, auditor sebelumnya atau auditor pengganti yang memiliki tanggung jawab unutk memulai komunikasi ini? 5. Melakukan perjanjian kerahasiaan yang minkow diperlukan Ernst & Whinney untuk menandatangani benar membatasi ruang lingkup audit zzzz best.? Mengapa tidak? Membahas situasi umum di mana masalah kerahasiaan pada bagian dari klien mungkin properti mempengaruhi keputusan perencanaan audit. Pada titik manakah klien dikenakan pembatasan ruang lingkup audit mempengaruhi jenis opini audit yang dikeluarkan?
6. Prosedur apa, jika ada melakukan standar profesional membutuhkan auditor untuk melakukan ketika meninjau klien praaudit tetapi post-year-end earnings press release?
Jawaban no. 1 Dari segi tingkat jaminan yang diimplikasikan oleh laporan auditor itu, dapat dikatakan bahwa tingkat jaminan laporan audit tersebut sangat rendah. Hal ini dikarenakan Ernest & Whinney tidak pernah mengeluarkan suatu opini mengenai laporan keuangan ZZZZ Best. Karenanya, tidak bisa diartikan bahwa laporan keuangan sudah benar. Ini terjadi karena auditor tidak bisa memperoleh bukti-bukti yang dibutuhkan untuk bisa menyimpulkan dan menyatakan apakah laporan sudah disajikan dengan benar atau salah. Jawaban no. 2 Auditor dan pengacara, dalam kasus ini bisa dikatakan dalam pencariannya akan kepastian dari pihak ketiga sangat terhalang oleh sebuah ketentuan yang ada pada kesepakatan rahasia tersebut yang berbunyi: “Kami tidak akan melakukan kontak telpon lanjutan kepada setiap kontraktor, perusahaan – perusahaan asuransi, pemilik gedung atau individu – individu lain yang terlibat dalam kontrak perbaikan”. Sehingga jika dikaitkan dengan dengan SAS No. 31 “Evidental Matter” hal ini dapat menimbulkan kecurigaan terhadap laporan menyangkut kontrak – kontrak perbaikan asuransi. Jawaban no. 3 Selain eksistensi, penegasan manajemen lain yang harus diperhatikan para auditor ZZZZ Best untuk mendukung kontrak-kontrak perbaikan asuransi yaitu, - Dokumen, reliabilitas bukti dokumen tergantung sumber dokumen, cara memperoleh bukti, dan sifat dokumen itu sendiri. Sifat dokumen mengacu tingkat kemungkinan terjadinya kesalahan atau kekeliruan yang mengakibatkan kecacatan dokumen. - Konfirmasi, merupakan proses pemerolehan dan penilaian suatu komunikasi lansgung dari pihak ketiga sebagai jawaban atas permintaan informasi tentang unsur tertentu yang berdampak terhadap asersi laporan keuangan. Prosedur audit yang tepat untuk memberikan validasi terhadap penegasan ini: Untuk dokumen: 1. Verifikasi Pengujian secara rinci dan teliti tentang kebenaran, ketelitian, perhitungan dan eksistensi dari suatu dokumen 2. Cek Menguji kebenaran atau keberadaan sesuatu dengan teliti 3. Uji/test Test yang dilakukan mencakup yang esensial 4. Footing Menguji kebenaran penjumlahan sub total dan total dari atas ke bawah (vertikal) 5. Cross footing Menguji kebenaran penjumlahan sub total dan total dari kiri ke kanan (horizontal) 6. Vouching
