ZKRÁCENÝ PROSPEKT GE MONEY PENĚŽNÍ FOND
Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Sídlo: 1138 Budapest, Váci út 193. Hlavní distributor: Budapest Bank Nyrt. Sídlo: 1138 Budapest, Váci út 193. Správce depozitu: Citibank Europe plc pobočka v Maďarské republice Sídlo: 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Číslo povolení vydaného Státním dozorem nad finančními organizacemi: EN-III/ÉA-59/2009.
Datum zveřejnění: 16. února 2012. Datum účinnosti: 19.března 2012.
Úlohou zkráceného prospektu je zajistit, aby investor měl k dispozici vedle informací o emisích, respektive statutu podílového fondu, krátký a podstatu shrnující informační materiál. Z toho důvodu tento prospekt neobsahuje všechna podrobná pravidla týkající se činnosti Fondu. V případě eventuálního právního sporu se za směrodatné považují oficiální statut a informace o emisích. Příslušný orgán dozoru: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (Státní dozor nad finančními organizacemi). 1. Všeobecná prezentace fondu Název a typ podílového fondu podle zákona: Název podílového fondu Anglický název podílového fondu Maďarský název podílového fondu Zkrácený název podílového fondu Zkrácený anglický název podílového fondu Zkrácený maďarský název podílového fondu
GE Money Peněžní Otevřený Podílový Fond GE Money Penezni Investment Fund GE Money Penezni Alap GE Money Peněžní Fond GE Money Penezni Fund GE Money Penezni Alap
Typ a druh Fondu Doba trvání Fondu Základní denominace Fondu Údaje jednotlivých sérií Fondu
veřejný, otevřený evropský podílový fond neurčitá CZK „CZK” série
nominální hodnota 1 CZK
kód ISIN: HU0000709308
Založení Fondu Správce fondu na základě rozhodnutí Generálního ředitele ze dne 17. srpna 2010 v souladu se Zákonem zakládá otevřený evropský podílový fond cenných papírů nazvaný GE Money Pénzpiaci Nyíltvégű Alap. Datum zahájení činnosti: 17. prosince 2010. (Číslo povolení PSZÁF: PSZÁF KE-III-537/2010). Číslo rejstříku dozoru: 1111-421 Správce fondu na základě rozhodnutí Generálního ředitele číslo 12/2010 ze dne 20. prosince 2010 inicioval změnu názvu fondu. Cíle využití kapitálu Fondu, investiční politika a stručný popis možných investičních trhů Cílem Fondu je při podstupování mírných rizik zajistit osobám kupujícím podílové listy konkurence schopné výnosy s bankovními vklady denominovanými v českých korunách. Správce fondu hodlá nástroje fondu investovat převážně do firemních dluhopisů, státních dluhopisů (diskontní poukázky, dluhopisy), státem garantovaných cenných papírů, a cenných papírů akceptovanými národní bankou, hypotečních listin a do bankovních vkladů. Vymezení typů investorů, kterým je podílový fond doporučován Fond doporučujeme takovým konzervativním investorům, kteří hodlají investovat své prostředky střednědobě - minimálně po dobu půl roku až jednoho roku - a kteří hodlají dosáhnout výnos tendenčně přesahující míru české inflace a který je zároveň konkurenčně schopný s výnosy dosažitelnými na českém trhu s dluhopisy. Nejkratší doba trvání investice doporučována správcem fondu: 6 -12 měsíců. Výnosy Fondu dosažené v minulosti Výnos Fondu dosažený v minulosti je uveden v Příloze č. I. Výsledky, výnosy dosažené Fondem v minulosti nepředstavují záruku pro výsledky a výnosy v budoucnu. Hodnota investic se může zvyšovat ale i snižovat, a nelze zaručit ani plnou návratnost původně investované částky.
2. Cíle a investiční politika Fondu Správce fondu investuje kapitál Fondu výhradně v souladu se skutečnostmi uvedenými v tomto Statutu a v souladu s pravidly a investičními omezeními přesně vymezenými aktuálně platným Zákonem, která mohou být z hlediska rizika dále zpřísněna. Správce fondu může každou součást investiční politiky uvedenou v tomto Statutu změnit pouze s povolením vydaným Státním dozorem nad finančními organizacemi (Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete), a to po uplynutí 30 dnů následujících po zveřejnění této skutečnosti. Investiční podílové koeficienty a investiční omezení vztahující se na Fond se rozumí v poměru k aktuální celkové netto hodnotě aktiv Fondu. Investiční pravidla musí být splněna při nákupu, na základě poměru tržní hodnoty jednotlivých prvků portfolia v době uzavření transakce promítnutého na vlastní kapitál Fondu v době uzavření transakce. Správce fondu je povinen obnovit stav odpovídající investičním omezením ve lhůtě 30 dnů, pokud nelze uplatnit investiční omezení vymezená Zákonem v době uvedení cenného papíru na trh z důvodu nepředpokládaných okolností ovládajících trh. Pokud v důsledku změny zhodnocovacích cen, respektive zpětných odkupů poměr některého z elementů zastoupených v portfoliu Fondů významně (o více než 25%) překročí předpisy Zákona, je Správce fondu povinen ve lhůtě 30 dnů snížit poměr daného elementu portfolia alespoň na úroveň povolenou Zákonem. Nástroje povolené investiční politikou Aktiva Likvidní aktiva Hotovost Bankovní vklady Repo dohody uzavřené na státní dluhopisy Maďarské státní dluhopisy Zahraniční státní dluhopisy
GE Money Peněžní Fond X X X X X
Instrumenty představující jiný úvěrový vztah Podnikové dluhopisy Cenné papíry garantované maďarským státem Cenné papíry garantované zahraničním státem Cenné papíry emitované mezinárodními finančními organizacemi Hypoteční zástavní listy
X X X X X
Finanční instrumenty představující vlastnický vztah, a jiné aktiva Akcie obchodované na burzách OTC akcie Formy kolektivního investování (podílový list, ETF) Odvozené transakce (termínované, opční, swap) Pohledávky vyplývající z transakcí zapůjčování cenných papírů Certifikáty, warranty
X X X X
Vysvětlivky: X: prostředky povolené investiční politikou prázdné okénko: prostředky nepovolené investiční politikou Hodnota investičního poměru prostředků, který nejsou vyčísleny v investiční politice, se může pohybovat v rozmezí 0% a 100%, při korekci hodnot ostatních investičních limitů stanovených ve statutu.
