Výroční zpráva Annual Report

Výroční zpráva Annual Report

2007

Generali Pojišťovna a.s.

Základní údaje o společnosti Basic Information about the Company

Obchodní jméno: Generali Pojišťovna a.s. Sídlo: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132 IČ: 618 59 869

Základní údaje

Hospodářská a politická situace

Základní kapitál: 500 000 000 Kč Akcionář*: Generali Holding Vienna AG, 1010 Wien, Landskrongasse 1 – 3 Povolení k činnosti uděleno MF ČR dne 26. 10. 1994 pod č.j. 323/53 479/1994 Zápis do obchodního rejstříku: 1. 1. 1995 Počátek činnosti: 1. 1. 1995

Business Name: Generali Pojišťovna a.s. Registered Office: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132 ID: 618 59 869 Registered Capital: 500,000,000 CZK Share Holder*: Generali Holding Vienna AG, 1010 Wien, Landskrongasse 1 – 3 Licensed by Ministry of Finance 26. 10. 1994 under Code 323/53 479/1994 Entry in the Commercial Register: 1. 1. 1995 Start of Business Activities: 1. 1. 1995

* V souvislosti s vytvořením holdingu ve střední a východní Evropě, došlo ke konci a na začátku nového účetního období ke změnám v akcionářské struktuře Generali Pojišťovna a.s.: 18.12.2007 – nový akcionář Assicurazioni Generali S.p.A. 17.1.2008 – nový akcionář Generali PPF Holding B.V. * In connection with CEE holding establishment, changes in Generali Pojišťovna a.s. shareholder structure occured at the end of accounting period and at the beginning of new accounting period: 18 December 2007 – new shareholder Assicurazioni Generali S.p.A. 17 January 2008 – new shareholder Generali PPF Holding B.V.

Obsah

n

n

n

n

n

n

n

n

n

n

n

n

Content

Základní údaje o společnosti

2

Basic Information about the Company

2

Představenstvo

4

Board of Directors

4

Dozorčí rada

5

Supervisory Board

5

Úvodní slovo předsedy představenstva

6

Introduction by Chairman of the Board of Directors

8

Zpráva představenstva o situaci

10

Situation Report of the Board of Directors

17

Produkty, služby a situace v klíčových oblastech

12

Products, Services and Situations in Key Areas

19

Zpráva dozorčí rady

24

Supervisory Board's Report

25

Zpráva auditora

26

Auditor’s Report

30

Finanční výkazy

34

Financial Statements

39

Příloha účetní závěrky

44

Notes to the Financial Statements

71

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

98

Report on Relationships between Related Parties

100

Adresy, Addresses

102

Představenstvo

Board of Directors

Ing. Štefan Tillinger

Ing. Anna Petiková*

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc.

Člen představenstva, ředitel resortu obchodu a životního pojištění a výkonný ředitel

Členka představenstva a ředitelka resortu neživotního pojištění

Předseda představenstva a generální ředitel

Member of Board of Directors, Director of Sales and Life Insurance, and Executive Manager (COO)

Member of Board of Directors and Director of Non-life Insurance

Chairman of Board of Directors and General Manager (CEO)

* Po rozvahovém dni došlo k následujícím změnám: ing. Anna Petiková ukončila v souvislosti s restruktualizací společnosti spojenou s vytvořením holdingu ve střední a východní Evropě své působení v představenstvu Generali Pojišťovna a.s. ke dni 31. 12. 2007. * After the balance sheet day, the following changes occured: Anna Petiková ended her activities in the Board of Directors of Generali Pojišťovna a.s. on 31 December 2007 in connection with restructuralisation of the company regarding CEE holding establishment.

4

Výroční zpráva 2007

■

Představenstvo a dozorčí rada

Supervisory Board

Dozorčí rada Předseda Dkfm. Werner Moertel Chairman Místopředseda Dr. Francesco Bosatra Vice-Chairman Členové Dipl.-Bw. Walter Steidl Members Dr. Valter Trevisani Ing. Jana Eybergerová* Ing. Josef Hodboď*

* Po rozvahovém dni došlo k následujícím změnám: ing. Josefu Hodboďovi skončilo dne 23. 2. 2008 funkční období v Dozorčí radě Generali Pojišťovna a.s., ing. Jana Eybergerová z důvodu odchodu do holdingu ukončila svoji činnost v dozorčí radě Generali Pojišťovna a.s. dne 31. 3. 2008. * After the balance sheet day, the following changes occured: The Supervisory Board of Generali Pojišťovna a.s. term of office of Josef Hodboď ended on 23 February 2008, Jana Eybergerová ended her acitivities in the Supervisory Board of Generali Pojišťovna a.s. in connection with leaving to holding on 31 March 2008.

5

Úvodní slovo předsedy představenstva

Rekordy existují proto, aby se překonávaly. Ve stejném duchu se chová i naše pojišťovna. Pojistný trh v České republice se nadechl. Po čtyřech letech slabších výsledků rostl opět přes 8 %. Překonal jak míru inflace, tak růst HDP. Vysoko nad růstem trhu se umístila pojišťovna Generali. Nejen proto, že byl opětovně zaznamenán historicky nejvyšší předpis pojistného, ale došlo i k nejvyššímu nárůstu od roku 2003. V oblasti jak životního, tak neživotního pojištění bylo dosaženo růstu 19 %. Celkový tržní podíl se přiblížil hranici šesti procent a Generali si upevnila své páté místo v České republice. V neživotním pojištění a běžně placeném pojistném u životního pojištění rostla dokonce nejrychleji z největších pojišťoven na českém trhu. Škodní zatížení i náklady odpovídaly plánu. Plán produkce byl překročen v životním i neživotním pojištění takřka o 25 %. Plánovaný hospodářský výsledek se podařilo překročit. Nejvýznamnějším obchodním kanálem zůstává nadále vlastní obchodní služba, která udržela svůj výsadní podíl na nové produkci. To potvrzuje i výrazné zvýšení počtu produktivních pojišťovacích zprostředkovatelů a otevření mnoha agenturních kanceláří. O výborný výsledek produkce se zasloužili i naši externí obchodní partneři. Co pro pojišťovnu Generali rok 2007 znamenal? Byl to nejen velmi úspěšný rok, ale i rok změn. Desátého července 2007 byla podepsána smlouva o vzniku Generali PPF Holding. Pojišťovna Generali je tak spoluzakládajícím členem největší pojišťovací skupiny v zemích střední a východní Evropy. V novém holdingu bude Generali Pojišťovna i nadále zaujímat velmi významné místo jako třetí největší pojišťovací společnost skupiny.

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc., předseda představenstva a generální ředitel

6

Výroční zpráva 2007

V roce 2008 nás čekají zásadní změny ve vlastnické struktuře. Po 13 letech strávených v náručí vídeňského holdingu se srdcem nového holdingu stane stověžatá Praha. Tento krok zajistí naší společnosti zefektivnění a příležitost dalšího růstu a našim zákazníkům zlepšení kvality poskytovaných služeb. Stále se snažíme zvyšovat standard klientského servisu. Pojišťovna Generali rozšířila nabídku online pojištění o  povinné ručení a  zkvalitnila zákaznickou linku. Jménem vedení společnosti bych chtěl všem našim zaměstnancům a  obchodním zástupcům poděkovat za  jejich každodenní práci, jíž velkou měrou přispívají k našim výborným výsledkům. Rád bych poděkoval také našemu akcionáři, který nám náš růst umožňuje svojí podporou, svojí důvěrou a  možností sdílet know-how napříč celým holdingem. Zároveň bych se chtěl s  Generali Holding Vienna AG rozloučit. Příští rok bude naší rodinou Generali PPF Holding. Největší dík však patří našim obchodním partnerům a  především našim zákazníkům, kteří do  nás vkládají svoji důvěru. Velmi si toho vážíme a  v  budoucnu vynaložíme veškeré úsilí, aby se jejich důvěra pouze prohlubovala. Již po několik let říkám větu, že tento rok byl nejúspěšnější v historii Generali Pojišťovna a.s. Je mi velkým potěšením, že tuto větu mohu použít i letos.

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. předseda představenstva

7

■

Úvodní slovo

Introduction by Chairman of the Board of Directors

Records are made to be broken. This is also the policy pursued by our company. The insurance market in the Czech Republic has come up for air. After four years of relatively weak performance, the market reported growth above 8% again, outperforming both inflation and GDP. Generali was well ahead of the field, chalking up its highest ever premium written and recording its highest growth since 2003. The build-up in both life and non-life insurance was 19%. The overall market share was in the region of 6%, ranking Generali fifth in the Czech Republic. Gains made in non-life insurance and in regular-paid premium life policies even outpaced the big guns on the Czech insurance market. The claims performance and costs went as planned. New business in both life and non-life insurance was 25% ahead of plan. Earnings were better than projected. The most important sales channel remains the own sales force, which maintained its privileged share in new business. This is underscored by the hike in the number of productive insurance intermediaries and the opening of many new agency offices. Our external business partners also contributed to the excellent production results. What did 2007 hold in store for Generali? It was a highly successful year, but also a year of change. On 10 July 2007, an agreement on the formation of the Generali PPF Holding was signed, making Generali a co-founder of the largest insurance group in Central and Eastern Europe. Generali Pojišťovna will continue to hold a very important place in the new holding as the group’s third largest insurance company.

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc., Chairman of Board of Directors and General Manager (CEO)

8

Annual Report 2007

In 2008, fundamental changes in the ownership structure await us. After 13 years in the fold of a Viennese holding, the heart of the new holding will be Prague, the city of a hundred spires. This move will streamline the company and offers the opportunity of further growth, combined with improved quality of service for our customers. We remain committed to raising the bar in customer services. Generali has expanded its online insurance portfolio to include mandatory third-party liability and has improved the customer info line. On behalf of the management, I would like to thank all our employees and sales representatives for their day-to-day work as they have been instrumental in the superb results we have achieved. I would also like to acknowledge our shareholder, whose support, confidence and willingness to share know-how throughout the holding have enabled the progress of our growth. Further, I would like to say goodbye to Generali Holding Vienna AG. In the next year, our family will be Generali PPF Holding. I reserve the biggest thanks to our business partners and, in particular, our customers, who have placed their confidence in us. We value this greatly, and in the future we shall make our best efforts to consolidate their trust. For the past few years, I have been saying that the last year was the most successful in the history of Generali Pojišťovna a.s. I am pleased to sign off with the same sentence once again this year.

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. Chairman of Board of Directors

9

■

Introduction

Zpráva představenstva o situaci Ekonomická a politická situace Rok 2007 byl pro Českou republiku rokem reforem. Po  odhlasování reformy veřejných financí se podařilo prosadit i  zavedení regulačních poplatků ve  zdravotnictví. Pro českou ekonomiku byl letošní rok poměrně úspěšný. Růst HDP udržel vysoké tempo růstu 6,5 %, inflace se po celý rok zvyšovala, když v posledním měsíci roku 2007 dosáhla 5,4 %. Meziročně pak stoupla o 2,8 %, a to vlivem růstu cen elektřiny, zemního plynu, ale hlavně potravin. Nezaměstnanost dosáhla nejnižších hodnot od  roku 1997  – 5,3 %. Koruna celý rok posilovala a  několikrát překonala své historické maximum u  eura i  amerického dolaru. Velkým problémem nadále zůstává špatný stav veřejných financí a  velký deficit státního rozpočtu i  při současném růstu ekonomiky. Neodkladná je reforma penzijního systému a  zdravotnictví. Termín přijetí eura byl posunut a je očekáván v letech 2012 až 2013. Česká koruna posilovala díky růstu HDP, nízké míře nezaměstnanosti, průmyslové výrobě, ale především díky našim exportérům a  neočekávanému růstu inflace, čímž se vytvořil tlak na  růst úrokových sazeb. Z  externích vlivů se projevila zejména krize likvidity, kterou odstartoval americký hypoteční trh. Příliv přímých zahraničních investic se po  propadu v  roce 2006 opět zvedl. Česká republika však ztrácí na  své atraktivnosti. Ohnisko zájmu PZI se postupně přesouvá na východ. Domácí měnu znevýhodňuje negativní úrokový diferenciál, kdy se klíčová sazba ČNB nachází pod sazbou ECB. Nelze tedy ani očekávat příliv portfoliových investic. Obchodní bilance České republiky letos zaznamenala rekordní přebytek. Zahraniční obchod dosáhl i  přes posilující korunu výborných výsledků. Hlavním důvodem silně pasivní bilance běžného účtu platební bilance (v  roce 2005 činila -1,6 %, v roce 2006 -3,1 %, a pro letošek je odhad -2,5 %) je výše vyplacených dividend a  předpokládaná výše reinvestovaného zisku z přímých investic. V roce 2007 došlo k citelnému odlivu portfoliových investic do zahraničí. Českou korunu podle prognóz čeká v  druhém čtvrtletí spíše mírné oslabení, celoročně se očekává posílení v řádu několika jednotek procent. Pražská burza zaznamenala v  roce 2007 jak historická maxima, tak strmé pády. V  červenci PX index poprvé prolomil hranici 1 900 bodů, následně v srpnu a listopadu došlo díky mezinárodní krizi likvidity k citelným propadům. Meziročně PX index vzrostl o 14,2 %. Česká národní banka v roce 2007 čtyřikrát zvýšila základní úrokovou sazbu takže ta na konci roku 2007 činila 3,5 %. Značně se tak přiblížila sazbě v eurozóně, pod kterou se nachází již jen o 50 bb. V roce 2007 pokračovalo masivní zadlužování domácností. Míra hrubých úspor domácností se propadla pod 4 % a zadlužení domácností se zvýšilo zhruba o třetinu. V  roce 2008 lze očekávat zvýšení inflace v  důsledku

10

deregulace nájmů, růstu cen nemovitostí, potravin a energií. K  tomu může navíc přispět i  reforma veřejných financí a  zavedení regulačních poplatků ve  zdravotnictví. U  HDP se předpokládá pokles, ale růst by měl udržet nad 5% hranicí.

Pojišťovnictví V  roce 2007 intenzivně probíhaly již dříve zahájené práce na návrhu novely zákona o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla (v souvislosti s další generací motorových směrnic EU), návrhu zákona o  pojišťovnictví a  zákona o  penzijním připojištění se státním příspěvkem. Dále započaly práce na  přípravě právní úpravy jednotných požadavků na vzdělávání zprostředkovatelů finančních služeb. Rovněž byl vypracován návrh věcného záměru zákona o dohledu nad jednotným finančním trhem. Vliv na pojišťovnictví mělo bezesporu i přijetí daňového balíčku, který mj. s účinností od  1. 1. 2008 sjednocuje přístup v  oblasti daňového zvýhodnění životního pojištění a  penzijního připojištění. V  roce 2008 se zejména předpokládá dokončení návrhu zákona o pojišťovnictví s tím, že tento zákon by měl nabýt účinnosti v posledním čtvrtletí letošního roku. Český pojistný trh zažívá renesanci, a  to hlavně díky životnímu pojištění. V neživotním pojištění i nadále stagnuje a  opětovně se mu nepodařilo překonat míru růstu HDP. Projevila se zde zahraniční konkurence. Zejména velká rizika začala být pojišťována přímo pojistiteli z  členských států, a nikoli prostřednictvím frontingu. V povinném ručení se projevuje velmi silný konkurenční tlak. Po třech letech stagnace životního pojištění se trhu podařilo pokořit 10% hranici a výrazně překonat růst HDP. Tento růst je způsoben především jednorázově placeným pojistným, které dosáhlo růstu 35,1 %. Největší rozmach zaznamenalo investiční životní pojištění. U  klientů se potvrdil zájem o  moderní typ variabilního pojištění. Technická úroková sazba zůstává na nízké úrovni, navíc alternativní investiční příležitosti odčerpávají část potenciální poptávky. Koncem roku 2007 bylo v  České republice registrováno téměř 500 zahraničních subjektů, které projevily zájem o dočasné poskytování pojišťovacích služeb. Pouhý zlomek z nich vyvíjí nějakou aktivitu. Situace u nás je obdobná jako v okolních nových členských zemích EU.

Vývoj obchodní činnosti Generali Pojišťovna a.s. Pojišťovně Generali se v  roce 2007 opět podařilo posílit své tržní postavení. I nadále je pátou největší pojišťovnou na českém pojistném trhu. V oblasti neživotního pojištění je s tržním podílem 6,9 % dokonce čtvrtou největší pojišťovnou.

Výroční zpráva 2007

V neživotním a běžně placeném životním pojištění patřila mezi společnosti s nejvyšší dynamikou růstu. V březnu 2007 načala Generali druhý milion aktivních pojistek ve svém kmeni. Navíc v prosinci 2007 oslavila miliontou smlouvu v neživotním pojištění. K 31. 12. 2007 spravovala celkem přes 1 200 000 pojistných smluv s kmenovým pojistným více než 7,6 miliardy Kč. Generali Pojišťovna a.s. dlouhodobě hospodaří se stabilním hospodářským výsledkem, který umožňuje výplatu dividendy akcionáři. Generali výrazně překonala růst českého pojistného trhu. Celkové předepsané hrubé pojistné vzrostlo o 19,0 % na 7 601,0 milionu Kč. V životním pojištění se zvýšilo o 20,4 % na 2 366,2 milionu Kč. Na neživotní pojištění připadl objem 5 234,8 milionu Kč, tzn. nárůst o 18,3 %. Technické rezervy se stanovují v naší pojišťovně tak, aby v souladu s uznávanými pravidly pojistné matematiky mohly být splněny všechny závazky pojišťovny vůči klientům. Rezervy jsou bezpečně kryty kapitálovými investicemi. Proti pojistně-technickým rezervám v rámci životního a neživotního pojištění v celkové výši 9,2 miliardy Kč stojí kapitálové investice v hodnotě 10,6 miliardy Kč. Naše investice se řídí zásadami nejvyšší jistoty, přiměřené rentability a zároveň dostatečné likvidity. Prostředky diverzifikujeme v rozptýleném portfoliu. Velká část investic byla směřována do státních dluhopisů, korunových eurobondů a termínovaných vkladů u prvotřídních bank. Finanční operace přispěly k celkovému ročnímu výsledku příznivě. V životním pojištění nebyla v roce 2007 vyplacena žádná plnění z důchodového pojištění. Plnění z pojištění pro případ dožití byla vyplacena v celkové výši 91,5 milionu Kč (oproti 84,4 milionům Kč v roce 2006). Náklady na pojistná plnění nepřekročily kalkulovanou částku a činily

Zpráva o situaci

■

372,6 milionu Kč (v porovnání s 291,9 miliony Kč v roce 2006). Poskytnutá pojistná plnění v neživotním pojištění včetně nákladů na likvidaci škod činila 2 422,8 milionu Kč (ve srovnání s 1 902,3 milionu Kč v roce 2006). Z této částky bylo kryto zajištěním 426,3 milionu Kč (204,5 milionů Kč v roce 2006). Snažíme se zvyšovat objem předepsaného pojistného ve všech perspektivních pojistných odvětvích při nižší úrovni růstu nákladů. Pojišťovně Generali se podařilo díky velké produkci, racionální nákladové politice a celkově obezřetnému hospodaření dosáhnout zisku 484,6 mil. Kč (oproti 425,4 milionů Kč v roce 2006). V dosavadním průběhu obchodů nenastaly žádné události, které by mohly ovlivnit plánovaný roční výsledek za rok 2008. Naší hlavní prioritou i nadále zůstává prozákaznická orientace. Pojišťovna Generali věnuje tomuto směru nemalé úsilí a finanční prostředky. Výsledkem je moderní správní a telefonické centrum odpovídající výzvám 21. století. Prioritou je rovněž další posilování vlastní obchodní služby. Zvyšující se hospodářské výsledky při zachování odpovídajícího růstu a upevňování tržní pozice očekáváme i v příštích letech. Závěrem bychom chtěli poděkovat především svým zákazníkům a obchodním partnerům za důvěru, kterou pojišťovně Generali projevili. Děkujeme všem svým zaměstnancům, výhradním i nevýhradním pojišťovacím agentům, pojišťovacím makléřům a dalším, kteří denně přispívají k rozvoji naší společnosti.

Představenstvo, Praha, leden 2008 mil. Kč

Hrubé předepsané pojistné V milionech Kč

neživotní životní

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

Životní pojištění

2 366,2

1 964,7

1 556,1

1 223,4

1 034,1

758,1

609,5

478,3

Neživotní pojištění

5 234,8

4 423,4

3 997,8

3 797,8

3 591,4

1 965,9

1 491,5

1 265,5

Celkem

7 601,0

6 388,1

5 553,9

5 021,2

4 625,5

2 724,0

2 101,0

1 743,8

Struktura finančního majetku V milionech Kč 1. Cenné papíry s pevným výnosem

2007

2007



2006

6 216,1

50 %

5 579,2

53 %

1 957,1

16 %

1 761,9

17 %

3. Depozita u bank

1 538,6

12 %

1 345,1

13 %

4. Finanční umístění jménem pojištěných

1 795,6

15 %

1 164,3

11 %

5. Finanční umístění v podnicích třetích osob

643,6

5%

589,8

5%

6. Pozemky a stavby

226,5

2%

132,4

1%

5,5

0%

21,6

0%

100 % 10 594,3

100 %

Celkem

11

12 383,0

5 6 7

4

2. Cenné papíry s proměnlivým výnosem

7. Ostatní půjčky

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

1

3 2

2006 4 3

5 6 7 1

2

Produkty, služby a situace v klíčových oblastech Pojištění osob Životní pojištění Generali nabízí širokou škálu produktů kapitálového, investičního a rizikového životního pojištění. Rok 2007 byl rokem investičního životního pojištění. Opět se potvrdil vysoký zájem klientů o tento moderní typ variabilního pojištění. V roce 2007 naše pojišťovna rozšířila nabídku produktů o nový typ investičního životního pojištění se zaměřením na kvalitní pojistnou ochranu – o pojištění Future. Tento produkt stále ponechává klientům roli aktivního investora, zároveň však nabízí velice kvalitní pojistnou ochranu s vysokými pojistnými částkami za co nejnižší pojistné kombinovanou s řadou zcela nových připojištění. Některá doplňková pojištění se objevila na trhu životního pojištění jako úplná novinka. Pojištění Future předznamenává nastupující trend, který navazuje na úspěšnost variabilních produktů určených dětem a jejich rodičům, jako jsou Generali Life, Clever Invest, Clever Invest Junior či Lvíček Generali. Vedle nabídky produktů pro jednotlivé klienty se naší společnosti podařilo potvrdit úspěšný vývoj též v oblasti zaměstnaneckých výhod. Ucelenou nabídkou zvýhodněných podmínek se stále pružnějším servisem, který svým korporátním klientům poskytujeme, jsme se v roce 2007 stali partnery řady dalších významných zaměstnavatelů. Na závěr roku 2007 zareagovala naše pojišťovna opět na rostoucí požadavky klientů v oblasti investování. Rozšířili jsme možnosti investování klientů o nabídku renomovaného správce a jeho dluhopisového portfolia, společnosti Conseq. V roce 2007 jsme uzavřeli bezmála 57 000 pojistných smluv s celkovým kmenovým pojistným takřka 800 milionů Kč. Náš kmen životního pojištění k 31. 12. 2007 tak dosáhl takřka 212 000 smluv v objemu přes 3,1 miliardy Kč. Na trhu jsme stejně jako v roce 2006 patřili mezi ty společnosti, které v objemu předepsaného životního pojištění rostly nejrychleji. Úrazové pojištění Jednotlivcům, rodinám i skupinám nabízíme krytí obvyklých úrazových rizik: smrt nebo trvalé následky úrazu a denní odškodné. Pojištění lze kombinovat volbou pojistné ochrany od 0 % nebo 10 % trvalých následků nebo vybrat variantu lineárního či progresivního plnění. Naprostou novinkou českého pojistného trhu bylo uvedení pojištění odškodnění v případě úrazu se současným poskytováním asistenčních služeb. Klientům tak v případě

V milionech Kč 1. Životní

2007 90,3 %

1 964,7

89,8 %

2. Úrazové

142,5

5,4 %

128,6

5,9 %

3. Cestovní

89,9

3,4 %

72,7

3,3 %

4. Denní dávky při nemoci

22,0

0,8 %

21,9

1,0 %

2 620,6

100 %

2 187,9

100 %

12

Cestovní pojištění Vedle pojištění léčebných výloh, cestovních zavazadel, zrušení cesty, úrazového pojištění s rizikem smrti a trvalé invalidity a pojištění odpovědnosti umožňuje pojišťovna Generali krytí nákladů na přivolání opatrovníka. Zájem klientů o sjednání cestovního pojištění nepolevil ani po přijetí České republiky do Evropské unie. Komerční cestovní pojištění se naopak velice flexibilně doplňuje se systémem mezinárodního zdravotního průkazu EHIC, tzn. výhody cestovního pojištění při poskytování zdravotní péče v zahraničí a následného servisu pro klienta jsou stále zajímavou nabídkou. Zavedení nových prvků počátkem roku 2007 se setkalo s pozitivním ohlasem jak v rámci odbytu, tak především mezi klienty. Pojistná ochrana byla rozšířena např. o taková rizika, jakými je terorismus či zpoždění zavazadel. V roce 2007 se dynamicky zvýšil zájem o uzavírání pojištění moderními prostředky komunikace, zejména přes internet. K předepsanému pojistnému ve výši 90 milionů Kč opět významně přispěla spolupráce se Zdravotní pojišťovnou ministerstva vnitra ČR, ale hlavně již zmíněná internetová spolupráce. Silný trend růstu podpořila rovněž bankovní kooperace v důsledku fúze UniCredit Bank. V průběhu roku 2007 byly položeny také základy pro větší budoucí spolupráci s cestovními kancelářemi. Zúročení těchto snah lze očekávat ve střednědobém horizontu 1–3 let. Předepsané pojistné vzrostlo o 24 %, pojistná plnění se pohybovala na plánované úrovni. Nemocenské pojištění Generali v rámci komplexní pojistné ochrany osob nabízí pojištění denních dávek při pobytu v nemocnici a pojištění denních dávek pro případ pracovní neschopnosti. Předepsané pojistné v roce 2007 zůstalo na předchozí hodnotě 22 milionů Kč. Pojistná plnění se pohybovala v plánovaném rozsahu.

2007

2006

2 366,2

Celkem

pojistné události může být vyplacena nejen finanční náhrada, ale zároveň je jim poskytnuta asistenční péče ve formě běžných domácích služeb (úklid, údržba oděvů, nákupy, apod.) či odborných ošetřovatelských služeb. V průběhu roku 2007 se také potvrdila úspěšnost nového produktu Family určeného zejména pro rodiny s dětmi, nicméně jeho výhody ocenily i další blízké osoby. Tento produkt zvyšuje svou atraktivitu pro klienty také zajímavým systémem slev, který je dosažitelný prakticky pro každého. Předepsané pojistné úrazového pojištění činilo 142 milionů Kč. Pojistná plnění nepřekročila plánovaný rozsah.

2006 2

3 4

2

1

3 4

1

Výroční zpráva 2007

Strategická spolupráce s bankovními partnery

■

Zpráva o situaci

v sektoru životního pojištění a sektoru hypoték udělali v roce 2007 výrazný krok kupředu, jehož efekt se podaří vyhodnotit až v dalších letech. Hlavními produkty nabízenými společně s GE Money Bank jsou jednorázově hrazené kapitálové životní pojištění a životní pojištění Life, resp. pojištění nemovitostí. Naše vzájemná spolupráce má nadále rozvíjející se charakter. Těžištěm spolupráce s UniCredit Bank zůstává tzv. karetní program.

