Výroční zpráva Annual Report

Výroční zpráva Annual Report

2005

Generali Pojišťovna a.s.

Základní údaje o společnosti Basic Information about the Company

Základní údaje Hospodářská a politická situace

Obchodní jméno: Generali Pojišťovna a.s. Sídlo: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132 IČO: 618 59 869 Základní kapitál: 500.000.000,- Kč Akcionář: Generali Holding Vienna AG, 1010 Wien, Landskrongasse 1 – 3 Povolení k činnosti uděleno MF ČR dne 26. 10. 1994 pod č.j. 323/53 479/1994 Zápis do obchodního rejstříku: 1. 1. 1995 Počátek činnosti: 1. 1. 1995

Business Name: Generali Pojišťovna a.s. Registered Office: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132 ID: 618 59 869 Registered Capital: 500.000.000,- CZK Share Holder: Generali Holding Vienna AG, 1010 Wien, Landskrongasse 1 – 3 Licensed by Ministry of Finance 26. 10. 1994 under Code 323/53 479/1994 Entry in the Commercial Register: 1. 1. 1995 Start of Business Activities: 1. 1. 1995

Obsah

n

n

n

n

n

n

n

n

n

n

n

n

Content

Základní údaje o společnosti

2

Basic Information about the Company

2

Představenstvo

4

Managing Board

4

Dozorčí rada

5

Supervisory Board

5

Úvodní slovo předsedy představenstva

6

Introduction by the Chairman of the Managing Board

8

Zpráva představenstva o situaci

10

Situation Report of the Board of Directors

17

Produkty, služby a situace v klíčových oblastech

12

Products, Services and Situation in Key Areas

19

Zpráva dozorčí rady

24

Supervisory Board's Report

25

Zpráva auditora

26

Auditor’s Report

28

Rozvaha, výkaz zisků a ztrát

30

Balance Sheet, Profit and Loss Account

34

Příloha účetní závěrky

38

Notes to the Financial Statements

62

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

86

Report on Relationships between Related Parties

88

Adresy, Addresses

90

Představenstvo

4

Managing Board

Ing. Štefan Tillinger

Ing. Anna Petiková

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.

Člen představenstva a ředitel resortu obchodu a životního pojištění

Členka představenstva a ředitelka resortu neživotního pojištění

Předseda představenstva a generální ředitel

Member of the Managing Board and Director of Sales and Life Insurance

Member of the Managing Board and Director of Non-life Insurance

Chairman of the Managing Board and General Manager (CEO)

Výroční zpráva 2005

■

Představenstvo a dozorčí rada

Supervisory Board

Dozorčí rada Předseda Dr. Dietrich Karner Chairman

Členové Dkfm. Werner Moertel Members Dipl.-Bw. Walter Steidl Dr. Lorenzo Kravina Mgr. Svatava Cimrová Ing. Josef Hodboď

5

Úvodní slovo předsedy představenstva Sportovci vědí, že mnohem těžší než zvítězit, je toto vítězství následně obhajovat. Generali Pojišťovně se to v roce 2005 podařilo. Svými výsledky dokázala navázat na předchozí rok, který byl nejúspěšnějším v její novodobé historii. Nacházíme se na počátku druhé dekády od návratu značky Generali do České republiky. V prvních deseti letech jsme si již vydobyli důstojnou pozici, která odpovídá postavení Generali na celoevropském pojistném trhu. Podle předběžných údajů za rok 2005 jsme čtvrtou největší neživotní a šestou největší kompozitní pojišťovnou v České republice. Zejména poslední roky jsou charakterizovány dynamickým rozvojem společnosti a trvalým růstem předepsaného pojistného v životním i neživotním pojištění výrazně nad růstem pojistného trhu. Zvyšování objemu předepsaného pojistného a posilování tržního podílu Generali Pojišťovny je přitom provázeno stabilním pozitivním hospodářským výsledkem. Hospodářský výsledek roku 2005 převýšil jak požadavky náročného plánu tak očekávání akcionáře. Je potřebné zmínit zejména podstatné překročení plánu v oblasti předepsaného pojistného v životním pojištění. Generali učinila další rozhodný krok směrem k deklarovanému cíli – minimálně pětiprocentnímu podílu na českém pojistném trhu. Zatížení škodnými událostmi bylo v porovnání s plánovanými hodnotami naopak nižší, což odráží dlouhodobý relativně konzervativní upisovací přístup společnosti. Rok 2005 potvrdil, že česká Generali definitivně dozrála do pozice, která jí umožňuje vyplácet akcionáři významné objemy dividend. Pozitivní výsledky na úrovni minimálně 30% RoE přitom zůstávají cílem i pro nejbližší budoucnost. Předpokládáme další významné posílení naší pozice v životním pojištění a nárůst profitabilního neživotního kmene. Vzhledem k poklesu tempa růstu pojistného trhu České republiky v posledních letech si jsme vědomi skutečnosti, že podstatné zvyšování tržního podílu znamená získávání zákazníků konkurenčních pojišťoven. V této souvislosti chceme využít existující možnosti v rámci částečného přerozdělování českého pojistného trhu. Za velký úspěch hodnoceného období považujeme výsledky dosažené při rozvoji vlastní obchodní sítě, zejména zvýšení počtu produktivních obchodních zástupců, zdvojnásobení počtu generálních reprezentantů a otevírání nových agentur. Úspěšně jsme se vypořádali s „legislativní smrští“, tj. aplikací zákona o pojistné smlouvě, zákona o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí a novely zákona o pojišťovnictví. Nutnou změnu pojistných podmínek a produktů jsme přitom dokázal uchopit také jako podnět ke zlepšení celkové kvality našich služeb.

6

Annual Report 2005

I v příštích měsících nás čekají významné změny v organizační struktuře směřující k zefektivnění a zkvalitnění našich procesů. Jde o rozsáhlý a náročný projekt, avšak jsem přesvědčen, že se s ním dokážeme vyrovnat k plné spokojenosti našich zákazníků. Jménem vedení společnosti bych na tomto místě chtěl vyslovit upřímné poděkování našim zaměstnancům a obchodním zástupcům, kteří svou každodenní prací, důsledností, vlastní nápaditostí a aktivním přístupem v rozhodující míře přispívají k našim celkovým výsledkům. Vážíme si důvěry akcionáře, trvale poskytované podpory a možnosti aktivně participovat na mezinárodní spolupráci a sdílení know-how v rámci skupiny Generali. Ceníme si hodnot vybudovaných úspěšných externích kooperací a děkujeme také všem našim partnerům za společné výsledky a úspěchy. Především však děkujeme za důvěru našim zákazníkům. Vážíme si jí a budeme i nadále vynakládat veškeré úsilí, abychom jim dokázali každodenně přinášet kvalitní služby odpovídající očekáváním a standardům 21. století.

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. předseda představenstva

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc., předseda představenstva a generální ředitel

7

■

Úvodní slovo

Introduction by the Chairman of the Managing Board Every sportsman knows that it is relatively easier to win than to keep confirming one’s abilities afterwards. However, this is exactly what Generali Pojišťovna accomplished in 2005: we managed to follow the results we achieved in 2004, the most successful year in our modern history. We are at the beginning of the second decade of our renewed presence in the Czech Republic. In the first ten years, we managed to establish a very respectable position corresponding with our status as one of the leading insurers in Europe. According to our preliminary analysis of the year 2005, we are currently the fourth largest insurance company in the segment of non-life insurance and the sixth largest composite insurer in the Czech Republic. Our recent history has been characterised by a highly dynamic general development and by consistent growth of the amount of insurance premiums collected in the segments of both life and non-life insurance, unparalleled by market. In addition to increasing the volume of insurance premiums collected and strengthening our market share, Generali Pojišťovna has continued to generate stable profits. Our 2005 profits exceeded both our projected figures and our shareholder’s expectations. Generali was particularly successful in the area of life insurance, where we took another important step towards our declared objective of gaining at least 5 % of the Czech market. Meanwhile, the overall amount of insurance benefits paid was significantly lower than projected. This fact clearly reflected the success of our conservative long-term underwriting policy. The year 2005 confirmed that Generali Czech Republic has finally reached the stage where it can pay out substantial dividends to its shareholder. Positive economic results at the level of at least 30% RoE remain our ongoing objective. In the future, we expect our position in the life insurance market to strengthen even further, and our profitable non-life insurance portfolio to expand considerably. We are fully aware of the fact that, given the deceleration of insurance market growth in the Czech Republic in recent years, increasing our market share will involve attracting our competitors’ clients. In this respect, we are prepared to take full advantage of all opportunities resulting from partial redistribution of the Czech insurance market. One of the biggest achievements of the period under review is undoubtedly the expansion of our own business network. We managed to increase considerably the number of salespersons, double the number of general representatives and open several new offices. We also successfully implemented a

8

Annual Report 2005

■

Introduction of the Chairman

whole range of new legislative requirements, resulting above all from the new Act on Insurance Contract and the new Act on Insurance Brokers and Independent Claims Administrator, as well as from the amended Act on Insurance Industry. We used these necessary changes in our insurance conditions and products as an opportunity to increase the overall quality of our services. The coming months will see important organisational changes, whose main objectives are to make all processes more effective and to ensure the highest possible quality of products and services. These changes form an integral part of an extensive and ambitious project whose results will - as I am convinced – be greatly to our clients’ satisfaction. On behalf of our management, I would like to use this opportunity to thank all our employees and business representatives for their consistent hard work, positive attitude, ingenuity and proactive approach – these are the most crucial factors behind our success. We would also like to thank our shareholder for its consistent support, and for the opportunity to participate in international collaboration and sharing of know-how within the Generali Group. Being fully aware of the valuable contributions of our partners, we greatly appreciate the success of these external co-operation projects. We would also like to thank our clients for their confidence in our company. This confidence is very much appreciated, and we will continue to do our very best in offering the highest quality of products and services, corresponding with the 21st century standards rightly held by all customers.

Jaroslav Mlynář Chairman of the Managing Board

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc., Chairman of the Managing Board and General Manager (CEO)

9

Zpráva představenstva o situaci Česká republika je řádným členem Evropské unie. Začíná využívat efekty plynoucí z rozšíření podnikatelských možností v rámci jednotného vnitřního trhu, čerpá prostředky z evropských fondů a snaží se vytvářet prostředí kultivovanější hospodářské soutěže. České ekonomice se v roce 2005 dařilo. Zaznamenali jsme vysoký příliv přímých zahraničních investic. Zřetelný nárůst exportní i importní strany obchodní bilance svědčí o oživení obchodních transakcí českých subjektů s partnery v EU. Vzrostla mezinárodní doprava přes naše území. Žádný výraznější negativní šok v souvislosti s naším vstupem do EU se nedostavil. Zaregistrováno bylo pouze jednorázové zvýšení cenové hladiny v souvislosti s harmonizací nepřímých daní. Celkový hospodářský růst zůstává v porovnání s EU-15 výrazně nadprůměrný. Nezaměstnanost poklesla na hodnotu v evropském prostoru běžnou. Úrokové sazby se odrazily od svého dna, přesto zůstávají relativně nízké. Pražská burza cenných papírů láme historické rekordy. Kurz české koruny k euru je i nadále poměrně stabilní. Přechod na euro se plánuje v roce 2010. V roce 2006 nás čekají volby do poslanecké sněmovny. V účinnost vstoupí řada daňových změn s příznivým dopadem na příjmy občanů, o dalších se diskutuje. Očekává se mírný růst inflačních tlaků v souvislosti se zvýšením cen energií a chystanou deregulací nájmů.

Pojišťovnictví Odvětví prošlo bouřlivým legislativním vývojem. Po novele zákona o pojišťovnictví a novele zákona o pojištění odpovědnosti z provozu vozidel (vstoupily v platnost již v roce 2004) přibyl k 1. 1. 2005 zákon o pojistné smlouvě a zákon o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí. Následovaly prováděcí vyhlášky, zákon o finančních konglomerátech a další normy nutné k harmonizaci právních předpisů. Státní dozor v oblasti financí se sjednocuje. Společným jmenovatelem těchto změn je snaha o vyšší transparentnost a efektivitu všech účastníků trhu s cílem dosáhnout vyšší ochrany spotřebitele. Růst českého pojistného trhu se v roce 2005 zpomalil. V oblasti neživotního pojištění se projevila zahraniční konkurence. Zejména velká rizika začla být pojišťována přímo pojistiteli z členských států a nikoli prostřednictvím frontingu. Životní pojištění v segmentu běžně placeného pojistného

10

i nadále dynamicky roste. V oblasti jednorázově placeného pojistného však došlo k výraznému poklesu. Příčin je několik: nízká technická úroková míra, alternativní investiční příležitosti a neopakovatelná hromadná konverze anonymních vkladů a starých pojistných smluv v předchozím roce. Koncem roku bylo v České republice registrováno přes 300 zahraničních subjektů, které projevily zájem o dočasné poskytování pojišťovacích služeb. Pouhý zlomek z nich vyvíjí nějakou aktivitu. Situace u nás je obdobná jako v okolních nových členských zemích.

Vývoj obchodní činnosti Generali Pojišťovna a.s. Generali Pojišťovna a.s. v roce 2005 výborně navázala na svůj historicky nejlepší hospodářský výsledek a upevnila své tržní postavení. Generali patří na českém pojistném trhu šesté místo. V oblasti neživotního pojištění je s tržním podílem 5,7 % dokonce čtvrtou největší pojišťovnou. V životním pojištění patřila mezi společnosti s nejvyšší dynamikou růstu. K 31. 12. 2005 spravovala celkem přes 727.000 pojistných smluv s kmenovým pojistným více než 5,7 miliardy Kč. Generali výrazně překonala růst českého pojistného trhu. Celkové předepsané hrubé pojistné vzrostlo o 10,6 % na 5.554 miliónů Kč. V životním pojištění se zvýšilo o 27,2 % na 1.556 miliónů Kč. Na neživotní pojištění připadl objem 3.998 miliónů Kč, tzn. nárůst 5,3 %. Pojistně technické rezervy se stanovují tak, aby v souladu s uznávanými pravidly pojistné matematiky mohly být splněny všechny závazky pojišťovny vůči klientům. Rezervy jsou bezpečně kryty kapitálovými investicemi. Proti pojistně technickým rezervám v rámci životního a neživotního pojištění v celkové výši 3,7 miliard Kč stojí kapitálové investice v hodnotě 8,1 miliardy Kč. Naše investice se řídí zásadami nejvyšší jistoty, přiměřené rentability a zároveň dostatečné likvidity. Prostředky diverzifikujeme v přiměřeně rozptýleném portfoliu. Velkou část jsme investovali do státních dluhopisů, pokladničních poukázek, korunových eurobondů a termínovaných vkladů u prvotřídních bank. Přes opatrnou strategii představovaly finanční operace významný příspěvek k celkovému ročnímu výsledku. V životním pojištění nebyla v roce 2005 vyplacena žádná plnění z důchodového pojištění. Plnění z pojištění pro

Výroční zpráva 2005

případ dožití byla vyplacena v celkové výši 46,8 miliónů Kč (oproti 29 miliónům Kč v roce 2004). Náklady na úhradu pojistných událostí nepřekročily kalkulovanou částku a činily 188,9 miliónů Kč (v porovnání s 140,6 miliónů Kč v roce 2004). V neživotním pojištění poskytnutá pojistná plnění včetně nákladů na likvidaci škod činily 1.485,7 miliónu Kč (ve srovnání s 1.723,5 miliónů Kč v roce 2004). Z této částky bylo kryto zajištěním 825,3 miliónu Kč (1.073,1 miliónu Kč v roce 2004).

■

Zpráva o situaci

508,3 miliónů Kč v roce 2004). V dosavadním průběhu obchodů nenastaly žádné události, které by mohly ovlivnit plánovaný roční výsledek za rok 2006. V nadcházejícím hospodářském roce je jednou z našich priorit vybudování moderního správního centra. Budeme pokračovat v posilování vlastní obchodní služby. Stabilní hospodářské výsledky při zachování odpovídajícího růstu a upevňování tržní pozice očekáváme i v příštích letech.

Dlouhodobě se snažíme zvyšovat objem přijatého pojistného ve všech perspektivních pojistných odvětvích při podproporcionálním růstu celkových nákladů.

Závěrem bychom chtěli poděkovat zákazníkům a obchodním partnerům za důvěru, kterou pojišťovně Generali projevili. Děkujeme všem našim pracovnicím a pracovníkům, výhradním i nevýhradním pojišťovacím agentům, pojišťovacím makléřům, kteří přispěli k rozvoji naší společnosti.

Příznivý škodní průběh, růst kapitálových trhů i úspory nákladů vedly za celkově obezřetného hospodaření k dosažení zisku ve výši 499,9 miliónů Kč (oproti

Představenstvo, Praha, leden 2006

mil. Kč 5 021,2 neživotní životní 2 724,0

Hrubé předepsané pojistné V milionech Kč

2005

Životní pojištění Neživotní pojištění Celkem

2004

2003

2002

2001

1 556,1

1 223,4

1 034,1

758,1

609,5

478,3

3 997,8

3 797,8

3 591,4

1 965,9

1 491,5

1 265,5

5 553,9

5 021,2

4 625,5

2 724,0

2 101,0

1 743,8

1 743,8

2000

2000 2001 2002 2003 2004 2005

2005

Struktura finančního majetku

5 4

2005

2004

3

1. Cenné papíry s pevným výnosem

5 062,9

57 %

5 123,2

65 %

2. Cenné papíry s proměnlivým výnosem

1 561,9

18 %

751,5

9%

784,6

9%

936,6

12 %

3. Depozita u bank 4. Finanční umístění jménem pojištěných

719,1

8%

378,8

5%

5. Finanční umístění v podnicích třetích osob

508,9

6%

516,0

6%

6. Pozemky a stavby

126,6

1%

113,9

1%

7. Ostatní půjčky Celkem

90,1

1%

155,6

2%

8 854,1

100 %

7 975,6

100 %

1 2

2004

5

3 1 2

11

7

4

Produkty, služby a situace v klíčových oblastech Pojištění osob Životní pojištění Generali nabízí širokou škálu produktů kapitálového, investičního a rizikového životního pojištění. Rok 2005 potvrdil trend rostoucí obliby investičního životního pojištění a nových forem variabilního pojištění. Všechny naše produkty ovlivnila implementace nových právních předpisů. Novinkou bylo rozšíření investičního životního pojištění o pojištění denní dávky při pobytu v nemocnici, denní dávky při pracovní neschopnosti, denního odškodného po dobu nezbytného léčení úrazu a pojištění trvalých následků úrazu. Variabilní životní pojištění (produkt Generali Life) doplnil produkt Lvíček Generali určený rodičům s malými dětmi. Lvíček kombinuje spoření do věku plnoletosti dítěte s pojištěním dětí a pojištění dospělého. V případě úmrtí rodiče přechází povinnost placení pojistného na pojišťovnu. Kdykoliv lze měnit rozsah pojistné ochrany, hradit mimořádné pojistné, nebo částečně vybírat z kapitálové hodnoty. Zhodnocení kapitálové hodnoty je garantováno ve výši 2,25 %. V roce 2005 jsme uzavřeli bezmála 50.000 pojistných smluv s celkovým kmenovým pojistným přes 700 miliónů Kč. Náš kmen životního pojištění k 31. 12. 2005 tak přesáhl 140.000 smluv v objemu 2,2 miliardy Kč. Těší nás, že Generali v životním pojištění patřila na trhu mezi nejrychleji rostoucí společnosti.

Úrazové pojištění Jednotlivcům, rodinám i skupinám nabízíme krytí obvyklých úrazových rizik: smrt nebo trvalá invalidita následkem úrazu a denní odškodné. Navíc lze zvolit krytí od 0 % nebo 10 % trvalých následků nebo vybrat variantu lineárního či progresivního plnění. Nabízíme i variantu bez nutnosti zkoumání zdravotního stavu - tzv. denní odškodné za vyjmenované úrazy, a to samostatně i jako připojištění k životnímu pojištění. Předepsané pojistné činilo 121,8 miliónů Kč. Pojistná plnění nepřekročila plánovaný rozsah. Cestovní pojištění Vedle pojištění léčebných výloh, cestovních zavazadel, zrušení cesty, úrazového pojištění s rizikem smrti a trvalé invalidity a pojištění odpovědnosti umožňujeme krytí nákladů na přivolání opatrovníka. Cestovní pojištění prodáváme na všech obchodních místech, prostřednictvím vlastních obchodních zástupců, řady partnerů, ale i mobilního telefonu (produkty SMS Tour a WAP Tour) nebo internetové aplikace. K předepsanému pojistnému ve výši 68 miliónů Kč přispěla spolupráce s cestovními kancelářemi a vybranými zdravotními pojišťovnami. Předepsané pojistné vzrostlo o 11,4 %, pojistná plnění se pohybovala v kalkulovaném rozsahu. Nemocenské pojištění Generali v rámci komplexní pojistné2005 ochrany osob nabízí pojištění denních dávek při pobytu v nemocnici a pojištění denních dávek pro případ pracovní neschopnosti. Předepsané pojistné v roce 2005 vzrostlo o 5 % na 21,1 miliónu Kč. Pojistná plnění se pohybovala v plánovaném rozsahu. 3

4

2

1

V milionech Kč 1. Životní

2005

2005

2004

1 556,1

88,0 %

1 223,4

86,1 %

2. Úrazové

122,6

6,9 %

116,5

8,2 %

3. Cestovní

67,9

3,9 %

61,0

4,3 %

4. Denní dávky při nemoci

21,1

1,2 %

20,1

1,4 %

1 767,7

100 %

1 421,0

100 %

Celkem

2004 3

4

3

1

2004 3

4

2

1

12

4

2

2

1

Výroční zpráva 2005

■

Zpráva o situaci

Strategická spolupráce s bankovními partnery Hlavními produkty nabízenými společně s GE Money Bank je životní pojištění Life a pojištění nemovitostí, paleta společné nabídky se rozšiřuje.

Generali se stala výhradním pojistitelem v karetním programu této banky. Od podzimu 2005 Generali nabízí společnou kreditní VISA kartu „Generali HVB“.

Těžištěm spolupráce s HVB Bank je pojištění nemovitosti a domácnosti v návaznosti na poskytované hypotéky.

V rámci slibně se rozvíjející spolupráce s Generali začala HYPO Stavební spořitelna nabízet investiční životní pojištění, životní pojištění Life a povinné ručení.

Pojištění majetku a ostatní neživotní pojištění V milionech Kč

2005

2004

9

8

10

7

1. Požár/přerušení provozu

688,3

33,9 %

760,9

38,0 %

2. Odpovědnost

305,2

15,0 %

277,0

13,9 %

3. Podnikatelé

285,2

14,0 %

269,1

13,5 %

4. Technická pojištění

177,9

8,8 %

191,9

9,5 %

5. Zemědělství

127,9

6,3 %

119,6

6,0 %

6. Rodinné domy

107,4

5,3 %

85,2

4,3 %

7. Domácnost

79,2

3,9 %

72,2

3,6 %

8. Obecní majetek

73,1

3,6 %

53,1

2,7 %

9. Obytné a kancelářské budovy

64,9

3,2 %

61,3

3,1 %

10. Pojištění CK

53,7

2,6 %

60,2

3,0 %

11. Doprava

53,1

2,6 %

36,6

1,8 %

12. Ostatní Celkem

15,8

0,8 %

12,6

0,6 %

2 031,6

100 %

1 999,7

100 %

Pojištění domácnosti S rostoucí životní úrovní občanů se zvyšují nároky na pojištění domácnosti. Generali vychází vstříc produktem zaručujícím standardní pojistné krytí s možností řady připojištění. Dokáže vyhovět i nárokům na pojištění unikátních a neobvyklých věcí. Vlastníky bytů osloví možnost připojistit bytovou jednotku bez společných částí domu. V rámci pojištění domácnosti lze pojistit i samostatnou garáž včetně vybavení. Rozšířil se rozsah pojištění odpovědnosti za škodu. Předepsané pojistné dosáhlo 79 miliónů Kč. Škodní průběh se pohyboval v plánovaném rozsahu.

Pojištění rodinných domů a bytových jednotek Nový produkt Bydlení kromě zájemců o pojištění rodinných domů a bytových jednotek také plně vyhovuje požadavkům bank při financování koupě nemovitostí prostřednictvím hypoték. Pojištění lze sjednat již od počátku výstavby nemovitosti. Předepsané pojistné v roce 2005 činilo 107 miliónů Kč. Škodní průběh nepřekročil plánované hodnoty.

