V roãní zpráva. Pioneer investiãní spoleãnost, a.s

V˘roãní zpráva

2 0 0 5 Pioneer investiãní spoleãnost, a.s.

Obsah

Úvodní slovo generálního fieditele . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3

Investiãní spoleãnost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4

Údaje o ãlenech pfiedstavenstva a dozorãí rady

..................

6

Údaje o vedení spoleãnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7

Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2005

...............

8

............................

11

.........................................

31

V˘voj jednotliv˘ch portfolií fondÛ Finanãní ãást

Informaãní povinnost

2

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167

Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.

V˘roãní zpráva 2005

Úvodní slovo generálního fieditele

VáÏení, zatímco rok 2004 byl pro spoleãnost údobím, jeÏ bylo charakterizováno komplexní restrukturalizací a konsolidací, stal se rok 2005 obdobím, jeÏ zplna vyuÏilo synergií a efektÛ, které pfiinesly zmûny v procedurách a organizaci. Konkrétní obchodní v˘sledky potvrdily prohlá‰ení, které jsem na tomto místû uãinil v minulém roce o tom, Ïe spoleãnost je pfiipravena k obchodní expanzi. Trend obchodní ãinnosti se v roce 2005 vrátil na rÛstovou trajektorii. Ve vztahu k sítím finanãních poradcÛ jsme dokonãili zásadní restrukturalizaci obchodního pÛsobení a nové postupy, jeÏ se soustfiedily na podporu pro vybrané a perspektivní skupiny a jednotlivce, se osvûdãily. Systematicky jsme pracovali s na‰ím distribuãním partnerem Îivnostenskou bankou, a.s. a podafiilo se nám spoleãnû vtisknout této spolupráci úãinnou systematiãnost. Zv˘‰ili jsme objem informaãní podpory, pfiesnû jsme zacílili motivaãní podporu. I toto úsilí pfiineslo pozitivní v˘sledky. V oblasti marketingu a PR do‰lo rovnûÏ k v˘znamnému obratu. Reklamní kampaÀ roku 2005 byla zamûfiena na revitalizaci brandu a byla hodnocena jako úãinná. Na pozitivním obratu v této oblasti se podílely i aktivity PR, v nichÏ se nám podafiilo dosáhnout zv˘‰ení objemu zmínek o spoleãnosti a produktech. âeskou vefiejnost oslovily i na‰e aktivity sponzorské a zvlá‰tû pak trvající podpora Ceny Jaroslava Seiferta, organizované Nadací Charty 77. Slavnostního udílení cen se aktivnû úãastnil i Václav Havel. Vysokou dynamiku expanze, charakterizující v roce 2005 ãinnost skupiny a celého holdingu UniCredito Group, zavr‰ila obchodní událost kontinentálního v˘znamu. Pfiedstavenstva UniCredito Group a HVB Group schválila v ãervnu roku 2005 fúzi obou skupin. Vzniká tak nejen v˘znamné evropské bankovní uskupení obsluhující 28 milionÛ evropsk˘ch klientÛ, ale rovnûÏ v˘znamná globální investiãní skupina, jeÏ bude integrovat produkty, know-how a trhy v‰ech investiãních spoleãností, pÛsobících dosud oddûlenû v sestavû obou bankovních uskupení. V zimû roku 2005 zapoãaly pfiedbûÏné integraãní aktivity v investiãní oblasti. Cíl pro rok 2006 zÛstává stejn˘ jako v pfiedchozím období. Nabízet klientÛm na trzích, kde pÛsobíme, produkty a investiãní sluÏby vysoké kvality a v˘znamnû tak posílit na‰e postavení na trzích.

Roman Pospí‰il



3

Investiãní spoleãnost

Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. je právnická osoba, akciová spoleãnost, zaloÏená podle právního fiádu âeské republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstfiíku vedeného Mûstsk˘m soudem v Praze dne 8. 3. 1995, spis. zn. B 3049 (oddíl B, vloÏka 3049). Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, Praha 8, PSâ: 186 00. Pfiedmûtem podnikání spoleãnosti je kolektivní investování spoãívající ve vytváfiení a obhospodafiování podílov˘ch fondÛ, nebo obhospodafiování investiãních fondÛ na základû smlouvy o obhospodafiování a vykonávání ãinnosti související s kolektivním investováním jako sluÏby pro jinou investiãní spoleãnost nebo investiãní fond, kter˘ nemá uzavfienou smlouvu o obhospodafiování. Ministerstvo financí âeské republiky udûlilo Pioneer investiãní spoleãnosti, a.s. povolení ke vzniku investiãní spoleãnosti dne 20. 2. 1995, ã.j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne 9. 3. 1995. Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne 14. 4. 1999, ã.j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu pfielicencování. Iâ: 63 07 82 95 DIâ: CZ63078295

Spoleãnost obhospodafiuje tyto podílové fondy: Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, SIN 770030000234; Pioneer – obligaãní fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, ISIN 770020000269; Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, ISIN CZ0008470507; Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, ISIN CZ0008471018; Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, SIN 770030000143; BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond.

Depozitáfi fondÛ: Îivnostenská banka, a.s. Sídlo: Praha 1, Na Pfiíkopû 858/20, PSâ 113 80 Zapsaná v obchodním rejstfiíku u Mûstského soudu v Praze, oddíl B, ã. vloÏky 1350

Auditor spoleãnosti: KPMG âeská republika Audit, s. r. o. Sídlo: Praha 8, PobfieÏní 1a, PSâ 186 00 Zapsaná v obchodním rejstfiíku u Mûstského soudu v Praze, oddíl C, ã. vloÏky 24185 Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovsk˘m, prokuristou se samostatnou prokurou, osvûdãení ã. 69 Iâ: 49 61 91 87 DIâ: CZ49619187

4



Jedin˘ akcionáfi:

V˘znamné soudní spory

Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie, ãlen bankovní skupiny UniCredito Italiano.

V dÛsledku fúze formou slouãení spoleãnosti se spoleãností ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ: 63080273, se spoleãnost stala úãastníkem fiízení o 19 739 128,- Kã s úroky, které v roce 2004 zahájila spoleãnost Firstinvest holding, a.s., se sídlem Krnov – Pod Bezdu‰ov˘m vrchem, Hlubãická 146/8, PSâ: 794 01, Iâ: 48533996. Soudní spor dosud nebyl ukonãen.

Pfiedstavenstvo (ke dni 31. 12. 2005) Mgr. Roman Pospí‰il, MBA Mgr. Nina Tobiá‰ová Ing. Vendulka Kluãková

pfiedseda místopfiedseda ãlen

Ostatní v˘znamné skuteãnosti Zmûny v pfiedstavenstvu V roce 2005 ve sloÏení pfiedstavenstva neprobûhly Ïádné zmûny.

Dozorãí rada (ke dni 31. 12. 2005) Daniel Keith Kingsbury Luigi Trombetta Angus Stening

Na základû rozhodnutí jediného akcionáfie v pÛsobnosti valné hromady bylo dne 17. 2. 2005 rozhodnuto o zmûnû stanov spoleãnosti, mimo jiné i o zmûnû firmy spoleãnosti, a to z firmy Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. Zmûna názvu firmy spoleãnosti byla do obchodního rejstfiíku zapsána dne 15. 6. 2005.


Zmûny v dozorãí radû Dne 17. 2. 2005 vzal jedin˘ akcionáfi na vûdomí odstoupení pana Padraiga Kennyho z funkce ãlena dozorãí rady a dále zvolil do funkce ãlena dozorãí rady pana Anguse Steninga.



5

Údaje o ãlenech pfiedstavenstva a dozorãí rady k 31. 12. 2005

Pfiedstavenstvo Mgr. Roman Pospí‰il, MBA Mgr. Nina Tobiá‰ová Ing. Vendulka Kluãková


Mgr. Roman Pospí‰il, MBA – pfiedseda Je absolventem Pedagogické fakulty v âesk˘ch Budûjovicích (matematika, fyzika), Graduate School of Banking Colorado a kurzÛ v Barclays Bank. Zastává pozici generálního fieditele Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. a Pioneer Asset Management, a.s. Je místopfiedseda pfiedsednictva Asociace fondÛ a asset managementu âR.

Mgr. Nina Tobiá‰ová – místopfiedseda Absolvovala Právnickou fakultu Univerzity Karlovy v Praze. Pfied pfiijetím pozice právníka spoleãnosti v roce 1998 pÛsobila u obchodníka s cenn˘mi papíry Expandia Finance, a.s., a v âeskoslovenské obchodní bance, a.s., odbor kapitálového trhu, kde se specializovala na finanãní právo.

Ing. Vendulka Kluãková – ãlen Vystudovala âVUT v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Ve spoleãnosti odpovídá za oblast vedení úãetnictví, vypofiádání obchodÛ a administraci obhospodafiovan˘ch fondÛ, poãítaãovou podporu a vnitfiní provoz spoleãnosti.

Dozorãí rada Daniel Keith Kingsbury Luigi Trombetta Angus Stening


Daniel Keith Kingsbury – pfiedseda Vystudoval John Hopkins University (1980) a New York University (1988) se specializací na rozvoj aktivit souvisejících se správou zdrojÛ, a to pfieváÏnû na zahraniãních trzích (·panûlsko, Irsko, Tchaj-wan, Filipíny, Chile, Rusko). Ve skupinû Pioneer Investments zastává Daniel K. Kingsbury funkci prezidenta Divize New Markets a je zodpovûdn˘ za v‰echny aktivity skupiny Pioneer Investments ve stfiední Evropû.

6

Luigi Trombetta – místopfiedseda Vystudoval univerzitu v ¤ímû – La Sapienza, obor právní vûda. Ihned poté nastoupil do Banco di Santo Spirito S.p.a. v ¤ímû (v souãasné dobû existuje pod názvem Banca di Roma s.p.a. a patfií k bankovní skupinû Capitalia). Od roku 2001 pracuje ve spoleãnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A, kde je vedoucím odboru pro právní záleÏitosti a fiízení podnikÛ, je ãlenem správní rady Pioneer Alternative Investments Management SGR p.A., Milán, italské spoleãnosti pÛsobící v oblasti alternativních investic.

Angus Stening – ãlen Ve skupinû Pioneer Investments zastává pozici vice prezidenta divize Pioneer Investments New Europe a v˘konného fieditele pro oblast stfiední a v˘chodní Evropy. Ve skupinû Pioneer Investments/UniCredito pÛsobí jiÏ od roku 1999. Na své pfiedchozí pozici v˘konného fieditele pro provoz a informaãní technologie byl odpovûdn˘ za provoz a strategick˘ v˘voj evropsk˘ch operací skupiny Pioneer Investments.



Údaje o vedení spoleãnosti k 31. 12. 2005

Mgr. Roman Pospí‰il, MBA Petr Zajíc Dalibor Valter Mgr. Nina Tobiá‰ová RNDr. Franti‰ek Vencl Ing. Katefiina Palková Ing. Vendulka Kluãková

generální fieditel fieditel úseku investic finanãní fieditel právník spoleãnosti fieditel fiízení rizik a Middle Office fieditelka marketingu a distribuce fieditelka provozního úseku

Mgr. Roman Pospí‰il, MBA – generální fieditel Je absolventem Pedagogické fakulty v âesk˘ch Budûjovicích (matematika, fyzika), Graduate School of Banking Colorado a kurzÛ v Barclays Bank. Zastává pozici generálního fieditele Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. a Pioneer Asset Management, a.s. Je místopfiedseda pfiedsednictva Asociace fondÛ a asset managementu âR.

RNDr. Franti‰ek Vencl – fieditel fiízení rizik a Middle Office Je absolventem Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor matematická anal˘za. Po ãtyfiletém pÛsobení v akademické oblasti pracoval 8 let ve finanãní skupinû Komerãní banky v rÛzn˘ch funkcích. Od roku 2001 pracuje v Pioneer Investments.

Petr Zajíc – fieditel úseku investic Po absolvování makléfisk˘ch zkou‰ek v roce 1994 pÛsobil v fiadû pfiedních finanãních spoleãností – âSOB, Expandia Finance, Patria Finance. Do skupiny Pioneer Investments pfii‰el ze spoleãnosti Conseq Finance, kde se specializoval na akciové produkty. Je odborníkem na cel˘ rozsah instrumentÛ kapitálového trhu.

Ing. Katefiina Palková – fieditelka marketingu a distribuce Po absolutoriu na The Chesapeake High School (Maryland, USA) vystudovala Vysokou ‰kolu ekonomickou v Praze (specializace mezinárodní vztahy) a v roce 1999 pfiijala pozici v Komisi pro cenné papíry âR. V roce 2000 byla jmenována fieditelkou vnûj‰ích vztahÛ tamtéÏ. Roku 2001 pfiijala pozici v Pioneer Investments jako Project Manager New Markets.

Dalibor Valter – finanãní fieditel Studoval Vysokou ‰kolu ekonomickou v Praze, poté absolvoval roãní MBA program na U.S. Business School. Pfied pfiijetím pozice ve spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. pracoval v Komerãní bance, a.s. jako vedoucí analytického oddûlení a v Konsolidaãní bance jako ãlen t˘mu zab˘vajícího se prodejem IPB banky.

Ing. Vendulka Kluãková – fieditelka provozního úseku Vystudovala âVUT v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Ve spoleãnosti odpovídá za oblast vedení úãetnictví, vypofiádání obchodÛ a administraci obhospodafiovan˘ch fondÛ, poãítaãovou podporu a vnitfiní provoz spoleãnosti.

Mgr. Nina Tobiá‰ová – právník spoleãnosti Absolvovala Právnickou fakultu Univerzity Karlovy v Praze. Pfied pfiijetím pozice právníka spoleãnosti v roce 1998 pÛsobila u obchodníka s cenn˘mi papíry Expandia Finance, a.s. a v âeskoslovenské obchodní bance, a.s., odbor kapitálového trhu, kde se specializovala na finanãní právo.



7

Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2005

Dluhopisové a penûÏní trhy Rok 2005 zaãal na tuzemsk˘ch penûÏních a dluhopisov˘ch trzích v relativnû poklidné atmosféfie vyznaãující se nízkou aktivitou investorÛ a tvar v˘nosové kfiivky tak setrvával na hodnotách z konce minulého roku. Byl to ov‰em klid pfied boufií, která pfii‰la neãekanû v podobû zasedání bankovní rady âNB tûsnû pfied koncem ledna. âNB ‰okovala trhy sníÏením úrokov˘ch sazeb o 0,25 % na úroveÀ 2,25 %. Navzdory dfiíve proklamované strategii postupného rÛstu reáln˘ch úrokov˘ch sazeb na rovnováÏnou úroveÀ, nakonec pfii absenci inflaãních tlakÛ zvítûzila podpora ekonomického rÛstu niÏ‰ími úrokov˘mi sazbami. Dal‰ími zmiÀovan˘mi dÛvody byly silnûj‰í mûnov˘ kurz (okolo 30,00 CZK/EUR), restriktivní pÛsobení fiskální politiky v roce 2004, revize ãasové fiady HDP dolÛ a hor‰í vyhlídky na rÛst v eurozónû. Následující zvefiejÀovaná inflaãní data pak potvrdila inflaãní prognózu âNB, tedy absenci poptávkovûinflaãních tlakÛ s postupn˘m odezníváním nabídkovûinflaãních tlakÛ. Prakticky v prÛbûhu celého pololetí ãelil cel˘ stfiedoevropsk˘ region poptávce investorÛ, pfiedev‰ím ze zahraniãí. Jejich zájem povzbudily nadprÛmûrné zisky v roce 2004 a niÏ‰í riziková prémie po vstupu zemí stfiední Evropy do Evropské unie. âNB na svém bfieznovém zasedání pak splnila, co se od ní po pfiedchozích prohlá‰eních oãekávalo, a sníÏila základní repo sazbu o dal‰ích 0,25 %. ÚroveÀ repo sazby se tak znovu dostala na své historické minimum ve v˘‰i 2 %. Pfiekvapivû v‰ak âNB sníÏila úrokové sazby o 0,25 % i v dubnu a základní repo sazba klesla na hodnotu 1,75 %. Úrokové sazby se tak dostaly opût na historicky nejniÏ‰í úroveÀ a zároveÀ i pod hladinu sazeb ECB. V této dobû jiÏ drtivá vût‰ina pozorovatelÛ pokládala za podstatnû pravdûpodobnûj‰í ponechání úrokov˘ch sazeb beze zmûny. KdyÏ se k tûmto událostem pfiipoãetlo neustále se zvy‰ující riziko zpomalení hospodáfiského rÛstu zemí EMU a nízké indikátory dÛvûry, které vedly nûkteré investory na trhu ke spekulacím na sníÏení sazeb ze strany ECB, bylo jasné, Ïe ceny ãesk˘ch dluhopisÛ v prvním pololetí roku 2005 pokraãovaly v rÛstovém trendu zapoãatém v polovinû roku 2004. Druhé pololetí jiÏ tak pfiíznivé nebylo a vyznaãovalo se znaãnou volatilitou cen dluhopisÛ. AÏ do zaãátku fiíjna vypadalo v‰e relativnû v pofiádku. Na pravideln˘ch zasedáních bankovní rady bylo zpravidla konstatováno, Ïe inflaãní prognóza je konzistentní se stabilními sazbami po nûkolik ãtvrtletí a poté s jejich rÛstem. Na konci srpna dokonce viceguvernér M. Singer uvedl, Ïe

8

silná koruna udrÏí úrokové sazby na rekordnû nízk˘ch úrovních, ãi by dokonce mohla vést k úvahám o jejich dal‰ím sníÏení. Domácí ekonomika potvrzovala bûhem roku svÛj vysok˘ rÛstov˘ potenciál. HDP si ve druhém ãtvrtletí pfiipsal nevídan˘ch 5,1 % y/y. Tempo rÛstu tak bylo nejvy‰‰í za posledních 9 let. Ekonomiku stále táhnou pfiedev‰ím v˘vozy. Domácí poptávka zÛstává utlumená. Tomu odpovídal i cenov˘ v˘voj, poptávkou taÏená inflace nebyla pfiítomná. Od poãátku mûsíce fiíjna domácí dluhopisov˘ a penûÏní trh pak více sledoval pfiedev‰ím své zahraniãní protûj‰ky. Obavy z inflace (díky rÛstu cen ropy, bûhem roku o cca 50 %) a pfiíznivûj‰í indikátory hospodáfiské aktivity z eurozóny posunovaly evropskou a tím i ãeskou v˘nosovou kfiivku v˘‰e. Investofii se stále více obávali, Ïe by ECB mohla brzy pfiistoupit ke zv˘‰ení sv˘ch úrokov˘ch sazeb. Pod v˘prodejním tlakem se ocitla témûfi v‰echna stfiedoevropská aktiva. Pozornost zahraniãních investorÛ se pfiesunula z rozvíjejících se trhÛ k dolarov˘m aktivÛm, jelikoÏ dolarov˘ úrokov˘ diferenciál stále zvy‰oval svoji atraktivitu díky pravidelnému zvy‰ování sazeb v USA (bûhem roku z 2,25 % na 4,25 %). V˘nosy domácích dluhopisÛ pak dosahovaly na mnohamûsíãní maxima a vzrÛst byl umocnûn prohlá‰ením guvernéra Z. TÛmy, Ïe zv˘‰ení úrokov˘ch sazeb by mohlo pfiijít dfiíve, neÏ se doposud pfiedpokládalo. Hlavní událostí mûsíce fiíjna i druhé poloviny roku se stalo dal‰í pfiekvapivé zasedání âNB, která na svém mûnovém zasedání zv˘‰ila klíãovou úrokovou sazbu o 0,25 % na 2 %, tedy na úroveÀ eurozóny. Pfiekvapením pro trh nebylo ani tak zv˘‰ení, ale naãasování tohoto zv˘‰ení, neboÈ pfiedchozí rétorika centrálních bankéfiÛ ukazovala spí‰e na to, Ïe úrokové sazby budou zv˘‰eny aÏ na lednovém zasedání. Zv˘‰ení sazeb bylo primárnû opfiené o promítnutí vysok˘ch cen energií do ostatních cen zboÏí a sluÏeb, tzv. sekundární dopady. V souladu s inflaãní prognózou âNB do‰lo k postupnému rÛstu úrokov˘ch sazeb. Samotné hlasování skonãilo tûsn˘m pomûrem 4:3. Ceny dluhopisÛ prudce propadly a zaãaly korigovat aÏ po dal‰ím uvefiejnûném rozhovoru s guvernérem Z. TÛmou, kter˘ uvedl, Ïe zvy‰ování úrokov˘ch sazeb bude pozvolné. Cenám dluhopisÛ pozitivnû pomohlo i opûtovné posílení ãeské koruny, a to z úrovnû 29,70 CZK/EUR (na zaãátku roku 30,50 CZK/EUR) aÏ k historicky nejsilnûj‰í hodnotû 28,84 CZK/EUR. Zvefiejnûno pak bylo nûkolik umírnûnûj‰ích komentáfiÛ, jako napfiíklad viceguvernéra L. Niedermayera, kter˘ uvedl, Ïe pokud by âNB vypracovávala inflaãní prognózu v této dobû (zaãátek prosince), tak by trajektorie oãekávané inflace byla níÏe, meziroãní inflace by kulminovala spí‰e u 3 % neÏ u 4 %. Tento obrázek pak dokreslila zvefiejnûná listopadová



Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2005 (pokraãování)

inflace, která ukázala na neãekanou deceleraci na 2,4 % y/y z fiíjnov˘ch 2,6 % y/y, coÏ bylo v˘raznû ménû (o zhruba 0,5 %) pod fiíjnovou prognózou âNB. Za této situace se potvrzovalo, Ïe to se zvy‰ováním úrokov˘ch sazeb ze strany âNB nebude bûhem roku 2006 tak horké, jak se pfii tvorbû fiíjnové inflaãní prognózy zdálo.

Dluhopisoví investofii se tak nakonec doãkali za rok 2005 velice zajímavého zhodnocení sv˘ch penûÏních prostfiedkÛ. Trh ãesk˘ch dluhopisÛ jako celek za cel˘ rok vzrostl o v˘razn˘ch +6,09 % (vyjádfieno indexem Bloomberg EFFAS). Do‰lo k v˘raznému posunu celé v˘nosové kfiivky smûrem dolÛ, v prÛmûru o cca 0,40 %.

Akciové trhy Akciové trhy pokraãovaly v rÛstu také v roce 2005. Stabilní makroekonomické údaje, konsolidovaná bezpeãnostní situace ve svûtû, ale zejména kvalitní hospodáfiské v˘sledky firem, které kontinuálnû pfiekonávaly oãekávání trhu, udrÏovaly po cel˘ rok na akciov˘ch trzích pfiíznivé klima. A to i pfiesto, Ïe svût ãelil v podstatû energetické krizi. Cena ropy totiÏ bûhem roku 2005 je‰tû zrychlila tempo rÛstu a za rok vzrostla o 40,5 % aÏ na 61 USD za barel. Na konci srpna, kdy USA zasáhl hurikán Katrina, se ceny ropy vy‰plhaly dokonce aÏ nad 70 USD za barel. Nerostly ov‰em jen ceny ropy. V˘raznû podraÏila také elektrická energie a také nerostné suroviny jako zlato ãi mûì. Na‰tûstí oproti sedmdesát˘m létÛm 20. století se v˘raznû sníÏila energetická nároãnost ekonomik, zejména na rozvinut˘ch trzích, a tak dopad na ekonomick˘ rÛst nebyl nijak dramatick˘. Akciové trhy tak rostly témûfi po celém svûtû. Z v˘znamnûj‰ích trhÛ si negativní v˘konnost pfiipsaly jen burzy ve Venezuele a âínû, mírnû oslabil také americk˘ index Dow Jones Industrial. Naopak



V˘konnost indexu Bloomberg/EFFAS

V˘‰e 6mûsíãních úrokov˘ch sazeb

V˘voj ãeského dluhopisového a penûÏního trhu v roce 2005

nejlep‰í v˘konnost zaznamenaly trhy zemí Perského zálivu a také Rusko, které v˘raznû profitovaly z dramatického rÛstu cen ropy. Globální index MSCI World pak za rok vzrostl o 13,74 %. Jak jiÏ bylo zmínûno, v˘raznû podprÛmûrn˘ rÛst v loÀském roce zaznamenaly trhy v USA. NejenÏe index Dow Jones Industrial jako jeden z mála zaznamenal negativní v˘konnost, ale i ostatní klíãové indexy jako Standard&Poor’s 500 ãi NASDAQ Composite v˘raznû zaostaly za dal‰ími regiony, kdyÏ vzrostly jen o 3 % resp. 1,37 %. A tak víceménû jedin˘m americk˘m indexem, kter˘ dokázal drÏet krok se svûtem, byl index S&P 400 Mid Cap, tedy index stfiednû velk˘ch spoleãností, kter˘ vzrostl o 11,3 %. Pfii pohledu na tyto v˘konnosti se pochopitelnû nabízí otázka, proã se americk˘m trhÛm tak nedafiilo, kdyÏ americká ekonomika za rok vzrostla o více neÏ 3 %, stále se dafiilo zlep‰ovat situaci na pracovním trhu a hospodáfiské v˘sledky firem rostly dvoucifern˘m tempem. Hlavní dÛvody byly v podstatû dva. Za prvé – na americkou ekonomiku nejvíce dopadly vysoké ceny ropy, která je obchodována v dolarech a v ostatních regionech

9

Komentáfi k v˘voji na finanãních trzích v roce 2005 (pokraãování)

byl její rÛst kompenzován oslabením lokálních mûn vÛãi americkému dolaru. A za druhé – optimismus na americk˘ch trzích a zejména spotfiebitelská dÛvûra byly ochlazovány pomûrnû v˘razn˘m rÛstem úrokov˘ch sazeb. Americká centrální banka FED bûhem uplynulého roku celkem osmkrát zv˘‰ila úrokové sazby celkem o 2 % aÏ na úroveÀ 4,25 %. Situace v Evropû byla naprosto odli‰ná. Levnûj‰í evropsk˘ trh (prÛmûrné PE ratio panevropsk˘ch indexÛ na poãátku roku bylo cca 13,5 oproti 16 v pfiípadû amerického indexu S&P 500) pfiilákal investory, ktefií v prÛbûhu roku navíc profitovali z v˘razného rÛstu hospodáfisk˘ch v˘sledkÛ firem, jenÏ dosáhl pfiibliÏnû 23 %. Zejména evrop‰tí exportéfii a producenti surovin nûkolikrát pfiekvapili oãekávání analytikÛ a také finanãní instituce dokázaly v˘raznû vylep‰it své hospodafiení, kdyÏ pfiízniv˘ vliv mûly probíhající restrukturalizace a také stabilní akciové trhy. Nejlep‰ích v˘sledkÛ dosáhly zejména skandinávské trhy (Norsko, Dánsko, Finsko), ale také burza ve ·v˘carsku ãi ¤ecku. Tyto trhy posílily o více neÏ tfiicet procent. Absolutnû nejlep‰í v˘sledek zaznamenala ov‰em vídeÀská burza, která díky expozici lokálních firem vÛãi v˘chodní Evropû vzrostla o více neÏ 50 %. Naopak nejhor‰í zhodnocení pfiinesly investorÛm trhy v jiÏní v Evropû. Italsk˘ a portugalsk˘ index tak vzrostly „jen“ o 15,5 % resp. 13,4 %. Panevropsk˘ index MSCI Europe posílil o 21,65 %. Také v Evropû

zaznamenaly lep‰í v˘konnost akcie mal˘ch a stfiedních spoleãností. Index padesáti nejvût‰ích spoleãností DJ Stoxx 50 totiÏ posílil jen o 20,7 %. Na sektorové bázi si nejlep‰í v˘sledky pfiipsaly akcie v˘robcÛ luxusního zboÏí, producentÛ surovin a materiálÛ, prÛmyslov˘ch podnikÛ a také finanãních spoleãností. Naopak jedin˘m z 24 panevropsk˘ch sektorov˘ch indexÛ, kter˘ uzavfiel rok 2005 se ztrátou, byl index telekomunikaãních spoleãností. Zpomalení tempa rÛstu pfiíjmÛ tûchto spoleãností odrazovalo investory zejména ve druhém a ãtvrtém ãtvrtletí. Velice pestrá byla v˘konnost asijsk˘ch trhÛ. Jak jsme jiÏ zmínili, ãínské trhy zaznamenaly zápornou v˘konnost, pfiíli‰ se nedafiilo také burze v Hong Kongu, která si pfiipsala pouze 4,5% zisk. Naopak japonsk˘ index Nikkei vzrostl o více neÏ 40 % a zaznamenal tak nejúspû‰nûj‰í rok za posledních dvacet let. Lídrem mezi asijsk˘mi trhy se v‰ak stala burza v Koreji, která posílila o témûfi 54 %. Zajímavou v˘konnost zaznamenaly také tzv. emerging markets. Jejich globální index MSCI Global Emerging Markets vzrostl o 31,5 %, kdyÏ zejména trhy ve v˘chodní Evropû pokraãovaly v raketovém rÛstu z pfiedchozích let a posílily prÛmûrnû o 55 %. Tahounem byla ruská burza, které pfiidala 83,3 %, ale pfiíli‰ nezaostávala napfiíklad ani burza praÏská, jejíÏ index PX-D nav˘‰il svoji hodnotu o 43,3 %.

V˘voj svûtov˘ch indexÛ v roce 2005

10



V¯VOJ JEDNOTLIV¯CH PORTFOLIÍ FONDÒ Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu fondu Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, bûhem roku 2005 vzrostla o 1,34 % a v˘konnost fondu tak byla v tomto období o 0,12 % vy‰‰í neÏli v˘konnost benchmarku fondu. V prÛbûhu roku do‰lo, díky zv˘‰ené emisní aktivitû na primárním trhu, k v˘razné zmûnû portfolia, a to k nav˘‰ení podílu kvalitních korporátních dluhopisÛ s plovoucím kuponem na úkor ménû v˘nosn˘ch pokladniãních poukázek (podíl vzrostl z cca 25 % nesplacen˘ch dluhopisÛ na cca 65 %). Tato zmûna by se mûla pozitivnû projevit zejména v budoucí v˘konnosti fondu. K dobré v˘konnosti fondu pfiispûly také fixnû úroãené dluhopisy v portfoliu fondu, které profitovaly z poklesu úrokov˘ch sazeb na penûÏním trhu.

Durace portfolia fondu se pohybovala v rozmezí 0,30 – 0,50 roku.

Ing. Leo‰ BartoÀ portfolio manaÏer

Ing. Leo‰ BartoÀ Je absolventem âVUT Praha, fakulta strojní, obor ekonomika a fiízení. V letech 1994 aÏ 1995 pracoval v âeské spofiitelnû jako dealer na trhu dluhopisÛ, od roku 1996 do roku 2001 v Komerãní bance jako senior dealer a proprietary trader a od 2001 do listopadu 2003 v PPF Burzovní spoleãnosti jako chief dealer. Ve spoleãnosti zastává funkci portfolio manaÏera.

Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – Sporokonto VáÏen˘ index* PRIBOR6M PRIBOR3M PRIBOR9M PRIBOR1Y PRIBOR2W

2005 1,34 % 1,22 %

Váha ve váÏeném indexu

50,00 % 12,50 % 12,50 % 12,50 % 12,50 %

*Benchmark fondu zohledÀuje prÛmûrné roãní náklady fondu vãetnû nákladÛ na zaji‰tûní mûnového rizika.



Vlastní kapitál (v mil. Kã)

Hodnota podílového listu a benchmarku (Kã)

V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – Sporokonto v období od 1. 1. do 31. 12. 2005

11

SloÏení portfolia Pioneer – Sporokonto k 31. 12. 2005

Poãet CP ve vlastnictví fondu k 31. 12. 2005

Název CP

ISIN

TrÏní cena (tis. Kã)

% VK

CZ0001500094 CZ0003501181 CZ0001001309 CZ0001000863 CZ0001000772 CZ0001000723

45 280 113 845 99 011 134 030 22 863 54 829 469 858

1,89 % 4,75 % 4,13 % 5,58 % 0,95 % 2,29 % 19,59 %

20302456 21703461 20505464 21002465 23103470

19 962 129 435 99 250 89 794 49 737 388 178

0,83 % 5,40 % 4,14 % 3,74 % 2,07 % 16,18 %

XS0210959747 XS0215181073 XS0230703166 XS0218058823 XS0147845787 XS0230853052 XS0226883832 XS0231140384 XS0203603211 XS0188829575 FR0010136358 XS0235608873 XS0175980316 XS0228756044 XS0147735251 XS0207879536 XS0223562249 XS0225724821

101 473 100 012 70 394 100 323 5 015 50 106 70 548 146 795 130 786 70 606 40 004 100 186 10 074 120 777 8 844 100 039 100 007 57 765 1 383 754

4,23 % 4,17 % 2,93 % 4,18 % 0,21 % 2,09 % 2,94 % 6,12 % 5,45 % 2,94 % 1,67 % 4,18 % 0,42 % 5,04 % 0,37 % 4,17 % 4,17 % 2,41 % 57,69 %

XS0230510108

104 942 104 942

4,38 % 4,38 %

49 060 1 49 061 15 213 - 12 393 2 398 613

2,05 % 0,00 % 2,05 % 0,63 % - 0,52 % 100,00 %

Tuzemské dluhopisy kuponové 45 1 134 10 000 12 925 2 200 5 000

PRAGUE CITY FLOAT/11 ·KODA AUTO FLOAT/07 SD 2,3 09/08 SD 3,95 08/07 SD 5,7 10/26/06 SD 6,3/07 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

20 130 100 90 50

MF456/20302456 MF461/21703461 MF464/20505464 MF465/21002465 MF470/23103470 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

20 100 14 100 200 50 1 400 73 13 14 4 000 50 10 60 878 2 000 20 2 000

ANGLO AMERICAN FLOAT/10 AUST&NZ BANK FLOAT 03/10 BACR FLOAT 10/06 BEAR STEARNS FLOAT 04/10 GE FLOAT 05/25/07 GECC FLOAT 10/10 GOLDMAN SACHS FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 LANDSBANK FLOAT 03/09 LVMH MOET FLOAT 12/09 MER FLOAT 11/10 MORGAN STANLEY FLOAT 09/08 NAT GRID FLOAT/10 RWE FLOAT 05/07 SNS BANK FLOAT/09 SOCIETE GENERALE FLOAT/15 BANCA POP FLOAT 07/07 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy bezkuponové

1 100

DnB NOR BAK 09/07 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet

12



Pioneer – obligaãní fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu Pioneer – obligaãního fondu, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, bûhem roku 2005 vzrostla o 4,38 % a v˘konnost fondu v tomto období tak byla o 0,32 % vy‰‰í neÏli v˘konnost benchmarku fondu. V˘konnost fondu byla nejvíce ovlivnûna duraãním nastavením portfolia, které se pohybovalo v rozmezí 3,6 – 5,4 roku. Aktivní politika âNB bûhem roku, kdy tfii ze ãtyfi pohybÛ základní repo sazby byly pro trh neãekané, se projevila v relativnû vysoké volatilitû v˘konnosti fondu. Z hlediska absolutní v˘konnosti byla pozitivní pfiedev‰ím první polovina roku, kdy ná‰ trh ovlivnilo trojí sníÏení repo sazby, spekulace na moÏné sníÏení sazeb ECB a to, Ïe fond obdrÏel jednorázovou platbu ve v˘‰i 1,5 % majetku fondu

(nevyplacené dividendy tehdej‰ím podílníkÛm fondu z období star‰í deseti let). Z hlediska relativní v˘konnosti vÛãi benchmarku pak byla úspû‰nûj‰í druhá polovina roku, kde se pfiedev‰ím v závûru roku vyplatilo spekulovat na pozitivní ovlivnûní dluhopisového trhu v˘raznû posilujícím kurzem ãeské koruny vÛãi euru. V prÛbûhu roku se nám povedly spekulace na zmûnu spreadu ãesk˘ch dluhopisÛ vÛãi polsk˘m a evropsk˘m dluhopisÛm.