V roce 2007 úspěšně pokračovala spolupráce s našimi bankovními partnery – GE Money Bank, a.s., a HVB Bank Czech Republic a.s. Zásadním přínosem hlavně v oblasti cestovního pojištění byla fúze HVB Bank a Živnobanky pod nový subjekt UniCredit Bank v listopadu 2007. Rozšířená spolupráce v životním pojištění se otevírá také s Raiffeisenbank. Obecně lze konstatovat, že jsme

Pojištění majetku a ostatní neživotní pojištění 2007

2007



2006

1. Požár/přerušení provozu

497,3

24,1 %

516,2

26,6 %

2. Odpovědnost

355,6

17,2 %

318,2

16,4 %

V milionech Kč

3. Podnikatelé

305,9

14,8 %

295,2

15,2 %

4. Technická pojištění

188,3

9,1 %

194,5

10,0 %

5. Zemědělství

170,0

8,2 %

150,5

7,7 %

6. Rodinné domy

159,4

7,7 %

128,2

6,6 %

7. Domácnost

100,8

4,9 %

86,5

4,5 %

8. Obecní majetek

78,6

3,8 %

70,0

3,6 %

9. Obytné a kancelářské budovy

80,9

3,9 %

71,3

3,7 %

10. Pojištění CK

53,7

2,6 %

50,7

2,6 %

11. Doprava

44,7

2,2 %

41,4

2,1 %

12. Ostatní Celkem

25,7

1,5 %

19,8

1,0 %

2 060,9

100 %

1 942,5

100 %

Pojištění domácnosti Pojištění domácnosti je určeno široké veřejnosti, a tím se stává pomyslným klíčem ke klientovi. Produkt Domácnost s asistencí umožňuje přizpůsobit pojištění i nejnáročnějším potřebám klientů. V roce 2007 jsme rozšířili nabídku o pojistný program „Pojištění bez bariér“, který se v rámci pojištění domácnosti zaměřuje na specifické potřeby klientů se zdravotním handicapem. Jedná se zejména o speciální zdravotní pomůcky a možnost jejich pojištění na území Evropy. Asistenční služba „Home assistance“ se stala již samozřejmou součástí tohoto pojištění. Máme uzavřeno téměř 66 tisíc pojistných smluv s celkovým pojistným přes 100 mil. Kč. Škodní průběh se dlouhodobě udržuje na příznivé úrovni. Pojištění rodinných domů a bytových jednotek Produkt Bydlení je určen zájemcům o pojištění rodinných domů a bytových jednotek z řad jednotlivých vlastníků nemovitostí, společenství vlastníků nebo developerů. Toto odvětví zároveň nabízí pojištění nemovitostí sloužících k individuální rekreaci včetně vnitřního vybavení pod

13

10 11 12 6

8 9

7

1

5 4

2006

6 5

2 3

10 11 12 9 8 7

1 2

4 3

produktovým názvem Víkend. Výhodou obou produktů je značná variabilita pojištěných nebezpečí a zároveň možnost rychlé reakce na stále rostoucí potřeby klientů podle charakteru předmětu pojištění. V této oblasti se již několik let úspěšně rozvíjí spolupráce s bankovním sektorem v rámci financování koupě nemovitosti prostřednictvím hypotečních úvěrů. Již téměř 77 tisíc klientů uzavřelo toto pojištění a zaplatilo za něj pojistné ve výši 160 mil. Kč. Škodní průběh nepřevýšil plánované hodnoty. Pojištění podnikatelů Produkt Podnikání je určen malým a středním podnikatelům, a to bez rozdílu právní formy a typu podnikání, s celkovým majetkem nepřesahujícím 50 milionů Kč. V tomto produktu je možné podnikatelský subjekt pojistit proti základním pojistným nebezpečím, tj. živelním nebezpečím a proti nebezpečí odcizení. Připojistit lze další předměty pojištění (např. peníze a cennosti nebo osobní věci zaměstnanců) či další nebezpečí (např. vandalismus nebo povodně). Pojištění elektronických rizik, strojních rizik, přerušení provozu či pojištění přepravy je rovněž součástí

produktu. Významné je i  pojištění odpovědnosti za  škodu, které podnikatelské veřejnosti nabízíme. Produkt Drobný podnikatel je určen pro malé podnikatelské subjekty s objemem majetku do 10 mil. Kč. Výhodou tohoto produktu je jeho jednoduchá a  přehledná forma pojištění, která již v  základu dokáže pokrýt všechny běžné pojistné potřeby podnikatelů. Úspěšnost produktu Drobný podnikatel potvrdilo i ocenění v  soutěži o  nejlepší finanční produkt roku Zlatá Koruna 2006. Naši klienti uzavřeli více než 4 tisíce nových pojistných smluv. Předepsané pojistné dosáhlo takřka 306 mil. Kč. Škodní průběh nepřekročil kalkulované hodnoty. Pojištění obytných a kancelářských budov Generali v rámci produktu Reality nabízí komplexní pojištění obytných a  kancelářských budov. Produkt Reality reaguje na potřeby vlastníků domu, a to bez ohledu na typ vlastnictví budovy. Nabízíme pojištění i  v  případě rozestavěných nebo rekonstruovaných budov. Předepsané pojistné činilo téměř 81 mil. Kč. Škodní průběh je dlouhodobě příznivý. Pojištění obecního majetku Pojišťovna Generali nabízí pojištění obecního majetku v rámci samostatného produktu Region již od roku 2001. Je určeno pro města, obce a jiné subjekty, které disponují finančními prostředky z veřejných rozpočtů. Dokáže flexibilně reagovat na individuální požadavky, které plynou nejen z  různých potřeb klientů, ale i ze specifických podmínek stanovených příslušnými zákony. Zahrnuje komplexní rozsah pojistných nebezpečí včetně pojištění odpovědnosti za škodu. V  roce 2007 došlo k  razantnímu zlomu ve  vývoji tohoto pojištění v podobě výrazného růstu předepsaného pojistného. Rok 2007 byl ovlivněn silným konkurenčním tlakem trhu, na který pojišťovna Generali reagovala individuální změnou podmínek pojištění, snížením některých sazeb a současně přímou marketingovou a  obchodní podporou opírající se o nově navázanou spolupráci se Svazem měst a obcí ČR. Předepsané pojistné za 637 smluv dosáhlo výše 79 mil. Kč. Škodní průběh nepřekročil kalkulované hodnoty. Pojištění odpovědnosti za škodu Pojištění odpovědnosti za škodu v roce 2007 zaznamenalo opět pozitivní nárůst produkce. Pokračoval lineární nárůst pojistných smluv, a  to zejména na  profesní pojištění odpovědnosti za  škodu, o  které je trvale vzrůstající zájem. Jedná se především o  pojištění povinná, jakým je například povinné pojištění dražebníků. Dražebníky jsme v  r. 2007 pojišťovali v  rámci jejich profesních sdružení a  také prostřednictvím individuálních pojistných smluv. Z  vývoje naší legislativy vyplývají i  další povinná pojištění, která nebyla dříve na  našem pojistném trhu provozována, například pojištění odpovědnosti za  škodu cestovních kanceláří. Povinná pojištění jsou důsledkem přibližování našeho právního systému k právu Evropské unie, přičemž hlavním cílem těchto změn je ochrana spotřebitelů, tedy

14

našich klientů, a posílení jejich právní jistoty. Stabilní nárůst vykazuje pojištění podnikatelských subjektů, pro které jsme vytvořili variabilní pojištění, plně odpovídající jejich rozdílným a  mnohdy specifickým požadavkům, vyplývajícím z  jejich podnikatelské činnosti. Pojišťujeme jak drobné podnikatele, tak významné podnikatelské subjekty, pro které aplikujeme spolu s  majetkovým pojištěním tzv. korporátní produkty, využívající plně nejen naše zkušenosti, ale také rozsáhlé empirické poznatky z koncernu Generali. Celkové předepsané pojistné v odvětví pojištění odpovědnosti za škodu činilo 356 mil. Kč při příznivém škodním průběhu. Zemědělské pojištění V  dubnu roku 2007 tomu bylo právě 10 let od  uzavření první zemědělské smlouvy. V  současné době skupina zemědělského pojištění nabízí sedm základních druhů pojistných produktů, které kryjí požadavky klientů. Největší zájem je stále o pojištění plodin a hospodářských zvířat. V  roce 2007 došlo k nárůstu pojistného kmene, který činí 175 mil. Kč s  počtem 2  336 kusů uzavřených pojistných smluv. Celkový škodní průběh v zemědělském pojištění byl ovlivněn značnými škodami na  zemědělských budovách, které způsobil orkán Kyrill v lednu 2007. Vzhledem ke  kalamitním situacím (krupobití), které se opakovaly, došlo také k  nárůstu hlášených škod, a  tím i  k  vyššímu pojistnému plnění u  pojištění plodin. Výsledky v  zemědělském pojištění za  rok 2007 jsou výrazně lepší než v roce 2006, ať už jde o nárůst pojistného kmene nebo o celkový škodní průběh. Pojištění záruky pro případ úpadku cestovní kanceláře V roce 2007 bylo u Generali pojištěno celkem 368 cestovních kanceláří. Pojistný kmen v tomto roce dosáhl výše 55 mil. Kč. Pojišťovna Generali zaznamenala jednu pojistnou událost, a to úpadek cestovní kanceláře Macdino Travel s.r.o., která patřila mezi menší CK, specializující se na destinaci Řecko. Pojistný trh zaznamenal krach celkem čtyř cestovních kanceláří, což opět potvrdilo důležitost tohoto pojištění pro odškodnění poškozených klientů. Na  podzim ukončila pojišťovna Generali spolupráci v  oblasti tohoto pojištění s  pojišťovnou Evropská Cestovní Pojišťovna a.s. Mateřskou společností ECP je Europaische Reiseversicherung AG, která se tak stala novým poskytovatelem pojištění záruky pro případ úpadku cestovní kanceláře na českém pojistném trhu. Pojištění záruky Pojistná záruka je obdobou bankovní záruky. Generali Pojišťovna v  tomto případě garantuje splnění povinnosti jedné strany vůči druhé. Tento produkt je určen korporátním, finančně silným a  stabilním klientům, kteří mají u  Generali sjednáno i  jiné majetkové pojištění. Záruky jsou využívány především při stavbě velkých investičních celků jako prostředek zajištění.

Výroční zpráva 2007

Pojištění průmyslových rizik U pojištění tzv. korporátních rizik potvrdil rok 2007 trend z předcházejících let, zejména pokud jde o vliv mezinárodních pojistných programů na český pojistný trh, aktivní zajištění a obecnou vstřícnost pojistitelů vůči tlaku na snižování sazeb. Tento soustavný tlak lze z hlediska globálního připsat příznivým hospodářským výsledkům zajistitelů, z hlediska lokálního mj. konkurenčnímu prostředí v oblasti pojišťovacích zprostředkovatelů. Stoupá zájem korporátních klientů o připojištění proti terorismu, které je nabízeno a sjednáváno podle mezinárodních standardů. Rok 2007 nebyl výjimkou, ani pokud jde o škody způsobené přírodními vlivy. Škodní průběh výrazně ovlivnila zejména lednová vichřice Kyrill, nikoli však natolik, aby bylo nutné realizovat systémová opatření týkající se tohoto pojistného nebezpečí. Generali Pojišťovna nadále považuje servis svého rizikového inženýrství za jeden ze stěžejních prvků své spolupráce s korporátními klienty a lze konstatovat, že zejména u dlouhodobé spolupráce se již začíná projevovat pozitivní přínos i mimo rámec pojištění: analýza rizika z hlediska pojištění vede i k minimalizaci tzv. nepojistitelných rizik. Samozřejmostí je servis upisovatelský – pojištění „na míru“ a následná průběžná aktualizace pojištění a zajištění podle měnící se pojistné potřeby klienta. Soustavná pozornost se věnuje rovněž likvidaci pojistných událostí; pokud jde o korporátní klientelu, došlo v roce 2007 k několika organizačním změnám s okamžitým pozitivním dopadem na zrychlení a zlepšení likvidačního servisu. Dopravní pojištění Nabídka produktů dopravního pojištění je v rozsahu obvyklém na českém pojistném trhu a zahrnuje pojištění přepravy zboží a pojištění odpovědnosti silničního dopravce a zasílatele. Objem obchodu a tomu odpovídající přijaté pojistné zůstává na stabilní úrovni z předchozích let. Jedním z důležitých faktorů, které ovlivnily příjmy, bylo pokračující posilování české koruny vůči americkému dolaru a euru. Škodní průběh pojištění byl příznivý. Jako následek přistoupení ČR k Protokolu k Úmluvě CMR a posilování postavení dopravně-logistických činností. Stejně jako v předchozích letech, i v roce 2007 je zřejmá tendence k unifikaci podmínek pojištění pro všechny subjekty podílející se na dopravním řetězci a na odstranění rozdílu v rozsahu krytí mezi pojištěním přepravy zboží a pojištěním odpovědnostním. Technické pojištění Generali Pojišťovna nabízí v oblasti technického pojištění dlouhodobě standardní produkty, jako jsou pojištění pro stroje, strojní zařízení a strojní technologie, včetně možnosti připojištění škod způsobených strojním přerušením provozu, pojištění elektroniky a pojištění realizovaných projektů stavební a montážní činnosti. V tomto roce zaznamenalo technické pojištění trvale vysoký objem přijatého pojistného. Nosnými produkty v r. 2007 byla pojištění strojů (s podílem 51 %) a pojištění stavební činnosti (s podílem 34 %).

15

■

Zpráva o situaci

V roce 2007 se pojišťovna Generali významně podílela na poptávaných projektech jednak jako samostatný pojistitel, jednak jako významný soupojistitel nebo zajistitel velkých realizovaných obchodů na našem trhu. I v roce 2007 se díky selektivnímu přístupu k posuzování technických rizik podařilo dosáhnout velmi příznivého škodního průběhu.

Pojištění motorových vozidel V milionech Kč 1. Kasko

2007



2006

995,4

34,1 %

854,1

37,8 %

2. Povinné ručení

1 924,2

65,9 %

1 403,6

62,2 %

Celkem

2 919,6

100 %

2 257,7

100 %

2007

2006 1 2

1 2

V pojištění motorových vozidel se podařilo i v roce 2007 udržet vysoce pozitivní vývoj z předchozích let, a proto je možné rok 2007 hodnotit jako velmi úspěšný. Přestože obecně trh pojištění motorových vozidel rostl v řádu jednotek procent, podařilo se nám zvýšit předepsané pojistné o 29,3 %, a celkový objem pojistného se tak v pojištění motorových vozidel přiblížil hranici 3 mld. Kč. Rok 2007 můžeme také charakterizovat jako období organizačních změn, jejichž cílem je další podpora obchodu s autoprodejci a leasingovými společnostmi a vytvoření podmínek pro zkvalitnění péče o velké klienty. Vznikl nový útvar Oddělení spolupráce s autoprodejci a leasingovými společnostmi, který úzce spolupracuje s leasingovými společnostmi a rovněž zabezpečuje podporu individuálního pojištění u velkých autoprodejců. V rámci Oddělení pojištění motorových vozidel byla vytvořena Skupina flotilového autopojištění, zaměřená na spolupráci s makléři, velkými partnery a pojišťovacími agenty, kteří se tímto specifickým druhem pojištění zabývají. Nově vzniklé útvary jsou plně funkční, stabilizované a jejich vytvoření je velmi pozitivně hodnoceno obchodními partnery. Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla I přes nutné navýšení sazeb pojistného dále pokračoval dynamický růst tohoto odvětví. Uzavřeli jsme téměř 274 000 ks nových smluv, což je na stabilizovaném pojistném trhu velmi dobrý výsledek. Kmen pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla tak čítá k 31. 12. 2007 přes 514 000 ks a předepsané pojistné

dosáhlo téměř 2 mld. Kč. Počet pojistných smluv v porovnání s koncem minulého roku tak narostl o 38 %. Mírně se navýšil i  podíl smluv s  produktem Venkov na celkovém kmeni, a to z 52 % na 57 %, přičemž smlouvy produktu Venkov tvoří již 63 % ze smluv uzavřených v  r. 2007. Díky tomuto trendu se i  při vysokém nárůstu podařilo zachovat příznivý vývoj škodního průběhu. Havarijní pojištění U  pojištění kasko se kladně projevila vhodně zvolená strategie orientace na pojištění ojetých vozidel ve spojení se snížením sazeb pojistného. Podařilo se nám uzavřít 48 000 nových smluv, z nichž nezanedbatelný podíl tvoří smlouvy produktu minikasko, který zabezpečuje ochranu před neovlivnitelnými riziky a je vhodnou alternativou pro plnohodnotné kasko pojištění u  ojetých vozidel. Díky výsledkům v  r. 2007 se nám podařilo překročit hranici 100 000 smluv, přičemž kmenové pojistné, po započtení pojistného v doplňkovém pojištění, dosáhlo téměř 1 mld. Kč. Rovněž i v pojištění kasko se nám daří škodní průběh držet na dobré úrovni. Doplňková pojištění Ze stávající nabídky doplňkových pojištění zahrnující pojištění zavazadel, pojištění náhradního vozidla a asistenční služby – technická pomoc, úrazové pojištění, pojištění právní ochrany a  pojištění skel – je nejrychleji rostoucí právě poslední jmenované. Pojištění skel v roce 2007 překonalo velmi dobré výsledky z  předchozích období a  meziročně narostlo o  55 %. Nyní tak máme uzavřeno přes 100 000 smluv při škodním průběhu, který nám dovoluje tento druh pojištění podporovat. Z uvedených výsledků je patrné, že pojištění motorových vozidel je velmi důležitou částí naší kompozitní pojišťovny a  přispívá významným podílem do  celkového hospodářského výsledku společnosti.

Projekty zaměřené na podporu kulturních, společenských a sportovních aktivit Generali se věnovala řadě aktivit zaměřených na  děti a  mládež. Již desátým rokem spolupracovala s  Českou radou dětí a  mládeže, kdy byla hlavním partnerem celostátní akce Bambiriáda, která prezentovala, co zajímavého a  smysluplného se dá podniknout s  dětmi a dospívajícími v jejich volném čase. V  rámci projektu Malý sportovec pod křídly lva pomáhá Generali malým regionálním fotbalovým oddílům, které pro nedostatek dotací od  sportovních svazů nemají finanční prostředky ani na nákup základního hráčského vybavení. Díky pojišťovně Generali se mohou i  nejmenší žáčci venkovských fotbalových oddílů pyšnit profesionálním fotbalovým dresem. Snažíme se také podporovat nadané talenty z řad studentů vysokých škol. Pod názvem Generali Top Talent 2007

16

jsme vypsali soutěž na  téma „Návrh koncepce penzijní reformy v ČR“, která se setkala s velkým ohlasem. Po celé republice se můžete setkat se simulátorem nárazů. Na  tomto zařízení si každý může bezrizikovou formou vyzkoušet důležitost bezpečnostních pásů. Generali jej provozuje již několikátým rokem a i letošní rok byl důkazem, že pojišťovna má vyvíjet také preventivní aktivity tohoto charakteru. Jako první na trhu České republiky jsme spustili ojedinělou akci, kdy jsme připravili k  příležitosti konference „Rovné příležitosti“ několik na míru uzpůsobených produktů, které jsou určeny pro naše handicapované spoluobčany. Generali Pojišťovna se v  roce 2007 stala partnerem řady dalších projektů s  veřejně prospěšnou či kulturněspolečenskou. Jednalo se například o podporu Jedličkova ústavu nebo sdružení mentálně postižených Modrý klíč. Stali jsme se také partnerem výstavy „Rodný kraj Františka Kupky“. Pojišťovna Generali je také tradičním partnerem koncertního turné fenomenálního houslisty Pavla Šporcla, který se letos uskutečnil pod názvem „Šporcl hraje Dvořáka“ a v rámci kterého Pavel navštívil mnoho měst po  celé České republice.

Komunikační strategie a získaná ocenění Generali používá komunikační kampaň jednotnou pro všechny země střední a  východní Evropy. Slogan „Pod křídly lva“ vychází ze znaku a symbolu Generali na celém světě – benátského okřídleného lva. Produkt „Drobný podnikatel“ získal v  soutěži pojistných produktů ocenění Bronzová koruna 2006 v  kategorii Pojištění podnikatelů. V anketě Pojišťovna roku 2007, kterou pořádá Asociace českých pojišťovacích makléřů, získala pojišťovna Generali řadu ocenění. V  kategorii Životní a  úrazové pojištění obsadila 2. místo, stejně jako v  hodnocení spolupráce s  makléři. Bronzovou příčku pak v  kategoriích Občanská pojištění, Pojištění motorových vozidel a pojištění průmyslu a  podnikatelů. V  hlavní kategorii zaujala čtvrté místo. V  soutěži Pojistný produkt byl oceněn produkt pojištění motorových vozidel Minikasko.

Pozornost věnovaná lidskému kapitálu V  roce 2007 byl ukončen tříletý program manažerské přípravy pro vedoucí zaměstnance a  rozvojový program Generali High Potentials slavnostním předáním osvědčení o účasti v programu. Zvýšená pozornost byla věnována i  jazykové přípravě v  souvislosti s  přechodem na  nový koncernový jazyk – angličtinu. Kromě zajímavých odborných témat Generali večerní akademie z  různých aktuálních oblastí života pojišťovny se velkému zájmu opět těšila i nabídka vzdělávacích akcí.

Annual Report 2007

■

Situation Report

Situation Report of the Board of Directors Economic and political situation For the Czech Republic, 2007 was a  year of reforms. Following the approval of the public finance reform, the government also succeeded in introducing regulatory fees in the health service. This year was relatively successful for the Czech economy. GDP growth kept to a high 6.5% pace of growth; inflation crept up throughout the year until it reached 5.4% in December 2007. Inflation climbed by 2.8% year on year, spurred on by higher electricity, gas and – especially – grocery prices. Unemployment stooped to 5.3%, its lowest level since 1997. The Czech crown appreciated the whole year, hitting record highs repeatedly against the euro and the US dollar. The government’s poor public financial position and the large state budget deficit remain a major problem, despite the economic growth. The pension system and health care are in urgent need of reform. The expected date for the adoption of the euro was postponed to 2012-2013. The Czech crown appreciated on the back of GDP growth, low unemployment, industrial production and in particular export performance and the unexpected surge in inflation, which exerted pressure on a  hike in interest rates. The principal external factor was the liquidity crisis triggered by the US mortgage market. Foreign direct investment picked up again following the slump in 2006. However, the Czech Republic is no longer such an attractive proposition and the focal point of FDI interest has steadily shifted eastwards. The domestic currency is undermined by the negative interestrate differential, with the CNB’s base rate below that of the ECB. Nor can an influx of portfolio investments be expected. The Czech Republic’s trade balance this year showed a record surplus. External trade reported solid results in spite of the appreciating domestic currency. The main reason for the significant imbalance of the balance of payments current account (-1.6% in 2005, -3.1% in 2006, and -2.5% this year) is the high disbursement of dividends and the envisaged amount of profit from direct investments that will be reinvested. In 2007, there was an appreciable outflow of portfolio investments abroad. In the second quarter, the Czech crown is forecast to depreciate slightly, but for the year as a whole it is expected to appreciate by several percentage points. The Prague Stock Exchange had a  rollercoaster year in 2007, recording record highs and deep troughs. The PX Index broke through 1,900 points for the first time ever in July, but in August and November the international liquidity crisis sent it plummeting. The PX Index recorded 14.2% yearon-year growth. In 2007, the Czech National Bank nudged up its base rate by 25 basis points on four occasions to 3.5% by the end of the year. This has brought it to within 50 basis points of the higher Eurozone rate. Household debt continued to soar in 2007. The gross household saving rate tumbled to below 4% and household debt went up by around a third.

17

In 2008, higher inflation is projected as a result of deregulated rent, higher property prices, and the higher cost of food and energy. Other factors could include public finance reform and the introduction of regulatory fees in the health service. GDP is expected to slow down, although growth should remain above 5%.

Insurance sector In 2007, work continued intensively on a draft amendment to the Motor Third-Party Liability Insurance Act (relating to the latest generation of EU directives on motor vehicles), as well as on proposals for a new Insurance Act and Act on State-Subsidized Supplementary Pensions. Preparations were also made for legislation setting out uniform requirements regarding the training of financial service intermediaries. The draft general principle of the Act on the Supervision of the Single Financial Market was drawn up. The insurance sector was also clearly affected by the adoption of the new tax package which, as of 01 January 2008, unifies the approach to tax rebates on life insurance and supplementary pensions. In 2008, the Insurance Bill should be finalized and the new legislation should enter into effect in the final quarter of the year. The Czech insurance market is resurgent, thanks primarily to life insurance. Non-life insurance continues to stagnate, and once again did not succeed in outperforming the pace of GDP growth. The effects of foreign competition can be felt here. There is an emerging trend for large risks in particular to be insured directly by insurers from Member States rather than via fronting. The competitive pressure in MTPL is very strong. After three years of life insurance stagnation, the market managed to break through the 10% growth threshold, well ahead of GDP growth. This increase can be attributed primarily to single-paid premium policies, which registered 35.1% growth. The largest-scale expansion was in unitlinked life insurance. Customer interest in modern variable insurance was borne out. The technical interest rate remains low, with alternative investment opportunities distracting insurance prospects. At the end of 2007, almost 500 foreign entities in the Czech Republic had registered an interest in the temporary provision of insurance services. Only a fraction of them are actively engaged in business. The situation here is much the same as in other new EU Member States neighbouring the Czech Republic.

