Beleid voor de komende jaren Premiebeleid
kan komen. Uit onze berekeningen
hersteltermijnen halen, die door
Zolang de dekkingsgraad van het
blijkt dat in de komende 15 jaar
DNB vereist zijn. Gedurende de
fonds onder de 110% is, zal het
ongeveer 70% van de inflatie ook
looptijd van het herstelplan houdt
werkgeversdeel van de premie met
daadwerkelijk aan indexatie zal
het bestuur het herstel scherp in
50% worden verhoogd. Pas vanaf
worden toegekend.
de gaten.
PensioenNieuws
Deelnemers positief over voorlichtingsgesprekken
Voor deelnemers aan de pensioenregeling van TenCate
PensioenNieuws is een uitgave van Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate. PensioenNieuws is bestemd voor werknemers van TenCate die pensioen opbouwen bij Pensioenfonds TenCate.
Vanaf mei 2009 is Eric Rutgers, manager van Pensioenfonds TenCate, gestart met voorlichtingsgesprekken op locatie. Tijdens deze individuele gesprekken met werknemers wordt aan de hand
TIP! Bewaar deze PensioenNieuws in uw pensioenmap!
van een pensioenplanner de huidige en gewenste pensioensituatie inzichtelijk gemaakt.
2012 zal volgens onze analyses
Adres Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
de dekkingsgraad meer dan 110%
Beleggingsbeleid
Mocht blijken dat het herstel teveel
Tot nu toe is er met bijna 100 deel
bedragen, waarna de opslag voor
De strategische beleggingsmix is
achterblijft en dat niet langer kan
nemers gesproken. De deelnemers
Heeft u ook interesse in een individueel pensioengesprek?
de werkgever (TenCate) vervalt.
niet gewijzigd. De verdeling van
worden voldaan aan de vereiste
die een gesprek hebben gehad, zijn
Dan kunt u zich aanmelden via uw afdeling P&O. Uw
Voor de werknemers is geen
de beleggingen is als volgt: 50%
hersteltermijnen dan zullen extra
erg positief. Zij geven aan dat zij nu
P&O-collega neemt dan contact op met Pensioenfonds
Website
opslag van toepassing. In de loop
in vastrentende waarden, 35% in
maatregelen moeten worden
een goed beeld hebben van hun
TenCate. Bij voldoende aanmeldingen wordt een dag(deel)
www.pensioenfondstencate.nl
van 2009 wordt de premie voor de
aandelen, 10% in onroerend goed
getroffen. De wet verplicht ons
(netto) pensioensituatie.
ingepland waarop de individuele pensioengesprekken zullen
komende periode in overleg met
en 5% in alternatieve investerin
mogelijk in dat geval tot het
de werkgever bepaald.
gen. Als daar aanleiding toe is,
korten van de pensioenrechten
Ook jongere deelnemers vinden het waardevol te horen of
werkgever. U kunt ons natuurlijk ook direct bellen voor een
kan het bestuur besluiten tot een
en -aanspraken.
zij voor wat betreft hun pensioenopbouw op de ‘goede weg’
afspraak op (0546) 455 753 of contact opnemen via e-mail:
zitten of dat het voor hen wenselijk is bij te sparen.
[email protected].
Indexatiebeleid
tussentijdse aanpassing van het
Zolang de dekkingsgraad van het
beleggingsbeleid.
fonds onder de 110% ligt, zal er
Beleidsruimte zich het recht voor om in het geval
analyses de dekkingsgraad meer dan 110% bedragen, waarna de
Zoals eerder al is aangeven blijkt
voorzien en de dekkingsgraad
Pas vanaf 2012 zal volgens onze
indexatieverlening weer op gang
uit onze analyse dat wij de
dat de dekkingsgraad sneller herstelt dan in het herstelplan is boven de minimaal vereiste dekkings graad ligt, de financiële ruimte die
Indexatie: wanneer niet, wanneer wel en wanneer inhalen? Dekkingsgraad
Indexatie
110% of minder
Geen indexatie
tussen 110 en 120%
daardoor is ontstaan binnen de bestaande beleidskaders aan te
7600 AC Almelo nummer 3
september 2009
Financiële crisis raakt het pensioenfonds
Contact Voor vragen kunt u contact opnemen met het Pensioenbureau, telefoonnummer 0546-455 753.
Het jaar 2008 was geen goed jaar voor pensioenfondsen. Zo ook voor Pensioenfonds TenCate.
Het bestuur van het fonds behoudt
Maatregelen als gedurende het plan de herstelkracht onvoldoende is
geen indexatie worden verleend.
plaatsvinden. Dit vindt meestal plaats op de locatie van de
Postbus 126
Boosdoener was de kredietcrisis die in twee fasen de financiële positie van het fonds aantastte. In de eerste fase (vierde kwartaal 2007 en eerste kwartaal 2008) daalden de aandelenmarkten met
Waardeoverdracht en onderdekking Wanneer een werknemer van baan verandert, is het wettelijk recht op opgebouwde pensioenaan
bijna 30%. Dit kon gezien worden als een forse beurscorrectie na een aantal goede jaren. De grote klap kwam echter in de tweede fase, kwartaal vier van 2008. Toen ging naast de aandelenmarkten
[email protected]
Vormgeving Bridgevest
ook de rente onderuit. Drukwerk
spraken bij de vorige werkgever mee te nemen naar de pensioenuitvoerder van de nieuwe werkgever. Dit wordt waardeoverdracht genoemd.
E-mail
Veenman Drukkers
Waarom is het fonds afhankelijk van de beurs?
zo instabiel dat pensioenfondsen,
toekomstige betalingen (pensioen-
waaronder Pensioenfonds TenCate,
uitkeringen) relatief eenvoudig kunnen
Oplage
bijvoorbeeld worden aangewend
De Pensioenwet (artikel 72) bepaalt dat waardeoverdracht
Het betreft dus een tijdelijke maatregel en er is geen
Om alle toekomstige pensioenen
maatregelen hebben moeten treffen
worden gefinancierd. Nu de rente
1000
Gedeeltelijke indexatie
voor het verlenen van extra
niet is toegestaan zolang de dekkingsgraad van het
sprake van het verlies van een recht op waardeoverdracht.
te kunnen uitkeren, betalen zowel
om het vermogen binnen een aantal
door de kredietcrisis is gedaald,
120% of meer
Volledige indexatie
(inhaal)indexaties.
pensioenfonds waarbij u weggaat of de dekkingsgraad
werkgever als werknemer pensioen-
jaren weer op het benodigde niveau
moeten de pensioenverplichtingen
Deze nieuwsbrief is informatief bedoeld en met de grootst
130% of meer
Inhaalindexatie mogelijk
wenden. Zo kan de financiële ruimte
van uw nieuwe pensioenfonds lager is dan 100%. Deze
Ook bij Pensioenfonds TenCate is het recht op wettelijke
premie. Deze premies worden ingezet
te krijgen. Zie verderop in deze
hoger worden gewaardeerd. Waar
mogelijke zorg samengesteld. Er kunnen echter geen
bepaling is opgenomen ter bescherming van de deelnemers.
(individuele) waardeoverdracht tijdelijk opgeschort. Alle
om voldoende kapitaal op te bouwen.
uitgave.
door pensioenfondsen over meer
rechten aan worden ontleend.
Doordat waardeoverdracht niet mogelijk is in geval van
deelnemers op wie deze maatregel van toepassing is, zijn
Kapitaal opbouwen doen pensioen
onderdekking van een van de betrokken fondsen, worden
hierover geïnformeerd. Sinds 1 juni 2009 is de dekkings
fondsen door (een deel van hun
achterblijvers in een pensioenfonds in onderdekking niet
graad van Pensioenfonds TenCate weer hoger dan 100%
vermogen) te beleggen. Pensioen
benadeeld door uitgaande waardeoverdrachten en de
en is waardeoverdracht weer mogelijk. Hierdoor worden
fondsen beleggen, omdat op de lange
Waarom is het fonds afhankelijk van de rentestand?
vertrekkende deelnemer wordt beschermd voor waarde
verzoeken tot waardeoverdracht weer door ons in behan
termijn beleggen een hoger verwacht
De Pensioenwet schrijft voor dat de
overdracht naar een pensioenfonds in onderdekking.
deling genomen. De waardeoverdracht kan dan worden
rendement oplevert dan bijvoorbeeld
verplichtingen van het pensioenfonds
afgehandeld, mits het andere pensioenfonds eveneens
sparen. Dat (hogere) rendement is
(de waarde van alle nu en in de
Dekkingstekort Pensioenfonds
een hogere dekkingsgraad heeft dan 100%.
ook nodig om alle pensioenen te
toekomst te betalen pensioenen)
TenCate (pagina 2)
kunnen blijven uitkeren.
moeten worden gewaardeerd op de
De wettelijke plicht tot meewerken aan waardeoverdracht gaat weer gelden zodra de dekkingsgraad van beide
vermogen moeten beschikken.
En verder....
betrokken pensioenfondsen boven de grens van 100%
Indien u waardeoverdracht wenst, verzoeken wij u het
Aandelenkoersen, maar bijvoorbeeld
actuele marktrente. Deze toekomstige
Pensioenfondsbestuurders aan
ligt. Waardeoverdracht is dan weer mogelijk, ook voor
aanvraagformulier naar ons toe te sturen. Een aanvraag
ook de prijzen van onroerend goed,
pensioenverplichtingen worden
het woord (pagina 3)
deelnemers die ten tijde van een opschorting van de
formulier kunt u opvragen bij P&O of downloaden van
fluctueren door de tijd. Dat is altijd al
– conform wetgeving – op de balans
plicht tot waardeoverdracht van baan gewisseld zijn.
onze website.
zo geweest. Omdat pensioenfondsen
van het pensioenfonds teruggerekend
beleggen voor de lange termijn, zijn
naar euro’s van nu. Bij een hoge rente-
deze koersschommelingen op zich
stand wordt verondersteld dat het
Deelnemers positief over voor-
niet zo erg. De afgelopen twee jaar
huidige vermogen van een pensioen
lichtingsgesprekken (pagina 7)
waren de financiële markten echter
fonds snel aangroeit, waardoor de
Herstelplan (pagina 5)
Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate T +31 (0)546 455 753
-6-
-7-
-1-
F +31 (0)546 455 879
Brugstraat 2
Postbus 126
I www.pensioenfondstencate.nl
7600 AC Almelo •••
*AARVERSLAG Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
Harry Dul, lid dagelijks bestuur namens gepensioneerden
Beleggingen 2008: rendement -9,8%
“Afgelopen jaar heeft aangetoond hoe enorm afhankelijk pensioen
Bedragen x EUR 1.000
fondsen zijn van de grillen van de
2008
2007
2006
2005
Ondanks een gedegen beleggings
In 2008 werd een positieve bijdrage
internationale financiële markten.
