Výroční zpráva. k Pioneer investiční společnost, a.s

Výroční zpráva k 31. 12. 2008

Pioneer investiční společnost, a.s.

Obsah Úvodní slovo předsedy představenstva

3


4

Údaje o členech představenstva, dozorčí rady, vedoucích osobách a portfolio manažerech

9

Údaje o peněžitých i nepeněžitých plněních od společnosti, která přijali v rozhodném období členové představenstva, dozorčí rady, ostatní vedoucí osoby a portfolio manažeři, členové výborů odborníků a znalci oceňující nemovitosti speciálních fondů nemovitostí obhospodařovaných společností, a to souhrnně za každou výše uvedenou skupinu osob, o právním důvodu těchto plnění a o dalších vztazích mezi společností a těmito osobami, ze kterých vzniká nárok na plnění, a to souhrnně za každou výše uvedenou skupinu osob

11

Příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry

12

Seznam obchodníků s cennými papíry schválený investičním výborem pro rok 2008

13

Komentář k vývoji na finančních trzích v roce 2008

14

Vývoj jednotlivých portfolií fondů

17

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31. 12. 2008

25

Údaje dle § 3 odst. 1 písm. h) vyhl. č. 603/2006 Sb., o informační povinnosti fondu kolektivního investování a investiční společnosti - o osobách, které jednaly v rozhodném období s investiční společností ve shodě

29

Zpráva nezávislého auditora a účetní závěrka investiční společnosti

33

Rozvaha a výkaz zisku a ztráty investiční společnosti

60

Tabulková část informační povinnosti OCP

63

Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení, rok 2008 byl pro kapitálové trhy rokem mnoha extrémů. Akciovým trhům přinesl jednu z nejhorších výkonností v historii, pro domácí i zahraniční trhy státních dluhopisů byl naopak rokem mimořádně příznivým. Výjimečnost tohoto období nedokládalo jen neobvyklé chování trhů, ale i extrémní zásahy vlád na podporu rychle zpomalujících ekonomik a agresivní uvolňování měnové politiky. Rok 2008 byl proto i zkouškou důvěry v efektivní fungování kapitálových trhů. Pokles hodnoty investičních nástrojů spolu s dočasným utlumením zájmu o investování měly za následek snížení velikosti majetku investovaného do podílových fondů nabízených v České republice. Navzdory prudce klesajícím akciovým trhům a obtížné situaci pro všechny subjekty, které poskytují investiční služby, se však společnosti podařilo zakončit rok 2008 s kladným hospodářským výsledkem. Vzhledem k tomu, že úbytek aktiv ve fondech obhospodařovaných naší společností dosahoval relativně menší míry v porovnání s celým segmentem domácích investičních společností, posílili jsme i naše postavení na trhu. Dramatická situace na kapitálových trzích potvrdila náš důraz na taková řešení v produktové nabídce, která v nových tržních podmínkách a silné domácí konkurenci obstála. Jedno z takových řešení představuje program Český RYTMUS, který formou pravidelného investování do České rodiny fondů Pioneer přispívá ke snížení rizika špatného načasování vstupu na trh a k zmírnění dopadu kolísavosti trhů. S cílem vyhovět poptávce specifické klientely po zajištěných strukturovaných produktech jsme v roce 2008 uvedli novinku, fond Pioneer – Premium fond 1, který je určen kvalifikovaným investorům. V rámci globálního zefektivnění jednotlivých procesů a centralizace investičních aktivit skupiny Pioneer Investments se společnost v uplynulém roce rovněž úspěšně připravila na přesun řízení investic do vídeňské centrály Pioneer Investments Austria, naplánované na počátek roku 2009. Dlouholeté zkušenosti portfolio manažerů skupiny přinesou do řízení fondů vedle lokálního know-how také regionální, respektive globální přístup. V roce 2009 hodláme i nadále prohlubovat obchodních vztahy s našimi distribučními partnery z řad bank a investičních zprostředkovatelů. V zájmu konkurenceschopné nabídky se zaměříme na zefektivnění stávající produktové řady a její další inovaci reflektující potřeby našich klientů a obchodních partnerů. V rámci zvýšení důvěryhodnosti značky Pioneer Investments si klademe za cíl být i nadále společensky odpovědnou firmou, což zahrnuje mimo jiné i podporu vzdělanosti široké veřejnosti v oblasti investování.

Roman Pospíšil

3

Pioneer investiční společnost, a.s. Pioneer investiční společnost, a.s., je právnická osoba, akciová společnost, založená podle právního řádu České republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 8. 3. 1995, spis. zn. B 3049 (oddíl B, vložka 3049). Pioneer investiční společnost, a.s., má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, Praha 8, PSČ 186 00. Předmětem podnikání společnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování a dále vykonávání činnosti související s kolektivním investováním jako služby pro jinou investiční společnost nebo zahraniční investiční společnost. Společnost může rovněž obhospodařovat majetek zákazníka, a to na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj, uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování a poskytovat investiční poradenství týkající se investičního nástroje. Ministerstvo financí České republiky udělilo Pioneer investiční společnosti, a.s., povolení ke vzniku investiční společnosti dne 20. 2. 1995, č.j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne 9. 3. 1995. Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne 14. 4. 1999, č.j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu přelicencování. IČO: 63 07 82 95 DIČ: CZ63078295 Společnost v roce 2008 obhospodařovala tyto podílové fondy Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN 770030000234; Pioneer – obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN 770020000269; Pioneer – růstový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008470507; Pioneer – dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008471018; Pioneer – akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN 770030000143; BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond; RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond; Pioneer – zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008472446; Pioneer – zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008472701; Pioneer - Premium fond 1, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008472925. Depozitář fondů Depozitářem fondů v roce 2008 byla UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242, se sídlem Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Auditor společnosti KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Sídlo: Praha 8, Pobřežní 1a, PSČ 186 00 Zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, č. vložky 24185. Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovským, prokuristou se samostatnou prokurou, osvědčení č. 69 IČO: 49 61 91 87 DIČ: CZ49619187 Průměrný počet zaměstnanců investiční společnosti v rozhodném období činil 17. Osoby s kvalifikovanou účastí na investiční společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., IČ: 13250740159, se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milan 20122, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit – jediný akcionář, 100 % přímý podíl na základním kapitálu UniCredit, S.p.A., IČ: 00348170101, se sídlem Via Alessandro Specchi 16, Roma, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit – 100 % nepřímý podíl na základním kapitálu Výše uvedené osoby měly na investiční společnosti kvalifikovanou účast po celé účetní období, za které je vypracovávána výroční zpráva

4

Osoby personálně propojené s investiční společností Obchodní firma

Pioneer Asset Management, a.s.

Pioneer česká finanční společnost, s.r.o. v likvidaci

Sídlo

ČR, Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00 ČR, Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00

25611216

Doba Způsob propojení propojení Předseda představenstva investiční společnosti je v této společnosti předsedou představenstva, zaměstnanec investiční společnosti je v této společnosti členem představenstva, předseda dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti předsedou dozorčí rady, místopředseda a člen dozorčí rady investiční společnosti byli v této společnosti členy představenstva, členové dozorčí rady investiční společnosti jsou v 1/08-12/08 této společnosti členy dozorčí rady. Předseda představenstva investiční společnosti a členové představenstva investiční společnosti byli v této společnosti jednateli, člen představenstva je likvidátorem této společnosti. 1/08-12/08

27222837

Zaměstnanec investiční společnosti je v této společnosti jednatelem. 1/08-2/08

IČ

25684558

MZM Bohemia, s.r.o.

ČR, Votice, Nazdice 5, PSČ 259 01

JVS SERVICE, s.r.o.

ČR, Třemošnice, Nad Zámkem 463, PSČ 538 43 27477525

Společenství vlastníků domu Láskova 1800, 1801 a 1802

ČR, Praha 4, Láskova 1802/3, PSČ 140 00 75068150

Pioneer Pekao Investment Management S.A. Polsko

Pioneer Investments Management LLC

Ruská federace

Pioneer Asset Management SAI SA

Rumunsko

Zaměstnanec investiční společnosti je v této společnosti jednatelem. 1/08-12/08 Zaměstnanec investiční společnosti je v této společnosti místopředsedou výboru. 1/08-4/08 Předseda dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady, resp. je v této společnosti místopředsedou dozorčí rady, člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady, člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti předsedou představenstva. 1/08-12/08 Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem představenstva. 1/08-2/08 Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti místopředsedou představenstva a je v této společnosti členem dozorčí rady, člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady. 4/08-12/08

5

Obchodní firma

Sídlo

Pioneer Investment Fund Management Ltd

Maďarsko

IČ

Způsob propojení Předseda dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti předsedou dozorčí rady. Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti místopředsedou dozorčí rady. Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady. Člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady.

Pioneer Pekao Investment Fund Company S.A. Polsko

Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem představenstva. Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti předsedou dozorčí rady, člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti předsedou představenstva.

Pekao Pioneer Universal Pension Company S.A.

Člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti místopředsedou dozorčí rady.

Pioneer Alternative Investments (Israel) Ltd

Izrael

Polsko

Doba propojení

1/08-12/08

1/08-2/08

1/08-12/08

2/08-12/08

Předseda dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem představenstva. Místopředseda dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti místopředsedou představenstva

1/08-2/08

Asset Management GmbH Rakousko

Předseda dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady

1/08-12/08

Bank Austria Creditanstalt Wohnbaubank AG Rakousko

Předseda dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady.

1/08-12/08

BankPrivat AG

Rakousko


1/08-12/08

Rakousko


1/08-12/08

Rakousko

Předseda dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady.

1/08-12/08

Rakousko

Předseda dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady.

1/08-12/08

Bank Austria Creditanstalt AG Rakousko Pioneer Alternative Investment Management SGRpA

Schoellerbank AG UniCredit Bancassurance Management & Administration s.r.l. Bausparkasse der österreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft

Itálie

1/08-12/08

6

Způsob propojení

Doba propojení

Rakousko

Předseda dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem správní rady.

1/08-12/08

Rakousko

Předseda dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem správní rady.

1/08-12/08

Lucembursko

Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady

2/08-9/08

Lucembursko

Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady

2/08-9/08

Polsko

Člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti předsedou dozorčí rady.

2/08-12/08

Pioneer Investments Austria GmbH

Rakousko

Člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem představenstva.

2/08-12/08

Herald Fund SPC

Kajmanské ostrovy

CA IB Invest DOO

Chorvatsko

Obchodní firma Stiftung der Bank Austria Creditanstalt AG zur Förderung der Wissenschaft und Forschung an den Fakultäten für Betriebswirtschaft, Politikwissenschaft und Soziologie sowie Volkswirtschaft und Statistik der LeopoldFranzens-Universität Innsbruck

Leopold Gratz-Stiftung Creditanstalt Derivatives Trust SICAV Creditanstalt Derivatives Trust Advisor S.A. Pekao Financial Services Sp. z o.o

Sídlo

IČ

Člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady. Člen dozorčí rady investiční společnosti byl v této společnosti členem dozorčí rady. Člen dozorčí rady investiční společnosti je v této společnosti členem dozorčí rady.

2/08-12/08

1/08-12/08

7

Představenstvo (ke dni 31. 12. 2008) Mgr. Roman Pospíšil, MBA - předseda Ing. Vendulka Klučková – místopředseda Bc. Dalibor Valter - člen Dozorčí rada (ke dni 31. 12. 2008) Werner Kretschmer - předseda Hannes Saleta - člen Zbigniew Jagiello - člen Změny v dozorčí radě v roce 2008 Dne 6. 2. 2008 jediný akcionář společnosti odvolal členy dozorčí rady Luigiho Trombettu a Stefana Pregnolata. Dne 6. 2. 2008 jediný akcionář rozhodl o volbě Hannese Salety a Zbigniewa Jagiella za členy dozorčí rady společnosti. Významné soudní spory V důsledku fúze formou sloučení společnosti se společností ŽB - Trust, investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČO: 63080273, se společnost stala účastníkem řízení o 19 739 128,- Kč s úroky, které v roce 2004 zahájila společnost Firstinvest holding, a.s., se sídlem Krnov – Pod Bezdušovým vrchem, Hlubčická 146/8, PSČ: 794 01, IČO: 48533996. Soudní spor byl v roce 2007 pravomocně ukončen rozhodnutím Vrchního soudu v Praze, které potvrdilo rozhodnutí Krajského soudu v Praze, kterým se žaloba zamítá. Nicméně žalobce podal mimořádný opravný prostředek k Nejvyššímu soudu. Zatím není známo, že by Nejvyšší soud rozhodoval, že v rozhodnutí ve věci samé je řešena otázka, která má zásadní právní význam. Ostatní významné skutečnosti Představenstvo společnosti rozhodlo o svěření obhospodařování majetku v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností od 1. 1. 2009 společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, se sídlem Lassallestraβe 1, 1020 Vienna. Tato skutečnost bude mít vliv na hospodářský výsledek společnosti v roce 2009. Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí společnost v roce 2008 nevynaložila. Společnost nemá a v průběhu roku 2008 neměla organizační složku v zahraničí.

