Forgalmazók: Budapest Bank Nyrt., 1138 Budapest, Váci út 188. Concorde Értékpapír Zrt Budapest, Alkotás u. 50

VÁLTOZÁSOKKAL EGYSÉGES SZERKEZETBE FOGLALT TÁJÉKOZTATÓ1

A MAG INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI JEGYEINEK NYILVÁNOS FORGALOMBA HOZATALÁHOZ Alapkezelő: MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt. 2040 Budaörs, Neumann János út 1. www.macrogamma.hu Letétkezelő:

UniCredit Bank Hungary Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Ingatlanértékelő: Bering Stúdió Kft., 1067 Budapest, Eötvös utca 22. 2. em. 18. Vezető forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt., 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Forgalmazók: Budapest Bank Nyrt., 1138 Budapest, Váci út 188. Concorde Értékpapír Zrt. 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Könyvvizsgáló: Jákói Balázs, 1068 Budapest, Király u. 102. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) által kiadott engedély száma: EIII/120.026/2006. Dátuma: 2006. november 14. A PSZÁF által kiadott módosító határozatok száma és dátuma: E-III/120.026-1/2007, (2007. február 27); E-III/120.026-4/2008. (2008. július 8.). A PSZÁF a Tájékoztató jóváhagyása során az ott szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja, s azért felelősséget nem vállal. A Tájékoztatóban szereplő adatokért felelősséget kizárólag az Alapkezelő vállal, amely a szokásostól eltérő kockázatot eredményez. 1

(A 2007. november 19-től, 2007. december 01-től és 2008. április 24-től hatályos változások dőlt betűvel jelezve.)

1

MACROGAMMA BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

MAG INGATLANALAP TÁJÉKOZTATÓ

Tartalom 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.1.6 1.1.7 1.1.8 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.2.6 1.2.7 1.2.8 1.2.9 1.2.10 1.2.11 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.7.1 1.7.2 1.7.3 1.7.4 1.7.5 1.8 1.9 1.10 1.10.1 1.11 1.12 1.12.1 1.12.2 1.12.3 1.12.4 1.12.5 1.12.6

A Nyilvános ajánlattétel adatai............................................................................................................ 9 A létrehozandó Alap rövid bemutatása ............................................................................................. 9 Az Alap elnevezése............................................................................................................................... 9 Az Alap rövid neve............................................................................................................................... 9 Az Alap típusa és fajtája....................................................................................................................... 9 Induló saját tőke.................................................................................................................................... 9 Az Alap futamideje............................................................................................................................... 9 Az összegyűjtött tőke felhasználásának módja és célja ................................................................... 9 Az Alap befektetési politikájának rövid összefoglalása ................................................................. 10 A Befektetési Jegy vásárlóinak köre ................................................................................................. 10 Az Alappal kapcsolatos egyéb adatok.............................................................................................. 11 Döntés a forgalomba hozatalról....................................................................................................... 11 Az Alap nyilvántartásba vétele.......................................................................................................... 11 A létrehozandó Alap saját tőkéje...................................................................................................... 11 A létrehozandó Alap Nettó Eszközértéke ...................................................................................... 11 A forgalomba kerülő Befektetési Jegyek száma, névértéke és típusa .......................................... 12 A forgalomba kerülő Befektetési Jegyek ISIN kódja..................................................................... 12 A Befektetési Jegyek megjelenési formája és nyilvántartása ......................................................... 12 A Befektetési Jegyek forgalmazása................................................................................................... 13 Folyamatos forgalmazás felfüggesztése........................................................................................... 13 A tőkenövekmény és a kifizetendő hozam megállapításának és kifizetésének részletes szabályai................................................................................................................................................ 14 Befektetők tájékoztatása .................................................................................................................... 14 Jegyzési hely......................................................................................................................................... 16 A Jegyzés módja.................................................................................................................................. 16 Jegyzési árfolyam................................................................................................................................. 17 Jegyzési időszak................................................................................................................................... 17 Jegyzés esetén követendő eljárás ...................................................................................................... 17 Aluljegyzés ........................................................................................................................................... 17 Túljegyzés............................................................................................................................................. 17 Jegyzés meghiúsulása esetén követendő eljárás.............................................................................. 17 Érvénytelen jegyzés ............................................................................................................................ 17 El nem fogadott vagy részlegesen elfogadott Jegyzések esetén követendő eljárás ................... 18 Háttérszabályok................................................................................................................................... 18 Joghatóság............................................................................................................................................ 18 A Befektetési Jegyekhez kapcsolódó jogok..................................................................................... 18 A Befektetési Jegyek mindenkori tulajdonosai a Törvény szerint jogosultak ............................ 18 Nyilatkozat........................................................................................................................................... 19 Jegyzési garanciavállalás ..................................................................................................................... 19 A befektetések lehetséges piaca ........................................................................................................ 19 A forgalmazási hely meghatározása ................................................................................................. 20 Az Alapkezelő bemutatása ................................................................................................................ 21 A Letétkezelő bemutatása.................................................................................................................. 24 Az Ingatlanértékelő bemutatása........................................................................................................ 27 A Vezető forgalmazó adatai .............................................................................................................. 30 2



1.12.7 Forgalmazók adatai:............................................................................................................................ 31 1.13 Alap könyvvizsgálójának bemutatása............................................................................................... 35 1.14 Adózás.................................................................................................................................................. 35 1.14.1 Az Alap adózása.................................................................................................................................. 36 1.15 A Befektetési Jegy hozamának adózása........................................................................................... 36 1.15.1 Magánszemélyek adózása .................................................................................................................. 36 1.15.2 Társaságok adózása............................................................................................................................. 36 1.16 Kockázati tényezők ............................................................................................................................ 36 1.16.1 Az ingatlanpiac sajátosságai............................................................................................................... 36 1.16.2 A gazdasági és politikai környezetből adódó kockázat.................................................................. 37 1.16.3 Likviditási kockázat ............................................................................................................................ 37 1.16.4 Az ingatlanok értékéből, hasznosításából eredő kockázat............................................................ 38 1.16.5 Devizaárfolyam-kockázat .................................................................................................................. 38 1.16.6 Az Alap sajátosságaiból eredő kockázat.......................................................................................... 38 1.16.7 Aluljegyzés kockázata......................................................................................................................... 39 1.16.8 Forgalmazás felfüggesztésének kockázata....................................................................................... 39 1.16.9 Saját tőke lecsökkenésének kockázata ............................................................................................. 39 1.16.10 Szokásostól eltérő kockázat............................................................................................................... 40 2 Felelősségvállaló nyilatkozat.............................................................................................................. 40

3



Általános tájékoztatás A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 26. §-a szerint: „(1)

(2) (3)

A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetőleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti.

A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 29. §-a szerint: „(1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezető forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. (2) A tájékoztatót az (1) bekezdés szerint felelős valamennyi személy köteles külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó és az értékpapírban foglalt kötelezettségért kezességet (garanciát) vállaló személy helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 30. §-a szerint: „A 29. § (1) bekezdésében meghatározott személyt a hirdetmény közzétételétől számított öt évig terheli a 29. §-ban meghatározott felelősség. E felelősség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható.” A Macrogamma Befektetési Alapkezelő Zrt. és a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. nyilvánosan kívánja forgalomba hozni a MAG Alap befektetési jegyeit. Nyilvános forgalomba hozatalra kerül összesen 1.000.000.000 db 1,- forint névértékű, egyenként 1,- forint kibocsátási értékű, névre szóló befektetési jegy. A minimálisan jegyezhető Befektetési Jegyek mennyisége 100 000 db, melynek névértéke mindösszesen százezer forint, kibocsátási értéke mindösszesen százezer forint. A

4



Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek előállításra. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2006. november hónap 14. napján, E-III/120.026/2006. számú határozatával engedélyezte a jelen Tájékoztató és a nyilvános ajánlattétel közzétételét. A Befektetési Jegyeket Devizabelföldiek és Devizakülföldiek egyaránt megvásárolhatják. Jegyzési időszak: 2006. december 1.- 2007. március 9. A Forgalmazó üzleti óráiban:munkanapokon 9-16 óráig. Alapkezelő: MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt. 2040 Budaörs, Neumann János út 1. Ingatlanértékelő: Bering Stúdió Kft., 1067 Budapest, Eötvös utca 22. 2. em. 18. Vezető forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt., 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Forgalmazók: Budapest Bank Nyrt., 1138 Budapest, Váci út 188. Concorde Értékpapír Zrt. 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. A Jegyzés sikeres lezárását követően az Alapkezelő haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 253. § (1) bekezdésének rendelkezései szerint. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre, ezt követően nyílik meg az Alapkezelő joga arra, hogy a Befektetők által befizetett összeg felett az Alap befektetési politikájának megfelelően rendelkezzen. A jelen Tájékoztató a magyar jog és különösen a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt információkat az Alapról a Befektetési Jegyeket megvásárolni szándékozó személyeknek. A MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt. mint Alapkezelő az Alap nevében eljárva a jelen Tájékoztatóban foglaltakért felelősséget vállal, amelyet a Tájékoztató végén aláírásával erősít meg.

5



Fogalmak ÁKK

Államadósság Kezelő Központ (székhelye: 1027 Budapest, Csalogány u. 9-11.)

Alap

A MAG Ingatlanbefektetési Alap, mely a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete általi nyilvántartásba vétellel jön létre.

Alapkezelési Szabályzat

A jelen Tájékoztatóhoz, mellékletként csatolt Alapkezelési Szabályzat.

Alapkezelő

Macrogamma Befektetési Alapkezelő Zrt. (székhelye: 2040. Budaörs, Neumann János út 1.)

Állampapír

A magyar vagy külföldi állam, a Magyar Nemzeti Bank, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. [Tpt. 5. § (1) bekezdés 5. pont] Állampapírokon belül az Alapkezelő azokat tekinti egy évnél nem hosszabb futamidejű értékpapíroknak, amelyeknek – a vásárlás pillanatában vett – hátralévő futamideje nem haladja meg a 365 naptári napot.

Befektetési Jegy

A jelen Tájékoztató feltételei szerint forgalomba hozandó Befektetési Jegyek.

Befektető

Az a személy, aki a Befektetési Jegyet megvásárolta.

BÉT

Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság (székhelye: 1052 Budapest, Deák Ferenc u. 5.]