Aantal deelnemers
In deze editie van PensioenNieuws vindt
beleid met een gespreide beleggings-
aan het totale resultaat geleverd door
Daar optimaal mee omgaan is
Deelnemers1
u een samenvatting van de belangrijkste cijfers
portefeuille en (gedeeltelijke) afdek
de vastrentende waarden: obligaties
een van de meest complexe
en feiten uit het jaarverslag 2008 van Pensioen
king van bepaalde beleggingsrisico’s
en de afdekking van het renterisico.
fonds TenCate.
werd de portefeuille van Pensioen
Het rendement op aandelen was met
fonds TenCate hard geraakt door Het volledige jaarverslag kunt u inzien, downloaden en printen via onze website (www.pensioenfondstencate.nl). Een gedrukt exemplaar kunt u desgewenst opvragen bij
2004
een herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB) gebaseerd op de uitgangspunten van
1.220
1.353
Gewezen deelnemers
1.270
1.266
1.123
1.097
1.020
zaken van onze werkzaamheden.
Gepensioneerden
1.379
1.363
1.339
1.329
1.299
In een herstelplan legt een fonds
Het is voor het bestuur een
Totaal aantal deelnemers
3.640
3.675
3.646
3.646
3.672
vast hoe het verwacht binnen de
-41,2% extreem negatief. Ook de
lastige spagaat. Enerzijds willen
de extreme omstandigheden op
categorie hedgefondsen deed het in
we (beleggings)risico’s zoveel
Indexatie
de kapitaalmarkten. De beleggings
tegenstelling tot de afgelopen jaren, met
mogelijk beperken, anderzijds is
Indexatie actieven per 1 januari volgend op boekjaar2
0,00%
1,50%
1,50%
n.v.t.
n.v.t.
portefeuille leverde over 2008 een
een rendement van -34,5%, erg slecht.
er de noodzaak een goed rende
Indexatie inactieven per 1 januari volgend op boekjaar
0,00%
1,48%
1,25%
1,45%
0,82%
rendement op van -9,8% (2007: +2,3%).
Ons beleid met een grote weging in
ment te behalen. Ook als je kijkt
vereiste termijnen de dekkings graad op orde te krijgen.
vastrentende waarden en een afdekking
naar de resultaten van andere
Pensioenuitvoering
van 60% van het renterisico van de
pensioenfondsen, denk ik dat we
Feitelijke premie (doorsneepremie)
7.911
8.836
pensioenfonds had sterk te lijden
verplichtingen droeg bij aan de beper
het niet slecht hebben gedaan.
Kostendekkende premie (marktrente)
6.954
8.604 - - -
onder deze resultaten.
king van het verlies.
Dat de crisis toch gevolgen heeft
Gedempte kostendekkende premie (4% rekenrente)
8.278
9.165 - - -
8.572
8.860
voor de indexatie van pensioenen
over de afgelopen tien-jaarsperiode
Onder de heersende marktomstandig
is heel erg zuur. Inmiddels is de
Pensioenuitkeringen
daalde tot +1,9% (2007: +4,3%).
heden was in een aantal markten
financiële positie van ons fonds
Pensioenuitvoeringskosten
een kortetermijnherstel en een 9.383
langetermijnherstel. Uit onze analyses blijkt dat wij voldoen aan de door DNB vereiste
14.824
13.812
13.355
12.070
11.705
645
678
704
589
699
hersteltermijnen. Deze luiden als volgt:
sprake van een gebrek aan liquiditeit
alweer verbeterd. Hopelijk zet
• binnen vijf jaar door kunnen
en abnormale prijsvorming. Dit heeft
het herstel door. Ik ben blij
Vermogenssituatie en solvabiliteit
groeien naar de minimaal
TenCate ook in andere zogenaamde
het pensioenfonds er selectief toe
dat gepensioneerden via hun
Pensioenvermogen
272.276
308.376
305.675
291.249
261.073
vereiste dekkingsgraad van
‘beleggingscategorieën’, zoals obliga
gebracht om af te wijken van de
vereniging tot in het DB volop
Pensioenverplichtingen
276.609
232.909
246.910
244.803
228.849
105% (kortetermijnherstel);
98,4%
132,4%
123,8%
119,0%
114,1%
116,8%
118,4%
126,6%
125,8%
125,0%
normale procedures rond handhaving
mee kunnen doen in het besturen
Aanwezige dekkingsgraad
van de verdeling conform de strate-
van ons pensioenfonds”
Vereiste dekkingsgraad DNB
in ons land verplicht een groot kapitaal aan te houden. Het totale vermogen dat pensioenfondsen
een som geld uit aan bijvoorbeeld de
gische beleggingsmix.
moeten bezitten, moet groter zijn dan het totaal van alle nu en in de toekomst uit te keren pensioenen.
Rijksoverheid. Naast de terugbetaling van het
herstelplan zullen wij de komende
2 jaar het werkgeversdeel van
2 jaar geen indexatie kunnen
de standaardpremie verhoogd
verlenen;
blijven met 50%.
Vastgoedbeleggingen
25.996
23.914
23.384
19.313 -
Hoewel uit ons herstelplan blijkt
Aandelen
65.779
99.331
103.888
94.686
102.919
dat wij voldoen aan de vereiste
164.685
157.704
159.454
160.780
156.331
hersteltermijnen, zullen de (gewezen)
de uitkomsten van het herstelplan
Het ingediende herstelplan is
3.209
1.535
deelnemers, pensioengerechtigden
ongeveer 70% van de verwachte
inmiddels goedgekeurd door DNB.
11.426
19.350
16.141
15.783
2.350
en de werkgever wel de gevolgen
inflatie aan indexatie worden
271.095
301.834
303.950
290.130
261.530
geleende bedrag, wordt ook een
waarden (+10%) en een sterke
fondsen had Pensioenfonds
Vastrentende waarden
jaarlijkse rentevergoeding betaald
onderweging in aandelen (-10%).
TenCate in 2008 te maken met
Derivaten, saldo activa en passiva
van alle toekomstige pensioenuit
van 2008 was deze gedaald met
Inmiddels is in de loop van 2009 de
aan het fonds.
negatieve beleggingsrendementen.
Overige beleggingen
keringen, heet de ´dekkingsgraad´
34 procentpunten tot 98,4%. Zodra
dekkingsgraad, als gevolg van de
Vooral de rendementen op aan
Totaal belegd vermogen
van een pensioenfonds. Aan de
de dekkingsgraad van een pensioen
ontwikkelingen op de aandelen- en
delen waren slecht. Deze beleg
dekkingsgraad wordt de gezondheid
fonds onder de 105% komt, wordt
rentemarkten, gestegen tot 103%
gingscategorie is gekoppeld aan
Beleggingsperformance
van een pensioenfonds afgemeten.
gesproken van een dekkingstekort.
per 30 juni (105% per 31 juli).
de stemming op de internationale
Beleggingsrendement in % -9,8
2,3
7,2
12,7
8,2
beurzen. En daarom gevoelig voor
Benchmark in % -9,1
2,1
5,6
12,8
8,7
slechte én goede tijden.
Outperformance / underperformance (-) -0,7
0,2
1,6 -0,1 -0,5
Samenstelling beleggingsportefeuille eind 2008
Door het gevoerde beleggingsbeleid Strategische beleggingsportefeuille
Het is dan ook geen toeval dat de Hedgefondsen 5% Vastgoed 10%
toe te schrijven aan aandelen. Een
Aandelen 35%
Vastrentende waarden 50%
1.083 -432 -70
1 2
Arbeidsongeschikte deelnemers worden meegeteld bij de actieve deelnemers. Tot boekjaar 2006 was sprake van een eindloonregeling voor de pensioenopbouw over het salarisgedeelte.
135%
132% 129%
130% 124%
115%
recente studie van Ortec Finance
110%
heeft aangetoond dat de huidige
105%
strategische beleggingsporte
100%
feuille op langere termijn nagenoeg
95%
het bestuur helaas moeten besluiten de pensioenrechten en -aanspraken per 1 januari 2009 niet te indexeren
optimaal is. We blijven echter
90%
voortdurend onderzoek doen naar
117%
120%
gemaakt moeten worden, hebben ook de financiële positie van het pensioenfonds fors aangetast. Hierdoor heeft en de werkgeverspremie met 50% te verhogen. Het gedeelte van de pensioenpremie dat door de werknemers
• in de komende 15 jaar zal volgens
Ontwikkeling dekkingsgraad
125%
positieve rendementen over het eerste half jaar van 2009 vooral zijn
Geen indexatie per 1 januari 2009
wordt betaald, is niet aangepast.
100%
95% dec-07
mrt-08
jun-08
sep-08
dec-08
mrt-09
is bijvoorbeeld besloten binnen de
minimale vereiste dekkingsgraad (105%)
prognose herstelplan
categorie alternatieve beleggingen
vereiste dekkingsgraad (116,8%)
aanwezige dekkingsgraad
over te stappen van hedgefondsen
-3-
naar grondstoffen.”
-4-
103% 101%
98%
mogelijke verbeteringen. Onlangs
Kasmiddelen 1%
-2-
herstelplan zal in de komende
“Net als veel andere pensioen
pensioenfondsen het geval was.
Aandelen 25%
• volgens de uitkomsten van het
• volgens de uitkomsten van het
sterke overweging in vastrentende
bij verschillende andere (grote)
Vastrentende waarden 60%
positie bij het pensioenfonds:
Ultimo 2008 was sprake van een
TenCate 132,4%. Aan het eind
Vastgoed 10%
toegekend;
Beleggingsportefeuille
dekkingsgraad van Pensioenfonds
Hedgefondsen 4%
naar de vereiste dekkingsgraad van 116,8% (langetermijnherstel).
gedeeld door de totale waarde
Feitelijke beleggingsportefeuille
• binnen 15 jaar door kunnen groeien
merken van de huidige financiële
Hettie Noorlander, voorzitter beleggingscommissie
Het totaal aanwezige vermogen,
De fors gedaalde aandelenkoersen en de lage rente waartegen de toekomstige pensioenverplichtingen contant
worden genomen. Het herstelplan
Naast aandelen, belegt Pensioenfonds
fonds voor de duur van enige jaren
gezien overigens minder hard dan
En welke maatregelen al zijn en van Pensioenfonds TenCate kent
Ook het langjarig rendement van het
ties. Bij obligaties leent een pensioen
TenCate? Eind 2007 bedroeg de
DNB en overeenkomstig het beleid zoals vastgelegd in de actuariële en bedrijfstechnische nota.
1.184
Om nu en in de toekomst aan alle pensioenverplichtingen te kunnen voldoen, zijn pensioenfondsen
daalde onze dekkingsgraad relatief
de 105%). Het pensioenfonds werkt aan herstel van de financiële positie en heeft op 31 maart 2009
1.046
Het gemiddeld jaarlijks rendement
Hoe zit dat bij Pensioenfonds
Sinds november 2008 is Pensioenfonds TenCate in onderdekking geraakt (dekkingsgraad onder
991
het pensioenfonds (tel: 0546 – 455 753).
