Založení podniku, právní formy podnikání, výhody, nevýhody, možnosti získávání fin. zdrojů I.
ČINNOSTI SOUVISEJÍCÍ SE ZALOŽENÍM PODNIKU Nad čím by se měl zamyslet zakladatel podniku?
a)
-
b)
-
vymezit předmět své činnosti vyjasnit potřebu finančních a jiných prostředků zvážit své sociálně psychologické předpoklady pro podnikání doplnit znalosti právních norem
Předmět činnosti zákazníci - informace o zákaznících, jejich kvalitě, možností rozvinutí sitě zákazníků (export, potenciální trhy) konkurence - kvalita konkurence, její postavení na trhu, geografická poloha dodavatelé - analýza vazeb na dodavatele, možnosti jejich volby, vyšetření obchodních podmínek a kvality služeb sídlo podniku ( faktory lokalizace) výběr pracovníků – počet, kvalifikace apod. hmotný a nehmotný majetek – potřebný pro podnikání, pozemky, budovy, stavby, soubor strojů a zařízení, dopravní prostředky materiál – sortiment a množství, stanovení výše zásob
Strategický plán - plán nákladů a výnosů - plán majetku a zdrojů jeho krytí - plánování cash flow
c) Sociálně psychologické aspekty - jaké vlastnosti by měl mít podnikatel silná vůle, cílevědomost realizovat nápad, komunikativnost, vůdčí schopnosti
d) Znalost norem Obchodního zákoníku, a přepisů potřebných pro danou konkrétní formu podnikání
II.
Jaké známe možnosti získávání finančních zdrojů?
a) Vklady do základního jmění – můžou být peněžité nebo nepeněžité, u nepeněžitých se požaduje ocenění znalcem v případě vkladu přesahujícího 2 mil. Kč. b) Venture capital ( rizikový a rozvojový kapitál) jsou investice do společností, jež nejsou obchodovány na veřejných trzích. Kapitál vstoupí do vybraného podniku a zvýši jeho základní jmění. Podíl na základním jmění je vysoce nadpoloviční. Po cca 3-7 letech, kdy podnik je pod trvalou kontrolou rizikového fondu, jeho hodnota v případě úspěchu stoupne a fond svůj podíl prodá s velkým ziskem buď původnímu majiteli, managementu, strategickému investorovi, nebo realizuje prodej na burze. c) Emise dluhopisů – emitent dluhopisu žádá o souhlas Komisi pro cenné papíry (ta vyžaduje souhlas ČNB). Emisi dluhopisů může podnik zajišťovat sám, nebo využívat služeb obchodníků s cennými papíry. V ČR zatím nízké využití – vysoké náklady na zajištění emise cca 1% objemu emise povolení, 1% obchodníkovi s cennými papíry, náklady na tisk cenného papíru a relativně komplikovaná daňová problematika. d) Koupě jiného podniku – akvizice majetku. Jedná se o pořízení aktiva závazků k nim se vážícím. e) Kapitálové ovládnutí jiného podniku – akvizice kapitálu. Představuje koupi obchodních podílů nebo vlivů na společnosti. f) Fúze –spojování podniků. Podmínkou je shodná právní forma. Představuje velmi využívaný prostředek zajištění růstu společnosti. g) Tiché společenství – znamená, že podnik písemnou formou přijímá vklad tichého společníka, společnost na sebe smlouvou přijímá závazek vyplácet tichému společníkovi podíl na HV, tichý společník nemá možnost přímo zasahovat do řízení.
II.
NEJDŮLEŽITĚJŠÍ PRÁVNÍ FORMY PODNIKÁNÍ
1. samostatný podnikatel (fyzická osoba, živnostník) 2. obchodní společnosti osobní – veřejná obchodní společnost - komanditní společnost kapitálové - společnost s ručením omezeným - akciová společnost 3. družstva 4. státní podniky
Podle jakých kritérií se rozhodneme, jakou formu podnikání zvolíme? Kritéria rozhodování Ručení Oprávnění k řízení
Počet zakladatelů Nároky na počáteční kapitál Administrativní náročnost
Samostatný podnikatel Neomezené ručení, podnikatel ručí i svým osobním majetkem Řízení se účastní přímo zakladatel
Jeden Není určena výše Povolení živnosti
Společnost s ručenímAk Akciová omezeným společnost OmOmezené ručení, pouze Omezené ručení, pouze do výše majetkového do výše majetkového vkladu vkladu Nutná majetková účast Společník musí ze společníků na podnikání zákona přinést kapitálový vklad podle společenské smlouvy, na podnikatelské činnosti se podílí nepřímo prostřednictvím valné hromady, výkon je svěřen profesionálům, managementu společnoti 1 – 50 osob 1 – neomezeně 2 mil. Kč, 200 tis. Kč banky 500 mil. Kč Povolení živnosti, zápis Povolení živnosti, zápis v obchodním rejstříku, v obchodním rejstříku, zpracování společenské zpracování smlouvy a její notářské zakladatelské listiny a ověření její notářské ověření, notářsky ověřený zápis o ustavující valné hromadě, zpracování a zveřejnění auditu, výroční zpráva a její uveřejnění v obchodním věštníku
Pokud společníci neuzavřeli dohodu o rozdělování zisku, dělí se zisk rovným dílem mezi všechny společníky
Účast na zisku/ztrátě
Vše připadá zakladateli
Přistup k vlastním a cizím zdrojům
Přístup k cizím zdrojům Vklady do základního obtížný jmění, venture capital, akvizice majetku, akvizice kapitálu, fůze, tiché společenství
Zveřejňovací povinnost
Vedení jednoduchého Auditovaná závěrka při nebo podvojného ročním obratu nad 40 účetnictví, roční výkazy mil. Kč
III.