13

6

2005

1 5

4 2

3

7

8

9 10

6

2004

5 1 4

3

2

Pojištění podnikatelů Produkt „Podnikání“ oslovuje malé a střední podnikatele bez rozdílu, v kterém odvětví či jakou právní formou podnikají. Nový design pojistných podmínek zaujal zprostředkovatele i klienty. Kromě základního pojištění nebezpečí flexa je možné pojistit nebezpečí přírodní, vody z vodovodního potrubí nebo odcizení. Dále nabízíme pojištění katastrofických nebezpečí, skla proti rozbití, vandalismu, strojů a elektroniky, přepravy peněz a cenností. Připojistit lze škody způsobené přerušením provozu v případě živelních rizik a odpovědnost za škody. Výše předepsaného pojistného dosáhla 285 miliónů Kč. Škodní průběh nepřekročil kalkulované hodnoty.

Pojištění obytných a kancelářských budov Inovovaný produkt „Reality“ rozšiřuje živelní pojištění a pojištění odpovědnosti z držby nemovitosti např. o pojištění balíčku nákladů, a to v rámci základního krytí (bez dodatečného pojistného). Lze pojistit budovy dokončené, rozestavěné i v rekonstrukci. Možnost plynulého přechodu

pojištění na nového nabyvatele (změna pojistníka) vyplnila mezeru na pojistném trhu. Novinkou je i možnost sjednat pojištění pouze společných částí domu. Jde o řešení vhodné pro nově vzniklá společenství vlastníků jednotek, jehož členové mají své jednotky pojištěny individuálně. Předepsané pojistné dosáhlo 65 mil. Kč. Škodní průběh se pohyboval v plánovaném rozsahu.

miliónů Kč. Škodní průběh lze hodnotit jako velmi dobrý. Novela zákona č. 159/1999 Sb. o podnikání v cestovním ruchu se neuskutečnila, nicméně je očekávána v následujícím roce. V důsledku příznivého vývoje v cestovním ruchu, a tím i tohoto pojistného odvětví, jsme na konci roku zaznamenali výrazné zostření konkurenčního prostředí.

Pojištění obecního majetku Produkt Region odpovídá specifickým potřebám územních samosprávných celků, státní správy a dalších subjektů, které disponují prostředky veřejných rozpočtů. Zahrnuje komplexní pojistné krytí movitého i nemovitého majetku. Lze sjednat pojištění pro případ škod v důsledku požáru, vody z potrubí, vichřice, přírodních katastrof, povodní, odpovědnostních škod, pojištění pro případ krádeže vloupáním a loupeže, škod způsobených vandalismem, pojištění skla proti rozbití a pojištění movitých věcí, peněz a cenností při přepravě. Předepsané pojistné dosáhlo 73 mil. Kč. Škodní průběh se pohyboval v plánovaném rozsahu.

Pojištění průmyslových rizik Zejména oblast požárního pojištění charakterizoval pokračující prudký pokles pojistných sazeb včetně celkového „změkčení“ podmínek (snižování spoluúčastí, zvyšování limitů pro přírodní rizika, ústup od konzervativního posuzování rizik povodně a záplavy). Pokračoval odliv tzv. supervelkých rizik na zahraniční pojistné trhy. Stále častěji je poptáván rozsah krytí ALL RISKS, který je však nabízen s úrovní spoluúčastí tomuto rozsahu neodpovídající a za výrazně nižší sazby. Generali reagovala stanovením jasně definovaných cílových segmentů, zpřísněním posuzování individuální kvality a výběru rizik. Do procesu underwritingu se intenzivně zapojuje oddělení rizikového inženýrství, aplikují se nové vysoce sofistikované upisovací metody. Velký význam má aktivní spolupráce s klienty formou vlastních rizikových prohlídek, vydávání návrhů opatření a doporučení pro minimalizaci vzniku a rozsahu škod, např. při projektování a budování protipovodňových opatření. Tato strategie umožnila při menším objemu nového obchodu upisovat „zdravá“ rizika za konkurenceschopné pojistné. Dlouhodobě velmi příznivý škodní průběh potvrzuje její správnost.

Pojištění odpovědnosti za škodu Nabízíme komplexní krytí rizik občanského života, podnikatelských rizik, individuelních rizik a pojištění profesní odpovědnosti. Pojišťujeme zaměstnavatele i zaměstnance. Generali dokáže pojistit „na míru“. Toho využívají např. podnikatelé nebo pořadatelé kulturních, sportovních, vzdělávacích a jiných akcí. V souvislosti s harmonizací právních předpisů celé odvětví roste, zvyšuje se i uplatňování požadavků na náhradu škod. Celkové předepsané pojistné v odvětví pojištění odpovědnosti za škodu činilo 305 miliónů Kč. Škodní průběh se pohyboval v kalkulovaném rozsahu.

Zemědělské pojištění Generali pojišťuje drobné chovatele a pěstitele i velké zemědělské podniky. Produkty zemědělského pojištění odpovídají požadavkům zemědělské veřejnosti. Následkem opatření provedeným v předchozích letech i vývoje pojistného trhu se naše výsledky v tomto odvětví zlepšily. Vzrostl počet uzavřených smluv i přijaté pojistné, které dosáhlo 127,9 milionů Kč. Škodní průběh lze díky příznivému vegetačnímu roku hodnotit jako velmi dobrý.

Pojištění záruky pro případ úpadku CK V tomto odvětví si Generali zachovala vedoucí pozici na trhu. Celkové předepsané pojistné dosáhlo 54

14

Dopravní pojištění Poměrně vysoký nárůst předepsaného pojistného ovlivnil zejména příliv jednorázových obchodů. Také v tomto odvětví se projevil trend změkčování podmínek pojištění a snižování pojistných sazeb nezávisle na míře rizika. Nabídka produktů se v tomto roce podstatným způsobem nezměnila.

Technická pojištění V oblasti technického pojištění nabízíme kvalitní pojištění strojů, strojních technologií a zařízení včetně možného rozšíření o pojištění škod způsobených strojním přerušením provozu. Dalším nabízeným produktem, dlouhodobě zaznamenávajícím růst poptávky, je pojištění elektroniky. Nosným produktem skupiny technických pojištění v roce 2005 bylo pojištění stavební činnosti. Generali se jako významný pojistitel nebo soupojistitel podílí na pojištění velkých stavebních děl v České republice.

Výroční zpráva 2005

■

Zpráva o situaci

Pojištění motorových vozidel 2005

2005 1. Kasko 2. Povinné ručení Celkem

2004

765,1

43,6 %

989,5

56,4 %

1 754,6

100 %

830,6 51,9 %

2

1

2

1

769,9 48,1 % 1 600,5

100 %

Z pohledu pojištění motorových vozidel můžeme rok 2005 hodnotit jako velice úspěšný. Generali se i v období všeobecné stagnace pojistného trhu podařilo zvýšit obrat o celých 10 %. Tento nárůst se přitom nikterak nepromítl do stavu a vývoje v oblasti likvidací pojistných událostí. V roce 2005 byly uvedeny v život dva významné projekty. Projekt spolupráce s autoprodejci, který s sebou přinesl založení dceřiné společnosti Generali Car Care, má za cíl vybudovat pevné vztahy s prodejci vozidel v oblasti obchodu i likvidace škod. Druhým projektem je centralizace administrativy a likvidace škod. Odvětví pojištění motorových vozidel má významné postavení v rámci celé společnosti. Na celkovém předpisu pojistného se podílí celou jednou třetinou.

Povinné ručení Nabídku v povinném ručení obohatilo pojištění pro mimoměstské lokality. Produkt Venkov určený pro motoristy z obcí a měst do 30.000 obyvatel se pro své atraktivní podmínky setkal s mimořádným zájmem naší motoristické veřejnosti. Především díky němu se kmen povinného ručení Generali rozrostl o nových 90.000 klientů a překročil tak 250.000 pojištěných vozidel, resp. téměř 1 miliardu pojistného. Index nárůstu předepsaného pojistného dosáhl hodnoty 1,29; index nárůstu kmenového pojistného dokonce 1,45. Změnila se i struktura kmene povinného ručení. Převažovat začaly smlouvy sjednané na základní (nejnižší) pojistné částky. Stejně jako v předchozím roce byl klientům jezdícím bez nehod přiznán další stupeň bonusu, tzn., že naši nejlepší řidiči obdrželi slevu až 25 % tarifního

15

2004

pojistného. Do hospodářských výsledků tohoto odvětví se však pozitivně promítla pozitivní selekce rizika, a tak škodní zatížení nepřevýšilo hodnotu předchozího roku. Podíl Generali na trhu povinného ručení se v roce 2005 zvýšil na 4,7 %.

Pojištění kasko V souladu s dlouhodobým trendem prodeje nových osobních motorových vozidel, v němž v České republice zaznamenáváme spíše stagnaci (za posledních 5 let absolutní pokles o 25.000 kusů prodaných vozidel) ve prospěch enormního nárůstu dovozu ojetých vozidel, posílila Generali svou orientaci na segment ojetých vozů. Tomu odpovídá jak vývoj nových produktů, tak navázání nových a posílení existujících partnerských kooperací. Toto úsilí přineslo téměř 34.000 nových smluv pojištění kasko, které tak mohly nahradit postupně končící leasingové smlouvy. Celkovou stabilitu kmene pojištění kasko o 70.000 vozidlech doplňují dosažené škodní výsledky, které nepřesáhly kalkulovanou výši.

Ostatní doplňková pojištění Mezi nabízenými doplňkovými produkty jsme v uplynulém roce zaznamenali zvýšený zájem zejména o pojištění skel. Kmen se rozrostl o téměř 16.000 nových smluv na celkových 38.000 smluv. Škodní zatížení nevybočuje z plánovaných hodnot. Ostatní doplňková pojištění, mezi které patří např. připojištění právní ochrany nebo úrazové pojištění přepravovaných osob, se vyvíjela bez jakýchkoliv výkyvů.

Zábranná činnost – projekty prevence škod a projekty orientující se na činnost veřejně prospěšnou V roce 2005 Generali Pojišťovna a.s. v oblasti prevence škod motorových vozidel pokračovala v projektech Generali Polygon a Simulátor nárazu. Generali Polygon byl vybudován ve spolupráci s dopravní akademií ČR a společností Renault na letišti Praha-Kbely. Je určen řidičům z povolání, absolventům autoškol i nejširší veřejnosti. Na speciálně upraveném povrchu vozovky si za přítomnosti instruktora řidiči zkoušejí reakce v krizových situacích. Simulátor nárazu slouží k osvětovým akcím v řadě měst po celé České republice. Zájemcům umožňuje zažít simulovaný náraz vozidla při rychlosti 30 km/h. Generali se věnovala řadě aktivit zaměřených na děti a mládež. Již osmým rokem spolupracovala s Českou radou dětí a mládeže a také se stala generálním partnerem celostátní akce Bambiriáda, která prezentovala, co zajímavého a smysluplného se dá dělat s dětmi a dospívajícími. V rámci projektu Malý sportovec pod křídly lva pomáhá Generali malým regionálním fotbalovým oddílům, které pro nedostatek dotací od sportovních svazů nemají finanční prostředky ani na nákup základního hráčského vybavení. Díky pojišťovně Generali se mohou i nejmenší žáčci venkovských fotbalových oddílů pyšnit profesionálním fotbalovým dresem. Generali Pojišťovna a.s. se v roce 2005 stala partnerem řady dalších projektů s veřejně prospěšnou či kulturněspolečenskou tématikou. Jednalo se například o hudební festival Mezi ploty, Pražský podzim, podporu Jedličkova ústavu, hospice Svatého Štěpána či sdružení pro pomoc mentálně postiženým Modrý Klíč.

16

Komunikační strategie a získaná ocenění Generali používá komunikační kampaň jednotnou pro všechny země střední a východní Evropy. Slogan „Pod křídly lva“ vychází ze znaku a symbolu Generali na celém světě - benátského okřídleného lva. Výroba mezinárodního televizního spotu byla koordinována s přispěním odborníků z české Generali. Pro svůj způsob komunikace a přístup ke klientům obdržela Generali v roce 2005 ocenění za nejlepší firemní image - Rhodos 2005. V kategorii pojišťovnictví obsadila druhé místo. Realizace projektu „Alternativní způsob komunikace se zákazníky prostřednictvím sms zpráv“ přinesla Generali Pojišťovna a.s. první místo v koncernové soutěži „Inovační nápad roku 2005 Generali Vienna Group“.

Pozornost věnovaná lidskému kapitálu Generali Pojišťovna a.s. věnovala v roce 2005 zvýšenou pozornost oblasti rozvoje lidských zdrojů. Klíčovou roli hraje tříletý vzdělávací program pro vedoucí zaměstnance „Manažerská akademie“ a tříletý rozvojový program „Generali High Potentials“. Velké oblibě se těší všem zaměstnancům volně přístupná pravidelná vzdělávací setkání „Generali večerní akademie“.

Změna oficiálního komunikačního jazyka skupiny Generali Generali Group se v souladu s celosvětovými trendy rozhodla změnit oficiální komunikační jazyk. Od roku 2005 se jím stala angličtina. Na toto rozhodnutí navazuje rozsáhlé jazykové vzdělávání, jehož se účastní vedoucí zaměstnanci na úrovni vyššího managementu (členové představenstva, ředitelé odborů a vedoucí oddělení) i další zaměstnanci v pozicích, kde je znalosti tohoto jazyka třeba.

Annual Report 2005

■

Situation Report

Situation Report of the Board of Directors The Czech Republic, being a full member of the European Union, can finally take full advantage of all benefits resulting from the expansion of entrepreneurial opportunities on the Union’s common market, claim financial support from European funds and try to create adequate conditions for more cultivated economic competition. The Czech Republic achieved very good economic results in 2005. Last year was characterised by a considerable influx of direct foreign investments and an increase of export and import transactions, demonstrating our excellent relations with business partners throughout the European Union. The amount of international transport through our territory also grew significantly. No outstanding negative effects of our accession to the European Union were recorded. Essentially, the only increase of prices was caused by indirect tax harmonisation. The overall economic growth of our country was much higher than that of the original EU-15. The rate of unemployment dropped to a level commensurate with much of the Union. Even though interest rates increased slightly, they still remained relatively low. The Prague Stock Exchange broke all previous trading records, and the CZK/EUR rate remained relatively stable. In 2010 the Czech Republic is expected to adopt the common EU currency. Parliamentary elections are taking place in 2006. A whole range of tax changes positively affecting most citizens will come into force this year and many others are under discussion. Inflation pressure is expected to rise slightly as a result of increased energy prices and deregulation of rents for accommodation.

Insurance Industry The insurance industry was subject to some rather stormy legislative changes last year. After the amendment of the Insurance Act and the Act on Motor Third Party Liability in 2004, on 1 January 2005 the new Act on Insurance Contract came into force, as did the Act on Insurance Brokers and Independent Claims Administrators. They were followed by a whole range of specific regulations, the Act on Financial Conglomerates and other mechanisms harmonising the legislation of the Czech Republic with that of the EU. The ongoing process of unification of state supervision of financial markets is to improve consumer protection by increasing the transparency and effectiveness of all participants. The growth of the Czech insurance market slowed down in 2005. The area of non-life insurance was considerably affected by foreign competitors. Especially large risks

17

were more often insured directly by insurers from EU member states, rather than through fronting. While the volume of life insurance contracts in the segment of continuously paid insurance premiums increased dynamically, the number of insurance contracts settled through single payments dropped considerably. Among the most important factors were: low technical interest rates; alternative investment opportunities; and oneoff mass conversion of anonymous deposits and old insurance contracts in the previous year. At the end of 2005, over 300 foreign subjects interested in temporary provision of insurance services were registered in the Czech Republic, with only a few actually carrying out any actual activity. The situation was therefore largely the same as in the other new EU member states.

Development of Business Activities of Generali Pojišťovna a.s. In 2005 Generali Pojišťovna a.s. very successfully followed up on its historically best economic results of the previous period, further enhancing its market position. Generali is the sixth largest insurance company in the Czech Republic. In the area of non-life insurance, it even takes fourth place (its market share totalling 5.7 %). As far as life insurance is concerned, it was one of the companies with the highest growth dynamics. As of 31 December 2005 Generali administered more than 727,000 insurance contracts, having over CZK 5,700 million in its premium portfolio. Generali’s growth considerably exceeded that of the Czech insurance market. The overall amount of gross insurance premiums increased by 10.6 % to CZK 5,554 million (thereof by 27.2 % to CZK 1,556 million in the area of life insurance and by 5.3 % to CZK 3,998 million in the field of non-life insurance). The Company’s technical insurance reserves are calculated in compliance with the principles of insurance mathematics (enabling the Company to meet all obligations to its clients at once, if necessary). All reserves are secured by capital investments. The Company’s technical reserves in the fields of life and non-life insurance totalling CZK 3.7 billion are secured by capital investments amounting to CZK 8.1 billion. Our investments are based on the principles of high security, adequate return and sufficient liquidity, with special emphasis put on diversification and optimal

portfolio structure. A considerable amount of our resources is invested in state obligations, treasury bonds, Eurobonds in CZK and time deposits with premium banks. In spite of our very cautious strategy, financial operations contributed significantly to our general economic results for last year. No pension insurance benefits were paid in 2005 in the segment of life insurance. The amount of lifelong annuities totalled CZK 46.8 million (in comparison with CZK 29 million in 2004). The cost of insurance events did not exceed projections, totalling CZK 188.9 million (compared to CZK 140.6 million in 2004).

premiums in all prospective insurance departments while at the same time reducing related expenses. Thanks to a relatively low number of insurance events, considerable growth of capital markets, significant cost cuts and a generally cautious approach, our profit for last year totalled CZK 499.9 million (in comparison with CZK 508.3 million in 2004). We are aware of no facts that could negatively affect our projected economic results for the year 2006. As one of its priorities this year, the Company intends to build a modern administration centre. We shall also keep improving our own business services. We expect the current trend of stable business results, adequate economic growth and improvement of the market position to continue in the years to come.

The overall amount of insurance benefits in the segment of non-life insurance, including the cost of liquidation of damages, amounted to CZK 1,485.7 million (in comparison with CZK 1,723.5 million in 2004), with CZK 825.3 million covered by reinsurance (CZK 1,073.1 million in 2004).

We would like to use this opportunity to thank our clients and business partners for their confidence in Generali Pojišťovna a.s., and all our employees, exclusive and non-exclusive representatives and insurance brokers for their highly appreciated contribution.

We have continued to pursue our long-term goal of increasing the amount of collected insurance

Board of Directors, Prague, January 2006

Mio. CZK 5,021.2

Non-life Life

Gross Written Premium

2,724.0

2005

2004

2003

Life

1,556.1

1,223.4

1,034.1

Non-life

3,997.8

3,797.8

3,591.4

1,965.9 1,491.5 1,265.5

Total

5,553.9

5,021.2

4,625.5

2,724.0 2,101.0 1,743.8

Mio. CZK

2002

2001

2000

758.1

609.5

478.3

1,743.8

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Structure of Financial Investment

2005 5

2005

4

2004 3

1. Bonds and Other Debt Securities

5,062.9

57 %

5,123.2

65 %

2. Shares and Other Equity Securities

1,561.9

18 %

751.5

9%

3. Deposits with Financial Institutions

784.6

9%

936.6

12 %

4. Unit link Investments

719.1

8%

378.8

5%

5. Subsidiaries and Associates

508.9

6%

516.0

6%

6. Real Estate

126.6

1%

113.9

1%

7. Other Loans Total

90.1

1%

155.6

2%

8,854.1

100 %

7,975.6

100 %

1 2

2004

5

7

4 3 1 2

18

Annual Report 2005

■

Situation Report

Products, Services and Situation in Key Areas Insurance of Persons Life Insurance Generali Pojišťovna a.s. offers a whole range of products of capital, investment and risk life insurance. The year 2005 confirmed the trend of increasing popularity of investment life insurance and new forms of variable insurance. All our products were affected by the implementation of new legal regulations. We also expanded our investment life insurance scheme, by adding daily benefits paid in the event of hospitalisation and incapacity to work, daily compensation paid in the event of injury treatment and benefits paid in the event of accident-related permanent disability.

A new product called Lvíček (Little Lion) Generali was added to our existing range of variable life insurance (Generali Life). Designed for parents with small children, it combines saving (up to the age of 18) with insurance of children and adults. Should a parent die, the obligation to pay the insurance premium will be taken over by the insurance company. It is possible to change the extent of insurance cover, pay in extraordinary insurance premiums or draw partially from capital value at any time. Capital growth of 2.25 % is guaranteed. In 2005 we concluded almost 50,000 new insurance contracts worth over CZK 700 million. As a result, our life insurance portfolio exceeded 140,000 contracts worth CZK 2.2 billion as of 31 December 2005. We are very pleased that Generali is one of the fastest growing companies in the segment of life insurance.

the extent to which they are insured for the permanent accident-related disability, and can choose between linear and progressive calculation of benefits. We also offer an alternative requiring no medical checks, either separately or as an additional service to life insurance, with the client receiving daily benefits for prior specified injuries. The overall amount of specified insurance premiums totalled CZK 121.8 million. The sum of insurance benefits did not exceed our projections.

Travel Insurance Apart from insuring medical treatment expenses, luggage, journey cancellation, accidents with the risk of death and permanent disability and liability for damages, we also offer our clients the opportunity to insure the cost of sending for a guardian. Travel insurance may be purchased at all sales points, through our business representatives, through contractual partners, via mobile phone (SMS Tour and WAP Tour) or through the Internet. The overall amount of specified insurance premiums totalling CZK 68 million was positively affected by our collaboration with travel agents and selected health insurance companies. While the specified insurance premiums grew by 11.4 %, the amount of insurance benefits paid corresponded with our projections.

Health Insurance As a part of its complex personal insurance, Generali 2005 offers daily benefits paid in the event of hospitalisation or incapacity to work. While the specified insurance premiums grew by 5 % to CZK 21.1 million in 2005, the amount of insurance benefits paid corresponded with our calculations. 3

4

2

Causalty Insurance This type of insurance, covering death, permanent accident-related disability and daily benefits, is intended for individuals, families and groups. Clients can choose

1

Mio. CZK 1. Life 2. Accident

2005 1,556.1

1,223.4

86,1 %

122.6

6.9 %

116.5

8,2 %

3. Travel

67.9

3.9 %

61.0

4,3 %

4. Health

21.1

1.2 %

20.1

1,4 %

1,767.7

100 %

1,421.0

100 %

Total

2004

2005

2004 88,0 %

3

3

4

4

2

2

1

2004 3

4

2

19 1

1

Strategic Cooperation with Banks Our main products offered in collaboration with GE Money Bank currently include life and property insurance. The range of joint products is scheduled to be expanded. Our cooperation with HVB Bank concentrates on property and household insurance as a part of provided mortgage loans. Generali is the exclusive insurer of HVB

Bank’s card programme. Since autumn 2005 the partners have been offering a joint VISA card (Generali HVB). As a result of its proposed collaboration with Generali, HYPO Stavební spořitelna started offering investment life insurance, life insurance and third party motor vehicle insurance.

Property Insurance and other Non-life Insurance Mio. CZK

2005 688.3

33.9 %

760.9

38.0 %

2. Liability

305.2

15.0 %

277.0

13.9 %

3. Enterpreneuers

285.2

14.0 %

269.1

13.5 %

4. Technical Insurance

177.9

8.8 %

191,9

9.5 %

5. Agriculture

127.8

6.3 %

119,6

6.0 %

6. Family Houses

107.4

5.3 %

85.2

4.3 %

7. Household

79.2

3.9 %

72.2

3.6 %

8. Municipalities

73.1

3.6 %

53.1

2.7 %

9. Housing and Office Buildings

64.9

3.2 %

61.3

3.1 %

10. Insolvency of Travel Agencies

53.7

2.6 %

60.2

3.0 %

11. Transport

53.1

2.6 %

36.6

1.8 %

0.8 %

12.6

0.6 %

100 % 1,999.7

100 %

Total

15.8 2,031.6

Household Insurance The need for household insurance has grown as a result of the increasing standard of living. That is why Generali came up with product warranting standard insurance coverage with a whole range of additional services. It even meets the needs of owners of unique and unusual objects. Apartment owners are given the opportunity to insure their flats only (i.e. without communal areas). As a part of household insurance, it is also possible to insure separate garages, including appliances and equipment therein. The amount of specified insurance premiums totalled CZK 79 million in 2005. The sum of paid insurance benefits corresponded with our projections.

Insurance of Private Houses and Apartments Our new product Bydlení (Housing) meets not only the requirements of those interested in insuring their private houses and flats, but also the requirements of the banks financing housing needs through mortgage loans. Insurance coverage also includes construction activities.