Dematerializált Értékpapír

A Törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. [Tpt. 5. § (1) bekezdés 23. pont]

Devizabelföldi

A Törvény 5. § (1) bekezdés 24. pontjában ekként megjelölt személyek, azaz: a) az a természetes személy, akinek az illetékes magyar hatóság által kiadott érvényes személyazonosító igazolványa, a tizennégy éven aluliak esetében pedig a személyi azonosítóról kiadott hatósági igazolványa van, illetve azokkal rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet, ha a székhelye belföldön van, ideértve a külföldi állampolgár önálló magyarországi vállalkozását (egyéni vállalkozót - ideértve az egyéni céget is - és az önfoglalkoztatót) is, c) a b) pont szerinti vállalkozás vagy szervezet tulajdonosa, vezető tisztségviselője, felügyelő bizottsági tagja és alkalmazottja

6



e minőségében a vállalkozás és a szervezet nevében tett jogügyletei és cselekményei tekintetében, ha azok alapján a vállalkozás vagy a szervezet szerez valamilyen jogot, illetve azt terheli kötelezettség, akkor is devizabelföldinek tekintendő, ha egyébként devizakülföldi, d) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ide nem értve a vámszabadterületi társaságot és a társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított 1996. évi LXXXI. törvény 4. §-ának 28. pontja alá tartozó társaságot, e) a külföldön lévő külképviselet. Devizakülföldi

A Törvény 5. § (1) bekezdés 25. pontjában ekként megjelölt személyek, azaz a) a természetes személy, ha nincs az illetékes magyar hatóság által kiadott, érvényes személyazonosító igazolványa, és azzal nem is rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet - jogi formájától függetlenül -, ha székhelye külföldön van, a devizabelföldi vállalkozás és szervezet külföldön működő fióktelepe, c) a devizakülföldinek a belföldön lévő képviselete, d) a vámszabadterületi társaság, e) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ha a fióktelepet vámszabad területen létesítették, illetve ott működik, továbbá f) a társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított 1996. évi LXXXI. törvény 4. §-ának 28. pontja alá tartozó társaság.

Értékelési Nap

Minden forgalmazási nap.

Felügyelet

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (székhelye: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.)

Vezető forgalmazó

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (székhelye: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.)

Forgalmazók

Budapest Bank Nyrt. (székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188.) Concorde Értékpapír Zrt. (székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50.)

Ingatlanértékelő

Bering Stúdió Kft. (székhelye: 1067 Budapest, Eötvös u. 22.)

Jegyzés

A Befektetési Jegy forgalomba hozatala során a Befektetési Jegyet megvásárolni szándékozó személyeknek a Befektetési Jegy megvásárlására irányuló, feltétlen és visszavonhatatlan nyilatkozata, amellyel az ajánlatot elfogadják és kötelezettséget vállalnak az ellenszolgáltatás teljesítésére. [Tpt. 5. § (1) bekezdés 55. pont]

7



KELER

Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt. (székhelye: 1075 Budapest, Asbóth u. 9-11.]

Közzétételi Helyek

A PSZÁF hivatalos közzétételi helye, a www.kozzetetelek.hu, valamint az Alapkezelő honlapja (www.macrogamma.hu).

Letétkezelési Tevékenység

A hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény 3. § (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott pénzügyi szolgáltatási tevékenység, amely során a Letétkezelő az Alapkezelő megbízása alapján letéteményesként az Alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá az Alap bankszámlájának (ideértve az Alap saját tőkéjének összegyűjtése céljából nyitandó letéti számlát is), illetve értékpapírszámlájának vezetését, valamint a Befektetési Jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a Nettó Eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az Alapkezelő sajátos ellenőrzését végzi. [Tpt. 5. § (1) bekezdés 10. pont]

Letétkezelő

UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.)

Nettó Eszközérték

Az Alap portfóliójában szereplő eszközök (ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is) értéke, csökkentve a portfóliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. [Tpt. 5. § (1) bekezdés 77. pont]. A Nettó Eszközérték mind az egész Alapra, mind az egyes Befektetési Jegyekre kiszámításra kerül minden Értékelési Napon.

Ptk.

A Magyar Köztársaság Polgári Törvénykönyvéről szóló 1959. évi IV. törvény.

Pp.

A Polgári Perrendtartásról szóló 1952. évi III. törvény.

Törvény,Tpt.

A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény.

Egyéb, a fentiekben nem definiált fogalmak használata esetén az elnevezések alatt a Törvény fogalomhasználatát értjük.

8


1 1.1


A Nyilvános ajánlattétel adatai A létrehozandó Alap rövid bemutatása 1.1.1

Az Alap elnevezése

MAG Ingatlanbefektetési Alap 1.1.2

Az Alap rövid neve

MAG Ingatlan Alap 1.1.3

Az Alap típusa és fajtája

Nyilvános forgalomba ingatlanbefektetési alap. 1.1.4

hozatal

útján

létrehozott

nyíltvégű

ingatlanforgalmazó

Induló saját tőke

Az Alap induló saját tőkéje minimum 1.000.000.000- Ft, azaz Egymilliárd forint. 1.1.5

Az Alap futamideje

Az Alap határozatlan futamidővel jött létre. 1.1.6

Az összegyűjtött tőke felhasználásának módja és célja

Az Alapkezelő a tőle elvárható maximális gondossággal, saját belátása és döntése alapján, a Törvény és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt korlátozások betartása mellett alakítja ki az Alap forrásainak felhasználási módját. Az Alapkezelő a megosztás és a lehetséges legmagasabb hozam kritériumait tartja szem előtt a befektetési döntések meghozatalakor. Az Alapkezelő az Alap pénzeszközeiből ingatlanokat vásárol, az ingatlanokra nem fordított tőkét pedig likvid eszközökben tartja. Az ingatlan megvásárlása és értékesítése közötti időszakban azokat a befektetési elveknek megfelelően hasznosítja.

9


1.1.7


Az Alap befektetési politikájának rövid összefoglalása

Az Alapkezelő az Alap működése során, az elfogadható kockázat mellett elérhető lehetséges legmagasabb hozamot tartja szem előtt a portfolió kialakítása és a befektetési döntések meghozatala során. Az Alap a törvényi korlátozásokon túlmenően nem törekszik kifejezetten ingatlanportfoliójának diverzifikálására. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap likviditásának biztosításához szükséges likvid eszköz hányad fölötti tőkét teljes mértékben ingatlanokba fektesse. Az Alapkezelő nem kívánja befektetéseit földrajzi, illetve felhasználási szempontból korlátozni. A jövőben az Alap portfoliójába kerülhetnek Magyarország területén kívül elhelyezkedő ingatlanok is, amennyiben azt a jogszabályok nem tiltják. Az Alapkezelő fenntartja a jogot arra, hogy a befektetési döntései egyedüli kritériumaként (beleértve az ingatlanok vételét és eladását) az egyedi ingatlanok kiválasztásánál a hozam és a kockázat viszonyát, illetve a Törvény adta kereteket tartsa szem előtt. Az Alapkezelő az Alapot ingatlanokkal a Felügyelet általi nyilvántartásba vétele után, 3-6 hónapon belül tölti fel. Az ingatlanokat az Alapkezelő a futamidőn belül bármikor értékesítheti. Az Alapkezelő az Alap saját tőkéjét kizárólag ingatlanokban és az alább felsorolt befektetési eszközökben tarthatja: •

•

• •

a magyar vagy egyéb OECD tagállam által kibocsátott Állampapírok, így többek között a diszkontkincstárjegyek, kamatozó kincstárjegyek, fix, illetve változó kamatozású államkötvények, (beleértve ezen értékpapírok repo ügylettel történő vásárlását is); más alapkezelő által kezelt, ingatlanokba fektető kollektív befektetési forma által kibocsátott kollektív befektetési értékpapírt (beleértve ezen értékpapírok repo ügylettel történő vásárlását is); és látra szóló, illetve lekötött (forint és deviza) bankbetét; és devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletekből befolyó bevételek árfolyamkockázatának, továbbá hitelfinanszírozás deviza - és kamatkockázatainak fedezése céljából kötött származtatott ügyleteket tartalmazhat.

A hozam maximálása és a kockázatok minimalizálása érdekében az Alapkezelő élni kíván a Törvény által biztosított hitelfelvételi, és származtatott ügyletek megkötésének lehetőségével. Az ingatlanalap portfoliójában lévő kollektív befektetési értékpapírok aránya nem haladhatja meg az ingatlanalap saját tőkéjének húsz százalékát. 1.1.8

A Befektetési Jegy vásárlóinak köre

A Befektetési Jegyeket Devizabelföldi és Devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli szervezetek vásárolhatják meg.

10


1.2


Az Alappal kapcsolatos egyéb adatok 1.2.1

Döntés a forgalomba hozatalról

Az Alapkezelő közgyűlése 2006. augusztus 17-én kelt 2006/1 sz. számú határozatával döntött az Alap ingatlanforgalmazó alapként történő létrehozásáról, s így a MAG Ingatlanbefektetési Alap Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozatala érdekében döntött Befektetőknek szóló nyilvános ajánlattétel és tájékoztató és az Alapkezelési Szabályzat elkészítéséről és felügyeleti engedélyezésének kezdeményezéséről. 1.2.2

Az Alap nyilvántartásba vétele

A Felügyelet 2006. november hónap 14. napján kelt E-III/120.026/2006. számú határozatával engedélyezte a Tájékoztató, illetve a nyilvános ajánlattétel közzétételét. A Jegyzés sikeres lezárását követően az Alapkezelő haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a Törvény 253. § (1) bekezdésének rendelkezései szerint. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre, ezt követően nyílik meg az Alapkezelő joga arra, hogy a Befektetők által befizetett összeg felett az Alap befektetési politikájának megfelelően rendelkezzen. 1.2.3

A létrehozandó Alap saját tőkéje

Az Alap induló saját tőkéje megegyezik a lejegyzett Befektetési Jegyek darabszámának és névértékének szorzatával – melynek minimális mértéke 1.000.000.000,- Ft, azaz Egymilliárd forint –, a működés során pedig az Alap összesített Nettó Eszközértékével azonos. 1.2.4

A létrehozandó Alap Nettó Eszközértéke

Az Alap Nettó Eszközértékét az Alap tulajdonában álló ingatlanok, a likvid eszközök, a követelések és a kötelezettségek összértékének alapulvételével kell megállapítani, amit növelni kell az aktív időbeli elhatárolások összegével és csökkenteni a passzív időbeli elhatárolások értékével. A Nettó Eszközérték mind az egész Alapra, mind az egyes Befektetési Jegyekre kiszámításra kerül minden Értékelési Napon.