Development of business activities of Generali Pojišťovna a.s. In 2007, Generali again succeeded in reinforcing its market position. It remains the fifth largest insurance company on the Czech insurance market. In the non-life insurance

category, the company’s 6.9% market share makes it the fourth largest insurer. In non-life and regular-paid premium life insurance, Generali is one of the more dynamic companies. By March 2007, Generali had a portfolio boasting more than a million active policies. In December 2007, it celebrated another milestone when the millionth non-life insurance contract was signed. As at 31 December 2007, the company was managing more than 1,200,000 insurance contracts with insurance premium totalling over CZK 7.6 billion. Generali Pojišťovna a.s. has recorded longterm stable economic results, enabling it to pay dividends to its shareholder. Generali easily outperformed overall growth on the Czech insurance market. Total gross premium written increased by 19.0% to CZK 7,601.0 million. In life insurance, there was a 20.4% rise to CZK 2,366.2 million. In non-life insurance, there was an 18.3% increase to CZK 5,234.8 million. Technical reserves are set by the company at such a level that, in keeping with accepted actuarial rules, all liabilities to clients can be met. The reserves are safely covered by capital investments. Capital investments worth CZK 10.6 billion secure insurance technical provisions under life and non-life insurance totalling CZK 9.2 billion. Our investments are governed by a policy of the highest level of certainty, reasonable cost-effectiveness and adequate liquidity. We diversify our resources in a multifaceted portfolio. A large volume of investment has been channelled into government bonds, CZK Eurobonds and term deposits at top-quality banks. Our financial operations have made positive contributions to overall annual results. No pension insurance benefits were incurred in life insurance in 2007. The total amount of insurance benefits from endowment insurance was CZK 91.5 million (compared

to CZK 84.4 million in 2006). Insurance benefits costs did not exceed the calculated amount and came to CZK 372.6 million (compared to CZK 291.9 million in 2006). Insurance benefits made in non-life insurance, including the costs of claims settlement, amounted to CZK 2,422.8 million (compared to CZK 1,902.3 million in 2006). Of this amount, CZK 426.3 million was covered by reinsurance (CZK 204.5 million in 2006). We are trying to increase the volume of premium written in all promising lines of business of insurance while keeping any growth in costs to a minimum. Large-scale new business, a rational cost policy and generally prudent financial management enabled Generali to make a profit of CZK 484.6 million (compared to CZK 425.4 million in 2006). No events have occurred in our business operations so far that could affect the planned annual result for 2008. A customer-oriented approach remains our top priority. Generali channels considerable effort and funding into this area, and as a result can boast a modern administrative and call centre capable of tackling the challenges of the 21st century. Another priority is to continue strengthening own sales force. We expect to improve our economic performance while maintaining adequate growth and consolidating our market position in the years to come. In conclusion, we would like to say a special thank-you to our customers and business partners for their confidence in Generali. We thank all our employees, exclusive and nonexclusive insurance agents, insurance brokers and others who contribute to the company’s development every day. Board of Directors Prague, January 2008 Mio. CZK

Gross Written Premium Mio. CZK Mio. CZK

2007

Non-life Life

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

Life

2,366.2

1,964.7

1,556.1

1,223.4

1,034.1

758.1

609.5

478.3

Non-life

5,234.8

4,423.4

3,997.8

3,797.8

3,591.4

1,965.9

1,491.5

1,265.5

Total

7,601.0

6,388.1

5,553.9

5,021.2

4,625.5

2,724.0

2,101.0

1,743.8

Structure of Financial Investment

2007

2007



2006

1. Bonds and Other Debt Securities

6,216.1

50%

5,579.2

53%

2. Shares and Other Equity Securities

1,957.1

16%

1,761.9

17%

3. Deposits with Financial Institutions

1,538.6

12%

1,345.1

13%

4. Unit link Investments

V milionech Kč

1,795.6

15%

1,164.3

11%

643.6

5%

589.8

5%

6. Real Estate

226.5

2%

132.4

1%

0%

21.6

0%

100% 10,594.3

100%

Total

18

5.5 12,383.0

5 6 7

4

5. Subsidiaries and Associates 7. Other Loans

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

1

3 2

2006 4 3

5 6 7 1

2

Annual Report 2007

■

Situation Report

Products, Services, and Situations in Key Areas Personal insurance Life insurance Generali offers a wide range of products in classical insurance, unit-linked life insurance, and term life insurance. 2007 was a good year for unit-linked life insurance. Keen customer interest in this modern variable insurance was once again borne out. In 2007, the company expanded its range of products to include a new type of unit-linked life insurance geared towards a top-quality level of insurance – Future. This product keeps clients in the role of an active investor, but also offers first-class insurance cover with high policy values for the lowest possible premium by means of a combined set of new supplementary insurance schemes. Some supplementary insurance schemes appeared on the life insurance market for the first time. The Future scheme foreshadows an emerging trend that follows up on the success of variable products designed for children and their parents, such as Generali Life, Clever Invest, Clever Invest Junior, and Lvíček Generali. Besides the range of products for individual clients, the company has also succeeded in underscoring the successful evolvement of employee benefits. Thanks to our coherent offer of concessional terms with the increasingly more flexible servicing that we provide to corporate clients, in 2007 we became the partner of many new top employers. At the end of 2007, we responded to the growing investment requirements of clients. We expanded the investments options open to clients by offering a highly reputed asset manager and its bond portfolio – Conseq. In 2007, we entered into almost 57,000 insurance contracts with total insurance premium just shy of CZK 800 million. As a result, our life insurance portfolio as at 31 December 2007 came to nearly 212,000 contracts worth more than CZK 3.1 billion. As in 2006, we figured among those companies with the fastest growing life premium written. Accident insurance We offer to cover ordinary accident risks for individuals, families, and groups, i.e. death or permanent injury as a result of an accident, and daily compensation. The insurance can be combined with insurance protection from 0% or 10% of permanent injury or by selecting a linear or progressive insurance benefit. An innovation on the Czech insurance market was the

Mio. CZK 1. Life 2. Accident

2007 2,366.2

90.3%

1,964.7

89.8%

142.5

5.4%

128.6

5.9%

89.9

3.4%

72.7

3.3%

4. Health

22.0

0.8%

21.9

1.0%

2,620.6

100%

2,187.9

100%

19

Travel insurance Besides the medical expenses cover, the insurance of luggage, trip cancellation cover, accident insurance covering death and permanent disability, and liability insurance, Generali can also cover the expense of sending for a guardian. Client interest in travel insurance has not let up even in the wake of the Czech Republic’s accession to the European Union. Commercial travel insurance very flexibly complements the EHIC (European Health Insurance Card) system, i.e. the benefits of travel insurance combined with the provision of health care abroad and subsequent client service remain an interesting prospect. The introduction of new elements at the beginning of 2007 was well received by clients and generated increased sales. The insurance coverage was expanded, for example, to include risks such as terrorism or delayed baggage. In 2007, there was much more interest in taking out insurance via modern communication channels, especially the Internet. Once again, the interior ministry’s health insurance company, Zdravotní pojišťovna ministerstva vnitra ČR, made a significant contribution to the premium written of CZK 90 million, although a more important factor behind this result was the above-mentioned Internet cooperation. The strong upward trend was also fuelled by banking-related cooperation as a result of the UniCredit Bank merger. During 2007, the foundations were laid for more widespread cooperation with travel agencies in the future. These efforts should bear fruit in the medium term of 1-3 years. Premium written climbed by 24%, with insurance payments within the projected scope.

2007

2006

3. Travel

Total

introduction of insurance covering compensation for accidents with the simultaneous provision of assistance services. This means that clients involved in an insured event can receive not only financial compensation, but also care-related assistance in the form of ordinary home help services (cleaning, clothes washing and ironing, shopping, etc.) or professional nursing. The success of the new Family product, designed primarily for families with children – but appreciated by other close relatives too – was also confirmed in 2007. This product has been made all the more attractive for clients by the introduction of an interesting system of discounts for which virtually everyone is eligible in some way or other. Accident insurance premium written amounted to CZK 142 million. Insurance payments did not exceed the planned scope.

2006 2

3 4

2

1

3 4

1

Health insurance Within its comprehensive personal coverage, Generali offers daily benefits insurance in case of hospitalisation and daily

benefits insurance in case of incapacity. Premium written in 2007 remained at the previous level of CZK 22 million. Insurance payments were within the projected scope.

Strategic cooperation with banks in 2007, the effect of which we will be able to assess in the coming years. The central products offered in tandem with GE Money Bank are single-paid classical insurance, ‘Life’ life insurance, and real estate insurance. Our mutual cooperation continues to flourish. The kernel of our cooperation with UniCredit Bank remains the card programme.

Cooperation with our partner banks – GE Money Bank, a.s. and HVB Bank Czech Republic a.s. – continued successfully in 2007. A major boon for travel insurance was the merger of HVB Bank and Živnobanka to form the new entity UniCredit Bank in November 2007. Raiffeisenbank has also expressed an interest in broader collaboration in life insurance. Generally speaking, we made major headway in life insurance and mortgages

Property insurance and other non-life insurance 2007

2007



2006

1. Fire / Business Interruption

497.3

24.1%

516.2

26.6%

6

2. Liability

355.6

17.2%

318.2

16.4%

5

3. Enterpreneuers

305.9

14.8%

295.2

15.2%

4. Technical Insurance

188.3

9.1%

194.5

10.0%

5. Agriculture

170.0

8.2%

150.5

7.7%

6. Family Houses

159.4

7.7%

128.2

6.6%

7. Household

100.8

4.9%

86.5

4.5%

8. Municipalities

78.6

3.8%

70.0

3.6%

9. Housing and Office Buildings

80.9

3.9%

71.3

3.7%

10. Insolvency of Travel Agencies

53.7

2.6%

50.7

2.6%

11. Transport

44.7

2.2%

41.4

2.1%

Mio. CZK

12. Other Total

25.7

1.5%

19.8

1.0%

2,060.9

100%

1,942.5

100%

Household Insurance Household insurance is intended for the general public, which makes it the key to acquiring new clients. Domácnost s asistencí (Household + Assistance) is a product that enables insurance to be adapted to clients’ requirements, no matter how challenging. In 2007, we expanded our household insurance coverage to include an ‘Insurance without Barriers’ scheme, which is geared towards the specific needs of disabled clients. This scheme centres on special medical equipment and the possibility of insuring it in Europe. The ‘Home assistance’ service has, naturally, become part of this insurance. We have concluded close to 66,000 insurance contracts with total premium in excess of CZK 100 million. The claims development has been positive in the long run. Insurance of private houses and flats The Bydlení (Housing) product is designed for private owners, housing cooperatives and developers interested in insuring houses and flats. Insurance of private recreational

20

10 11 12 8 9

7

4

2006

6 5

1 2 3

10 11 12 9 8 7

1 2

4 3

properties, including equipment, is available under the Víkend product. The advantages of these two products are the high degree of flexibility regarding insured risks and the possibility of responding promptly to client’s ever increasing needs, based on the nature of the insured subject. Cooperation with the banking sector – in the context of the mortgage-based financing of property purchases – has been progressing well for several years now. Almost 77,000 clients have taken out this insurance, paying premium of CZK 160 million. The claims development has not exceeded the projected values. Business insurance The Podnikání (Business) product is designed for small and medium-sized enterprises of all legal forms, regardless of their line of business, provided that their total assets are not more than CZK 50 million. This product enables businesses to cover basic risks, natural hazards, and theft. Supplementary insurance is also available to cover further items (e.g. cash, valuables or the personal belongings of employees) and risks (e.g.

Annual Report 2007

vandalism and flooding). Insurance against electronic risks, mechanical risks, and the disruption of operations, as well as transportation insurance, is also included in the product. The liability insurance we offer the business community is also significant. The Drobný podnikatel (Micro Enterprise) product is intended for small businesses with assets of up to CZK 10 million. The advantage of this product is that it is a  simple and transparent type of insurance that, even in its rudimentary form, is capable of covering all the common insurance needs of enterprises. The success of Drobný podnikatel was underscored when it was awarded a prize in the competition for the best financial product of the year, Zlatá Koruna 2006 (Golden Crown 2006). Our clients entered into more than 4,000 new insurance contracts. Premium written were just short of CZK 306 million. The claims development has not exceeded the projected values. Insurance of residential and office buildings Generali’s Reality product offers comprehensive insurance of residential and office buildings. Reality responds to the needs of building owners, regardless of the type of ownership. We also offer insurance that covers buildings that are still under construction or are being renovated. Premium written came to almost CZK 81 million. The claims development has been positive in the long run. Insurance of municipal property Generali has insured municipal property under its standalone Region product since 2001. This insurance is intended for towns, municipalities and other entities drawing on public funds. It can respond flexibly to individual requirements stemming not only from clients’ diverse needs, but also from the specific conditions laid down in the relevant laws. This product covers the full scale of risks, including liability insurance. Last year was a  turning point in the evolution of this insurance, with a  marked increase in premium written. The competitive pressure on the market in 2007 was very strong, and Generali responded by amending its insurance terms and conditions, reducing certain rates, and engaging in direct marketing and commercial support based on its newly established cooperation with the Union of Towns and Municipalities of the Czech Republic. Premium written came to CZK 79 million from 637 contracts. The claims development has not exceeded the projected values. Damage liability insurance Liability insurance in 2007 again benefited from a  solid rise in new business. Exponential growth in the number of insurance contracts continued, especially for professional risk compensation insurance, in which there is ever increasing interest. The schemes on offer here generally focus on mandatory insurance, such as the mandatory insurance of auctioneers. In 2007, we insured auctioneers within the scope of their professional associations and via individual contracts. As Czech legislation evolves, other

21

■

Situation Report

mandatory insurance has emerged that did not previously exist on the Czech insurance market, such as travel agency liability insurance. Mandatory insurance is a consequence of the approximation of the Czech legal system to EU law; the main aim of these changes is to protect consumers – our clients – and reinforce their legal certainty. There has been stable growth in the insurance of business entities, for whom we have created variable insurance fully consistent with their diverse, often highly specific requirements resulting from their line of business. We insure micro enterprises and significant businesses, offering them property insurance in combination with corporate products that draw fully not only on our own experience, but on the extensive empirical knowledge amassed by the Generali holding. Total premium written in damage liability insurance stood at CZK 370 million, and the claims development was favourable. Agricultural insurance April 2007 was the 10th anniversary of the conclusion of the first agricultural policy. The agricultural insurance group now comprises seven basic types of product that cover clients’ requirements. Crop and livestock insurance continues to attract the keenest interest. The insurance portfolio, worth CZK 175 million with 2,336 concluded contracts, expanded in 2007. The overall claims development in agricultural insurance was affected by the significant damage to farm buildings caused by Hurricane Kyrill in January 2007. In addition, the repeated disasters (hail) led to a rise in the claims filed and insurance payments made under crop insurance. The agricultural insurance results for 2007 are much better than in 2006 from the perspective of the larger insurance portfolio and general claims development. Insurance of travel agency insolvency In 2007, 368 travel agencies were insured at Generali Pojišťovna. The insurance portfolio came to CZK 55 million. Generali recorded one insured event when Macdino Travel s.r.o. – a  smaller agency specializing in Greece – folded. In all, the insurance market witnessed the bankruptcy of four travel agencies, which once again confirmed the importance of this insurance for the compensation of those clients affected. In the autumn, Generali Pojišťovna terminated its cooperation in this field of insurance with the insurance company Evropská Cestovní Pojišťovna a.s. ECP’s parent company is Europaische Reiseversicherung AG, which became the new provider of insurance covering guarantees in case of travel agency insolvency on the Czech insurance market. Guarantee insurance An insurance guarantee is similar to a bank guarantee. In this case, Generali Pojišťovna guarantees fulfilment of one party’s obligation vis-á-vis another party. This product is designed for corporate, financial sound and stable clients who have already taken out other property insurance with Generali. Guarantees are used primarily in relation to the construction of large assets as a means of security.

Insurance of industrial risks In property insurance of corporate risks, 2007 continued the trend established in previous years, especially in respect of the influence wielded by international insurance schemes on the Czech insurance market, active reinsurance and the general willingness of insurers to succumb to the pressure to cut their rates. From a global perspective, this systematic pressure can be attributed to the sound economic performance of reinsurers and, from a local perspective, it can be put down, in part, to the competitive environment in the field of insurance intermediaries. Corporate clients are showing greater interest in insurance against terrorism, which is offered and negotiated in accordance with international standards. Last year was no exception as regards damage caused by natural hazards. The claims development was severely affected by Hurricane Kyrill in January, although not to the extent that systemic action had to be taken to handle this risk. Generali Pojišťovna continues to regard the servicing of risk engineering as one of the keystones of its cooperation with corporate clients; long-term cooperation in particular is beginning to bear fruit, including outside the framework of insurance: insurance-related risk analysis results inter alia in the minimization of non-insurable risks. It is axiomatic that the company provides an underwriting service – customised insurance and subsequent periodic updating of the insurance and reinsurance based on the client’s evolving insurance needs. The company also pays systematic attention to loss adjustment; in respect of corporate clients, several organisational changes were made in 2007 that had an immediate positive effect that sped up and improved the adjustment service. Transport insurance The range of transport insurance products is par for the course on the Czech insurance market and covers insurance of the carriage of goods and insurance of road transport operator and forwarder liability. The volume of business and the corresponding premium received remain at the stable level reported in past years. One of the important factors having a bearing on revenues was the continuing appreciation of the Czech crown versus the US dollar and the euro. The claims development was positive. As in previous years, as a result of the Czech Republic’s accession to the Protocol to the CMR and the reinforcement of the situation in transport and logistic operations, in 2007 there was a clear tendency to unify insurance terms and conditions for all entities contributing to the transport chain and to remove the difference in the scope of coverage between insurance of the carriage of goods and liability insurance. Technical insurance Generali Pojišťovna offers long-term standard products in its technical insurance range, such as insurance of machinery and mechanical technology, including the option of supplementary insurance to cover damage caused by the mechanical disruption of operations, the insurance of electronics and the insurance of construction projects and

22

assembly operations. This year, premium in the field of technical insurance reported consistently high volumes. Core products in 2007 were the insurance of machinery (with a 51% share) and insurance of civil engineering (with a 34% share). In 2007, Generali played a crucial role in project enquiries, both as an independent insurer and as an important co-insurer or reinsurer of large business transactions on the Czech market. In 2007, the selective approach to the assessment of technical risks once again resulted in sound claims development.

Motor insurance Mio. CZK 1. Motor Hull Insurance

2007



2006

995.4

34.1%

854.1

37.8%

2. MTPL

1,924.2

65.9%

1,403.6

62.2%

Total

2,919.6

100%

2,257.7

100%

2007

2006 1 2

1 2

The very positive developments in motor insurance from previous years were maintained in 2007, and therefore 2007 can be rated as a highly successful period. Although the motor insurance market grew by several percentage points universally, we succeeded in pushing up written premium by 29.3%. As a result, motor insurance premium drew near CZK 3 billion border. We can also characterise 2007 as a time of organisational changes geared towards the further promotion of business with car dealers and leasing companies and the cultivation of conditions to improve our care of large clients. The new unit of Cooperation with Car Dealers and Leasing Companies was set up to work closely with leasing companies and provide support for the customised insurance of large car dealers. Within the Motor Insurance department, the Car Fleet Insurance Group was set up to cooperate with brokers, large partners and insurance agents addressing this specific type of insurance. The new units are fully operational and stabilised, and their creation has been warmly received by business partners. Motor third-party liability Although it became necessary to increase premium rates, this branch continued to grow at a dynamic pace. We concluded almost 274,000 new contracts, which is a very good result on such a stabilised insurance market. The MTPL portfolio as at 31 December 2007 numbered 514,000 policies with written premium nearing

Annual Report 2007

CZK 2 billion. As such, there was a  38% year-on-year increase in the number of insurance contracts. There was also a slight rise in the share of Venkov (Countryside) contracts in the overall portfolio from 52% to 57%; Venkov contracts accounted for 63% of the contracts concluded in 2007. This trend has made it possible to keep to positive claims development in the face of major growth. Casco insurance The aptly chosen strategy of focusing on used vehicles, combined with reduced premium rates, was reflected positively in casco insurance. We succeeded in concluding 48,000 new contracts, a  significant share of which comprises mini-casco contracts, providing protection against unforeseeable risks and a  suitable alternative to fully-fledged casco insurance for used vehicles. The results in 2007 took us through the threshold of 100,000 contracts; the premium, including supplementary insurance premium, came close to CZK 1 billion. The claims development in casco insurance was also good. Additional insurance Of the current range of additional insurance, encompassing baggage insurance, courtesy car insurance, roadside services – technical assistance, accident insurance, legal protection insurance and windscreen insurance, the latter is growing at the fastest pace. Windscreen insurance in 2007 outperformed the sound results reported in previous years and grew by 55% year on year. We have now entered into more than 100,000 contracts with a  claims development that permits us to promote this type of insurance. These results show that motor insurance is a very important part of our composite insurance enterprise and plays a major role in the company’s overall economic performance.

Projects focusing on promotion of cultural, social, and sports activities Generali was involved in numerous activities intended for children and young people. It collaborated with the Czech Council of Children and Youth for the tenth year in a row, acting as the main partner for the nationwide project Bambiriáda, which presented interesting and meaningful free-time activities for children and adolescents. Within the framework of the project Malý sportovec pod křídly lva (Young Athlete under the Lion’s Wings), Generali helps out small regional football clubs which, in the absence of subsidies from sports associations, do  not have the money to buy even basic equipment for the players. Thanks to Generali’s generosity, even the youngest members of rural football teams can be proud of their professional football kits. We also try to encourage talented university students. We announced a competition, Generali Top Talent 2007, on the theme of ‘Draft Concept of Pension Reform in the

23

■

Situation Report

Czech Republic’ which met with a large-scale response. Throughout the country, people can come to grips with a  crash simulator. This equipment offers everyone the chance to experience for themselves – in a safe environment – the importance of seat belts. Generali has operated the simulator for several years, and this year showed once again that the company needs to develop preventive events of this nature. We were the first on the Czech market to launch a unique project where, to mark the ‘Equal Opportunities’ conference, we prepared several customised products for disabled citizens. In 2007, Generali Pojišťovna was the partner of many other projects with a  charitable or cultural and social theme. This included support for the Jedlička Institute and the Modrý Klíč (Blue Key) association for the mentally disabled. We also sponsored the exhibition ‘The Native Region of František Kupka’. Generali is also the traditional partner of the concert tour by the phenomenal violinist Pavel Šporcl, which this year went by the name of ‘Šporcl Plays Dvořák’. The tour took in many towns across the Czech Republic.

Communication strategy and awards received Generali applies a  uniform communication campaign to all countries in Central and Eastern Europe. The slogan ‘Under the Lion’s Wings’ is based on the Generali logo and symbol used the world over – the Venetian winged lion. The Drobný podnikatel product was awarded the Bronze Crown 2006 in the business insurance category of an insurance product competition. In the Insurance Company of the Year 2007 survey, run by the Association of Czech Insurance Brokers, Generali received a  number of awards. It came second in the category of Life and Accident Insurance and in the evaluation of cooperation with brokers. It came third in the categories of Civic Insurance, Motor Insurance and Industry and Enterprise Insurance. In the main category, it came fourth. In the Insurance Product competition, the Minikasko motor insurance product won a prize.

Attention paid to human resources In 2007, the three-year management training programme for senior employees and the Generali High Potentials Development Programme were rounded off with the official handover of certificates confirming participation in the programme. Special attention was paid to language teaching in anticipation of the transition to the new language of the holding – English. Besides interesting specialist themes offered by the Generali Evening Academy in various contemporary areas of the company’s life, the availability of educational projects was warmly welcomed again.

Zpráva dozorčí rady Během obchodního roku plnila dozorčí rada úkoly náležející jí podle zákona a  stanov. Na  zasedáních a poradách s představenstvem se pravidelně informovala o  průběhu obchodu, činnosti a  stavu společnosti a dohlížela na činnost představenstva. PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., ověřila roční účetní závěrku se zprávou představenstva o  situaci za obchodní rok 2007 a po konečném výsledku ověření potvrdila, že odpovídají zákonným předpisům. Výsledek ověření vzala dozorčí rada se souhlasem na vědomí. Dozorčí rada přezkoumala představenstvem sestavenou roční uzávěrku, zprávu o  situaci a  návrh na  použití hospodářského výsledku za  běžné účetní období, nevznáší po  konečném výsledku své prověrky žádné námitky a navrhuje, aby valná hromada v tomto smyslu přijala usnesení. Praha, 21. února 2008 Za dozorčí radu:

Dkfm. Werner Moertel v. r. předseda

24

Annual Report 2007

Supervisory Board’s Report The Supervisory Board performed its duties under the law and the Statutes throughout the fiscal year. It provided regular information on the progress of business activities and the state of the company at the meetings and sessions with the Board of Directors and it supervised the activities of the Board of Directors. PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. audited the annual financial statement including the Report of the Board of Directors on the position for the fiscal year 2007 and consequently confirmed that they comply with all the statutory regulations. The audit outcome was acknowledged and approved by the Supervisory Board. The Supervisory Board reviewed the annual financial statement, the report on the company’s position and the proposal on the distribution of the profit for the current fiscal period prepared by the Board of Directors, it raises no objections and recommends that the General Meeting adopt a resolution to this end. Prague, 21st February 2008 On behalf of the Supervisory Board:

Dkfm. Werner Moertel M. P. Chairman

25

■

Supervisory Board’s Report

Zpráva auditora

26

Výroční zpráva 2007

27

■

Zpráva auditora

28

Výroční zpráva 2007

29

■

Zpráva auditora

Auditor's Report

30

Annual Report 2007

31

■

Auditor’s Report

32

Annual Report 2007

33

■

Auditor’s Report

Finanční výkazy Rozvaha k 31. 12. 2007

2007

Aktiva











B. Dlouhodobý nehmotný majetek C. Finanční umístění (investice) I. Pozemky a stavby (nemovitosti), z toho: a) provozní nemovitosti II. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních 1. Podíly v ovládaných osobách 2. Půjčky těmto osobám







2006

Hrubá výše

Úprava

Čistá výše

Čistá výše

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

94 344

62 315

32 029

29 997

10 587 387

0

10 587 387

9 429 931

226 465

0

226 465

132 388

117 454

0

117 454

132 388

643 638

0

643 638

589 785

455 039

0

455 039

388 049

188 599

0

188 599

201 736

9 717 284

0

9 717 284

8 707 758

1. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem

1 957 101

0

1 957 101

1 761 923

2. Dluhové cenné papíry

6 216 108

0

6 216 108

5 579 173

5 529

0

5 529

21 583

1 538 546

0

1 538 546

1 345 079

1 795 588

0

1 795 588

1 164 279

1 164 645

292 276

872 369

654 636

595 663

292 215

303 448

285 547

539 437

256 025

283 412

271 676

56 226

36 190

20 036

13 871

II. Pohledávky z operací zajištění

345 643

0

345 643

259 350

III. Ostatní pohledávky

223 339

61

223 278

109 739

549 947

216 661

333 286

303 839

I. Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti)

384 044

216 661

167 383

165 614

II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně

165 903

0

165 903

138 225

229 369

0

229 369

198 910

1 098

0

1 098

1 480

184 654

0

184 654

143 831

III. Jiná finanční umístění

3. Ostatní půjčky 4. Depozita u finančních institucí D. Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník E. Dlužníci I. Pohledávky z operací přímého pojištění 1. pojistníci 2. pojišťovací zprostředkovatelé

F. Ostatní aktiva

G. Přechodné účty aktiv I. Naběhlé úroky a nájemné II. Odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy, v tom odděleně: a) v životním pojištění b) v neživotním pojištění III. Ostatní přechodné účty aktiv Aktiva celkem

34

12 201

0

12 201

24 175

172 453

0

172 453

119 656

43 617

0

43 617

53 599

14 421 280

571 252

13 850 028

11 781 592

Výroční zpráva 2007

■

Finanční výkazy

2007 Pasiva





A. Vlastní kapitál



2006

tis. Kč

tis. Kč

1 604 311

1 540 094

I. Základní kapitál

500 000

500 000

II. Emisní ažio

382 500

382 500

2 553

142 924

V. Zákonný rezervní fond

100 000

81 110

VI. Nerozdělený zisk minulých účetních období

134 671

8 157

VII. Zisk běžného účetního období

484 587

425 403

9 179 619

7 774 055

IV. Ostatní kapitálové fondy

C. Technické rezervy 1. Rezerva na nezasloužené pojistné: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů (–) 2. Rezerva pojistného životních pojištění: a) hrubá výše 3. Rezerva na pojistná plnění: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů (–) 4. Rezerva na prémie a slevy: a) hrubá výše 5. Vyrovnávací rezerva: a) hrubá výše 8. Jiné technické rezervy: a) hrubá výše D. Technická rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník a) hrubá výše

1 175 807

970 321

1 352 070

1 167 643

–176 263

–197 322

4 268 714

3 712 514

4 268 714

3 712 514

2 914 933

2 375 669

3 646 454

2 666 668

–731 521

–290 999

227 427

215 631

227 427

215 631

217 894

233 208

217 894

233 208

374 844

266 712

374 844

266 712

1 726 240

1 128 655

1 726 240

1 128 655

E. Ostatní rezervy

11 837

10 643

III. Ostatní rezervy

11 837

10 643

F. Depozita při pasivním zajištění

11 378

11 354

942 684

1 007 582

I. Závazky z operací přímého pojištění

586 501

523 890

II. Závazky z operací zajištění

314 217

403 389

G. Věřitelé

V. Ostatní závazky, z toho: a) daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení H. Přechodné účty pasiv I. Výdaje příštích období a výnosy příštích období II. Ostatní přechodné účty pasiv Pasiva celkem

35

41 966

80 303

16 513

49 180

373 959

309 209

37 007

47 983

336 952

261 226

13 850 028

11 781 592

Výkaz zisku a ztráty

2007

za rok končící 31. prosince 2007 I. Technický účet k neživotnímu pojištění 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajistitelům (–) Mezisoučet c) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné (+/–) d) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajistitelů (+/-) Mezisoučet Výsledek 2. Převedené výnosy z finančního umístění (investic) z netechnického účtu 3. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 4. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajistitelů (–) Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění (+/–): ba) hrubá výše bb) podíl zajistitelů (–) Mezisoučet Výsledek 5. Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná od zajištění (+/–) 6. Prémie a slevy, očištěné od zajištění 7. Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/–) c) správní režie d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích (–) Výsledek 8. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 9. Změna stavu vyrovnávací rezervy 10. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění

tis. Kč

1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajistitelům (–) c) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, očištěné od zajištění (+/–) Výsledek 2. Výnosy z finančního umístění (investic): a) výnosy z ostatního finančního umístění (investic): aa) z pozemků a staveb (nemovitostí) ab) z ostatních investic Mezisoučet Výsledek 3. Přírůstky hodnoty finančního umístění (investic) 4. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 5. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajišťovatelů (–) Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajišťovatelů (–) Mezisoučet Výsledek

