Výroční zpráva Annual Report
2011
Obsah Úvod k výroční zprávě . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Zpráva představenstva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Statutární a dozorčí orgány . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Základní údaje o společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Hlavní ekonomické údaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Podporujeme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Zpráva auditora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
CD Zpráva auditora Finanční část – účetní závěrka Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami
Table of Contents Introduction to the Annual Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Report of the Board of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Basic Information about the Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Financial Highlights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 We support . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Auditor’s Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
CD Financial Section – Financial Statements Report on Relations between Interconnected Persons
4
Úvod k výroční zprávě Společnost BH Securities a.s byla založena v roce 1993, jejím jediným akcionářem je společnost PROXY – FINANCE a.s. BH Securities a.s. patří mezi největší a nejvýznamnější obchodníky s cennými papíry působící na českém kapitálovém trhu. Je držitelem kompletní licence pro poskytování investičních služeb, kterou uděluje Česká národní banka a.s. Hlavní činností BH Securities a.s. je obchodování s cennými papíry na vlastní a cizí účet v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty. Základní strategií společnosti je především individuální přístup k zákazníkovi a poskytování vysokého standardu servisních služeb souvisejících s kapitálovým trhem. BH Securities a.s. je tvůrcem trhu v segmentu SPAD na Burze cenných papírů Praha, a.s. Pokrývá široké spektrum
trhů v ČR, Evropě i USA. Společnost se zaměřuje na vyhledávání nových příležitostí i produktů, investuje do rozvoje i vývoje, a neustále rozšiřuje a zkvalitňuje své služby v oblasti technické podpory a zpravodajského servisu. Pro své zákazníky vyvinula nový komfortní produkt „on-line obchodování“, který usnadňuje přístup na kapitálové trhy v ČR, Evropě a USA. Základní kapitál BH Securities a.s. činí 100 mil. Kč a vlastní kapitál přesahuje 330 mil. Kč. BH Securities a.s. je zakládajícím členem České asociace obchodníků s cennými papíry (ČAOCP). BH Securities a.s. má jako jediný nebankovní subjekt působící na českém kapitálovém trhu rating od společnosti MOODY’s. Dlouholetým externím auditorem BH Securities a.s. je společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o.
5
Introduction to the Annual Report BH Securities a.s. was founded in 1993; its sole shareholder is PROXY – FINANCE a.s. BH Securities a.s. is one of the largest and most important securities traders active in the Czech capital market. It holds a full license to provide investment services issued by the Czech National Bank. The main business activity of BH Securities a.s. is both domestic and foreign securities trading for its own account and for customer’s account, individual portfolio management, margin trading, and trading in derivatives. The company’s strategy is based on individual customer approach and the provision of high-quality capital market-related services. BH Securities is a market maker in the SPAD segment on Prague Stock Exchange. It operates in a wide range of markets in the CR, Europe and the USA. The company focuses on finding new opportunities and
products, invests in research & development and is constantly expanding and improving its technical support and reporting services. It has developed a new comfortable product for its customers – online trading – that makes it easier to access capital markets in the CR, Europe and the USA. The company’s registered capital amounts to CZK 100 million; the company’s equity exceeds CZK 330 million. BH Securities a.s. is a founding member of the Czech Association of Securities Traders (CAOCP). BH Securities a.s. has been given a rating by MOODY’s as the only non-banking entity active in the Czech capital market. KPMG Česká republika Audit, s.r.o. has been a longstanding external auditor of BH Securities a.s.
Zpráva představenstva za rok 2011 Report of the Board of Directors for 2011
8
Zpráva představenstva za rok 2011 Celým rokem 2011 se jako červená nit táhly problémy členských států eurozóny související s jejich zadlužením. Situace, která nastala na jaře roku 2010 a původně ohrožovala pouze Řecko, se přes Irsko a Portugalsko rozšířila v roce 2011 i na velké země eurozóny (Španělsko, Itálie, Francie) a začala ohrožovat samotnou podstatu existence společné měny. Situace eskalovala kvůli politikům, kteří místo skutečných řešení řečnili a hráli o čas. Rozšiřující se problémy začaly destabilizovat finanční sektor a hrozily rizikem systémového selhání, které jsme zažili po krachu Lehman Brothers.
ním světě poznamenal vývoj na celé planetě. Akciové trhy tak v druhé polovině roku zasáhly masivní výprodeje, které kulminovaly na přelomu září a října. Poté se situace částečně uklidnila, ale trhy v dalších měsících trpěly malou likviditou. Omezená aktivita investorů, odpisy státních dluhopisů některých zemí, nejistota dalšího vývoje a velké výkyvy cen aktiv poznamenaly hospodářské výsledky mnoha subjektů kapitálového trhu.