11


1.2.5


A forgalomba kerülő Befektetési Jegyek száma, névértéke és típusa

Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetési Jegyet megvásárolni szándékozó személyek számára minimum egymilliárd darab, egy Ft névértékű, egy Ft kibocsátási árfolyamú névre szóló Befektetési Jegyet hoz forgalomba. 1.2.5.1. A minimálisan Jegyezhető Befektetési Jegyek mennyisége A minimálisan Jegyezhető Befektetési Jegyek mennyisége százezer db, melynek névértéke mindösszesen 100.000,- forint, kibocsátási értéke mindösszesen 100.000,- forint. 1.2.6

A forgalomba kerülő Befektetési Jegyek ISIN kódja

A forgalomba kerülő Befektetési Jegyek ISIN kódja: 0000704937 1.2.7

A Befektetési Jegyek megjelenési formája és nyilvántartása

A Befektetési Jegyek Dematerializált Értékpapírként kerülnek előállításra ezért az értékpapír nyilvános forgalomba hozatala során Jegyzés csak olyan személytől fogadható el, aki értékpapírszámla-vezetésre a Forgalmazóval szerződést kötött és a jegyzési íven a számlavezető azonosító adatait és a Befektető számára vezetett értékpapírszámla számát feltüntette. Az Alapkezelő a Jegyzés tényleges lezárását követő napon értékpapírnak nem minősülő okiratot állít ki a Dematerializált Értékpapírról, amit a KELER-nél helyez el. Ezután a Befektetési Jegyet az Alapkezelő a KELER-nél keletkezteti. A Befektetési Jegy fizikailag kinyomtatásra nem kerül, így az fizikai formában nem kérhető ki, és annak nyomdai úton történő előállításáról az Alapkezelő később sem rendelkezhet. A dematerializált Befektetési Jegyek nyilvántartása a Befektető nevére nyitott értékpapírszámlán történik. Értékpapírszámlát a Jegyzési időszakot lezáró Allokáció befejezéséig a Forgalmazó vezet. A forgalmazó megnyitja és vezeti a szükséges értékpapírszámlákat, ellátja a szükséges letéti őrzési feladatokat, elkészíti és megküldi a számlakivonatokat és adóigazolásokat. A Forgalmazó tulajdonában álló értékpapírszámlát a KELER vezeti. Az értékpapírszámla értékpapírszámla-szerződéssel jön létre. Értékpapírszámla-szerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló Dematerializált Értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti.

12



A Jegyzési időszakot lezáró Allokáció után a Befektetési Jegyek jóváírásra kerülnek a Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlákon, azt követően a Befektetők Befektetési Jegyeiket szabadon transzferálhatják más értékpapírszámla-vezetőhöz. 1.2.8

A Befektetési Jegyek forgalmazása

Az Alap saját tőkéje és a forgalomban lévő Befektetési Jegyek darabszáma az Alap működése során a Befektetési Jegyek folyamatos értékesítése és visszaváltása (forgalmazása) miatt folyamatosan változik. Az Alap működéskori saját tőkéje az összesített Nettó Eszközértékével azonos, amely egyúttal megegyezik a forgalomban lévő Befektetési Jegyek egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértékének és a Befektetési Jegyek darabszámának szorzatával. A forgalomba hozható Befektetési Jegyek mennyiségének nincs felső korlátja. Az Alapkezelő – a Forgalmazó útján – a Befektetési Jegyekre minden munkanapon a pénztári órák alatt azonnal köteles visszaváltási megbízást elfogadni és azt legfeljebb kilencven forgalmazási napon belül teljesíteni. Az Alap Befektetési Jegyeit a Forgalmazó a 8.1 pontban megjelölt forgalmazási helyen a pénztári órák alatt a megbízás napján érvényes egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértéken értékesíti és váltja vissza. A Befektetési Jegyeket a Forgalmazó köteles minden munkanapon forgalmazni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást és a forgalmazás felfüggesztésének esetét. 1.2.9

Folyamatos forgalmazás felfüggesztése

A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását az Alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a Befektetők érdekében az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha •

az Alap Nettó Eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az Alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik; vagy

•

a forgalmazás technikai feltételei a forgalmazási helyen nem adottak.

A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha az Alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti a Befektetési Jegy folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének, vagy ha azt a Befektetők érdekeinek védelme egyébként szükségessé teszi. A forgalmazást a felfüggesztést kiváltó ok megszűnésével vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell.

13



1.2.10 A tőkenövekmény és a kifizetendő hozam megállapításának és kifizetésének részletes szabályai 1.2.10.1 A hozamszámítás szabályai Az Alap hozamszámításának alapja az Alap tőkenövekménye, amely az adott napon számított Nettó Eszközértéke és a mindenkor forgalomban lévő Befektetési Jegyek össznévértékének a különbözete. Az Alapkezelő az Alap tőkenövekményét negyedéves időszakonként utólag, a tárgyidőszakot követő tizenöt napon belül állapítja meg. Az Alapkezelő az elért hozam bemutatása, illetve közzététele során a Tpt. 15. számú melléklete szerint jár el. 1.2.10.2 A hozamfizetés szabályai Az Alap nem fizet hozamot, hanem a tőkenövekmény újra befektetésével kívánja az Alap teljesítményét fokozni. A Befektetők a tőkenövekményt Befektetési Jegyeik visszaváltásával realizálhatják. 1.2.11 Befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a Törvényben meghatározottak szerint minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket az Alap Közzétételi Helyein. 1.2.11.1 Rendszeres tájékoztatás Az Alapkezelő legalább félévenként, a tárgyfélév lezárása után negyvenöt napon, a tárgyév lezárása után százhúsz napon belül köteles az Alapról a Tpt. 21. számú mellékletében foglaltak szerint jelentést készíteni, melyet meg kell küldeni a Felügyeletnek és a Befektetők számára hozzáférhetővé kell tenni a Közzétételi Helyein, saját honlapján, a Magyar Tőkepiac című országos napilapban, valamint annak honlapján. Az Alapkezelő köteles havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követő tizedik forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetővé tenni. A jelentésnek tartalmaznia kell az befektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, a saját tőkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelő közzéteszi a jelentés elkészültének tényét, megtekintésének helyét és idejét az Alap Közzétételi Helyein, azaz saját honlapján (www.macrogamma.hu), valamint a PSZÁF hivatalos közzétételi helyén, a www.kozzetetelek.hu honlapon. A jelentések megtekintését a közlemény megjelenésétől számított legkésőbb hét nap elteltével kell lehetővé tenni A Tájékoztató szövegét a forgalomba hozatali helyen a nyilvánosság számára biztosítani kell az ingyenes elvitel céljából.

14



A Féléves jelentést, az Éves jelentést, valamint az Alapkezelési Szabályzatot a Befektetők az Alapkezelő székhelyén tekinthetik meg minden munkanap 9-13 óráig. 1.2.11.2 Rendkívüli tájékoztatás Az Alapkezelő az Alap működésére vonatkozóan a következő információkat köteles a Felügyeletnek megküldeni, az Alap Közzétételi Helyein közzétenni és a Forgalmazónál hozzáférhetővé tenni: • • • • • • • • • • • •

• • •

az átalakulási, beolvadási hirdetményt – legkésőbb az átalakulás, beolvadás hatálybalépése előtt 30 nappal, a befektetési szabályok változását – legkésőbb harminc nappal a hatálybalépés előtt, a futamidő határozottá alakítását, legkésőbb a hatályba lépés előtt harminc nappal, a Befektetési Jegyek visszaváltásával kapcsolatos költség változását legkésőbb a hatálybalépés előtt 5 nappal, az Alapkezelési Szabályzat egyéb módosítását – legkésőbb a hatálybalépés napján, az Alapkezelő engedélyének visszavonását – két munkanapon belül, a befektetési alapkezelési tevékenység átadását – legkésőbb tizenöt nappal a hatálybelépés előtt, a tőke és a felosztott hozam kifizetésének idejét, módját – legkésőbb az esedékesség napján. a Befektetési Jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, két munkanapon belül, az Alapkezelővel szembeni felszámolás megindítását – két munkanapon belül, az Alap megszűnésekor a megszűnési jelentést – a Felügyelet részére történő benyújtásával egyidejűleg, az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az előző Nettó Eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén három értékelési napon belül bekövetkező jelentős (20%-ot meghaladó) mértékű csökkenésének okát – legkésőbb a felmerülést követő két munkanapon belül, közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet két munkanapon belül, a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon, és az ügynökök felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bővülése esetén legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon, a felsorolás szűkülése esetén a legkésőbb a változás napját követő két munkanapon belül.

1.2.11.3 A Felügyelet tájékoztatása Az Alapra, mint kibocsátóra vonatkozó tájékoztatási kötelezettségeknek az Alap nevében az Alapkezelő köteles eleget tenni. Az Alapról, az Alapkezelőről szóló, a Befektetőknek szánt minden olyan dokumentum, így különösen hirdetés, reklámanyag, szórólap, plakát tervezetét, amely a Befektetési jegyek

15



nyilvános forgalomba hozatalával, forgalmazásával összefüggésbe hozható, a Felügyeletnek legkésőbb a Befektetők részére való hozzáférést megelőzően öt nappal be kell nyújtani. A Felügyelet a dokumentum nyilvánosságra hozatalát megtiltja, ha annak tartalma ellentétes vagy félrevezető információt tartalmaz a benyújtott, illetve közzétételre engedélyezett tájékoztatóban foglaltakhoz képest. Az Alapkezelő az elért hozam bemutatásánál, illetve közzétételénél a Tpt. 15. számú mellékletben megfogalmazott elvek szerint köteles eljárni. Tilos a tájékoztató és a kezelési szabályzat tartalmától eltérő adatok közlése, valamint a befektetési alap hozamára, tőkéjének növekedésére vonatkozó ígéret tétele a Tpt. 241. §-ban foglalt esetek kivételével. Az Alapkezelő a Felügyelet tájékoztatása során köteles figyelemmel lenni a Törvény, a befektetési alapkezelők adatszolgáltatásának rendjéről szóló 11/2002. (II.20.) PM rendelet és az egyéb vonatkozó jogszabályok rendelkezései teljesítésére. Az Alapkezelő köteles a tevékenységéről, az általa megkötött ügyletekről külön jogszabályban előírt módon, tartalommal és gyakorisággal a Felügyeletnek, és jegybanki rendelkezésben meghatározott módon, tartalommal és gyakorisággal az MNB-nek adatot szolgáltatni. Az Alapkezelő a rendkívüli tájékoztatás esetein kívül a Felügyeletnek köteles bejelenteni: • telephelyének és külföldi fióktelepének megnyitását és bezárását, döntést követő két napon belül; • egy részvényesének az alaptőkében öt százalékot meghaladó részesedését és az ilyen tulajdonos minden újabb részesedés szerzését vagy részesedésének csökkenését, a szerződéskötést követő két napon belül; • a Felügyelet által adott engedélyben, illetve a jóváhagyott kezelési szabályzatban meghatározott feltételektől való eltérést, eltéréstől számított kettő napon belül; • az Alapkezelő által az Alap javára történő hitelfelvételt haladéktalanul; • a Befektetési jegyek visszavásárlásának ideiglenes felfüggesztését haladéktalanul. 1.3

Jegyzési hely A Befektetési Jegyek Jegyzési helye: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10).