36



tis. Kč

tis. Kč

5 234 779 –902 327



2006

Základna Mezisoučet



Výsledek

tis. Kč

161 607 –6 042 217 513

155 565 4 114 939

3 345 745

222 656 265 571

213 575 267 643

2 422 840 –426 279

1 902 348 –204 512 1 996 561

1 697 836

968 018 –445 326

283 245 89 056 522 692

1 118 –52 414 –144

372 301 2 519 253

2 070 137

108 132 17 923

67 461 5 876

819 782 460 330

862 –27 361 –394 1 336 284 –15 352

tis. Kč

410 596 222 065

167 802 314 203

Základna Mezisoučet Výsledek tis. Kč

tis. Kč

3 501 310

192 195 25 318



tis. Kč

4 423 383 –922 073 4 332 452

II. Technický účet k životnímu pojištění



Základna Mezisoučet Výsledek

tis. Kč

801 268 58 554

971 118 955 445



2006

Základna Mezisoučet

Výsledek

tis. Kč

2 366 241 –20 664

tis. Kč

tis. Kč

1 964 694 –13 636

–12 026

–7 383 2 357 603

4 897 211 696

1 958 441

0 182 410 216 593

182 410 216 593 1 111 856 44 527

372 575 –6 209

182 410 825 617 53 661

291 910 –2 000 366 366

289 910

11 768 4 804

7 006 –5 545 16 572

1 461 382 938

291 371

Výroční zpráva 2007

■

Finanční výkazy

2007 II. Technický účet k životnímu pojištění 6. Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná od zajištění (+/–): a) rezervy v životním pojištění: aa) hrubá výše Mezisoučet Výsledek 7. Prémie a slevy, očištěné od zajištění 8. Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/–) c) správní režie d) provize od zajišťovatelů a podíly na ziscích (–) Výsledek 9. Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků Výsledek 10. Úbytky hodnoty finančního umístění (investic) 11. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 12. Výsledek technického účtu k životnímu pojištění

tis. Kč

1. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění 2. Výsledek technického účtu k životnímu pojištění 3. Výnosy z finančního umístění (investic): a) výnosy z podílů – ovládané osoby b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic) ba) z pozemků a staveb (nemovitostí) bb) z ostatních investic Mezisoučet c) změny hodnoty finančního umístění (investic) d) výnosy z realizace finančního umístění (investic) Výsledek 5. Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků b) změny hodnoty finančního umístění (investic) c) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) Výsledek 6. Převod výnosů z finančního umístění (investic) na technický účet k neživotnímu pojištění 7. Ostatní výnosy 8. Ostatní náklady 9. Daň z příjmů z běžné činnosti 10. Zisk z běžné činnosti po zdanění 11. Ostatní daně neuvedené v předcházejících položkách 12. Zisk za účetní období

37



tis. Kč

tis. Kč

1 153 786



2006

Základna Mezisoučet



Výsledek

tis. Kč

tis. Kč

996 972 1 153 786 2 213

751 11 63 –3

996 972 –8 613

212 974 015 388

670 18 58 –1

609 386 534 666

822 813

745 863

2 729

3 246 2 1 115 26 224



729 030 554 516



3 801 141 47



Základna Mezisoučet Výsledek tis. Kč

tis. Kč

996 972 1 153 786

III. Netechnický účet



Základna Mezisoučet Výsledek

tis. Kč

tis. Kč



246 427 903 960



2006

Základna Mezisoučet

Výsledek

tis. Kč

tis. Kč

352 203 224 516

tis. Kč 554 445 47 960

3 100

0

837 143 721

499 120 939 144 558 896 815 0

121 438 959 136 52 804 1 044 473

5 783 735 410 0

1 133 378 6 998 898 171 53 505

741 193 –222 52 74 150 485

656 850 327 355 511 924 484 587

958 674 –213 20 33 125 425

575 829 331 159 873 470 425 403

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2007

Základní kapitál tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2006

Emisní ážio tis. Kč

Rezervní fond tis. Kč

Oceňovací rozdíly tis. Kč

Zisk / ztráta tis. Kč

Celkem tis. Kč

31 110

159 005

503 157

1 575 772 –445 000

500 000

382 500

Dividendy

0

0

0

0

–445 000

Převody do fondů

0

0

50 000

0

–50 000

0

Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku

0

0

0

–21 330

0

–21 330

nezahrnutých do hospodářského výsledku

0

0

0

5 249

0

5 249

Čistý zisk za účetní období

0

0

0

0

425 403

425 403

500 000

382 500

81 110

142 924

433 561

1 540 094

Dividendy

0

0

0

0

–280 000

–280 000

Převody do fondů

0

0

18 890

0

–18 890

0

Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku

0

0

0

–199 426

0

–199 426

nezahrnutých do hospodářského výsledku

0

0

0

59 055

0

59 055

Čistý zisk za účetní období

0

0

0

0

484 587

484 587

500 000

382 500

100 000

2 553

619 258

1 604 311

Odložená daň z titulu oceňovacích rozdílů

Zůstatek k 31. prosinci 2006

Odložená daň z titulu oceňovacích rozdílů

Zůstatek k 31. prosinci 2007

38

Annual Report 2007

■

Financial Statements

Financial Statements Balance Sheet as at 31 December 2007

2007

Assets













2006

Gross amount Adjustment Net amount





Net amount

CZK’000

CZK’000

CZK’000

94,344

62,315

32,029

29,997

10,587,387

-

10,587,387

9,429,931

226,465

-

226,465

132,388

117,454

-

117,454

132,388

643,638

-

643,638

589,785

1. Participating interests in subsidiaries

455,039

-

455,039

388,049

2. Loans granted to subsidiaries

188,599

-

188,599

201,736

9,717,284

-

9,717,284

8,707,758

1. Shares and other variable income securities, other equity interests

1,957,101

-

1,957,101

1,761,923

2. Bonds and other debt securities

6,216,108

-

6,216,108

5,579,173

5,529

-

5,529

21,583

1,538,546

-

1,538,546

1,345,079 1,164,279

B. Intangible fixed assets C. Financial investments I. Land and buildings, of which: a) operating land and buildings II. Financial investments in subsidiaries and associates

III. Other financial investments

3. Other loans 4. Deposits with financial institutions

CZK’000

D. Unit linked financial investments

1,795,588

-

1,795,588

E. Debtors

1,164,645

292,276

872,369

654,636

595,663

292,215

303,448

285,547

539,437

256,025

283,412

271,676

56,226

36,190

20,036

13,871

II. Reinsurance receivables

345,643

-

345,643

259,350

III. Other receivables

223,339

61

223,278

109,739

549,947

216,661

333,286

303,839

384,044

216,661

167,383

165,614

I. Receivables from direct insurance 1. Receivables from policy holders: 2. Receivables from insurance intermediaries:

F. Other assets I. Fixed assets other than land and buildings II. Cash on accounts with financial institutions and cash in hand G. Prepayments and accrued income I. Accrued interest and rent II. Deferred acquisition costs, of which: a) life insurance b) non-life insurance III. Other prepayments and accrued income Total assets

39

165,903

-

165,903

138,225

229,369

-

229,369

198,910

1,098

-

1,098

1,480

184,654

-

184,654

143,831

12,201

-

12,201

24,175

172,453

-

172,453

119,656

43,617

-

43,617

53,599

14,421,280

571,252

13,850,028

11,781,592

2007 Liabilities





A. Equity



2006

CZK’000

CZK’000

1,604,311

1,540,094

I. Share capital

500,000

500,000

II. Share premium

382,500

382,500

IV. Other capital funds

2,553

142,924

V. Statutory reserve fund

100,000

81,110

VI. Retained earnings from previous periods

134,671

8,157

VII. Profit for the current period

484,587

425,403

9,179,619

7,774,055

C. Technical reserves 1. Unearned premium reserve: a) gross b) share of reinsurers (-) 2. Life assurance reserve: a) gross 3. Reserve for claims: a) gross b) share of reinsurers (-) 4. Reserve for bonuses and discounts: a) gross 5. Equalisation reserve: a) gross 8. Other technical reserves: a) gross D. Unit linked reserve a) gross

1,175,807

970,321

1,352,070

1,167,643

(176,263)

(197,322)

4,268,714

3,712,514

4,268,714

3,712,514

2,914,933

2,375,669

3,646,454

2,666,668

(731,521)

(290,999)

227,427

215,631

227,427

215,631

217,894

233,208

217,894

233,208

374,844

266,712

374,844

266,712

1,726,240

1,128,655

1,726,240

1,128,655

E. Other provisions

11,837

10,643

III. Other provisions

11,837

10,643

F. Deposits from outwards reinsurance G. Creditors

11,354 1,007,582

I. Payables from direct insurance:

586,501

523,890

II. Payables from reinsurance:

314,217

403,389

V. Other payables, of which: a) tax liabilities and liabilities from social and health insurance H. Accruals and deferred income I. Accruals and deferred income II. Others Total liabilities

40

11,378 942,684

41,966

80,303

16,513

49,180

373,959

309,209

37,007

47,983

336,952

261,226

13,850,028

11,781,592

Annual Report 2007

Profit and Loss Account

■

Financial Statements

2007

For the year ended 31 December 2007 I. Technical account – non-life insurance









2006



Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total



CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium b) outwards reinsurance premium (-) Subtotal c) change in the gross amount of unearned premium reserve (+/-) d) change in the reinsurer’s share of the unearned premium reserve (+/-) Subtotal Total 2. Allocated investment return transferred from the non-technical account 3. Other technical income, net of reinsurance 4. Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross ab) share of reinsurers (-) Subtotal b) change in reserve for claims (+/-): ba) gross bb) share of reinsurers (-) Subtotal Total 5. Change in other technical reserves, net of reinsurance (+/-) 6. Bonuses and discounts, net of reinsurance 7. Net operating expenses: a) acquisition costs b) change in deferred acquisition costs (+/-) c) administrative expenses d) commissions from reinsurers and profit participations (-) Total 8. Other technical expenses, net of reinsurance 9. Change in the equalisation reserve 10. Result for the technical account – non-life insurance



5,234,779 (902,327)

4,423,383 (922,073) 4,332,452

3,501,310

192,195

161,607

25,318

(6,042) 217,513

155,565 4,114,939

3,345,745

222,656 265,571

213,575 267,643

2,422,840 (426,279)

1,902,348 (204,512) 1,996,561

1,697,836

968,018 (445,326)

283,245 89,056 522,692

372,301 2,519,253 108,132 17,923

2,070,137 67,461 5,876

1,118, 819 (52,782) 414,460 (144,330)

862,410 (27,596) 361,222 (394,065) 1,336,167 284,802 (15,314) 352,203

II. Technical account – life insurance









2006



Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total



CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium b) outwards reinsurance premium (-) c) change in the unearned premium reserve, net of reinsurance (+/-) Total 2. Income from financial investments a) income from other financial investments arising from: aa) land and buildings ab) other financial investments Subtotal Total 3. Revaluation gains on financial investments 4. Other technical income, net of reinsurance 5. Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross ab) share of reinsurers (-) Subtotal b) change in reserve for claims: ba) gross bb) share of reinsurers (-) Subtotal Total

41



801,971 268,118 58,955 554,445

2,366,241 (20,664) (12,026)

1,964,694 (13,636) (7,383) 2,357,603

4,897 211,696

1,958,441

182,410 216,593

182,410 216,593 1,111,856 44,527

372,575 (6,209)

182,410 825,617 53,661

291,910 (2,000) 366,366

289,910

11,768 4,804

7,006 (5,545) 16,572

1,461 382,938

291,371

2007 II. Technical account – life insurance









2006



Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total



CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

6. Changes in other technical reserves, net of reinsurance (+/-): a) reserve for life insurance: aa) gross Subtotal Total 7. Bonuses and discounts, net of reinsurance 8. Net operating expenses: a) acquisition costs b) change in deferred acquisition costs (+/-) c) administrative expenses d) commissions from reinsurers and profit participations (-) Total 9. Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges Total 10. Revaluation losses on financial investments 11. Other technical expenses, net of reinsurance 13. Result for the technical account – life insurance



1,153,786

996,972 1,153,786

996,972 1,153,786 2,213

996,972 (8,613)

751,212 11,974 63,015 (3,388)

670,609 18,386 58,534 (1,666) 822,813

745,863

2,729

3,246 2,729 1,115,030 26,554 224,516

III. Non-technical account









2006



Base

Subtotal

Total

Base

Subtotal

Total



CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1. Result for the technical account – non-life insurance 2. Result for the technical account – life insurance 3. Income from financial investments: a) income from subsidiaries and associates arising from: - subsidiaries b) income from other financial investments arising from: ba) land and buildings bb) other financial investments Subtotal c) revaluation gains on financial investments d) income from sale of financial investments Total 5. Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges b) revaluation losses on financial investments c) cost of sale of financial investments Total 6. Allocated investment return transferred to the technical account - non-life insurance 7. Other income 8. Other expenses 9. Income tax on profit (loss) from ordinary activities 10. Profit from ordinary activities after tax 11. Other taxes 12. Profit for the current period

42



3,246 801,427 141,903 47,960

352,203 224,516

554,445 47,960

3,100

-

837 143,721

499 120,939 144,558 896,815 -

121,438 959,136 52,804 1,044,473

5,783 735,410 -

1,133,378 6,998 898,171 53,505

741,193

958,674

(222,656) 52,850 74,327 150,355 485,511 924 484,587

(213,575) 20,829 33,331 125,159 425,873 470 425,403

Annual Report 2007

■

Financial Statements

Statement of changes in shareholder’s equity For the year ended 31 December 2007 At 1 January 2006

Share Capital CZK’000

Share Premium CZK’000

500,000

382,500

Statutory Reserve Fund CZK’000

Revaluation Reserve CZK’000

Retained Earmings CZK’000

Total CZK’000

31,110

159,005

503,157

1,575,772 (445,000)

Dividends

-

-

-

-

(445,000)

Additions to funds

-

-

50,000

-

(50,000)

-

Revaluation differences not recognized in income statement

-

-

-

(21,330)

-

(21,330)

recognized in income statement

-

-

-

5,249

-

5,249

Net profit for the period

-

-

-

-

425,403

425,403

At 31 December 2006

500,000

382,500

81,110

142,924

433,561

1,540,094 (280,000)

Deferred tax on revaluation differences not

Dividends

-

-

-

-

(280,000)

Additions to funds

-

-

18,890

-

(18,890)

-

Revaluation differences not recognized in income statement

-

-

-

(199,426)

-

(199,426)

recognized in income statement

-

-

-

59,055

-

59,055

Net profit for the period

-

-

-

-

484,587

484,587

At 31 December 2007

500,000

382,500

100,000

2,553

619,258

1 604,31

Deferred tax on revaluation differences not

43

Příloha účetní závěrky 1 Všeobecné informace Generali Pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) byla založena přeměnou organizační složky EA VersicherungsAktiengesellschaft, Vídeň a zapsána generální do obchodního rejstříku dne 1. ledna ředitel 1995. Sídlo Společnosti je na adrese Bělehradská 132, 120 84 Praha 2. výkonný ředitel Konečnou mateřskou společností je Assicurazioni Generali S.p.A., která ředitel resortu má sídlo v Itálii. servisu a financí Zakladatelem Společnosti byla EA-Generali AG, Wien. Předmětem činnosti Společnosti je pojišťovací činnost v oblasti životního a neživotního pojištění a činnosti související a likvidace nahlášených pojistných událostí. Povolení k provozování pojišťovací činnosti Společnost získala dne 26. října 1994 a specializuje se na následující činnosti:

Organizační struktura Společnosti je uvedena níže:

ředitel resortu neživotního poj.

ředitel resortu obchodu a život. poj.

sekretariát

zajištění

sekretariát

pojištění motor. vozidel

sekretariát

Quality & Process Management

ombudsman

rizikové inženýrství

pojištění majetku

lékař

odbor pojištění osob

pojistná matematika

právní

správní centrum

pojištění majetku –

individuál

obchodní služba

centrální správa obchodní služby

odbor financí

logistika

spolupráce s autoprodejci a leas. společnostmi

péče o makléře

kontaktní centrum

marketing a podpora obchodu

personální

informatika

správa finančního majetku

všeobecná správa nemovitostí

Financial advisors

cooperation

vzdělávání obchodní služby

životní pojištění;

n

úrazové pojištění; pojištění motorových vozidel; n pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel; n dopravní pojištění; n pojištění proti požáru a pojištění ostatních škod na majetku; n pojištění odpovědnosti; n pojištění průmyslu a podnikatelů; n cestovní pojištění; n pojištění jaderných rizik; n ostatní. n

2 Účetní postupy

n

Jediným akcionářem Společnosti k  rozvahovému dni je Generali Holding Vienna AG, Rakousko. Údaje účetní závěrky Společnosti se zahrnují do konsolidované účetní závěrky koncernu Generali Holding Vienna AG, Rakousko a  Assicurazioni Generali S.p.A., Itálie, který je konečnou mateřskou společností. Společnost zastupují vždy dva členové představenstva společně. Vlastní obchodní služba Společnosti je členěna v roce 2007 (k datu 31. prosince 2007) na 76 oblastních kanceláří a 201 agenturních kanceláří (2006: 70 oblastních kanceláří a 165 agenturních kanceláří) a 8 oblastních ředitelství (2006: 8 ředitelství). Generální ředitelství je rozčleněno do 25 oddělení (2006: 26 oddělení).

44

(a) Základní zásady vedení účetnictví Účetní závěrka je sestavována na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován přeceněním finančního umístění a technických rezerv na reálnou hodnotu (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví). Účetnictví je vedeno v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškou vydanou Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro pojišťovny. Částky v účetní závěrce a v příloze jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak, a účetní závěrka není konsolidována. Společnost nepřipravuje konsolidovanou účetní závěrku, protože tato je připravována na úrovni mateřské společnosti. (b) Finanční umístění Společnost klasifikuje jako: Pozemky a stavby;

n

Finanční umístění v podnikatelských seskupeních; Investice do cenných papírů; n Ostatní půjčky; n Depozita u finančních institucí; n Finanční umístění, je-li nositelem investičního rizika pojistník (bod 2 (c)). n n

Výroční zpráva 2007

Pozemky a stavby

n

Pozemky a stavby se klasifikují jako finanční umístění a k okamžiku pořízení se oceňují pořizovacími cenami. Ke dni účetní závěrky se pak ocení reálnou hodnotou stanovenou podle odborného odhadu, který je aktualizován nejméně jednou za pět let. Reálnou hodnotou se rozumí cena, za jakou by mohly být tyto pozemky a stavby prodány v den provádění jejich ocenění za obvyklých tržních podmínek a na dokonale fungujícím trhu. Změny reálné hodnoty se vykazují (po zohlednění daňového dopadu) ve vlastním kapitálu a do výkazu zisku a ztráty se převedou v okamžiku realizace. Společnost k rozvahovému dni posuzuje, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty pozemků a staveb. Pokud takové indikace existují, odhadne Společnost na základě aktualizovaného odborného odhadu zpětně získatelnou částku a upraví reálnou hodnotu pozemku či stavby. Trvalé snížení hodnoty je rovněž vykázáno ve vlastním kapitálu. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních

n

Tato kategorie zahrnuje podíly v podnikatelských seskupeních a půjčky osobám v podnikatelských seskupeních. Podíly v ovládaných osobách představují účasti s rozhodujícím vlivem. Účastí s rozhodujícím vlivem (dceřinou společností) je podnik ovládaný Společností, jehož finanční a provozní procesy Společnost může ovládat s cílem získávat přínosy z jeho činnosti.

■

Příloha účetní závěrky

Společnost zařadila veškeré své dluhové cenné papíry do portfolia dluhových cenných papírů držených do splatnosti. Dluhové cenné papíry držené do splatnosti jsou cennými papíry s pevným datem splatnosti, které Společnost zamýšlí a je schopna držet do splatnosti. Změny reálné hodnoty, a to včetně případného trvalého snížení hodnoty, ale bez naběhlého úroku, se k rozvahovému dni po zohlednění daňového dopadu vykazují ve vlastním kapitálu. Úrokové výnosy z těchto dluhopisů se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. Přesuny mezi portfolii jsou obecně možné, pokud dojde ke změně původního záměru vedení Společnosti, kromě následujících případů: přesun do a z portfolia dluhových cenných papírů oceňova-

n

ných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů není povolen; n při prodeji nebo přesunu kterýchkoliv dluhových cenných papírů držených do  splatnosti musí Společnost převést zbytek portfolia dluhových cenných papírů držených do splatnosti do realizovatelných dluhových cenných papírů a po dobu následujících dvou účetních období nelze zařadit žádné dluhové cenné papíry do  cenných papírů držených do  splatnosti. Výjimky z  tohoto pravidla jsou povoleny při prodeji v  době tří měsíců před splatností cenného papíru nebo v případě výrazného zhoršení rizikovosti emitenta. Ostatní půjčky

n

Majetkové účasti se k  rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou. Reálná hodnota je odhadnuta s využitím podílu Společnosti na vlastním kapitálu dceřiné společnosti. Změny reálné hodnoty (nebo ocenění ekvivalencí) majetkových účastí se vykazují ve vlastním kapitálu. Půjčky poskytnuté podnikatelským seskupením, stejně jako ostatní dlouhodobé pohledávky za těmito subjekty se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty předmětných půjček a pohledávek se vykazují ve vlastním kapitálu. Investice do cenných papírů

n

Cenné papíry jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou. Součástí pořizovací ceny jsou i přímé náklady související s pořízením (např. poplatky a provize makléřům, poradcům nebo burzám). Cenné papíry jsou účtovány k datu vypořádání. Veškeré cenné papíry jsou k rozvahovému dni přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní bid – cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem a ostatní podíly obsahují akcie a podílové listy. Změny reálné hodnoty akcií a ostatních cenných papírů s proměnlivým výnosem se vykazují ve výkazu zisku a ztráty.

45

Ostatní půjčky a hypoteční půjčky se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty těchto půjček se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. Depozita u finančních institucí

n

Depozita u finančních institucí se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty depozit u finančních institucí se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem

n

investičního rizika pojistník Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník, je představováno aktivy, ze kterých vychází hodnota souvisejících závazků technické rezervy. Hodnota finančního umístění a související technické rezervy je určena na základě aktuální reálné hodnoty podkladových aktiv v souladu s ustanoveními pojistných smluv (dále viz bod 2(g)). Změny reálné hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. (c) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovací cenou, která zahrnuje náklady vynaložené na uvedení majetku do současného stavu a místa, sníženými

v případě odpisovaného hmotného a nehmotného dlouhodobého majetku o  oprávky. Pozemky a  budovy jsou klasifikovány v rámci finančního umístění. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je odpisován rovnoměrně po  dobu jeho předpokládané životnosti. Drobný dlouhodobý hmotný majetek s jednotkovou cenou 3  000–40  000 Kč je odepisován rovnoměrně po  dobu dvou let, s jednotkovou cenou do 3 000 Kč je pak odepsán do nákladů k datu pořízení. Drobný dlouhodobý nehmotný majetek s jednotkovou cenou nižší než 60 000 Kč je považován za dlouhodobý majetek a je plně odepsán při zahájení používání. Jsou uplatňovány tyto doby odepisování v letech:

Přístroje a zařízení Technické zhodnocení pronajatého majetku Motorová vozidla Software

2–8 5–30 5 4

V případě, že zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného nebo nehmotného majetku přesahuje jeho odhadovanou užitnou hodnotu, je k takovému majetku vytvořena opravná položka. Náklady na  opravy a  udržování dlouhodobého hmotného nebo nehmotného majetku se účtují přímo do nákladů. Technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku překračující 40 000 Kč ročně je aktivováno. U nehmotného majetku se jedná o technické zhodnocení v případě, že jednotlivá majetková položka je vyšší než 40 000 Kč. (d) Pohledávky Pohledávky z neinkasovaného pojistného a ostatní pohledávky jsou vykázány v nominální hodnotě snížené o opravnou položku k pohledávkám po splatnosti. Tvorba, resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám po splatnosti jednoznačně souvisejících s pojišťovací činností se vykazuje mezi ostatními technickými náklady, resp. výnosy. Tvorba, resp. rozpuštění těchto opravných položek ani odpis pohledávek neovlivňují hrubé předepsané pojistné. Tvorba, resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám po splatnosti, které nesouvisejí jednoznačně s pojišťovací činností, se vykazuje mezi ostatními netechnickými náklady, resp. výnosy. (e) Cizí měny Transakce prováděné v  cizích měnách jsou přepočteny a  zaúčtovány devizovým kurzem platným v den transakce. Finanční aktiva a pasiva uváděná v cizích měnách jsou přepočtena na  české koruny devizovým kurzem zveřejněným Českou národní bankou („ČNB“) k rozvahovému dni.

46

S  výjimkou majetku a  závazků oceňovaných k  rozvahovému dni reálnou hodnotou nebo ekvivalencí jsou veškeré realizované a nerealizované kurzové zisky a ztráty vykázány ve výkazu zisku a ztráty. U majetku a závazků oceňovaných k rozvahovému dni reálnou hodnotou nebo ekvivalencí je kurzový rozdíl součástí reálné hodnoty a samostatně se o něm neúčtuje. (f) Technické rezervy Účty technických rezerv zahrnují částky převzatých závazků z titulu platných pojistných smluv a jejich účelem je zabezpečit krytí závazků vznikajících z pojistných smluv. Technické rezervy jsou oceňovány reálnou hodnotou v  návaznosti na  požadavky české legislativy, jak je popsáno níže. Společnost vytvářela následující technické rezervy: Rezerva na nezasloužené pojistné

n

Rezerva na nezasloužené pojistné se vytváří podle jednotlivých smluv životního a neživotního pojištění, a to z části předepsaného pojistného, která se vztahuje k následujícím účetním obdobím. Společnost používá k odhadu rezervy metodu „pro rata temporis“. Rezerva pojistného životních pojištění

n

Rezerva na životní pojištění se vytváří podle jednotlivých smluv životního pojištění. Společnost používá k odhadu reálné hodnoty rezervy (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví a jak je uvedeno níže) prospektivní metodu. Rezerva pokrývá rozdíl pojistněmatematické čisté současné hodnoty odhadu budoucích závazků Společnosti z pojistných smluv, budoucího předepsaného pojistného a očekávaných výnosů z finančního umístění. Tato rezerva představuje částku vypočtenou matematickými vzorci s využitím tabulek úmrtnosti a příslušné diskontní sazby. Rezerva na pojistná plnění

n

Rezerva na pojistná plnění není diskontována na současnou hodnotu a je určena ke krytí závazků z pojistných událostí: – v běžném účetním období vzniklých, hlášených, ale v tomto období nezlikvidovaných (RBNS); – v  běžném účetním období vzniklých, ale v  tomto období nehlášených (IBNR). Částka RBNS rezervy se stanoví jako souhrn odhadů nákladů na pojistná plnění. Rezerva na pojistná plnění se snižuje o regresy a jiné obdobné nároky Společnosti. Reálná hodnota IBNR rezervy se vypočítává s pomocí matematických a statistických metod. Rezerva na pojistná plnění rovněž zahrnuje veškeré očekávané výlohy související se zpracováním pojistných plnění.

Výroční zpráva 2007

Rezerva na prémie a slevy

n

Rezerva na prémie a slevy životního i neživotního pojištění se vytváří v souladu s všeobecnými pojistnými podmínkami. Vyrovnávací rezerva

n

Vyrovnávací rezerva pokrývá riziko nepředvídatelných událostí, které nebyly zohledněny v rezervě na pojistná plnění, a dále riziko pojistných událostí mimořádné povahy. Výše rezervy se stanoví v návaznosti na českou legislativu. Rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika

n

pojistník Rezerva se tvoří v případě investičního životního pojištění tzv. typu „unit-linked“ (též tzv. „kapitálová hodnota pojištění“) a její výše se stanoví podle pojistné smlouvy na základě zaplaceného pojistného a hodnoty specifikovaných podkladových aktiv představovaných finančním umístěním Společnosti.

■

Příloha účetní závěrky

nují i náklady Společnosti spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady na pojistná plnění se snižují o regresy a jiné obdobné nároky Společnosti. (j) Rozdělení výnosů a  nákladů mezi technické účty a netechnický účet Náklady a výnosy vzniklé během období se účtují v návaznosti na to, zda souvisí, či nesouvisejí s pojišťovací činností. Veškeré náklady a výnosy jednoznačně související s pojišťovací činností se účtují na příslušné technické účty. Všechny ostatní náklady se vykazují na netechnickém účtu a následně se alokují podle interně stanoveného klíče na účet správní režie nebo ostatních technických nákladů. Investiční výnos z finančního umístění vztahujícího se k neživotnímu pojištění se převádí z netechnického účtu do technického účtu k neživotnímu pojištění.

(k) Náklady na zaměstnance a penzijní připojištění (g) Časové rozlišení pořizovacích nákladů na  pojistné smlouvy Náklady na  zaměstnance jsou součástí správních nákladů a  zahrnují odměny členům představenstva a  dozorčí rady. Pořizovací náklady zahrnují veškeré přímé a nepřímé náklady Společnost přispívá svým zaměstnancům na penzijní připojišvzniklé v souvislosti s uzavřením pojistné smlouvy. Zahrnují tění do příspěvkově definovaných penzijních fondů a na kapináklady vzniklé v běžném účetním období, které se ale vztahují tálové životní pojištění. Tyto příspěvky jsou účtovány přímo k výnosům období budoucích. do osobních nákladů. Pořizovací náklady na pojistné smlouvy neživotního pojištění jsou časově rozlišeny ve stejném poměru jako předepsané pojistné a vykázány jako aktivum.