Regiony, na které je zaměřena investiční politika
Vyšehradsk é státy
Vyspělé země
Státy regionu EMEA
Rozvíjející se státy
GE Money Peněžní Fond XX
X
X
X
Charakteristi cké rizikové expozice Státní dluhopisy, bankovní vklady, podnikové dluhopisy
Vysvětlivky: XX: velmi charakteristické X: charakteristické Fondy mohou investovat i do akcií regionů neuvedených v horní tabulce, pokud tak umožňuje Zákon nebo investiční politika.
Fond hodlá svoje prostředky investovat v míře přesahující 30 procent do cenných papírů denominovaných ve stejných devizách, a to do cenných papírů denominovaných: Text zákona: „č. 16., I. příloha 6. c) … upozornění vhodným způsobem na skutečnost, pokud fond hodlá svoje prostředky investovat v míře přesahující třicet procent do cenných papírů denominovaných ve stejných devizách, vyjma cenných papírů denominovaných v tuzemské platební měně…”
Název fondu GE Money Peněžní Fond
Devizy CZK; EUR, USD, CHF, GBP, HUF
Investiční pravidla vymezená investiční politikou Poměr likvidních nástrojů a úvěrového rámce ve Fondu činí alespoň 5 %. Stávající netto devizové pozice, které nejsou vyjádřeny v českých korunách, mohou představovat nejvýše 40 %. Zbývající průměrná doba trvání portfolia Fondu (duration) nesmí přesáhnout dobu 2 let. Fond je oprávněn uzavírat takovou odvozenou transakci, která je za účelem snížení rizika a/nebo vytvoření efektivního portfolia nezbytná. 3. Zdanění 3.1. Zdanění Fondu Podílové fondy nejsou v Maďarské republice předmětem daně z příjmu společností, a proto podílové fondy neodvádějí v Maďarsku daně ze svého ročního zisku (pocházejícího např. z příjmů za úroky a dividendy). Pokud Fond investuje svůj nashromážděný kapitál mimo území Maďarské republiky, pak je daňová platební povinnost Fondu určená v souladu s právními předpisy země příslušné dle dané investice, s přihlédnutím k ustanovením dohody pojednávající o zamezení dvojího zdanění uzavřené mezi Maďarskou republikou a touto zemí. 3.2. Zdanění investorů Detaily týkající se zdanění investorů obsahuje platná česká legislativa Správce fondu inicializoval vydání povolení na distribuci podílových listů Fondů v České republice. V souladu s tímto plánem například v případě soukromých osob s povinností platby daní českým daňovým orgánům – na základě platného znění českého Zákona č. 586 z roku 1992 o daních z příjmů – nepodléhají úspory uložené v podílových fondech investujících do evropských cenných papírů zdanění v případě, že investor ponechává své podílové listy na kontě cenných papírů alespoň po dobu 6 měsíců a 1 dne, a tyto svoje podílové listy neprodává za účelem realizace výnosu nebo za jiným účelem. Pokud mezi obdobím nákupu a
prodeje (zpětný odkup) podílového listu uplyne doba kratší než 6 měsíců, pak se kladný rozdíl mezi prodejním a nákupním kurzem podílového listu (k nákupnímu kurzu se připočítávají také náklady vzniklé v souvislosti s nákupem podílového listu) stává částkou podléhající zdanění, míra zdanění je stanovena na základě platného znění českého Zákona č. 586 z roku 1992 o daních z příjmů. Daňová povinnost vzniká dnem nabytí příjmu. Jelikož v případě obchodování s podílovými listy Fondů na území České republiky bude do českého distribučního procesu zapojený český rezidentní Distributor, který je podle českých daňových právních předpisů definován jako výplatce, jsou čeští rezidentní investoři na základě českých daňových právních předpisů, které se na ně vztahují, povinni splnit svou daňovou povinnost současně s podáním ročního daňového přiznání, který sestavili na základě ročního potvrzení o příjmech vydaným českým rezidentním Distributorem. V souladu s regulací Evropské unie související s příjmy z úroků se členské státy navzájem informují o příjmech z úroků dosažených daňovými rezidenty v rámci unie. (EU savings directive) V případě právnických osob bez povinnosti odvodu daní na území Maďarska, obchodní společnosti, která není samostatnou právnickou osobou, podléhá výnos z podílových listů daním v zemi dle příslušnosti, s přihlédnutím k ustanovením dohody pojednávající o zamezení dvojího zdanění uzavřené mezi Maďarskou republikou a příslušnou zemí. 4. Rizikové faktory Riziko Všeobecná rizika týkající se Fondů Všeobecné hospodářské riziko Riziko úvěrové sazby Likvidní riziko Riziko plynoucí z odvozených transakcí Riziko akciového trhu Riziko plynoucí z poruchy činnosti trhu Riziko investičních rozhodnutí Riziko plynoucí z procesu zhodnocování Úvěrové riziko Podnikové riziko Riziko protistrany Riziko správce depozitu Riziko daňové politiky Daňové riziko Regulační riziko Politické riziko Riziko týkající se určení netto hodnoty aktiv Riziko přerušení distribuce Případná transformace fondů na fondy s dobou trvání určitou Riziko zániku fondu Riziko zrušení fondu Rizika související s činností Správce fondu Devizové riziko Riziko plynoucí z neznalosti kurzu Rizika plynoucí z odvozených transakcí Specifická rizika týkající se Fondů
GE Money Peněžní XX XX XX X X XX X XX XX X X X X X X X X X X X X X XX X
Případy, kdy se neaplikuje princip limitace rizik Riziko trhů s komoditami
-
Vysvětlivky: XX: Velmi charakteristické X: Charakteristické -: Není charakteristické
