V roãní zpráva Annual Report 2000

V˘roãní zpráva Annual Report 2000

F U T U R E

S T R E N G T H

S Í L A

F L E X I B I L I T Y

F L E X I B I L I T A

P R O F E S S I O N A L I S M

P R O F E S I O N A L I T A

O P E N N E S S

V S T ¤ Í C N O S T

P E R F E C T I O N

D O K O N A L O S T

G R O W T H

D Y N A M I K A

B R I G H T

P E R S P E K T I VA

Jsme ãlenem silné Finanãní skupiny âeské spofiitelny. We are a member of the powerful âeská spofiitelna Financial Group.

Profil spoleãnosti V˘voj nejdÛleÏitûj‰ích ekonomick˘ch ukazatelÛ Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva a generálního fieditele SloÏení vrcholov˘ch orgánÛ spoleãnosti Organizaãní schéma spoleãnosti Zpráva vedení spoleãnosti Zpráva dozorãí rady

2 3 4 5 6 7 11

Finanãní ãást Zpráva auditora Rozvaha k 31. 12. V˘kaz ziskÛ a ztrát k 31. 12. Pfiehled o penûÏních tocích k 31. 12. Pfiíloha úãetní závûrky

13 14 16 17 19

Company Profile Financial Summary Chairman's Statement Directors and Officers Organizational Chart Management Report Supervisory Board Report

2 3 4 5 6 7 11

Financial Section Auditor's Report Balance Sheet as at 31 December Profit and Loss Account as at 31 December Cash Flow Statement as at 31 December Notes to the Financial Statements

31 32 34 35 37

S p o fi i t e l n í p e n z i j n í f o n d , a . s .

Table of Contents

1

Obsah


Profil spoleãnosti

Company Profile

Spofiitelní penzijní fond, a.s., vstoupil na finanãní trh v âeské republice v roce 1995 jako dcefiiná spoleãnost âeské spofiitelny, a.s. Stejnû jako u v‰ech dal‰ích ãlenÛ Finanãní skupiny âeské spofiitelny se i u Spofiitelního penzijního fondu, a.s., pozitivnû projevila privatizace matefiské banky rakousk˘m bankovním ústavem Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Na ãeském trhu je Spofiitelní penzijní fond, a.s., uznávan˘m podnikatelsk˘m subjektem, kter ˘ aktivnû pÛsobí v Asociaci penzijních fondÛ âeské republiky. Od poãátku svého pÛsobení Spofiitelní penzijní fond, a.s., stabilnû zvy‰uje svÛj podíl na trhu penzijního pfiipoji‰tûní. Na konci roku 2000 dosáhl Spofiitelní penzijní fond, a.s., trÏního podílu ve v˘‰i 13 % a poãtem sv˘ch klientÛ byl druh˘m nejvût‰ím fondem na ãeském trhu. Spofiitelní penzijní fond, a.s., nabízí prostfiednictvím svého privátního a podnikového programu soukrom˘m i podnikov˘m klientÛm penzijní pfiipoji‰tûní se státním pfiíspûvkem za legislativnû maximálnû v˘hodn˘ch podmínek. Silnou stránkou Spofiitelního penzijního fondu, a.s., je ‰iroká dostupnost nabízen˘ch sluÏeb prostfiednictvím poboãkové sítû âeské spofiitelny, a.s. Zárukou bezpeãného zhodnocení prostfiedkÛ klientÛ Spofiitelního penzijního fondu, a.s., je pfiedev‰ím promy‰lená investiãní strategie, která se opírá o rozsáhlé zku‰enosti âeské spofiitelny, a.s., z finanãního sektoru.