8

Údaje o členech představenstva, dozorčí rady, vedoucích osobách a portfolio manažerech Představenstvo Mgr. Roman Pospíšil, MBA Pan Pospíšil působí v představenstvu společnosti od 19. 3. 2003. Jako generální ředitel společnosti působil od 4. 3. 2003 do 31. 12. 2007, kdy byla tato funkce zrušena. Je absolventem Pedagogické fakulty v Českých Budějovicích (matematika, fyzika), Nothingham University (MBA), Graduate School of Banking Colorado a kurzů v Barclays Bank. Po akademické dráze působil v Komerční bance, a.s., a v Investiční kapitálové společnosti Komerční banky, a.s. Zastává pozici předsedy představenstva a generálního ředitele společnosti Pioneer Asset Management, a.s. Ing. Vendulka Klučková Paní Klučková působí v představenstvu společnosti od 28. 1. 2004. Vystudovala ČVUT v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Působila ve společnosti ŽB-Trust, investiční společnost, a.s. Ve společnosti odpovídá za oblast vedení účetnictví fondů, vypořádání obchodů a administraci obhospodařovaných fondů, počítačovou podporu, risk management a vnitřní provoz společnosti. Zároveň zastává pozici zástupce generálního ředitele a funkci regionálního ředitele provozu a informačních technologií skupiny Pioneer Investments pro oblast střední a východní Evropy. Bc. Dalibor Valter Pan Valter působí v představenstvu společnosti od 18. 6. 2007. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, poté absolvoval roční MBA program na U.S. Business School. Před přijetím pozice ve společnosti Pioneer investiční společnost, a.s., pracoval v Komerční bance, a.s., jako vedoucí analytického oddělení a v Konsolidační bance, a.s., jako člen týmu zabývajícího se prodejem IPB banky. V majetku členů představenstva byl k 31. 12. 2008 tento počet podílových listů fondů České rodiny fondů Pioneer: Název fondu Pioneer - dynamický fond Pioneer - Sporokonto Pioneer - akciový fond Pioneer - obligační fond Pioneer - zajištěný fond Pioneer - zajištěný fond 2

Počet podílových listů 215 468 323 065 365 852 95 209 524 273 517 330

Dozorčí rada Werner Kretschmer Pan Kretschmer působí v dozorčí radě společnosti od 18. 6 2007. Je držitelem titulu PhD za práva a ekonomii, která vystudoval na University of Graz . V roce 1991 nastoupil do Bank Austria, kde od roku 1995 zastával různé vedoucí funkce v oblasti správy aktiv a privátního bankovnictví. Působil též jako člen představenstva San Marco Mutual Fund Company, BA Worldwide Fund Management a Capital Invest (Austria). Do konce roku 2008 byl p. Kretschmer členem představenstva Bank Austria AG, odpovědný za oblast Private Banking & Asset Management. V rámci skupiny Pioneer Investments zastává pozici ředitele pro oblast Rakouska a střední a východní Evropu. Luigi Trombetta Pan Trombetta působil v dozorčí radě společnosti od 5. 3. 2004 do 6. 2. 2008. Vystudoval univerzitu v Římě – La Sapienza, obor právní věda. Ihned poté nastoupil do Banco di Santo Spirito S.p.a. v Římě (v současné době existuje pod názvem Banca di Roma s.p.a. a patří k bankovní skupině Capitalia). Od roku 2001 pracuje ve společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A, kde je vedoucím odboru pro právní záležitosti a řízení podniků. Byl místopředsedou představenstva/správní rady Pioneer Alternative Investments Management SGR p.A., Milán, italské společnosti působící v oblasti alternativních investic.

9

Stefano Pregnolato Pan Pregnolato působil v dozorčí radě společnosti od 18. 6. 2007 do 6. 2. 2008. Po vystudování ekonomie na univerzitě v Turíně v roce 1988, započal svoji profesní dráhu jako analytik ve společnosti St. Paolo Hambros. Od roku 1990 působil osm let jako portfolio manažer ve skupině Credito Italiano a později se podílel na zakládání privátní banky v Banque Bruxelles-Lambert skupiny ING. Do skupiny Pioneer Investments nastoupil v roce 1999 jako ředitel oddělení investic specializující se na mezinárodní akcie a správu balancovaných portfolií v investičních centrech skupiny v Dublinu a v americkém Bostonu. Od roku 2004 zastával funkci investičního ředitele (CIO) pro oblast střední a východní Evropy skupiny Pioneer Investments. Hannes Saleta Pan Saleta působí v dozorčí radě společnosti od 6. 2. 2008. Pan Saleta studoval na univerzitě ve Vídni, a to právnickou a lékařskou fakultu. Pan Saleta je od roku 2002 členem vedení Pioneer Investments Austria GmbH (dříve Capital Invest) a dále od roku 2007 v rámci skupiny Pioneer Investments zastává funkci finančního a provozního ředitele pro oblast střední a východní Evropy. Ve skupině Bank Austria je pan Saleta zaměstnán již více než 25 let. Před zvolením do funkce generálního ředitele Pioneer Investments Austria GmbH poskytoval představenstvu Bank Austria A.G. podporu ve veškerých záležitostech vztahujících se ke správě aktiv a majetkových účastí. Po fúzi společností Bank Austria a Creditanstalt se podílel na řízení projektu integrace Bank Austria/Creditanstalt. Předtím zodpovídal za strategickou spolupráci s mezinárodními partnery. V letech 1991 až 1994 byl jako zástupce ředitele divize pro řízení integrace odpovědný za aktivity spojené s fúzí bank Zentralsparkasse der Gemeinde Wien a Länderbank a vytvořením Bank Austria A.G. a následnou integrací. Před tímto projektem zodpovídal za plánování rozpočtu, kontrolu nákladů a finanční plánování rozvahy a likvidity banky. Zbigniew Jagiello Pan Jagiello působí v dozorčí radě společnosti od 6. 2. 2008. Pan Jagiello je absolventem fakulty informačních technologií a managementu Technické Univerzity ve Wroclawi a držitelem titulu Executive MBA. Na trhu investičních fondů působí od roku 1995. Nejprve pracoval jako ředitel oblastní kanceláře Pioneer First Polish Investment Fund Company ve Wroclawi. Od listopadu 1996 byl zaměstnán ve společnosti PKO/Credit Suisse Investment Fund Company jako ředitel pro prodej a distribuci a od roku 1998 ve funkci vicepresidenta. V červenci 2000 se p. Jagiello stal předsedou představenstva Pekao/Alliance Investment Fund Company, která se o rok později sloučila se společností Pioneer First Polish Investment Fund Company; touto fúzí vznikla společnost Pioneer Pekao Investment Fund Company S.A. Dále je p. Jagiello předsedou představenstva Pioneer Pekao Investment Management, S.A. a předsedou Rady polské Komory fondů a správců aktiv (IZFiA). Ve skupině Pioneer Investments zastává pozici ředitele distribuce pro oblast střední a východní Evropy. V majetku členů dozorčí rady nebyl k 31. 12. 2008 žádný z podílových listů fondů České rodiny fondů Pioneer.

Portfolio manažeři Petr Zajíc Pan Zajíc působil jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od 1. 5. 2002 do 31. 12. 2008. Po absolvování makléřských zkoušek v roce 1994 působil v řadě předních finančních společností – ČSOB, a.s., Expandia Finance, a.s., Patria Finance, a.s. Do skupiny Pioneer Investments přišel ze společnosti Conseq Finance, kde se specializoval na akciové produkty. Je odborníkem na celý rozsah instrumentů kapitálového trhu. Ing. Leoš Bartoň Pan Bartoň působil jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od 1. 12. 2003 do 31. 12. 2008. Je absolventem ČVUT Praha, fakulta strojní, obor ekonomika a řízení. V letech 1994 až 1995 pracoval v České spořitelně, a.s., jako dealer na trhu dluhopisů, od roku 1996 do roku 2001 v Komerční bance, a.s., jako senior dealer a proprietary trader a od roku 2001 do listopadu 2003 v PPF Burzovní společnosti jako chief dealer. V majetku portfolio manažerů nebyl k 31. 12. 2008 žádný z podílových listů fondů České rodiny fondů Pioneer.

10

Údaje o peněžitých i nepeněžitých plněních od společnosti, která přijali v rozhodném období členové představenstva, dozorčí rady, ostatní vedoucí osoby a portfolio manažeři, členové výborů odborníků a znalci oceňující nemovitosti speciálních fondů nemovitostí obhospodařovaných společností, a to souhrnně za každou výše uvedenou skupinu osob, o právním důvodu těchto plnění a o dalších vztazích mezi společností a těmito osobami, ze kterých vzniká nárok na plnění, a to souhrnně za každou výše uvedenou skupinu osob Členové představenstva Členové představenstva v rozhodném období neobdrželi od společnosti peněžitá ani nepeněžitá plnění související s výkonem funkce člena představenstva.

Členové dozorčí rady Členové dozorčí rady v rozhodném období neobdrželi od společnosti peněžitá ani nepeněžitá plnění.

Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažeři Peněžitá plnění souhrnně: Nepeněžitá plnění souhrnně:

6 471 Kč 0 Kč

Výše uvedená plnění byla ostatním vedoucím osobám a portfolio manažerům poskytnuta na základě uzavřených pracovních smluv.

Členové výborů odborníků a znalci oceňující nemovitosti speciálních fondů nemovitostí obhospodařovaných investiční společností Společnost neobhospodařuje speciální fondy nemovitostí a tedy není ustanoven výbor odborníků ani jmenováni znalci za účelem ocenění nemovitostí speciálních fondů nemovitostí obhospodařovaných investiční společností.

11

Příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry Pioneer investiční společnost, a.s., jako investiční společnost, která obhospodařuje majetek zákazníka, je povinna za tento majetek platit roční příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry ve výši 2% z objemu výnosů z poplatků a provizí za poskytnuté investiční služby za poslední kalendářní rok. Přijaté poplatky a provize za poskytnuté investiční služby za rok 2008 Obhospodařování portfolií Celkem

Kč -91 906,62

Pioneer investiční společnost, a.s., v lednu a únoru roku 2008 obhospodařovala majetek zákazníka ve smyslu § 15 odst. 3 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů, a to pouze portfolio fondu Pioneer fond peněžního trhu PLUS. V prosinci roku 2007 byl učiněn odhad na výši odměny za obhospodařování za měsíc prosinec 2007 s tím, že součet odměn skutečně přijatých Pioneer investiční společností, a.s., v měsíci lednu 2008 za období prosinec 2007 a odměn za měsíc leden 2008 a únor 2008 skutečně přijatých Pioneer investiční společností, a.s., v měsíci únoru a březnu 2008 byl nižší než provedený odhad. Celková bilance uvedená v účetnictví za rok 2008 je tak záporná. Odměny za obhospodařování portfolia tohoto fondu v roce 2008 se s ohledem na výše uvedené staly součástí základu pro výpočet příspěvku do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry za rok 2007. Základ pro výpočet příspěvku

Příspěvek do Garančního fondu

0

10 000

12

Seznam obchodníků s cennými papíry schválený investičním výborem pro rok 2008 Název společnosti

Adresa

ATLANTIK finanční trhy, a.s. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Bank Julius Baer & Co Ltd. Česká spořitelna, a.s. ČSOB, a.s. Deutsche Bank AG, Filiale Prag Exane SA

Vinohradská 230, Praha 10, PSČ 100 00 Plaza San Nicolás, nº 4; Postal code: 46001 Bahnhofstrasse 36, Zurich, Švýcarsko Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ 160 00 Radlická 333/150, Praha 5, PSČ 150 57 Jungmannova 34/750, Praha 1, PSČ 111 21 16 Avenue Matignon, 75008 Paříž, Francie HSBC Bank plc - pobočka Praha se sídlem Praha 1, V Celnici HSBC plc - pobočka Praha 1040/5, PSČ 110 00 ING Bank N.V. - pobočka Praha Plzeňská 344/1, Praha 5, PSČ 150 00 Komerční banka, a.s. Na Příkopě 33, Praha 1, PSČ 114 07 LBBW Bank CZ, a.s. Vítězná 126/1, Praha 5, P.O.Box 229, PSČ 150 01 Merck Finck & Co. oHG Pacellistrasse 16, Mnichov, Němeco Natexis Bleichroeder Inc. 1345 Avenue of the Americas, 10105-4300 New York, USA Nordea Bank Finland Plc. Aleksanterinkatu 36, FI 00020 Helsinki, Finsko Patria Finance, a.s. Jungmannova 24, Praha 1, PSČ 110 00 Societe Generale Corporate and Exchange House, Primrose Street, Broadgate, EC2A 2DD Investment Banking Londýn, Velká Británie The Royal Bank of Scotland plc. - pobočka Praha Jungmannova 745/24, Praha 1, PSČ 111 21 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Revoluční 7, Praha 1, PSČ 110 05 WOOD & Company Financial Services, a.s. Palladium, Nám. Republiky 1079/1a, Praha 1, PSČ 110 00