Situace se zklidnila až v závěru roku, kdy Evropská centrální banka přes tendry tříleté likvidity pomohla bankovnímu sektoru a zabránila systémovému selhání. Tímto krokem získala pouze čas pro politickou reprezentaci, která musí v dohledné době provést řadu kroků, aby navrátila důvěryhodnost ve státní finance jednotlivých členských zemí eurozóny. Pochybnosti o dlouhodobé udržitelnosti společné měny ovšem přetrvávají a ekonomické rozdíly mezi jednotlivými státy, které je třeba překlenout, jsou velké.
Pozitivem pro Českou republiku je, že na rozdíl od řady velkých států rok 2011 potvrdil stabilitu a zdraví finančního sektoru v České republice jako celku. Byť i tuzemské banky musely odepsat nemalá aktiva spojená s investicemi do státních dluhopisů zemí typu Řecka, nedostala se žádná tuzemská finanční instituce do vážných problémů a sektor se obešel bez pomoci státu. Negativem ovšem je, že malá, otevřená ekonomika našeho typu je velmi závislá na vývoji v okolních zemích a jakékoliv zpomalení na trzích typu Německa se na tuzemské ekonomice téměř okamžitě projeví ekonomickým poklesem a růstem nezaměstnanosti.
Jak bylo zmíněno výše, nejvýznamnějším faktorem ovlivňujícím kapitálové trhy v roce 2011 byla evropská dluhová krize. Nebýt těchto nepříznivých okolností, byli bychom zřejmě svědky růstu akciových trhů. Jedním z faktorů pro růst bylo pokračující oživení v USA a vývoj v dalších částech světa. Bohužel převážil faktor strachu spojený s eurozónou a v dnešním propojeném globál-
Mohu konstatovat, že i přes všechny problémy vnějšího prostředí a přes významnou míru nejistoty budoucího vývoje, byl rok 2011 pro BH Securities úspěšný. V uplynulém roce jsme se samozřejmě museli vypořádat s poklesem obchodní aktivity investorů na kapitálových trzích, který byl v některých měsících markantní, a poklesem cen na akciových trzích. Cenným úspěchem
9
bylo i to, že jsme v rámci správy aktiv v roce 2011 dosáhli kladného zhodnocení v korunových strategiích, a to i přes fakt, že pražská burza ve stejném období poklesla o 25%. Přes problémy na kapitálových trzích se nám dařilo dále rozšiřovat klientskou základnu a investovat do rozvoje. Dalším významným faktorem, který ovlivňuje činnost finančních institucí, je růst míry regulace a s tím související nárůst administrativní náročnosti podnikatelské činnosti. V současné době nabízíme našim zákazníkům celou řadu produktů včetně klasického zprostředkování obchodů, obchodování na úvěr a správy aktiv. Pokrýváme široké spektrum kapitálových trhů s možností komfortního online obchodování. Dále rozšiřujeme zákaznický servis, a to nejen zpravodajský, ale i analytický a technickou podporu. V roce 2012 nás čeká
přechod na nový systém obchodování na platformě Xetra, která sjednotí pravidla obchodování a přístupu na několik burz v regionu. V roce 2011 mě nejvíce potěšilo, že naše společnost dokáže obstát i v současných obtížných podmínkách na kapitálových trzích. A to nejen z pohledu dosažených hospodářských výsledků, ale i z pohledu schopnosti v těchto podmínkách dále investovat do rozvoje aktivit a získávat další zákazníky. S touto skutečností koresponduje i fakt, že se nám podařilo udržet si rating od společnosti Moody’s a zároveň došlo ke zlepšení jeho výhledu na stabilní.
