Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2012 (dle ustanovení § 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., GLOBAL STOCKS FF – OPF ISIN: CZ0008472248 Typ fondu dle AKAT ČR akciový fond fondů
Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do globálně rozloženého portfolia cenných papírů akciových fondů kolektivního investování a akcií. Investiční společnost operuje na kapitálových trzích i s cílem dosáhnout zhodnocení majetku v podílovém fondu výnosy z rozdílů prodejních cen a pořizovacích cen cenných papírů a z dividendových a úrokových výnosů z cenných papírů v majetku v podílovém fondu. Regionální a sektorová alokace, stejně jako výběr jednotlivých titulů, jsou řízeny s cílem překonání výnosu indexových investic. Je usilováno o dosažení výkonnosti podílového fondu v dlouhodobém horizontu nad úrovní výkonnosti sledovaného benchmarku, kterým je globální akciový index. Od této strategické alokace aktiv se lze takticky odchýlit aktivní změnou vah v zastoupení jednotlivých regionů a sektorů. Expozice na regiony a sektory jsou budovány převážně investicemi do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování denominovaných především v americkém dolaru a v euru, ale i v japonském jenu nebo v britské libře, popřípadě dalších měnách.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, Tomáš Ondřej, Mgr., CFA funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2012 ředitel úseku Akciové fondy, portfolio manažer 1973 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Palackého v Olomouci, obor matematika-geografie; specializace matematická analýza (1996) Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1997) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2004) 15 let (OPF EUROTREND (2000 - 2005), DYNAMICKÝ MIX FF (2002 - ), GLOBAL STOCKS FF (2003 - ), AKCIOVÝ MIX FF (02/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2020 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2025 FF (09/2007 - 11/2009), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2030 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2040 FF (09/2007 - 11/2009), INSTITUCIONÁLNÍ AKCIOVÝ FF (11/2008 - ), FOND CÍLENÉHO VÝNOSU – od 1. 2. 2010 OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (06/2009 - 12/2012), OPF PLUS (03/2010 - 12/2012),
KONZERVATIVNÍ MIX FF (12/2012 - ), VYVÁŽENÝ MIX FF (12/2012 - ), Smíšený fond (12/2012 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností:
Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
ATON Capital Group
101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace
I.-XII./2012
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika
I.-XII./2012
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-XII./2012
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-XII./2012
2
Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02
I.-XII./2012
COMMERZBANK AG
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-XII./2012
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-XII./2012
Citibank Europe PLC
28198131
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-XII./2012
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-XII./2012
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-XII./2012
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-XII./2012
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-XII./2012
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-XII./2012
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-XII./2012
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-XII./2012
Leerink Swann LLC
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-XII./2012
Macquarie Capital (Europe) Limited
Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Merrill Lynch & Co., Inc.
4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
I.-XII./2012
Morgan Stanley and Co., Inc.
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-XII./2012
Komerční banka, a.s.
45317054
3
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-XII./2012
Raiffeisen International Bank – Holding AG
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-XII./2012
SANFORD C. BERNSTEIN Ltd.
Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
The Royal Bank of Scotland N.V.
1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko
I.-XII./2012
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-XII./2012
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2012
Patria Finance, a.s.
WOOD & Company Financial Services, a.s.