13

Komentář k vývoji na finančních trzích v roce 2008 Dluhopisové a peněžní trhy Rok 2008 přinesl klíčovou změnu trendů ovlivňujících výkonnost dluhopisového trhu. Inflace a úrokové sazby začaly klesat s výrazným poklesem cen komodit a počínajícím zpomalováním české ekonomiky. Bankovní rada ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu jen jednou, během prvního kvartálu, kdy byl trh stále ještě překvapován vyšší inflací. Například ještě lednová inflace výrazně překonala očekávání a prognózu ČNB. Na únorovém zasedání ČNB však nedošlo ke zvýšení sazby většímu než o čtvrt procentního bodu na 3,75 %. Mezi argumenty proti vyššímu zvýšení převládalo očekávané snížení poptávkových tlaků, vliv spekulační poptávky po zemědělských komoditách, silná koruna a důležitost prognózované inflace na horizontu měnové politiky a nikoliv stávající hodnoty inflace. Tyto argumenty se nakonec ukázaly jako správné. Již v dubnu se začaly objevovat první signály oživení dluhopisového trhu. Spotřebitelská inflace v březnu zpomalila více, než se čekalo, z únorových 7,5 % na 7,1 %. Výnosy českých dluhopisů v reakci na nižší inflaci poklesly a křivka zvýšila svůj sklon. Podobný vývoj nastal i u cen průmyslových výrobců, jejichž meziroční růst zpomalil z 5,6 % na 5,3 %. Přesto, pokles dynamiky růstu cen, stejně jako protiinflační efekt silné koruny, nebyly v té době ještě tak výrazné, aby většina analytiků začala očekávat změnu směru úrokových sazeb. Toto opatrné hodnocení situace se nakonec ukázalo jako správné, protože v květnu se vyšší než očekávaná dubnová inflace, slabá poptávka v aukci státních dluhopisů a vývoj v zahraničí negativně promítly do poklesu cen českých dluhopisů. Skutečný obrat nastal až v červnu. Základní úroková sazba zůstala na stejné úrovni z důvodů nadhodnocené koruny a oslabování dynamiky hospodářského růstu. Ve druhé polovině měsíce začaly lámat české dluhopisy rekordy v růstu. Za jejich mimořádně pozitivním vývojem stály významné impulsy zejména z domácího trhu, částečně také ale vývoj v zahraničí. Mírně nižší spotřebitelská inflace (6,7 %) zveřejněná na začátku července se postarala o zestrmění výnosové křivky a její pokles na kratším konci. Podobný efekt vyvolaly i verbální intervence centrálních bankéřů proti silné koruně. Postoj k sazbám se kvůli silné koruně během několika dnů otočil. Zatímco ještě na červnovém jednání se hlasovalo pro ponechání sazeb beze změny a v jednom případě i pro jejich zvýšení, v červenci několik centrálních bankéřů vystoupilo s úvahami o jejich snížení. Indikované, ale trhem neočekávané srpnové snížení úrokových sazeb vyvolalo další tlak na zestrmění výnosové křivky. Jednomyslné snížení sazeb bylo v souladu s revizí hospodářského růstu směrem dolů a s očekáváním nižší inflace. Makroekonomická data jako pokles dovozu, propad průmyslové výroby, či růst nezaměstnanosti potvrzovala negativní působení slábnoucí zahraniční poptávky na hospodářský růst. Jak ukázaly maloobchodní tržby, kromě zahraniční poptávky slábla i domácí spotřeba. Pomalejší růst HDP a naplňování inflační prognózy nahrávalo nižším úrokovým sazbám a dalšímu růstu cen českých dluhopisů. Dočasně nepříjemnou událostí, která v říjnu negativně poznamenala dluhopisový trh, byly problémy maďarské ekonomiky a forintu. Obavy velkých investorů o další osud maďarské ekonomiky ochromily poptávku po českých státních dluhopisech i české koruně. Listopadové snížení sazeb o 75 bazických bodů bylo pro trh velkým překvapením. Vzhledem k poklesu inflačních rizik přestala být ČNB limitována ve snižování sazeb a mohla tak více, než se čekalo, uvolnit svoji měnovou politiku. Vzhledem k tomu, že společně s ekonomikou klesala stále rychleji i inflace, byly vytvořeny i na konci roku ideální podmínky pro další snížení úrokové sazby a pro růst cen státních dluhopisů. Trh českých dluhopisů (index Bloomberg EFFAS) dosáhl vysokého ročního růstu o 8,16 %, především v důsledku neočekávaného prudkého poklesu inflace, výraznějšího zpomalení růstu domácí ekonomiky a agresivního snižování úrokových sazeb centrální bankou.

14

Vývoj českého dluhopisového a peněžního trhu v roce 2008 5,0

10,0%

4,8 8,0%

4,6 4,4

6,0%

4,2 4,0

4,0%

3,8 2,0%

3,6 3,4

0,0% PRIBOR 6M sazba

3,2

Bloomberg/EFFAS XII-08

XI-08

X-08

IX-08

VIII-08

VII-08

VI-08

V-08

IV-08

III-08

II-08

I-08

3,0 XII-07

-2,0%

Akciové trhy Rok 2008 byl pro akciové trhy jedním z nejhorších v historii. Agresivní snižování úrokových sazeb centrálními bankami ani záchranné plány nevedly bezprostředně k zastavení mimořádných poklesů akcií. Propad amerického indexu S&P, který dosáhl - 38,5 %, byl největší od roku 1937. Poklesy evropského indexu MSCI Europe a MSCI World v lokálních měnách byly největší za celou dobu existence obou akciových indexů. Rok 2008 prakticky nepřinesl ani jeden kvartál s kladnou výkonností žádného z klíčových akciových indexů S&P500, MSCI World nebo MSCI Europe. Během prvního kvartálu dopadal na evropské akcie strach z americké recese a z dalších miliardových odpisů několika evropských bank. Kromě špatných zpráv z finančního sektoru bránila v růstu evropských akcií i makroekonomická prognóza. Vedle horších vyhlídek pro americkou ekonomiku se zhoršil výhled růstu Evropy. Evropská komise snížila odhad růstu HDP většiny členů EU a zvýšila prognózu růstu inflace. Německá ekonomika v důsledku poklesu soukromé spotřeby zpomalila svůj růst. V prvním kvartálu přijala Americká centrální banka (FED) mimořádná opatření ke stabilizaci finančního systému. Hlavní úrokovou sazbu snížila celkem třikrát z prosincové úrovně 4,25 % na březnových 2,25 %. Poté, co krize vrcholila kauzou Bear Stearns, rozhodla se poskytovat půjčky za sníženou sazbu také investičním bankám. K uklidnění situace přispěl urychleně i Kongres snížením limitů pro kapitálovou přiměřenost dvou největších amerických poskytovatelů hypoték. Na rozdíl od dat z trhu práce se tehdejší inflační data ale neukázala jako skutečná hrozba. FED sice začal zmiňovat obavy z inflace, na druhé straně cenové indexy tehdy nevykazovaly žádný dramatický růst, který by převyšoval očekávání trhu. V první polovině druhého kvartálu akcie rostly díky reportovaným firemním výsledkům, které zastínily všechny špatné zprávy. Díky výsledkové sezóně si akcie v dubnu udržely vysokou výkonnost i po zveřejnění horších makrodat. V květnu se ale začaly výkonnosti jednotlivých sektorů rozcházet. Bankovní ztráty a odpisy spolu se zrychlováním růstu cen komodit prohloubily rozdíly ve výkonnosti finančního a ostatních sektorů. Varovná a nečekaně silná vystoupení několika představitelů Evropské centrální banky před inflací a naznačování potřeby zvýšit sazby, pak spustilo vybírání zisků napříč všemi sektory. Stejný osud potkal i americké akcie po komentářích představitelů FEDu varujících před růstem inflačních očekávání a po zveřejnění nečekaně prudkého růstu míry nezaměstnanosti. Do vývoje akciových trhů v červenci výrazně zasahovala především cena ropy a průběžně reportované hospodářské výsledky. Zvrat ve vývoji cen ropy byl podporou širokým akciovým indexům, kterým pomáhal snížit jejich ztráty. Vlnu negativních makrodat, která zasáhla Evropu v srpnu, dokázaly akcie ještě ustát. Prohlubující se problémy ve finančním

15

sektoru však již ne. Díky panice, kterou spustily obavy z krachu investičních bank, byla důvěra ve finanční sektor značně otřesena. Paniku na americkém trhu spustily obavy z krachu investičních bank poté, co Lehman Brothers musel požádat o ochranu před věřiteli. Ostatní ohrožené instituce, např. Merrill Lynch buď našly kupce nebo pomoc u americké vlády (hypoteční agentury Fannie Mae a Freddie Mac, pojišťovna AIG). Obavy z neschválení záchranného plánu americkým Kongresem, komplikace při jeho projednávání a nakonec i jeho odmítnutí sněmovnou reprezentantů způsobily americkým akciím další hluboké ztráty. V průběhu čtvrtého kvartálu trh prakticky „neocenil“ mimořádné uvolňování měnové politiky všemi centrálními bankami, finanční injekce ani záchranné balíčky evropských vlád. Naopak na všechny horší makroekonomické zprávy akcie reagovaly větším, než obvyklým poklesem. Zhoršování klíčových amerických makrodat, zejména růstu HDP a nezaměstnanosti, při současném rychlejším poklesu inflace, sice urychlilo snižování úrokových sazeb Americkou centrální bankou, ale nezastavilo pokles akcií. Závěrem roku pak pozornost vlád přešla od záchrany bank k projednávání pomoci automobilkám, které se dostaly do vážných existenčních potíží. Americká vláda neváhala poskytnout firmám General Motors a Chrysler část finančních prostředků, které byly původně určeny na záchranu bank. Zatímco z geografického pohledu byly roční výkonnosti akciových trhů Evropy a USA velmi podobné, v rámci Evropy se mezi sebou lišily až o desítky procent. Největší poklesy přesahující 60 %, zaznamenaly irské, řecké a rakouské akcie. Nejmenší, které představovaly asi jen polovinu této cifry, pak utrpěly britské a švýcarské akcie. V porovnání s rozvinutými trhy byly ztráty akciových trhů rozvíjejících se trhů ještě větší. Ve východní Evropě vykázal nejhlubší pokles ruský index RTSI, a to více než 70 %. Vývoj světových indexů v roce 2008 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% MSCI Europe

MSCI World

S&P 500

-45%

XII.08

XII.08

XI.08

XI.08

X.08

IX.08

IX.08

VIII.08

VIII.08

VII.08

VI.08

VI.08

V.08

V.08

IV.08

III.08

III.08

II.08

II.08

I.08

XII.07

-50%

16

VÝVOJ JEDNOTLIVÝCH PORTFOLIÍ FONDŮ Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Pioneer - Sporokonto -0,11% Vážený index* 3,41% PRIBOR6M 50,00% PRIBOR3M 12,50% PRIBOR9M 12,50% PRIBOR1Y 12,50% PRIBOR2W 12,50% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika

1,600 1,595 1,590 1,585 1,580 1,575 1,570 1,565 1,560 1,555 1,550 1,545 1,540 1,535 1,530 1,525 1,520 1,515 1,510 1,505 1,500 1,495 1,490 1,485 1,480

2 600

2 500

2 400

2 300

2 200

Vlastní kapitál (v mil. Kč)

VK BMK

2 100

PL

XII.08

XI.08

XI.08

X.08

IX.08

IX.08

VIII.08

VIII.08

VII.08

VI.08

VI.08

V.08

IV.08

IV.08

III.08

II.08

II.08

I.08

2 000 XII.07

Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč)

Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – Sporokonto v období od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008

17

Pioneer – obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Pioneer - obligační fond 5,39% Vážený index* 6,12% EFFAS CHGATR 95,00% PRIBOR6M 5,00% *včetně poplatků

1 600

1,70 1,69 1,68 1,67 1,66 1,65 1,64 1,63 1,62 1,61 1,60 1,59 1,58 1,57 1,56 1,55 1,54 1,53 1,52

1 550 1 500 1 450 1 400 1 350


1 300

VK BMK

1 250

PL

XII.08

XI.08

XI.08

X.08

IX.08

IX.08

VIII.08

VIII.08

VI.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

IV.08

III.08

II.08

II.08

I.08

1 200 XII.07


Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – obligační fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2008

18

Pioneer – růstový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Pioneer - růstový fond -8,72% Vážený index* -8,08% EFFAS CHGATR 70,00% MSCI Europe Local 25,00% PRIBOR6M 5,00% *včetně poplatků

Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – růstový fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2008 900

1,18

850

1,16 800 1,14 750

1,12

700

1,10 1,08

650

1,06

VK


600

BMK

1,04

PL

1,02

550

XI.08

X.08

IX.08

VIII.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

III.08

II.08

500 I.08

1,00 XII.07


1,20

19

Pioneer – dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Pioneer - dynamický fond -24,39% Vážený index* -22,69% MSCI Europe (CZK) 55,00% EFFAS CHGATR 40,00% PRIBOR6M 5,00% *včetně poplatků

1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0,80 0,78 0,76 0,74 0,72 0,70 0,68 0,66 0,64 0,62 0,60 0,58 0,56 0,54 0,52 0,50

2 700 2 600 2 500

VK BMK

2 400 2 300

PL

2 200 2 100 2 000 1 900


1 800 1 700 1 600 XI.08

X.08

IX.08

VIII.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

III.08

II.08

I.08

1 500 XII.07


Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – dynamický fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2008

20

Pioneer – akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Pioneer - akciový fond -43,88% Vážený index* -38,77% MSCI World Local 95,00% PRIBOR6M 5,00% *včetně poplatků

1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0,80 0,78 0,76 0,74 0,72 0,70 0,68 0,66 0,64 0,62 0,60 0,58 0,56 0,54 0,52 0,50 0,48 0,46 0,44 0,42 0,40

1 300 1 250 1 200 1 150 1 100 1 050 1 000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300

VK BMK

XI.08

X.08

IX.08

VIII.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

III.08

II.08

I.08

XII.07

PL



Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – akciový fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2008

21

BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Balancovaný fond nadací -1,96% Vážený index* 3,62% PRIBOR6M 100,00% *včetně poplatků

1,080 1,075 1,070 1,065 1,060 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 0,995 0,990 0,985 0,980 0,975 0,970 0,965 0,960

800

750


VK BMK PL XII.08

XI.08

X.08

IX.08

VIII.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

III.08

II.08

I.08

700 XII.07


Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) upravené pro účely výpočtu výkonnosti fondu o vyplacené podíly na výnosu z hospodaření fondu, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) BALANCOVANÝ FOND NADACÍ v období od 1. 1. do 31. 12. 2008

Pozn. Výkonnost fondu nezahrnuje vstupní ani výstupní poplatky. Do roční výkonnosti je zahrnuta dividenda vyplacená v příslušném roce.