Dekkingstekort Pensioenfonds TenCate
Herstelplan
Een meerjarenoverzicht van de belangrijkste cijfers van uw pensioenfonds
-5-
jun-09
*AARVERSLAG Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
Harry Dul, lid dagelijks bestuur namens gepensioneerden
Beleggingen 2008: rendement -9,8%
“Afgelopen jaar heeft aangetoond hoe enorm afhankelijk pensioen
Bedragen x EUR 1.000
fondsen zijn van de grillen van de
2008
2007
2006
2005
Ondanks een gedegen beleggings
In 2008 werd een positieve bijdrage
internationale financiële markten.
Aantal deelnemers
In deze editie van PensioenNieuws vindt
beleid met een gespreide beleggings-
aan het totale resultaat geleverd door
Daar optimaal mee omgaan is
Deelnemers1
u een samenvatting van de belangrijkste cijfers
portefeuille en (gedeeltelijke) afdek
de vastrentende waarden: obligaties
een van de meest complexe
en feiten uit het jaarverslag 2008 van Pensioen
king van bepaalde beleggingsrisico’s
en de afdekking van het renterisico.
fonds TenCate.
werd de portefeuille van Pensioen
Het rendement op aandelen was met
fonds TenCate hard geraakt door Het volledige jaarverslag kunt u inzien, downloaden en printen via onze website (www.pensioenfondstencate.nl). Een gedrukt exemplaar kunt u desgewenst opvragen bij
2004
een herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB) gebaseerd op de uitgangspunten van
1.220
1.353
Gewezen deelnemers
1.270
1.266
1.123
1.097
1.020
zaken van onze werkzaamheden.
Gepensioneerden
1.379
1.363
1.339
1.329
1.299
In een herstelplan legt een fonds
Het is voor het bestuur een
Totaal aantal deelnemers
3.640
3.675
3.646
3.646
3.672
vast hoe het verwacht binnen de
-41,2% extreem negatief. Ook de
lastige spagaat. Enerzijds willen
de extreme omstandigheden op
categorie hedgefondsen deed het in
we (beleggings)risico’s zoveel
Indexatie
de kapitaalmarkten. De beleggings
tegenstelling tot de afgelopen jaren, met
mogelijk beperken, anderzijds is
Indexatie actieven per 1 januari volgend op boekjaar2
0,00%
1,50%
1,50%
n.v.t.
n.v.t.
portefeuille leverde over 2008 een
een rendement van -34,5%, erg slecht.
er de noodzaak een goed rende
Indexatie inactieven per 1 januari volgend op boekjaar
0,00%
1,48%
1,25%
1,45%
0,82%
rendement op van -9,8% (2007: +2,3%).
Ons beleid met een grote weging in
ment te behalen. Ook als je kijkt
vereiste termijnen de dekkings graad op orde te krijgen.
vastrentende waarden en een afdekking
naar de resultaten van andere
Pensioenuitvoering
van 60% van het renterisico van de
pensioenfondsen, denk ik dat we
Feitelijke premie (doorsneepremie)
7.911
8.836
pensioenfonds had sterk te lijden
verplichtingen droeg bij aan de beper
het niet slecht hebben gedaan.
Kostendekkende premie (marktrente)
6.954
8.604 - - -
onder deze resultaten.
king van het verlies.
Dat de crisis toch gevolgen heeft
Gedempte kostendekkende premie (4% rekenrente)
8.278
9.165 - - -
8.572
8.860
voor de indexatie van pensioenen
over de afgelopen tien-jaarsperiode
Onder de heersende marktomstandig
is heel erg zuur. Inmiddels is de
Pensioenuitkeringen
daalde tot +1,9% (2007: +4,3%).
heden was in een aantal markten
financiële positie van ons fonds
Pensioenuitvoeringskosten
een kortetermijnherstel en een 9.383
langetermijnherstel. Uit onze analyses blijkt dat wij voldoen aan de door DNB vereiste
14.824
13.812
13.355
12.070
11.705
645
678
704
589
699
hersteltermijnen. Deze luiden als volgt:
sprake van een gebrek aan liquiditeit
alweer verbeterd. Hopelijk zet
• binnen vijf jaar door kunnen
en abnormale prijsvorming. Dit heeft
het herstel door. Ik ben blij
Vermogenssituatie en solvabiliteit
groeien naar de minimaal
TenCate ook in andere zogenaamde
het pensioenfonds er selectief toe
dat gepensioneerden via hun
Pensioenvermogen
272.276
308.376
305.675
291.249
261.073
vereiste dekkingsgraad van
‘beleggingscategorieën’, zoals obliga
gebracht om af te wijken van de
vereniging tot in het DB volop
Pensioenverplichtingen
276.609
232.909
246.910
244.803
228.849
105% (kortetermijnherstel);
98,4%
132,4%
123,8%
119,0%
114,1%
116,8%
118,4%
126,6%
125,8%
125,0%
normale procedures rond handhaving
mee kunnen doen in het besturen
Aanwezige dekkingsgraad
van de verdeling conform de strate-
van ons pensioenfonds”
Vereiste dekkingsgraad DNB
in ons land verplicht een groot kapitaal aan te houden. Het totale vermogen dat pensioenfondsen
een som geld uit aan bijvoorbeeld de
gische beleggingsmix.
moeten bezitten, moet groter zijn dan het totaal van alle nu en in de toekomst uit te keren pensioenen.
Rijksoverheid. Naast de terugbetaling van het
herstelplan zullen wij de komende
2 jaar het werkgeversdeel van
2 jaar geen indexatie kunnen
de standaardpremie verhoogd
verlenen;
blijven met 50%.
Vastgoedbeleggingen
25.996
23.914
23.384
19.313 -
Hoewel uit ons herstelplan blijkt
Aandelen
65.779
99.331
103.888
94.686
102.919
dat wij voldoen aan de vereiste
164.685
157.704
159.454
160.780
156.331
hersteltermijnen, zullen de (gewezen)
de uitkomsten van het herstelplan
Het ingediende herstelplan is
3.209
1.535
deelnemers, pensioengerechtigden
ongeveer 70% van de verwachte
inmiddels goedgekeurd door DNB.
11.426
19.350
16.141
15.783
2.350
en de werkgever wel de gevolgen
inflatie aan indexatie worden
271.095
301.834
303.950
290.130
261.530
geleende bedrag, wordt ook een
waarden (+10%) en een sterke
fondsen had Pensioenfonds
Vastrentende waarden
jaarlijkse rentevergoeding betaald
onderweging in aandelen (-10%).
TenCate in 2008 te maken met
Derivaten, saldo activa en passiva
van alle toekomstige pensioenuit
van 2008 was deze gedaald met
Inmiddels is in de loop van 2009 de
aan het fonds.
negatieve beleggingsrendementen.
Overige beleggingen
keringen, heet de ´dekkingsgraad´
34 procentpunten tot 98,4%. Zodra
dekkingsgraad, als gevolg van de
Vooral de rendementen op aan
Totaal belegd vermogen
van een pensioenfonds. Aan de
de dekkingsgraad van een pensioen
ontwikkelingen op de aandelen- en
delen waren slecht. Deze beleg
dekkingsgraad wordt de gezondheid
fonds onder de 105% komt, wordt
rentemarkten, gestegen tot 103%
gingscategorie is gekoppeld aan
Beleggingsperformance
van een pensioenfonds afgemeten.
gesproken van een dekkingstekort.
per 30 juni (105% per 31 juli).
de stemming op de internationale
Beleggingsrendement in % -9,8
2,3
7,2
12,7
8,2
beurzen. En daarom gevoelig voor
Benchmark in % -9,1
2,1
5,6
12,8
8,7
slechte én goede tijden.
Outperformance / underperformance (-) -0,7
0,2
1,6 -0,1 -0,5
Samenstelling beleggingsportefeuille eind 2008
Door het gevoerde beleggingsbeleid Strategische beleggingsportefeuille
Het is dan ook geen toeval dat de Hedgefondsen 5% Vastgoed 10%
toe te schrijven aan aandelen. Een
Aandelen 35%
Vastrentende waarden 50%
1.083 -432 -70
1 2
Arbeidsongeschikte deelnemers worden meegeteld bij de actieve deelnemers. Tot boekjaar 2006 was sprake van een eindloonregeling voor de pensioenopbouw over het salarisgedeelte.
135%
132% 129%
130% 124%
115%
recente studie van Ortec Finance
110%
heeft aangetoond dat de huidige
105%
strategische beleggingsporte
100%
feuille op langere termijn nagenoeg
95%
het bestuur helaas moeten besluiten de pensioenrechten en -aanspraken per 1 januari 2009 niet te indexeren
optimaal is. We blijven echter
90%
voortdurend onderzoek doen naar
117%
120%
gemaakt moeten worden, hebben ook de financiële positie van het pensioenfonds fors aangetast. Hierdoor heeft en de werkgeverspremie met 50% te verhogen. Het gedeelte van de pensioenpremie dat door de werknemers
• in de komende 15 jaar zal volgens
Ontwikkeling dekkingsgraad
125%
positieve rendementen over het eerste half jaar van 2009 vooral zijn
Geen indexatie per 1 januari 2009
wordt betaald, is niet aangepast.
100%
95% dec-07
mrt-08
jun-08
sep-08
dec-08
mrt-09
is bijvoorbeeld besloten binnen de
minimale vereiste dekkingsgraad (105%)
prognose herstelplan
categorie alternatieve beleggingen
vereiste dekkingsgraad (116,8%)
aanwezige dekkingsgraad
over te stappen van hedgefondsen
-3-
naar grondstoffen.”
-4-
103% 101%
98%
mogelijke verbeteringen. Onlangs
Kasmiddelen 1%
-2-
herstelplan zal in de komende
“Net als veel andere pensioen
pensioenfondsen het geval was.
Aandelen 25%
• volgens de uitkomsten van het
• volgens de uitkomsten van het
sterke overweging in vastrentende
bij verschillende andere (grote)
Vastrentende waarden 60%
positie bij het pensioenfonds:
Ultimo 2008 was sprake van een
TenCate 132,4%. Aan het eind
Vastgoed 10%
toegekend;
Beleggingsportefeuille
dekkingsgraad van Pensioenfonds
Hedgefondsen 4%
naar de vereiste dekkingsgraad van 116,8% (langetermijnherstel).
gedeeld door de totale waarde
Feitelijke beleggingsportefeuille
• binnen 15 jaar door kunnen groeien
merken van de huidige financiële
Hettie Noorlander, voorzitter beleggingscommissie
Het totaal aanwezige vermogen,
De fors gedaalde aandelenkoersen en de lage rente waartegen de toekomstige pensioenverplichtingen contant
worden genomen. Het herstelplan
Naast aandelen, belegt Pensioenfonds
fonds voor de duur van enige jaren
gezien overigens minder hard dan
En welke maatregelen al zijn en van Pensioenfonds TenCate kent
Ook het langjarig rendement van het
ties. Bij obligaties leent een pensioen
TenCate? Eind 2007 bedroeg de
DNB en overeenkomstig het beleid zoals vastgelegd in de actuariële en bedrijfstechnische nota.
