Výroční zpráva Credium, a.s. (konsolidovaná, auditovaná - s výroky auditora k účetním závěrkám a k výroční zprávě)

Výroční zpráva 2011 Credium, a.s.

(konsolidovaná, auditovaná - s výroky auditora k účetním závěrkám a k výroční zprávě)

OBSAH Profil společnosti ................................ ................................ ................................................................ .............2 Charakteristika společnosti................................ ................................ .............................................................. 2 Předmět podnikání společnosti podle čl. 4 stanov ................................ ................................ ........................... 3 Základní finanční ukazatele ................................ ................................................................ ............................. 3 Úvodní slovo představenstva ................................................................ ................................ ........................... 4 Představenstvo a Dozorčí rada................................ ................................................................ ......................... 6 Organizační schéma společnosti................................ ................................ ...................................................... 9 Zpráva představenstva společnosti ................................ ................................ ................................................ 10 Zpráva nezávislého auditora k výroční zprávě ................................................................ .............................. 16 Zpráva nezávislého auditora k individuální účetní závěrce ................................................................ ...........18 Individuální účetní závěrka................................ ................................ ............................................................ 20 Zpráva nezávislého auditora ke konsolidované účetní závěrce ................................ .....................................55 Konsolidovaná účetní závěrka ................................ ................................................................ ....................... 57 Doplňující informace k účetní závěrce ................................................................ ................................ ..........93 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami ................................................................ .............................. 98 Údaje o osobách odpovědných za výroční zprávu................................ ................................ ......................... 99

Tato auditovaná Výroční zpráva nahrazuje neauditovanou Výroční zprávu, zaslanou České národní bance dne 30.4.2012. V auditované Výroční zprávě byly učiněny tyto změny: doplnění Zprávy nezávislého auditora k Výroční zprávě, doplnění Zprávy nezávislého auditora k individuální účetní závěrce, doplnění Zprávy nezávislého auditora ke konsolidované účetní závěrce společnosti a doplnění Úvodního slova představenstva společnosti.

1

Profil společnosti Obchodní firma: Právní forma: Sídlo: Oblastní pobočky: IČ: Rejstříkový soud: Datum vzniku: Datum a způsob založení: Základní kapitál:

Emise cenných papírů:

Credium, a.s. akciová společnost Bucharova 2657/12, Office Park, 158 00 Praha 13, Česká republika Praha, Brno, Ostrava, Karlovy Vary, České Budějovice, Liberec 25 13 98 86 Městský soud v Praze, pracoviště Slezská 9, Praha 2, oddíl B, vložka 4803 Společnost vznikla dnem zápisu do obchodního rejstříku dne 27. června 1997. Společnost byla založena v souladu s právním řádem České republiky za podmínek stanovených zákonem č. 513/1991 Sb. (obchodní zákoník), a to bez výzvy k upisování akcií na základě zakladatelské listiny ze dne 15. května 1997. Základní kapitál společnosti Credium, a.s., činí k 31. prosinci 2011 částku 785 000 000 Kč a je tvořen 785 000 ks akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč v zaknihované podobě. Akcie byly splaceny v plné výši. Práva a povinnosti plynoucí z těchto akcií se řídí Obchodním zákoníkem a Stanovami společnosti. Emise obligací byla Společností vydána v prosinci roku 2007, celková jmenovitá hodnota je 1 mld. Kč. Prospekt emise včetně emisních podmínek dluhopisů byl schválen Českou národní bankou 17. prosince 2007 pod č. j. SP/544/445/2007/20966/540. Dluhopisům byl přidělen ISIN CZ0003501579. Dluhopisy byly přijaty k obchodování na trhu RM-Systém 29. prosince 2007.

Charakteristika společnosti Credium, a.s. (dále též „Společnost“, „Credium“) je členem České leasingové a finanční asociace. Základní kapitál společnosti je 785 mil. Kč. Credium se profiluje jako finanční společnost na trhu leasingových a úvěrových společností v ČR, své produkty – finanční leasing, operativní leasing, spotřebitelský úvěr a splátkový prodej, poskytuje subjektům podnikatelským i nepodnikatelským. Za dobu svého působení na trhu se společnost zařadila mezi vedoucí společnosti českého leasingového trhu. Výsledky hospodaření ji staví do pozice klíčového hráče na trhu a mezi první desítku největších leasingových a úvěrových společností v České republice. Credium v oblasti financování dopravní techniky nabízí neznačkové i značkové financování vozů značek Fiat, Alfa Romeo, Lancia, Mazda, Jaguar, Land Rover a Jeep, a to jak ve směru k dealerům, tak i koncovým zákazníkům. Svoji obchodní působnost rozvíjí Credium vedle českého trhu i na Slovensku prostřednictvím dceřiné společnosti Credium Slovakia, a.s. Snadná dostupnost služeb koncovým zákazníkům je zajištěna spoluprací s obchodními partnery, dealery vozidel, jimž poskytuje zejména administrativní servis síť poboček rozložených po celém území ČR. Služby pro korporátní klienty z řad nákladní dopravní techniky a vozových flotil zajišťují odborně specializované týmy obchodních manažerů na úsecích TruckProgram a FleetProgram. Credium v roce 2011 rovněž působilo v segmentu spotřebitelského bezúčelového financování, kde se přímo zaměřovalo na retailového zákazníka nabídkou kreditních karet a poskytováním on-line bezúčelových půjček.

2

Předmět podnikání společnosti podle čl. 4 stanov • • •

výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona, finanční leasing, poskytování úvěrů z vlastních zdrojů.

Základní finanční ukazatele 1. ledna 2011 1. ledna 2010 jednotky 31. prosince 2011 31. prosince 2010 (Upraveno) Celková aktiva Základní kapitál Vlastní kapitál Zisk běžného období Počet akcií Zisk na jednu akcii Tržby (úrokové výnosy) Počet nově uzavřených smluv Průměrný přepočtený počet zaměstnanců Počet obchodních míst

tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč ks tis. Kč tis. Kč počet počet počet

10 522 674 785 000 1 161 594 83 325 785 000 0,106 671 648 9 129 170 7

11 256 784 785 000 1 221 159 150 410 785 000 0,192 693 302 10 536 183 14

3

Úvodní slovo představenstva

Vážení přátelé,

při pohledu na loňský rok je nezbytné zmínit celkový hospodářský vývoj v České republice. Vývoj trhu v loňském roce ovlivnil především postupný pokles výkonu naší ekonomiky dokumentovaný poklesem meziročního růstu HDP. Finanční produkty tak byly v loňském roce nabízeny v podmínkách postupného poklesu tempa ekonomického růstu. Stejně jako v předchozím roce i v roce 2011 investice a výdaje domácností stagnovaly a nedošlo k jejich výraznějšímu růstu, i když, což je pozitivní, v průběhu roku došlo k mírnému poklesu nezaměstnanosti. Nebankovní společnosti (ČLFA) se v loňském roce podílely na financování dopravních prostředků (vesměs nových) částkou 55,9 mld. korun. Z toho 32,6 mld. korun šlo na pořízení osobních vozů prvně registrovaných v ČR, tzn. více než dvě pětiny osobních vozů prvně registrovaných vloni v ČR bylo financováno členskými společnostmi ČLFA. Trh financování vozů do 3,5 tuny v 2011 oproti loňskému roku lehce stoupl, naopak Credium zaznamenalo v tomto segmentu mírný pokles. Rok 2011 pro Credium, a. s., znamenal zaměření především na tři hlavní oblasti: aktivní řízení rizika s cílem jeho minimalizace, naplňování strategie realizovat pouze profitabilní obchody a konečně potvrzení stability společnosti na finančním trhu. V oblasti řízení rizik se potvrdila správnost našeho konzervativnější přístupu spojeného s důsledným vyhodnocováním platební schopnosti našich klientů, využíváním a rozvojem scorovacích modelů, ověřováním informací v úvěrových registrech a v neposlední řadě v podpoře dlouhodobé spolupráce s našimi stabilními partnery, autorizovanými prodejci nových osobních a užitkových vozidel. V duchu cíle maximálně se koncentrovat na profitabilní obchody a využít situace k upevnění své pozice na trhu, došlo v polovině roku 2011 k ukončení poskytování splátkového prodeje a ke konci roku k ukončení financování nákladní dopravní techniky a poskytování kreditních karet. Finanční stabilitu společnosti podtrhuje jednak výše základního kapitálu společnosti, který činil k 31. prosinci 2011 částku 785 000 000 Kč, a současně i naplnění strategie v oblasti zajištění vlastního financování, kdy Credium je z 80% financováno dlouhodobými zdroji. S přihlédnutím ke splatnostem aktiv tímto společnost eliminuje riziko neočekávaného pohybu úrokových sazeb na trhu. Jaké výsledky přinesl rok 2011? Navzdory nepříznivému podnikatelskému prostředí Credium, a. s., zaznamenalo dobré výsledky a řadu významných úspěchů. Stabilně již mnoho let patří mezi leadery trhu. Podle ČLFA se ve statistice „Pořadí společností při financování všech finančních produktů sloužících k financování osobních a užitkových vozů a motocyklů“ drží již třetím rokem mezi čtyřmi nejsilnějšími společnostmi v České republice a v pořadí společností při financování všech komodit a všech finančních produktů se umisťuje v první desítce. Se zákazníky jsme v loňském roce uzavřeli 10 813 smluv za všechny finanční produkty, což je o něco málo více než v roce 2010, čímž jsme potvrdili svoji stabilní pozici na finančním trhu. Klíčovým produktem Credium, a. s. se stal účelový úvěr, který po změnách zákonů v minulých letech tuto pozici převzal po finančním leasingu. Mezi další pozitivní úspěchy patří především úspěšně se rozvíjející strategie značkového financování, dlouhodobě již realizovaná se značkami Fiat, Alfa Romeo, Lancia a Mazda. V roce 2011 nově rozšířila své portfolio o značky Jeep, Jaguar a Land Rover. Credium, a. s., se v roce 2012 bude i nadále koncentrovat na financování dopravní techniky, hlavní obchodní aktivitu společnosti, a zaměří se na další rozvoj a zkvalitňování poskytovaných služeb v této oblasti. Hlavní inovací v rámci zkvalitnění služeb a dalším loňským úspěchem bylo zavedení online systému při uzavírání nového obchodního případu na autosalonu, který přinesl zrychlení celého prodejního procesu. On-line systém poskytuje administrativní komfort obchodním partnerům, prodejcům, včetně garance rychlosti schvalování (60% žádostí je vyřízeno do 10 minut) a současně uvolňuje ruce obchodním manažerům, kteří jsou nyní více osobně k dispozici pro budování obchodních vztahů Credium, a. s.

4

Další inovací s cílem zefektivnit a zkvalitnit naše služby bylo zřízení klientské zóny na webových stránkách společnosti. Klienti nyní mohou zadávat své požadavky z pohodlí domova či kanceláře 24 hodin denně. Klientská zóna rovněž svým propojením se systémem pro zpracování klientských požadavků SOPTIC garantuje časovou hranici zpracování klientských smluv od podání žádosti, přes schvalování až po jejich aktivaci v systému. Tento systém současně umožňuje pravidelný monitoring a vyhodnocení kvality komunikace zákaznického servisu. Za každým dobrým výsledkem vidíme především každodenní práci všech pracovníků společnosti Credium, a. s. Bez práce každého z nich, jejich vzájemné spolupráce napříč celou společností a vzájemné propojenosti jednotlivých oddělení bychom nedosáhli výše zmíněných úspěchů, které navzdory nepříznivým ekonomickým vlivům máme. I nyní můžeme říci, že především díky našim lidem máme dobré podmínky pro úspěšné zvládnutí roku 2012.

Představenstvo společnosti Credium, a. s.

5

Představenstvo a Dozorčí rada Představenstvo Luděk Keltyčka předseda představenstva Narozen v roce 1975, v roce 1993 ukončil studium na gymnáziu. V letech 1994 – 1998 zastával ve společnosti Plzeňský Prazdroj postupně funkce referenta prodeje, Key Account Managera, regionálního ředitele a ředitele prodeje pro Českou republiku. V roce 1999 pracoval jako obchodní ředitel v Jihočeských pivovarech. Od ledna roku 2000 pracoval v ČP Leasing, a.s., nyní Credium, a.s., nejprve jako vedoucí oddělení klíčových zákazníků, od dubna roku 2000 jako ředitel obchodního úseku a od 1. března 2005 jako generální ředitel. V červenci 2001 se stal členem představenstva, jeho předsedou je od 18. srpna 2005.

Ing. Miroslav Halička člen představenstva Narozen v r. 1972, v roce 1995 promoval na Vysoké škole ekonomické v Bánské Bystrici, obor finance. Od r. 1998 pracoval ve společnosti ČSOB Leasing, a.s. jako finanční analytik, později jako risk manažer. V letech 2005 – 2006 působil jako poradce člena představenstva ČSOB a.s. V květnu 2006 nastoupil do společnosti Credium, a.s. na pozici ředitele úseku řízení rizik. V červenci 2009 se stal členem představenstva společnosti. Od října 2009 působí současně jako předseda představenstva dceřiné společnosti Credium Slovakia, a.s.

Bruno Regis Claude Lombard člen představenstva Narozen v roce 1967, v roce 1991 promoval na univerzitě v Dijonu ve specializaci analýza ziskovosti. V roce 2002 absolvoval obor informační systémy na Sorbonně a v roce 2008 tamtéž získal titul master v oboru aplikovaná organizace. Od roku 1994 pracoval ve společnosti Sofinco jako projektový manažer a poté jako Country manager pro Nizozemsko. Od července roku 2009 působí jako člen představenstva společnosti Credium, a.s. odpovědný za oblast projektů, IT a komunikace s klienty, od začátku roku 2011 odpovědný za oblast projektů, IT a finance. Žádný z členů představenstva nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. Žádný z členů představenstva ani jim osoba blízká není držitelem cenných papírů společnosti ani opcí, na základě kterých mohou tyto osoby získat další cenné papíry společnosti. Členům představenstva nebyla v uplynulém období vyplacena odměna za výkon funkce člena představenstva společnosti. Členové představenstva z titulu svého členství nezískali také žádné další peněžní ani nepeněžní příjmy. Pracovní adresou všech členů představenstva je sídlo společnosti. U členů představenstva neexistuje žádný střet zájmů. V uplynulém období nedošlo ve složení představenstva společnosti Credium, a.s. k žádným změnám.

6

Dozorčí rada Amir Djourabtchi předseda dozorčí rady Narozen v roce 1957. V roce 1980 promoval na Post Graduate management DEA v Paříži. V letech 1982 – 1989 pracoval ve finanční divizi Renault Group a v roce 1990 začal pracovat v Renault Credit International (RCI), kde ve vedoucích funkcích, včetně zahraničí, (Maďarsko, Argentina, Brazílie) působil do roku 2007. V listopadu 2007 byl jmenován ředitelem divize dceřiných společností a afilací společnosti Sofinco. Předsedou dozorčí rady je od dubna 2008.

Jan Wolfgang Wagner člen dozorčí rady Narozen v roce 1954. Studoval ekonomii a mezinárodní management ve Stuttgartu, Barceloně a New Yorku. Svou profesionální kariéru zahájil v Citibank jako manažer pro korporátní vztahy. Poté pracoval na vedoucích pozicích v oblasti korporátního a mezinárodního bankovnictví pro předchůdce společnosti JP Morgan Chase, pro BNP Paribas a West LB Bank v Praze a ve Vídni. V roce 1977 se stal členem správní rady CreditPlus Bank, v lednu 2001 jejím mluvčím a v listopadu 2006 jejím předsedou. Zároveň je členem dozorčí rady FIAT Bank v Německu a Rakousku, společnosti Eurofactor v Německu a od ledna 2011 je členem dozorčí rady společnosti Credium, a.s.

Ing. Leoš Sypták člen dozorčí rady Narozen v roce 1975. V roce 1999 absolvoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, obor finance. Ve společnosti Credium, a.s. (dříve ČP Leasing, a.s.) působí od roku 1999 nejprve na pozici referenta, následně jako manažer odboru finančního řízení, od roku 2000 dosud jako vedoucí odboru finančního řízení. Od roku 2008 je členem European Works Council. V roce 2009 se podílel v rámci skupiny na založení dceřiné společnosti Credit Agricole Consumer Finance v Číně. Členem dozorčí rady je od dubna 2010. Žádný z členů dozorčí rady nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. Žádný z členů dozorčí rady ani jim osoba blízká není držitelem cenných papírů společnosti ani opcí, na základě kterých mohou tyto osoby získat další cenné papíry společnosti. Členům dozorčí rady byla v uplynulém období vyplacena odměna za výkon funkce člena dozorčí rady společnosti ve výši 24 000 Kč. Odměna je stanovena v souladu se smlouvami mezi členy dozorčí rady a společností jako fixní. Vyjma těchto odměn nezískali členové dozorčí rady z titulu svého členství žádné další peněžní nebo nepeněžní příjmy. Za činnost vykonávanou pro společnost Credium, a.s. v pracovním poměru obdrželi členové dozorčí rady souhrnně částku 1 671 tis. Kč. Pracovní adresou všech členů dozorčí rady je sídlo společnosti. U členů dozorčí rady neexistuje žádný střet zájmů.

V uplynulém období došlo ve složení dozorčí rady společnosti Credium, a.s. k následujícím změnám: Do 27. ledna 2011 pracovala ve funkci členky dozorčí rady Valérie Raymonde Renée Calvet, kterou s účinností od 27. 1. 2011 ve funkci nahradil Jan Wolfgang Wagner.

7

Ostatní osoby s řídící pravomocí Funkce Luděk Keltyčka Ing. Zdeněk Sirůček Petr Neužil Ing. Miroslav Halička Ing. Robert Šlik Ing. Josef Nádraský Ing. Bronislav Dvořáček Ing. Jan Hevessy

generální ředitel finanční ředitel obchodní ředitel ředitel úseku řízení rizik ředitel úseku komunikace s klienty ředitel úseku informačních technologií ředitel spotřebitelského financování projektový manažer

Žádný z vedoucích pracovníků nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. Žádný z vedoucích ani jim osoba blízká není držitelem cenných papírů společnosti ani opcí, na základě kterých mohou tyto osoby získat další cenné papíry společnosti. Jmenovaní vedoucí pracovníci mohou užívat služební automobily i pro soukromé účely. Za každý měsíc použití osobního služebního automobilu pro soukromé účely se zvyšuje základ daně ze závislé činnosti o 1 % z pořizovací ceny osobního automobilu. Zároveň jsou tito povinni hradit PHM za km ujeté pro soukromé účely. V uplynulém období byl členům vedení společnosti z titulu použití služebního automobilu pro soukromé účely navýšen základ daně ze závislé činnosti celkem o částku 593 tis. Kč. Politiku odměňování osob s řídícími pravomocemi má v kompetenci dozorčí rada. Výše odměn členů vedení se skládá z fixní a variabilní složky. Kritéria pro vyplacení variabilní složky mzdy tvoří kombinaci operačních kritérií a dosažení plánovaných obchodních a ekonomických cílů v účetním období. V uplynulém období byly členům vedení společnosti vyplaceny mzdy ve výši 23 665 tis. Kč. Pracovní adresou všech těchto osob je sídlo společnosti. U osob s řídící pravomocí neexistuje žádný střet zájmů. Žádný z členů představenstva, dozorčí rady ani vedení společnosti neobdržel žádné peněžité příjmy, naturální příjmy ani tantiémy od emitentem ovládané osoby. Politika odměňování vedení je navržena dozorčí radou Společnosti a schválena představenstvem. Výše pevné měsíční mzdy je stanovena individuální smlouvou. Výše mzdy generálního ředitele je schvalována představenstvem, výše mzdy ostatních členů managementu je schvalována dozorčí radou. Kritéria pro výplatu ročních bonusů jsou každoročně schvalována dozorčí radou. Tato kritéria definují na jedné straně obecné cíle Společnosti, na druhé straně individuální cíle každého manažera. Výplata ročních bonusů vychází z auditovaných finančních výkazů pro daný rok a hodnocení dozorčí rady a představenstva.

8

Organizační schéma společnosti (k 31. prosinci 2011) Generální ředitel Luděk Keltyčka Manažer řízení rizika a permanentních kontrol Ing. Iva Voříšková Odbor interního auditu Roman Štipák Ředitel spotřebitelského financování Ing. Bronislav Dvořáček Projektový manažer Ing. Jan Hevessy Odbor marketingu Mgr. Martin Kalvoda Oddělení právní Mgr. Veronika Pecharová Oddělení provozně-personální PhDr. Eva Szántová Úsek obchodní Petr Neužil

Úsek finanční Ing. Zdeněk Sirůček

Úsek řízení rizik Ing. Miroslav Halička

Odbor tvorby produktů Radomil Zahrádka

Odbor finančního řízení Ing. Leoš Sypták

Odbor schvalování Ing. Jaroslav Lhotský

Odbor klíčových zákazníků Ing. Jiří Poběrežský

Odbor účtárny Ing. Marie Rejmanová

Odbor analýzy rizik RNDr. Zuzana Kocková, PhD.

Oddělení plánování Mgr. Renata Krušinová

Odbor pohledávek a platební kázně Ing. Petr Suchánek

Oddělení Business Intelligence Ing. Jiří Vitouš Úsek informačních technologií Ing. Robert Šlik

Úsek komunikace s klienty Ing. Robert Šlik

Odbor správy aplikací IS Jan Maršál

Odbor komunikace s klienty Marta Horčičková

Odbor infrastruktury IT Daniel Šnor

Odbor centrálního zpracování Leona Zavadilová

Oblastní pobočky Oblastní pobočka Střed - Praha Oblastní pobočka Západ – pobočka Karlovy Vary, pobočka Ústí nad Labem Oblastní pobočka Jih - České Budějovice Oblastní pobočka Sever - Liberec Oblastní pobočka Morava Jih – Brno Oblastní pobočka Morava Sever – Ostrava 9

Zpráva představenstva společnosti Vývoj na trhu a postavení společnosti Rok 2011, byl rokem nadějí na hospodářský růst, které se v průběhu roku rozplynuly v očekávání nové finanční krize, primárně způsobené zvyšující se dluhovou krizí zemí eurozóny. Z důvodů záchranných finančních injekcí nejvíce zadluženým státům od ostatních zemí EU a nastolení politiky zvyšování daní a snižování nákladů a výdajů státu, byl podvázán nástup konjunktury evropské, ale i celosvětové ekonomiky. Vzhledem k otevřené ekonomice České republiky, závislé na zahraničním obchodě, se tato skutečnost projevila ve většině ekonomických ukazatelů a ovlivňovala všechny oblasti fungování České republiky a výrazně se také projevila v celkové výkonnosti domácí ekonomiky, která sice zatím neklesala, ale dosáhla pouze minimálního růstu, vyjádřeného vývojem hrubého domácího produktu (HDP) za celý rok 2011 ve výši pouhých 1,7 %, s odhadovanou stagnací v roce 2012. Průměrná meziroční míra inflace v roce 2011 byla sice pouze 1,9 %, ale během roku rostla ze 1,7 % v lednu až na 2,4 % v prosinci s prognózou dalšího růstu v novém roce 2012. Během roku 2011 také nejprve klesla a potom se postupně zvyšovala míra registrované nezaměstnanosti, přičemž ke konci roku dosáhla hodnoty 8,6 % s potenciálem dalšího nárůstu v následujícím roce. Většina dalších ekonomických ukazatelů skončila v záporných číslech a odhady vývoje v roce 2012, vycházející z těchto skutečností, nejsou příliš optimistické. Nejvíce negativním pro obor podnikání společnosti Credium je skutečnost, že se v ukazatelích o vývoji ekonomické situace České republiky, stále snižují ukazatele domácí realizované poptávky (v roce 2011 poklesla o -0,9 %) a výdajů na konečnou spotřebu (o -0,8 %, z toho výdajů na spotřebu domácností o -0,5 %), které neklesaly ani v době vrcholící hospodářské krize v letech 2008 - 2010. Členy České leasingové a finanční asociace (ČLFA) byly za všechny produkty předány do užívání předměty dle vstupního dluhu v celkové výši 109 mld. Kč, z toho movité předměty činily 105 mld. Kč a nemovité předměty 4 mld. Kč. Vzhledem k trvajícímu nepříznivému hospodářskému vývoji, který byl doprovázen negativním naladěním spotřebitelů, došlo v roce 2011 k nárůstu financování, které poskytují členové ČLFA, oproti roku 2010 pouze o 0,6 %. Vývoj objemu všech finančních produktů v České republice dle vstupního dluhu (v mil. Kč) Rok Komodita Technologie, stroje a počítače Osobní a užitkové automobily Nákladní dopravní technika Nemovitosti

2011 mil. Kč 16 888 38 040 17 650 3 607

2010 % podíl 15,5 35,1 16,2 3,3

mil. Kč 14 682 36 257 12 848 3 192

2009 % podíl 13,6 33,5 11,9 2,9

mil. Kč 17 570 38 518 12 852 6 832

% podíl 15,9 34,9 11,7 6,2

Ostatní

32 794

30,1

41 334

38,2

34 501

31,3

Celkem

108 980

100,0

108 313

100,0

110 273

100,0

Zdroj: Česká leasingová a finanční asociace

Vývoj objemu všech finančních produktů společnosti Credium, a.s. dle vstupního dluhu (v mil. Kč) Rok Komodita Technologie, stroje a počítače Osobní a užitkové automobily Nákladní dopravní technika Nemovitosti Ostatní Celkem

2011

2010

2009

mil. Kč 13 3 161 185 -

% podíl 0,3 88,5 5,2 0,0

mil. Kč 22 3 525 226 -

% podíl 0,5 87,1 5,6 0,0

mil. Kč 39 3 542 506 -

% podíl 0,9 85,2 12,2 0,0

231 3 590

6,4 100,0

276 4 049

6,8 100,0

69 4 157

1,7 100,0


10

Ve statistice společností financujících osobní a užitkové automobily a motocykly, kterou vydává ČLFA, Credium opět potvrdilo pozici mezi TOP společnostmi působícími na trhu. Přestože trh financování automobilů v České republice rostl v roce 2011 oproti roku 2010 pouze minimálně, dosáhla společnost Credium v obchodní oblasti dobrých výsledků. Vedle nejvýznamnějšího finančního produktu, kterým je účelový úvěr, nabízí a dále rozvíjí Credium úspěšně i další finanční nástroje tak, aby zajistilo komplexnost nabídky dle potřeb zákazníků. Ti si tak mohly zvolit i z dalších forem financování – finančního a operativního leasingu, splátkového prodeje a úvěru spotřebitelského. S koncem roku 2011 byla ukončena obchodní činnost v produktech a komoditách vyhodnocených jako do budoucna neperspektivní, především z důvodů vysokých rizik a nízké ziskovosti. Credium se v roce 2012 bude soustředit na doménu své dosavadní obchodní činnosti – financování osobních a užitkových automobilů.

Pořadí společností financujících osobní a užitkové vozy a motocykly dle ročního objemu nově uzavřených smluv dle vstupního dluhu (v mil. Kč) Společnost

Rok 2011

ŠkoFIN, s.r.o. UniCredit Leasing CZ, a.s. ČSOB Leasing, a.s. Credium, a.s. s Autoleasing, a.s. GE Money Auto, a.s. ALD Automotive s.r.o. LeasePlan ČR, s.r.o. Mercedes Benz Financial Services ČR s.r.o. ESSOX, s.r.o. ARVAL CZ s.r.o. VB Leasing CZ, s.r.o. BUSINESS LEASE s.r.o. PSA FINANCE Česká republika, s.r.o. Home Credit, a.s.

6 720 5 239 3 639 3 179 2 539 2 498 1 882 1 847 1 663 1 564 1 211 1 011 964 869 650

Rok 2010 5 605 5 059 3 298 3 540 2 280 2 487 1 588 1 999 1 792 1 593 1 126 1 007 673 1 000 314

Rok 2009

Rok 2008

5 994 4 587 3 141 3 542 2 441 2 710 1 585 2 027 1 964 1 992 1 059 1 014 624 1 169 223

8 657 5 937 7 463 4 382 3 123 4 926 2 154 3 477 2 303 1 835 1 317 1 564 972 1 446 -


Dynamika růstu / poklesu financování osobních a užitkových vozů a motocyklů Jednotky Autofinance – trh celkem Autofinance – Credium, a.s. Podíl Credium,a.s., na trhu Autofinance – růst / pokles trhu celkem Autofinance – růst / pokles Credium, a.s.

mil. Kč mil. Kč % % %

Rok 2011 38 239 3 179 8,3 105 90

Rok 2010 36 498 3 540 9,7 95 100

Rok 2009 38 518 3 542 9,2 66 81

Rok 2008 58 223 4 382 7,5 95 132


Očekávaná hospodářská a finanční situace společnosti v následujícím období Rok 2011 byl, přestože se zhoršovala situace v ekonomice i na trhu, pro společnost Credium úspěšný. I přes očekávané nulové nebo minimální oživení ekonomiky, je pro rok 2012 hlavním záměrem firmy splnit plánovanou ziskovost a objem realizovaných obchodů a také držet pozici jednoho z nejvýznamnějších hráčů na trhu financování dopravní techniky.

11

Obchodní politika Zhodnocení roku 2011 V roce 2011 došlo oproti roku 2010 v České republice k nárůstu prodeje (registrací) nových vozidel v kategorii do 3,5 tuny o 3,2 %. V konečném výsledku je zahrnut nárůst prodeje nových osobních vozidel o 2,4 % a nových užitkových vozidel o 14,6 %. Celkový nárůst oproti roku 2010 je značně ovlivněn nárůstem reexportů tj. opakovaného prodeje nových vozů do dalších zemí o 34 %, které tyto na první pohled dobré výsledky, výrazně snižují. K nárůstu reexportů došlo jednak v důsledku změny kurzu koruny k měně eurozóny, ale především proto, že ceny automobilů v České republice jsou jedny z nejnižších ze zemí Evropské unie. Ukazuje se, že z důvodu obav z budoucího ekonomického vývoje v České republice, kdy se očekává další kolo ekonomické krize, klesá u potenciálních zákazníků chuť se zadlužovat a dochází k nerealizaci nebo odkladu předpokládaného nákupu a financování nového automobilu. I v roce 2011 se ve financování dopravní techniky dále prohlubovala konkurence mezi leasingovými společnostmi a ostatními finančními institucemi zabývajícími se financováním dopravní techniky. Společnost Credium byla na základě znalostí potřeb spolupracujících dealerů schopna zajistit i v roce 2011 plnou podporu svým partnerům s cílem podpořit jejich úspěšnost ve stále tvrdším konkurenčním prostředí. Jestliže rok 2007 byl v České republice z ekonomického pohledu posledním rokem konjunktury a ve společnosti Credium rokem obrovského nárůstu obchodů, které se podařilo realizovat, roky 2008 - 2010 byly v době trvání finanční krize u nás i ve světě pro Credium roky udržení a vylepšení dosažených pozic na poli obchodním, tak rok 2011 byl především rokem minimalizace rizik v souladu s realizací pouze jednoznačně profitabilních obchodů. Pozici dominantního produktu ve společnosti posílil účelový úvěr, který po změnách zákonů v minulých letech, převzal tuto pozici po finančním leasingu. Přesto finanční leasing stále zastává významné postavení mezi produkty, které společnost nabízí. Základem obchodního úspěchu společnosti a jejich produktů je také široké a konkurenceschopné portfolio obchodních akcí a nabídek „na míru“ klientovi. V loňském roce společnost také zvýšila své aktivity ve značkovém financování. Kromě už dlouhodobě velmi úspěšného značkového financování vozů Fiat, Alfa Romeo, Lancia a Mazda, společnost Credium v roce 2011 úspěšně rozšířila své portfolio značkového financování o značky Jaguar&Land Rover, a také o značku Jeep, která se stala součástí společenství Fiat Group. Realizované obchody přinesly trvalé umístění na nejvyšších příčkách společností financujících dopravní techniku ve statistickém žebříčku zveřejňovaném Českou leasingovou a finanční asociací (ČLFA). Společnost Credium patří stabilně již mnoho let mezi nejvýznamnější subjekty na trhu financování osobních a užitkových vozidel.