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – obligaãní fond VáÏen˘ index* EFFAS CHGATR PRIBOR6M

2005 4,38 % 4,07 %


95,00 % 5,00 %

*vãetnû poplatkÛ





V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – obligaãní fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2005

13

SloÏení portfolia Pioneer – obligaãní fond k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

CS0005003250

0 0

0,00 % 0,00 %

CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001001317 CZ0001000855 CZ0001001143 CZ0001000863 CZ0001000822 CZ0001000731 CZ0001000764 CZ0001000749

25 299 92 432 63 926 61 614 160 509 4 974 126 341 255 496 31 110 285 835 58 806 113 272 63 999 1 343 613

1,64 % 6,01 % 4,15 % 4,00 % 10,43 % 0,32 % 8,21 % 16,61% 2,02 % 18,58 % 3,82 % 7,36 % 4,16 % 87,31 %

XS0210959747 XS0231140384

15 221 50 272 65 493

0,99 % 3,27 % 4,26 %

XS0230510108 XS0219313060

47 701 57 963 105 664

3,10 % 3,77 % 6,87 %

Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu:

18 319 46 18 365

1,19 % 0,00 % 1,19 %

Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje

10 115 -4 418

0,66 % -0,29 %

1 538 832

100,00 %

Tuzemské majetkové CP 24 918

Pfierovské strojírny, a.s. Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy kuponové

252 90 6 500 6 000 15 500 500 12 000 24 500 3 000 26 000 5 000 9 543 5 000

·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,7 06/13 SD 3,75 09/20 SD 3,8 03/22/09 SD 3,8 04/11/15 SD 3,95 08/07 SD 4,6 08/18/18 SD 6,4 04/14/10 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

3 25

ANGLO AMERICAN FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy bezkuponové

500 2 400

DnB NOR BAK 09/07 LRPG 0 05/18/07 Mezisouãet pro skupinu: Hotovost

Celkov˘ souãet

14



Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu fondu Pioneer – rÛstov˘ fond bûhem roku vzrostla jiÏ po tfietí v fiadû, tentokrát o 7,45 %, coÏ je nejvy‰‰í zhodnocení v historii fondu. V relativním srovnání oproti benchmarku oãi‰tûnému o náklady fond zaostal o 0,14 %. Za touto mírnû hor‰í v˘konností se skr˘vá zejména v˘konnost dluhopisové sloÏky portfolia. Tato ãást portfolia fondu byla ovlivnûna krat‰ím duraãním nastavením portfolia, které se pohybovalo prakticky v rozmezí 3 – 5,50 roku, a také niÏ‰í vahou dluhopisÛ v portfoliu oproti benchmarku. Aktivní politika âNB bûhem roku, kdy tfii ze ãtyfi pohybÛ základní repo sazby byly pro trh neãekané, se projevila v relativnû vysoké volatilitû v˘konnosti dluhopisové ãásti fondu. Z hlediska absolutní v˘konnosti byla pozitivní pfiedev‰ím první polovina roku, kdy trh byl ovlivnûn trojím sníÏením repo sazby a spekulacemi na moÏné sníÏení sazeb ECB. V tomto období byla ov‰em relativní v˘konnost dluhopisové ãásti vÛãi benchmarku negativní. Z hlediska relativní v˘konnosti dluhopisové ãásti byla naopak úspû‰ná druhá polovina roku, kdyÏ se pfiedev‰ím v závûru roku vyplatilo spekulovat na pozitivní ovlivnûní dluhopisového trhu v˘raznû posilujícím kurzem koruny vÛãi euru. V prÛbûhu roku se nám vydafiily také spekulace na zmûnu spreadu ãesk˘ch dluhopisÛ vÛãi dluhopisÛm polsk˘m a evropsk˘m. V˘raznû pozitivní byla v˘konnost akciové ãásti portfolia, která bûhem roku posílila o 25,73 %. Kromû v˘razného podílu na

absolutním zhodnocení akciová sloÏka portfolia také kompenzovala hor‰í v˘sledky dluhopisové ãásti v relativním srovnání. Akciové portfolio pfiekonalo svÛj benchmark o 2,25 % nejen díky v˘bûru titulÛ, ale také díky celoroãnû vy‰‰í váze akcií v portfoliu. Naopak dluhopisy byly po vût‰inu roku podváÏeny o cca 2 – 9 %. V závûru roku jsme pak váhu dluhopisÛ vrátili na neutrální úroveÀ. Podobnû i durace fondu byla v první polovinû roku krat‰í oproti benchmarku a ve druhé polovinû roku pak byla nav˘‰ena a udrÏována v relativnû nízkém rozmezí blízko benchmarku. Akciová ãást portfolia doznala v˘znamn˘ch zmûn v sektorové alokaci. Nav˘‰ili jsme váhu v sektoru finanãnictví, médií ãi v˘robcÛ automobilÛ, naopak k poklesu vah do‰lo zejména u producentÛ stavebních materiálÛ ãi potravin, kde jsme v prÛbûhu roku realizovali zisky prodejem nûkter˘ch titulÛ. Mezi nejvût‰í akciové pozice se tak dostaly akcie spoleãností Royal Bank of Scotland, Siemens, Total, Credit Suisse ãi AstraZeneca.

Petr Zajíc fieditel úseku investic

Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – rÛstov˘ fond VáÏen˘ index* EFFAS CHGATR MSCI Europe Local PRIBOR6M

2005 7,45 % 7,59 %


70,00 % 25,00 % 5,00 %

*vãetnû poplatkÛ





V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – rÛstov˘ fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2005

15

SloÏení portfolia Pioneer – rÛstov˘ fond k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

CZ0005076158 CS0005003250

0 0 0

0,00% 0,00% 0,00%

IE0000197834 GB0009895292 GB0031348658 FR0000131104 GB0032310780 GB0031215220 CH0012138530 IE0001827041 IT0003132476 FR0000133308 FR0000120537 IT0001063210 FR0000121261 NL0000009538 ES0173516115 CH0012032048 GB0007547838 FR0000125007 GB00B0KQX869 FR0000130809 CH0011037469 NL0000009066 FR0000120271 CH0012032030 FR0000125486 FR0000127771 GB0007192106 GB00B0J6N107 CH0011075394 DE0005003404 DE0005190003 DE0005439004 DE0005140008 DE0007614406 DE0007236101

4 031 10 660 9 080 14 075 3 586 5 030 10 124 7 208 12 571 10 203 7 385 2 959 4 269 5 177 7 156 4 417 13 596 8 162 4 221 9 342 3 355 10 644 11 079 7 001 4 004 4 221 11 450 6 551 6 790 7 193 3 542 5 220 7 127 5 071 11 970 258 470

0,43 % 1,13 % 0,96 % 1,50 % 0,38 % 0,53 % 1,08 % 0,77 % 1,34 % 1,08 % 0,78 % 0,31 % 0,45 % 0,55 % 0,76 % 0,47 % 1,44 % 0,87 % 0,45 % 0,99 % 0,36 % 1,13 % 1,18 % 0,74 % 0,43 % 0,45 % 1,22 % 0,70 % 0,72 % 0,76 % 0,38 % 0,55 % 0,76 % 0,54 % 1,27 % 27,46 %

Tuzemské majetkové CP 3 912 63 177

Kovohutû Bfiidliãná, a.s. Pfierovské strojírny, a.s. Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní majetkové CP

7 700 8 900 35 100 7 100 14 000 3 600 8 100 10 000 18 500 16 758 3 350 11 400 3 100 6 800 10 000 1 200 18 300 5 600 13 400 3 100 1 100 13 900 1 800 3 000 1 900 5 500 215 500 24 600 1 300 1 550 3 300 2 400 3 000 2 000 5 700

16

ALLIED IRISH BANKS ASTRAZENECA BARCLAYS BNP PARIBAS BOOTS GROUP CARNIVAL CREDIT SUISSE GROUP CRH ENI SPA FRANCE TELECOM SA LAFARGE COPPEE ORDINARY KR MEDIASET SPA MICHELIN CGDE Philips NV 2.split REPSOL YPF ROCHE HOLDING GENUSSS ROYAL BANK OF SCOTLAND SAINT GOBAIN SHIRE PLC SOCIETE GENERALE SYNGENTA AG TNT TOTAL FINA ELF UBS AG VINCI SA VIVENDI UNIVERSAL VODAFONE WPP GROUP ZURICH FINANCIAL SERVICES ADIDAS-SALOMON BMW AG CONTINENTAL AG Deutsche bank AG E.ON AG SIEMENS AG Mezisouãet pro skupinu:



SloÏení portfolia Pioneer – rÛstov˘ fond k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

30 118 30 811 24 587 30 807 36 244 24 871 84 228 78 213 164 904 16 449 106 827 628 059

3,20 % 3,27 % 2,61 % 3,27 % 3,85 % 2,64 % 8,95 % 8,31 % 17,52 % 1,75 % 11,35 % 66,74 %

9 925 9 925

1,05 % 1,05 %

25 368 14 076 39 444

2,70 % 1,50 % 4,20 %

10 383 243 10 626

1,10 % 0,03 % 1,13 %

2 095 -7 513

0,22 % -0,80 %

941 106

100,00 %

Tuzemské dluhopisy kuponové 300 30 2 500 3 000 3 500 2 500 8 000 7 500 15 000 1 500 9 000

·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,7 06/13 SD 3,75 09/20 SD 3,8 03/22/09 SD 3,8 04/11/15 SD 4,6 08/18/18 SD 6,3/07 SD 6,55 10/11 Mezisouãet pro skupinu:

CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001001317 CZ0001000855 CZ0001001143 CZ0001000822 CZ0001000723 CZ0001000764

Tuzemské dluhopisy bezkuponové 10

MF464/20505464 Mezisouãet pro skupinu:

20505464

Zahraniãní dluhopisy kuponové 5 7

ANGLO AMERICAN FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 Mezisouãet pro skupinu:

XS0210959747 XS0231140384

Hotovost Kã Jiné mûny Mezisouãet pro skupinu: Dal‰í aktiva Závazky a cizí zdroje Celkov˘ souãet



17

Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Pioneer – dynamick˘ fond si pfiipsal jiÏ tfietím rokem v fiadû pozitivní zhodnocení. Tentokráte dokonce pfiesáhlo 12,29 %. Fond svou v˘konností jen mírnû zaostal za sv˘m benchmarkem, kter˘ se zhodnotil o 13,12 %. Akciová ãást portfolia ovlivÀovala pfiíznivû pfiedev‰ím absolutní v˘konnost fondu. Tato ãást portfolia bûhem roku vzrostla o 23,53 %, taÏena pfiedev‰ím sektory finanãnictví, prÛmyslu a zdravotnictví. Tyto sektory pfiíznivû ovlivnily také relativní v˘konnost. Naopak dluhopisové investice zaostávaly jak v absolutním, tak zejména v relativním vyjádfiení. Dluhopisová ãást portfolia zaostala za sv˘m benchmarkem o 0,93 %, díky niÏ‰í duraci portfolia pfiedev‰ím v první polovinû roku. V závûru roku se podafiilo tyto ztráty ponûkud zmírÀovat, kdyÏ jsme spekulovali na pozitivní ovlivnûní dluhopisového trhu v˘raznû posilujícím kurzem koruny vÛãi euru. Relativní v˘konnost fondu pak pfiíznivû ovlivnila také alokace aktiv. Celoroãnû vy‰‰í váha akciov˘ch investic pfiekonala i ztráty zpÛsobené naopak niÏ‰í vahou dluhopisÛ v portfoliu.

k objemu transakce (1,7 mld. CZK) bylo rozdûleno do 3 tran‰í, aby byl minimalizován dopad na kurz ãeské koruny. Jak jiÏ bylo zmínûno v˘‰e, v portfoliu fondu jsme po cel˘ rok udrÏovali nadváÏenou pozici v akciích (o cca 2 – 3 %), naopak dluhopisy byly podváÏeny (o cca 2 – 9 %). V závûru roku jsme pak váhu dluhopisÛ vrátili na neutrální úroveÀ. Podobnû i durace fondu byla v první polovinû roku krat‰í oproti benchmarku a ve druhé polovinû roku pak byla nav˘‰ena a udrÏována v relativnû nízkém rozmezí blízko benchmarku. Akciová ãást portfolia doznala nûkter˘ch zmûn v sektorové alokaci a také ve v˘bûru jednotliv˘ch titulÛ. V prÛbûhu roku jsme postupnû sniÏovali váhu telekomunikací a zboÏí krátkodobé spotfieby naopak jsme nav˘‰ili váhu v sektoru finanãnictví a zdravotní péãe (tam zejména v˘bûrem nûkter˘ch titulÛ, napfi. akcie ‰v˘carské spoleãnosti Roche se dostaly aÏ mezi deset nejvût‰ích holdingÛ celého fondu, vãetnû dluhopisÛ).

V˘znamn˘ vliv na v˘konnost fondu mûlo novû také zaji‰Èování akciov˘ch pozic proti mûnovému riziku. To probûhlo v lednu a v únoru roku 2005 a vzhledem


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – dynamick˘ fond VáÏen˘ index* MSCI Europe (CZK) EFFAS CHGATR PRIBOR6M *vãetnû poplatkÛ

2005 12,29 % 13,12 %


55,00 % 40,00 % 5,00 %

18



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – dynamick˘ fond v období od 1. 1. do 31. 12. 2005



SloÏení portfolia Pioneer – dynamick˘ fond k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

CS0005020759 CZ0005094151 CZ0005092858 CS0005002765 CZ0005093559

6 314 0 5 345 0 0 11 659

0,22 % 0,00 % 0,19 % 0,00 % 0,00 % 0,41 %

CH0010532478 GB0009895292 SE0000101032 FR0000051732 GB0002162385 FR0000120628 GB0000673409 ES0113211835 GB0031348658 FR0000131104 GB0032310780 GB0007980591 GB0031743007 GB0031215220 GB0005331532 FR0000045072 CH0012138530 IE0001827041 IT0003132476 SE0000108656 FR0000133308 GB0009252882 GB00B0NH0079 CH0012214059 NL0000303600 CH0012083017 FR0000120537 IT0001063210 FR0000121261 GB00B08SNH34 CH0012056047 NL0000009538 ES0173516115 GB0007188757 CH0012032048 GB0007547838 FR0000125007 GB00B0KQX869

7 705 46 592 15 254 13 074 24 595 37 320 24 130 29 830 44 623 44 210 13 704 27 806 1 859 19 700 12 136 16 517 54 242 28 831 33 504 33 310 40 877 30 102 12 588 19 033 40 453 8 162 19 839 11 189 17 490 17 109 49 118 29 694 41 645 13 939 59 991 45 102 33 523 20 475

0,27 % 1,63 % 0,53 % 0,46 % 0,86 % 1,31 % 0,84 % 1,04 % 1,56 % 1,55 % 0,48 % 0,97 % 0,07 % 0,69 % 0,42 % 0,58 % 1,90 % 1,01 % 1,17 % 1,17 % 1,43 % 1,05 % 0,44 % 0,67 % 1,41 % 0,29 % 0,69 % 0,39 % 0,61 % 0,60 % 1,72 % 1,04 % 1,46 % 0,49 % 2,09 % 1,58 % 1,17 % 0,72 %

Tuzemské majetkové CP 126 289 7 108 15 720 4 788 5 045

DAEWOO AVIA KOLBENKA SPOLEK PRO CHEM. A HUT. V¯ROBU- 11 âKD PRAHA HOLDING âKD TATRA Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní majetkové CP

3 800 38 900 27 900 8 100 82 400 47 200 90 900 68 200 172 500 22 300 53 500 106 100 10 217 14 100 130 000 21 400 43 400 40 000 49 300 395 000 67 142 48 400 28 810 11 400 47 600 4 700 9 000 43 100 12 700 71 081 6 700 39 000 58 200 12 400 16 300 60 700 23 000 65 000

ACTELION LTD ASTRAZENECA ATLAS COPCO AB-A ATOS ORIGIN AVIVA PLC AXA BAA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA BARCLAYS BNP PARIBAS BOOTS GROUP BP BURBERRY GROUP CARNIVAL COMPASS GROUP CREDIT AGRICOLE CREDIT SUISSE GROUP CRH ENI SPA Ericsson FRANCE TELECOM SA GLAXOSMITHKLINE GUS PLC HOLCIM ING GROEP NV JULIUS BAER HOLDING LAFARGE COPPEE ORDINARY KR MEDIASET SPA MICHELIN CGDE NATIONAL GRID NESTLE SA Philips NV 2.split REPSOL YPF RIO TINTO ROCHE HOLDING GENUSSS ROYAL BANK OF SCOTLAND SAINT GOBAIN SHIRE PLC



19



16 700 6 000 8 500 31 000 45 000 165 000 39 700 11 600 12 900 9 300 22 300 1 101 700 70 000 6 200 6 600 3 500 7 700 25 300 6 100 10 400 16 150 5 800 18 000

Název CP

ISIN


% VK

SOCIETE GENERALE SYNGENTA AG SYNTHES INC TELEFONICA S.A. TELEKOMUNIKACJA POLSKA TESCO PLC TNT TOTAL FINA ELF UBS AG VINCI SA VIVENDI UNIVERSAL VODAFONE WPP GROUP ZURICH FINANCIAL SERVICES UCB ADIDAS-SALOMON BASF AG BMW AG CONTINENTAL AG Deutsche bank AG E.ON AG SCHERING SIEMENS AG Mezisouãet pro skupinu:

FR0000130809 CH0011037469 US87162M4096 ES0178430E18 PLTLKPL00017 GB0008847096 NL0000009066 FR0000120271 CH0012032030 FR0000125486 FR0000127771 GB0007192106 GB00B0J6N107 CH0011075394 BE0003739530 DE0005003404 DE0005151005 DE0005190003 DE0005439004 DE0005140008 DE0007614406 DE0007172009 DE0007236101

50 327 18 300 23 403 11 428 7 912 23 158 30 400 71 395 30 104 19 597 17 115 58 538 18 641 32 383 7 596 16 243 14 450 27 152 13 266 24 705 40 946 9 522 37 799 1 643 651

1,76 % 0,64 % 0,82 % 0,40 % 0,28 % 0,81 % 1,06 % 2,49 % 1,05 % 0,69 % 0,60 % 2,04 % 0,65 % 1,13 % 0,27 % 0,57 % 0,51 % 0,95 % 0,46 % 0,86 % 1,43 % 0,33 % 1,32 % 57,48 %

CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001001317 CZ0001000855 CZ0001001143 CZ0001000863 CZ0001000822 CZ0001000731 CZ0001000764 CZ0001000749

140 702 39 339 71 883 103 554 69 640 68 435 166 854 20 740 230 867 58 806 59 348 38 399 1 068 567

4,92 % 1,38 % 2,51 % 3,62 % 2,44 % 2,39 % 5,84 % 0,73 % 8,07 % 2,06 % 2,08 % 1,34 % 37,37 %

29 775 29 775

1,04 % 1,04 %

Tuzemské dluhopisy kuponové 137 4 000 7 000 10 000 7 000 6 500 16 000 2 000 21 000 5 000 5 000 3 000

âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,7 06/13 SD 3,75 09/20 SD 3,8 03/22/09 SD 3,8 04/11/15 SD 3,95 08/07 SD 4,6 08/18/18 SD 6,4 04/14/10 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

30

20

MF464/20505464 Mezisouãet pro skupinu:

20505464





Název CP

ISIN


% VK

60 884 50 272 0 111 156

2,13 % 1,76 % 0,00 % 3,89 %


51 712 1 331 53 043

1,81 % 0,05 % 1,86 %


18 631 -77 251

0,65 % -2,70 %

2 859 231

100,00 %

Zahraniãní dluhopisy kuponové 12 25 2 700

ANGLO AMERICAN FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 BROKAT 11,50 03/10 Mezisouãet pro skupinu:

XS0210959747 XS0231140384 XS0117755438

Hotovost

Celkov˘ souãet



21

Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu fondu Pioneer – akciov˘ fond vzrostla bûhem roku 2005 o 12,53 %. Fond tak pfiekonal svÛj benchmark (oãi‰tûn˘ o náklady) o 1,38 %. Absolutní v˘konnost pfiíznivû ovlivÀovaly zejména na‰e investice v Evropû, Asii a na rozvíjejících se trzích. Naopak relativní v˘konnost byla pfiíznivû ovlivnûna zejména v˘bûrem titulÛ na americkém trhu, pfiedev‰ím v sektoru v˘robcÛ hardwaru a komponentÛ (nejvût‰í zisk v portfoliu fondu zaznamenaly akcie v˘robce pamûÈov˘ch karet Sandisk, které posílily o 126 %). Pfiíznivû také ovlivnily relativní v˘konnost evropské bankovní tituly, které profitovaly z probíhajících restrukturalizací a také z pokraãujícího oÏivení na akciov˘ch trzích. Dobrou relativní v˘konnost zaznamenaly také akcie v sektoru potravináfiství, kde se ukázala jako úspû‰ná na‰e preference tabákov˘ch titulÛ. Naopak v˘bûr titulÛ v Asii, ovlivnil relativní v˘konnost, na rozdíl od té absolutní, negativnû.

Zatímco na poãátku roku bylo portfolio tvofieno témûfi devadesáti tituly, na konci roku se jejich poãet pohyboval jen tûsnû nad hranicí 65 titulÛ. Komentovat ve‰keré zmûny v portfoliu by bylo na tomto místû nemoÏné a tak jen zmiÀme v˘znamné zmûny v sektorové alokaci. Bûhem roku jsme sníÏili váhu v sektoru informaãních technologií a zejména zboÏí krátkodobé spotfieby, kde valuace jednotliv˘ch titulÛ nedává pfiíli‰ velk˘ prostor k dal‰ímu rÛstu cen akcií. Naopak jsme nav˘‰ili podíl mezi maloobchodními prodejci nepotravináfiského zboÏí, v˘robci znaãkového zboÏí a také mezi mediálními spoleãnostmi, kde oãekáváme pfiízniv˘ vliv fiady v˘znamn˘ch sportovních událostí v leto‰ním roce (Zimní olympijské hry a pfiedev‰ím Mistrovství svûta v kopané).

Portfolio fondu doznalo bûhem roku pomûrnû v˘znamn˘ch zmûn. Z dÛvodÛ optimalizace nákladÛ jsme provedli pomûrnû v˘znamnou koncentraci portfolia.


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost Pioneer – akciov˘ fond VáÏen˘ index* MSCI World Local PRIBOR6M

2005 12,53 % 11,15 %


95,00 % 5,00 %

*vãetnû poplatkÛ

22



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer – akciov˘ fond od 1. 1. do 31. 12. 2005



SloÏení portfolia Pioneer – akciov˘ fond k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

9 821 5 313 5 930 7 062 6 939 1 332 7 249 8 223 2 887 3 747 2 804 5 710 6 182 8 097 8 173 2 478 2 404 3 918 6 155 6 137 5 569 2 627 4 437 8 789 6 510 6 197 5 167 4 413 6 107 3 382 6 333 7 464 3 394 4 003 11 003 4 593 14 092 6 974 11 120 11 194 1 888 5 722 6 041 16 467 4 868 6 107 6 925

2,13 % 1,15 % 1,29 % 1,53 % 1,51 % 0,29 % 1,57 % 1,78 % 0,63 % 0,81 % 0,61 % 1,24 % 1,34 % 1,76 % 1,77 % 0,54 % 0,52 % 0,85 % 1,34 % 1,33 % 1,21 % 0,57 % 0,96 % 1,91 % 1,41 % 1,34 % 1,12 % 0,96 % 1,32 % 0,73 % 1,37 % 1,62 % 0,74 % 0,87 % 2,39 % 1,00 % 3,06 % 1,51 % 2,41 % 2,43 % 0,41 % 1,24 % 1,31 % 3,58 % 1,06 % 1,32 % 1,50 %

Zahraniãní majetkové CP 8 200 17 800 7 500 27 300 3 500 5 200 5 800 12 100 4 742 1 700 10 800 7 500 5 500 2 200 11 000 1 700 1 100 1 300 1 000 115 500 1 200 1 400 1 750 500 3 100 4 300 6 200 3 900 17 4 100 38 000 5 700 13 5 200 15 500 2 500 8 400 7 100 9 800 16 800 1 400 4 000 9 300 13 800 5 000 5 600 5 300

ASTRAZENECA AVIVA PLC AXA BARCLAYS BNP PARIBAS BOOTS GROUP CREDIT SUISSE GROUP ENI SPA FRANCE TELECOM SA LAFARGE COPPEE ORDINARY KR MEDIASET SPA Philips NV 2.split RIO TINTO ROCHE HOLDING GENUSSS ROYAL BANK OF SCOTLAND SAINT GOBAIN SCHNEIDER ELECTRIC SOCIETE GENERALE TOTAL FINA ELF VODAFONE ADIDAS-SALOMON BASF AG E.ON AG PORSCHE SIEMENS AG CANON INC FAMILYMART CO HANA FINANCIAL GROUP JAPAN TOBACCO INC SEGA SAMMY HOLDINGS SEKISUI CHEMICAL SHIN-ETSU CHEMICAL CO SUMITOMO COMMONWEALTH BANK ACCENTURE LTD ALTRIA GROUP AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AMERICAN STANDARD COMP BANK OF AMERICA CORP BELLSOUTH CORP COLGATE PALMOLIVE- 112 CONOCOPHILLIPS CVS CORP Citigroup Inc. Com DBS GROUP HOLDING ENSCO INTERNATIONAL EXELON CORP



GB0009895292 GB0002162385 FR0000120628 GB0031348658 FR0000131104 GB0032310780 CH0012138530 IT0003132476 FR0000133308 FR0000120537 IT0001063210 NL0000009538 GB0007188757 CH0012032048 GB0007547838 FR0000125007 FR0000121972 FR0000130809 FR0000120271 GB0007192106 DE0005003404 DE0005151005 DE0007614406 DE0006937733 DE0007236101 JP3242800005 JP3802600001 KR7086790003 JP3726800000 JP3419050004 JP3419400001 JP3371200001 JP3890350006 AU000000CBA7 BMG1150G1116 US02209S1033 US0268741073 US0297121065 US0605051046 US0798601029 US1941621039 US20825C1045 US1266501006 US1729671016 US23304Y1001 US26874Q1004 US30161N1019

23

SloÏení portfolia Pioneer – akciov˘ fond k 31. 12. 2005


5 639 41 100 2 800 8 600 3 300 11 100 10 300 20 000 5 600 17 500 1 700 3 750 17 900 800 11 700 6 000 3 700 5 700 4 600

Název CP

ISIN

GAP INC HENDERSON LAND ADR INCO LTD INGERSOLL-RAND ITT INDUSTRIES Intel Corporation Merck and Co., INC. KR Microsoft Corp. OCCIDENTAL PETROLEUM OFFICE DEPOT OMINICOM GROUP PEPSICO INC PFIZER INC SAMSUNG ELECTRONICS GDR TIME WARNER UNITED TECHNOLOGIES CORP UTSTARCOM WALMART STORES Inc. WELLPOINT INC Mezisouãet pro skupinu:

US3647601083 US4251663039 CA4532584022 BMG4776G1015 US4509111021 US4581401001 US5893311077 US5949181045 US6745991058 US6762201068 US6819191064 US7134481081 US7170811035 US7960508882 US8873171057 US9130171096 US9180761002 US9311421039 US94973V1070


% VK

5 639 4 851 3 000 8 537 8 343 6 812 8 056 12 860 10 999 13 511 3 558 5 447 10 264 6 481 5 017 8 248 733 6 559 9 025 429 887

1,22 % 1,05 % 0,65 % 1,85 % 1,81 % 1,48 % 1,75 % 2,79 % 2,39 % 2,93 % 0,77 % 1,18 % 2,23 % 1,41 % 1,09 % 1,79 % 0,16 % 1,42 % 1,96 % 93,27 %

34 062 520 34 582

7,39 % 0,11 % 7,50 %

1 650 -5 191

0,36 % -1,13 %

460 928

100,00 %


24



BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu fondu Balancovan˘ fond nadací, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, bûhem roku 2005 vzrostla o 2,80 % a v˘konnost fondu v tomto období tak byla o 1,46 % vy‰‰í neÏli v˘konnost benchmarku fondu.

korporátních dluhopisÛ s plovoucím kuponem, na úkor ménû v˘nosn˘ch pokladniãních poukázek na portfoliu fondu (podíl vzrostl z cca 30 % na 60 %). Durace portfolia fondu se v prÛbûhu roku pohybovala v rozmezí 0,9 – 1,7 roku.

K dobré v˘konnosti fondu pfiispûla zejména minoritní akciová ãást portfolia. U dluhopisové ãásti se na nadv˘nosu podílely jednak fixnû úroãené dluhopisy v portfoliu fondu, které profitovaly z poklesu v˘nosové kfiivky v loÀském roce, a také nav˘‰en˘ podíl kvalitních


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ VáÏen˘ index* PRIBOR6M

2005 2,80 % 1,34 %


100,00 %

*vãetnû poplatkÛ



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) BALANCOVANÉHO FONDU NADACÍ v období od 1. 1. do 31. 12. 2005

Pozn. V˘konnost fondu nezahrnuje vstupní ani v˘stupní poplatky. Do roãní v˘konnosti je zahrnuta dividenda vyplacená v pfiíslu‰ném roce.



25

SloÏení portfolia BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

GB0031348658 FR0000131104 GB0032310780 IT0003132476 GB0009252882 FR0000120537 IT0001063210 GB0007547838

6 157 6 344 3 637 6 524 3 732 3 968 3 608 4 532 38 502

0,68 % 0,70 % 0,40 % 0,72 % 0,41 % 0,44 % 0,40 % 0,50 % 4,25 %

CZ0001500094 CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000863 CZ0001000822 CZ0001000772 CZ0001000764

30 187 50 196 20 541 59 009 30 807 15 555 10 994 5 196 83 087 305 572

3,34 % 5,55 % 2,27 % 6,52 % 3,40 % 1,72 % 1,21 % 0,57 % 9,18 % 33,76 %

19 850 54 874 9 947 84 671

2,19 % 6,06 % 1,10 % 9,35 %

30 442 30 004 35 113 5 015 25 196 50 272 30 181 30 260 20 037 34 220 30 012 35 002 13 864 369 618

3,37 % 3,32 % 3,88 % 0,55 % 2,78 % 5,56 % 3,34 % 3,34 % 2,21 % 3,78 % 3,32 % 3,87 % 1,53 % 40,85 %

Zahraniãní majetkové CP 23 800 3 200 14 200 9 600 6 000 1 800 13 900 6 100

BARCLAYS BNP PARIBAS BOOTS GROUP ENI SPA GLAXOSMITHKLINE LAFARGE COPPEE ORDINARY KR MEDIASET SPA ROYAL BANK OF SCOTLAND Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy kuponové

30 500 20 6 000 3 000 1 500 1 000 500 7 000

PRAGUE CITY FLOAT/11 ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,95 08/07 SD 4,6 08/18/18 SD 5,7 10/26/06 SD 6,55 10/11 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

20 55 10

MF464/20505464 MF465/21002465 MF470/23103470 Mezisouãet pro skupinu:

20505464 21002465 23103470

Zahraniãní dluhopisy kuponové 6 30 35 200 500 25 3 6 10 17 600 7 480

26

ANGLO AMERICAN FLOAT/10 AUST&NZ BANK FLOAT 03/10 BEAR STEARNS FLOAT 04/10 GE FLOAT 05/25/07 GOLDMAN SACHS FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 LANDSBANK FLOAT 03/09 MER FLOAT 11/10 NAT GRID FLOAT/10 SNS BANK FLOAT/09 SOCIETE GENERALE FLOAT/15 BANCA POP FLOAT 07/07 Mezisouãet pro skupinu:

XS0210959747 XS0215181073 XS0218058823 XS0147845787 XS0226883832 XS0231140384 XS0203603211 XS0188829575 XS0235608873 XS0228756044 XS0207879536 XS0223562249 XS0225724821



SloÏení portfolia BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

33 391 39 646 73 037

3,69 % 4,38 % 8,07 %

28 706 70 28 776

3,17 % 0,01 % 3,18 %

5 614 -710

0,62 % -0,08 %

905 080

100,00 %

Zahraniãní dluhopisy bezkuponové 350 1 600

DnB NOR BAK 09/07-06 KBC IFIMA 0 10/25/06 Mezisouãet pro skupinu:

XS0230510108 XS0202780721




27

RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Hodnota podílového listu fondu vzrostla v roce 2005 o 4,4 %. Pfiíznivû byla stejnû jako v pfiípadû dal‰ích fondÛ ovlivnûna pfiedev‰ím razantním rÛstem akciov˘ch trhÛ. Absolutní v˘konnost akciové ãásti portfolia fondu byla velice solidní – ta bûhem roku vzrostla o 16,65 %, ov‰em v relativním srovnání s benchmarkem zaostávala. Pfiíãin bylo nûkolik. Velice koncentrované akciové portfolio nepfiineslo takovou v˘konnost jako ‰irok˘ trh, zejména díky rozdílné v˘konnosti tzv. blue-chips oproti men‰ím spoleãnostem (v˘konnost tzv. small caps byla o cca 10 % vy‰‰í). K hor‰í relativní v˘konnosti oproti benchmarku pfiispûla také niÏ‰í váha akciov˘ch investic zpÛsobená trval˘m pfiílivem nov˘ch finanãních prostfiedkÛ do fondu (objem majetku se od poãátku roku zv˘‰il o ãtvrtinu), které ov‰em s ohledem na jejich celkovou velikost nemohou b˘t investovány okamÏitû z dÛvodÛ pfiíli‰ vysok˘ch transakãních nákladÛ a dochází tak

k urãité prodlevû, která se na rostoucím trhu projevuje negativnû. V˘konnost penûÏní ãásti prakticky odpovídala svému benchmarku. Durace této ãásti portfolia fondu se v prÛbûhu roku pohybovala v rozmezí 0,30 - 0,50 roku. Na penûÏní ãásti portfolia jsme bûhem roku 2005 mohli, díky zv˘‰ené emisní aktivitû na primárním trhu, v˘raznû nav˘‰it podíl kvalitních korporátních dluhopisÛ s plovoucím kuponem, na úkor ménû v˘nosn˘ch pokladniãních poukázek. Podíl tûchto instrumentÛ tak vzrostl z 18 % na pfiibliÏnû 35 % dluhopisového portfolia.