Menelusuri suatu informasi/data dalam suatu dokumen ke pencatatan pendukungnya atau menelusur mengikuti ketentuan/prosedur yang berlaku yang berlaku dari hasil menuju awal kegiatan. 7. Telusuri Menelusuri suatu bukti transaksi/kejadian menuju penyajian/informasi dalam suatu dokumen 8. Scanning Penelaahan secara umum dan dilakukan dengan cepat tetapi teliti untuk menemukan halhal yang tidak lazim atas suatu informasi 9. Rekonsiliasi Mencocokkan dua data yang terpisah, untuk hal yang sama tetapi dikerjakan oleh instansi/unit yang berbeda Untuk konfirmasi: 1. Konfirmasi Memperoleh bukti sebagai peyakin bagi auditor dengan mendapatkan/meminta informasi yang sah dari pihak yang relevan, umumnya pihak luar auditan 2. Permintaan keterangan Dilakukan untuk menggali informasi tertentu dari pihak yang berkompeten, prosedur ini dapat dilakukan secara tulisan maupun lisan
Jawaban no. 4 Tujuan komunikasi auditor pendahulu dan auditor pengganti agar auditor pengganti mengetahui integritas manajemen, alasan klien melakukan penggantian auditornya, dan masalah-masalah yang sering dihadapi dalam perusahaan klien. Yang bertanggung jawab untuk memulai komunikasi adalah auditor pengganti . Auditor pengganti diharuskan untuk mengambil inisiatif untuk berkomunikasi dengan auditor pendahulu baik secara lisan maupun tertulis. Komunikasi harus dilakukan dengan persetujuan klien, dank lien diminta mengijinkan auditor pendahulu untuk member jawaban lengkap atas pertanyaan yang diajukan auditor pengganti. Persetujuan klien diperlukan karena kode etik profesi melarang auditor untuk mengungkapkan informasi rahasia yang diperoleh dalam audit tanpa ijin klien. Informasi yang harus diperoleh auditor pengganti dari auditor pendahulunya adalah: Integritas manajemen Ketidaksepakatan dengan manajemen mengenai prinsip akuntansi dan prosedur audit Pemahaman auditor pendahulu mengenai alasan klien melakukan penggantian auditornya Persoalan hukum dan Stabilitas keuangan klien Auditabilitas perusahaan klien Serta pengalaman-pengalaman masa lalu dengan klien yang mempengaruhi hasil auditing Jawaban no.5 Persetujuan rahasia yang diharuskan Minkow untuk ditangani Ernst & Whinney tentu saja membatasi ruang lingkup audit terhadap ZZZZ Best karena isi dari perjanjian rahasia tersebut adalah “ Kami tidak akan melakukan kontak telepon lanjutan kepada setiap kontraktor ,
perusahaan perusahaan akuntansi, pemilik gedung atau individu-individu lain yang terlibat dalam kontrak perbaikan”. Dari ditandatangani perjanjian tersebut oleh Ernst & Whinney maka secara otomatis ruang lingkup audit dimana seharusnya Ernst & Whinney bisa mengumpulkan informasi dari pihak ketiga yang ikut berperan dalam perbaikan asuransi tersebut, yang menyebabkan kesalahan pada hasil laporan audit Ernst & Whinney. Pembatasan ruang lingkup audit sangat mempengaruhi jenis opini audit yang dikeluarkan, contohnya jika dalam suatu perusahaan yang diaudit manajemen menolak untuk memberikan izin penelusuran lebih lanjut terhadap suatu aktiva, passive, atau hal-hal yang berpengaruh terhadap laporan keuangan maka opini audit yang dihasilkan kemungkinan besar akan terdapat kesalahan. Jawaban no.6 Tidak ada prosedur khusus yang wajib dilakukan auditor menurut standar professional ketika memeriksa press release earnings dari suatu klien yang belum diaudit tetapi sudah melewati akhir tahun, tetapi sama seperti prosedur pengungkapan untuk laporan keuangan yang sudah diaudit. Dalam press release earning auditor menggunakan pengungkapan informasi progresif, dalam mengungkapan laba perusahaan, tetapi dari kualitas pengungkapan prees release earnings yang belum diaudit tidak memenuhi kriteria seperti kelengkapan, reliabilitas dari pengungkapan tersebut.