22

RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2008 Váha ve váženém indexu Růstový fond nadací -8,01% Vážený index* -6,59% EFFAS CHGATR 70,00% MSCI Europe Local 25,00% PRIBOR6M 5,00% *včetně poplatků

1,10 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 0,94 0,93 0,92 0,91 0,90 0,89 0,88 0,87 0,86 0,85

370

350

330

310


290 VK BMK

270

PL

XII.08

XI.08

X.08

IX.08

VIII.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

III.08

II.08

I.08

250 XII.07


Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) upravené pro účely výpočtu výkonnosti fondu o vyplacené podíly na výnosu z hospodaření fondu, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) RŮSTOVÝ FOND NADACÍ v období od 1. 1. do 31. 12. 2008

Pozn. Výkonnost fondu nezahrnuje vstupní ani výstupní poplatky. Do roční výkonnosti je zahrnuta dividenda vyplacená v příslušném roce.

23

Pioneer – zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – zajištěný fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2008 1 400

1,05

1 350

1,04 1,03

1 300

1,02 1 250

1,01 1,00

1 200

0,99

1 150

0,98 0,97

1 100

0,96 0,95



1,06

1 050

0,94

VK

0,93

1 000

PL

0,92

950

0,91 XII.08

XI.08

X.08

IX.08

VIII.08

VII.08

VI.08

V.08

IV.08

III.08

II.08

900 I.08

0,90

Pioneer – zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – zajištěný fond 2 v období od 1. 1. do 31. 12. 2008 550

0,99

0,98

500

0,97

450

0,96

0,95


VK PL XI.08

X.08

IX.08

400 VIII.08

0,94 VII.08


1,00

24

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31. 12. 2008 V souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, ve znění pozdějších předpisů, je Pioneer investiční společnost, a.s. (dále jen „společnost“) součástí koncernu, přičemž je v postavení ovládané osoby. Vzhledem k tomu, že se společností nebyla uzavřena ovládací smlouva, je představenstvo společnosti povinno zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“), a to v průběhu roku končícím 31. prosince 2008 (dále jen „Rozhodné období“). Představenstvo společnosti prohlašuje, že v této zprávě jsou uvedeny všechny významné transakce s propojenými osobami, které nastaly v Rozhodném období. Propojené osoby Jediný akcionář společnosti – ovládající osoba Jediným akcionářem společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. je společnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie, společnost řádně založená a existující podle italských právních předpisů. Ovládaná společnost Pioneer investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČ: 63 07 82 95, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B., vložka 3049. Organizační struktura koncernu Společnost Pioneer Global Asset Management S.p.A. je členem skupiny UniCredit. Společnost UniCredit S.p.A., spolu se společností Rolo Banca 1473 S.p.A., založily společnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., za účelem realizace záměru, jehož cílem bylo sjednocení aktivit kolektivního investování (a obecně činností asset managementu, případně činností souvisejících) a tím racionalizace operačních procedur a teritoriální konsolidace v rámci skupiny Banking Group UniCredit pod jednu majetkovou strukturu, kterou je Pioneer Global Asset Management S.p.A. Pioneer Global Asset Management S.p.A. kromě jiných společností také ovládá společnosti Pioneer Alternative Investment Management Limited – London Branch a Pioneer Asset Management, a.s., které jsou v této zprávě uvedeny a se kterými ovládaná společnost v průběhu roku 2008 uzavřela transakce popsané v této zprávě. Představenstvo společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. prohlašuje, že mezi Pioneer investiční společnost, a.s. a s ní propojenými osobami v účetním období 2008 existovaly pouze vztahy s následujícími propojenými osobami: • Pioneer Alternative Investment Management Limited – London Branch, se sídlem 123 Buckingham Palace Road, London, SW1W 9SL, Velká Británie („Pioneer Alternative Investment Management Limited – London Branch“); • Pioneer Asset Management, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČ 25684558, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem Praze, oddíl B, vložka 5483 ("Pioneer Asset Management"); • Pioneer česká finanční společnost, s.r.o. v likvidaci, se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 18600, IČ 25611216, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem Praze, oddíl C, vložka 54684 ("Pioneer česká finanční společnost“); • Pioneer Investment Management Limited, se sídlem 1 George´s Quay Plaza, George´s Quay, Dublin 2, Irsko; • Pioneer Global Asset Management, S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Miláno, 20 122, Itálie („Pioneer Global Asset Management, S.p.A.“); • Pioneer Investments Austria GmbH, se sídlem Lassellestrasse 1, A-1020 Vienna, Rakousko („Pioneer Investments Austria GmbH“); • UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11380, IČ: 64948242, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze oddíl B, vložka 3608 („UniCredit Bank Czech Republic, a.s.“);

25

1.

Smlouvy uzavřené mezi společností Pioneer investiční společnost, a.s. a propojenými osobami v účetním období 2008:

1.1.

Mezi společnostmi Pioneer investiční společnost, a.s. a společnostmi ze skupiny Pioneer Investments (tj. se společnostmi Pioneer Alternative Investment Management Limited – London Branch, Pioneer Asset Management, a.s. a Pioneer Global Asset Management S.p.A.) byly v účetním období 2008 uzavřeny následující smlouvy: Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Process agent agreement

Pioneer Alternative Investment Management Limited – London Branch

Dohoda o ukončení

Pioneer Asset Management, a.s.

Service Agreement

Pioneer Global Asset Management S.p.A.

1.2.

Předmět smlouvy Pioneer Alternative Investment Management Limited – London Branch bude pro Pioneer investiční společnost, a.s. v souvislosti s ISDA smlouvou vykonávat činnost process agenta – přijímání a předávání dokumentů v případě řízení na základě ISDA smlouvy před anglickými soudy. Dohoda o ukončení vyjmenovaných smluv (smlouva o distribuci podílových listů otevřených podílových fondů pro nadace ze dne 9.1.2002, smlouva o distribuci podílových listů otevřených podílových fondů Živnobanka ze dne 31.7.2002) uzavřených mezi Pioneer Asset Management, a.s. a ŽB-Tust, investiční společnost, a.s., jíž je Pioneer investiční společnost, a.s. právním nástupcem, a to ke dni 1.10.2008. Smlouva o poskytování služeb specifikovaných ve smlouvě ze strany Pioneer Global Asset Management S.p.A.

Datum uzavření 6. 5. 2008

1. 10. 2008

28. 11. 2008

Mezi společností Pioneer investiční společnost, a.s. a společnostmi ze skupiny Banking Group UniCredit (tj. se společností UniCredit Bank Czech Republic, a.s., Pioneer Investments Austria GmbH) byly v účetním období 2008 uzavřeny následující smlouvy: Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Dodatek č. 2 ke Smlouvě o výkonu funkce depozitáře ze dne 1. 9. 2006

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Smlouva o výkonu činnosti depozitáře


Předmět smlouvy Úprava podmínek výkonu činnosti depozitáře pro Pioneer – akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond. Úprava podmínek výkonu činnosti depozitáře pro Pioneer – Premium fond 1, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond.


11. 1. 2008

26

Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Předmět smlouvy

Mutually Agreed Termination of the Investment Management Agreement


Smlouva o propagaci podílových listů speciálních podílových fondů kvalifikovaných investorů Dodatek č. 1 ke smlouvě o zpracování osobních údajů


Dohoda o ukončení smlouvy, kterou Pioneer Investments Austria GmbH pověřil společnost Pioneer investiční společnost, a.s. obhospodařováním majetku fondu kolektivního investování HVB fond peněžního trhu PLUS. Výkon činností v souvislosti s nabízením podílových listů speciálních podílových fondů kvalifikovaných investorů obhospodařovaných Pioneer investiční společností, a.s. Úprava práv a povinností při zpracování osobních údajů na základě smlouvy o propagaci podílových listů otevřených podílových fondů a smlouvy o propagaci podílových listů speciálních podílových fondů kvalifikovaných investorů. Úprava podmínek výkonu činnosti depozitáře. Úprava podmínek poskytování služeb spojených s úschovou a správou cenných papírů ze strany UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Úprava podmínek zajištění vypořádání obchodů s cennými papíry ze strany UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Dodatek ke smlouvě o propagaci podílových listů otevřených podílových fondů obhospodařovaných Pioneer investiční společností, a.s.


Smlouva o výkonu činnosti depozitáře Smlouva o úschově a správě cenných papírů

UniCredit Bank Czech Republic, a.s. UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Mandátní smlouva k vypořádání obchodů s cennými papíry Dodatek č. 2 ke smlouvě o propagaci podílových listů otevřených podílových fondů obhospodařovaných Pioneer investiční společností, a.s. Smlouva o svěření obhospodařování


2.



Úprava podmínek svěření obhospodařování otevřených podílových fondů společnosti Pioneer Investments Austria GmbH.


1. 4. 2008

1. 4. 2008

15. 9. 2008 15. 9. 2008

15. 9. 2008

1. 10. 2008

30. 12. 2008

Plnění poskytnutá v účetním období 2008 společností Pioneer investiční společnost, a.s. propojeným osobám a jejich protiplnění: Plnění poskytnutá v účetním období 2008 společností Pioneer investiční společnost, a.s. propojeným osobám a jejich protiplnění jsou uvedena pod bodem 8 přílohy účetní závěrky. Veškerá plnění a protiplnění byla poskytnuta v rámci běžného obchodního styku, resp.za obvyklých obchodních podmínek.

3.

Jiné právní úkony, které byly v účetním období 2008 učiněny společností Pioneer investiční společnost, a.s. v zájmu propojených osob:

27

Představenstvo společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. prohlašuje, že společností Pioneer investiční společnost, a.s. nebyly v účetním období 2008 učiněny v zájmu propojených osob jiné právní úkony mimo rámec běžných právních úkonů v rámci běžného obchodního styku, popř. běžných právních úkonů uskutečněných společností Pioneer investiční společnost, a.s. v rámci běžného výkonu práv společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáře společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. 4.

Ostatní opatření, která byla v účetním období 2008 v zájmu nebo na popud propojených osob přijata nebo uskutečněna společností Pioneer investiční společnost, a.s. jejich výhody a nevýhody: Představenstvo společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. prohlašuje, že společností Pioneer investiční společnost, a.s. nebyla v účetním období 2008 v zájmu nebo na popud propojených osob přijata nebo uskutečněna žádná opatření mimo rámec běžného obchodního styku, popř.mimo rámec běžného výkonu práv společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáře společnosti Pioneer investiční společnost, a.s.

5.

Újma společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. z výše uvedených smluv a opatření: Představenstvo společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. prohlašuje, že z výše uvedených smluv a opatření dle jeho názoru nevznikla společnosti Pioneer investiční společnost, a.s. žádná újma.

Stanovisko auditora k této Zprávě o vztazích mezi propojenými osobami je uvedeno v rámci výroku auditora k Výroční zprávě společnosti za rok 2008. Datum sestavení 19. března 2009

Mgr. Roman Pospíšil, MBA Předseda představenstva společnosti

Ing. Vendulka Klučková Místopředseda představenstva společnosti

28

Údaje dle § 3 odst. 1 písm. h) vyhl. č. 603/2006 Sb., o informační povinnosti fondu kolektivního investování a investiční společnosti - o osobách, které jednaly v rozhodném období s investiční společností ve shodě

29

100%

100%

UniCredit Factoring SpA

Roma - Credit recovery

98,45%

in liquidazione

Naples - Tax collector

Ge.S.E.T.T. SpA

Serit SpA in liquidazione Roma - Tax collector 100%

100%

in liquidazione

Roma - Factoring

Spaget SpA

60%

in liquidazione

Roma - Tax collector

Corit SpA

60%

liquidazione

S.A.IM. SpA in Roma - Factoring

UniCredit Delaware Inc.

Dover(DE) - Commercial paper 100%

100%

95% (5% MCC SPA)

Paris - SPV for credit repurchase

Milano - Support activities 95,60 %

New Castle C.(Delaw.)- Issuer pref. secur. 100%

100%

100%

100%

99,90%

60%

60%

60%

100%

100%

Soc.It.Gest. ed Inc. Cred.SpA in liquidazione

Newark (Delaware) - Trust

Localmind SpA

UniCredito Italiano Funding LLC IV

Roma - EDP Services

Kyneste SpA

SOFIGERE SaS

Torino - Project Financing 100%

Entasi Srl Roma - Securitisation

UniCredito Italiano Capital Trust IV

UniCredit Infrastrutture SpA

UniCredito Italiano Capital Trust III

Dublin - Financial co. 100%

Newark (Delaware) - Trust

New Castle C.(Delaw.)- Issuer pref. secur. 100%

UniCredit Ireland Financial Services plc

Eurofinance 2000 Srl

UniCredit Bank Ireland Plc

Dublin - Banking 100%

UniCredito Italiano Funding LLC II

Dover- Issuer pref. securities 100%

UniCredito Italiano Funding LLC III

BDR ROMA Prima Ireland Ltd Dublin - Securitisation

UniCredit Real Estate SpA

Genova - Real estate co. 100%

UniCredito Italiano Funding LLC I

Dover- Issuer pref. securities 100%

Roma - Securitisation

Conegliano (TV) - Securitisation

Trevi Finance N.3 Srl


Trevi Finance N.2 SpA


Trevi Finance SpA

Dublino - Audit services

100%

UniCredit Audit (Ireland) Ltd

UniCredito Italiano Capital Trust II

100%

Milano - Audit services 100%

Newark (Delaware) - Trust 100%

UniCredit Audit SpA

Newark (Delaware) - Trust 100%

Quercia Software SpA

UniCredito Italiano Capital Trust I

100%

Verona - Edp services

UniCredit Luxembourg Finance SA

Milano - Edp services 100%

Luxembourg - Banking 100%

100%

100%

99,99%

Roma - Mutual fund management

Sofipa SGR SpA

UniCredit Global Information Services Spa

Capitalia Merchant SpA

Frankfurt - SPV

FINECO Verwaltung AG

Dublin - Financial brokerage

FINECO Finance Ltd

Brescia - Leasing

FINECO Leasing SpA

London - Trustee

UniCredit (UK) Trust Services Ltd

99,60%

100%

100%

51%

100%

65%

50,10%

(d)(n)

(a)

(b)

100%

100%

Bucharest - Investment company

Pioneer Asset Management S.A.I.S.A. (h)

Budapest - Property facility management

Europa Facility Management Ltd.

