ANALISIS PENGARUH TINGKAT INFLASI, SUKU BUNGA SBI dan KURS EURO TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA ( 2007-2011 )
SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh :
WARSITO B 100 100 154
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2014
i
MOTTO Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu selesai (dari suatu urusan) kerjakanlah dengan sesungguh-sungguhnya (urusan) yang lain. Dan hanya kepada Tuhan-Mu hendaknya kamu berharap. (Q.S. Al Insyirah : 6-8) “Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum, sehingga mereka mengubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri”. (Q.S Ar-Ra’ad ayat 11) Manusia yang berkualitas mampu untuk mengelola hidup secara baik dan bijak, memulai langkah dengan mengharapkan, tekun, sungguh-sungguh, berusaha maju, sabar, ulet dan luar biasa. (Andri Wongso)
Saya dilahirkan bukan sebagai orang yang secara instan menjadi hebat, akan tetapi saya dilahirkan untuk sebagai orang yang selalu belajar dan terus berjuang. Karena sebuah proses yang berbelit-belit, rumit dan meneteskan airmatalah yang mamapu membawa kita kedalam kesuksesan, hebat dan luarbiasa. (Penulis)
Orang yang hebat tidak dihasilkan melalui kemudahan, kesenangan, kenyamanan dan penuh kemanjaan. Mereka dibentuk melalui kesukaran, tantangan dan airmata. Karena dengan itu akan melahirkan sesosok orang yang hebat. (Penulis)
iv
PERSEMBAHAN
Setiap goresan tinta pada lembaran karya ini merupakan wujud dari Keagungan dan Hidayah yang diberikan ALLAH SWT kepada umat-Nya dan kepatuhan kepada junjunganku Nabi Muhammad SAW Setiap detik waktu penyelesaian karya ini merupakan buah getaran doa Ibu, Ayah yang selalu membasuh lelahku dengan kasih sayang…..kalian seperti nafas bagiku Tempatku berbagi rasaaaaa disetiap waktu, yang selalu menawarkan kesemangatan dalam setiap kemuraman Setiap pancaran semangat yang terlintas dalam imajiku atas tetesan pengorbanan sahabat-sahabat dekatku terima kasih telah kalian jelmakan mimpi-mimpiku kealam nyata ini Dan semua keberhasilan akan karya ini merupakan wujud dari hasil usahaku dan doaku untuk mengerti sebuah jati diri Almamater
v
ABSTRAKSI Tujuan dari judul penelitianini adalah “Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, BI Rate dan Kurs Euro TerhadapVolume Perdagangan Saham Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta (2007-2012)” iniadalah untuk mengetahui Tingkat Inflasi, BI Rate dan Kurs Euro TerhadapVolume Perdagangan Saham Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Sampelyang digunakan dalampenelitian ini adalah BI Rate, Inflasi, Kurs Euro, dan VolumeperdagangansamahdiBEJ. Data diperoleh dari laporan bulanan Bank Indonesia. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan analisis linear berganda dan Uji Asumsiklasik. inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia, BI Rate berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia, Kurs Euro tidak berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia.
Katakunci : Inflasi, BI Rate,Kurs Euro
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul judul “ANALISIS PENGARUH TINGKAT INFLASI, BI RATE dan KURS EURO TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA ( 2007-2011 )”
Dalam penulisan ini, penulis mengalami banyak rintangan dan permasalahan baik secara langsung maupun tidak langsung. Namun berkat bimbingan, bantuan moral ataupun materiil, serta saran dari semua pihak yang tidak henti-hentinya memberi semangat. Sehingga tidak ada salahnya dengan kerendahan hati serta perasaan yang tulus dari hati terdalam, penulis memberikan penghargaan berupa ucapan terima kasih atas berbagai bantuan yang telah banyak membantu
penulis
selama
melaksanakan
studi
sampai
terselesaikannya
penyusunan penulisan ini, maka pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
vii
1. Bapak Dr. Triyono, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, MSi selaku Ketua Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Ibu Rini Kuswati, SE., M.Si selaku Pembimbing Akademik yang telah mengarahkan dan membimbing penulis selama ini. 4. Bapak Drs. Sujadi, MM selaku pembimbing skripsi yang senantiasa dengan penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis dari awal sampai terselesainya penulisan skripsi. 5. Segenap Dosen Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen yang telah meluangkan ilmu kepada penulis, sehingga sangat bermanfaat bagi penulisan skripsi ini. 6. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan banyak kemudahan dan bantuannya. 7. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu. Penulis hanya bisa mengucapkan terima kasih, semoga amal dan kebaikannya mendapat balasan dari Allah SWT. Kritik dan saran selalu penulis terima dengan hati terbuka. Penulis berharap semoga skripsi yang sederhana dan
viii
jauh dari kesempurnaan ini dapat memberikan manfaat bagi diri penulis maupun pihak lain yang membutuhkan. Wassalamu’alaikum Wr. Wb Surakarta,
Desember 2014 Penulis
WARSITO
ix
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ..................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ....................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ..............................................
iii
HALAMAN MOTTO ................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ................................................................
v
ABSTRAKSI .............................................................................................
vi
KATA PENGANTAR ...............................................................................
vii
DAFTAR ISI ..............................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ......................................................................................
xiii
DAFTAR GAMBAR .................................................................................
xiv
DAFTAR LAMPIRAN ..............................................................................
xv
BAB I
PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah .....................................................