1.4

A Jegyzés módja A Jegyzés kizárólag személyesen vagy meghatalmazott útján a Jegyzési helyen, a Befektetési Jegyet megvásárolni szándékozó személyek, illetve meghatalmazottja vagy képviselője által aláírt jegyzési ív aláírásával lehetséges. Mivel a Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek előállításra, értékpapír nyilvános forgalomba hozatala során Jegyzés csak olyan személytől fogadható el, aki értékpapírszámla-vezetésre szerződést kötött a Forgalmazóval és a Jegyzés során azonosító adatait és értékpapírszámla számát megadta.

16



Azok a Jegyzések tekinthetők érvényesnek, melyeket a Jegyzési időszakban vett fel a Forgalmazó, melyek nagyságrendje megegyezik vagy meghaladja a minimálisan Jegyezhető Befektetési Jegyek mennyiségét, és melynek ellenértéke a Jegyzés pillanatában a Befektetési Jegyet jegyezni kívánó személy Forgalmazónál vezetett ügyfélszámláján rendelkezésre áll, a jegyzést követően a Forgalmazó a Jegyző számlájáról a jegyzés ellenértékét az Alap a Forgalmazónál vezetett jegyzett tőke összegyűjtésére szolgáló számlájára átvezeti. 1.5

Jegyzési árfolyam A Jegyzési ár Befektetési Jegyenként 1 Ft a kibocsátási árfolyam megfelel a névértéknek.

1.6

Jegyzési időszak Jegyzés ideje: A Befektetési Jegyek Jegyzésének kezdő napja: 2006. december 1. A Befektetési Jegyek Jegyzésének zárónapja: 2007. március 9. A Befektetési Jegyek Jegyzésére munkanapokon 9-16 óráig kerülhet sor az 1.3 pontban megjelölt helyen.

1.7

Jegyzés esetén követendő eljárás 1.7.1

Aluljegyzés

A forgalomba hozatal meghiúsul, ha az Alap minimális induló saját tőkéje, azaz legalább egymilliárd Ft a Jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre. 1.7.2

Túljegyzés

Az Alapkezelő korlátlan mértékben fogad el túljegyzést, ezért allokáció nem szükséges. 1.7.3

Jegyzés meghiúsulása esetén követendő eljárás

Ha a befektetési alap saját tőkéjének összegyűjtésére nyitva álló időn belül nem sikerült a tőkét összegyűjteni, a forgalmazó a jegyzési időtartam lejártát követő öt napon belül köteles a befektetők által befizetett teljes összeget visszafizetni. 1.7.4

Érvénytelen jegyzés

Érvénytelen a Jegyzés, ha: • • •

a Jegyzés nem a Jegyzési időszak alatt vagy nem a Jegyzési helyen történik, a Jegyzés nem éri el a minimálisan Jegyezhető Befektetési Jegyek mennyiségét, a Jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy valamely jogszabály rendelkezéseibe

17


•

•


a Jegyzés jegyzési íven meghatározott ellenértéke a jegyzés pillanatában nem vagy nem teljes egészében áll rendelkezésre a jegyző személy a Forgalmazónál vezetett ügyfélszámláján, a jegyző rendelkezésére álló kitöltött jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek (nincs minden mező kitöltve, a kitöltés nem nyomtatott betűkkel történt vagy a kitöltés nem olvasható).

Érvénytelen Jegyzés esetén, a beérkezett jegyzési ellenértékeket a Forgalmazó az allokáció lezárását követő legkésőbb öt napon belül köteles a jegyzőknek, a Forgalmazónál vezetett ügyfélszámlájára kamatfizetési kötelezettség nélkül visszavezetni. 1.7.5

El nem fogadott vagy részlegesen elfogadott Jegyzések esetén követendő eljárás

El nem fogadott jegyzés esetén a beérkezett jegyzési ellenértékeket a Forgalmazó az allokáció lezárását követő legkésőbb öt napon belül köteles a jegyzőknek, a Forgalmazónál vezetett ügyfélszámlájára kamatfizetési kötelezettség nélkül visszavezetni. Amennyiben a Jegyzés csak részlegesen került elfogadásra, az elkülönített letéti számlára beérkezett jegyzési ellenértékek és a jegyzők számára allokált Befektetési Jegyek ellenértékének különbségét Forgalmazó az allokáció lezárását követő legkésőbb öt napon belül köteles a jegyzőknek, a Forgalmazónál vezetett ügyfélszámlájára kamatfizetési kötelezettség nélkül visszavezetni. 1.8

Háttérszabályok Minden a Tájékoztató, illetve az Alapkezelési Szabályzat alapján létrejövő jogviszony, így különösen a Befektetési Jegyek Jegyzése, forgalomba hozatala tekintetében és az azokhoz kapcsolódó jog és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, az Alapkezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Ptk., a Pp. és az Alapkezelő Működési szabályzata az irányadóak.

1.9

Joghatóság A Befektetők, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelő a Befektetési Jegyek Jegyzésével, forgalomba hozatalával kapcsolatban létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni, ezek sikertelensége esetén a Pénz és Tőkepiaci Állandó Választottbíróság kizárólagosan illetékes.

1.10

A Befektetési Jegyekhez kapcsolódó jogok

1.10.1 A Befektetési Jegyek mindenkori tulajdonosai a Törvény szerint jogosultak • •

a Befektetési Jegyekre jutó felosztott hozamra, a tulajdonukban lévő Befektetési Jegyek felett szabadon rendelkezni,

18


•

• • •


az Alap lejáratakor, az Alap megszűnését vagy felszámolását követően az Alap felosztható tőkéjéből a tulajdonolt Befektetési Jegyeik névértékének arányában történő részesedésre, az Alap megszűnése esetén a megszűnési jelentés megtekintésére, a Törvényben meghatározott rendszeres és rendkívüli tájékoztatásokra, a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

Befektetési jegyek első alkalommal történő értékesítésekor A nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát és rövidített tájékoztatóját a befektetőknek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során A befektető részére a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a rövidített tájékoztatót, a tájékoztatót, a kezelési szabályzatot, a féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb portfóliójelentést a befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a befektető figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. A hozamfizetéssel kapcsolatosan az Alapkezelő felhívja a Befektetők figyelmét, hogy az Alap nem fizet hozamot, hanem a tőkenövekmény újra befektetésével kívánja az Alap teljesítményét fokozni. Az Alapkezelő a Befektetők érdekében az Alapkezelő közgyűlésének döntésével a közgyűlési döntésben meghatározott mértékben rendkívüli hozamfizetést rendelhet el. 1.11

Nyilatkozat Az Alapkezelővel, illetve a Letétkezelővel szemben a megelőző három naptári éven belül csődeljárást nem rendeltek el.

1.12

Jegyzési garanciavállalás Az Alap minimális saját tőkéjének lejegyzésére harmadik személy jegyzési garanciát nem vállal.

1.12.1 A befektetések lehetséges piaca Az Alapkezelő az Alap pénzeszközeiből ingatlanokat vásárol és fejleszt, az ingatlan megvásárlása és értékesítése közötti időszakban azokat a befektetési elveknek megfelelően hasznosítja. Az ingatlanokra nem fordított tőkét likvid eszközökben tartja. Az Alapkezelő a tőle elvárható maximális gondossággal, saját belátása és döntése alapján, a Törvény és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt korlátozások betartása mellett alakítja ki az Alap forrásainak felhasználási módját.

19



Az Alapkezelő az Alap működése során, az elfogadható kockázat mellett elérhető lehetséges legmagasabb hozamot tartja szem előtt a portfolió kialakítása és a befektetési döntések meghozatala során. A hozam maximalizálása és a kockázatok minimalizálása érdekében az Alapkezelő élni kíván a Törvény által biztosított hitelfelvétel és származtatott ügyletek megkötésének lehetőségével. Az Alap a törvényi korlátozásokon ingatlanportfoliójának diverzifikálására.

túlmenően

nem

törekszik

kifejezetten

Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap likviditásának biztosításához szükséges likvid eszköz hányad fölötti tőkét teljes mértékben ingatlanokba fektesse. Az Alapkezelő nem kívánja ingatlanbefektetéseit földrajzi, illetve felhasználási szempontból. A jövőben az Alap portfoliójába kerülhetnek Magyarország területén kívül elhelyezkedő ingatlanok is, amennyiben azt a jogszabályok nem tiltják. Az Alapkezelő fenntartja a jogot arra, hogy az aktuális piaci folyamatok esetleges, előre nem látható események hatására a döntések egyedüli kritériumaként az egyedi ingatlanok kiválasztásánál a hozam és a kockázat viszonyát, illetve a Törvény adta kereteket tartsa szem előtt. 1.12.2 A forgalmazási hely meghatározása

Vezető forgalmazó:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10)

Forgalmazók:

Budapest Bank Nyrt. (1138 Budapest, Váci út 188.) Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás u. 50.)

20



1.12.3 Az Alapkezelő bemutatása Általános adatok az Alapkezelőről Neve:

MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt.

Székhelye:

2040 Budaörs, Neumann János út 1.

Bejegyzési száma:

Cg. 13-10-040899

Bejegyzés helye:

Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság, Budapest

Bejegyzés időpontja:

2006. október 17.

Időtartama:

A társaság határozatlan időre alakult.

Alaptőke:

100.000.000,- Ft

Alapítás dátuma:

2006. július 13.

Tevékenységi kör:

67.12 Értékpapír ügynöki tevékenység, alapkezelés

Felügyeleti engedély száma:

E-III/891/2006.

A Felügyeleti engedély kelte:

2006. október 12.

Üzleti év:

A naptári évvel megegyező.

Közzétételi helye:

A PSZÁF hivatalos közzétételi helye, a www.kozzetetelek.hu, valamint az Alapkezelő honlapja (www.macrogamma.hu).

Tulajdonosok:

Argonet Kft. Hozmann László Kroll Miklós

Kijelölt könyvvizsgáló:

Ivanov Emil Magyar Könyvvizsgálói Kamara nyilvántartási szám 006204. PSZÁF nyilvántartásba vételi szám: Ebv006204/06

Alkalmazotti létszám:

Az Alapkezelőnek jelenleg 4 alkalmazottja van.