K financování státního důchodového pojištění hradí Společnost pravidelné odvody do státního rozpočtu. (l) Aktivní a pasivní zajištění

Pořizovací náklady na pojistné smlouvy v životním pojištění (kromě investičního životního pojištění) jsou časově rozlišovány zillmerováním rezervy pojistného životních pojištění. Přechodný záporný zůstatek rezervy z  tohoto postupu pro jednotlivé smlouvy nesnižuje celkovou výši rezervy, ale jeho dobytná část je vykázána jako odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy. (h) Předepsané hrubé pojistné Předepsané hrubé pojistné zahrnuje veškeré částky splatné (v  případě investičního životního pojištění již zaplacené) podle pojistných smluv během účetního období nezávisle na  skutečnosti, zda se tyto částky vztahují zcela nebo zčásti k pozdějším účetním obdobím a  převádějí-li tyto pojistné smlouvy významné pojistné riziko protistrany (pojištěného) na pojistitele tím, že souhlasí s  kompenzací pojištěného/pojistníka, pokud by jej v budoucnosti negativně ovlivnila určitá konkrétní nejistá událost. Hrubé předepsané pojistné zahrnuje rovněž vstupní poplatky a podobné platby.

Aktivní zajištění

n

Transakce a  zůstatky vyplývající z  aktivních zajistných smluv se vykazují obdobným způsobem jako u pojistných smluv. Pasivní zajištění

n

Zajistná aktiva odpovídající podílu zajistitele na  zůstatkové hodnotě technických rezerv krytých předmětnými existujícími zajistnými smlouvami snižují hrubou výši technických rezerv. Pohledávky a  závazky ze zajištění se vykazují v  pořizovací hodnotě. Změny zajistných aktiv, podílu zajistitele na  pojistných plněních, zajistné provize a zajistné se ve výkazu zisku a ztráty uvádějí samostatně od  odpovídajících hrubých hodnot. Zajistná provize se časově rozlišuje stejným poměrem jako související zajistné.

(i) Náklady na pojistná plnění

(m) Odložená daň

Náklady na pojistná plnění se účtují v okamžiku likvidace pojistné události a uznání (stanovení) výše plnění. Tyto náklady zahr-

Odložená daň se vykazuje u  všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze

47

a  jejich daňovou hodnotou s  použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v  němž Společnost očekává její realizaci. Odložená daň vyplývající z  oceňovacích rozdílů vykázaných ve vlastním kapitálu je rovněž zachycena ve vlastním kapitálu. (n) Transakce se spřízněnými stranami Spřízněné strany jsou definovány takto: n členové statutárního orgánu, n vedoucí zaměstnanci Společnosti, kteří jsou na  základě pracovní nebo jiné smlouvy zodpovědní za  výkonné řídicí funkce vymezené stanovami Společnosti („vedoucí zaměstnanci Společnosti“), n společnosti ovládající Společnost a  jejich akcionáři s  podílem přesahujícím 10 % jejich základního kapitálu a vedoucí zaměstnanci těchto společností, n osoby blízké (přímí rodinní příslušníci) členům představenstva, dozorčí rady, vedoucím zaměstnancům a společnostem ovládajícím Společnost, n společnosti, v nichž členové orgánů Společnosti, vedoucí zaměstnanci nebo společnosti ovládající Společnost drží větší než 10% majetkovou účast, n akcionáři s  větší než 10% majetkovou účastí ve  Společnosti, akcionáři s  více než 10 % hlasovacích práv a jimi ovládané společnosti, n dceřiné společnosti Společnosti. Významné transakce, zůstatky a  metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v  bodě 19. (o) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a  dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v  účetních výkazech v  případě, že tyto události poskytly doplňující informace o  skutečnostech, které existovaly k  rozvahovému dni. V  případě, že mezi rozvahovým dnem a  dnem sestavení účetní závěrky došlo k  významným událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po  rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

48

3 Řízení rizik Finanční pozice a provozní výsledek Společnosti jsou ovlivněny řadou klíčových rizik, jmenovitě pojistným rizikem, finančním rizikem, rizikem nesplnění regulačních opatření a  provozním rizikem, kterým Společnost čelí pomocí nastavených vnitřních procedur a postupů popsaných níže. Provozní rizika jsou dána charakterem podnikání, včetně rizika přímých a nepřímých ztrát plynoucích z neadekvátních vnitřních a vnějších procesů, selhání zaměstnanců a systémů nebo z vnějších událostí. Každé z těchto rizik může nepříznivě ovlivnit hospodářský výsledek Společnosti. Z  charakteru podnikání vyplývá velký počet komplexních transakcí, které je třeba provést nebo zpracovat pro četné a  diverzifikované produkty. Nad těmito procesy a  příslušnými systémy existují adekvátní kontroly pro řízení existujících provozních rizik. Kontrolní procedury a  systémy ustavené Společností však mohou poskytnout pouze rozumně vysokou, a nikoliv absolutní jistotu, že nedošlo nebo nedojde k  významné chybě či ztrátám. (a) Strategie užívání finančních nástrojů Charakter podnikání Společnosti zahrnuje řízenou akceptaci rizik z upsaných pojistných smluv, které zahrnují finanční garance a potenciální závazky. Za účelem omezení rizik nesplnění zmíněných záruk a potenciálních závazků nakupuje Společnost finanční nástroje, které přibližně odpovídají očekávaným plněním z pojistných smluv, jejich charakteru a načasování. Struktura investičního portfolia se řídí charakterem pojistných závazků, očekávanou výnosností každé skupiny aktiv a disponibilním kapitálem sloužícím k zachycení cenových pohybů každé skupiny aktiv. Vedle pojistného rizika z upsaných pojistných smluv je Společnost vystavena četným rizikovým faktorům zahrnujícím tržní riziko, úvěrové riziko, riziko pohybu kurzů cizích měn, úrokové riziko a riziko likvidity, která jsou podrobněji popsána dále. (b) Tržní riziko Společnost je vystavena tržnímu riziku. Tržní riziko vzniká z  otevřených pozic v  úrokových sazbách, měnách a  akciových produktech, které podléhají všeobecným i specifickým pohybům na  trhu, a  ze změn v  proměnlivosti tržních sazeb nebo cen, jakými jsou např. úrokové sazby, úvěrové marže, měnové kurzy a ceny akcií. Představenstvo stanovuje strategii pro charakteristiku portfolia a  limity akceptovatelného rizika, které jsou denně monitorovány. Finanční umístění je diverzifikováno v souladu s platnými právními předpisy pro pojišťovny. Investiční limity se stanovují pro jednotlivé druhy finančních investic s respektováním rizika protistrany. Použití tohoto přístupu nezabraňuje ztrátám nad rámec těchto limitů v případě významnějších pohybů trhu. V případě investičního životního pojištění nese tržní riziko výhradně pojistník.

Výroční zpráva 2007

(c) Úvěrové riziko Společnost je vystavena úvěrovému riziku, které vyplývá z neschopnosti protistrany uhradit splatné částky v plné výši. Komerční pojištění a pojištění osob se upisují rovněž pomocí zprostředkovatelů. Společnost jednou ročně vyhodnocuje dostupné finanční a  jiné informace o  těchto zprostředkovatelích, aby omezila část úvěrového rizika připadajícího z jejich zapojení. K řízení pojistného rizika Společnost využívá zajištění. Tím se však Společnost nezbavuje odpovědnosti prvotního pojistitele, a pokud by zajistitel nevyplatil pojistné plnění z jakéhokoliv důvodu, musí tak učinit sama Společnost. Společnost periodicky sleduje úvěrové hodnocení jednotlivých zajistitelů a jejich finanční sílu. Pří výběru struktury finančního umístění Společnost vyhodnocuje bonitu protistran, resp. emitentů, kterou následně pravidelně přehodnocuje. (d) Měnové riziko Aktiva a  pasiva Společnosti jsou převážně v  domácí měně a částky v zahraniční měně jsou nevýznamné. (e) Úrokové riziko Finanční situace a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku dopadu výkyvů aktuálních tržních úrokových sazeb. Výnosy z finančního umístění mohou v důsledku takových změn růst, ale mohou se také snižovat nebo vytvářet ztráty v případě vzniku neočekávaných pohybů, např. pokud výnosnost finančního umístění klesne pod úroveň technické úrokové míry. Na základě metod vyplývajících z analýzy peněžních toků Společnost sestavuje portfolia cenných papírů, jejichž hodnota se mění s hodnotou pasiv, pokud se změní úroková sazba. (f) Riziko likvidity Společnost je vystavena každodennímu čerpání svých dostupných peněžních zdrojů z pojistného plnění, ukončených pojistek a odbytného. Riziko likvidity je takové riziko, kdy úhradu závazků nelze provést včasným způsobem za vynaložení přiměřených nákladů. V souladu s platnou legislativou Společnost drží dostatečnou část finančního umístění v likvidních a bonitních finančních nástrojích, které slouží k pokrytí výplat pojistného plnění, ukončených smluv a odbytného. (g) Pojistné riziko Pojistné riziko existuje, liší-li se částka nebo načasování (nebo obojí) výplaty pojistného plnění od  částky nebo načasování (nebo obojí) ztráty, kterou utrpěla pojištěná osoba. Pojistné riziko zahrnuje následující rizika: riziko výskytu – pravděpodobnost, že se počet pojistných

n

událostí bude lišit od původního očekávání; riziko přesnosti odhadu – pravděpodobnost, že se výše pojistného plnění bude lišit od původního očekávání;

n

49

■

Příloha účetní závěrky

riziko vývoje/načasování – pravděpodobnost, že dojde ke změnám ve výši závazku pojistitele až ke konci sjednané doby pojištění.

n

Společnost řídí pojistné riziko: jeho omezením využitím zajištění, jde-li o  vystavení

n

Společnosti riziku jednotlivých velkých škod a katastrof; udržováním vyššího stavu likvidních aktiv, než je výše pasiv podle očekávaného škodního průběhu; n použitím sofistikovaných manažerských informačních systémů, které v každém okamžiku poskytují aktualizovaná, spolehlivá data pro posouzení aktuální výše rizik, jimž je Společnost vystavena, v libovolném okamžiku; n prostřednictvím obezřetné upisovací politiky. n

Charakter pojišťovnictví vyžaduje provést k sestavení účetní závěrky řadu odhadů, zejména ohledně očekávaného výnosu z investic, stornovosti, úmrtnosti a nákladů na existující pojistky. V oblasti pasivního zajištění využívá Společnost především excedentní zajištění v kombinaci se škodním nadměrkem. Pro vybrané pojistné produkty se používá kvótové zajištění. (h) Riziko nesplnění regulačních opatření, fiskální riziko a solventnost Splnění požadavků českých regulačních opatření monitoruje Společnost prostřednictvím pověřených osob. Jejich zprávy o plnění těchto opatření se předkládají představenstvu. Riziko nesplnění požadavků regulačních opatření zahrnuje rovněž možnost, že by transakce nemusely být za  stávající legislativy právně vymahatelné. Dále zahrnuje odškodnění a  pokuty, a  rovněž možnost, že by změny legislativy mohly negativně ovlivnit postavení Společnosti. Společnost se snaží minimalizovat toto riziko řádným schvalováním transakcí a  posouzením nových nebo neobvyklých transakcí právními experty. Fiskální rizika vznikají ze změn daňových zákonů a  aplikací procedur a  provedených prověrek daňové pozice Společnosti. Tato rizika společně s  riziky ze změn dalších zákonů a regulačních opatření se řídí pomocí permanentního monitorování navrhovaných změn legislativy odpovědnými odděleními a  členstvím v  profesních komorách, které připomínkují navrhované změny. Regulátor stanovil v zájmu pojistníků požadovanou (minimální) míru solventnosti s  účelem zaručit schopnost Společnosti uhradit budoucí pojistná plnění. V  dlouhodobém pojištění existují rovněž opatření k vyhodnocení schopnosti Společnosti splnit očekávání klientů. Disponibilní míra solventnosti charakterizuje přebytek hodnoty aktiv pojistitele nad jeho závazky, přičemž každá položka kalkulace se stanoví v souladu s platnými pravidly. Disponibilní míra solventnosti musí přesahovat požadovanou míru solventnosti během celého roku.

4 Finanční umístění (a) Pozemky a stavby (nemovitosti)

2007



31. prosince 2007





tis. Kč

tis. Kč

Pozemky

20 276

20 774

Oceňovací rozdíly (bod 9)

–3 316

–2 760

16 960

18 014

Stavby – pořizovací cena

125 612

150 170

Stavby – oprávky

–11 685

–15 548

Oceňovací rozdíly (bod 9)

–13 433

–20 248

100 494

114 374

117 454

132 388

Pozemky

16 966

0

Stavby

92 045

0

109 011

0

226 465

132 388

Celkem

31. prosince 2006

Neprovozní

Pozemky a stavby celkem

V roce 2007 Společnost koupila za 109 011 tis. Kč (na základě znaleckého ocenění) nemovitost od společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. Tato nemovitost je klasifikována jako neprovozní.

(b) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních

2007



osoby Ovládané Pořizovací cena Oceňovací rozdíly (bod 9) Reálná hodnota

50

31. prosince 2007

31. prosince 2006

tis. Kč

tis. Kč

379 788

323 275

61 122

50 645

455 039

388 049

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

(b) Finanční umístění v podnikatelských seskupeních Podíly v ovládaných osobách k 31. prosinci 2007



Podíl na

Podíl na

Hospodářský

Čistý



Cena

základním

základním

výsledek

vlastní

pořízení

kapitálu

kapitálu

v roce 2007*

kapitál*

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč 302 417

Domácí společnosti Generali Real Estate s.r.o.

tis. Kč

%

258 932

100

258 932

7 060

118

100

118

–2 080

1 514

Generali Car Care s r.o.

14 000

100

14 000

8 518

13 944

DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.

56 512

100

35 000

5 060

56 512

Generali penzijní fond a.s.

50 225

100

50 000

52 510

80 652

71 068

455 039

Generali Servis s.r.o.

379 788 Oceňovací rozdíl zahrnutý v předchozích obdobích ve výkazu zisku a ztráty

14 129

Oceňovací rozdíl (bod 9)

61 122

Celkem

455 039

* neauditováno

Dne 10. prosince 2007 Společnost uzavřela se svou sesterskou společností Generali Immobilien AG smlouvu o koupi 100% podílu ve společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. Kupní cena byla stanovena na základě znaleckého posudku. Tato změna byla do obchodního rejstříku zapsána dne 27. prosince 2007.

Podíly v ovládaných osobách k 31. prosinci 2006



Podíl na

Podíl na

Hospodářský

Čistý



Cena

základním

základním

výsledek

vlastní

pořízení

kapitálu

kapitálu

v roce 2006*

kapitál*

tis. Kč

%

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

258 932

100

258 932

5 454

297 219

118

100

118

212

3 708

Generali Car Care s r.o.

14 000

100

14 000

2 585

3 413

Generali penzijní fond a.s.

50 225

100

50 000

42 793

83 709

51 044

388 049

Domácí společnosti Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o.

323 275 Oceňovací rozdíl zahrnutý v předchozích obdobích ve výkazu zisku a ztráty Oceňovací rozdíl ve vlastním kapitálu (bod 9) Reálná hodnota

14 129 50 645 388 049

* neauditováno

U žádné z uvedených společností nejsou rozdíly mezi procentuální výší vlastnického podílu a hlasovacími právy. Sídlem společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o., je Ovocný trh č. p. 580, č. or. 2, 110 00 Praha 1. Sídlem ostatních výše uvedených společností je Bělehradská 132, 120 84 Praha 2. Společnost k 1. lednu 2008 převezme jmění dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o., která po této transakci zanikne (bod 19).

51

Půjčky poskytnuté ovládaným osobám

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006

188 599

201 736

Generali Real Estate s.r.o.

Tato půjčka je kryta bankovní zárukou od UniCredit Bank Czech Republic a.s. (c) Jiná finanční umístění Investice do cenných papírů (kromě finančního umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník)

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

1 957 101

1 761 923

- držené do splatnosti

6 216 108

5 579 173

Reálná hodnota celkem

8 173 209

7 341 096

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Dluhové cenné papíry

Vzhledem k nízké likviditě mnoha cenných papírů a nestabilitě trhu se mohou realizovatelné ceny značně lišit od vykázané reálné hodnoty. Cenné papíry byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje. Akcie a ostatní cenné papíry a podíly s proměnlivým výnosem

2007





31. prosince 2007





tis. Kč

tis. Kč

865 984

749 323

Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů Obchodované na volném trhu burz cenných papírů Neobchodované na burzách cenných papírů Celkem Oceňovací rozdíl Reálná hodnota celkem

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

31. prosince 2006

87 154

146 738

839 187

808 108

1 792 325

1 704 169

164 776

57 754

1 957 101

1 761 923

2007





31. prosince 2007





tis. Kč

tis. Kč

2 950 109

2 648 883

Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu burz cenných papírů Obchodované na volném trhu burz cenných papírů

31. prosince 2006

145 077

207 348

3 040 633

2 442 164

136 031

120 355

6 271 850

5 418 750

Oceňovací rozdíl (bod 9)

–55 742

160 423

Reálná hodnota celkem

6 216 108

5 579 173

Obchodované na zahraničních burzách cenných papírů Naběhlý úrok Celkem

52

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

(c) Jiná finanční umístění (pokračování) Depozita u finančních institucí a ostatní půjčky

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

1 538 546

1 345 079

188 599

201 736

0

17 467

5 529

4 116

194 128

223 320

Depozita u finančních institucí Denominovaná v CZK Ostatní půjčky Půjčky zajištěné bankovní zárukou – Generali Real Estate s.r.o. Půjčky zajištěné bankovní zárukou – VB Leasing CZ, spol. s r.o. Půjčky zajištěné pojistnou smlouvou Celkem půjčky

Depozitum ve výši 188 599 tis. Kč k 31. prosinci 2007 (2006: 208 236 tis. Kč) představuje vázaný vklad v souvislosti se zárukou od UniCredit Bank Czech Republic a.s. poskytnutou dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o. na půjčku od Společnosti (bod 4(b)).

5 Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

Zahraniční

680 645

322 667

Tuzemské

316 660

194 098

6 090

22 481

1 003 395

539 246

Zahraniční

136 489

113 903

Tuzemské

307 895

274 325

Oceňovací rozdíl

–11 581

1 549

Reálná hodnota

432 803

389 777

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem

Oceňovací rozdíl Reálná hodnota Dluhové cenné papíry

Běžné účty Depozita u finančních institucí Finanční umístění celkem

37 277

8 109

322 113

227 147

1 795 588

1 164 279

Cenné papíry byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje.

53

6 Dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek

2007 Dlouhodobý nehmotný majetek

1. ledna

31. prosince

31. prosince

2006 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2006 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2007 tis. Kč

75 080 116

13 147 13 031

0 13 147

88 227 0

18 415 18 415

12 298 18 415

94 344 0

75 196

26 178

13 147

88 227

36 830

30 713

94 344

Oprávky Software

44 879

13 351

0

58 230

16 344

12 259

62 315

Zůstatková hodnota

30 317

Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti)

1. ledna

Pořizovací cena Software Nedokončené nehmotné investice

29 997

32 029

31. prosince

31. prosince

2006 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2006 tis. Kč

přírůstky tis. Kč

úbytky tis. Kč

2007 tis. Kč

308 277 6 967 2 862

51 966 49 620 11 807

14 274 51 966 4 994

345 969 4 621 9 675

45 770 49 035 3 142

21 138 45 770 7 260

370 601 7 886 5 557

318 106

113 393

71 234

360 265

97 947

74 168

384 044

Oprávky Samostatné movité věci a soubory movitých věcí

166 611

39 502

11 462

194 651

42 684

20 674

216 661

Zůstatková hodnota

151 495

Pořizovací cena Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončené hmotné investice Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek

54

165 614

167 383

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

7 Dlužníci k 31. prosinci 2007



Pohledávky za

Pohledávky





Pohledávky za

pojišťovacími

z operací

Ostatní

pojistníky

zprostředkovateli

zajištění

pohledávky

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Do splatnosti

17 385

20 036

345 643

223 339

606 403

Po splatnosti

522 052

36 190

0

0

558 242

539 437

56 226

345 643

223 339

1 164 645

–256 025

–36 190

0

–61

–292 276

283 412

20 036

345 643

223 278

872 369

Opravná položka

k 31. prosinci 2006



Pohledávky za

Pohledávky





Pohledávky za

pojišťovacími

z operací

Ostatní

pojistníky

zprostředkovateli

zajištění

pohledávky

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Do splatnosti

26 879

13 871

259 350

109 877

409 977

Po splatnosti

483 539

45 809

0

0

529 348

510 418

59 680

259 350

109 877

939 325

–238 742

–45 809

0

–138

–284 689

271 676

13 871

259 350

109 739

654 636

Opravná položka

Nezaplacené pohledávky nejsou zajištěny. Pohledávky za spřízněnými osobami jsou uvedeny v bodě 19. Ostatní pohledávky k 31. prosinci 2007 zahrnují i zálohu ve výši 5 milionů EUR (138 507 tis. Kč) poskytnutou v roce 2007 na koupi jednotky zvláštního určení (bod 20).

Změny opravné položky k pochybným pohledávkám lze analyzovat takto:

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

284 689

190 351

Počáteční zůstatek k 1. lednu Čistá tvorba opravné položky (bod 17) Použití na odpis (bod 17) Bilanční vyrovnání – zrušení kvótového zajištění Konečný zůstatek k 31. prosinci

55

25 702

12 404

–18 115

–24 923

0

106 857

292 276

284 689

8 Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

81 776

61 998

Hotovost na účtech u finančních institucí Hotovost v pokladně a jiné ceniny Peníze na cestě

617

660

83 510

75 567

165 903

138 225

9 Vlastní kapitál

2007

Schválené a vydané akcie







Kmenové akcie v nominální hodnotě 10 tis. Kč, plně splacené

31. prosince 2007

31. prosince 2006

počet

tis. Kč

počet

tis. Kč

50 000

500 000

50 000

500 000

Zákonný rezervní fond lze použít výhradně k úhradě ztrát. V souladu s příslušnými ustanoveními obchodního zákoníku Společnost vytvořila zákonný rezervní fond ve výši 20 % základního kapitálu.

Oceňovací rozdíly

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

–16 749

–23 008

Pozemky a stavby (bod 4(a)) Finanční umístění v ovládaných osobách (bod 4(b)) Dluhové cenné papíry držené do splatnosti (bod 4(c)) Odložená daň (bod 18)

Zisk po zdanění Čistý zisk ve výši 484 587 tis. Kč za rok 2007 je navržen k převodu do nerozděleného zisku. Rozdělení zisku za rok 2006 je uvedeno v přehledu o změnách vlastního kapitálu.

56

61 122

50 645

–55 742

160 423

13 922

–45 136

2 553

142 924

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

10 Technické rezervy 31. prosince 2007



Rezerva











Rezerva na

pojistného

Rezerva na

Rezerva na



Jiné



nezasloužené

životních

pojistná

prémie

Vyrovnávací

technické

pojistné

pojištění

plnění

a slevy

rezerva

rezervy

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis.Kč

tis. Kč 10 072 158

Rezerva brutto

1 346 574

4 268 714

3 636 705

227 427

217 894

374 844

Aktivní zajištění (bod 15)

5 496

0

9 749

0

0

0

15 245

Podíl zajistitele (bod 15)

–176 263

0

–731 521

0

0

0

–907 784

1 175 807

4 268 714

2 914 933

227 427

217 894

374 844

9 179 619

Rezerva netto

31. prosinec 2006



Rezerva











Rezerva na

pojistného

Rezerva na

Rezerva na



Jiné



nezasloužené

životních

pojistná

prémie

Vyrovnávací

technické

pojistné

pojištění

plnění

a slevy

rezerva

rezervy

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis.Kč

tis. Kč 8 262 256

Rezerva brutto

1 167 523

3 712 514

2 666 668

215 631

233 208

266 712

Aktivní zajištění (bod 15)

120

0

0

0

0

0

120

Podíl zajistitele (bod 15)

–197 322

0

–290 999

0

0

0

–488 321

970 321

3 712 514

2 375 669

215 631

233 208

266 712

7 774 055

Rezerva netto

Rezerva na pojistná plnění

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

Hrubá výše rezervy na pojistné události hlášené, ale neuhrazené (RBNS)

2 572 045

1 798 918

Hrubá výše rezervy na pojistné události nastalé, ale dosud nenahlášené (IBNR)

1 074 409

867 750

3 646 454

2 666 668

57

Změna stavu hrubé výše rezervy na pojistná plnění Odhad celkových nákladů na pojistná plnění

Pojistná plnění vzniklá v roce

k 31. prosinci 2007

2003

2004

2005

2006

2007

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

3 942 622

12 625 295

Ke konci účetního období

1 949 763

1 810 489

2 070 586

2 851 835

1 rok později

1 710 221

1 533 430

1 777 930

2 706 470

2 roky později

1 652 411

1 462 019

1 759 445

3 roky později

1 631 583

1 422 573

4 roky později

1 617 762

7 728 051 4 873 875 3 054 156 1 617 762

Současný odhad nákladů na celková pojistná plnění

1 617 762

1 422 573

1 759 445

2 706 470

3 942 622

11 448 872

1 476 499

1 308 963

1 489 829

2 043 752

2 014 290

8 333 333

Kumulovaná vyplacená pojistná plnění k 31. prosinci 2007 Rezerva k 31. prosinci 2007 z předcházejících let

359 516

Rezerva na náklady spojené se zpracováním pojistných událostí

171 399

Celková výše rezerv na pojistná plnění

3 646 454

Odhad celkových nákladů na pojistná plnění k 31. prosinci 2006

Pojistná plnění vzniklá v roce 2003

2004

2005

2006

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Ke konci účetního období

1 949 763

1 810 489

2 070 586

1 rok později

1 710 221

1 533 430

1 777 930

2 roky později

1 652 411

1 462 019

3 roky později

1 631 583



2 851 835

8 682 673 5 021 581 3 114 430 1 631 583

Současný odhad nákladů na celková pojistná plnění

1 631 583

1 462 019

1 777 930

2 851 835

7 723 367

Kumulovaná vyplacená pojistná plnění k 31. prosinci 2006

1 462 377

1 285 450

1 414 714

1 509 873

5 672 414

Rezerva k 31. prosinci 2006 z předcházejících let

490 115

Rezerva na náklady spojené se zpracováním pojistných událostí

125 600

Celková výše rezerv na pojistná plnění

Jiné technické rezervy

2 666 668

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

374 844

266 712

Rezerva na závazky Kanceláře

Rezerva na závazky Kanceláře je Společností tvořena na krytí proporcionálního podílu na závazcích České kanceláře pojistitelů plynoucích z deficitu prostředků rezerv zákonného pojištění a tvoří se na základě údajů známých Společnosti ke dni účetní závěrky (bod 20). Výše závazku Společnosti se proporcionálně mění v návaznosti na výši jejího tržního podílu a odhad deficitu prostředků rezerv zákonného pojištění.