60197226
26503808
Zimmerman Adams International
Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: ---
Komentář manažera fondu Rok 2012 byl velmi úspěšný pro akciové trhy. Už v prosinci 2011 jsme si stanovili pro rok 2012 strategii plné zainvestovanosti v akciích, kterou jsme drželi po celý rok. Globální akciový index MSCI ACWI se zhodnotil o 17 % s dividendami. Překvapením pro nás byl zejména velmi vysoký růst cen státních dluhopisů ČR, ale i ostatních zemí s vysokým ratingem, díky avizovanému odhodlání centrálních bank držet úroky blízko nulových hladin a pokračujícímu přílivu investic do dluhopisových fondů. Z pohledu celého roku překonal růst akcií v Evropě růst amerických akcií, i když ještě v polovině roku tyto výrazně zaostávaly. Rozhodnutí ECB o přímém nákupu dluhopisů Itálie a Španělska změnilo podmínky na trhu, odvrátilo spekulace na rozpad eurozóny a vrátilo investorům chuť riskovat. Nepřerušovaný růst akcií tak trval v podstatě od června a přenesl se i do roku 2013. Americké akcie za celý rok 2012 se zhodnotily o 13,4 % (16 % včetně dividend), evropské přidaly 15,7 % (20,4 % včetně dividend). Emerging markets vyrostly o 18,47 %. Z absolutní výkonnosti fondu ubíralo posilování koruny, která vůči dolaru posílila o 3,68 %. Na pozitivní relativní výkonnosti fondu měl největší zásluhu dobrý výběr fondů renomovaných světových správců, které překonaly své regionální indexy, jako např. Threadneedle Euro select Fund nebo fondy společnosti Aberdeen na Asii a emerging markets.
4
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
30 778 082 40 718 189 44 210 042 46 834 703 42 562 116 66 707 516 38 261 485 18 381 720 3 375 550 3 949 610 4 852 746 2 670 347 343 302 106
12 266 16 665 18 260 19 162 17 149 26 983 16 090 7 857 1 424 1 663 2 065 1 149 140 733
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 42 650 629 44 174 550 57 637 621 68 316 284 57 558 190 78 420 798 47 895 372 28 472 957 6 710 820 15 460 329 17 274 950 11 066 689 475 639 189
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
16 960 -11 872 547 18 210 -3 456 361 23 827 -13 427 579 28 006 -21 481 581 23 390 -14 996 074 31 722 -11 713 282 20 144 -9 633 887 12 237 -10 091 237 2 832 -3 335 270 6 534 -11 510 719 7 358 -12 422 204 4 767 -8 396 342 195 987 -132 337 083
-4 694 -1 545 -5 567 -8 844 -6 241 -4 739 -4 054 -4 380 -1 408 -4 871 -5 293 -3 618 -55 254
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2012 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny na str. 14 - 15 výroční zprávy investiční společnosti za rok 2012 3. informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2012, která je součástí této zprávy
5
2. 12 1 . 24 1 .1 3. 15 2 . 27 2 .2 8. 20 3 . 30 3 .3 12 . 24 4 .4 7. 18 5 . 30 5 . 11 5 .6 21 .6 3. 17 7 . 27 7 .7 8. 20 8 . 30 8 .8 11 . 21 9 . 4. 9 16 10 . 26 1 0 .1 7. 0 19 11 . 2 9 11 . 11 1 1 .1 21 2 .1 2
Hodnota PL, Kč
Vývoj hodnoty podílových listů OPF GLOBAL STOCKS FF v roce 2012
0,4350
0,4250
0,4150
0,4050
0,3950
0,3850
6
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. GLOBAL STOCKS FF 30%
27,4%
25%
21,3%
19,9% 17,9%
20% 15% 10%
10,5% 10,0%
9,3% 9,8%
10,7% 5,9%
5%
1,1%
0,0%
0%
-0,9%
-5%
-3,7%
-5,8% -6,9%
-10%
-5,5% -8,4%
-15% -20% -25% -30% -35% -40%
-39,9%-40,7%
-45% 2003
2004
2005
2006
2007
2008
GLOBAL STOCKS FF
2009
2010
2011
2012
Benchmark
S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 2000. V diagramu se uvádí hodnoty výkonnosti za posledních 10 let. Hodnota výkonnosti za první a za současný (neúplný) kalendářním rok existence podílového fondu se neuvádí. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XV odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů – české koruně (CZK).