Roãní v˘konnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váÏen˘m indexem fondu V˘konnost RÒSTOV¯ FOND NADACÍ VáÏen˘ index* PRIBOR6M MSCI Europe Local

2005 4,39 % 6,72 %


72,50 % 27,50 %

*vãetnû poplatkÛ



V˘voj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) RÒSTOVÉHO FONDU NADACÍ v období od 1. 1. do 31. 12. 2005

Pozn. V˘konnost fondu nezahrnuje vstupní ani v˘stupní poplatky. Do roãní v˘konnosti je zahrnuta dividenda vyplacená v pfiíslu‰ném roce.

28



SloÏení portfolia RÒSTOV¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

GB0009895292 GB0031348658 FR0000131104 CH0012138530 IT0003132476 FR0000120537 IT0001063210 FR0000121261 GB0008847096 FR0000125486 GB0007192106 DE0005190003 DE0007236101

5 031 4 087 4 361 3 999 5 776 1 764 4 543 2 754 4 519 2 529 3 475 2 468 5 671 50 977

2,51 % 2,04 % 2,18 % 2,00 % 2,89 % 0,88 % 2,27 % 1,38 % 2,26 % 1,26 % 1,73 % 1,23 % 2,83 % 25,46 %

CZ0003501181 CZ0001001309 CZ0001000863 CZ0001000772

10 039 9 901 5 185 3 118 28 243

5,01 % 4,94 % 2,59 % 1,56 % 14,10 %

20302456 20505464 21002465 23103470

4 991 1 985 19 954 14 921 41 851

2,49 % 0,99 % 9,96 % 7,45 % 20,89 %

XS0210959747 XS0218058823 XS0147845787 XS0226883832 XS0231140384 XS0203603211 XS0228756044 XS0223562249 XS0225724821

5 074 5 016 10 031 5 039 10 054 10 060 6 039 5 000 5 777 62 090

2,53 % 2,50 % 5,01 % 2,52 % 5,02 % 5,02 % 3,01 % 2,50 % 2,88 % 30,99 %

Zahraniãní majetkové CP 4 200 15 800 2 200 3 200 8 500 800 17 500 2 000 32 200 1 200 65 400 2 300 2 700

ASTRAZENECA BARCLAYS BNP PARIBAS CREDIT SUISSE GROUP ENI SPA LAFARGE COPPEE ORDINARY KR MEDIASET SPA MICHELIN CGDE TESCO PLC VINCI SA VODAFONE BMW AG SIEMENS AG Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy kuponové

100 1 000 500 300

·KODA AUTO FLOAT/07 SD 2,3 09/08 SD 3,95 08/07 SD 5,7 10/26/06 Mezisouãet pro skupinu: Tuzemské dluhopisy bezkuponové

5 2 20 15

MF456/20302456 MF464/20505464 MF465/21002465 MF470/23103470 Mezisouãet pro skupinu: Zahraniãní dluhopisy kuponové

1 5 400 100 5 1 3 1 200

ANGLO AMERICAN FLOAT/10 BEAR STEARNS FLOAT 04/10 GE FLOAT 05/25/07 GOLDMAN SACHS FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 NAT GRID FLOAT/10 SOCIETE GENERALE FLOAT/15 BANCA POP FLOAT 07/07 Mezisouãet pro skupinu:



29

SloÏení portfolia RÒSTOV¯ FOND NADACÍ k 31. 12. 2005


Název CP

ISIN


% VK

4 770 4 770

2,38 % 2,38 %


9 427 187 9 614

4,71 % 0,09 % 4,80 %


3 334 -553

1,66 % -0,28 %

200 326

100,00 %

Zahraniãní dluhopisy bezkuponové 50

DnB NOR BAK 09/07-06 Mezisouãet pro skupinu:

XS0230510108

Hotovost

Celkov˘ souãet

30



Finanãní ãást



31

Obsah

Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

33

PIONEER – SPOROKONTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

PIONEER – OBLIGAâNÍ FOND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66

PIONEER – RÒSTOV¯ FOND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81

PIONEER – DYNAMICK¯ FOND . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

98

PIONEER – AKCIOV¯ FOND

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116

BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132

RÒSTOV¯ FOND NADACÍ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148 Zpráva o vztazích mezi propojen˘mi osobami k 31. prosinci 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164

32



ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005

AKTIVA

31. prosince 2005 tis. Kã


Pokladní hotovost Pohledávky za bankami v tom: a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Akcie, podílové listy a ostatní podíly Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

84 118 258 25 748 92 510 0 6 698 1 556 11 937 161

157 95 872 7 366 88 506 0 5 268 1 693 12 592 40

Aktiva celkem

138 694

115 622

Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Základní kapitál v tom: splacen˘ základní kapitál Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku v tom: ostatní fondy ze zisku Kapitálové fondy Neuhrazená ztráta z pfiedchozích období Zisk (ztráta) za úãetní období

25 974 0 122 000 122 000 726 0 60 - 31 680 21 614

24 478 38 122 000 122 000 0 0 60 - 45 465 14 511

Pasiva celkem

138 694

115 622

PASIVA



33

PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2005

Podrozvahová pasiva:



Hodnoty pfievzaté k obhospodafiování

9 304 051

8 665 680

Podrozvahová pasiva celkem

9 304 051

8 665 680

34



V¯KAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONâÍCÍ 31. PROSINCE 2005

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

1 409 131 555 - 20 847 - 111 1 868 - 3 043 - 79 518 - 20 354 - 15 167 - 5 187 - 59 164

1 062 126 939 - 12 902 - 55 1 289 - 2 806 - 94 472 - 30 415 - 22 414 - 8 001 - 64 057

- 3 309

- 4 639

0

95

Zisk (ztráta) z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

28 004

14 511

DaÀ z pfiíjmÛ

- 6 390

0

Zisk (ztráta) za úãetní období po zdanûní

21 614

14 511

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ ztráta z finanãních operací Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Správní náklady v tom a) náklady na zamûstnance z toho: aa) mzdy a poplatky ab) sociální a zdravotní poji‰tûní b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a pouÏití rezerv a opravn˘ch poloÏek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám



35

P¤EHLED O ZMùNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU

Základní kapitál tis. Kã

Ostatní fondy ze zisku tis. Kã

Kapitálov˘ fond tis. Kã

Nerozdûlen˘ zisk tis. Kã

Zisk / Ztráta tis. Kã

Celkem tis. Kã

122 000

28 000

60

- 45 822

357

104 595

0 0 0

0 - 28 000 0

0 0 0

0 0 357

14 511 0 - 357

14 511 - 28 000 0

122 000

0

60

- 45 465

14 511

91 106

Zisk za úãetní období Dividendy Pfievod do nerozdûleného zisku

0 0 0

0 0 726

0 0 0

0 0 13 785

21 614 0 - 14 511

21 614 0 0

ZÛstatek k 31. prosinci 2005

122 000

726

60

- 31 680

21 614

112 720

Poãáteãní zÛstatek k 1. lednu 2004 Zisk za úãetní období Dividendy Pfievod do nerozdûleného zisku Poãáteãní zÛstatek k 1. lednu 2005

36



P¤ÍLOHA ÚâETNÍ ZÁVùRKY ZA ROK KONâÍCÍ 31. PROSINCE 2005

1

V·EOBECNÉ INFORMACE

Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen "Spoleãnost") je právnická osoba, která vznikla 8. bfiezna 1995 pod názvem Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. Pfiedmûtem podnikání je kolektivní investování vykonávané na základû povolení vydaného podle zákona o kolektivním investování (dále jen "Zákon"), shromaÏìování penûÏních prostfiedkÛ prodejem podílov˘ch listÛ a vytváfiení podílov˘ch fondÛ z takto získan˘ch prostfiedkÛ, obhospodafiování majetku v podílov˘ch a investiãních fondech podle statutÛ tûchto fondÛ a podle Zákona, koupû, prodej a pÛjãování cenn˘ch papírÛ na vlastní úãet. Rozhodnutím Pioneer Global Asset Management S.p.A. ("PGAM"), jako tehdej‰ího jediného akcionáfie Spoleãnosti ze dne 3. prosince 2003 byl schválen zámûr realizovat pfiemûnu Spoleãnosti fúzí slouãením se spoleãností ÎB-Trust investiãní spoleãnost, a.s., pfiiãemÏ v rámci této fúze se stala nástupnickou spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., a rozhodn˘m dnem fúze byl 1. leden 2004. Stejné rozhodnutí pfiijala i Îivnostenská banka a.s., jedin˘ akcionáfi ÎB-Trust investiãní spoleãnosti. Dne 15. ãervna 2005 zmûnila spoleãnost svÛj název na Pioneer investiãní spoleãnost,a.s.

SloÏení pfiedstavenstva k 31. prosinci 2005 bylo následující: pfiedseda pfiedstavenstva: místopfiedseda pfiedstavenstva: ãlen pfiedstavenstva:

Mgr. Roman Pospí‰il Mgr. Nina Tobiá‰ová Ing. Vendulka Kluãková

den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 29. dubna 2004

SloÏení dozorãí rady k 31. prosinci 2005 bylo následující: pfiedseda dozorãí rady: ãlen dozorãí rady: místopfiedseda dozorãí rady:

Daniel Keith Kingsbury Angus Stening Luigi Trombetta

den vzniku funkce: 29. dubna 2004 den vzniku funkce: 17. února 2005 den vzniku funkce: 29. dubna 2004

Jedin˘m akcionáfiem Spoleãnosti byla spoleãnost Pioneer Global Asset Management, S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Miláno 20122, Itálie. Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny je UniCredito Italiano S.p.A.

2

ÚâETNÍ POSTUPY

(a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka, obsahující rozvahu, v˘kaz zisku a ztráty, pfiehled o zmûnách ve vlastním kapitálu a související pfiílohu, je sestavena v souladu se zákonem o úãetnictví, s vyhlá‰kou Ministerstva financí âR (dále jen „MF âR“) ã. 501/2002 Sb., a ãesk˘mi úãetními standardy pro banky a nûkteré finanãní instituce. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen, kter˘ je modifikován pfiecenûním v‰ech cenn˘ch papírÛ k obchodování a k prodeji na jejich reálnou hodnotu. âástky v úãetní závûrce jsou zaokrouhleny na tisíce ãesk˘ch korun (tis. Kã), není-li uvedeno jinak. Tato úãetní závûrka je nekonsolidovaná. (b) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, popfi. inkasa z úãtu klienta, avízo banky, v˘pis z úãtu, popfi. jiné dokumenty, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, den pfievzetí hodnot do úschovy. (c) Cizí mûny Finanãní aktiva a závazky uvádûné v cizích mûnách jsou pfiepoãteny na ãeské koruny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âeskou národní bankou (dále jen „âNB“) k rozvahovému dni. Ve‰keré kurzové zisky a ztráty jsou vykázány v ãistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací. Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.


37

(d) Reálná hodnota cenn˘ch papírÛ Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena kótovaná pfiíslu‰nou burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m aktivním vefiejn˘m trhem. V ostatních pfiípadech je reálná hodnota odhadována jako: ● ●

podíl na vlastním kapitálu emitenta akcií; ãistá souãasná hodnota penûÏních tokÛ se zohlednûním rizik dluhopisÛ a smûnek.

(e) Cenné papíry k prodeji Investiãní cenné papíry k prodeji nejsou ani cenn˘mi papíry k obchodování ani cenn˘mi papíry drÏen˘mi do splatnosti. Zahrnují zejména akcie spoleãností, ve kter˘ch Spoleãnost nemá majetkovou úãast s rozhodujícím nebo podstatn˘m vlivem, a dluhové cenné papíry drÏené pro úãely fiízení likvidity. Cenné papíry k prodeji jsou oceÀovány stejnû jako cenné papíry k obchodování. (f) V˘nosové a nákladové úroky V˘nosové a nákladové úroky ze v‰ech úroãen˘ch nástrojÛ jsou vykazovány na principu ãasového rozli‰ení s vyuÏitím metody efektivní úrokové sazby odvozené ze skuteãné pofiizovací ceny. Lineární amortizace je vyuÏívána jako aproximace metody efektivní úrokové míry u cenn˘ch papírÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou. V˘nosové úroky zahrnují ãasovû rozli‰ené kupóny a nabûhl˘ diskont a áÏio ze v‰ech nástrojÛ s pevn˘m v˘nosem. (g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) Dlouhodob˘ hmotn˘ a nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ a nehmotn˘ majetek je ocenûn pofiizovací cenou a je odepisován rovnomûrnû po dobu jeho pfiedpokládané Ïivotnosti. Doby odepisování jsou stanoveny následovnû:

Budovy a stavby Stroje a zafiízení Inventáfi Motorová vozidla Software

Poãet let 30 maximálnû 4 6 4 2–4

Náklady na opravy a udrÏování hmotného majetku se úãtují pfiímo do nákladÛ. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové poloÏky je aktivováno a odepisováno. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek v pofiizovací cenû do 40 tis. Kã a dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek v pofiizovací cenû do 60 tis. Kã od roku 2004 není vykazován v rozvaze a je úãtován do nákladÛ v roce jeho pofiízení. (i) DaÀ z pfiidané hodnoty Spoleãnost je registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty („DPH“) od dubna 2005. Z dÛvodu vykazování pfieváÏné ãásti uskuteãnûn˘ch zdaniteln˘ch plnûní bez nároku na odpoãet danû úãtuje DPH na vstupu pouze u pfiijat˘ch faktur ze zahraniãí a zemí EU. Dlouhodob˘ hmotn˘ a nehmotn˘ majetek je tudíÏ oceÀován pofiizovací cenou vãetnû DPH. (j) OdloÏená daÀ OdloÏená daÀ je vypoãtena sazbou platnou pro období, v nûmÏ se oãekává její realizace. OdloÏen˘ daÀov˘ závazek se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏné realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. (k) Náklady na zamûstnance, penzijní pfiipoji‰tûní a ostatní sociální v˘daje Náklady na zamûstnance jsou souãástí správních nákladÛ. Spoleãnost pfiispívá sv˘m zamûstnancÛm na penzijní pfiipoji‰tûní. Tyto pfiíspûvky na penzijním pfiipoji‰tûní jsou úãtovány pfiímo do nákladÛ.

38



(l) Spfiíznûné strany Spfiíznûné strany jsou vymezeny takto: ● ● ●

ãlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedoucí zamûstnanci Spoleãnosti a jejich pfiíbuzní; spoleãnosti, v nichÏ ãlenové orgánÛ a vedoucí zamûstnanci Spoleãnosti drÏí vût‰í neÏ 10% majetkovou úãast; akcionáfii ovládající Spoleãnost a spoleãnosti jimi ovládané.

V˘znamné transakce, zÛstatky a metody stanovení cen transakcí se spfiíznûn˘mi stranami jsou uvedeny v bodu 20. (m) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (n) Mimofiádné v˘nosy a náklady a zmûny úãetních postupÛ Mimofiádné v˘nosy a náklady zahrnují jednorázové dopady událostí nesouvisejících s pfiedmûtem ãinnosti Spoleãnosti a dopady zmûn úãetních postupÛ.

3

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI

BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank

4



25 748 92 510

7 366 88 506

118 258

95 872



5 -5

5 -5

0

0

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY

K prodeji Opravná poloÏka Akcie, podílové listy a ostatní podíly celkem Akcie jsou neobchodované na burzách cenn˘ch papírÛ.



39

5

DLOUHODOB¯ HMOTN¯ A NEHMOTN¯ MAJETEK 31. prosince 2004 tis. Kã

PfiírÛstky tis. Kã

Úbytky tis. Kã


19 221 16 773

5 556 670

9 922 5 849

14 855 11 594

35 994

6 226

15 771

26 449

13 953 15 080

2 529 780

8 325 5 822

8 157 10 038

29 033

3 309

14 147

18 195

Pofiizovací cena Software Zafiízení a vybavení

Oprávky Software Zafiízení a vybavení

ZÛstatková hodnota

6 961

8 254

Spoleãnost nepouÏívá majetek získan˘ formou finanãního leasingu.

6

OSTATNÍ AKTIVA

Poskytnuté zálohy Zúãtování se státním rozpoãtem Ostatní pohledávky

Opravná poloÏka k ostatním aktivÛm



830 0 11 254

1 413 1 135 10 191

12 084

12 739

- 147

- 147

11 937

12 592

SníÏení poskytnut˘ch záloh v roce 2005 je zpÛsobeno zmûnou zpÛsobu plateb nájemného v novém sídle, zálohy za státním rozpoãtem jsou nulové z dÛvodu nulové danû z pfiíjmÛ za rok 2004.

7

NÁKLADY A P¤ÍJMY P¤Í·TÍCH OBDOBÍ

âasové rozli‰ení nákladÛ Oãekávané pfiíjmy

40



153 8

30 10

161

40



8

OSTATNÍ PASIVA 31. prosince 2005 tis. Kã


6 196 4 905 327 0 0 14 546

4 994 876 0 2 191 1 608 14 809

25 974

24 478

Závazky z obchodního styku Splatn˘ daÀov˘ závazek OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Závazky vÛãi zamûstnancÛm Závazky vÛãi institucím sociálního zabezpeãení Ostatní

V‰echny závazky jsou do data splatnosti a nejsou zaji‰tûny Ïádn˘m majetkem Spoleãnosti. Spoleãnost nevykazuje k 31. prosinci 2005 Ïádné závazky vÛãi institucím sociálního zabezpeãení a závazky vÛãi zamûstnancÛm v dÛsledku zmûny postupu úãtování mezd. Mzdy za poslední mûsíc roku jsou odhadnuté podle mûsíce listopadu a nacházejí se na dohadn˘ch poloÏkách v kategorii „Ostatní“ spoleãnû s dohadnou poloÏkou na provize dealerÛ, na bonusy zamûstnancÛ a náklady na sluÏby na podnájem. DaÀové závazky se v roce 2005 zv˘‰ily, neboÈ spoleãnost vykázala daÀovou povinnost k 31. prosinci 2005.

9

V¯DAJE A V¯NOSY P¤Í·TÍCH OBDOBÍ 31. prosince 2005 tis. Kã


0

38

V˘daje pfií‰tích období

10 VLASTNÍ KAPITÁL A ROZDùLENÍ ZISKU Základní kapitál Upsan˘ a plnû splacen˘ základní kapitál k 31. prosinci 2005 pfiedstavuje 12 200 ks akcií v nominální hodnotû 10 tisíc Kã. Spoleãnost je povinna doplÀovat rezervní fond o 5 % z ãistého zisku roãnû aÏ do dosaÏení v˘‰e 20 % základního kapitálu. Rezervní fond lze pouÏít v˘hradnû na úhradu ztráty. Rozdûlení zisku Pfiedstavenstvo Spoleãnosti navrhuje následující rozdûlení zisku za rok 2005 ve v˘‰i 21 614 tis. Kã: Úhrada neuhrazené ztráty z minul˘ch let Pfiídûl do rezervního fondu

20 533 tis. Kã 1 081 tis. Kã 21 614 tis. Kã

Pfievod zisku za rok 2004 je uveden v pfiehledu o zmûnách vlastního kapitálu.

11 V¯NOSY Z ÚROKÒ A PODOBNÉ V¯NOSY

Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z kauce na nájemné Úroky z termínov˘ch deposit



2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

69 9 1 331

42 0 1 020

1 409

1 062 41

12 V¯NOSY Z POPLATKÒ A PROVIZÍ

Odmûna za obhospodafiování podílov˘ch fondÛ Prodejní, odkupní a v˘mûnné poplatky Ostatní finanãní v˘nosy

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

120 510 11 000 45

117 625 9 098 216

131 555

126 939

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

97 20 750

106 12 796

20 847

12 902

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

- 245 134

- 126 71

- 111

- 55

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

1 842 26

1 250 39

1 868

1 289

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

1 624 0 1 419

1 478 1 230 98

3 043

2 806

13 NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE

Bankovní poplatky Náklady na správu

14 âISTÁ ZTRÁTA Z FINANâNÍCH OPERACÍ

Kurzové ztráty Kurzové zisky

15 OSTATNÍ PROVOZNÍ V¯NOSY

TrÏby z prodeje hmotného a nehmotného majetku Ostatní v˘nosy z bûÏné ãinnosti

16 OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

ZÛstatková cena prodaného hmotného a nehmotného majetku Smluvní pokuty Ostatní

42



17 SPRÁVNÍ NÁKLADY 2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

20 354 59 164

30 415 64 057

79 518

94 472

Vedení Spoleãnosti *) Ostatní zamûstnanci

4 747 10 420

9 717 12 697

Mzdové náklady celkem

15 167

22 414

5 187

8 001

20 354

30 415

2005

2004

15 5

13 5

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

Cestovné Náklady na reprezentaci Spotfieba materiálu a energie Telefony a náklady na spoje Pojistné Marketingové a reklamní náklady Investiãní poradenství Pioneer Asset Management, a.s. Investiãní poradenství ostatní Nájemné kanceláfií a související sluÏby Právní sluÏby, audit, daÀové poradenství SluÏby v˘poãetní techniky Poplatky UNIS Ostatní sluÏby

464 409 733 2 162 1 481 1 038 20 092 6 696 2 451 10 984 3 633 845 8 176

753 466 1 679 1 885 1 364 1 341 19 102 6 550 11 655 5 314 4 303 508 9 137

Ostatní správní náklady

59 164

64 057

Mzdové náklady Ostatní správní náklady

Mzdové náklady

Sociální a zdravotní poji‰tûní Osobní náklady celkem *) Vedení Spoleãnosti zahrnuje tfii ãleny pfiedstavenstva a dva ãleny vedení.

Statistika personálu PrÛmûrn˘ poãet ostatních zamûstnancÛ Poãet ãlenÛ vedení

Jiné správní náklady



43

18 HODNOTY P¤EVZATÉ K OBHOSPODA¤OVÁNÍ K 31. prosinci 2005 Spoleãnost obhospodafiuje následující fondy: Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer – obligaãní fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond; Pioneer - dynamick˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. V˘‰e uvedené fondy k 31. prosinci 2005 obhospodafiují majetek ve v˘‰i 9 304 051 tis. Kã (k 31. prosinci 2004 ve v˘‰i 8 665 680 tis. Kã).

19 DA≈ Z P¤ÍJMÒ Splatná daÀ 2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

Zisk/ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady PoloÏky sniÏující daÀov˘ základ

28 004

14 511

0 3 546 - 1 287

- 100 3 378 - 1 179

DaÀov˘ základ/daÀová ztráta

30 263

16 610

Uplatnûní daÀového ‰títu

- 6 938

- 16 610

DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 26 %

6 065

0

OdloÏená daÀ Byl vykázán odloÏen˘ daÀov˘ závazek, kter˘ byl zaúãtován k 31. prosinci 2005 ve v˘‰i 325 tis.Kã.

Základ pro odloÏen˘ daÀov˘ závazek Zrychlené odepisování

Základ pro odloÏenou daÀovou pohledávku SP a ZP z bonusÛ 2004 DaÀová ztráta

Základ pro ãistou odloÏ. daÀ. pohledávku, závazek (-)

44



2 667

319

2 667

319

1 310 0

335 1 804

1 310

2 139

- 1 357

1 820



20 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Vztahy se spfiíznûn˘mi osobami ve skupinû PGAM:

Pohledávky Poplatek za správu FondÛ Nájemné – kauce Ostatní

Závazky a dohadné poloÏky pasivní Poplatek za poradenství Zálohy za sluÏby Ostatní

V˘nosy Poplatek za správu FondÛ Poplatky z FondÛ za prodej, odkup a v˘mûnu Ostatní

Náklady Poplatek za poradenství Ostatní sluÏby



10 779 725 0

9 585 762 449

11 504

10 796

5 509 480 594

5 122 758 451

6 583

6 331

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

120 510 11 000 1 407

117 625 9 098 25

132 917

126 748

33 236 244

25 652 3 004

33 480

28 656

Spoleãnost prodala software ARBES CRM spoleãnosti Pioneer Asset Management, a.s. za zÛstatkovou cenu 344 tis. Kã. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami skupiny PGAM byly realizovány za obvykl˘ch trÏních podmínek, pfiípadnû na úrovni nákladov˘ch cen a pfiimûfieného zisku u bûÏnû neobchodovan˘ch plnûní. Fondy ve správû Spoleãnosti Viz bod 18. Vztahy se spfiíznûn˘m stranami ve skupinû UniCredito: Spoleãnost vyplatila Îivnostenské bance, a.s. provize za nákup a prodej podílov˘ch listÛ v souladu s podmínkami stanoven˘mi ve Smlouvû o distribuci podílov˘ch listu otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ Îivnobanka a souvisejících sluÏbách, uzavfiené 19. prosince 2001. Îivnostenská banka, a.s. poskytovala Spoleãnosti depozitáfiské sluÏby a sluÏby custody (úschova, uloÏení a správa cenn˘ch papírÛ, vypofiádání obchodÛ s cenn˘mi papíry a související sluÏby) podle Smlouvy o v˘konu funkce depozitáfie ze dne 9. ledna 2004.



45

Îivnostenská banka vedla Spoleãnosti bûÏné a termínované úãty v CZK, z tûchto úãtÛ plynuly Spoleãnosti v˘nosové úroky a Îivnostenské bance, a.s. byly placeny poplatky za vedení tûchto úãtÛ podle Smlouvy o vedení bûÏného úãtu. Spoleãnosti byly vyplaceny Îivnostenskou bankou, a.s. odmûny v souvislosti s produktem VISA Sporokonto. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly realizovány za obvykl˘ch trÏních podmínek. Nesplacené pohledávky nejsou zaji‰tûny.

21 FINANâNÍ RIZIKA (a) Úvûrové riziko Spoleãnost se vystavuje vlivu trÏního rizika v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘mi Stanovami. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005 V‰echna aktiva Spoleãnosti spadají do zemûpisného segmentu âeská republika. Úãet veden˘ v SKK byl v prÛbûhu roku 2005 zru‰en. Volné penûÏní prostfiedky jsou uloÏeny na úãtech renomovan˘ch bank. 31. prosince 2004

Aktiva

Pohledávky za bankami Jiná aktiva

âeská republika tis. Kã

Evropská unie tis. Kã

Ostatní Evropa tis. Kã

Celkem tis. Kã

95 871 19 750

0 0

1 0

95 872 19 750

115 621

0

1

115 622

(b) Mûnové riziko Spoleãnost nevykázala k 31. prosinci 2005 Ïádná aktiva a závazky denominované v cizích mûnách. (c) Úrokové riziko Finanãní pozice a penûÏní toky Spoleãnosti jsou vystaveny riziku pohybÛ bûÏn˘ch úrovní trÏních úrokov˘ch sazeb. Úrokové v˘nosy a náklady mohou v dÛsledku takov˘ch zmûn rÛst i klesat a vytváfiet ztráty v pfiípadû vzniku neoãekávan˘ch pohybÛ. Následující tabulka shrnuje expozici Spoleãnosti vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje úroãená aktiva a závazky Spoleãnosti v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ vypofiádání, pfiecenûní nebo splatnosti.

46



31. prosince 2005

Aktiva

Do 3 mûsícÛ tis. Kã

Neúroãeno tis. Kã

Celkem tis. Kã

Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Jiná aktiva

0 118 258 0

84 0 20 352

84 118 258 20 352

118 258

20 436

138 694

0

- 25 974

- 25 974

0

- 25 974

- 25 974

118 258

- 5 538

112 720


Neúroãeno tis. Kã

Celkem tis. Kã

0 95 872 0

157 0 19 593

157 95 872 19 593

95 872

19 750

115 622

0

- 24 516

- 24 516

0

- 24 516

- 24 516

95 872

4 766

91 106

Pasiva Jiné závazky

âistá v˘‰e aktiv

31. prosince 2004

Aktiva Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Jiná aktiva





47

(d) Riziko likvidity Následující tabulka ãlení aktiva a závazky Spoleãnosti podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2005

Aktiva


Nespecifikováno tis. Kã

Celkem tis. Kã

Pokladní hodnoty Pohledávky za bankami Jiná aktiva

84 118 258 12 098

0 0 8 254

84 118 258 20 352

130 440

8 254

138 694

- 25 649

- 325

- 25 974

- 25 649

- 325

- 25 974

104 791

7 929

112 720


Nespecifikováno tis. Kã

Celkem tis. Kã

157 95 872 12 632

0 0 6 961

157 95 872 19 593

108 661

6 961

115 622

- 24 516

0

- 24 516

- 24 516

0

- 24 516

84 145

6 961

91 106



31. prosince 2004

Aktiva Pokladní hodnoty Pohledávky za bankami Jiná aktiva



48



22 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Vedení Spoleãnosti se nedomnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nastaly události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2005. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti k pfiedloÏení valné hromadû.

Schváleno 28. února 2006

Razítko a podpis statutárního orgánu Spoleãnosti

Mgr. Roman Pospí‰il, MBA Pfiedseda pfiedstavenstva spoleãnosti



Ing. Vendulka Kluãková âlen pfiedstavenstva spoleãnosti

49

50



PIONEER – SPOROKONTO ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Ostatní aktiva

49 061 49 061 0 2 346 732 698 910 1 647 822 15 213

275 886 9 867 266 019 2 321 370 1 269 852 1 051 518 6 313

AKTIVA CELKEM

2 411 006

2 603 569



Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ Nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období Zisk za úãetní období

11 168 1 225 2 002 426 0 0 362 159 34 028

8 883 1 486 2 231 041 844 844 324 139 37 176

PASIVA CELKEM

2 411 006

2 603 569

PASIVA



51

PIONEER – SPOROKONTO




Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací

57 827

0

Podrozvahová aktiva celkem

57 827

0

Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací

- 57 827

0


- 57 827

0

Podrozvahová aktiva:


52





2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

58 573 57 653 39 - 455 - 3 550 - 18 758

75 540 73 363 51 - 884 - 15 269 - 20 305

Zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

35 849

39 133

DaÀ z pfiíjmÛ

- 1 821

- 1 957

Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûní

34 028

37 176

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady



53



ZÛstatek k 1. lednu 2004 Rozdûlení zisku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zmûny úãetních metod Rozdûlení zisku 2004 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2005

54

Kapitálové fondy tis. Kã

OceÀovací rozdíly tis. Kã


Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

2 566 484

- 10 084

268 264

55 875

2 880 539

0 0

0 10 928

55 875 0

- 55 875 0

0 10 928

0 582 787 - 918 230

0 0 0

0 0 0

37 176 0 0

37 176 582 787 - 918 230

2 231 041

844

324 139

37 176

2 593 200

0 0 0

- 844 0 0

844 37 176 0

0 - 37 176 0

0 0 0

0 638 012 - 866 627

0 0 0

0 0 0

34 028 0 0

34 028 638 012 - 866 627

2 002 426

0

362 159

34 028

2 398 613





1

V¯CHODISKA PRO P¤ÍPRAVU ÚâETNÍ ZÁVùRKY

Úãetní závûrka byla pfiipravena na základû úãetnictví vedeného v souladu se zákonem o úãetnictví a pfiíslu‰n˘mi nafiízeními a vyhlá‰kami platn˘mi v âeské republice. Závûrka byla zpracována na principech ãasového rozli‰ení nákladÛ a v˘nosÛ a historick˘ch cen, s v˘jimkou vybran˘ch finanãních nástrojÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou. Tato úãetní závûrka je pfiipravená v souladu s vyhlá‰kou MF âR ã. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, kterou se stanoví uspofiádání a obsahové vymezení poloÏek úãetní závûrky a rozsah údajÛ ke zvefiejnûní pro banky a nûkteré finanãní instituce. Tato úãetní závûrka je nekonsolidovaná.

2


Îivnobanka – Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen dne 21. ãervence 1997 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválená Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na Pioneer – Sporokonto, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu je 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dosaÏení bezpeãného zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ alespoÀ na úrovni krátkodob˘ch vkladÛ u bank a spofiitelen investováním zejména do instrumentÛ penûÏního a obligaãního trhu vãetnû zahraniãních. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je Ing. Leo‰ BartoÀ. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2005 je UniCredito Italiano S.p.A.

3

DÒLEÎITÉ ÚâETNÍ METODY

Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech.



55


Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu.

56




j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4

V¯NOSY Z ÚROKÒ A PODOBNÉ V¯NOSY

tis. Kã

2005

2004

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úrokové v˘nosy z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

835 85 57 653

45 2 132 73 363

Celkem

58 573

75 540

2005

2004

Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní poplatky související s CP

320 9 126

265 40 579

Celkem

455

884

2005

2004

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní

- 3 267 495 -202 - 576

- 7 562 4 365 - 12 072 0

Celkem

- 3 550

- 15 269

2005

2004

Správní náklady Poplatky za obhospodafiování Poplatky Depozitáfii Audit, daÀové a právní poradenství Ostatní správní náklady

15 283 2 922 369 184

17 536 2 200 371 198

Celkem

18 758

20 305

5

NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE

tis. Kã

6

âIST¯ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANâNÍCH OPERACÍ

tis. Kã

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã



57


Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 0,60% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,09% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Pohledávky za bankami BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank

49 061 0

9 867 266 019

Celkem

49 061

275 886



388 178

1 269 852

310 733 45 280 113 845 1 488 696

0 0 140 215 911 303

2 346 732

2 321 370

9

DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ

Název cenného papíru Státní pokladniãní poukázky Státní dluhopisy Ostatní kótované dluhopisy

Registrace Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh BCPP Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh Zahraniãní burzovní trhy

Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “) a to zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).