20

10

7

1. Fire / Business Interruption

12. Other

9

8

2004 6

2005

1 5

4 2

3

7

8

9 10

6

2004

5 1 4

3

2

The overall amount of specified insurance premiums totalled CZK 107 million in 2005. The amount of paid insurance benefits did not exceed our projections.

Insurance of Entrepreneurs This product is designated for small - and medium-sized entrepreneurs, regardless of their legal form or their area of business. Our new insurance terms appeal to both brokers and clients. As well as our basic business insurance (Flexa), we also offer insurance against theft, vandalism, glass breakage, natural disaster and damage resulting from water main leaks. We insure machines, electronics and transports of cash and other valuables. We offer additional insurance against damage liability, and against losses arising from operating interruptions in cases of natural disaster. The amount of specified insurance premiums totalled CZK 285 million. The sum of insurance benefits paid did not exceed our projections.

Annual Report 2005

Insurance of Residential and Commercial Buildings Our innovative product “Reality” (Real Estate) extends the scope of our insurance against natural hazards and against liabilities arising from property ownership. We offer special insurance packages featuring additional cover without additional premiums. It is possible to insure finished buildings as well as buildings under construction and buildings undergoing refurbishment. Unlike other insurance companies, Generali allows the product to be transferred together with the property, i.e. changing of the person insured. It is also possible to insure communal premises only; this solution is especially suitable for associations of housing unit owners whose members have their apartments insured individually. The overall amount of specified insurance premiums totalled CZK 65 million. The sum of paid insurance benefits corresponded with our projections.

Insurance of Municipal Property Our product “Region” is tailored to suit the specific requirements of local self-governed communities, civic authorities and other subjects managing public budgets. It includes comprehensive insurance of real estate and movables against fire, water main leaks, storms, natural disasters, floods, liability, theft, robbery and vandalism. It is also possible to insure glass panels against breakage, and to insure cash and valuables in transit. The overall amount of specified insurance premiums totalled CZK 73 million. The sum of insurance benefits paid did not exceed our projections.

Liability Insurance We offer complex insurance of risks related to personal life, entrepreneurial and professional activities, and individual activities. We insure both employers and employees. Because Generali Pojišťovna a.s. is able to prepare customised insurance conditions it has many clients among the organisers of cultural, sporting, educational and other events. As a result of harmonisation of legal regulations, the entire industry has been growing considerably, with damage compensation claims becoming one of the most important areas. The overall amount of specified insurance premiums in the segment of liability insurance totalled CZK 305 million. The sum of insurance benefits paid corresponded with our projections.

Agricultural Insurance Generali provides insurance coverage for small farmers as well as for large agricultural companies. The form

21

■

Situation Report

of individual policies is determined by the needs of the client. Thanks to our measures adopted in this area in the past and to positive market development, our economic results improved considerably in 2005. The overall amount of concluded contracts grew significantly, with the sum of received insurance premiums totalling CZK 127.9 million. As a result of last year’s good season, the sum of insurance benefits paid was relatively low.

Insurance of Travel Agent’s Bankruptcy In this line of business Generali managed to retain its leading market position. The overall amount of collected insurance premiums totalled CZK 54 million in 2005, with the sum of insurance benefits paid remaining within the projected limits. The amendment to Act No. 159/1999 Coll. on the Tourist Industry, originally scheduled for last year, is expected to be adopted in 2006. As a result of positive development within the industry and thus also the insurance segment thereof, competition pressure increased significantly at the end of last year.

Insurance of Industrial Risks The segment of fire insurance in particular was characterised by a steep decrease of insurance premiums and general “softening” of insurance terms (reduction of participation rates, increase of limits applicable to natural risks, less conservative assessment of flood-related risks, etc.). The process of transferring “mega-risks” to foreign insurance markets continued. More and more often the clients inquired about ALL RISK insurance coverage. However, the required level of participation did not correspond with the extent of coverage, and the insurance premiums offered were significantly lower than in the past. Generali Pojišťovna reacted to this situation by defining more specific target segments and making the assessment of individual quality and risk selection much stricter. The process of underwriting was characterised by a significant enhancement of the role of risk engineering and the application of new, highly sophisticated underwriting methods. Other important factors included active cooperation with clients in the preparation of risk surveys, and the proposal of measures to minimise the extent and likelihood of future damages, e.g. advising on the design and construction of flood barriers. This strategy enabled Generali to underwrite “sound” risks at competitive rates despite the general decrease in the amount of new insurance contracts. The relatively low amount of claims presented by our clients clearly confirmed that this was the right approach.

Transport Insurance Due to a large number of one-off transactions, the overall amount of collected insurance premiums increased sharply. This segment was also affected by “softer” insurance terms and reduced insurance premiums not corresponding with the level of risk coverage. The range of products offered by Generali did not change significantly in 2005.

Technical Insurance In this segment Generali offers high-quality insurance of machines, engineering technologies and facilities, including assembly insurance and insurance against breakdown-related losses. The popularity of insurance of electronic devices grew significantly last year. Our most important technical insurance product last year was insurance of construction activities: Generali took part in the largest construction projects underway in the Czech Republic, either as an insurer or co-insurer.

Motor Insurance

2005

2005

2004 2

1. Motor Hull Insurance 2. MTPL Total

765.1

43.6 %

830.6 51.9 %

989.5

56.4 %

769.9 48.1 %

1,754.6

100 % 1,600.5

1

2

1

100 %

Insurance of Motor Vehicles As far as motor vehicle insurance is concerned, we can regard the year 2005 as very successful. Generali managed to increase its turnover in this area by 10% in spite of general stagnation. However, the said growth in no way affected the development and situation in the area of settlement of insurance claims. Two important projects were implemented in 2005. Firstly, our “Generali Car Care Co.” project established close relations with car dealers in the fields of business and claim settlement. Our second project focused on centralisation of administration activities and claim processing. The segment of motor vehicle insurance has a prominent position within our company, representing one-third of the overall amount of collected insurance premiums.

Motor Third Party Liability Insurance (MTPL) Our MTPL insurance coverage was expanded by a special offer designated for rural areas (small towns and villages whose population does not exceed 30,000). The product, called “Venkov” (Country), was an instant hit with the owners of motor vehicles, thanks above all to its attractive terms. Rural drivers thus represented most of the 90,000

22

2004

new clients acquired in this segment last year. The overall number of insured vehicles exceeded 250,000 (worth CZK 1 billion).

While the gross written premium grew by 29 % the portfolio premium rose even by 45 %. The structure of our third party insurance portfolio also changed significantly. Most clients paid only the lowest (basic) insurance premium. As in the previous year, the drivers with no claims were granted an additional bonus - this means that the most careful drivers can get up to 25 % off our regular prices. Our economic results in this department were positively affected by careful selection of the risks insured. As a result, the overall amount of insurance benefits paid did not exceed the sum paid the year before. Our market share in 2005 increased to 4.7 %.

Casco Insurance Recognising that sales of new cars in the Czech Republic have stagnated over the past five years while sales of imported second-hand vehicles continue to boom, Generali

Annual Report 2005

Pojišťovna increased its focus on the segment of used cars in 2005. This decision affected the development of new products, the establishment of new partnerships and the enhancement of our existing relationships. As a result of our change of focus, we managed to conclude almost 34,000 new Casco insurance contracts (mostly replacing gradually expiring leasing contracts). In 2005, our portfolio included some 70,000 vehicles. The amount of paid insurance benefits did not exceed our projections. Other Additional Insurance Products We recorded an increased interest in insurance against glass breakage in 2005, adding almost 16,000 new contracts to our existing portfolio (now 38,000 contracts in total). The sum of paid insurance benefits did not exceed the projected limit. The rest of our portfolio of other additional insurance products, including accident insurance for personnel in transit, and additional insurance of legal expanses did not show any significant changes.

Preventative Measures – Damage Prevention Projects and Projects Orientated on Public Convenience Activities. As far as prevention in the area of car accidents was concerned, Generali Pojišťovna a.s. continued its implementation of two principal projects, Generali Polygon and Impact Simulator. The former, built in collaboration with the Traffic Academy of Bohemia and Renault Co. at the airport Prague-Kbely, is designed for professional drivers, driving school graduates and the general public. The participants are given the opportunity to test their reactions in emergency situations on a specially designed surface, with the assistance of professional instructors. The Impact Simulator is used for educational events throughout the Czech Republic; it gives the opportunity to experience a simulated crash at the speed of 30km/hour. Again this year, Generali was involved in a wide range of activities concentrating on children and teenagers. For eight years we have been collaborating with the Czech Council of Children and Youth. This year we also served as a general partner of the nationwide Bambiriáda campaign, providing interesting and meaningful free-time activities for children and adolescents. Through our project “Malý sportovec pod křídly lva” (Young Sportsman under the Wings of a Lion), Generali has been helping small regional football clubs to purchase sports equipment. Due to insufficient funding from sports associations, many rural clubs lack the financial means to purchase even basic sports equipment. Thanks to

23

■

Situation Report

Generali, even the youngest players in these clubs can now wear professional football dress. In 2005, Generali became a partner in a wide range of cultural and social events, such as the music festivals Mezi ploty (Between the Fences) and Pražský podzim (Prague Autumn). Generali provided financial support for Jedličkův ústav (a home for mentally handicapped people), hospic Svatého Štěpána (St. Stephen’s Hospice) and Modrý klíč (an association providing help for mentally handicapped people).

Communication Strategy and Received Awards Generali uses a unified communication strategy in all Central and Eastern European countries. Its slogan “Under the Wings of a Lion” is based on the symbol used throughout the entire world: the Venetian winged lion. Last year, Czech employees of Generali participated in the production of the Company’s international television commercial. In 2005 Generali received the “Rhodos” award for best corporate image in recognition of its communication methods and attitude towards clients. We came second in the category of insurance companies. Our project “Alternative Means of Communication with Clients: SMS Messages” won Generali Vienna Group’s “Best Practise / Innovation” competition.

Attention Paid to Human Capital In 2005 Generali Pojišťovna a.s. paid increased attention to its human resources. It introduced two key three-year training programmes for managers: “Managerial Academy” and “Generali High Potentials”. Our regular educational meetings, the “Generali Evening Academy”, proved very popular among all employees.

Change of the Official Communication Language of Generali Group In 2005, in accordance with global trends, Generali Group decided to change its official communication language to English. This decision was followed by extensive language courses for all higher managers (members of the Board of Directors, divisional directors and departmental managers) as well as all other employees that need to be fluent in English.

Zpráva dozorčí rady Během obchodního roku plnila dozorčí rada úkoly náležející jí podle zákona a stanov. Na zasedáních a poradách s představenstvem se pravidelně informovala o průběhu obchodu, činnosti a stavu společnosti a dohlížela na činnost představenstva. PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. ověřila roční účetní závěrku se zprávou představenstva o situaci za obchodní rok 2005 a po konečném výsledku ověření potvrdila, že odpovídají zákonným předpisům. Výsledek ověření vzala dozorčí rada se souhlasem na vědomí. Dozorčí rada přezkoumala představenstvem sestavenou roční uzávěrku, zprávu o situaci a návrh na použití hospodářského výsledku za běžné účetní období, nevznáší po konečném výsledku své prověrky žádné námitky a navrhuje, aby valná hromada v tomto smyslu přijala usnesení. Praha, 9. 3. 2005 Za dozorčí radu:

Dr. Karl Stoss v.r. předseda

24

Annual Report 2005

■

Supervisory Board’s Report

Supervisory Board’s Report The Supervisory Board carried out its duties under the law and under the Company Articles throughout the trading year. It regularly obtained information at the sessions and meetings of the Board of Directors on the Company’s business, activities and status. It supervised the activities of the Board of Directors. PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. audited the financial statements and the management report on the Company position for the 2005 trading year, and consequently confirmed that they comply with all statutory rules and regulations. The Supervisory Board acknowledges the result of the audit. The Supervisory Board inspected the financial statements prepared by the Board of Directors, the report on the Company’s position and the proposed use of the profit for the current accounting period. As a result of this inspection, the Supervisory Board concludes that it does not have any objections to raise, and it recommends that the Company’s general meeting pass a resolution to this effect. Prague, 9th March 2005 On behalf of the Supervisory Board:

Dr. Karl Stoss Chairrman

25

Zpráva auditora

26

Výroční zpráva 2005

27

■

Zpráva auditora

Auditor's Report

28

Annual Report 2005

29

■

Auditor’s Report

Rozvaha, výkaz zisků a ztrát Rozvaha k 31. 12. 2005

2005

Aktiva

2004 Hrubá výše

Úprava

Čistá výše

Čistá výše

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

75 196

44 879

30 317

21 877

8 134 948

0

8 134 948

7 596 855

126 620

0

126 620

113 864

126 620

0

126 620

113 864

508 872

0

508 872

516 017

1. Podíly v ovládaných osobách

294 181

0

294 181

288 550

2. Dluhové cenné papíry vydané ovládanými osobami a půjčky těmto osobám

214 691

0

214 691

227 467 6 966 974

B. Dlouhodobý nehmotný majetek C. Finanční umístění (investice) I. Pozemky a stavby (nemovitosti), z toho: a) provozní nemovitosti II. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních

III. Jiná finanční umístění

7 499 456

0

7 499 456

1. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, ostatní podíly

1 561 865

0

1 561 865

751 549

2. Dluhové cenné papíry

5 062 929

0

5 062 929

5 123 215

3. Ostatní půjčky 4. Depozita u finančních institucí D. Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník E. Dlužníci I. Pohledávky z operací přímého pojištění 1. pojistníci 2. pojišťovací zprostředkovatelé II. Pohledávky z operací zajištění III. Ostatní pohledávky

90 092

0

90 092

155 625

784 570

0

784 570

936 585

719 053

0

719 053

378 827

3 415 529

190 351

3 225 178

2 526 040

557 379

190 351

367 028

310 802

498 410

141 877

356 533

294 614

58 969

48 474

10 495

16 188

2 807 091

0

2 807 091

2 188 467

51 059

0

51 059

26 771

646 461

166 611

479 850

339 595

I. Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti), a zásoby

318 106

166 611

151 495

161 705

II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně

328 355

0

328 355

177 890

183 993

0

183 993

171 182

1 503

0

1 503

1 391

134 635

0

134 635

137 729

F. Ostatní aktiva

G. Přechodné účty aktiv I. Naběhlé úroky a nájemné II. Odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy, v tom odděleně: a) v životním pojištění

42 561

0

42 561

58 808

b) v neživotním pojištění

92 074

0

92 074

78 921

III. Ostatní přechodné účty aktiv Aktiva celkem

30

47 855

0

47 855

32 062

13 175 180

401 841

12 773 339

11 034 376

Výroční zpráva 2005

■

Rozvaha, výkaz zisků a ztrát

2005 Pasiva

A. Vlastní kapitál

2004 tis. Kč

tis. Kč

1 575 772

1 506 582

I. Základní kapitál

500 000

500 000

II. Emisní ážio

382 500

382 500

159 005

134 675

IV. Ostatní kapitálové fondy V. Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku VI. Nerozdělený zisk minulých účetních období nebo neuhrazená ztráta minulých účetních období VII. Zisk nebo ztráta běžného účetního období C. Technické rezervy I. Rezerva na nezasloužené pojistné:

31 110

0

3 297

- 18 890

499 860

508 297

3 662 945

3 189 429

413 451

356 925

a) hrubá výše

1 012 454

951 760

b) podíl zajišťovatelů (-)

- 599 003

- 594 835

1 569 459

1 276 269

II. Rezerva pojistného životních pojištění: a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů (-) III. Rezerva na pojistná plnění: a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů (-) IV. Rezerva na prémie a slevy a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů (-) V. Vyrovnávací rezerva a) hrubá výše VI. Jiné technické rezervy

3 138 918

2 552 540

- 1 569 459

- 1 276 271

1 178 973

1 138 757

2 376 417

2 298 528

- 1 197 444

- 1 159 771

227 183

189 666

233 841

200 031

- 6 658

- 10 365

174 253

140 783

174 253

140 783

99 626

87 029

a) hrubá výše

199 251

174 059

b) podíl zajišťovatelů (-)

- 99 625

- 87 030

D. Technická rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů (-) E. Ostatní rezervy II. Rezerva na daně III. Ostatní rezervy

352 639

185 321

705 278

370 641

- 352 639

- 185 320

80 606

166 723

72 062

159 034

8 544

7 689

F. Depozita při pasivním zajištění

3 360 918

2 667 733

G. Věřitelé

3 356 338

2 928 021

I. Závazky z operací přímého pojištění II. Závazky z operací zajištění IV. Závazky vůči finančním institucím V. Ostatní závazky, z toho: a) daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení

571 094

2 677 904

2 264 527

0

9 357

110 960

83 043

72 625

50 388

384 121

390 567

I. Výdaje příštích období a výnosy příštích období

144 840

160 566

II. Ostatní přechodné účty pasiv, z toho:

239 281

230 001

H. Přechodné účty pasiv

a) dohadné položky pasivní Pasiva celkem

31

567 474

239 281

230 001

12 773 339

11 034 376

Výkaz zisků a ztrát

2005

I. Technický účet k neživotnímu pojištění

2004 Základna tis. Kč

Mezisoučet

Výsledek

tis. Kč

tis. Kč

1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné 3 997 816 b) pojistné postoupené zajišťovatelům (-) - 2 489 108 Mezisoučet 1 508 708 c) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné (+/-) 69 915 d) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajišťovatelů (+/-) -7 984 Mezisoučet 61 931 Výsledek 1 446 777 2. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 113 473 3. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše 1 485 701 ab) podíl zajišťovatelů (-) - 825 296 Mezisoučet 660 405 b) změna stavu rezervy na pojistná plnění (+/-): ba) hrubá výše 75 771 bb) podíl zajišťovatelů (-) - 36 614 Mezisoučet 39 157 Výsledek 699 562 4. Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěné od zajištění (+/-) 12 596 5. Prémie a slevy, očištěné od zajištění 7 977 6. Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy 738 371 b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/-) 15 366 c) správní režie 318 561 d) provize od zajišťovatelů a podíly na ziscích (-) - 766 185 Výsledek 306 113 7. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 158 598 8. Změna stavu vyrovnávací rezervy (+/-) 33 470 9. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění 341 934

Základna Mezisoučet tis. Kč

tis. Kč

1 231 866 93 871 - 106 504 - 12 633 1 244 499 187 184

1 723 509 - 1 073 072 650 437 - 563 757 - 437 877 - 125 880 524 557 5 814 68 673 708 - 13 664 269 815 - 718 651 211 208 123 496 30 086 536 454 2004

Základna tis. Kč

32

tis. Kč

3 797 761 - 2 565 895

II. Technický účet k životnímu pojištění

1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajišťovatelům (-) Mezisoučet c) sníženo o zm. stavu rezervy na nezaslouž. pojistné, očištěné od zajištění (+/-) Výsledek 2. Výnosy z finančního umístění (investic): a) Výnosy z ostatních investic Mezisoučet b) Výnosy z realizace finančního umístění (investic) Výsledek 3. Přírůstky hodnoty finančního umístění (investic) 4. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 5. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajišťovatelů (-) Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajišťovatelů (-) Mezisoučet Výsledek

Výsledek

Mezisoučet

Výsledek

tis. Kč

tis. Kč

1 556 072 - 784 747

Základna Mezisoučet tis. Kč

tis. Kč

Výsledek tis. Kč

1 223 430 - 639 197 771 325

584 233

- 5 404

- 6 340 776 729

155 030

590 573 129 573

155 030 28 781

129 573 0 183 811 453 544 41 583

188 890 - 95 950

129 573 160 320 28 421

140 617 - 69 018 92 940

71 599

2 118 - 1 059

8 580 - 4 351 1 059

4 229 93 999

75 828

Výroční zpráva 2005

■

Rozvaha, výkaz zisků a ztrát

2005 II. Technický účet k životnímu pojištění

2004 Základna tis. Kč

6. Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná od zajištění (+/-): a) rezervy v životním pojištění: aa) hrubá výše ab) podíl zajišťovatelů (-) Mezisoučet Výsledek 7. Prémie a slevy, očištěné od zajištění 8. Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/-) c) správní režie d) provize od zajišťovatelů a podíly na ziscích (-) Výsledek 9. Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků b) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) Výsledek 10. Úbytky hodnoty finančního umístění (investic) 11. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 12. Výsledek technického účtu k životnímu pojištění

Mezisoučet

Výsledek

tis. Kč

tis. Kč

921 014 - 460 507

Základna Mezisoučet tis. Kč

tis. Kč

460 507

296 586 460 507 41 070

614 - 16 48 - 358

296 586 51 856

571 247 167 517

491 - 32 42 - 254

812 174 775 952

287 974

247 461

2 742 24 514

2 585 0 27 334 183 27

256 643 071 147

2 107 137 - 10

585 898 442 769

2004 Základna tis. Kč

33

tis. Kč

701 418 - 404 832

III. Netechnický účet

1. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění 2. Výsledek technického účtu k životnímu pojištění 3. Výnosy z finančního umístění (investic): b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic), se zvláštním uvedením těch, které pocházejí z ovládaných osob, v tom: ba) výnosy z pozemků a staveb (nemovitostí) bb) výnosy z ostatních investic Mezisoučet c) změny hodnoty finančního umístění (investic) d) výnosy z realizace finančního umístění (investic) Výsledek 4. Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků b) změny hodnoty finančního umístění (investic) c) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) Výsledek 5. Ostatní výnosy 6. Ostatní náklady 7. Daň z příjmů z běžné činnosti 8. Zisk z běžné činnosti po zdanění 9. Ostatní daně neuvedené v předcházejících položkách 10. Zisk za účetní období

Výsledek

Mezisoučet

Výsledek

tis. Kč

tis. Kč

Základna Mezisoučet tis. Kč

tis. Kč

341 934 27 147

499 117 795

Výsledek tis. Kč 536 454 -10 769

776 94 757 118 294 839 860 18 073

95 533 601 762 50 185 976 227

6 795 641 420 15 029

747 480 8 030 462 469 50 000

663 50 50 182 500

244 679 205 219 319 459 499 860

520 31 61 213 508

499 007 079 961 633 336 508 297

Balance Sheet, Profit and Loss Acount Balance Sheet as at 31 December 2005

2005

Assets

2004 Gross amount

Net amount

CZK’000

CZK’000

CZK’000

75,196

44,879

30,317

21,877

8,134,948

-

8,134,948

7,596,855

126,620

-

126,620

113,864

126,620

-

126,620

113,864

508,872

-

508,872

516,017

1. Participating interests in subsidiaries

294,181

-

294,181

288,550

2. Bonds and other debt securities issued by subsidiaries, loans granted to subsidiaries

214,691

-

214,691

227,467 6,966,974

B. Long term intangible fixed assets C. Financial investments I. Land and buildings, of which: a) operating land and buildings II. Financial investments in subsidiaries and associates

III. Other financial investments

CZK’000

7,499,456

-

7,499,456

1. Shares and other variable income securities, other equity interests

1,561,865

-

1,561,865

751,549

2. Bonds and other debt securities

5,062,929

-

5,062,929

5,123,215

90,092

-

90,092

155,625

784,570

-

784,570

936,585

3. Other loans 4. Deposits with financial institutions D. Unit linked financial investments

719,053

-

719,053

378,827

3,415,529

190,351

3,225,178

2,526,040

I. Receivables from direct insurance

557,379

190,351

367,028

310,802

1. Receivables from policy holders

498,410

141,877

356,533

294,614

58,969

48,474

10,495

16,188

2,807,091

-

2,807,091

2,188,467

E. Debtors

2. Receivables from insurance brokers II. Reinsurance receivables III. Other receivables

51,059

-

51,059

26,771

646,461

166,611

479,850

339,595

I. Long term tangible fixed assets other than land and buildings, inventories

318,106

166,611

151,495

161,705

II. Cash in hand and cash on accounts with financial institutions

328,355

-

328,355

177,890

183,993

-

183,993

171,182

1,503

-

1,503

1,391

134,635

-

134,635

137,729

a) life insurance

42,561

-

42,561

58,808

b) non-life insurance

92,074

-

92,074

78,921

47,855

-

47,855

32,062

401,841 12,773,339

11,034,376

F. Other assets

G. Prepayments and accrued income I. Accrued interest and rent II. Deferred acquisition costs, of which:

III. Other prepayments and accrued income Total assets

34

Adjustment Net amount

13,175,180

Annual Report 2005

■

Balance Sheet, Profit and Loss Account

2005 Liabilities

A. Equity

2004 CZK’000

CZK’000

1,575,772

1,506,582

Share capital

500,000

500,000

II. Share premium

382,500

382,500

IV. Other capital funds

159,005

134,675

I.