Spofiitelní penzijní fond, a.s. entered the Czech market in 1995 as a subsidiary of âeská spofiitelna, a.s. Like all the other members of the âeská spofiitelna Financial Group, Spofiitelní penzijní fond, a.s. enjoyed the benefits afforded by the privatization of the parent company, taken over last year by Austrian-based Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. On the Czech market, Spofiitelní penzijní fond, a.s. is an acknowledged pension fund playing an active role within the Czech Pension Fund Association. Ever since launching operations, Spofiitelní penzijní fond, a.s. has been steadily raising its share of the supplementary insurance market. At the end of 2000, Spofiitelní penzijní fond, a.s. wielded a 13% market share, and by number of clients was the second largest fund on the Czech market. The personal and business programme run by Spofiitelní penzijní fond, a.s. allows it to offer private and corporate clients state-subsidized supplementary pension schemes at the best conditions permitted by law. One of Company's strengths is the wide availability of its services, which are offered through the branch network of parent company âeská spofiitelna, a.s. Spofiitelní penzijní fond, a.s. guarantees clients returns on their assets through a well devised investment strategy resting on the extensive experience enjoyed by âeská spofiitelna, a.s. in the financial sector.

Podíl SPF na trhu penzijního pfiipoji‰tûní (v %) 9,6 %

12,0 %

SPF share of the supplementary pension market (%)

13,0 %

9.6%

15

15

10

10

5

5

0

2

10,9 %

1997

1998

1999

2000

0

1997

10.9%

1998

12.0%

1999

13.0%

2000

(v tis. Kã) A K T I VA

C E L K E M

Majetek na osobních úãtech klientÛ *) Základní jmûní Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek pfied tvorbou a zúãtováním rezerv a opravn˘ch poloÏek Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období

1998 2 546 701

1999 3 570 288

2000 4 441 834

2 362 751 250 000 261 441

3 236 299 100 000 269 826

4 232 927 100 000 290 096

(126 337) 131 795

(121 274) 123 025


V˘voj nejdÛleÏitûj‰ích ekonomick˘ch ukazatelÛ

(125 690) 166 937

*) V majetku na osobních úãtech klientÛ jsou zahrnuty dosud nepfiipsané státní pfiíspûvky za ãtvrté ãtvrtletí 2000.

V˘voj poãtu klientÛ SPF Poãet klientÛ celkem Poãet pfiíjemcÛ penzí

1998

1999

2000

187 956 378

255 294 499

309 727 664

1998 2,546,701

1999 3,570,288

2000 4,441,834

2,362,751 250,000 261,441 (126,337) 131,795

3,236,299 100,000 269,826 (121,274) 123,025

4,232,927 100,000 290,096 (125,690) 166,937

Financial Summary (CZK '000) T O T A L

A S S E T S

Assets on clients' personal accounts *) Registered capital Profit (loss) from financial operations Profit (loss) before reserves and value adjustments Profit (loss) of period

*) Included in the assets on clients' personal accounts are as yet uncleared state subsidies for the fourth quarter of 2000.

Number of clients Number of pension-drawers

1998

1999

2000

187,956 378

255,294 499

309,727 664

3

SPF Client Numbers


Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva a generálního fieditele Chairman's Statement VáÏení klienti, akcionáfii a obchodní pfiátelé, rád bych v úvodu v˘roãní zprávy Spofiitelního penzijního fondu, a.s., zhodnotil uplynul˘ rok z pohledu v˘voje systému penzijního pfiipoji‰tûní v âeské republice. Zv˘‰ení zájmu klientÛ, zvy‰ující se míra participace partnerÛ systému z fiad zamûstnavatelÛ a v neposlední fiadû vstup nov˘ch siln˘ch investorÛ – vlastníkÛ penzijních fondÛ – na trh mne opravÀují k závûru, Ïe penzijní pfiipoji‰tûní prokázalo svou klientskou atraktivitu, své pevné místo v sektoru finanãních sluÏeb a svoji perspektivu. Jsem hrd˘ na to, Ïe k rozvoji systému penzijního pfiipoji‰tûní pfiispívá sv˘m nezanedbateln˘m dílem i Spofiitelní penzijní fond, a.s. Spofiitelní penzijní fond, a.s., jako ãlen Finanãní skupiny âeské spofiitelny, pro‰el v loÀském roce zásadní zmûnou. Tou zmûnou bylo faktické zavr‰ení procesu privatizace majoritního vlastníka penzijního fondu – âeské spofiitelny, a.s. – jedním z nejv˘znamnûj‰ích rakousk˘ch bankovních ústavÛ – Erste Bank. Pro klienty Spofiitelního penzijního fondu, a.s., tato zmûna prakticky znamená záruku dal‰ího zvy‰ování klientského komfortu a zaji‰tûní profesionální správy majetku na úrovni standardÛ platn˘ch v zemích s dlouhodobou tradicí finanãních sluÏeb.