Az Alapkezelő Ügyvezető igazgatója

Szeles Nóra

21

-

98% 1% 1%



Az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága

Hendrich Balázs Dr. Partos László Dr. Jeszenszki Gábor

-

elnök tag tag

Az Alapkezelő Igazgatósága

Kroll Miklós Hozmann László József Szeles Nóra -

elnök tag tag

Az Alapkezelő története A MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt-t tulajdonosai 2006. július 13-án hozták létre. A Felügyelet 2006. október 12.-én kelt, E-III/891/2006. sz. határozatával adta meg az engedélyt az alapkezelési tevékenység folytatására. A MAG Ingatlanbefektetési Alap előtt a Társaság befektetési alapot nem kezelt. Alapkezelő vezető tisztségviselőinek rövid bemutatása Hendrich Balázs, közgazdász, az Alapkezelő felügyelő bizottságának elnöke. 1996 januárjától a HypoLeasing Hungária Kft, a BayernLeasing Rt. ügyvezető igazgatója és az igazgatóság tagja, előtte pénzügyi igazgató. 2000 júliusától Erste Bank Hungary Rt., Budapest-Bécs és leányvállalata az Erste Bank Hungary Leasing Kft. ügyvezető igazgatója. 2001 áprilisától az AVAYA Communication Inc. Regionális pénzügyi igazgatója. 2002 augusztusától a TIG-RES Vállalkozásfejlesztési Rt. vezető tanácsadója. Dr. Partos László, jogász, az Alapkezelő felügyelő bizottságának tagja. 1999-től Választottbíró a Magyar Kereskedelmi- és Iparkamara mellett szervezett Állandó Választottbíróságon. 2000-től Választottbíró az Internet Szolgáltatók Tanácsa mellett működő választottbíróságon, valamint partner a Squarra & Partos Lovells ügyvédi irodánál. 2002-től választottbíró a Pénz- és Tőkepiaci Állandó Választottbíróságon. 2006-tól managing partner a Partos & Noblet ügyvédi irodánál. Dr. Jeszenszki Gábor Zsolt, jogász, az Alapkezelő felügyelő bizottságának tagja. 1999. szeptemberétől a Bálintfy és Társai Ügyvédi Irodánál dolgozik 2004-től ügyvédként. 2000-2002-ig AVANCE-HAUS Készházgyártó Kft. felügyelő bizottságának tagja. 2002 szeptembere óta a Terra Invest Ingatlanforgalmazó és Beruházó Rt. felügyelő bizottságának tagja. Kroll Miklós, közgazdász, az Alapkezelő igazgatóságának elnöke. 1998-2001 között a Bank Austria Creditanstaltnál vállalati bankár, 2001-ben a Magyarországi Volksbank Rt. fiókvezető-helyettese. 2002-től alapítója, tulajdonosa, elnöke, jelenleg FB elnöke a Benefit 2002 Ingatlanbefektetési Szövetkezetnek. Hozmann László, közgazdász, az Alapkezelő igazgatóságának tagja. 1995-től a GGP Pharma Kft, majd a Concordia Pharma Mo. Kft. ügyvezetője. 1996-tól a Medico Uno Marketing és Tanácsadó Kft. ügyvezetője. 2000-től a Medico Uno Gyógyszerkereskedelmi Rt. vezérigazgatója. 2001-től a Generikus Gyógyszergyártók és Forgalmazók Magyarországi Érdekvédelmi Egyesületének elnöke. 2005-től a Medico Uno 21 Vagyonkezelő Kft. és a Medico Uno Pharma Gyógyszerkereskedelmi Kft. ügyvezetője.

22



Szeles Nóra, közgazdász, az Alapkezelő igazgatóságának tagja, valamint ügyvezető igazgatója. 1993 szeptemberétől a Budapest Értéktőzsde Piacfejlesztési Főosztályának vezetője. 1997 februárjától 2003 májusáig a Concorde Értékpapír Rt. származékos piaci üzletágvezetője. Éveken át tőkepiaci szaktanácsadással, oktatással és publikálással is foglalkozott, több könyv szerzője, szerkesztője. 2004 júliusától 2005 decemberéig a Hermes Befektetési Alapkezelő Rt. back office vezetője. Angolul és németül beszél. Az Alapkezelő feladata • • • • • • • • • • • • •

•

az Alap kialakítása és kezelése a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak és az Alap Alapkezelési Szabályzatának megfelelően, az Alap befektetési politikájának gyakorlati megvalósítása, az Alap befektetéseinek folyamatos figyelemmel kísérése, ellenőrzése és a befektetések szükség szerinti módosítása, minden olyan szerződés megkötése, amelyet az Alapkezelő az Alap tevékenységének kapcsán, céljainak eléréséhez szükségesnek tart, a Törvény szerinti tájékoztatási kötelezettségeinek az Alapkezelő köteles eleget tenni, a Felügyelet, Magyar Nemzeti Bank és a Budapesti Értéktőzsde Rt. számára készülő jelentések elkészítése, az Alap tevékenységével kapcsolatos adminisztratív feladatok elvégzése, az Alap számviteli rendszerének kialakítása és az Alap könyvvitele a törvényi előírásoknak megfelelően, Könyvvizsgáló kiválasztása és megbízása az Alap éves beszámolójának ellenőrzésére, a Letétkezelő kiválasztása és a letétkezelést célzó szerződés megkötése, az Ingatlanértékelő kiválasztása és az ingatlanértékelést célzó szerződés megkötése, az Alap tevékenységével kapcsolatban jogszerűen felmerülő, számlával igazolt díjak és költségek megfizetése az Alap nevében és terhére, illetve a követelések érvényesítése, az Alap átalakításával, megszűnésével, megszüntetésével kapcsolatos feladatok elvégzése, az Alapkezelő köteles gondoskodni az Alap portfóliójában lévő, biztosítható ingatlanokra vonatkozó, az Alap mint kedvezményezett javára szóló, a teljes kockázati körre kiterjedő vagyonbiztosítás folyamatos fennállásáról. Az Alapkezelő köteles minden, az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot naponta megküldeni a Letétkezelőnek.

23



1.12.4 A Letétkezelő bemutatása Általános adatok a Letétkezelőről Neve:

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Székhelye:

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

Bejegyzési száma:

Cg. 01-10-04138

Bejegyzés helye:



1990. március 26.

Időtartama:

Határozatlan idejű

Alaptőke:

24.118.220.000 Ft

Alapítás dátuma:

1990. január 23.


TEÁOR 65 12’03 65 21’03 65 22'03 65 23’03 67 12’03 67 13’03 67 20’03

Egyéb monetáris közvetítés Pénzügyi lízing Egyéb hitelnyújtás Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi közvetítés Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység

Üzleti év:

A naptári évvel megegyező

Tulajdonosok:

Bank Austria Creditanstalt AG. – 100 %

Könyvvizsgáló:

KPMG Hungária Kft.


1360 fő

24



Általános bemutatás: A HVB Csoport és az UniCredit Csoport egyesülésével létrejött UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplője. A 2005. június végén közölt 770 milliárd euró mérlegfőösszeggel rendelkező UniCredit Csoport 7000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 19 országban összesen 28 millió ügyfelet szolgál ki. Az UniCredit Csoport Ausztriában az első, Olaszországban és Németországban a második helyet foglalja el, továbbá a piacvezetők közé tartozik Közép- és Kelet-Európában, ahol legintenzívebb a fejlődés és legmagasabb a növekedési index. Magyarországon az UniCredit Csoportot a HVB Bank Hungary Zrt., illetőleg a 2007. február 1-jén történt névváltást követően az UniCredit Bank Hungary Zrt.képviseli. Az 1.000 milliárd fölötti HUF mérlegfőösszegű UniCredit Bank magyarországi hálózatának több mind 50 fiókján keresztül közel 130 ezer ügyfélnek nyújtja teljes körű, rugalmas pénzügyi szolgáltatásait, kedvező kondíciók mellett. Az UniCredit Bank mérlegfőösszege alapján a magyar bankszektor hetedik helyét foglalja el. Különösen erős vállalati - ezen belül is nagyvállalati - területen betöltött pozíciója, mindemellett erőteljesen fejlődnek közép- és kisvállalati, lakossági, és ingatlanfinanszírozási üzletágai. Az Igazgatóság tagjai

Dr. Patai Mihály (vezérigazgató) Radványi Ágnes (vezérigazgató-helyettes) Rácz Tibor (vezérigazgató-helyettes) Mag. Markus Winkler (vezérigazgató-helyettes) Ralf Cymanek (vezérigazgató-helyettes) Dr. Matthias Kunsch (Igazgatósági tag)

A Felügyelő Bizottság tagjai

Hans-Jörg Stemeseder Dr. Christopher Schober Heinz Meidlinger

-

elnök tag tag

Igazgatóság tagjainak bemutatása Dr. Patai Mihály, közgazdász, a HVB Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. 1982-től a Pénzügyminisztérium, Nemzetközi pénzügyi főosztályának vezető helyettese. 1988-tól a Világbank ügyvezető igazgatójának asszisztense. 1993-tól a Kereskedelmi Bank Rt. ügyvezető igazgatója. 1996tól az Allianz Hungária Biztosító Rt. Elnök-vezérigazgatója. 2006-tól a HVB Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. Radványi Ágnes, 1975-ben a Pénzügyi és Számviteli Főiskola (PSzF) Pénzgazdálkodási Szakán diplomázott (Külkereskedelmi Ágazat); német és angol nyelvismeretekkel rendelkezik. 1975-től a Hungarocoop Külkereskedelmi Vállalat export osztályvezetője, 1986-tól a Modex Külkereskedelmi Vállalat import főosztályvezetője, 1990-től a Limpex Külkereskedelmi Vállalat bécsi külszolgálat munkatársa volt. 1992-től dolgozik a HVB Bank Zrt.-nél (akkoriban Creditanstalt Rt.). Előbb vállalati üzletkötő (Vállalati Hitelfőosztály), 1993-1999 között a bank belvárosi fiókjának vezetője. 1999 áprilisától a