V. Reserve fund and revenue reserves VI. Retained earnings (accummulated losses) from previous periods VII. Profit (loss) for the current period C. Technical reserves 1. Unearned premium reserve: a) gross b) share of reinsurers (-) 2. Reserve for life insurance: a) gross b) share of reinsurers (-) 3. Reserve for insurance claims: a) gross b) share of reinsurers (-) 4. Reserve for bonuses and discounts: a) gross b) share of reinsurers (-) 5. Equalisation reserve a) gross 6. Other technical reserves: a) gross b) share of reinsurers (-) D. Unit linked reserve a) gross b) share of reinsurers (-) E. Provisions for other risks and losses II. Provisions for taxes III. Provisions for other risks and losses

31,110

-

3,297

(18,890)

499,860

508,297

3,662,945

3,189,429

413,451

356,925

1,012,454

951,760

(599,003)

(594,835)

1,569,459

1,276,269

3,138,918

2,552,540

(1,569,459)

(1,276,271)

1,178,973

1,138,757

2,376,417

2,298,528

(1,197,444)

(1,159,771)

227,183

189,666

233,841

200,031

(6,658)

(10,365)

174,253

140,783

174,253

140,783

99,626

87,029

199,251

174,059

(99,625)

(87,030)

352,639

185,321

705,278

370,641

(352,639)

(185,320)

80,606

166,723

72,062

159,034

8,544

7,689

F. Deposits from outwards reinsurance

3,360,918

2,667,733

G. Creditors

3,356,338

2,928,021

I.

Payables from direct insurance

II. Payables from reinsurance IV. Payables due to financial institutions V. Other payables, of which: a) tax liabilities and liabilities from social and health insurance H. Accruals and deferred income I.

Accruals and deferred income

II. Others, of which: a) estimated liabilities Total liabilities

35

567,474

571,094

2,677,904

2,264,527

-

9,357

110,960

83,043

72,625

50,388

384,121

390,567

144,840

160,566

239,281

230,001

239,281

230,001

12,773,339

11,034,376

Profit and Loss Account

2005

I. Technical account – non-life insurance

2004 Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium 3,997,816 b) outwards reinsurance premium (-) (2,489,108) Subtotal 1,508,708 c) change in the gross amount of unearned premium reserve (+/-) 69,915 d) change in the reinsurer’s share of the unearned premium reserve (+/-) (7,984) Subtotal 61,931 Total 1,446,777 2. Other technical income, net of reinsurance 113,473 3. Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross 1,485,701 ab) share of reinsurers (-) (825,296) Subtotal 660,405 b) change in reserve for claims (+/-): ba) gross 75,771 bb) share of reinsurers (-) (36,614) Subtotal 39,157 Total 699,562 4. Change in other technical reserves, net of rinsurance (+/-) 12,596 5. Bonuses and discounts, net of reinsurance 7,977 6. Net operating expenses: a) acquisition costs 738,371 b) change in deferred acquisition costs (+/-) 15,366 c) administrative expenses 318,561 d) commissions from reinsurers and profit participations (-) (766,185) Total 306,113 7. Other technical expenses, net of reinsurance 158,598 8. Change in the equalisation reserve (+/-) 33,470 9. Result for the technical account – non-life insurance 341,934

3,797,761 (2,565,895) 1,231,866 93,871 (106,504) (12,633) 1,244,499 187,184

1,723,509 (1,073,072) 650,437 (563,757) (437,877) (125,880) 524,557 5,814 68 673,708 (13,664) 269,815 (718,651) 211,208 123,496 30,086 536,454

II. Technical account – life insurance

1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium b) outwards reinsurance premium (-) Subtotal c) less change in the unearned premium reserve, net of reinsurance (+/-) Total 2. Income from financial investments a) income from other financial investments Subtotal b) revaluation gains on financial investments Total 3. Revaluation gains on financial investments 4. Other technical income, net of reinsurance 5. Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross ab) share of reinsurers (-) Subtotal b) change in reserve for claims: ba) gross bb) share of reinsurers (-) Subtotal Total

36

2004 Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1,556,072 (784,747)

1,223,430 (639,197) 771,325

584,233

(5,404)

(6,340) 776,729

155,030

590,573 129,573

155,030 28,781

129,573 183,811 453,544 41,583

188,890 (95,950)

129,573 160,320 28,421

140,617 (69,018) 92,940

71,599

2,118 (1,059)

8,580 (4,351) 1,059

4,229 93,999

75,828

Annual Report 2005

■

Balance Sheet, Profit and Loss Account

2005 II. Technical account – life insurance

6. Changes in other technical reserves, net of reinsurance (+/-): a) reserve for life insurance: aa) gross ab) share of reinsurers (-) Subtotal Total 7. Bonuses and discounts, net of reinsurance 8. Net operating expenses: a) acquisition costs b) change in deferred acquisition costs (+/-) c) administrative expenses d) commissions from reinsurers and profit participations (-) Total 9. Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges b) cost of sale of financial investments Total 10. Revaluation losses on financial investments 11. Other technical expenses, net of reinsurance 12. Result for the technical account – life insurance

2004 Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

921,014 (460,507)

701,418 (404,832) 460,507

296,586 460,507 41,070

296,586 51,856

614,571 (16,247) 48,167 (358,517)

491,812 (32,174) 42,775 (254,952) 287,974

247,461

2,742 24,514

2,585 27,256 334,643 183,071 27,147

2,585 107,898 137,442 (10,769)

III. Non-technical account

1. Result for the technical account – non-life insurance 2. Result for the technical account – life insurance 3. Income from financial investments: b) income from other financial investments of which other income from subsidiaries ba) income from land and buildings bb) income from other financial investments Subtotal c) revaluation gains on financial investments d) income from the sale of financial investments Total 4. Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges b) revaluation losses on financial investments c) cost of sale of financial investments Total 5. Other income 6. Other expenses 7. Income tax on profit (loss) from ordinary activities 8. Profit from ordinary activities after tax 9. Other taxes 10. Profit for the current period

37

2004 Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

341,934 27,147

499 117,795

536,454 (10,769)

776 94,757 118,294 839,860 18,073

95,533 601,762 50,185 976,227

6,795 641,420 15,029

747,480 8,030 462,469 50,000

663,244 50,679 50,205 182,219 500,319 459 499,860

520,499 31,007 61,079 213,961 508,633 336 508,297

Příloha účetní závěrky Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2005

Základní kapitál tis. Kč

Emisní ážio tis. Kč

Rezervní fond tis. Kč

Ostatní kapitálové fondy tis. Kč

Zisk / (ztráta) tis. Kč

Celkem tis. Kč

500 000

382 500

0

60 965

- 18 890

924 575

Převody do fondů

0

0

3 915

0

- 3 915

0

Použití fondů

0

0

- 3 915

0

3 915

0

0

0

0

95 827

0

95 827

rozdílů nezahrnutých do hospodářského výsledku

0

0

0

- 22 117

0

- 22 117

Čistý zisk / ztráta (-) za účetní období

0

0

0

0

508 297

508 297

500 000

382 500

0

134 675

489 407

1 506 582

Dividendy

0

0

0

0

- 455 000

- 455 000

Převody do fondů

0

0

50 000

0

- 50 000

0

Použití fondů

0

0

- 18 890

0

18 890

0

0

0

0

34 365

0

34 365

rozdílů nezahrnutých do hospodářského výsledku

0

0

0

- 10 035

0

- 10 035

Čistý zisk za účetní období

0

0

0

0

499 860

499 860

500 000

382 500

31 110

159 005

503 157

1 575 772

Zůstatek k 1. lednu 2004

Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Odložená daň z titulu oceňovacích

Zůstatek k 31. prosinci 2004

Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Odložená daň z titulu oceňovacích

Zůstatek k 31. prosinci 2005

38

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

1 Všeobecné informace Generali Pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) byla zaloOrganizační struktura Společnosti je uvedena níže: žena přeměnou organizační složky EA VersicherungsAktiengesellschaft, Vídeň a zapsána předseda do obchodního rejstříku dne 1. ledna představenstva 1995. Sídlo Společnosti je na adrese Bělehradská 132, 120 84 Praha 2. člen člen sekretariát zajištění představenstva představenstva Konečnou mateřskou společností je Assicurazioni Generali S.p.A., která vzdělávání rizikové sekretariát sekretariát organizace ombudsman obch. služby inženýrství má sídlo v Itálii. Zakladatelem Společnosti byla EA-Generali AG, Wien. Předmětem činnosti Společnosti je pojišťovací činnost v oblasti životního a neživotního pojištění a činnosti související a likvidace nahlášených pojistných událostí. Povolení k provozování pojišťovací činnosti Společnost získala dne 26. října 1994 a specializuje se na následující činnosti:

vnitřní revize

právní

regionální zastoupení správa

odbor pojištění motor. vozidel

lékař

dodatečné obch. cesty

odbor financí

pojistná matematika

pojištění majetku

pojištění majetku individuál

org. a controlling obch. služby

odbor pojištění osob

personální

komerční/obch. služba

marketing servis

péče o makléře

reg. zastoupení obch. služba

správa fin. majetku

logistika

všeobecná správa nemovitostí

informatika

n

životní pojištění;

n

úrazové pojištění;

n

pojištění motorových vozidel;

n

pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel;

n

dopravní pojištění;

n

pojištění proti požáru a pojištění ostatních škod na majetku;

n

pojištění odpovědnosti;

n

pojištění průmyslu a podnikatelů;

n

cestovní pojištění;

n

pojištění jaderných rizik;

ostatní. 100% vlastníkem Společnosti je Generali Holding Vienna AG, Rakousko. Údaje účetní závěrky Společnosti se zahrnují do konsolidované účetní závěrky koncernu Generali Holding Vienna AG, Rakousko a Assicurazioni Generali S.p.A., Itálie. n

Dne 22. prosince 2004 uzavřela Společnost se svou dceřinou společností Generali Capital spol. s r.o. smlouvu o koupi podniku, a to s účinností k 31. prosinci 2004. K tomuto dni došlo k převodu aktiv a závazků v zůstatkových účetních hodnotách z Generali Capital spol. s r.o. na Společnost (viz bod 16 přílohy).

39

Společnost zastupují vždy dva členové představenstva společně nebo dva prokuristé společně. Vlastní obchodní služba Společnosti je členěna v roce 2005 na 56 oblastních kanceláří a 103 agenturních kanceláří (2004: 137 kanceláří a agentur) a 9 oblastních ředitelství (2004: 6 ředitelství). Generální ředitelství je rozčleněno do 22 oddělení (2004: 24 oddělení).

2 Účetní postupy (a) Základní zásady vedení účetnictví Účetní závěrka je sestavována na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován přeceněním finančního umístění a technických rezerv na reálnou hodnotu (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví). Účetnictví je vedeno v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškou vydanou Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro pojišťovny. Částky v účetní závěrce a v příloze jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak a účetní závěrka není konsolidována. Společnost nepřipravuje konsolidovanou účetní závěrku, protože tato je připravována na úrovni mateřské společnosti.

centrální správa obch. služby

(b) Finanční umístění Společnost klasifikuje jako finanční umístění:

n

Investice do cenných papírů

Cenné papíry jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou. Součástí pořizovací ceny jsou i přímé náklady související s po-

n

Pozemky a stavby;

řízením (např. poplatky a provize makléřům, poradcům nebo

n

Finanční umístění v podnikatelských seskupeních;

burzám). Cenné papíry jsou účtovány k datu vypořádání.

n

Investice do cenných papírů;

n

Ostatní půjčky;

Veškeré cenné papíry jsou k rozvahovému dni přeceňovány na

n

Depozita u finančních institucí;

reálnou hodnotu. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena

Finanční umístění, je-li nositelem investičního rizika pojistník (viz bod 2(c)).

jako tržní bid cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů

Pozemky a stavby

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem a ostatní

n

n

nebo jiným aktivním veřejným trhem.

podíly obsahují akcie a podílové listy. Změny reálné hodnoty Pozemky a stavby klasifikované jako finanční umístění se k oka-

akcií a ostatních cenných papírů s proměnlivým výnosem se

mžiku pořízení oceňují pořizovacími cenami. Ke dni účetní závěr-

vykazují ve výkazu zisku a ztráty.

ky se pak ocení reálnou hodnotou stanovenou podle odborného odhadu, který je aktualizován nejméně jednou za pět let. Reálnou

Společnost zařadila veškeré své dluhové cenné papíry do port-

hodnotou se rozumí cena, za jakou by mohly být tyto pozemky

folia cenných papírů držených do splatnosti.

a stavby prodány v den provádění jejich ocenění za obvyklých podmínek a na dokonale fungujícím trhu. Změny reálné hodnoty

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti jsou cennými papí-

se vykazují ve vlastním kapitálu a do výkazu zisku a ztráty se

ry s pevným datem splatnosti, které Společnost zamýšlí a je

převedou v okamžiku realizace. Společnost k rozvahovému dni

schopna držet do splatnosti. Změny reálné hodnoty, včetně

posuzuje, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty pozemků

případného trvalého snížení hodnoty, jsou k rozvahovému dni

a staveb. Pokud takové indikace existují, odhadne Společnost

účtovány do vlastního kapitálu.

na základě aktualizovaného odborného odhadu zpětně získatelnou částku a upraví reálnou hodnotu pozemku či stavby. Trvalé

Přesuny mezi portfolii jsou obecně možné, pokud dojde ke

snížení hodnoty je rovněž vykázáno ve vlastním kapitálu.

změně původního záměru vedení Společnosti, kromě následujících případů:

n

Finanční umístění v podnikatelských seskupeních n

přesun do a z portfolia dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů není

Tato kategorie zahrnuje podíly v podnikatelských seskupeních

povolen;

a půjčky osobám v podnikatelských seskupeních. n

při prodeji nebo přesunu kterýchkoliv dluhových cenných

Podíly v ovládaných osobách představují účasti s rozhodujícím

papírů držených do splatnosti musí Společnost převést zby-

vlivem. Účastí s rozhodujícím vlivem (dceřinou společností) je

tek portfolia dluhových cenných papírů držených do splatnosti

podnik ovládaný Společností, jehož finanční a provozní pro-

do realizovatelných dluhových cenných papírů a po dobu

cesy Společnost může ovládat s cílem získávat přínosy z jeho

následujících dvou účetních období nelze zařadit žádné dlu-

činnosti.

hové cenné papíry do cenných papírů držených do splatnosti. Výjimky z tohoto pravidla jsou povoleny při prodeji v době tří

Majetkové účasti se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodno-

měsíců před splatností cenného papíru nebo v případě výraz-

tou. Reálná hodnota je odhadnuta s využitím podílu Společnosti

ného zhoršení rizikovosti emitenta.

na vlastním kapitálu dceřiné společnosti. Změny reálné hodnoty (nebo ocenění ekvivalencí) majetkových účastí se vykazují ve

n

Ostatní půjčky

vlastním kapitálu. Ostatní půjčky se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou, Půjčky poskytnuté podnikatelským seskupením se k rozvaho-

která se za běžných podmínek přibližně rovná naběhlé hodnotě.

vému dni oceňují reálnou hodnotou, která se za běžných pod-

Změny reálné hodnoty těchto půjček se vykazují ve výkazu zisku

mínek přibližně rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty

a ztráty.

předmětných půjček se vykazují ve vlastním kapitálu.

40

Výroční zpráva 2005

n

■

Příloha účetní závěrky

(e) Pohledávky

Depozita u finančních institucí

Depozita u finančních institucí se k rozvahovému dni oceňují

Pohledávky z neinkasovaného pojistného a ostatní pohledávky

reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně

jsou vykázány v nominální hodnotě snížené o opravnou položku

rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty depozit u finanč-

k pohledávkám po splatnosti.

ních institucí se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. Tvorba resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám (c) Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník

po splatnosti jednoznačně souvisejících s pojišťovací činností se vykazuje mezi ostatními technickými náklady resp. výnosy. Tvorba resp. rozpuštění těchto opravných položek ani odpis

Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investiční-

pohledávek neovlivňují hrubé předepsané pojistné. Tvorba resp.

ho rizika pojistník, je představováno aktivy, ze kterých vychází

rozpuštění opravných položek k pohledávkám po splatnosti,

hodnota souvisejících závazků technické rezervy, je-li nositelem

které jednoznačně nesouvisejí s pojišťovací činností, se vykazuje

investičního rizika pojistník. Hodnota finančního umístění a sou-

mezi ostatními netechnickými náklady resp. výnosy.

visející technické rezervy je určena na základě aktuální tržní hodnoty podkladových aktiv v souladu s ustanoveními pojistných

(f) Cizí měny

smluv (dále viz bod 2(j)). Změny reálné hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty.

Transakce prováděné v cizích měnách jsou přepočteny a zaúčtovány devizovým kurzem platným v den transakce.

(d) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Finanční aktiva a pasiva uváděná v cizích měnách jsou přepočDlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizo-

tena na české koruny devizovým kurzem zveřejněným Českou

vací cenou, která zahrnuje náklady vynaložené na uvedení

národní bankou („ČNB“) k rozvahovému dni. S výjimkou majetku

majetku do současného stavu a místa, sníženými v případě

a závazků oceňovaných k rozvahovému dni reálnou hodnotou

odpisovaného hmotného a nehmotného dlouhodobého majet-

nebo ekvivalencí jsou veškeré realizované a nerealizované kur-

ku o oprávky. Pozemky a budovy jsou klasifikovány v rámci

zové zisky a ztráty vykázány ve výkazu zisku a ztráty.

finančního umístění. U majetku a závazků oceňovaných k rozvahovému dni reálnou Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je odpisován rovno-

hodnotou nebo ekvivalencí je kurzový rozdíl součástí reálné

měrně po dobu jeho předpokládané životnosti. Drobný dlouho-

hodnoty a samostatně se o něm neúčtuje.

dobý hmotný majetek s jednotkovou cenou 3 000 – 40 000 Kč je odepisován rovnoměrně po dobu dvou let, s jednotkovou

(g) Pojistné technické rezervy

cenou do 3 000 Kč je pak odepsán do nákladů k datu pořízení. Drobný dlouhodobý nehmotný majetek s jednotkovou cenou

Účty technických rezerv zahrnují částky převzatých závazků z ti-

nižší než 60 000 Kč je považován za dlouhodobý majetek a je

tulu platných pojistných smluv a jejich účelem je zabezpečit krytí

plně odepsán při zahájení používání.

závazků vznikajících z pojistných smluv. Technické rezervy jsou oceňovány reálnou hodnotou v návaznosti na požadavky české

Jsou uplatňovány tyto doby odepisování v letech: Přístroje a zařízení Technické zhodnocení pronajatého majetku

legislativy, jak je popsáno níže. 2-8

Společnost vytvářela následující pojistně technické rezervy:

10 - 30

Motorová vozidla

5

Software

4

n

Rezerva na nezasloužené pojistné

Rezerva na nezasloužené pojistné se vytváří podle jednotlivých V případě, že zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného

smluv životního a neživotního pojištění, a to z části přede-

nebo nehmotného majetku přesahuje jeho odhadovanou užitnou

psaného pojistného, která se vztahuje k následujícím účetním

hodnotu, je k takovému majetku vytvořena opravná položka.

obdobím. Společnost používá k odhadu rezervy metodu „pro rata temporis“.

Náklady na opravy a udržování dlouhodobého hmotného nebo nehmotného majetku se účtují přímo do nákladů. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové položky překračující 40 000 Kč ročně je aktivováno.

41

n

Rezerva pojistného životních pojištění

Rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník:

Rezerva na životní pojištění se vytváří podle jednotlivých smluv životního pojištění. Společnost používá k odhadu reálné hodnoty

Rezerva se tvoří v případě investičního životního pojištění tzv.

rezervy zillmerizační metodu. Rezerva pokrývá rozdíl pojistně

typu „unit-linked“ (též tzv. „kapitálová hodnota pojištění“) a její

matematické čisté současné hodnoty odhadu budoucích závaz-

výše se stanoví podle pojistné smlouvy na základě zaplaceného

ků Společnosti z titulu pojistného plnění, budoucího předepsa-

pojistného a hodnoty specifikovaných podkladových aktiv před-

ného pojistného a očekávaných výnosů z finančního umístění.

stavovaných finančním umístěním Společnosti.

Tato rezerva představuje částku vypočtenou matematickými vzorci s využitím tabulek úmrtnosti a příslušné diskontní sazby.

(h) Časové rozlišení pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy

n

Rezerva na pojistná plnění Pořizovací náklady zahrnují veškeré přímé a nepřímé náklady

Rezerva na pojistná plnění není diskontována na současnou

vzniklé v souvislosti s uzavřením pojistné smlouvy. Zahrnují

hodnotu a je určena ke krytí závazků z pojistných událostí:

náklady vzniklé v běžném účetním období, které se ale vztahují k výnosům období budoucích.

- v běžném účetním období vzniklých, hlášených, ale v tomto období nezlikvidovaných (RBNS); - v běžném účetním období vzniklých, ale v tomto období nehlášených (IBNR).

n

Rezerva na pojistná plnění u neživotního pojištění

Pořizovací náklady na pojistné smlouvy neživotního pojištění jsou časově rozlišeny ve stejném poměru jako předepsané pojistné a vykázány jako aktivum. Pořizovací náklady na pojistné smlouvy v životním pojištění jsou časově rozlišovány zillmerováním rezervy pojistného životních

Částka rezervy na v běžném období vzniklá, hlášená, ale nezlik-

pojištění. Přechodný záporný zůstatek rezervy z tohoto postupu

vidovaná pojistná plnění, se stanoví jako souhrn odhadů nákladů

pro jednotlivé smlouvy nesnižuje celkovou výši rezervy, ale jeho

na pojistná plnění. Rezerva na pojistná plnění se snižuje o regre-

dobytná část je vykázána jako odložené pořizovací náklady na

sy a jiné obdobné nároky Společnosti.

pojistné smlouvy.

Reálná hodnota rezerv na vzniklá, avšak nenahlášená plnění, se

(i) Předepsané hrubé pojistné

vypočítává s pomocí matematických a statistických metod. Předepsané hrubé pojistné zahrnuje veškeré částky splatné Rezerva na pojistná plnění rovněž zahrnuje veškeré očekávané

(v případě investičního životního pojištění již zaplacené) podle

výlohy související se zpracováním pojistných plnění.

pojistných smluv během účetního období nezávisle na skutečnosti, zda se tyto částky vztahují zcela nebo zčásti k pozdějším

n

Rezerva na pojistná plnění u životního pojištění

Tato rezerva se vytváří ke krytí závazků Společnosti z nahláše-

účetním obdobím. (j) Náklady na pojistná plnění

ných pojistných plnění vázaných na dožití či úmrtí, která nebyla ke konci období vyřízena, takže není zahrnuta do výpočtu životní

Náklady na pojistná plnění se účtují v okamžiku likvidace pojistné

technické rezervy.

události a uznání (stanovení) výše plnění. Tyto náklady zahrnují i náklady Společnosti spojené s likvidací pojistných událostí.

n

Rezerva na prémie a slevy

Náklady na pojistná plnění se snižují o regresy a jiné obdobné nároky Společnosti.

Rezerva na prémie a slevy životního i neživotního pojištění se vytváří v souladu s všeobecnými pojistnými podmínkami.

(k) Rozdělení výnosů a nákladů mezi technické účty a netechnický účet

n

Vyrovnávací rezerva Náklady a výnosy vzniklé během období se účtují v návaznosti

Vyrovnávací rezerva pokrývá riziko nepředvídatelných událostí,

na to, zda souvisejí či nesouvisejí s pojišťovací činností.

které nebyly zohledněny v rezervě na pojistná plnění, a dále riziko pojistných událostí mimořádné povahy. Výše rezervy se

Veškeré náklady a výnosy jednoznačně související s pojišťovací

stanoví v návaznosti na českou legislativu.

činností se účtují přímo na příslušné technické účty. Všechny

42

Výroční zpráva 2005

ostatní náklady a výnosy se vykazují na netechnickém účtu a ná-

n

sledně se alokují podle interně stanoveného klíče na účet správní

■

Příloha účetní závěrky

společnosti, v nichž členové orgánů Společnosti, vedoucí zaměstnanci nebo společnosti ovládající Společnost drží větší

režie nebo ostatních technických nákladů.

než 10% majetkovou účast; n

(l) Leasing

akcionáři s větší než 10% majetkovou účastí nebo podílem na hlasovacích právech v Společnosti a jimi ovládané společnosti;

n

dceřiné společnosti Společnosti.