Ing. Jifií PLÍ·EK pfiedseda pfiedstavenstva a generální fieditel

Dear Clients, Shareholders and Business Partners By way of introduction to the Annual Report of Spofiitelní penzijní fond, a.s. I would like to review the past year in terms of how the system of supplementary pension schemes has developed in the Czech Republic. Rising client interest,, more widespread participation by employers, and the entry of new, strong investors (pension fund owners) on to the market lead me to conclude that supplementary pensions have proven their attractiveness for clients, their established status in financial services, and their prospects for the future. I am proud that Spofiitelní penzijní fond, a.s. has played a significant role in the development of the supplementary pension system. As a member of the âeská spofiitelna Financial Group, Spofiitelní penzijní fond, a.s. underwent a substantial change last year, which was the culmination of the process to privatize the Company's majority shareholder, âeská spofiitelna, a.s., by sale to one of the top Austrian banking institutions – Erste Bank. For clients of Spofiitelní penzijní fond, a.s. this change is essentially a guarantee that client convenience will be enhanced and that the Company's professional asset management will be equivalent to the standards of countries enjoying a long-standing tradition of financial services.

Jifií PLÍ·EK Chairman of the Board of Directors

4

and Chief Executive Officer


SloÏení vrcholov˘ch orgánÛ spoleãnosti Directors and Officers Pfiedstavenstvo Spofiitelního penzijního fondu, a.s. (k 31. 1. 2001): Board of Directors of Spofiitelní penzijní fond, a.s. (as at 31 January 2001):

Ing. Ing. Ing. Ing. Ing.

Jifií Plí‰ek, pfiedseda / Chairman Zbynûk Eiselt, místopfiedseda / Deputy Chairman Daria Bure‰ová, ãlenka / Member Otakar Hrazdíra, ãlen / Member Franti‰ek Mare‰, ãlen / Member

Zmûny ve sloÏení pfiedstavenstva: Changes in the members of the Board of Directors: PÛvodní ãlen / Original Member

Nov˘ ãlen / New Member

Datum zmûny / Date of Change

Ing. Tomá‰ Nidetzk˘, pfiedseda / Chairman

Ing. Jifií Plí‰ek

1. 11. 2000

Ing. Vojtûch Brant, místopfiedseda / Deputy Chairman

Ing. Zbynûk Eiselt

1. 11. 2000

Ing. Petr Bene‰, ãlen / Member

Ing. Otakar Hrazdíra

1. 11. 2000

Ing. Jaroslav Kulhánek, ãlen / Member

Ing. Franti‰ek Mare‰

16. 1. 2001

Ing. Jifií Plí‰ek, ãlen / Member

Ing. Daria Bure‰ová

24. 1. 2001

Dozorãí rada Spofiitelního penzijního fondu, a.s. (k 31. 1. 2001): Supervisory Board of Spofiitelní penzijní fond, a.s. (as at 31 January 2001):

Ing. Ing. Ing. Ing. Ing.