1
B. Perumusan Masalah ...........................................................
6
C. Tujuan Penelitian ................................................................
7
D. Manfaat Penelitian ..............................................................
7
E. Sistematika Pembahasan ....................................................
8
x
BAB II
BAB III
TINJAUAN PUSTAKA A. Inflasi ...................................................................................
10
1. Pendahuluan ....................................................................
10
2. Definisi Inflasi ................................................................
11
3. Komponen Inflasi ...........................................................
11
4. Tingkat Inflasi .................................................................
12
B. Suku Bunga .........................................................................
13
1. Pendahuluan ....................................................................
13
2. Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate ) ............
13
3. Mekanisme Penetapan BI Rate .......................................
14
4. Teori Suku Bunga ...........................................................
14
5. Paritas Tingkat Suku Bunga (Interest Rate Party/IRP)...
15
C. Kurs Mata Uang ..................................................................
16
D. Perdagangan Saham.............................................................
18
E. Penelitian Sebelumnya ........................................................
18
METODE PENELITIAN A. Pendekatan Penelitian ..........................................................
21
B. Objek dan Subjek Penelitian ...............................................
21
C. Hipotesis ..............................................................................
21
D. Populasi,Sumber Data, Tehnik Sampling dan Sampel ........
22
1. Populasi...........................................................................
22
2. Sumber Data ...................................................................
22
3. Tehnik Sampling .............................................................
22
4. Sampel ............................................................................
23
xi
BAB IV
E. Jenis Data.............................................................................
23
F. Definisi Operasional Variabel .............................................
23
G. Teknis Analisis Data............................................................
24
1. Uji Asumsi Klasik...........................................................
24
2. Uji Normalitas ................................................................
25
3. Uji Multikoliniearitas......................................................
25
4. Uji Heterokodastisitas .....................................................
25
5. Uji Autokorelasi..............................................................
26
H. Pengujian Hipotesis .............................................................
26
1. Uji analisis regresi linear berganda.................................
27
2. Uji-t Test .........................................................................
28
3. Goodness Of Fit ..............................................................
29
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian .................................................................... 32 1. Analisis Statistik Diskripstif ...........................................
32
2. Pengujian Asumsi Klasik ................................................
34
a. Uji Normalitas .........................................................
34
b. Uji Multikolinieritas ................................................
35
c. Uji Heteroskedastisitas ............................................
36
d. Uji Autokorelasi ......................................................
37
B. Pengujian Hipotesis .............................................................
38
1. Pengujian Regresi Linear Berganda ................................
38
2. Uji t ..................................................................................
41
3. Goodness of fit ................................................................
42
xii
a. Uji F ..........................................................................
42
b. Koefisien Determinasi (R2) ......................................
43
C. Pembahasan .........................................................................
43
1. Pengaruh InflasiTerhadapVolumePerdaganganSaham...
44
2. Pengaruh BI Rate Terhadap Volume Perdagangan Saham .............................................................................
46
3. . Pengaruh Kurs Euro Terhadap Volume Perdagangan Saham .............................................................................
47
4. Pengaruh Inflasi, BI Rate dan Inflasi Terhadap Volume Perdagangan Saham .......................................... BAB V
48
PENUTUP A. Kesimpulan..........................................................................
51
B. Keterbatasan Penelitian .......................................................
53
C. Saran ....................................................................................
53
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xiii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1
Ringkasan tinjauan Penelitian Sebelumnya ........................ 17
Tabel IV.1
Statistik Diskriptif ................................................................ 31
Tabel IV.2
Hasil Pengujian Multikolinearitas ....................................... 35
Tabel IV.3
Hasil Pengujian Autokorelasi .............................................. 37
Tabel IV. 4
Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda............................ 38
Tabel IV.6
Hasil Pengujian t Statistik .................................................... 40
.
xiv
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar IV.1
Normal Probability Plot ................................................. 34
Gambar IV.2
Hasil Pengujian Heteroskedastisitas .............................. 36
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Data penelitian inflasi, BI rate, Kurs Euro dan volume perdagangan saham.
Lampiran 2
Descriptives
Lampiran 3
Regression Model 1
Lampiran 4
Regression Model 2
xvi