Majetek užívaný na základě smluv o finančním leasingu není aktivován a je účtován stejným způsobem jako operativní leasing

Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí

s tím, že částky nájemného jsou zahrnuty do nákladů rovnoměr-

se spřízněnými stranami jsou uvedeny v poznámkách (bod 15).

ně po dobu trvání smlouvy. Rovněž celkové leasingové závazky nejsou vykazovány v pasivech.

(p) Následné události

(m) Náklady na zaměstnance a penzijní připojištění

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky je zachycen v účetních výkazech v pří-

Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů

padě, že tyto události poskytly doplňující informace o skuteč-

a zahrnují odměny členům představenstva a dozorčí rady.

nostech, které existovaly k rozvahovému dni.

Společnost přispívá svým zaměstnancům na penzijní připojištění do příspěvkově definovaných penzijních fondů a na kapitálové

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní

životní pojištění. Tyto příspěvky jsou účtovány přímo do osob-

závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím skuteč-

ních nákladů.

nosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány

K financování státního důchodového pojištění hradí Společnost

v účetních výkazech.

pravidelné odvody do státního rozpočtu. (n) Odložená daň

3 Řízení rizik

Odložený daňový závazek se vykazuje u všech přechodných

Finanční pozice a provozní výsledek Společnosti jsou ovlivněny

rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v roz-

řadou klíčových rizik, jmenovitě pojistným rizikem, finančním

vaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové

rizikem, rizikem nesplnění regulačních opatření a provozním

metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši,

rizikem, kterým Společnost čelí pomocí nastavených vnitřních

kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekáva-

procedur a postupů popsaných níže.

ným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Provozní rizika jsou dána charakterem podnikání, včetně rizika Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba

přímých a nepřímých ztrát plynoucích z neadekvátních vnitřních

pro období, v němž Společnost očekává její realizaci.

a vnějších procesů, zaměstnanců a systémů nebo z vnějších událostí. Každé z těchto rizik může nepříznivě ovlivnit hospo-

Odložená daň vyplývající z oceňovacích rozdílů vykázaných ve

dářský výsledek Společnosti. Z charakteru podnikání vyplývá

vlastním kapitálu, je rovněž zachycena ve vlastním kapitálu.

velký počet komplexních transakcí, které je třeba provést nebo zpracovat pro četné a diverzifikované produkty. Nad těmito pro-

(o) Transakce se spřízněnými stranami

cesy a příslušnými systémy existují adekvátní kontroly pro řízení existujících provozních rizik. Kontrolní procedury a systémy

Spřízněné strany jsou definovány takto: n

ustavené Společností však mohou poskytnout pouze rozumně

členové statutárního orgánu a vedoucí zaměstnanci

vysokou a nikoliv absolutní jistotu, že nedošlo nebo nedojde

Společnosti, kteří jsou na základě pracovní nebo jiné smlouvy

k významné chybě nebo ztrátám.

zodpovědní za výkonné řídící funkce vymezené stanovami Společnosti („vedoucí zaměstnanci Společnosti“); n

n

(a) Strategie užívání finančních nástrojů

společnosti ovládající Společnost a jejich akcionáři s podílem přesahujícím 10% jejich základního kapitálu a vedoucí

(Charakter podnikání Společnosti zahrnuje řízenou akceptaci

zaměstnanci těchto společností;

rizik z upsaných pojistných smluv, které zahrnují finanč-

osoby blízké (přímí rodinní příslušníci) členům představenstva,

ní garance a potenciální závazky. Za účelem omezení rizik

dozorčí rady, vedoucím zaměstnancům a společnostem ovlá-

nesplnění zmíněných záruk a potenciálních závazků nakupuje

dajícím Společnost;

Společnost finanční nástroje, které odpovídají očekávaným

43

plněním z pojistných smluv, jejich charakteru a načasování.

(e) Úrokové riziko

Struktura investičního portfolia se řídí charakterem pojistných

Finanční situace a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny rizi-

závazků, očekávanou výnosností každé skupiny aktiv a solvent-

ku dopadu výkyvů aktuálních tržních úrokových sazeb. Analýza

ním kapitálem sloužícím k zachycení cenových pohybů každé

peněžních toků se využívá k vytvoření portfolia cenných papírů,

skupiny aktiv.

jejichž hodnota se mění s hodnotou pasiv, pokud se změní úroková sazba.

Vedle pojistného rizika z upsaných pojistných smluv je Společnost vystavena četným rizikovým faktorům zahrnujícím tržní riziko,

(f)

Riziko likvidity

úvěrové riziko, riziko pohybu kursů cizích měn, úrokové riziko a riziko likvidity, která jsou podrobněji popsána dále.

Společnost je vystavena každodennímu čerpání svých dostupných peněžních zdrojů z pojistného plnění, ukončených pojistek

(b) Tržní riziko

a odbytného. Riziko likvidity je takové riziko, kdy úhrada závazků nelze provést včasným způsobem za vynaložení přiměřených

Společnost je vystavena tržnímu riziku. Tržní riziko vzniká z ote-

nákladů.

vřených pozic v úrokových sazbách, měnách a akciových pro-

Po dohodě s odpovědným pojistným matematikem stanovuje

duktech, které podléhají všeobecným i specifickým pohybům

vedoucí oddělení správy finančního majetku limit minimálního

trhu. Tržní rizika, kterým je Společnost zejména vystavována,

podílu splatných prostředků, které jsou nutné k uspokojení

jsou vzhledem k jejím investicím riziko akciového trhu a riziko

takových čerpání, a limit minimální úrovně půjček, které musí

úrokových sazeb. Představenstvo stanovuje strategii pro cha-

být k dispozici k pokrytí neočekávaného objemu z pojistného

rakteristiku portfolia a limity akceptovatelného rizika, které jsou

plnění, ukončených smluv a odbytného.

denně monitorovány. Finanční umístění je diverzifikováno v souladu s platnou českou legislativou. Investiční limity se stanovují

(g) Pojistné riziko

pro jednotlivé druhy finančních investic. Použití tohoto přístupu nezabraňuje ztrátám nad rámec těchto limitů v případě význam-

Pojistné riziko existuje, liší-li se částka nebo načasování (nebo

nějších pohybů trhu. V případě investičního životního pojištění

obojí) výplaty pojistného plnění od částky nebo načasování

nese tržní riziko výhradně pojistník.

(nebo obojí) ztráty, kterou utrpěla pojištěná osoba. Pojistné riziko zahrnuje následující rizika:

(c) Úvěrové riziko n

riziko výskytu – pravděpodobnost, že se počet pojistných

n

riziko přesnosti odhadu – pravděpodobnost, že se výše pojist-

Společnost je vystavena úvěrovému riziku, které představuje riziko, že protistrana nebude schopna uhradit splatné částky

událostí bude lišit od původního očekávání;

v plné výši.

ného plnění bude lišit od původního očekávání; n

riziko vývoje/načasování – pravděpodobnost, že dojde ke

Komerční pojištění a pojištění osob se upisují primárně rovněž

změnám ve výši závazku pojistitele až ke konci sjednané doby

pomocí zprostředkovatelů. Společnost jednou ročně vyhodno-

pojištění.

cuje dostupné finanční a jiné informace o těchto zprostředkovatelích, aby omezila část úvěrového rizika připadajícího z jejich

Společnost řídí pojistné riziko:

zapojení. n

K řízení pojistného rizika Společnost využívá zajištění. Tím se však Společnost nezbavuje odpovědnosti prvotního pojistitele,

riziku jednotlivých velkých škod a katastrof; n

detailním řízením aktiv a pasiv pro sladění očekávaného škod-

n

použitím sofistikovaných manažerských informačních sys-

a pokud by zajistitel nevyplatil pojistné plnění z jakéhokoliv důvodu, musí tak učinit sama Společnost. Společnost na roční bázi

jeho omezením využitím zajištění, jde-li o vystavení Společnosti

ního průběhu se splatností aktiv;

zjišťuje úvěrové hodnocení zajistitelů stejně jako jejich finanční

témů, které v každém okamžiku poskytují aktualizovaná,

sílu před podpisem zajistných smluv.

spolehlivá data pro posouzení aktuální výše rizik, jimž je Společnost vystavena, v libovolném okamžiku;

(d) Měnové riziko Charakter pojišťovnictví vyžaduje provést k sestavení účetní Aktiva a pasiva Společnosti jsou převážně v domácí měně. Částky

závěrky řadu odhadů, zejména ohledně očekávaného výnosu

v zahraniční měně jsou nevýznamné.

z investic, stornovosti, úmrtnosti a nákladů na existující pojistky.

44

Výroční zpráva 2005

(h) Riziko nesplnění regulačních opatření, fiskální riziko

Příloha účetní závěrky

■

cedur a provedených prověrek daňové pozice Společnosti. Tato

a solventnost

rizika společně s riziky ze změn dalších zákonů a regulačních opatření se řídí pomocí permanentního monitorování navrho-

Splnění požadavků českých regulačních opatření monitoruje

vaných změn legislativy odpovědnými odděleními a členstvím

Společnost prostřednictvím pověřených osob. Jejich zprávy

v profesních komorách, které připomínkují navrhované změny

o plnění těchto opatření se předkládají představenstvu.

ve vztahu k cenovým a úrokovým rizikům.

Riziko nesplnění požadavků regulačních opatření zahrnuje rov-

Regulátor stanovil v zájmu pojistníků minimální míru solvent-

něž možnost, že by transakce nemusely být za stávající legisla-

nosti, aby se zaručila schopnost Společnosti uhradit budoucí

tivy právně vymahatelné. Dále zahrnuje odškodnění a pokuty,

pojistná plnění. V dlouhodobém pojištění existují rovněž opatření

a rovněž možnost, že by změny legislativy mohly negativně ovliv-

k vyhodnocení schopnosti Společnosti splnit očekávání klientů.

nit postavení Společnosti. Společnost se snaží minimalizovat toto riziko řádným schvalováním transakcí a posouzením nových

Míra solventnosti měří přebytek hodnoty aktiv pojistitele nad jeho

nebo neobvyklých transakcí právními experty.

závazky, přičemž každá položka kalkulace se stanoví v souladu s platnými pravidly. Míru solventnosti je třeba dodržovat během

Fiskální rizika vznikají ze změn daňových zákonů a aplikací pro-

celého roku.

4 Finanční umístění

(a) Pozemky a stavby

2005 31. prosince 2005

Pozemky

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

20 774

20 774

Stavby – pořizovací cena

138 524

115 724

Stavby – oprávky

- 15 548

- 16 185

Oceňovací rozdíly (bod 8)

- 17 130

- 6 449

Pozemky a stavby celkem

126 620

113 864

(b) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních Podíly v ovládaných osobách k 31. prosinci 2005

Anglická Business Center spol. s r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Capital spol. s r.o.

Podíl na

Podíl na

Hospodářský

Čistý

Cena

základním

základním

výsledek

vlastní

pořízení

kapitálu

kapitálu

v roce 2005

kapitál*

tis. Kč

%

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

258 932

100

258 932

4 858

291 055

118

100

118

-35

3 126

14 000

100

14 000

733

0

273 050 Oceňovací rozdíl Zůstatková hodnota * neauditováno

45

21 131 294 181

(b) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních (pokračování) Podíly v ovládaných osobách k 31. prosinci 2004

Anglická Business Center spol. s r.o.

Podíl na

Podíl na

Hospodářský

Čistý

Cena

základním

základním

výsledek

vlastní

pořízení

kapitálu

kapitálu

v roce 2005

kapitál*

tis. Kč

%

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

258 932

100

258 932

2 233

285 300

118

100

118

117

3 250

14 000

100

14 000

7 056

0

Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o.

273 050 Oceňovací rozdíl

15 500

Zůstatková hodnota

288 550

* neauditováno

U žádné z uvedených společností nejsou rozdíly mezi procentuální výší vlastnického podílu a hlasovacími právy. Všechny dceřinné společnosti mají stejné sídlo jako Společnost.

(c) Jiná finanční umístění

Investice do cenných papírů

Dne 22. prosince 2004 uzavřela Společnost se svou dceřinou

2005

společností Generali Capital spol. s r.o. smlouvu o prodeji

31. prosince 2005

31. prosince 2004

části podniku a to s účinností k 31. prosinci 2004 (viz bod

tis. Kč

tis. Kč

1 561 865

751 549

držené do splatnosti

5 062 929

5 123 215

Reálná hodnota celkem

6 624 794

5 874 764

16 přílohy). Dne 6. května 2005 změnila Společnost obchodní firmu společnosti Generali Capital spol. s r.o. na Generali Car Care s.r.o.

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, ostatní podíly Dluhové cenné papíry

Půjčky poskytnuté ovládaným osobám a osobám s podstatným vlivem

2005

31. prosince 2005

31. prosince 2004

214 691

227 467

Anglická Business Center spol. s r.o.

trhu se mohou realizovatelné ceny značně lišit od vykázané

V prosinci 2003 poskytla Společnost společnosti Anglická Business Center spol. s r.o. úvěr ve výši 244 297 000 Kč, jehož nesplacená výše k 31. prosinci 2005 činí 214 691 000 Kč (2004: 227 467 000 Kč). Úvěr je splácen pravidelnými ročními splátkami a celá jistina bude splacena do roku 2020. Úvěr je úročen pevnou úrokovou sazbou 1,4 %.

46

Vzhledem k nízké likviditě mnoha cenných papírů a nestabilitě reálné hodnoty.

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

(c) Jiná finanční umístění (pokračování)

Akcie a ostatní cenné papíry a podíly s proměnlivým výnosem

2005 31. prosince 2005 Obchodované na hlavním trhu burz cenných papírů Obchodované na vedlejším trhu burz cenných papírů

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

542 531

185 763

0

5 716

Obchodované na volném trhu burz cenných papírů

145 783

56 820

Neobchodované na burzách cenných papírů

628 823

344 697

1 317 137

592 996

244 728

158 553

1 561 865

751 549

Celkem Oceňovací rozdíl Reálná hodnota

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

1 829 194

2 080 494

Obchodované na vedlejším trhu burz cenných papírů

448 413

605 454

Obchodované na volném trhu burz cenných papírů

103 748

108 784

0

683 678

2 350 561

1 359 372

111 497

102 767

4 843 413

4 940 549

219 516

182 666

5 062 929

5 123 215

Obchodované na hlavním trhu burz cenných papírů

Neobchodované na burzách cenných papírů Obchodované na zahraničních burzách cenných papírů Naběhlý úrok Celkem Oceňovací rozdíl Reálná hodnota celkem

Depozita u finančních institucí, ostatní půjčky a ostatní finanční umístění

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

784 570

936 585

0

0

784 570

936 585

86 025

152 531

4 067

3 094

90 092

155 625

Depozita u finančních institucí Korunová Cizoměnová Depozita u bank celkem Ostatní půjčky Půjčky zajištěné bankovní zárukou Půjčka VB Leasing CZ, spol. s r.o. Půjčky zajištěné pojistnou smlouvou Ostatní půjčky celkem

47

5 Finanční umístění jménem pojistníků

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Zahraniční

145 188

60 698

Tuzemské

143 403

58 471

Oceňovací rozdíl

70 889

15 959

Reálná hodnota

359 480

135 128

Dluhové cenné papíry Zahraniční

134 114

39 909

Tuzemské

88 452

122 319

1 726

3 951

224 292

166 179

Oceňovací rozdíl Reálná hodnota Běžné účty

16 711

12 184

Depozita u finančních institucí

118 570

65 336

Běžné účty a depozita u finančních institucí

135 281

77 520

Reálná hodnota

719 053

378 827

48

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

6 Dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti)

2005 Dlouhodobý nehmotný majetek

Pořizovací cena Goodwill / oceňovací rozdíl Software Nedokončené nehmotné investice Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek

Oprávky Goodwill / oceňovací rozdíl Software

1. ledna

úbytky tis. Kč

2004 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2005 tis. Kč

0 44 904 0 0

7 597 9 147 13 054 655

7 597 1 079 9 147 595

0 52 972 3 907 60

0 22 108 18 317 0

0 0 22 108 60

0 75 080 116 0

44 904

30 453

18 418

56 939

40 425

22 168

75 196

0 29 698

7 597 6 136

7 597 772

0 35 062

0 9 817

0 0

0 44 879

29 698

13 733

8 369

35 062

9 817

0

44 879

15 206

Dlouhodobý hmotný majetek

1. ledna

Oprávky Samostatné movité věci a soubory movitých věcí

Zůstatková hodnota

31. prosince

přírůstky tis. Kč

Zůstatková hodnota

Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončené hmotné investice Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek

31. prosince

2004 tis. Kč

21 877

30 317

31. prosince

31. prosince

2004 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2004 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2005 tis. Kč

223 394 8 054 6 322

58 717 68 024 32 420

6 172 58 361 18 968

275 939 17 717 19 774

57 434 46 685 13 669

25 096 57 435 30 581

308 277 6 967 2 862

237 770

159 161

83 501

313 430

117 788

113 112

318 106

122 557

33 630

4 462

151 725

38 229

23 343

166 611

122 557

33 630

4 462

151 725

38 229

23 343

166 611

115 213

161 705

151 495

Oceňovací rozdíl z koupě podniku Generali Capital spol. s r.o. (viz. bod 16) ve výši 7 597 000 Kč byl na základě provedené analýzy budoucích peněžních toků zcela odepsán a vyřazen v roce 2004. Závazky z majetku získaného formou finančního leasingu lze analyzovat takto:

Splacené leasingové splátky ze současných smluv o finančním leasingu Nesplacené leasingové splátky splatné do jednoho roku Celková výše leasingových splátek ze současných smluv o finančním leasingu

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

2 184

2 172

0

12

2 184

2 184

K 31. prosinci 2005 obsahovala rozvaha aktiva získaná po skončení smluv o finančním leasingu v zůstatkové hodnotě 2 156 Kč (2004: 9 000 Kč).

49

7 Pohledávky k 31. prosinci 2005 Pohledávky za

Pohledávky

Pohledávky za

pojišťovacími

z operací

Ostatní

pojistníky

zprostředkovateli

zajištění

pohledávky

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Do splatnosti

18 731

10 495

2 807 091

50 747

2 887 064

Po splatnosti

479 679

48 474

0

312

528 465

498 410

58 969

2 807 091

51 059

3 415 529

- 141 877

- 48 474

0

0

- 190 351

356 533

10 495

2 807 091

51 059

3 225 178

Opravná položka

k 31. prosinci 2004 Pohledávky za

Pohledávky

Pohledávky za

pojišťovacími

z operací

Ostatní

pojistníky

zprostředkovateli

zajištění

pohledávky

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Do splatnosti

17 642

17 443

2 188 467

24 191

2 247 743

Po splatnosti

396 062

16 546

0

2 669

415 277

413 704

33 989

2 188 467

26 860

2 663 020

- 119 090

- 17 801

0

- 89

- 136 980

294 614

16 188

2 188 467

26 771

2 526 040

Opravná položka

Nezaplacené pohledávky nejsou zajištěny. Pohledávky za spřízněnými osobami jsou uvedeny v bodě 15. Změny opravné položky k pochybným pohledávkám lze analyzovat takto:

2005 2004

Počáteční zůstatek k 1. lednu Tvorba opravné položky

tis. Kč

tis. Kč

136 980

140 927

73 174

17 735

- 782

- 3 185

Použití na odpis

- 19 021

- 18 497

Konečný zůstatek k 31. prosinci

190 351

136 980

Rozpuštění opravné položky

50

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

8 Vlastní kapitál

2005

Schválené a vydané akcie

31. prosince 2005

Kmenové akcie v nominální hodnotě 10 000 Kč, plně splacené

31. prosince 2004

počet

tis. Kč

počet

tis. Kč

50 000

500 000

50 000

500 000

Jediným akcionářem Společnosti je Generali Holding Vienna AG (viz bod 1). Zákonný rezervní fond lze použít výhradně k úhradě ztrát. V souladu se stanovami Společnost vytváří zákonný rezervní fond minimálně v nižší částce z 20 % z čistého zisku nebo 10% ze základního kapitálu ročně, dokud výše tohoto fondu nedosáhne 20 % základního kapitálu. Oceňovací rozdíly

Pozemky a stavby (bod 4a) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních (bod 4b)

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

- 17 130

- 6 449

7 002

1 369

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti (bod 4c)

219 516

182 666

Odložená daň (bod 12)

- 50 383

- 42 911

159 005

134 675

Zisk po zdanění Čistý zisk ve výši 499 860 000 Kč za rok 2005 je navržen k rozdělení takto:

2005 tis. Kč

Příděl do zákonného rezervního fondu

50 000

Převod do nerozděleného zisku

449 860

Čistý zisk

499 860

Rozdělení zisku za rok 2004 je uvedeno v přehledu o změnách vlastního kapitálu.

51

9 Technické rezervy k 31. prosinci 2005 Rezerva Rezerva na

pojistného

Rezerva na

Rezerva na

nezasloužené

životních

pojistná

prémie

Vyrovnávací

technické

Ostatní

pojistné

pojištění

plnění

a slevy

rezerva*

rezervy

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis.Kč

tis. Kč

199 251

7 135 134

Rezerva brutto

1 012 454

3 138 918

2 376 417

233 841

174 253

Podíl zajistitele

- 599 003

- 1 569 459

- 1 197 444

- 6 658

0

413 451

1 569 459

1 178 973

227 183

174 253

99 626

Rezerva na

pojistného

Rezerva na

Rezerva na

nezasloužené

životních

pojistná

prémie

Vyrovnávací

technické

pojistné

pojištění

plnění

a slevy

rezerva*

rezervy

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis.Kč

tis. Kč

174 059

6 317 701

Rezerva netto

- 99 625 - 3 472 189 3 662 945

k 31. prosinci 2004 Rezerva Ostatní

Rezerva brutto

951 760

2 552 540

2 298 528

200 031

140 783

Podíl zajistitele

- 594 835

- 1 276 271

- 1 159 771

- 10 365

0

356 925

1 276 269

1 138 757

189 666

140 783

Rezerva netto

- 87 030 - 3 128 272 87 029

3 189 429

2005

Rezerva na pojistná plnění

Hrubá výše rezervy na pojistné události hlášené, ale neuhrazené (RBNS)

31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

1 565 867

1 739 518

810 550

559 010

2 376 417

2 298 528

Hrubá výše rezervy na pojistné události nastalé, ale dosud nenahlášené (IBNR)

Změna stavu hrubé výše rezervy na pojistná plnění Odhad celkových nákladů na pojistná plnění

Pojistná plnění vzniklá v roce 2003

2004

2005

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

2 070 586

5 830 838

Ke konci účetního období

1 949 763

1 810 489

1 rok později

1 710 221

1 533 430

2 rok později

1 652 411

Současný odhad nákladů na celková pojistná plnění

1 652 411

1 533 430

2 070 586

5 256 427

Kumulovaná vyplacená pojistná plnění k 31. prosinci 2005

1 443 297

1 235 209

987 452

3 665 958

209 114

298 221

1 083 134

1 590 469

Celková výše rezerv na pojistná plnění

3 243 651 1 652 411

Rezervy k 31. prosinci 2005 před rokem 2003

673 905

Rezerva na náklady na zpracování škod

112 043

Hrubá výše rezervy na pojistná plnění k 31. prosinci 2005

52

2 376 417

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

Změna stavu hrubé výše rezervy na pojistná plnění Odhad celkových nákladů na pojistná plnění

Pojistná plnění vzniklá v roce 2003

2004

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Ke konci účetního období

1 949 763

1 810 489

3 760 252

1 rok později

1 710 221

Současný odhad nákladů na celková pojistná plnění

1 710 221

1 810 489

3 520 710

Kumulovaná vyplacená pojistná plnění k 31. prosinci 2004

1 374 414

895 784

2 270 198

335 807

914 705

1 250 512

Celková výše rezerv na pojistná plnění

1 710 221

Rezervy k 31. prosinci 2004 před rokem 2003

938 562

Rezerva na náklady na zpracování škod

109 454

Hrubá výše rezervy na pojistná plnění k 31. prosinci 2004

2 298 528

Rezerva na závazky Kanceláře je Společností tvořena na krytí proporcionálního podílu na závazcích České kanceláře pojistitelů (ČKP) plynoucích z deficitu prostředků rezerv zákonného pojištění a tvoří se na základě údajů známých Společnosti ke dni účetní závěrky. Výše závazku Společnosti se proporcionálně mění v návaznosti na výši jejího tržního podílu a odhadu deficitu prostředků rezerv zákonného pojištění. Tato rezerva činí k 31. prosinci 2005 199 251 000 Kč (2004: 174 059 000 Kč). Změnu stavu hrubé výše technických rezerv lze analyzovat takto: Rezerva Rezerva na

pojistného

Rezerva na

nezasloužené

životních

pojistná

prémie

Vyrovnávací

Ostatní

pojistné

pojištění

plnění

a slevy

rezerva

rezervy

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis.Kč

tis. Kč

867 603

2 023 661

2 862 112

165 051

110 697

165 545

6 194 669

Tvorba

84 157

528 879

0

34 980

30 086

8 514

686 616

Použití

0

0

- 563 584

0

0

0

- 563 584

951 760

2 552 540

2 298 528

200 031

140 783

174 059

6 317 701

60 694

586 378

77 889

33 810

33 470

25 192

817 433

1 012 454

3 138 918

2 376 417

233 841

174 253

199 251

7 135 134

K 1. lednu 2004

K 31. prosinci 2004 Tvorba K 31. prosinci 2005

Rezerva na

V roce 2005 byly na základě všeobecných pojistných podmínek a pojistných smluv v životním pojištění rozděleny podíly na zisku za rok 2004 s kalkulační sazbou ve výši 5,1 % (v roce 2004 byly rozděleny podíly na zisku za rok 2003 s kalkulační sazbou ve výši 5,1 %), což je zohledněno ve výši technických rezerv.