Helena MachÛ, pfiedsedkynû / Chairwoman Jan Coufal, ãlen / Member Milan Ha‰ek, ãlen / Member Jaroslav Jiskra, ãlen / Member Tomá‰ Zatloukal, ãlen / Member

PÛvodní ãlen / Original Member

Nov˘ ãlen / New Member

Datum zmûny / Date of Change

Ing. Miroslav Domalíp, ãlen / Member

Ing. Jan Coufal

1. 6. 2000

5

Zmûny ve sloÏení dozorãí rady: Changes in the members of the Supervisory Board:


Organizaãní schéma spoleãnosti Organizational Chart

Dozorãí rada Supervisory Board Kanceláfi pfiedstavenstva a dozorãí rady Office of the Board of Directors and Supervisory Board Pfiedstavenstvo Board of Directors

Generální fieditel Chief Executive Officer Úsek obchodu a marketingu Sales and Marketing

Vedení spoleãnosti Company Management Ing. Jifií Plí‰ek generální fieditel / Chief Executive Officer

Ing. TaÈána Bene‰ová fieditelka úseku obchodu a marketingu / Sales and Marketing Director

Ing. Otakar Hrazdíra fieditel úseku klientského servisu / Customer Services Director

Ing. Iveta Mare‰ová fieditelka úseku finanãního fiízení / Financial Management Director

Ing. Zbynûk Eiselt

6

fieditel úseku informaãních technologií / Information Technology Director

Úsek klientského servisu Customer Services

Úsek finanãního fiízení Financial Management

Úsek informaãních technologií Information Technology


Zpráva vedení spoleãnosti

Management Report

Obchodní v˘sledky

Sales Results

Spofiitelní penzijní fond, a.s., potvrdil v roce 2000 pozici jednoho z nejvût‰ích penzijních fondÛ v âeské republice. V silné konkurenci ostatních penzijních fondÛ zv˘‰il Spofiitelní penzijní fond, a.s., svÛj podíl na trhu o jeden procentní bod na 13 %. DÛsledn˘m uplatÀováním seriózní obchodní politiky získal Spofiitelní penzijní fond, a.s., v uplynulém roce dÛvûru více neÏ 89 tisíc nov˘ch klientÛ. V porovnání s minul˘m rokem tak narostl poãet klientÛ Spofiitelního penzijního fondu, a.s., o 21,3 %. Tento v˘sledek pfiekonává dynamiku celého sektoru, v nûmÏ se ve stejném období zv˘‰il poãet klientÛ jen o necel˘ch 15 %. Na konci roku 2000 spravoval Spofiitelní penzijní fond, a.s., smlouvu penzijního pfiipoji‰tûní celkem 310 tisícÛm klientÛ. V˘znamnû vzrostl i majetek na osobních úãtech klientÛ Spofiitelního penzijního fondu, a.s., do konce roku 2000 naspofiili klienti jiÏ 4,233 mld. Kã. Celkov˘ majetek na osobních úãtech klientÛ Spofiitelního penzijního fondu, a.s., se oproti roku 1999 zv˘‰il o 30,8 %, coÏ pfiedstavuje 1 mld. Kã.

In 2000, Spofiitelní penzijní fond, a.s. confirmed its role as one of the leading companies on the supplementary pension market in the Czech Republic. Spofiitelní penzijní fond, a.s. stood its ground in the face of keen competition from other pension funds, and upped its market share by one per cent to 13%. By consistently implementing a sound sales policy, Spofiitelní penzijní fond, a.s. managed to win the confidence of over 89,000 new clients last year, equivalent to a 21.3% rise year-on-year. This result reveals that the Company's growth momentum is ahead of the sector as a whole, which could only boost client numbers by just under 15% over the same period. At the end of 2000, Spofiitelní penzijní fond, a.s. was managing supplementary pension schemes for 310,000 clients. The assets on the personal accounts of the Company's clients also rose substantially, and by the end of 2000 stood at CZK 4.233 billion. Total assets on the personal accounts of the clients of Spofiitelní penzijní fond, a.s. rose 30.8% year-on-year, an increase of CZK 1 billion in nominal terms.