Budapest - fund management

Europa Fund Management Ltd

Pioneer Fund Management Ltd Budapest - Investment company

Milano - Banking

Finecobank SpA

Roma - Banking

UniCredit MedioCr. Centrale SpA

Roma - Real estate

UniCredit Credit Management Immobiliare SpA

Verona - Real estate advisor

UniCredit Real Estate Advisory Srl

Verona - Securitization

Breakeven Srl

Verona - Banking 97,81%

UniCredit Credit Management Bank SpA

Bucharest - Consumer credit "not operative"

UniCredit Consumer Financing IFN SA

Sofia - Consumer credit

UniCredit Consumer Financing AD

Milano - Financing company

Fineco Prestiti SpA

UniCredit Consumer Financing Bank SpA

UniCredit International Bank (Luxembourg) SA

Luxembourg- Financial co.

UniCredit BpC Mortgage Srl Conegliano (TV) - Guarantees provider

Milano - Banking 100% 100%

60%

Milano - Loan & financing

Fineco Credit SpA

100%

CORDUSIO Soc.Fiduc.per Az.

100%

100%

100%

Milano - Banking

UniCredit Banca per la Casa SpA

Milano - Trust

Lugano - Financial

UniCredit (suisse) Trust SA

Roma - Merchant bank

Uni IT Srl

UniCredit (suisse) Bank SA Lugano - Banking

Lavis (Trento) - Edp services

in liquidazione

100%

100%

100%

Potenza - EDP Services

BASICA SpA

Milano- Administrative services 100%

UniCredit Processes & Administration Spa

liquid.

MCC SOFIPA International SA in

Bruxelles - Holding

Torino - Training and Assessment 100%

UniManagement Srl

Roma - Tax collector

in liquidazione

Milano - administrative services 100%

Cofiri SpA

UniCredit Bancass.Manag. & Admin.Srl

Milano - Factoring

Milano - NPLs management

51%

100%

San Marino - Trust

BAC Fiduciaria SpA

Milano - Closed end mutual funds manag.

Borgo Maggiore RSM - Banking

B.ca Agricola Commerciale RSM SpA

100%

Verona - Securitization

85,35%

Torino - Banking

S+R Investimenti e Gestioni SGR SpA

Quercia Funding Srl

100%

Aspra Finance SpA

Palermo - Banking

IRFIS Mediocredito della Sicilia SpA

Palermo - Banking

Banco di Sicilia SpA

Roma - Banking

100%

65,32%

Verona - Banking

96,033%

0,40%

100%

51%

100%

100%

100%

100%

99%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

51,00%

100%

100%

100%

100%

100%

(z)

(aq)

(al)

Baroda Pioneer Asset Manag. Co.Ltd Mumbai (India) - Asset Management

Zagreb - Investment advisor

CA IB Invest d.o.o.

Berne - investment company and bourse

Pioneer Investments AG

Pioneer Asset Management SA Luxembourg - Mutual funds manag.

Dublin - Mutual funds manag.

Pioneer Global Investments Ltd

Moskow - funds management

Pioneer Investment Management LLC

Bermuda - Mutual funds distributor

Pioneer Global Funds Distributor, Ltd

Taiwan - Master Agent

Pioneer Global Invest. (Taiwan) Ltd

Prague - Asset manag.

Pioneer Asset Management AS

Melbourne - Funds distributor

Pioneer Global Invest. (Australia) Pty Ltd

Delaware- Investment research

Pioneer Alternative Investments (New York) Ltd

Tel Aviv - Funds distrib/administration

Pioneer Alternative Investments (Israel) Ltd

Hong Kong - Funds distributor

Pioneer Global Investments (HK) Ltd

Hamilton (Bermuda) - Holding/Hedge funds manag.

Pioneer Alternative Invest. Manag.(Bermuda) Ltd

Wilmington (DE) - Asset Management

Vanderbilt Capital Advisors LLC

Wilmington (DE) - Mutual Funds manag.

Pioneer Institutional Asset Management Inc.

Boston - Administrative services

Pioneer Inv.Man.Shareholder Serv., Inc.

Boston - Mutual funds distributor

Pioneer Funds Distributor, Inc

Wilmington (DE) - Mutual funds manag.

Pioneer Investment Management, Inc

Boston - Holding/Mutual funds manag.

Pioneer Investm. Management USA Inc.

Munich - investment company and bourse

Pioneer Investments Kapitalanlagegesell. mbH

Prague - Mutual funds manag/distribution

Pioneer Investment Company a.s

Prague - Mutual funds distributor

Pioneer Czech Financial Company s.r.o.

Warsaw - Mutual funds manag.

Pioneer Pekao Invest.Fund Company SA

Warsaw - Portfolio manag.

Pioneer Pekao Invest. Management SA

Milano - Mutual funds manag.

Pioneer Investment Management SGRpA

Dublin- Portofolio manag/Financial adv.

Pioneer Investment Management Ltd

Dublin - Hedge funds manag.

Pioneer Alternative Invest. Manag. Ltd

Milano - Hedge funds manag.

Pioneer Altern.Invest.Manag. SGRpA

Milano - Holding

Pioneer Global Asset Management SpA

100%

100%

100%

100%

100%

100%

UniCredit Global Leasing SpA

Vienna - guarantee vehicle

UniCredit Global Leasing Exp.GmbH

Vienna - Holding

UniCredit Glob.Leas.P.M.GmbH

Bucharest - Leasing

UniCredit Leasing Romania IFN SA

Zagreb - financial

Locat Croatia d.o.o.

Moskow - Leasing

Bulbank Leasing AD

(ap)

Sofia - Car Leasing

UniCredit Leasing TOB

Sofia - Leasing

UniCredit Leasing A.D.

Riga - Leasing

SIA "UniCredit Leasing"

Prague - Leasing

UniCredit Leasing CZ a.s.

Kiev - Leasing

(o)

(as)

d.o.o.

UniCredit Leasing Kft Budapest - Leasing

99,98%

100%

100%

(***)

(***)

(u)

9871

8524

9506

9617

3588

(ao)

9767

(am)

9796

(m)

8622

8560

6193

10156

(l)

9981

67%

trhough company/ies non belonging to Banking Group

90%

98%

100%

100%

100%

(***) held indirectly by UniCredit Leasing (Austria) GmbH

Leasfinanz Bank GmbH Vienna - Banking

LEASFINANZ GmbH Vienna - Leasing

Sofia - Leasing

HVB LEASING OOD

Budapest - Leasing

UniCredit Leasing Hungary Zrt

Zagreb - Leasing

8168 10425

UniCredit Leasing Croatia d.o.o. za leasing

Vienna - Holding and Leasing

UniCredit Leasing (Austria) GmbH

Sarajevo - Leasing

UniCredit Leasing d.o.o. za leasing

Beograd - Leasing

UniCredit Leasing Srbija d.o.o. Beograd

Bad Homburg - Leasing

94,90% BA CA Leasing (Deutschland) GmbH

100%

Bucarest - Leasing

9419

8118

239

9635

10216

(g)

79,70% UniCredit Leasing Corporation IFN S.A.

51%

51%

100%

100%

Lubjana - Leasing

(e)

(t)

UniCredit Leasing Auto Bulgaria EOOD

Sofia - Leasing

96,37% UniCredit Leasing, leasing,

51%

Bratislava - Leasing

71,30% UniCredit Leasing Slovakia a.s.

100%

100%

100%

33%

ZAO Locat Leasing Russia

Bologna - Leasing ( 9,16% held by UniCredit)

90,84% Locat SpA

Milano - Holding 67,41% (32,59% by BACA)

100%

100%

………%

………%

(a) 49,9% held by UniCredit Bulbank AD (b) # 175.000 shares owned by UniCredit Credit Management Bank SpA (c) listed on Stock Exchange (d) to be included in the Banking Group (e) 8,8% held by UniCredit Leasing CZ a.s. (8168), 19,90% held by UniCredit Bank Slovakia a.s. (10082 BACA) (g) 3,63% held by UniCredit Bank Slovenija DD (370 BACA) (h) 3,967% held by UniCredit Tiriak Bank SA (10028) (l) 20% held by UniCredit Tiriac Bank (10028), 0,10% held respectively by 213, 239, 2514 (m) 10% held by UniCredit Bulbank AD (10073) (n) 35% held by UniCredit Tiriac Bank SA (o) 49% held by UniCredit Bulbank AD (10073) (p) 50% owned directly by UniCredit (t) UniCredit Tiriac Bank holds one share of the company (u) 2% held by BA Eurolease Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (213) (z) in Polish: Pioneer Pekao TFI SA (aa) 0,04% held by Final Holding Sp.z.o.o. (ac) Final Holding holds 1 share (ad) 19,90 held by UniCredit Global Leasing SpA (al) Pioneer Czech Financial CompanyFinancial Company S.r.o. holds 1% (am) held 100% by # 10040 LF Beteiligungen GmbH (ao) held 100% by # 8424 BACA Leasing Und Beteilgungsmanagement GmbH (ap) 49% held by UniCredit Bulbank AD (aq) 49% held by Bank Pekao SA (ar) 35% held by Pioneer Global Asset Management SpA (as) 49% held by AS UniCredit Bank (10286 BACA)

100%

100%

100%

100%

100%

100%

76,26%

100%

UniCredit Banca di Roma SpA

Bologna - Banking

1.6 List of the subsidiaries belonging to the Banking Group

Banking Group

(ac) (ad)

November 3rd 2008

Updated

ancillary

banking financial

the Banking Group

Companies belonging to

Kracow - accountant services

Centrum Uslug Ksiegowych Spolka z o.o.

Warsaw - Real estate ownership

Property Sp. z.o.o. in liquidation

Pekao Property SA Warsaw - Real estate business

Kracow - Call center

Centrum Bankowosci Bez.Sp.z.o.o.

Warsaw - Leasing

Pekao Auto Finanse SA

Warsaw - Leasing

Pekao Leasing i Finanse S.A.

Warsaw - Leasing

Pekao Leasing holding S.A.

9558

10032

8129

9234

9505

9225

9623

9679

10000

(aa)

(p)

London - Financ.Instit., Iss.of EMTN Securit.

Finanse plc.

Warsaw - Banking

Pekao Bank Hipoteczny S.A.

Warsaw - Cards processing

Centrum Kart SA

Warsaw - Leasing

Pekao Leasing Sp. zo.o.

Warsaw - Financial services provider

Xelion. Doradcy Finansowi Sp. zo.o.

Wilmington (DE) - Equity investment fund

Central Poland Fund LLC

Warsaw - Transfer agent

Pekao Financial Services Sp.zo.o

Warsaw - Securities brokerage

CDM Pekao S.A.

Warsaw - Restructuring funds

Pekao Fundusz Kapitalowy Sp.zo.o

(ar)

(c)

Warsaw - Pension funds manag.

Pekao Pioneer P.T.E. S.A.

Lublin - Factoring

Pekao Faktoring Sp. zo.o.

Luck - Banking

UniCredit Bank Ltd

Warsaw - Banking 59,278%

Bank Polska Kasa Opieki sa

see Annex B

for controlled companies

Vienna - Banking 99,99%

see Annex A

for controlled companies

M unich-Banking 100%

100%

100%

100%

100%

80,10%

100%

99,96%

100%

100%

50%

53,19%

100%

100%

100%

65%

100%

100%

0,01%

30513

55%

80%

100%

(g)

100%

4,99%

Dover - other financial institution

30152

30753

30320

30846

(m)

(c)

Cayman Islands - economic services

B.I. International Limited

Munich - holding company 100%

Trinitrade Vermög.-G.m.b.H.

1769

HVB Verwa 1 GmbH

Munich - financial company

(m)

100%

1149

HVB London Invest.(AVON) Ltd

(m)

100%

6%

6%

1044

810

3353

1068

1063

3603

Wilmington USA - trust

Wilmington USA - trust

HVB Funding Trust II

3604

100%

100% 1758

Wilmington USA - other banking act. 100%

HVB Capital LLC VIII

Wilmington USA - other banking act. 100% 3389

HVB Capital LLC VI


HVB Capital LLC III


HVB Capital LLC II


HVB Capital LLC

Munich - general partner

Nadinion Verwaltungsgesellschaft mbH

Amsterdam - other financial institution

Terronda Development B.V.