4.1. Všeobecná rizika týkající se Fondů Všeobecné hospodářské riziko Z důvodu stále sílící integrace mezinárodních finančních kapitálových trhů jsou trhy s cennými papíry v jednotlivých zemích či regionech ovlivňovány procesy probíhajícími na kapitálových trzích jiných zemí či regionů vyvolávajíce tak takové pohyby, které se v souvislosti s makroekonomickými vlastnostmi dané země zdají být na první pohled neopodstatněnými. Tyto krátkodobé a střednědobé výkyvy mohou negativně ovlivňovat také kurz nástrojů Fondu. Riziko úvěrové sazby V souladu s investiční politikou jsou mezi nástroji Fondu z menší či větší části zastoupeny úročené, respektive diskontní cenné papíry, a proto je vývoj kurzu podílových listů závislý na změnách tržní úrovně výnosů. Likvidní riziko Rozsah a hloubka trhů s cennými papíry považovaných dříve za přijatelně likvidní (státní dluhopisy, akcie) se může za určitých okolností dramaticky zhoršit, a proto je uzavírání nebo otevírání určitých pozic za takových okolností možné pouze za cenu značných obchodních nákladů a/nebo ztrát. Riziko plynoucí z odvozených transakcí Odvozené produkty představují speciální riziko. Mezi investicemi Fondu – mohou být v omezeném rozsahu a při dodržení právních předpisů – zastoupeny i odvozené nástroje. Likvidita těchto produktů se může v krátkém časovém horizontu významně snížit, dále mohou fungovat s významnou kapitálovou pákou. Proto se může stát, že Fond nemůže realizovat svůj zisk, respektive je nucen zaúčtovat likvidní ztrátu. Dále se v případě odvozených transakcí může vyskytnout riziko nesplnění závazků. Riziko plynoucí z poruchy činnosti trhu Správce vytváří portfolia investičních fondů s přihlédnutím na relevantní infrastrukturu kapitálového trhu (činnost určitého segmentu burzovního a mimoburzovního trhu, fungování clearingového domu) jakož i posouzením rizik. Nicméně se může stát, že dojde k dramatickému zhoršení podmínek pro činnost některých segmentů kapitálového trhu. Takovými případy mohou být například provozní poruchy elektronického obchodního systému burzy anebo neočekávané přerušení kótování na některém z mimoburzovních trhů, atd. Riziko investičních rozhodnutí Správce fondu při vytváření souboru cenných papírů považovaného za optimální – dle svých nejlepších znalostí – vynáší taková investiční rozhodnutí, která budou podle očekávání příznivě ovlivňovat výsledky Fondu. Tržní procesy se však mohou odlišovat od analýz prováděných experty Správce fondu a v důsledku toho mohou vznikat takové výnosy, které se odlišují od očekávání a mohou tak negativně ovlivnit výsledky Fondu. Riziko plynoucí z procesu zhodnocování Správce fondu usiloval o to, aby v souladu s dodržením zákonných předpisů určil pravidla hodnocení instrumentů takovým způsobem, aby tato pravidla co možná nejpřesněji odrážela aktuální tržní hodnotu aktiv Fondu. Přesto se může stát, že jednotlivé nástroje prokazují přechodné podhodnocení či nadhodnocení, což může ovlivnit hodnotu podílových listů.
Úvěrové riziko V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, platební neschopnost finančních ústavů přijímajících vklady, respektive subjektů emitujících cenné papíry způsobit v krajním případě drastické snížení hodnoty, nebo vést až k úplnému zrušení těchto nástrojů zastoupených v portfoliu Fondu. Správce fondu investuje kapitál Fondu do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém rozvážení, komplexní a podrobné analýze rizika finančního ústavu, respektive státu či instituce emitující cenný papír. Navzdory nejpečlivějšímu výběru nelze s úplnou jistotou vyloučit možnost vzniku platební neschopnosti těchto institucí či států v době činnosti Fondu, co může v krajních případech vést až k drastickému snížení hodnoty podílových listů. Podnikové riziko V případě podnikových dluhopisů a akcií zveřejněné informace o výsledcích emitentů mnohokrát nejsou dostatečně podrobné pro posouzení reální tržní hodnoty daných cenných papírů. Riziko protistrany Správce fondu během uzavírání obchodů a investování usiluje o to, aby byl z hlediska úvěrového rizika v kontaktu s nejvhodnějšími partnery. Navzdory přísnému monitoringu rizika však nelze vyloučit, že partneři se budou potýkat s finančními nebo jinými těžkostmi, které mohou Fondům způsobit ztráty. Riziko správce depozitu Investiční nástroje zastoupené v portfoliu Fondu eviduje Správce depozitu na odděleném kontě. Správce depozitu splňuje stanovené zákonné předpisy a kapitálové požadavky. Rizika plynoucí z případných změn okolností mohou ovlivnit i výsledky Fondu. Riziko daňové politiky Případné změny (např. zvýšení daňové sazby, zavedení nové daně v oblasti, kde zatím tato daň nebyla) v daňové politice cílových zemí investic mohou mít negativní vliv na výnosy Fondu. Daňové riziko Předpisy upravující zdanění příjmů fyzických osob z podílových listů a předpisy týkající se zdanění podílových fondů se mohou v budoucnosti změnit. Regulační riziko Regulační prostředí finančních a kapitálových trhů je stanoveno kompetentními orgány. Ačkoli cílem regulace je zpravidla vytvoření dlouhodobě stabilního a vypočitatelného kapitálového trhu, není vyloučeno, že tato pravidla se změní natolik nečekaně a v takovém rozsahu, že je nutné přepracovat strukturu dříve vytvořeného portfolia považovaného za optimální. V takovém případě vzroste i takové riziko, že přetvoření portfolia při změněných pravidlech je možné pouze za cenu značných ztrát. Takovou změnou regulace je například zákaz krátkého prodeje, změna obchodních podmínek termínovaných trhů, změna systému devizových kurzů, apod. Politické riziko Všeobecná politická situace v cílových státech se může v budoucnu významně měnit, vlády jednotlivých států mohou dále zavést taková opatření (např. omezení repatriace zisku, apod.), která mohou nepříznivě ovlivnit investice realizované v dané zemi v minulosti. Riziko týkající se určení netto hodnoty aktiv Netto hodnotu aktiv Fondu určuje Správce depozitu. Správce depozitu usiluje o přesné hodnocení, ale může se stát, že v důsledku vlastního pochybení nebo z pochybení jiného externího poskytovatele je netto