10 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní aktiva Pohledávky z kuponÛ a splatnosti dluhopisÛ Zúãtování se státním rozpoãtem Ostatní pohledávky

10 284 4 924 5

600 5 707 6

Celkem

15 213

6 313

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty

10 683 459 26

8 538 345 0

Celkem

11 168

8 883

11 OSTATNÍ PASIVA tis. Kã

58




12 VLASTNÍ KAPITÁL a)

Vlastní kapitál na podílov˘ list

tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Dluhové cenné papíry

2 346 732

2 321 370

Portfolio celkem

2 346 732

2 321 370

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva

49 061 0 15 213

9 867 266 019 6 313

Celková aktiva Fondu

2 411 006

2 603 569

- 11 168 - 1 225

- 8 883 - 1 486

2 398 613

2 593 200

Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ (kusy)

1 642 393 178

1 799 475 142

Vlastní kapitál na 1 podílov˘ list (Kã)

1,4604

1,4411

Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 1,4604 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 1,34 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

31. prosince 2005

31. prosince 2004

1 799 475 142

2 034 746 884

439 402 198 - 596 484 162

408 501 722 - 643 777 464

1 642 393 178

1 799 475 142

âlenové pfiedstavenstva vlastnili k 31. prosinci 2005 podílové listy v hodnotû 328 tis. Kã (2004: 85 tis. Kã). b)

OceÀovací rozdíly

tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

0 0 0 0

844 0 0 0

Celkem

0

844



59


Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty. c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

362 159

2 002 426

34 028 - 34 028

34 028

0

396 187

2 002 426

13 DA≈ Z P¤ÍJMÒ a)

DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏné období

tis. Kã Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: DaÀovû neuznatelné náklady DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % Splatná daÀ z pfiíjmÛ

2005

2004

35 849

39 133

576 36 425 1 821

0 39 133 1 957

1 821

1 957

31. prosince 2005

31. prosince 2004

49 061 0

9 867 266 019

1 225 255 26

1 296 190 0

2005

2004

820

2 177

15 283 2 922 320 126

17 536 2 200 265 579

14 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Bankovní poplatky Depozitáfii Jiné poplatky u Depozitáfie Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami.

60




V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2005 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 2 209 995 tis. Kã (v roce 2004: 3 052 307 tis. Kã), coÏ reprezentuje 58,52 % (v roce 2004: 79,86 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 908 028 tis. Kã (v roce 2004: 339 373 tis. Kã), coÏ reprezentuje 63,83 % (v roce 2004: 30,09 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

15 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosinci 2005 tis. Kã

EUR

Kã

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva

1 57 765 0

49 060 2 288 967 15 213

49 061 2 346 732 15 213

Celkem aktiva

57 766

2 353 240

2 411 006

0

- 12 393

- 12 393

57 766

2 340 847

2 398 613

0 - 57 827

57 827 0

57 827 - 57 827

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky

V‰echna aktiva a závazky byly k 31. prosinci 2004 denominovány v ãesk˘ch korunách. Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika:

tis. Kã 31. prosince 2005 31. prosince 2004

Pomyslná hodnota

Kladná reálná hodnota

Záporná reálná hodnota

57 827 0

0 0

- 26 0

b) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích.



61


Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Celkem


49 061 1 022 884 10 289

0 936 212 4 924

0 387 636 0

49 061 2 346 732 15 213

Celkem aktiva

1 082 234

941 136

387 636

2 411 006

- 12 393

0

0

- 12 393

1 069 841

941 136

387 636

2 398 613

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Celkem


275 886 1 230 429 606

0 1 090 941 5 707

0 0 0

275 886 2 321 370 6 313

Celkem aktiva

1 506 921

1 096 648

0

2 603 569

- 10 369

0

0

- 10 369

1 496 552

1 096 648

0

2 593 200

tis. Kã

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv 31. prosince 2004 tis. Kã

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ dluhopisov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Jiná aktiva

49 061 10 284 858 036 4 929

0 0 1 488 696 0

0 0 0 0

49 061 10 284 2 346 732 4 929

Celkem

922 310

1 488 696

0

2 411 006

62





Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Jiná aktiva

275 886 600 1 410 066 5 713

0 0 749 129 0

0 0 162 175 0

275 886 600 2 321 370 5 713

Celkem

1 692 265

749 129

162 175

2 603 569

âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor

31. prosince 2005

31. prosince 2004

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Finanãní sluÏby V˘robci a distributofii energií Státní a komunální sektor

234 622 40 004 1 319 071 8 844 744 191

150 936 533 591 316 505 50 486 1 269 852

Celkem

2 346 732

2 321 370

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2005

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


49 061 294 592 10 289

0 197 811 4 924

0 1 709 204 0

0 145 125 0

0 0 0

49 061 2 346 732 15 213

Celkem aktiva

353 942

202 735

1 709 204

145 125

0

2 411 006

Jiné závazky

- 12 393

0

0

0

0

- 12 393


341 549

202 735

1 709 204

145 125

0

2 398 613

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


275 886 894 937 606

0 1 020 199 5 707

0 381 304 0

0 24 930 0

0 0 0

275 886 2 321 370 6 313

1 171 429

1 025 906

381 304

24 930

0

2 603 569

- 10 369

0

0

0

0

- 10 369

1 161 060

1 025 906

381 304

24 930

0

2 593 200

31. prosince 2004

Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv



63


17 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2005. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.

Schváleno 31. bfiezna 2006




Osoba odpovûdná za úãetnictví a úãetní závûrku

Ing. Dagmar Îaludová

64



ÎIVNOBANKA – SPOROKONTO



65

PIONEER – OBLIGAâNÍ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Ostatní aktiva

18 365 18 365 0 1 514 770 1 225 881 288 889 10 115

126 446 4 321 122 125 1 207 798 976 535 231 263 18 894

AKTIVA CELKEM

1 543 250

1 353 138



2 469 1 949 720 360 0 0 785 537 32 935

28 316 1 821 562 304 17 974 17 974 736 503 6 220

1 543 250

1 353 138

PASIVA

Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ Nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období Zisk za úãetní období PASIVA CELKEM

66



PIONEER – OBLIGAâNÍ FOND


2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

47 491 46 931 - 162 14 067 0

47 676 46 522 - 192 - 19 695 148

0 - 25 420

1 639 - 22 968


35 976

6 608

DaÀ z pfiíjmÛ

- 3 041

- 388

Zisk za úãetní období po zdanûní

32 935

6 220

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy v tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Ostatní provozní v˘nosy Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám, v˘nosy z dfiíve odepsan˘ch pohledávek Správní náklady



67



ZÛstatek k 1. lednu 2004 Rozdûlení zisku za pfiedchozí období Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zmûna úãetních metod Rozdûlení zisku za pfiedchozí období Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2005

68




Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

811 435

- 24 039

700 361

36 141

1 523 898

0

0

36 141

- 36 141

0

0 0

42 013 0

0 0

0 6 220

42 013 6 220

0 76 359 - 325 490

0 0 0

1 0 0

0 0 0

1 76 359 - 325 490

562 304

17 974

736 503

6 220

1 323 001

0 0

- 17 974 0

17 974 6 220

0 - 6 220

0 0

0 0

0 0

0 0

0 32 935

0 32 935

0 398 139 - 240 083

0 0 0

24 840 0 0

0 0 0

24 840 398 139 - 240 083

720 360

0

785 537

32 935

1 538 832





1



2


Îivnobanka – 1. investiãní fond, a.s. (dále jen „Investiãní fond“) byl zaloÏen jako investiãní fond za úãelem kolektivního investování podle zakladatelské smlouvy ze dne 17. prosince 1991 Îivnostenskou bankou, a.s. a byl zapsán do obchodního rejstfiíku 31. prosince 1991. Akcionáfii Investiãního fondu schválili jeho pfiemûnu z investiãního na otevfien˘ podílov˘ fond na valné hromadû dne 30. ãervna 2000. Následnû byla tato pfiemûna schválena KCP dne 22. kvûtna 2001 a její rozhodnutí nabylo dne 24. kvûtna 2001 právní moci. V souladu s projektem pfiemûny Investiãního fondu byl podán návrh na v˘maz Investiãního fondu z obchodního rejstfiíku. Dne 12. dubna 2002 do‰lo na základû usnesení Mûstského soudu v Praze, které bylo opatfieno doloÏkou právní moci, fakticky k v˘mazu Investiãního fondu z obchodního rejstfiíku a jeho pfiemûnou fakticky vznikl fond Îivnobanka-obligaãní fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“). Pfiedstavenstvo ÎB-Trust, investiãní spoleãnosti, a.s. (dále jen „Spoleãnost“) schválilo projekt slouãení fondu Îivnobanka – Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Îivnobanka – Interkonto“) s Fondem jakoÏto pfiejímajícím fondem dne 5. ãervna 2002. Komise pro cenné papíry udûlila povolení ke slouãení rozhodnutím ze dne 5. srpna 2002, které nabylo právní moci 22. srpna 2002. Îivnobanka – Interkonto zanikl po uplynutí 3 mûsícÛ ode dne nabytí právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry o slouãení, to je k 21. listopadu 2002. K tomuto datu se podílníci Îivnobanka – Interkonto stali podílníky Fondu. Usnesením ze dne 25. listopadu 2003 Vrchní soud v Praze vyhovûl odvolání b˘valého akcionáfie Investiãního fondu, v˘‰e uvedené usnesení Mûstského soudu v Praze o v˘mazu Investiãního fondu zru‰il a vûc vrátil soudu prvního stupnû k dal‰ímu fiízení. K datu 19. prosince 2003 do‰lo usnesením Mûstského soudu v Praze k opûtovnému zápisu Investiãního fondu do obchodního rejstfiíku ve smyslu v˘‰e uvedeného usnesení Vrchního soudu v Praze, nicménû k témuÏ datu byl po vyslovení souhlasu b˘valého akcionáfie s v˘mazem Investiãní fond usnesením Mûstského soudu v Praze z obchodního rejstfiíku opût vymazán. Proti tomuto usnesení Mûstského soudu v Praze nebyl podán opravn˘ prostfiedek a usnesení tak nabylo právní moci. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na Pioneer – Obligaãní fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na Pioneer – Obligaãní fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu je 1 Kã. Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.


69


Strategie Fondu je zamûfiena na dosaÏení bezpeãného zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ alespoÀ na úrovni krátkodob˘ch vkladÛ u bank a spofiitelen investováním zejména do instrumentÛ penûÏního a obligaãního trhu vãetnû zahraniãních. Fond je obhospodafiován Spoleãností a osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Ing. Leo‰ BartoÀ. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2005 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. 70




f) V˘nosové a nákladové úroky Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pfiípadná odloÏená daÀ vypl˘vající z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním kapitálu je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm ve vlastním kapitálu. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4


tis. Kã

2005

2004

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit Úrok a diskont z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ

529 31 46 931

11 1 143 46 522

Celkem

47 491

46 676

2005

2004

92 48 22

73 59 60

162

192

5


tis. Kã Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní poplatky související s CP Celkem



71


6


tis. Kã

2005

2004


16 365 3 513 - 5 533 - 278

- 6 561 - 4 598 - 5 695 - 2 841

Celkem

14 067

- 19 695

2005

2004

Správní náklady Poplatky za obhospodafiování Poplatky Depozitáfii Audit, právní a daÀové poradenství Ostatní správní náklady

22 244 2 326 385 465

20 166 1 930 397 475

Celkem

25 420

22 968

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 1,5% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,14% prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Pohledávky za bankami BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank Ostatní pohledávky za bankami

18 365 0 0

4 321 97 012 25 113

Celkem

18 365

126 446

31. prosince 2005

31. prosince 2004

22 256

22 256

- 22 256

- 22 256

0

0

9

POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY

tis. Kã Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky z nezaplacen˘ch splatn˘ch dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Opravné poloÏky k ohroÏen˘m pohledávkám Celkem

72




10 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Název cenného papíru

Registrace

Státní pokladniãní poukázky Státní dluhopisy

Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh Zahraniãní burzovní trhy

Ostatní kótované dluhopisy

31. prosince 2005 tis.Kã


0

121 629

1 225 881 117 732 171 157

854 906 110 770 120 493

1 514 770

1 207 798

Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD“), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


31. prosince 2005

31. prosince 2004

3 475 6 640

13 406 5 488

10 115

18 894

Ostatní aktiva Pohledávky z kupónÛ a splatnosti dluhopisÛ Zúãtování se státním rozpoãtem Celkem

12 OPRAVNÉ POLOÎKY, REZERVY A ODPISY AKTIV Zmûnu stavu opravn˘ch poloÏek v letech 2004 a 2005 lze analyzovat takto: tis. Kã

Opravné poloÏky k obchodním pohledávkám

K 1. lednu 2004 Tvorba K 31. prosinci 2004 PouÏití K 31. prosinci 2005

22 256 0 22 256 0 22 256


31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Splatn˘ daÀov˘ závazek

2 037 432 0

27 955 356 5

Celkem

2 469

28 316



73




tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Dluhové cenné papíry

1 514 770

1 207 798

Portfolio celkem

1 514 770

1 207 798

18 365 0 3 475 6 640 0

4 321 97 012 0 18 894 25 113

1 543 250

1 353 138

- 2 469 - 1 949

- 28 316 - 1 821

1 538 832

1 323 001


960 333 239

861 803 569


1,6024

1,5352

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Pohledávky za nebankovními subjekty Ostatní aktiva Ostatní pohledávky za bankami Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 1,6024 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 4,38% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2005

2004

861 803 569 249 121 141 -150 591 471 960 333 239

1 029 578 730 51 153 198 -218 928 359 861 803 569

âlenové pfiedstavenstva nevlastnili k 31. prosinci 2005 Ïádné podílové listy Fondu. b) OceÀovací rozdíly tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Akcie a jiné majetkové cenné papíry Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

0 0 0 0 0

0 17 980 -6 0 0

Celkem

0

17 974

74




Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty. c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Pfievod do nerozdûleného zisku

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

785 537

720 360

32 935 - 32 935

32 935

Celkem

818 472

720 360

15 DA≈ Z P¤ÍJMÒ tis. Kã Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Odpis závazku z promlãen˘ch podílÛ na v˘sledku hospodafiení Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: DaÀovû neuznatelné náklady V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % Splatná daÀ z pfiíjmÛ

2005

2004

35 976 24 839

6 608 0

0 0 60 815 3 041

2 841 - 1 693 7 756 388

3 041

388

31. prosinec 2005

31. prosinec 2004

18 365 0 0

4 321 97 012 25 113

1 949 192

1 653 168

2005

2004

559

1 154

22 244 2 326 92 22

20 166 1 930 71 113

16 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã POHLEDÁVKY BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Ostatní pohledávky za Depozitáfiem ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Bankovní poplatky Depozitáfii Jiné poplatky u Depozitáfie Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami.



75


V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2005 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 29 698 tis. Kã (v roce 2004: 3 052 307 tis. Kã), coÏ reprezentuje 1,64 % (v roce 2004: 79,86%) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 209 664 tis. Kã (v roce 2004: 339 373 tis. Kã), coÏ reprezentuje 14,51 % (v roce 2004: 30,09 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

17 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a)

Mûnové riziko

Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2005 tis. Kã

EUR

USD

PLN

Kã

Celkem


3 0 0

16 0 0

27 0 0

18 319 1 514 770 10 115

18 365 1 514 770 10 115

Celkem aktiva

3

16

27

1 543 204

1 543 250

Jiné závazky

0

0

0

- 4 418

- 4 418


3

16

27

1 538 786

1 538 832

EUR

HUF

PLN

Kã

Celkem


12 0 0

19 0 0

8 0 0

126 407 1 207 798 18 894

126 446 1 207 798 18 894

Celkem aktiva

12

19

8

1 353 099

1 353 138

0

0

0

- 30 137

- 30 137

12

19

8

1 322 962

1 323 001



Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ. Fond k 31. prosinci 2005 ani 31. prosinci 2004 nevlastnil Ïádné mûnové forwardy.

76




b)

Úrokové riziko


3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


18 365 4 638 3 475

0 21 194 6 640

0 620 307 0

0 868 631 0

0 0 0

18 365 1 514 770 10 115

Celkem aktiva

26 478

27 834

620 307

868 631

0

1 543 250

Jiné závazky

- 4 418

0

0

0

0

- 4 418


22 060

27 834

620 307

868 631

0

1 538 832

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


126 446 153 103 13 406

0 108 959 5 488

0 534 278 0

0 411 458 0

0 0 0

126 446 1 207 798 18 894

Celkem aktiva

292 955

114 447

534 278

411 458

0

1 353 138

- 2 177

-5

0

0

- 27 955

- 30 137

290 778

114 442

534 278

411 458

- 27 955

1 323 001

tis. Kã

31. prosince 2004


18 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ cenn˘ch papírÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Celkem


18 365 1 343 613 10 115

0 171 157 0

18 365 1 514 770 10 115

Celkem

1 372 093

171 157

1 543 250



77



Tuzemsko

EU

Celkem


126 446 1 147 632 18 863

0 60 166 31

126 446 1 207 798 18 894

Celkem

1 292 941

60 197

1 353 138


31. prosince 2005

31. prosince 2004

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Finanãní sluÏby Telekomunikace Státní sektor

25 299 0 171 157 92 433 1 225 881

19 940 100 489 20 004 90 830 976 535

Celkem

1 514 770

1 207 798

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


18 365 4 777 10 115

0 21 055 0

0 732 104 0

0 756 834 0

0 0 0

18 365 1 514 770 10 115

Celkem aktiva

33 257

21 055

732 104

756 834

0

1 543 250

Jiné závazky

- 4 418

0

0

0

0

- 4 418


28 839

21 055

732 104

756 834

0

1 538 832

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


126 446 52 832 13 406

0 129 123 5 488

0 614 385 0

0 411 458 0

0 0 0

126 446 1 207 7985 18 894

Celkem aktiva

192 684

134 611

614 385

411 458

0

1 353 138

- 2 177

-5

0

0

- 27 955

- 30 137

190 507

134 606

614 385

411 458

- 27 955

1 323 001

tis. Kã

31. prosince 2004

tis. Kã


78













79


80



PIONEER – RÒSTOV¯ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky

10 626 10 626 0

27 487 565 26 922

Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

677 428 577 055 100 373 258 470 1 749 346

475 483 395 212 80 271 187 754 7 605 261

AKTIVA CELKEM

948 619

698 590



Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ b) ze zaji‰Èovacích derivátÛ Nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období Zisk za úãetní období

5 914 1 599 867 117 0 0 0 23 576 50 413

5 234 1 284 664 070 9 853 7 220 2 633 0 18 149

PASIVA CELKEM

948 619

698 590

PASIVA



81

PIONEER – RÒSTOV¯ FOND





189 883

168 466


189 883

168 466


189 883

168 466


189 883

168 466



82





V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z akcií a podílÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady Zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní



2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

19 252 18 711 6 518 0 - 236 45 213 - 19 357

18 569 17 869 5 359 1 - 570 11 590 - 16 015

51 390

18 934

- 977

- 785

50 413

18 149

83



ZÛstatek k 1. lednu 2004




Zisk / / (ztráta) tis. Kã

Celkem tis. Kã

662 774

- 599

1 213

- 5 567

657 821

- 4 354

0

- 1 213

5 567

0

Úhrada ztráty roku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ztráta za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0 0

10 452 0

0 0

0 18 149

10 452 18 149

0 100 265 - 94 615

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 100 265 - 94 615


664 070

9 853

0

18 149

692 072

0 0 8 836

- 9 853 0 0

9 853 18 149 - 8 836

0 - 18 149 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 50 413

0 50 413

0 351 085 - 156 874

0 0 0

4 410 0 0

0 0 0

4 410 351 085 - 156 874

867 117

0

23 576

50 413

941 106

Zmûna úãetních metod Rozdûlení zisku roku 2004 Ostatní zmûny Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk/ztráta za úãetní období Pfievod nevyplacen˘ch dividend do nerozdûleného zisku Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2005

84





1



2


Îivnobanka – rÛstov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen jako uzavfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen „Spoleãnost“) pro druhou vlnu kupónové privatizace. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno 28. záfií 1993 Ministerstvem financí âR (dále jen „MF“). MF schválilo 7. ãervna 1995 vydávání podílov˘ch listÛ Fondu. Na základû rozhodnutí pfiedstavenstva z fiíjna 1999 a schválení projektu pfiemûny Fondu Komisí pro cenné papíry byl Fond pfiemûnûn z uzavfieného podílového fondu na otevfien˘ podílov˘ fond 11. kvûtna 2001. Prodeje a odkupy podílov˘ch listÛ byly zahájeny 2. ãervence 2001. V souvislosti s pfiemûnou byl zmûnûn název Fondu na Îivnobanka-mezinárodní akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, otevfien˘ podílov˘ fond a nominální hodnota podílového listu z 500 Kã na 1 Kã. Dne 3. ãervna 2002 do‰lo ke zmûnû názvu Fondu na Îivnobanka-rÛstov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Pfiedstavenstvo Spoleãnosti schválilo projekt slouãení fondu Îivnobanka-korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále „KBF“) s Fondem jakoÏto pfiejímacím fondem dne 24. dubna 2002. Komise pro cenné papíry udûlila povolení ke slouãení rozhodnutím dne 11. ãervna 2002, které nabylo právní moci 1. ãervence 2002. KBF zanikl 11. záfií 2002 a k tomuto datu se podílníci KBF stali podílníky Fondu. Dne 27. fiíjna 2005 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu je 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dlouhodobé zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ na kapitálovém a penûÏním trhu âeské republiky a zemí OECD pfii dosaÏení lep‰í likvidity a niÏ‰ího rizika neÏ pfii individuálních investicích. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2005 je UniCredito Italiano S.p.A. Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.


85


3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû.

86




g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4


tis. Kã

2005

2004


530 11 18 711

49 651 17 869

Celkem

19 252

18 569

2005

2004


123 94 19

96 326 148

Celkem

236

570

5


tis. Kã



87


6


tis. Kã

2005

2004


40 061 6 724 - 1 648 76

14 890 13 471 - 16 771 0

Celkem

45 213

11 590

2005

2004


16 546 1 983 630 198

13 687 1 473 651 204

Celkem

19 357

16 015

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 2,0 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,21 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Pohledávky za bankami BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank Ostatní pohledávky za bankami

10 626 0 0

565 22 503 4 419

Celkem

10 626

27 487

88




9


Název cenného papíru

Registrace




Celkem



9 925

54 736

567 130 60 929 39 444

340 477 60 186 20 084

677 428

475 483

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).

10 AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY URâENÉ K OBCHODOVÁNÍ Název cenného papíru

Registrace

Akcie

BCPP Hlavní trh Zahraniãní burzovní trhy

Celkem



0 258 470

0 187 754

258 470

187 754

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.


31. prosince 2005

31. prosince 2004

0 958 791

4 500 2 633 472

1 749

7 605

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Závazky k podílníkÛm z nevyplacen˘ch dividend Ostatní závazky Finanãní deriváty Splatn˘ daÀov˘ závazek

501 0 5 128 55 230

183 4 419 482 0 150

Celkem

5 914

5 234

Ostatní aktiva Pohledávky z kuponÛ Finanãní deriváty Ostatní pohledávky Celkem




89




tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Dluhové cenné papíry Akcie

677 428 258 470

475 483 187 754

Portfolio celkem

935 898

663 237

10 626 0 1 749 346

565 26 922 7 605 261

948 619

698 590

- 5 914 - 1 599

- 5 234 - 1 284

Vlastní kapitál Fondu Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ (kusy)

941 106 796 182 804

692 072 629 077 432


1,1820

1,1001

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 1,1820 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 7,45 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2005

2004

629 077 432 303 396 960 - 136 291 588 796 182 804

623 747 955 94 278 428 - 88 948 951 629 077 432

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2005 ani 2004 Ïádné podílové listy Fondu. b)


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

0 0 0 0 0

- 799 8 074 2 633 0 - 55

Celkem

0

9 853

90




c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Pfievod do nerozdûleného zisku

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

23 576

867 117

50 413 - 50 413

50 413

Celkem

73 989

867 117



tis. Kã Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Odpis závazku z promlãen˘ch podílÛ na v˘sledku hospodafiení Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady Odeãet ztráty z prodeje cenn˘ch papírÛ DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ Splatná daÀ z pfiíjmÛ

2005

2004

51 390 4 410

18 934 0

- 6 519 2 49 283 0 0 977

- 5 359 13 - 13 588 0 0 785

977

785

31. prosince 2005

31. prosince 2004

10 626 0 958 0

565 22 503 2 633 4 419

1 599 183 55

1 153 131 0

2005

2004

541

700

16 546 1 983 123 114

13 687 1 473 96 134

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem Ostatní pohledávky ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Bankovní poplatky u Depozitáfie Jiné poplatky u Depozitáfie



91


Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2005 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 149 105 tis. Kã (v roce 2004: 104 100 tis. Kã), coÏ reprezentuje 16,24 % (v roce 2004: 13,60 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 122 284 tis. Kã (v roce 2004: 30 204 tis. Kã,), coÏ reprezentuje 23,02 % (v roce 2004: 4,65 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond také obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje, drÏené Fondem, jsou uvedeny v bodû 10. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozici Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2005 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

57 0 162 609 0

48 0 0 0

107 0 64 175 346

31 0 31 686 0

10 383 677 428 0 1 749

10 626 677 428 258 470 2 095

Celkem aktiva

162 666

48

64 628

31 717

689 560

948 619

0

0

0

0

- 7 513

- 7 513

162 666

48

64 628

31 717

682 047

941 106

0

0

0

0

189 883

189 883

- 114 415

0

- 51 105

- 24 363

0

- 189 883


92





EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


72 0 115 914 472

48 0 0 0

76 0 42 957 0

14 0 28 883 0

27 277 475 483 0 7 394

27 487 475 483 187 754 7 866

Celkem aktiva

116 458

48

43 033

28 897

510 154

698 590

0

0

0

0

- 6 518

- 6 518

116 458

48

43 033

28 897

503 636

692 072

0 - 100 942

0 0

0 - 38 500

0 - 29 024

168 466 0

168 466 - 168 466


Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika:

tis. Kã 31. prosince 2005 31. prosince 2004

Pomyslná hodnota



189 883 168 466

958 2 633

55 0

c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


10 626 29 144 0 1 303

0 31 854 0 792

0 212 322 0 0

0 404 108 0 0

0 0 258 470 0

10 626 677 428 258 470 2 095

Celkem aktiva

41 073

32 646

212 322

404 108

258 470

948 619

Jiné závazky

- 7 283

- 230

0

0

0

- 7 513


33 790

32 416

212 322

404 108

258 470

941 106

tis. Kã



93


31. prosince 2004

tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

23 068 99 835 0 7 866

0 4 895 0 0

0 236 225 0 0

0 134 528 0 0

4 419 0 187 754 0

27 487 475 483 187 754 7 866

130 769

4 895

236 225

134 528

192 173

698 590

- 6 368

- 150

0

0

0

- 6 518

124 401

4 745

236 225

134 528

192 173

692 072

17 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem


10 626 637 984 0 1 749

0 39 444 226 784 346

0 0 31 686 0

10 626 677 428 258 470 2 095

Celkem

650 359

266 574

31 686

948 619

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem


27 487 455 399 0 7 394

0 20 084 187 754 472

0 0 0 0

27 487 475 483 187 754 7 866

Celkem

490 280

208 310

0

698 590


94





31. prosince 2005

31. prosince 2004

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Ostatní Státní sektor

50 807 11 462 30 807 120 612 22 652 31 978 0 66 195 5 071 19 259 577 055

50 551 32 861 14 703 51 409 17 438 24 251 21 820 50 898 4 093 0 395 213

Celkem

935 898

663 237

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


10 626 4 006 0 1 303

0 17 847 0 792

0 251 467 0 0

0 404 108 0 0

0 0 258 470 0

10 626 677 428 258 470 2 095

Celkem aktiva

15 935

18 639

251 467

404 108

258 470

948 619

Jiné závazky

- 7 283

- 230

0

0

0

- 7 513

8 652

18 409

251 467

404 108

258 470

941 106

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


23 068 49 841 0 7 866

0 14 949 0 0

0 276 165 0 0

0 134 528 0 0

4 419 0 187 754 0

27 487 475 483 187 754 7 866

Celkem aktiva

80 775

14 949

276 165

134 528

192 173

698 590

Jiné závazky

- 6 368

- 150

0

0

0

- 6 518


74 407

14 799

276 165

134 528

192 173

692 072

tis. Kã





95


18 V¯ZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚâETNÍ ZÁVùRKY Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2005. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.







96






97

PIONEER – DYNAMICK¯ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

53 043 53 043 0 0 1 209 498 957 640 251 858 1 655 310 16 505 2 126

89 102 9 034 80 068 0 1 089 106 919 367 169 739 1 623 424 12 710 1 941

AKTIVA CELKEM

2 936 482

2 816 283



Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom z majetku a závazkÛ Zisk/ztráta za úãetní období

72 399 4 852 2 535 045 0 0 324 186

66 755 4 853 2 869 996 - 82 977 - 82 977 - 42 344

PASIVA CELKEM

2 936 482

2 816 283

PASIVA

98



PIONEER – DYNAMICK¯ FOND





1 421 326

0


1 421 326

0


- 1 421 326

0


- 1 421 326

0





99



2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z akcií a podílÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Ostatní provozní v˘nosy Správní náklady

40 413 39 358 51 073 0 - 808 302 095 0 - 60 841

48 405 46 233 49 041 5 - 1 679 - 72 508 2 977 - 61 342

Zisk/ztráta z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

331 932

- 35 101

- 7 746

- 7 243

324 186

- 42 344

DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní

100





ZÛstatek k 1. lednu 2004 Úhrada ztráty roku 2003 Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ostatní zmûny âistá ztráta za rok 2004 ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zmûna úãetních metod Úhrada ztráty roku 2004 Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Ostatní zmûny Zisk roku 2005 ZÛstatek k 31. prosinci 2005





Zisk / ztráta tis. Kã

Celkem tis. Kã

3 276 599

- 198 954

- 215 126

2 862 519

- 215 126 90 205 - 278 672

0 0 0

215 126 0 0

0 90 205 - 278 672

0 - 3 010 0

115 977 0 0

0 0 - 42 344

115 977 - 3 010 - 42 344

2 869 996

- 82 977

- 42 344

2 744 675

- 82 977 - 42 344 174 781 - 375 603

82 977 0 0 0

0 42 344 0 0

0 0 174 781 - 375 603

0 - 8 808 0

0 0 0

0 0 324 186

0 - 8 808 324 186

2 535 045

0

324 186

2 859 231

101



1



2


Îivnobanka – dynamick˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, dále jen „Fond“ byl zaloÏen dne 20. února 1995 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“), platná k 31. prosinci 2005, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Dne 9. ledna 2004 do‰lo na základû rozhodnutí Komise pro cenné papíry ã.j. 41/N/131/2004/1 ze dne 29. prosince 2003 k pfievodu obhospodafiování Fondu ze spoleãnosti Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. na ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Dne 10. února 2004 byl na základû rozhodnutí Komise pro cenné papíry 41/N/3/2004/1 Fond pfiejmenován z Pioneer Trust, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. – otevfien˘ podílov˘ fond na Îivnobanka – dynamick˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na investice do vybran˘ch akcií a dluhopisÛ na vybran˘ch evropsk˘ch trzích (vãetnû âeské republiky). Fond je obhospodafiován Spoleãností a osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2005 je UniCredito Italiano S.p.A.

102




3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû.



103


g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2005 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4


tis. Kã

2005

2004


974 81 39 358

41 2 131 46 233

Celkem

40 413

48 405

2005

2004

Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní

223 508 77

214 408 1 057

Celkem

808

1 679

5


tis. Kã

104




6


tis. Kã

2005

2004


271 051 38 712 - 9 130 1 462

- 47 377 - 703 - 24 428 0

Celkem

302 095

- 72 508

2005

2004


54 784 4 777 860 420

56 410 3 508 887 537

Celkem

60 841

61 342

7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã


8


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004


53 043 0

9 034 80 068

Celkem

53 043

89 102

31. prosince 2005

31. prosince 2004

2 500 - 2 500

2 500 - 2 500

0

0

9


tis. Kã Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky z nezaplacen˘ch splatn˘ch dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ Opravné poloÏky k ohroÏen˘m pohledávkámk Celkem



105


10 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Název cenného papíru

Registrace




Celkem



29 775

189 300

927 865 140 702 111 156

730 060 169 746 0

1 209 498

1 089 106

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


Registrace

Akcie

BCPP voln˘ trh Zahraniãní burzovní trhy Mimoburzovní organizovan˘ trh

Celkem



5 345 1 643 651 6 314

3 336 1 615 453 4 635

1 655 310

1 623 424

Zahraniãními burzovními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.

12 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kã Ostatní aktiva Finanãní deriváty Ostatní pohledávky Pohledávky z kuponÛ Celkem

106

31. prosince 2005

31. prosince 2004

8 115 6 305 2 085

0 2 825 9 885

16 505

12 710




13 OPRAVNÉ POLOÎKY Zmûnu stavu opravn˘ch poloÏek v letech 2004 a 2005 lze analyzovat takto:

tis. Kã K 1.lednu 2004 PouÏití K 31. prosinci 2004 PouÏití K 31. prosinci 2005

Opravné poloÏky k obchodním pohledávkám

Opravné poloÏky k cenn˘m papírÛm

Ostatní opravné poloÏky

Opravné poloÏky celkem

6 803 - 4 303 2 500 0 2 500

77 125 - 77 125 0 0 0

76 - 76 0 0 0

84 004 - 81 504 2 500 0 2 500


31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty Splatn˘ daÀov˘ závazek

69 480 908 371 1 640

64 564 760 0 1 431

Celkem

72 399

66 755

K 31. prosinci 2005 závazky k podílníkÛm zahrnují závazky k podílníkÛm fondu Credit Suisse ãesk˘ otevfien˘ podílov˘ fond, Credit Suisse Asset Management investiãní spoleãnost, a.s. – otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „fond CSAM“) v pofiizovací cenû 76 255 tis. Kã (k 31. prosinci 2004: 81 073 tis. Kã). Závazky k podílníkÛm fondu CSAM pfiedstavují hodnotu dosud nepfiemûnûn˘ch podílov˘ch listÛ fondu CSAM za podílové listy Fondu. Nárok na pfiemûnu podílov˘ch listÛ vznikl dne 28. února 2001 v souvislosti se slouãením fondu CSAM s Fondem. Fond provádí prostfiednictvím poloÏky „Kapitálové fondy“ opravu pfiecenûní nepfieveden˘ch podílov˘ch listÛ fondu CSAM na aktuální podíl na vlastním kapitálu.