58

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

Změnu stavu hrubé výše technických rezerv lze analyzovat takto:



Rezerva









Rezerva na

pojistného

Rezerva na

Rezerva na







nezasloužené

životních

pojistná

prémie

Vyrovnávací

Ostatní

pojistné

pojištění

plnění

a slevy

rezerva

rezervy

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

1 012 454

3 138 918

2 376 417

233 841

174 253

199 251

7 135 134

Tvorba

155 189

573 596

290 251

0

58 955

67 461

1 145 452

Použití

0

0

0

–18 210

0

0

–18 210

1 167 643

3 712 514

2 666 668

215 631

233 208

266 712

8 262 376

Tvorba

184 427

556 200

979 786

11 796

0

108 132

1 840 341

Použití

0

0

0

0

–15 314

0

–15 314

1 352 070

4 268 714

3 646 454

227 427

217 894

374 844

10 087 403

K 1. lednu 2006

K 31. prosinci 2006

K 31. prosinci 2007

11 Ostatní rezervy



2007





31. prosince 2007

31. prosince 2007





tis. Kč

tis. Kč

11 837

10 643

Rezerva na nevybranou dovolenou

Změnu stavu ostatních rezerv lze analyzovat takto:









Rezerva na

nevybranou





daně

dovolenou

Celkem





tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

72 062

8 544

80 606

Tvorba (bod 17)

123 000

10 643

133 643

Použití (bod 17)

–199 000

–8 544

–207 544

K 1. lednu 2006

Odúčtování záloh na daň z příjmu roku 2005 Zaplacené zálohy na daň z příjmů K 31. prosinci 2006

Rezerva na

126 938

0

126 938

–123 000

0

–123 000

0

10 643

10 643

Tvorba (bod 17)

154 000

11 837

165 837

Použití (bod 17)

–123 000

–10 643

–133 643

Odúčtování záloh na daň z příjmu roku 2006 Zaplacené zálohy na daň z příjmů K 31. prosinci 2007

59

123 000

0

123 000

–154 000

0

–154 000

0

11 837

11 837

12 Věřitelé

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

559 681

497 423

Závazky za pojistníky Závazky za makléři a agenty Závazky při operacích zajištění (bod 15) Ostatní závazky

26 820

26 467

314 217

403 389

41 966

80 303

942 684

1 007 582

Veškeré závazky jsou krátkodobého charakteru. Společnost neeviduje žádné závazky po splatnosti z pojistného na sociální zabezpečení, příspěvku na státní politiku nezaměstnanosti, veřejného zdravotního pojištění a daňových nedoplatků. Závazky nebyly zajištěny žádným majetkem Společnosti. Závazky se spřízněnými osobami jsou uvedeny v bodě 19.

13 Přechodné účty pasiv

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

Výdaje příštích období

657

0

36 350

38 909

0

9 074

37 007

47 983

Sperativní provize

159 585

129 791

Provize

106 654

64 785

70 713

66 650

373 959

309 209

Časové rozlišení zajistitelské provize (bod 15) Výnosy příštích období Výdaje příštích období a výnosy příštích období

Ostatní dohadné položky

60

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

14 Technický účet životního a neživotního pojištění

Neživotní pojištění

2007



Předepsané

Zasloužené

hrubé

hrubé

Hrubé náklady

pojistné

pojistné

plnění

výdaje

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč 67 794

na pojistná

Hrubé provozní

Úrazové pojištění

142 451

141 562

27 897

Pojištění nemoci

21 978

22 035

7 046

15 474

995 363

975 452

545 989

292 940

Havarijní pojištění pozemních vozidel kromě kolejových Pojištění přepravovaného nákladu

44 670

43 319

11 122

16 916

497 344

505 304

604 133

120 823

Pojištění ostatních věcných škod

1 084 258

1 054 874

540 830

314 004

Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou pozemním vozidlem

1 924 213

1 794 931

1 520 014

508 943

Pojištění škod způsobených požárem a živelními událostmi

Pojištění úvěru Pojištění záruky (kauce) Pojištění rizik cestování (pro cesty a pobyt) Všeobecné pojištění odpovědnosti za škodu



Neživotní pojištění

2006



7 937

4 629

96

2 606

53 663

54 594

798

12 117

89 905

89 604

30 041

31 605

372 997

356 280

102 892

97 275

5 234 779

5 042 584

3 390 858

1 480 497

Předepsané

Zasloužené

hrubé

hrubé

pojistné

pojistné

plnění

výdaje

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč 57 271

Hrubé náklady na pojistná

Hrubé provozní

Úrazové pojištění

128 591

127 315

33 420

Pojištění nemoci

21 858

21 761

7 276

17 618

854 121

846 080

484 051

235 754

Havarijní pojištění pozemních vozidel kromě kolejových Pojištění přepravovaného nákladu Pojištění škod způsobených požárem a živelními událostmi Pojištění ostatních věcných škod Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou pozemním vozidlem Pojištění úvěru Pojištění záruky (kauce) Pojištění rizik cestování (pro cesty a pobyt) Všeobecné pojištění odpovědnosti za škodu

41 428

40 536

4 058

17 795

516 514

517 039

88 240

108 719

997 419

969 307

537 747

277 801

1 403 572

1 288 200

836 221

354 881

4 401

3 434

295

2 257

50 693

49 461

1 021

14 334

72 717

72 013

29 171

27 523

332 069

326 630

164 093

82 083

4 423 383

4 261 776

2 185 593

1 196 036

Předepsané hrubé pojistné v roce 2007 zahrnuje zajistné z aktivního zajištění ve výši 38 278 tis. Kč (2006: 1 155 tis. Kč) (bod 15).

61

2007 Životní pojištění



Individuální pojistné Pojistné kolektivního pojištění Běžné pojistné Jednorázové pojistné



2006

tis. Kč

tis. Kč

2 347 530

1 952 105

18 711

12 589

2 155 392

1 723 412

210 849

241 282

Pojistné ze smluv bez podílu na ziscích

44 147

36 184

Pojistné ze smluv s podílem na ziscích

932 776

981 103

Pojistné ze smluv, u nichž riziko z finančního umístění nese pojistník

1 389 318

947 407

Hrubé předepsané pojistné

2 366 241

1 964 694

Geografické členění hrubého předepsaného pojistného Veškeré předepsané pojistné na životní a neživotní pojištění plyne ze smluv uzavřených na území České republiky.

15 Aktivní a pasivní zajištění Nejvýznamnější zajistitelé, které Společnost využívá, jsou: • Generali Holding Vienna AG • Generali Versicherung AG • Mitsui Sumitomo Insurance Co. • Zurich Ins. Co. – Švýcarsko Přibližně 70 % obchodu (měřeno objemem zajistného v roce 2007) se provádí s Generali Holding Vienna AG a Generali Versicherung AG. Zajistné smlouvy uzavřené s Generali Holding Vienna AG byly ukončeny k 31. prosinci 2007. S účinností od 1. ledna 2008 budou uzavřeny zajistné smlouvy s novými zajistiteli.

2007



Aktivní zajištění Pohledávky z operací zajištění

31. prosince 2007

31. prosince 2006

tis. Kč

tis. Kč

6 631

956

–15 245

–120

979

20

Saldo aktivního zajištění

–7 635

856

Zajistné (bod 14)

38 278

1 155

Podíl zajišťovatelů na nákladech na pojistná plnění

–9 748

0

Podíl zajišťovatelů na změně stavu technických rezerv

–2 810

0

Provize ze zajištění

–7 174

–199

Podíl zajistitelů na tvorbě a použití rezerv

–5 376

–120

958

20

14 128

856

Technické rezervy vztahující se k aktivnímu zajištění (bod 10) Časové rozlišení provizí

Časové rozlišení provizí Výsledek aktivního zajištění

62

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006

tis. Kč

tis. Kč

Pohledávky ze zajištění (bod 7)

345 643

259 350

Podíl zajišťovatelů na rezervě na nezasloužené pojistné (bod 10)

176 263

197 322

Podíl zajišťovatelů na rezervě na pojistná plnění (bod 10)

731 521

290 999

Pasivní zajištění

Podíl na opravných položkách k pohledávkám

2 473

579

Depozita při pasivním zajištění

–11 378

–11 354

Časové rozlišení provizí (bod 13)

–36 350

–38 909

Náklady a výnosy příštích období

0

–4 969

Závazky ze zajištění (bod 12)

–314 217

–403 389

Saldo pasivního zajištění

893 955

289 629

–902 327

–922 073

Neživotní pojištění Předepsané hrubé pojistné postoupené zajišťovatelům Podíl zajistitelů na tvorbě a použití opravných položek k pohledávkám Podíl zajišťovatelů na nákladech na pojistná plnění

1 894

–248

426 279

204 512

Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na nezasloužené pojistné

–25 318

6 042

Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na pojistná plnění

445 326

–89 056

Provize ze zajištění

141 771

273 665

2 559

90 255

0

30 145

–19

0

90 165

–406 758

Časové rozlišení provizí Podíl na zisku Depozitní úroky Výsledek pasivního zajištění (neživotní pojištění) Životní pojištění Předepsané hrubé pojistné postoupené zajišťovatelům

–20 664

–13 636

Podíl zajišťovatelů na nákladech na pojistná plnění

6 209

2 000

Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na nezasloužené pojistné

4 258

963

–4 804

5 545

3 388

1 666

Podíl zajišťovatelů na změně stavu rezervy na pojistná plnění Provize ze zajištění Podíl na zisku Vyrovnání ze zrušení kvótového životního zajištění Výsledek pasivního zajištění (životní pojištění)

63

–225

–321

0

–99 584

–11 838

–103 367

16 Pořizovací náklady na pojistné smlouvy a správní režie Pořizovací náklady na pojistné smlouvy Celková výše pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy zaúčtovaných v rámci přímého pojištění, zejména provize při získávání, obnovování, inkasování a za správu portfolia, se člení následovně: 2007

Neživotní pojištění Životní pojištění

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Získávání

406 049

506 939

912 988

Obnovování

334 455

35 309

369 764

Přímé provize celkem

740 504

542 248

1 282 752

Interní pořizovací náklady

378 315

208 964

587 279

1 118 819

751 212

1 870 031

–52 782

11 974

–40 808

1 066 037

763 186

1 829 223

Změna odložených pořizovacích nákladů Celkové pořizovací náklady

2006

Neživotní pojištění Životní pojištění

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Získávání

283 890

485 214

769 104

Obnovování

263 320

14 876

278 196

Přímé provize celkem

547 210

500 090

1 047 300

Interní pořizovací náklady

315 200

170 519

485 719

862 410

670 609

1 533 019

Změna odložených pořizovacích nákladů

–27 596

18 386

–9 210

Celkové pořizovací náklady

834 814

688 995

1 523 809

Správní režie

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

414 460

361 222

63 015

58 534

477 475

419 756

Správní režie – neživotní pojištění Správní režie – životní pojištění

64

Výroční zpráva 2007

■

Příloha účetní závěrky

Správní režie (pokračování)

Správní režii lze analyzovat následovně:

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

Osobní náklady

464 687

437 419

Ostatní správní náklady

524 492

444 151

75 575

23 905

1 064 754

905 475

–587 279

–485 719

477 475

419 756

Ostatní náklady

Část správní režie zahrnutá v interních pořizovacích nákladech

Osobní náklady

Osobní náklady lze analyzovat následujícím způsobem:

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

Mzdy a odměny členům představenstva

18 484

15 528

Mzdy a odměny ostatním členům vedení

39 066

30 737

Ostatní mzdy, osobní náklady a odměny zaměstnancům

256 971

248 268

Sociální náklady a zdravotní pojištění

111 790

107 123

38 376

35 763

464 687

437 419

670

648

Ostatní

Počet zaměstnanců Počet zaměstnanců Počet členů představenstva

3

3

Počet ostatních členů vedení

29

23

2

2

704

676

595

830

Počet ostatních členů vedení, kteří jsou zároveň členy dozorčí rady

Půjčky Členům představenstva Členům dozorčí rady Vedení Společnosti bez členů představenstva

92

192

7 373

5 931

8 060

6 953

Tyto půjčky jsou úročeny sazbou ve výši 140 % diskontní sazby ČNB platné v době poskytnutí půjčky (pro nově poskytnuté půjčky však minimálně 3,5 %) a nejsou zajištěny. Vedoucím pracovníkům a členům představenstva a dozorčí rady Společnosti jsou k dispozici služební vozidla v celkové zůstatkové hodnotě 9 656 tis. Kč.

65

Ostatní správní náklady

2007





2006





tis. Kč

tis. Kč

Nájemné Kancelářské potřeby, výpočetní technika Cestovné

92 983

89 565

150 504

126 234

22 948

23 074

107 024

79 466

Odpisy hmotného majetku (bod 6)

42 684

39 502

Odpisy nehmotného majetku (bod 6)

16 344

13 351

Ostatní

92 005

72 959

524 492

444 151

Reklama, reprezentace

17 Ostatní náklady a výnosy Ostatní náklady

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

Ostatní technické náklady – neživotní pojištění

284 802

268 118

Ostatní technické náklady – životní pojištění

26 554

141 903

Ostatní náklady – netechnický účet

74 327

33 331

385 683

443 352

Ostatní náklady lze analyzovat takto:

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

Tvorba opravných položek k pohledávkám (bod 7)

291 997

284 232

Tvorba ostatních rezerv (bod 11)

11 837

10 643

Kurzové ztráty

14 977

3 659

Ostatní

66 872

144 818

385 683

443 352

Ostatní výnosy

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

Ostatní technické výnosy – neživotní pojištění

265 571

267 643

Ostatní technické výnosy – životní pojištění

44 527

53 661

Ostatní výnosy – netechnický účet

52 850

20 829

362 948

342 133

66

Výroční zpráva 2007

Ostatní náklady lze analyzovat takto:

■

Příloha účetní závěrky

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

Rozpuštění opravných položek k pohledávkám (bod 7)

266 295

271 828

Použití opravných položek k pohledávkám (bod 7)

18 115

24 923

Použití ostatních rezerv (bod 11)

10 643

8 544

Kurzové zisky Ostatní

4 283

1 437

63 612

35 401

362 948

342 133

18 Daň z příjmu Daňový náklad zahrnuje:

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

154 000

123 000

Splatný daňový náklad Odložený daňový výnos/náklad

–1 003

354

Úprava daňového nákladu minulého období

–2 642

1 805

150 355

125 159

634 942

550 562

Výnosy nepodléhající zdanění

–317 430

–354 662

Daňově neuznatelné náklady

305 962

297 555

18

0

Daňový základ

623 492

493 455

Splatná daň z příjmů ve výši 24 %

Splatná daň byla vypočítána následovně: Zisk před zdaněním

Úprava na čistý daňový základ

149 638

118 429

Srážková daň

3 601

3 391

Daň z příjmů

153 239

121 820

Vytvořená rezerva na daň z příjmů Snížení o zaplacené zálohy Rezerva na daň z příjmů k 31. prosinci (bod 11)

67

154 000

123 000

–154 000

–123 000

0

0

Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (–) je vypočtena ve výši 21 % (daňová sazba pro rok 2008), 20 % (daňová sazba pro rok 2009) a 19 % (daňová sazba pro rok 2010) v závislosti na období, ve kterém je očekáváno vyrovnání přechodného rozdílu a lze ji/jej analyzovat následovně:

2007



31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

Odložený daňový závazek Zrychlené daňové odpisy

7 780

10 641

0

45 136

7 780

55 777

Opravné položky a rezervy

15 718

17 579

Oceňovací rozdíly ve vlastním kapitálu (bod 9)

13 922

0

29 640

17 579

–21 860

38 198

Oceňovací rozdíly ve vlastním kapitálu (bod 9)

Odložená daňová pohledávka

Čistá odložená daňová pohledávka/závazek

Změnu čisté odložené daňové pohledávky/závazku lze analyzovat následovně:

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

38 198

43 093

Čistý odložený daňový závazek k 1. lednu Odložený daňový výnos/náklad ze změny přechodných rozdílů

–1 003

354

Změna odložené daně vykázané ve vlastním kapitálu

–59 055

–5 249

Čistá odložená daňová pohledávka/závazek k 31. prosinci

–21 860

38 198

19 Transakce se spřízněnými stranami

2007







2006





tis. Kč

tis. Kč

–178 892

–324 470

Operace ze zajištění (čistá hodnota) Úrokové výnosy

2 756

2 938

Ostatní provozní náklady a služby (čistá hodnota)

–37 019

–34 898

Provizní náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv

–54 399

–22 261

Asistenční služba

–14 641

–13 696

Nájemné

–35 754

–35 676

68

Výroční zpráva 2007

■

Společnost se podílela na těchto transakcích se spřízněnými stranami:

Příloha účetní závěrky

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

280 384

254 845

Pohledávky ze zajištění Jiné pohledávky Poskytnuté půjčky a úvěry

Závazky ze zajištění Závazky ze složených depozit Jiné závazky

7 113

2 443

188 599

201 736

476 096

459 024

297 372

384 937

11 378

11 354

0

0

308 750

396 291

V roce 2006 Společnost uzavřela smlouvu o koupi společnosti Generali penzijní fond, a.s. V roce 2007 Společnost koupila nemovitost od spřízněné společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. (bod 4(a)). Jak je uvedeno v bodě 4(b), Společnost uzavřela smlouvu o koupi společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. Jak je uvedeno v bodě 22, Společnost dne 20. prosince 2007 rozhodla o převodu jmění dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o., a to k 1. lednu 2008.

20 Smluvní závazky Český jaderný pool Společnost je členem Českého jaderného poolu a na základě Dohody pojistitelů účastných na pojištění rizik z provozu jaderných zařízení o solidární odpovědnosti se zavázala, že v případě neschopnosti jednoho nebo několika členů splnit svůj závazek vyplývající ze Smlouvy o spolupráci při pojištění odpovědnosti z provozu jaderných zařízení a majetkových škod na jaderných zařízeních převezme nepokrytou část tohoto závazku solidárně v poměru svého čistého vlastního vrubu využitého pro danou smlouvu. Celková výše potenciálního závazku Společnosti včetně solidární odpovědnosti je smluvně limitována ve výši dvojnásobku jejího čistého vlastního vrubu pro daný druh pojištěného rizika.

Upsané čisté vruby lze analyzovat následovně:

2007





31. prosince 2007

31. prosince 2006





tis. Kč

tis. Kč

Odpovědnost za škodu

28 000

24 000

Škody způsobené požárem, bleskem, výbuchem, při letecké přepravě („Flexa“) a přerušení provozu

76 000

64 000

Dopravní rizika

12 000

10 000

Technické pojištění a přerušení provozu

34 000

30 000

150 000

128 000

69

Česká kancelář pojistitelů Jako člen České kanceláře pojistitelů („Kancelář“) se Společnost zavázala dle § 18 odst. 6 zákona č. 168/1999 Sb. o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla ručit za závazky Kanceláře. Za tímto účelem Společnost přispívá do garančního fondu a tvoří jiné technické rezervy (bod 10). Výše příspěvků a jiné technické rezervy je stanovena na základě výpočtu Kanceláře. V  případě, že by některý člen Kanceláře nebyl schopen plnit své závazky vyplývající z povinně smluvní odpovědnosti z důvodů nesolventnosti, může Společnosti vzniknout povinnost vložit do garančního fondu dodatečné příspěvky. Výstavba nového ústředí Společnosti Dne 21. prosince 2006 uzavřela Společnost smlouvu, podle které se zavázala zakoupit účetní jednotku zvláštního určení („JZU“, „special purpose entity“) za 22,2 mil. EUR od nespřízněné osoby. Společnost v roce 2007 zaplatila zálohu 5 mil. EUR (138 507 tis. Kč), která je vykázána v ostatních pohledávkách (bod 7). JZU vlastní developerská společnost, která vybuduje nové ústředí Společnosti. Společnost zakoupí JZU až po  dokončení stavby a  obdržení kolaudačního rozhodnutí.

21 Potenciální závazky Společnost nemá žádné jiné významné potenciální závazky než ty, které jsou uvedeny v bodě 20.

22 Následné události Na základě rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti jednajícího v působnosti valné hromady bylo dne 20. prosince 2007 rozhodnuto o převzetí jmění dceřiné společnosti Generali Real Estate s.r.o. Rozhodný den transakce byl stanoven na 1. ledna 2008. V  souvislosti s  investičním záměrem konečné mateřské společnosti Assicurazioni Generali S.p.A. byla Společnost k 17. lednu 2008 začleněna do nově zřízeného Generali PPF holdingu N.V. se sídlem v Nizozemsku, který je společným podnikem Assicurazioni Generali S.p.A. a PPF Group N.V. Po  rozvahovém dni nedošlo k  žádným událostem, které by měly významný dopad na  účetní závěrku k  31. prosinci 2007.

Schválení Tato účetní závěrka byla představenstvem schválena k předložení jedinému akcionáři Společnosti jednajícímu v působnosti valné hromady a z pověření představenstva podepsána: 25. ledna 2008

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. předseda představenstva

70

Ing. Štefan Tillinger člen představenstva

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

Notes to the Financial Statements 1 General information Generali Pojišťovna a.s. (“the Company”) was incorporated on 1 January 1995 by transformation of EA VersicherungsAktiengesellschaft, Vienna, orgaChief Executive nisation unit and has its registered office at Bělehradská 132, Prague Chief 2, postal code 120 84. The ultimate Executive Officer holding company of the Company is Division Director Assicurazioni Generali S.p.A. incorService and Finance Division porated in Italy. The Company was founded by EA-Generali AG, Wien. The Company is engaged in life and non-life insurance and related business and claim handling. The Company was granted an insurance licence on 26 October 1994 and the Company’s business activities are:

The organization structure of the Company is included below:

Division Director Non-Life Insurance Division

Division Director Sales and Life Division

Secretariat

Reinsurance

Secretariat

Motor Insurance

Secretariat

Quality&Process Management

Ombudsman

Risk Engineering

Property Insurance

Physician

Personal Insurance Section

Acturial Mathematics

Legal Department

Administrative Centre

Corporate Property Business

Sales Force of Area Headquarters

Central Sales Force Administration

Finance Section

Logistics

Cooperation with Car Dealers and Lesing Companies

Broker Service

Contact Centre

Marketing and Sales Service

Human Resources Department

Information Technology

Financial Asset Management

General Facility Management

Financial advisors

cooperation

Training of Sales Force

life insurance;

n

personal accident insurance; car accident insurance; n third-party liability car insurance; n transport insurance; n fire insurance and other property insurance; n liability insurance; n industry and entrepreneur insurance; n travel insurance; n nuclear risk insurance; n other. n n

A sole shareholder of the Company as at balance sheet date is Generali Holding Vienna AG, Austria. The Company is consolidated as part of Generali Holding Vienna AG, Austria and Assicurazioni Generali S.p.A., Italy which is the ultimate holding company of the Company. The members of Board of Directors are authorised to act on behalf of the Company jointly with another board member. The Company sales department is divided into 76 regional offices and 201 agencies as at 31 December 2007 (2006: 70 regional offices and 165 agencies) and 8 regional head offices (2006: 8 head offices). The Head office is divided into 25 departments (2006: 26 departments).

71

2 Accounting policies (a) Basis of accounts The Company’s financial statements have been prepared under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial investments and technical reserves to fair values (as defined by the Act on Insurance) and are set up in accordance with the Act on Accounting, the decree of Ministry of Finance and Czech accounting standards for insurance companies. The amounts disclosed in the financial statements and notes are rounded to thousands of Czech Crowns (CZK’000) unless otherwise stated and are not consolidated. The Company does not prepare consolidated financial statements as consolidated financial statements are prepared and presented by the parent company.

(b) Financial investments The Company classifies the following items as financial investments: Land and buildings;

n

Financial investments in subsidiaries; Investments in securities; n Other loans; n Deposits with financial institutions; n Unit linked financial investments (Note 2(c)). n n

Land and buildings

n

Land and buildings are classified as financial investments and are initially recognised at cost. At the balance sheet date they are measured at fair value based upon expert valuation, which is updated at least every five years. Fair value represents the price, at which the land and buildings could be sold under usual circumstances in a competitive market. Changes in the fair value are recognised in equity net of tax effect and are transferred to the income statement at the date of disposal of land and buildings. The Company assesses at each balance sheet date whether there is any indication that the land and buildings may be impaired. If any such indication exists, the Company estimates the recoverable amount using an updated expert valuation and adjusts the fair value of the land and building. Impairment adjustment is also recognised in equity. Financial investments in subsidiaries and associates

n

This includes investments in equity and loans or other amounts due from subsidiaries. A  subsidiary is an enterprise that is controlled by the Company, which means that the Company has the power to govern the financial and operating policies as to obtain benefits from its activities. The shares in subsidiaries are stated at fair value at the balance sheet date using equity method. The difference between the fair value or the equity value and original cost are recognised in equity. Loans granted to subsidiaries and other long term receivables are stated at the balance sheet date at fair value, which usually approximates the amortised cost. Changes in the fair value are recognised in equity. Investments in securities

n

Securities are valued on acquisition at cost. The cost of securities includes also direct costs related to the acquisition (e.g. fees and commissions paid to brokers, consultants or a stock exchange). Securities transactions are recognised on the settlement date. All securities are stated at fair value at the balance sheet

72

date. The fair value of a security is determined as the market bid price value quoted by a relevant stock exchange or other active public market. Shares, other variable income securities and other interests include shares and mutual shares. Changes in the fair value of shares and other variable income securities are recognised in the income statement. The Company classifies all bonds and other debt securities as debt securities held-to-maturity. Bonds and other debt securities held-to-maturity are debt securities with fixed maturity where the Company has both the intent and the ability to hold them to maturity. Changes in the fair value including impairment adjustment but excluding accrued interest are recognised in equity net of tax effect at the balance sheet date. Interest on these bonds is recognised in the income statement. Transfers between portfolios are generally allowed if management intentions are changed, except as follows: transfer to and from the portfolio at fair value through

n

profit or loss are not allowed; on the sale or transfer of any securities held-to-maturity, the Company must transfer the rest of the portfolio of debt securities held-to-maturity to available-for-sale debt securities and no debt securities can be classified as held-to-maturity within the two following accounting periods. Exceptions to this rule are allowed for sales within the last three months before maturity of the debt security or in the case of a significant deterioration in an issuer’s creditworthiness.

n

Other loans

n

Other loans and mortgage loans are stated at the balance sheet date at fair value, which usually approximates the amortised cost. Changes in the fair value are recognised in the income statement. Deposits with financial institutions

n

Deposits with financial institutions are stated at the balance sheet date at fair value, which usually approximates the amortised cost. Changes in the fair value are recognised in the income statement. Unit linked financial investments

n

Financial investments, where investment risk is borne by policyholders, determine the corresponding value of unitlinked technical reserves where investment risk is borne by policyholders. The value of financial investments and linked technical reserves is determined by the fair value of the underlying assets in accordance with the insurance contracts (see Note 2(g)). Changes in the fair value are recognized in the income statement.

Annual Report 2007

(c) Tangible and intangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are recorded at cost, which includes costs incurred in bringing the assets to their present location and condition, less depreciation and amortisation in case of depreciable tangible and amortisable intangible fixed assets respectively. Land and buildings are classified within financial investments. Fixed assets are depreciated / amortised by applying the straight-line basis over their estimated useful lives. Low value tangible fixed assets with a unit cost between CZK 3,000 and CZK 40,000 are depreciated over the period of two years applying the straight-line method, assets with a unit cost less than CZK 3,000 are expensed upon acquisition. Low value intangible fixed assets with a unit cost less than CZK 60,000 are considered long-term assets and are expensed upon consumption. The depreciation and amortisation periods used are as follows:

Equipment Improvement expenditures Motor vehicles Software

2-8 5 - 30 5 4

Where the carrying amount of a tangible or intangible fixed asset is greater than its estimated recoverable amount, a provision is established.

■

Notes to the Financial Statements

Financial assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Czech Crowns at the exchange rate announced by the Czech National Bank (“CNB”) effective at the balance sheet date. With the exception of foreign exchange differences related to assets and liabilities stated at their fair values or at equity at the balance sheet date, all other realised and unrealised foreign exchange gains and losses are recognised in the income statement. Foreign exchange differences related to assets and liabilities stated at their fair values or equity value at the balance sheet date are included in fair values and are therefore not recognised separately. (f) Technical reserves The technical reserve accounts comprise amounts of assumed obligations resulting from insurance contracts in force with the aim to provide coverage for obligations resulting from those insurance contracts. Technical reserves are stated at fair value, which is determined in compliance with the Czech legislation for insurance companies and as described below. The Company has established the following insurance technical reserves: Unearned premium reserve

n

Repairs and maintenance expenditures are charged to expense as incurred. Improvement expenditures exceeding CZK 40,000 per item incurred within a one year period are capitalised.

The reserve for unearned premium is created with respect to individual contracts for life and non-life insurance business from the part of premium written that relates to subsequent accounting periods. The Company uses a “pro rata temporis” method to estimate the reserve.

(d) Receivables

n

Insurance premium receivable and other receivables are recorded at their nominal value adjusted by appropriate provisions for overdue receivables. Creation/release of provisions for overdue receivables relating to the insurance business is recorded within other technical expenses/income. Gross written premium is not affected by the creation/release of such provisions, nor in the event that receivables are written off. Creation/release of provisions for overdue receivables not directly relating to the insurance business is recorded within other non-technical expenses/income. (e) Foreign currencies Transactions denominated in a foreign currency are translated and recorded at the rate of exchange ruling at the date of the transaction.