hodnota aktiv stanovena nesprávně. Pokud je chyba zjištěna dodatečně a rozdíl je vyšší, než chybové limity uvedené v bodě č. 7.1 Statutu, pak klienti realizující transakce daného dne a Fond obdrží kompenzaci v případě, že jim byla způsobena škoda. Kompenzace v žádném případě nezatěžuje Fond. Riziko přerušení distribuce Správce fondu může přerušit distribuci a obchodování s Fondem výhradně v případech a za podmínek uvedených v příslušných zákonech. V případě přerušení distribuce a obchodování s Fondem investoři do opětovného zahájení distribuce a obchodování nemohou získat zpět protihodnotu svých investic. Přerušení plynulé distribuce podílových listů je Zákonem regulováno dle níže uvedeného: 249. § (1) Plynulé obchodování s podílovými listy náležejícími k dané sérii podílových listů emitovaných pro otevřený fond může být správcem fondu přerušeno výhradně z důvodu neodstranitelných vnějších příčin, v zájmu investorů, v níže uvedených mimořádných případech, a to za současného bezodkladného informování Dozoru, pokud a) nelze stanovit čistou hodnotu aktív fondu dané série a obzvlášť v případech, pokud je pozastaveno obchodování daných cenných papírů týkající se více než deseti procent vlastního kapitálu fondu, nebo b) v nejméně polovině distribučních míst nejsou dány technické podmínky pro obchodování. (2) V distribuci musí být po odstranění příčiny vedoucí k přerušení nebo na výzvu ze strany Dozoru bezodkladně pokračováno. (3) Správce fondu o přerušení obchodování uvedeném v odstavci (1) bezodkladně informuje kompetentní úřední orgány všech takových členských států, ve kterých jsou podílové listy distribuovány. 250. § Plynulé obchodování s podílovými listy je možné pozastavit, pokud je tak uvedeno ve schvalovacím povolení vydaným orgánem dozoru týkajícím se zrušení, respektive splynutí fondu. 251. § (1) Dozor je oprávněn na dobu určitou, nejvýše však na dobu deseti dnů, pozastavit plynulé obchodování podílových listů tvořících danou sérii, pokud správce fondu nesplní svou povinnost poskytování informací. (2) Na žádost investičního správce fondu je Dozor oprávněn na dobu určitou, nejvýše však na dobu sto osmdesáti dnů, pozastavit plynulý zpětný odkup podílových listů distribuovaných fondem, pokud tak vyžaduje ochrana zájmů investorů, obzvláště pak, pokud: a) celková hodnota zpětně odkoupených a ke zpětnému odkupu nabízených podílových listů během deseti po sobě následujících distribučních dnů dosáhne deseti procent čisté hodnoty aktiv podílového fondu – platné v první den daného období – přičemž se při výpočtu hodnoty podílového listu určeného ke zpětnému odkupu, avšak zatím zpětně neodkoupeného, přihlíží k čisté hodnotě aktív platné v den pověření ke zpětnému odkupu, b) během dvaceti po sobě následujících distribučních dnů poklesl počet podílových listů v oběhu o deset procent, nebo c) poměr likvidních prostředků zajišťujících zpětný odkup podílových listů poklesl v důsledku zpětného odkupu pod hodnotu patnácti procent vlastního kapitálu podílového fondu. Správce investičního fondu může podat žádost týkající se pozastavení plynulého zpětného odkupování podílových listů ve lhůtě pěti distribučních dnů následujících poté, kdy nastala některá z podmínek uvedených v bodech a)-c). (3) Dozor je oprávněn v zájmu investorů ve lhůtě stanovené v odstavci (5) kdykoli, a to i bez žádosti podané za tímto účelem, rozhodnout o zrušení pozastavení zpětného odkupování, přičemž stanoví i datum zahájení zpětného odkupu. Pokud správce fondu požádá o zrušení pozastavení obchodování ve lhůtě stanovené v odstavci (5), Dozor tak nařídí. (4) Dozor rozhoduje o posouzení žádosti podané na základě odstavce (2) a (3) nejpozději ve lhůtě dvou distribučních dnů. (5) Pokud doba pozastavení obchodování nařízená na základě některé z podmínek uvedených v bodech a)-c) odstavce (2) dosáhne doby sto osmdesáti dnů, Dozor ve svém rozhodnutí nařídí zrušení podílového fondu.
Riziko transformace Fondu na fond s dobou trvání určitou Fond je zakládán na dobu neurčitou. Správce fondu je oprávněn se schválením orgánu PSZÁF transformovat Fond na fond s dobou trvání určitou. Jelikož podílový fond na konci doby trvání určité formou konečného vyúčtování zaniká, jsou investoři případně před uplynutím jimi plánované investiční periody nuceni zpětně odprodat své podílové listy. Riziko zániku Fondu Fond zaniká v případě, když vlastní kapitál Fondu nedosáhne po dobu tří měsíců v průměru částky odpovídající 20 milionům forintů v českých korunách. Riziko zrušení Fondu Správce fondu může rozhodnout o zrušení Fondu, pokud jeho vlastní kapitál po uplynutí šesti měsíců následujících po založení po dobu půl roku nedosáhne v průměru částky 500 milionů forintů. Rizika související s činností Správce fondu
Riziko plynoucí z hmotných, technických podmínek
Správce fondu disponuje hmotnými, technickými podmínkami potřebnými k činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn těchto okolností v průběhu činnosti mohou mít vliv i na výsledky spravovaného fondu.
Riziko plynoucí z personálních podmínek
Správce fondu zaměstnává pro účely řízení činnosti, spravování portfolia, respektive organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive disponují zkouškami předepsanými právními předpisy. Správce fondu vykonává svoji činnost v souladu se zákonnými předpisy vztahujícími se na správce fondu a dle interních pravidel vypracovaných na tomto základě. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci.