107




tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004


1 209 498 1 655 310

1 089 106 1 623 424

Portfolio celkem

2 864 808

2 712 530

53 043 0 16 505 2 126

9 034 80 068 12 710 1 941

2 936 482

2 816 283

- 72 399 - 4 852

- 66 755 - 4 853

2 859 231 2 842 880

2 744 675 3 064 290

1,0058

0,8957

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ ( tis.kusÛ) Vlastní kapitál na 1 podílov˘ list (Kã)

Aktuální hodnota podílového listu je definována jako ãistá hodnota aktiv Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Aktuální hodnota podílového listu dosáhla 1,0058 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 12,29% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: tis. ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2005

2004

3 064 290 179 035 - 400 445 2 842 880

3 279 814 100 922 - 316 446 3 064 290

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti vlastnili k 31. prosinci 2005 podílové listy Fondu v hodnotû 89 775 Kã (2004: 267 680 Kã). b)


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje Ostatní

0 0 0 0

- 101 952 19 474 - 269 - 230

Celkem

0

- 82 977

108




Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty. c) Rozdûlení zisku Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

0

2 535 045

324 186 - 324 186

324 186

0

324 186

2 535 045

16 DA≈ Z P¤ÍJMÒ a) DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏné období tis. Kã Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady Odeãet daÀové ztráty z minul˘ch let DaÀov˘ základ nebo daÀová ztráta SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ Splatná daÀ z pfiíjmÛ

2005

2004

331 932

- 35 101

51 664 42 280 310 0 7 746

0 0 0 - 35 101 7 243

7 746

7 243

31. prosince 2005

31. prosince 2004

53 043 0

9 034 80 068

4 852 415

4 545 308

2005

2004

1 055

2 172

54 784 4 777 223 508

56 410 3 508 214 1 056

17 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Bankovní poplatky Depozitáfii Jiné poplatky u Depozitáfie Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.


109


V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2005 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 458 967 tis. Kã (v roce 2004: 562 261 tis. Kã), coÏ reprezentuje 31,22 % (v roce 2004: 29,82%) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 386 297 tis. Kã (v roce 2004: 159 981 tis. Kã), coÏ reprezentuje 32,97 % z objemu v‰ech prodejÛ (v roce 2004: 8,94 %).

18 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%.

a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond také obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje, drÏené Fondem, jsou uvedeny v bodû 11. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozici Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2005 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


1 265 0 829 937 0

4 0 0 0

36 0 454 796 2 126

26 0 358 918 0

51 712 1 209 498 11 659 16 505

53 043 1 209 498 1 655 310 18 631

Celkem aktiva

831 202

4

456 958

358 944

1 289 374

2 936 482

0

0

0

0

- 77 251

- 77 251

831 202

4

456 958

358 944

1 212 123

2 859 231

0 - 767 167

0 0

0 - 414 763

0 - 239 396

1 421 326 0

1 421 326 - 1 421 326


110





EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


10 301 0 977 061 2 025

391 0 0 221

47 288 0 459 883 1 720

6 555 0 178 509 800

24 567 1 089 106 7 971 9 885

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651

Celkem aktiva

989 387

612

508 891

185 864

1 131 529

2 816 283

0

0

0

0

- 71 608

- 71 608

989 387

612

508 891

185 864

1 059 921

2 744 675


Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn a ãeské koruny, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika: tis. Kã

31. prosinec 2005 31. prosinec 2004

Pomyslná hodnota



1 421 326 0

8 115 0

371 0

c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


53 043 3 906 0 18 631

0 46 830 0 0

0 501 420 0 0

0 657 342 0 0

0 0 1 655 310 0

53 043 1 209 498 1 655 310 18 631

Celkem aktiva

75 580

46 830

501 420

657 342

1 655 310

2 936 482

Jiné závazky

- 6 131

- 1 640

0

0

- 69 480

- 77 251


69 449

45 190

501 420

657 342

1 585 830

2 859 231

tis. Kã



111


31. prosince 2004

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


89 102 189 300 0 14 651

0 31 482 0 0

0 591 684 0 0

0 276 640 0 0

0 0 1 623 424 0

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651

Celkem aktiva

293 053

31 482

591 684

276 640

1 623 424

2 816 283

- 5 613

- 1 431

0

0

- 64 564

- 71 608

287 440

30 051

591 684

276 640

1 558 860

2 744 675


19 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Celkem


53 043 1 098 342 11 659 18 631

0 111 156 1 341 210 0

0 0 302 441 0

53 043 1 209 498 1 655 310 18 631

Celkem

1 181 675

1 452 366

302 441

2 936 482

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Celkem


89 102 1 089 106 7 971 14 651

0 0 1 446 363 0

0 0 169 090 0

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651

Celkem

1 200 830

1 446 363

169 090

2 816 283

112


tis. Kã

31. prosince 2004

tis. Kã



âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Informaãní technologie Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Státní sektor Ostatní Celkem

31. prosince 2005

31. prosince 2004

117 912 107 575 182 056 606 804 215 981 198 805 0 0 306 402 40 946 977 236 111 091

251 062 115 491 182 444 435 892 142 548 176 293 21 737 104 997 312 290 50 416 919 360 0

2 864 808

2 712 530

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2005


Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

53 043 64 236 0 18 631 135 910

0 96 855 0 0 96 855

0 391 065 0 0 391 065

0 657 342 0 0 657 342

0 0 1 655 310 0 1 655 310

53 043 1 209 498 1 655 310 18 631 2 936 482

- 6 131

- 1 640

0

0

- 69 480

- 77 251

129 779

95 215

391 065

657 342

1 585 830

2 859 231

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

89 102 189 300 0 14 651 293 053

0 31 482 0 0 31 482

0 591 684 0 0 591 684

0 276 640 0 0 276 640

0 0 1 623 424 0 1 623 424

89 102 1 089 106 1 623 424 14 651 2 816 283

- 5 613

- 1 431

0

0

- 64 564

- 71 608

287 440

30 051

591 684

276 640

1 558 860

2 744 675

31. prosince 2004




113


20 V¯ZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚâETNÍ ZÁVùRKY Vedení Spoleãnosti se domnívá, Ïe po datu úãetní závûrky nenastaly události, které by mohly v˘znamnû ovlivnit úãetní závûrku sestavenou k 31. prosinci 2005. Tato úãetní závûrka byla schválena pfiedstavenstvem Spoleãnosti.







114






115

PIONEER – AKCIOV¯ FOND ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty V tom ostatní pohledávky Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

34 582 34 582 0 532 0 429 887 642 476

33 478 974 32 504 232 232 327 373 439 568

AKTIVA CELKEM

466 119

362 090




4 422 769 398 165 0 0 0 17 579 45 184

1 189 682 342 640 - 27 499 - 27 566 67 2 516 42 562

PASIVA CELKEM

466 119

362 090

PASIVA

116








396 527

297 267


396 527

297 267


396 527

297 267


396 527

297 267





117



2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V˘nosy z akcií a podílÛ V˘nosy z poplatkÛ a provizí Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady

342 8 283 12 - 550 49 212 - 8 864

360 6 707 34 - 1 048 45 217 - 7 407


48 435

43 863

DaÀ z pfiíjmÛ

- 3 251

- 1 301


45 184

42 562

118





ZÛstatek k 1. lednu 2004




Zisk / / ztráta tis. Kã

Celkem tis. Kã

219 755

6 215

0

2 516

228 486

Úhrada ztráty roku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0

0

2 516

- 2 516

0

0 0 178 655 - 55 770

- 33 714 0 0 0

0 0 0 0

0 42 562 0 0

- 33 714 42 562 178 655 - 55 770


342 640

- 27 499

2 516

42 562

360 219

0 0

27 499 0

- 27 499 42 562

0 - 42 562

0 0

0 0 170 513 - 114 988

0 0 0 0

0 0 0 0

0 45 184 0 0

0 45 184 170 513 - 114 988

398 165

0

17 579

45 184

460 928

Zmûny úãetních metod Rozdûlení zisku roku 2004 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku âist˘ zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2005



119



1



2


Îivnobanka – akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ akciov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen dne 20. listopadu 2000 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“), platná k rozvahovému dni, byla schválená Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Dne 27. fiíjna 2005, na základû usnesení Mûstského soudu v Praze, zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295, (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond. Podílové listy Fondu jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Strategie Fondu je zamûfiena na dosaÏení dlouhodobého zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ na mezinárodních kapitálov˘ch a penûÏních trzích pfii dosaÏení lep‰í likvidity a niÏ‰ího rizika neÏ pfii individuálních investicích. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny je k 31. prosinci 2005 UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ na v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty.

120




Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není Fondem aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosy z dividend Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti.



121


i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4


tis. Kã

2005

2004

V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ Úroky z termínov˘ch deposit

330 12

27 333

Celkem

342

360

2005

2004

Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní

185 365 0

141 732 175

Celkem

550

1 048

2005

2004

56 003 - 13 722 6 949 - 18

15 571 40 316 - 10 670 0

49 212

45 217

5


tis. Kã

6


tis. Kã âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní Celkem

122




7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

2005

2004


7 407 1 217 220 20

6 336 830 221 20

Celkem

8 864

7 407


8


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004


34 582 0

974 32 504

Celkem

34 582

33 478

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za majiteli podílov˘ch listÛ Ostatní pohledávky za nebankovními subjekty

0 532

0 232

Celkem

532

232

9


tis. Kã

10 AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY URâENÉ K OBCHODOVÁNÍ tis. Kã Druh cenného papíru Akcie

Registrace Zahraniãní burzovní trhy

Celkem

31. prosince 2005

31. prosince 2004

429 887

327 373

429 887

327 373

Zahraniãními burzovními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí OECD, zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.



123



31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní aktiva Finanãní deriváty

642

439

Celkem

642

439

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Finanãní deriváty Splatn˘ daÀov˘ závazek

879 243 1 233 2 067

501 168 372 148

Celkem

4 422

1 189

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Akcie

429 887

327 373

Portfolio celkem

429 887

327 373

34 582 0 532 642 476

974 32 504 232 439 568

466 119

362 090

- 4 422 - 769

- 1 189 - 682


460 928 542 072 529

360 219 476 737 418


0,8503

0,7556




tis. Kã

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Pohledávky za nebankovními subjekty Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílov˘ list dosáhl 0,8503 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 12,53% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004.

124




Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ k 1. lednu 2005 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ k 31. prosinci 2005

2005

2004

476 737 418 213 224 536 - 147 889 425

311 492 498 241 279 858 - 76 034 938

542 072 529

476 737 418

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2005 ani 2004 Ïádné podílové listy. b)


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Akcie Finanãní nástroje OdloÏená daÀ (bod 14) Ostatní

0 0 0 0

- 27 554 67 0 – 12

Celkem

0

- 27 499

Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty. c) Nerozdûlen˘ zisk Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem: tis. Kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Pfievod do nerozdûleného zisku Celkem



Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

17 579

398 165

45 184 - 45 184

45 184

0

62 763

398 165

125




tis. Kã

2005

2004

48 435

43 863

- 8 283 16 0 0 40 168

- 6 707 0 - 28 463 - 3 078 5 615

DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ

2 008 1 243

281 1 020

Splatná daÀ z pfiíjmÛ

3 251

1 301

31. prosince 2005

31. prosince 2004

AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

34 582 0 642

974 32 504 439

ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

769 118 1 233

600 81 372

tis. Kã

2005

2004

342

360

7 407 1 217 185 365

6 336 830 141 175

Zisk nebo ztráta pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀovû neuznatelné náklady Odeãet daÀové ztráty z minul˘ch let Odeãet ztráty z prodeje cenn˘ch papírÛ DaÀov˘ základ

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã

V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Bankovní poplatky Depozitáfii Jiné poplatky u Depozitáfie Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami.

V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem.

126




TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã.189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje, drÏené Fondem, jsou uvedeny v bodû 10. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozici Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2005 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

27 0 79 126 0

277 0 244 935 268

19 0 44 021 143

197 0 61 805 65

34 062 532 0 642

34 582 532 429 887 1 118

Celkem aktiva

79 153

245 480

44 183

62 067

35 236

466 119

0

0

0

0

- 5 191

- 5 191

79 153

245 480

44 183

62 067

30 045

460 928

0 - 74 000

0 - 241 899

0 - 38 141

0 - 42 487

396 527 0

396 527 - 396 527

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


17 0 71 316 0

20 0 178 147 0

44 0 21 045 0

114 0 56 865 0

33 283 232 0 1 007

33 478 232 327 373 1 007

Celkem aktiva

71 333

178 167

21 089

56 979

34 522

362 090

0

0

0

0

- 1 871

- 1 871

71 333

178 167

21 089

56 979

32 651

360 219

0 - 67 462

0 - 163 436

0 - 12 886

0 - 53 483

297 267 0

297 267 - 297 267

Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky 31. prosince 2004 tis. Kã




127



31. prosince 2005 31. prosince 2004

Pomyslná hodnota



396 527 297 267

642 439

- 1 233 - 372

c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2005 tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

Necitlivá

Celkem


34 582 532 0 1 118

0 0 0 0

0 0 429 887 0

34 582 532 429 887 1 118

Celkem aktiva

36 232

0

429 887

466 119

Jiné závazky

- 3 124

- 2 067

0

- 5 191


33 108

- 2 067

429 887

460 928

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

Necitlivá

Celkem


33 478 230 0 1 007

0 2 0 0

0 0 327 373 0

33 478 232 327 373 1 007

Celkem aktiva

34 715

2

327 373

362 090

Jiné závazky

- 1 723

- 148

0

- 1 871


32 992

- 146

327 373

360 219


17 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. 128




âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005 tis. Kã Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem


34 582 0 0 1 118

0 532 123 147 0

0 0 15 346 0

0 0 291 394 0

34 582 532 429 887 1 118

Celkem

35 700

123 679

15 346

291 394

466 119

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Ostatní

Celkem


33 478 2 0 1 007

0 230 92 361 0

0 0 19 067 0

0 0 215 945 0

33 478 232 327 373 1 007

Celkem

34 487

92 591

19 067

215 945

362 090



31. prosince 2005

31. prosince 2004

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Informaãní technologie Suroviny Telekomunikace V˘robci a distributofii energií Ostatní

24 488 27 355 31 099 106 500 45 263 86 386 25 868 0 28 772 4 437 49 719

35 327 32 636 25 006 83 274 34 466 31 976 44 432 18 077 18 597 3 582 0

Celkem

429 887

327 373

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.



129



Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

Nespecifikováno

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Akcie a podílové listy Jiná aktiva

34 582 532 0 1 118

0 0 0 0

0 0 429 887 0

34 582 532 429 887 1 118

Celkem aktiva

36 232

0

429 887

466 119

Jiné závazky

- 3 124

- 2 067

0

- 5 191


33 108

- 2 067

429 887

460 928

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

Nespecifikováno

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Akcie a podílové listy Jiná aktiva

33 478 230 0 1 007

0 2 0 0

0 0 327 373 0

33 478 232 327 373 1 007

Celkem aktiva

34 715

2

327 373

362 090

Jiné závazky

- 1 723

- 148

0

- 1 871


32 992

- 146

327 373

360 219








Ing. Dagmar Îaludová 130






131

BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA

Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období AKTIVA CELKEM

PASIVA

Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Kapitálové fondy OceÀovací rozdíly V tom a) z majetku a závazkÛ b) ze zaji‰Èovacích derivátÛ Nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období Zisk za úãetní období PASIVA CELKEM

132

31. prosince 2005 tis. Kã 28 776 28 776 0 832 898 289 320 543 578 38 502 5 522 92

31. prosince 2004 tis. Kã 43 6 37 736 373 362 33 4

820 315 505 153 457 696 945 186 95

905 790

818 199



408 302 882 190 0 0 0 -71 22 961

3 168 391 795 679 - 96 - 663 567 66 18 991

905 790

818 199







38 871

127 674

38 871

127 674

38 871

127 674

38 871

127 674

Podrozvahová aktiva: Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Podrozvahová aktiva celkem

Podrozvahová pasiva: Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Podrozvahová pasiva celkem



133



2005 tis. Kã V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z akcií a podílÛ Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady

20 20 1 7 -5


24 330

20 176

DaÀ z pfiíjmÛ

- 1 369

- 1 185

22 961

18 991


134

587 121 472 132 726 323

2004 tis. Kã 19 19 2 3 -4

788 107 187 293 286 792





ZÛstatek k 1. lednu 2004 V˘plata podílÛ Kursové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004




Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

803 547

- 6 181

7

13 516

810 889

0

0

59

- 13 516

- 13 457

0 0 96 042 - 103 910

6 085 0 0 0

0 0 0 0

0 18 991 0 0

6 085 18 991 96 042 - 103 910

795 679

- 96

66

18 991

814 640

Zmûny úãetních metod/pfievody do fondÛ V˘plata podílÛ Kursové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ

0 -7 528

96 0

- 96 - 41

0 -18 991

0 -26 560

0 0 169 896 - 75 857

0 0 0 0

0 0 0 0

0 22 961 0 0

0 22 961 169 896 -75 857


882 190

0

- 71

22 961

905 080



135



1


Úãetní závûrka byla pfiipravena na základû úãetnictví vedeného v souladu se zákonem o úãetnictví a pfiíslu‰n˘mi nafiízeními a vyhlá‰kami platn˘mi v âeské republice. Závûrka byla zpracována na principech ãasového rozli‰ení nákladÛ a v˘nosÛ a historick˘ch cen, s v˘jimkou vybran˘ch finanãních nástrojÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou. Tato úãetní závûrka je pfiipravená v souladu s vyhlá‰kou MF âR ã. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, kterou se stanoví uspofiádání a obsahové vymezení poloÏek úãetní závûrky a rozsah údajÛ ke zvefiejnûní pro banku a nûkteré finanãní instituce. Tato úãetní závûrka je nekonsolidovaná.

2


BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ ÎB-Trust investiãní spoleãnosti, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen dne 26. listopadu 1999 jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem sdruÏování prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ zfiízen˘ch podle zákona ã. 227/1997 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ za úãelem jejich optimálního zhodnocování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295, (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na Balancovan˘ fond nadací Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Investiãním cílem Fondu je v dlouhodobém horizontu dosahovat zhodnocení prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ na úrovni zhodnocení vkladÛ u bank a spofiitelen. V˘nosy z investic ve Fondu jsou pravidelnû rozdûlovány a slouÏí nadacím a nadaãním fondÛm k dosahování cílÛ, pro které byly zaloÏeny. Fond je obhospodafiován Spoleãností a osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Ing. Leo‰ BartoÀ. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi“). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2005 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ 136




podle v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. b) Cenné papíry k obchodování Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce „Ostatní aktiva“, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce „Ostatní pasiva“, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.


137


i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu. j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4


tis. Kã

2005

2004


420 46 20 121

3 678 19 107

Celkem

20 587

19 788

2005

2004

44 63 25

50 118 125

132

293

tis. Kã

2005

2004


7 162 562 106 - 104

13 996 - 4 280 - 6 437 7

Celkem

7 726

3 286

5


tis. Kã Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní poplatky související s CP Celkem

6

138





7

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã

2005

2004


3 347 1 583 221 172

3 180 1 385 222 5

Celkem

5 323

4 792

Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 0,40 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu zji‰tûnou k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,18 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2005

31.prosince 2004

BûÏné úãty u bank Termínové vklady u bank

28 776 0

6 315 37 505

Celkem

28 776

43 820



9



Registrace

Státní pokladniãní poukázky

Trh krátkodob˘ch dluhopisÛ

84 672

157 601

Státní dluhopisy

Burza cenn˘ch papírÛ Praha („BCPP”) Hlavní trh BCPP Vedlej‰í trh Zahraniãní burzovní trhy

204 648 100 923 442 655

215 856 91 021 271 675

832 898

736 153


Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


Registrace

Akcie

Zahraniãní burzovní trhy

Celkem Pioneer investiãní spoleãnost, a. s.




38 502

33 945

38 502

33 945 139


Zahraniãními burzovními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “), zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.


31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní aktiva Finanãní deriváty Pohledávky z kuponÛ a splatnosti dluhopisÛ Zúãtování se státním rozpoãtem

103 5 142 277

567 3 300 319

Celkem

5 522

4 186

31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Závazky k podílníkÛm Ostatní závazky Zúãtování se státním rozpoãtem Finanãní deriváty

0 273 108 27

3 000 168 0 0

Celkem

408

3 168

31. prosince 2005

31. prosince 2004


832 898 38 502

736 153 33 945

Portfolio celkem

871 400

770 098

28 776 0 5 522 92

6 315 37 505 4 186 95

905 790

818 199

408 302

- 3 168 - 391

905 080

814 640


880 494 734

788 150 575


1,0279

1,0336




tis. Kã

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích odobí Celková aktiva Fondu Mínus: Ostatní pasiva V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období Vlastní kapitál Fondu

140




Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. âistá hodnota aktiv na podílov˘ list dosáhla 1,0279 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje pokles o 0,55 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2005

2004

788 150 575 166 274 855 73 930 696 880 494 734

796 305 927 94 652 901 - 102 808 253 788 150 575

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2005 ani 2004 Ïádné podílové listy. b)


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní nástroje OdloÏená daÀ Ostatní

0 0 0 0 0

- 305 - 325 567 0 - 33

Celkem

0

- 96

Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty. c)

Nerozdûlen˘ zisk

Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem: tis. kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Vyplácené v˘nosy Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

- 71

882 190

- 22 961

0

- 1 517

0

- 71

880 673

22 961

Pfiedstavenstvo Spoleãnosti v souladu se statutem Fondu navrhne v˘platu v˘nosÛ z hospodafiení s majetkem ve Fondu tak, Ïe podílníkÛm bude vyplacen ãist˘ zisk Fondu, resp. nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období, a ãást Kapitálového fondu vytvofieného vydáváním podílov˘ch listÛ FondÛ, která pfiedstavuje rozdíl mezi Kapitálov˘m fondem a jmenovitou hodnotou podílov˘ch listÛ Fondu vydan˘ch k 31. prosinci 2005 (tvofien˘ tzv. emisním áÏiem).



141




tis. Kã

2005

2004

24 330

20 176

111 - 1 472 22 969 1 148 221

- 2 187 17 989 899 286

1 369

1 185

31. prosince 2005

31. prosince 2004

AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

28 776 0 103

6 315 37 505 567

ZÁVAZKY Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem

302 149 27

272 119 0

2005

2004

466

682

3 347 1 583 88 44

3 180 1 385 243 50

Zisk pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: DaÀovû neuznatelné náklady V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % DaÀ ze samostatného základu danû Splatná daÀ z pfiíjmÛ

15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã

tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Placené poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami.

V‰echny transakce se spfiíznûn˘mi stranami byly provedeny za stejn˘ch podmínek, které byly ve stejné dobû poskytnuty ve srovnateln˘ch transakcích jin˘m subjektÛm, a v souladu s podmínkami definovan˘mi ve Statutu Fondu. V roce 2005 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 305 432 tis. Kã (v roce 2004: 573 069 tis. Kã), coÏ reprezentuje 31,28 % (v roce 2004: 47,18 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 199 538 tis. Kã (v roce 2004: 343 355 tis. Kã), coÏ reprezentuje 26,02 % (v roce 2004: 44,25 %) z objemu v‰ech prodejÛ.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství 142




scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje drÏené Fondem jsou uvedeny v bodu 10. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2005 tis. Kã

EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


17 13 864 20 444 0

18 0 0 0

35 0 18 058 89

0 0 0 0

28 706 819 034 0 5 525

28 776 832 898 38 502 5 614

Celkem aktiva

34 325

18

18 182

0

853 265

905 790

0

0

0

0

- 710

- 710

34 325

18

18 182

0

852 555

905 080

0 0 0 - 13 422

0 0

38 871 0

38 871 - 38 871


0 - 25 449


EUR

USD

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


19 62 103 22 955 0

2 780 0 10 990 65

37 0 0 30

0 31 087 0 0

40 984 642 963 0 4 186

43 820 736 153 33 945 4 281

Celkem aktiva

85 077

13 835

67

31 087

688 133

818 199

0

0

0

0

- 3 559

- 3 559

85 077

13 835

67

31 087

684 574

814 640

0 - 112 078

0 - 1 830

0 - 7 766

0 0

121 674 0

121 674 - 121 674




143


Devizová pozice pfiedstavuje expozici Fondu vÛãi pohybu zahraniãních mûn oproti ãeské korunû, která je Fondem aktivnû fiízena také pomocí forwardov˘ch obchodÛ zobrazen˘ch v podrozvahov˘ch pozicích. Fond vlastní následující mûnové forwardy, zaji‰Èující mûnová rizika: tis. Kã


Pomyslná hodnota



38 871 121 674

103 567

27 0

c) Úrokové riziko Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vÛãi úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanãní aktiva a pasiva Fondu v úãetních hodnotách, uspofiádané podle bliÏ‰ího z termínÛ smluvní zmûny úrokové sazby nebo splatnosti.

31. prosince 2005

tis. Kã

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


28 776 279 540 0 5 337

0 303 175 0 277

0 157 353 0 0

0 92 830 0 0

0 0 38 502 0

28 776 832 898 38 502 5 614

Celkem aktiva

313 653

303 452

157 353

92 830

38 502

905 790

-710

0

0

0

0

- 710

312 943

303 452

157 353

92 830

38 502

905 080

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem

43 820 84 831 0 3 962

0 377 417 0 319

0 273 905 0 0

0 0 0 0

0 0 33 945 0

43 820 736 153 33 945 4 281

132 613

377 736

273 905

0

33 945

818 199

- 3 559

0

0

0

0

- 3 559

129 054

377 736

273 905

0

33 945

814 640


31. prosince 2004


17 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ cenn˘ch papírÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm.

144




âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005 tis. Kã

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

28 776 5 286 390 243 0 195

0 133 407 542 38 502 0

0 0 35 113 0 0

28 776 5 419 832 898 38 502 195

Celkem

424 500

446 117

35 113

905 790

Tuzemsko

EU

Ostatní

Celkem

43 820 3 532 464 478

0 52 271 675

0 35 0

43 820 3 619 736 153

0 662

33 945 0

0 0

33 945 662

512 492

305 707

0

818 199

31. prosince 2004 tis. Kã Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem âlenûní cenn˘ch papírÛ podle sektorÛ emitenta Sektor

31. prosince 2005

31. prosince 2004

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Suroviny Telekomunikace Státní sektor Municipality

37 829 3 637 6 524 425 468 3 732 50 196 3 968 20 540 289 319 30 187

70 837 54 187 5 387 234 642 3 169 0 8 235 20 184 373 457 0

Celkem

871 400

770 098

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.



145


31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem

28 776 66 470 0 5 337

0 68 028 0 277

0 540 487 0 0

0 157 913 0 0

0 0 38 502 0

28 776 832 898 38 502 5 614

100 583

68 305

540 487

157 913

38 502

905 790

-710

0

0

0

0

-710

99 873

68 305

540 487

157 913

38 502

905 080

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


43 820 4 976 0 3 962

0 316 967 0 319

0 414 210 0 0

0 0 0 0

0 0 33 945 0

43 820 736 153 33 945 4 281

Celkem aktiva

52 758

317 286

414 210

0

33 945

818 199

Jiné závazky

- 3 559

0

0

0

0

- 3 559


49 199

317 286

414 210

0

33 945

814 640

tis. Kã Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv 31.prosince 2004

tis. Kã







Ing. Dagmar Îaludová 146






147

RÒSTOV¯ FOND NADACÍ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2005 AKTIVA



Pohledávky za bankami V tom a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky

9 614 9 614 0

52 303 3 016 49 287

Dluhové cenné papíry V tom a) vládních institucí b) ostatních subjektÛ Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období

136 954 60 054 76 900 50 977 3 265 69

70 889 40 822 30 067 31 557 1 299 90

AKTIVA CELKEM

200 879

156 138




470 83 192 810 0 0 0 - 63 7 579

382 96 151 223 - 70 - 750 680 9 4 498

PASIVA CELKEM

200 879

156 138

PASIVA

148



RÒSTOV¯ FOND NADACÍ





46 225

36 353


46 225

36 353


46 225

36 353


46 225

36 353





149



V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy V tom úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ V˘nosy z akcií a podílÛ Náklady na poplatky a provize âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Správní náklady Zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním DaÀ z pfiíjmÛ Zisk za úãetní období po zdanûní

150

2005 tis. Kã

2004 tis. Kã

2 994 2 750 1 644 - 94 5 184 - 1 578

2 580 1 340 695 - 87 2 453 - 833

8 150

4 808

- 571

- 310

7 579

4 498





ZÛstatek k 1. lednu 2004 Rozdûlení zisku roku 2003 Kurzové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2004 Zmûny úãetních metod/pfievody do fondÛ Rozdûlení zisku roku 2004 Kursové rozdíly a rozdíly z pfiecenûní nezahrnuté do hospodáfiského v˘sledku Zisk za úãetní období Prodej podílov˘ch listÛ Odkup podílov˘ch listÛ ZÛstatek k 31. prosinci 2005






Zisk tis. Kã

Celkem tis. Kã

95 000

0

0

9

95 009

0

0

9

-9

0

0 0 60 253 - 4 030

- 70 0 0 0

0 0 0 0

0 4 498 0 0

- 70 4 498 60 253 - 4 030

151 223

- 70

9

4 498

155 660

0 0

70 0

- 70 -2

0 - 4 498

0 - 4 500

0 0 41 960 - 373

0 0 0 0

0 0 0 0

0 7 579 0 0

0 7 579 41 960 - 373

192 810

0

- 63

7 579

200 326

151



1



2


ÎIVNOBANKA – NADAâNÍ investiãní spoleãnosti ÎB – Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen „Fond“) byl zaloÏen jako podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB-Trust, investiãní spoleãnost, a.s. za úãelem kolektivního investování. Poslední verze statutu Fondu (dále jen „Statut“) platná k rozvahovému dni, byla schválena Komisí pro cenné papíry a vstoupila v platnost dne 27. ãervence 2005. Dne 27. fiíjna 2004 na základû usnesení Mûstského soudu v Praze zanikla spoleãnost ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s., a to bez likvidace v dÛsledku fúze formou slouãení se spoleãností Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s., která jako nástupnická spoleãnost pfievzala v rámci slouãení jmûní spoleãnosti ÎB – Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiování Fondu pfie‰lo v dÛsledku fúze slouãením obou spoleãností na nástupnickou spoleãnost Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ 186 00, IâO 63078295 (dále jen „Spoleãnost“). Dne 5. ledna 2005 byl Fond pfiejmenován na RÒSTOV¯ FOND NADACÍ Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond a po zmûnû názvu obhospodafiující spoleãnosti na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s byl dne 15. ãervna 2005 pfiejmenován na RÒSTOV¯ FOND NADACÍ Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. otevfien˘ podílov˘ fond. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota kaÏdého podílového listu ãiní 1 Kã. Investiãním cílem Fondu je v dlouhodobém horizontu dosahovat zhodnocení prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ nad úrovní vkladÛ u bank a spofiitelen investováním do cenn˘ch papírÛ a instrumentÛ penûÏního trhu. Fond je obhospodafiován Spoleãností. Osobou zodpovûdnou za portfolio a cash management je pan Petr Zajíc. Depozitáfiem Fondu je Îivnostenská banka, a.s. (dále jen „Depozitáfi”). Koneãnou matefiskou spoleãností skupiny k 31. prosinci 2005 je UniCredito Italiano S.p.A.

3


Úãetní závûrka Fondu byla pfiipravena v souladu s následujícími dÛleÏit˘mi úãetními metodami: a) Den uskuteãnûní úãetního pfiípadu V závislosti na typu transakce je okamÏikem uskuteãnûní úãetního pfiípadu zejména den v˘platy nebo pfievzetí obûÏiva, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popfi. cenn˘ch papírÛ, den provedení platby, den zúãtování pfiíkazÛ Fondu, den pfiipsání (valuty) prostfiedkÛ na v˘pisu z úãtu, den sjednání a den vypofiádání obchodu s cenn˘mi papíry, devizami, opcemi popfi. jin˘mi deriváty. Úãetní pfiípady nákupu a prodeje finanãních aktiv s obvykl˘m termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují pfiímo v pfiíslu‰né poloÏce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opãní operace jsou od okamÏiku sjednání obchodu do okamÏiku vypofiádání obchodu zaúãtovány na podrozvahov˘ch úãtech. Finanãní aktivum nebo jeho ãást Fond odúãtuje z rozvahy v pfiípadû, Ïe ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finanãnímu aktivu nebo jeho ãásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliÏe uplatní práva na v˘hody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se tûchto práv vzdá. 152




b) Cenné papíry k obchodování CCenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které byly pofiízeny s cílem realizovat zisk z krátkodob˘ch cenov˘ch fluktuací. Fond investuje pouze do cenn˘ch papírÛ, které splÀují tuto definici. Cenné papíry k obchodování jsou nejprve oceÀovány pofiizovací cenou, zahrnující vedlej‰í pofiizovací náklady vynaloÏené na jejich pofiízení. Následnû jsou oceÀovány reálnou hodnotou na základû trÏních cen. Ve‰keré související nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ k obchodování a realizované zisky a ztráty pfii prodeji jsou zahrnuty v „âistém zisku nebo ztrátû z finanãních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako trÏní cena zvefiejÀovaná domácí nebo zahraniãní burzou cenn˘ch papírÛ nebo jin˘m vefiejn˘m trhem k datu ocenûní za pfiedpokladu, Ïe cenn˘ papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních pfiípadech se pouÏije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitáfiem. c) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka nebo v pfiípadû, Ïe pravdûpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Pfiepoãet cizí mûny Transakce vyãíslené v cizí mûnû jsou úãtovány v tuzemské mûnû pfiepoãtené devizov˘m kurzem platn˘m v den transakce. Aktiva a pasiva vyãíslená v cizí mûnû spoleãnû s devizov˘mi spotov˘mi transakcemi pfied dnem splatnosti jsou pfiepoãítávána do tuzemské mûny v kurzu vyhla‰ovan˘m âNB platn˘m k datu rozvahy. V˘sledn˘ zisk nebo ztráta z pfiepoãtu aktiv a pasiv vyãíslen˘ch v cizí mûnû je vykázán v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. e) Finanãní deriváty Mûnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pomyslné hodnotû a následnû pfieceÀovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelÛ diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Reálné hodnoty derivátÛ jsou vykazovány v poloÏce „Ostatní aktiva“, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v poloÏce „Ostatní pasiva“, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zmûny reálné hodnoty finanãních derivátÛ, u kter˘ch není aplikováno zaji‰Èovací úãetnictví, jsou vykázány v poloÏce „âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací“. V‰echny deriváty jsou sjednány za úãelem zaji‰tûní, nicménû zaji‰Èovací úãetnictví není aplikováno z dÛvodÛ administrativní nároãnosti. f) V˘nosové a nákladové úroky a v˘nosy z dividend Prémie ãi diskont u dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ jsou rovnomûrnû rozpou‰tûny do v˘kazu zisku a ztráty od okamÏiku pofiízení do data splatnosti. Úrokové v˘nosy také zahrnují kupony z drÏby dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a jejich ãasové rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). Dividendové v˘nosy jsou zachyceny pfied odpoãtem sráÏkové danû. g) DaÀ z pfiidané hodnoty Fond není registrovan˘m plátcem danû z pfiidané hodnoty (dále jen „DPH“), proto ve‰kerá DPH na vstupu se stává souãástí vynaloÏen˘ch nákladÛ. h) DaÀ z pfiíjmÛ DaÀov˘ náklad zahrnuje splatnou a odloÏenou daÀ. SráÏková daÀ ve v˘‰i, kterou nelze odeãíst od splatné danû, tvofií souãást daÀového nákladu. OdloÏená daÀ se vykazuje u v‰ech doãasn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daÀovou hodnotou s pouÏitím úplné závazkové metody. OdloÏená daÀová pohledávka je zachycena ve v˘‰i, kterou bude pravdûpodobnû moÏno realizovat proti oãekávan˘m zdaniteln˘m ziskÛm v budoucnosti. i) PoloÏky z jiného úãetního období a zmûny úãetních metod PoloÏky z jiného úãetního období, neÏ kam daÀovû a úãetnû patfií, a zmûny úãetních metod jsou úãtovány jako v˘nosy nebo náklady ve v˘kazu zisku a ztráty v bûÏném úãetním období s v˘jimkou oprav zásadních chyb úãtování v˘nosÛ a nákladÛ minul˘ch období, které jsou zachyceny prostfiednictvím „Nerozdûleného zisku nebo neuhrazené ztráty z pfiedchozích období“ v rozvaze Fondu.