Podíl na zisku u akcionáře (dividenda) závisí na rozhodnutí valné hromady, důležité jaký má kdo podíl akcií a na základě toho i podíl na hlasování Vklady do základního jmění, venture capital, emise dluhopisů akvizice majetku, akvizice kapitálu, fůze, tiché společenství Zveřejnění v Obchodním věstníku auditované účetní závěrky, součástí je výroční zpráva
Postup při zakládání podniku Jaké jsou odlišnosti v podnikání fyzických a právnických osob? 1) Fyzické osoby vystupuji ve dvojjediné roli a to jak v roli podnikatele(kapitálový vklad do podnikání), tak v roli výkonné pracovní sily (vlastní odborná profese včetně řízení). 2) U právnických osob společníci přinášejí kapitálový vklad, avšak mohou, nebo také nemusejí, ve společnosti pracovat 3) Fyzické osoby – podnikatelé jsou přímo objektem právních vztahů. U právnických osob do právních vztahů vstupuje pouze společnost = podnik, nikoliv společníci tvořící společnost. 1) Jaké je definice živnosti?
Živnost je definována jako soustavná činnost provozovaná samostatně, vlastním jménem, na vlastní odpovědnost, za účelem dosažení zisku a za podmínek stanovených Živnostenským zákonem.
Živnostmi nejsou např. činnost lékařů, notářů, auditorů a daňových poradců, makléřů, přírodních léčitelů apod.
Jaké jsou všeobecné podmínky k provozování živnosti? Živnost může provozovat fyzická i právnická osoba. Všeobecné podmínky k získání souhlasu s provozováním živnosti obsahují: -
dosažení věku 18 let způsobilost k právním úkonům bezúhonnost splnění daňových povinností vůči státu
Překážky v provozování živnosti – vyhlášení konkurzu, zamítnutí konkurzu pro nedostatek majetku, souhlas může poskytnout jen správce konkursní podstaty. Členění živností z hlediska odborné způsobilosti:
1) ohlašovací
a) řemeslné – na základě výučního listu, maturitní zkoušky či diplomu VŠ a příslušné praxe
b) vázané - odborná způsobilost je upravena zvláštní podmínkou, je vždy čtyřletá praxe v oboru c) volné - nevyžaduje se prokazování odborné ani jiné způsobilosti
2) koncesované – určité speciální živnosti jako např. výroba zbraní, výroba střeliva, provozování střelnic, výroba zubních náhrad, směnárenská činnost nutnost vždy čtyřleté praxe v oboru
Živnostenský úřad vede rejstřík, v němž eviduje veškeré druhy živností, které vznikly v jeho působnosti. Živnostenský rejstřík je
veřejným seznamem, do něhož má právo ve vymezených částech nahlížet každý a pořizovat z něj výpisy či opisy. Nejlépe se vyhledává na internetu.
2) Obchodní společnost
Jaký je postup při založení obchodní společnosti?
- Sepsání společenské smlouvy a její notářské ověření - Základní jmění – společníci skládají na peněžní účet příslušnou částku - Žádost o výpisy z rejstříku trestů odpovědného zástupce společnosti a doklad odborné způsobilosti - Podání žádosti na místně příslušný živnostenský úřad - Žádost o registraci u Obchodního rejstříku -
IV.
Co potřeba navíc učinit při zakládání akciové společnosti?
Uzavřít zakladatelskou smlouvu a notářsky ověřit Stanovy společnosti Pravidla pro vydávání akcií a dluhopisů Splatit minimálně 30% upsaných akcií Svolat ustavující valnou hromadu, která schvaluje stanovy a volí orgány a.s., notářsky ověřit zápis z valné hromady - Zapsat a.s. do Obchodního rejstříku - Vystavit upisovatelům akcií zatímní list, který je cenným papírem znějícím na jméno. Tento cenný papír je po splacení jmenovité hodnoty akcií vyměněn za akcii.