Zánik Správce fondu
Správce fondu může zaniknout odebráním povolení k činnosti správce fondu uděleného Dozorem, nebo konečným vyúčtováním Správce fondu. Devizové riziko Část nástrojů Fondu může být investována i do cenných papírů emitovaných v devizách odlišných (jiné devizy) od základní devizy. Kurz těchto cenných papírů vyjádřený v základní devize závisí na změnách křížového kurzu základní devizy a jiné devizy. V daném případě může být oslabení základní devizy pro výnosy investice v jiné devize výhodné, jelikož investor tak přichází i k ziskům plynoucím z převodu. V opačném případě, při zesílení základní devizy, se může zisk investora snížit, jelikož dochází ke zhoršení výsledku investice v základní devize. Riziko plynoucí z neznalosti kurzu Investoři Fondu budou vystaveni riziku z neznalosti kurzu v době nákupu a zpětného odprodeje podílových listů (aktuální denní kurzy, při nichž jsou transakce realizovány, mohou být známy až později), v porovnání s doposud známou hodnotou kurzu může docházet k významným změnám. Rizika plynoucí z odvozených transakcí Riziko plynoucí z odvozených transakcí a ze způsobu finančního vyrovnání a zhodnocení příslušných burzovních instrumentů Změny ve způsobu zhodnocení a prezentace těchto instrumentů mohou mít vliv na výnos těchto instrumentů, co může mít dopad i na výnos Fondu. V extrémních případech mohou být burzy, na kterých se obchoduje s těmito instrumenty po delší období uzavřené, nebo se může na těchto burzách definitivně ukončit obchodování, respektive se může stát, že kotace těchto instrumentů se po delší období přeruší nebo se definitivně ukončí. V těchto případech se Správce fondu - při dodržení principu ochrany zájmů vlastníků podílových listů - může dohodnout s prodejcem odvozeného produktu v novém způsobu finančního vyrovnání, respektive zhodnocování příslušných aktiv. Riziko plynoucí z odvozených transakcí - riziko protistrany Odvozené transakce zastoupené v portfoliu Fondů mohou být uzavírány s partnerskými finančními institucemi a/nebo finančními poskytovateli i v rámci nenormovaných kontraktů (mimo burzu), jelikož normované burzovní produkty nejsou vždy vhodné k dosažení cílů stanovených investiční politikou. Správce fondu podrobuje pečlivé analýze rizika všechny partnery Fondu, se kterými uzavírá transakce mimo burzu, avšak navzdory tomu se může stát, že platební schopnost partnera participujícího na uzavření odvozené transakce během doby trvání smlouvy zanikne, což způsobí, že není schopen splnit své platební povinnosti vůči Fondu vyplývající ze smlouvy.
Kurzovní riziko odvozených transakcí V souladu s investiční politikou Fondu mohou část jeho instrumentů tvořit odvozené transakce. Tržní kurz odvozených transakcí může ve značné míře kolísat v závislosti na změnách kurzu podkladových aktív (underlyings). V důsledku toho může během doby trvání fondu kolísat vývoj kurzu podílových listů, který může záviset na změnách hodnoty odvozených prostředků zastoupených ve Fondu. 5. Okruh investorů a jejich práva 5.1. Okruh osob nakupujících podílové listy Podílové listy Fondu mohou v průběhu plynulé distribuce nakupovat soukromé a právnické osoby definované jako devizoví tuzemci a devizoví cizozemci, dále obchodní společnosti, které nejsou samostatnou právnickou osobou. 5.2. Práva náležející vlastníkům podílových listů Každý vlastník podílového listu je oprávněn zpětně odprodat své podílové listy nebo jejich část za současného uhrazení provize za zpětný odkup v platné netto hodnotě aktiv připadající na jeden list, za podmínek uvedených v tomto Statutu; je oprávněn v případě konečného zrušení Fondu obdržet podíl v míře odpovídající jeho vlastnickému podílu z majetku, který je zůstatkem po konečném vyúčtování Fondu a který je snížen o částku vzniklých nákladů; v průběhu plynulého obchodování s podílovými listy jako investor je oprávněn žádat bezplatné zaslání zkráceného prospektu, Prospektu, Statutu a pololetní nebo roční zprávy o činnosti fondu, dále aktuální verzi zprávy o portfoliu fondu, respektive v průběhu obchodování je ústně a elektronickou formou informován o tom, kde jsou přístupné výše uvedené dokumenty; je oprávněn uplatňovat svá práva vymezená Zákonem a související s podílovými listy jako cennými papíry. u příležitosti prvního prodeje podílového listu emitovaného Fondem danému investorovi musí být investorovi bezplatně předán Statut Fondu a Zkrácený prospekt, dále na žádost investora mu musí být bezplatně poskytnut Prospekt Fondu, poslední verze roční a pololetní zprávy. Investor činí zvláštní prohlášení: a) týkající se převzetí výše uvedených dokumentů, nebo b) o tom, že se zříká předání výše uvedených dokumentů, nebo c) o tom, že žádá o předání dokumentů elektronickou cestou. 