153


j) Zmûny úãetních metod Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty.

4


tis. Kã

2005

2004


227 16 2 751

2 1 238 1 340

Celkem

2 994

2 580

2005

2004


61 19 14

30 27 30

Celkem

94

87

tis. Kã

2005

2004

âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací Zisk/(ztráta) z operací s cenn˘mi papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Ostatní finanãní náklady

4 243 701 247 -7

1 189 1 568 - 304 0

Celkem

5 184

2 453

2005

2004

898 436 201 43

310 317 203 3

1 578

833

5


tis. Kã

6

7


SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kã Správní náklady Poplatky za obhospodafiování Poplatky Depozitáfii Audit, právní a daÀové poradenství Ostatní správní náklady Celkem

154




Fond je obhospodafiován Spoleãností, které platí poplatky za obhospodafiování. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti ãiní 0,50 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu zji‰tûné k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce. Poplatek Depozitáfii ãiní 0,24 % prÛmûrné hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni kaÏdého kalendáfiního mûsíce.

8


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004


9 614 0

3 016 49 287

Celkem

9 614

52 303



41 851

20 823

18 204 10 039 66 860

19 999 9 970 20 097

136 954

70 889

9



Registrace




Celkem

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD “) a to zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vy‰‰í likvidity je v pfiípadû vybran˘ch dluhopisÛ obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC).


Registrace

Akcie

Zahraniãní burzovní trhy

Celkem



50 977

31 557

50 977

31 557

Zahraniãními trhy se rozumí vefiejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( „OECD “) a to zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse.


31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní aktiva Finanãní deriváty Pohledávky z kuponÛ a splatnosti dluhopisÛ Zúãtování se státním rozpoãtem

98 3 086 81

680 600 19

Celkem

3 265

1 299



155



31. prosince 2005

31. prosince 2004

Ostatní pasiva Finanãní deriváty Ostatní závazky Splatn˘ daÀov˘ závazek

52 153 265

0 144 238

Celkem

470

382

31. prosince 2005

31. prosince 2004


136 954 50 977

70 889 31 557

Portfolio celkem

187 931

102 446

9 614 0 3 265 69

3 016 49 287 1 299 90

200 879

156 138

470 83

- 382 - 96


200 326 191 651 395

155 660 150 988 842


1,0452

1,0309



tis. Kã

BûÏné úãty u bank Termínové úãty u bank Ostatní aktiva Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva - v˘nosy a v˘daje pfií‰tích období

Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu pfiipadající na jeden podílov˘ list. Vydávání a odkup podílov˘ch listÛ je upraveno o pfiiráÏku nebo sráÏku k aktuální hodnotû podílového listu, placenou Spoleãnosti a stanovenou Statutem Fondu. âistá hodnota aktiv na podílov˘ list dosáhla 1,0452 Kã k 31. prosinci 2005, coÏ pfiedstavuje nárÛst o 1,39% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci 2004. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zpÛsobem: ks Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch k 31. prosinci

2005 150 988 842 41 020 803 358 250 191 651 395

âlenové pfiedstavenstva, dozorãí rady a vedení Spoleãnosti nevlastnili k 31. prosinci 2005 ani 2004 Ïádné podílové listy.

156




b)


tis. Kã

31. prosince 2005

31. prosince 2004

OceÀovací rozdíly Akcie Dluhové cenné papíry Finanãní deriváty Ostatní

0 0 0 0

- 783 37 680 -4

Celkem

0

- 70

Na základû vyhlá‰ky ã. 545/2004 Sb., ãl. II Pfiechodná ustanovení vykázal Fond v poloÏce „Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období“ v prvním dni úãetního období zapoãatého 1. ledna 2005 oceÀovací rozdíly k cenn˘m papírÛm k obchodování a finanãním derivátÛm, které byly vykazovány prostfiednictvím rozvahov˘ch poloÏek a budou podle § 68 a 70 vyhlá‰ky ã. 501/2002 Sb., ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ úãinném ode dne nabytí úãinnosti této vyhlá‰ky vykazovány prostfiednictvím poloÏek v˘kazu zisku a ztráty. c)

Nerozdûlen˘ zisk

Pfiedstavenstvo navrhne rozdûlení zisku roku 2005 následujícím zpÛsobem:

tis. kã ZÛstatek k 31. prosinci 2005 Zisk roku 2005 Návrh rozdûlení zisku roku 2005: Vyplácené v˘nosy Celkem

Zisk

Nerozdûlen˘ zisk

Kapitálové fondy

-63

192 810

- 7 579

0

- 1 046

0

-63

191 764

7 579

Pfiedstavenstvo Spoleãnosti v souladu se statutem Fondu navrhne v˘platu v˘nosÛ z hospodafiení s majetkem ve Fondu tak, Ïe podílníkÛm bude vyplacen ãist˘ zisk Fondu, resp. nerozdûlen˘ zisk z pfiedchozích období, a ãást Kapitálového fondu vytvofieného vydáváním podílov˘ch listÛ FondÛ, která pfiedstavuje rozdíl mezi Kapitálov˘m fondem a jmenovitou hodnotou podílov˘ch listÛ Fondu vydan˘ch k 31. prosinci 2005 (tvofien˘ tzv. emisním áÏiem).



tis. Kã

2005

2004

Zisk pfied zdanûním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daÀov˘m základem: DaÀovû neuznatelné náklady V˘nosy nepodléhající zdanûní DaÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 5 % SráÏková daÀ z dluhov˘ch a zahraniãních cenn˘ch papírÛ

8 150

4 808

4 -1 644 6 510 325 246

- 695 4 113 206 104

571

310

Splatná daÀ z pfiíjmÛ



157


15 TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI OSOBAMI tis. Kã AKTIVA BûÏné úãty u Depozitáfie Termínová depozita u Depozitáfie Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem ZÁVAZKY Reálná hodnota derivátÛ uzavfien˘ch s Depozitáfiem Poplatek za obhospodafiování placen˘ Spoleãnosti Poplatek Depozitáfii

tis. Kã V¯NOSY Úrokové v˘nosy z vkladÛ u Depozitáfie NÁKLADY Poplatky za obhospodafiování placené Spoleãnosti Poplatky placené Depozitáfii Placené poplatky u Depozitáfie Bankovní poplatky Depozitáfii

31. prosince 2005

31. prosince 2004

9 614 0 98

3 016 49 287 680

52 83 45

0 65 31

2005

2004

243

1 240

898 436 33 61

310 317 13 29

Tabulka zahrnuje ve‰keré transakce se spfiíznûn˘mi osobami. V roce 2005 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 153 219 tis. Kã (v roce 2004: 114 842 tis. Kã), coÏ reprezentuje 64,45 % (v roce 2004: 58,75 %) z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 34 883 tis. Kã (v roce 2004: 24 692 tis. Kã), coÏ reprezentuje 53,54 % (v roce 2004: 73,36%) z objemu v‰ech prodejÛ.

16 FINANâNÍ NÁSTROJE – TRÎNÍ RIZIKO Fond se vystavuje trÏním rizikÛm, která vypl˘vají z otevfien˘ch pozic transakcí s úrokov˘mi, akciov˘mi a mûnov˘mi nástroji, které jsou citlivé na zmûny podmínek na finanãních trzích, v dÛsledku své v‰eobecné investiãní strategie v souladu se sv˘m Statutem. TrÏní rizika jsou fiízena metodou Value at Risk. Value at Risk pfiedstavuje potenciální ztrátu z nepfiíznivého pohybu na trhu v daném ãasovém horizontu na urãité úrovni spolehlivosti. Spoleãnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého mnoÏství scénáfiÛ potencionálního v˘voje finanãních trhÛ. Value at Risk je mûfieno na bázi 14 denního investiãního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Akciové riziko Fond získává prostfiedky vydáváním podílov˘ch listÛ a investuje je do aktiv vymezen˘ch Statutem Fondu. Fond také obchoduje s finanãními nástroji obchodovan˘mi na organizovan˘ch trzích s cílem vyuÏití krátkodob˘ch v˘kyvÛ na akciov˘ch trzích. Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciov˘ch nástrojÛ drÏen˘ch v portfoliu Fondu. Hlavním zdrojem tohoto rizika je obchodování s akciov˘mi nástroji. Rizika akciov˘ch nástrojÛ jsou fiízena limity k omezení a rozloÏení rizika stanoven˘mi zákonem ã. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Akciové nástroje drÏené Fondem jsou uvedeny v bodu 10. b) Mûnové riziko Aktiva a pasiva v cizích mûnách vãetnû podrozvahov˘ch pozic pfiedstavují expozici Fondu vÛãi mûnov˘m rizikÛm. Devizovou pozice Fondu v nejv˘znamnûj‰ích mûnách shrnuje následující tabulka:

158




31. prosince 2005 v tis. Kã

EUR

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


8 5 776 29 866 0

86 0 17 112 68

93 0 3 999 0

9 427 131 178 0 3 266

9 614 136 954 50 977 3 334

Celkem aktiva

35 650

17 266

4 092

143 871

200 879

0

0

0

- 553

- 553

35 650

17 266

4 092

143 318

200 326

0 - 33 442

0 - 12 783

0 0

46 225 0

46 225 - 46 225

EUR

GBP

Ostatní

Kã

Celkem


7 549 0 10 192 0

29 0 19 250 91

3 0 2 115 0

44 722 70 889 0 1 298

52 3034 70 889 31 557 1 389

Celkem aktiva

17 741

19 370

2 118

116 909

156 138

0

0

0

- 478

- 478

17 741

19 370

2 118

116 431

155 660

0 - 16 344

0 - 17 619

0 - 2 390

36 353 0

36 353 - 36 353

Jiné závazky âistá v˘‰e finanãních aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky 31. prosince 2004 v tis. Kã

Jiné závazky âistá v˘‰e finanãních aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky



Pomyslná hodnota



46 225 36 353

98 680

52 0

c) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skuteãnosti, Ïe úroãená aktiva a pasiva mají rÛzné splatnosti nebo období zmûny/úpravy úrokov˘ch sazeb a také objemy v tûchto obdobích.



159



3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem


9 614 61 794 0 3 253

0 55 445 0 81

0 19 715 0 0

0 0 0 0

0 0 50 977 0

9 614 136 954 50 977 3 334

Celkem aktiva

74 661

55 526

19 715

0

50 977

200 879

- 288

- 265

0

0

0

- 553

74 373

55 261

19 715

0

50 977

200 326

Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Necitlivá

Celkem

52 303 29 966 0 1 370 83 639

0 20 924 0 19 20 943

0 19 999 0 0 19 999

0 0 0 0 0

0 0 31 557 0 31 557

52 303 70 889 31 557 1 389 156 138

- 240

- 238

0

0

0

- 478

83 399

20 705

19 999

0

31 557

155 660

tis. Kã


31. prosince 2004

tis. Kã Aktiva Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky âistá v˘‰e aktiv

17 FINANâNÍ NÁSTROJE – ÚVùROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úvûrovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitentÛ akciov˘ch nástrojÛ pofiizovan˘ch do portfolia fondu. Spoleãnost fiídí úvûrové riziko Fondu v˘bûrem aktiv se stanoven˘m kreditním ratingem, pfiiãemÏ Fond investuje v˘hradnû do instrumentÛ s investiãním stupnûm. âlenûní aktiv podle zemûpisn˘ch segmentÛ 31. prosince 2005

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Celkem

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva

9 614 3 166 70 094 0 100

0 68 66 860 50 977 0

0 0 0 0 0

9 614 3 234 136 954 50 977 100

Celkem

82 974

117 905

0

200 879

tis. Kã

160




31. prosince 2004

tis. Kã Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jiná aktiva Celkem

Tuzemsko

EU

Ostatní Evropa

Celkem

52 303 600 50 792 0 679

0 110 17 982 31 557 0

0 0 2 1151 0 0

52 303 710 70 889 31 557 679

104 374

49 649

2 115

156 138


31. prosince 2005

31. prosince 2004

16 251 4 519 2 754 73 269 5 031 20 813 1 764 3 475 60 055

14 860 20 074 0 17 641 3 327 0 1 730 3 992 40 822

187 931

102 466

ZboÏí dlouhodobé spotfieby ZboÏí krátkodobé spotfieby Petrochemie Finanãní sluÏby Zdravotní péãe PrÛmysl Suroviny Telekomunikace Státní sektor Celkem

Riziko likvidity Fond je vystaven kaÏdodennímu ãerpání disponibilních penûÏních prostfiedkÛ povinn˘m odkupováním podílov˘ch listÛ sv˘ch podílníkÛ. PenûÏní prostfiedky podílníkÛ jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicménû, moÏnost zpûtného odkupu stanovená ve Statutu fondu pfiedstavuje nejvût‰í riziko likvidity Fondu a v˘sledn˘ úbytek penûÏních prostfiedkÛ nelze spolehlivû odhadnout. Následující tabulka ãlení aktiva a pasiva Fondu podle pfiíslu‰n˘ch pásem splatnosti na základû zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2005 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


9 614 40 015 0 3 253

0 5 418 0 81

0 86 521 0 0

0 5 000 0 0

0 0 50 977 0

9 614 136 954 50 977 3 334

Celkem aktiva

52 882

5 499

86 521

5 000

50 977

200 879

- 265

- 288

0

0

0

- 553

52 617

5 211

86 521

5 000

50 977

200 326

tis. Kã


1

·v˘carsko



161


31. prosince 2004 Do 3 mûsícÛ

3 – 12 mûsícÛ

1–5 let

Více neÏ 5 let

Nespecifikováno

Celkem


52 303 9 966 0 1 370

0 10 857 0 19

0 50 066 0 0

0 0 0 0

0 0 31 557 0

52 303 70 889 31 557 1 389

Celkem aktiva

63 639

10 876

50 066

0

31 557

156 138

- 240

- 238

0

0

0

- 478

63 399

10 638

50 066

0

31 557

155 660

tis. Kã









162






163

Zpráva o vztazích mezi propojen˘mi osobami k 31. prosinci 2005

V souladu s pfiíslu‰n˘mi ustanoveními zákona ã. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, ve znûní pozdûj‰ích pfiedpisÛ, je Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. (dále jen „spoleãnost“) souãástí koncernu, pfiiãemÏ je v postavení ovládané osoby. Vzhledem k tomu, Ïe se spoleãností nebyla uzavfiena ovládací smlouva, je pfiedstavenstvo spoleãnosti povinno zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládan˘mi stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“), a to v prÛbûhu roku konãícím 31. prosince 2005 (dále jen „Rozhodné období“). Pfiedstavenstvo spoleãnosti prohla‰uje, Ïe v této zprávû jsou uvedeny v‰echny v˘znamné transakce s propojen˘mi osobami, které nastaly v Rozhodném období. Propojené osoby Jedin˘ akcionáfi spoleãnosti – ovládající osoba Jedin˘m akcionáfiem spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. je spoleãnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie, spoleãnost fiádnû zaloÏená a existující podle italsk˘ch právních pfiedpisÛ. Ovládaná spoleãnost Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ: 63 07 82 95, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem v Praze, oddíl B., vloÏka 3049, zastoupená Mgr. Romanem Pospí‰ilem, MBA, pfiedsedou pfiedstavenstva a Ing. Vendulkou Kluãkovou, ãlenem pfiedstavenstva spoleãnosti. Organizaãní struktura koncernu Spoleãnost Pioneer Global Asset Management S.p.A. je ãlenem bankovní skupiny UniCredito Italiano Banking Group. Spoleãnost UniCredito Italiano S.p.A., spolu se spoleãností Rolo Banca 1473 S.p.A., zaloÏily spoleãnost Pioneer Global Asset Management S.p.A., za úãelem realizace zámûru, jehoÏ cílem bylo sjednocení aktivit kolektivního investování (a obecnû ãinností asset managementu, pfiípadnû ãinností souvisejících) a tím racionalizace operaãních procedur a teritoriální konsolidace v rámci skupiny UniCredito Italiano Banking Group pod jednu majetkovou strukturu, kterou je Pioneer Global Asset Management S.p.A. Pioneer Global Asset Management S.p.A. kromû jin˘ch spoleãností také ovládá spoleãnosti Pioneer Investment Management Limited, Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o. a Pioneer Asset Management, a.s., které jsou v této zprávû uvedeny a se kter˘mi ovládaná spoleãnost v prÛbûhu roku 2005 uzavfiela transakce popsané v této zprávû. Ostatní v˘znamné skuteãnosti Na základû rozhodnutí jediného akcionáfie v pÛsobnosti valné hromady bylo dne 17.2.2005 rozhodnuto o zmûnû stanov spoleãnosti, mimo jiné i o zmûnû firmy spoleãnosti, a to z Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. na Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. Zmûna názvu firmy spoleãnosti byla do obchodního rejstfiíku zapsána dne 15.6.2005. Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe mezi Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. a s ní propojen˘mi osobami v úãetním období 2005 existovaly pouze vztahy s následujícími propojen˘mi osobami: • Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 25611216, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem Praze, oddíl C, vloÏka 54684 („Pioneer ãeská finanãní spoleãnost“); • Pioneer Asset Management, a.s., (dfiíve ÎB-Asset Management, a.s.) se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSâ: 186 00, Iâ 25684558, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem Praze, oddíl B, vloÏka 5483 („Pioneer Asset Management“); • Îivnostenská banka, a.s. se sídlem Praha 1, Na Pfiíkopû 858/20, PSâ 113 80, Iâ 00001368, zapsaná v obchodním rejstfiíku vedeném Mûstsk˘m soudem Praze, oddíl B, vloÏka 1350 („Îivnobanka“); • Pioneer Investment Management Limited, se sídlem 1 George’s Quay Plaza, George’s Quay, Dublin 2, Irsko; • Pioneer Global Asset Management, S.p.A., se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milán 20122, Itálie.

164



1.

Smlouvy uzavfiené mezi spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. a propojen˘mi osobami v úãetním období 2005:

1.1 Mezi spoleãnostmi Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. a spoleãnostmi ze skupiny Pioneer Investments (tj. se spoleãnostmi Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o., Pioneer Asset Management, a.s.) byly v úãetním období 2005 uzavfieny následující smlouvy:

Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Pfiedmût smlouvy

Datum uzavfiení

O poskytnutí servisních sluÏeb

Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o.

Podmínky – provádûní servisních sluÏeb mezi PCFC a PAM (napfi.: finanãní kontroly, organizace, informaãní technologie apod.)

1. 1. 2005

Dodatek ã. 2 ke smlouvû ÎB-Asset Management, a.s. ze dne 9.1.2002 PâIS/ÎB-AM

Dodatek k distribuãní smlouvû

3. 1. 2005

O poskytnutí náhradního pracovi‰tû

Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o. ÎB-Asset Management,a.s. a Îivnostenská banka, a.s.

Îivnostenské banka poskytne v pfiípadû potfieby náhradní prostory

3. 1. 2005

Rámcová smlouva o spolupráci

ÎB-Asset Management, a.s., Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o. a tfietí strana

Podmínky poradensk˘ch a jin˘ch sluÏeb v oblasti lidsk˘ch zdrojÛ

11. 4. 2005

O podpofie a údrÏbû info systému ARBES UNIT TRUST

ÎB-Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podpora a údrÏba informaãního systému ARBES UNIT TRUST

1. 5. 2005

O pfievodu licence informaãního systému ARBES CRM

Pioneer Asset Management, a.s. a tfietí strana

Podmínky uzavfiení licenãní smlouvy

1. 9. 2005

O dílo


Psychologick˘ v˘zkum s názvem: Anal˘za vztahÛ a kvality fiízení spoleãnosti

8. 9. 2005

O dílo


Psychologické poradenství s názvem: Diagnostika potenciálu osobnostního rozvoje

8. 9. 2005

1.2 Mezi spoleãnostmi Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. a spoleãnostmi ze skupiny UniCredito Italiano Banking Group (tj. se spoleãností Îivnostenská banka, a.s.) byly v úãetním období 2005 uzavfieny následující smlouvy:

Název smlouvy

Smluvní strana (y)

Pfiedmût smlouvy

Datum uzavfiení

O poskytnutí náhradního pracovi‰tû

Pioneer ãeská finanãní spoleãnost, s.r.o., ÎB-Asset Management,a.s. a Îivnostenská banka, a.s.

Îivnostenské banka poskytne v pfiípadû potfieby náhradní prostory.

3. 1. 2005

Dohoda u ukonãení Smlouvy t˘kající se Visa SPOROKONTO se ÎB z 2002 a 2003

Îivnostenská banka, a.s.

Dodatek ã. 5 ke Smlouvû o distribuci z 19. 12. 2001

Îivnostenská banka, a.s.



9. 5. 2005

Dodatek ke Smlouvû o distribuci podílov˘ch listÛ otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ a souvisejících sluÏbách

1. 9. 2005

165

2.

Plnûní poskytnutá v úãetním období 2005 spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. propojen˘m osobám a jejich protiplnûní: Plnûní poskytnutá v úãetním období 2005 spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. propojen˘m osobám a jejich protiplnûní jsou uvedena pod bodem 20 pfiílohy úãetní závûrky. Ve‰kerá plnûní a protiplnûní byla poskytnuta v rámci bûÏného obchodního styku, resp. za obvykl˘ch obchodních podmínek.

3.

Jiné právní úkony, které byly v úãetním období 2005 uãinûny spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. v zájmu propojen˘ch osob: Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. nebyly v úãetním období 2005 uãinûny v zájmu propojen˘ch osob jiné právní úkony mimo rámec bûÏn˘ch právních úkonÛ v rámci bûÏného obchodního styku, popfi. bûÏn˘ch právních úkonÛ uskuteãnûn˘ch spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. v rámci bûÏného v˘konu práv spoleãnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáfie spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s.

4.

Ostatní opatfiení, která byla v úãetním období 2005 v zájmu nebo na popud propojen˘ch osob pfiijata nebo uskuteãnûna spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., a jejich v˘hody a nev˘hody: Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe spoleãností Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. nebyla v úãetním období 2005 v zájmu nebo na popud propojen˘ch osob pfiijata nebo uskuteãnûna Ïádná opatfiení mimo rámec bûÏného obchodního styku, popfi. mimo rámec bûÏného v˘konu práv spoleãnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jako jediného akcionáfie spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s.

5.

Újma spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. z v˘‰e uveden˘ch smluv a opatfiení: Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. prohla‰uje, Ïe z v˘‰e uveden˘ch smluv a opatfiení dle jeho názoru nevznikla spoleãnosti Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. Ïádná újma. Stanovisko auditora k této Zprávû o vztazích mezi propojen˘mi osobami je uvedeno v rámci v˘roku auditora k V˘roãní zprávû spoleãnosti za rok 2005.

Datum sestavení 27. 3. 2006


166


Pioneer investiãní spoleãnost, a.s.

v˘roãní zpráva 2004

INFORMAâNÍ POVINNOST DLE VYHLÁ·KY â. 271/2004 Sb. ze dne 7. dubna 2004 o informaãní povinnosti fondu kolektivního investování a investiãní spoleãnosti



167

§3 V˘roãní zpráva investiãní spoleãnosti Osnovu v˘roãní zprávy investiãní spoleãnosti stanoví pfiílohy ã. 1 a 7 k vyhlá‰ce ã. 271/2004 Sb. ze dne 7. dubna 2004 o informaãní povinnosti fondu kolektivního investování a investiãní spoleãnosti. Údaje k investiãní spoleãnosti jsou uvedeny na stranách 170 aÏ 173 této zprávy.

§5 V˘roãní zpráva podílového fondu (1)

V˘roãní zpráva podílového fondu musí nad rámec zvlá‰tního právního pfiedpisu upravujícího úãetnictví obsahovat alespoÀ

a) název podílového fondu a ISIN nebo SIN podílového listu, byl-li pfiidûlen, viz str. 4 b) údaje o investiãní spoleãnosti, která podílov˘ fond obhospodafiuje, a údaje o v‰ech investiãních spoleãnostech, které podílov˘ fond obhospodafiovaly v rozhodném období, spolu s uvedením doby, po jakou kaÏdá investiãní spoleãnost podílov˘ fond obhospodafiovala, viz str. 4 c) údaje o zamûstnanci povûfieného obhospodafiováním majetku podílového fondu (portfolio manaÏerovi) a dále uvedení údajÛ o jeho zku‰enostech a kvalifikaci, viz str. 7 a 11 d) o v‰ech depozitáfiích podílového fondu v rozhodném období, viz str. 164 aÏ 166 e) údaje o osobû, která zaji‰Èuje úschovu nebo jiné opatrování majetkov˘ch hodnot podílového fondu, pokud je u této osoby uloÏeno nebo touto osobou jinak opatrováno více neÏ 1 % majetkov˘ch hodnot podílového fondu, Depozitáfi Îivnostenská banka, a.s., viz str. 4 f) poãet emitovan˘ch podílov˘ch listÛ k závûreãnému datu rozhodného období, viz str. 59 (Pioneer – Sporokonto), 74 (Pioneer – obligaãní fond), 90 (Pioneer – rÛstov˘ fond), 108 (Pioneer – dynamick˘ fond), 125 (Pioneer – akciov˘ fond), 141 (BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ), 156 (RÒSTOV¯ FOND NADACÍ) g) údaje o v‰ech obchodnících s cenn˘mi papíry, ktefií vykonávali ãinnost obchodníka s cenn˘mi papíry pro investiãní spoleãnost a pro obhospodafiované fondy, byÈ jen pro ãást rozhodného období, spolu s uvedením doby, po jakou vykonávali ãinnost obchodníka s cenn˘mi papíry pro podílov˘ fond, Název

Ulice

Mûsto

Zemû

Bank Julius Baer

Bahnhofstrasse 36

Zurich

·v˘carsko

Exane

18 Avenue Matignon

PafiíÏ

Francie

Fortis Bank

Rokin 55

Amsterdam

Nizozemí

ING Bank

PlzeÀská 344/1

Praha 5

âR

Merck Finck & Co.

Pacellistrasse 16

Mnichov

Nûmecko

Natexis Bleichroeder

1345 Avenue of the Americas

New York

USA

Nordea Securities

Fabianinkatu 29B

Helsinki

Finsko

Patria Finance

·krétova 12

Praha 2

âR

SG Securities

Exchange House, Primrose Street, Broadgate

Lond˘n

Velká Británie

SG Securities

Genova 26

Madrid

·panûlsko

âeská spofiitelna

Olbrachtova 1929/62

Praha 4

âR

Deutsche Bank AG Prag

Jungmannova 34

Praha 1

âR

BAWAG International Bank CZ, a.s.

Vítûzná 126/1, P.O.Box 229

Praha 5

âR

ING Bank

PlzeÀská 344/1

Praha 5

âR

Îivnostenská banka

Na Pfiíkopû 20

Praha 1

âR

168



h) údaje podle pfiíloh ã. 2, 3 a 4 k této vyhlá‰ce, viz Pfiíloha ã. 1 i) údaje podle pfiílohy ã. 7 k této vyhlá‰ce t˘kající se závazkÛ, pokud hodnota závazkÛ podílového fondu pfiesahovala k poslednímu dni rozhodného období hodnotu 2 % celkového majetku fondu, viz Pfiíloha ã. 1 j) skladbu investiãních nástrojÛ podle jednotliv˘ch druhÛ a emitentÛ, pokud souhrn hodnot kaÏdého z tûchto nástrojÛ pfiesahuje 1 % hodnoty majetku v podílovém fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenûní pro úãely této zprávy, podle pfiílohy ã. 5 této vyhlá‰ky, viz "V˘voj jednotliv˘ch portfolií fondÛ" od str. 11 - 30 k) identifikaci dal‰ích majetkov˘ch hodnot, pokud jejich hodnota pfiesahuje 1 % hodnoty majetku podílového fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenûní pro úãely této zprávy, s uvedením celkové pofiizovací ceny na zaãátku období, pfiírÛstkÛ, úbytkÛ, celkové pofiizovací ceny na konci úãetního období a oprávky a opravn˘ch poloÏek (tvorba a pouÏití), l) v˘voj hodnoty podílového listu v rozhodném období v názorné grafické podobû; pokud je investiãní strategie podílového fondu vázána na pevnû stanoven˘ index (benchmark), uvede se i v˘voj tohoto pevnû stanoveného indexu v rozhodném období v grafické podobû, viz "V˘voj jednotliv˘ch portfolií fondÛ" od str. 11 - 30 m) údaj o v˘nosu, kter˘ obdrÏeli podílníci podílového fondu na jeden podílov˘ list v rozhodném období, a viz "V˘voj jednotliv˘ch portfolií fondÛ" od str. 11 - 30 n) údaj o soudních sporech, jejichÏ úãastníkem byla nebo je investiãní spoleãnost jménem podílového fondu, jestliÏe hodnota pfiedmûtu sporu pfievy‰uje 5 % hodnoty majetku podílového fondu k poslednímu dni rozhodného období. viz str. 5 (2) V˘roãní zpráva otevfieného podílového fondu musí dále obsahovat a) celkov˘ poãet podílov˘ch listÛ vydan˘ch v rozhodném období a celkovou ãástku, za kterou byly podílové listy vydány, a to bez pfiiráÏek; zvlá‰È se uvedou údaje za podílové listy vydané v âeské republice, a

Vydané podílové listy v roce 2005

Celkov˘ poãet ks

Celková ãástka v Kã

Pioneer – Sporokonto

439 402 198

638 011 904 Kã

Pioneer – obligaãní fond

249 121 141

398 139 227 Kã

Pioneer – rÛstov˘ fond

303 396 960

351 084 987 Kã

Pioneer – dynamick˘ fond

179 035 556

174 781 249 Kã

Pioneer – akciov˘ fond

213 224 536

170 513 609 Kã


166 274 855

169 896 000 Kã

41 020 803

41 959 992 Kã


b) celkov˘ poãet podílov˘ch listÛ odkoupen˘ch v rozhodném období a celkovou ãástku, za kterou byly podílové listy odkoupeny, a to beze sráÏek; zvlá‰È se uvedou údaje za podílové listy odkoupené v âeské republice.

Odkoupené podílové listy v roce 2005

Celkov˘ poãet ks

Celková ãástka v Kã

Pioneer – Sporokonto

596 484 162

866 626 774 Kã

Pioneer – obligaãní fond

150 591 471

240 083 148 Kã

Pioneer – rÛstov˘ fond

136 291 588

156 873 982 Kã

Pioneer – dynamick˘ fond

400 444 809

375 603 385 Kã

Pioneer – akciov˘ fond

147 889 425

114 987 841 Kã

73 930 696

75 856 710 Kã

358 250

373 322 Kã

BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ RÒSTOV¯ FOND NADACÍ

Úplné znûní této Vyhlá‰ky vã. pfiíloh k této Vyhlá‰ce je k dispozici na www.sec.cz.