7
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB https://apl.cnb.cz/ewi/ - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, legislativě emitenta fondu tis. Kč či FKI 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 11
ABERDEEN GL-EMG EQTY-A2
LU0132412106
LU
038
092
097
12 632
15 004
11 400
217
0,01
ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC
LU0011963245
LU
038
092
097
6 522
7 712
5 600
107
0,00
DWS TOP DIVIDENDE
DE0009848119
DE
042
092
097
10 182
10 622
5 000
126
0,01
FIDELITY FNDS-FIN SVC AEUR
LU0114722498
LU
038
092
097
6 863
7 229
15 000
377
0,17
FIDELITY FUNDS-AMERICA FUND
LU0048573561
LU
038
092
097
11 868
13 177
123 000
2 344
0,04
FIDELITZ FUNDS JPN ADVANT JPY
LU0161332480
LU
038
092
097
12 643
12 832
3 200
1
0,09
FIRST STATE G CHINA GR-A-ACC
GB0033874107
GB
038
092
097
8 982
9 858
75 000
2 311
0,05
FRANK TP LAT AMR-A YDIS USD
LU0029865408
LU
038
092
097
4 244
4 461
3 000
57
0,01
GOLDMAN SACHS US CORE EQUITY LU0065004045
US
038
092
097
17 420
18 600
51 000
972
0,04
HENDERSON GART-CONT EUR-R EU LU0201071890
CZ
042
092
097
10 505
12 617
80 986
2 036
0,01
HENDERSON HOR.-JAPAN.EQUITY FULU0011889929
LU
038
092
097
8 180
8 022
43 000
819
0,12
INVESCO EUROPEAN EQ CORE-A
IE
038
092
097
14 065
15 841
118 000
2 967
0,26
INVESCO US VALUE EQTY - CA USD LU0607514121
LU
038
092
097
16 290
18 007
37 000
705
0,83
ISCS SPOROTREND
CZ0008472289
CZ
038
092
097
6 655
6 945
5 914 299
5 914
0,19
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
038
092
097
16 848
18 398
14 464 705
14 465
1,01
JPMF-EMERG MKTS EQ-AUSD
LU0053685615
LU
038
092
097
4 874
5 454
9 000
171
0,00
MELLON HIGHER INCOME FUND
GB0006779218
GB
038
092
097
17 728
18 146
1 100 000
33 893
2,92
PICTET FUND - JAPANESE EQUITY
LU0176900511
LU
038
092
097
3 686
3 828
2 300
1
0,02
SCHRODER INTL BRIC-A AC EUR
LU0232931963
LU
038
092
097
8 214
8 925
2 500
63
0,01
SCHRODER INTL. SEL. FUND - GL EQLU0248166992
LU
042
092
097
6 424
7 059
3 000
75
0,40
IE0030382133
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, legislativě emitenta fondu tis. Kč či FKI
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
3
4
5
6
SSGA CANADA INDEX EQUITY FUND FR0000018095
FR
042
092
097
7 331
7 583
1 500
29
0,14
TEMPLETON EUROLAND FUND
LU0093666013
LU
038
092
097
17 523
20 966
60 000
1 508
0,08
THREADNEEDLE EUR SEL FUND
GB0002771169
GB
038
092
097
6 695
8 117
160 000
4 022
0,02
THREADNEEDLE INV FNDS ICVC-UK GB0001448900
GB
038
092
097
5 812
6 443
300 000
9 244
4,97
VANGUARD-US 500 STK IDX- USD INSIE0002639775
US
038
092
097
8 026
8 359
30 000
572
0,01
XT USA
AT
038
092
097
21 802
23 737
900
17 150
2,43
AT0000697081
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
11
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
1
3
Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona
2
3
Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona
3
0
Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona
4
0
CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona
5
260 061
CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona
6
37 881
Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona
7
44 200
Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. f) zákona
8
0
Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. g) zákona
9
860
Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona
10
0
Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona
11
0
Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 31. 12. 2012
1
342 071
k 31. 12. 2011
2
360 024
k 31. 12. 2010
3
454 409
4
800 038 796
k 31. 12. 2012
5
0,427568
k 31. 12. 2011
6
0,386136
k 31. 12. 2010
7
0,421372
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
6 026
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
392
Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