Distribuční kanály Společnost nabízí finanční služby a produkty dvěmi distribučními kanály:

1) Prodej prostřednictvím autosalonů: Financování koupě vozidla nabízí Credium koncovým zákazníkům prostřednictvím široké sítě spolupracujících prodejců dopravní techniky. O tuto síť včetně zajištění všech procesů spojených s financováním nákupu vozidla koncovému zákazníkovi se starají obchodní manažeři, kteří v uplynulém roce působili v rámci sedmi oblastních poboček pokrývajících všechny regiony České republiky.

2) Přímý prodej, centrálními specializovanými útvary: -

služby klíčovým zákazníkům jsou pod hlavičkou Fleet program zajišťovány centrálně týmem specialistů zaměřených na poskytování finančních produktů a služeb při financování a správě firemních flotil vozidel, a to formou finančního či operativního leasingu včetně zajištění full servisu.

-

obchody v komoditě nové i ojeté nákladní dopravní techniky byly zajišťovány týmem specialistů pod hlavičkou Truck program.

-

tým specializovaných odborníků se zaměřoval na prodej produktů bezúčelového spotřebitelského financování. 12

Produktová nabídka Produktová nabídka společnosti Credium, byla i v roce 2011, zaměřena především na financování všech druhů komodit dopravní techniky fyzickým osobám podnikajícím i nepodnikajícím a právnickým osobám, a to formou účelového úvěru, finančního leasingu, splátkového prodeje a operativního leasingu včetně zajištění full servisu. Spotřebitelské financování mělo v produktové nabídce bezúčelový úvěr, splátkový prodej a kreditní karty. V oblasti pojištění, které je většinou zaměřeno na dopravní techniku, společnost úspěšně spolupracuje se všemi renomovanými společnostmi působícími na tomto poli v České republice. Společnost Credium díky své filozofii individuálního přístupu a úzké spolupráci s jednotlivými prodejci dopravní techniky a dalšími obchodními partnery byla schopna připravit a na trhu nabídnout mnoho zajímavých a úspěšných obchodních akcí pro celý segment zájemců o financování vozidel i spotřebitelské financování.

Investiční politika, IT a projekty V průběhu uplynulých let uskutečnila společnost ČP Leasing, a.s., nyní Credium, a.s., dvě finanční investice. Jednalo se o investici do základního kapitálu společnosti OPTIMALIT, spol. s.r.o. Tato společnost byla založena v roce 1999 jako 100% dceřiná společnost emitenta. Dále se jednalo o investici do nákupu společnosti OTP Leasing, a.s. (nyní Credium Slovakia, a.s.) a její dceřiné společnosti OTP Poisťovací Maklér, s.r.o. (nyní Optimalit Slovakia, a.s.), ke které došlo v listopadu 2008. Stejně tak, jako v minulých letech investovala společnost Credium i v roce 2011 do oblasti IT technologiích a aplikací významné prostředky. Hlavním projektem v oblasti IT infrastruktury byla realizace projektu Business Continuity Planning (BCP), kdy byla vybudována vzdálená záložní lokalita pro provoz všech hlavních IT aplikací společnosti. V případě masivního výpadku infrastruktury, nebo ztráty dostupnosti primárních IT systémů, je tak společnost schopna v této záložní lokalitě zabezpečit v řádu hodin svým partnerům a uživatelům plný provoz IT systémů a jimi podporovaných procesů. V oblasti aplikací pokračoval rozvoj jednotlivých IT systémů s ohledem na optimalizaci business procesů ve společnosti, a to především v oblasti obchodu a financí. V roce 2011 došlo k uzavření nové strategické smlouvy do roku 2014 se společností NESS Slovakia na podporu hlavního podnikového systému MARK IV. V roce 2011 společnost Credium, a.s. realizovala projekty zaměřené zejména na zvýšení efektivity společnosti a jejích procesů. Hlavní inovací bylo již v první polovině roku 2011 zavedení on-line systému, který nabízí zjednodušení a zásadní zrychlení procesu při uzavírání nového obchodního případu. Po výběru a specifikaci vozu vyplní zákazník s prodejcem žádost o financování, na základě které mu přijde on-line odpověď. Rychlost schvalování dnes společnost garantuje a výsledkem je to, že více než 60% obchodních případů je schvalováno do 10 minut. Zákazník tak během jediné návštěvy autosalónu vyřídí všechny finanční služby včetně pojištění. U on-line dealerů společnost také garantuje zrychlené proplácení obchodních případů.

13

Finanční politika Komentář k finanční situaci a výsledkům hospodaření společnosti Za rok 2011 dosáhla společnost Credium individuálního čistého zisku v objemu 83.325 tis. Kč (podle Mezinárodních účetních standardů). Na snížení čistého zisku oproti předchozímu období mělo vliv zejména řešení problémových případů z minulých období, konkrétně níže zmíněné dotvoření opravných položek za korporátními klienty. Vlastní kapitál společnosti dosáhl k 31. prosinci 2011 výše 1.161.594 tis. Kč. Za rok 2011 dosáhla společnost Credium konsolidovaného čistého zisku v objemu 113.854 tis. Kč (podle Mezinárodních účetních standardů). Vlastní kapitál společnosti dosáhl k 31. prosinci 2011 konsolidované výše 1.173.542 tis. Kč. Dle § 161d odst. 5 zákona č. 513/1991 Sb. společnost Credium, a.s, v uplynulém účetním období žádné vlastní akcie ani zatímní listy nenabyla. V roce 2011 došlo oproti předchozímu roku opět k mírnému snížení úrokových sazeb z úvěrů, které společnost čerpala k financování svých aktivit. V tomto roce společnost nadále spolupracovala s dosavadními partnery na finančním trhu a financovala se prostřednictvím bilaterálních úvěrů. I přes složitou situaci na finančním trhu a přetrvávající problémy některých bank se zajištěním likvidity nepociťovala společnost Credium žádné problémy týkající se financování. Podařilo se udržet velmi výhodné úrokové podmínky u nově čerpaných úvěrů, přičemž tyto byly čerpány se splatností až 5 let, což společnost ochrání od případných problémů s likviditou na trhu v následujícím období.

Řízení rizik a správa uzavřených leasingových smluv Vývoj rizikovosti portfolia společnosti Credium byl v roce 2011 ovlivněn několika významnými faktory. Na prvním místě je nutno znovu zdůraznit velmi dobrý trend v naší hlavní oblasti – financování osobních a užitkových vozidel, kde suma vytvořených opravných položek a odepsaných pohledávek nepřesáhla 1% z objemu celkové jistiny těchto produktů. Nízká rizikovost v této oblasti je kromě jiného výsledkem dlouhodobé spolupráce se stálými partnery - autorizovanými prodejci vozidel, kterým se Credium snaží nabídnout co nejlepší podmínky a servis, a to i z pohledu schvalování financování našich společných klientů. Kromě toho se dále staví na osvědčených schvalovacích postupech s využitím scoringu a informací z externích úvěrových registrů. V minulém roce se však i přes značné úsilí nepodařilo naplnit ambici v oblasti poskytování spotřebitelských bezúčelových půjček, jejichž rizikovost překročila plánovanou míru. I to přispělo k rozhodnutí společnosti dále tento produkt nepodporovat. Kromě toho byly v roce 2011 z principu opatrnosti dotvořeny opravné položky na starší pohledávky za korporátními klienty (velké podniky), které jsou ve vymáhání již delší dobu, a u kterých je nižší pravděpodobnost jejich úhrady. Velmi pozitivně lze hodnotit vývoj rizikovosti v dceřiné společnosti Credium Slovakia, což potvrzuje správnost rozhodnutí implementovat shodné procesy řízení rizik i na Slovensku. V roce 2011 byla na www stránkách společnosti zřízena klientská zóna, která tak vytvořila nový komunikační kanál pro klienty společnosti. Prostřednictvím on-line klientské zóny mohou klienti zadávat své požadavky související se správou leasingové či úvěrové smlouvy z pohodlí svého domova či kanceláře 24 hodin denně. Díky provázání klientské zóny se systémem pro zpracování klientských požadavků SOPTIC pak bylo možné nastavit garantované časy pro jejich zpracování. V této souvislosti byla provedena i standardizace zpracování klientských požadavků s cílem zjednodušení a unifikace procesů. Souběžně byl za účelem efektivnějšího směrování příchozích hovorů a snížení prodlev při komunikaci klienta s klientským servisem společnosti výrazně rozšířen a modernizován telefonní systém. Tento systém současně umožnil daleko intenzivnější vyhodnocování kvality komunikace klientského servisu s klienty společnosti.

14

V rámci úseku komunikace s klienty byl v polovině roku 2011 zřízen zcela nový odbor centrálního zpracování. Do tohoto odboru byly přeneseny činnosti obchodně administrativního charakteru zajišťované do té doby různými útvary centrály a pobočkou Střed. Cílem tohoto kroku bylo zefektivnit procesy zpracování klientských smluv od žádosti přes schvalování až po jejich aktivaci v systému, a to jak v oblasti financování vozidel, tak spotřebitelského financování, a zajistit tak kvalitní službu pro obchodní aktivity společnosti. Zpracování jednotlivých úkonů v týmu probíhá v rámci časových garancí a kvalita zpracovaných výstupů a činností je pravidelně monitorována a vyhodnocována.

Personální politika společnosti Personální práce se v roce 2011 zaměřovaly především na podporu a profesní rozvoj klíčových a talentovaných zaměstnanců firmy. Byly vypracovány rozvojové programy Credium akademie a Credium extraleague. Dalším úkolem s vysokou prioritou bylo řešení problémů souvisejících se snižováním počtu zaměstnanců, především v oblasti obchodních aktivit. Za účelem dosažení maximální efektivity a profitability byly provedeny změny v organizační struktuře. Potřeba optimalizace, zjednodušení a standardizace procesu schvalování byla důvodem zřízení nového odboru centrálního zpracování.

Počet zaměstnanců k 31. prosinci 2011 Průměrný počet zaměstnanců za uplynulé období Počet zaměstnanců k 31. 12. 2011 Počet zaměstnanců k 31. 12. 2010 Z toho na centrále Z toho na pobočkách Z toho žen Z toho mužů

170 158 178 115 43 86 72

Věková struktura zaměstnanců 20 – 30 let 31 – 40 let 41 – 50 let více než 50 let průměrný věk

33,5 % 38,3 % 23,1 % 5,1 % 35 let

Očekávaná hospodářská a finanční situace společnosti v následujícím období Společnost se v roce 2011 zaměřila zejména na svoji efektivitu. Cílem společnosti je být i nadále jedním z důležitých hráčů na trhu financování dopravní techniky.

Plánovaný objem obchodů na rok 2012 Produkt Finanční leasing Operativní leasing Spotřebitelský úvěr Splátkový prodej Internetové úvěry a úvěry poskytnuté na prodejních místech Kreditní karty CELKEM

Plánovaný objem produkce 185 582 293 663 2 848 597 0 0 0 3 327 842

Údaje jsou uvedeny ve financované částce v tis. Kč

15

Zpráva nezávislého auditora akcionáři společnosti Credium, a.s. Ověřili jsme individuální a konsolidovanou účetní závěrku společnosti Credium, a.s., identifikační číslo 251 39 886, se sídlem Park Office, Bucharova 2657/12, Praha 13 (dále „Společnost“) za rok končící 31. prosince 2011 uvedenou v této výroční zprávě, ke kterým jsme dnes vydali výroky (dále „účetní závěrky“).

Zpráva o výroční zprávě Ověřili jsme soulad ostatních informací obsažených ve výroční zprávě Společnosti za rok končící 31. prosince 2011 s výše uvedenými účetními závěrkami. Za správnost výroční zprávy odpovídá statutární orgán Společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetními závěrkami.

Úloha auditora Ověření jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardy auditu a související aplikační doložkou Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni naplánovat a provést ověření tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že ostatní informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.

Výrok Podle našeho názoru jsou ostatní informace uvedené ve výroční zprávě Společnosti za rok končící 31. prosince 2011 ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenými účetními závěrkami.

Zpráva o ověření zprávy o vztazích Dále jsme provedli prověrku přiložené zprávy o vztazích mezi Společností a její ovládající osobou a mezi Společností a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za rok končící 31. prosince 2011 (dále „Zpráva”). Za úplnost a správnost Zprávy odpovídá statutární orgán Společnosti. Naší úlohou je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této Zprávě.

Rozsah ověření Ověření jsme provedli v souladu s Auditorským standardem č. 56 Komory auditorů České republiky. V souladu s tímto standardem jsme povinni naplánovat a provést prověrku s cílem získat omezenou jistotu, že Zpráva neobsahuje významné věcné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování zaměstnanců Společnosti, na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora.

PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., Kateřinská 40/466, 120 00 Praha 2, Česká republika T: +420 251 151 111, F: +420 251 156 111, www.pwc.com/cz PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., se sídlem Kateřinská 40/466, 120 00 Praha 2, IČ: 40765521, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 3637 a v seznamu auditorských společností u Komory auditorů České republiky pod oprávněním číslo 021.

16

Akcionář společnosti Credium, a.s. Zpráva nezávislého auditora

Zpráva o ověření zprávy o vztazích (pokračování) Závěr Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti v údajích uvedených ve Zprávě sestavené v souladu s požadavky §66a obchodního zákoníku. 9. května 2012

17

Zpráva nezávislého auditora akcionáři společnosti Credium, a.s. Ověřili jsme přiloženou individuální účetní závěrku společnosti Credium, a.s., identifikační číslo 251 39 886, se sídlem Park Office, Bucharova 2657/12, Praha 13 (dále „Společnost“), tj. výkaz finanční pozice k 31. prosinci 2011, výkazy úplného výsledku, změn vlastního kapitálu a peněžních toků za rok 2011 a přílohu, včetně popisu podstatných účetních pravidel (dále „individuální účetní závěrka“).

Odpovědnost představenstva Společnosti za individuální účetní závěrku Představenstvo Společnosti odpovídá za sestavení individuální účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za takové vnitřní kontroly, které považuje za nezbytné pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou .

Úloha auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této individuální účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech platným v České republice, Mezinárodními standardy auditu a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické požadavky a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že individuální účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a informacích uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizika významné nesprávnosti údajů uvedených v účetní závěrce způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor zohledňuje vnitřní kontroly relevantní pro sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz. Cílem tohoto posouzení je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních pravidel, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že získané důkazní informace poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.


18


Výrok Podle našeho názoru individuální účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice Společnosti k 31. prosinci 2011, jejího hospodaření a peněžních toků za rok 2011 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

9. května 2012

19

CREDIUM, A.S. Individuální účetní závěrka zpracovaná za rok končící 31. prosince 2011 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií

20

CREDIUM, A.S. INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011

(VŠECHNY ČÁSTKY JSOU UVEDENY V TIS. KČ)

Výkaz úplného výsledku 2011

2010

5 5

671 648 - 301 578 370 070

693 302 - 313 808 379 494

9

- 150 720

- 195 497

219 350

183 997

Pozn. Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Čisté úrokové výnosy Ztráty ze snížení hodnoty aktiv a z prodeje zajištění (zabavených aktiv) Čisté úrokové výnosy po odečtení ztrát ze snížení hodnoty a z prodeje zajištění Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu Náklady na poplatky, provize a operativní leasing Čisté výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu

6 6

577 915 - 251 371 326 544

738 083 - 307 098 430 985

Výnosy z dividend Čistá ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Ostatní čisté provozní výnosy Správní náklady Zisk před zdaněním

14 7 8 10

1 948 - 22 640 1 571 - 417 222 109 551

1 721 - 28 408 9 993 - 415 288 183 000

Daň z příjmů

11

- 26 226

- 32 590

83 325

150 410

0

0

83 325

150 410

Čistý zisk za účetní období Ostatní úplný výsledek za účetní období Úplný výsledek za účetní období celkem

Příloha na straně 25 až 54 je nedílnou součástí této individuální účetní závěrky.

21



Výkaz finanční pozice 31. prosince 2011

31. prosince 2010 (upraveno)


12 13 14 15 16 17 18

20 701 500 048 62 648 1 735 874 8 022 984 154 218 26 201 10 522 674

41 328 526 226 62 648 2 776 638 7 622 469 205 282 22 193 11 256 784

50 664 494 259 23 745 4 163 197 6 261 988 286 806 43 552 11 324 211

Závazky Půjčky Odložený daňový závazek Splatná daň z příjmů Ostatní závazky Závazky celkem

21 11 11 23

8 841 023 86 051 13 819 420 187 9 361 080

9 489 106 87 987 19 194 439 338 10 035 625

9 757 802 83 160 11 486 305 406 10 157 854

Vlastní kapitál Základní kapitál Rezervní fondy Nerozdělený zisk Vlastní kapitál celkem

19 20 20

785 000 51 608 324 986 1 161 594

785 000 44 088 392 071 1 221 159

785 000 39 056 342 301 1 166 357

10 522 674

11 256 784

11 324 211

Pozn. AKTIVA Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Účasti s rozhodujícím vlivem Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY

Vlastní kapitál a závazky celkem

Příloha na straně 25 až 54 je nedílnou součástí této individuální účetní závěrky. Individuální účetní závěrka byla schválena představenstvem dne 9. května 2012 a podepsána:

Luděk Keltyčka předseda představenstva

Bruno Regis Claude Lombard člen představenstva

22



Výkaz peněžních toků Peněžní toky z provozní činnosti:

Pozn.

31. prosince 2011

Zisk před zdaněním Úpravy pro odsouhlasení čistého zisku a čisté hotovosti z provozní činnosti: Odpisy Kurzové ztráty (+) / zisky (-) Ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Jednorázový odpis softwaru Výnosy z úroků Výnosy z dividend Náklady na úroky Změna stavu opravných položek a odpisy pohledávek Změny v provozních aktivech a pasivech: Čistá investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Ostatní závazky

109 551

183 000

7 10 5 14 5 9

154 917 3 745 22 640 18 508 - 671 648 - 1 948 301 578 103 404

155 810 - 4 913 28 408 0 - 693 302 - 1 721 313 808 80 791

15 16 17 23

1 042 010 - 508 185 54 761 - 19 151

1 373 750 - 1 484 732 - 22 564 135 289

- 226 087 87 014 671 648 - 310 951 - 33 537 798 269

- 218 205 26 116 693 302 - 319 934 - 21 411 367 230

- 9 902 1 948 - 7 954

- 14 760 - 38 903 1 721 - 51 942

- 8 843 500 8 200 030 - 142 890 - 786 360

- 9 944 300 9 703 449 - 95 608 - 336 459

3 955

- 21 171

10, 12, 13

Výdaje spojené s nabytím předmětů operativního leasingu Příjmy z prodeje předmětů operativního leasingu Přijaté úroky Zaplacené úroky Zaplacená daň z příjmů Čisté peněžní toky z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti: Výdaje spojené s nabytím zařízení a nehmotného majetku Zvýšení vlastního kapitálu dceřiné společnosti Přijaté dividendy od dceřiné společnosti Čisté peněžní toky z investiční činnosti Peněžní toky z finanční činnosti: Snížení peněžních prostředků z důvodu splacení půjček Zvýšení peněžních prostředků z důvodu čerpání půjček Vyplacené dividendy Čisté peněžní toky z finanční činnosti

31. prosince 2010

12,13 14 14

20

Čisté zvýšení (+) / snížení (-) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na začátku roku

18

22 193

43 552

Dopad změn ve směnném kurzu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci roku

18

53 26 201

- 188 22 193


23



Výkaz změn vlastního kapitálu

Pozn. Zůstatek k 1. lednu 2010 (dříve vykázáno) Úprava chyb předchozích let

29

Zůstatek k 1. lednu 2010 (upraveno) Vyplacené dividendy Příděl do zákonného rezervního fondu Úplný výsledek celkem

20 20

Zůstatek k 31. prosinci 2010 (upraveno) Vyplacené dividendy Příděl do zákonného rezervního fondu Úplný výsledek celkem Zůstatek k 31. prosinci 2011

20 20

Základní kapitál

Rezervní fondy

Nerozdělený zisk

Celkem

785 000

39 056

399 742

1 223 798

0

0

- 57 441

- 57 441

785 000

39 056

342 301

1 166 357

0 0 0

0 5 032 0

- 95 608) - 5 032) 150 410

785 000

44 088

392 071

0 0 0

0 7 520 0

- 142 890) - 7 520) 83 325

- 142 890) 0 83 325

785 000

51 608

324 986

1 161 594

- 95 608 0 150 410 1 221 159


24

CREDIUM, A.S. PŘÍLOHA K INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011


1. Informace o Společnosti Credium, a.s. („Společnost“) je akciová společnost založená v souladu s právním řádem České republiky. Společnost byla založena 27. června 1997 a má sídlo v Bucharova 2657/12, Office Park, 158 00 Praha 13. Původní název společnosti ČP Leasing, a.s. byl změněn na název Credium, a.s. 12. června 2006 poté, co Společnost koupil současný akcionář. Jediným akcionářem Společnosti je společnost Crédit Agricole Consumer Finance (CA Consumer Finance), která vznikla fúzí společností Sofinco SA a Finaref v dubnu roku 2010. Konečnou mateřskou společností je společnost Crédit Agricole, S.A., Francie. Společnost se specializuje na financování dopravní techniky, poskytování a správu finančních a operativních leasingů, produktů splátkového prodeje, spotřebitelských úvěrů soukromým zákazníkům i podnikové klientele, na financování prodejců vozidel, poskytování kreditních karet a internetových úvěrů. Společnost poskytuje financování prodejcům vozidel na základě schváleného finančního limitu pro každého prodejce (jištěné automobily nebo zárukami) nebo odkupuje v rámci smlouvy o faktoringu pohledávky od dovozce automobilů. Společnost zpracovala tuto individuální účetní závěrku v souladu s požadavky české legislativy za účelem jejího uložení do Sbírky listin. Společnost zpracovala též konsolidovanou účetní závěrku v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií pro Společnost a její dceřiné společnosti („Skupina“). V konsolidované účetní závěrce byly plně konsolidovány dceřiné podniky – což jsou společnosti, kde má Společnost přímo či nepřímo podíl více než poloviny hlasovacích práv či jinou pravomoc kontrolovat činnost podniku. Pro získání úplných informací o finančním postavení, hospodářském výsledku a změnách ve finančním postavení Společnosti a Skupiny jako celku je třeba se seznámit s touto individuální účetní závěrkou i s konsolidovanou účetní závěrkou Společnosti sestavenou za rok končící 31. prosince 2011. Členové představenstva Společnosti v roce 2011 s uvedením data vzniku členství: Předseda Luděk Keltyčka

18. srpna 2005

Členové Ing. Miroslav Halička Bruno Regis Claude Lombard

20. července 2009 20. července 2009

Členové dozorčí rady Společnosti v roce 2011 s uvedením data vzniku/ukončení členství: Předseda Amir Djourabtchi

15. dubna 2008

Členové Valérie Raymonde Renée Calvet Leoš Sypták Jan Wolfgang Wagner

od 17. prosince 2009 do 27. ledna 2011 16. dubna 2010 27. ledna 2011

25



2. Souhrn hlavních účetních postupů a) Základní účetní principy Individuální účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií („IFRS“). Společnost nepřijala žádný ze standardů IFRS před datem jejich povinné účinnosti. Individuální účetní závěrka byla zpracována na bázi historických cen. Společnost vykazuje finanční údaje v tisících Kč (tis. Kč). Zpracování individuální účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje použití odhadů a předpokladů majících dopad na vykazovanou výši aktiv a pasiv a zveřejnění případných aktiv a pasiv k datu individuální účetní závěrky a vykazované výše výnosů a nákladů v průběhu vykazovaného období. Přestože tyto odhady vycházejí z nejlepších poznatků vedení týkajících se běžných událostí a činností, skutečné výsledky se mohou v konečném důsledku od těchto odhadů lišit (viz poznámka 2(z)). Novely IFRS Standardy, výklady a novely publikovaných standardů, které jsou pro individuální účetní závěrku relevantní a jsou aplikovány v daném účetním období Níže jsou uvedeny zveřejněné novely standardů a interpretace k existujícím standardům, které jsou pro Společnost závazné a byly Společností aplikovány od 1. ledna 2011: Dodatek k IFRS 7, Finanční nástroje: Zveřejňování (vydána v květnu 2010, účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později) Tento dodatek vyžaduje vykázání finančního efektu ze zástav nebo dalšího zajištění pohledávek, které snižuje kreditní riziko, v takové výši, aby co nejlépe odrážel maximální expozici vůči kreditnímu riziku. Tento dodatek nemá významný dopad na účetní závěrku Společnosti. Standardy, výklady a novely publikovaných standardů nerelevantní pro individuální účetní závěrku Novela IFRS 1, První přijetí Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). Novela IFRIC 14, Předplacení požadovaného minimálního financování (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). Novela IAS 34, Mezitímní účetní výkaznictví (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). IFRIC 13 – Zákaznické věrnostní programy (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). IFRS 3 – Podnikové kombinace (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). IFRS 9, Finanční nástroje (účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2015 nebo později s povolenou dřívější aplikací, tento standard nebyl dosud schválen Evropskou unií). IFRS 13, Oceňování reálnou hodnotou (poprvé zveřejněn v květnu 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRIC 19 – Vypořádání finančních závazků kapitálovými nástroji (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později).

26



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Dodatky k IAS 12 Daně z příjmů – Odložená daň: Realizace podkladových aktiv IAS 24, Zveřejnění spřízněných stran (novelizován v listopadu 2009, účinný pro účetní období začínající od 1. ledna 2011). IAS 32 – Klasifikace předkupních práv při emisi (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). Standardy, výklady a novely publikovaných standardů, které ještě nevstoupily v účinnost a jsou relevantní pro individuální účetní závěrku Níže uvedené nové standardy, novely a interpretace existujících standardů byly vydány a jsou pro Společnost závazné a relevantní pro účetní období začínající 1. ledna 2012 a později, ale nebyly Společností aplikovány dříve: IFRS 10, Konsolidovaná účetní závěrka (poprvé zveřejněn v květnu 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRS 10 nahrazuje předchozí verzi IAS 27 (2008) Konsolidovaná a individuální účetní závěrka obsahující související výklad SIC 12 Konsolidace – jednotky zvláštního určení. Nový standard IFRS 10 vyžaduje od mateřské společnosti prezentovat konsolidovanou účetní závěrku, definuje princip ovládání jako základ pro konsolidaci a stanovuje postupy jak stanovit, zda investor společnost ovládá, a tedy ji musí konsolidovat. IFRS 10 dále definuje účetní postupy pro přípravu konsolidované účetní závěrky. IFRS 10 nebude mít významný dopad na účetní závěrku Společnosti. IFRS 12, Zveřejnění účastí v jiných účetních jednotkách (poprvé zveřejněn v květnu 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) Cílem IFRS 12 je zveřejnění informací, které umožní uživateli finanční závěrky zhodnotit povahu a rizika spojená s účastmi v jiných účetních jednotkách (a rizika s nimi spojená) a vliv na finanční pozici, výkonnost a cash flow těchto účetních jednotek. IFRS 12 bude být aplikován všemi entitami, které mají účasti v: dceřiných společnostech, společných podnicích, přidružených společnostech a v nekonsolidovaných entitách. IFRS 12 nebude mít významný dopad na účetní závěrku Společnosti. Novela IAS 1 – Sestavování a zveřejňování účetní závěrky (novela vydaná v červnu 2011, účinná pro účetní období začínající 1. července 2012 nebo později) Úprava řeší zveřejňování položek ostatního úplného výsledku, požaduje oddělené mezisoučty položek s následnou reklasifikací do běžného výsledku a položky bez následné reklasifikace, výkaz zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku budou prezentovány společně, tedy buď ve výkazu úplného výsledku či odděleně ve výkazu zisku a ztráty a výkazu úplného výsledku. Novela IAS 1 nebude mít významný dopad na účetní závěrku Společnosti. Novela IAS 27 – Individuální účetní závěrka (účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) Tento standard byl přepracován, tato verze nahrazuje předchozí verzi IAS 27 Konsolidovaná a individuální účetní závěrka. Společnost neočekává, že by měl novelizovaný standard IAS 27 významný dopad na její účetní závěrku.

27



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Standardy, výklady a novely publikovaných standardů, které ještě nevstoupily v účinnost a nejsou pro Společnost relevantní Novela IAS 19, Zaměstnanecké požitky (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) Novela IAS 28 Investice do přidružených a společných podniků (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRS 11 Společné podnikání (poprvé zveřejněn 12. května 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRIC 20, Náklady na odstranění skrývky v produkční fázi povrchového dobývání (účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) b) Funkční měna Položky uvedené v individuální účetní závěrce jsou oceněny měnou primárního ekonomického prostředí, v němž Společnost působí („funkční měna“). Pro individuální účetní závěrku byly použity české koruny, což je funkční a prezentační měna individuální účetní závěrky Společnosti. c) Přepočet cizích měn Transakce v cizích měnách jsou přepočteny kurzem platným k datu uskutečnění transakce. Peněžní aktiva a pasiva vyčíslená v cizích měnách jsou přepočítávána kurzem platným ke konci účetního období. Kurzové rozdíly vyplývající z vypořádání těchto transakcí a z převodu peněžních aktiv a pasiv vyčíslených v cizích měnách kurzem platným na konci roku jsou vykázány v zisku nebo ztrátě běžného období. V následující tabulce jsou uvedeny směnné kurzy CZK/EUR podle České národní banky: Směnný kurz k datu účetní závěrky 31. prosince 2011 31. prosince 2010 25,800 25,060

Směnný kurz za rok (průměrná hodnota) 2011 2010 24,586 25,290

d) Dlouhodobý nehmotný majetek Nehmotný majetek se vykazuje v pořizovací ceně. Nehmotný majetek Společnosti tvoří software (licence na software a náklady na vývoj) a je odepisován rovnoměrně po dobu 3 až 6 let podle jejich odhadované životnosti. e) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se vykazuje v pořizovací ceně po odečtení oprávek a případného snížení hodnoty. Všechny obnovy majetku a zhodnocení, které prodlužují životnost nebo významně zlepšují podmínky uvedeného aktiva, se aktivují. Údržba a opravy se vykazují jako náklad v období jejich vzniku. Pozemky ve vlastnictví se neodepisují, neboť se jejich životnost pokládá za neomezenou.

28



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Odpisy se vypočítávají rovnoměrně po dobu odhadované životnosti daného aktiva takto: Zhodnocení pronajatých nemovitostí Zařízení Dopravní technika Inventář Výpočetní technika

Roky doba nájmu 3-4 3-6 3-4 3-4

Zbytkové hodnoty a doba životnosti se posuzují vždy k datu účetní závěrky. Odpisy provozního majetku Společnosti a majetku poskytovaného v rámci operativního leasingu se účtují do správních nákladů. Pořizovací cena dlouhodobého hmotného majetku zastaralých či vyřazených je spolu se souvisejícími oprávkami vyřazena z účetnictví. Čistý zisk nebo ztráta jsou vykázány přímo v zisku nebo ztrátě běžného období. f) Operativní leasing Majetek pronajatý v rámci operativního leasingu je uveden v položce výkazu finanční pozice dlouhodobý hmotný majetek. Majetek, který je předmětem operativního leasingu, se odepisuje rovnoměrně měsíčně po dobu nájmu. Základ pro výpočet odpisu je stanoven jako rozdíl mezi pořizovací cenou daného aktiva a jeho odhadovanou zbytkovou hodnotou na konci odhadované doby nájmu. Zbytkové hodnoty a doba životnosti majetku pronajatého v rámci operativního leasingu se pravidelně ověřují. g) Finanční aktiva Všechna finanční aktiva jsou prvotně vykázána v reálné hodnotě zvýšené o transakční náklady. Společnost vykazuje svá finanční aktiva v kategorii úvěrů a pohledávek v souladu s definicí IFRS. Úvěry a pohledávky jsou ve výkazu finanční pozice vykazovány v kategoriích úvěry a pohledávky, finanční leasing (poznámka 2(i)) a ostatní aktiva. Úvěry a pohledávky Poskytované úvěry a pohledávky jsou finančními aktivy, která Společnost vytváří poskytováním peněz, zboží nebo služeb přímo určitému dlužníku, a tvoří je hlavně úvěry spotřebitelům a prodejcům vozidel. Úvěry a pohledávky se následně vykazují v zůstatkové hodnotě. Regresní faktoring poskytovaný dovozcům vozidel Společnost poskytuje regresní faktoring dovozcům vozidel. Jelikož veškeré úvěrové riziko si ponechává dovozce vozidel, financování je vykázáno jako faktoringová pohledávka za dovozcem vozidel. Pohledávky za držiteli kreditních karet včetně splátkových prodejů Pohledávky vzniklé z poskytování kreditních karet se schváleným kreditním limitem jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě ve výkazu finanční pozice v položce úvěry a pohledávky. Úrokové výnosy z karet jsou vykazovány v položce výnosy z úroků a podobné výnosy. Pohledávky a úrokové výnosy ze splátkových prodejů jsou vykazovány společně s kreditními kartami.