169

Pfiíloha ã. 1

Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. Obhospodafiované fondy Název fondu Pioneer – rÛstov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Pioneer – dynamick˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Pioneer – Sporokonto, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Pioneer – akciov˘ fond, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Pioneer - obligaãní fond, Pioneer investiãní spoleãnosti, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond RÒSTOV¯ FOND NADACÍ, Pioneer investiãní spoleãnost, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond

Iâ fondu

ISIN fondu

Rozli‰ení fondu (OPF/ IF/ UPF)

10014004

CZ0008470507

OPF

90007018

CZ0008471018

OPF

90020072

770030000234

OPF

90036106

770030000143

OPF

90042017 90030159

770020000269 listinné znûjící na jméno, neregistrované listinné znûjící na jméno, neregistrované

OPF

90058932

OPF OPF

Bilanãní aktiva investiãní spoleãnosti

1. Pokladní hotovost Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry pfiijímané centrální bankou k refinancování a) vydané vládními institucemi b) ostatní 2. Pohledávky za bankami a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky 3. Pohledávky za nebankovními subjekty a) splatné na poÏádání b) ostatní pohledávky 4. Dluhové cenné papíry a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 5. Akcie, podílové listy a ostatní podíly a) akcie b) podílové listy c) ostatní podíly 6. Úãasti s podstatn˘m vlivem v bankách 7. Úãasti s rozhodujícím vlivem v bankách 8. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek a) zfiizovací v˘daje b) goodwill 9. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek pozemky a budovy pro provozní ãinnost 10. Ostatní aktiva 11. Pohledávky za upsan˘ základní kapitál 12. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období Aktiva celkem

170

Minulé úãetní období

Pfiedminulé úãetní období

Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto

84

0

84

157

124

0 0 0 118 258 25 748 92 510 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 698 0 0 1 556 0 11 937 0 161 138 694

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 118 258 25 748 92 510 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 698 0 0 1 556 0 11 937 0 161 138 694

0 0 0 95 872 7 366 88 506 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 268 0 0 1 693 0 12 592 0 40 115 622

0 0 0 93 785 8 785 85 000 0 0 0 0 0 0 5 5 0 0 0 0 0 0 4 810 0 0 4 364 0 15 832 0 6 998 125 918




Pasiva investiãní spoleãnosti

1. Závazky vÛãi bankám a) splatné na poÏádání b) ostatní závazky 2. Závazky vÛãi nebankovním subjektÛm a) splatné na poÏádání b) ostatní závazky 3. Závazky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ 4. Ostatní pasiva 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) na dÛchody a podobné závazky b) na danû c) ostatní 8. Podfiízené závazky 9. Základní kapitál a) splacen˘ základní kapitál b) vlastní akcie 10. Emisní áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenûní 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) z majetku a závazkÛ b) ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) z pfiepoãtu úãastí 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedchozích období 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období Vlastní kapitál Pasiva celkem

Hodnota



0 0 0 0 0 0 0 0 0 25 974 0 0 0 0 0 0 122 000 122 000 0 0 726 0 726 0 0 60 0 0 0 0 - 31 680 21 614 112 720 138 694

0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 478 38 0 0 0 0 0 122 000 122 000 0 0 0 0 0 0 0 60 0 0 0 0 - 45 465 14 511 91 106 115 622

0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 631 5 692 0 0 0 24 0 122 000 122 000 0 0 28 000 28 000 0 0 0 60 0 0 0 0 - 45 822 357 104 595 125 918

Hodnota



9 304 051 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 304 051

8 665 680 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 665 680

6 196 642 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 196 642

Podrozvaha

Podrozvahové poloÏky Poskytnuté pfiísliby a záruky Poskytnuté zástavy Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí Hodnoty pfievzaté do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfievzaté k obhospodafiování



171


V˘sledovka

1. V˘nosy z úrokÛ a podobné v˘nosy úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ 3. V˘nosy z akcií a podílÛ a) v˘nosy z úãastí s podstatn˘m vlivem b) v˘nosy z úãastí s rozhodujícím vlivem c) ostatní v˘nosy z akcií a podílÛ 4. V˘nosy z poplatkÛ a provizí 5. Náklady na poplatky a provize 6. âist˘ zisk nebo ztráta z finanãních operací 7. Ostatní provozní v˘nosy 8. Ostatní provozní náklady 9. Správní náklady a) náklady na zamûstnance - mzdy a platy - sociální a zdravotní poji‰tûní b) ostatní správní náklady 10. Rozpu‰tûní rezerv a opravn˘ch poloÏek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a pouÏití rezerv a opravn˘ch poloÏek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 12. Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám, v˘nosy z dfiíve odepsan˘ch pohledávek 13. Odpisy, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek a rezerv k pohledávkám a zárukám 14. Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek k úãastem s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem 15. Ztráty z pfievodu úãastí s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem, tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek k úãastem s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem 16. Rozpu‰tûní ostatních rezerv 17. Tvorba a pouÏití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách úãastí s rozhodujícím nebo podstatn˘m vlivem 19. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 20. Mimofiádné v˘nosy 21. Mimofiádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 23. DaÀ z pfiíjmÛ Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûní

Hodnota



1 409 0 0 0 0 0 0 0 131 555 - 20 847 - 111 1 868 - 3 043 - 79 518 - 20 354 - 15 167 - 5 187 - 59 164

1 062 0 0 0 0 0 0 0 126 939 - 12 902 - 55 1 289 - 2 806 - 94 472 - 30 415 - 22 414 - 8 001 - 64 057

1 203 0 0 0 0 0 0 0 133 272 - 24 503 511 3 440 - 870 - 105 998 - 45 619 - 34 486 - 11 133 - 60 379

0

0

0

- 3 309

- 4 639

8 574

0 0 0

0 95 0

0 123 0

0 0 0 0 28 004 0 0 0 - 6 390 21 614

0 0 0 0 14 511 0 0 0 0 14 511

0 0 - 24 0 - 52 0 0 0 - 409 357

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ Celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let - Závazky splatné nad dva roky Ostatní pasiva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky 172

Hodnota (tis. Kã)

% podíl na celkov˘ch pasivech (%)

112 720

81,27%

11 428 11 428 0 0 0 14 546

8,24% 8,24% 0,00% 0,00% 0,00% 10,49%

10 754 675 0

7,75% 0,49% 0,00%

6 196 0 5 233

4,47% 0,00% 3,77%




Mûnová struktura závazkÛ Mûna

Hodnota závazku ( tis. cizí mûny)

Hodnota závazku (tis. Kã)

Podíl závazku na celkov˘ch pasivech (%)

576 20 4

576 568 110

0,42 0,41 0,08

CZK EUR USD

PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ Poãet PrÛmûrn˘ poãet v‰ech zamûstnancÛ vypoãten˘ jako souãet koneãného poãtu zamûstnancÛ v kaÏdém mûsíci dûlen˘ poãtem mûsícÛ v rozhodném období PrÛmûrn˘ poãet vedoucích osob vypoãten˘ jako souãet koneãného poãtu vedoucích osob v kaÏdém mûsíci dûlen˘ poãtem mûsícÛ v rozhodném období

15 5

Náklady na zamûstnance a vedoucí zamûstnance

Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby

Hodnota (tis. Kã)

podíl na celkov˘ch aktivech

10 420 4 747

7,51% 3,42%

Zavedené zkratky pro mûny: âeská republika Slovensko Maìarsko EMU USA Austrálie Bulharsko Dánsko Estonsko Hongkong Island Japonsko Jihoafrická rep. JiÏní Korea Kanada Kypr Litva Loty‰sko Malta MMF Norsko Nov˘ Zéland Polsko Rumunsko Singapur Slovinsko ·védsko ·v˘carsko Turecko Velká Británie jiná mûna

koruna koruna forint euro dolar dolar lev koruna koruna dolar koruna jen rand won dolar libra litas lat lira SDR koruna dolar zlot˘ leu dolar tolar koruna frank lira libra

CZK SKK HUF EUR USD AUD BGN DKK EEK HKD ISK JPY ZAR KRW CAD CYP LTL LVL MTL XDR NOK NZD PLN ROL SGD SIT SEK CHF TRL GBP jiná



173


Bilanãní aktiva fondu

Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování 174



Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto

2 411 006 0 0 0 49 061 49 061 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 411 006 0 0 0 49 061 49 061 0 0 0 0 0

2 603 569 0 0 0 275 886 9 867 266 019 266 019 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

2 346 732

0

2 346 732

2 321 370

0

698 910 0 0 698 910 1 647 822 0 0 1 647 822

0 0 0 0 0 0 0 0

698 910 0 0 698 910 1 647 822 0 0 1 647 822

1 269 852 0 0 1 269 852 1 051 518 0 0 1 051 518

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0




- Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 15 213

0 0

0 15 213

0 6 313

0 0

0

0

0

0

0

0 4 924 0 0 0 10 289 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 4 924 0 0 0 10 289 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 5 707 0 0 0 606 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



2 411 006 0 0 0 0 0 0 0

2 603 569 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

Bilanãní pasiva fondu

Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky



175


2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky 3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operací – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splacen˘ základní kapitál b) Nesplacen˘ základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastním akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenûní 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacím fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál

0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 168 0 0 0 0 0 0 0 0 11 168 1 225 0 1 225 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 002 426 0 0 0 0 362 159 362 159 0 34 028 2 398 613

0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 883 0 0 0 0 0 0 0 0 8 883 1 486 0 1 486 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 231 041 844 844 0 0 324 139 324 139 0 37 176 2 593 200

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



0 57 827 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Podrozvaha

Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky 176




Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí

0 0 57 827 0

0 0 0 0

0 0 0 0

Hodnota



58 573 57 653 920 835 85 0 0 0 0 0 0 0 58 573 15 738 15 283 320 9 0 126 - 3 550 0 - 3 550

75 540 73 363 2 177 45 2 132 0 0 0 0 0 0 0 75 540 18 420 17 536 265 40 0 579 - 15 269 0 - 15 269

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 - 3 267 0 495 - 202 - 576 0 0 0 0 0 0 0 369 0 0 0 0 369 0 0 0 0 369 0 0 39 3 232

0 - 7 562 0 4 365 - 12 072 0 0 0 0 0 0 0 0 371 0 0 0 0 371 0 0 0 0 372 0 0 51 2 866

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady



177


8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 10. Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 0 0 0 0 0 0 35 849 0 0 0 - 1 821 - 1 821 0 0 0 0 34 028

0 0 0 0 0 0 0 0 0 39 133 0 0 0 - 1 957 - 1 957 0 0 0 0 37 176

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dodateãné údaje Hodnota (%) Vlastní kapitál pfiipadající na jednu akcii nebo jeden podílov˘ list (Kã) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kã): Hodnota zisku nebo ztráty pfied zdanûním pfiipadající na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list za rozhodné období (Kã): Hodnota v‰ech vyplacen˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): Hodnota v‰ech reinvestovan˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): V˘nosová míra na jednu akcii investiãního fondu nebo na jeden podílov˘ list podílového fondu v p.a. za rozhodné období Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období (podíl objemu transakcí ve fondu a mûsíãní prÛmûrné velikosti aktiv): PrÛmûrná mûsíãní v˘konnost (%) vypoãtená z prodejních cen ke konci kalendáfiního mûsíce, ve kter˘ch jsou zapoãteny pfiípadné nákupní pfiiráÏky u OPF a pfiíp. reinvestované hrubé v˘nosy nebo dividendy vyplacené podílníkÛm nebo akcionáfiÛm: Smûrodatná odchylka od prÛmûrné mûsíãní v˘konnosti 12 mûsíãních v˘konností za rozhodné období (v %): Ukazatel BETA – relativní míra (citlivost) rizika proti stanovenému indexu (benchmark):

1,4604 1 0,0218 0 0,0377 0,00% 2,03 0,11% 0,09% 1,838

Náklady na správu fondu

Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: Úplata depozitáfii: Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky investiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

178

Hodnota (tis. Kã)

Podíl na celkov˘ch aktivech (%)

15 283

0,63

0 2 922 369 0 0

0 0,12 0,02 0 0

0 135 9 126 0 504 0 0

0 0,01 0,00 0,01 0 0,02 0 0




Riziková struktura aktiv fondu

δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 %

Hodnota ve fondu (tis. Kã)

Podíl na celkov˘ch aktivech fondu (%)

2 356 177 54 829 0 0

97,73 2,27 0 0

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

2 346 732 294 592 197 811 473 948 1 236 257 145 125

97,33 12,22 8,2 19,66 51,28 6,02

922 310 1 488 696 0

38,25 61,75 0

744 191 744 191 0 0 1 319 071 1 319 071 0 0 0 0 283 470 8 844 274 626 0 0 0 64 274

30,87 30,87 0 0 54,71 54,71 0 0 0 0 11,76 0,37 11,39 0 0 0 2,66

0

0

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti – termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností – dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie



179


Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasíva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky

Hodnota (tis. Kã)


2 398 613 12 393 12 393 0 0 0 0

99,49 0,51 0,51 0 0 0 0

12 393 0 0

0,51 0 0

0 0 12 393

0 0 0,51

âlenûní derivátÛ podle podkladového aktiva

Údaje v tis. Kã 1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní

180

Celkem (hodnota podkladového aktiva)

Splatnost do 1 roku (hodnota podkladového aktiva)

Splatnost 1 rok aÏ 5let (hodnota podkladového aktiva)

Splatnost nad 5 let (hodnota podkladového aktiva)

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0




- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 57 827 0 0

0 0 0 0 0 0 57 827 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 57 827 0

0 0 0 0 0 0 57 827 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 57 827 0 0 0 0 0

0 0 57 827 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



181


3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Skladba cenn˘ch papírÛ a emitentÛ s podílem více neÏ 1 % na hodnotû majetku

Název CP (název emitenta) PRAGUE CITY FLOAT/11 ·KODA AUTO FLOAT/07 SD 2,3 09/08 SD 3,95 08/07 SD 6,3/07 MF461/21703461 MF464/20505464 MF465/21002465 MF470/23103470 ANGLO AMERICAN FLOAT/10 AUST&NZ BANK FLOAT 03/10 BACR FLOAT 10/06 BEAR STEARNS FLOAT 04/10 GECC FLOAT 10/10 GOLDMAN SACHS FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 LANDSBANK FLOAT 03/09 SNS BANK FLOAT/09 LVMH MOET FLOAT 12/09 MER FLOAT 11/10 NAT GRID FLOAT/10 SOCIETE GENERALE FLOAT/15 BANCA POP FLOAT 07/07 DnB NOR BAK 09/07

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Velká Británie Australie Velká Británie USA USA USA USA Nizozemí Island Nizozemí Francie USA Velká Británie Francie Itálie Norsko

DD DD DD DD DD PP PP PP PP DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ

domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP CZ0001500094 CZ0003501181 CZ0001001309 CZ0001000863 CZ0001000723 21703461 20505464 21002465 23103470 XS0210959747 XS0215181073 XS0230703166 XS0218058823 XS0230853052 XS0226883832 XS0231140384 XS0203603211 XS0188829575 XS0207879536 FR0010136358 XS0235608873 XS0228756044 XS0223562249 XS0225724821 XS0230510108

BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD TKD TKD XLON XLON XLON XLON XLON XLUX XLUX XLUX XLUX XLUX XLUX XLON XLON XLUX XLUX XLUX

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1,88 4,72 4,11 5,56 2,27 5,37 4,12 3,72 2,06 4,21 4,15 2,92 4,16 2,08 2,93 6,09 5,42 2,93 4,15 1,66 4,16 5,01 4,15 2,4 4,35

1,5 3,78 0,73 0,06 0,25 2,6 2 1,8 1,07 8,93 7,69 4,43 0,01 3,33 7,37 6,95 1,67 6,06 12,5 0,52 14,29 15 3,86 0,27 11

Mûnová struktura aktiv

Mûna CZK EUR

Hodnota aktiva (mûna) Hodnota aktiva cizí mûny CZK (tis.) 2 353 240 1 991,59

2 353 240 57 766

% podíl na celkov˘ch aktivech (%)

Kolik % aktiva v cizí mûnû je zaji‰tûna proti riziku kolísání kurzu „CZK / cizí mûna“ (%)

97,6 2,4

0 98,99


CZK

182

Hodnota závazku (mûna)



12 393

12 393

0,51




Bilanãní aktiva fondu Minulé úãetní období


Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto

Rozvahová aktiva celkem 1 565 506 1. Pokladní hodnoty 0 a) Pokladní hotovost 0 b) Ostatní pokladní hodnoty 0 2. Pohledávky za bankami 18 365 a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání 18 365 b) Ostatní pohledávky za bankami 0 - Termínové vklady 0 - jednodenní termínové vklady 0 - ostatní termínové vklady 0 - Jiné pohledávky za bankami 0 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) 22 256 a) Pohledávky splatné na poÏádání 0 - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry 0 - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty 0 b) Ostatní pohledávky 22 256 - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry 0 - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 22 256 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) 1 514 770 a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami 1 225 881 - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti 0 - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené 0 - Ostatní dluhové cenné papíry 1 225 881 b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty 288 889 - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti 0 - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené 0 - Ostatní dluhové cenné papíry 288 889 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti 0 a) Akcie obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti 0 - Akcie dané do repa a pÛjãené 0 - Ostatní akcie 0 b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 0 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy 0 - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti 0 - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené 0 - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 0 7. Nástroje penûÏního trhu 0 - Nástroje penûÏního trhu k obchodování 0 - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti 0 - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené 0 - Ostatní nástroje penûÏního trhu 0

22 256 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 543 250 0 0 0 18 365 18 365 0 0 0 0 0

1 353 138 0 0 0 126 446 4 321 122 125 97 012 97 012 0 25 113

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

22 256 0

0 0

0 0

0 0

0 0 22 256 0 22 256

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

1 514 770

1 207 798

0

0 0 0 0 0 0 0 0

1 225 881 0 0 1 225 881 288 889 0 0 288 889

976 535 0 0 976 535 231 263 0 0 231 263

0 0 0 0 0 0 0 00

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0



183


8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 115 0 0 6 640 0 0 0 3 475 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 115 0 0 6 640 0 0 0 3 475 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 894 0 0 5 488 0 0 0 13 406 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



1 543 250 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 353 138 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky

184




3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operací – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splacen˘ základní kapitál b) Nesplacen˘ základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastním akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenûní 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacím fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál

0 0 0 2 469 0 0 0 0 0 0 0 0 2 469 1 949 0 1 949 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 720 360 0 0 0 0 785 537 785 537 0 32 935 1 538 832

0 0 0 28 316 0 0 5 0 0 0 0 0 28 311 1 821 0 1 821 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 562 304 17 974 17 974 0 0 736 503 736 503 0 6 220 1 323 001

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Podrozvaha

Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí



185


V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek

186

Hodnota



47 491 46 931 560 529 31 0 0 0 0 0 0 0 47 491 22 406 22 244 92 48 0 22 14 067 0 14 067 0 16 365 0 3 513 - 5 533 - 278 0 0 0 0 0 0 0 22 420 0 0 0 0 385 0 0 0 0 385 0 0 0 2 791 0 0 0 0 0 0

47 676 46 522 1 154 11 1 143 0 0 0 0 0 0 0 47 676 20 370 20 166 85 59 0 60 -19 695 0 -19 695 0 - 6 561 0 - 4 598 - 5 695 - 2 841 0 0 0 0 0 0 0 22 968 0 0 0 0 397 0 0 0 0 397 0 0 148 2 405 1 639 0 1 639 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0




10. Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 35 976 0 0 0 - 3 041 - 3 041 0 0 0 0 32 935

0 0 0 6 608 0 0 0 - 388 - 388 0 0 0 0 6 220

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dodateãné údaje Hodnota (%) Vlastní kapitál pfiipadající na jednu akcii nebo jeden podílov˘ list (Kã) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kã): Hodnota zisku nebo ztráty pfied zdanûním pfiipadající na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list za rozhodné období (Kã): Hodnota v‰ech vyplacen˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): Hodnota v‰ech reinvestovan˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): V˘nosová míra na jednu akcii investiãního fondu nebo na jeden podílov˘ list podílového fondu v p.a. za rozhodné období Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období (podíl objemu transakcí ve fondu a mûsíãní prÛmûrné velikosti aktiv): PrÛmûrná mûsíãní v˘konnost (%) vypoãtená z prodejních cen ke konci kalendáfiního mûsíce, ve kter˘ch jsou zapoãteny pfiípadné nákupní pfiiráÏky u OPF a pfiíp. reinvestované hrubé v˘nosy nebo dividendy vyplacené podílníkÛm nebo akcionáfiÛm: Smûrodatná odchylka od prÛmûrné mûsíãní v˘konnosti 12 mûsíãních v˘konností za rozhodné období (v %): Ukazatel BETA – relativní míra (citlivost) rizika proti stanovenému indexu (benchmark):

1,6024 1 0,037462005 94,15492012 90 420 4,38% 1,75 0,36% 1,12% 0,906

Náklady na správu fondu Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: Úplata depozitáfii: Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky investiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

Hodnota (tis. Kã)


22 244

1,44

0 2 326 385 0 0

0 1,15 0,02 0 0

0 70 48 22 0 557 0 0

0 0 0 0 0 0,04 0 0

Riziková struktura aktiv fondu δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 %





317 660 1 225 590 0 0

20,58 79,42 0 0

187


Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

1 514 770 4 777 21 055 161 488 570 616 756 834

98,15 0,3 1,36 10,46 36,97 49,04

1 372 093 171 157 0

0 0 0

1 225 881 1 225 881 0 0 171 157 171 157 0 0 0 0 117 732 0 25 299 0 92 433 0 0

79,43 79,43 0 0 11,09 11,09 0 0 0 0 7,63 0 1,64 0 5,99 0 0

0

0

Hodnota (tis. Kã)


1 538 832 4 418 4 418 0 0 0 0

99,71 0,29 0,29 0 0 0 0

4 418 0 0

0,29 0 0

0 0 4 418

0 0 0,29

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasiva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky 188





Údaje v tis. Kã



Splatnost 1 rok aÏ 5 let (hodnota podkladového aktiva)


0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné



189


2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

190

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0





Název CP (název emitenta) ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,7 06/13 SD 3,8 03/22/09 SD 3,8 04/11/15 SD 3,95 08/07 SD 4,6 08/18/18 SD 6,4 04/14/10 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 HSBC FLOAT 10/10 DnB NOR BAK 09/07 LRPG 0 05/18/07

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika XLUX USA XLUX Norsko XLUX Nûmecká republika

DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD DZ DZ DZ

domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001000855 CZ0001001143 CZ0001000863 CZ0001000822 CZ0001000731 CZ0001000764 CZ0001000749 XS0231140384 XS0230510108 XS0219313060

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1,64 5,99 4,14 3,99 10,4 8,18 16,56 2,02 18,52 3,81 7,34 4,15 3,26 3,09 3,76

0,84 1,5 0,37 0,15 0,27 0,25 0,08 0,01 0,55 0,24 0,02 0,14 2,38 5 6


Mûna CZK EUR USD PLN

Hodnota aktiva (mûna) Hodnota aktiva cizí mûny CZK (tis.) 1 543 204 0,1 0,65 3,59

1 543 204 3 16 27


Kolik % aktiva v cizí mûnû je zaji‰tûna proti riziku kolísání kurzu „CZK/ cizí mûna“ (%)

100 0 0 0

100 100 100 100

Mûnová struktura závazkÛ Mûna CZK




4 418

4 418

0,29



191



Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené 192



Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto

948 619 0 0 0 10 626 10 626 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

948 619 0 0 0 10 626 10 626 0 0 0 0 0

698 590 0 0 0 27 487 565 26 922 22 503 0 0 4 419

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

677 428

0

677 428

475 483

0

577 055 0 0 577 055 100 373 0 0 100 373

0 0 0 0 0 0 0 0

577 055 0 0 577 055 100 373 0 0 100 373

395 212 0 0 395 212 80 271 0 0 80 271

0 0 0 0 0 0 0 0

258 470 258 470 0 258 470 0

0 0 0 0 0

258 470 258 470 0 258 470 0

187 754 187 754 0 187 754 0

0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0




- Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 2 633 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 1 749 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 346 0 346

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 1 749 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 346 0 346

0 0 0 0 0 0 4 972 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 261 0 261

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



948 619 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

698 590 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky



193


3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operací – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splacen˘ základní kapitál b) Nesplacen˘ základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastním akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenûní 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacím fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál

0 0 0 5 914 0 0 230 0 0 0

0 0 0 5 234 0 0 150 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

5 684 1 599 0 1 599 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 867 117 0 0 0 0 23 576 0 0 50 413 941 106

5 084 1 284 0 1 284 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 664 070 9 853 7 220 2 633 0 0 0 0 18 149 692 072

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



0 189 883 0 0 0 0 0 0 0 189 883 0

0 168 466 0 0 0 0 0 0 0 168 466 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Podrozvaha

Pohledávky ze spotov˘ch operací Pohledávky z pevn˘ch termínov˘ch operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty pfiedané do úschovy, do správy a k uloÏení Hodnoty pfiedané k obhospodafiování Pfiijaté pfiísliby a záruky Pfiijaté zástavy a zaji‰tûní Závazky ze spotov˘ch operací Závazky z pevn˘ch termínov˘ch operací Závazky z opcí 194




V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek



Hodnota



25 770 18 711 7 059 530 11 0 6 518 0 0 0 0 0 25 770 16 782 16 546 123 94 0 19 45 213 0 45 213 41 053 - 992 0 6 724 - 1 648 76 0 0 0 0 0 0 0 630 0 0 0 0 630 0 0 0 0 630 0 0 0 2 181 0 0 0 0 0 0

23 928 17 869 6 059 49 651 0 5 359 0 0 0 0 0 23 928 14 109 13 687 96 326 0 148 11 590 0 11 590 18 050 - 3 160 0 13 471 - 16 771 0 0 0 0 0 0 0 0 651 0 0 0 0 651 0 0 0 0 651 0 0 1 1 855 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

195


10. Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 51 390 0 0 0 - 977 - 977 0 0 0 0 50 413

0 0 0 18 934 0 0 0 - 785 - 785 0 0 0 0 18 149

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dodateãné údaje Hodnota Vlastní kapitál pfiipadající na jednu akcii nebo jeden podílov˘ list (Kã) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kã): Hodnota zisku nebo ztráty pfied zdanûním pfiipadající na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list za rozhodné období (Kã): Hodnota v‰ech vyplacen˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): Hodnota v‰ech reinvestovan˘ch v˘nosÛ za rozhodné období na jednu akcii nebo na jeden podílov˘ list (Kã): V˘nosová míra na jednu akcii investiãního fondu nebo na jeden podílov˘ list podílového fondu v p.a. za rozhodné období Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období (podíl objemu transakcí ve fondu a mûsíãní prÛmûrné velikosti aktiv): PrÛmûrná mûsíãní v˘konnost (%) vypoãtená z prodejních cen ke konci kalendáfiního mûsíce, ve kter˘ch jsou zapoãteny pfiípadné nákupní pfiiráÏky u OPF a pfiíp. reinvestované hrubé v˘nosy nebo dividendy vyplacené podílníkÛm nebo akcionáfiÛm: Smûrodatná odchylka od prÛmûrné mûsíãní v˘konnosti 12 mûsíãních v˘konností za rozhodné období (v %): Ukazatel BETA – relativní míra (citlivost) rizika proti stanovenému indexu (benchmark):

1,182 1 0,064545 0 99 777 7,45% 1,28 0,61% 1,21% 0,987



Hodnota (tis. Kã)


16 546

1,44

0 1 983 630 0 0

0 0,21 0,07 0 0

0 113 94 19 0 321 0 0

0 0,01 0,01 0 0 0,03 0 0


δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 % 196



128 045 628 206 188 364 4 004

13,5 66,22 19,86 0,42




Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

677 428 4 005 17 847 45 707 205 760 404 108

71,41 0,42 1,88 4,82 21,69 42,6

650 359 266 574 31 686

68,56 28,1 3,34

577 055 577 055 0 0 120 612 120 612 0 0 0 0 238 231 35 878 62 269 31 978 66 195 0 41 911

60,83 60,83 0 0 12,71 12,71 0 0 0 0 25,11 3,78 6,56 3,37 6,98 0 4,42

0

0

Hodnota (tis. Kã)


941 106 7 513 7 283 230 0 0 0

99,21 0,79 0,77 0,02 0 0 0

7 513 0 0

0,79 0 0

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasiva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky



197


Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky

0 0 7 513

0 0 0,79


Údaje v tis. Kã 1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní

198





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0




- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 189 883 0 0

0 0 0 0 0 0 189 883 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 189 883 0

0 0 0 0 0 0 189 883 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 189 883 0 0 0 0 0

0 0 189 883 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0



199



Název CP (název emitenta) ROYAL BANK OF SCOTLAND ASTRAZENECA TOTAL FINA ELF FRANCE TELECOM SA ENI SPA BNP PARIBAS VODAFONE CREDIT SUISSE GROUP TNT SIEMENS AG ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,7 06/13 SD 3,75 09/20 SD 3,8 03/22/09 SD 3,8 04/11/15 SD 4,6 08/18/18 SD 6,3/07 SD 6,55 10/11 MF464/20505464 ANGLO AMERICAN FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 - 74

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

XLON Velká Británie XLON Velká Británie XPAR Francie XPAR Francie XMIL Itálie XPAR Francie XLON Velká Británie XVTX ·v˘carsko XAMS Nizozemí XETR Nûmecká republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika BCPP âeská republika TKD âeská republika XLON Velká Británie XLUX USA

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD PP DZ DZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP GB0007547838 GB0009895292 FR0000120271 FR0000133308 IT0003132476 FR0000131104 GB0007192106 CH0012138530 NL0000009066 DE0007236101 CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001001317 CZ0001000855 CZ0001001143 CZ0001000822 CZ0001000723 CZ0001000764 20505464 XS0210959747 XS0231140384

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1,43 1,12 1,17 1,08 1,33 1,48 1,21 1,07 1,12 1,26 3,18 3,25 2,59 3,25 3,82 2,62 8,88 8,25 17,38 1,73 11,26 1,05 2,67 1,48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0,5 0,14 0,07 0,06 0,16 0,16 0,02 0,32 0,08 0,02 0,2 2,23 0,67


Mûna CZK EUR USD GBP CHF

Hodnota aktiva (mûna)

Hodnota aktiva cizí mûny v CZK



689 560 5 608,2 1,95 1 526,47 1 700,27

689 560 162 666 48 64 628 31 717

72,69 17,15 0 6,81 3,34

0 83,52 0 76,52 96,57


CZK

200




7 513

7 513

0,79





Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené


Hodnota Brutto

Korekce

2 936 482 0 0 0 53 043 53 043 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 936 482 0 0 0 53 043 53 043 0 0 0 0 0

2 816 283 0 0 0 89 102 9 034 80 068 80 068 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1 209 498

0

1 209 498

1 089 106

0

957 640 0

0 0

957 640 0

919 367 0

0 0

0 957 640

0 0

0 957 640

0 919 367

0 0

251 858 0

0 0

251 858 0

169 739 0

0 0

0 251 858

0 0

0 251 858

0 169 739

0 0

1 655 310 1 655 310 0 0

0 0 0 0

1 655 310 1 655 310 0 0

1 623 424 1 623 424 0 0

0 0 0 0

1 655 310

0

1 655 310

1 623 424

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0




Hodnota Netto

201


- Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování 7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

202

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 16 505

0 0

0 16 505

0 12 710

0 0

8 115

0

8 115

0

0

0 0 0 0 0 8 390

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 8 390

0 0 0 0 0 12 710

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 126 0 2 126

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 126 0 2 126

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 941 0 1 941

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0





Rozvahová pasiva celkem 1. Závazky vÛãi bankám a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Ostatní úvûry pfiijaté - Jiné závazky 2. Závazky vÛãi finanãním institucím (kromû bank) a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky - Závazky z titulu obchodování s cenn˘mi papíry - Úvûry pfiijaté v rámci repo operaci - Jiné závazky 3. Závazky vÛãi ostatním subjektÛm a) Splatné na poÏádání b) Ostatní závazky 4. Ostatní pasiva rozvahová a) Záporné reálné hodnoty derivátÛ b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operací – kreditní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – kreditní zÛstatek d) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek e) Dohadné úãty pasivní f) Závazky vÛãi akcionáfiÛm - Závazky vÛãi akcionáfiÛm z upsaného nezapsaného základního kapitálu - Ostatní závazky vÛãi akcionáfiÛm g) Dal‰í rozvahová pasiva, která jsou zahrnuta do ostatních pasiv rozvahov˘ch 5. V˘nosy a v˘daje pfií‰tích období a) V˘nosy pfií‰tích období b) V˘daje pfií‰tích období 6. Rezervy a) Rezervy na dÛchody a podobné závazky b) Rezervy na danû c) Ostatní rezervy 7. Podfiízené závazky 8. Základní kapitál a) Splacen˘ základní kapitál b) Nesplacen˘ základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní áÏio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) Povinné rezervní fondy b) Rezervní fondy k vlastním akciím c) Ostatní rezervní fondy d) Ostatní fondy ze zisku 12. Rezervní fond na nové ocenûní 13. Kapitálové fondy 14. OceÀovací rozdíly a) OceÀovací rozdíly z majetku a závazkÛ b) OceÀovací rozdíly ze zaji‰Èovacích derivátÛ c) OceÀovací rozdíly z pfiepoãtu úãasti 15. Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta z pfiedch. obd. a) Nerozdûlen˘ zisk nebo neuhrazená ztráta po schválení b) Zisk (ztráta) z minulého roku ve schvalovacím fiízení 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období 17. Vlastní kapitál



Hodnota



2 936 482 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 72 399 371 0 1 640 0 0 0 0 0 70 388 4 852 4 852 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 535 045 0 0 0 0 0 0 0 324 186 2 859 231

2 816 283 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 66 755 0 0 1 431 0 0 0 0 0 65 324 4 853 4 853 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 869 996 - 82 977 - 82 977 0 0 0 0 0 - 42 344 2 744 675

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

203


Podrozvaha


Hodnota



0 1 421 326 0 0 0 0 0 0 0 - 1 421 326 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



40 413 39 358 1 055 774 81 0 0 0 0 0 0 0 40 413 55 592 54 784 223 508 0 77 302 095 0 302 095

48 405 46 233 2 172 41 2 131 0 0 0 0 0 0 0 48 405 58 689 56 410 214 408 0 1 057 - 72 508 0 - 72 508

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

261 119 9 932 0 38 712 0 - 7 668 0 0 0 0 0 0 0

- 62 543 15 166 0 0 - 703 - 24 428 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot

204




5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance - Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 10. Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

860 0 0 0 0 0 0 0 0 0 860 0 0 0 5 197 0 0 0 0 0 0 0 0 0 331 932 0 0 0 - 7 746 - 7 746 0 0 0 0 324 186

887 0 0 0 0 0 0 0 0 0 887 0 0 2 977 4 045 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -35 101 0 0 0 - 7 243 - 7 243 0 0 0 0 - 42 344

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




1,0058 1 0,1167 0 0,2001 12,29% 0,91

1,04% 1,67% 0,993

205




Hodnota (tis. Kã)


54 784

1,87

0 4 777 860 0 0

0 0,16 0,03 0 0

0 808 508 77 0 643

0 0,03 0,02 0 0 0,02

0 0

0 0





347 536 1 355 309 1 198 785 34 852

11,84 46,15 40,82 1,19

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

1 209 498 64 236 96 855 20 415 370 649 657 342

41,19 2,19 3,3 0,7 9,97 22,39

1 181 675 1 452 366 302 441

40,24 49,46 10,3

977 236 977 236 0 0

33,27 33,28 0 0

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku: - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let: - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce 206




- Mûnové finanãní instituce - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