25



mostani kinevezéséig a hitelintézet vállalati értékesítési üzletágának ügyvezető igazgatója. 2006. április 14.-től a HVB Bank Hungary vállalati üzletágát irányító vezérigazgató-helyettesévé nevezték ki. Dr. Matthias Kunsch, a bécsi közgazdasági egyetemen szerzett közgazdász diplomát, 2006-ig a HVB Bank Hungary Rt. - a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Rt. fúziójaként létrejött bank - vezérigazgatója, korábban, 1990-től a Creditanstalt Rt. Hungary, majd 1998-tól a BA/CA Hungary Rt. vezérigazgatója. Előzőleg a Creditanstalt-Bankverein magyarországi képviseletének vezetőjeként, majd a Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt. (CIB) vezérigazgatóhelyetteseként dolgozott. Rácz Tibor közgazdász (Budapesti Közgazdasági Egyetem) végzettsége mellett agrármérnök diplomával (Gödöllői Egyetem) és MBA diplomával (Middlesex University, London) rendelkezik. Banki pályáját az OKHB Rt.–nél kezdte. 1992 elejétől a Unicbanknál (később Raiffeisen Bank) különböző vezető pozíciókban dolgozott. 1997-től a bank lakossági üzletágát irányította ügyvezető igazgatóként. 2001. október 1-jétől a HVB Bank Hungary Rt. Magánügyfelek és Vállalkozások területét irányítja, vezérigazgató-helyettes, a bank Igazgatóságának tagja. Markus-Stephan Winkler tanulmányait a bécsi Közgazdasági Egyetemen végezte, majd részt vett a Creditanstalt BV vezetőképző programjában. 1991-ben került a bécsi Creditanstalt-Bankverein AG Treasury osztályára, majd később Prágában a Creditanstalt a.s.Treasury vezetőjének nevezték ki. 1998-tól 2000-ig a csehországi Bank Austria Creditanstalt Rt.-nél Treasurer, valamint a prágai Bank Austria Wien Company (BAWCO) igazgatósági tagja, illetve a Szlovéniában és Romániában végrehajtandó „Treasury 2000” projekt vezetője. 2000-től a budapesti Bank Austria Creditanstalt Rt. vezérigazgató-helyettese. 2001-től a HVB Bank Hungary Rt. vezérigazgató helyettese. Ralf Cymanek: mérnök-közgazdász, 2003. augusztusától a Bank Austria Creditanstalt AG KözépKelet-Európai divíziójának vezetője. Korábban, 1992-től 1998-ig az Andersen Consultingnál dolgozott különböző területeken, 1998-tól 2000-ig a McKinsey & Company munkatársa ajánlatokért felelős managerként. 2000-től 2003-ig a PlanetHome AG (a Hypo Vereinsbank AG leányvállalta) igazgatóságának tagja. A Letétkezelő feladatai: • • • •

meghatározza az Alap összesített és az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértékét; gondoskodik az Alap összesített és egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértékének közzétételéről, illetve a Befektetők részére történő közléséről; ellenőrzi, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; biztosítja, hogy az Alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a Befektetési Jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön.

A Letétkezelő mérleg- és eredményadatai a Tájékoztató 1. számú mellékletében találhatók.

26



1.12.5 Az Ingatlanértékelő bemutatása Általános adatok az Ingatlanértékelőről Neve:

Bering Stúdió Kft.

Székhelye:

1067 Budapest, Eötvös u. 22.

Bejegyzési száma:

Cg. 01-09-880187

Bejegyzés helye:



1998. március 1.

Időtartama:

Határozatlan

Alaptőke:

3.000.000,- Forint

Alapítás dátuma:

1998. március 1.


7412 7414 7230 7031 8042 7011 7020 7487

Üzleti év:


Tulajdonosok:

Tóth Péter Tóth József Nagy Tamás

Könyvvizsgáló:

Christ-Invest Kft.


4 fő

Számviteli, adószakértői tevékenység Üzleti tanácsadás Adatfeldolgozás Ingatlanügynöki tevékenység Máshova nem sorolt felnőtt- és egyéb oktatás Ingatlanberuházás,- eladás Ingatlan bérbeadás, üzemeltetése Máshova nem sorolt, egyéb gazdasági szolgáltatás

27

-

45 % 45 % 10 %



A Bering Stúdió Kft. bemutatása A Bering Stúdió Pénzügyi Tanácsadó és Műszaki Tervező Kft. 1998 márciusa óta működik. Az alapvetően építészeti tervezési és műszaki szakértői vállalkozás – a kezdeti kereteket szűkösnek találva – bővítette tevékenységi körét, melynek mai meghatározó területei az alábbiak: • • • •

Országszerte ingatlan- és vagyonértékelés, ingatlan-tanácsadás beruházás-finanszírozáshoz kapcsolódó műszaki szakértői feladatok ellátása beruházások előkészítése, bonyolítása építészeti tervezés.

Az értékbecslésekhez kapcsolódóan 2002-től bővítette profilját, beruházási tanácsadással, melynek keretén belül a cég banki partnerei által finanszírozott beruházások értékelésével, műszaki felügyeletével foglakozik. Felügyelete mellett folyó beruházások száma jelenleg meghaladja a harmincat, ezek nagyságrendje 100,0 M Ft-tól 6 000,0 M Ft-ig terjed. Az Ingatlanértékelő vezető tisztségviselőinek fontosabb személy és szakmai adatai A társaság alapvetően családi tulajdonban van, mivel meghatározó tulajdonosai - Tóth József és Tóth Péter- családtagok (apa és fia). A harmadik tulajdonos szakmailag kapcsolódik a cég működéséhez. A társaság operatív irányítását Tóth Péter, okleveles építészmérnök, közgazdász, ingatlanforgalmi értékbecslő végzi. Fő feladata a társaság ingatlanokkal kapcsolatos tanácsadási tevékenységének működtetése. Közgazdász diplomáját 1995-ben a Külkereskedelmi Főiskolán szerezte. Ezt követően 1997-ben mint okleveles építészmérnök, városépítő, várostervező szakmérnök végzett a Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetemen. 2002-ben felsőszintű értékbecslői szakképesítést szerzett a BMGE Mérnöktovábbképző Intézetében. 1990 és 1998 között a Mérnöki Tanácsadó Kft.-nél munkatársként dolgozott. 1998-tól 1999-ig projekt menedzserként dolgozott a Budapesti Agglomeráció Fejlesztési Tanács Ügynökségénél, majd 1999-től a Bering Studó Kft. ügyvezetője. Tóth József nem vesz részt a társaság működésében, szerepe befektetőként jellemezhető. Nyugállományba vonulását megelőzően a MÁV pályavasúti részlegében vasúti magasépítési beruházásokkal foglalkozott a MÁV Miskolci Igazgatóságánál, műszaki főtanácsosaként. Nagy Tamás okleveles építészmérnök, vezető tervező, a Budapesti Műszaki Egyetem Építészmérnöki Karán végzett 1993-ban, ezt követően elvégezte a Magyar Építészkamara Mesteriskola kurzusát (1996-1997). Feladata a társaság - alapításakor meghatározó - építészeti tervezési tevékenységének irányítása. E tevékenységi kör 2000-2001 óta - átmenetileg - háttérbe szorult, azonban a Bering Stúdió Kft. neve alatt így is elkészül évente 2-3 egyedi tervezésű, magas igényszintű családi villa, néhányuk bemutatásra került a vezető építészeti szakfolyóiratokban (Atrium, Octogon).

28



Az Ingatlanértékelő feladatai: Az Ingatlanértékelő meghatározza: • az ingatlan megvásárlásakor az Alap által kifizethető legmagasabb összeget, • az ingatlan eladásakor az Alap által elfogadható legalacsonyabb összeget, • az Alap tulajdonában lévő ingatlanok forgalmi értékét (negyedévente), valamint • az építés alatt álló ingatlanok értékét (havonta), egyúttal ellenőrzi a kivitelezési terv teljesülését, • az ingatlan tulajdonának kölcsönös átruházása esetén (csere) (a) az ingatlanalap által tulajdonba adott ingatlan beszámítási értékének legalacsonyabb összegét, (b) az ingatlanalap által megszerzett ingatlan beszámítási értékének legmagasabb összegét. Az ingatlanértékelő szervezet (vagy személy) az Alap tulajdonában álló ingatlanok aktuális piaci értékelését legkésőbb a tárgynegyedév utolsó munkanapjáig megküldi a Letétkezelő részére, feltüntetve benne az értékelésnél alkalmazott módszer megnevezését (pl.: piaci összehasonlításon alapuló módszer, hozamszámításon alapuló módszer, újraelőállítási költség meghatározásán alapuló módszer, stb.) azzal, hogy az építés alatt álló ingatlanok aktuális piaci értékelését legkésőbb a tárgyhónap utolsó munkanapjáig küldi meg. Az Alapkezelő által az ingatlanok értékének megállapításával megbízott szervezet az értékelés során köteles ellenőrizni az ingatlan tehermentességét. Az Alapkezelő az ingatlanon értékváltozást eredményező kivitelezési munkálatok megkezdését köteles az értékbecslő szervezetnek két munkanapon belül bejelenteni. Az Alap portfóliójában lévő ingatlanok forgalmi értékét legalább háromhavonta, az építés alatt álló ingatlanok értékét legalább havonta kell megállapítani. Az Alapot terhelő folyamatos teljesítésekből származó kötelezettségek naponta, időarányosan költségként az Alapra terhelődnek. Az Ingatlanértékelő mérleg- és eredményadatai a Tájékoztató 2. számú mellékletében találhatók.

29



1.12.6 A Vezető forgalmazó adatai Neve:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.

Székhelye:

1122 Budapest, Pethényi köz 10.

Bejegyzési száma:

Cg. 01-10-041206

Bejegyzés helye:



1989. április 28.

Időtartama:


Alaptőke:

2.041.000.000,- Ft


6512'03 Egyéb monetáris közvetítés 6521'03 Pénzügyi lízing 6523'03 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 6713'03 Máshova nem sorolt egy pénzügyi kiegészítő tevékenység 6720'03 Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység 6712'03 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés 7414'03 Üzletviteli tanácsadás

Üzleti év:


Tulajdonosok:

Takarékszövetkezetek. DZ BANK AG Allianz Hungária Biztosító Rt. Egyéb

Könyvvizsgáló:

Ernst & Young Kft.


A Forgalmazónak jelenleg 251 alkalmazottja van.

Felügyelő Bizottság: FB elnöke FB tag FB tag FB tag FB tag FB tag FB tag FB tag

Kultné Mátyás Rita Dudás Katalin Egerszegi Ádám Galambosi Anikó Reinhard Freese Sohajda Jánosné Dr. Szabó Boldizsár Dr. Turi Dénes

30

-

63,06% 30,00% 6,64% 0,30%



Igazgatóság IG elnöke IG tag IG tag IG tag IG tag IG tag IG tag IG tag IG tag

Varga Antal Béke Lászlóné Boris Jánosné Csicsáky Péter Illés Zoltán Manfred Salber Szabados Tibor Szabó Levente Thomas Bümsen

Főbb pénzügyi mutatók - MTB Zrt. magyar számvitel szerinti, nem konszolidált adatok Eredményadatok Üzemi Eredmény (M HUF) Adózás előtti eredmény (M HUF) Adózás utáni eredmény (M HUF) Mutatószámok Adózás utáni tőkearányos jövedelmezőség (ROE) Adózás utáni eszközarányos jövedelmezőség (ROA) Költség/jövedelem ráta (az üzemi bevételek százalékában) Nettó jutalékbevétel (az üzemi bevételek százalékában) Mérlegadatok Mérlegfőösszeg (M HUF) Ügyfeleknek folyósított hitelek (M HUF) (nettó) Ügyfelek által elhelyezett betétek (M HUF) Saját tőke (M HUF) Mutatók a PSZÁF előírásai alapján Szavatoló tőke * (prudenciális előírásokhoz) Korrigált mérlegfőösszeg Fizetőképességi mutató Dolgozói létszám Hálózati egységek száma Fiókok száma * A szavatoló tőke tartalmazza a tárgyévi eredményt.