Za představenstvo Ing. Jiří Jaroš
10
Report of the Board of Directors for 2011 The entire year of 2011 has been marked by problems of the Eurozone member states; debt issues have dragged along throughout the year as a long red trail. The problems which first occurred in the spring of 2010 and originally constituted a threat only to Greece, have spread across Ireland and Portugal and further on to major economies of the Eurozone (Spain, Italy, France) menacing the very fundamentals of the common currency’s existence. The situation escalated due to politicians who were just talking and playing for time rather than trying to find any real solutions. Growing problems started destabilising the finance sector and threatened to bring about the collapse of the system such as we saw when Lehman Brothers had gone bankrupt. The situation did not calm down until the end of the year when despite the three-year liquidity trend, the European Central Bank helped the banking sector and averted the collapse of the system. This measure only helped policymakers gain more time; they will now have to take many measures to bring back the credibility of state finances in the individual Eurozone countries. Doubts over the long-term sustainability of the common currency still linger on, and the economic differences between the individual member states that need to be overcome remain vast. As already mentioned herein above, the main factor influencing capital markets in 2011 was the debt crisis of the Eurozone. Were it not for those unfortunate circumstances we would have seen the equity mar-
kets grow. One of the pro-growth factors was the ongoing recovery in the USA and the development in other parts of the world. Unfortunately, fears over the Eurozone crisis prevailed and, given today’s globalised world, affected the development on the entire planet. As a result, equity markets were hit by massive sell-outs culminating in late September and early October. Then the situation slightly calmed down but in the next months the markets suffered from weak liquidity. Scant investor activity, write-offs of state bonds in some countries, and the uncertain future development have affected the financial results of many entities in the capital market. A positive development for the Czech Republic was that 2011 saw it – unlike many major economies – confirm its overall economic stability and good health of the financial sector. While domestic banks had to write off considerable assets related to Greek investments and similar government bonds, none of the Czech financial institutions had any serious problems and the sector was getting along without any help from the state. The bad news, on the other hand, was the fact that a small open economy such as ours is largely dependent on the development in neighbouring countries: any slowdown in Germany and similar markets has an immediate effect on our economy – resulting in an economic downturn and increased unemployment. I believe that despite all the problems coming from the outside and a significant level of uncertainty over
11
the future development, 2011 was a successful year for BH Securities a.s. Naturally, we did have to cope with the drop in investor trading activity in the capital markets last year, which was quite striking in certain months, as well as with the drop of prices in equity markets. Yet we achieved a valuable positive rating in our Czech crown strategies in asset management in 2011 although the Prague Stock Exchange was down 25% in the respective period. Despite the troubled capital markets we have continued expanding our clientele and investing in the development. Another significant factor influencing the activities of financial institutions is the growing level of regulation and related increase in administrative demands of running a business. We are now offering our customers a wide range of products, including traditional intermediary services, margin trading, and asset management. We cover a wide range of markets and offer comfortable online
trading. We are expanding our customer services which now include, besides reporting services, also analytical and technical support. In 2012 we are going to transfer to a new trading system on Xetra platform, which will unify the rules of trading and accessibility of several stock exchanges in the region. What pleased me most in 2011 was that our company is able to do well even under today’s difficult conditions in capital markets. Not only in terms of the achieved financial results, but also in terms of our ability to continue investing in the development and attracting new customers. This is also reflected in the fact that we have not only been able to keep the Moody’s rating, but what more, its outlook has been revised to “stable”.
On behalf of the Board of Directors Ing. Jiří Jaroš
Statutární a dozorčí orgány Corporate Governance
14
Představenstvo Zdeněk Lepka Předseda představenstva Narozen v roce 1973. Vzdělání: Vyšší obchodně-podnikatelská škola – obor finance a bankovnictví. Praxe: od roku 1993 pracuje v BH Securities a.s., back-office, od roku 1994 pracuje jako makléř společnosti, od roku 1996 člen představenstva, od roku 2002 ředitel BH Securities a.s.
Ing. Jiří Jaroš Člen představenstva Narozen v roce 1970. Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze – Fakulta podniko-hospodářská. Praxe: od roku 1997 pracuje jako makléř společnosti, od roku 2003 člen představenstva BH Securities a.s.
Ing. Michal Kamas Člen představenstva Narozen v roce 1968. Vzdělání: Vysoká škola ekonomická Bratislava – Fakulta ekonomiky a řízení vyrobních odvětví. Praxe: PROXY – FINANCE a.s. – obchodní ředitel pro nové trhy, akvizice, člen představenstva od roku 1997, MAPIS, investiční společnost a.s. – ředitel finančního odboru, od roku 1996 předseda představenstva, od roku 2000 generální ředitel.
15
Dozorčí rada Ing. Miroslav Mihalus Předseda dozorčí rady Narozen v roce 1964. Vzdělání: Slovenská vysoká škola technická v Bratislavě. Praxe: generální ředitel V-INVEST HOLDING, a.s., od roku 1997 do roku 2001 ředitel Majetkového Holdingu, a.s., ekonom s dlouholetou praxí v oblasti finančnictví a řízení společností.
Ing. Tomáš Popek Člen dozorčí rady Narozen v roce 1973. Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze – Fakulta financí a účetnictví, obor finance. Praxe: v letech 1996–2002 asistent auditora, od roku 2002 samostatný účetní poradce.
Ing. Jan Kuthan Člen dozorčí rady Narozen v roce 1968. Vzdělání: Vysoké učení technické v Brně – Fakulta strojní. Praxe: Praxe: od roku 1995 na kapitálovém trhu, od roku 2002 makléř ve společnosti BH Securities a.s.
16
Board of Directors Zdeněk Lepka Chairman of the Board of Directors Born in 1973. Education: Higher Business and Entrepreneurial School – Specialisation of Finances and Banking. Work experience: from 1993 employed at BH Securities a.s., back office, from 1994 as a company broker, from 1996 a member of the Board of Directors, since 2002 Director at BH Securities a.s.