1.184
Om nu en in de toekomst aan alle pensioenverplichtingen te kunnen voldoen, zijn pensioenfondsen
daalde onze dekkingsgraad relatief
de 105%). Het pensioenfonds werkt aan herstel van de financiële positie en heeft op 31 maart 2009
1.046
Het gemiddeld jaarlijks rendement
Hoe zit dat bij Pensioenfonds
Sinds november 2008 is Pensioenfonds TenCate in onderdekking geraakt (dekkingsgraad onder
991
het pensioenfonds (tel: 0546 – 455 753).
Dekkingstekort Pensioenfonds TenCate
Herstelplan
Een meerjarenoverzicht van de belangrijkste cijfers van uw pensioenfonds
-5-
jun-09
*AARVERSLAG Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
Harry Dul, lid dagelijks bestuur namens gepensioneerden
Beleggingen 2008: rendement -9,8%
“Afgelopen jaar heeft aangetoond hoe enorm afhankelijk pensioen
Bedragen x EUR 1.000
fondsen zijn van de grillen van de
2008
2007
2006
2005
Ondanks een gedegen beleggings
In 2008 werd een positieve bijdrage
internationale financiële markten.
Aantal deelnemers
In deze editie van PensioenNieuws vindt
beleid met een gespreide beleggings-
aan het totale resultaat geleverd door
Daar optimaal mee omgaan is
Deelnemers1
u een samenvatting van de belangrijkste cijfers
portefeuille en (gedeeltelijke) afdek
de vastrentende waarden: obligaties
een van de meest complexe
en feiten uit het jaarverslag 2008 van Pensioen
king van bepaalde beleggingsrisico’s
en de afdekking van het renterisico.
fonds TenCate.
werd de portefeuille van Pensioen
Het rendement op aandelen was met
fonds TenCate hard geraakt door Het volledige jaarverslag kunt u inzien, downloaden en printen via onze website (www.pensioenfondstencate.nl). Een gedrukt exemplaar kunt u desgewenst opvragen bij
2004
een herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB) gebaseerd op de uitgangspunten van
1.220
1.353
Gewezen deelnemers
1.270
1.266
1.123
1.097
1.020
zaken van onze werkzaamheden.
Gepensioneerden
1.379
1.363
1.339
1.329
1.299
In een herstelplan legt een fonds
Het is voor het bestuur een
Totaal aantal deelnemers
3.640
3.675
3.646
3.646
3.672
vast hoe het verwacht binnen de
-41,2% extreem negatief. Ook de
lastige spagaat. Enerzijds willen
de extreme omstandigheden op
categorie hedgefondsen deed het in
we (beleggings)risico’s zoveel
Indexatie
de kapitaalmarkten. De beleggings
tegenstelling tot de afgelopen jaren, met
mogelijk beperken, anderzijds is
Indexatie actieven per 1 januari volgend op boekjaar2
0,00%
1,50%
1,50%
n.v.t.
n.v.t.
portefeuille leverde over 2008 een
een rendement van -34,5%, erg slecht.
er de noodzaak een goed rende
Indexatie inactieven per 1 januari volgend op boekjaar
0,00%
1,48%
1,25%
1,45%
0,82%
rendement op van -9,8% (2007: +2,3%).
Ons beleid met een grote weging in
ment te behalen. Ook als je kijkt
vereiste termijnen de dekkings graad op orde te krijgen.
vastrentende waarden en een afdekking
naar de resultaten van andere
Pensioenuitvoering
van 60% van het renterisico van de
pensioenfondsen, denk ik dat we
Feitelijke premie (doorsneepremie)
7.911
8.836
pensioenfonds had sterk te lijden
verplichtingen droeg bij aan de beper
het niet slecht hebben gedaan.
Kostendekkende premie (marktrente)
6.954
8.604 - - -
onder deze resultaten.
king van het verlies.
Dat de crisis toch gevolgen heeft
Gedempte kostendekkende premie (4% rekenrente)
8.278
9.165 - - -
8.572
8.860
voor de indexatie van pensioenen
over de afgelopen tien-jaarsperiode
Onder de heersende marktomstandig
is heel erg zuur. Inmiddels is de
Pensioenuitkeringen
daalde tot +1,9% (2007: +4,3%).
heden was in een aantal markten
financiële positie van ons fonds
Pensioenuitvoeringskosten
een kortetermijnherstel en een 9.383
langetermijnherstel. Uit onze analyses blijkt dat wij voldoen aan de door DNB vereiste
14.824
13.812
13.355
12.070
11.705
645
678
704
589
699
hersteltermijnen. Deze luiden als volgt:
sprake van een gebrek aan liquiditeit
alweer verbeterd. Hopelijk zet
• binnen vijf jaar door kunnen
en abnormale prijsvorming. Dit heeft
het herstel door. Ik ben blij
Vermogenssituatie en solvabiliteit
groeien naar de minimaal
TenCate ook in andere zogenaamde
het pensioenfonds er selectief toe
dat gepensioneerden via hun
Pensioenvermogen
272.276
308.376
305.675
291.249
261.073
vereiste dekkingsgraad van
‘beleggingscategorieën’, zoals obliga
gebracht om af te wijken van de
vereniging tot in het DB volop
Pensioenverplichtingen
276.609
232.909
246.910
244.803
228.849
105% (kortetermijnherstel);
98,4%
132,4%
123,8%
119,0%
114,1%
116,8%
118,4%
126,6%
125,8%
125,0%
normale procedures rond handhaving
mee kunnen doen in het besturen
Aanwezige dekkingsgraad
van de verdeling conform de strate-
van ons pensioenfonds”
Vereiste dekkingsgraad DNB
in ons land verplicht een groot kapitaal aan te houden. Het totale vermogen dat pensioenfondsen
een som geld uit aan bijvoorbeeld de
gische beleggingsmix.
moeten bezitten, moet groter zijn dan het totaal van alle nu en in de toekomst uit te keren pensioenen.
Rijksoverheid. Naast de terugbetaling van het
herstelplan zullen wij de komende
2 jaar het werkgeversdeel van
2 jaar geen indexatie kunnen
de standaardpremie verhoogd
verlenen;
blijven met 50%.
Vastgoedbeleggingen
25.996
23.914
23.384
19.313 -
Hoewel uit ons herstelplan blijkt
Aandelen
65.779
99.331
103.888
94.686
102.919
dat wij voldoen aan de vereiste
164.685
157.704
159.454
160.780
156.331
hersteltermijnen, zullen de (gewezen)
de uitkomsten van het herstelplan
Het ingediende herstelplan is
3.209
1.535
deelnemers, pensioengerechtigden
ongeveer 70% van de verwachte
inmiddels goedgekeurd door DNB.
11.426
19.350
16.141
15.783
2.350
en de werkgever wel de gevolgen
inflatie aan indexatie worden
271.095
301.834
303.950
290.130
261.530
geleende bedrag, wordt ook een
waarden (+10%) en een sterke
fondsen had Pensioenfonds
Vastrentende waarden
jaarlijkse rentevergoeding betaald
onderweging in aandelen (-10%).
TenCate in 2008 te maken met
Derivaten, saldo activa en passiva
van alle toekomstige pensioenuit
van 2008 was deze gedaald met
Inmiddels is in de loop van 2009 de
aan het fonds.
negatieve beleggingsrendementen.
Overige beleggingen
keringen, heet de ´dekkingsgraad´
34 procentpunten tot 98,4%. Zodra
dekkingsgraad, als gevolg van de
Vooral de rendementen op aan
Totaal belegd vermogen
van een pensioenfonds. Aan de
de dekkingsgraad van een pensioen
ontwikkelingen op de aandelen- en
delen waren slecht. Deze beleg
dekkingsgraad wordt de gezondheid
fonds onder de 105% komt, wordt
rentemarkten, gestegen tot 103%
gingscategorie is gekoppeld aan
Beleggingsperformance
van een pensioenfonds afgemeten.
gesproken van een dekkingstekort.
per 30 juni (105% per 31 juli).
de stemming op de internationale
Beleggingsrendement in % -9,8
2,3
7,2
12,7
8,2
beurzen. En daarom gevoelig voor
Benchmark in % -9,1
2,1
5,6
12,8
8,7
slechte én goede tijden.
Outperformance / underperformance (-) -0,7
0,2
1,6 -0,1 -0,5
Samenstelling beleggingsportefeuille eind 2008
Door het gevoerde beleggingsbeleid Strategische beleggingsportefeuille
Het is dan ook geen toeval dat de Hedgefondsen 5% Vastgoed 10%
toe te schrijven aan aandelen. Een
Aandelen 35%
Vastrentende waarden 50%
1.083 -432 -70
1 2
Arbeidsongeschikte deelnemers worden meegeteld bij de actieve deelnemers. Tot boekjaar 2006 was sprake van een eindloonregeling voor de pensioenopbouw over het salarisgedeelte.
135%
132% 129%
130% 124%
115%
recente studie van Ortec Finance
110%
heeft aangetoond dat de huidige
105%
strategische beleggingsporte
100%
feuille op langere termijn nagenoeg
95%
het bestuur helaas moeten besluiten de pensioenrechten en -aanspraken per 1 januari 2009 niet te indexeren
optimaal is. We blijven echter
90%
voortdurend onderzoek doen naar
117%
120%
gemaakt moeten worden, hebben ook de financiële positie van het pensioenfonds fors aangetast. Hierdoor heeft en de werkgeverspremie met 50% te verhogen. Het gedeelte van de pensioenpremie dat door de werknemers
• in de komende 15 jaar zal volgens
Ontwikkeling dekkingsgraad
125%
positieve rendementen over het eerste half jaar van 2009 vooral zijn
Geen indexatie per 1 januari 2009
wordt betaald, is niet aangepast.
100%
95% dec-07
mrt-08
jun-08
sep-08
dec-08
mrt-09
is bijvoorbeeld besloten binnen de
minimale vereiste dekkingsgraad (105%)
prognose herstelplan
categorie alternatieve beleggingen
vereiste dekkingsgraad (116,8%)
aanwezige dekkingsgraad
over te stappen van hedgefondsen
-3-
naar grondstoffen.”
-4-
103% 101%
98%
mogelijke verbeteringen. Onlangs
Kasmiddelen 1%
-2-
herstelplan zal in de komende
“Net als veel andere pensioen
pensioenfondsen het geval was.
Aandelen 25%
• volgens de uitkomsten van het
• volgens de uitkomsten van het
sterke overweging in vastrentende
bij verschillende andere (grote)
Vastrentende waarden 60%
positie bij het pensioenfonds:
Ultimo 2008 was sprake van een
TenCate 132,4%. Aan het eind
Vastgoed 10%
toegekend;
Beleggingsportefeuille
dekkingsgraad van Pensioenfonds
Hedgefondsen 4%
naar de vereiste dekkingsgraad van 116,8% (langetermijnherstel).
gedeeld door de totale waarde
Feitelijke beleggingsportefeuille
• binnen 15 jaar door kunnen groeien
merken van de huidige financiële
Hettie Noorlander, voorzitter beleggingscommissie
Het totaal aanwezige vermogen,
De fors gedaalde aandelenkoersen en de lage rente waartegen de toekomstige pensioenverplichtingen contant
worden genomen. Het herstelplan
Naast aandelen, belegt Pensioenfonds
fonds voor de duur van enige jaren
gezien overigens minder hard dan
En welke maatregelen al zijn en van Pensioenfonds TenCate kent
Ook het langjarig rendement van het
ties. Bij obligaties leent een pensioen
TenCate? Eind 2007 bedroeg de
DNB en overeenkomstig het beleid zoals vastgelegd in de actuariële en bedrijfstechnische nota.