2005 1632 1304 987

1745 1510 1173

2007 1908 1587 1274

13,49 0,42 69,92 36,62%

14,67 0,43 68,84 41,89%

14,37 0,45 65,31 39,50%

268107 65584 251204 7995

273159 88665 251027 8861

294980 122085 270776 10135

8349 53968 15,47% 250 0 1

9300 65173 13,88% 237 0 1

10535 84375 12,49% 250 0 1

1.12.7 Forgalmazók adatai

Neve:

Budapest Bank Nyrt.

Székhelye:

1138 Budapest, Váci út 188..

Bejegyzési száma:

Cg. 01-10-041037

Bejegyzés helye:

Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, Budapest


1987. március 16. 31

2006



Időtartama:


Alaptőke:

19.345.945.000,- Ft


6512'03 Egyéb monetáris közvetítés

Üzleti év:


Tulajdonosok:

GE Capital International Financing Co. Egyéb tulajdonosok

Könyvvizsgáló:

KPMG Hungária Kft.


3187

A Forgalmazó Vezető tisztségviselői Felügyelő Bizottság: FB elnöke FB tag FB tag FB tag FB tag FB tag

Dr. Bod Péter Ákos Csák János Csürke József Rada Sándor Eric Anliker Peter Franklin

Igazgatóság IG elnöke IG tag IG tag IG tag IG tag IG tag IG tag

Mark Arnold Pálcza Edit Plank Gábor Fatér Gyula Szentpétery Csaba Rolek Ferenc Kiss-Haypál György

32

-

99,72 % 0,28 %



Főbb pénzügyi mutatók BB NyRt.

2004

Eredményadatok Üzemi Eredmény (M HUF) Adózás előtti eredmény (M HUF) Adózás utáni eredmény (M HUF) Mutatószámok Adózás utáni tőkearányos jövedelmezőség (ROE) Adózás utáni eszközarányos jövedelmezőség (ROA) Költség/jövedelem ráta (az üzemi bevételek százalékában) Nettó jutalékbevétel (az üzemi bevételek százalékában) Mérlegadatok Mérlegfőösszeg (M HUF) Ügyfeleknek folyósított hitelek (M HUF) Ügyfelek által elhelyezett betétek (M HUF) Saját tőke (M HUF) Dolgozói létszám Hálózati egységek száma Fiókok száma * A szavatoló tőke tartalmazza a tárgyévi eredményt.

2005

2006

9405 10286 8921

6164 6051 5337

4607 4454 3890

16743 16021 15747

16,85% 2,17% 71,60% 29,43%

9,16% 1,08% 82,49% 35,41%

6,26% 0,64% 85,66% 33,08%

20,22% 2,12% 86,96% 29,08%

439335 302374 335310 52943 1718 55 55

545887 393008 430797 58271 2187 65 65

675745 488428 547085 62153 2635 81 81

807851 641874 658166 77890 3187 98 98

Neve:

Concorde Értékpapír Zrt.

Székhelye:

1123 Budapest, Alkotás u. 50.

Bejegyzési száma:

Cg. 01-10-043521

Bejegyzés helye:

Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, Budapest


1997. december 12.

Időtartama:


Alaptőke:

1.000.000.000,- Ft


6712’03 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés

Üzleti év:


Tulajdonosok:

Blackburn International Inc. TC Nyrt. Móricz Gábor Dr. Eurotipp Kft. Management Concorde Értékpapír Zrt Plaza Park Kft.

Könyvvizsgáló:

Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft.

33

2007

-

39.600% 30.000%

14.960% 10.560%

4.628% 0.250%

0.002%




A Forgalmazónak jelenleg 107 alkalmazottja van.

A Forgalmazó Vezető tisztségviselői Felügyelő Bizottság: FB elnöke FB tag FB tag

Dr. Móricz Gábor Feyer Krisztián Borsy Enikő

Igazgatóság IG elnöke IG tag IG tag

Jaksity György Borda Gábor Streitmann Norbert

Főbb pénzügyi mutatók - Concorde Értékpapír Zrt 2004 Eredményadatok Üzemi Eredmény (M HUF) Adózás előtti eredmény (M HUF) Adózás utáni eredmény (M HUF) Mutatószámok Adózás utáni tőkearányos jövedelmezőség (ROE) Adózás utáni eszközarányos jövedelmezőség (ROA) Mérlegadatok Mérlegfőösszeg (M HUF) Ügyfeleknek folyósított hitelek (M HUF) Ügyfelek által elhelyezett betétek (M HUF) Saját tőke (M HUF) Mutatók a PSZÁF előírásai alapján Szavatoló tőke * Korrigált mérlegfőösszeg Tőkemegfelelési mutató Módosítandó szavatolótőke aránya Dolgozói létszám Hálózati egységek száma Fiókok száma * A szavatoló tőke tartalmazza a tárgyévi eredményt.

2005

2006

2007

865 1235 1096

1211 1669 1609

1617 1973 1870

964 1504 1406

42,88% 22,48%

53,28% 19,25%

56,93% 13,01%

39,86% 10,45%

4875

8357

14379

13456

2556

3020

3285

3527

2217 2363 93,90%

2688 2946 91,20%

3054 5020 61,00%

3240 5017 65%

70

87

104

106

1

1

1

1

A Forgalmazó feladata A Forgalmazó látja el a Forgalmazási Szerződésben ellátott feladatait az Alap befektetési jegyeinek jegyzésével, eladásával és visszaváltásával, valamint a felosztott hozam kifizetésével kapcsolatos feladatokat, és eképpen közreműködik az Alap nyilvántartásához szükséges pontos adatszolgáltatásban, az Alapkezelő és a Befektetők közötti kapcsolat biztosításában, a Letétkezelő és a Felügyelet felé pedig szintén adatokat szolgáltat. A Befektetési jegyek értékesítésért kizárólag a Forgalmazó felel. A Forgalmazó jogosult ügynökök és további alforgalmazók igénybevételére. Konzorcium szervezése esetén a Forgalmazó jogait és kötelességeit Vezető Forgalmazóként gyakorolja.

34


1.13


Alap könyvvizsgálójának bemutatása

Az alap könyvvizsgálója Jákói Balázs (PSZÁF-bejegyzésszáma: Ebv-003478/02), jogi szakokleveles közgazda. 1991-ben végzett a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügy szakán, majd 1994ben az ELTE Állam- és Jogtudományi karán jogi szakokleveles közgazda képesítést szerzett. 1996-ban szerezte meg a Pénzügyminisztérium okleveles könyvvizsgálói képesítését, 1996. december 1-je óta bejegyzett könyvvizsgáló. Munkahely, szakmai tapasztalatok 1991 és 1992 között az Inter-Európa Bank Rt.-nél elemzői tevékenységet folytatott. 1992-től 1996-ig könyvelője és adószakértője az alábbi társaságoknak • Millennium Befektetési Alapok (I.,II.,III.) • Trust Befektetési Alapkezelő Kft. • Wrigley Hungária Kft. • Pannon-Váltó Kft., • Taurus Elastron Műszaki Fejlesztő Kft. 1992 és 94 között az Argenta Top Bróker Rt-nél külsős elemző. 1994 és 95 között a Dunaker Kereskedelmi Rt., pénzügyi tanácsadója, majd 1995–től a Győrtej Rt., pénzügyi tanácsadójaként dolgozott. 1995 óta a Multiservice Kft. és Presave Kft. ügyvezető igazgatója. amely társaságok könyvvizsgálói, adótanácsadási, számviteli ellenőrzési feladatot látnak el többek között az alábbi cégeknél: CÉGNÉV

CÉG MŰKÖDÉSI TERÜLETE

AUTO Sá-Ba Kft.

gépjármű-forgalmazás

MEGBÍZÁS JELLEGE Könyvvizsgálat

Cash & Conto Kft.

ingatlanok tartós bérlete

Könyvvizsgálat

Banki tevékenység

Adótanácsadás

Multiservice Kft.

könyvelés

számvitel ellenőrzés

Sanatmöbel Kft.

egészségügyi bútorok gyártása

Könyvvizsgálat

SINGULAR Hungary Rt.

szoftverfejlesztés és -forgalmazás

Könyvvizsgálat

TÜV Hannover-KTI Kft.

minőségbiztosítás és járművizsgálat

Könyvvizsgálat

Vitosa Rt.

értékpapír befektetési tevékenység

Könyvvizsgálat

CIB Bank Rt.

1.14

Adózás

A jelen fejezetben szereplő információk a Tájékoztató elkészítésének időpontjában érvényes jogszabályok szerint kerültek megfogalmazásra, amelyek a későbbi évekre vonatkozóan megváltozhatnak.