Ing. Jiří Jaroš Member of the Board of Directors Born in 1970. Education: University of Economics in Prague – Faculty of Business Administration. Work experience: from 1997 employed at BH Securities a.s. as a company broker, since 2003 a member of the Board of Directors.
Ing. Michal Kamas Member of the Board of Directors Born in 1968. Education: University of Economics in Bratislava – Faculty of Economics and Production Management. Work experience: PROXY – FINANCE a.s. – Commercial Director for new markets and acquisitions, from 1997 a member of the Board of Directors, MAPIS, investment company, a. s. – Head of Financial Section, from 1996 Chairman of the Board of Directors, since 2000 General Manager.
17
Supervisory Board Ing. Miroslav Mihalus Chairman of the Supervisory Board Born in 1964. Education: Slovak University of Technology in Bratislava. Work experience: General Manager at V-INVEST HOLDING, a. s., from 1997 to 2001 General Manager at Majetkovy Holding, a. s., an economist with extensive experience in the field of finance and company management.
Ing. Tomáš Popek Member of the Supervisory Board Born in 1973. Education: University of Economics in Prague, Faculty of Finance and Accounting, specialisation: Finance. Work experience: 1996–2002 an auditor assistant, since 2002 an independent accounting adviser.
Ing. Jan Kuthan Member of the Supervisory Board Born in 1968. Education: Czech University of Technology in Brno – Faculty of Engineering. Work experience: since 1995 experience in the capital market, since 2002 stockbroker at BH Securities a.s.
Základní údaje o společnosti Basic Information about the Company
20
Základní údaje o společnosti Firma
Předmět podnikání
BH Securities a.s.
Hlavním předmětem podnikaní společnosti je: Provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů.
Sídlo Praha 1, Na Příkopě 583/15, PSČ 110 00
Spisová značka
Přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka. Provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet.
Městský soud v Praze, oddíl B vložka 2288
Obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet.
Zakladatelé společnosti
Obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů.
PROXY – FINANCE a.s., a Banka Haná, a. s.
Založení/ Vznik
Upisování emise investičních instrumentů nebo její umísťování.
13. prosince 1993
Úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů.
Právní forma Akciová společnost
Poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu.
Základní kapitál
Poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování poradenství a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků.
100 000 000 Kč, splaceno 100 000 000 Kč
Vlastníci
Služby související s upisováním emisí investičních instrumentů.
od roku 1998 PROXY – FINANCE a.s. 100% vlastník
Poradenská činnost týkající se investování do investi-čních instrumentů.
IČO
Provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb.
601 92 941
Auditor: KPMG Česká republika Audit, s.r.o.
21
Poměrové ukazatele Stav v běžném úč. období (%)
Stav v min. úč. období (%)
Zadluženost I (Celkový dluh / Aktiva celkem)
82,12
78,40
Zadluženost II (Celkový dluh / Vlastní kapitál)
459,43
363,05
16,15
21,76
2,18
2,48
Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / EBIT) Rentabilita aktiv – ROAA (EBIT / Aktiva celkem – průměrný stav) Rentabilita vlastního kapitálu – ROAE (Zisk po zd. / Vlastní kapitál – prům. stav) Rentabilita tržeb (Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb) Nákladovost tržeb (Náklady celkem / Výnosy z investičních služeb)
7,17
6,35
14,00
15,92
129,56
136,96
Mzdová náročnost tržeb (Náklady na zam. / Výnosy z invest. služeb)
25,00
31,50
Správní náklady na jednoho zaměstnace (tis. Kč)
2 606
2 583
28
29
Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období)
22
Basic Information about the Company Company
Line of business
BH Securities a.s.
Company’s business activities include: Providing consulting in matters related to securities.
Registered seat Praha 1, Na Příkopě 583/15, Postal Code 110 00
Record No.
Receipt and handing over of instructions concerning investment instruments for the customer’s account. Execution of instructions concerning investment instruments for other person’s account.
Municipal Court in Prague, Section B, Entry 2288
Trading in securities for own account.
Founded by PROXY – FINANCE a.s., and Banka Haná, a. s.
Management of individual portfolios at own discretion within the framework of a contractual agreement with the customer, provided any of the investment instruments is a part of the portfolio in question.
Foundation/Incorporation
Subscription of investment instruments or their placement.
December 13, 1993
Deposition and management of one or more investment instruments.
Legal form
Provision of credits or loans to a customer for the purpose of execution of an investment instrument transaction, if the credit or loan provider is a party to this transaction.