73

Life assurance reserve

Reserve for life insurance is established with reference to the individual life insurance contracts. The Company uses the prospective method to estimate the fair value of the reserve (as defined by the Act on Insurance and set out below). The reserve covers the difference between the actuarial net present value of future estimated liabilities from insurance contracts on the Company and the related future estimated premium income and expected investment return. The reserve represents the amount calculated by mathematical formulae using mortality tables and an appropriate discount rate. Reserve for claims

n

The reserve for claims is not discounted to reflect the time value of money and covers the following: - -

insurance claims incurred and reported in the accounting period but not yet settled (RBNS); insurance claims incurred in the accounting period but not yet reported (IBNR).

The amount of RBNS reserve aggregates claims received. The reserve for claims is reduced by salvages, subrogation and other claims of the Company. The fair value of IBNR reserve is an estimate using mathematical and statistical methods.

transfer of significant insurance risk from the policyholder to the Company by the Company’s agreeing to compensate the policyholder if a specified uncertain future event adversely affects the policyholder. The gross written premium includes also entrance and similar payments. (i) Claims expenses

A reserve is also established for all expected expenses connected with the settlement of claims. Reserve for bonuses and discounts

n

The reserve for bonuses and discounts in life and non-life business is established in accordance with the general insurance conditions. Equalisation reserve

n

The equalisation reserve covers potential unexpected events, which have not been taken into account in the reserve for claims and the occurrence of insurance events of an extraordinary nature. The reserve is calculated in accordance with the Czech insurance regulation. Unit-linked reserve where investment risk is borne by

n

policyholders The reserve is created for investment life insurance of a so-called “unit linked” nature (also referred to as “investment/ investment value of life insurance”) and it is determined by the premium paid and performance of the underlying assets represented by financial investments of the Company in accordance with the insurance contracts.

Gross claims expenses are recognised when an insured loss occurs and after the amount of claims settlement is assessed. These costs also include the Company’s costs relating to handling of claims arising from insured events. Gross claims expenses are reduced by recourse claims and other claims of the Company. (j) Allocation of technical and non-technical expenses and revenues Expenses incurred and revenues generated in the period are shown separately, depending on whether or not they directly relate to insurance business. All expenses and revenues directly relating to the insurance business are reflected in the technical account. The nontechnical account comprises all other expenses. The allocation of indirect expenses to administration overheads or other technical expenses is based on an internal allocation scheme. Investment income from financial investments related to nonlife insurance is transferred from non-technical account to non-life insurance technical account. (k) Staff costs and pensions

(g) Deferred acquisition costs related to insurance contracts Acquisition costs include all direct and indirect costs arising from the conclusion of insurance contracts. They include costs incurred during the financial year in respect of policies which are expected to yield revenues in subsequent periods. Non-life insurance acquisition costs are recorded as assets and are deferred in the same ratio as written premium.

Staff costs are included in Administrative expense and they include also board emoluments. The Company makes contributions on behalf of its employees to a defined contribution pension plan and capital life insurance scheme. These contributions are accounted for directly as an expense. Regular contributions are made to the State to fund the national pension plan. (l) Inward and outward reinsurance

Acquisition costs for life insurance policies (excluding unit linked) are spread via zillmerization of life premium reserves. Any resulting temporary negative balance of the reserve for an individual policy is not netted from the reserve but, to the extent that it is recoverable, is recognised within deferred acquisition costs. (h) Gross written premium Gross written premium includes all amounts due (paid in the case of unit linked contracts) during the accounting period as defined by an insurance contract, irrespective of whether these amounts refer entirely or partially to a future accounting period and whether or not the insurance contract relates to

74

Inwards reinsurance Inwards reinsurance contracts are treated the same way as insurance contracts. n

Outward reinsurance Reinsurance assets resulting from the portion of the carrying value of technical reserves covered by existing reinsurance contracts are netted from the gross value of the technical reserves. n

Receivables from and payables due to reinsurers are measured at cost.

Annual Report 2007

Changes in reinsurance assets, reinsurers’ share in claims, reinsurance commissions and premiums ceded to reinsurers are presented separately on the face of the income statement along with the corresponding gross amounts. Reinsurance commissions are deferred in the same way as premiums ceded to reinsurers.

■

Notes to the Financial Statements

Where significant events occur subsequent to the balance sheet date prior to preparation of the financial statements, which are indicative of conditions, which arose subsequent to the balance sheet date, the effects of these events are disclosed, but are not themselves reflected in the financial statements.

(m) Deferred taxation A  deferred tax is recognised on all temporary differences between the carrying amount of an asset or liability in the balance sheet and its tax base using the full liability method. A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which this asset can be utilised. The approved tax rate for the period in which the Company expects to utilise the asset is used for the deferred taxation calculation. Deferred tax arising from revaluation gains and losses reflected in the revaluation reserve in equity is recognised directly in equity. (n) Related party transactions Related parties are defined as follows: n board members; n senior management of the Company, being persons responsible for management functions based on employment or other contracts and powers and responsibilities of which are defined in the Company’s statute (“senior management”); n entities controlling the Company, their shareholders holding more than 10% of share capital and their senior management; n relatives (direct family members) of board members, senior management of the Company and of entities controlling the Company; n entities in which board members of the Company, senior management or entities controlling the Company hold at least a 10% shareholding; n shareholders holding more than 10% of the share capital or voting rights of the Company and entities controlled by them; and n subsidiaries of the Company. Material transactions, outstanding balances and pricing policies with related parties are disclosed in Note 19. (o) Subsequent events The effects of events, which occurred between the balance sheet date and the date of preparation of the financial statements, are reflected in the financial statements in the case that these events provide further evidence of conditions, which existed at the balance sheet date.

75

3 Risk management and procedures The financial condition and operating results of the Company are affected by a  number of key risks namely insurance risk, financial risk, compliance risk and operational risk. The Company’s policies and procedures in respect of management of these risks are set out below. Operational risks are inherent in the business, including the risk of direct or indirect loss resulting from inadequate or failed internal and external processes, people and systems or from external events. Any adverse experience of these risks could have a negative impact on results. The nature of the insurance business means a large number of transactions are required to be processed and assigned to individual insurance products. Controls are in place within systems and processes, which are designed to ensure that the operational risks associated with the Company’s activities, are appropriately controlled. However risk control procedures and systems the Company has established can only provide reasonable and not absolute assurance against material misstatement or loss. (a) Strategy in using financial instruments The nature of the operations of the Company involves the managed acceptance of risk arising from the underwriting of policies, which incorporate financial guarantees and commitments. To mitigate the risk that these guarantees and commitments are not met, the Company purchases financial instruments, which broadly match the expected policy benefits payable, by their nature and term. The composition of the portfolio of investments is governed by the nature of the insurance liabilities, the expected rate of return applicable to each class of asset and the capital available to meet the price fluctuations of each asset class. In addition to insurance risk arising from the underwriting of policies, the Company is exposed to a number of risk factors including market risk, credit risk, foreign currency risk, interest rate risk and liquidity risk. These are discussed in more detail below. (b) Market risk The Company takes on exposure to market price risks. Market risk arises from open positions in interest rate, currency and equity products, all of which are exposed to general

and specific market movements and changes in the level of volatility of market rates or prices such as interest rates, credit spreads, foreign exchange rates and equity prices. The Board of Directors sets the strategy for the portfolio characteristics and limits on the level of risk that may be accepted, which is monitored on a daily basis. Financial investments are diversified in accordance with currently valid Czech insurance legislation. Limits are set on financial investments in any one company or industry. However, the use of this approach does not prevent losses outside of these limits in the event of more significant market movements. In the case of unit linked products the market risk is fully borne by the policy holder. (c) Credit risk The Company takes on exposure to credit risk which is the risk that a counterparty will be unable to pay amounts in full when due. Commercial and personal business is written also through intermediaries who are subject to rigorous annual checks of financial and other information, to mitigate the associated credit risk of dealing with these intermediaries.

cy surrenders. Liquidity risk is the risk that payment of obligations may not be met in a timely manner at a reasonable cost. In compliance with the valid insurance legislation the Company maintains a sufficient portion of its financial investments in liquid and secure financial instruments, which are used to cover insurance claims, maturities and surrenders. (g) Insurance risk Insurance risk is present if either the amount or timing (or both) of the Company’s payments vary directly with the amount or timing (or both) of losses incurred by the policyholder. Insurance risk includes the following risks: occurrence risk – the possibility that the number of insured

n

events will differ from those expected; severity risk – the possibility that the costs of the events will differ from those expected; n development risk – the possibility that changes may occur in the amount of an insurer’s obligation at the end of a contract period. n

The Company manages insurance risk through following: the use of reinsurance to limit the Company’s exposure to

n

The Company uses reinsurance in managing insurance risk. However, this does not discharge the Company’s liability as primary insurer, and should a reinsurer fail to pay a claim for whatever reason, the Company would remain liable for the payment to the policyholder. The Company monitors periodically the creditworthiness of reinsurers and their financial situation. When deciding on the structure of financial investments, the Company assesses the creditworthiness of counterparties or issuers, which is also subject to a subsequent regular review. (d) Currency risk The Company assets and liabilities are denominated primarily in domestic currency and amounts denominated in foreign exchange currencies are not significant. (e) Interest rate risk The Company takes on exposure to the effects of fluctuations in the prevailing levels of market interest rates on its financial position and cash flows. Income from financial investments may increase as a result of such changes but may reduce or create losses in the event that unexpected movements arise e.g. if the financial investment yield is lower than the technical interest rate. Cash flow based analysis is used to create a portfolio of securities whose value changes in line with the value of liabilities when interest rates change. (f) Liquidity risk The Company is exposed to daily calls on its available cash resources from insurance claims, maturing policies and poli-

76

large single claims and catastrophes; maintenance of surplus of readily available assets over the expected pattern of claim payments; n the maintenance and use of sophisticated management information systems which provide up to date, reliable data on the risks to which the business is exposed at any point in time; n the use of prudent underwriting policies. n

The nature of the insurance business is such that a number of assumptions have been made in compiling the financial statements. These include assumptions around investment returns, lapse rates, mortality rates and expenses in connection with in force policies. The Company outwards reinsurance programme consists mainly of surplus reinsurance combined with excess of loss reinsurance. Quota reinsurance is used for some insurance products. (h) Compliance and fiscal risk, regulation and solvency Adherence to the Czech regulatory requirements is monitored by internal compliance managers. Regular reports are also submitted to the Board of Directors. Compliance risk includes the possibility that transactions may not be enforceable under applicable law or regulation. In addition it includes the cost of the rectification and fines, and also the possibility that changes in law or regulation could adversely affect the Company’s position. The Company seeks to minimise compliance risk by seeking to ensure that transactions are properly authorized and by submitting new or unusual transactions to legal advisers for review.

Annual Report 2007

Fiscal risks arise from changes in tax laws and enforcement policies and in reviews by authorities of tax positions the Company has taken. This risk and risks associated with changes in other legislation and regulation is managed through ongoing review by relevant departments of proposed changes to legislation and by membership of relevant trade and professional committees which comment on draft proposals. Solvency margin requirements established by the regulator are in force for insurers to reinforce safeguards for policyhol-

■

Notes to the Financial Statements

ders’ interests, which are primarily the ability to meet future claims payments to policyholders. In addition, on long-term business, the requirements are in place to assess the ability of the insurer to meet “policyholder expectations”. The actual solvency margin describes measure the excess of the value of the insurer’s assets over the value of its liabilities, each element being determined in accordance with the applicable valuation rules. This margin must be higher then the required level throughout the year.

4 Financial investments (a) Land and buildings

2007



31 December 2007

31 December 2006

CZK’000

CZK’000

Land

20,276

20,774

Revaluation difference (Note 9)

(3,316)

(2,760)

16,960

18,014

Building – at cost

125,612

150,170

Building – depreciation

(11,685)

(15,548)

Revaluation difference (Note 9)

(13,433)

(20,248)

100,494

114,374

117,454

132,388

Land

16,966

-

Building

92,045

-

109,011

-

226,465

132,388

Operating

Total land and buildings at fair value Non-operating

Total land and buildings

In 2007, the Company purchased for CZK 109,011,000, based on an independent valuation, a real estate from a related company DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. This real estate is classified as non-operating.

(b) Financial investments in subsidiaries and associates

2007



Subsidiaries Cost Revaluation difference (Note 9) Fair value

77

31 December 2007

31 December 2006

CZK’000

CZK’000

379,788

323,275

61,122

50,645

455,039

388,049

(b) Financial investments in subsidiaries and associates Participating interests in subsidiaries as at 31 December 2007



Percentage









ownership of

Share on

2007 profit/

Net

Cost

share capital

share capital

(loss)*

assets*

CZK’000

%

CZK’000

CZK’000

CZK’000

258,932

100

258,932

7,060

302,417

118

100

118

(2,080)

1,514

14,000

100

14,000

8,518

13,944

DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.

56,512

100

35,000

5,060

56,512

Generali penzijní fond a.s.

50,225

100

50,000

52,510

80,652

71,068

455,039

Czech entities Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s r.o.

379,788 Revaluation previously recorded through income statement

14,129

Revaluation difference (Note 9)

61,122

Total fair value

455,039

*unaudited

On 10 December 2007 the Company signed a purchase agreement with its sister company Generali Immobilien AG to buy 100% of the shares of DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. Purchase price was stated based on expert opinion. This change was recorded into Commercial Register on 27 December 2007.

Participating interests in subsidiaries as at 31 December 2006



Percentage







ownership of

Share on



Net

Cost

share capital

share capital

2006 profit*

assets*

CZK’000

%

CZK’000

CZK’000

CZK’000

258,932

100

258,932

5,454

297,219

118

100

118

212

3,708

Generali Car Care s r.o.

14,000

100

14,000

2,585

3,413

Generali penzijní fond a.s.

50,225

100

50,000

42,793

83,709

51,044

388,049

Czech entities Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o.

323,275



Revaluation previously recorded through income statement

14,129

Revaluation through equity (Note 9)

50,645

Total fair value

388,049

* unaudited

There are no differences between percentage of ownership and percentage of voting rights in any undertaking mentioned above. DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. has residence at Ovocný trh č.p. 580, č.or. 2, 110 00 Prague 1. All other subsidiaries of the Company have residence at Bělehradská 132, 120 84 Prague 2. As of 1 January 2008, the Company will take over the equity of its subsidiary Generali Real Estate s.r.o. which will be ceased after this transaction (Note 19).

78

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

Loans granted by the Company to subsidiaries

2007 Subsidiaries

31. prosince 2007

31. prosince 2006

188,599

201,736

Generali Real Estate s.r.o.

This loan is collateralized by bank guarantee from Unicredit Bank Czech Republic, a.s. (c) Other financial investments Investments in securities (other than unit linked financial investments)

2007



31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

1,957,101

1,761,923

held-to-maturity

6,216,108

5,579,173

Total fair value

8,173,209

7,341,096

Shares and other equity securities Debt securities -

As a result of the low liquidity of many securities on the market and market volatility, realisable prices may differ from the stated fair value. Securities were valued using only market prices or valuation models based only on observable market data.

Shares and other equity securities

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

865,984

749,323

87,154

146,738

839,187

808,108

1,792,325

1,704,169

164,776

57,754

1,957,101

1,761,923

Main or auxiliary market of recognised stock exchanges Free market of recognised stock exchanges Unquoted Total Revaluation difference Total fair value

Debt securities held-to-maturity

2007





31 December 2007





CZK’000

CZK’000

2,950,109

2,648,883

Main or auxiliary market of recognised stock exchanges Free market of recognised stock exchanges Recognised foreign stock exchanges Accrued interest Total Revaluation difference (Note 9) Total fair value

79

31 December 2006

145,077

207,348

3,040,633

2,442,164

136,031

120,355

6,271,850

5,418,750

(55,742)

160,423

6,216,108

5,579,173

(c) Other financial investments (continued) Deposits with financial institutions and other loans

2007



31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

1,538,546

1,345,079

188,599

201,736

-

17,467

5,529

4,116

194,128

223,320

Deposits with financial institutions Denominated in CZK Other loans Loan secured by bank guarantee – Generali Real Estate s.r.o. Loan secured by bank guarantee - VB Leasing CZ, spol. s r.o. Loans secured by insurance contract Total other loans

A deposit of CZK 188,599,000 as at 31 December 2007 (2006: CZK 208,236,000) is restricted in its use, serving as collateral for a guarantee granted by Unicredit Bank Czech republic a.s. for the benefit of the Company’s subsidiary Generali Real Estate s.r.o. for a loan granted by the Company (Note 4(b)).

5 Unit linked financial investments

2007



31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

Foreign

680,645

322,667

Domestic

316,660

194,098

6,090

22,481

1,003,395

539,246

Foreign

136,489

113,903

Domestic

307,895

274,325

Revaluation difference

(11,581)

1,549

Total fair value

432,803

389,777

Shares and other equity securities

Revaluation difference Total fair value Debt securities

Current accounts Deposits with financial institutions Total financial investments

37,277

8,109

322,113

227,147

1,795,588

1,164,279

Unit linked securities were valued using only market prices or valuation models based only on observable market data.

80

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

6 Intangible and tangible fixed assets Intangible fixed assets

2007 1. January 2006 CZK’000

Cost Software Tangible assets not yet brought into use

31. December Additions Disposals CZK’000 CZK’000

2006 CZK’000

31. December Additions Disposals CZK’000 CZK’000

2007 CZK’000

75,080 116 75,196

13,147 13,031 26,178

13,147 13,147

88,227 88,227

18,415 18,415 36,830

12,298 18,415 30,713

94,344 94,344

Accumulated amortisation Software

44,879

13,351

-

58,230

16,344

12,259

62,315

Net book amount

30,317

Tangible fixed assets other than land and buildings

1. January 2006 CZK’000

Cost Equipment Tangible assets not yet brought into use Advances for tangible fixed assets

29,997

32,029

31. December Additions Disposals CZK’000 CZK’000

2006 CZK’000

31. December Additions Disposals CZK’000 CZK’000

2007 CZK’000

308,277 6,967 2,862

51,966 49,620 11,807

14,274 51,966 4,994

345,969 4,621 9,675

45,770 49,035 3,142

21,138 45,770 7,260

370,601 7,886 5,557

318,106

113,393

71,234

360,265

97,947

74,168

384,044

Equipment

166,611

39,502

11,462

194,651

42,684

20,674

216,661

Net book amount

151,495

Accumulated depreciation

81

165,614

167,383

7 Debtors 31 December 2007

Receivables

Receivables







from policy

from insurance

Reinsurance

Other

holders

brokers

receivables

receivables

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Current

17,385

20,036

345,643

223,339

606,403

Overdue

522,052

36,190

-

-

558,242

539,437

56,226

345,643

223,339

1,164,645

(256,025)

(36,190)

-

(61)

(292,276)

283,412

20,036

345,643

223,278

872,369

Provision for overdue receivables

31 December 2006

Receivables

Receivables







from policy

from insurance

Reinsurance

Other



holders

brokers

receivables

receivables

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Current

26,879

13,871

259,350

109,877

409,977

Overdue

483,539

45,809

-

-

529,348

510,418

59,680

259,350

109,877

939,325

(238,742)

(45,809)

-

(138)

(284,689)

271,676

13,871

259,350

109,739

654,636



Provision for overdue receivables

Receivables outstanding have not been secured. Receivables from related parties are disclosed in Note 19. Other receivables as at 31 December 2007 include an advance of EUR 5 million (CZK 138,507,000) provided in 2007 to buy a special purpose entity (Note 20).

The change in the provision for overdue receivables may be analysed as follows:

2007







2006





CZK’000

CZK’000

284,689

190,351

Opening balance at 1 January Charge for the year (Note 17) Usage (Note 17) Cash settlement - cancellation of quota share Closing balance at 31 December

82

25,702

12,404

(18,115)

(24,923)

-

106,857

292,276

284,689

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

8 Cash on accounts with financial institutions and cash in hand

2007





31. December 2007





CZK’000

Cash on accounts with financial institutions

31 December 2006

81,776

Cash in hand and other cash equivalents Cash in transfer

CZK’000 61,998

617

660

83,510

75,567

165,903

138,225

9 Equity

2007

Authorised and issued share capital



31. December 2007





No. CZK’000

Ordinary shares of CZK 10 ths, fully paid

50,000

500,000

31 December 2006 No.

CZK’000

50,000

500,000

The Company created statutory reserve fund equal to 20% of the issued share capital. The statutory reserve fund may be used to offset losses only.

Revaluation reserve

2007





31. December 2007





CZK’000

Land and buildings (Note 4(a)) Financial investments in subsidiaries (Note 4(b)) Bonds and other debt securities held-to-maturity (Note 4(c)) Deferred tax (Note 18)

Profit after taxation The net profit of CZK 484,587,000 for 2007 is proposed to be transferred to retained earnings. Allocation of 2006 profit is shown in the Statement of changes in equity.

83

(16,749)

31 December 2006

CZK’000 (23,008)

61,122

50,645

(55,742)

160,423

13,922

(45,136)

2,553

142,924

10 Technical Reserves 31 December 2007















Unearned

Reserve



Reserve for



Other



premium

for life

Reserve bonuses and

Equalisation

technical

reserve

insurance

for claims

discounts

reserve

reserves

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1,346,574

4,268,714

3,636,705

227,427

217,894

374,844

10,072,158

5,496

-

9,749

-

-

-

15,245

(176,263)

-

(731,521)

-

-

-

(907,784)

1,175,807

4,268,714

2,914,933

227,427

217,894

374,844

9,179,619

Gross reserve Inwards reinsurance (Note 15) Portion covered by reinsurance (Note 15) Net reserve

31 December 2006















Unearned

Reserve



Reserve for



Other



premium

for life

Reserve bonuses and

Equalisation

technical

reserve

insurance

for claims

discounts

reserve

reserves

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1,167,523

3,712,514

2,666,668

215,631

233,208

266,712

8,262,256

120

-

-

-

-

-

120

(197,322)

-

(290,999)

-

-

-

(488,321)

970,321

3,712,514

2,375,669

215,631

233,208

266,712

7,774,055

Gross reserve Inwards reinsurance (Note 15) Portion covered by reinsurance (Note 15) Net reserve

Reserve for claims

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

Gross RBNS reserve

2,572,045

1,798,918

Gross IBNR reserve

1,074,409

867,750

3,646,454

2,666,668

84

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

Run off analysis Estimate of ultimate claims costs

Claims arising in the year

as at 31 December 2007

2003

2004

2005

2006

2007

Celkem

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

3,942,622

12,625,295

At the end of accounting period

1,949,763

1,810,489

2,070,586

2,851,835

One year later

1,710,221

1,533,430

1,777,930

2,706,470

Two years later

1,652,411

1,462,019

1,759,445

1,422,573

7,728,051 4,873,875

Three years later

1,631,583

Four years later

1,617,762

3,054,156

Current estimate of cumulative claims

1,617,762

1,422,573

1,759,445

2,706,470

3,942,622

11,448,872

1,476,499

1,308,963

1,489,829

2,043,752

2,014,290

8,333,333

1,617,762

Cumulative payments as at 31 December 2007 Reserve as at 31 December 2007 from prior years

359,516

Reserve for claims administration

171,399

Total reserve for claims

3,646,454

Estimate of ultimate claims costs as at 31 December 2006

Claims arising in the year 2003

2004

2005

2006

Celkem

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

At the end of accounting period

1,949,763

1,810,489

2,070,586

One year later

1,710,221

1,533,430

1,777,930

Two years later

1,652,411

1,462,019

Three years later

1,631,583

Current estimate of cumulative claims

1,631,583

1,462,019

1,777,930

2,851,835

7,723,367

Cumulative payments as at 31 December 2006

1,462,377

1,285,450

1,414,714

1,509,873

5,672,414



2,851,835

8,682,673 5,021,581 3,114,430 1,631,583

Reserve as at 31 December 2006 from prior years

490,115

Reserve for claims administration

125,600

Total reserve for claims

Other technical reserves

2,666,668

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

374,844

266,712

Reserve for payables of Association

This comprises an additional motor third-party liability (“MTPL”) provision created by the Company to cover a proportion of the liabilities of the Czech Bureau of Insurers resulting from a deficiency of assets to cover the liabilities of the Czech Bureau of Insurers and it is created using information known as at the balance sheet date (Note 20). The provision changes proportionally based upon the Company’s share of the MTPL market and estimated deficit.

85

Movements on gross technical reserves can be analysed as follows:















Unearned

Reserve



Reserve for



Other



premium

for life

Reserve bonuses and

Equalisation

technical

reserve

insurance

for claims

discounts

reserve

reserves

Total

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

1,012,454

3,138,918

2,376,417

233,841

174,253

199,251

7,135,134

155,189

573,596

290,251

-

58,955

67,461

1,145,452

-

-

-

(18,210)

-

-

(18,210)

1,167,643

3,712,514

2,666,668

215,631

233,208

266,712

8,262,376

184,427

556,200

979,786

11,796

-

108,132

1,840,341

-

-

-

-

(15,314)

-

(15,314)

1,352,070

4,268,714

3,646,454

227,427

217,894

374,844

10,087,403

At 1 January 2006 Additions Usage At 31 December 2006 Additions Usage At 31 December 2007

11 Other provisions

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

11,837

10,643

Provision for untaken holidays

Movements on other provisions can be analysed as follows:









Provision

untaken





for taxes

holidays

Total





CZK’000

CZK’000

CZK’000

72,062

8,544

80,606

Charge (Note 17)

123,000

10,643

133,643

Usage (Note 17)

(199,000)

(8,544)

(207,544)

At 1 January 2006

Derecognition of advance payment for 2005 income tax Advances for income tax At 31 December 2006

Provision for

126,938

-

126,938

(123,000)

-

(123,000)

-

10,643

10,643

Charge (Note 17)

154,000

11,837

165,837

Usage (Note 17)

(123,000)

(10,643)

(133,643)

Derecognition of advance payment for 2006 income tax Advances for income tax At 31 December 2007

86

123,000

-

123,000

(154,000)

-

(154,000)

-

11,837

11,837

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

12 Creditors

2007



31 December 2007

31 December 2006



CZK’000

CZK’000

559,681

497,423

Claims payable Payables to brokers and agents Payables from reinsurance (Note 15) Other payables

26,820

26,467

314,217

403,389

41,966

80,303

942,684

1,007,582

All payables are short-term. The Company has no overdue liabilities for social insurance, contribution to the state employment policy, health insurance nor tax liabilities payable to the relevant tax authority. Payables have not been secured over any assets of the Company. Payables to related parties are disclosed in Note 19.

13 Accruals and deferred income

2007







2006





CZK’000

CZK’000

Prepayments

657

-

36,350

38,909

-

9,074

37,007

47,983

Accrued commission

159,585

129,791

Estimated commissions

106,654

64,785

70,713

66,650

373,959

309,209

Deferred commission from reinsurer (Note 15) Deferred income Prepayments and deferred income

Other estimates

87

14 Technical account – non-life and life insurance

Non-life insurance



2007

Gross written

Gross earned

premium

premium

expenses

expenses



CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Accident Insurance

142,451

141,562

27,897

67,794

21,978

22,035

7,046

15,474

995,363

975,452

545,989

292,940



Health Insurance Motor Vehicle Damage Insurance

Gross claims Gross operating

Transport (Freight) Insurance

44,670

43,319

11,122

16,916

Fire and Property Insurance

497,344

505,304

604,133

120,823

Other Material Damage Insurance

1,084,258

1,054,874

540,830

314,004

Motor Vehicle Liability Insurance

1,924,213

1,794,931

1,520,014

508,943

Credit Insurance Insurance of Guarantor

7,937

4,629

96

2,606

53,663

54,594

798

12,117

Travel Insurance

89,905

89,604

30,041

31,605

Liability insurance

372,997

356,280

102,892

97,275

5,234,779

5,042,584

3,390,858

1,480,497



Non-life insurance



2006

Gross written

Gross earned

premium

premium

expenses

expenses



CZK’000

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Accident Insurance

128,591

127,315

33,420

57,271

21,858

21,761

7,276

17,618

854,121

846,080

484,051

235,754



Health Insurance Motor Vehicle Damage Insurance

Gross claims Gross operating

Transport (Freight) Insurance

41,428

40,536

4,058

17,795

Fire and Property Insurance

516,514

517,039

88,240

108,719

Other Material Damage Insurance Motor Vehicle Liability Insurance Credit Insurance Insurance of Guarantor

997,419

969,307

537,747

277,801

1,403,572

1,288,200

836,221

354,881

4,401

3,434

295

2,257

50,693

49,461

1,021

14,334

Travel Insurance

72,717

72,013

29,171

27,523

Liability insurance

332,069

326,630

164,093

82,083

4,423,383

4,261,776

2,185,593

1,196,036

The gross written premium in 2007 include inwards reinsurance premiums of CZK 38,278,000 (2006: CZK 1,155,000 (Note 15)).