35



1.14.1 Az Alap adózása Az Alap mint jogi személy eredményét adófizetési kötelezettség Magyarországon nem terheli. Az Alapot ugyanakkor külföldön eszközölt befektetései kapcsán az adott ország és Magyarország között fennálló, kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény, illetve az adott ország adójogszabályai alapján adófizetési kötelezettség terhelheti. 1.15

A Befektetési Jegy hozamának adózása

1.15.1 Magánszemélyek adózása Azon magánszemélyek, akik Magyarországon a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény alanyai, a Tájékoztató készítésének időpontjában a Befektetési Jegyek hozama, illetve árfolyamnyeresége után egységesen 20% forrásadót kötelesek fizetni. 1.15.2 Társaságok adózása A társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény hatálya alá tartozó adóalanyok esetén a Befektetési Jegyek értékesítéséből származó nyereség és veszteség az adóalapot növeli, illetve csökkenti. 1.16

Kockázati tényezők

1.16.1 Az ingatlanpiac sajátosságai Az ingatlanbefektetések hagyományosan biztonságosnak tekinthető befektetési formák, a tapasztalatok szerint azonban az ingatlanok árát mind a gazdasági, mind pedig a politikai viszonyok befolyásolhatják. Emiatt a befektetések értéke akár rövid, akár hosszú távon ingadozhat. Annak ellenére, hogy a magyar ingatlan piacon eddig jelentős visszaesés nem volt tapasztalható, a nemzetközi piacon mind fellendülés, mind visszaesés megfigyelhető volt. Arra azonban, hogy a nemzetközileg megfigyelhető tendenciák a hazai piacon a jövőben nem érvényesülnek garancia nincsen. Az Alapkezelő igyekszik elkerülni, hogy ezen nemzetközi tendenciák negatívan befolyásolják az általa létrehozott Alapot. Az ingatlanok vételárának megtérülési ideje viszonylag hosszú, ezért ingatlanba csak hosszú távon érdemes befektetni. Ezen felül az ingatlanbefektetések kockázata sem elhanyagolható, az ingatlanok fejlesztése, hasznosítása, illetve értékesítése időről-időre – a piaci viszonyok változásával párhuzamosan – nehézségekbe ütközhet, ezért az ingatlanpiacon realizálható hozam nem feltétlenül egyezik meg az alternatív befektetési eszközökön elérhető hozamok alakulásával. A Társaság működése, az ingatlanok hasznosítása során fennáll annak a kockázata, hogy a partner nem, vagy csak késedelmesen teljesíti kötelezettségét, ily módon befolyásolva, csökkentve az Alap hozamát. A fejlesztés alatt álló ingatlanok esetében kockázatot jelent a

36



fővállalkozó megbízhatósága, vállalásainak késedelmes átadása, amely adódhat a kivitelezők késedelmes teljesítéséből, ezáltal emelkedhet a kivitelezés költsége, továbbá csökkenhet a hasznosításból származó bevétel, negatív irányba befolyásolva a hozamot. Az Alapkezelő törekszik a legjobb fővállakozók kiválasztására és ezáltal e kockázatok csökkentésére. 1.16.2 A gazdasági és politikai környezetből adódó kockázat A hazai és nemzetközi gazdasági és politikai környezet jelentős hatással lehet az Alap eszközeire, így különösen az ingatlanok értékére, valamint az Állampapírok hozamára és az üzleti életre általában. Az egyes országok kormányzati politikája befolyásolhatja az általános tőkepiaci feltételeket és az ingatlan-befektetések hozamait is. A Nettó Eszközértéket befolyásolhatja a gazdasági növekedés, a külgazdasági pozíció, az árfolyam politika, a költségvetés hiányának mértéke, az infláció és a kamatszint. Az ingatlanbefektetéseket kedvezőtlenül befolyásolhatják továbbá az adózási, jogszabályi, illeték stb. változások. Jogszabályi változások esetén a Társaság befektetési politikájának megváltoztatására kényszerülhet. A személyi jövedelemadózás rendelkezéseinek változása negatívan hathat az Alap által kibocsátott befektetési jegyek tulajdonosaira. Másik adózási elem, amely hatósági döntés függvénye, a területenként és akár évente változó építmény-, telek- és épületadó. Ezek a költségek az Alapba tartozó építmények tulajdonosaként az Alapot terhelik és ekként befolyásolják a befektetési jegyek értékét is. Az illetéktörvény változása szintén befolyásolhatja az ingatlanszerzés költségeit. A külföldiek jelentős ingatlanpiaci részvétele miatt a politikai változások kedvezőtlenül érinthetik az ingatlanbefektetések hozamát és értékét. Hatással lehet ezekre a magyar bel- és külpolitika hatékonysága is. A gazdasági kockázatok esetében a devizaárfolyam, a gazdasági növekedés, az infláció növekedése a kamatpolitika kedvezőtlen alakulása is negatívan befolyásolhatja az Alap értékét. Hatással lehet ezen értékre továbbá az állam költségvetési deficitje, külkereskedelmi mérlegének passzívuma, a GDP növekedési ütemének lassulása. Forintárfolyam-kezelést és így devizára szóló származtatott ügyletek kötését az Alapkezelő az Alap működésének első naptári évében nem tervez. 1.16.3 Likviditási kockázat A portfolió elemeinek értékesítése vagy az Alap szabad pénzeszközeinek befektetése időnként nehézségekbe ütközhet, az ingatlanok és az Állampapírok árát az ingadozó piaci kereslet és kínálat fokozottan képes befolyásolni. Miután a nyíltvégű befektetési alapok a befektetési jegyek visszaváltását bármely napon biztosítani kötelesek, ez megfelelő mértékű likviditást igényel. Bármely Befektető bármikor kezdeményezheti Befektetési Jegyeinek visszaváltását, ám nagyarányú visszaváltás esetében előfordulhat olyan szélsőséges eset, hogy az Alap eszközeinek esetleges kedvezőtlen időpontbeli értékesítésére kényszerül, illetőleg a befektetési jegyek nagyarányú visszaváltása miatt az Alap portfoliójába tartozó ingatlanokból is kénytelen esetlegesen kedvezőtlen

37



ingatlanpiaci körülmények között bizonyos elemeket értékesíteni, ami a Befektetetési Jegy tulajdonosainak veszteséget okozhat. 1.16.4 Az ingatlanok értékéből, hasznosításából eredő kockázat Az ingatlanpiacokat időnként nagy mértékű árfolyam-ingadozások jellemzik, melyekkel szemben az Alapkezelő a legnagyobb gondosság mellett sem tudja teljes egészében megvédeni az Alap pozícióját. Az Alap olyan ingatlanokba is kíván fektetni, amelyek esetében azok jövedelemtermelő képességét hosszú távú bérleti szerződések biztosítják. Ezt a jövedelemtermelő képességet azonban befolyásolja a bérbevevő fizetőképessége, a bérbe adott ingatlanok fenntartási és üzemeltetési költségeinek változása. Ezen felül a bérleti szerződések a bérlő részéről történő felmondása – a felmondással járó esetleges büntető díjak ellenére – bevétel kiesést okozhatnak, amennyiben az ingatlant átmenetileg nem vagy csak rosszabb feltételekkel sikerül bérbe adni. 1.16.5 Devizaárfolyam-kockázat Devizában denominált befektetési eszközök illetve követelések esetén a forint-deviza keresztárfolyam mozgása szintén befolyásolja az Alap nettó eszközértékét. Az Alap portfolióját alkotó egyes értékpapírok, illetve az Alap tulajdonában lévő ingatlanok hasznosításából vagy értékesítéséből származó bevételek és az ezekhez kötődő kiadások különféle devizákban lehetnek denominálva, aminek következtében ezen értékpapíroknak az egyes devizákban kifejezett értékük forintra konvertálva az adott deviza és a forint közötti árfolyam ingadozásától függően változhat. Forintárfolyam-kezelést és így devizára szóló származtatott ügyletek kötését az Alapkezelő az Alap működésének első naptári évében nem tervez. 1.16.6 Az Alap sajátosságaiból eredő kockázat Az Alapkezelő ezúton kívánja felhívni potenciális befektetői figyelmét az Alap sajátosságaiból eredő kockázati tényezőkre: •

Az Alap ingatlanbefektetési alap, ezért nem szabad figyelmen kívül hagyni az ingatlanok tulajdonlásával, üzemeltetésével, felújításával, műszaki állapotával, fejlesztésével, illetve az értéknövelő beruházásokkal kapcsolatos kockázatokat.

•

Az Alapkezelő jogosult a Törvényben, egyéb jogszabályban és az Alapkezelési Szabályzatban rögzített jogosultságok gyakorlására, döntések meghozatalára, különös tekintettel:

rendkívüli hozamfizetés elrendelésére, az Alap beolvasztására, megszüntetésére, átalakítására (beleértve az Alap fajtájának, típusának megváltoztatását, az Alap nyíltvégű ingatlanforgalmazó alappá történő átalakítását),

38



az Alap futamidejének csökkentésére, az Alap befektetési politikájának megváltoztatására, az Alapkezelési Szabályzat megváltoztatására.

1.16.7 Aluljegyzés kockázata A forgalomba hozatal meghiúsul, ha az Alap minimális induló saját tőkéje, azaz legalább egymilliárd Ft a Jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre. Ha a befektetési alap saját tőkéjének összegyűjtésére nyitva álló időn belül nem sikerült a tőkét összegyűjteni, a forgalmazó a jegyzési időtartam lejártát követő öt napon belül köteles a befektetők által befizetett teljes összeget visszafizetni. 1.16.8 Forgalmazás felfüggesztésének kockázata Az Alapokra kibocsátott Befektetési jegyek adott sorozatába tartozó Befektetési jegyek folyamatos forgalmazását az Alapkezelő a Törvény 249. §-a alapján, kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a Befektetők érdekében, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett abban az esetben függesztheti fel, ha: (a) az Alapok adott sorozata szerinti Nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az Alapok saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy (b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó Befektetési jegyek folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének vagy ha azt a Befektetők érdekeinek védelme egyébként szükségessé teszi. A Befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztése a Befektetők Befektetési jegyekre irányuló vételi, illetve visszaváltási megbízásainak átmeneti visszautasításához vezethet. 1.16.9 Saját tőke lecsökkenésének kockázata A nyilvános nyílt végű befektetési alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. A befektetési alap megszüntetését az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő a három hónap leteltét követően, a megszüntetésről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét követő kettő munkanapon belül köteles közzétenni. A közzététel napjától a nyílt végű befektetési jegyek visszaváltását és eladását fel kell függeszteni. Az Alap hitelezői a közzététel napjától számított harmincnapos jogvesztő határidőn belül jelenthetik be követeléseiket a Letétkezelőnél.

39



1.16.10 Szokásostól eltérő kockázat A tájékoztatóban, valamint a kezelési szabályzatban szereplő adatokért felelősséget kizárólag az Alapkezelő vállal, amely a szokásostól eltérő kockázatot eredményez.

2. Felelősségvállaló nyilatkozat A MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt. a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 29. §ának megfelelően kijelenti, hogy jelen Tájékoztatóban foglalt adatok és állítások a valóságnak megfelelnek, hogy jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgatott el olyan tényeket és információkat, amelyek a Befektetési Jegyek, valamint az Alap helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési Jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő felel. Budaörs, 2008. április 24.

MACROGAMMA Befektetési Alapkezelő Zrt. 2040 Budaörs, Neumann J. út 1. Telefon: 36-23-802 624, 802 630 Fax: 36-23-530-859 http://www.macrogamma.hu e-mail: [email protected]

40

Forgalmazók: Budapest Bank Nyrt., 1138 Budapest, Váci út 188. Concorde Értékpapír Zrt Budapest, Alkotás u. 50

Recommend Documents