Joint-stock company
Registered capital CZK 100 000 000, paid CZK 100 000 000
Advisory activity pertaining to capital structure, industrial strategies and related issues, as well as providing advice and services relating to mergers and acquisitions.
Owners
Services related to the subscription of investment instruments.
PROXY – FINANCE a.s. has been the 100% owner since 1998
Advisory activities related to investing into investment instruments.
ID 601 92 941
Execution of foreign exchange operations related to the provision of investment services. Auditor: KPMG Česká republika Audit, s.r.o.
23
Relative Indicators Current accounting period (%) Indebtedness I (Total Debt / Total Assets) Indebtedness II (Total Debt / Equity Capital) Debited interest of profit (Interest Charges / EBIT) Return on Average Assets – ROAA (EBIT / Total Assets – average)
Previous accounting period (%)
82,12
78,40
459,43
363,05
16,15
21,76
2,18
2,48
Return on Average Equity – ROAE (Profit after Tax / Equity – average)
7,17
6,35
Return on Sales (Profit after Tax / Revenue from investment services)
14,00
15,92
Cost of Sales (Total Costs / Revenue from investment services)
129,56
136,96
Wage Demand of Sales (Personnel Costs / Revenue from investment services)
25,00
31,50
Administrative costs per employee (TCZK)
2 606
2 583
28
29
Number of employees (calculated average in the period)
Hlavní ekonomické údaje Financial Highlights
26
Hlavní ekonomické údaje v tis. Kč
Aktiva
Vlastní kapitál
Objem obchodů
Čistý zisk
2011
1 892 687
338 323
145 310 968
24 121
2010
1 547 014
334 095
155 518 570
21 203
2009
1 226 787
334 026
120 828 842
21 906
2008
869 056
334 043
247 465 919
24 448
2007
1 822 978
342 554
428 445 312
50 223
2006
1 772 924
329 721
584 686 508
62 116
2005
2 629 511
279 890
289 474 823
26 310
2004
1 158 946
221 670
163 841 281
11 546
2003
753 670
220 509
94 582 017
21 301
2002
334 908
207 208
14 568 400
16 769
2001
394 221
198 439
15 750 000
15 300
2000
322 863
199 829
18 573 500
37 310
1999
1 024 396
182 609
34 159 789
27 853
1998
2 612 168
172 447
49 190 616
31 046
1997
1 503 638
155 491
29 277 801
40 303
1996
1 505 077
125 188
59 540 000
54 885
1995
589 778
67 358
10 320 000
38 098
1994
832 050
39 660
7 200 000
29 215
1993
123 201
10 443
150 000
445
27
Objemy obchodů v roce 2011 v tis. Kč
Celkem klienti
Celkem BHS
Celkem
BCPP
30 546 979
86 658 162
117 205 141
RMS
15 661
3 250 840
3 266 501
OTC
14 839 328
9 999 998
24 839 326
Celkem
45 401 968
99 909 000
145 310 968
28
Kapitálová přiměřenost Informace o podmínkách a hlavních charakteristikách kapitálu a jeho složek (v tis. Kč)
Stav v běžném úč. období
Stav v min. úč. období
300 325
293 130
100 000
100 000
Souhrnná výše původního kapitálu (Tier 1) Kladné složky: Splacený základní kapitál v OR Povinné rezervní fondy Nerozdělený zisk z předchozích období
20 000
20 000
194 202
192 892
-13 877
-19 762
0
0
Odečitatelné položky: Nehmotný majetek jiný než goodwill Souhrnná výše dodatkového kapitálu (Tier 2) Souhrnná výše kapitálu na krytí tržních rizik (Tier 3)
0
0
Souhrnná výše odečitatelných položek
-20 161
-20 761
Souhrnná výše kapitálu po zohlednění odečitatelných položek a stanovených limitů pro dodatkový kapitál
280 164
272 369
Stav v běžném úč. období
Stav v min. úč. období
62 686
57 317
38 416
28 895
Údaje o kapitálových požadavcích (v tis. Kč) Souhrnná výše kapitálových požadavků Výše jednotlivých kapitálových požadavků: k úvěrovému riziku podle BASEL 1 k vypořádacímu riziku k pozičnímu, měnovému a komoditnímu riziku k operačnímu riziku k riziku angažovanosti obchodního portfolia k ostatním nástrojům obchodního portfolia Kapitálová přiměřenost (v %)
0
0
6 840
8 727
17 430
19 695
0
0
0
0
35,75
38,02
29
Kapitál a kapitálová přiměřenost (dle Vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry) Obchodník s cennými papíry měří a hodnotí kapitálové riziko v souladu s postupy, které ukládá Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky. Zaměstnanec účetního oddělení a risk manažer plní povinnosti stanovené Vyhláškou č. 123/2007 Sb., o pravid-
lech výpočtu kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky způsobem a v termínech tam uvedených. Pro výpočty používá aktuální metodiku stanovenou Českou národní bankou a speciální software společnosti vyvinutý pro výpočet kapitálové přiměřenosti. V průběhu roku 2011 nedošlo k překročení zákonného limitu kapitálové přiměřenosti ze strany obchodníka s cennými papíry. Úroveň kapitálové přiměřenosti je vykazována v měsíčních intervalech vůči České národní bance ve formuláři pro informační povinnost obchodníka s cennými papíry.