Munich - holding company

59

37

828

763

365

Solos Imm.- und Pr.GmbH & Co. S.Bet.KG


125 30081

Orestos Immobilien-Verwaltungs GmbH


HVB Projekt GmbH


AB Immobilienverwaltungs-GmbH


BV Grundstücksentwicklungs-GmbH


HVB Tecta GmbH

Munich - holding

HVB Immobilien AG

Hamburg - Real Estate Management

Merkurhof Grundstücks. m.b.H.

Schwerin - other financial institution

Status Vermögensverwaltung GmbH

Hamburg - holding company 100%

Beteiligungs-und Handels. in Hamburg m.b.H.

HVB Funding Trust VIII

HVB London Inves. (CAM) Ltd

884

100%

100%

100%

100%

30615

3373

3466

Luxembourg - inv. Comp.and bourse 100%

Structured Invest Société Anonyme

Munich - economic services 100%

HVB Rating Advisory GmbH

Vienna - economic services 100%

HVB Alternative Financial Products AG

(m)

2500

100%

1%

100%

100%

100%

99,99%

100%

100%

100%

100%

3552

New York - other banking activities 100%

HVB Alternative Advisors LLC

London - financial company 100%


3682

London - other financial institution 100%

553

HVB London Trading Ltd.

100%

St. Herlier - other financial institution

1488

1835

787

Wilmington (USA) - Leasing 99% (no V.R.)

HVB Leasing Limited Partnership

1597

47

1757

Wilmington (USA) - Other financial instit.

HVB Cape Blanc LLC

New York - other financial institutions

HVB Realty Capital Inc.

New York - broker/dealer

UniCredit Capital Markets, Inc.

1487

30343

New York - other banking activities 100%

HVB U.S. Finance Inc.

Cayman Islands - financial company

Vintners London Inv. (Nile) Ltd

Cayman Islands - other fin.Instit.100%

HVB Investments (UK) Limited

Manila - financial enterprise

VereinWest Overseas Finance (Jersey) Ltd

493

30716

Cameron Granville 3 Asset Managem.Inc.


Dallas - holding company 100%

100%

3658

30518

30517

2336

Cameron Granville 2 Asset Managem.Inc.


45

3559

Cameron Granv. Ass.Man.(SPV-AMC) Inc.

Munich - holding

3633

(not op.)

Singapore - Econonic Services

HVB Asset Manag.Asia Ltd.

Kuala Lumpur - other banking services

HVB Asia Advisers Sdn. Bhd.

Sidney - other banking services

HVB Australia Pty Ltd.

Singapore - Banca

US Property Investments Inc.

100%

48

100%

99,99%

99,99%

100%

HVB Singapore Limited

Singapore - holding

HVB Asia Limited

Hong Kong - other financial instit. 100%

HVB Capital Asia Limited

Verba Verwaltungsgesellschaft mbH

Munich - Leasing

BIL Leasing-Fonds GmbH & Co VELUM KG

100%

100%

100%

100%

60%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

2206


HVB Hong Kong Limited

(a) 35% held by BACA 10% held by UniCredit Tiriac Bank SA (BACA #10028) (c) 100% Voting Rights held by HVB Cape Blanc (1757) (d) HVB has the power to nominee all Members of the Board Exchange (h) to be included in the Banking Group (m) not operative (n) 10% held by HVBFF Objekt Beteiligungs GmbH (3631)

(d)

HVB Global Assets Company, L.P.

30151

Prague - other financial institutions 100%

3460

Dover - general partner 100%

liquid.)

BV Finance Praha s.r.o. (in

HVB Global Assets Company (GP), LLC

Leng Loi Limited


Pechino - Advising

UniCredit Beijing Consultants Comp.Ltd

697

Hamburg - general partner company

31437

698

Vereinsbank Leasing Int.Verwaltungs.mbH

100%

Hamburg - General Partner Company

BaLea Soft Verwaltungsgesellschaft mbH

Hong Kong - Advising

3297

691

699

3429

664

UniCredit China Capital Ltd


(m)

Hamburg - Software

Tai Tam Limited

BaLea Soft GmbH & Co. KG

1680

HVB Capital Partners AG


Structured Lease GmbH

Munich - Leasing

Mobility Concept GmbH

Grünwald (D) - Leasing

873

3350

HVB Principal Equity GmbH

(f)


London - holding company

HVB Asset Leasing Ltd

LFL Luftfahrzeug Leasing GmbH

3293

Hamburg - Leasing

100%

HVB International Asset Leasing GmbH


Hamburg - Economic Services

663

HVB Leasing International GmbH & Co. KG

HVB Export Leasing GmbH

269

292

495

30141

Munich - Leasing 100%

100%

Hamburg - Banking

38

HVB Investitionsbank GmbH

100%

Bremen - Banking

HVB Leasing GmbH


HVB Consult GmbH

Bankhaus Neelmeyer AG

52,52%

100%


Hamburg - Leasing 100%

151

1114

851

HVB Verwa 4.4 GmbH

30142

Finanzberatung F.4.5 GmbH in liquidation

Munich - economic services

Berlin - economic services

SRQ Finanzpartner AG

Salzburg - Banking

direktanlage.at AG

Munich - Banking 76,36%

DAB Bank AG

30583

Family Trust Management Europe S. A.

Luxembourg - economic services

781

3755

HVB Asset Management Holding GmbH

Munich - holding


767

499

HVB Verwa 4 GmbH

HVB Banque Luxembourg S.A.

20%

80%

311

Luxembourg - mutual funds management

iii-investments Luxembourg SA

Luxembourg - Banking 100%


VVB Ges. zur Verm.von Fin. mbH in liquid.

Bucharest - Banking

HVB Banca pentru Locuinte S.A.

(a)

Munich - inv. comp. and bourse 94%

492

Internationales Immobilien-Inst.GmbH

70%

Vereinsbank Victoria Bauspar Aktienges.

Munich - Banking

Annex A

94%

100%

100%

94%

100%

100%

100%

Portia Grundstücksverwaltungs-G.m.b.H.

268

81

418

774

452

829

HVB Information Services GmbH 100%

34

1659

788

Munich - other banking activities 100%

835

HVB Direkt Ges.für Direkts.und Direkt. mbH

480

Hamburg - real estate management 100%

Verwaltungsgesellschaft Katharinenhof mbH

Amsterdam - other financial institution 100%

HypoVereinsFinance N.V.

Sao Paulo - other financial institution 100% 132

Bavaria Servicos de Repres. Comercial Ltda.

Munich - software development

775

419

450

3354 100%

100%

London - other banking activities

HVB Finance London Limited

Munich - hotel and restaurant

Food & more GmbH

Munich - real estate management

HVZ GmbH & Co. Objekt KG


Salvatorplatz-G.mbH & Co. OHG Verwalt


Salvatorplatz-Grundstücksgesellschaft mbH


Hypo-Bank Verwaltungszentrum GmbH


TIVOLI Grundstücks-Aktiengesellschaft


Portia Grund.-Verwalt. mbH & Co. Objekt KG


Grundstücksgesellschaft Simon b.h.K.


Düsseldorf-Münchener Beteiligungs. mbH

Munich - real estate

Salvatorplatz-Gr.mbH & Co. OHG Saarland

786

3310

Munich - real estete management 100%


3700

3309

HVB Gesells.für Gebäude mbH & Co KG


HVB Gesellschaft für Gebäude Bet.GmbH

Johannesburg - economic services 100%

3

2,22%

100%

7,50%

100%

100%

100%

Hamburg - trustee

90%

3629

1559

(n)

196

197

30301

3670

3657

1567

3631

3327

837

Updated November 3rd 2008

Munich - trustee

WealthCap Investitorenbetreuung GmbH


929

930

WealthCap Real Estate Management GmbH


183

3671

H.F.S. Hypo-Fondsb..für Sachwerte GmbH

Munich - leasing company

HVBFF International Greece GmbH

Munich - Holding company

HVBFF Internationale Leasing GmbH


HVBFF Verwaltungs GmbH

Munich - General partner company

709

215

30027

BIL Leasing-Fonds Verwaltungs-GmbH

Grünwald - Holding company

Life Management Zweite GmbH


Life Management Erste GmbH

Munich - Holding Company

Movie Market Beteiligungs GmbH


HVBFF Produktionshalle GmbH


HVBFF Objekt Beteiligungs GmbH


BIL V & V Vermietungs GmbH

Grünwald - other banking activities

Active Asset Management GmbH


1612

3663

31126

6,002%

Blue Capital Stiftungstreuhand GmbH

Hamburg - holding company

Blue Capital Fonds GmbH

Hamburg - holding company

Blue Capital Equity GmbH

Hamburg - economic services

Blue Capital Initiatoren GmbH

Hamburg - holding company 100%

Blue Capital GmbH

93,998% HVB FondsFinance GmbH

100%


Wealth Manag.Capital Holding GmbH

(f) 0,00000365% held by HVB London Investments (CAM) Ltd (#884) (g) listed in Stock

100%

97,78%

100%

100%

99,67%

92,50%

100%

HVB Serv.South Africa (Proprietary) Ltd


HVB Secur GmbH

100%

100%

100%

90%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

(a)

100%

Sofia - Real estate services

"HypoVereins Immobilien"EOOD

100%

100%

Kiev - financial

Bratislava - Credit cards

Prague - Credit cards

Vienna - Cards business

Vienna - Leasing

(r)

3202

9182

9178

8447

6338

100% 979

6623

9705

791

8936

642

174

81

8735

9928

8741

9581

6558

9375

100%

100%

100%

100%

100%

99,95%

61%

100%

100%

99,51%

0,50%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

99,98%

100%

80,02%

100%

100%

10502

10501

10500

3909

9513

9475

10018

9499

3917

3894

9620

3889

3879

3908

3905

9763

9335

3844

100%

Vienna - Holding

COBB Beteiligungen und Leasing GmbH

Vienna - Holding

CABO Beteiligungsgesellschaft m.b.H.

Vienna - holding real estate

Euroventures-Austria-CA-Manag. GesmbH

Vienna - Holding

CABET-Holding-Aktiengesellschaft

Moskow - broker

9071

9747

2425

6222

10532

Limited Liability Comp."AI Line" (LLC "AI Line")

Moskow - broker

ZAO UniCredit Aton

Nicosia - broker

UniCredit Aton International Limited

Vienna - Holding

AI Beteiligung GmbH

Kiev - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

CA IB Securities (Ukraine) AT

Vienna - Consulting and rating for CEE

Triple A Rating Advisors Beratung G.m.b.H.

London - Broker

UniCredit CA IB Securities UK Ltd

Belgrade- Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CAIB Serbia Ltd. Belgrade

Budapest - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CAIB Hungary Ltd

Prague - Advis.,Corp.finan., Financ.Serv.

UniCredit CAIB Czech Republic a.s.

Sofia - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CA IB Bulgaria EOOD

London - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CAIB UK Ltd

Lubjana - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CAIB Slovenija d.o.o.

Bucharest - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CA IB Romania SRL

Bratislava - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

UniCredit CAIB Slovakia a.s.

Bucharest - Broker

UniCredit CA IB Securities Romania S.A. (b)

Warsaw - Holding

UniCredit CA IB Poland SA

Vienna - Banking

100% UniCredit CA IB AG

Vienna - Holding

BA-CA Markets & Investment Bet.GmbH

50,25%

100%

100%

99,50%

100%

0,02%

100%

48,79%

100%

84,21%

(ag) (aq)

BA-CA Private Equity GmbH

Vienna - Catering

Domus Bistro GmbH

Vienna - Real estate ownership

Kazakhstan - cash handling

ATF Inkassaciya LTD

Kazakhstan - financial

ATF Finance JSC

Kazakhstan - pension fund management

Open saving pension fund Otan JSC

Holland - financial

ATF Capital B.V.

Kyrgyzstan - Banking

ATF Bank Kyrgyzstan OJSC

Russia - Banking

CJSC Bank Sibir

Almaty - Banking 99,60% (99,86% voting rights) 10522

100%

100%

83,08%

100%

94,18%

627

Updated November 3rd 2008

80%

9636

(e) Vienna - EDP Operations

100% 8110

Vienna - Personnel secondment

8256

Bank Austria Global Inform. Serv. GmbH

Human Resources Service and devel.GmbH

Budapest - Software manufacturing

194

100% 9585

100% WAVE Solut.Hungary Bank es P.T.Kft. (ae)

Vienna - EDP Trading and services

WAVE Solutions Information Techn.GmbH

Vienna - Risk management

Financial Risk Management GmbH

Vienna - Real est.own.and man. 99% (V.R. 100%)

141

10017

100% Lassallestraße Bau-, Plan., E.- und V.m.b.H.

Prague - EDP for the Group

700 9324

100%

100%

99% (V.R. 100%) 3822

HYPERION Immobilienvermiet. m.b.H.

Vienna - Real est.ownership 99,80% (V.R. 100%)

KLEA ZS-Liegenschaftsvermietung G.m.b.H.

Vienna - Real est. ownership 99,80% (V.R. 100%) 243

KLEA ZS-Immobilienvermietung G.m.b.H.

64

9582

6209

Vienna - Real est.ownership 99,99% (V.R. 100%)

Banking Transaction Services s.r.o.

100%

Vienna - Real estate cleaning for BACA 100% WEILBURG Grundstückvermiet. m.b.H.

Vienna - Cons.of Priv. equity an mezz.f.

88,66%

100%

Vienna - Holding Domus Clean Reinigungs GmbH

Split - Real estate co.

(at)

3893

100%

100%

100%

20,63%

65,69% V.R.