29



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Pohledávky z úvěrů poskytnutých prostřednictvím internetu Pohledávky z internetových úvěrů jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě v položce úvěry a pohledávky ve výkazu finanční pozice. Úrokové výnosy z těchto půjček jsou vykazovány v položce výnosy z úroků a podobné výnosy. h) Účasti s rozhodujícím vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem („dceřiné společnosti“) jsou společnosti, kde má Společnost pravomoc řídit finanční a provozní strategii obvykle spojenou s vlastnictvím akcií představujícími více než polovinu hlasovacích práv. Investice do dceřiných společností jsou vykazovány ve výši pořizovacích nákladů po odečtení snížení hodnoty. Výnos z investice se vykazuje pouze v rozsahu obdrženého podílu z kumulovaného zisku dané investice. Výnos z investic do dceřiné společnosti je vykázán v zisku nebo ztrátě běžného období jako výnos z dividend poté, co vznikne právo na výplatu. i) Investice do finančního leasingu Leasingové smlouvy Společnosti jsou klasifikovány jako finanční leasingy, pokud jsou všechny výhody a rizika vlastnictví převedena na nájemce. Pohledávky z finančního leasingu se vykazují při přijetí předmětu leasingu zákazníkem ve výši čisté investice do leasingu. Součet budoucích minimálních leasingových splátek a počátečních poplatků za poskytnutí leasingu se rovná hrubé investici do finančního leasingu (vzhledem k tomu, že smlouvy o finančním leasingu obsahují doložku o koupi na konci doby leasingu, není zde žádná nezajištěná zůstatková hodnota). Čistá investice do leasingu představuje hrubou investici do leasingu diskontovanou vnitřním výnosovým procentem leasingu. Rozdíl mezi hrubou a čistou investicí do leasingu představuje finanční výnosy příštích období, které se vykazují jako úrokový výnos po celou dobu leasingu při konstantní periodické výnosnosti čisté investice do finančního leasingu (poznámky 2(n), 2(o), 2(p)). Částky přijaté od nájemce čistou investici snižují. j) Zabavená aktiva Majetek původně prodaný v rámci finančního leasingu, smlouvy o splátkovém prodeji nebo financovaný spotřebitelským úvěrem, který byl nebo bude získán zpět v důsledku porušení smluvních podmínek a je určen k prodeji, je od roku 2011 vykazován ve výkazu finanční pozice v rámci ostatních aktiv, zatímco v individuální účetní závěrce za rok 2010 byl vykázán v rámci zásob – viz poznámka 2(bb) Změny účetních politik. Tento majetek je ve výkazu finanční pozice vykázán v pořizovací ceně nebo reálné hodnotě snížené o prodejní náklady, je-li nižší. Pořizovací cena je definována jako účetní hodnota předčasně ukončených leasingových a úvěrových smluv. Následně jsou zabavená aktiva vedena ve výši hodnoty jejich přecenění a jsou tvořeny příslušné opravné položky na snížení hodnoty. Tato účetní hodnota spolu se souvisejícími opravnými položkami na snížení hodnoty je odúčtována poté, co je daný předmět leasingu či úvěru prodán. Zisk nebo ztráta z prodeje je vykázána, pokud byly významná rizika a užitky plynoucí z vlastnictví převedeny na kupujícího a výnosy lze spolehlivě ocenit. Čistý zisk nebo ztráta z prodeje se vykazují ve ztrátách z prodeje zajištění (zabavených aktiv) spolu se ztrátou ze snížení hodnoty.

30



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) k) Snížení hodnoty Snížení hodnoty u nefinančních aktiv Společnost posuzuje vždy ke konci účetního období, zda existuje jakýkoli náznak, že může dojít ke snížení hodnoty určitého aktiva. Ztráta ze snížení hodnoty se vykazuje ve výši, o niž účetní hodnota daného aktiva převýší svoji zpětně získatelnou hodnotu. Zpětně získatelná hodnota je reálná hodnota daného aktiva snížená o náklady spojené s jeho prodejem nebo jeho užitná hodnota pro Společnost, je-li vyšší. Pro účely posouzení snížení hodnoty jsou aktiva rozdělena do skupin na nejnižší úroveň, na níž lze samostatně identifikovat peněžní toky (penězotvorné jednotky). Aktiva, u nichž došlo ke snížení hodnoty, se testují z hlediska případného zrušení snížení hodnoty ke každému konci účetního období. V případě, že je odhadovaná zpětně získatelná částka nižší než zbytková hodnota, je vytvořena rezerva na riziko zbytkové hodnoty předmětů operativního leasingu. Ztráta ze snížení hodnoty se zúčtuje do výkazu úplného výsledku pouze v takovém rozsahu, aby účetní hodnota daného aktiva nepřekročila účetní hodnotu aktiva, která by byla stanovena po odečtu odpisů, pokud by nebyla vykázána žádná ztráta ze snížení hodnoty. Snížení hodnoty finančních aktiv Ke každému konci účetního období je opravná položka k leasingu a úvěrům a pohledávkám vykázána v zisku nebo ztrátě běžného období. Společnost posuzuje své portfolio pohledávek na snížení hodnoty jednou měsíčně. Ke snížení hodnoty určitého finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv a v důsledku toho ke ztrátě ze snížení hodnoty dojde pouze v případě, existuje-li objektivní důkaz, že se snížila hodnota v důsledku jedné nebo více událostí, k nimž došlo po prvotním zaúčtování daného aktiva („událost vedoucí ke ztrátě“) a že událost (nebo události) vedoucí ke ztrátě má dopad na odhadované budoucí peněžní toky z daného finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv, které lze spolehlivě odhadnout. Hlavními ukazateli snížení hodnoty jsou významné finanční obtíže daného dlužníka, pravděpodobnost, že dlužník ohlásí úpadek, neplní závazky nebo zanedbává povinnosti týkající se plateb nebo poruší podmínky dané smlouvy. Individuálně významné pohledávky jsou posuzovány alespoň jednou ročně, a pokud je v průběhu roku identifikována událost vedoucí ke ztrátě, je odhadnuta opravná položka k leasingovým a úvěrovým pohledávkám snižující hodnotu znehodnocených leasingových a úvěrových pohledávek na jejich realizovatelnou hodnotu, kterou představují budoucí očekávané peněžní toky diskontované na současnou hodnotu efektivní úrokovou mírou přítomnou v leasingu nebo úvěru od počátku smlouvy, přičemž se bere v úvahu reálná hodnota souvisejícího zajištění. Pohledávky, kterou nejsou individuálně významné a u kterých nebyla identifikována událost vedoucí ke ztrátě, jsou posuzovány společně. Portfolio je rozděleno na retailové portfolio a korporátní klienty. Opravné položky pro každou skupinu jsou vypočítány na základě jejich věkové struktury a posuzovány na roční bázi. Parametry, které odrážejí míru úvěrového rizika, jsou: 1. 2. 3.

Pravděpodobnost neplnění závazku představuje pravděpodobnost, že dojde k neplnění závazků plynoucích ze smlouvy, stanovuje se na základě výsledku testování minulých úhrad klienty. Výše dluhu je výše zbývajícího dluhu k datu výpočtu opravných položek. Očekávaná ztráta představuje část výše dluhu, která může představovat ztrátu pro Společnost. Tato část se počítá na základě historických údajů.

Pokud je realizovatelná hodnota leasingové nebo úvěrové pohledávky odhadnuta na nižší hodnotu než zůstatkovou, je zůstatková hodnota snížena na realizovatelnou. Úprava opravné položky je vykázána jako náklad.

31



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Pokud je pohledávka nedobytná, odepíše se proti příslušné opravné položce vyjadřující znehodnocení. Tyto pohledávky se odepisují až po provedení všech nezbytných postupů a stanovení výše ztráty. Ztráta ze snížení hodnoty týkající se investice do finančních leasingů, úvěrů a pohledávek je odúčtována oproti zisku nebo ztrátě běžného období, lze-li následný nárůst zpětně získatelné hodnoty objektivně vztáhnout k určité události, k níž dojde poté, co byla vykázána ztráta ze snížení hodnoty. l) Daň z příjmů Daň z příjmů pro daný rok se skládá ze splatné a odložené daně. Daň z příjmů se vykazuje v v zisku nebo ztrátě běžného období. Splatná daň je očekávaný daňový závazek ze zdanitelných příjmů za daný rok, která je vypočtena v souladu s českou daňovou legislativou za použití uzákoněných daňových sazeb ke konci účetního období, a všechny úpravy splatné daně týkající se předchozích let. Odložená daň je vypočtena s použitím závazkové metody uplatněné na všechny přechodné rozdíly mezi daňovou základnou aktiv a závazků a jejich účetními hodnotami. Odložený daňový závazek se vykazuje u všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložená daňová pohledávka se vykazuje u všech přechodných rozdílů v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že v příštích obdobích bude k dispozici zdanitelný zisk, proti němuž lze uplatnit tyto přechodné rozdíly. Pro výpočet odložených daňových pohledávek a závazků jsou použity předpokládané daňové sazby platné v obdobích vyrovnání pohledávky nebo závazku, na základě daňových sazeb, které byly uzákoněny ke konci účetního období. Daňové pohledávky a závazky se započítávají, umožňuje-li zápočet zákon, a pokud se vztahují k témuž finančnímu úřadu. m) Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty tvoří hotovost v bance, pokladní hotovost a krátkodobé vklady s původní dobou splatnosti do tří měsíců. Společnost vypracovává výkaz peněžních toků s použitím nepřímé metody. n) Pohledávky z předčasně ukončených smluv Při porušení podmínek leasingové nebo úvěrové smlouvy zahájí Společnost řízení ohledně navrácení daného majetku. Poté, co je financované aktivum získáno zpět, je vedeno jako zabavené aktivum až do následného prodeje a zbývající investice do finančního leasingu nebo nesplacená část spotřebitelského úvěru je vykázána jako pohledávka z předčasně ukončené smlouvy. Zároveň se v případě potřeby vytvoří opravná položka na snížení hodnoty. Pokud se Společnosti nepodaří financované aktivum získat zpět, podá žalobu u příslušných úřadů Policie ČR. V okamžiku podání žaloby je zahájeno trestní stíhání, včetně vyhlášení celostátního pátrání po financovaném aktivu. Není-li trestní stíhání úspěšné, nebo pokud trvá příliš dlouho, je zahájeno paralelní rozhodčí řízení na základě žaloby o vydání financovaného aktiva a vyrovnání pohledávky. Poté, co vstoupí v platnost rozhodčí výrok, je vydán příkaz k exekuci. Pokud je uvedený příkaz zrušen z důvodu nedostatku prostředků nájemce, je pohledávka odepsána na základě souhlasu vedení Společnosti (viz poznámka 2(k)).

32



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) o) Počáteční přímé náklady a výnosy z poplatků Počáteční přímé výnosy, včetně počátečních poplatků za poskytnutí finančního leasingu přijatých od nájemců a od zákazníků, jimž byl poskytnut úvěr, a počáteční přímé náklady týkající se finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, zejména náklady na provize, jsou začleněny do počátečního ocenění čisté investice do finančního leasingu a jistiny spotřebitelského úvěru a jsou amortizovány proti příjmu konzistentně s vykázáním výnosu z finančního leasingu a spotřebitelského úvěru (poznámka 2(i)). Počáteční přímé výnosy (náklady) z operativního leasingu se zahrnou do účetní hodnoty předmětu leasingu a účtují se jako výnos (náklad) po dobu trvání leasingu lineární metodou. p) Náklady a výnosy týkající se pobídek pro zákazníky v oblasti finančního leasingu Společnost poskytuje část svých finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů v rámci speciálních propagačních akcí, kdy jsou zákazníkům v oblasti finančního leasingu a spotřebitelských úvěrů nabízeny určité pobídky. Náklady na poskytování těchto pobídek nese Společnost. Související výnosy a náklady jsou vykazovány ve výkazu úplného výsledku po dobu trvání dané leasingové a úvěrové smlouvy jako součást výpočtu efektivní úrokové míry (poznámka 2(i)). q) Pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky Pohledávky z obchodního styku jsou vedeny v nominální výši po odečtení opravné položky na snížení hodnoty těchto pohledávek. Pohledávky zahrnují nesplacené leasingové a úvěrové splátky a částky související s operacemi, které se netýkají přímo retailové a korporátní činnosti, například částky splatné od zákazníků za přefakturaci pojistného a pohledávky z obchodního styku a jiné pohledávky. r) Půjčky Přijaté půjčky jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o náklady spojené s poskytnutím úvěru. Po prvotním vykázání jsou tyto půjčky následně oceňovány v naběhlé hodnotě pomocí metody efektivní úrokové míry. Diskont nebo prémie a úrok jsou vykazovány v úrokových nákladech. s) Výnosy Výnosy se vykazují v případě, že je pravděpodobné, že přinesou ekonomický prospěch Společnosti, a lze je spolehlivě ocenit. Před zaúčtováním výnosů musí být splněna následující specifická kritéria účtování: Výnosy z operativního leasingu Výnosy se vykazují v období, kdy je příslušná služba poskytována. Výnos z operativního leasingu se vykazuje s použitím lineární metody po dobu trvání leasingu v rámci výnosů z poplatků, provizí a operativního leasingu. Výnosy z úroků Výnosy se vykazují na základě akruálního principu s přihlédnutím k efektivní úrokové sazbě daného aktiva. Pojištění Pohledávky a závazky z pojištění týkající se přefakturování nákladů na pojištění předmětů finančního leasingu a úvěru, které se přefakturují na nájemce v souladu s podmínkami leasingové a úvěrové smlouvy, se vykazují v období, k němuž se vztahují. Společnost jedná jako zprostředkovatel a vykazuje pohledávku z pojištění za koncovým zákazníkem a závazek z pojištění za pojišťovacím makléřem ve výkazu finanční pozice a nikoli v zisku nebo ztrátě běžného období.

33



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Pojistné zaplacené pojišťovnám, které ještě nebylo přefakturováno zákazníkům, je vykázáno v ostatních aktivech (poznámka 17). Náklady z pojištění vozidel pronajatých v rámci operativního leasingu, kde pojištění představuje část leasingových splátek a není zvlášť fakturováno nájemci, je vykazováno jako součást Nákladů na poplatky, provize a operativní leasing. Provize z pojištění představují provize od pojišťoven. Tyto provize jsou vykázány v zisku nebo ztrátě běžného období, když se dá jejich výše spolehlivě odhadnout. Pojistné nároky jsou vykazovány v případě, že je peněžní příjem prakticky jistý. Smluvní pokuty a penále Výnosy ze smluvních pokut a penále jsou vykázány v době předčasného ukončení leasingové nebo úvěrové smlouvy ve výši vypočítané podle pevně stanovených pravidel obsažených ve Všeobecných obchodních podmínkách Společnosti. Dále jsou v této položce uvedena penále za pozdní platbu leasingových nebo úvěrových splátek. t) Výpůjční náklady Výpůjční náklady představují úroky a další náklady vzniklé Společnosti v souvislosti s vypůjčením finančních prostředků. Výpůjční náklady jsou vykázány v zisku nebo ztrátě běžného období s použitím metody efektivní úrokové sazby v obdobích, k nimž se vztahují. u) Sociální náklady Odvody Společnosti do státního systému důchodového pojištění, sociálního zabezpečení, zdravotního pojištění a do fondu nezaměstnanosti za její zaměstnance jsou považovány za správní náklady a jsou uváděny ve výkazu úplného výsledku v době jejich vzniku. Společnost nemá definovaný systém zaměstnaneckých výhod. Společnost poskytuje svým zaměstnancům stanovené příspěvky k penzijnímu připojištění se státním příspěvkem, které se pohybují podle délky zaměstnání ve Společnosti a jejich pracovní pozice mezi 300 Kč až 900 Kč měsíčně na každého zaměstnance. Tento příspěvek je poskytován pouze zaměstnancům, jejichž pracovní smlouva byla uzavřena na dobu neurčitou, kteří pracují na plný úvazek a jsou zaměstnáni ve Společnosti nejméně tři měsíce. v) Rezervy Rezervy jsou tvořeny, má-li Společnost existující smluvní nebo mimosmluvní závazek v důsledku událostí, k nimž došlo v minulosti, jestliže je pravděpodobné, že Společnost bude nucena ke splnění tohoto závazku čerpat zdroje, z nichž jí plyne ekonomický prospěch, a pokud je možné spolehlivě odhadnout výši tohoto závazku. w) Podmíněná aktiva a potenciální závazky Potenciální závazky nejsou vykázány v individuálním výkazu finanční pozice. Jsou však zveřejněny v příloze, pokud odliv zdrojů představujících ekonomický prospěch je nepravděpodobný. Podmíněná aktiva nejsou vykázána v individuálním výkazu finanční pozice, ale zveřejňují se v příloze, je-li pravděpodobné, že budou znamenat ekonomický prospěch. x) Základní kapitál Vlastní kapitál je tvořen kmenovými akciemi. Vyplacení dividend je vykázáno ve vlastním kapitálu v době, kdy je schváleno akcionářem Společnosti.

34



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) y) Definice tříd IFRS u finančních aktiv Vedení Společnosti definuje třídy finančních nástrojů a seskupuje nástroje stejné povahy a charakteristiky zejména s ohledem na rizikový profil těchto nástrojů. Třídy jsou relevantní pro Čisté investice do finančního leasingu a Úvěry a pohledávky. Tyto položky jsou rozděleny na částky týkající se Retailového portfolia a Korporátních klientů. Třída Korporátních klientů je dále rozdělena na částky týkající se Prodejců a Ostatních korporátních klientů. z) Účetní a další významné odhady Odhady jsou průběžně hodnoceny a vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorů, včetně předpokládaných budoucích událostí, které mohou vyplynout ze současných okolností. Hlavní odhady použité při zpracování individuální účetní závěrky jsou popsány v poznámce 2(k) ztráty ze snížení hodnoty. Pokud by se skutečné peněžní toky od klientů představované výší opravných položek k 31. prosinci 2011 zvýšily/snížily o 1%, došlo by k poklesu/nárůstu zisku Společnosti před zdaněním za rok 2011 o 5 119 tis. Kč (2010: 4 096 tis. Kč). aa) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi koncem účetního období a dnem sestavení individuální účetní závěrky, je zachycen v individuální účetní závěrce v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly ke konci účetního období. V případě, že mezi koncem účetního období a dnem sestavení individuální účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po konci účetního období, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v individuální účetní závěrce. bb) Změny účetních politik Majetek původně prodaný v rámci finančního leasingu, smlouvy o splátkovém prodeji nebo financovaný spotřebitelským úvěrem, který byl nebo bude získán zpět v důsledku porušení smluvních podmínek a je určen k prodeji, je od roku 2011 vykazován ve výkazu finanční pozice v rámci ostatních aktiv (poznámka 17), což lépe zachycuje povahu těchto aktiv. V individuální účetní závěrce za rok 2010 byl tento majetek vykázán v rámci zásob. Změna v prezentaci neměla žádný dopad do individuálního výkazu úplného výsledku nebo výkazu peněžních toků. Dopad oprav minulých let je uveden v bodě 29.

3. Řízení finančního rizika Níže jsou uvedena různá rizika, jimž je Společnost vystavena v důsledku svých činností, a přístup k řízení těchto rizik. a) Riziko likvidity Riziko likvidity vyplývá z všeobecného financování činností Společnosti a řízení pozic. Zahrnuje riziko, že Společnost nebude schopna financovat aktiva k příslušnému dni splatnosti a v dané sazbě, riziko, že nebude schopna realizovat určité aktivum za přiměřenou cenu a v příslušném časovém rámci, a riziko, že nebude schopna splnit závazky v době jejich splatnosti. Řízení likvidity Společnosti je zaměřeno na zajištění financí pro zaplacení všech závazků v době jejich splatnosti. Koncentrace rizika je omezena vzhledem k rozptýlené splatnosti závazků Společnosti a jejímu různorodému portfoliu zdrojů financování. Tabulka 25(b) uvádí další podrobnosti.

35



3. Řízení finančního rizika (pokračování) b) Tržní riziko Všechny finanční nástroje a pozice jsou vystaveny tržnímu riziku, tj. riziku, že budoucí změny tržních podmínek mohou snížit hodnotu určitého nástroje nebo jej znevýhodnit. Riziko úrokové sazby Klíčové produkty Společnosti (tj. leasingové smlouvy a spotřebitelské úvěry) poskytnuté Společností vyžadují, aby nájemce/dlužník platil splátky podle splátkového kalendáře připojeného k leasingové/úvěrové smlouvě na základě pevné úrokové sazby (vnitřní výnosové procento). Úrokové sazby účtované Společností vycházejí obvykle z úrokových sazeb převládajících na leasingovém/úvěrovém trhu v době schválení leasingu/úvěru. Vzhledem k tomu, že Společnost financuje pořízení určité části předmětů leasingu a spotřebitelských úvěrů prostřednictvím úvěrů úročených variabilními sazbami, je Společnost z hlediska této části svého finančního leasingu a portfolia spotřebitelských úvěrů vystavena riziku, že ziskovost bude v důsledku nepříznivých/výhodných pohybů úrokové sazby v průběhu leasingu/úvěru nižší/vyšší, než se očekávalo. Sjednané pevné sazby ve smlouvách o finančním leasingu a o spotřebitelském úvěru všeobecně převyšují smluvní variabilní úrokové sazby týkající se půjček. Společnost ve spolupráci s Treasury oddělením mateřské společnosti pravidelně monitoruje a reportuje vliv možné změny úrokových sazeb na vlastní kapitál, zisk z úroků a poplatků a čistý zisk Společnosti. Výpočet ukazuje procento snížení vlastního kapitálu, zisku z úroků a poplatků a čistého zisku v případě zvýšení úrokových sazeb o 200 bazických bodů. Výsledky této analýzy k 31. prosinci 2011 a 2010 jsou následující: Vliv změny sazeb na Vlastní kapitál Zisk z úroků a poplatků Čistý zisk

31. prosince 2011 1,17 % 3,01 % 16,38 %

31. prosince 2010 4,05 % 9,57 % 35,01 %

Výpočet spočívá v porovnání splatnosti aktiv a závazků Společnosti k určitému datu a v následném výpočtu vlivu možné změny úrokové sazby na vlastní kapitál, zisk z úroků a poplatků a čistý zisk. Koncentrace rizika změny úrokové sazby je limitována využitím kombinace zdrojů financování za fixní a pohyblivou úrokovou sazbu a dále využitím různé doby splatnosti jednotlivých tranší čerpaných zdrojů financování. Tabulka 25(a) uvádí další podrobnosti. Měnové riziko Funkční měnou Společnosti je česká koruna a převážná většina výnosů a nákladů je realizována v českých korunách. Leasingové smlouvy a smlouvy o spotřebitelských úvěrech vyčíslené v Eurech jsou financovány z půjček denominovaných v Eurech pro snížení měnového rizika. Společnost minimalizuje dopad měnového rizika uzavíráním otevřených cizoměnových pozic nákupem nebo prodejem potřebného objemu cizí měny. Vzhledem k tomuto pravidelnému ošetření kurzového rizika je dopad změny kurzu CZK/EUR do vlastního kapitálu a do výkazu úplného výsledku Společnosti nevýznamný. Koncentrace měnového rizika je minimalizována využitím Eura jako jediné cizí měny. V rámci celkových aktivit Společnosti jsou její Eurové aktivity nevýznamné. Tabulka 25(c) uvádí další podrobné informace.

36



3. Řízení finančního rizika (pokračování) c) Úvěrové riziko Úvěrové riziko se týká hlavně čistých investic Společnosti do finančního leasingu, spotřebitelských úvěrů a úvěrů poskytovaných prodejcům vozidel. Koncentrace rizika je omezena vzhledem k velkému počtu zákazníků a prodejců a různorodému profilu zákazníků v různých obchodních sektorech v celé České republice. K 31. prosinci 2011 nevykazovala Společnost žádnou významnou individuální koncentraci úvěrového rizika a k tomuto datu měla více než 50 500 zákazníků s aktivními smlouvami (2010: 50 000). Strategií Společnosti je provádět i nadále podrobné monitorování leasingových smluv a smluv o spotřebitelském úvěru poté, co zákazník nesplatí dvě splátky v době splatnosti. Ztráty ze snížení hodnoty z investice do finančního leasingu, úvěrů a pohledávek jsou odhadovány po zvážení zajištění souvisejícího majetku a statistiky úspěšnosti vymáhání. V minulosti úvěrové ztráty nepřekračovaly významně očekávání Společnosti. Úvěrové riziko týkající se financování prodejců je zmírněno systémem maximálních limitů rizika nastavených pro jednotlivé prodejce a požadované záruky. Úvěrové riziko vznikající v souvislosti s ostatními finančními aktivy Společnosti – investicemi, pohledávkami a peněžními prostředky a jejich ekvivalenty – spočívá pro Společnost v případném nedodržení závazků druhou stranou, které je zmírněno počtem protistran a zvážením jejich finanční bonity. Maximální expozice k úvěrovému riziku a držená zajištění pro významná aktiva: 31. prosince 2011

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Čisté investice do finančního leasingu Retailové Korporátní Úvěry a pohledávky Retailové Korporátní Pohledávky z pojištění

Maximální expozice 26 201 1 735 874 1 041 541 694 333 8 022 984 5 866 959 2 156 025 53 685

Finanční efekt zajištění 0 1 313 745 850 312 463 433 5 784 968 3 873 083 1 911 885 0

31. prosince 2010 (upraveno) Finanční efekt Maximální expozice zajištění 22 193 0 2 776 638 2 069 619 1 686 085 1 318 206 1 090 553 751 413 7 622 469 5 513 766 5 463 052 3 638 747 2 159 417 1 875 019 51 056 0

31. prosince 2009 (upraveno) Finanční efekt Maximální expozice zajištění 43 552 0 4 163 197 3 363 813 2 448 804 2 132 533 1 714 393 1 231 280 6 261 988 5 050 103 3 834 431 3 112 156 2 427 557 1 937 947 29 396 0

Hodnota finančního efektu zajištění je vykázána jako nižší z účetní hodnoty souvisejícího aktiva vykázané ve výkazu o finanční pozici a přijatého zajištění. Zajištění je oceněno na základě odhadu realizovatelné hodnoty předmětů leasingu (motorových vozidel) provedeného vedením, který vychází z modelu pro odhad tržních cen. Vzhledem k tomu, že nelze zjistit skutečný stav každého aktiva, mohou se vyskytnout rozdíly mezi skutečnou a odhadovanou hodnotou drženého zajištění. Společnost používá metodiku řízení úvěrového rizika a posuzování kvality úvěrového portfolia podle pravidel mateřské společnosti. V tomto systému jsou aktiva rozdělena do následujících kategorií: do splatnosti (bez pohledávek po splatnosti), po splatnosti (pohledávky po splatnosti do 90 dní), pochybné (pohledávky po splatnosti nad 90 dní, ale před vstupem do vymáhacího procesu) a pohledávky ve vymáhacím procesu. Pohledávky v kategoriích po splatnosti, pochybné a ve vymáhacím procesu jsou znehodnocené. V souladu s požadavky IFRS 7 společnost definovala třídy finančních aktiv (poznámka 2(y)). Úvěrový rating hlavních bank, ve kterých má Společnost uložena depozita, je uveden v poznámce 18.

37



4. Řízení kapitálu V rámci pravidel kapitálové přiměřenosti na českém trhu není Společnost regulovanou institucí, a to ani z pohledu požadavků na objem minimálního kapitálu nebo kapitálové přiměřenosti. Podle instrukcí mateřské společnosti implementuje Společnost nástroje pro reportování využívané mateřské společnosti. Kapitálové riziko není řízeno na úrovni Společnosti, jelikož je monitorováno akcionářem. Cílem Společnosti je zabezpečit schopnost trvání Společnosti, aby mohla poskytovat výnosy akcionáři a výhody dalším zainteresovaným stranám, a také optimalizovat strukturu kapitálu vedoucí ke snížení nákladů na kapitál. K 31. prosinci 2011 činil vlastní kapitál Společnosti 1 161 594 tis. Kč (2010: 1 221 159 tis. Kč). 5. Úrokové výnosy a náklady Výnosy z úroků a podobné výnosy

Finanční leasing (poznámka 15) Spotřebitelské úvěry (poznámka 16) Úvěry a zálohy prodejcům a dovozcům vozidel (poznámka 16) Kreditní karty Internetové úvěry Vklady v bankách a jiných finančních institucích

Úrokové výnosy ze znehodnocených aktiv Úvěry a pohledávky Finanční leasing

2011 134 235 439 276 56 763 17 121 24 181 72 671 648

2010 222 273 387 801 65 866 11 370 5 913 79 693 302

2011 15 676 6 849

2010 13 973 7 679

22 525

21 652

2011 301 578

2010 313 808

2011 67 970 87 062 95 083 295 669 32 131 577 915

2010 97 520 160 686 94 476 357 701 27 700 738 083

2011 30 831

2010 33 422

16 006 80 023 102 581 20 100 1 266 564 251 371

0 117 531 137 008 17 439 1 166 532 307 098

Náklady na úroky a podobné náklady

Půjčky přijaté

6. Výnosy a náklady z poplatků, provizí a operativního leasingu Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu

Poplatky a provize týkající se finančního leasingu Smluvní pokuty a penále Provize z pojištění (poznámka 26) Výnosy z operativního leasingu Poplatky týkající se spotřebitelského financování

Náklady na poplatky, provize a operativní leasing

Náklady na pojištění týkající se operativního leasingu (poznámka 26) Náklady na pojištění týkající se finančního leasingu a spotřebitelského financování Poplatky a provize týkající se finančního leasingu Náklady týkající se operativního leasingu Poplatky a provize týkající se spotřebitelského financování Bankovní poplatky Ostatní

38



6. Výnosy a náklady z poplatků, provizí a operativního leasingu (pokračování) Výnosy a náklady z poplatků a provizí týkající se finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů zahrnují hlavně poplatky a provize týkající se ukončených finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, a také poplatky a provize týkající se aktivních finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, které nejsou počátečními přímými výnosy a náklady (tj. nepředpokládají se na počátku leasingu), a proto nejsou součástí výpočtu úrokového výnosu finančního leasingu a spotřebitelského úvěru v rámci efektivní úrokové sazby.

7. Čistá ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Čistá ztráta (-)/zisk (+) z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Společnosti Čistá ztráta z prodeje předmětů operativního leasingu

2011

2010

- 355 - 22 285 - 22 640

927 - 29 335 - 28 408

Čistá ztráta z prodeje předmětů operativního leasingu v roce 2011 vycházela především z transakcí, kde proces prodeje předmětu po ukončení leasingové smlouvy trval delší dobu. K 31. prosinci 2011 zde nebyla žádná taková aktiva, a proto vedení Společnosti předpokládá, že odhadovaná zůstatková cena použitá pro kalkulaci oprávek k předmětům operativního leasingu představuje přiměřený odhad prodejní ceny po ukončení leasingové smlouvy a není tedy potřeba k nim vytvářet opravnou položku k 31. prosinci 2011 (poznámka 13). Čistá ztráta z prodeje předmětů operativního leasingu v roce 2010 byla způsobena především celkovým snížením cen na trhu ojetých automobilů v České republice.