5.3. Informování investorů Správce fondu v souladu se svou povinností pravidelného a mimořádného informování uvedenou v Zákoně informuje své investory, respektive Dozor. Mimořádné informování dle Zákona: „290. § (1) Správce fondu je povinen v souvislosti s činností fondů, které spravuje, odeslat Dozoru, dále je povinen na místě uvedeném v odstavci (4) § 34 a u distributora podílových listů zpřístupnit: a) zprávu o transformaci, splynutí, ve lhůtě nejpozději třiceti dnů před účinností procesu transformace, splynutí; b) změnu investičních pravidel, ve lhůtě nejpozději třiceti dnů před účinností; c) změnu doby trvání fondu na dobu trvání určitou, zkrácení určité doby trvání, ve lhůtě nejpozději třiceti dnů před účinností; d) změnu platební povinnosti investora týkající se zpětného prodeje podílových listů, ve lhůtě nejpozději třiceti dnů před účinností; e) ostatní změny statutu, nejpozději v den, kdy tyto vstupují v účinnost; f) odebrání povolení uděleného správci fondu, ve lhůtě dvou pracovních dnů; g) předání činnosti jako správce podílového fondu, ve lhůtě nejpozději patnácti dnů před účinností; h) datum, způsob výplaty kapitálu a rozděleného výnosu (pokud výplata rozděleného výnosu není dle statutu automatická), nejpozději v den splatnosti; i) přerušení distribuce podílových listů, respektive opětovné zahájení distribuce, ve lhůtě dvou pracovních dnů; j) zahájení konkursního řízení vedeného proti správci fondu, ve lhůtě dvou pracovních dnů; k) u příležitosti zrušení podílového fondu zprávu o zrušení, současně s předložením této zprávy Dozoru; l) důvod významného snížení netto hodnoty aktív připadající na jeden podílový list (vyjma případu výplaty výnosů) v porovnání s předcházející netto hodnotou aktív, respektive v případě denního výpočtu důvod významného (překračující dvacet procent) snížení, které nastalo ve lhůtě tří vyhodnocovacích dnů, nejpozději ve lhůtě dvou pracovních dnů následujících po snížení;
m) místo zveřejnění, které je využito za účelem splnění povinnosti zveřejňování informací, ve lhůtě dvou pracovních dnů; n) jakoukoli změnu, která byla provedena na seznamu distribučních míst, nejpozději pracovního dne předcházejícího dni změny; a
Oficiální místa pro zveřejňování informací Fondu: Internetové stránky Správce fondu (www.bpalap.hu). Z pohledu míst určených ke zveřejňování informací jsou směrodatná ustanovení Zákona. Příloha číslo II. obsahuje adresu internetových stránek distributorů. Prospekt Fondu, Statut Fondu, zkrácené prospekty, dále roční a pololetní zprávy jsou pro investory dostupné na distribučních místech, respektive jsou jim tyto na jejich žádost poskytnuty k dispozici zdarma. Správce fondu vypracovává pro jednotlivé Fondy každý měsíc zprávy o portfoliu na základě netto hodnoty aktiv stanovené k poslednímu obchodnímu dni, které počínaje desátým obchodním dnem následujícím po stanovení hodnoty zpřístupňuje na místech určených ke zveřejňování informací, u Distributorů a v místě svého sídla, povinně předává tyto investorům a současně je zasílá také Dozoru. Správce fondu vypracovává pololetní zprávy Fondu ve lhůtě 45 dnů následujících po 30. červnu každého roku, roční zprávy ve lhůtě 120 dnů následujících po ukončení každého obchodního roku v souladu se Zákonem, tyto odesílá Dozoru a zveřejňuje. 6. Pravidla obchodování s podílovými listy Podílové listy Fondu jsou na trh uváděny jako dematerializované cenné papíry, a proto podílové listy Fondu může nakupovat taková osoba, která uzavřela smlouvu s distributorem cenných papírů oprávněným k vedení konta cenných papírů. Uzavřením smlouvy o vedení konta cenných papírů se organizace vedoucí konto zavazuje k povinnosti evidovat a spravovat cenné papíry, které jsou ve vlastnictví druhé smluvní strany (majitel konta), a jsou na tomto kontě vedeny, plnit požadavky majitele konta, které jsou v souladu s všeobecně platnými pravidly, a dále informovat majitele konta o přípisech, zatíženích a zůstatku na kontě. Správce fondu obchoduje prostřednictvím Distributorů jménem Fondu s podílovými listy. Obchodování s podílovými listy Fondu je realizováno na distribučních místech uvedených v příloze číslo II. Správce fondu je oprávněn v budoucnu oznámit další distribuční místa. Distribuční místa jsou povinna každý bankovní den v jimi oznámených pokladních hodinách převzít od investorů příkazy týkající se nákupu nebo prodeje podílových listů. Investoři mají možnost podílové listy Fondu nakupovat, respektive odprodávat i prostřednictvím elektronických investičních systémů provozovaných jednotlivými Distributory. Investor stanovuje ve svém příkazu pro nákup nebo prodej hodnotu podílových listů, které hodlá zakoupit nebo prodat, určenou ve forintech nebo jejich počet, v souladu s obchodními pravidly jednotlivých Distributorů. Distributor nejpozději čtvrtého pracovního dne následujícího po pověření plní příkazy klientů, v hodnotě nástroje připadající na jeden list a vypočítané s platností pro pracovní den následující po pověření. Dnem připsání platby na výpisu pro vyúčtování je první den následující po přijetí pověření. Z hlediska plnění se distribuční den rozumí zvlášť pro každého distributora. Harmonogram distribučních dnů a dnů pracovního klidu Pod pojmem distribuční dny rozumíme všeobecné obchodní dny společností Budapest Bank Nyrt. jako Fondu a společnosti GE Money Bank jako Hlavního distributora Fondů. Pokud služby poskytované Hlavním distributorem, jež jsou součástí předmětu uvedeného v tomto Prospektu, nebo plnění jím vykonávané činnosti připadne na den svátku, tak se v souvislosti s termínem plnění za směrodatný považuje první pracovní bankovní den následující po dni svátku. 6.1. Poplatky související s obchodováním Kupní/odkupní cena podílových listů během obchodování se shoduje s násobkem počtu podílových listů, které mají být zakoupeny/ odkoupeny a netto hodnoty aktiv připadající na jeden podílový list. Kupní/odkupní cena podílových listů nesmí být vyšší, než míra netto hodnoty aktiv připadající na jeden podílový list stanovená v tabulce, respektive větší než denní netto hodnota aktiv z počtu podílových listů uvedených v tabulce.