606 804 606 804 0 0 0 0 1 280 768 223 002 225 487 198 805 306 402 0 327 072

20,66 20,66 0 0 0 0 43,62 7,59 7,68 6,77 10,43 0 11,14

0

0

Hodnota (tis. Kã)


2 859 231 77 251 6 131 1 640 0 0 69 480

97,37 2,63 0,21 0,06 0 0 2,36

77 251 0 0

0 0 0

0 0 77 251

0 0 0

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasiva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky


Údaje v tis. Kã





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné



207


ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní

208

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 1 421 326 0 0

0 0 0 0 0 0 1 421 326 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 1 421 326 0

0 0 0 0 0 0 1 421 326 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0




- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0

0

0

0

0 0 1 421 326 0 0 0 0 0

0 0 1 421 326 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0


Název CP (název emitenta) ZURICH FINANCIAL SERVICES TNT ING GROEP NV Ericsson SOCIETE GENERALE SAINT GOBAIN AXA E.ON AG SIEMENS AG Philips NV 2.split REPSOL YPF BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA ROYAL BANK OF SCOTLAND FRANCE TELECOM SA NESTLE SA UBS AG CREDIT SUISSE GROUP ROCHE HOLDING GENUSSS GLAXOSMITHKLINE ENI SPA BNP PARIBAS BARCLAYS ASTRAZENECA

ISINRegistrace (Identifikace CP) CP CH0011075394 NL0000009066 NL0000303600 SE0000108656 FR0000130809 FR0000125007 FR0000120628 DE0007614406 DE0007236101 NL0000009538 ES0173516115 ES0113211835 GB0007547838 FR0000133308 CH0012056047 CH0012032030 CH0012138530 CH0012032048 GB0009252882 IT0003132476 FR0000131104 GB0031348658 GB0009895292

XAMS XAMS XAMS XSTO XPAR XPAR XPAR XETR XETR XAMS XMCE XMCE XLON XPAR XAMS XAMS XAMS XAMS XLON XMIL XPAR XLON XLON



Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Nizozemí Nizozemí Nizozemí ·védsko Francie Francie Francie Nûmecká republika Nûmecká republika Nizozemí ·panûlsko ·panûlsko Velká Británie Francie Nizozemí Nizozemí Nizozemí Nizozemí Velká Británie Itálie Francie Velká Británie Velká Británie

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 1,1 1,04 1,38 1,13 1,71 1,14 1,27 1,39 1,29 1,01 1,42 1,02 1,54 1,39 1,67 1,03 1,85 2,04 1,03 1,14 1,51 1,52 1,59

0 0,01 0 0,01 0 0 0 0,01 0,01 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,26 0 209


TOTAL FINA ELF VODAFONE âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,7 06/13 SD 3,75 09/20 SD 3,8 03/22/09 SD 3,8 04/11/15 SD 4,6 08/18/18 SD 6,4 04/14/10 SD 6,55 10/11 SD 6,95 01/16 MF464/20505464 ANGLO AMERICAN FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10

FR0000120271 GB0007192106 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001001317 CZ0001000855 CZ0001001143 CZ0001000822 CZ0001000731 CZ0001000764 CZ0001000749 20505464 XS0210959747 XS0231140384

XPAR XLON BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD XLON XLUX

Francie Velká Británie âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Velká Británie USA

AZ AZ DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD DD PP DZ DZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

2,43 1,99 4,79 1,34 2,45 3,53 2,37 2,33 5,68 7,86 2 2,02 1,31 1,01 2,07 1,71

0 0 2,28 0,23 0,17 0,18 0,44 0,13 0,05 0,45 0,24 0,01 0,09 0,6 5,36 2,38


Mûna CZK EUR GBP USD CHF SEK PLN





1 289 374 28 657,2 10 793,09 0,16 16 214,59 15 721,92 1 052,97

1 289 374 831 202 456 958 4 302 467 48 565 7 912

43,91 28,31 15,56 0 10,3 1,65 0,27

0 92,05 81,37 0 99,64 0 0


CZK

210




77 251

77 251

77 251





Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování


Hodnota Brutto

Korekce

466 119 0 0 0 34 582 34 582 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

466 119 0 0 0 34 582 34 582 0 0 0 0 0

362 090 0 0 0 33 478 974 32 504 32 504 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

532 0

0 0

532 0

232 0

0 0

0

0

0

0

0

0 532

0 0

0 532

0 232

0 0

0 532

0 0

0 532

0 232

0 0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

429 887 429 887 0 429 887

0 0 0 0

429 887 429 887 0 429 887

327 373 327 373 0 327 373

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0




Hodnota Netto

211


7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

212

0 0 0 0 0 0 642 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 642 0

0 0 0 0 0 0 439 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 476 0 476

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 476 0 476

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 568 0 568

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0








Hodnota



466 119 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 422 0 0 2 067 0 0 0 0 0 2 355 769 0 769 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 398 165 0 0 0 0 17 579 17 579 0 45 184 460 928

362 090 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 189 0 0 148 0 0 0 0 0 1 041 682 0 682 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 342 640 - 27 499 - 27 566 67 0 2 516 2 516 0 42 562 360 219

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

213


Podrozvaha


Hodnota



0 396 527 0 0 0 0 0 0 0 396 527 0

0 297 267 0 0 0 0 0 0 0 297 267 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



8 625 0 8 625 330 12 0 8 283 0 0 0 0 0 8 625 7 957 7 407 185 365 0 0 49 212 0 49 212

7 067 0 7 067 27 333 0 6 707 0 0 0 0 0 7 067 7 384 6 336 141 732 0 175 45 217 0 45 217

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

56 003 0 0 - 13 722 6 949 - 18 0 0 0 0 0 0 0

15 571 0 0 40 316 - 10 670 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka


214





220 0 0 0 0 220 0 0 0 0 220 0 0 12 1 237 0 0 0 0 0 0 0 0 0 48 435 0 0 0 0 - 3 251 0 0 0 0 45 184

221 0 0 0 0 221 0 0 0 0 221 0 0 34 1 099 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43 863 0 0 0 0 - 1 301 0 0 0 0 42 562

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




0,8503 1 0,089 0 0,23 12,53% 1,46 1,01% 1,98% 0,897

215




Hodnota (tis. Kã)


7 407

1,59

0 1 217 220 0 0

0 0,26 0,05 0 0

0 365 365 0 0 205

0 0,08 0,08 0 0 0,04

0 0

0 0





46 977 152 328 240 180 26 634

10,08 32,68 51,53 5,71

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

35 236 123 336 307 547

7,66 26,53 65,81

0 0 0 0

0 0 0 0

Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce 216




- Mûnové finanãní instituce - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

106 500 106 500 0 0 0 0 359 619 35 536 51 843 86 386 54 640 0 131 214

22,85 22,85 0 0 0 0 77,15 7,62 11,12 18,53 11,72 0 28,16

0

0

Hodnota (tis. Kã)


460 928 5 191 3 124 2 067 0 0 0

98,89 1,11 0,67 0,44 0 0 0

5 191 0 0

1,11 0 0

0 0 5 191

0 0 1,11

Dodateãné údaje t˘kající se struktury pasiv Vlastní kapitál âlenûní závazkÛ, celkové závazky - Závazky splatné do tfií mûsícÛ - Závazky splatné od tfií mûsícÛ do jednoho roku (pouze IS) - Závazky splatné od jednoho roku do dvou let (pouze IS) - Závazky splatné nad dva roky (pouze IS) - Ostatní pasíva Struktura závazkÛ podle zemí (sídlo vûfiitele) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní závazky Struktura závazkÛ podle ekonomického sektoru vûfiitele - Závazky za bankami - Závazky za ostatními finanãními institucemi - Ostatní závazky


Údaje v tis. Kã





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné



217


ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní

218

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 396 527 0 0

0 0 0 0 0 0 396 527 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 396 527 0

0 0 0 0 0 0 396 527 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0




- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0

0

0

0

0 0 396 527 0 0 0 0 0

0 0 396 527 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0


Název CP (název emitenta)

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP

ACCENTURE LTD INGERSOLL-RAND ADIDAS-SALOMON PORSCHE SIEMENS AG TOTAL FINA ELF AXA BNP PARIBAS AVIVA PLC RIO TINTO VODAFONE ROYAL BANK OF SCOTLAND ASTRAZENECA BARCLAYS ROCHE HOLDING GENUSSS CREDIT SUISSE GROUP AMERICAN INTERNATIONAL AMERICAN STANDARD COMP BANK OF AMERICA CORP BELLSOUTH CORP CVS CORP Citigroup Inc. Com

BMG1150G1116 BMG4776G1015 DE0005003404 DE0006937733 DE0007236101 FR0000120271 FR0000120628 FR0000131104 GB0002162385 GB0007188757 GB0007192106 GB0007547838 GB0009895292 GB0031348658 CH0012032048 CH0012138530 US0268741073 US0297121065 US0605051046 US0798601029 US1266501006 US1729671016

XNYS XNYS XETR XETR XETR XPAR XPAR XPAR XLON XLON XLON XLON XLON XLON XVTX XVTX XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS



Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Bermudy Bermudy Nûmecká republika Nûmecká republika Nûmecká republika Francie Francie Francie Velká Británie Velká Británie Velká Británie Velká Británie Velká Británie Velká Británie ·v˘carsko ·v˘carsko USA USA USA USA USA USA

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 2,37 1,84 1,2 1,89 1,4 1,32 1,28 1,49 1,14 1,33 1,32 1,76 2,11 1,52 1,74 1,56 3,03 1,5 2,39 2,41 1,3 3,54

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 219


CONOCOPHILLIPS DBS GROUP HOLDING ENSCO INTERNATIONAL EXELON CORP GAP INC HENDERSON LAND ADR ITT INDUSTRIES Intel Corporation Merck and Co., INC. KR Microsoft Corp OCCIDENTAL PETROLEUM OFFICE DEPOT PEPSICO INC PFIZER INC SAMSUNG ELECTRONICS GDR TIME WARNER UNITED TECHNOLOGIES CORP WALMART STORES Inc WELLPOINT INC ENI SPA Philips NV 2.split FAMILYMART CO JAPAN TOBACCO INC SHIN-ETSU CHEMICAL CO CANON INC SEKISUI CHEMICAL

US20825C1045 US23304Y1001 US26874Q1004 US30161N1019 US3647601083 US4251663039 US4509111021 US4581401001 US5893311077 US5949181045 US6745991058 US6762201068 US7134481081 US7170811035 US7960508882 US8873171057 US9130171096 US9311421039 US94973V1070 IT0003132476 NL0000009538 JP3802600001 JP3726800000 JP3371200001 JP3242800005 JP3419400001

XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XNYS XMIL XAMS XTKS XTKS XTKS XTKS XTKS

USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA USA Itálie Nizozemí Japonsko Japonsko Japonsko Japonsko Japonsko

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie

1,23 1,05 1,31 1,49 1,21 1,04 1,79 1,47 1,73 2,77 2,37 2,91 1,17 2,21 1,39 1,08 1,77 1,41 1,94 1,77 1,23 1,11 1,31 1,61 1,33 1,36

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,01 0 0 0 0,01


Mûna CZK EUR USD JPY GBP CHF AUD KRW





35 236 2 728,94 9 983,73 1 830,5 1 043,57 826,79 222,3 1 801,96

35 236 79 153 245 480 38 230 44 183 15 423 4 002 4 412

7,56 16,98 52,66 8,2 9,48 3,31 0,86 0,95

0 86,99 101,13 95,8 78,5 87,37 70,01 0


220




5 191

5 191

1,11





Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty (vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování


Hodnota Brutto

Korekce

905 790 0 0 0 28 776 28 776 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

905 790 0 0 0 28 776 28 776 0 0 0 0 0

818 199 0 0 0 43 820 6 315 37 505 37 505 0 0 0

00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

832 898

0

832 898

736 153

0

289 320 0 0 289 320 543 578 0 0 543 578

0 0 0 0 0 0 0 0

289 320 0 0 289 320 543 578 0 0 543 578

373 457 0 0 373 457 362 696 0 0 362 696

0 0 0 0 0 0 0 0

38 502 38 502 0 38 502

0 0 0 0

38 502 38 502 0 38 502

33 945 33 945 0 33 945

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0




Hodnota Netto

221


7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci – debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období

222

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 103 0

0 0 0

0 103 0

0 567 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 5 522

0 0

0 5 522

0 4 186

0 0

0

0

0

0

0

0 277 0 0 0 5 245

0 0 0 0 0 0

0 277 0 0 0 5 245

0 316 0 0 0 3 870

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 92 3 89

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 92 3 89

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 95 0 95

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0








Hodnota



905 790 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 408 27 0 0 0 0 0 0 0 381 302 0 302 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 882 190 0 0 0 0 - 71 - 71 0 22 961 905 080

818 199 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 168 0 0 0 0 0 0 0 0 3 168 391 0 391 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 795 679 - 96 - 663 567 0 66 66 0 18 991 814 640

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

223


Podrozvaha


Hodnota



0 38 871 0 0 0 0 0 0 0 38 871 0

0 127 674 0 0 0 0 0 0 0 127 674 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



22 059 20 121 1 938 420 46 0 1 472 0 0 0 0 0 22 059 3 479 3 347 44 63 0 25 7 726 0 7 726

21 975 19 107 2 868 3 678 0 2 187 0 0 0 0 0 21 975 3 473 3 180 50 118 0 125 3 286 0 3 286

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 232 2 930 0 562 106 - 104 0 0 0 0 0 0 0 385 0

14 576 - 580 0 - 4 280 - 6 437 7 0 0 0 0 0 0 0 397 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka

1. V˘nosy z úroku a podobné v˘nosy a) V˘nosy z úroku z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové v˘nosy - Úroky z bûÏn˘ch úãtÛ u bank - Úroky z termínov˘ch vkladÛ - Úroky od jin˘ch subjektu z repo operaci - Ostatní úroky c) Zisk ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ 2. Náklady na úroky a podobné náklady a) Náklady na úroky z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ b) Ostatní úrokové náklady c) Ztráta ze zaji‰Èovacích úrokov˘ch derivátÛ Zisk (ztráta) z úrokov˘ch v˘nosÛ (pol.1-pol.2) 3. Náklady na poplatky a provize a) Poplatky na obhospodafiování b) Poplatky a provize na platební styk c) Poplatky a provize na operace s investiãními instrumenty d) Poplatky a provize na devizové operace e) Poplatky a provize ostatní 4. Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti a) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ drÏen˘ch do splatnosti b) Zisk (ztráta) z finanãních nástrojÛ ostatních - Zisk (ztráta) z akcií a cenn˘ch papírÛ pfiedstavujících podíl na spoleãnosti (obdobn˘ podíl) - Zisk (ztráta) z dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ - Zisk (ztráta) z cenn˘ch papírÛ fondu kolektivního investování - Zisk (ztráta) z derivátÛ - Zisk (ztráta) z nástrojÛ penûÏního trhu - Zisk (ztráta) z jin˘ch nástrojÛ c) Zisk (ztráta) z investiãní ãinnosti s jin˘mi majetkov˘mi hodnotami - Zisk (ztráta) z pozemkÛ a budov - Zisk (ztráta) z majetkov˘ch práv - Zisk (ztráta) z komodit - Zisk (ztráta) ze staroÏitn˘ch a umûleck˘ch pfiedmûtÛ - Zisk (ztráta) z pohledávek - Zisk (ztráta) z ostatních majetkov˘ch hodnot 5. Správní náklady a) Náklady na zamûstnance

224




- Mzdy a platy - Sociální a zdravotní poji‰tûni - Ostatní náklady na zamûstnance b) Ostatní správní náklady - Nájemné - Spotfieba materiálu - Náklady na outsourcing - Náklady na reklamu - Náklady na audit, právní a daÀové poradenství - Danû a poplatky - Ostatní nakupované v˘kony 6. Ostatní provozní v˘nosy 7. Ostatní provozní náklady 8. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z investiãní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 9. Tvorba a pouÏití opravn˘ch poloÏek z provozní ãinnosti - Tvorba opravn˘ch poloÏek - PouÏití opravn˘ch poloÏek 10. Tvorba a pouÏití rezerv - Tvorba rezerv - PouÏití rezerv 11. Zisk nebo ztráta za úãetní období z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním 12. Mimofiádné v˘nosy 13. Mimofiádné náklady 14. Zisk nebo ztráta za úãetní období z mimofiádné ãinnosti pfied zdanûním 15. DaÀ z pfiíjmu a) Splatná daÀ z pfiíjmu b) OdloÏená daÀ z pfiíjmu c) Tvorba rezervy na daÀ z pfiíjmu d) PouÏití rezervy na daÀ z pfiíjmu f) Podíl na dani z pfiíjmu úãasti s rozhod. a podstat. vlivem 16. Zisk nebo ztráta za úãetní období po zdanûni

0 0 0 385 0 0 0 0 385 0 0 0 1 780 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 330 0 0 0 - 1 369 - 1 369 0 0 0 0 22 961

0 0 0 397 0 0 0 0 397 0 0 0 1 488 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 176 0 0 0 - 1 185 - 1 185 0 0 0 0 18 991

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


1,0279 1 0,0276 0,0278 0 2,76% 1,97 0,23% 0,31% 2,605

Náklady na správu fondu Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: Úplata depozitáfii: Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti:



Hodnota (tis. Kã)


3 347

0,37

0 1 583 221 0

0 0,17 0,02 0 225


SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky investiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

0

0

0 88 63 25 0 216 0 0

0 0,01 0,01 0 0 0,02 0 0

Riziková struktura aktiv fondu Hodnota ve fondu (tis. Kã)


693 657 191 925 20 208 0

76,58 21,19 2,23 0

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

832 898 66 470 68 028 117 506 422 980 157 913

91,95 7,34 7,51 12,97 46,7 17,44

424 560 446 117 35 113

46,87 49,25 3,88

319 506 289 319 0 30 187 425 468 425 468 0 0 0 0 126 426 10 492 41 466 50 196 20 540 0 3 732

31,94 31,94 0 0 46,97 46,97 0 0 0 0 3,8 0,72 4,58 8,87 2,27 0 0,85

0

0


Dal‰í údaje âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce: - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství - Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie 226





Hodnota (tis. Kã)

Podíl na celkov˘ch pasivech (%)

905 080 710 710 0 0 0 0

99,92 0,08 0,08 0 0 0 0

710 0 0

0,07 0 0

27 0 381

0 0 0,04


Údaje v tis. Kã





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní



227


- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - iné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

228

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 38 871 0 0

0 0 0 0 0 0 38 871 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 38 871 0

0 0 0 0 0 0 38 871 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 38 871 0 0 0 0 0

0 0 38 871 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0




3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0


Název CP (název emitenta) PRAGUE CITY FLOAT/11 ·KODA AUTO FLOAT/07 âESK¯ TELECOM 3,5 07/08 SD 2,55 10/10 SD 2,9 03/08 SD 3,95 08/07 SD 4,6 08/18/18 SD 6,55 10/11 MF464/20505464 MF465/21002465 MF470/23103470 ANGLO AMERICAN FLOAT/10 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 LANDSBANK FLOAT 03/09 SNS BANK FLOAT/09 AUST&NZ BANK FLOAT 03/10 BEAR STEARNS FLOAT 04/10 KBC IFIMA 0 10/25/06 GOLDMAN SACHS FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 MER FLOAT 11/10 NAT GRID FLOAT/10 SOCIETE GENERALE FLOAT/15 BANCA POP FLOAT 07/07 DnB NOR BAK 09/07

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Velká Británie Nizozemí Island Nizozemí Australie USA Nizozemí USA USA USA Velká Británie Francie Itálie Norsko

DD DD DD DD DD DD DD DD PP PP PP DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ

domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP CZ0001500094 CZ0003501181 CZ0003501355 CZ0001001242 CZ0001000798 CZ0001000863 CZ0001000822 CZ0001000764 20505464 21002465 23103470 XS0210959747 XS0203603211 XS0188829575 XS0207879536 XS0215181073 XS0218058823 XS0202780721 XS0226883832 XS0231140384 XS0235608873 XS0228756044 XS0223562249 XS0225724821 XS0230510108

BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD TKD XLON XLUX XLUX XLUX XLON XLON XLUX XLUX XLUX XLON XLON XLUX XLUX XLUX

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 3,33 5,54 2,27 6,51 3,4 1,72 1,21 9,17 2,19 6,06 1,1 3,36 3,33 3,34 3,31 3,31 3,88 4,38 2,78 5,55 2,21 3,78 3,86 1,53 3,69

1 1,67 0,33 0,34 0,07 0,01 0,02 0,01 0,4 1,1 0,21 2,68 0,38 2,6 3,75 2,31 7 3,2 2,63 2,38 2,86 4,25 1,35 0,06 3,5


Mûna EUR USD GBP CZK





1 183 1 429 853 265

34 325 18 18 182 853 265

3,79 0 2,01 94,2

73,84 0 73,37 0





710

710

0,08



229



Rozvahová aktiva celkem 1. Pokladní hodnoty a) Pokladní hotovost b) Ostatní pokladní hodnoty 2. Pohledávky za bankami a) Pohledávky za bankami splatné na poÏádání b) Ostatní pohledávky za bankami - Termínové vklady - jednodenní termínové vklady - ostatní termínové vklady - Jiné pohledávky za bankami 3. Pohledávky za nebankovními subjekty vyjma pohledávek investiãních) a) Pohledávky splatné na poÏádání - Pohledávky splatné na poÏádání za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Pohledávky splatné na poÏádání za jin˘mi subjekty b) Ostatní pohledávky - Ostatní pohledávky za obchodníkem s cenn˘mi papíry - Ostatní pohledávky za jin˘mi subjekty 4. Dluhopisy nebo obdobné cenné papíry pfiedstavující právo na splacení dluÏné ãástky (dluhové cenné papíry) a) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi, regionální nebo místní správní jednotkou a centrálními bankami - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry b) Dluhové cenné papíry vydané ostatními subjekty - Dluhové cenné papíry drÏené do splatnosti - Dluhové cenné papír dané do repa a pÛjãené - Ostatní dluhové cenné papíry 5. Akcie, obdobné cenné papíry pfiedstavující podíl na spoleãnosti a) Akcie - Akcie dané do repa a pÛjãené - Ostatní akcie b) Ostatní cenné papíry pfiestavující podíl na spoleãnosti 6. Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování listy - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování drÏené do splatnosti - Cenné papíry vydané fondem kolektivního investování dané do repa a pÛjãené - Ostatní cenné papíry vydané fondem kolektivního investování

230



Hodnota Brutto

Korekce

Hodnota Netto

200 879 0 0 0 9 614 9 614 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

200 879 0 0 0 9 614 9 614 0 0 0 0 0

156 138 0 0 0 52 303 3 016 49 287 49 287 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

600 0

0 0

0

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

0 600

0 0

0 0

0 0

0 0

0 600

0 0

136 954

0

136 954

70 889

0

60 054 0 0 60 054 76 900 0 0 76 900

0 0 0 0 0 0 0 0

60 054 0 0 60 054 76 900 0 0 76 900

40 822 0 0 40 822 30 067 0 0 30 067

0 0 0 0 0 0 0 0

50 977 50 977 0 50 977

0 0 0 0

50 977 50 977 0 50 977

31 557 31 557 0 31 557

0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0




7. Nástroje penûÏního trhu - Nástroje penûÏního trhu k obchodování - Nástroje penûÏního trhu drÏené do splatnosti - Nástroje penûÏního trhu dané do repa a pÛjãené - Ostatní nástroje penûÏního trhu 8. Cenné papíry opravÀující k nabytí cenn˘ch papírÛ 9. Deriváty 10. Majetkové úãasti 11. Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) a) Zfiizovací v˘daje b) Goodwill c) Ostatní nehmotn˘ majetek 12. Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek a) Pozemky a budovy pro provozní ãinnost b) Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost zastavené - Pozemky a budovy pro investiãní ãinnost nezastavené c) Ostatní hmotn˘ majetek (vyjma investiãní sloÏky majetku) 13. Ostatní aktiva rozvahová a) Kladné reálné hodnoty derivátÛ uzavfien˘ch s jin˘mi subjekty b) Kurzové rozdíly ze spotov˘ch operaci - debetní zÛstatek c) Splatná daÀ z pfiíjmu – debetní zÛstatek d) OdloÏená daÀová pohledávka e) MarÏe burzovních derivátÛ f) Dohadné úãty aktivní g) Dal‰í rozvahová aktiva h) Ostatní investovan˘ majetek (investiãní sloÏka majetku) - Majetková práva - Ostatní druhy majetkov˘ch hodnot - komodity - drahé kovy - ostatní kovy - zemûdûlské komodity - energie - ostatní komodity - staroÏitnosti a umûlecké pfiedmûty - doplÀkov˘ likvidní majetek - pohledávky investiãní (speciální fond) - jiné majetkové hodnoty 14. Pohledávky z upsaného vlastního kapitálu 15. Náklady a pfiíjmy pfií‰tích období a) Náklady pfií‰tích období b) Pfiíjmy pfií‰tích období



0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 98 0

0 0 0

0 98 0

0 680 0

0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 3 167

0 0

0 3 167

0 619

0 0

0

0

0

0

0

0 81 0 0 0 3 086

0 0 0 0 0 0

0 81 0 0 0 3 086

0 19 0 0 0 600

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69 0 69

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69 0 69

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 90 0 90

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0

231




232

Hodnota



200 879 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 470 52 0 265 0 0 0 0 0 153 83 0 83 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 192 810 0 0 0 0 - 63 - 63 0 7 579 200 326

156 138 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 382 0 0 238 0 0 0 0 0 144 96 0 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 151 223 - 70 -750 680 0 9 9 0 4 498 155 660

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




Podrozvaha


Hodnota



0 46 225 0 0 0 0 0 0 0 46 225 0

0 36 353 0 0 0 0 0 0 0 36 353 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hodnota



4 638 2 751 1 887 227 16 0 1 644 0 0 0 0 0 4 638 992 898 61 19 0 14 5 184 0 5 184

3 275 1 340 1 935 2 1 238 0 695 0 0 0 0 0 3 275 371 397 30 27 0 30 2 453 0 2 453

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

199 4 044 0 701 247 -7 0 0 0 0 0 0 0

1 185 4 0 1 568 - 304 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V˘sledovka




233



201 0 0 0 0 201 0 0 0 0 201 0 0 0 479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 150 0 0 0 - 571 - 571 0 0 0 0 7 579

203 0 0 0 0 203 0 0 0 0 203 0 0 0 346 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 808 0 0 0 - 310 - 310 0 0 0 0 4 498

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


1,0452 1 0,0425 0,071 0 1,39% 2,03 0,36% 0,63% 0,725


Úplata urãená investiãní spoleãnosti za obhospodafiování investiãního fondu nebo podílového fondu: Dal‰í penûÏní ãástky, které byly pfievedeny z úãtu investiãního fondu na úãet investiãní spoleãnosti pfiípadnû na úãet osob propojen˘ch s investiãní spoleãností: 234

Hodnota (tis. Kã)


898

0,45

0

0




Úplata depozitáfii: Poplatky za audit: PfiiráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: SráÏky, které ‰ly do majetku investiãní spoleãnosti: Ve‰keré poplatky za právní a poradenské sluÏby mimo poplatky investiãní spoleãnosti nebo osobám blízk˘m s investiãní spoleãností: Poplatky obchodníkovi s cenn˘mi papíry: Transakãní: Ostatní: Registraãní poplatky: Ostatní správní náklady: Celková v˘‰e nákladÛ vynaloÏená na zamûstnance (vyplní pouze investiãní fondy) Celková v˘‰e nákladÛ na vedoucí osoby (vyplní pouze investiãní fondy)

436 201 0 0

0,22 0,10 0 0

0 33 19 14 0 118 0 0

0 0 0 0 0 0,05 0 0

Riziková struktura aktiv fondu δ je men‰í neÏ 1 % δ je v rozmezí od 1 % do 5 % (vãetnû) δ je v rozmezí od 5 % do 20 % (vãetnû) δ je nad 20 %



149 902 13 124 35 324 2 529

74,62 6,54 17,58 1,26

Hodnota (tis. Kã)


0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

136 954 40 015 5 418 35 801 50 720 5 000

68,18 19,92 2,7 17,82 25,25 2,49

82 974 117 905 0

41,31 58,69 0

60 055 60 055 0 0 73 269 73 269 0 0 0 0 0 4 518 20 770 20 813

29,9 29,9 0 0 36,47 36,47 0 0 0 0 0 2,25 10,34 10,36

Dal‰í údaje

âlenûní termínovan˘ch vkladÛ podle doby zbytkové splatnosti - Termínované vklady celkem - Termínované vklady splatné do 24 hodin - Termínované vklady splatné od 24 hodin do 3 mûsícÛ - Termínované vklady splatné od 3 mûsícÛ do 1 roku - Termínované vklady splatné od 1 roku do 2 let - Termínované vklady splatné od 2 let do 5 let - Termínované vklady splatné nad 5 let âlenûní dluhov˘ch cenn˘ch papírÛ podle doby zbytkové splatností - dluhové cenné papíry celkem - Dluhové cenné papíry se splatností do 3 mûsícÛ - Dluhové cenné papíry se splatností od 3 mûsícÛ do 1 roku - Dluhové cenné papíry se splatností od 1 roku do 2 let - Dluhové cenné papíry se splatností od 2 let do 5 let - Dluhové cenné papíry se platností nad pût let Struktura aktiv podle zemí (sídla emitenta) - âeská republika - Zemû Hospodáfiské a mûnové unie celkem - Ostatní aktiva Struktura aktiv podle ekonomického sektoru emitenta - Vládní instituce celkem - Ústfiední vládní instituce - Národní vládní instituce - Místní vládní instituce - Mûnové finanãní instituce - Banky - Fondy kolektivního investování penûÏního trhu - Ostatní mûnové finanãní instituce - Ostatní fondy kolektivního investování - Poji‰Èovny - Ostatní (nevládní, nefinanãní sektor) celkem - Energetika (plyn, ropa, energie) - Spotfiební prÛmysl - Strojírenství



235


- Telekomunikace, technologie - Zemûdûlství - Ostatní Struktura aktiv podle uschovatele - Objem majetku fondu, kter˘ je mimo úschovu a jiné opatrování depozitáfie

3 475 0 5 031

1,73 0 2,5

0

0

Hodnota (tis. Kã)

Podíl na celkov˘ch pasivech (%)

200 326 553 205 265 0 0 83

99,72 0,28 0,10 0,14 0 0 0,04

553 0 0

0,28 0 0

0 0 553

0 0 0,28



Údaje v tis. Kã 1. Opce a) Call opce i) Call opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Call opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 236





0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0




b) Put opce i) Put opce nakoupené - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné ii) Put opce prodané - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 2. Pevné termínové kontrakty Futures - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Forwardy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné Swapy - akciové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní



0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 46 225 0 0

0 0 0 0 0 0 46 225 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 46 225 0

0 0 0 0 0 0 46 225 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 46 225 0 0 0 0 0

0 0 46 225 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

237


- úrokové - podkladové aktivum je registrováno na regulovaném nebo obdobném trhu - ostatní - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné 3. Jiné investiãní nástroje, ze kter˘ch vypl˘vá právo na vypofiádáni v penûzích a jejichÏ hodnota se odvozuje zejména z kurzu podkladového aktiva - akciové - úrokové - mûnové - komoditní - úvûrové - jiné

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0


Název CP (název emitenta) ASTRAZENECA BARCLAYS BNP PARIBAS CREDIT SUISSE GROUP ENI SPA MEDIASET SPA MICHELIN CGDE TESCO PLC VINCI SA VODAFONE BMW AG SIEMENS AG ·KODA AUTO FLOAT/07 SD 2,3 09/08 SD 3,95 08/07 SD 5,7 10/26/06 MF456/20302456 MF465/21002465 MF470/23103470 ANGLO AMERICAN FLOAT/10 BEAR STEARNS FLOAT 04/10 GE FLOAT 05/25/07 GOLDMAN SACHS FLOAT/10 HSBC FLOAT 10/10 ING VERZEKERING FLOAT 02/09 NAT GRID FLOAT/10 SOCIETE GENERALE FLOAT/15 BANCA POP FLOAT 07/07 DnB NOR BAK 09/07

238

ISIN Registrace (Identifikace CP) CP GB0009895292 GB0031348658 FR0000131104 CH0012138530 IT0003132476 IT0001063210 FR0000121261 GB0008847096 FR0000125486 GB0007192106 DE0005190003 DE0007236101 CZ0003501181 CZ0001001309 CZ0001000863 CZ0001000772 20302456 21002465 23103470 XS0210959747 XS0218058823 XS0147845787 XS0226883832 XS0231140384 XS0203603211 XS0228756044 XS0223562249 XS0225724821 XS0230510108

XLON XLON XPAR XVTX XMIL XMIL XPAR XLON XPAR XLON XETR XETR BCPP BCPP BCPP BCPP TKD TKD TKD XLON XLON XLUX XLUX XLUX XLUX XLON XLUX XLUX XLUX

Sídlo emitenta

Kód (pro druh CP)

Druh CP

Velká Británie Velká Británie Francie ·v˘carsko Itálie Itálie Francie Velká Británie Francie Velká Británie Nûmecká republika Nûmecká republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika âeská republika Velká Británie USA Kanada USA USA Nizozemí Velká Británie Francie Itálie Norsko

AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ AZ DD DD DD DD PP PP PP DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ DZ

zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie zahraniãní akcie domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy domácí dluhopisy pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky pokladniãní poukázky zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy zahraniãní dluhopisy

Podíl na Podíl na vlastním základním kapitálu z kapitálu fondu emitenta [v %] [v %] 2,5 0,04 0,17 1,99 0,87 2,26 1,37 2,25 1,26 1,73 1,23 2,82 5 4,93 2,58 1,55 2,48 9,94 7,43 2,53 2,5 4,99 2,51 5,01 5,01 3,01 2,49 2,88 2,38

0 0,02 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,33 0,07 0 0,01 0,1 0,4 0,32 0,45 1 0,67 0,53 0,48 0,13 0,75 0,19 0,03 0,5





Mûna CZK EUR GBP CHF





143 871 1 229,1 407,81 219,36

143 871 35 650 17 266 4 092

71,62 17,75 8,6 0,02

0 93,34 63,7 0





553

553

0,28



239

Pioneer investiãní spoleãnost, a.s. Karolinská 650/1 186 00 Praha 8 Tel.: +420 296 354 111 Fax: +420 296 354 100 E-mail: [email protected] www.pioneerinvestments.cz

V roãní zpráva. Pioneer investiãní spoleãnost, a.s

Recommend Documents