Zakladatelský rozpočet
Zpracování rozpočtu je tím důležitější, čím větší rozměr činnosti se předpokládá.Podnikatel musí být připraven na počáteční fázi „hladu“, kdy společnost sice bude již fungovat, avšak nebude mít zajištěn příliv likvidních prostředků, neboť od okamžiku výroby do doby úhrady prvních faktur uplyne určitá doba, po kterou musí profinancovat jednak nákup materiálu, uhradit energii, mzdy pracovníků, zaplatit za spoje apod.
Je třeba zvláště posoudit:
- Předpokládaný rozsah výnosů, nákladů a zisku - Potřebný rozsah hmotného a nehmotného investičního majetku, a ostatních složek oběžných aktiv - Propočet očekávané výnosnosti podniku jako celku, výnosnosti vlastního kapitálu a propočty návratnosti celého záměru.
Příklad 1 Zakladatelský rozpočet Podnikatel si chce otevřít prodejnu s výpočetní technikou. Aukční cena, činí 5 mil. Kč, prodejnu zařadí podnikatel do ZP a bude ji odepisovat po dobu 30 let. Průměrné denní tržby jsou 60 tis. Kč. Obchodní marže je 20%. V prodejně bude pracovat 3 zaměstnance s prům. měs. mzdou 14 tis. Kč, soc. a zdrav. činí 36% z mzdových nákladů, spotřeba energie a topení 17 tis. za měsíc, ostatní nákl. činí 10 tis. Kč měs. Pojištění činí 60 tis. Kč za rok a platí se pololetně, podnikatel v současné době disponuje částkou 300 tis. Kč, má tichého společníka s kapitálem 150 tis. Kč (smlouva na 20%) úrok a úvěr od banky na 5 let s úrokovou mírou 12%. bude plátcem daně z příjmu fyz. osob ve výši 28%. Podnikatel si nevyplácí mzdu ve výši 20 tis. měs. a pokuď by kapitál vložil do banky přinesl by mu úrok ve výši 5% ročně.
1) Plán peněžních příjmů a výdajů před začátkem podnikání a) Výdaje při zahájení podnikání Pořizovací cena prodejny
5 000 000
Nákup zboží za měsíc = 0,8 (60 tis.x25) Mzdy zaměstnanců (3 x 14 tis.) Soc. a zdravotní 36% Energie a topení Ostatní náklady Pojištění 1. splátka Provozní kapitál bez rezervy Rezerva 10%
1 200 000 42 000 15 000 17 000 10 000 30 000 1 314 000 131 400
Provozní kapitál celkový Celkový kapitál provozní a investiční
1 445 400 6 445 400
b) Zdroje kapitálu Zdroje kapitálu v Kč Vlastní kapitál Tichý společník Potřebný úvěr
300 000 150 000 5 995 400
2) Roční plán nákladů, výnosů a hospodářského výsledku a) Tržby roční: Tržby (60 000,- x 25x12) Nákup zboží 80% z tržeb Obchodní marže, (20%) přidaná hodnota (VA)
18 000 000 14 400 000 3 600 000
b) Náklady na provoz roční Mzdy Zdravotní a soc. pojištění Spotřeba energie a tepla Pojištění (dvě splátky) Ostatní náklady Úroky (12% z výše úvěru) Úrok tichému společníkovi Odpisy (1/30 z pořizovací hodnoty prodejny) Celkem provozní a finanční náklady
504 000 180 000 204 000 60 000 50 400 719 448 30 000 166 667 1 914 515
Zisk před zdaněním (EBT) Daň z příjmu fyzických osob 28% Zisk po zdanění (EAT)
1 685 485 522 500 1 162 985
3) Plánovaný stav penězních prostředků po roce podnikání Zisk po zdanění Odpisy Splátka úvěru (1/5 z výše úvěru) Zůstatek pro podnikatele Oportunitní mzda podnikatele (20 000 x 12) Úrok z vlastního kapitálu 5% Čistý výsledek podnikání
1 162 985 166 667 1 289 080 40 572 240 000 15 000 -214 428
Podnikatel po roce provozování prodejny vydělá částku 1 163 033,- Kč Z této částky však musí uhradit splátku úvěru. Tím se dostává na částku 41 216,- Kč, která je velmi nízká a proto se tento podnikatelský záměr jeví značně riskantní. Po odečtení oportunitních nákladů se podnikatel dostává do ztráty. Bude tedy muset svůj podnikatelský záměr přehodnotit.