8. Ostatní čisté provozní výnosy Čisté kurzové zisky (+) / ztráty (-) Výnosy z pronájmu nemovitostí Ostatní výnosy (zejména pojistná plnění)

2011 - 3 798 199 5 170 1 571

2010 5 101 204 4 688 9 993

9. Ztráty ze snížení hodnoty aktiv a z prodeje zajištění Ztráty ze snížení hodnoty aktiv Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky (změna stavu opravných položek) Úvěry a pohledávky (odpis pohledávek) Úvěry a pohledávky (vymožené pohledávky) Zabavená aktiva (snížení hodnoty zajištění) Pohledávky z pojištění

Ztráta z prodeje zabavených aktiv Ztráta z prodeje zabavených aktiv před zohledněním rozpuštění opravných položek k zabaveným aktivům Rozpuštění opravných položek k zabaveným aktivům při prodeji

2011 - 568 68 034 39 636 - 466 37 410 4 260 148 306

2010 - 3 810 88 865 35 386 0 69 800 0 190 241

47 782 - 45 368 2 414

114 706 - 109 450 5 256

150 720

195 497

39



9. Ztráty ze snížení hodnoty aktiv a z prodeje zajištění (pokračování) Následující tabulka uvádí souhrn výše opravných položek na snížení hodnoty ke konci účetního období: 31. prosince 2011 Úvěry a pohledávky (poznámka 16) Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 15) Zabavená aktiva (poznámka 17) Pohledávky z pojištění (poznámka 17)

436 778 9 055 61 842 4 260 511 935

31. prosince 2010 (upraveno) 368 744 9 623 69 800 0 448 167


Pohyby v opravných položkách ke snížení hodnoty podle tříd finančních aktiv lze analyzovat následovně: Počáteční stav k 1. lednu 2011 (upraveno) 368 744 138 243 179 144 51 357

Zvýšení opravných položek 208 970 53 124 139 545 16 301

Snížení opravných položek - 140 936 - 43 979 - 86 296 - 10 661

9 623 7 630 1 993

5 576 4 608 968

- 6 144 - 5 553 - 591

- 568 - 945 377

9 055 6 685 2 370

69 800 0

37 410 4 260

- 45 368 0

- 7 958 4 260

61 842 4 260

448 167

256 216

- 192 448

63 768

511 935

Počáteční stav k 1. lednu 2010 (upraveno) 279 879 97 229 137 687 44 963



13 433 11 824 1 609

9 144 7 594 1 550

- 12 954 - 11 788 - 1 166

- 3 810 - 4 194 384

9 623 7 630 1 993

Zabavená aktiva

109 450

69 800

- 109 450

- 39 650

69 800

Celkem

402 762

287 400

- 241 995

45 405

448 167

Úvěry a pohledávky Korporátní Retailové Prodejci vozidel Čisté investice Korporátní Retailové Zabavená aktiva Pohledávky z pojištění Celkem

Úvěry a pohledávky Korporátní Retailové Prodejci vozidel Čisté investice Korporátní Retailové

Čistý pohyb Konečný stav k za rok 31. prosinci 2011 68 034 436 778 9 145 147 388 53 249 232 393 5 640 56 997

Konečný stav k Čistý pohyb 31. prosinci 2010 za rok (upraveno) 88 865 368 744 41 014 138 243 41 457 179 144 6 394 51 357

Více informací ohledně opravy minulých let viz. poznámka 29.

40



10. Správní náklady Mzdové náklady Sociální pojištění Zdravotní pojištění Příspěvek zaměstnavatele na penzijní připojištění zaměstnanců Nájemné Ostatní náklady související s nájmem Odborné služby Telekomunikační a informační služby Snížení hodnoty investic – odpis (poznámka 12) Odpisy (poznámky 12, 13) Odpisy předmětů operativního leasingu (poznámka 13) Reklama a marketing Kancelářské potřeby Pohonné hmoty a jiné související náklady Pojištění Opravy a údržba Ostatní nepřímé daně Cestovné Ostatní

2011 107 843 25 436 9 131 603 11 653 3 641 14 418 20 143 18 508 15 872 139 045 24 996 573 4 120 1 871 5 801 5 674 1 543 6 351 417 222

2010 114 812 25 923 9 426 625 12 178 3 672 12 825 13 111 0 20 716 135 094 39 010 1 019 4 318 1 942 4 927 3 446 2 025 10 219 415 288

Náklady na pronájem objektu se týkají především kancelářských prostor centrály Společnosti (poznámka 27).

11. Daň z příjmů Hlavní součásti daňového závazku:

Odložený daňový závazek (dlouhodobý) Splatný závazek z daně z příjmů (krátkodobý) Čistý daňový závazek

31. prosince 2011 86 051 13 819 99 870

31. prosince 2010 87,987 19,194 107,181

Náklad na daň z příjmů lze analyzovat následovně: 2011

2010

Splatný daňový náklad Splatná daň

28 162

27 763

Odložený daňový náklad Vznik a zrušení přechodných rozdílů

- 1 936

4 827

Daň z příjmů

26 226

32 590

Odsouhlasení daně z příjmů týkající se zisku z provozní činnosti před zdaněním při zákonné sazbě daně z příjmů a daně z příjmu Společnosti při efektivní daňové sazbě za období končící 31. prosince 2011 a 2010 je následující: 2011 109 551

2010 183 000

Zákonná sazba daně z příjmů v České republice ve výši Daň při zákonné sazbě daně z příjmů

19% 20 815

19 % 34 770

Daňový efekt trvalých daňově neodečitatelných nákladů Daňový efekt trvale nezdanitelných výnosů

11 393 - 5 982 26 226 26 226

11 310 - 13 490

Zisk z provozní činnosti před zdaněním

Daňový náklad celkem

32 590

41



11. Daň z příjmů (pokračování) Efektivní daňová sazba za období končící 31. prosince 2011 je 24 % (2010: 18 %). Efektivní daňová sazba za rok 2010 odráží významné zvýšení výnosů z pokut nezaplacených k 31. prosinci 2010, které jsou považovány za trvale nezdanitelné výnosy. Odložená daň je vypočtena ve výši 19 %, což je sazba uzákoněná pro období předpokládané realizace odložené daně. Odloženou daň k 31. prosinci 2011 a 2010 lze analyzovat následovně:

Položky odložené daně Úvěr a pohledávky Čistá investice do finančního leasingu Časové rozlišení provizí, pohledávky ze splátkového prodeje Opravné položky k pohledávkám Dlouhodobý hmotný majetek Časově rozlišené zálohy od nájemců Nevybraná dovolená, časově rozlišené sociální pojištění Celkem Čistý odložený daňový závazek

31. prosince 2011 Odložená Odložený daňová daňový pohledávka závazek 9 521 0 0 328 345

31. prosince 2010 Odložená Odložený daňová daňový pohledávka závazek 54 918 0 0 566 932

62 171 0 269 963 0

0 0 0 101 710

82 327 25 501 562 0

0 0 0 161 674

2 349 344 004

0 430 055 86 051

1 787 640 619

0 728 606 87 987

Při výpočtu čistého odloženého daňového závazku Společnost započítává odložené daňové pohledávky proti odloženým daňovým závazkům odváděným Finančnímu úřadu České republiky. České právní předpisy vyžadují výpočet daně z příjmu ze zisku před zdaněním podle českých účetních předpisů. Proto se vyskytuje mnoho přechodných rozdílů způsobených jak specifickými daňovými předpisy, tak rozdíly mezi českými účetními předpisy a IFRS. V důsledku toho výše uvedené tabulky odložené daně zahrnují položky hlavní účetní knihy jako pozemky, budovy a zařízení a časové rozlišení provizí podle českých účetních předpisů, které nejsou vykazovány podle IFRS. Vedení se domnívá, že daňová povinnost je zobrazena v individuálních finančních výkazech pravdivě. Plnění daňových závazků Společnosti však podléhá kontrole finančních úřadů v dalších třech letech.

12. Dlouhodobý nehmotný majetek 2011

2010

105 373 6 578 - 18 881 93 070

103 840 2 439 - 906 105 373

Oprávky 1. ledna Odpisy (poznámka 10) Úbytky 31. prosince

64 045 8 697 - 373 72 369

53 176 11 775 - 906 64 045

Zůstatková cena 1. ledna 31. prosince

41 328 20 701

50 664 41 328

Pořizovací cena l. ledna Přírůstky Úbytky 31. prosince

Úbytky v roce 2011 představují především odepsaný software v hodnotě 18 508 tis. Kč, který nebude dále Společností používán (poznámka 10).

42



13. Dlouhodobý hmotný majetek

Pozemky

Zařízení používané Společností

Předměty operativního leasingu

Celkem

Pořizovací cena 1. ledna 2011 Přírůstky Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu 31. prosince 2011

2 410 0 0 0 2 410

74 002 3 401 - 4 826 0 72 577

744 648 220 688 - 261 884 19 511 722 963

821 060 224 089 - 266 710 19 511 797 950

Oprávky 1. ledna 2011 Odpisy (poznámka 10) Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu 31. prosince 2011

0 0 0 0 0

53 069 7 175 - 4 679 0 55 565

241 765 139 045 - 152 585 14 112 242 337

294 834 146 220 - 157 264 14 112 297 902

2 410 2 410

20 933 17 012

502 883 480 626

526 226 500 048

Pozemky

Zařízení používané Společností


Celkem

Zůstatková cena 1. ledna 2011 31. prosince 2011

Pořizovací cena 1. ledna 2010 Přírůstky Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu 31. prosince 2010

2 416 0 -6 0 2 410

71 820 12 321 - 10 139 0 74 002

636 254 217 024 - 111 161 2 531 744 648

710 490 229 345 - 121 306 2 531 821 060

Oprávky 1. ledna 2010 Odpisy (poznámka 10) Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu 31. prosince 2010

0 0 0 0 0

53 577 8 941 - 9 449 0 53 069

162 654 135 094 - 57 333 1 350 241 765

216 231 144 035 - 66 782 1 350 294 834

18 243 20 933

473 600 502 883

494 259 526 226


2 416 2 410

Budoucí celkové minimální leasingové splátky v rámci nezrušitelných operativních leasingů jsou následující:

Do 1 roku Od 1 roku a do 5 let Více než 5 let

31. prosince 2011

31. prosince 2010

190 358 272 084 337 462 779

280 034 281 108 130 561 272

43



14. Účasti s rozhodujícím vlivem Společnost má 100% podíl na základním kapitálu zprostředkovatelské společnosti v oblasti pojišťovnictví OPTIMALIT, spol. s r.o. Tato společnost byla založena 1. června 1999 se základním kapitálem 1 000 000 Kč. Za rok 2011 vykázala společnost OPTIMALIT, spol. s r.o. neauditovaný zisk ve výši 2 106 tis. Kč (2010: 1 948 tis. Kč) s neauditovaným vlastním kapitálem ve výši 4 493 tis. Kč k 31. prosinci 2011 (31. prosince 2010: 4 336 tis. Kč). Tato dceřiná společnost rozdělila zisk za rok 2010 Společnosti ve výši 1 948 tis. Kč (2009: 1 721 tis. Kč) (poznámka 26). Tato částka je vykázána v zisku běžného období v položce výnosy z dividend. Předpokládá se, že neauditovaný zisk za rok 2011 ve výši 2 106 tis. Kč bude celý vyplacen Společnosti formou dividend. Společnost se stala 10. listopadu 2008 stoprocentním vlastníkem společnosti OTP Leasing, a.s. (v současnosti Credium Slovakia) se sídlem Einsteinova 21, 852 86 Bratislava, Slovenská republika a její dceřiné společnosti OTP Poisťovací Maklér, s.r.o. (v současnosti Optimalit Slovakia, s.r.o.) se sídlem Einsteinova 21, 852 86 Bratislava, Slovenská republika. Společnost Credium Slovakia, a.s. vznikla dne 22. října 2002 zápisem do Obchodného registra SR a výše základního kapitálu k 31. prosinci 2011 a k 31. prosinci 2010 byla 2 987 453 EUR. 25. února 2010 zvýšila Společnost kapitálové fondy Credium Slovakia, a.s. peněžním vkladem do kapitálových fondů, který činil 1 500 tis. EUR (ekvivalent 38 903 tis. Kč). Dceřiná společnost je vedena v této individuální účetní závěrce v pořizovací ceně 61 648 tis. Kč, což je pořizovací hodnota podnikové kombinace pro Společnost zvýšená o vklad Společnosti do kapitálových fondů dceřiné společnosti. Za rok 2011 vykázala společnost Credium Slovakia auditovaný zisk po zdanění ve výši 1 230 744 EUR, což představuje 30 259 tis. Kč (2010: 228 295 EUR, což představuje 5 773 tis. Kč).

15. Čistá investice do finančního leasingu Jednotlivé položky investic do finančního leasingu jsou následující:

Pohledávka z minimálních leasingových splátek (hrubá investice do leasingu) mínus: výnosy příštích období Čisté investice do finančního leasingu mínus: Ztráty ze snížení hodnoty (poznámka 9) Čisté investice do finančního leasingu mínus ztráty ze snížení hodnoty

31. prosince 2011

31. prosince 2010

1 899 575 - 154 646 1 744 929 - 9 055

3 069 416 - 283 155 2 786 261 - 9 623

1 735 874

2 776 638

Výnosy z úroků z finančního leasingu činily 134 235 tis. Kč, za období končící 31. prosince 2011 (2010: 222 273 tis. Kč) (poznámka 5). Pohledávky z budoucích minimálních leasingových splátek, výnosy příštích období a čistá investice do finančního leasingu podle splatnosti k 31. prosinci 2011 lze analyzovat následovně:

2012 2013 2014 2015 2016 2017 a dále

Hrubá investice 940 402 585 710 244 870 103 255 22 304 3 034 1 899 575

Výnosy příštích období 91 317 42 035 15 805 4 655 746 88 154 646

Investice do leasingu 849 085 543 675 229 065 98 600 21 558 2 946 1 744 929

44



15. Čistá investice do finančního leasingu (pokračování) Pohledávka z budoucích minimálních leasingových splátek, výnosy příštích období a čistá investice do finančního leasingu podle splatnosti k 31. prosinci 2010 lze analyzovat následovně: Výnosy příštích období 150 461 84 718 35 003 10 419 2 132 422 283 155

Hrubá investice 1 312 562 915 877 569 420 201 668 60 527 9 362 3 069 416

2011 2012 2013 2014 2015 2016 a dále

Investice do leasingu 1 162 101 831 159 534 417 191 249 58 395 8 940 2 786 261

Společnost se specializuje na finanční leasing motorových vozidel. Struktura majetku, který je předmětem leasingu, za rok končící 31. prosince 2011 a 2010 je následující: 31. prosince 2011 77 % 21 % 2% 100 %

Osobní auta Nákladní dopravní technika a užitkové vozy Technologie, stroje a zařízení

31. prosince 2010 73 % 25 % 2% 100 %

Z pohledu úvěrového rizika se hrubé a čisté investice do finančního leasingu rozdělí podle tříd následovně: 31. prosince 2011 Korporátní Retailové klienti portfolio ostatní

Celkem

31. prosince 2010 Korporátní Retailové klienti portfolio ostatní

Celkem

Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Investice do leasingu

1 036 237

676 643

1 712 880

1 657 314

1 078 817

2 736 131

7 674 1 043 911

24 375 701 018

32 049 1 744 929

30 764 1 688 078

19 366 1 098 183

50 130 2 786 261

mínus: opravná položka (poznámka 9) Čistá výše

- 2 370 1 041 541

- 6 685 694 333

- 9 055 1 735 874

- 1 993 1 686 085

- 7 630 1 090 553

- 9 623 2 776 638

5 717

17 610

23 327

21 368

7 894

29 262

Zajištění k aktivům po splatnosti a jednotlivě znehodnoceným

Společnost nemá žádná aktiva v kategorii po splatnosti a neznehodnocené, jelikož vytváří opravnou položku ke všem pohledávkám po splatnosti. Postupy řízení finančního rizika jsou popsány v poznámce 3.

45



16. Úvěry a pohledávky Rozdělení úvěrů a pohledávek lze analyzovat následovně:

Úvěry a zálohy prodejcům a dovozcům vozidel Spotřebitelské úvěry (poznámka 25) Kreditní karty Pohledávky z předčasně ukončených smluv Obchodní pohledávky Obchodní zálohy Internetové úvěry (poznámka 25) Hrubá výše

31. prosince 2011 1 345 415 6 229 011 176 116 302 628 184 355 16 291 205 946 8 459 762

31. prosince 2010 (upraveno) 1 340 911 5 812 239 180 353 285 274 227 652 28 601 116 183 7 991 213

31. prosince 2009 (upraveno) 1 418 326 4 647 030 58 891 255 430 154 345 5 502 2 343 6 541 867

- 141 289 - 20 627

- 101 619 - 2 989

- 87 741 0

Ztráty ze snížení hodnoty spotřebitelských úvěrů Ztráty ze snížení hodnoty internetových úvěrů Ztráty ze snížení hodnoty ostatních úvěrů a pohledávek Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů a pohledávek (poznámka 9)

- 274 862

- 264 136

- 192 138

- 436 778

- 368 744

- 279 879

Čistá výše

8 022 984

7 622 469

6 261 988

Pohledávky z obchodního styku tvoří zejména nezaplacené splátky spotřebitelských úvěrů a neuhrazené leasingové splátky. Společnost poskytla obchodní úvěry a zálohy svým nejvýznamnějším prodejcům vozidel na financování vozidel, které mají dočasně ve skladu nebo vystavené v autosalónech. Obchodní úvěry a zálohy jsou krátkodobé a revolvingové a byly poskytnuty ve výši 1 345 415 tis. Kč k 31. prosinci 2011 (31. prosince 2010: 1 340 911 tis. Kč). Výnos z úroků z těchto úvěrů a záloh činil 56 763 tis. Kč v roce 2011 (2010: 65 866 tis. Kč) (poznámka 5). V této položce jsou dále vykazovány pohledávky za prodejci vozidel odkoupených na základě smlouvy o faktoringu od dovozce vozidel. Dovozce vozidel poskytl společnosti záruku v celkové výši 75 000 tis. Kč (2010: 75 707 tis. Kč) za pohledávky odkoupené v rámci faktoringu. Z hlediska úvěrového rizika se úvěry a pohledávky rozdělí podle tříd následovně: 31. prosince 2011 Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Hrubá výše

Retailové portfolio 5 460 757 638 595 6 099 352

Prodejci vozidel 1 239 673 105 742 1 345 415

Korporátní klienti ostatní 756 999 257 996 1 014 995

Celkem 7 457 429 1 002 333 8 459 762

Mínus: opravná položka (poznámka 9) Čistá výše

- 232 393 5 866 959

- 56 997 1 288 418

- 147 388 867 607

- 436 778 8 022 984

Zajištění k pohledávkám po splatnosti a jednotlivě znehodnoceným

176 684

0

58 026

234 710

31. prosince 2010 (upraveno) Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Hrubá výše


Prodejci vozidel 1 231 567 109 344 1 340 911


Celkem 7 158 898 832 315 7 991 213


- 179 144 5 463 052

- 51 357 1 289 554

- 138 243 869 863

- 368 744 7 622 469

172 128

0

129 621

301 749


46



16. Úvěry a pohledávky (pokračování) 31. prosince 2009 (upraveno) Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Hrubá výše


Prodejci vozidel 1 418 326 0 1 418 326


Celkem 5 848 544 693 323 6 541 867


- 137 687 3 834 431

- 44 963 1 373 363

- 97 229 1 054 194

- 279 879 6 261 988

193 719

0

74 379

268 098


Postupy řízení finančního rizika jsou specifikovány v poznámce 3.

17. Ostatní aktiva Ostatní aktiva jsou rozdělena takto:

Zabavená aktiva (poznámka 29) Náklady příštích období Pohledávky z pojištění Ostatní pohledávky Celkem, hrubá výše

31. prosince 2011 147 787 13 306 57 945 1 282 220 320



- 61 842

- 69 800

- 109 450

- 4 260

0

0

154 218

205 282

286 806

Opravná položka k zabaveným aktivům (poznámka 29) Opravná položka k pohledávkám z pojištění (poznámka 29) Celkem, čistá výše

Zabavená aktiva byla vykázána v individuální účetní závěrce za rok 2010 vykázána v rámci zásob – popis změny vykazování je uveden v poznámce 2(bb). Pohledávky z pojištění představují pojistné zaplacené pojišťovnám, které ještě nebylo přeúčtováno klientům.

18. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty jsou dále členěny takto:

Pokladní hotovost Běžné účty

31. prosince 2011 674 25 527 26 201

31. prosince 2010 637 21 556 22 193

Tabulka níže ukazuje úvěrový rating hlavních bank, ve kterých má Společnost depozita, podle společnosti Moody’s. Většina částek se vztahuje k jednodenním depozitům v bankách: Do splatnosti: A1 A2 A3 Aa3 Baa3 Bez ratingu

31. prosince 2011 8 762 8 527 0 636 6 914 688 25 527

31. prosince 2010 16 076 2 733 1 955 588 73 131 21 556

47



19. Základní kapitál Základní kapitál Společnosti tvoří 785 000 plně upsaných a splacených akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč za akcii.

20. Nerozdělený zisk a zákonný rezervní fond Všechny zisky kumulované v položce nerozděleného zisku tohoto individuálního výkazu úplného výsledku bude možné rozdělit po jejich schválení akcionářem. Celkový nerozdělený zisk k 31. prosinci 2011 ve výši 324 986 tis. Kč bude možné po odečtení přídělů do zákonného rezervního fondu rozdělit poté, co akcionář schválí tuto individuální účetní závěrku. Obchodní zákoník stanoví příděl do zákonného rezervního fondu ve výši 5 % vykázaného zisku až do výše 20 % základního kapitálu. Tvorba, použití a rozpouštění zákonného rezervního fondu podléhá omezením obsaženým v příslušných článcích Obchodního zákoníku. Zákonný rezervní fond nelze volně používat, neboť může být použit výhradně ke snížení neuhrazené ztráty. Čistý zisk Společnosti ve výši 150 410 tis. Kč za rok 2010 uvedený v individuální účetní závěrce Společnosti byl schválen a rozdělen rozhodnutím jediného akcionáře ze dne 23. června 2011 takto: 7 520 tis. Kč jako příděl do zákonného rezervního fondu a částka 142 890 tis. Kč byla vyplacena jedinému akcionáři jako dividenda. Zůstatek zákonného rezervního fondu k 31. prosinci 2011 byl 51 608 tis. Kč (31. prosince 2010: 44 088 tis. Kč).

21. Půjčky Společnost má tyto úročené úvěry a půjčky: Úroková sazba Zajištěné bankovní úvěry a kontokorentní rámce Dlouhodobé úvěry a půjčky na peněžním trhu od CA Consumer Finance (poznámka 26)

Záruka

31. prosince 2011

31. prosince 2010

Záruka CA Variabilní Consumer Finance PRIBOR + marže (poznámka 26)

7 253 593

6 901 385

Fixní

1 587 430

2 587 721

8 841 023

9 489 106

31. prosince 2011 4 332 916 4 508 107

31. prosince 2010 4 508 241 4 980 865

Krátkodobé Dlouhodobé

Žádné

Úvěry třetích stran se používají na financování smluv o finančním leasingu, spotřebitelských úvěrů, úvěrů z kreditních karet a jiných úvěrů poskytovaných prodejcům vozidel a jsou zajištěny zárukami poskytnutými akcionářem CA Consumer Finance (poznámka 26).

22. Emitované dluhové cenné papíry Společnost vydala 100 000 dluhopisů v nominální hodnotě 10 tis. Kč, které jsou splatné v roce 2012. Emisní cena je 100 % jmenovité hodnoty. Tyto dluhopisy jsou zajištěny zárukami poskytnutými akcionářem CA Consumer Finance. Dluhopisy byly přijaty k obchodování na kótovaném trhu (RM-SYSTEM) 28. prosince 2007. V roce 2007 byla celá emise zpětně nakoupena Společností a následně započtena ve výkazu finanční pozice.

48



23. Ostatní závazky Ostatní závazky tvoří:

Výnosy příštích období Výdaje příštích období Splatná DPH Obchodní závazky Závazky za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami Rezervy na soudní spory Mzdy a sociální zabezpečení

31. prosince 2011 49 398 34 514 14 999 241 565

31. prosince 2010 57 612 38 118 18 068 231 919

65 535 3 211 10 965 420 187

62 509 3 211 27 901 439 338

Výnosy příštích období představují rozlišené splátky z operativního leasingu. Financování klientů kreditními kartami, které nebylo splaceno financující bance, je vykázáno jako závazek za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami. Částka rezerv na soudní spory představuje rezervy na soudní spory vedené proti Společnosti ze strany zákazníků. Rozpouštění a tvorba rezerv je vykázána ve výkazu úplného výsledku ve správních nákladech. Na základě příslušných právních rad předpokládá management Společnosti, že ztráty ze soudních sporů výrazně nepřekročí částku rezerv vykázanou k 31. prosinci 2011.

24. Reálná hodnota finančních aktiv a pasiv Reálná hodnota čistých investic do finančního leasingu a spotřebitelských úvěrů poskytnutých zákazníkům s pevnou úrokovou sazbou je odhadována jako současná hodnota diskontovaných budoucích peněžních toků vypočítaná s použitím diskontního faktoru odpovídajícího běžné tržní sazbě. Reálná hodnota zahrnuje předpokládané budoucí ztráty, zatímco zůstatková hodnota (zůstatková hodnota a příslušné snížení hodnoty) zahrnuje pouze ztráty vzniklé ke konci účetního období.

Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 15) Retailové portfolio Korporátní klienti Spotřebitelské úvěry (poznámka 16) Retailové portfolio Korporátní klienti Internetové úvěry (poznámka 16)

31. prosince 2011 Účetní hodnota 1 735 874 1 041 541 694 333 6 087 722 5 355 251 732 471 185 318

31. prosince 2011 Reálná hodnota 1 692 284 1 015 387 676 897 6 113 876 5 378 259 735 617 137 404

Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 15) Retailové portfolio Korporátní klienti Spotřebitelské úvěry (poznámka 16) Retailové portfolio Korporátní klienti Internetové úvěry (poznámka 16)

31. prosince 2010 Účetní hodnota 2 776 638 1 686 085 1 090 553 5 710 620 5 049 024 661 596 113 194

31. prosince 2010 Reálná hodnota 2 680 159 1 627 499 1 052 660 5 769 977 5 101 504 668 473 85 940

Všechna ostatní finanční aktiva a závazky Společnosti jsou buď krátkodobé, nebo mají variabilní úrok, takže se jejich účetní hodnota blíží jejich hodnotě reálné.

49



25. Řízení finančního rizika a) Analýza platných úrokových sazeb a přecenění Společnost je vystavena různým rizikům spojeným s dopadem výkyvů v převládající úrovni tržních úrokových sazeb na její čistou pozici a peněžní toky. Tabulka uvádí souhrn míry rizika vyplývajícího z úrokových sazeb pro Společnost vztahující se k úročeným aktivům a závazkům po odečtení ztrát ze snížení hodnoty. Dále je uveden odhad vedení týkající se pozic Společnosti na základě gap analýzy citlivosti na úrokové sazby jednotlivých skupin aktiv a závazků, a to k 31. prosinci. Proto tento odhad neudává pozice existující v průběhu roku 2011 a 2010 nebo pozice, které se vyskytnou v budoucnu. Tabulka uvádí efektivní úrokové sazby úročených finančních aktiv a pasiv ke konci účetního období a v období, ve kterém došlo k přecenění nebo ve kterém jsou splatná. 31. prosince 2011 1 až 2 roky 2 až 3 roky

Efektivní úrok

Do 3 měsíců

3 až 12 měsíců

0,31% 15% 22% 8% 4% 7%

26 201 16 199 0 987 140 1 345 415 257 155 2 632 110

0 33 798 0 1 700 035 0 591 930 2 325 763

0 39 746 0 1 777 473 0 543 675 2 360 894

3%

1 242 678 1 389 432

3 090 238 - 764 475

Úročená finanční aktiva Běžné účty a pokladní hotovost* Internetové úvěry Kreditní karty Spotřebitelské úvěry* Úvěry a zálohy prodejcům vozidel Čistá investice do finančního leasingu * Úročená finanční aktiva celkem Úročené finanční závazky Půjčky Čistá pozice

Více než 3 roky

Neurčená splatnost

Celkem

0 41 336 0 1 051 216 0 229 065 1 321 617

0 74 867 0 713 147 0 123 104 911 118

0 0 176 116 0 0 0 176 116

1 002 460 2 503 763 1 358 434 - 1 182 146

1 001 884 - 90 766

0 176 116

3 až 12 měsíců

31. prosince 2010 1 až 2 Více než 3 Neurčená roky 2 až 3 roky roky splatnost

Efektivní úrok

Do 3 měsíců

26 201 205 946 176 116 6 229 011 1 345 415 1 744 929 9 727 618

0,25 % 18 % 21 % 8% 5% 7%

22 193 7 115 0 843 230 1 340 911 370 734 2 584 183

0 0 14 148 20 616 0 0 1 524 983 1 651 672 0 0 791 367 831 159 2 330 498 2 503 447

0 22 027 0 1 084 652 0 534 417 1 641 096

0 52 277 0 707 702 0 258 584 1 018 563

0 22 193 0 116 183 180 353 180 353 0 5 812 239 0 1 340 911 0 2 786 261 180 353 10 258 140

8 841 023 886 595

3%

2 174 329 409 854

2 233 912 2 375 300 96 586 128 147

1 002 491 638 605

1 703 074 - 684 511

0 180 353

Celkem

9 489 106 769 034

* Tato aktiva jsou úročena fixní sazbou b) Riziko likvidity Řízení likvidity Společnosti je zaměřeno na zajištění financí pro zaplacení všech závazků z peněžního toku v době jejich splatnosti. Sjednocení splatnosti a úrokových sazeb aktiv a pasiv a řízení odchylky má zásadní význam pro vedení Společnosti. U leasingových společností je neobvyklé, aby dosáhly úplného sjednocení, neboť prováděné transakce mohou mít někdy nejistý termín z důvodu platební disciplíny zákazníka a mohou se v praxi lišit od příslušných smluvních podmínek. Splatnost aktiv a závazků a schopnost nahradit za přijatelnou cenu úročené závazky v době splatnosti jsou důležitými faktory při hodnocení likvidity Společnosti a míry rizika, jemuž je vystavena v důsledku změn v úrokových sazbách a směnných kurzech.

50



25. Řízení finančního rizika (pokračování) Tabulka uvádí závazky podle zbývající smluvní lhůty splatnosti ve výši smluvních nediskontovaných peněžních toků k 31. prosinci 2011 a 2010.

Do 1 měsíce

1 až 3 měsíce

31. prosince 2011 3 měsíce 1 rok až až 1 rok 5 let

Více než 5 let

Celkem

Do 1 měsíce

1 až 3 měsíce

31. prosince 2010 3 měsíce 1 rok až až 1 rok 5 let

Více než 5 let

Celkem 9 997 549 1 312 913 332 546

Závazky Půjčky Úvěrové přísliby (poznámka 27) Ostatní finanční závazky *

867 739 1 220 871 341 614

436 487 3 249 544 4 734 372 0 0 0 0 0 0

0 9 288 142 0 1 220 871 0 341 614

1 067 870 1 312 913 332 546

1 158 406 0 0

2 417 655 0 0

5 353 618 0 0

0 0 0

Závazky celkem

2 430 224

436 487 3 249 544 4 734 372

0 10 850 627

2 713 329

1 158 406

2 417 655

5 353 618

0 11 643 008

* Ostatní finanční závazky představují účty časového rozlišení, závazky z obchodního styku a závazky za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami.

c) Měnové riziko Měnové riziko vzniká, pokud jsou skutečná nebo plánovaná aktiva v cizí měně vyšší nebo nižší než závazky v této měně. Významné devizové pozice Společnosti ke konci roku, z nichž byla všechna finanční aktiva a pasiva uvedena ve výkazu finanční pozice a byla vypočítána s použitím směnného kurzu platného k datu účetní závěrky: 31. prosince 2011 EUR 84 582 23 399 661 2 375 111 017

31. prosince 2009 (upraveno) Kč EUR Celkem 3 805 193 358 004 4 163 197 6 252 753 9 235 6 261 988 29 412 0 29 412 39 971 3 581 43 552 10 127 329 370 820 10 498 149

Kč 1 651 292 7 999 585 58 566 23 826 9 733 269

Závazky Půjčky Ostatní finanční závazky *

8 614 722 332 764

226 301 8 850

8 841 023 341 614

9 175 856 325 482

313 250 7 064

9 489 106 332 546

9 293 872 171 280

463 930 18 088

9 757 802 189 368

Finanční závazky celkem

8 947 486

235 151

9 182 637

9 501 338

320 314

9 821 652

9 465 152

482 018

9 947 170

785 783

- 124 134

661 649

743 974

- 92 965

651 009

662 177

- 111 198

550 979

Čistá pozice

Celkem 1 735 874 8 022 984 59 227 26 201 9 844 286

31. prosince 2010 (upraveno) Kč EUR Celkem 2 591 331 185 307 2 776 638 7 581 239 41 230 7 622 469 51 361 0 51 361 21 381 812 22 193 10 245 312 227 349 10 472 661

Aktiva Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva (ostatní pohledávky) Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem

* Ostatní finanční závazky představují účty časového rozlišení, závazky z obchodního styku a závazky za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami.