88

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

2007 Life insurance



Individual premium



2006

CZK’000

CZK’000

2,347,530

1,952,105

18,711

12,589

2,155,392

1,723,412

210,849

241,282

Group premium Current premium Single premium Premium without profit share

44,147

36,184

932,776

981,103

Premium from unit linked contracts

1,389,318

947,407

Gross written premium

2,366,241

1,964,694

Premium with profit share

Geographical structure of gross written premium All gross written premiums arise from insurance contracts concluded in the Czech Republic.

15 Inward and outward reinsurance The most important reinsurers that Company uses are: • Generali Holding Vienna AG • Generali Versicherung AG • Mitsui Sumitomo Insurance Co. • Zurich Ins. Co. - Switzerland Approximately 70% of reinsurance transactions (measured by reinsurance premium in 2007) are undertaken with Generali Holding Vienna AG and Generali Versicherung AG. Reinsurance contracts concluded within Generali Group terminated as of 31 December 2007. From 1 January 2008 reinsurance contracts are concluded with new reinsurers.

2007



Inward reinsurance Receivables from reinsurance

31 December 2007

31 December 2006

CZK’000

CZK’000

6,631

956

(15,245)

(120)

979

20

Net inward reinsurance

(7,635)

856

Inward reinsurance premium (Note 14)

38,278

1,155

Portion of claims paid covered by reinsurance

(9,748)

-

Portion of change in technical reserves covered by reinsurance

(2,810)

-

Commissions from reinsurers

(7,174)

(199)

Reinsurance portion of change in provisions

(5,376)

(120)

958

20

14,128

856

Technical reserves related to inward reinsurance (Note 10) Accrued commissions

Accrued commissions Inward reinsurance result

89

2007



31 December 2007

31 December 2006

CZK’000

CZK’000

Receivables from reinsurance (Note 7)

345,643

259,350

Portion of unearned premium reserve covered by reinsurance (Note 10)

176,263

197,322

Portion of reserve for claims covered by reinsurance (Note 10)

731,521

290,999

Outward reinsurance

Portion of provision for receivables covered by reinsurance

2,473

579

Deposits from outwards reinsurance

(11,378)

(11,354)

Accrued commissions (Note 13)

(36,350)

(38,909)

Accrued expenses and income Liabilities from reinsurance (Note 12) Net reinsurance

-

(4,969)

(314,217)

(403,389)

893,955

289,629

(902,327)

(922,073)

Non-life insurance Outward reinsurance premium Portion of change in provisions for receivables covered by reinsurance Portion of provision for receivables covered by reinsurance

1,894

(248)

426,279

204,512

Portion of change in unearned premium reserve covered by reinsurance

(25,318)

6,042

Portion of change in reserve for claims covered by reinsurance

445,326

(89,056)

Commissions paid to reinsurers

141,771

273,665

2,559

90,255

-

30,145

(19)

-

90,165

(406,758)

Accrued commissions Profit participations Deposit interest Outward reinsurance result (non-life insurance) Life insurance Outward reinsurance premium

(20,664)

(13,636)

Portion of claims paid covered by reinsurance

6,209

2,000

Portion of change in unearned premium reserve covered by reinsurance

4,258

963

(4,804)

5,545

3,388

1,666

Portion of change in reserve for claims covered by reinsurance Commissions paid to reinsurers Profit participations Settlement resulting from life quota reinsurance cancellation Outward reinsurance result (life insurance)

90

(225)

(321)

-

(99,584)

(11,838)

(103,367)

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

16 Acquisition costs and administrative expenses Acquisition costs Total commissions expense for direct insurance business, particularly commissions for acquisition, renewal, collection and administration of the portfolio comprised the following: 2007

Non-life

Life

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Acquisition

406,049

506,939

912,988

Renewal

334,455

35,309

369,764

Total direct commissions

740,504

542,248

1,282,752

Internal acquisition costs

378 315

208,964

587,279

1,118,819

751,212

1,870,031

(52,782)

11,974

(40,808)

1,066,037

763,186

1,829,223



Change in deferred acquisition costs Total acquisition costs

2006

Total

Non-life

Life

CZK’000

CZK’000

CZK’000

Acquisition

283,890

485,214

769,104

Renewal

263,320

14,876

278,196

Total direct commissions

547,210

500,090

1,047,300

nternal acquisition costs

315,200

170,519

485,719

862,410

670,609

1,533,019

Change in deferred acquisition costs

(27,596)

18,386

(9,210)

Total acquisition costs

834 814

688,995

1,523,809



Administration expenses

Total

2007







2006





CZK’000

CZK’000

414,460

361,222

63,015

58,534

477,475

419,756

Administration expenses - non-life Administration expenses - life

91

Administration expenses (continued)

The administration expenses consist of:

2007







2006





CZK’000

CZK’000

Personnel costs

464,687

437,419

Other administrative overheads

524,492

444,151

75,575

23,905

1,064,754

905,475

(587,279)

(485,719)

477,475

419,756

Other expenses

Portion included in internal acquisition costs

Personnel costs

Staff costs can be analysed as follows:

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

Emoluments of Board of Directors

18,484

15,528

Emoluments of other members of senior management

39,066

30,737

Emoluments of Supervisory Board

256,971

248,268

Other wages, personal costs and emoluments of employees

111,790

107,123

38,376

35,763

464,687

437,419

670

648

Social costs and health insurance Others

Staff statistics Number of employees Number of members of the Board of Directors

3

3

29

23

2

2

704

676

- members of Board of Directors

595

830

- members of Supervisory Board

92

192

7,373

5,931

8,060

6,953

Number of other members of senior management Number of other members of senior management, who are also Supervisory Board members

Loans granted:

- management excluding members of Board of Directors

These loans bear interest at the rate of 140% of ČNB discount rate valid when the loan is provided (for newly provided loans at least 3.5%) and are unsecured. Company cars are made available for use by management and board members in net book value CZK 9,656,000.

92

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

Other administration overheads

2007





2006





CZK’000

CZK’000

Rent Office expenses and information technology Travelling costs

92,983

89,565

150,504

126,234

22,948

23,074

107,024

79,466

Depreciation charges (Note 6)

42,684

39,502

Amortisation charges (Note 6)

16,344

13,351

Other costs

92,005

72,959

524,492

444,151

Advertising and representation costs

Total

17 Other expenses and income Other expenses

2007







2006





CZK’000

CZK’000

Other technical expenses – non-life insurance

284,802

268,118

Other technical expenses – life insurance

26,554

141,903

Other expenses – non-technical account

74,327

33,331

385,683

443,352

Other expenses may be analysed as follows:

2007







2006





CZK’000

CZK’000

Creation of provisions to receivables (Note 7)

291,997

284,232

Creation of other provisions (Note 11)

11,837

10,643

Foreign exchange losses

14,977

3,659

Others

66,872

144,818

385,683

443,352

Other income

2007







2006





CZK’000

CZK’000

Other technical income – non-life insurance

265,571

267,643

Other technical income – life insurance

44,527

53,661

Other income – non-technical account

52,850

20,829

362,948

342,133

93

Other income may be analysed as follows:

2007







2006





CZK’000

CZK’000

Release of provisions to receivables (Note 7)

266,295

271,828

Usage of provisions to receivables (Note 7)

18,115

24,923

Usage of other provisions (Note 11)

10,643

8,544

Foreign exchange gains Others

4,283

1,437

63,612

35,401

362,948

342,133

18 Taxation Income tax charge comprises of:

2007







2006





CZK’000

CZK’000

154,000

123,000

Current tax expense Deferred tax income/expense

(1,003)

354

Adjustment of prior year tax expense

(2,642)

1,805

150,355

125,159

Profit before taxation

634,942

550,562

Non-taxable income

(317,430)

(354,662)

305,962

297,555

18

-

Net taxable profit

623,492

493,455

Current tax charge at 24%

149,638

118,429

3,601

3,391

153,239

121,820

The current tax expense is calculated as follows:

Non-deductible expenses Adjustment to net taxable profit

Withholding income tax Current tax expense Created provision for income tax Less advances paid Provision as at 31 December (Note 11)

94

154,000

123,000

(154,000)

(123,000)

-

-

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

The deferred tax asset/(liability) is calculated at 21% (the rate enacted for 2008), 20% (the rate enacted for 2009) and 19% (the rate enacted for 2010) depending on the period in which the temporary difference is expected reverse and can be analysed as follows:

2007



31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

7,780

10,641

-

45,136

7,780

55,777

Allowances and provisions

15,718

17,579

Revaluation difference in equity (Note 9)

13,922

-

29,640

17,579

(21,860)

38,198

Deferred tax liabilities Accelerated tax depreciation Revaluation reserve in equity (Note 9)

Deferred tax assets

Net deferred tax/assets liability

The change in the net deferred tax asset/liability can be analysed as follows:

2007







2006





CZK’000

CZK’000

38,198

43,093

Net deferred tax liability as at 1 January Deferred tax income / expense recognised on temporary differences

(1,003)

354

Change in the deferred tax liability recognised in equity

(59,055)

(5,249)

Net deferred tax asset/liability as at 31 December

(21,860)

38,198

19 Related party transactions

2007







2006





CZK’000

CZK’000

(178,892)

(324,470)

Reinsurance transactions (net) Interest income

(2,756)

2,938

Other operational costs and services income (net)

(37,019)

(34,898)

Commission costs incurred in connection with concluding of insurance contracts

(54,399)

(22,261)

Assistance services

(14,641)

(13,696)

Rent

(35,754)

(35,676)

95

The following related party balances were outstanding at:

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

280,384

254,845

Reinsurance receivables Other receivables Loans granted

Payables from reinsurance Payables from received deposits Other payables

7,113

2,443

188,599

201,736

476,096

459,024

297,372

384,937

11,378

11,354

-

-

308,750

396,291

In 2006, the Company concluded the agreement to purchase Generali penzijní fond a.s. In 2007, the Company purchased a real estate from a related company DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. (Note 4(a)). As described in Note 4(b), the Company concluded the agreement to purchase the company DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. As described in Note 22, on 20 December 2007 the Company Board of Directors decided to merge with its subsidiary Generali Real Estate s.r.o. as at 1 January 2008.

20 Commitments Czech Nuclear Pool The Company is a member of the Czech Nuclear Pool and pursuant to the Agreement of Insurers participating on nuclear plant risk insurance on joint and several liability has undertaken to meet a liability arising from the Agreement on Cooperation for nuclear plant operation and damage liability insurance to take on an uncovered part of the liability of a member or several members who fail to fulfil their obligations on a joint basis in the ratio of its own net retention used for the given agreement. The total potential liability of the Company including joint and several liabilities is contractually limited to twice its own net retention for a given type of insured risk. The subscribed net retention is as follows:

2007





31 December 2007

31 December 2006





CZK’000

CZK’000

Liability

28,000

24,000

Fire, lightning, explosion, aircraft (“FLEXA”) and breakdown of operations

76,000

64,000

Transportation risks

12,000

10,000

Technical insurance and breakdown of operations

34,000

30,000

150,000

128,000

96

Annual Report 2007

■

Notes to the Financial Statements

Czech Bureau of Insurers As a member of the Czech Bureau of Insurers (“the Bureau”) the Company has committed itself to guarantee the liabilities of the Bureau, in proportion to its membership contributions, pursuant to Section 18(6) of the Act No. 168/1999 Coll. on Motor Third-Party Liability (“MTPL”) Insurance. For this purpose the Company makes contributions to the guarantee fund and recognises other technical provisions (Note 10). The amount of contributions and the other technical provisions is determined based on the Bureau’s calculation. In the event of a fellow member of the Bureau being unable to meet its liabilities arising from MTPL because of its insolvency, the Company may be required to make additional contributions to the guarantee fund. Construction of the new Company’s premises On 21 December 2006, the Company signed an agreement under which it has committed to buy a special purpose entity (“SPE”) for EUR 22.2 million from an unrelated party. The Company paid an advance of EUR 5 million (CZK 138,507,000) in 2007 that is recognised in Other receivables (Note 7). The SPE is owned by a development company which will construct the Company’s new premises. The Company will purchase the SPE after both completion of the premises and the SPE obtaining permission from the authorities to use the building.

21 Contingent liabilities There were no material contingent liabilities other than those described in Note 20.

22 Subsequent events Based on the decision of the Company’s sole shareholder from 20 December 2007 (empowered to act as annual meeting) Generali Real Estate s.r.o. will be merged with the Company with the decisive date of 1 January 2008. In relation to investment decision of the Company’s ultimate holding company Assicurazioni Generali S.p.A., the Company has been included into the newly established Generali PPF holding N.V. with effective date of 17 January 2008. Generali PPF holding N.V is seated in the Netherlands and is owned by Assicurazioni Generali S.p.A. and PPF Group N.V. There were no other events, which have occurred subsequent to the year-end, which would have a material impact on the financial statements at 31 December 2007. Statutory approvals The financial statements have been approved by the Board of Directors and have been signed below on their behalf. 25 January 2008

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. Chairman of Board of Directors

97

Ing. Štefan Tillinger Member of Board of Directors

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami (tj. mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou) ve smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění (dále jen „obchodní zákoník“) /dále jen „zpráva o vztazích“/ Jediným akcionářem Generali Pojišťovna a.s. (ovládaná osoba) zapsané do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2866, dne 1. ledna 1995, jako akciová společnost (IČ 61859869) se sídlem na adrese 120 84 Praha 2, Bělehradská 132 byla k 31. prosinci 2007 Generali Holding Vienna AG Landskrongasse 1–3, 1011 Vídeň, Rakousko, která je ve více než 90% vlastnictví (součet všech přímých a nepřímých podílů) Assicurazioni Generali S.p.A., Piazza Duca degli Abruzzi 2, 341 32 Terst, Itálie (ovládající společnost). V souladu s obchodním zákoníkem statutární orgán Generali Pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) se sídlem: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132, IČ: 61859869, DIČ: CZ61859869,

zpracoval zprávu o vztazích ve smyslu § 66a odst. 9 obchodního zákoníku. Ve zprávě o vztazích jsou obsaženy za uvedené oblasti veškeré smlouvy, které byly uzavřeny v posledním účetním období mezi propojenými osobami, jiné právní úkony, které byly učiněny v zájmu těchto osob, a všechna ostatní opatření, která byla v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna ovládanou osobou. Dále jsou zde uvedeny účinné smlouvy uzavřené v minulých obdobích, na jejichž základě poskytla Společnost v běžném období plnění propojeným osobám nebo jí bylo od těchto osob poskytnuto.

Přehled smluv, úkonů a opatření Smluvní partner

Smlouvy

Generali Real Estate s.r.o.

• Nájemní smlouva (od 1. října 1999) • Smlouva o úvěru (od 11. prosince 2003) • Smlouva o poskytování služeb (od 1. května 2006) • Pojistné smlouvy (2007) • Smlouva o poskytování služeb (od 1. října 1999) • Smlouva o užívání garáží (od 1. července 2001) • Smlouva o výpůjčce osobního automobilu (od 1. února 1999 do 30. června 2007) • Smlouva o poskytování závodního stravování (od 1. ledna 1998) • Mandátní smlouva (od 1. dubna 2002 do 30. června 2007) – provoz a správa školicího střediska Zdislavice • Mandátní smlouva (od 2. srpna 2004) – vzdělávání obchodní služby • Pojistné smlouvy (2007) • Rámcová poradenská smlouva a rámcová smlouva o službách (od 1. října 2007) • Nájemní smlouva (od 1. listopadu 2007) • Servisní smlouva (od 15. února 2006) • Smlouva o obchodním zastoupení (od 25. listopadu 2005) • Nájemní smlouva (od 18. dubna 2005) • Servisní smlouva (od 1. července 2005) • Pojistné smlouvy (2007) • Rámcová poradenská smlouva a rámcová smlouva o službách (od 1. ledna 1998) • Rámcová smlouva o poradenství a službách (od 1. ledna 1999) • Smlouvy o exdentním zajištění (od 1. ledna 2007 do 31. prosince 2007) • Smlouvy o škodním nadměrku (od 1. ledna 2007 do 31. prosince 2007) • Smlouvy o kvótovém zajištění (od 1. ledna 2007 do 31. prosince 2007) • Smlouvy o fakultativním zajištění (ad hoc báze) • Smlouva o poskytování asistenční služby (od 1. listopadu 2001) • Smlouva o spolupráci (od 28. června 2002) • Kupní smlouva o převodu vlastnictví nemovitostí • Kupní smlouva o převodu obchodního podílu společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.

Generali Servis s.r.o

Generali penzijní fond a.s.

Generali Car Care s.r.o. Generali Poisťovňa, a.s. Generali Holding AG

Europ Assistance s.r.o. DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. Generali Immobilien AG

98

Výroční zpráva 2007

V průběhu účetního období nebyly ve prospěch osoby ovládající a osob ovládaných osobou ovládající učiněny žádné právní úkony mimo rámec běžných právních úkonů uskutečňovaných ovládající osobou v rámci výkonu jejích práv jako jediného akcionáře ovládané osoby. V průběhu účetního období nebyla v zájmu či na popud osoby ovládající a osob ovládaných osobou ovládající ze strany ovládané osoby přijata či uskutečněna žádná jiná opatření mimo rámec běžných opatření uskutečňovaných

■

Zpráva o vztazích

ovládanou osobou ve vztahu k osobě ovládající jako jedinému společníku ovládané osoby. V průběhu účetního období byly uzavřeny smlouvy mezi propojenými osobami, učiněny jiné právní úkony v zájmu těchto osob nebo přijata či uskutečněna ovládanou osobou ostatní opatření v zájmu nebo na popud těchto osob, které podle našeho názoru nezpůsobily Společnosti žádnou majetkovou újmu.

Hodnota plnění pro jednotlivé společnosti v roce 2007 (tis. Kč): Přímé hrubé předepsané pojistné Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o.

2 690 1 284 1 406

Operace ze zajištění (čistá hodnota) Generali Holding Vienna AG Ostatní

178 892 - 236 941 415 833

Provizní náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s.

- 51 204 - 54 399 3 195

Asistenční služba Europ Assistance s.r.o.

- 14 641 - 14 641

Nájemné Generali Real Estate s.r.o.

- 35 754 - 35 754

Úrokové výnosy Generali Real Estate s.r.o.

2 756 2 756

Ostatní provozní náklady a služby (čistá hodnota) Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s. Generali Poisťovna, a.s. Generali Holding Vienna AG Generali Versicherung AG

- 36 870 80 - 20 055 353 223 - 87 - 18 014 676

Ostatní transakce DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. – koupě nemovitosti Generali Immobilien AG – koupě 100% podílu ve společnosti DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.

109 011 56 512

Prohlášení statutárního orgánu společnosti Představenstvo Společnosti jako kolektivní statutární orgán prohlašuje, že v této zprávě o vztazích mezi propojenými osobami ve smyslu § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění, jsou uvedené údaje úplné, pravdivé a správné. Současně dále prohlašuje, že Společnosti nevznikla z titulu uvedených smluv, úkonů a plnění vůči kterékoliv propojené osobě žádná újma, a neexistuje tedy důvod na kterékoliv propojené osobě újmu vymáhat. Praha, 29. února 2008

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. předseda představenstva

99

Ing. Štefan Tillinger člen představenstva

Report on Relationships between Related Parties (i.e. between the control and controlled entities and on relationships between the controlled entity and other entities controlled by the same control entity) pursuant to Section § 66a, subsection 9 of Law No. 513/1991 Coll., Commercial Code as amended (hereinafter referred to as the “Commercial Code”) (hereinafter referred to as the “Control Report”) The sole shareholder of Generali pojišťovna a.s. (controlled entity) registered in the commercial register maintained by the Municipal Court in Prague, Section B, file 2866 registered on January 1, 1995 as a joint stock company (IČ/Identification No. 61859869) with registered office at 120 84 Praha 2, Bělehradská 132, was as at 31 December 2007 Generali Holding Vienna AG Landskrongasse 1-3, 1011 Vienna, Austria, which is more than 90% owned (a total of all direct and indirect equity stakes) by Assicurazioni Generali S.p.A., Piazza Duca degli Abruzzi 2, 341 32 Terst, Italy (control entity). In accordance with the Commercial Code, Generali Pojišťovna a.s. (hereinafter referred to as the “Company“) with registered office at: 120 84 Praha 2, Bělehradská 132, IČ: 61859869,

DIČ: CZ61859869, in its capacity of a statutory body prepared a control report pursuant to Section § 66a, subsection 9 of the Commercial Code. The control report includes all contracts executed in the last fiscal period between the related entities in the stated areas, other legal steps that have been taken in the interest of such entities and all other arrangements that have been made in the interest of or initiated by such entities or by the controlled entity. In addition, this report includes effective contracts closed in the previous periods, under which the Company provided fulfillment to or received fulfillment from the related entities in the current period.

Overview of Contracts, Steps and Arrangements Contractual partner Generali Real Estate s. r.o.

contracts

• Lease agreement (as at 1 October 1999) • Loan agreement (as at 11 December 2003) • Agreement on provision of services (as at 1 May 2006) • Insurance agreements (2007) Generali Servis s.r.o. • Agreement on provision of services (as at 1 October 1999) • Agreement on garage usage (as at 1 July 2001) • Agreement on borrowing the motor vehicle (as at 1 February 1999 until 30 June 2007) • Agreement on provision of corporate catering (as at 1 January 1998) • Mandate agreement (as at 1 April 2002 until 30 June 2007) – operation and maintenance of training center Zdislavice • Mandate agreement (as at 2 August 2004) – education and business services • Insurance agreements (2007) • Frame consulting contract and frame services contract (as at 1 October 2007) • Lease agreement (as at 1 November 2007) Generali penzijní fond a.s. • Service agreement (as at 15 February 2006) • Agreement on business representation (as at 25 November 2005) • Lease agreement (as at 18 April 2005) Generali Car Care s.r.o. • Service agreement (as at 1 July 2005) • Insurance agreements (2007) Generali Poisťovňa, a.s. • Framework advisory agreement and framework agreement on services (as at 1 January 1998) Generali Holding Vienna AG • Framework agreement on advisory and services (as at 1 January 1999) • Agreements on „excedent“ reinsurance (as of January 1, 2007 until 31 December 2007) • Agreements on excess of loss reinsurance (as at 1 January 2007 until 31 December 2007) • Agreements on quote reinsurance (as at 1 January 2007 until 31 December 2007) • Agreements on facultative reinsurance (ad hoc basis) Europ Assistance s.r.o. • Agreement on provision of assistance service (as at 1 November 2001) • Agreement on cooperation (as at 28 June 2002) DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. • Land and property purchase agreement Generali Immobilien AG • Puchase agreement on transfer of ownership in company DO Liegenschaftsverwaltung, spol s. r.o.

100

Annual Report 2007

No legal steps have been taken during the fiscal period in favor of the control entity and entities controlled by the control entity above the level of the standard legal steps taken by the control entity within the scope of its rights as the sole shareholder of the controlled entity. No other arrangements have been made in the interest of or initiated by the control entity and entities controlled by the control entity during the fiscal period or above the scope of standard

■

Report on Relationships

arrangements made by the controlled entity in relation to the control entity as to the sole member of the controlled entity. During the fiscal period, contracts have been executed among the related entities, other legal steps have been taken in the interest of such entities or other arrangements have been made in the interest of or initiated by such entities, which, in our opinion, have not caused any property detriment to the Company.

The value of fulfillment for individual companies in 2007 (in thousands of CZK): Direct gross insurance premium Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o.

2,690 1,284 1,406

Reinsurance operations (net value) Generali Holding Vienna AG Ostatní

178,892 (236,941) 415,833

Commission costs incurred in relation with executing insurance agreements Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s.

(51,204) (54,399) 3,195

Assistance service Europ Assistance s.r.o.

(14,641) (14,641)

Rent Generali Real Estate s.r.o.

(35,754) (35,754)

Interest revenues Generali Real Estate s.r.o.

2,756 2,756

Other overhead costs and services (net value) Generali Real Estate s.r.o. Generali Servis s.r.o. Generali Car Care s.r.o. Generali penzijní fond a.s. Generali Poisťovňa, a.s. Generali Holding Vienna AG Generali Versicherung AG

(36,870) 80 (20,055) 353 223 (87) (18,014) 676

Other transactions DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o. - purchase of building and related land Generali Immobilien AG - purchase of 100% share in company DO Liegenschaftsverwaltung, spol. s r.o.

109 011 56 512

Statement of the statutory body of the company The Board of Directors of the Company as a collective statutory body declares that this report on the relationships between related parties pursuant to Section § 66a, subsection 9 of Law No. 513/1991 Coll., commercial code as amended, includes complete, true and accurate data and information. At the same time, the Board of Directors declares that no detriment has been caused to the Company as a result of the contracts, steps and fulfillment of contractual duties to any related party and thus there is no reason to claim damages from any related party. Prague, 29 February 2008

Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. Chairman of Board of Directors

101

Ing. Štefan Tillinger Member of Board of Directors

Adresy Generali Pojišťovna a.s.

Addresses Klientský servis:

844 188 188

(hlášení škodních událostí) Generální ředitelství a správní centrum (správa pojistných smluv, likvidace pojistných událostí) Bělehradská 132, 120 84 Praha 2 Telefon: 221 091 000, Fax: 221 091 300

po–pá: 7.00–19.00

Internet: www.generali.cz E-mail: [email protected]

Regionální ředitelství obchodní služby Oblastní ředitelství Praha a střední Čechy Vinohradská 174, 130 00 Praha 3 Telefon: 221 099 990, Fax: 221 099 995 Oblastní ředitelství Praha II Budějovická 409/1, 140 00 Praha 4 Telefon: 221 099 901, Fax: 221 099 904 Oblastní ředitelství jižní a západní Čechy Anglické Nábřeží 1, 301 00 Plzeň Telefon: 377 923 211, Fax: 377 224 556 Oblastní ředitelství severní Čechy Revoluční 2, 400 01 Ústí nad Labem Telefon: 475 318 533, Fax: 475 200 447 Oblastní ředitelství východní Čechy Gočárova tř. 492, 500 02 Hradec Králové Telefon: 495 532 909, Fax: 495 532 619

Mateřské společnosti: Generali Holding Vienna AG (do 18. 12. 2007) Landskrongasse 1–3

Oblastní ředitelství Pardubice

Postfach 173

17. listopadu 342, 530 02 Pardubice

1011 WIEN – Austria

Telefon: 466 736 013, Fax: 466 736 019

Telefon: (0431) 53401 000, Fax (0431) 53401 1 226

Oblastní ředitelství jižní Morava Veveří 111, 616 00 Brno Telefon: 541 581 111, Fax: 541 243 602

Internet: www.generali-holding.at Assicurazioni Generali S.p.A. (18. 12. 2007 - 17. 1. 2008) Piazza Duca degli Abruzzi, 2

Oblastní ředitelství severní Morava

P. O. Box 538

Varenská 1, 701 00 Ostrava 1

34132 TRIESTE – Italy

Telefon: 595 691 400, Fax: 596 618 875

Telefon: (040) 671111, Fax: (040) 671600 Internet: www.generali.com Generali PPF Holding B.V. (od 17. 1. 2008) Generali PFF Holding B.V.

Centrum prohlídek motorových vozidel pro oblast Praha a střední Čechy Novodvorská 994, 140 00 Praha 4 Telefon: 239 042 231, Fax: 239 042 239

DIEMEN, Diemerhof 42, 1112 – Netherlands Generali PPF Holding B.V., organizační složka Na Pankráci 1658/121 P.O.Box 28

Europ Assistance

140 21 PRAHA 4 – Czech Republic

Asistenční služba pro klienty 24 hod. denně

Tel.: (+420) 224 559 011, Fax: (+420) 224 559 222

Telefon: 221 586 111

Internet: www.generalippf.eu

102

Generali Pojišťovna a.s. Bělehradská 132, 120 84 Praha 2

Člen České asociace pojišťoven Member of the Czech Association of Insurers