1.184
Om nu en in de toekomst aan alle pensioenverplichtingen te kunnen voldoen, zijn pensioenfondsen
daalde onze dekkingsgraad relatief
de 105%). Het pensioenfonds werkt aan herstel van de financiële positie en heeft op 31 maart 2009
1.046
Het gemiddeld jaarlijks rendement
Hoe zit dat bij Pensioenfonds
Sinds november 2008 is Pensioenfonds TenCate in onderdekking geraakt (dekkingsgraad onder
991
het pensioenfonds (tel: 0546 – 455 753).
Dekkingstekort Pensioenfonds TenCate
Herstelplan
Een meerjarenoverzicht van de belangrijkste cijfers van uw pensioenfonds
-5-
jun-09
*AARVERSLAG Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
Harry Dul, lid dagelijks bestuur namens gepensioneerden
Beleggingen 2008: rendement -9,8%
“Afgelopen jaar heeft aangetoond hoe enorm afhankelijk pensioen
Bedragen x EUR 1.000
fondsen zijn van de grillen van de
2008
2007
2006
2005
Ondanks een gedegen beleggings
In 2008 werd een positieve bijdrage
internationale financiële markten.
Aantal deelnemers
In deze editie van PensioenNieuws vindt
beleid met een gespreide beleggings-
aan het totale resultaat geleverd door
Daar optimaal mee omgaan is
Deelnemers1
u een samenvatting van de belangrijkste cijfers
portefeuille en (gedeeltelijke) afdek
de vastrentende waarden: obligaties
een van de meest complexe
en feiten uit het jaarverslag 2008 van Pensioen
king van bepaalde beleggingsrisico’s
en de afdekking van het renterisico.
fonds TenCate.
werd de portefeuille van Pensioen
Het rendement op aandelen was met
fonds TenCate hard geraakt door Het volledige jaarverslag kunt u inzien, downloaden en printen via onze website (www.pensioenfondstencate.nl). Een gedrukt exemplaar kunt u desgewenst opvragen bij
2004
een herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB) gebaseerd op de uitgangspunten van
1.220
1.353
Gewezen deelnemers
1.270
1.266
1.123
1.097
1.020
zaken van onze werkzaamheden.
Gepensioneerden
1.379
1.363
1.339
1.329
1.299
In een herstelplan legt een fonds
Het is voor het bestuur een
Totaal aantal deelnemers
3.640
3.675
3.646
3.646
3.672
vast hoe het verwacht binnen de
-41,2% extreem negatief. Ook de
lastige spagaat. Enerzijds willen
de extreme omstandigheden op
categorie hedgefondsen deed het in
we (beleggings)risico’s zoveel
Indexatie
de kapitaalmarkten. De beleggings
tegenstelling tot de afgelopen jaren, met
mogelijk beperken, anderzijds is
Indexatie actieven per 1 januari volgend op boekjaar2
0,00%
1,50%
1,50%
n.v.t.
n.v.t.
portefeuille leverde over 2008 een
een rendement van -34,5%, erg slecht.
er de noodzaak een goed rende
Indexatie inactieven per 1 januari volgend op boekjaar
0,00%
1,48%
1,25%
1,45%
0,82%
rendement op van -9,8% (2007: +2,3%).
Ons beleid met een grote weging in
ment te behalen. Ook als je kijkt
vereiste termijnen de dekkings graad op orde te krijgen.
vastrentende waarden en een afdekking
naar de resultaten van andere
Pensioenuitvoering
van 60% van het renterisico van de
pensioenfondsen, denk ik dat we
Feitelijke premie (doorsneepremie)
7.911
8.836
pensioenfonds had sterk te lijden
verplichtingen droeg bij aan de beper
het niet slecht hebben gedaan.
Kostendekkende premie (marktrente)
6.954
8.604 - - -
onder deze resultaten.
king van het verlies.
Dat de crisis toch gevolgen heeft
Gedempte kostendekkende premie (4% rekenrente)
8.278
9.165 - - -
8.572
8.860
voor de indexatie van pensioenen
over de afgelopen tien-jaarsperiode
Onder de heersende marktomstandig
is heel erg zuur. Inmiddels is de
Pensioenuitkeringen
daalde tot +1,9% (2007: +4,3%).
heden was in een aantal markten
financiële positie van ons fonds
Pensioenuitvoeringskosten
een kortetermijnherstel en een 9.383
langetermijnherstel. Uit onze analyses blijkt dat wij voldoen aan de door DNB vereiste
14.824
13.812
13.355
12.070
11.705
645
678
704
589
699
hersteltermijnen. Deze luiden als volgt:
sprake van een gebrek aan liquiditeit
alweer verbeterd. Hopelijk zet
• binnen vijf jaar door kunnen
en abnormale prijsvorming. Dit heeft
het herstel door. Ik ben blij
Vermogenssituatie en solvabiliteit
groeien naar de minimaal
TenCate ook in andere zogenaamde
het pensioenfonds er selectief toe
dat gepensioneerden via hun
Pensioenvermogen
272.276
308.376
305.675
291.249
261.073
vereiste dekkingsgraad van
‘beleggingscategorieën’, zoals obliga
gebracht om af te wijken van de
vereniging tot in het DB volop
Pensioenverplichtingen
276.609
232.909
246.910
244.803
228.849
105% (kortetermijnherstel);
98,4%
132,4%
123,8%
119,0%
114,1%
116,8%
118,4%
126,6%
125,8%
125,0%
normale procedures rond handhaving
mee kunnen doen in het besturen
Aanwezige dekkingsgraad
van de verdeling conform de strate-
van ons pensioenfonds”
Vereiste dekkingsgraad DNB
in ons land verplicht een groot kapitaal aan te houden. Het totale vermogen dat pensioenfondsen
een som geld uit aan bijvoorbeeld de
gische beleggingsmix.
moeten bezitten, moet groter zijn dan het totaal van alle nu en in de toekomst uit te keren pensioenen.
Rijksoverheid. Naast de terugbetaling van het
herstelplan zullen wij de komende
2 jaar het werkgeversdeel van
2 jaar geen indexatie kunnen
de standaardpremie verhoogd
verlenen;
blijven met 50%.
Vastgoedbeleggingen
25.996
23.914
23.384
19.313 -
Hoewel uit ons herstelplan blijkt
Aandelen
65.779
99.331
103.888
94.686
102.919
dat wij voldoen aan de vereiste
164.685
157.704
159.454
160.780
156.331
hersteltermijnen, zullen de (gewezen)
de uitkomsten van het herstelplan
Het ingediende herstelplan is
3.209
1.535
deelnemers, pensioengerechtigden
ongeveer 70% van de verwachte
inmiddels goedgekeurd door DNB.
11.426
19.350
16.141
15.783
2.350
en de werkgever wel de gevolgen
inflatie aan indexatie worden
271.095
301.834
303.950
290.130
261.530
geleende bedrag, wordt ook een
waarden (+10%) en een sterke
fondsen had Pensioenfonds
Vastrentende waarden
jaarlijkse rentevergoeding betaald
onderweging in aandelen (-10%).
TenCate in 2008 te maken met
Derivaten, saldo activa en passiva
van alle toekomstige pensioenuit
van 2008 was deze gedaald met
Inmiddels is in de loop van 2009 de
aan het fonds.
negatieve beleggingsrendementen.
Overige beleggingen
keringen, heet de ´dekkingsgraad´
34 procentpunten tot 98,4%. Zodra
dekkingsgraad, als gevolg van de
Vooral de rendementen op aan
Totaal belegd vermogen
van een pensioenfonds. Aan de
de dekkingsgraad van een pensioen
ontwikkelingen op de aandelen- en
delen waren slecht. Deze beleg
dekkingsgraad wordt de gezondheid
fonds onder de 105% komt, wordt
rentemarkten, gestegen tot 103%
gingscategorie is gekoppeld aan
Beleggingsperformance
van een pensioenfonds afgemeten.
gesproken van een dekkingstekort.
per 30 juni (105% per 31 juli).
de stemming op de internationale
Beleggingsrendement in % -9,8
2,3
7,2
12,7
8,2
beurzen. En daarom gevoelig voor
Benchmark in % -9,1
2,1
5,6
12,8
8,7
slechte én goede tijden.
Outperformance / underperformance (-) -0,7
0,2
1,6 -0,1 -0,5
Samenstelling beleggingsportefeuille eind 2008
Door het gevoerde beleggingsbeleid Strategische beleggingsportefeuille
Het is dan ook geen toeval dat de Hedgefondsen 5% Vastgoed 10%
toe te schrijven aan aandelen. Een
Aandelen 35%
Vastrentende waarden 50%
1.083 -432 -70
1 2
Arbeidsongeschikte deelnemers worden meegeteld bij de actieve deelnemers. Tot boekjaar 2006 was sprake van een eindloonregeling voor de pensioenopbouw over het salarisgedeelte.
135%
132% 129%
130% 124%
115%
recente studie van Ortec Finance
110%
heeft aangetoond dat de huidige
105%
strategische beleggingsporte
100%
feuille op langere termijn nagenoeg
95%
het bestuur helaas moeten besluiten de pensioenrechten en -aanspraken per 1 januari 2009 niet te indexeren
optimaal is. We blijven echter
90%
voortdurend onderzoek doen naar
117%
120%
gemaakt moeten worden, hebben ook de financiële positie van het pensioenfonds fors aangetast. Hierdoor heeft en de werkgeverspremie met 50% te verhogen. Het gedeelte van de pensioenpremie dat door de werknemers
• in de komende 15 jaar zal volgens
Ontwikkeling dekkingsgraad
125%
positieve rendementen over het eerste half jaar van 2009 vooral zijn
Geen indexatie per 1 januari 2009
wordt betaald, is niet aangepast.
100%
95% dec-07
mrt-08
jun-08
sep-08
dec-08
mrt-09
is bijvoorbeeld besloten binnen de
minimale vereiste dekkingsgraad (105%)
prognose herstelplan
categorie alternatieve beleggingen
vereiste dekkingsgraad (116,8%)
aanwezige dekkingsgraad
over te stappen van hedgefondsen
-3-
naar grondstoffen.”
-4-
103% 101%
98%
mogelijke verbeteringen. Onlangs
Kasmiddelen 1%
-2-
herstelplan zal in de komende
“Net als veel andere pensioen
pensioenfondsen het geval was.