Fond GE Money Peněžní Fond
Maximální podíl kupního/odkupního poplatku činí (%) 4,0% resp. 2.000 ks
Aktuální kupní a odkupní poplatky, dále ostatní poplatky zatěžující bezprostředně investory jsou uvedeny v sazebníku Distributorů. Správce fondu je oprávněn poplatek (pokutu) vyúčtovaný v případě zpětného prodeje realizovaného v dané lhůtě v míře stanovené v kondiční listině (maximálně 2%) Distributorů reinvestovat do Fondu. Přerušení obchodování s podílovými listy Plynulé obchodování s podílovými listy je Správce fondu oprávněn přerušit výhradně z důvodu neodstranitelných vnějších příčin, v zájmu investorů, v níže uvedených mimořádných případech, za bezodkladného informování Dozoru: Zákon reguluje přerušení plynulé distribuce podílových listů následovně: 249 . § (1) Plynulé obchodování s podílovými listy náležejícími k dané sérii podílových listů emitovaných pro otevřený fond může být správcem fondu přerušeno výhradně z důvodu neodstranitelných vnějších příčin, v zájmu investorů, v níže uvedených mimořádných případech, a to za současného bezodkladného informování Dozoru, pokud a) nelze stanovit čistou hodnotu aktiv fondu dané série a obzvlášť v případech, pokud je pozastaveno obchodování daných cenných papírů týkající se více než deseti procent vlastního kapitálu fondu, nebo b) v nejméně polovině distribučních míst nejsou dány technické podmínky pro obchodování. (2) V distribuci musí být po odstranění příčiny vedoucí k přerušení nebo na výzvu ze strany Dozoru bezodkladně pokračováno. (3) Správce fondu o přerušení obchodování uvedeném v odstavci (1) bezodkladně informuje kompetentní úřední orgány všech takových členských států, ve kterých jsou podílové listy distribuovány. 250. § Plynulé obchodování s podílovými listy je možné pozastavit, pokud je tak uvedeno ve schvalovacím povolení vydaným orgánem dozoru týkajícím se zrušení, respektive splynutí fondu. 251. § (1) Dozor je oprávněn na dobu určitou, nejvýše však na dobu deseti dnů, pozastavit plynulé obchodování podílových listů tvořících danou sérii, pokud správce fondu nesplní svou povinnost poskytování informací. (2) Na žádost investičního správce fondu je Dozor oprávněn na dobu určitou, nejvýše však na dobu sto osmdesáti dnů, pozastavit plynulý zpětný odkup podílových listů distribuovaných fondem, pokud tak vyžaduje ochrana zájmů investorů, obzvláště pak, pokud: a) celková hodnota zpětně odkoupených a ke zpětnému odkupu nabízených podílových listů během deseti po sobě následujících distribučních dnů dosáhne deseti procent čisté hodnoty aktiv podílového fondu – platné v první den daného období – přičemž se při výpočtu hodnoty podílového listu určeného ke zpětnému odkupu, avšak zatím zpětně neodkoupeného, přihlíží k čisté hodnotě aktív platné v den pověření ke zpětnému odkupu, b) během dvaceti po sobě následujících distribučních dnů poklesl počet podílových listů v oběhu o deset procent, nebo c) poměr likvidních prostředků zajišťujících zpětný odkup podílových listů poklesl v důsledku zpětného odkupu pod hodnotu patnácti procent vlastního kapitálu podílového fondu. Správce investičního fondu může podat žádost týkající se pozastavení plynulého zpětného odkupování podílových listů ve lhůtě pěti distribučních dnů následujících poté, kdy nastala některá z podmínek uvedených v bodech a)-c). (3) Dozor je oprávněn v zájmu investorů ve lhůtě stanovené v odstavci (5) kdykoli, a to i bez žádosti podané za tímto účelem, rozhodnout o zrušení pozastavení zpětného odkupování, přičemž stanoví i datum zahájení zpětného odkupu. Pokud správce fondu požádá o zrušení pozastavení obchodování ve lhůtě stanovené v odstavci (5), Dozor tak nařídí. (4) Dozor rozhoduje o posouzení žádosti podané na základě odstavce (2) a (3) nejpozději ve lhůtě dvou distribučních dnů. (5) Pokud doba pozastavení obchodování nařízená na základě některé z podmínek uvedených v bodech a)-c) odstavce (2) dosáhne doby sto osmdesáti dnů, Dozor ve svém rozhodnutí nařídí zrušení podílového fondu.
7. Náklady týkající se Fondů Fondy jsou zatěžovány následujícími náklady buď plynulým vymezováním a platbou v časových periodách nebo platbou v okamžiku vzniku nákladu: 1. Denně poplatek Správci fondu, nejvýše ve výši podílu hodnoty portfolia Fondu platné v den vyhodnocování (aktuální tržní hodnota aktiv Fondu) zaznamenané ve sloupci níže uvedené tabulky „Poplatek Správci fondu“ vyděleného počtem dnů daného roku. Takto stanovený manipulační poplatek je ve Fondu vymezován denně a vyplácen je každý měsíc, do 5. pracovního dne následujícího měsíce. 2. Poplatek za plynulou distribuci podílových listů, jehož výše je stanovena v samostatných smlouvách uzavřených mezi Správcem fondu a Distributory. Poplatek za distribuci je ve Fondu vymezován denně, vyplácen je v souladu se skutečnostmi uvedenými v distribuční smlouvě, avšak nejvýše s měsíční pravidelností, zatížením poplatku Správci fondu dle skutečností uvedených v předcházejícím bodě. 3. Denně poplatek Správci depozitu, ve výši podílu hodnoty portfolia Fondu platné v den vyhodnocování zaznamenané ve sloupci níže uvedené tabulky „Poplatek Správci depozitu“ vyděleného počtem dnů
daného roku. Takto stanovený poplatek je ve Fondu vymezován denně, vyfakturován je každý měsíc do 15. pracovního dne následujícího po předmětném období, uhrazen je poslední den v měsíci. Transakční poplatky náležející Správci depozitu v souvislosti s transakcemi, dále poplatky za úschovu cenných papírů postupované Správcem depozitu dál a ostatní poplatky a náklady jsou splatné současně s poplatkem správci depozitu, v jedné částce. Správce depozitu při určování netto hodnoty aktiv předem kalkulovatelné náklady vztahující se na všechna delší období, zatěžuje na Fond postupně, pokud možno v časovém rozlišení. Aktuální poplatky v době vypracování prospektu dle níže uvedeného: Fond GE Money Peněžní Fond
Max. Poplatek Správci fondu 2,00%
Poplatek Správci depozitu 0,18%
4.
Poplatky a náklady za služby auditorů Fondů jsou vymezovány a hrazeny dle daného časového rozlišení.
5.
Poplatky a náklady za služby účetních Fondů jsou vymezovány a hrazeny dle daného časového rozlišení.
6.
Poplatky vznikající v průběhu transakcí Fondu a týkající se distribuce cenných papírů, vedení konta a úschovy, dále bankovní náklady jsou hrazeny v okamžiku vzniku nebo v rámci měsíčního vyúčtování, na základě aktuálních kondičních listin.
7.
Náklady vznikající v souvislosti s uveřejňováním, informacemi poskytovanými vlastníkům podílových listů, se statutem a prospektem o emisi jsou hrazeny v okamžiku vzniku daného nákladu.
8.
Ostatní náklady přímo související s činností Fondu (např. poplatky za dozor) jsou vymezovány v denním rozpisu.
9.
Ostatní náklady přímo související s činností Fondu (např. poplatky za dozor, poplatek za činnost Keler, poplatky související s úpravami prospektu, apod.)