53

10 Rezerva na ostatní rizika a ztráty

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

72 062

159 034

8 544

7 689

80 606

166 723

Rezerva na daně (viz bod 12) Rezerva na nevybranou dovolenou

Změnu stavu hrubé výše technických rezerv lze analyzovat takto: Rezerva na

Rezerva na

Rezerva na

nevybranou

ostatní rizika

daně

dovolenou

a ztráty

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

30 416

6 916

9 942

47 274

196 000

773

0

196 773

19 584

0

0

19 584

Použití

- 50 000

0

- 9 942

- 59 942

Zaplacené zálohy na daň z příjmů

- 36 966

0

0

- 36 966

K 31. prosinci 2004

159 034

7 689

0

166 723

Tvorba

199 000

855

0

199 855

Použití

- 196 000

0

0

- 196 000

K 1. lednu 2004 Tvorba Odúčtování záloh na daň z příjmu roku 2003

Odúčtování záloh na daň z příjmu roku 2004 Zaplacené zálohy na daň z příjmů K 31. prosinci 2005

36 966

0

0

36 966

- 126 938

0

0

- 126 938

72 062

8 544

0

80 606

11 Závazky Závazky při Závazky

Závazky

operacích

Ostatní

za pojistníky

za makléři

zajištění

závazky

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

K 31. prosinci 2005

546 164

21 310

2 677 904

110 960

3 356 338

K 31. prosinci 2004

553 260

17 834

2 264 527

92 400

2 928 021

Veškeré výše uvedené závazky jsou krátkodobé. Společnost neeviduje žádné závazky po splatnosti z pojistného na sociální zabezpečení, příspěvku na státní politiku nezaměstnanosti, veřejného zdravotního pojištění a daňových nedoplatků. Závazky nebyly zajištěny žádným majetkem Společnosti. Závazky se spřízněnými osobami jsou uvedeny v bodě 15.

54

Výroční zpráva 2005

12 Daň z příjmu

■

Příloha účetní závěrky

2005 2004 tis. Kč

tis. Kč

682 080

722 594

Výnosy nepodléhající zdanění

- 223 341

- 309 123

Daňově neuznatelné náklady

300 641

284 687

-5

- 745

Daňový základ

759 375

697 413

Splatná daň z příjmů ve výši 26 % (2004: 28 %)

Zisk před zdaněním

Úprava na čistý daňový základ

197 438

195 276

Srážková daň

1 844

0

Daň z příjmů

199 282

195 276

Vytvořená rezerva na daň z příjmů

199 000

196 000

tis. Kč

tis. Kč

2004

Daň z příjmů ve výkazu zisku a ztráty tvoří: Odložený daňový výnos/náklad

- 1 290

- 5 999

Splatný daňový náklad

199 000

196 000

Úprava daňového nákladu minulého období

- 15 491

23 960

182 219

213 961

Odložený daňový závazek Zrychlené daňové odpisy

8 134

3 861

50 383

42 911

0

2 112

58 517

48 884

Opravné položky

15 424

11 972

Čistý odložený daňový závazek

43 093

36 912

Oceňovací rozdíly ve vlastním kapitálu Jiné přechodné rozdíly

Odložená daňová pohledávka

Pro kalkulaci odložené daně k 31. prosinci 2005 a 2004 byla použita sazba daně z příjmu platná v období, ve kterém je očekáváno uplatnění budoucího daňového závazku nebo pohledávky (2005: 26 %, 2006 a další 24 %). Rezerva na daň z příjmu byla k 31. prosinci 2005 v rozvaze snížena o zaplacené zálohy v roce 2005 ve výši 126 938 000 Kč (2004: 36 966 000 Kč).

55

13 Přechodné účty pasiv

2005 2004 tis. Kč

Výdaje příštích období Sperativní provize Ostatní dohadné položky Časové rozlišení zajistitelské provize Výnosy příštích období

tis. Kč

1 227

0

142 270

126 047

97 011

103 954

129 164

143 646

14 449

16 920

384 121

390 567

14 Technický účet životního a neživotního pojištění Neživotní pojištění

2005

Předepsané

Zasloužené

Hrubé náklady

Hrubé

hrubé

hrubé

na pojistná

provozní

pojistné

pojistné

plnění

výdaje

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Úrazové pojištění

122 622

122 434

48 796

47 460

Pojištění nemoci

21 101

21 072

11 511

13 093

763 829

774 599

377 681

220 006

53 150

51 990

11 379

16 812

Pojištění škod způsobených požárem a živelnými událostmi

688 249

687 726

74 887

134 323

Pojištění ostatních věcných škod

916 033

922 928

284 064

267 383

Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou pozemním vozidlem

989 550

908 962

512 836

257 185

2 890

5 438

39

3 205

53 687

56 536

- 3 751

12 132

Havarijní pojištění pozemních vozidel kromě kolejových Pojištění přepravovaného nákladu

Pojištění úvěru Pojištění záruky (kauce) Pojištění rizik cestování (pro cesty a pobyt) Všeobecné pojištění odpovědnosti za škodu

Neživotní pojištění

2004

67 882

66 834

27 490

24 890

318 823

309 382

216 541

75 809

3 997 816

3 927 901

1 561 473

1 072 298

Předepsané

Zasloužené

Hrubé náklady

Hrubé

hrubé

hrubé

na pojistná

provozní

pojistné

pojistné

plnění

výdaje

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Úrazové pojištění

116 571

114 807

24 187

42 624

Pojištění nemoci

20 134

19 450

8 070

12 502

830 419

851 733

386 759

190 600

36 611

36 323

18 173

16 245

Pojištění škod způsobených požárem a živelnými událostmi

760 942

786 140

- 167 067

143 804

Pojištění ostatních věcných škod

852 877

799 224

201 852

221 955

Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou pozemním vozidlem

769 910

702 001

473 698

190 388

5 008

6 841

89

1 189

58 720

51 321

7 359

14 648

Havarijní pojištění pozemních vozidel kromě kolejových Pojištění přepravovaného nákladu

Pojištění úvěru Pojištění záruky (kauce) Pojištění rizik cestování (pro cesty a pobyt) Všeobecné pojištění odpovědnosti za škodu

61 050

60 686

29 049

25 369

285 519

275 364

176 293

70 536

3 797 761

3 703 890

1 158 462

929 860

Výsledek zajištění z neživotního pojištění činil - 816 560 000 Kč za rok 2005 (2004: - 1 147 071 000 Kč).

56

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

2005 2004

Životní pojištění

Individuální pojistné Pojistné kolektivního pojištění Běžné pojistné Jednorázové pojistné

tis. Kč

tis. Kč

1 544 080

1 214 222

11 992

8 989

1 242 414

981 493

313 658

241 718

Pojistné ze smluv bez podílu na ziscích

33 088

27 282

Pojistné ze smluv s podílem na ziscích

962 234

854 446

Pojistné ze smluv, u nichž riziko finančního umístění nese pojištěný

560 750

341 483

1 555 917

1 223 211

155

219

1 556 072

1 223 430

Hrubá výše předepsaného pojistného Vstupní a upomínací platby

Výsledek zajištění ze životního pojištění činil - 11 732 000 Kč v roce 2005 (2004: - 8 092 000 Kč). Geografické členění hrubého předepsaného pojistného Veškeré předepsané pojistné na životní a neživotní pojištění plyne ze smluv uzavřených na území České republiky. Přehled provizí Celková výše provizí zaúčtovaných v rámci přímého pojištění, zejména provize při získávání, obnovování, inkasování a za správu portfolia se člení následovně:

2005 2004 tis. Kč

tis. Kč

Neživotní

437 398

368 089

Životní

448 171

344 186

885 569

712 275

Správní režie Společnost do správní režie zahrnuje část provozních nákladů, která souvisí s činností pracovníků regionální a centrální správy (osobní náklady, nájem, kancelářské náklady, cestovné a odpisy). Náklady na reklamu a zbylá část vyjmenovaných nákladů společně s provizemi agentů tvoří pořizovací náklady na pojistné smlouvy.

57

Osobní náklady

2005 2004

Počet členů vedení k 31. prosinci

31

33

Počet zaměstnanců k 31. prosinci

630

588

661

621

Vedení Společnosti zahrnuje výkonné členy představenstva, ostatní ředitele a vedoucí pracovníky, kteří jsou jim přímo podřízeni.

2005

Vedení

Ostatní

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Mzdové náklady

45 766

224 525

270 291

Náklady na sociální zabezpečení

16 018

81 404

97 422

0

30 891

30 891

61 784

336 820

398 604

Vedení

Ostatní

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Mzdové náklady

40 252

191 469

231 721

Náklady na sociální zabezpečení

14 088

69 180

83 268

0

18 504

18 504

54 340

279 153

333 493

Ostatní sociální náklady

2004

Ostatní sociální náklady

Vedení Společnosti, členům dozorčí rady a prokuristům byly poskytnuty půjčky v zůstatkové hodnotě 2 606 000 Kč (2004: 2 475 000 Kč). Tyto půjčky jsou úročeny sazbou ve výši 140 % diskontní sazby ČNB platné v době poskytnutí půjčky (pro nově poskytnuté půjčky však minimálně 3,5%) a nejsou zajištěny. Ostatní správní náklady

2005 2004

Nájemné

tis. Kč

tis. Kč

90 554

87 542

115 464

99 095

Cestovné

21 076

19 739

Reklama, reprezentace

76 823

83 700

Odpisy

48 046

39 700

Ostatní

62 005

51 832

413 968

381 608

Kancelářské potřeby, výpočetní technika

Výsledek netechnického účtu k 31. prosinci 2005 činí 130 779 000 Kč (2004: -17 388 000 Kč).

58

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

15 Transakce se spřízněnými stranami Společnost se podílela na těchto transakcích se spřízněnými stranami:

2005 2004

Operace ze zajištění (čistá hodnota)

tis. Kč

tis. Kč

- 584 190

- 862 905

Úrokové výnosy Ostatní provozní náklady a služby (čistá hodnota) Provizní náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv

3 118

3 832

- 45 595

- 41 289

- 1 412

- 13 311

Asistenční služba

- 11 434

- 9 096

Nájemné

- 29 518

- 30 411

Tyto transakce byly realizovány v cenách zahrnujících náklady poskytovatele a přiměřenou marži. S účinností od 1. ledna 2006 se Společnost dohodla se zajistitelem o ukončení kvótového zajištění pro převážnou část neživotního pojištění. Společnost k 31. prosinci 2004 koupila podnik své dceřiné společnosti Generali Capital spol. s r.o. za kupní cenu 95 000 Kč (viz bod 16). Společnost vykazovala tyto zůstatky se spřízněnými stranami:

Pohledávky ze zajištění Jiné pohledávky

2005 31. prosince 2005

31. prosince 2004

tis. Kč

tis. Kč

2 805 887

2 188 549

637

3 822

214 691

227 467

3 021 215

2 419 838

Závazky ze zajištění

2 670 698

2 257 496

Záruky ze složených depozit

3 360 917

2 667 733

6 031 615

4 925 229

Poskytnuté půjčky a úvěry

Úvěry poskytnuté a přijaté jsou úročeny tržními úrokovými sazbami. Ostatní pohledávky a závazky vůči spřízněným stranám vznikly za stejných podmínek a úrokových sazeb jako s jinými klienty.

59

16 Koupě podniku od společnosti Generali Capital spol. s r.o. Následující položky aktiv a pasiv byly dne 31. prosince 2004 převedeny na Společnost v souvislosti s koupí podniku Generali Capital spol. s r.o. (viz bod 1 přílohy): Čistá výše tis. Kč Hmotný majetek

88

Zásoby

288

Krátkodobé pohledávky

1 110

Krátkodobý finanční majetek

8 242

Dohadné položky aktivní

649

Celkem aktiva

10 377

Dlouhodobé závazky

13 253

Krátkodobé závazky

3 643

Dohadné položky pasivní

983

Celkem pasiva

17 879

Čistá pasiva

7 502

Smluvní cena za převod pojistného kmene a souvisejících aktiv a pasiv byla 95 000 Kč. Oceňovací rozdíl z této transakce ve výši 7 597 000 Kč byl na základě analýzy budoucích peněžních toků zcela odepsán a vyřazen již v roce 2004. Před převodem aktiv a závazků vykazovala Společnost půjčku poskytnutou Generali Capital spol. s r.o. ve výši 13 253 000 Kč přeceněnou na reálnou hodnotu ve výši 0 Kč. Při převodu došlo k jejímu efektivnímu uhrazení a přecenění na pořizovací hodnotu.

17 Podrozvahové závazky a významné investiční přísliby a jiné budoucí závazky Společnost je členem Českého jaderného poolu a na základě

nosti včetně solidární odpovědnosti je smluvně limitována ve

Dohody pojistitelů účastných na pojištění rizik z provozu jader-

výši dvojnásobku jejího čistého vlastního vrubu pro daný druh

ných zařízení o solidární odpovědnosti se zavázala, že v případě

pojištěného rizika. Celková výše čistých vlastních vrubů Spo-

neschopnosti jednoho nebo několika členů splnit svůj závazek

lečnosti v letech 2004 a 2005 činila 128 milionů Kč.

vyplývající ze Smlouvy o spolupráci při pojištění odpovědnosti z provozu jaderných zařízení a majetkových škod na jaderných

K datu sestavení této účetní závěrky nebyly vedení Společnosti

zařízeních převezme nepokrytou část tohoto závazku soli-

známy žádné jiné významné přísliby a potencionální budoucí

dárně v poměru svého čistého vlastního vrubu využitého pro

závazky.

danou smlouvu. Celková výše potenciálního závazku Společ-

18 Potenciální závazky Společnost nemá žádné jiné významné potenciální závazky než ty, které jsou uvedeny v bodě 17.

60

Výroční zpráva 2005

■

Příloha účetní závěrky

19 Následné události Po rozvahovém dni nedošlo k žádným událostem, které by měly významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2005. Schválení Účetní závěrka byla schválena představenstvem a byla z jeho pověření podepsána. Představenstvo, 27. ledna 2006

61

Notes to the Financial Statements Statement of Changes in Shareholder's Equity for the Year ended 31 December 2005 Share Capital CZK’000

Share Premium CZK’000

Statutory Reserve Fund CZK’000

Capital Funds CZK’000

Retained Earmings CZK’000

Total CZK’000

500,000

382,500

-

60,965

(18,890)

924,575

Additions to funds

-

-

3,915

-

(3,915)

-

Utilisation of funds

-

-

(3,915)

-

3,915

-

At 1 January 2004

Foreign exchange and revaluation differences -

-

-

95,827

-

95,827

Other changes – deferred tax

not recognized in income statement

-

-

-

(22,117)

-

(22,117)

Net profit/(loss) for the period

-

-

-

-

508,297

508,297

500,000

382,500

-

134,675

489,407

1,506,582

Dividends

-

-

-

-

(455,000)

(455,000)

Additions to funds

-

-

50,000

-

(50,000)

-

Utilisation of funds

-

-

(18,890)

-

18,890

-

At 31 December 2004

Foreign exchange and revaluation differences -

-

-

34,365

-

34,365

Other changes – deferred tax

not recognized in income statement

-

-

-

(10,035)

-

(10,035)

Net profit for the period

-

-

-

-

499,860

499,860

At 31 December 2005

500,000

382,500

31,110

159,005

503,157

1,575,772

62

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

1 General Information The organization structure of the Company is included below: Generali Pojišťovna a.s. (“the Company”) was incorporated on 1 January 1995 by transformation of EA VersicherungsAktiengesellschaft, Vienna, organiChairman of the sation unit and has its registered Board of Directors office at Bělehradská 132, Prague 2, postal code 120 84. The ultimate Board of Directors Board of Directors Secretarial Reinsurance member member holding company of the Company is Assicurazioni Generali S.p.A. incorpoEducation Risk Secretarial Secretarial Organisation Ombudsman of sales force management rated in Italy. The Company was founded by EAGenerali AG, Wien. The Company is engaged in life and non-life insurance and related business and claim handling. The Company was granted an insurance licence on 26 October 1994 and the Company’s business activities are:

Internal revision

Legal department

Regional administration

Car insurance department

Doctor

Additional distribution channels

Corporate finance

Actuarial department

Property insurance department

Property insurance department

Controlling department

Personal insurance department

HR

Sales department

marketing services

Brokers administration

Regional representation of sales force

Central administration of sales force

Financial inve

Logistics

Facility management

IT

n

life insurance;

n

personal accident insurance;

n

car accident insurance;

n

third party liability car insurance;

n

transport insurance;

n

fire insurance and other property insurance;

n

liability insurance;

n

industry and entrepreneur insurance;

n

travel insurance;

n

nuclear risk insurance;

n

other.

100% shareholder of the Company is Generali Holding Vienna AG, Austria. The Company is consolidated as part of Generali Holding Vienna AG, Austria and Assicurazioni Generali S.p.A., Italy. A sale and purchase agreement was signed on 22 December 2004 under which Generali Capital spol. s r.o. sold its operations, including the related assets and liabilities to the Company, effective from 31 December 2004. The assets and liabilities were transferred at their net book amount from Generali Capital spol. s r.o. to the Company on 31 December 2004 (Note 16).

63

The members of Board of Directors or authorised signatories are authorised to act on behalf of the Company jointly with another board member or authorised signatories. The Company sales department is divided into 56 regional offices and 103 agencies in 2005 (2004: 137 offices and agencies) and 9 regional head offices (2004: 6 head offices). The Head office is divided into 22 departments (2004: 24 departments).

2 Accounting Policies (a) Basis of accounts The Company’s financial statements have been prepared under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial investments and technical reserves to fair values (as defined by the Act on Insurance) and are set up in accordance with the Act on Accounting, the decree of Ministry of Finance and Czech accounting standards for insurance companies. The amounts disclosed in the financial statements and notes are rounded to thousands of Czech Crowns (CZK’000) unless otherwise stated and are not consolidated. The Company does not prepare consolidated financial statements as consolidated financial statements are prepared and presented by the parent company.

(b) Financial investments The Company classifies the following items as financial investments:

The fair value of a security is determined as the market bid price value quoted by a relevant stock exchange or other active public market.

n

Land and buildings;

n

Financial investments in subsidiaries and associates;

Shares, other variable income securities and other interests include shares and mutual shares. Changes in the fair value of shares and other variable income securities are recognised in

n

Investments in securities;

the income statement.

n

Other loans;

n

Deposits with financial institutions;

n

Unit linked financial investments (Note 2 (c)).

n

Land and buildings

Land and buildings are classified as financial investments and are initialy recognised at cost. At the balance sheet date they are measured at fair value based upon expert valuation, which is updated at least every five years. Fair value represents the price, at which the land and buildings could be sold as at the day of valuation under usual circumstances in a competitive market. Changes in the fair value are recognised in equity and are transferred to the income statement at the date of disposal of land and buildings. The Company assesses at each balance sheet date whether there is any indication that the land and buildings may be impaired. If any such indication exists, the Company estimates the recoverable amount using an updated expert valuation and adjusts the fair value of the land and building. Impairment adjustment is also recognised in equity. n

The Company classifies bonds and other debt securities as debt securities held-to-maturity. Bonds and other debt securities held-to-maturity are debt securities with fixed maturity where the Company has both the intent and the ability to hold them to maturity. Changes in the fair value including impairment adjustment are recognised in equity at the balance sheet date. Transfers between portfolios are generally allowed if management intentions are changed, except as follows: n

n

Financial investments in subsidiaries and associates

This includes investments in equity and loans to subsidiaries and associates. A subsidiary is an enterprise that is controlled by the Company, which means that the Company has the power to govern the financial and operating policies as to obtain benefits from its activities.

n

Loans granted to subsidiaries or associates are stated at the balance sheet date at fair value, which usually approximates the amortised cost. Changes in the fair value are recognised in equity. n

Investments in securities

Securities are valued on acquisition at cost. The cost of securities includes also direct costs related to the acquisition (e.g. fees and commissions paid to brokers, consultants or a stock exchange). Securities transactions are recognised on the settlement date. All securities are stated at fair value at the balance sheet date.

64

on the sale or transfer of any securities held-to-maturity, the Company must transfer the rest of the portfolio of debt securities held-to-maturity to available-for-sale debt securities and no debt securities can be classified as held-to-maturity within the two following accounting periods. Exceptions to this rule are allowed for sales within the last three months before maturity of the debt security or in the case of a significant deterioration in an issuer’s creditworthiness. Other loans

Other loans are stated at the balance sheet date at fair value, which usually approximates the amortised cost. Changes in the fair value are recognised in the income statement. n

The shares in subsidiaries are stated at fair value at the balance sheet date using the equity method. Changes in the fair value (or the equity value) are recognised in equity.

transfer to and from debt securities portfolio the at fair value through profit or loss portfolio are not allowed; and

Deposits with financial institutions

Deposits with financial institutions are stated at the balance sheet date at fair value, which usually approximates the amortised cost. Changes in the fair value are recognised in the income statement. (c) Unit linked financial investments (also financial investments where investment risk is borne by policyholders) Financial investments where investment risk is borne by policyholders determine the corresponding value of unit-linked technical reserves where investment risk is borne by policyholders. The value of financial investments and linked technical reserves is determined by the fair value of the underlying assets in accordance with the insurance contracts (see Note 2(j)). Changes in the fair value are recognised in the income statement.

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

(d) Tangible and intangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are recorded at cost, which includes costs incurred in bringing the assets to their present location and condition, less depreciation and amortisation in case of depreciable tangible and amortisable intangible fixed assets respectively. Land and buildings are classified within financial investments. Fixed assets are depreciated / amortised by applying the straight-line basis over their estimated useful lives. Low value tangible fixed assets with a unit cost between CZK 3,000 and CZK 40,000 are depreciated over the period of two years applying the straight-line method, assets with a unit cost less than CZK 3,000 are expensed upon acquisition. Low value intangible fixed assets with a unit cost less than CZK 60,000 are considered long-term assets and are expensed upon consumption.

the exception of foreign exchange differences related to assets and liabilities stated at their fair values or at equity at the balance sheet date, all other realised and unrealised foreign exchange gains and losses are recognised in the income statement. Foreign exchange differences related to assets and liabilities stated at their fair values or equity value at the balance sheet date are included in fair values and are therefore not recognised separately. (g) Technical insurance reserves The technical reserve accounts comprise amounts of assumed obligations resulting from insurance contracts in force with the aim to provide coverage for obligations resulting from those insurance contracts. Technical reserves are stated at fair value, which is determined in compliance with the Czech legislation for insurance companies and as described below.