Aandelen 25%
• volgens de uitkomsten van het
• volgens de uitkomsten van het
sterke overweging in vastrentende
bij verschillende andere (grote)
Vastrentende waarden 60%
positie bij het pensioenfonds:
Ultimo 2008 was sprake van een
TenCate 132,4%. Aan het eind
Vastgoed 10%
toegekend;
Beleggingsportefeuille
dekkingsgraad van Pensioenfonds
Hedgefondsen 4%
naar de vereiste dekkingsgraad van 116,8% (langetermijnherstel).
gedeeld door de totale waarde
Feitelijke beleggingsportefeuille
• binnen 15 jaar door kunnen groeien
merken van de huidige financiële
Hettie Noorlander, voorzitter beleggingscommissie
Het totaal aanwezige vermogen,
De fors gedaalde aandelenkoersen en de lage rente waartegen de toekomstige pensioenverplichtingen contant
worden genomen. Het herstelplan
Naast aandelen, belegt Pensioenfonds
fonds voor de duur van enige jaren
gezien overigens minder hard dan
En welke maatregelen al zijn en van Pensioenfonds TenCate kent
Ook het langjarig rendement van het
ties. Bij obligaties leent een pensioen
TenCate? Eind 2007 bedroeg de
DNB en overeenkomstig het beleid zoals vastgelegd in de actuariële en bedrijfstechnische nota.
1.184
Om nu en in de toekomst aan alle pensioenverplichtingen te kunnen voldoen, zijn pensioenfondsen
daalde onze dekkingsgraad relatief
de 105%). Het pensioenfonds werkt aan herstel van de financiële positie en heeft op 31 maart 2009
1.046
Het gemiddeld jaarlijks rendement
Hoe zit dat bij Pensioenfonds
Sinds november 2008 is Pensioenfonds TenCate in onderdekking geraakt (dekkingsgraad onder
991
het pensioenfonds (tel: 0546 – 455 753).
Dekkingstekort Pensioenfonds TenCate
Herstelplan
Een meerjarenoverzicht van de belangrijkste cijfers van uw pensioenfonds
-5-
jun-09
Beleid voor de komende jaren Premiebeleid
kan komen. Uit onze berekeningen
hersteltermijnen halen, die door
Zolang de dekkingsgraad van het
blijkt dat in de komende 15 jaar
DNB vereist zijn. Gedurende de
fonds onder de 110% is, zal het
ongeveer 70% van de inflatie ook
looptijd van het herstelplan houdt
werkgeversdeel van de premie met
daadwerkelijk aan indexatie zal
het bestuur het herstel scherp in
50% worden verhoogd. Pas vanaf
worden toegekend.
de gaten.
PensioenNieuws
Deelnemers positief over voorlichtingsgesprekken
Voor deelnemers aan de pensioenregeling van TenCate
PensioenNieuws is een uitgave van Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate. PensioenNieuws is bestemd voor werknemers van TenCate die pensioen opbouwen bij Pensioenfonds TenCate.
Vanaf mei 2009 is Eric Rutgers, manager van Pensioenfonds TenCate, gestart met voorlichtingsgesprekken op locatie. Tijdens deze individuele gesprekken met werknemers wordt aan de hand
TIP! Bewaar deze PensioenNieuws in uw pensioenmap!
van een pensioenplanner de huidige en gewenste pensioensituatie inzichtelijk gemaakt.
2012 zal volgens onze analyses
Adres Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
de dekkingsgraad meer dan 110%
Beleggingsbeleid
Mocht blijken dat het herstel teveel
Tot nu toe is er met bijna 100 deel
bedragen, waarna de opslag voor
De strategische beleggingsmix is
achterblijft en dat niet langer kan
nemers gesproken. De deelnemers
Heeft u ook interesse in een individueel pensioengesprek?
de werkgever (TenCate) vervalt.
niet gewijzigd. De verdeling van
worden voldaan aan de vereiste
die een gesprek hebben gehad, zijn
Dan kunt u zich aanmelden via uw afdeling P&O. Uw
Voor de werknemers is geen
de beleggingen is als volgt: 50%
hersteltermijnen dan zullen extra
erg positief. Zij geven aan dat zij nu
P&O-collega neemt dan contact op met Pensioenfonds
Website
opslag van toepassing. In de loop
in vastrentende waarden, 35% in
maatregelen moeten worden
een goed beeld hebben van hun
TenCate. Bij voldoende aanmeldingen wordt een dag(deel)
www.pensioenfondstencate.nl
van 2009 wordt de premie voor de
aandelen, 10% in onroerend goed
getroffen. De wet verplicht ons
(netto) pensioensituatie.
ingepland waarop de individuele pensioengesprekken zullen
komende periode in overleg met
en 5% in alternatieve investerin
mogelijk in dat geval tot het
de werkgever bepaald.
gen. Als daar aanleiding toe is,
korten van de pensioenrechten
Ook jongere deelnemers vinden het waardevol te horen of
werkgever. U kunt ons natuurlijk ook direct bellen voor een
kan het bestuur besluiten tot een
en -aanspraken.
zij voor wat betreft hun pensioenopbouw op de ‘goede weg’
afspraak op (0546) 455 753 of contact opnemen via e-mail:
zitten of dat het voor hen wenselijk is bij te sparen.
[email protected].
Indexatiebeleid
tussentijdse aanpassing van het
Zolang de dekkingsgraad van het
beleggingsbeleid.
fonds onder de 110% ligt, zal er
Beleidsruimte zich het recht voor om in het geval
analyses de dekkingsgraad meer dan 110% bedragen, waarna de
Zoals eerder al is aangeven blijkt
voorzien en de dekkingsgraad
Pas vanaf 2012 zal volgens onze
indexatieverlening weer op gang
uit onze analyse dat wij de
dat de dekkingsgraad sneller herstelt dan in het herstelplan is boven de minimaal vereiste dekkings graad ligt, de financiële ruimte die
Indexatie: wanneer niet, wanneer wel en wanneer inhalen? Dekkingsgraad
Indexatie
110% of minder
Geen indexatie
tussen 110 en 120%
daardoor is ontstaan binnen de bestaande beleidskaders aan te
7600 AC Almelo nummer 3
september 2009
Financiële crisis raakt het pensioenfonds
Contact Voor vragen kunt u contact opnemen met het Pensioenbureau, telefoonnummer 0546-455 753.
Het jaar 2008 was geen goed jaar voor pensioenfondsen. Zo ook voor Pensioenfonds TenCate.
Het bestuur van het fonds behoudt
Maatregelen als gedurende het plan de herstelkracht onvoldoende is
geen indexatie worden verleend.
plaatsvinden. Dit vindt meestal plaats op de locatie van de
Postbus 126
Boosdoener was de kredietcrisis die in twee fasen de financiële positie van het fonds aantastte. In de eerste fase (vierde kwartaal 2007 en eerste kwartaal 2008) daalden de aandelenmarkten met
Waardeoverdracht en onderdekking Wanneer een werknemer van baan verandert, is het wettelijk recht op opgebouwde pensioenaan
bijna 30%. Dit kon gezien worden als een forse beurscorrectie na een aantal goede jaren. De grote klap kwam echter in de tweede fase, kwartaal vier van 2008. Toen ging naast de aandelenmarkten
[email protected]
Vormgeving Bridgevest
ook de rente onderuit. Drukwerk
spraken bij de vorige werkgever mee te nemen naar de pensioenuitvoerder van de nieuwe werkgever. Dit wordt waardeoverdracht genoemd.
E-mail
Veenman Drukkers
Waarom is het fonds afhankelijk van de beurs?
zo instabiel dat pensioenfondsen,
toekomstige betalingen (pensioen-
waaronder Pensioenfonds TenCate,
uitkeringen) relatief eenvoudig kunnen
Oplage
bijvoorbeeld worden aangewend
De Pensioenwet (artikel 72) bepaalt dat waardeoverdracht
Het betreft dus een tijdelijke maatregel en er is geen
Om alle toekomstige pensioenen
maatregelen hebben moeten treffen
worden gefinancierd. Nu de rente
1000
Gedeeltelijke indexatie
voor het verlenen van extra
niet is toegestaan zolang de dekkingsgraad van het
sprake van het verlies van een recht op waardeoverdracht.
te kunnen uitkeren, betalen zowel
om het vermogen binnen een aantal
door de kredietcrisis is gedaald,
120% of meer
Volledige indexatie
(inhaal)indexaties.
pensioenfonds waarbij u weggaat of de dekkingsgraad
werkgever als werknemer pensioen-
jaren weer op het benodigde niveau
moeten de pensioenverplichtingen
Deze nieuwsbrief is informatief bedoeld en met de grootst
130% of meer
Inhaalindexatie mogelijk
wenden. Zo kan de financiële ruimte
van uw nieuwe pensioenfonds lager is dan 100%. Deze
Ook bij Pensioenfonds TenCate is het recht op wettelijke
premie. Deze premies worden ingezet
te krijgen. Zie verderop in deze
hoger worden gewaardeerd. Waar
mogelijke zorg samengesteld. Er kunnen echter geen
bepaling is opgenomen ter bescherming van de deelnemers.
(individuele) waardeoverdracht tijdelijk opgeschort. Alle
om voldoende kapitaal op te bouwen.
uitgave.
door pensioenfondsen over meer
rechten aan worden ontleend.
Doordat waardeoverdracht niet mogelijk is in geval van
deelnemers op wie deze maatregel van toepassing is, zijn
Kapitaal opbouwen doen pensioen
onderdekking van een van de betrokken fondsen, worden
hierover geïnformeerd. Sinds 1 juni 2009 is de dekkings
fondsen door (een deel van hun
achterblijvers in een pensioenfonds in onderdekking niet
graad van Pensioenfonds TenCate weer hoger dan 100%
vermogen) te beleggen. Pensioen
benadeeld door uitgaande waardeoverdrachten en de
en is waardeoverdracht weer mogelijk. Hierdoor worden
fondsen beleggen, omdat op de lange
Waarom is het fonds afhankelijk van de rentestand?
vertrekkende deelnemer wordt beschermd voor waarde
verzoeken tot waardeoverdracht weer door ons in behan
termijn beleggen een hoger verwacht
De Pensioenwet schrijft voor dat de
overdracht naar een pensioenfonds in onderdekking.
deling genomen. De waardeoverdracht kan dan worden
rendement oplevert dan bijvoorbeeld
verplichtingen van het pensioenfonds
afgehandeld, mits het andere pensioenfonds eveneens
sparen. Dat (hogere) rendement is
(de waarde van alle nu en in de
Dekkingstekort Pensioenfonds
een hogere dekkingsgraad heeft dan 100%.
ook nodig om alle pensioenen te
toekomst te betalen pensioenen)
TenCate (pagina 2)
kunnen blijven uitkeren.
moeten worden gewaardeerd op de
De wettelijke plicht tot meewerken aan waardeoverdracht gaat weer gelden zodra de dekkingsgraad van beide
vermogen moeten beschikken.