51



26. Transakce se spřízněnými stranami Transakce mezi spřízněnými stranami spočívá v převodu zdrojů nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena. Zveřejnění spřízněných stran se posuzuje z hlediska mateřské společnosti skupiny (tzn. Společnost zveřejňuje své vztahy se spřízněnými stranami, jimiž jsou subjekty kontrolované mateřskou společností). 2011 Mateřská společnost CA Consumer Finance

Úvěry a pohledávky Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem Půjčky (poznámka 21) Ostatní závazky Závazky celkem

0 0 0

Ostatní spřízněné Dceřiné společnosti strany Credium OPTIMALIT, Crédit Agricole spol. s r.o. Corporate and Slovakia, a.s. Investment Bank S.A. Prague 664 14 352 0 0 0 21 664 14 352 21

- 1 587 430 0 - 1 587 430

0 - 74 - 74

0 - 48 986 - 48 986

0 0 0

8 650 000

0

0

0

Úrokové výnosy Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu (poznámka 6) Výnosy z dividend (poznámka 14) Ostatní provozní výnosy Výnosy celkem

0

0

448

0

0 0 0 0

219 0

2 443 2 443

95 083 1 948 49 97 528

Úrokové náklady Náklady z poplatků, provizí a operativního leasingu (poznámka 6) Správní náklady Náklady celkem

- 91 302

0

0

0

0 0 - 91 302

0 - 955 - 955

- 30 831 - 1 182 - 32 013

-1 -1

Bankovní záruky přijaté (podrozvaha) (poznámka 21)

219

52



26. Transakce se spřízněnými stranami (pokračování) 2010 Mateřská společnost CA Consumer Finance

Čistá investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem Půjčky (poznámka 21) Ostatní závazky Závazky celkem Bankovní záruky přijaté (podrozvaha) (poznámka 21) Úrokové výnosy Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu (poznámka 6) Výnosy z dividend (poznámka 14) Ostatní provozní výnosy Výnosy celkem Úrokové náklady Náklady z poplatků, provizí a operativního leasingu Správní náklady Náklady celkem

0 0

Ostatní spřízněné Dceřiné společnosti strany Credium OPTIMALIT, Crédit Agricole Slovakia, a.s. spol. s r.o. Corporate and Investment Bank S.A. Prague 0 108 0 477 14 622 0

0 0

0 477

0 14 370

1 955 1 955

- 2 587 721 0 - 2 587 721

0 - 15 - 15

0 - 51 804 - 51 804

0 0 0

8 650 000

0

0

0

0

0

448

0

0 0 0 0

0 0 1 765 1 765

94 476 1 721 15 96 660

0 0 342 342

- 109 571

0

0

0

0 0 - 109 571

0 - 15 - 15

- 33 422 - 1 942 - 35 364

0 - 284 - 284

2011

2010

1 662 9 1 671

1 591 9 1 600

23 624 41 23 665

28 668 35 28 703

Výše odměn členů dozorčí rady a vedení lze analyzovat následovně:

Dozorčí rada Odměny a benefity Příspěvky na penzijní připojištění

Vedení Odměny a benefity Příspěvky na penzijní připojištění

Odměny členům zahrnují odměny, hrubé mzdy a zdravotní a sociální pojištění. Členové vedení včetně členů představenstva používají auta Společnosti, jejichž celková nákupní cena k 31. prosinci 2011 činila 6 141 621 Kč (2010: 5 388 263 Kč). Průměrná úroková míra z půjček a úvěrů od CA Consumer Finance k 31. prosinci 2011 činila 2,32 % (2010: 3,30 %).

53



27. Smluvní závazky Společnost uzavřela smlouvu o pronájmu kancelářských prostor 1. dubna 2009 na období 65 měsíců. Celkové roční nájemné za všechny prostory činí 10 588 tis. Kč. Společnost poskytuje úvěry prodejcům vozidel na základě schváleného finančního limitu pro každého prodejce v závislosti na jeho rizikovém profilu. Částka nevyužitých finančních limitů k 31. prosinci 2011 činí 1 150 009 tis. Kč (2010: 1 198 908 tis. Kč). K 31. prosinci 2011 činí nevyužitý finanční limit na kreditní karty poskytnuté zákazníkům Společnosti 70 862 tis. Kč (2010: 114 005 tis. Kč). Společnost nemá žádné další nevykázané závazky.

28. Podmíněné závazky K 31. prosinci 2011 si vedení Společnosti není vědomo žádných významných nevykázaných podmíněných závazků.

29. Opravy minulých let V individuální účetní závěrce za rok 2010 vykazovala Společnost v rámci zabavených aktiv k 31. prosinci 2010 a 2009 aktiva v čisté účetní hodnotě 18 876 tis. Kč, jejichž zpětně získatelná hodnota byla nulová. Kromě toho, opravná položka k úvěrům a pohledávkám k 31. prosinci 2010 a 2009 byla podhodnocená o 38 565 tis. Kč. Důsledkem těchto skutečností byly celková aktiva a nerozdělený zisk k 31. prosinci 2010 a 2009 vykázané v individuální účetní závěrce za rok 2010 nadhodnocené o 57 441 tis. Kč. Tyto chyby neměly žádný dopad do výkazu úplného výsledku ani do výkazu peněžních toků za rok 2010. Protože jsou tyto položky trvale daňově neuznatelné, neměly žádný daňový dopad do výkazu úplného výsledku ani do výkazu peněžních toků. Dopad výše popsaných úprav na výkaz finanční pozici lze analyzovat následovně:

Úpravy výkazu finanční pozice k 31. prosinci 2010 Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Nerozdělený zisk

Původně vykázáno 7 661 034 224 158 449 512

Změna 38 565 18 876 57 441

Upraveno 7 622 469 205 282 392 071

Změna 38 565 18 876 57 441

Upraveno 6 261 988 286 806 342 301

Úpravy výkazu finanční pozice k 31. prosinci 2009 Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Nerozdělený zisk


Úpravy výkazu o změnách vlastního kapitálu Nerozdělený zisk k 31. prosinci 2010 Vlastní kapitál k 31. prosinci 2010 celkem

Původně vykázáno 449 512 1 223 798

Změna 57 441 57 441

Upraveno 392 071 1 166 357

Nerozdělený zisk k 31. prosinci 2009 Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009 celkem

399 742 1 278 600

57 441 57 441

342 301 1 221 159

30. Následné události Společnost se po skončení účetního období rozhodla ukončit poskytování kreditních karet a internetových úvěrů. Vedení Společnosti se domnívá, že toto rozhodnutí nebude mít významný finanční vliv na Společnost. Kromě výše uvedeného nenastaly po konci účetního období žádné další významné události. 54

Zpráva nezávislého auditora akcionáři společnosti Credium, a.s. Ověřili jsme přiloženou konsolidovanou účetní závěrku společnosti Credium, a.s., identifikační číslo 251 39 886, se sídlem Park Office, Bucharova 2657/12, Praha 13 (dále „Společnost“) a jejích dceřiných společností (dále „Skupina“), tj. konsolidovaný výkaz finanční pozice k 31. prosinci 2011, konsolidované výkazy úplného výsledku, změn vlastního kapitálu a peněžních toků za rok 2011 a přílohu, včetně popisu podstatných účetních pravidel (dále „konsolidovaná účetní závěrka“).

Odpovědnost představenstva Společnosti za konsolidovanou účetní závěrku Představenstvo Společnosti odpovídá za sestavení konsolidované účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za takové vnitřní kontroly, které považuje za nezbytné pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou .

Úloha auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této konsolidované účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech platným v České republice, Mezinárodními standardy auditu a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické požadavky a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a informacích uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizika významné nesprávnosti údajů uvedených v účetní závěrce způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor zohledňuje vnitřní kontroly Skupiny relevantní pro sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz. Cílem tohoto posouzení je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol Skupiny. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních pravidel, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že získané důkazní informace poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.


55


Výrok Podle našeho názoru konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice Skupiny k 31. prosinci 2011, jejího hospodaření a peněžních toků za rok 2011 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

9. května 2012

56

CREDIUM, A.S. Konsolidovaná účetní závěrka zpracovaná za rok končící 31. prosince 2011 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií

57

CREDIUM, A.S. PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011


Konsolidovaný výkaz úplného výsledku 2011

2010

5 5

772 104 - 331 202 440 902

816 525 - 345 017 471 508

9

- 173 958

- 254 985

266 944

216 523

Pozn. Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Čisté úrokové výnosy Ztráty ze snížení hodnoty aktiv a z prodeje zajištění (zabavených aktiv) Čisté úrokové výnosy po odečtení ztrát ze snížení hodnoty a z prodeje zajištění Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu Náklady na poplatky, provize a operativní leasing Čisté výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu

6 6

617 991 - 252 179 365 812

798 606 - 307 928 490 678

Čistá ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Rozpuštění rezerv Správní náklady Zisk před zdaněním

7 8 8 23 10

- 23 579 3 874 - 7 562 - 981 - 480 446 124 062

- 28 153 8 163 - 5 311 0 - 482 347 199 553

Daň z příjmů

11

- 10 208

- 39 671

113 854

159 882

1 483

313

115 337

160 195

Čistý zisk za účetní období Ostatní úplný výsledek za účetní období Kurzové rozdíly z přecenění na vykazovací měnu Úplný výsledek za účetní období celkem

Příloha na stranách 62 až 92 je nedílnou součástí této konsolidované účetní závěrky.

58



Konsolidovaný výkaz finanční pozice 31. prosince 2011



16 12 13 14 15 11 11 17 18

23 774 28 650 504 410 2 206 532 8 878 870 21 448 165 563 143 747 11 972 994

23 745 51 532 532 707 3 506 141 8 362 559 3 915 987 219 394 145 921 12 846 901

23 801 63 500 503 323 5 379 370 6 747 292 8 598 326 489 196 028 13 248 401

20 11 11 22 23

10 199 440 86 116 13 840 495 397 4 659 10 799 452

11 074 294 87 602 19 194 461 098 3 618 11 645 806

11 631 802 82 675 11 636 382 081 3 699 12 111 893

19

785 000 336 818 52 206 - 482 1 173 542

785 000 373 872 44 188 - 1 965 1 201 095

785 000 314 630 39 156 - 2 278 1 136 508

11 972 994

12 846 901

13 248 401

Pozn. AKTIVA Goodwill Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Odložená daňová pohledávka Pohledávka daně z příjmů Ostatní aktiva Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Závazky Půjčky Odložený daňový závazek Splatný daňový závazek Ostatní závazky Rezervy na závazky Závazky celkem Vlastní kapitál Základní kapitál Nerozdělený zisk Rezervní fondy Rezerva na kurzové rozdíly Vlastní kapitál celkem Vlastní kapitál a závazky celkem

19

Příloha na stranách 62 až 92 je nedílnou součástí této konsolidované účetní závěrky. Konsolidovaná účetní závěrka byla schválena představenstvem dne 9. května 2012 a podepsána:

Luděk Keltyčka předseda představenstva

Bruno Regis Claude Lombard člen představenstva

59



Konsolidovaný výkaz peněžních toků Peněžní toky z provozní činnosti:

2011

2010

124 062

199 553

7 10 5 5 9 23

161 142 3 751 23 579 18 508 - 772 104 331 202 119 451 981

162 857 - 4 830 28 153 0 - 816 525 345 017 118 496 0

14 15 17 22,23

1 305 178 - 647 913 55 785 34 297

1 862 544 - 1 782 972 - 18 141 145 192

13 13

- 226 087 87 014 788 783 - 337 330 - 33 122 1 037 177

- 274 410 26 116 813 641 - 349 449 - 24 352 599 300

- 14 138 1 994 - 12 144

- 17 833 93 - 17 740

- 9 186 848 8 272 478 - 142 890 - 1 027 260

- 10 428 331 9 892 460 - 95 608 - 631 479

- 2 227

- 49 919 196 028

Pozn.

Zisk před zdaněním Úpravy pro odsouhlasení čistého zisku a čisté hotovosti z provozní činnosti: Odpisy Kurzové ztráty (+) / zisky (-) Ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Jednorázový odpis softwaru Výnosy z úroků Náklady na úroky Změna stavu opravných položek a odpisy pohledávek Tvorba rezerv Změny v provozních aktivech a pasivech: Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Ostatní závazky a rezervy Výdaje spojené s nabytím předmětů operativního leasingu Příjmy z prodeje předmětů operativního leasingu Přijaté úroky Zaplacené úroky Zaplacená daň z příjmů Čisté peněžní toky z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti: Výdaje spojené s nabytím zařízení a nehmotného majetku Příjmy z prodeje zařízení a nehmotného majetku Čisté peněžní toky z investiční činnosti

12,13

12,13

Peněžní toky z finanční činnosti: Snížení peněžních prostředků z důvodu splacení půjček Zvýšení peněžních prostředků z důvodu čerpání půjček Vyplacené dividendy Čisté peněžní toky z finanční činnosti Čisté snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na začátku roku Dopad změn ve směnném kurzu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

18

145 921 53

- 188

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci roku

18

143 747

145 921


60



Konsolidovaný výkaz změn vlastního kapitálu

Pozn. Zůstatek k 1. lednu 2010 (dříve vykázáno) Úprava chyb předchozích let

29

Zůstatek k 1. lednu 2010 (upraveno) Čistý zisk za účetní období Ostatní úplný výsledek za účetní období Úplný výsledek celkem Příděl do zákonného rezervního fondu Dividendy Zůstatek k 31. prosinci 2010 (upraveno)

19 19

Čistý zisk za účetní období Ostatní úplný výsledek za účetní období Úplný výsledek celkem Příděl do zákonného rezervního fondu Dividendy Zůstatek k 31. prosinci 2011

19 19

Základní kapitál

Ostatní rezervní Nerozdělený fondy zisk

Kurzové rozdíly z přepočtu

Celkem

785 000

39 156

372 071

- 2 278

1 193 949

0

0

- 57 441

0

- 57 441

785 000

39 156

314 630

- 2 278

1 136 508

0 0 0

0 0 0

159 882 0 159 882

0 313 313

159 882 313 160 195

0 0

5 032 0

- 5 032 - 95 608

0 0

0 - 95 608

785 000

44 188

373 872

- 1 965

1 201 095

0 0 0

0 0 0

113 854 0 113 854

0 1 483 1 483

113 854 1 483 115 337

0 0 785 000

8 018 0 52 206

- 8 018 - 142 890 336 818

0 0 - 482

0 - 142 890 1 173 542


61



1. Informace o Skupině Credium, a.s. („Společnost”) je akciová společnost založená v souladu s právním řádem České republiky. Společnost byla založena 27. června 1997 a má sídlo v Bucharově ulici 2657/12, Office Park, 158 00 Praha 13. Původní název společnosti ČP Leasing, a.s. byl změněn na název Credium, a.s. 12. června 2006 poté, co společnost koupil současný akcionář. Jediným akcionářem společnosti je společnost Crédit Agricole Consumer Finance (CA Consumer Finance), která vznikla fúzí společností Sofinco S.A. a Finaref v dubnu 2010. Konečnou mateřskou společností je společnost Crédit Agricole S.A. Společnost se specializuje na financování dopravní techniky, poskytování a správu finančních a operativních leasingů, internetové půjčky, produktů splátkového prodeje, spotřebitelských úvěrů soukromým zákazníkům i podnikové klientele, na financování prodejců vozidel a poskytování kreditních karet. Společnost poskytuje financování prodejcům vozidel na základě schváleného finančního limitu pro každého prodejce (jištěné automobily nebo zárukami) nebo odkupuje v rámci smlouvy o faktoringu pohledávky od dovozce automobilů. Společnost zpracovala tuto konsolidovanou účetní závěrku v souladu s požadavky české legislativy za účelem jejího uložení do Sbírky listin. Konsolidovaná účetní závěrka zahrnuje všechny významné subjekty, které tato Společnost kontrolovala k 31. prosinci 2011 (společně označované jako „Skupina“). Konsolidovaná účetní závěrka obsahuje v rámci procesu konsolidace následující dceřiné podniky: 1/ Credium Slovakia, a.s. (OTP Leasing, a.s. do 20. února 2009), Einsteinova 21, 852 86 Bratislava, Slovensko Společnost se stala 100% vlastníkem společnosti Credium Slovakia, a.s. 10. listopadu 2008 na základě “Smlouvy o nákupu akcií” podepsanou mezi Merkantil Bank Zrt. a OTP Bankou Slovensko, a.s. (prodávající) a Credium, a.s. (kupující). 2/ OPTIMALIT, spol. s r.o., Bucharova 2657/12, Office Park, 158 00 Praha 13, Česká Republika Od doby zápisu do obchodního rejstříku byla dceřiná společnost OPTIMALIT, spol. s.r.o. plně vlastněna Společností. Dceřiný podnik vykonávající činnost pojišťovacího zprostředkovatele byl založen dle právní úpravy České republiky 1. června 1999 se základním kapitálem ve výši 1 000 tis. Kč. 3/ Optimalit Slovakia, s.r.o. (OTP Poisťovací maklér, s.r.o do 20. února 2009), Einsteinova 21, 852 86 Bratislava, Slovensko Optimalit Slovakia, a.s. je 100% vlastněný dceřiný podnik společnosti Credium Slovakia, a.s. Dceřiná společnost vykonávající činnost pojišťovacího zprostředkovatele byla založena dle právní úpravy Slovenské republiky v roce 2004. Společnost v souladu s českými účetními předpisy připravila rovněž individuální účetní závěrku v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií („IFRS“). Členové představenstva Společnosti v roce 2011 s uvedením data počátku jejich členství: Předseda Luděk Keltyčka

18. srpna 2005

Členové Miroslav Halička Bruno Regis Claude Lombard

20. července 2009 20. července 2009

62



1. Informace o Skupině (pokračování) Členové dozorčí rady Společnosti v roce 2011 s uvedením data počátku/ukončení jejich členství: Předseda Amir Djourabtchi

15. dubna 2008

Členové Valérie Raymonde Renée Calvet Leoš Sypták Jan Wolfgang Wagner

od 17.prosince 2009 do 27. ledna 2011 16. dubna 2010 27. ledna 2011

2. Souhrn hlavních účetních postupů a) Základní účetní principy Konsolidovaná účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií („IFRS“). Skupina nepřijala žádný ze standardů IFRS před datem jejich povinné účinnosti. Konsolidovaná účetní závěrka byla zpracována na bázi historických cen. Skupina vykazuje finanční údaje v tisících Kč (tis. Kč), pokud není uvedeno jinak. Zpracování konsolidované účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje použití odhadů a předpokladů majících dopad na vykazovanou výši aktiv a pasiv a zveřejnění případných aktiv a pasiv k datu konsolidované účetní závěrky a vykazované výše výnosů a nákladů v průběhu vykazovaného období. Přestože tyto odhady vycházejí z nejlepších poznatků vedení týkajících se běžných událostí a činností, skutečné výsledky se mohou v konečném důsledku od těchto odhadů lišit (poznámka 2(aa)). Novely IFRS Standardy, výklady a novely publikovaných standardů, které jsou pro Skupinu relevantní a jsou aplikovány v daném účetním období Níže jsou uvedeny zveřejněné novely standardů a interpretace k existujícím standardům, které jsou pro Skupinu závazné a relevantní a byly Skupinou aplikovány od 1. ledna 2011: Dodatek k IFRS 7, Finanční nástroje: Zveřejňování (vydána v květnu 2010, účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později) Tento dodatek vyžaduje vykázání finančního efektu ze zástav nebo dalšího zajištění pohledávek, které snižuje kreditní riziko, v takové výši, aby co nejlépe odrážel maximální expozici vůči kreditnímu riziku. Tento dodatek nemá významný dopad na účetní závěrku Skupiny. Standardy, výklady a novely publikovaných standardů nerelevantní pro konsolidovanou účetní závěrku Skupiny Novela IFRIC 14, Předplacení požadovaného minimálního financování (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). Novela IAS 34, Mezitímní účetní výkaznictví (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). IFRIC 13 – Zákaznické věrnostní programy (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později).

63



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) IFRS 3 – Podnikové kombinace (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). IFRS 9, Finanční nástroje (účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2015 nebo později s povolenou dřívější aplikací, tento standard nebyl dosud schválen Evropskou unií). IFRS 13, Oceňování reálnou hodnotou (poprvé zveřejněn v květnu 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRIC 19 – Vypořádání finančních závazků kapitálovými nástroji (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). Dodatky k IAS 12 Daně z příjmů – Odložená daň: Realizace podkladových aktiv IAS 24, Zveřejnění spřízněných stran (novelizován v listopadu 2009, účinný pro účetní období začínající od 1. ledna 2011). IAS 32 – Klasifikace předkupních práv při emisi (účinná pro účetní období začínající 1. ledna 2011 nebo později). Standardy, výklady a novely publikovaných standardů, které ještě nevstoupily v účinnost a jsou relevantní pro konsolidovanou účetní závěrku Skupiny Níže uvedené nové standardy a interpretace byly vydány a jsou pro Skupinu závazné pro účetní období začínající 1. ledna 2012 a později, ale nebyly Skupinou aplikovány dříve: IFRS 10, Konsolidovaná účetní závěrka (poprvé zveřejněn v květnu 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRS 10 nahrazuje předchozí verzi IAS 27 (2008) Konsolidovaná a individuální účetní závěrka obsahující související výklad SIC 12 Konsolidace – jednotky zvláštního určení. Nový standard IFRS 10 vyžaduje od mateřské společnosti prezentovat konsolidovanou účetní závěrku, definuje princip ovládání jako základ pro konsolidaci a stanovuje postupy jak stanovit, zda investor společnost ovládá, a tedy ji musí konsolidovat. IFRS 10 dále definuje účetní postupy pro přípravu konsolidované účetní závěrky. IFRS 10 nebude mít významný dopad na účetní závěrku Skupiny. IFRS 12, Zveřejnění účastí v jiných účetních jednotkách (poprvé zveřejněn v květnu 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) Cílem IFRS 12 je zveřejnění informací, které umožní uživateli finanční závěrky zhodnotit povahu a rizika spojená s účastmi v jiných účetních jednotkách (a rizika s nimi spojená) a vliv na finanční pozici, výkonnost a cash flow těchto účetních jednotek. IFRS 12 bude být aplikován všemi entitami, které mají účasti v: dceřiných společnostech, společných podnicích, přidružených společnostech a v nekonsolidovaných entitách. IFRS 12 nebude mít významný dopad na účetní závěrku Skupiny. Novela IAS 1 – Sestavování a zveřejňování účetní závěrky (novela vydaná v červnu 2011, účinná pro účetní období začínající 1. července 2012 nebo později) Úprava řeší zveřejňování položek ostatního úplného výsledku, požaduje oddělené mezisoučty položek s následnou reklasifikací do běžného výsledku a položky bez následné reklasifikace, výkaz zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku budou prezentovány společně, tedy buď ve výkazu úplného výsledku či odděleně ve výkazu zisku a ztráty a výkazu úplného výsledku. Novela IAS 1 nebude mít významný dopad na účetní závěrku Skupiny. 64


(VŠECHNY ČÁSTKY JSOU UVEDENY V TIS. KČ) 2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Standardy, výklady a novely publikovaných standardů, které ještě nevstoupily v účinnost a nejsou pro Skupinu relevantní Novela IAS 19, Zaměstnanecké požitky (účinná pro účetní období začínající 1. července 2013 nebo později) Novela IAS 28 Investice do přidružených a společných podniků (účinná pro účetní období začínající 1. července 2013 nebo později) IFRS 11 Společné podnikání (poprvé zveřejněn 12. května 2011, účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) IFRIC 20, Náklady na odstranění skrývky v produkční fázi povrchového dobývání (účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2013 nebo později) b) Konsolidované účetní závěrky Dceřiné podniky jsou všechny vykazující jednotky, ve kterých je Skupina oprávněna řídit jejich finanční a provozní činnost, což je pravomoc, která bývá obecně spojena s vlastnictvím více než poloviny hlasovacích práv. Při posuzování toho, zda Skupina ovládá nějakou jednotku, je zvažována existence a dopad potenciálních hlasovacích práv, která jsou v současné době uplatnitelná nebo převoditelná. Dceřiné podniky jsou plně konsolidovány od data, kdy byla na Skupinu převedena pravomoc vykonávat nad nimi kontrolu (datum pořízení) a jsou vyloučeny z konsolidace k datu pozbytí této pravomoci. Pro účtování o pořízení dceřiných podniků Skupinou je používána metoda koupě. Cenu akvizice představuje reálná hodnota získaných aktiv, závazků vzniklých za předchozím majitelem dceřiného podniku a kapitálových nástrojů vydaných Skupinou. Pořízená identifikovatelná aktiva, závazky a podmíněné závazky převzaté v rámci podnikové kombinace jsou prvotně oceňovány reálnou hodnotou k datu pořízení. Goodwill je prvotně oceněn jako přebytek celkově poskytnutých plnění nad čistými pořízenými identifikovatelnými aktivy a předpokládanými závazky. Pokud jsou tato plnění nižší než reálná hodnota čistých aktiv pořízeného dceřiného podniku, je rozdíl vykázán v konsolidovaném zisku nebo ztrátě běžného období. Vnitroskupinové transakce, náklady a výnosy z transakcí mezi podniky ve Skupině jsou z konsolidace vyloučeny. Zisky a ztráty vzniklé při vnitroskupinových transakcích a vykázané v aktivech jsou také eliminovány. V případě nutnosti byly účetní principy dceřiných podniků upraveny tak, aby byla zachována konzistence s pravidly Společnosti. c) Goodwill Goodwill představuje částku, o kterou cena akvizice převyšuje reálnou hodnotu podílu Skupiny na čistých identifikovatelných aktivech, závazků a potencionálních závazků nabytého dceřiného podniku k datu akvizice. Goodwill z akvizic dceřiných podniků je součástí konsolidovaného výkazu finanční pozice. Skupina testuje goodwill na snížení hodnoty nejméně jednou za rok, a navíc vždy, jakmile existují náznaky na jeho znehodnocení. Goodwill je alokován jednotlivým penězotvorným jednotkám, nebo skupinám penězotvorných jednotek, u kterých se předpokládá synergický užitek z podnikových kombinací. Takovéto jednotky, nebo skupiny představují nejnižší úroveň, na které Skupina goodwill sleduje a nejsou větší než segment. Dceřiný podnik OPTIMALIT, spol.s.r.o, byl založen Skupinou 1. června 1999 a proto nebyl žádný goodwill v konsolidaci vykázán. Dceřiné podniky Credium Slovakia, a.s. a Optimalit Slovakia, s.r.o. byly koupeny 10. listopadu 2008. Goodwill z akvizice byl vykázán (poznámka 16).

65



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) d) Funkční měna Funkční měnou každého dceřiného podniku ve skupinové konsolidaci je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém podnik funguje. Funkční měna Společnosti a jejích dceřiných podniků je národní měna, tj. CZK pro Credium, a.s. a OPTIMALIT, spol. s r.o. a EUR jak pro Credium Slovakia, a.s., tak pro Optimalit Slovakia, s.r.o. Konsolidovaná účetní závěrka je uvedena v českých korunách, což je prezentační měna Skupiny. e) Přepočet cizích měn Transakce v cizí měně jsou zaznamenány kurzem platným v den transakce. Peněžní aktiva a pasiva denominována v cizích měnách jsou přepočítány směnným kurzem platným ke konci účetního období. Kurzové zisky a ztráty vyplývající z vypořádání takových transakcí a z transakcí vyplývajících ze změny směnného kurzu peněžních aktiv a pasiv denominovaných v cizí měně jsou ke konci roku vykazována v konsolidovaném zisku nebo ztrátě běžného období. Výsledky a finanční pozice všech podniků ve Skupině se převádějí na prezentační měnu (česká koruna) následujícím způsobem: -

aktiva a závazky pro každý prezentovaný konsolidovaný výkaz finanční pozice jsou přepočítány kurzem platným ke konci účetního období; výnosy a náklady pro každý prezentovaný konsolidovaný výkaz úplného výsledku jsou přepočítávány aritmetickým průměrem; složky vlastního kapitálu jsou přepočítány historickým kurzem; a všechny vyplývající kurzové rozdíly jsou vykazovány jako samostatné položky vlastního kapitálu.

V následující tabulce jsou uvedeny směnné kurzy CZK/EUR podle České národní banky ("ČNB"): Směnný kurz k datu účetní závěrky 31 prosince 2011 31 prosince 2010 25,800 25,060

Směnný kurz za rok (průměrná hodnota) 2011 2010 24,586 25,290

S goodwillem a změnou reálné hodnoty vyplývající z akvizice zahraničního podniku je nakládáno jako s aktivy a závazky koupeného podniku a jsou tak přepočítány kurzem ke dni účetní závěrky. Pro přepočet do českých korun je použit směnný kurz stanovený Českou národní bankou. f) Dlouhodobý nehmotný majetek Nehmotný majetek se vykazuje v pořizovací ceně. Nehmotný majetek Skupiny tvoří software (licence na software a náklady na vývoj), který je odepisován rovnoměrně po dobu 3 až 6 let podle jejich odhadované životnosti, a dealerská síť (poznámka 12), která je odepisována po dobu 12 let. g) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se vykazuje v pořizovací ceně po odečtení oprávek a případného snížení hodnoty. Všechny obnovy majetku a zhodnocení, které prodlužují životnost nebo významně zlepšují podmínky uvedeného aktiva, se aktivují. Údržba a opravy se vykazují jako náklad v období jejich vzniku. Pozemky ve vlastnictví se neodepisují, neboť se jejich životnost pokládá za neomezenou.

66



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Odpisy se vypočítávají rovnoměrně po dobu odhadované životnosti daného aktiva takto:

Zhodnocení pronajatých nemovitostí Zařízení Dopravní technika Inventář Výpočetní technika

Roky doba nájmu 3-4 3-6 3-4 3-4

Zbytkové hodnoty a doba životnosti se posuzují vždy k datu účetní závěrky. Odpisy provozního majetku Skupiny a majetku poskytovaného v rámci operativního leasingu se účtují do správních nákladů. Pořizovací cena dlouhodobého hmotného majetku zastaralého či vyřazeného je spolu se souvisejícími oprávkami vyřazena z účetnictví. Čistý zisk nebo ztráta jsou vykázány přímo v konsolidovaném zisku nebo ztrátě běžného období. h) Operativní leasing Majetek pronajatý v rámci operativního leasingu je uveden v položce dlouhodobého hmotného majetku v konsolidovaném výkazu finanční pozice. Majetek, který je předmětem operativního leasingu se odepisuje rovnoměrně měsíčně po dobu trvání nájmu. Základ pro výpočet odpisu je stanoven jako rozdíl mezi pořizovací cenou daného aktiva a jeho odhadovanou zbytkovou hodnotou na konci doby trvání nájmu. Zbytkové hodnoty a životnost aktiv pronajatých formou operativního leasingu jsou pravidelně přezkoumávány. i) Finanční aktiva Všechna finanční aktiva jsou prvotně vykázána v reálné hodnotě zvýšené o transakční náklady. Skupina vykazuje svá finanční aktiva v kategorii úvěrů a pohledávek v souladu s definicí IFRS. Úvěry a pohledávky jsou ve výkazu finanční pozice vykazovány v kategoriích úvěry a pohledávky, finanční leasing (poznámka 2(j)) a ostatní aktiva. Úvěry a pohledávky Poskytované úvěry a pohledávky jsou finančními aktivy, která Skupina vytváří poskytováním peněz, zboží nebo služeb přímo určitému dlužníku, a tvoří je hlavně úvěry spotřebitelům a prodejcům vozidel. Úvěry a pohledávky se následně vykazují v zůstatkové hodnotě. Regresní faktoring poskytovaný dovozcům vozidel Skupina poskytuje regresní faktoring dovozcům vozidel za prodeje v rámci dealerské sítě. Jelikož veškeré úvěrové riziko si ponechává dovozce vozidel, financování je vykázáno jako faktoringová pohledávka za dovozcem vozidel. Pohledávky za držiteli kreditních karet včetně splátkových prodejů Pohledávky vzniklé z poskytování kreditních karet se schváleným kreditním limitem jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě v konsolidovaném výkazu finanční pozice v položce úvěry a pohledávky. Úrokové výnosy z karet jsou vykazovány v položce výnosy z úroků a podobné výnosy. Pohledávky a úrokové výnosy ze splátkových prodejů jsou vykazovány společně s kreditními kartami.