30
Financial Highlights in TCZK
Assets
Shareholder’s equity
Volume of trades
Net profit
2011
1 892 687
338 323
145 310 968
24 121
2010
1 547 014
334 095
155 518 570
21 203
2009
1 226 787
334 026
120 828 842
21 906
2008
869 056
334 043
247 465 919
24 448
2007
1 822 978
342 554
428 445 312
50 223
2006
1 772 924
329 721
584 686 508
62 116
2005
2 629 511
279 890
289 474 823
26 310
2004
1 158 946
221 670
163 841 281
11 546
2003
753 670
220 509
94 582 017
21 301
2002
334 908
207 208
14 568 400
16 769
2001
394 221
198 439
15 750 000
15 300
2000
322 863
199 829
18 573 500
37 310
1999
1 024 396
182 609
34 159 789
27 853
1998
2 612 168
172 447
49 190 616
31 046
1997
1 503 638
155 491
29 277 801
40 303
1996
1 505 077
125 188
59 540 000
54 885
1995
589 778
67 358
10 320 000
38 098
1994
832 050
39 660
7 200 000
29 215
1993
123 201
10 443
150 000
445
31
Trade volumes in 2011 in TCZK
Clients total
BHS total
Total
BCPP
30 546 979
86 658 162
117 205 141
RMS
15 661
3 250 840
3 266 501
OTC
14 839 328
9 999 998
24 839 326
Total
45 401 968
99 909 000
145 310 968
32
Capital adequacy Information on the conditions and main features of the capital and its components (in TCZK) Total original capital (Tier 1)
Current accounting period
Previous accounting period
300 325
293 130
100 000
100 000
Positive components: Paid up registered capital in OR (trade register) Statutory reserve funds Non distributed profit from previous periods
20 000
20 000
194 202
192 892
-13 877
-19 762
0
0
Deductibles: Intangible assets other than goodwill Total additional capital (Tier 2) Total capital covering market risks (Tier 3)
0
0
Total deductibles
-20 161
-20 761
Total capital adjusted for deductibles and the limits set for additional capital
280 164
272 369
Current accounting period
Previous accounting period
62 686
57 317
38 416
28 895
Data on capital requirement (in TCZK) Total capital requirements Capital requirements broken down: for the credit-risk pursuant to BASEL 1 for the clearing risk for the positioning, currency and commodity risk for the operations risk for the business portfolio engagement risk for other portfolio tools Capital adequacy (in %)
0
0
6 840
8 727
17 430
19 695
0
0
0
0
35,75
38,02
33
Capital and capital adequacy (pursuant to Decree No. 123/2007 Coll., on Rules of Prudent Business of Banks, Savings-Banks and Credit Unions and Securities Traders). Securities trader measures and assesses capital risk in compliance with the procedures imposed by Decree on Capital Adequacy Calculation Rules for Securities Traders constituting neither a Bank nor a Foreign Bank Branch. The employee of the Accounting Department and the Risk Manager perform duties stipulated by Decree No.
123/2007 Coll. on Capital Adequacy Calculation Rules for Securities Traders constituting neither a Bank nor a Foreign Bank Branch in a manner and within deadlines specified therein. Those calculations are based on the valid methodology adopted by the Czech National Bank and a special software of the company developed for the capital adequacy calculation. The legal limit of capital adequacy was not exceeded by the securities trader in 2011. The capital adequacy level is reported on a monthly basis to the Czech National Bank using a securities trader information duty form.
Podporujeme We support
36
Podporujeme Každý z nás má možnost změnit svět někoho druhého
Občanské sdružení Zdravotní klaun
Tedy dělat věci, které mají smysl, jsou pro lidi, o lidech a zároveň pro nás všechny.
Aktivity sdružení Zdravotní klaun spočívají v pomoci dětem s onkologickým onemocněním zvládat smutek způsobený touto vážnou nemocí. Poslání zdravotních klaunů je vrátit smích do tváří dětí, alespoň na malou chvilku přivolat radost, která sama o sobě konejší a podporuje léčbu. Návštěvy klaunů s sebou nesou pozitivní emoce, osvobozují malé pacienty od nemocničního režimu a odvádějí jejich pozornost od zdravotních problémů, navozují lepší náladu a tím napomáhají ke zlepšení zdravotního stavu dětí.