The depreciation and amortisation periods used are as follows: The Company has established the following insurance technical Equipment Improvement expenditures Motor vehicles Software

2-8 10 - 30 5 4

Where the carrying amount of a tangible or intangible fixed asset is greater than its estimated recoverable amount, a provision is established. Repairs and maintenance expenditures are charged to expense as incurred. Improvement expenditures exceeding CZK 40,000 per item incurred within a one year period are capitalised. (e) Receivables Insurance premium receivable and other receivables are recorded at their nominal value adjusted by appropriate provisions for overdue receivables. Creation/release of provisions for overdue receivables relating to the insurance business is recorded within Other technical expenses/income. Gross written premium is not affected by the creation/release of such provisions, nor in the event that receivables are written off. Creation/release of provisions for overdue receivables not directly relating to the insurance business is recorded within Other expenses/income. (f)

Foreign currencies

Transactions denominated in a foreign currency are translated and recorded at the rate of exchange ruling at the date of the transaction. Financial assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Czech Crowns at the exchange rate announced by the CNB effective at the balance sheet date. With

65

reserves: n

Unearned premium reserve

The reserve for unearned premium is created with respect to individual contracts for life and non-life insurance business from the part of premium written that relates to subsequent accounting periods. The Company uses a “pro rata temporis” method to estimate the reserve. n

Reserve for life insurance

Reserve for life insurance is established with reference to the individual life insurance contracts. The Company uses the zillmerization method to estimate the fair value of the reserve. The reserve covers the difference between the actuarial net present value of future estimated liabilities from claims on the Company and the related future estimated premium income and expected investment return. The reserve represents the amount calculated by mathematical formulae using mortality tables and an appropriate discount rate. n

Reserve for insurance claims

The reserve for insurance claims is not discounted to reflect the time value of money and covers the following: n

n

n

insurance claims incurred and reported in the accounting period but not yet settled (RBNS); insurance claims incurred in the accounting period but not yet reported (IBNR). Reserve for claims for non-life insurance

The amount of the reserve for outstanding claims reported in

the current period, not yet settled reflects aggregate claims received. The claim reserve is reduced by recourse claims and other claims of the Company.

is recognised within deferred acquisition costs.

The fair value of IBNR reserve is an estimate using mathematical and statistical methods.

Gross written premium includes all amounts due (paid in the case of unit linked contracts) during the accounting period as defined by an insurance contract, irrespective of whether these

A reserve is also established for all expected expenses connected with the settlement of claims.

amounts refer entirely or partially to a future accounting period.

(i) Gross written premium

(j) Claims expenses n

Reserve for claims for life insurance

This reserve is created to cover the liabilities of the Company from reported insurance claims related to reaching a certain age or in the event of death that remain unpaid at the end of the period, and therefore are not included in the reserve for life insurance calculation. n

Reserve for bonuses and discounts

The reserve for bonuses and discounts in life and non-life business is established in accordance with the general insurance conditions. n

(k) Allocation of technical and non-technical expenses and revenues Expenses incurred and revenues generated in the period are shown separately, depending on whether or not they relate to insurance business.

Equalisation reserve

The equalisation reserve covers potential unexpected events, which have not been taken into account in the reserve for claims and the occurrence of insurance events of an extraordinary nature. The reserve is calculated in accordance with the Czech insurance regulation. n

Gross claims expenses are recognised when an insured loss occurs and after the amount of claims settlement is assessed. These costs also include the Company’s costs relating to handling of claims arising from insured events. Gross claims expenses are reduced by recourse claims and other claims of the Company.

Unit-linked reserve where investment risk is borne by policyholders

The reserve is created for investment life insurance of a so-called “unit linked” nature (also referred to as “investment / investment value of life insurance”) and it is determined by the premium paid and performance of the underlying assets represented by financial investments of the Company in accordance with the insurance contracts. (h) Deferred acquisition costs on insurance contracts Acquisition costs include all direct and indirect costs arising from the conclusion of insurance contracts. They include costs incurred during the financial year in respect of policies which are expected to yield revenues in subsequent periods.

All expenses and revenues relating to the insurance business are reflected in the technical account. The non-technical account comprises all other expenses and revenues. The allocation of indirect expenses to administration overheads or other technical expenses is based on an internal allocation scheme. (l) Leases Assets held under finance lease agreements are not capitalised and are accounted for in the same way as operating leases, with rental charges being reflected in the income statement on a straight-line basis. Neither is the corresponding lease obligation recorded as a liability. (m) Staff costs and pensions Staff costs are included in Administrative expense and they include also board emoluments. The Company makes contributions on behalf of its employees to a defined contribution pension plan and capital life insurance scheme. These contributions are accounted for directly as an expense. Regular contributions are made to the State to fund the national pension plan.

Non-life insurance acquisition costs are recorded as assets and are deferred in the same ratio as written premium.

(n) Deferred taxation

Acquisition costs for life insurance policies are spread via zillmerization of life premium reserves. Any resulting temporary negative balance of the reserve for an individual policy is not netted from the reserve but, to the extent that it is recoverable,

A deferred tax liability is recognised on all temporary differences between the carrying amount of an asset or liability in the balance sheet and its tax base using the full liability method. A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable

66

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

that future taxable profit will be available against which this asset can be utilised.

3 Risk-Management and Procedures The approved tax rate for the period in which the Company expects to utilise the asset is used for the deferred taxation calculation. Deferred tax arising from revaluation gains and losses reflected in the revaluation reserve in equity is recognised directly in equity. (o) Related party transactions Related parties are defined as follows: n

n

n

n

n

n

Board members and senior management of the Company, being persons responsible for management functions based on employment or other contracts and powers and responsibilities of which are defined in the Company’s statute (“senior management”); Entities controlling the Company, their shareholders holding more than 10% of capital and their senior management; Relatives (direct family members) of board members, senior management of the Company and of entities controlling the Company; Entities in which board members of the Company, senior management or entities controlling the Company hold at least a 10% shareholding; Shareholders holding more than 10% of the share capital or voting rights of the Company and entities controlled by them; and Subsidiaries of the Company.

Material transactions, outstanding balances and pricing policies with related parties are disclosed in Note 15. (p) Subsequent events The effects of events, which occurred between the balance sheet date and the date of preparation of the financial statements, are reflected in the financial statements in the case that these events provide further evidence of conditions, which existed at the balance sheet date. Where significant events occur subsequent to the balance sheet date prior to preparation of the financial statements, which are indicative of conditions, which arose subsequent to the balance sheet date, the effects of these events are disclosed, but are not themselves reflected in the financial statements.

67

The financial condition and operating results of the Company are affected by a number of key risks namely insurance risk, financial risk, compliance risk and operational risk. The Company’s policies and procedures in respect of management of these risks are set out below. Operational risks are inherent in the business, including the risk of direct or indirect loss resulting from inadequate or failed internal and external processes, people and systems or from external events. Any adverse experience of these risks could have a negative impact on results. The nature of the business means a large number of complex transactions that are required or to be processed across numerous and diverse products. Controls are in place within systems and processes, which are designed to ensure that the operational risks associated with the Company’s activities, are appropriately controlled. However risk control procedures and systems the Company has established can only provide reasonable and not absolute assurance against material misstatement or loss. (a) Strategy in using financial instruments The nature of the operations of the Company involves the managed acceptance of risk arising from the underwriting of policies, which incorporate financial guarantees and commitments. To mitigate the risk that these guarantees and commitments are not met, the Company purchases financial instruments, which broadly match the expected policy benefits payable, by their nature and term. The composition of the portfolio of investments is governed by the nature of the insurance liabilities, the expected rate of return applicable to each class of asset and the solvency capital available to meet the price fluctuations of each asset class. In addition to insurance risk arising from the underwriting of policies, the Company is exposed to a number of risk factors including market risk, credit risk, foreign currency risk, interest rate risk and liquidity risk. These are discussed in more detail below. (b) Market risk The Company takes on exposure to market risk. Market risk arises from open positions in interest rate, currency and equity products, all of which are exposed to general and specific market movements. The market risks the Company is primarily faced with are equity risk and interest rate risk, due to the nature of its investments. The Board of Directors sets the strategy for the portfolio characteristics and limits on the level of risk that may be accepted, which is monitored on a daily basis. Holdings are diversified in accordance with currently valid

Czech insurance legislation. Limits are set on holdings in any one company or industry. However, the use of this approach does not prevent losses outside of these limits in the event of more significant market movements. In the case of unit linked products the market risk is fully borne by the policy holder. (c) Credit risk The Company takes on exposure to credit risk which is the risk that a counterparty will be unable to pay amounts in full when due. Commercial and personal business is written primarily also through intermediaries who are subject to rigorous annual checks of financial and other information, to mitigate the associated credit risk of dealing with these intermediaries. The Company uses reinsurance in managing insurance risk. However, this does not discharge the Company’s liability as primary insurer, and should a reinsurer fail to pay a claim for whatever reason, the Company would remain liable for the payment to the policyholder. The creditworthiness of reinsurers is considered on an annual basis by reviewing their financial strength prior to any contract being signed. (d) Currency risk The Company assets and liabilities are denominated mostly in domestic currency. Amounts in foreign currencies are insignificant. (e) Interest rate risk The Company takes on exposure to the effects of fluctuations in the prevailing levels of market interest rates on its financial position and cash flows. Cash flow analysis is used to create a portfolio of securities whose value changes in line with the value of liabilities when interest rates change. (f) Liquidity risk The Company is exposed to daily calls on its available cash resources from insurance claims, maturing policies and policy surrenders. Liquidity risk is the risk that payment of obligations may not be met in a timely manner at a reasonable cost. After discussion with the actuary, the head of Financial investment department sets limits on the minimum proportion of maturing funds available to meet such calls and on the minimum level of borrowing facilities that should be in place to cover insurance claims, maturities and surrenders in the event of an unexpected level of demand. (g) Insurance risk Insurance risk is present if either the amount or timing (or both) of the Company’s payments vary directly with the amount or

68

timing (or both) of losses incurred by the policyholder. Insurance risk includes the following risks: n

n

n

occurrence risk – the possibility that the number of insured events will differ from those expected; severity risk – the possibility that the costs of the events will differ from those expected; development risk – the possibility that changes may occur in the amount of an insurer’s obligation at the end of a contract period.

The Company controls insurance risk through following: n

n

n

the use of reinsurance to limit the Company’s exposure to large single claims and catastrophes; close management of assets and liabilities to attempt to match the expected pattern of claim payments with the maturity dates of assets; the maintenance and use of sophisticated management information systems which provide up to date, reliable data on the risks to which the business is exposed at any point in time.

The nature of the insurance business is such that a number of assumptions have been made in compiling the financial statements. These include assumptions around investment returns, lapse rates, mortality rates and expenses in connection with in force policies. (h) Compliance and fiscal risk, regulation and solvency Adherence to the Czech regulatory requirements is monitored by internal compliance managers. Regular reports are also submitted to the Board of Directors. Compliance risk includes the possibility that transactions may not be enforceable under applicable law or regulation. In addition it includes the cost of the rectification and fines, and also the possibility that changes in law or regulation could adversely affect the Company’s position. The Company seeks to minimise compliance risk by seeking to ensure that transactions are properly authorized and by submitting new or unusual transactions to legal advisers for review. Fiscal risks arise from changes in tax laws and enforcement policies and in reviews by authorities of tax positions the Company has taken. This risk and risks associated with changes in other legislation and regulation is managed through ongoing review by relevant departments of proposed changes to legislation and by membership of relevant trade and professional committees which comment on draft proposals relating to price and interest rate risk. Solvency margin requirements established by the regulator are in force for insurers to reinforce safeguards for policyholders’ interests, which are primarily the ability to meet future claims

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

payments to policyholders. In addition, on long-term business, the requirements are in place to assess the ability of the insurer to meet “policyholder expectations”. The solvency margins measure the excess of the value of the

insurer’s assets over the value of its liabilities, each element being determined in accordance with the applicable valuation rules. This margin must be maintained throughout the year.

4 Financial Investments (a) Land and buildings

2005 31. December 2005

31. December 2004

CZK’000

CZK’000

20,774

20,774

Building – at cost

138,524

115,724

Building – depreciation

(15,548)

(16,185)

Revaluation difference (Note 8)

(17,130)

(6,449)

Total land and buildings

126,620

113,864

Land

(b) Financial investments in subsidiaries and associates Participating interests in subsidiaries as at 31 December 2005 Percentage

Anglická Business Center spol. s r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o.

ownership of

Share on

2005 profit/

Net

Cost

share capital

share capital

(loss)

equity*

CZK’000

%

CZK’000

CZK’000

CZK’000

258,932

100

258,932

4,858

291,055

118

100

118

(35)

3,126

14,000

100

14,000

733

-

273,050 Revaluation difference Total fair value * unaudited

69

21,131 294,181

(b) Financial investments in subsidiaries and associates (continued) Participating interests in subsidiaries as at 31 December 2004 Percentage

Anglická Business Center spol. s r.o.

ownership of

Share on

2005 profit/

Net

Cost

share capital

share capital

(loss)

equity*

CZK’000

%

CZK’000

CZK’000

CZK’000

258,932

100

258,932

2,233

285,300

118

100

118

117

3,250

14,000

100

14,000

7,056

-

Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o.

273,050 Revaluation difference Total fair value

15,500 288,550

* unaudited

There are no differences between percentage of ownership and percentage of voting rights in any undertaking mentioned above. All the subsidiaries have the same registered address

(c) Other financial investments

Investments in securities

as the Company.

2005

A sale and purchase agreement was signed on 22 December

31 December 2005

31 December 2004

2004 under which Generali Capital spol. s r.o. sold its operati-

CZK’000

CZK’000

1,561,865

751,549

securities held-to-maturity

5,062,929

5,123,215

Total fair value

6,624,794

5,874,764

ons, including the related assets and liabilities to the Company, effective from 31 December 2004 (Note 16). As at 6 May 2005, the Company changed Generali Capital spol. s r. o. to Generali Car Care s.r.o.

Loans granted by the Company to subsidiaries and associates

2005

31. December 2004

214,691

227,467

Generali Pojišťovna a.s. provided to Anglická Business Center spol. s r.o. a loan of CZK 244,297,000 in December 2003. The unpaid balance of the loan as at 31 December 2005 amounted to CZK 214,691,000 (2004: CZK 227,467,000). The loan is paid by regular quarterly instalments and the whole principal will be repaid by 2020. The loan bears a fixed interest rate of 1.4%.

70

and other interests Bonds and other debt

As a result of the low liquidity of many securities on the mar-

31 December 2005 Anglická Business Center spol. s r.o.

Shares, mutual shares

ket and market volatility, realisable prices may differ from the stated fair value.

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

(c) Other financial investments (continued)

Shares and other variable income securities, other equity interests

2005 31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

542,531

185,763

Main market of recognised stock exchanges Auxiliary market of recognised stock exchanges

-

5,716

Free market of recognised stock exchanges

145,783

56,820

Unquoted

628,823

344,697

1,317,137

592,996

244,728

158,553

1,561,865

751,549

Total Revaluation difference Total fair value

Debt securities held-to-maturity

2005 31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

Main market of recognised stock exchanges

1,829,194

2,080,494

Auxiliary market of recognised stock exchanges

448,413

605,454

Free market of recognised stock exchanges

103,748

108,784

Unquoted Recognised foreign stock exchanges Accrued interest Total Revaluation difference Total fair value

-

683,678

2,350,561

1,359,372

111,497

102,767

4,843,413

4,940,549

219,516

182,666

5,062,929

5,123,215

Deposits with financial institutions, other loans and other financial investments

2005 31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

784,570

936,585

-

-

784,570

936,585

86,025

152,531

4,067

3,094

90,092

155,625

Deposits with financial institutions Domestic Foreign Total deposits with financial institutions Other loans Loans secured by bank guarantee Loan to VB Leasing CZ, spol. s r.o. Loans not guaranteed by insurance contract Other loans total

71

5 Unit Linked Financial Investments

2005 31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

Foreign

145,188

60,698

Domestic

143,403

58,471

70,889

15,959

359,480

135,128

Shares and other variable income securities

Revaluation difference Total fair value Bonds and other debt securities Foreign Domestic Revaluation difference Total fair value Current accounts

134,114

39,909

88,452

122,319

1,726

3,951

224,292

166,179

16,711

12,184

Deposits with financial institutions

118,570

65,336

Current accounts and deposits at financial institutions

135,281

77,520

Total fair value

719,053

378,827

72

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

6 Intangible and Tangible Fixed Assets, other than Land and Buildings

2005 Intangible fixed assets

1. January 2004 CZK’000

Cost Goodwill / revaluation difference Software Intangible assets not yet brought into use Advances for intangible fixed assets

Accumulated amortisation Goodwill / revaluation difference Software

Net book value

Tangible fixed assets

Accumulated depreciation Equipment

Net book value

2004 CZK’000

31. prosince Additions Disposals CZK’000 CZK’000

2005 CZK’000

44,904 -

7,597 9,147 13,054 655

7,597 1,079 9,147 595

52,972 3,907 60

22,108 18,317 -

22,108 60

75,080 116 -

44,904

30,453

18,418

56,939

40,425

22,168

75,196

29,698

7,597 6,136

7,597 772

35,062

9,817

-

44,879

29,698

13,733

8,369

35,062

9,817

-

44,879

15,206

21,877

1. January 2004 CZK’000

Cost Equipment Tangible assets not yet brought into use Advances for tangible fixed assets

31. December Additions Disposals CZK’000 CZK’000

30,317

31. December Additions Disposals CZK’000 CZK’000

31. prosince

2004 CZK’000

Additions Disposals CZK’000 CZK’000

2005 CZK’000

223,394 8,054 6,322

58,717 68,024 32,420

6,172 58,361 18,968

275,939 17,717 19,774

57,434 46,685 13,669

25,096 57,435 30,581

308,277 6,967 2,862

237,770

159,161

83,501

313,430

117,788

113,112

318,106

122,557

33,630

4,462

151,725

38,229

23,343

166,611

122,557

33,630

4,462

151,725

38,229

23,343

166,611

115,213

161,705

151,495

The goodwill arising from the transaction described in Note 16 of CZK 7,597,000 was written off in 2004 based upon an impairment review performed based upon future cash flow analysis. Obligations for assets under finance leases may be analysed as follows:

2005 Amounts already paid on current finance lease contracts Outstanding amounts payable within one year Total amounts payable on current finance lease contracts

31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

2,184

2,172

-

12

2 184

2,184

At 31 December 2005 assets acquired on expiry of finance leases were included in the financial statements at net book value of CZK 2,156 (2004: CZK 9,000).

73

7 Receivables As at 31 December 2005: Receivables

Receivables

from policy

from insurance

Reinsurance

Other

holders

brokers

receivables

receivables

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Current

18,731

10,495

2,807,091

50,747

2,887,064

Overdue

479,679

48,474

-

312

528,465

498,410

58,969

2,807,091

51,059

3,415,529

(141,877)

(48,474)

-

-

(190,351)

356,533

10,495

2,807,091

51,059

3,225,178

Provision for overdue receivables

As at 31 December 2004: Receivables

Receivables

from policy

from insurance

Reinsurance

Other

holders

brokers

receivables

receivables

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Current

17,642

17,443

2,188,467

24,191

2,247,743

Overdue

396,062

16,546

-

2,669

415,277

413,704

33,989

2,188,467

26,860

2,663,020

(119,090)

(17,801)

-

(89)

(136,980)

294,614

16,188

2,188,467

26,771

2,526,040

Provision for overdue receivables

Receivables outstanding have not been secured. Receivables against related parties are disclosed in Note 15. The change in the provision for doubtful receivables may be analysed as follows:

2005 2004

Opening balance at 1 January Charge for the year Written back during the year

CZK’000

CZK’000

136,980

140,927

73,174

17,735

(782)

(3,185)

Written off during the year

(19,021)

(18,497)

Closing balance at 31 December

190,351

136,980

74

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

8 Equity

2005

Authorised and issued share capital

31. December 2005

Ordinary shares of CZK 10,000; fully paid

31 December 2004

No.

CZK’000

No.

CZK’000

50,000

500,000

50,000

500,000

The Company is fully owned by Generali Holding Vienna AG (see Note 1). The statutory reserve fund may be used to offset losses only. In line with the Articles of Association, the Company transfers at least the lower of 20% of annual net profit or 10% of issued share capital to the statutory reserve fund until the balance of the fund reaches 20% of the issued share capital. Revaluation reserve

Land and buildings (Note 4a) Financial investments in subsidiaries and associates (Note 4b)

2005 31. December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

(17,130)

(6,449)

7,002

1,369

Bonds and other debt securities held-to-maturity (Note 4c)

219,516

182,666

Other financial investments

(50,383)

(42,911)

159,005

134,675

Deferred tax (Note 12)

Profit after taxation The net profit of CZK 499,860,000 for 2005 is proposed to be distributed as follows:

2005 CZK’000

Statutory reserve

50,000

Retained earnings

449,860

Net profit

499,860

Allocation of 2004 profit is shown in the Statement of changes in equity.

75

9 Technical Reserves As at 31 December 2005:

Gross reserve Share of reinsurer

Unearned

Reserve

premium

for life

Reserve

bonuses and

Reserve for

Other

reserve

insurance

for claims

discounts

reserve

reserves

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Equalisation

technical

1,012,454

3,138,918

2,376,417

233,841

174,253

199,251

7,135,134

(599,003)

(1,569,459)

(1,197,444)

(6,658)

-

(99,625)

(3,472,189)

413,451

1,569,459

1,178,973

227,183

174,253

99,626

3,662,945

Unearned

Reserve

premium

for life

Reserve

bonuses and

Equalisation

technical

reserve

insurance

for claims

discounts

reserve

reserves

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Net reserve

As at 31 December 2004:

Gross reserve Share of reinsurer

Reserve for

Other

951,760

2,552,540

2,298,528

200,031

140,783

174,059

6,317,701

(594,835)

(1,276,271)

(1,159,771)

(10,365)

-

(87,030)

(3,128,272)

356,925

1,276,269

1,138,757

189,666

140,783

87,029

3,189,429

Net reserve

2005

Reserve for claims

Gross RBNS reserve

31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

1,565,867

1,739,518

810,550

559,010

2,376,417

2,298,528

Gross IBNR reserve

Change in gross reserve for claims Estimate of ultimate claims costs

Claims arising in the year 2003

2004

2005

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

2,070,586

5,830,838

At the end of accounting period

1,949,763

1,810,489

One year later

1,710,221

1,533,430

Two years later

1,652,411

Current estimate of cumulative claims

1,652,411

1,533,430

2,070,586

5,256,427

Cumulative payments as at 31 December 2005

1,443,297

1,235,209

987,452

3,665,958

209,114

298,221

1,083,134

1,590,469

Total reserve for claims Reserve as at 31 December 2005 from prior years Reserve for claims administration Gross reserve for insurance claims as at 31 December 2005

76

3,243,651 1,652,411

673,905 112,043 2,376,417

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

Change in gross reserve for claims Estimate of ultimate claims costs

Claims arising in the year 2003

2004

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

At the end of accounting period

1,949,763

1,810,489

3,760,252

One year later

1,710,221

Current estimate of cumulative claims

1,710,221

1,810,489

3,520,710

Cumulative payments as at 31 December 2004

1,374,414

895,784,

2,270,198

335,807

914,705

1,250,512

Total reserve for claims

1,710,221

Reserve as at 31 December 2004 from prior years

938,562

Reserve for claims administration

109,454

Gross reserve for insurance claims as at 31 December 2004

2,298,528

This comprises an additional MTPL provision created by the Company to cover a proportion of the liabilities of the Czech Bureau of Insurers resulting from a deficiency of assets to cover the liabilities of the Czech Bureau of Insurers and it is created using information known as at the balance sheet date. The provision changes proportionally based upon the Company’s share of the MTPL market and estimated deficiency. This provision is as at 31 December 2005 CZK 199,251,000 (2004: CZK 174,059,000). Movements on gross technical reserves can be analysed as follows:

At 1 January 2004 Additions Usage At 31 December 2004 Additions At 31 December 2005

Unearned

Reserve

premium

for life

Reserve

bonuses and

Reserve for

Other Equalisation

technical

reserve

insurance

for claims

discounts

reserve

reserves

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

867,603

2,023,661

2,862,112

165,051

110,697

165,545

6,194,669

84,157

528,879

-

34,980

30,086

8,514

686,616

-

-

(563,584)

-

-

-

(563,584)

951,760

2,552,540

2,298,528

200,031

140,783

174,059

6,317,701

60,694

586,378

77,889

33,810

33,470

25,192

817,433

1,012,454

3,138,918

2,376,417

233,841

174,253

199,251

7,135,134

In 2005, according to the General Insurance Conditions and life-assurance policies the Company granted a profit share amounting to 5.1% of the profit to policy holders (a profit share amounting to 5.1% was allocated in 2004 from 2003 profit) and this has been reflected in technical reserves.

77

10 Provisions for other Risks and Losses

2005 31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

72,062

159,034

8,544

7,689

80,606

166,723

Provision for taxes (see Note 12) Provision for untaken holidays

Movements on Provisions for other risks and losses can be analysed as follows: Provision Provision

for untaken

Other

for taxes

holidays

provisions

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

30,416

6,916

9,942

47,274

196,000

773

-

196,773

19,584

-

-

19,584

Usage

(50,000)

-

(9,942)

(59,942)

Advances for income tax

(36,966)

-

-

(36,966)

At 31 December 2004

159,034

7,689

-

166,723

Charge

199,000

855

-

199,855

Usage

(196,000)

-

-

(196,000)

At 1 January 2004 Charge Derecognition of advance payment for 2003 income tax

Derecognition of advance payment for 2004 income tax Advances for income tax At 31 December 2005

36,966

-

-

36,966

(126,938)

-

-

(126,938)

72,062

8,544

-

80,606

11 Payables Payables Claims

Payables

from

Other

payable

to brokers

reinsurance

payables

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

As at 31 December 2005

546,164

21,310

2,677,904

110,960

3,356,338

As at 31 December 2004

553,260

17,834

2,264,527

92,400

2,928,021

All above mentioned Payables are short-term. The Company has no overdue liabilities for social insurance, contribution to the state employment policy, health insurance or tax liabilities payable to the relevant tax authority. Payables have not been secured over any assets of the Company. Payables to related parties are disclosed in Note 15.