En verder....
betrokken pensioenfondsen boven de grens van 100%
Indien u waardeoverdracht wenst, verzoeken wij u het
Aandelenkoersen, maar bijvoorbeeld
actuele marktrente. Deze toekomstige
Pensioenfondsbestuurders aan
ligt. Waardeoverdracht is dan weer mogelijk, ook voor
aanvraagformulier naar ons toe te sturen. Een aanvraag
ook de prijzen van onroerend goed,
pensioenverplichtingen worden
het woord (pagina 3)
deelnemers die ten tijde van een opschorting van de
formulier kunt u opvragen bij P&O of downloaden van
fluctueren door de tijd. Dat is altijd al
– conform wetgeving – op de balans
plicht tot waardeoverdracht van baan gewisseld zijn.
onze website.
zo geweest. Omdat pensioenfondsen
van het pensioenfonds teruggerekend
beleggen voor de lange termijn, zijn
naar euro’s van nu. Bij een hoge rente-
deze koersschommelingen op zich
stand wordt verondersteld dat het
Deelnemers positief over voor-
niet zo erg. De afgelopen twee jaar
huidige vermogen van een pensioen
lichtingsgesprekken (pagina 7)
waren de financiële markten echter
fonds snel aangroeit, waardoor de
Herstelplan (pagina 5)
Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate T +31 (0)546 455 753
-6-
-7-
-1-
F +31 (0)546 455 879
Brugstraat 2
Postbus 126
I www.pensioenfondstencate.nl
7600 AC Almelo •••
Beleid voor de komende jaren Premiebeleid
kan komen. Uit onze berekeningen
hersteltermijnen halen, die door
Zolang de dekkingsgraad van het
blijkt dat in de komende 15 jaar
DNB vereist zijn. Gedurende de
fonds onder de 110% is, zal het
ongeveer 70% van de inflatie ook
looptijd van het herstelplan houdt
werkgeversdeel van de premie met
daadwerkelijk aan indexatie zal
het bestuur het herstel scherp in
50% worden verhoogd. Pas vanaf
worden toegekend.
de gaten.
PensioenNieuws
Deelnemers positief over voorlichtingsgesprekken
Voor deelnemers aan de pensioenregeling van TenCate
PensioenNieuws is een uitgave van Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate. PensioenNieuws is bestemd voor werknemers van TenCate die pensioen opbouwen bij Pensioenfonds TenCate.
Vanaf mei 2009 is Eric Rutgers, manager van Pensioenfonds TenCate, gestart met voorlichtingsgesprekken op locatie. Tijdens deze individuele gesprekken met werknemers wordt aan de hand
TIP! Bewaar deze PensioenNieuws in uw pensioenmap!
van een pensioenplanner de huidige en gewenste pensioensituatie inzichtelijk gemaakt.
2012 zal volgens onze analyses
Adres Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
de dekkingsgraad meer dan 110%
Beleggingsbeleid
Mocht blijken dat het herstel teveel
Tot nu toe is er met bijna 100 deel
bedragen, waarna de opslag voor
De strategische beleggingsmix is
achterblijft en dat niet langer kan
nemers gesproken. De deelnemers
Heeft u ook interesse in een individueel pensioengesprek?
de werkgever (TenCate) vervalt.
niet gewijzigd. De verdeling van
worden voldaan aan de vereiste
die een gesprek hebben gehad, zijn
Dan kunt u zich aanmelden via uw afdeling P&O. Uw
Voor de werknemers is geen
de beleggingen is als volgt: 50%
hersteltermijnen dan zullen extra
erg positief. Zij geven aan dat zij nu
P&O-collega neemt dan contact op met Pensioenfonds
Website
opslag van toepassing. In de loop
in vastrentende waarden, 35% in
maatregelen moeten worden
een goed beeld hebben van hun
TenCate. Bij voldoende aanmeldingen wordt een dag(deel)
www.pensioenfondstencate.nl
van 2009 wordt de premie voor de
aandelen, 10% in onroerend goed
getroffen. De wet verplicht ons
(netto) pensioensituatie.
ingepland waarop de individuele pensioengesprekken zullen
komende periode in overleg met
en 5% in alternatieve investerin
mogelijk in dat geval tot het
de werkgever bepaald.
gen. Als daar aanleiding toe is,
korten van de pensioenrechten
Ook jongere deelnemers vinden het waardevol te horen of
werkgever. U kunt ons natuurlijk ook direct bellen voor een
kan het bestuur besluiten tot een
en -aanspraken.
zij voor wat betreft hun pensioenopbouw op de ‘goede weg’
afspraak op (0546) 455 753 of contact opnemen via e-mail:
zitten of dat het voor hen wenselijk is bij te sparen.
[email protected].
Indexatiebeleid
tussentijdse aanpassing van het
Zolang de dekkingsgraad van het
beleggingsbeleid.
fonds onder de 110% ligt, zal er
Beleidsruimte zich het recht voor om in het geval
analyses de dekkingsgraad meer dan 110% bedragen, waarna de
Zoals eerder al is aangeven blijkt
voorzien en de dekkingsgraad
Pas vanaf 2012 zal volgens onze
indexatieverlening weer op gang
uit onze analyse dat wij de
dat de dekkingsgraad sneller herstelt dan in het herstelplan is boven de minimaal vereiste dekkings graad ligt, de financiële ruimte die
Indexatie: wanneer niet, wanneer wel en wanneer inhalen? Dekkingsgraad
Indexatie
110% of minder
Geen indexatie
tussen 110 en 120%
daardoor is ontstaan binnen de bestaande beleidskaders aan te
7600 AC Almelo nummer 3
september 2009
Financiële crisis raakt het pensioenfonds
Contact Voor vragen kunt u contact opnemen met het Pensioenbureau, telefoonnummer 0546-455 753.
Het jaar 2008 was geen goed jaar voor pensioenfondsen. Zo ook voor Pensioenfonds TenCate.
Het bestuur van het fonds behoudt
Maatregelen als gedurende het plan de herstelkracht onvoldoende is
geen indexatie worden verleend.
plaatsvinden. Dit vindt meestal plaats op de locatie van de
Postbus 126
Boosdoener was de kredietcrisis die in twee fasen de financiële positie van het fonds aantastte. In de eerste fase (vierde kwartaal 2007 en eerste kwartaal 2008) daalden de aandelenmarkten met
Waardeoverdracht en onderdekking Wanneer een werknemer van baan verandert, is het wettelijk recht op opgebouwde pensioenaan
bijna 30%. Dit kon gezien worden als een forse beurscorrectie na een aantal goede jaren. De grote klap kwam echter in de tweede fase, kwartaal vier van 2008. Toen ging naast de aandelenmarkten
[email protected]
Vormgeving Bridgevest
ook de rente onderuit. Drukwerk
spraken bij de vorige werkgever mee te nemen naar de pensioenuitvoerder van de nieuwe werkgever. Dit wordt waardeoverdracht genoemd.
E-mail
Veenman Drukkers
Waarom is het fonds afhankelijk van de beurs?
zo instabiel dat pensioenfondsen,
toekomstige betalingen (pensioen-
waaronder Pensioenfonds TenCate,
uitkeringen) relatief eenvoudig kunnen
Oplage
bijvoorbeeld worden aangewend
De Pensioenwet (artikel 72) bepaalt dat waardeoverdracht
Het betreft dus een tijdelijke maatregel en er is geen
Om alle toekomstige pensioenen
maatregelen hebben moeten treffen
worden gefinancierd. Nu de rente
1000
Gedeeltelijke indexatie
voor het verlenen van extra
niet is toegestaan zolang de dekkingsgraad van het
sprake van het verlies van een recht op waardeoverdracht.
te kunnen uitkeren, betalen zowel
om het vermogen binnen een aantal
door de kredietcrisis is gedaald,
120% of meer
Volledige indexatie
(inhaal)indexaties.
pensioenfonds waarbij u weggaat of de dekkingsgraad
werkgever als werknemer pensioen-
jaren weer op het benodigde niveau
moeten de pensioenverplichtingen
Deze nieuwsbrief is informatief bedoeld en met de grootst
130% of meer
Inhaalindexatie mogelijk
wenden. Zo kan de financiële ruimte
van uw nieuwe pensioenfonds lager is dan 100%. Deze
Ook bij Pensioenfonds TenCate is het recht op wettelijke
premie. Deze premies worden ingezet
te krijgen. Zie verderop in deze
hoger worden gewaardeerd. Waar
mogelijke zorg samengesteld. Er kunnen echter geen
bepaling is opgenomen ter bescherming van de deelnemers.
(individuele) waardeoverdracht tijdelijk opgeschort. Alle
om voldoende kapitaal op te bouwen.
uitgave.
door pensioenfondsen over meer
rechten aan worden ontleend.
Doordat waardeoverdracht niet mogelijk is in geval van
deelnemers op wie deze maatregel van toepassing is, zijn
Kapitaal opbouwen doen pensioen
onderdekking van een van de betrokken fondsen, worden
hierover geïnformeerd. Sinds 1 juni 2009 is de dekkings
fondsen door (een deel van hun
achterblijvers in een pensioenfonds in onderdekking niet
graad van Pensioenfonds TenCate weer hoger dan 100%
vermogen) te beleggen. Pensioen
benadeeld door uitgaande waardeoverdrachten en de
en is waardeoverdracht weer mogelijk. Hierdoor worden
fondsen beleggen, omdat op de lange
Waarom is het fonds afhankelijk van de rentestand?
vertrekkende deelnemer wordt beschermd voor waarde
verzoeken tot waardeoverdracht weer door ons in behan
termijn beleggen een hoger verwacht
De Pensioenwet schrijft voor dat de
overdracht naar een pensioenfonds in onderdekking.
deling genomen. De waardeoverdracht kan dan worden
rendement oplevert dan bijvoorbeeld
verplichtingen van het pensioenfonds
afgehandeld, mits het andere pensioenfonds eveneens
sparen. Dat (hogere) rendement is
(de waarde van alle nu en in de
Dekkingstekort Pensioenfonds
een hogere dekkingsgraad heeft dan 100%.
ook nodig om alle pensioenen te
toekomst te betalen pensioenen)
TenCate (pagina 2)
kunnen blijven uitkeren.
moeten worden gewaardeerd op de
De wettelijke plicht tot meewerken aan waardeoverdracht gaat weer gelden zodra de dekkingsgraad van beide
vermogen moeten beschikken.