9584

3831

10027

8763

6656

100% 638

100%

DOMUS FACILITY MANAGEMENT GmbH

100%

100%

JSC ATF Bank (ag)

Pominvest d.d.

Zagreb- Publishing/marketing services

Marketing Zaba d.o.o.

Zagreb - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

CA IB d.d.

Zagreb - Mutual funds manag.

ZB Invest d.o.o.

Zagreb - Real estate manag.

Zagreb Nekretnine d.o.o. .

Sarajevo - Real estate manag.

Zane BH D.O.O.

Sarajevo - Services co.

UPI Poslovni Sistem D.O.O. (ag)

(zz)

Vienna - instrumental company

MY Drei Handels GmbH

Vienna - Banck office

BA-CA Administration Services GmbH


BA-CA Betr.AG & Co Beta V.s OEG (ad)

Prague - Real estate owning

BA-CA-GVG-Holding GmbH

Mostar-Bank 24,40%(v.r. 24,29%)UCI 3,27% (v.r. 3,28%)

100%

BA-CA Betriebsobjekte Praha spol.s.r.o.

Vienna - Facility management 65,59%

100%

100%

100%

100%


BA-CA Betriebsobjekte GmbH

UniCredit Bank d.d. (ag) 10090

1221

2285

634

30144

9864

Zagreb - Banking

Prva Stambena Štedionica d.d.

Zagreb - Banking

Zagrebacka Banka d.d.

Moscow - Real Estate management

B.A.Real Estate

Moscow - Leasing

ZAO "IMB-Leasing"

Moscow - Leasing

OOO "IMB Leasing Company"

Moscow - Banking

ZAO UniCredit Bank

a) % considering shares held by other Companies controlled by BACA b) 19,98%, held by UniCredit Tiriac Bank SA (10028) (e) to be included in the Banking Group (m) 19% held by BACA and 19% held by UniCredit Leasing (Austria) GmbH (6193) (n) 0,05% held by Teledata C.und S.G.m.b.H (174) (q) 100% voting rights held by Gründerfonds GmbH (9631) (r) 26% held by BA-CA Administration Services GmbH (3831), 5% held by card complete Service Bank AG (62), 1% held by Diners Club CEE Holding AG (6338) (ad) 0,1% held by My Drei Handels GmbH (ae) 1,25% held by UniCredit Bank Hungary (8188) (ag) listed on Stock Exchange (aq) % on share capital; 84,44% of voting rights (at) % on share capital; 88,95 of voting rights (au) 0,004% held by UniCredit (zz) not operative

704

Cards & Systems EDV-D.GmbH

Bank Austria Akt.& Co EDV Leasing OHG

99,80%

26%

Diners Club Czech Republic s.r.o.

Vienna - Holding

100%

Warsaw - Credit cards

Diners Club Polska Sp.z.o.o.

Vienna - Holding

Diners Club Slovakia S.R.O.

10595

12,345%

"Diners Club CEE Holding AG"

Bank Austria-CEE BeteiligungsgmbH

Kiev - investment funds management

100%

100%

Vienna - Mobile Sales and distribution

Vienna - Holding

Paytria Unternehmensbeteiligungen GmbH

Moscow - Advisory, Corp.fin., Fin.Serv.

Kiev - holding

82,124% JSC Comm.Bank for Soc.Dev.Ukrsotsbank (ag)

LTD SI&C AMC "Ukrsots real estate"

100%

100%

OOO CA IB Corporate Finance Moscow

Vienna - Business Consulting

Bank Austria Finanzservice GmbH

Vienna - Private equity business

9336

8169

100% 10596

100%

100%

773

6175

GUS Consulting GmbH

PJSC "Ferrotrade International"

London - Investment of own funds

BACA Export Finance Limited

Vienna - Real estate financing

EK Mittelstandsfinanzierungs AG

98% 9695

100%

Bank Austria Creditanstalt Wohnbaubank AG

Vienna - Private bank

Ukrsotsfinance JSC Limited

Vienna - Private equity business

100%

Vienna - Investment company


Vienna - Liquidity balancing

9721

6130

100%

100%

Teledata Consult.und Sys. G.m.b.H.

Vienna - Holding

Treuconsult Beteiligungsges. m.b.H.

Vienna - Real estate leasing

Real Invest Immobilien GmbH

Vienna - Real estate services

TC-QUINTA Projektverwaltungsges.m.b.H.

VIenna - Real estate leasing

FM Beteiligungs GmbH

Vienna - Investment advisory

Luxembourg - Investment advisory

9591

56,67%

100%

100%

100%

100%

SFS Financial Services GmbH

Vienna - Holding

M.A.I.L. Finanzberatung G.m.b.H. (n)

Vienna - Issuing of mezzanine loans

BANKPRIVAT AG

Gründerfonds GmbH & Co KEG

100% 9476

9481

9414

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

(m)

Vienna - Real estate appraisal

Immobilien Rating GmbH

Vienna - Investment advisory

Real Invest Vermögensberatung GmbH

Vienna - Real Estate invest. Company

139

94,95%

Bank Austria Real Invest Imm.Kap.GmbH

Vienna - Real estate investment

CDT Advisor S.A., Luxemburg

62

50,10%

9650

100%

9465

9458

9751

9750

9451

100%

100%

Bank Austria Real Invest GmbH

552 HVB

AS UniCredit Bank Riga - Banking

Mezzanin Finanzierungs AG

Kiev - Banking

(q)

99,92%

9037

9471

9948

100%

card complete Service Bank AG

Vienna - Issuing of credit cards

Bratislava - Banking 99,03%

UniCredit Bank Slovakia AS

Belgrade - Leasing

100% BA Creditanstalt Alpha d.o.o.

Belgrade - Banking

UniCredit Bank Serbia Jsc

Budapest - Leasing

Arany Pénzügyi Lizing Zrt.

Budapest - Banking

UniCredit Jelzalogbank Zrt

Budapest - Factoring

UniCredit Factoring Pénzügyi Szolgáltató Zrt

9969

8188

Budapest-Leasing of Bran.to HVB Hungary

Sas-Real KFT

100%

Warsaw - Banking


Palais Rothschild Vermietungs GmbH


6384

100% 1166

100%

Palais Rothschild Verm.GmbH & Co OEG

Vienna - Investment management

"Cafu" Vermög.GmbH & Co OEG

Vienna - Holding

"Cafu" Vermögensverwalt. GmbH

Salzburg - Investment company

Schoellerbank Invest AG

Vienna - Private Bank

Schoellerbank Aktiengesellschaft

Vienna - Factoring

Budapest - Bankinmg

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Bank R.E.i O.S.S.A.MEGABANK in Liquid.

3899

9674

9941

8125

9974

9939

9020

FactorBank Aktiengesellschaft

(ag)

9470

10395

10073

90,93% 1021700,00%

UniCredit Bank Hungary Zrt

Prague - Real Estate Management

CAE Praha a.s.

Prague - Real Estate Management

HVB Reality CZ, s.r.o.

Prague - Factoring

UniCredit Factoring s.r.o.

Prague - Banking

UniCredit Bank Czech Republic a.s.

George Town (Grand C.) - Issuing Hybrid C.

BA-CA Finance (Cayman) II Limited

George Town (Grand C.) - Issuing Hybrid C.

BA-CA Finance (Cayman) Limited

Wilmington (USA) - holding company

BA- Alpine Holdings, Inc.

780

Banja Luka - Banking

100%

UniCredit Bank a.d. Banja Luka

100%

370

Sofia - Factoring

UniCredit Factoring EAD

Georgetown (Grand C.) - Banking

99,99%

100%

(au)

Sofia - Banking 90,33%

UniCredit Bulbank ad

UniCredit Bank Cayman Islands Ltd.

Ljubljana - Banking

UniCredit Bank Slovenija DD

785

50,612% 10028

Vienna - Asset management services 100%

Asset Management GmbH

Bucharest - Banking

UniCredit Tiriac Bank S.A.

Annex B

98,75%

99,90%

100%

Zpráva nezávislého auditora a účetní závěrka

33

Rozvaha a výkaz zisku a ztráty investiční společnosti

60

Datový soubor Kód: ROFOS15 Název: Rozvaha investiční společnosti Aktiva - ROFO15_11 - Bilanční aktiva IS

Aktiva celkem (Σ) Pokladní hotovost Pohledávky za bankami (Σ) Pohledávky za bankami splatné na požádán Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádán Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) Pohledávky za nebankovními subjekty splatné na požádán Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádán Dluhové cenné papíry (Σ) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucem Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobam Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) Akcie Podílové listy Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ) Zřizovací výdaje Goodwill Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek (Σ) Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Pohledávky za upsaný základní kapitá Náklady a příjmy příštích období

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

Poslední den rozhodného obdob 31.12.2008 225 224 133 123 468 123 468 0 0 0 0 0 0 0 71 372 0 71 372 0 0 7 249 0 0 7 249 1 288 0 1 288 20 766 0 948

Poslední den minulého rozhodného 31.12.2007 196 820 115 99 655 9 553 90 102 0 0 0 0 0 0 73 977 0 73 977 0 0 6 779 0 0 6 779 1 601 0 1 601 14 395 0 298

Poslední den rozhodného obdob

Poslední den minulého rozhodného

Pasiva - ROFO15_21 - Bilanční pasiva IS

Pasiva celkem (Σ) Závazky vůči bankám (Σ) Závazky vůči bankám splatné na požádán Závazky vůči bankám jiné než splatné na požádán Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ) Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádán Závazky vůči nebank. subjektům jiné než splatné na požádán Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy (Σ) Rezervy na důchody a podobné závazky Rezervy na daně Ostatní rezervy Podřízené závazky Základní kapitál (Σ) Splacený základní kapitál Vlastní akcie Emisní ažio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ) Povinné rezervní fondy a rizikové fondy Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové oceněn Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly (Σ) Oceňovací rozdíly z majetku a závazků Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí Ostatní oceňovací rozdíly Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích obdob Zisk nebo ztráta za účetní období

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

225 224 0 0 0 0 0 0 30 524 0 0 0 0 0 0 122 000 122 000 0 0 4 468 4 468 0 0 0 60 0 0 0 0 0 39 424 28 748

Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv - ROFO15_31 - Podrozvahová aktiva a pasiva IS Poslední den rozhodného obdob Poskytnuté přísliby a záruky Poskytnuté zástavy Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z pevných termínových operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložen Hodnoty předané k obhospodařován Přijaté přísliby a záruky Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínových operací Závazky z opcí Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložen Hodnoty převzaté k obhospodařován

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 105 441

196 820 0 0 0 0 0 0 30 868 0 0 0 0 0 0 122 000 122 000 0 0 2 650 2 650 0 0 0 60 0 0 0 0 0 4 888 36 354

Poslední den minulého rozhodného 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 028 934

Datový soubor Kód: VYFOS25 Název: Výkaz zisku a ztráty investiční společnosti

Výkaz zisku a ztráty - VYFO25_11 - Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty IS Od začátku do konce rozhodného období

Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ) Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů Výnosy z úroků z ostatních aktiv Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů (Σ) Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem Ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady (Σ) Náklady na pracovníky (Σ) Mzdy a platy pracovníků Sociální a zdravotní pojištění pracovníků Ostatní sociální náklady Ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a OP k DHNM Odpisy, tvorba a použití rezerv a OP k DHNM Odpisy dlouhodobého hmotného majetku Rozpuštění OP a rez.k pohl.a zárukám,výnosy z dříve od.pohl. Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z přev.účastí s rozh.a podst.vlivem,tvorba a použ.OP Rozpuštění ostatních rezerv Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. nebo podst.vlivem Zisk nebo ztráta za úč.období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účet.obd. z mimoř.činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

Od začátku do konce minulého rozhodného období

1 2 3 4 5

31.12.2008 3321 0 3 321 0 0

31.12.2007 2555 0 2 555 0 0

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

0 0 136 878 -43 536 -2 841 1 -1 554 -54 232 -14 524 -11 406 -2 870 -248 -39 708 0 -1 315 -313

0 0 161 931 -45 818 -1 681 1 773 -3 552 -64 504 -19 239 -14 318 -4 673 -248 -45 265 0 -2 271 -267

22

0

0

23

0

0

24

0

0

25 26 27

0 0 0

0 0 0

28

0

0

29 30 31

36 722 0 0

48433 0 0

32 33 34

0 -7 974 28 748

0 -12 079 36354 28 748

36 354

Tabulková část informační povinnosti OCP

63

Tabulková část informační povinnosti OCP Základní údaje IČ Obchodní firma

63078295 Pioneer investiční společnost, a.s. Adresa sídla

Ulice

Karolinská 650/1

Obec

Praha 8

PSČ

18600

E-mail Internetová adresa

http://www.pioneerinvestments.cz

Tel.

296354111

Fax

296354100

Identifikace kontaktní osoby pro informační povinnost Jméno, příjmení (titul)

Ivan Bednář

Funkce vykonávaná pro emitenta E-mail

[email protected]

Tel.

296354723

Fax

296354100

Obsah souboru Rozvaha,výkaz zisků a ztrát k

31.12.2008

Podrozvaha k

31.12.2008

Přehled o změnách vlastního kapitálu k

31.12.2008

Další údaje k

31.12.2008

Údaje o auditu a auditorovi Předložené výkazy ověřeny auditorem Název auditorské firmy Číslo licence auditorské firmy Jméno, příjmení (titul) auditora Číslo dekretu Zpráva auditora ze dne

Výrok auditora

1 Ano

Ne

KPMG Česká republika Audit, s.r.o. 71 Ing. Pavel Závitkovský 69 11.3.2009 Účetní závěrka podává ve všech významných ohledech věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace společnosti, nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok 2008 v souladu s českými účetními předpisy.