67



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Pohledávky z úvěrů poskytnutých prostřednictvím internetu Pohledávky z internetových úvěrů jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě v položce úvěry a pohledávky v konsolidovaném výkazu finanční pozice. Úrokové výnosy z těchto půjček jsou vykazovány v položce výnosy z úroků a podobné výnosy. j) Investice do finančního leasingu Leasingové smlouvy Skupiny jsou klasifikovány jako finanční leasingy, pokud jsou všechny výhody a rizika vlastnictví převedena na nájemce. Pohledávky z finančního leasingu se vykazují při přijetí předmětu leasingu zákazníkem ve výši čisté investice do leasingu. Součet budoucích minimálních leasingových splátek a počátečních poplatků za poskytnutí leasingu se rovná hrubé investici do finančního leasingu (vzhledem k tomu, že smlouvy o finančním leasingu obsahují doložku o koupi na konci doby leasingu, není zde žádná nezajištěná zůstatková hodnota). Čistá investice do leasingu představuje hrubou investici do leasingu diskontovanou vnitřním výnosovým procentem leasingu. Rozdíl mezi hrubou a čistou investicí do leasingu představuje finanční výnosy příštích období, které se vykazují jako úrokový výnos po celou dobu leasingu při konstantní periodické výnosnosti čisté investice do finančního leasingu. Částky a akontace přijaté od nájemce čistou investici snižují. k) Zabavená aktiva Majetek původně prodaný v rámci finančního leasingu, smlouvy o splátkovém prodeji nebo financovaný spotřebitelským úvěrem, který byl nebo bude získán zpět v důsledku porušení smluvních podmínek a je určen k prodeji, je od roku 2011 vykazován ve výkazu finanční pozice v rámci ostatních aktiv, zatímco v konsolidované účetní závěrce za rok 2010 byl vykázán v rámci zásob – viz poznámka 2(bb) Změny účetních politik. Tento majetek je v konsolidovaném výkazu finanční pozice vykázán v pořizovací ceně nebo reálné hodnotě snížené o prodejní náklady, je-li nižší. Pořizovací cena je definována jako účetní hodnota předčasně ukončených leasingových a úvěrových smluv. Následně jsou zabavená aktiva vedena ve výši hodnoty jejich přecenění a jsou tvořeny příslušné opravné položky na snížení hodnoty. Tato účetní hodnota spolu se souvisejícími opravnými položkami na snížení hodnoty je odúčtována poté, co je daný předmět leasingu či úvěru prodán. Zisk nebo ztráta z prodeje je vykázána, pokud byly významná rizika a užitky plynoucí z vlastnictví převedeny na kupujícího a výnosy lze spolehlivě ocenit. Čistý zisk nebo ztráta z prodeje se vykazují ve ztrátách z prodeje zajištění (zabavených aktiv) spolu se ztrátou ze snížení hodnoty. l) Snížení hodnoty Snížení hodnoty u nefinančních aktiv Skupina posuzuje vždy ke konci účetního období, zda existuje jakýkoli náznak, že došlo ke snížení hodnoty určitého aktiva. Ztráta ze snížení hodnoty se vykazuje ve výši, o niž účetní hodnota daného aktiva převýší svoji zpětně získatelnou hodnotu. Zpětně získatelná hodnota je reálná hodnota daného aktiva snížená o náklady spojené s jeho prodejem nebo jeho užitná hodnota pro Skupinu, je-li vyšší. Pro účely posouzení snížení hodnoty jsou aktiva rozdělena do skupin na nejnižší úroveň, na níž lze samostatně identifikovat peněžní toky (penězotvorné jednotky). Aktiva, u nichž došlo ke snížení hodnoty, se testují z hlediska případného zrušení snížení hodnoty ke každému konci účetního období. V případě, že je odhadovaná zpětně získatelná částka nižší než zbytková hodnota, je vytvořena rezerva na riziko zbytkové hodnoty předmětů operativního leasingu. Ztráta ze snížení hodnoty se zúčtuje do zisku nebo ztráty běžného období pouze v takovém rozsahu, aby účetní hodnota daného aktiva nepřekročila účetní hodnotu aktiva, která by byla stanovena po odečtu odpisů, pokud by nebyla vykázána žádná ztráta ze snížení hodnoty. Snížení hodnoty finančních aktiv Ke každému konci účetního období je opravná položka k leasingu a úvěrům a pohledávkám vykázána v zisku nebo ztrátě běžného období. Skupina posuzuje své portfolio pohledávek na snížení hodnoty jednou měsíčně. 68



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Ke snížení hodnoty určitého finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv a v důsledku toho ke ztrátě ze snížení hodnoty dojde pouze v případě, existuje-li objektivní důkaz, že se snížila hodnota v důsledku jedné nebo více událostí, k nimž došlo po prvotním zaúčtování daného aktiva („událost vedoucí ke ztrátě“) a že událost (nebo události) vedoucí ke ztrátě má dopad na odhadované budoucí peněžní toky z daného finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv, které lze spolehlivě odhadnout. Hlavními ukazateli snížení hodnoty jsou významné finanční obtíže daného dlužníka, pravděpodobnost, že dlužník ohlásí úpadek, neplní závazky nebo zanedbává povinnosti týkající se plateb nebo poruší podmínky dané smlouvy. Individuálně významné pohledávky jsou posuzovány alespoň jednou ročně, a pokud je v průběhu roku identifikována událost vedoucí ke ztrátě, je odhadnuta opravná položka k leasingovým a úvěrovým pohledávkám snižující hodnotu znehodnocených leasingových a úvěrových pohledávek na jejich realizovatelnou hodnotu, kterou představují budoucí očekávané peněžní toky diskontované na současnou hodnotu efektivní úrokovou mírou přítomnou v leasingu nebo úvěru od počátku smlouvy, přičemž se bere v úvahu reálná hodnota souvisejícího zajištění. Pohledávky, které nejsou individuálně významné a u kterých nebyla identifikována událost vedoucí ke ztrátě, jsou posuzovány společně. Portfolio je rozděleno na retailové portfolio a korporátní klienty. Opravné položky pro každou skupinu jsou vypočítány na základě jejich věkové struktury a posuzovány na roční bázi. Parametry, které odrážejí míru úvěrového rizika, jsou: 4. 5. 6.

Pravděpodobnost neplnění závazku představuje pravděpodobnost, že dojde k neplnění závazků plynoucích ze smlouvy, stanovuje se na základě výsledku testování minulých úhrad klienty. Výše dluhu je výše zbývajícího dluhu k datu výpočtu opravných položek. Očekávaná ztráta představuje část výše dluhu, která může představovat ztrátu pro Skupinu. Tato část se počítá na základě historických údajů.

Pokud je realizovatelná hodnota leasingové nebo úvěrové pohledávky odhadnuta na nižší hodnotu než zůstatkovou, je zůstatková hodnota snížena na realizovatelnou. Úprava opravné položky je vykázána jako náklad. Pokud je pohledávka nedobytná, odepíše se proti příslušné opravné položce vyjadřující znehodnocení. Tyto pohledávky se odepisují až po provedení všech nezbytných postupů a stanovení výše ztráty. Ztráta ze snížení hodnoty týkající se investice do finančních leasingů, úvěrů a pohledávek je odúčtována oproti konsolidovaném zisku nebo ztrátě běžného období, lze-li následný nárůst zpětně získatelné hodnoty objektivně vztáhnout k určité události, k níž dojde poté, co byla vykázána ztráta ze snížení hodnoty. m) Daň z příjmů Daň z příjmů pro daný rok se skládá ze splatné a odložené daně. Daň z příjmu se vykazuje v zisku nebo ztrátě běžného období. Splatná daň je očekávaný daňový závazek ze zdanitelných příjmů za daný rok, který je vypočten v souladu s českou a slovenskou daňovou legislativou za použití uzákoněných daňových sazeb ke konci účetního období, a všechny úpravy splatné daně týkající se předchozích let. Odložená daň je vypočtena s použitím závazkové metody uplatněné na všechny přechodné rozdíly mezi daňovou základnou aktiv a závazků a jejich účetními hodnotami. Odložený daňový závazek se vykazuje u všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložené daňové pohledávky se vykazují u všech odčitatelných přechodných rozdílů v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že v příštích obdobích bude k dispozici zdanitelný zisk, proti němuž lze uplatnit odčitatelné přechodné rozdíly.

69



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) Pro výpočet odložených daňových pohledávek a závazků jsou použity předpokládané daňové sazby platné v obdobích vyrovnání pohledávky nebo závazku, na základě daňových sazeb, které byly uzákoněny ke konci účetního období. Odložené daňové závazky nejsou vykázány z goodwillu při jeho počátečním zachycení. Daňové pohledávky a závazky se započítávají, umožňuje-li zápočet zákon, a pokud se vztahují k témuž finančnímu úřadu. n) Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty tvoří hotovost v bance, pokladní hotovost a krátkodobé vklady s původní dobou splatnosti do tří měsíců. Skupina vypracovává konsolidovaný výkaz peněžních toků s použitím nepřímé metody. o) Pohledávky z předčasně ukončených smluv Při porušení podmínek leasingové nebo úvěrové smlouvy zahájí Skupina řízení ohledně navrácení daného majetku. Poté, co je financované aktivum získáno zpět, je vedeno jako aktivum v ostatních aktivech až do následného prodeje a zbývající investice do finančního leasingu nebo nesplacená část spotřebitelského úvěru je klasifikována jako pohledávka z předčasně ukončené smlouvy. Zároveň se v případě potřeby vytvoří opravná položka na snížení hodnoty. Pokud se Skupině nepodaří financované aktivum získat zpět, podá žalobu u příslušných úřadů Policie ČR nebo SK. V okamžiku podání žaloby je zahájeno trestní stíhání, včetně vyhlášení celostátního pátrání po financovaném aktivu. Není-li trestní stíhání úspěšné, nebo pokud trvá příliš dlouho, je zahájeno paralelní rozhodčí řízení na základě žaloby o vydání financovaného aktiva a vyrovnání pohledávky. Poté, co vstoupí v platnost rozhodčí výrok, je vydán příkaz k exekuci. Pokud je uvedený příkaz zrušen z důvodu nedostatku prostředků nájemce, je pohledávka odepsána na základě souhlasu vedení Skupiny (poznámka 2(l)). p) Počáteční přímé náklady a výnosy z poplatků Počáteční přímé výnosy, včetně počátečních poplatků za poskytnutí finančního leasingu přijatých od nájemců a od zákazníků, jimž byl poskytnut úvěr, a počáteční přímé náklady týkající se finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, zejména náklady na provize, jsou začleněny do počátečního ocenění čisté investice do finančního leasingu a jistiny spotřebitelského úvěru a jsou amortizovány proti příjmu konzistentně s vykázáním výnosu z finančního leasingu a spotřebitelského úvěru (viz poznámka 2(j)). Počáteční přímé výnosy (náklady) z operativního leasingu se zahrnou do účetní hodnoty předmětu leasingu a účtují se jako výnos (náklad) po dobu trvání leasingu lineární metodou. q) Náklady a výnosy týkající se pobídek pro zákazníky v oblasti finančního leasingu Skupina poskytuje část svých finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů v rámci speciálních propagačních akcí, kdy jsou zákazníkům v oblasti finančního leasingu a spotřebitelských úvěrů nabízeny určité pobídky. Náklady na poskytování těchto pobídek nese Skupina. Související výnosy a náklady jsou vykazovány v zisku nebo ztrátě běžného období po dobu trvání dané leasingové a úvěrové smlouvy jako součást výpočtu efektivní úrokové míry (viz poznámka 2(j)). r) Pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky Pohledávky z obchodního styku jsou vedeny v nominální výši po odečtení opravné položky na snížení hodnoty těchto pohledávek. Pohledávky zahrnují nesplacené leasingové a úvěrové splátky a částky související s operacemi, které se netýkají přímo retailové a korporátní činnosti, například částky splatné od zákazníků za přefakturaci pojistného a pohledávky z obchodního styku a jiné pohledávky. 70



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) s) Půjčky Přijaté půjčky jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o náklady spojené s poskytnutím úvěru. Po prvotním vykázání jsou tyto půjčky následně oceňovány v naběhlé hodnotě pomocí metody efektivní úrokové míry. Diskont nebo prémie a úrok jsou vykazovány v úrokových nákladech. t) Výnosy Výnosy se vykazují v případě, že je pravděpodobné, že přinesou ekonomický prospěch Skupině, a lze je spolehlivě ocenit. Před zaúčtováním výnosů musí být splněna následující specifická kritéria účtování: Výnosy z úroků Výnosy se vykazují na základě akruálního principu s přihlédnutím k efektivní úrokové sazbě daného aktiva. Výnosy z operativního leasingu Výnosy se vykazují v období, kdy je příslušná služba poskytována. Výnos z operativního leasingu se vykazuje s použitím lineární metody po dobu trvání leasingu v rámci výnosů z poplatků, provizí a operativního leasingu. Příjmy z pronájmu se vztahují k podnájemním smlouvám na kancelářské prostory obsazené Skupinou. Pojištění Pohledávky a závazky z pojištění týkající se přefakturování nákladů na pojištění předmětů finančního leasingu a úvěru se vykazují v období, k němuž se vztahují. Skupina jedná jako zprostředkovatel a vykazuje pohledávku z pojištění za koncovým zákazníkem a závazek z pojištění za pojišťovacím makléřem v konsolidovaném výkazu finanční pozice a nikoli jako jednotlivé nákupy a prodeje v konsolidovaném zisku nebo ztrátě běžného období. Příjmy příštích období, tj. rozdíl mezi platbami pojišťovnám a příjmem od zákazníků, jsou zahrnuty v ostatních aktivech (poznámka 17). Náklad z pojištění vozidel pronajatých v rámci operativního leasingu, kde pojištění představuje část leasingových splátek a není zvlášť fakturováno nájemci, je vykazováno jako součást nákladů na poplatky, provize a operativní leasing. Provize z pojištění představují provize od pojišťoven. Tyto provize jsou vykázány v zisku nebo ztrátě běžného období, když se dá jejich výše spolehlivě odhadnout. Pojistné nároky jsou vykazovány v případě, že je peněžní příjem prakticky jistý. Smluvní pokuty a penále Výnosy ze smluvních pokut a penále jsou vykázány v době předčasného ukončení leasingové nebo úvěrové smlouvy ve výši vypočítané podle pevně stanovených pravidel obsažených ve Všeobecných obchodních podmínkách Skupiny. Dále jsou v této položce uvedeny penále za pozdní platbu leasingových nebo úvěrových splátek. u) Výpůjční náklady Výpůjční náklady představují úroky a další náklady vzniklé Skupině v souvislosti s vypůjčením finančních prostředků. Výpůjční náklady jsou vykázány v konsolidovaném zisku a ztrátě s použitím metody efektivní úrokové sazby v obdobích, k nimž se vztahují.

71



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) v) Sociální náklady Odvody Skupiny do státního systému důchodového pojištění, sociálního zabezpečení, zdravotního pojištění a do fondu nezaměstnanosti za její zaměstnance jsou považovány za správní náklady a jsou uváděny v konsolidovaném zisk a ztrátě v době jejich vzniku. Skupina nemá definovaný systém zaměstnaneckých výhod. Skupina poskytuje svým zaměstnancům stanovené příspěvky k penzijnímu připojištění se státním příspěvkem, které se pohybují podle délky zaměstnání ve Skupině a jejich pracovní pozice mezi 300 Kč až 900 Kč měsíčně na každého zaměstnance. Tento příspěvek je poskytován pouze zaměstnancům, jejichž pracovní smlouva byla uzavřena na dobu neurčitou, kteří pracují na plný úvazek a jsou zaměstnáni ve Skupině nejméně tři měsíce. w) Rezervy Rezervy jsou tvořeny, má-li Skupina existující smluvní nebo mimosmluvní závazek v důsledku událostí, k nimž došlo v minulosti, jestliže je pravděpodobné, že Skupina bude nucena ke splnění tohoto závazku čerpat zdroje, z nichž jí plyne ekonomický prospěch, a pokud je možné spolehlivě odhadnout výši tohoto závazku. x) Podmíněná aktiva a potenciální závazky Potenciální závazky nejsou vykázány v konsolidovaném výkazu finanční pozice. Jsou však zveřejněny v příloze, pokud je odliv zdrojů představujících ekonomický prospěch nepravděpodobný. Podmíněná aktiva nejsou vykázána v konsolidovaném výkazu finanční pozice, ale zveřejňují se v příloze, je-li pravděpodobné, že budou znamenat ekonomický prospěch. y) Základní kapitál Vlastní kapitál je tvořen kmenovými akciemi. Vyplacení dividend je vykázáno ve vlastním kapitálu v době, kdy je schváleno akcionářem Společnosti. z) Definice tříd IFRS u finančních aktiv Vedení Skupiny definuje třídy finančních nástrojů a seskupuje nástroje stejné povahy a charakteristiky zejména s ohledem na rizikový profil těchto nástrojů. Třídy jsou relevantní pro Čisté investice do finančního leasingu a Úvěry a pohledávky. Tyto položky jsou rozděleny na částky týkající se Retailového portfolia a Korporátních klientů. Třída Korporátních klientů je dále rozdělena na částky týkající se Prodejců a Ostatních korporátních klientů. aa) Účetní a další významné odhady Odhady jsou průběžně hodnoceny a vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorů, včetně předpokládaných budoucích událostí, které mohou vyplynout ze současných okolností. Hlavní odhady použité při zpracování konsolidované účetní závěrky jsou popsány v poznámce 2(l) ztráty ze snížení hodnoty. Pokud by se čistá současná hodnota skutečných peněžních toků od klientů představované výší opravných položek k 31. prosinci 2011 zvýšily/snížily o 1%, došlo by k poklesu/nárůstu zisku Společnosti před zdaněním za rok 2011 o 6 641 tis. Kč (2010: 5 819 tis. Kč). bb) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi koncem účetního období a dnem sestavení konsolidované účetní závěrky, je zachycen v konsolidované účetní závěrce v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly ke konci účetního období. V případě, že mezi koncem účetního období a dnem sestavení konsolidované účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po konci účetního období, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v konsolidované účetní závěrce. 72



2. Souhrn hlavních účetních postupů (pokračování) cc) Změny účetních politik Majetek původně prodaný v rámci finančního leasingu, smlouvy o splátkovém prodeji nebo financovaný spotřebitelským úvěrem, který byl nebo bude získán zpět v důsledku porušení smluvních podmínek a je určen k prodeji, je od roku 2011 vykazován ve výkazu finanční pozice v rámci ostatních aktiv (poznámka 17), což lépe zachycuje povahu těchto aktiv. V konsolidované účetní závěrce za rok 2010 byl tento majetek vykázán v rámci zásob. Změna v prezentaci neměla žádný dopad do konsolidovaného výkazu úplného výsledku nebo výkazu peněžních toků. Dopad oprav minulých let je uveden v bodě 29.

3. Řízení finančního rizika Níže jsou uvedena různá rizika, jimž je Skupina vystavena v důsledku svých činností, a přístup k řízení těchto rizik. a) Riziko likvidity Riziko likvidity vyplývá z všeobecného financování činností Skupiny a řízení pozic. Zahrnuje riziko, že Skupina nebude schopna financovat aktiva k příslušnému dni splatnosti a v dané sazbě, riziko, že nebude schopna realizovat určité aktivum za přiměřenou cenu a v příslušném časovém rámci, a riziko, že nebude schopna splnit závazky v době jejich splatnosti. Řízení likvidity Skupiny je zaměřeno na zajištění financí pro zaplacení všech závazků v době jejich splatnosti. Koncentrace rizika je omezena vzhledem k rozptýlené splatnosti závazků Skupiny a různorodému portfoliu zdrojů financování. Tabulka v poznámce 25(b) uvádí další detaily ke struktuře financování. b) Tržní riziko Všechny finanční nástroje a pozice jsou vystaveny tržnímu riziku, tj. riziku, že budoucí změny tržních podmínek mohou snížit hodnotu určitého nástroje nebo jej znevýhodnit. Riziko úrokové sazby Klíčové produkty Skupiny (tj. leasingové smlouvy a spotřebitelské úvěry) poskytnuté Skupinou vyžadují, aby nájemce/dlužník platil splátky podle splátkového kalendáře připojeného k leasingové/úvěrové smlouvě na základě pevné úrokové sazby (vnitřní výnosové procento). Úrokové sazby účtované Skupinou vycházejí obvykle z úrokových sazeb převládajících na leasingovém/úvěrovém trhu v době schválení leasingu/úvěru. Vzhledem k tomu, že Skupina financuje pořízení určité části předmětů leasingu a spotřebitelských úvěrů prostřednictvím úvěrů úročených variabilními sazbami, je Skupina z hlediska této části svého finančního leasingu a portfolia spotřebitelských úvěrů vystavena riziku, že ziskovost bude v důsledku nepříznivých/ výhodných pohybů úrokové sazby v průběhu leasingu/úvěru nižší/vyšší, než se očekávalo. Sjednané pevné sazby ve smlouvách o finančním leasingu a spotřebitelském úvěru všeobecně převyšují smluvní variabilní úrokové sazby týkající se půjček. Skupina ve spolupráci s oddělením Treasury mateřské společnosti pravidelně monitoruje a reportuje vliv možné změny úrokových sazeb na vlastní kapitál, zisk z úroků a poplatků a čistý zisk Skupiny. Výpočet ukazuje procento snížení vlastního kapitálu, zisku z úroků a poplatků a čistého zisku v případě zvýšení úrokových sazeb o 200 bazických bodů. Výsledky této analýzy k 31. prosinci 2011 a 2010 jsou následující: Vliv změny sazeb na Vlastní kapitál Zisk z úroků a poplatků Čistý zisk

31. prosince 2011 1,45 % 3,31 % 14,97 %

31. prosince 2010 3,98 % 16,48 % 34,01 %

73



3. Řízení finančního rizika (pokračování) Výpočet spočívá v porovnání splatnosti aktiv a závazků Skupiny k určitému datu a v následném výpočtu vlivu možné změny úrokové sazby na vlastní kapitál, zisk z úroků a poplatků a čistý zisk. Koncentrace rizika změny úrokové sazby je limitována využitím kombinace zdrojů financování za fixní a pohyblivou úrokovou sazbu a dále využitím různé doby splatnosti jednotlivých tranší čerpaných zdrojů financování. Tabulka v poznámce 25(a) uvádí další podrobnosti. Měnové riziko Funkční měnou Skupiny je česká koruna a převážná většina výnosů a nákladů je realizována hlavně v českých korunách. Leasingové smlouvy a smlouvy o spotřebitelských úvěrech vyčíslené v Eurech jsou financovány z půjček denominovaných v Eurech pro snížení měnového rizika. Skupina minimalizuje dopad měnového rizika uzavíráním otevřených cizoměnových pozic nákupem nebo prodejem potřebného objemu cizí měny. Vzhledem k tomuto pravidelnému ošetření kurzového rizika je dopad změny kurzu Eura do vlastního kapitálu a do výkazu úplného výsledku Skupiny nevýznamný. Koncentrace měnového rizika je minimalizována využitím Eura jako jediné cizí měny. V rámci celkových aktivit Společnosti jsou její Eurové aktivity nevýznamné. Tabulka 25(c) uvádí další podrobné informace. Investice Společnosti do slovenských podniků (budoucí dividendový výnos) jsou předmětem měnového rizika kurzu české koruny a Eura. Tyto transakce slovenských dceřiných podniků jsou převedeny do českých korun v rámci procesu konsolidace. Tabulka v poznámce 25(c) uvádí další podrobnosti. c) Úvěrové riziko Úvěrové riziko se týká hlavně čistých investic Skupiny do finančního leasingu, spotřebitelských úvěrů a úvěrů poskytovaných prodejcům vozidel. Koncentrace rizika je omezena vzhledem k velkému počtu zákazníků a prodejců a různorodému profilu zákazníků v různých obchodních sektorech v celé České republice a Slovenské republice. K 31. prosinci 2011 nevykazovala Skupina žádnou významnou individuální koncentraci úvěrového rizika a k tomuto datu měla více než 56 500 zákazníků (Česká republika 50 500 a Slovenská republika 6 000) s aktivními smlouvami. Strategií Skupiny je provádět i nadále podrobné monitorování leasingových smluv a smluv o spotřebitelském úvěru poté, co zákazník nesplatí dvě splátky v době splatnosti. Ztráty ze snížení hodnoty z investice do finančního leasingu, úvěrů a pohledávek jsou odhadovány po zvážení zajištění souvisejícího majetku a statistiky úspěšnosti vymáhání. V minulosti úvěrové ztráty nepřekračovaly významně očekávání Skupiny. Úvěrové riziko týkající se financování prodejců je zmírněno systémem maximálních limitů rizika nastavených pro jednotlivé prodejce a požadované záruky. Úvěrové riziko vznikající v souvislosti s ostatními finančními aktivy Skupiny – investicemi, pohledávkami a peněžními prostředky a jejich ekvivalenty – spočívá pro Skupinu v případném nedodržení závazků protistranou, které je zmírněno počtem protistran a zvážením jejich finanční bonity.

74



3. Řízení finančního rizika (pokračování) Maximální expozici k úvěrovému riziku a držené zajištění je možné analyzovat následovně: 31. prosince 2011 Finanční Maximální efekt expozice zajištění Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Čistá investice do finančního leasingu Retailové Korporátní Úvěry a pohledávky Retailové Korporátní Pohledávky z pojištění

143 747 2 206 532 1 402 611 803 921 8 878 870 6 337 446 2 541 334 53 685

0 1 825 692 1 240 991 584 701 6 122 637 4 111 680 2 010 957 0

31. prosince 2010 (upraveno) Finanční Maximální efekt expozice zajištění 145 921 3 506 141 2 228 770 1 277 371 8 362 559 5 814 091 2 548 848 51 057

0 2 566 882 1 690 169 876 713 5 841 751 3 870 501 1 971 250 0

31. prosince 2009 (upraveno) Finanční Maximální efekt expozice zajištění 196 028 5 379 370 3 372 664 2 006 706 6 747 292 4 030 226 2 717 066 29 395

0 3 363 813 2 132 533 1 231 280 5 050 103 3 112 156 1 937 947 0

Hodnota finančního efektu zajištění je vykázána jako nižší z účetní hodnoty souvisejícího aktiva vykázané v konsolidovaném výkazu o finanční pozici a přijatého zajištění. Zajištění je oceněno na základě odhadu realizovatelné hodnoty předmětů leasingu (motorových vozidel) provedeného vedením, který vychází z modelu pro odhad tržních cen. Vzhledem k tomu, že nelze zjistit skutečný stav každého aktiva, mohou se vyskytnout rozdíly mezi skutečnou a odhadovanou hodnotou drženého zajištění. Společnost používá metodiku řízení úvěrového rizika a posuzování kvality úvěrového portfolia podle pravidel mateřské společnosti. V tomto systému jsou aktiva rozdělena do následujících kategorií: do splatnosti (bez pohledávek po splatnosti), po splatnosti (pohledávky po splatnosti do 90 dní), pochybné (pohledávky po splatnosti nad 90 dní, ale před vstupem do vymáhacího procesu) a pohledávky ve vymáhacím procesu. Pohledávky v kategoriích po splatnosti, pochybné a ve vymáhacím procedu jsou znehodnocené. V souladu s požadavky IFRS 7 společnost definovala třídy finančních aktiv (poznámka 2(z)). Pohledávky z pojištění představují rozdíl mezi platbami pojišťovnám a vybraným pojistným od zákazníků. Úvěrový rating hlavních bank, ve kterých má Skupina depozita, je uveden v poznámce 18.

4. Řízení kapitálu V rámci pravidel kapitálové přiměřenosti na českém a slovenském trhu není Skupina regulovanou institucí, a to ani z pohledu požadavků na objem minimálního kapitálu nebo kapitálové přiměřenosti. Podle instrukcí konečné mateřské společnosti implementuje Skupina nástroje pro reportování a řízení kapitálu na úrovni mateřské společnosti. Kapitálové riziko není řízeno na úrovni Skupiny, jelikož je monitorováno akcionářem. Cílem Skupiny je zabezpečit schopnost trvání Skupiny, aby mohla poskytovat výnosy akcionáři a výhody dalším zainteresovaným stranám. K 31. prosinci 2011 činil vlastní kapitál Skupiny 1 173 542 tis. Kč (2010: 1 201 095 tis. Kč).

5. Úrokové výnosy a náklady Výnosy z úroků a podobné výnosy Finanční leasing Spotřebitelské úvěry Úvěry a zálohy prodejcům vozidel Výnosy z kreditních karet Internetové půjčky Vklady v bankách a jiných finančních institucích

2011 185 014 472 164 72 858 17 121 24 181 766 772 104

2010 308 457 408 541 81 238 11 370 5 913 1 006 816 525

75



5. Úrokové výnosy a náklady (pokračování) Úrokové výnosy ze znehodnocených aktiv Úvěry a pohledávky Finanční leasing

2011 16 895 7 223 24 118

2010 14 357 8 933 23 290

2011 331 202 331 202

2010 345 017 345 017

2011 84 170 88 060 117 962 295 669 32 130 617 991

2010 134 724 162 472 116 008 357 701 27 701 798 606

2011 30 831 16 006 80 023 102 581 20 100 2 074 564 252 179

2010 33 422 0 117 531 137 008 17 440 1 996 531 307 928

Náklady na úroky a podobné náklady Půjčky přijaté

6. Výnosy a náklady z poplatků, provizí a operativního leasingu Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu Poplatky a provize týkající se finančního leasingu Smluvní pokuty a penále Provize z pojištění Výnosy z operativního leasingu Poplatky týkající se spotřebitelského financování

Náklady na poplatky, provize a operativní leasing Náklady na pojištění týkající se operativního leasingu Náklady na pojištění týkající se finančního leasingu Poplatky a provize týkající se finančního leasingu Náklady týkající se operativního leasingu Poplatky a provize týkající se spotřebitelského financování Bankovní poplatky Ostatní

Výnosy a náklady z poplatků a provizí týkající se finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů zahrnují hlavně poplatky a provize týkající se ukončených finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, a také poplatky a provize týkající se aktivních finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, které nejsou počátečními přímými výnosy a náklady (tj. nepředpokládají se na počátku leasingu), a proto nejsou součástí výpočtu úrokového výnosu finančního leasingu a spotřebitelského úvěru v rámci efektivní úrokové sazby.

7. Čistá ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Čistá ztráta (-) / zisk (+) z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Skupiny Čistá ztráta z prodeje předmětů operativního leasingu

2011

2010

- 315 - 23 264 - 23 579

933 - 29 086 - 28 153

Čistá ztráta z prodeje předmětů operativního leasingu v roce 2011 vycházela především z transakcí, kde proces prodeje předmětu po ukončení leasingové smlouvy trval delší dobu. K 31. prosinci 2011 zde nebyla žádná taková aktiva, a proto vedení Společnosti předpokládá, že odhadovaná zůstatková cena použitá pro kalkulaci oprávek k předmětům operativního leasingu představuje přiměřený odhad prodejní ceny po ukončení leasingové smlouvy a není tedy potřeba k nim vytvářet opravnou položku k 31. prosinci 2011 (poznámka 13). Čistá ztráta z prodeje předmětů operativního leasingu v roce 2010 byla způsobena především celkovým snížením cen na trhu ojetých automobilů v České republice.