Náklady jsou uváděny v ročních zprávách Fondů. Správce fondu je oprávněn jednostranně měnit každou část poplatků a nákladů. Správce fondu je oprávněn poplatky a náklady týkající se fondů a uvedené v tomto Statutu zvýšit výhradně s povolením vydaným Státním dozorem nad finančními organizacemi, a to po uplynutí lhůty stanovené zákonem. Správce fondu je povinen uveřejnit zprávu ohledně změny poplatků a nákladů, respektive ohledně účinnosti těchto změn. 8. Ochrana zájmů investorů Bezpečnost investic realizovaných do podílových fondů garantuje nezávisle na Správci fondu zapojení Správce depozitu, což je organizace vedoucí bankovní konto Fondu, u které jsou dále v depozitu uloženy všechny cenné papíry Fondu, která vykonává veškeré úkony související s prodejem a nákupem cenných papírů a která vypracovává každodenní zhodnocení majetku spravovaného Správcem fondu. Další informace Kontaktní osoba pro investice: Harmath András (
[email protected]) Budapest Telebank: 477-7777 www.budapestbank.hu
I. Příloha Výnosy Fondů dosažené v uplynulém roce NAV
Volatilita
2010.12.31
2010 (%)
Budapest Állampapír
41,563,642,818 Ft
0.05%
9,81
2001 * 9.86
Budapest Kötvény Budapest 2015 Budapest 2016 Budapest Abszolút Hozam Budapest Agrár Budapest Arany Budapest Aranytrió Budapest Aranytrió 2. Budapest Aranytrió 3. Budapest Bonitas Budapest Bonitas Plus "A" Budapest Bonitas Plus "D" Budapest Csúcsmix Budapest Dupla Trend Budapest Energia Budapest Euró Pénzpiaci "EUR' Budapest Euró Pénzpiaci "HUP'
13,129,185,419 Ft 732,527,306 Ft 2,909,313,608 Ft 754,833,109 Ft 1,887,752,058 Ft 1,786,011, 170 Ft 861,879,009 Ft 2,645,074,806 Ft 1,211,085,155 Ft 62,306,037,011 Ft 2,344,808,204 Ft 10,627,975,845 Ft 1,113,643,910 Ft 1,293,755,365 Ft 513,744,856 Ft 9,733,338 € 1,874,330,008 Ft
0.41% 0.01% 0.28% 0.43% 0.40% 0.64% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.11% 0.01% 0.57% 0.08% 0.67%
11,13 ---2.69 -----5,54 ------10,96
12.06 ---2,38 -----7.22 -------0,05
Budapest Hozamtár Budapest Ingatlan Budapest MetálMix Budapest Nemzetközi Részvény
1,169,609,040 Ft 3,084,818,748 Ft 7,248,375,340 Ft 1,046,437,675 Ft
0.39% 0.11% 0.81% 0.85%
-------6.42 -16.92
42,949,521,873 Ft 1,625,601,549 Ft 2,780,533,846 Ft 23,792,876 Kc 82,951,637 Kc 3,189,020 € 1,329,485,329 Ft 1,641,822 ,788 Ft 3,030,423 zt 1,055,734 € 10,663,468,622 Ft 1,802,717,942 Ft 18,499,945 Kc 1,360,966,112 Ft 728,480,264 Ft
0.01% 0.01% 0.21% 0.14% 0.16% 1.20% 0.62% 0.79% 0.08% 1.35% 0.95% 0.73% 0.00% 0.53% 0.01%
8,90 ----------6,05 -----
Budapest Pénzpiaci Budapest Világválogatott Budapest Zenit GE Money Balancovany GE Money Chránény GE Money EM EA Részvény GE Money Feltörekvő Piaci Kötvény GE Money Feltörekvő Piaci Részvény GE Money Fundusz Trzech GE Money Közép-Európai Részvény "EUR' GE Money Közép-Európai Részvény "HUP' GE Money Nyersanyag GE Money Penezni Határtalan Európa Volksbank Pénzpiaci
2000
II. Příloha Budapest Bank Nyrt., webové stránky: www.budapestbank.hu GE Money Bank a.s. Prague- http://www.gemoney.cz/
8.53 ----------8.29 -----
2002
2003
2004 2005*
2007
6.62
2006 * 4.94
2008
8,20
4,52
10,6
9,36 --5,42 -----7,48 1,34* -----11,32 ---32,75 6.86 ----------4,53 -----
-0.39 --21,66 -----6,37 0,92 -----5,74
13.17 --5.88 -----10.23 9,72 ------3.66
-6,57* -9,54
-12.17 --5.04
-8.78 -16.18
5.04 ---------14,99 -----
9.32 ---------26.21 ---1,62*
5,08 4.07 5.44 6.14 -- 25.21* 16.86 -18.84 -------0.29 --- -0.85* -7.40 ---- -36.21* ---------2.31 2.25 2.44 ---- -37.25 32.68 15.65 8.68 -40.30 -- 12.89* 9.55 -20.57 --------5,27 4.82 6.08 7.00
2009
6.27
6.61
6.88 --18.39 --2,45* --5.98 6,05 -----2.42
5.65 --10.80 --12.89 8.04* 1.98* 5.29 4.60 ---2.87* ---2.74
5.15 --6.45 --13.25 5.9 15.46 6.52 4.55 --1.83 --3.58
-0.07 --11.43* -24.13 -12.23* -10.41 -0.66 -12.51 7.21 -0.17 --11.44* 9.34 -0.97* 0.28* 4.91
14.82 5.74 -- 0.55* 8.17 4.9 -5.03 7.75 9.27 9.6 -- 2.40* 7.99 3.95 7.94 4.08 7.63 4.03 8.24 4.31 1.97 4.92 0.54* 4.92 7.01 4.59 0.57 4.08 9.86 8.45 6.74 1.27 9.06 4.09
-- -0.59* 1.34 6.85 7.24 -1.92 -- 0.52* -9.83 4.21 2.61 -30.61
1.37 0.75 -4.51 5.18 24.54 7.53 25.5 15.22
8.87
7.41 9.85 --0.47 3.58 38.44 --1.07 26.76 29.67 5.58 --1.76 6.93
201 0 4.96
3.49 4.06 2.72* 0.13 2.06 21.55 2.54* 9.93* 2.34 12.58 15.87 19.76 0.00* -3.47 3.56