Jsme součástí společnosti, která se více než kdy jindy proměňuje a více „obnažuje“ rozdíly mezi lidmi. Nejsme všichni stejní, jsou mezi námi tací, kteří si z určitých důvodů nemohou pomoci sami, a od toho, abychom zmírnili tuto nerovnost, je tady společnost. Společnost vnímavá, přátelská, pomáhající – společnost odpovědná. Cítíme se být odpovědnými, a proto podporujeme organizace, které se zaměřují na zlepšování kvality života, zdraví a vzdělání.
Občanské sdružení Zdravotní klaun je v České republice široce uznávané pro svoji odbornost v oblasti využívání humoru ve zdravotnictví. Neustále rozšiřuje služby a přichází s novými projekty. Celkově klauni navštíví v ČR již 60 nemocnic a ročně potěší více než 80 000 dětí! Od listopadu loňského roku si mohou děti v nemocnicích, i ty, co leží doma, během „čtvrtečních klauniád“ popovídat s klaunem také on-line na Skypu. Nový projekt „Přezůvky máme!“ je určen dětem v paliativní péči svých rodičů v klidu domova. Klauni za nimi přicházejí spolu s lékařem a přinášejí potěšení nejen dětem, ale i jejich rodičům. Stále pokračují projekty Cirkus Paciento, Koš plný humoru a Malý záchranář. Naše společnost je ráda, že u takové pomoci může být!
37
Nadace pro rozvoj vzdělání
Domov Sue Ryder
Hlavním cílem nadace je podpora a rozvoj všeobecné vzdělanosti. Projekty Nadace pro rozvoj vzdělání se zaměřují na vyhledávání, motivování a pomoc studentům vysokých škol, dětem s tělesným hendikepem či jinak znevýhodněným dětem. Formou stipendií, asistencí či příspěvků na nákup kompenzačních pomůcek se snaží dětem zprostředkovat kontakt s normálním světem. Ukázat jim, že přes určitou nepřízeň osudu nemusí stát mimo společnost, ale mohou se stát její plnohodnotnou součástí. Některé projekty vznikají na základně podnětů samotných žadatelů, kteří se na nadaci obracejí. V minulých letech takto vznikl projekt Hudební nástroje pro hendikepované děti a Učebnice pro nevidomé děti.
„Šance pro důstojné stáří“. Motto Domova Sue Ryder o.p.s. nám připomíná, že bychom neměli zapomenout poskytnout šanci na důstojné stáří těm, kteří se v této společnosti o mnohé zasloužili. Stáří by nemělo být odkloněno na vedlejší kolej, nemělo by být přehlíženo a nemělo by být přítěží. Jsme rádi, že můžeme podpořit organizaci, která těmto lidem vrací pocit prospěšnosti, bezpečí a lidské blízkosti. Péče o klienty domova plně respektuje jejich osobnost, umožňuje jejich zapojení do různých aktivit a bohatého společenského života, který se odehrává nejen za zdí, ale i přímo v areálu Domova Sue Ryder. Kromě individuální péče je klientům nabízena služba denního stacionáře, sociální služby v domácnostech, sociálně-právní poradenství a krátkodobé či dlouhodobé pobyty. Domov je otevřenou organizací a přirozeným společenstvím.
38
Sport spojuje, fotbal pomáhá Společnost BH Securities a.s. se každoročně účastní benefičního fotbalového utkání v malé kopané Sue Ryder Charity Cup. Už potřetí se méně či více talentem obdaření sportovci sešli na výcvikovém středisku strahovského stadionu AC Sparta Praha, aby poměřili své síly. Utkání firem, jejichž počet se každoročně zvyšuje, není formální, jak by se mohlo zdát. V týmech nejsou najatí hráči, ale zaměstnanci i vedoucí pracovníci jednotlivých společností, kteří do hry dávají vše a mají z ní radost. Výkony jednotlivých týmů se rok od roku zvyšují, což klade vyšší nároky na jejich kvalitu a některé dramatické momenty bychom neviděli ani na ligových utkáních a nemuseli by se za ně stydět ani profesionální hráči. Na hřišti je úžasná atmosféra, doprovodné akce a spousta fanoušků, kteří přišli své týmy podpořit. Pořadatelem turnaje je Domov Sue Ryder o.p.s., který před třemi lety přišel s myšlenkou uspořádání benefičního fotbalového utkání za účasti firem a partnerů.