Údaje o dalších osobách Osoba odpovědná za účetnictví

Eva Gurecká

Osoba odpovědná za účetní závěrku

Dalibor Valter

Tel. E-mail

296354613 [email protected]

31.12.2008

Rozvaha v plném rozsahu - AKTIVA (v celých tis. Kč) k:


Název účetní jednotky:

63078295

IČ:

AKTIVA označ. 1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané 2. centrální bankou k refinancování v tom: a) vydané vládními institucemi b) ostatní 3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 4. Pohledávky za klienty - členy družstevních záložen v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 5. Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi b) ostatních subjektů 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 7. Účasti s podstatným vlivem z toho: v bankách 8. Účasti s rozhodujícím vlivem z toho: v bankách 9. Dlouhodobý nehmotný majetek z toho: a) zřizovací výdaje b) goodwill 10. Dlouhodobý hmotný majetek z toho: pozemky a budovy pro provozní činnost 11. Ostatní aktiva 12. Pohledávky z upsaného základního kapitálu 13. Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Kontrolní číslo

číslo řádku 001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 011 012 013 014 015 016 017 018 019 020 021 022 023 024 025 026 027 999

133

Minulé úč. období netto 115

0

0

0 0 123 468 123 468 0 0 0 0 0 0 0 71 372 0 0 0 0 7 249 0 0 1 288 0 20 766 0 948 225 224 573 916

0 0 99 655 9 553 90 102 0 0 0 0 0 0 73 977 0 0 0 0 6 779 0 0 1 601 0 14 395 0 298 196 820 493 295

Běžné účetní období brutto

korekce

netto

133 0

0

123 468 123 468 0 0

0

0

0

0

71 372

7 249

1 288 20 766 948 225 224 573 916

0

Rozvaha v plném rozsahu - PASIVA (v celých tis. Kč) k: Název účetní jednotky:

31.12.2008 Pioneer investiční společnost, a.s. 63078295

IČ:

označ.

PASIVA

číslo řádku

1.

Závazky vůči bankám, družstevním záložnám

028

v tom

a) splatné na požádání

029

Stav v běžném úč. období

Stav v min. úč. období 0

0

b) ostatní závazky

030

2.

Závazky vůči klientům - členům družstevních záložen

031

0

0

v tom

a) splatné na požádání

032

0

0

b) ostatní závazky

033 0

0

30 524

30 868

0

0

3.

Závazky z dluhových cenných papírů

034

v tom

a) emitované dluhové cenné papíry

035

b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů

036

4.

Ostatní pasiva

037

5.

Výnosy a výdaje příštích období

038

6.

Rezervy

039

v tom:

a) na důchody a podobné závazky

040

b) na daně

041

c) ostatní

042

7.

Podřízené závazky

043

8.

Základní kapitál

044

122 000

122 000

045

122 000

122 000

z toho: a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie

046

9.

Emisní ážio

047

10. v tom

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy

048

4 468

2 650

049

4 468

2 650

b) ostatní rezervní fondy

050

c) ostatní fondy ze zisku

051

11.

Rezervní fond na nové ocenění

052

12.

Kapitálové fondy

053

60

60

13.

Oceňovací rozdíly

054

0

0

z toho: a) z majetku a závazků

055

b) ze zajišťovacích derivátů

056

c) z přepočtu účastí

057

14. 15.

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

058

39 424

4 888

Zisk nebo ztráta za účetní období

059

28 748

36 354

Pasiva celkem

060

225 224

196 820

Kontrolní číslo

999

576 916

518 290

Podrozvaha (v celých tis. Kč) k: Název účetní jednotky:

31.12.2008 Pioneer investiční společnost, a.s. 63078295

IČ:

označ.

TEXT

číslo řádku

Podrozvahová aktiva 1.

Poskytnuté přísliby a záruky

2.

Poskytnuté zástavy

002

3.

Pohledávky ze spotových operací

003

4.

Pohledávky z pevných termínových operací

004

5.

Pohledávky z opcí

005

6.

Odepsané pohledávky

006

7.

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení

007

8.

Hodnoty předané k obhospodařování

008


Stav v min. úč. období

0

0

9 105 441

11 028 934

001

Podrozvahová pasiva 1.

Přijaté přísliby a záruky

2.

Přijaté zástavy a zajištění

009 010

3.

Závazky ze spotových operací

011

4.

Závazky z pevných termínových operací

012

5.

Závazky z opcí

013

6.

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

014

7.

Hodnoty převzaté k obhospodařování

015

9 105 441

11 028 934

Kontrolní číslo

999

18 210 882

22 057 868

Výkaz zisků a ztrát (v celých tis. Kč) k: Název účetní jednotky: IČ:

31.12.2008 Pioneer investiční společnost, a.s. 63078295 Skutečnost v účetním období

označ. 1. z toho 2. z toho 3. v tom

4. 5. 6. 7. 8. 9. v tom

10. 11. 12.

Text Výnosy z úroků a podobné výnosy úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady a) náklady na zaměstnance z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek

číslo řádku 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17

sledovaném

minulém 3 321

2 555

0

0

136 878 43 536 -2 841 1 1 554 54 232 14 524 2 870 39 708

161 931 45 818 -1 681 1 773 3 552 64 504 19 239 4 673 45 265

1 315

2 271

36 722

48 433

0 7 974 28 748 368 542

0 12 079 36 354 446 766

18 19 20

13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám

21

Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Rozpuštění ostatních rezerv Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

22

14. 15. 16. 17. 18. 20. 21. 22. 23. 24. 26.

Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 99

Zůstatek 31. 12. 2008

Běžné účetní období Zůstatek 1. 1. 2008 Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy Převody do fondů Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Zvýšení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Ostatní změny

Zůstatek 31. 12. 2007

Minulé účetní období Zůstatek 1. 1. 2007 Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy Převody do fondů Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Zvýšení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Ostatní změny

122 000

Zákl. kapitál Vlastní akcie 122 000

122 000

Zákl. kapitál Vlastní akcie 122 000

0

0

Emisní ážio

Emisní ážio

0

0

60

4 468

1 818

60

Rezervní fondy Kapitál. fondy Oceň. rozdíly 2 650 60

2 650

844

Rezervní fondy Kapitál. fondy Oceň. rozdíly 1 806 60

Přehled o změnách vlastního kapitálu (v celých tis. Kč) k: 31.12.2008 Název účetní jednotky: Pioneer investiční společnost, a.s. IČ: 63078295

35 511 41 242

-35 510 0

Celkem 129 597 0 0 0 36 354 0 0 0 0 0 0 0 1 165 952

Nerozd.zisk/neuhr.ztráta Zisk/ztráta b. o. Celkem 41 242 0 165 952 0 0 0 28 748 28 748 0 -1 818 0 0 0 0 0 0 26 930 -26 930 0 0 68 172 0 194 700

0

-844

36 354

Nerozd.zisk/neuhr.ztráta Zisk/ztráta b. o. 5 731

73,52

10,61

Nákladovost tržeb (Náklady celkem / Výnosy z investičních služeb)

Mzdová náročnost tržeb (Náklady na zam. / Výnosy z invest. služeb)

11,88

71,72

22,45

12

21,00

Rentabilita tržeb (Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb)

24,60

5 375,33

15,94

Rentabilita původního kapitálu - ROAE (Zisk po zd. / Původní kapitál (průměrný stav))

27,26

5 423,20

17,40

Rentabilita aktiv - ROAA (Ebit / (Aktiva celkem (průměrný stav) - Majetek zákazníků))

0,00

18,60

10

0,00

Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / Ebit)

Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období) Správní náklady na jednoho zaměstnance (tis.Kč)

15,68

Zadluženost II ((Celkový dluh - Majetek zákazníků) / Vlastní kapitál)

15,68

(v 0,00 %)

(v 0,00 %)

13,55



Zadluženost I ((Celkový dluh - Majetek zákazníků) / (Aktiva celkem - Majetek zákazníků))

Poměrové ukazatele Charakteristika a výpočet ukazatele

Průměrný přepočtený stav osob v období

Vyjadřuje podíl nákladů vynaložených na zaměstnance na jednotku tržeb z poskytnutí investičních služeb zákazníkům; 100*("Výsledovka ř. " 15) / ("Výsledovka ř. " 09)

Vyjadřuje podíl celkových nákladů na jednotku tržeb z investičních služeb zákazníkům; 100*("Výsledovka ř." 03+10+13+14+19+21+23+25+29) / ("Výsledovka ř. " 09)

Měří podíl čistého zisku připadající na jednotku tržeb z poskytování investičních služeb zákazníkům; 100*("Výsledovka ř. " 32) / ("Výsledovka ř. " 09)

Vyjadřuje výnosnost kapitálu vloženého akcionáři; 100*("Výsledovka ř. " 32) / PRŮMĚR ("Rozvaha - Pasiva ř." 44+47+48+52+53+54+58+59 Běžné období;"Rozvaha - Pasiva ř." 44+47+48+52+53+54+58+59 Minulé období;)

Měří efekt, který připadá na jednotku majetku zapojeného do podnikatelské činnosti; 100*("Výsledovka ř. " 27+30+03) / PRŮMĚR ("Rozvaha - Aktiva ř." 27 Běžné období;"Rozvaha - Aktiva ř." 27 Minulé období-Majetek zákazníků evidovaný jako rozvahová aktiva)

Vyjadřuje míru zatížení vyprodukovaných prostředků úroky plynoucími z využívání cizích zdrojů; 100*("Výsledovka ř." 03) / ("Výsledovka ř. " 27+30+03)

Charakterizuje proporci cizích a vlastních zdrojů; 100*("Rozvaha Pasiva ř." 28+31+34+37+38+39+43-Majetek zákazníků evidovaný jako rozvahová pasiva) / ("Rozvaha - Pasiva ř." 44+47+48+52+53+54+58+59)

Měří rozsah, ve kterém jsou celková aktiva financovaná cizími zdroji; 100*("Rozvaha -Pasiva ř." 28+31+34+37+38+39+43-Majetek zákazníků evidovaný jako rozvahová pasiva) / ("Rozvaha - Aktiva ř." 27-Majetek zákazníků evidovaný jako pasiva)

Název účetní jednotky: Pioneer investiční společnost, a.s. IČ: 63078295

Poměrové a další ukazatele k: 31.12.2008

0

Kapitálové požadavky k obecnému úrokovému riziku obchodního portfolia

Kapitálové požadavky k obecnému akciovému riziku obchodního portfolia

0 0

Kapitálový požadavek pro OCP s omezeným rozsahem IS 2

Kapitálový požadavek k operačnímu riziku xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx

Kapitálová přiměřenost

Kapitál (celková výše)

Původní kapitál (Tier 1)

Dodatkový kapitál (Tier 2)

Kapitál na krytí tržního rizika (Tier 3)

Odčitatelné položky od původ. a dodat.kapitálu (Tier1+Tier2)

Kapitálový požadavek A

Kapitálový požadavek B

Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku obchodního portfolia

Kapitálový požadavek k riziku angažovanosti obchodního portfolia

Kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riziku

Kapitálový požadavek k obecnému akciovému riziku

Kapitálový požadavek k měnovému riziku

Kapitálový požadavek ke komoditnímu riziku

Kapitálový požadavek k rizikům stanovený vlastním VaR modelem

dle Basel I (pokud je kapitálová přiměřenost vykazována dle Basel I)

0

Kapitálový požadavek pro OCP s omezeným rozsahem IS 1

16 694

0

Přechodný kapitálový požadavek - dorovnání k Basel I

Kapitálový požadavek na základě režijních nákladů

0

Kapitálové požadavky ke komoditnímu riziku investičního a obchodního portfolia

213

0

Kapitálové požadavky k riziku angažovanosti obchodního portfolia

Kapitálové požadavky k měnovému riziku investičního a obchodního portfolia

0 0

Kapitálové požadavky k ostatním nástrojům obchodního portfolia

0 0

Kapitálové požadavky k vypořádacímu riziku obchodního portfolia a volným dodávkám

0

Kapitálové požadavky ke specifickému akciovému riziku obchodního portfolia

Kapitálové požadavky k riziku protistrany u repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit, derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání a maržových obchodů

0

8 700

Kapitálové požadavky ke specifickému úrokovému riziku obchodního portfolia

Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku investičního portfolia a riziku rozmělnění investičního portfolia

0

Odčitatelné položky od původ. a dodat.kapitálu (Tier1+Tier2) 8 913

0

Kapitál na krytí tržního rizika (Tier 3)

Kapitálové požadavky celkem

0

158 643

Původní kapitál (Tier 1)

Dodatkový kapitál (Tier 2)

75,41% 157 355

0

0

99

0

0

0

0

99

8 695

1 601

0

0

160 461

158 860

145%

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

xxx

( v celých tis. Kč)

( v celých tis. Kč)

Kapitál (celková výše)



Kapitálová přiměřenost

dle Basel II (pokud je kapitálová přiměřenost vykazována dle Basel II)

Kapitál a kapitálová přiměřenost (dle vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry)

Název účetní jednotky: Pioneer investiční společnost, a.s. IČ: 63078295

Poměrové a další ukazatele k: 31.12.2008

Pioneer Investments v ČR Danube House Karolinská 650/1, 186 00 Praha 8 Klientské centrum: 800 118 844 800 313 663 Tel.: +420 296 354 111 Fax: +420 296 354 100 www.pioneerinvestments.cz [email protected]

Výroční zpráva. k Pioneer investiční společnost, a.s

Recommend Documents