78

Annual Report 2005

12 Taxation

■

Notes to the Financial Statements

2005 2004 CZK’000

CZK’000

682,080

722,594

(223,341)

(309,123)

300,641

284,687

(5)

(745)

Net taxable profit

759,375

697,413

Current tax charge at 26% (2004: 28%)

197,438

195,276

1,844

-

Current tax expense

199,282

195,276

Creation of provision for income tax

199,000

196,000

CZK’000

CZK’000

Profit before taxation Non-taxable income Non-deductible expenses Adjustment to net taxable profit

Withholding income tax

2004

DIncome tax charge comprises of: Deferred tax expense

(1,290)

(5,999)

Current tax expense

199,000

196,000

Previous period tax expense adjustment

(15,491)

23,960

182,219

213,961

Deferred tax liabilities Accelerated tax depreciation

8,134

3,861

Revaluation reserve in equity

50,383

42,911

Other temporary differences

-

2,112

58,517

48,884

Allowances

15,424

11,972

Net deferred tax liability

43,093

36,912

Deferred tax assets

The income tax rate applicable for the periods when deferred tax liability or asset is expected to be realised was applied in the calculation of deferred tax as at 31 December 2005 and 2004 (2005: 26%, 2006 and later 24%). The income tax provision as at 31 December 2005 bas been decreased by the advance payment made in 2005 of CZK 126,938,000 (2004: CZK 36,966,000).

79

13 Accruals and Deferred Income

2005 2004 CZK’000

Prepayments Accrued commission Other estimates Deferred commission from reinsurer Deferred income

CZK’000

1,227

-

142,270

126,047

97,011

103,954

129,164

143,646

14,449

16,920

384,121

390,567

14 Technical Account – Non-life and Life Insurance Non-life insurance

2005 Accident Insurance Health Insurance Motor Vehicle Damage Insurance except for Rail Vehicles

Gross

Gross

Gross

Gross

written

earned

claims

operating

premium

premium

expenses

expenses

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

122,622

122,434

48,796

47,460

21,101

21,072

11,511

13,093 220,006

763,829

774,599

377,681

Transport (Freight) Insurance

53,150

51,990

11,379

16,812

Fire and Property Insurance

688,249

687,726

74,887

134,323

Other Material Damage Insurance

916,033

922,928

284,064

267,383

Motor Vehicle Liability Insurance

989,550

908,962

512,836

257,185

2,890

5,438

39

3,205

53,687

56,536

(3,751)

12,132

Credit Insurance Insurance of Guarantor Travel Insurance

67,882

66,834

27,490

24,890

Liability insurance

318,823

309,382

216,541

75,809

3,997,816

3,927,901

1,561,473

1,072,298

Non-life insurance

2004 Accident Insurance Health Insurance Motor Vehicle Damage Insurance except for Rail Vehicles

Gross

Gross

Gross

Gross

written

earned

claims

operating

premium

premium

expenses

expenses

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

116,571

114,807

24,187

42,624

20,134

19,450

8,070

12,502 190,600

830,419

851,733

386,759

Transport (Freight) Insurance

36,611

36,323

18,173

16,245

Fire and Property Insurance

760,942

786,140

(167,067)

143,804

Other Material Damage Insurance

852,877

799,224

201,852

221,955

Motor Vehicle Liability Insurance

769,910

702,001

473,698

190,388

5,008

6,841

89

1,189

58,720

51,321

7,359

14,648

Credit Insurance Insurance of Guarantor Travel Insurance

61,050

60,686

29,049

25,369

Liability insurance

285,519

275,364

176,293

70,536

3,797,761

3,703,890

1,158,462

929,860

The net result on reinsurance for non-life insurance for 2005 was a loss of CZK 816,560,000 (2004: loss of CZK 1,147,071,000).

80

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

2005 2004

Life insurance

Individual premium Group premium Current premium Single premium Premium without profit share

CZK’000

CZK’000

1,544,080

1,214,222

11,992

8,989

1,242,414

981,493

313,658

241,718

33,088

27,282

Premium with profit share

962,234

854,446

Premium from unit linked contracts

560,750

341,483

1,555,917

1,223,211

155

219

1,556,072

1,223,430

Gross written premium Entrance and similar fees

The net result on reinsurance for life insurance for 2005 was a loss of CZK 11,732,000 (2004: loss of CZK 8,092,000). Geographical structure of gross written premium All gross written premiums arise from insurance contracts concluded in the Czech Republic. Commissions expense Total commissions expense for direct insurance business, particularly commissions for acquisition, renewal, collection and administration of the portfolio comprised the following:

2005 2004 CZK’000

CZK’000

Non-life

437,398

368,089

Life

448,171

344,186

885,569

712,275

Administration overheads The Company includes into administration overheads a portion of operational expense connected with the activities of the employees of regional and central administration units (personel expenses, rent, office expenses, travel expenses and depreciation). Incremental promotional expense, a portion of relevant expenses described above and the broker’s commissions comprise acquisition costs of insurance contracts.

81

Personnel costs

2005 2004

Number of Company management as at 31 December Number of other employees as at 31 December

31

33

630

588

661

621

Company management includes executive Board of Directors members, other directors and managers who are directly reporting to them. 2005

Management

Others

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Payroll expense

45,766

224,525

270,291

Social and health expenses

16,018

81,404

97,422

-

30,891

30,891

61,784

336,820

398,604

Other social expenses

2004

Management

Others

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Payroll expense

40,252

191,469

231,721

Social and health expenses

14,088

69,180

83,268

-

18,504

18,504

54,340

279,153

333,493

Other social expenses

Company top management, supervisory board members and authorised signatories were granted loans of remaining value of CZK 2,606,000 (2004: CZK 2,475,000). These loans bear interest at the rate of 140% of ČNB discount rate valid when the loan is provided (for newly provided loans at least 3.5%) and are unsecured. Other administration overheads

2005 2004

Rent Office expenses and information technology

CZK’000

CZK’000

90,554

87,542

115,464

99,095

Travelling costs

21,076

19,739

Advertising and representation costs

76,823

83,700

Depreciation and amortisation charges

48,046

39,700

Other costs

62,005

51,832

413,968

381,608

Total

Result for the non-technical account as at 31 December 2005 is a profit of CZK 130,779,000 (2004: loss of CZK 17,388,000).

82

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

15 Related Party Transactions The Company was involved in the following related party transactions:

2005 2004

Commissions from reinsurers (net) Interest income Other operational costs and services income (net) Commission costs incurred in connection with concluding of insurance contracts

CZK’000

CZK’000

(584,190)

(862,905)

3,118

3,832

(45,595)

(41,289)

(1,412)

(13,311)

Assistance services

(11,434)

(9,096)

Rent

(29,518)

(30,411)

These transactions were realised at cost plus adequate profit margin. Effective from 1 January 2006 the Company agreed to terminate the quota reinsurance for the majority of non-life insurance products. As at 31 December 2004 the Company purchased the business of its subsidiary Generali Capital spol. s r.o. for CZK 95,000 (Note 16).

2005 Reinsurance receivables Other receivables

31 December 2005

31 December 2004

CZK’000

CZK’000

2,805,887

2,188,549

637

3,822

214,691

227,467

3,021,215

2,419,838

Payables from reinsurance

2,670,698

2,257,496

Guarantees from deposits

3,360,917

2,667,733

6,031,615

4,925,229

Loans granted

The loans receivable and payable bear interest at market interest rates. Other amounts due to and due from related parties arose under similar terms and conditions as for unrelated parties.

83

16 Purchase of Business of Generali Capital spol. s r.o. On 31 December 2004, the following assets and liabilities were transferred to the Company within the purchase of the business of Generali Capital spol. s r.o. as described in Note 1. Net CZK’000 Tangible fixed assets

88

Inventories

288

Short- term receivables

1,110

Short – term financial investment

8,242

Prepayments and accrued income

649

Total assets

10,377

Long – term payables

13,253

Short – term payables

3,643

Accruals and deferred income

983

Total liabilities

17,879

Net liabilities

7,502

The purchase price for this transaction was CZK 95,000. The goodwill arising from the transaction of CZK 7,597,000 was written off in 2004 based upon an impairment review performed based upon future cash flow analysis. Prior to the transfer, the Company had a loan due from Generali Capital of CZK 13,253,000 which had previously been revalued to its expected net recoverable amount of nil. By action of the transfer this amount was effectively settled, leading to a release of the valuation adjustment to the income statement in 2004.

17 Off-balance Sheet Liabilities and Commitments The Company is a member of the Czech Nuclear Pool and

including joint and several liabilities is contractually limited to

pursuant to the Agreement of Insurers participating on

twice its own net retention for a given type of insured risk.

nuclear plant risk insurance on joint and several liability has

The total net self retention of the Company in 2004 and 2005

undertaken to meet a liability arising from the Agreement on

amounted to CZK 128 million.

Cooperation for nuclear plant operation and damage liability insurance to take on an uncovered part of the liability of a

As at 31 December 2005 the Company management was

member or several members who fail to fulfil their obligations

not aware of any other known significant pledges or potential

on a joint basis in the ratio of its own net retention used for the

future liabilities.

given agreement. The total potential liability of the Company

18 Contingent Liabilities There were no material contingent liabilities other than those described in Note 17.

84

Annual Report 2005

■

Notes to the Financial Statements

19 Subsequent Events There were no events, which have occurred subsequent to the year-end, which would have a material impact on the financial statements at 31 December 2005. Statutory approvals The financial statements have been approved by the Board of Directors and have been signed below on their behalf.

Managing Board, 27th January 2006

85

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami (tj. mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou) ve smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v platném znění (dále jen „obchodní zákoník“) /dále jen „zpráva o vztazích“/ Jediným akcionářem Generali pojišťovna a.s. (ovládaná osoba)

coval zprávu o vztazích ve smyslu § 66a odst. 9 obchodního

zapsané do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem

zákoníku.

v Praze oddíl B, vložka 2866 dne 1. ledna 1995 jako akciová společnost (IČ 61859869) se sídlem na adrese 120 84 Praha 2,

Ve zprávě o vztazích jsou obsaženy za uvedené oblasti veške-

Bělehradská 132 je Generali Holding Vienna AG Landskrongas-

ré smlouvy, které byly uzavřeny v posledním účetním období

se 1-3, 1011 Vídeň, Rakousko, která je ve více než 90%-ním

mezi propojenými osobami, jiné právní úkony, které byly učině-

vlastnictví (součet všech přímých a nepřímých podílů) Assicu-

ny v zájmu těchto osob, a všechna ostatní opatření, která byla

razioni Generali S.p.A., Piazza Duca degli Abruzzi 2, 341 32

v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna

Terst, Itálie (ovládající společnost).

ovládanou osobou. Dále jsou zde uvedeny účinné smlouvy uzavřené v minulých obdobích, na jejichž základě poskytla Společ-

V souladu s obchodním zákoníkem statutární orgán Generali

nost v běžném období plnění propojeným osobám, nebo jí bylo

Pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) se sídlem: 120 84 Praha

od těchto osob poskytnuto.

2, Bělehradská 132, IČ: 61859869, DIČ: 002-61859869, zpra-

Přehled smluv, úkonů a opatření Smluvní partner

Smlouvy

Anglická Business Center spol. s r.o.

• Nájemní smlouva (od 1. 10. 1999) • Smlouva o úvěru (od 11. 12. 2003) • Pojistné smlouvy (2005)

Generali Servis s.r.o

• Smlouva o poskytování služeb (od 1. 10. 1999) • Smlouva o užívání garáží (od 1. 7. 2001) • Mandátní smlouva (od 1. 1. 1999) – činnosti stavebně technického charakteru • Smlouva o výpůjčce osobního automobilu (od 1. 2. 1999) • Smlouva o poskytování závodního stravování (od 1. 1. 1998) • Mandátní smlouva (od 1. 4. 2002) – provoz a správa školicího střediska Zdislavice • Rámcová smlouva o zhotovení a dodání programového vybavení (od 26. 4. 2002 do 30. 6. 2005) • Smlouva o podnájmu Hradec Králové (od 26. 3. 2003) • Mandátní smlouva (od 2. 8. 2004) – vzdělávání obchodní služby • Pojistné smlouvy (2005)

Generali penzijní fond a.s.

• Smlouva o poskytování služeb (od 1. 6. 1999) • Smlouva o obchodním zastoupení (od 25. 11 .2005)

Generali Car Care s.r.o.

• Servisní smlouva (od 1. 7. 2005) • Pojistné smlouvy (2005)

Generali Poisťovna, a.s.

• Rámcová poradenská smlouva a rámcová smlouva o službách (od 1. 1. 1998)

Generali Holding Vienna AG

• Rámcová smlouva o poradenství a službách (od 1. 1. 1999) • Smlouvy o kvótovém zajištění (od 1. 1. 2005 do 31. 12. 2005) • Smlouvy o excedentním zajištění (od 1. 1. 2005 do 31. 12. 2005) • Smlouvy o škodním nadměrku (od 1. 1. 2005 do 31. 12. 2005) • Smlouvy o fakultativním zajištění (ad hoc báze)

Europ Assistance s.r.o.

• Smlouva o poskytování asistenční služby (od 1. 11. 2001) • Smlouva o spolupráci (od 28. 6. 2002)

86

Výroční zpráva 2005

■

Zpráva o vztazích

V průběhu účetního období nebyly ve prospěch osoby ovláda-

běžných opatření uskutečňovaných ovládanou osobou ve vzta-

jící a osob ovládaných osobou ovládající učiněny žádné právní

hu k osobě ovládající jako jedinému společníku ovládané osoby.

úkony mimo rámec běžných právních úkonů uskutečňovaných ovládající osobou v rámci výkonu jejich práv jako jediného akcionáře ovládané osoby.

V průběhu účetního období byly uzavřeny smlouvy mezi propojenými osobami, učiněny jiné právní úkony v zájmu těchto osob

V průběhu účetního období nebyla v zájmu či na popud osoby

nebo přijata či uskutečněna ovládanou osobou ostatní opatření

ovládající a osob ovládaných osobou ovládající ze strany ovláda-

v zájmu nebo na popud těchto osob, které podle našeho názo-

né osoby přijata či uskutečněna žádná jiná opatření mimo rámec

ru nezpůsobily Společnosti žádnou majetkovou újmu.

Hodnota plnění pro jednotlivé společnosti v roce 2005 (tis. Kč): Přímé hrubé předepsané pojistné Anglická Business Center spol. s r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o.

2 173 931 1 231 11

Operace ze zajištění (čistá hodnota) Generali Holding Vienna AG Ostatní

- 584 190 - 392 265 - 191 925

Provizní náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s.

1 986 - 1 412 3 398

Asistenční služba Europ Assistance s.r.o.

-11 434 -11 434

Nájemné Anglická Business Center spol. s r.o

-29 518 -29 518

Úrokové výnosy Anglická Business Center spol. s r.o.

3 118 3 118

Ostatní provozní náklady a služby (čistá hodnota) Anglická Business Center spol. s r.o. Generali Servis s.r.o.

-51 167 0 -29 722

Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s. Generali Poisťovna, a.s. Generali Holding Vienna AG Generali Versicherung AG Generali Asigurari S.A. Generali Asicurazioni S.p.A. Generali Zavarovalnica d.d.

-1 996 91 256 -20 077 -87 25 275 68

Prohlášení statutárního orgánu společnosti Představenstvo Společnosti jako kolektivní statutární orgán prohlašují, že v této zprávě o vztazích mezi propojenými osobami ve smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v platném znění, jsou uvedené údaje úplné, pravdivé a správné. Současně dále prohlašují, že Společnosti nevznikla z titulu uvedených smluv, úkonů a plnění vůči jakékoliv propojené osobě žádná újma a neexistuje tedy důvod na jakékoli propojené osobě újmu vymáhat. Praha, 15. února 2006

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc

Ing. Anna Petiková

předseda představenstva

člen představenstva

87

Report on Relationships between Related Parties (i.e. between the control and controlled entities and on relationships between the controlled entity and other entities controlled by the same control entity) pursuant to Section § 66a, subsection 9 of Law No. 513/1991 Coll., Commercial Code as amended (hereinafter referred to as the “Commercial Code”) (hereinafter referred to as the “Control Report”) The sole shareholder of Generali pojišťovna a.s. (controlled entity)

DIČ: 002-61859869, in its capacity of a statutory body pre-

registered in the commercial register maintained by the Munici-

pared a control report pursuant to Section § 66a, subsection

pal Court in Prague, Section B, file 2866 registered on January 1,

9 of the Commercial Code.

1995 as a joint stock company (IČ/Identification No. 61859869) with registered office at 120 84 Praha 2, Bělehradská 132, is

The control report includes all contracts executed in the last

Generali Holding Vienna AG Landskrongasse 1-3, 1011 Vienna,

fiscal period between the related entities in the stated areas,

Austria, which is more than 90% owned (a total of all direct and

other legal steps that have been taken in the interest of such

indirect equity stakes) by Assicurazioni Generali S.p.A., Piazza

entities and all other arrangements that have been made in the

Duca degli Abruzzi 2, 341 32 Terst, Italy (control entity).

interest of or initiated by such entities or by the controlled entity. In addition, this report includes effective contracts closed

In accordance with the Commercial Code, Generali Pojišťovna

in the previous periods, under which the Company provided

a.s. (hereinafter referred to as the “Company“) with registered

fulfillment to or received fulfillment from the related entities in

office at: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132, IČ: 61859869,

the current period.

Overview of Contracts, Steps and Arrangements Contractual partner

Contracts

Anglická Business Center spol. s r.o.

• Lease agreement (as at 1 October 1999) • Loan agreement (as at 11 December 2003) • Insurance agreements (2005)

Generali Servis s.r.o

• Agreement on provision of services (as at 1 October 1999) • Agreement on garage usage (as at 1 July 2001) • Mandate agreement (as at 1 January 1999) –to construction and technical matters related activities • Agreement on borrowing the motor vehicle (as at 1 February 1999) • Agreement on provision of corporate catering (as at 1 January 1998) • Mandate agreement (as at 1 April 2002) – operation and maintenance of training center Zdislavice • Framework agreement on producing and delivery of SW equipment (as at 26 April 2002 to 30 June 2005) • Sub-lease agreement in Hradec Králové (as at 26 March 2003) • Mandate agreement (as at 2 August 2004) – education and business services • Insurance agreements (2005)

Generali penzijní fond a.s.

• Agreement on provision of services (as at 1 June 1999) • Agreement on business representation (as at 25 November 2005)

Generali Car Care s.r.o.

• Service agreement (as at 1 July 2005) • Insurance agreements (2005)

Generali Poisťovna, a.s.

• Framework advisory agreement and framework agreement on services (as at 1 January 1998)

Generali Holding Vienna AG

• Framework agreement on advisory and services (as at 1 January 1999) • Agreements on quote reinsurance (as at 1 January 2005 until 31 December 2005) • Agreements on „excedent“ reinsurance (as of January 1, 2005 until 31 December 2005) • Agreements on damage surplus (as at 1 January 2005 until 31 December 2005) • Agreements on facultative reinsurance (ad hoc basis)

Europ Assistance s.r.o.

• Agreement on provision of assistance service (as at 1 November 2001) • Agreement on cooperation (as at 28 June 2002)

88

Annual Report 2005

■

Report on Relationships

No legal steps have been taken during the fiscal period in favor

arrangements made by the controlled entity in relation to the

of the control entity and entities controlled by the control entity

control entity as to the sole member of the controlled entity.

above the level of the standard legal steps taken by the control entity within the scope of its rights as the sole shareholder of

During the fiscal period, contracts have been executed among

the controlled entity.

the related entities, other legal steps have been taken in the interest of such entities or other arrangements have been made

No other arrangements have been made in the interest of or ini-

in the interest of or initiated by such entities, which, in our opin-

tiated by the control entity and entities controlled by the control

ion, have not caused any property detriment to the Company.

entity during the fiscal period or above the scope of standard The value of fulfillment for individual companies in 2005 (in thousands of CZK): Direct gross insurance premium Anglická Business Center spol. s r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o.

2,173 931 1,231 11

Reinsurance operations (net value) Generali Holding Vienna AG Other

(584,190) (392,265) (191,925)

Commission costs incurred in relation with executing insurance agreements Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s.

1,986 (1,412) 3,398

Assistance service Europ Assistance s.r.o.

(11,434) (11,434)

Rent Anglická Business Center spol. s r.o

(29,518) (29,518)

Interest revenues Anglická Business Center spol. s r.o.

3,118 3,118

Other overhead costs and services (net value) Anglická Business Center spol. s r.o. Generali Servis s.r.o.

(51,167) (29,722)

Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s. Generali Poisťovna, a.s. Generali Holding Vienna AG Generali Versicherung AG Generali Asigurari S.A. Generali Asicurazioni S.p.A. Generali Zavarovalnica d.d.

(1,996) 91 256 (20,077) (87) 25 275 68

Statement of the statutory body of the company The Board of Directors of the Company as a collective statutory body declares that this report on the relationships between related parties pursuant to Section § 66a, subsection 9 of Law No. 513/1991 Coll., commercial code as amended, includes complete, true and accurate data and information. At the same time, the Board of Directors declares that no detriment has been caused to the Company as a result of the contracts, steps and fulfillment of contractual duties to any related party and thus there is no reason to claim damages from any related party. Prague, 15th February 2006

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc

Ing. Anna Petiková

Chairman of the Board

Board member

89

Adresy Generali Pojišťovna a.s.

Addresses Zelená linka:

800 150 155

(informační servis) Generální ředitelství a správní centrum (správa pojistných smluv, likvidace pojistných událostí) Bělehradská 132, 120 84 Praha 2 Telefon: 221 091 000, Fax: 221 091 300 Regionální ředitelství obchodní služby Oblastní ředitelství Praha a střední Čechy Štefánikova 50, 150 00 Praha 5

Po – Pá: 7:00 – 19:00

Modrá linka:

844 188 188

(hlášení škodných událostí) Po – Pá: 7:00 – 19:00

Internet: www.generali.cz E-mail: [email protected]

Telefon: 221 091 111, Fax: 221 091 200

Budějovická 409/1, 140 00 Praha 4

Centrum prohlídek motorových vozidel pro oblast Praha a střední Čechy

Telefon: 221 099 903, Fax: 242 401 785

Novodvorská 994, 140 00 Praha 4

Oblastní ředitelství Praha II

Telefon: 239 042 231, Fax: 239 042 239 Oblastní ředitelství Jižní a západní Čechy Anglické Nábřeží 1, 301 00 Plzeň

Europ Assistance

Telefon: 377 923 213, Fax: 377 923 220

Asistenční služba pro klienty 24 hod. denně Telefon: 221 586 666

Oblastní ředitelství severní Čechy Revoluční 2, 400 01 Ústí nad Labem Telefon: 475 318 465, Fax: 475 200 447 Oblastní ředitelství východní Čechy Gočárova tř. 492, 500 02 H. Králové Telefon: 495 532 909, Fax: 495 532 619 Oblastní ředitelství Pardubice U divadla 784, 530 02 Pardubice Telefon + Fax: 466 687 080 Oblastní ředitelství jižní Morava Lidická 59, 602 00 Brno Telefon: 541 581 111, Fax: 541 243 602 Oblastní ředitelství severní Morava Varenská 1, 701 00 Ostrava 1 Telefon: 595 691 400, Fax: 596 618 875

Mateřská společnost a vedoucí společnost koncernu Generali Holding Vienna AG Landskrongasse 1-3 Postfach 173 1011 WIEN-Austria Telefon: (0431) 53401 000, Fax (0431) 534011226 Internet: www.generali-holding.at Assicurazioni Generali S.p.A. Piazza Duca degli Abruzzi, 2 P.O.Box 538 34132 TRIESTE - Italy Telefon: (040) 671111, Fax: (040) 671600 Internet: www.generali.com

90

93

Generali Pojišťovna a.s. Bělehradská 132, 120 84 Praha 2

Člen České asociace pojišťoven Member of the Czech Association of Insurers