Zapojením do projektu přispívají na chod domova. V loňském roce bylo úkolem vybrat finanční prostředky na financování mezd pečovatelů, kteří se starají o klienty domova. A to se díky vysoké účasti podařilo. Domov Sue Ryder o.p.s. vnímáme jako odpovědnou a stabilní organizaci, která se nespokojí s průměrem. Každý rok přichází s novými aktivitami do kterých zapojuje dobrovolníky, příznivce a dárce. Domov splňuje všechna hlediska naší filosofie společenské odpovědnosti, a proto jsme jeho stálým partnerem. Navíc, aktivní zapojení formou sportovního klání nám přijde atraktivní, přitáhne lidi a zároveň je učí vnímat i to, co není příliš vidět.
39
We support Every one of us can change somebody else’s world By doing things that make sense, things that are meant for people and can make us all happier. We are all a part of a rapidly changing society where changes are now more visible than ever, exposing the differences between people. We are not all the same and there are some who, for a certain reason, cannot help themselves alone. And it is the society which is there to help deal with such differences. A society that is empathetic, friendly, and helpful – a responsible society. We feel responsible, and that’s why we support organisations focused on improving the quality of life, health and education.
Civic association Health Clown Activities of the Clown Doctors Civic Association (Zdravotní klaun) are designed to help young cancer patients to cope with sadness caused by this serious disease. The clown doctors’ mission is to bring smile back to children’s faces, bring joy back to their lives for at least a little while because joy alone is soothing and helps to heal. Clown visits bring positive emotions, set the little patients free from the hospital routine, and distract them from their health problems. They make the children happier and help them get better with positive power and hope. The Clown Doctors Civic Association has earned a high renown in the Czech Republic for their professional skills in using humour in healthcare. They keep expanding their services and inventing new projects. The Clown Doctors visit a total of 60 hospitals per year in the Czech Republic and cheer up over 80,000 children every year! Starting from last November both children in hospitals and those treated at home can talk to a Clown Doctor online on Skype on “Clown Thursdays”. A new project We’ll take off our shoes! (Přezůvky máme) is designed for children undergoing lenitive treatment at home with their parents. Clowns come to see them together with the real doctor and cheer up not only the children but also their parents. Projects such as Circus Paciento, Basket Full of Humour (Koš plný humour) and Little Rescuer (Malý záchranář) still continue. Our company is happy to assist in this kind of help!
40
Foundation for Education Development The foundation’s main aim is to support and develop the education in general. Projects of the Foundation for Education Development are focused on finding, encouraging and helping university students, disabled children or otherwise handicapped children. It seeks, in the form of scholarships, assistance or contributions to purchase compensatory aids, to help children get in touch with the “normal” world, and to show them that they are not bound to be shut of the society despite the unfortunate fate, but they can become a fully-fledged part of it. Some projects are launched based on the initiative of the applicants themselves who seek help from the foundation. In the past years, the foundation launched projects such as Musical Instruments for disabled children and Textbook for blind children.
Domov Sue Ryder “A chance for dignity” The motto of Domov Sue Ryder o.p.s. reminds us that we should not forget to give a chance to a life with dignity to those who have done a lot to the benefit of our society. The old age should not be set aside; it should not be overlooked, and should not become a burden. We are happy to be able to support an organisation that brings the elderly people back to life, makes them feel useful, secure and close to others. Domov’s clients receive care that fully respects their personality, helps them participate in different social and other activities both outside and inside the Domov Sue Ryder premises. Besides individual care, the clients can use the services of a day care centre, personal assistance at home, social counselling and both short- and long-term stays. Domov is an open organisation hosting a natural community.
41
Sport unites people, football can help BH Securities a.s. traditionally takes part in an annual fundraising football tournament. For a third time already, Sue Ryder Charity Cup saw more or less talented sportsmen gather in the training centre of the Strahov AC Sparta Praha stadium to compete in a football match. The match of companies whose number grows every year is not as formal as it could seem. Rather than of hired footballers, the teams are made of employees and executives of each participating company. They give their best shot in the game and truly enjoy it. Participating teams’ performance gets better every year, demand for quality increases and the result is a game with all the excitement and drama of a premier league match that no professional footballer could ever be ashamed of. The atmosphere on the field is fantastic; there are accompanying events and plenty of fans who come to support their teams. The tournament is organised by Domov Sue Ryder o.p.s. that originally came with the idea to organise a fundraising football tournament for firms and partners. By participating in the project they support the operation of the home.
Last year’s goal was to raise funds to finance the pay of people who take care of the home’s clients. Thanks to the high number of participants the goal was accomplished. We see Domov Sue Ryder o.p.s. as a responsible and stable organisation that will not settle for being average. It launches new activities every year, engaging volunteers, sponsors and donors. The organisation meets all aspects of our philosophy of social responsibility, so we continue to support it as a partner. Besides, we find the active involvement in the form of a sports tournament attractive: it appeals to people and also shows them how to see things which are usually out of sight.
Zpráva auditora The auditor’s report
44
45