76



8. Ostatní provozní výnosy a náklady 2011 - 3 804 199 - 83 - 3 688

Čisté kursové ztráty (-) / zisky (+) Výnosy z pronájmu nemovitostí Ostatní náklady

2010 5 018 204 - 2 370 2 852

9. Ztráty ze snížení hodnoty aktiv a z prodeje zajištění Ztráty ze snížení hodnoty aktiv Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky (změna stavu opravných položek) Úvěry a pohledávky (odpis pohledávek) Úvěry a pohledávky (vymožené pohledávky) Zabavená aktiva (snížení hodnoty zajištění) Pohledávky z pojištění

Ztráty / zisky z prodeje zajištění Ztráta z prodeje zabavených aktiv před zohledněním rozpuštění opravných položek k zabaveným aktivům Rozpuštění opravných položek k zabaveným aktivům při prodeji

2011 - 5 507 85 500 41 874 - 466 42 619 4 260 168 280

2010 - 5 934 126 450 41 254 0 76 757 0 238 527

54 973 - 49 295 5 678

136 489 - 120 031 16 458

173 958

254 985

Následující tabulka uvádí souhrn výše opravných položek na snížení hodnoty finančních aktiv ke konci účetního období: 31. prosince 2011 Úvěry a pohledávky (poznámka 15) Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 14) Zabavená aktiva (poznámka 17) Ostatní aktiva (poznámka 17)

572 571 10 234 65 150 16 161

31. prosince 2010 (upraveno) 482 843 15 803 71 705 11 559

31. prosince 2009 (upraveno) 361 041 22 182 115 255 12 207

664 116

581 910

510 685

Pohyby v opravných položkách ke snížení hodnoty podle tříd finančních aktiv lze analyzovat následovně: Počáteční stav k 1. lednu 2011 (upraveno) 482 843 162 040 269 040 51 763



Čistý pohyb za rok 85 500 - 14 115 93 975 5 640

Čisté investice Korporátní Retailové

15 803 10 462 5 341

8 144 4 849 3 295

- 13 651 - 7 610 - 6 041

- 5 507 - 2 761 - 2 746

- 62 -7 - 55

10 234 7 694 2 540

Zabavená aktiva Ostatní aktiva

71 705 11 559

42 619 4 260

- 49 295 0

- 6 676 4 260

121 342

65 150 16 161

581 910

341 939

- 264 362

77 577

4 629

664 116

Úvěry a pohledávky Korporátní Retailové Prodejci vozidel

Celkem

Efekt Konečný stav kurzových k 31. prosinci rozdílů 2011 4 228 572 571 - 1 229 146 696 5 444 368 459 13 57 416

77



9. Ztráty ze snížení hodnoty aktiv a z prodeje zajištění (pokračování)

Efekt kurzových rozdílů - 4 648 - 966 - 3 647 - 35

Konečný stav k 31. prosinci 2010 (upraveno) 482 843 162 040 269 040 51 763

- 5 934 - 5 287 - 647

- 445 - 210 - 235

15 803 10 462 5 341

- 120 031 0

- 43 274 0

- 276 - 648

71 705 11 559

- 297 699

77 242

- 6 017

581 910

Počáteční stav k 1. lednu 2010 (upraveno) 361 041 114 306 201 082 45 653


22 182 15 959 6 223

13 089 8 502 4 587

- 19 023 - 13 789 - 5 234

Zabavená aktiva Ostatní aktiva

115 255 12 207

76 757 0

Celkem

510 685

374 941

Úvěry a pohledávky Korporátní Retailové Prodejci vozidel Čisté investice Korporátní Retailové

Snížení opravných Čistý pohyb položek za rok - 158 645 126 450 - 60 126 48 700 - 91 869 71 605 - 6 650 6 145

10. Správní náklady Mzdové náklady Sociální pojištění Zdravotní pojištění Příspěvek zaměstnavatele na penzijní připojištění zaměstnanců Nájemné Ostatní náklady související s nájmem Odborné služby Telekomunikační a informační služby Odepsané investice (poznámka 12) Odpisy (poznámky 12, 13) Odpisy předmětů operativního leasingu (poznámka 13) Reklama a marketing Kancelářské potřeby Pohonné hmoty a jiné náklady související s provozem vlastních vozidel Pojištění Opravy a údržba Ostatní nepřímé daně Cestovné Ostatní

2011 132 743 32 680 10 471 851 15 059 4 650 20 069 21 902 18 508 22 097 139 045 27 356 1 513 4 953 2 373 6 411 7 542 5 503 6 720 480 446

2010 141 568 32 155 11 728 885 16 997 3 785 19 015 15 305 0 27 763 135 094 42 843 1 888 5 016 2 437 5 946 4 523 4 069 11 330 482 347

Náklady na pronájem objektu se týkají především kancelářských prostor centrály Skupiny (poznámka 27). Na základě českých a slovenských zákonných úprav je zaměstnavatel povinen platit příspěvek na sociální a zdravotní pojištění a ostatní příspěvky procentem ze hrubé mzdy. Tyto náklady se účtují do konsolidovaného zisku a ztráty v období, ve kterém zaměstnanec získal nárok na tyto příspěvky.

78



11. Daň z příjmů Součásti daňového závazku jsou následující: Odložený daňový závazek (dlouhodobý) Odložená daňová pohledávka (dlouhodobá) Čistý odložený daňový závazek

31. prosince 2011 86 116 - 21 448 64 668

31. prosince 2010 87 602 - 3 915 83 687

13 840 0 13 840

19 194 - 987 18 207

2011

2010

28 755

30 132

- 18 547

9 539

10 208

39 671

Splatný závazek z daně z příjmů (krátkodobý) Splatná pohledávka z daně z příjmů (krátkodobá) Čistý daňový závazek

Součásti nákladu na daň z příjmu jsou následující: Splatný daňový náklad Splatná daň Odložený daňový výnos (-) / náklad Vznik a zrušení přechodných rozdílů Daň z příjmu vykázaná v konsolidovaném zisku nebo ztrátě

Odsouhlasení daně z příjmu týkající se zisku z provozní činnosti před zdaněním při zákonné sazbě daně z příjmu a daně z příjmu Skupiny při efektivní daňové sazbě za roky končící 31. prosince 2011 a 2010 je následující: Zisk před zdaněním Zákonná sazba daně z příjmů v České republice ve výši Daň při zákonné sazbě daně z příjmů Dopad změny sazby daně z příjmu použité v České republice a na Slovensku Prvotní vykázání odložené daňové pohledávky v Credium Slovakia Daňový efekt trvale daňově neodečitatelných nákladů Daňový efekt trvale nezdanitelných výnosů Daňový náklad celkem

2011 124 062

2010 199 553

19% 23 572

19% 37 915

0 - 16 624 11 992 - 8 732 10 208

71 0 15 175 - 13 490 39 671

Efektivní daňová sazba za období končící 31. prosince 2011 je 8 % (2010: 20 %). Snížení efektivní daňové sazby odráží především zaúčtování dříve nevykázané odložené daňové pohledávky společnosti Credium Slovakia z důvodu zvyšující se ziskovosti této dceřiné společnosti. Odložená daň je vypočtena ve výši 19 %, což je průměrná sazba uzákoněná pro období předpokládané realizace odložené daně. Odloženou daň k 31. prosinci 2011 a 2010 lze analyzovat následovně: 31. prosince 2011 Položky odložené daně Úvěry a pohledávky Čisté investice do finančního leasingu Časově rozlišené provize a pohledávky ze splátkového prodeje Opravné položky k pohledávkám Pozemky, budovy a zařízení Nehmotný majetek Časově rozlišené zálohy od nájemců Nevybraná dovolená, časově rozlišené sociální pojištění Efekt převodu do vykazovací měny Daňová ztráta minulých let Celkem Čistý odložený daňový závazek

Odložený daňový závazek 0 327 516

Odložená daňová pohledávka 57 378 0

31. prosince 2010 Odložený daňový závazek 0 565 511

62 171 0 269 893 0 0

0 0 0 920 100 048

82 327 25 501 224 0 0

0 0 0 1 342 160 038

2 349 0 2 286 363 816

0 0 0 428 484 64 668

1 787 463 0 643 204

0 0 0 726 891 83 687

Odložená daňová pohledávka 27 117 0

79


(VŠECHNY ČÁSTKY JSOU UVEDENY V TIS. KČ) 11. Daň z příjmů (pokračování) Pohyb odloženého daňového závazku lze analyzovat následujícím způsobem: 2011 83 687 - 18 547 - 472 64 668

Počáteční zůstatek k 1. lednu Vykázáno do konsolidovaného zisku a ztráty Efekt převodu do vykazovací měny Konečný zůstatek k 31. prosinci

2010 74 077 9 539 71 83 687

Vzhledem k nejisté dostatečnosti budoucích zdanitelných zisků pro využití celkové hodnoty odložené daňové pohledávky vykázala Skupina pouze část, u které očekává její využití v blízké budoucnosti. Mnoho přechodných rozdílů je způsobeno jak specifickými daňovými předpisy, tak rozdíly mezi lokálními předpisy a IFRS. V důsledku toho výše uvedené tabulky odložené daně zahrnují položky hlavní účetní knihy jako pozemky, budovy a zařízení a časové rozlišení provizí podle lokálních účetních předpisů, které nejsou podle IFRS vykazovány. Management se domnívá, že daňová povinnost je zobrazena v konsolidovaných finančních výkazech pravdivě. Plnění daňových závazků Společnosti však podléhá kontrole finančních úřadů v dalších třech letech.

12. Dlouhodobý nehmotný majetek Dealerská síť

Ostatní nehmotná aktiva

11 932 0 0 352 12 284

111 088 7 281 - 18 881 - 386 99 102

123 020 7 281 - 18 881 - 34 111 386

Oprávky 1. ledna 2011 Odpisy (poznámka 10) Úbytky Kurzové rozdíly 31. prosince 2011

4 934 2 026 0 245 7 205

66 554 9 325 - 523 175 75 531

71 488 11 351 - 523 420 82 736


6 998 5 079

44 534 23 571

51 532 28 650

Dealerská síť

Ostatní nehmotná aktiva

12 601 0 0 - 669 11 932

108 178 4 178 - 906 - 362 111 088

120 779 4 178 - 906 - 1 031 123 020

Oprávky 1. ledna 2010 Odpisy (poznámka 10) Úbytky Kurzové rozdíly 31. prosince 2010

2 770 2 332 0 - 168 4 934

54 509 13 151 - 906 - 200 66 554

57 279 15 483 - 906 - 368 71 488


9 831 6 998

53 669 44 534

63 500 51 532

Pořizovací cena 1. ledna 2011 Přírůstky Úbytky Kurzové rozdíly 31. prosince 2011

Pořizovací cena 1. ledna 2010 Přírůstky Úbytky Kurzové rozdíly 31. prosince 2010

Celkem

Celkem

80


(VŠECHNY ČÁSTKY JSOU UVEDENY V TIS. KČ) 12. Dlouhodobý nehmotný majetek (pokračování) V souladu s požadavky na rozpoznání a uznání nehmotného aktiva dle IFRS 3, jedno nehmotné aktivum – dealerská síť – byla identifikována a oceněna k datu akvizice Credium Slovakia, a.s. Reálná hodnota dealerské sítě ke dni transakce byla odhadnuta na 11 911 tis. Kč. Na základě analýzy očekávaných peněžních toků není nakoupená dealerská síť k 31. prosinci 2011 znehodnocená. Úbytky v roce 2011 představují především odpis softwaru ve výši 18 508 tis. Kč, který již nebude Společností používán (poznámka 10).

13. Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky a budovy

Zařízení používané Skupinou


Celkem

Pořizovací cena 1. ledna 2011 Přírůstky Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu Kurzové rozdíly 31. prosince 2011

5 440 0 - 1 620 0 247 4 067

82 640 6 857 - 11 945 0 433 77 985

744 649 220 688 - 261 884 19 511 0 722 964

832 729 227 545 - 275 449 19 511 680 805 016

Oprávky 1. ledna 2011 Odpisy (poznámka 10) Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu Kurzové rozdíly 31. prosince 2011

821 1 129 - 1 620 0 100 430

57 436 9 617 - 9 636 0 422 57 839

241 765 139 045 - 152 585 14 112 242 337

300 022 149 791 - 163 841 14 112 522 300 606

4 619 3 637

25 204 20 146

502 884 480 627

532 707 504 410


Pozemky a budovy

Zařízení používané Skupinou

0


Celkem

Pořizovací cena 1. ledna 2010 Přírůstky Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu Kurzové rozdíly 31. prosince 2010

5 696 0 - 45 0 - 211 5 440

80 933 13 683 - 11 104 0 - 872 82 640

636 255 217 024 - 111 161 2 531 0 744 649

722 884 230 707 - 122 310 2 531 - 1 083 832 729

Oprávky 1. ledna 2010 Odpisy (poznámka 10) Úbytky Převedená aktiva finančního leasingu Kurzové rozdíly 31. prosince 2010

540 402 - 39 0 - 82 821

56 367 11 878 - 10 220 0 - 589 57 436

162 654 135 094 - 57 333 1 350 0 241 765

219 561 147 374 - 67 592 1 350 - 671 300 022

5 156 4 619

24 566 25 204

473 601 502 884

503 323 532 707


81



13. Dlouhodobý hmotný majetek (pokračování) Budoucí celkové minimální leasingové splátky v rámci nezrušitelných operativních leasingů jsou následující:

Do 1 roku Od 1 roku do 5 let Více než 5 let

31. prosince 2011

31. prosince 2010

190 358 272 084 337 462 779

282 855 292 391 2 951 578 197

31. prosince 2011 2 448 319 - 231 553 2 216 766 - 10 234 2 206 532

31. prosince 2010 3 914 896 - 392 952 3 521 944 - 15 803 3 506 141

14. Čisté investice do finančního leasingu Jednotlivé položky investic do finančního leasingu jsou následující: Pohledávka z minimálních leasingových splátek (hrubá investice do leasingu) mínus: výnosy příštích období Čisté investice do finančního leasingu mínus: ztráty ze snížení hodnoty (poznámka 9) Čisté investice do finančního leasingu mínus ztráty ze snížení hodnoty

Pohledávka z budoucích minimálních leasingových splátek, výnosy příštích období a čisté investice do finančního leasingu podle splatnosti k 31. prosinci 2011 lze analyzovat následovně:

2012 2013 2014 2015 2016 2017 a dále

Hrubá investice 1 184 695 736 229 325 946 138 974 36 987 25 488 2 448 319

Výnosy příštích období 130 062 64 014 24 923 8 741 2 813 1 000 231 553

Investice do leasingu 1 054 633 672 215 301 023 130 233 34 174 24 488 2 216 766

Pohledávka z budoucích minimálních leasingových splátek, výnosy příštích období a čisté investice do finančního leasingu podle splatnosti k 31. prosinci 2010 jsou následující:

2011 2012 2013 2014 2015 2016 a dále

Hrubá investice 1 721 845 1 128 778 684 353 256 201 84 103 39 616 3 914 896

Výnosy příštích období 205 016 113 570 48 948 16 639 5 896 2 883 392 952

Investice do leasingu 1 516 829 1 015 208 635 405 239 562 78 207 36 733 3 521 944

Skupina se specializuje na finanční leasing a poskytování úvěrů na nákup motorových vozidel. Struktura majetku za roky končící 31. prosince 2011 a 31. prosince 2010 je následující: Osobní auta Nákladní dopravní technika a užitkové vozy Technologie, stroje a zařízení

31. prosince 2011 87 % 11 % 2% 100 %

31. prosince 2010 75 % 12 % 13 % 100 %

82



14. Čisté investice do finančního leasingu (pokračování) Z pohledu úvěrového rizika se čisté investice do finančního leasingu rozdělí podle tříd následovně:

Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti, jednotlivě znehodnocené Investice do leasingu

31. prosince 2011 Korporátní Retailové klienti portfolio ostatní Celkem 1 397 477 747 747 2 145 224 0 39 493 39 493 7 674 24 375 32 049 1 405 151 811 615 2 216 766

31. prosince 2010 Korporátní Retailové klienti portfolio ostatní Celkem 2 140 611 1 198 700 3 339 311 0 41 957 41 957 93 500 47 176 140 676 2 234 111 1 287 833 3 521 944


- 2 540 1 402 611

- 5 341 2 228 770

- 10 462 1 277 371

- 15 803 3 506 141

21 368

7 894

29 262


5 717

- 7 694 - 10 234 803 921 2 206 532

17 610

23 327

Postupy řízení úvěrového rizika jsou uvedeny v poznámce 3.

15. Úvěry a pohledávky Rozdělení úvěrů a pohledávek lze analyzovat následovně:

Úvěry a zálohy prodejcům vozidel Spotřebitelské úvěry Kreditní karty Pohledávky z obchodního styku Obchodní zálohy Internetové půjčky Hrubá výše Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů a pohledávek (poznámka 9) Čistá výše

31. prosince 2011 1 732 728 6 675 461 176 116 644 901 16 289 205 946 9 451 441

31. prosince 2010 (upraveno) 1 706 346 6 134 728 180 353 679 191 28 601 116 183 8 845 402

31. prosince 2009 (upraveno) 1 693 202 4 801 230 58 891 547 165 5 502 2 343 7 108 333

- 572 571 8 878 870

- 482 843 8 362 559

- 361 041 6 747 292

Pohledávky z obchodního styku představují zejména nezaplacené splátky spotřebitelským úvěrů a neuhrazené leasingové splátky a pohledávky za zákazníky z předčasně ukončených leasingových a úvěrových smluv. Obchodní úvěry a zálohy poskytnuté prodejcům vozidel obsahují pohledávky za prodejci vozidel odkoupených na základě smlouvy o faktoringu od dovozců vozidel. Dovozci vozidel poskytli Skupině záruku v celkové výši 75 000 tis. Kč (2010: 75 707 tis. Kč) a 3 890 tis. EUR, tj. 100 362 tis. Kč (2010: 3 741 tis. EUR, tj. 93 749 tis. Kč) za pohledávky odkoupené v rámci faktoringu. Z hlediska úvěrového rizika se úvěry a pohledávky rozdělí podle tříd následovně:

31. prosince 2011 Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Hrubá výše


Korporátní klienti prodejci vozidel 1 626 567 106 161 1 732 728


Celkem 8 313 871 1 137 570 9 451 441


- 368 526 6 337 446

- 57 416 1 675 312

- 146 629 866 112

- 572 571 8 878 870

176 684

-

58 026

234 710


83



15. Úvěry a pohledávky (pokračování)

31. prosince 2010 (upraveno) Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Investice do leasingu




Celkem 7 786 648 1 058 754 8 845 402


- 269 040 5 814 091

- 51 763 1 681 434

- 162 040 867 034

- 482 843 8 362 559

172 128

0

129 621

301 749

31. prosince 2009 (upraveno) Do splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Investice do leasingu




Celkem 6 315 983 792 350 7 108 333


- 201 082 4 030 226

- 45 653 1 652 176

- 114 306 1 064 890

- 361 041 6 747 292

193 719

0

74 379

268 098



Postupy řízení úvěrového rizika jsou uvedeny v poznámce 3.

16. Goodwill Goodwill z akvizice dceřiných společností lze analyzovat následovně: 2011 23 745 29 23 774

Počáteční zůstatek k 1. lednu Efekt převodu do měny vykazování Konečný zůstatek k 31. prosinci

2010 23 801 - 56 23 745

Na základě hodnocení indikátorů na snížení hodnoty goodwillu (analýza diskontovaných peněžních toků managementem Skupiny), není goodwill znehodnocen k datu této konsolidované účetní závěrky.

17. Ostatní aktiva Ostatní aktiva jsou rozdělena takto:

Zabavená aktiva (poznámka 29) Náklady příštích období Pohledávky z pojištění Ostatní pohledávky Pohledávky třetích stran (banky)

Opravná položka (poznámka 9) Opravná položka k pohledávkám za bankou (poznámka 9) Opravná položka k pohledávkám z pojištění (poznámka 9)

31. prosince 2011 155 962 13 577 57 945 7 489 11 901 246 874

31. prosince 2010 (upraveno) 225 859 10 826 51 057 3 357 11 559 302 658

31. prosince 2009 (upraveno) 394 645 10 072 29 395 7 632 12 207 453 951

- 65 150

- 71 705

- 115 255

- 11 901

- 11 559

- 12 207

- 4 260 - 81 311 165 563

- 83 264 219 394

- 127 462 326 489

84



17. Ostatní aktiva (pokračování) Pohledávky z pojištění představují pojistné zaplacené pojišťovnám, které ještě nebylo přeúčtováno klientům. Akvizice Credium Slovakia, a.s. vedla k požadavkům jedné banky na zaplacení poplatku z titulu porušení podmínek poskytnutého úvěru vázaných na klauzuli o změně vlastníka. Tento poplatek byl bance zaplacen počátkem roku 2009 v částce 461 261 EUR (ekvivalent 11 650 tis. Kč). Credium Slovakia, a.s. vede právní spor o povinnost zaplatit poplatky a tato kauza byla předána slovenskému soudu. V roce 2012 byl tento právní spor soudem zastaven. Dceřiná společnost však zvažuje alternativní způsoby řešení sporu. Po zaplacení poplatků byla v účetnictví Credium Slovakia, a.s. vykázána pohledávka za bankou, k níž byla vytvořena opravná položka ve 100% výši. Následně byla rezerva použita a zaúčtována opravná položka v řádku ostatní aktiva této konsolidované účetní závěrky. Zabavená aktiva byla vykázána v konsolidované účetní závěrce za rok 2010 vykázána v rámci zásob – popis změny vykazování je uveden v poznámce 2(bb).

18. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty jsou dále členěny takto: Pokladní hotovost Běžné účty Termínované vklady Celkem hotovost v bance

31. prosince 2011 904

31. prosince 2010 1 020

115 291 27 552 142 843

64 458 80 443 144 901

143 747

145 921

Tabulka níže ukazuje úvěrový rating hlavních bank, ve kterých má Skupina depozita, podle společnosti Moody’s. Většina částek se vztahuje k jednodenním depozitům v bankách: Do splatnosti:

A A1 A2 A3 Aa3 Ba1 Baa2 Baa3 BBB+ Bez ratingu

31. prosince 2011 277 34 620 35 575 0 636 2 103 109 68 815 19 689 142 843

31. prosince 2010 0 56 631 78 897 2 672 588 0 0 5 981 0 132 144 901

19. Základní kapitál, nerozdělený zisk a rezervní fond Základní kapitál Společnosti obsahuje 785 000 plně upsaných a splacených akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč za akcii. Obchodní zákoník stanoví příděl do zákonného rezervního fondu ve výši 5 % vykázaného individuálního zisku až do výše 20 % základního kapitálu. Tvorba, použití a rozpouštění zákonného rezervního fondu podléhají omezením obsaženým v příslušných článcích Obchodního zákoníku. Zákonný rezervní fond nelze volně používat, neboť může být použit výhradně ke snížení neuhrazené ztráty.

85



19. Základní kapitál, nerozdělený zisk a rezervní fond (pokračování) Nekonsolidovaný čistý zisk ve výši 150 410 tis. Kč za rok 2010 uvedený v individuální účetní závěrce Společnosti, byl schválen a rozdělen rozhodnutím jediného akcionáře ze dne 23. června 2011 takto: 7 520 tis. Kč jako příděl do zákonného rezervního fondu a částka 142 890 tis. Kč byla vyplacena akcionáři jako dividenda. Zisk Credium Slovakia, a.s. za rok 2010 byl schválen a rozdělen rozhodnutím jediného akcionáře ze dne 20. června 2011 takto: 498 tis. Kč (ekvivalent 19 309 EUR) jako příděl do zákonného rezervního fondu, zbývající část zisku byla přesunuta do nerozděleného zisku. Konečný stav na účtech zákonného rezervního fondu k 31. prosinci 2011 byl 52 206 tis. Kč (2010: 44 188 tis. Kč).

20. Půjčky Skupina má pro české a slovenské podniky následující úročené půjčky: Credium, a. s. Úroková sazba

Zajištěné bankovní úvěry a kontokorentní rámce Dlouhodobé úvěry a půjčky na peněžním trhu od CA Consumer Finance (poznámka 26) Celkem

Záruka

Záruka CA Consumer Variabilní PRIBOR + marže Finance Fixní

Žádné

31. prosince 2011

31. prosince 2010

7 253 593

6 901 385

1 587 430 8 841 023

2 587 721 9 489 106

Průměrná úroková míra z půjček a úvěrů poskytnutých v CZK a EUR Credium, a.s. od CA Consumer Finance k 31. prosinci 2011 činila 2,32 % (2010: 3,30 %). Credium Slovakia, a. s.

Zajištěné bankovní úvěry a kontokorentní rámce Dlouhodobé úvěry a půjčky na peněžním trhu od CA Consumer Finance (poznámka 26) Celkem

Úroková sazba

Záruka

Variabilní EURIBOR + marže

Záruka CA Consumer Finance

Fixní

Žádné

31. prosince 2011

31. prosince 2010

0

0

1 358 417 1 358 417

1 585 188 1 585 188

Průměrná úroková míra z půjček a úvěrů poskytnutých v EUR Credium Slovakia, a.s. od CA Consumer Finance k 31. prosinci 2011 činila 2,45 % (2010: 2,15 %). Úvěry třetích stran se používají na financování smluv o finančním leasingu, spotřebitelských úvěrů, úvěrů z kreditních karet a jiných úvěrů poskytovaných prodejcům vozidel a jsou zajištěny zárukami poskytnutými akcionářem CA Consumer Finance. Krátkodobé Dlouhodobé

31. prosince 2011 5 136 633 5 062 807 10 199 440

31. prosince 2010 5 420 438 5 653 856 11 074 294

21. Závazky z emitovaných dluhových cenných papírů Společnost vydala 100 000 dluhopisů v nominální hodnotě 10 tis. Kč, které jsou splatné v roce 2012. Emisní cena je 100 % jmenovité hodnoty. Tyto dluhopisy jsou zajištěny zárukami poskytnutými akcionářem CA Consumer Finance. Dluhopisy byly přijaty k obchodování na kótovaném trhu (RMSYSTEM) 28. prosince 2007. V roce 2007 byla celá emise zpětně nakoupena Společností a následně započtena v konsolidovaném výkazu finanční pozice. 86



22. Ostatní závazky Ostatní závazky tvoří:

Výnosy příštích období Výdaje příštích období Splatná DPH Závazky z obchodního styku Závazky za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami Mzdy a sociální zabezpečení

31. prosince 2011 49 399 40 450 18 773 307 411 65 535 13 829 495 397

31. prosince 2010 57 611 42 126 22 417 245 970 62 509 30 465 461 098

Výnosy příštích období představují rozlišené splátky z operativního leasingu. Financování klientů kreditními kartami, které nebylo splaceno financující bance, je vykázáno jako závazek za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami.

23. Rezervy na závazky Zůstatek k 1. lednu Tvorba rezerv Dopad převodu na měnu vykazování Zůstatek k 31. prosinci

31. prosince 2011 3 618 981 60 4 659

31. prosince 2010 3 699 0 - 81 3 618

Částka rezerv na soudní spory představuje rezervy na soudní spory vedené proti Skupině ze strany zákazníků. Na základě příslušných právních posudků předpokládá management Skupiny, že ztráty ze soudních sporů výrazně nepřekročí částku rezerv vykázanou k 31. prosinci 2011.

24. Reálná hodnota finančních aktiv a pasiv Reálná hodnota čistých investic do finančního leasingu a spotřebitelských úvěrů poskytnutých zákazníkům s pevnou úrokovou sazbou je odhadována jako současná hodnota diskontovaných budoucích peněžních toků vypočítaná s použitím diskontního faktoru odpovídajícího běžné tržní sazbě. Reálná hodnota zahrnuje předpokládané budoucí ztráty, zatímco zůstatková hodnota (zůstatková hodnota a příslušné snížení hodnoty) zahrnuje pouze ztráty vzniklé ke konci účetního období.

Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 14) Retailové portfolio Korporátní klienti Spotřebitelské úvěry (poznámka 15) Retailové portfolio Korporátní klienti

31. prosince 2011 Účetní Reálná hodnota hodnota 2 206 532 2 229 494 1 402 611 1 422 474 803 921 807 020 8 878 780 8 909 727 6 337 446 6 199 508 2 541 334 2 710 219

31. prosince 2010 Účetní Reálná hodnota hodnota 3 506 141 3 508 006 2 228 770 2 240 558 1 277 371 1 267 448 8 362 559 8 325 249 5 814 091 5 762 663 2 548 848 2 562 586

Všechna ostatní finanční aktiva a závazky Skupiny jsou buď krátkodobá nebo mají variabilní úrok, takže se jejich účetní hodnota blíží jejich hodnotě reálné.

87



25. Řízení finančního rizika a) Analýza platných úrokových sazeb a přecenění Skupina je vystavena různým rizikům spojeným s dopadem výkyvů v převládající úrovni tržních úrokových sazeb na její čistou pozici a peněžní toky. Tabulka uvádí souhrn míry rizika vyplývajícího z úrokových sazeb pro Skupinu vztahující se k úročeným aktivům a závazkům. Dále je uveden odhad vedení týkající se pozic Skupiny na základě gap analýzy citlivosti na úrokové sazby jednotlivých skupin aktiv a závazků, a to k 31. prosinci. Proto tento odhad neudává pozice existující v průběhu roku 2011 a 2010 nebo pozice, které se vyskytnou v budoucnu. Tabulka uvádí efektivní úrokové sazby úročených finančních aktiv a pasiv ke konci účetního období a v období, ve kterém došlo k přecenění nebo ve kterém jsou splatné. Do 3 měsíců

3 až 12 měsíců

31. prosince 2011 1 až 2 2 až 3 Více než 3 Neurčená roky roky roky splatnost

Celkem

Do 3 měsíců

3 až 12 měsíců

31. prosince 2010 1 až 2 2 až 3 Více než 3 Neurčená roky roky roky splatnost

Úročená finanční aktiva Běžné účty a pokladní hotovost* Termínované vklady* Internetová půjčka Kreditní karty Spotřebitelské úvěry* Úvěry a zálohy prodejcům vozidel Čisté investice do finančního leasingu * Úročená finanční aktiva celkem

116 195 0 0 0 27 552 0 0 0 16 199 33 798 39 746 41 336 0 0 0 0 1 005 556 2 128 069 1 777 473 1 051 216 1 732 728 0 0 0 260 928 795 796 672 617 298 529 3 159 158 2 957 663 2 489 836 1 391 081

0 0 74 867 0 713 147 0 188 896 976 910

0 116 195 0 27 552 0 205 946 176 116 176 116 0 6 675 461 0 1 732 728 0 2 216 766 176 116 11 150 764

65 478 0 80 443 0 7 115 14 148 0 0 843 230 1 524 983 1 706 346 0 372 782 1 147 199 3 061 164 2 686 330

0 0 0 0 0 0 20 616 22 027 52 277 0 0 0 1 651 672 1 084 652 707 702 0 0 0 1 013 029 633 531 354 501 2 685 317 1 740 210 1 114 480

Půjčky

1 336 895 3 799 738 1 557 160 2 503 763 1 001 884

0 10 199 440

2 769 647 2 672 462

2 650 960 1 202 971 1 778 254

Čistá pozice

1 822 263

- 842 075

932 676 - 1 112 682

- 24 974

176 116

951 324

291 517

13 868

34 357

537 239

- 663 774

0 0 0 180 353 322 489 0 902 503 744

Celkem 65 478 80 443 116 183 180 353 6 134 728 1 706 346 3 521 944 11 805 475

0 11 074 294 503 744

731 181

* Tato aktiva jsou úročena fixní sazbou

b) Riziko likvidity Řízení likvidity Skupiny je zaměřeno na zajištění financí pro zaplacení všech závazků z peněžního toku v době jejich splatnosti. Sjednocení splatnosti a úrokových sazeb aktiv a pasiv a řízení odchylky má zásadní význam pro vedení Skupiny. U leasingových společností je neobvyklé, aby dosáhly úplného sjednocení, neboť prováděné transakce mohou mít někdy nejistý termín z důvodu platební disciplíny zákazníka a mohou se v praxi lišit od příslušných smluvních podmínek. Splatnost aktiv a závazků a schopnost nahradit za přijatelnou cenu úročené závazky v době splatnosti jsou důležitými faktory při hodnocení likvidity Skupiny a míry rizika, jemuž je vystavena v důsledku změn v úrokových sazbách a směnných kurzech.

88



25. Řízení finančního rizika (pokračování) b) Riziko likvidity (pokračování) Tabulka uvádí závazky podle zbývající smluvní lhůty splatnosti ve výši smluvních nediskontovaných peněžních toků k 31. prosinci 2011 a 31. prosinci 2010.