En verder....
betrokken pensioenfondsen boven de grens van 100%
Indien u waardeoverdracht wenst, verzoeken wij u het
Aandelenkoersen, maar bijvoorbeeld
actuele marktrente. Deze toekomstige
Pensioenfondsbestuurders aan
ligt. Waardeoverdracht is dan weer mogelijk, ook voor
aanvraagformulier naar ons toe te sturen. Een aanvraag
ook de prijzen van onroerend goed,
pensioenverplichtingen worden
het woord (pagina 3)
deelnemers die ten tijde van een opschorting van de
formulier kunt u opvragen bij P&O of downloaden van
fluctueren door de tijd. Dat is altijd al
– conform wetgeving – op de balans
plicht tot waardeoverdracht van baan gewisseld zijn.
onze website.
zo geweest. Omdat pensioenfondsen
van het pensioenfonds teruggerekend
beleggen voor de lange termijn, zijn
naar euro’s van nu. Bij een hoge rente-
deze koersschommelingen op zich
stand wordt verondersteld dat het
Deelnemers positief over voor-
niet zo erg. De afgelopen twee jaar
huidige vermogen van een pensioen
lichtingsgesprekken (pagina 7)
waren de financiële markten echter
fonds snel aangroeit, waardoor de
Herstelplan (pagina 5)
Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate T +31 (0)546 455 753
-6-
-7-
-1-
F +31 (0)546 455 879
Brugstraat 2
Postbus 126
I www.pensioenfondstencate.nl
7600 AC Almelo •••
Beleid voor de komende jaren Premiebeleid
kan komen. Uit onze berekeningen
hersteltermijnen halen, die door
Zolang de dekkingsgraad van het
blijkt dat in de komende 15 jaar
DNB vereist zijn. Gedurende de
fonds onder de 110% is, zal het
ongeveer 70% van de inflatie ook
looptijd van het herstelplan houdt
werkgeversdeel van de premie met
daadwerkelijk aan indexatie zal
het bestuur het herstel scherp in
50% worden verhoogd. Pas vanaf
worden toegekend.
de gaten.
PensioenNieuws
Deelnemers positief over voorlichtingsgesprekken
Voor deelnemers aan de pensioenregeling van TenCate
PensioenNieuws is een uitgave van Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate. PensioenNieuws is bestemd voor werknemers van TenCate die pensioen opbouwen bij Pensioenfonds TenCate.
Vanaf mei 2009 is Eric Rutgers, manager van Pensioenfonds TenCate, gestart met voorlichtingsgesprekken op locatie. Tijdens deze individuele gesprekken met werknemers wordt aan de hand
TIP! Bewaar deze PensioenNieuws in uw pensioenmap!
van een pensioenplanner de huidige en gewenste pensioensituatie inzichtelijk gemaakt.
2012 zal volgens onze analyses
Adres Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate
de dekkingsgraad meer dan 110%
Beleggingsbeleid
Mocht blijken dat het herstel teveel
Tot nu toe is er met bijna 100 deel
bedragen, waarna de opslag voor
De strategische beleggingsmix is
achterblijft en dat niet langer kan
nemers gesproken. De deelnemers
Heeft u ook interesse in een individueel pensioengesprek?
de werkgever (TenCate) vervalt.
niet gewijzigd. De verdeling van
worden voldaan aan de vereiste
die een gesprek hebben gehad, zijn
Dan kunt u zich aanmelden via uw afdeling P&O. Uw
Voor de werknemers is geen
de beleggingen is als volgt: 50%
hersteltermijnen dan zullen extra
erg positief. Zij geven aan dat zij nu
P&O-collega neemt dan contact op met Pensioenfonds
Website
opslag van toepassing. In de loop
in vastrentende waarden, 35% in
maatregelen moeten worden
een goed beeld hebben van hun
TenCate. Bij voldoende aanmeldingen wordt een dag(deel)
www.pensioenfondstencate.nl
van 2009 wordt de premie voor de
aandelen, 10% in onroerend goed
getroffen. De wet verplicht ons
(netto) pensioensituatie.
ingepland waarop de individuele pensioengesprekken zullen
komende periode in overleg met
en 5% in alternatieve investerin
mogelijk in dat geval tot het
de werkgever bepaald.
gen. Als daar aanleiding toe is,
korten van de pensioenrechten
Ook jongere deelnemers vinden het waardevol te horen of
werkgever. U kunt ons natuurlijk ook direct bellen voor een
kan het bestuur besluiten tot een
en -aanspraken.
zij voor wat betreft hun pensioenopbouw op de ‘goede weg’
afspraak op (0546) 455 753 of contact opnemen via e-mail:
zitten of dat het voor hen wenselijk is bij te sparen.
[email protected].
Indexatiebeleid
tussentijdse aanpassing van het
Zolang de dekkingsgraad van het
beleggingsbeleid.
fonds onder de 110% ligt, zal er
Beleidsruimte zich het recht voor om in het geval
analyses de dekkingsgraad meer dan 110% bedragen, waarna de
Zoals eerder al is aangeven blijkt
voorzien en de dekkingsgraad
Pas vanaf 2012 zal volgens onze
indexatieverlening weer op gang
uit onze analyse dat wij de
dat de dekkingsgraad sneller herstelt dan in het herstelplan is boven de minimaal vereiste dekkings graad ligt, de financiële ruimte die
Indexatie: wanneer niet, wanneer wel en wanneer inhalen? Dekkingsgraad
Indexatie
110% of minder
Geen indexatie
tussen 110 en 120%
daardoor is ontstaan binnen de bestaande beleidskaders aan te
7600 AC Almelo nummer 3
september 2009
Financiële crisis raakt het pensioenfonds
Contact Voor vragen kunt u contact opnemen met het Pensioenbureau, telefoonnummer 0546-455 753.
Het jaar 2008 was geen goed jaar voor pensioenfondsen. Zo ook voor Pensioenfonds TenCate.
Het bestuur van het fonds behoudt
Maatregelen als gedurende het plan de herstelkracht onvoldoende is
geen indexatie worden verleend.
plaatsvinden. Dit vindt meestal plaats op de locatie van de
Postbus 126
Boosdoener was de kredietcrisis die in twee fasen de financiële positie van het fonds aantastte. In de eerste fase (vierde kwartaal 2007 en eerste kwartaal 2008) daalden de aandelenmarkten met
Waardeoverdracht en onderdekking Wanneer een werknemer van baan verandert, is het wettelijk recht op opgebouwde pensioenaan
bijna 30%. Dit kon gezien worden als een forse beurscorrectie na een aantal goede jaren. De grote klap kwam echter in de tweede fase, kwartaal vier van 2008. Toen ging naast de aandelenmarkten
[email protected]
Vormgeving Bridgevest
ook de rente onderuit. Drukwerk
spraken bij de vorige werkgever mee te nemen naar de pensioenuitvoerder van de nieuwe werkgever. Dit wordt waardeoverdracht genoemd.
E-mail
Veenman Drukkers
Waarom is het fonds afhankelijk van de beurs?
zo instabiel dat pensioenfondsen,
toekomstige betalingen (pensioen-
waaronder Pensioenfonds TenCate,
uitkeringen) relatief eenvoudig kunnen
Oplage
bijvoorbeeld worden aangewend
De Pensioenwet (artikel 72) bepaalt dat waardeoverdracht
Het betreft dus een tijdelijke maatregel en er is geen
Om alle toekomstige pensioenen
maatregelen hebben moeten treffen
worden gefinancierd. Nu de rente
1000
Gedeeltelijke indexatie
voor het verlenen van extra
niet is toegestaan zolang de dekkingsgraad van het
sprake van het verlies van een recht op waardeoverdracht.
te kunnen uitkeren, betalen zowel
om het vermogen binnen een aantal
door de kredietcrisis is gedaald,
120% of meer
Volledige indexatie
(inhaal)indexaties.
pensioenfonds waarbij u weggaat of de dekkingsgraad
werkgever als werknemer pensioen-
jaren weer op het benodigde niveau
moeten de pensioenverplichtingen
Deze nieuwsbrief is informatief bedoeld en met de grootst
130% of meer
Inhaalindexatie mogelijk
wenden. Zo kan de financiële ruimte
van uw nieuwe pensioenfonds lager is dan 100%. Deze
Ook bij Pensioenfonds TenCate is het recht op wettelijke
premie. Deze premies worden ingezet
te krijgen. Zie verderop in deze
hoger worden gewaardeerd. Waar
mogelijke zorg samengesteld. Er kunnen echter geen
bepaling is opgenomen ter bescherming van de deelnemers.
(individuele) waardeoverdracht tijdelijk opgeschort. Alle
om voldoende kapitaal op te bouwen.
uitgave.
door pensioenfondsen over meer
rechten aan worden ontleend.
Doordat waardeoverdracht niet mogelijk is in geval van
deelnemers op wie deze maatregel van toepassing is, zijn
Kapitaal opbouwen doen pensioen
onderdekking van een van de betrokken fondsen, worden
hierover geïnformeerd. Sinds 1 juni 2009 is de dekkings
fondsen door (een deel van hun
achterblijvers in een pensioenfonds in onderdekking niet
graad van Pensioenfonds TenCate weer hoger dan 100%
vermogen) te beleggen. Pensioen
benadeeld door uitgaande waardeoverdrachten en de
en is waardeoverdracht weer mogelijk. Hierdoor worden
fondsen beleggen, omdat op de lange
Waarom is het fonds afhankelijk van de rentestand?
vertrekkende deelnemer wordt beschermd voor waarde
verzoeken tot waardeoverdracht weer door ons in behan
termijn beleggen een hoger verwacht
De Pensioenwet schrijft voor dat de
overdracht naar een pensioenfonds in onderdekking.
deling genomen. De waardeoverdracht kan dan worden
rendement oplevert dan bijvoorbeeld
verplichtingen van het pensioenfonds
afgehandeld, mits het andere pensioenfonds eveneens
sparen. Dat (hogere) rendement is
(de waarde van alle nu en in de
Dekkingstekort Pensioenfonds
een hogere dekkingsgraad heeft dan 100%.
ook nodig om alle pensioenen te
toekomst te betalen pensioenen)
TenCate (pagina 2)
kunnen blijven uitkeren.
moeten worden gewaardeerd op de
De wettelijke plicht tot meewerken aan waardeoverdracht gaat weer gelden zodra de dekkingsgraad van beide
vermogen moeten beschikken.
En verder....
betrokken pensioenfondsen boven de grens van 100%
Indien u waardeoverdracht wenst, verzoeken wij u het
Aandelenkoersen, maar bijvoorbeeld
actuele marktrente. Deze toekomstige
Pensioenfondsbestuurders aan
ligt. Waardeoverdracht is dan weer mogelijk, ook voor
aanvraagformulier naar ons toe te sturen. Een aanvraag
ook de prijzen van onroerend goed,
pensioenverplichtingen worden
het woord (pagina 3)
deelnemers die ten tijde van een opschorting van de
formulier kunt u opvragen bij P&O of downloaden van
fluctueren door de tijd. Dat is altijd al
– conform wetgeving – op de balans
plicht tot waardeoverdracht van baan gewisseld zijn.
onze website.
zo geweest. Omdat pensioenfondsen
van het pensioenfonds teruggerekend
beleggen voor de lange termijn, zijn
naar euro’s van nu. Bij een hoge rente-
deze koersschommelingen op zich
stand wordt verondersteld dat het
Deelnemers positief over voor-
niet zo erg. De afgelopen twee jaar
huidige vermogen van een pensioen
lichtingsgesprekken (pagina 7)
waren de financiële markten echter
fonds snel aangroeit, waardoor de
Herstelplan (pagina 5)
Stichting Pensioenfonds Koninklijke Ten Cate T +31 (0)546 455 753
-6-
-7-
-1-
F +31 (0)546 455 879
Brugstraat 2
Postbus 126
I www.pensioenfondstencate.nl
7600 AC Almelo •••