Půjčky Úvěrové přísliby Ostatní finanční závazky* Závazky celkem

Do 1 měsíce 884 556 1 220 871 413 396 2 518 823

31. prosince 2011 3 měsíce až 1 rok 1 až 3 měsíce 535 027 4 010 051 0 0 0 0 535 027 4 010 051

1 rok až 5 let 5 353 703 0 0 5 353 703

Celkem 10 783 337 1 220 871 413 396 12 417 604

Do 1 měsíce 1 462 768 1 312 913 350 605 3 136 226

31. prosince 2010 1 až 3 3 měsíce 1 rok až 5 měsíce až 1 rok let Celkem 1 366 138 2 873 116 5 925 534 11 627 496 0 0 0 1 312 913 0 0 0 350 605 1 366 138 2 873 116 5 925 534 13 291 014

* Ostatní finanční závazky představují výdaje příštího období, závazky z obchodního styku a závazky za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami.

c) Měnové riziko Měnové riziko vzniká, pokud jsou skutečná nebo plánovaná aktiva v cizí měně vyšší nebo nižší než závazky v této měně. Významné devizové pozice Skupiny ke konci roku, z nichž všechny byly uvedeny v konsolidovaném výkazu finanční pozice a byly vypočítány s použitím směnného kurzu platného k datu účetní závěrky:

Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní finanční aktiva (pohledávky) Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem

31. prosince 2011 CZK EUR Celkem 1 651 292 555 240 2 206 532 7 985 887 892 983 8 878 870 56 546 4 628 61 174 85 038 58 709 143 747 9 778 763 1 511 560 11 290 323

Půjčky Ostatní finanční závazky* Finanční závazky celkem

8 614 722 375 836 8 990 558

1 584 718 37 560 1 622 278

10 199 440 413 396 10 612 836

9 175 856 326 563 9 502 419

1 898 438 24 042 1 922 480

11 074 294 350 605 11 424 899

9 293 872 198 198 9 492 070

2 337 930 52 476 2 390 406

11 631 802 250 674 11 882 476

788 205

- 110 718

677 487

748 833

- 104 696

644 137

671 880

- 194 637

477 243

Čistá pozice

31. prosince 2010 (upraveno) CZK EUR Celkem 2 591 331 914 810 3 506 141 7 567 636 794 923 8 362 559 52 408 2 007 54 415 39 877 106 044 145 921 10 251 252 1 817 784 12 069 036

31. prosince 2009 (upraveno) Kč EUR Celkem 3 805 193 1 574 177 5 379 370 6 237 619 509 673 6 747 292 17 906 19 122 37 028 103 232 92 797 196 029 10 163 950 2 195 769 12 359 719

* Ostatní finanční závazky představují výdaje příštího období, závazky z obchodního styku a závazky za společnostmi vypořádávajícími transakce s kreditními kartami.

89



26. Transakce se spřízněnými stranami Transakce mezi spřízněnými stranami spočívá v převodu zdrojů nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena. Zveřejnění spřízněných stran se posuzuje z hlediska konečné mateřské společnosti, Skupina tedy zveřejňuje své vztahy se spřízněnými stranami, jimiž jsou subjekty kontrolované konečnou mateřskou společností Skupiny. 2011

Mateřská společnost CA Consumer Finance Credium, a.s.

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem Půjčky (poznámka 20) Závazky celkem Bankovní záruky přijaté (podrozvaha)

2010

Credium Slovakia, a.s. 0 0

0 0

21 21

- 1 587 430 - 1 587 430

- 1 358 417 - 1 358 417

0 0

8 650 000

0

0

0 0

0 0

219 219

- 91 302 0 - 91 302

- 29 606 0 - 29 606

0 -1 -1

Ostatní provozní výnosy Výnosy celkem Úrokové náklady Správní náklady Náklady celkem

Mateřská společnost CA Consumer Finance Credium, a.s.

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem Půjčky (poznámka 20) Závazky celkem Bankovní záruky přijaté (podrozvaha) Ostatní provozní výnosy Výnosy celkem Úrokové náklady Správní náklady Náklady celkem

Ostatní spřízněné strany Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague Credium, a.s.

Ostatní spřízněné strany Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague Credium, a.s.

Credium Slovakia, a.s. 0 0

0 0

1 955 1 955

- 2 587 721 - 2 587 721

- 1 585 188 - 1 585 188

0 0

8 650 000

0

0

0 0

0 0

342 342

- 109 571 0 - 109 571

- 27 750 0 - 27 750

0 - 284 - 284

Výši odměn členů dozorčí rady a vedení lze analyzovat následovně: 2011 Dozorčí rada Krátkodobé zaměstnanecké požitky Příspěvky na penzijní připojištění Vedení Krátkodobé zaměstnanecké požitky Příspěvky na penzijní připojištění

2010

1 782 9 1 791

1 711 9 1 720

28 301 41 30 133 28 342

34 349 35 36 104 34 384

90



26. Transakce se spřízněnými stranami (pokračování) Krátkodobé zaměstnanecké požitky zahrnují hrubé mzdy a zdravotní a sociální pojištění. Členové vedení včetně členů představenstva používají firemní auta, jejichž celková nákupní cena k 31. prosinci 2011 činila 6 967 tis. Kč (31. prosinci 2010: 6 716 tis. Kč).

27. Smluvní závazky Skupina uzavřela smlouvy o pronájmu kancelářských prostor. Pro Společnost byl sjednán pronájem od 1. dubna 2009 na období 65 měsíců. Pro slovenské společnosti byl pronájem sjednán do 11. října 2016. Celkové roční nájemné za všechny prostory činí 10 588 tis. Kč pro Společnost a 70 739 EUR (ekvivalent 1 825 tis. Kč) pro Credium Slovakia, a.s. Skupina poskytuje úvěry prodejcům vozidel na základě schváleného finančního limitu pro každého prodejce v závislosti na jeho rizikovém profilu. Částka nevyužitých schválených finančních limitů k 31. prosinci 2011 činí 1 150 009 tis. Kč (2010: 1 198 908 tis. Kč). K 31. prosinci 2011 činí nevyužitý finanční limit na kreditní karty poskytnuté zákazníkům Skupiny 70 862 tis. Kč (2010: 114 005 tis. Kč). Skupina nemá žádné jiné smluvní závazky.

28. Podmíněné závazky K 31. prosinci 2011 si vedení Skupiny není vědomo žádných významných nevykázaných podmíněných závazků.

29. Opravy minulých let V konsolidované účetní závěrce za rok 2010 vykazovala Skupina v rámci zabavených aktiv k 31. prosinci 2010 a 2009 aktiva v čisté účetní hodnotě 18 876 tis. Kč, jejichž zpětně získatelná hodnota byla nulová. Kromě toho, opravná položka k úvěrům a pohledávkám k 31. prosinci 2010 a 2009 byla podhodnocená o 38 565 tis. Kč. Důsledkem těchto skutečností byly celková aktiva a nerozdělený zisk k 31. prosinci 2010 a 2009 vykázané v konsolidované účetní závěrce za rok 2010 nadhodnocené o 57 441 tis. Kč. Tyto chyby neměly žádný dopad do konsolidovaného výkazu úplného výsledku ani do konsolidovaného výkazu peněžních toků za rok 2010. Protože jsou tyto položky trvale daňově neuznatelné, neměly žádný daňový dopad do konsolidovaného výkazu úplného výsledku ani do konsolidovaného výkazu peněžních toků. Dopad výše popsaných úprav na výkaz finanční pozici lze analyzovat následovně: Úpravy výkazu finanční pozice k 31. prosinci 2010

Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Nerozdělený zisk


Změna 38 565 18 876 57 441

Upraveno 8 362 559 219 394 373 872

Změna 38 565 18 876 57 441

Upraveno 6 747 292 326 489 314 630

Úpravy výkazu finanční pozice k 31. prosinci 2009

Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Nerozdělený zisk


91



29. Opravy minulých let (pokračování) Úpravy výkazu o změnách vlastního kapitálu


Původně vykázáno 431 313 1 258 536

Změna 57 441 57 441

Upraveno 373 872 1 201 095


372 071 1 193 949

57 441 57 441

314 630 1 136 508

30. Následné události Společnost se po skončení účetního období rozhodla ukončit poskytování kreditních karet a internetových úvěrů. Vedení Společnosti se domnívá, že toto rozhodnutí nebude mít významný finanční vliv na Společnost. Kromě výše uvedeného nenastaly po konci účetního období žádné další významné události.

92

Doplňující informace k výroční zprávě Souhrnný popis nemovitostí držených společností Credium Credium je vlastníkem autosalonu v pořizovací ceně 18,1 mil. Kč, který je pronajat společnosti BRNOCAR a.s. Brno, a autosalonu v pořizovací ceně 25,2 mil. Kč, který je pronajat společnosti Auto -Bayer s.r.o. Slavkov u Brna. Smluvní podmínky se společností BRNOCAR a.s. Brno byly na žádost klienta v průběhu roku 2008 upraveny, tak aby byly v souladu s požadavky jeho dohlížejícího státního orgánu.

Údaje o závislosti společnosti na patentech nebo licencích Společnost Credium není majitelem žádných patentů, je vlastníkem licencí k software, který používá ke své činnosti. Společnost Credium není závislá na průmyslových, obchodních či finančních smlouvách, jež mohou mít zásadní vliv na její podnikatelskou činnost.

Údaje o soudních, správních nebo rozhodčích řízeních za poslední dvě účetní období Společnost Credium nevede a nevedla žádné významné soudní, správní nebo rozhodčí řízení, která měla nebo mohou mít významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost společnosti nebo celé skupiny.

Osoby ovládající Společnost a Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami Akcionářem společnosti Credium, a.s. byla k 31. prosinci 2011 společnost Crédit Agricole Consumer Finance S.A. se sídlem 128-130, Boulevard Raspail, 75006 Paris, Francie. Během účetního období končícího 31. prosince 2010, ani v následujícím období do data vydání Výroční zprávy nedošlo k veřejné nabídce na převzetí akcií Credium od třetích stran a ani Credium neučinilo žádnou veřejnou nabídku na převzetí akcií jiných společností. Vzhledem k tomu, že společnost neměla v běžném účetním období uzavřenu ovládací smlouvu, sestavuje zprávu o vztazích mezi propojenými osobami ve smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, v platném znění.

Popis koncernu, jehož je společnost součástí a postavení společnosti v koncernu Credium je součástí francouzské skupiny Crédit Agricole. Osobou přímo ovládající Credium je od 18. srpna 2005 společnost Crédit Agricole Consumer Finance S.A. se sídlem 128-130, Boulevard Raspail, 75006 Paris, Francie, která byla v tomto období taktéž jediným akcionářem. Společnost Crédit Agricole Consumer Finance S.A. je z téměř 99% vlastněna skupinou Crédit Agricole. Společnost Credium, a.s. působí pouze na trhu v České republice, dceřiná společnost Credium Slovakia působí na trhu na Slovensku. Společnost není závislá na ostatních subjektech ve skupinách Crédit Agricole Consumer Finance a Crédit Agricole.

Informace podle § 118 zákona 104/2008 Sb. (Zákona o podnikání na kapitálovém trhu) Vlastní kapitál je tvořen základním kapitálem, nerozděleným ziskem a rezervními fondy (přesné částky jsou uvedeny v účetní závěrce, která je součástí této Výroční zprávy). Základní kapitál k 31. prosinci 2011 v částce 785 mil. Kč je tvořen 785.000 ks akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1.000 Kč v zaknihované podobě. Akcie jsou splaceny v plné výši. Všechny akcie jsou stejného druhu, jsou spojeny se stejnými právy a povinnostmi, hlasovací právo spojené s každou akcií je stejné. Převoditelnost cenných papírů není nijak omezena. Společnost neemitovala akcie spojené se zvláštními právy. Hlasovací práva spojená s akciemi nejsou nijak omezena. Emitentovi nejsou známy žádné smlouvy mezi akcionáři, které by měly za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo hlasovacích práv. Neexistují žádná zvláštní pravidla, určující volbu a odvolání členů představenstva a změnu stanov společnosti, pravidla jsou popsána ve stanovách Společnosti. Společnost je emitentem dluhopisů. Společnost tak není povinna splnit informační povinnost dle § 118 odstavce 5 písm. a) až e).

93

Popis postupů rozhodování představenstva Představenstvo je statutárním orgánem společnosti, které řídí její činnost a jedná jejím jménem. Představenstvo má tři členy volené a odvolávané dozorčí radou společnosti. Funkční období jednotlivých členů představenstva činí tři roky. Opětovná volba téhož člena je možná. Představenstvo rozhoduje o všech záležitostech společnosti, pokud nejsou Obchodním zákoníkem nebo stanovami vyhrazeny valné hromadě anebo dozorčí radě. Do působnosti představenstva dále náleží provádět ostatní činnosti, které jsou mu uloženy obecně závaznými právními předpisy, valnou hromadou nebo stanovami. Představenstvo je povinno dodržovat předpisy stanovené v rámci koncernu, do něhož patří akcionář společnosti, který je majitelem akcií s celkovou jmenovitou hodnotou přesahující 75% základního kapitálu společnosti. Členy představenstva volí a odvolává dozorčí rada. Představenstvo se schází podle potřeby, zpravidla jednou v měsíci. Svolává jej předseda nebo pověřený člen představenstva. Představenstvo je schopné platně se usnášet, je-li přítomna většina jeho členů. Rozhodnutí představenstva musí být přijato většinou hlasů přítomných členů představenstva. Představenstvo volí ze svého středu předsedu představenstva. Člen představenstva je oprávněn ze své funkce odstoupit, je však povinen to oznámit písemně dozorčí radě. Odstoupí-li člen představenstva ze své funkce, končí výkon jeho funkce dnem, kdy toto odstoupení projednala nebo měla projednat dozorčí rada, nejpozději však do 2 měsíců ode dne, kdy bylo oznámení člena představenstva o jeho odstoupení doručeno dozorčí radě. Zasedání představenstva řídí jeho předseda. Podrobnější pravidla jednání představenstva mohou být upravena jednacím řádem, který schvaluje představenstvo. O průběhu zasedání představenstva a o jeho rozhodnutích se pořizují zápisy podepsané předsedou představenstva a zapisovatelem. V zápisu ze zasedání představenstva musí být jmenovitě uvedeni členové představenstva, kteří hlasovali proti jednotlivým usnesením představenstva nebo se zdrželi hlasování. Pokud není prokázáno něco jiného, platí, že neuvedení členové hlasovali pro přijetí usnesení. Zápisy z jednání představenstva musí též archivovány v sídle společnosti po celou dobu její existence. Jedno vyhotovení zápisu z představenstva je povinen předseda představenstva doručit dozorčí radě společnosti. Představenstvo může přijmout své rozhodnutí i mimo své zasedání (tzv. rozhodnutím per rollam), přičemž hlasování probíhá buď písemně, nebo prostřednictvím prostředků sdělovací techniky (dálnopisu, faxu, telefonu, e-mailu). Podmínkou je, že s takovým způsobem rozhodování představenstva souhlasí všichni členové představenstva. Hlasující jsou považováni za přítomné. Na nejbližším zasedání představenstva musí být pak usnesení per rollam zapsáno do zápisu.

Popis postupů rozhodování dozorčí rady Dozorčí rada má tři členy volené a odvolávané valnou hromadou. Funkční období jednotlivých členů dozorčí rady činí tři roky. Opětovná volba téhož člena je možná. Má-li společnost více než 50 zaměstnanců v pracovním poměru na pracovní dobu přesahující polovinu týdenní pracovní doby stanovené zvláštním předpisem v první den účetního období, v němž se koná valná hromada, která volí členy dozorčí rady, dva členy dozorčí rady volí valná hromada a jednoho člena dozorčí rady zaměstnanci společnosti podle § 200 a násl. Obchodního zákoníku. Za člena dozorčí rady nemůže být zvolen člen představenstva, prokurista nebo osoba oprávněná podle zápisu v obchodním rejstříku jednat jménem společnosti. Člen dozorčí rady je oprávněn ze své funkce odstoupit, je však povinen to oznámit písemně dozorčí radě. Odstoupí-li člen dozorčí rady ze své funkce, končí výkon jeho funkce dnem, kdy toto odstoupení projednala nebo měla projednat dozorčí rada, nejpozději však do 2 měsíců ode dne, kdy bylo oznámení příslušného člena dozorčí rady o jeho odstoupení doručeno dozorčí radě. Pokud v důsledku zániku funkce člena dozorčí rady společnosti neklesne počet členů dozorčí rady pod polovinu z počtu členů dozorčí rady zvolených valnou hromadou, může dozorčí rada jmenovat (kooptovat) náhradního člena dozorčí rady společnosti do příštího jednání valné hromady společnosti. Dozorčí rada volí ze svého středu předsedu, který svolává a řídí zasedání dozorčí rady a její činnost v období mezi zasedáními dozorčí rady. Zasedání dozorčí rady se konají podle potřeby. Svolává je předseda dozorčí rady zpravidla do sídla společnosti. Dozorčí rada je usnášeníschopná, je-li přítomna nadpoloviční většina jejích členů. Dozorčí rada rozhoduje prostou většinou hlasů svých členů, a to i v případě volby či odvolání členů představenstva. O zasedání se vyhotovuje zápis, který podepisuje její předseda. V zápisu ze zasedání dozorčí rady musí být jmenovitě uvedeni členové dozorčí rady, kteří hlasovali proti jednotlivým usnesením dozorčí rady nebo se zdrželi hlasování. Pokud není prokázáno něco jiného, platí, že neuvedení členové hlasovali pro přijetí usnesení. Měl-li některý člen odlišný názor na projednávanou otázku, musí být takové stanovisko na jeho žádost zaznamenáno v zápisu ze zasedání. Vždy se uvede odchylný názor členů dozorčí rady zvolených zaměstnanci. Zápisy z jednání dozorčí rady musí být archivovány v sídle společnosti po celou dobu její existence. Dozorčí rada může přijmout své rozhodnutí i mimo své zasedání (tzv. rozhodnutí per rollam), přičemž hlasování probíhá buď písemně, nebo prostřednictvím prostředků sdělovací techniky (dálnopisu, faxu, telefonu, e-mailu).

94

Podmínkou je, že s takovým způsobem rozhodování dozorčí rady souhlasí všichni členové dozorčí rady. Hlasující jsou považováni za přítomné. Na nejbližším zasedání dozorčí rady musí být pak usnesení per rollam zapsáno do zápisu. Dozorčí rada dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování činnosti společnosti. V rámci její působnosti podle zákona a těchto stanov dozorčí radě, resp. jejím členům, přísluší zejména: volit a odvolávat členy představenstva společnosti, kontrolovat, zda činnost společnosti se uskutečňuje v souladu s právními předpisy, těmito stanovami a pokyny valné hromady, nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činnosti společnosti, kontrolovat, zda jsou řádně a v souladu se skutečností vedeny účetní záznamy společnosti, přezkoumávat řádnou, mimořádnou a příp. i konsolidovanou a mezitímní účetní závěrku a návrh představenstva na rozdělení zisku, příp. návrh na úhradu ztráty a předkládat své vyjádření valné hromadě, projednávat návrh představenstva o udělení předběžného souhlasu s použitím rezervního fondu, účastnit se valné hromady a seznamovat ji s výsledky své kontrolní činnosti, svolávat valnou hromadu za podmínek stanovených těmito stanovami, zastupovat společnost vůči členům představenstva v řízení před soudy nebo jinými orgány, schvalovat návrh podnikatelského záměru předkládaného představenstvem, včetně změn takového návrhu, udělovat předchozí souhlas k návrhu představenstva na provedení zásadních organizačních změn ve společnosti, udělovat předchozí souhlas k návrhu představenstva na jmenování vedoucích zaměstnanců společnosti, u nichž se ve smyslu obecně závazných předpisů zakládá pracovní poměr jmenováním, a to včetně návrhu způsobu a výše jejich odměňování, schvalovat návrh ročního rozpočtu společnosti předkládaný představenstvem, schvalovat návrhy ročních bonusů a penzijních plánů pro zaměstnance společnosti, projednávat čtvrtletní zprávu představenstva o plnění rozpočtu společnosti, udělovat předchozí souhlas k uzavření nestandardních smluv, udělovat předchozí souhlas k návrhu představenstva na jmenování znalce příslušným soudem v případě, kdy takové jmenování znalce na návrh společnosti vyžaduje Obchodní zákoník nebo jiný obecně závazný právní předpis, schvalovat auditora společnosti, udělovat předchozí souhlas k návrhu představenstva na změnu stanov společnosti, který má v úmyslu představenstvo předložit valné hromadě společnosti ke schválení, udělovat předchozí souhlas k nabytí vlastních akcií společnosti společností, a to při respektování povinností stanovených Obchodním zákoníkem, vykonávat ostatní činnosti, které jsou dozorčí radě uloženy právními předpisy, valnou hromadou nebo stanovami, udělovat předchozí souhlas se smlouvami, které mají být uzavřeny mezi společností a členem představenstva, rozhodování o odměňování členů představenstva. Dozorčí rada může rozhodnout, že se některé z výše uvedených pravomocí vůči představenstvu neuplatní, to však pouze za předpokladu, že to neohrozí řádné fungování společnosti nebo řádný výkon kontrolní činnosti ze strany dozorčí rady, nebo že se jedná o pravomoc jí svěřenou obecně závaznými předpisy. Takové rozhodnutí je dozorčí rada povinna písemně oznámit představenstvu společnosti.

Popis postupů rozhodování valné hromady Valná hromada je nejvyšším orgánem společnosti. Valné hromady a hlasování na ní je oprávněn se zúčastnit každý akcionář, který je ke dni konání valné hromady zapsán jako vlastník akcií společnosti v seznamu akcionářů společnosti, a to buď osobně anebo v zastoupení na základě písemné plné moci. Plná moc akcionáře musí být předložena nejpozději do zahájení valné hromady a neplyne-li z této plné moci jinak, platí jen pro tuto valnou hromadu. V plné moci může být uvedeno, že v případech, kdy valná hromada není usnášeníschopná, platí plná moc i pro náhradní valnou hromadu. Jednání valné hromady se dále účastní členové představenstva a členové dozorčí rady. Jednání se mohou rovněž zúčastnit hosté, přizvaní představenstvem společnosti. Řádná valná hromada se koná nejméně jednou ročně, nejpozději do šesti měsíců od posledního dne účetního období. Valnou hromadu svolává představenstvo. Za podmínek uvedených ve Stanovách nebo v Obchodním zákoníku svolává valnou hromadu dozorčí rada. Valná hromada se svolává pozvánkou na valnou hromadu, zaslanou představenstvem všem akcionářům ve lhůtě nejméně 30 dní před konáním valné hromady na adresu sídla nebo bydliště, uvedenou v seznamu akcionářů. Valná hromada je schopná se usnášet, jsou-li přítomni akcionáři, kteří mají akcie se jmenovitou hodnotou přesahující úhrnem 30% základní kapitálu společnosti. Není-li ani po uplynutí 1 hodiny po určené době zahájení valná hromada usnášeníschopná, svolá představenstvo náhradní valnou hromadu tak, aby se konala do šesti týdnů ode dne, kdy se měla konat valná hromada původně svolávaná. Náhradní valná hromada společnosti se svolává novou pozvánkou v souladu s § 185 odst. 3 Obchodního zákoníku. Náhradní valná hromada musí mít nezměněný pořad jednání a je schopná se usnášet bez ohledu na znění odstavce 1 tohoto článku. Je-li valná hromada schopná usnášení, provede nejprve na návrh představenstva volbu svého předsedy, zapisovatele, dvou ověřovatelů zápisu a osoby pověřené sčítáním hlasů. Do doby zvolení orgánů valné hromady řídí jednání předseda představenstva nebo jiný představenstvem pověřený člen.

95

Přítomný akcionář se zapíše do listiny přítomných, která obsahuje obchodní firmu a sídlo nebo jméno a bydliště akcionáře, popř. jeho zmocněnce, čísla listinných akcií a jmenovitou hodnotu akcií, jež ho opravňují k hlasování, popř. údaj o tom, že akcie neopravňuje k hlasování. Správnost listiny přítomných potvrzují svými podpisy předseda valné hromady a zapisovatel zvolení podle stanov. Pro případ tajného hlasování se předají akcionáři rovněž hlasovací lístky s uvedením počtu hlasů. Předseda valné hromady zajistí, aby listina akcionářů přítomných na valné hromadě a zápis o valné hromadě měly náležitosti stanovené Obchodním zákoníkem. V případě, že tak stanoví Obchodní zákoník nebo stanovy, zajistí představenstvo účast notáře. Vyhotovení zápisu o valné hromadě zabezpečuje představenstvo do 30 dnů od jejího ukončení. Zápis o valné hromadě podepisují zapisovatel, předseda valné hromady a dva ověřovatelé. Zápis musí mít náležitosti a přílohy uvedené v § 188 Obchodního zákoníku. Originál zápisu spolu s pozvánkou na valnou hromadu a listinou přítomných akcionářů je uchováván v archivu společnosti po celou dobu trvání společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných akcionářů, pokud Obchodní zákoník nevyžaduje většinu jinou. V případě, že tak stanoví Obchodní zákoník, musí být o rozhodnutí valné hromady pořízen notářský zápis. Na valné hromadě se hlasuje na výzvu předsedy valné hromady. Je-li podáno více návrhů v téže věci, hlasuje se nejdříve o návrhu představenstva, dále návrhu dozorčí rady a posléze v pořadí, v jakém byly tyto návrhy podány. Hlasuje se aklamací. Výsledek hlasování zjišťují a oznamují osoby pověřené sčítáním hlasů předsedovi valné hromady a zapisovateli. V případě, že je navrženo hlasovat o některé otázce tajným hlasováním, musí s tímto návrhem vyslovit souhlas nadpoloviční většina hlasů přítomných akcionářů. Má-li společnost jen jediného akcionáře, nekoná se valná hromada a její působnost vykonává jediný akcionář. Rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady musí mít písemnou formu a musí být podepsáno jediným akcionářem. V případě, kdy Obchodní zákoník nebo jiný obecně závazný právní předpis vyžaduje pro určité rozhodnutí valné hromady formu notářského zápisu, musí mít i rozhodnutí jediného akcionáře v téže věci formu notářského zápisu. Jediný akcionář je oprávněn vyžadovat, aby se jeho rozhodování při výkonu působnosti valné hromady účastnili členové představenstva a členové dozorčí rady. Písemné rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady musí být vždy bez zbytečného odkladu doručeno představenstvu a dozorčí radě. Vzhledem ke skutečnosti, že společnost má aktuálně jediného akcionáře, nekoná se v souladu s ustanovením článku 18 Stanov společnosti valná hromada a její působnost vykonává jediný akcionář. Složení představenstva a dozorčí rady je uvedeno v textové části „Představenstvo a Dozorčí rada“ této Výroční zprávy.

Informace o zásadách a postupech v procesu finančního účetnictví Účetnictví společnosti probíhá v souladu s platnými směrnicemi společnosti, tyto směrnice vycházejí jak ze standardů mateřské společnosti, Crédit Agricole Consumer Finance, tak ze zákonných požadavků, kterými se společnost musí řídit. Kontroly jsou nastaveny tak, aby pokrývaly identifikovaná rizika. Jejich provádění je dáno jejich důležitostí a rizikovostí a dělí se na tři stupně. První úroveň je prováděna vlastníky procesů, druhá nezávislými osobami či oddělením řízení rizik a permanentních kontrol a třetí interním auditem. Interní kontroly jsou realizovány podle schváleného plánu kontrol, případně operativně, a následně jsou vždy vyhodnocovány, v případě potřeby jsou definovány i akční kroky směřující k nápravě. Interní audit stanovuje frekvenci a obsah kontrol na základě své rizikové matice, kterou pravidelně aktualizuje. Plán auditů je schvalován během tzv. vnitřní kontrolních výborů. O výsledcích auditů je informován jak management společnosti, tak zástupci mateřské společnosti. Proces konsolidace je prováděný samostatným pracovníkem, IFRS specialistou, který pro tento účel používá dedikovaný nástroj mateřské společnosti, která následně konsolidaci ověřuje. Účetní závěrka společnosti podléhá každoročnímu externímu auditu. Jsou aplikována základní pravidla jako oddělení neslučitelných pravomocí, schvalovací limity, kontrola 4 očí, apod. V rámci různých informačních systémů a aplikací a vzájemné synchronizace dat mezi nimi, jsou implementovány další automatické kontroly, které zajišťují konzistenci dat. Funkci výboru pro audit vykonává dozorčí rada společnosti.

96

Informace o kodexu řízení a správy společnosti Společnost se neřídí kodexem řízení a správy společnosti, jelikož se k žádnému kodexu nepřihlásila.

Významné smlouvy V posledním účetním období nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy mimo rámec běžné obchodní činnosti, ve kterých je emitent nebo člen skupiny smluvní stranou, a ze kterých by společnosti nebo jinému členu skupiny vznikl podstatný závazek nebo nárok.

Významné události po datu účetní závěrky Nejsou.

Informace o odměnách externímu auditorovi Za rok 2011 auditorská firma vyúčtovala Společnosti odměnu v objemu 2 653 tis. Kč, vše za činnosti spojené s auditem účetních závěrek. Za rok 2011 auditorská firma vyúčtovala konsolidačnímu celku odměnu v objemu 2 653 tis. Kč a 42 600 EUR, vše za činnosti spojené s auditem účetních závěrek.

97

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období od 1. ledna 2011 do 31. prosince 2011 Společnost Credium, a.s., se sídlem Bucharova 2657/12, Office Park, Praha 13, 158 00, IČ: 25139886, (dále jen Společnost) je povinna za uplynulé účetní období sestavit tzv. Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami dle § 66a odstavec 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění. Osobou přímo ovládající Společnost byla v účetním období od 1. ledna 2011 do 31. prosince 2011 společnost Crédit Agricole Consumer Finance S.A. se sídlem 128-130, Boulevard Raspail, 75006 Paris, Francie, která byla v tomto období taktéž jediným akcionářem.

Popis vztahů mezi společností a tzv. propojenými osobami Společnost uzavřela během výše uvedeného účetního období tyto smlouvy s propojenými osobami: Společností Crédit Agricole Consumer Finance S.A. se sídlem 128-130, Boulevard Raspail, 75006 Paris, Francie byla společnosti Credium, a.s. poskytnuta: -

Dlouhodobá půjčka ze dne 20. 6. 2011 ve výši 100 000 tis. Kč, s datem splatnosti 22. 6. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Dlouhodobá půjčka ze dne 20. 6. 2011 ve výši 50 000 tis. Kč, s datem splatnosti 20. 12. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 15. 11. 2011 ve výši 200 000 tis. Kč, s datem splatnosti 14. 12. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 14. 12. 2011 ve výši 200 000 tis. Kč, s datem splatnosti 17. 1. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 6. 4. 2011 ve výši 100 000 tis. Kč, s datem splatnosti 10. 4. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 26. 4. 2011 ve výši 200 000 tis. Kč, s datem splatnosti 26. 4. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 16. 5. 2011 ve výši 100 000 tis. Kč, s datem splatnosti 16. 12. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 16. 12. 2011 ve výši 100 000 tis. Kč, s datem splatnosti 17. 1. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 6. 6. 2011 ve výši 150 000 tis. Kč, s datem splatnosti 20. 6. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 14. 11. 2011 ve výši 600 000 tis. Kč, s datem splatnosti 14. 12. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 5. 10. 2011 ve výši 150 000 tis. Kč, s datem splatnosti 20. 10. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz Krátkodobá půjčka ze dne 31. 12. 2011 ve výši 3 640 tis. EUR, s datem splatnosti 31. 3. s úrokovou sazbou vycházející z aktuální tržní ceny peněz

2015, 2016, 2011, 2012, 2012, 2012, 2011, 2012, 2011, 2011, 2011, 2012,

Veškeré výše uvedené smlouvy byly uzavřeny za podmínek obvyklých v obchodním styku, stejně tak jako byla veškerá poskytnutá a přijatá plnění na základě těchto smluv poskytnuta za podmínek obvyklých v obchodním styku a z těchto smluv nevznikla společnosti žádná újma. Představenstvo Společnosti prohlašuje, že tuto zprávu sestavilo na základě informací, které mělo aktuálně k dispozici či které si s vynaložením péče řádného hospodáře mohlo opatřit, a že informace uvedené k jednotlivým případům popsaným v této zprávě podle jeho přesvědčení odpovídají skutečnosti. V Praze, dne 31. března 2012

Luděk Keltyčka Předseda představenstva a generální ředitel Credium, a.s. 98

Údaje o osobách odpovědných za výroční zprávu Čestné prohlášení Luděk Keltyčka, předseda představenstva a generální ředitel Credium, a.s., prohlašuje, že údaje uvedené ve výroční zprávě odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení společnosti a konsolidačního celku, nebyly vynechány.

Luděk Keltyčka předseda představenstva a generální ředitel

99

Výroční zpráva Credium, a.s. (konsolidovaná, auditovaná - s výroky auditora k účetním závěrkám a k výroční zprávě)

Recommend Documents