SPF Client Assets and Numbers (as at 31 December)

V˘voj majetku a poãtu klientÛ SPF (k 31. 12.) 000 000 000 000 000 000 000 000 000 0

350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 1998 Majetek klientÛ (v mil. Kã)

1999

2000

0

Poãet klientÛ celkem

Od 1. ledna 2000 nabídl Spofiitelní penzijní fond, a.s., sv˘m klientÛm také nûkolik typÛ daÀov˘ch zv˘hodnûní, které se t˘kají jak samotn˘ch spofiících klientÛ, tak jejich zamûstnavatelÛ. Celá fiada klientÛ se v prÛbûhu loÀského roku rozhodla vyuÏít nabízen˘ch daÀov˘ch úlev a zv˘‰ila si mûsíãní pfiíspûvek na daÀovû optimálních 1 500 Kã. Díky daÀov˘m v˘hodám garantovan˘m státem ve vztahu zamûstnavatel – zamûstnanec se v roce 2000 rozvinula spolupráce Spofiitelního penzijního fondu, a.s., se zamûstnavatelsk˘mi organizacemi vãetnû mal˘ch a stfiedních podnikÛ. Zamûstnavatelé mají nyní moÏnost zahrnout pfiíspûvky

9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0

350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 1998 Client assets (CZK millions)

1999

2000

0

Number of clients

On 1 January 2000, Spofiitelní penzijní fond, a.s. started offering its clients several types of tax allowance relating both to saving clients themselves and to their employers. During the year, a whole number of clients opted to take advantage of the tax benefits and increased their monthly contribution to CZK 1,500, the optimum level from the tax aspect. Because of the tax advantages guaranteed by the government in employer-employee relations, Spofiitelní penzijní fond, a.s. developed its cooperation with employer organizations in 2000, including small and medium-sized

7

9 8 7 6 5 4 3 2 1


na penzijní pfiipoji‰tûní sv˘ch zamûstnancÛ do daÀovû uznateln˘ch nákladÛ, a to aÏ do v˘‰e 3 % „hrubé mzdy“ zamûstnance. Navíc klienti, jimÏ pfiispívá na penzijní pfiipoji‰tûní zamûstnavatel, mají pfiíspûvek zamûstnavatele osvobozen od platby sociálního a zdravotního poji‰tûní a aÏ do v˘‰e 5 % „hrubé mzdy“ také od danû z pfiíjmÛ. Znaãnû vzrÛstá zájem o penzijní pfiipoji‰tûní u Spofiitelního penzijního fondu, a.s., také ve sféfie mûst a obcí, které mohou v roli zamûstnavatelÛ vyuÏívat obdobného principu jako podniky. Na konci roku 2000 mûl Spofiitelní penzijní fond, a.s., navázán obchodní vztah jiÏ s více neÏ 500 zamûstnavateli.

Finanãní v˘sledky V roce 2000 vytvofiil Spofiitelní penzijní fond, a.s., zisk po zdanûní ve v˘‰i 167 mil. Kã a zv˘‰il tak svoji profitabilitu oproti loÀskému roku o témûfi 43 mil. Kã. Navzdory dal‰ímu poklesu úrokov˘ch sazeb a zv˘‰ení obchodní dynamiky v prÛbûhu roku 2000 zaznamenal Spofiitelní penzijní fond, a.s., rÛst zisku o 36 %. Tento rÛst byl zpÛsoben pfiedev‰ím dodrÏováním konzervativních pravidel investování, rÛstem celkového objemu aktiv pod správou Spofiitelního penzijního fondu, a.s., a efektivním vyuÏitím stávajících zdrojÛ fondu. V oblasti správy finanãních aktiv sledoval Spofiitelní penzijní fond, a.s., svÛj strategick˘ cíl – dosaÏení co nejvy‰‰ího zhodnocení majetku pfii zachování nízké míry finanãních rizik uskuteãnûn˘ch investic v dlouhodobém horizontu. K naplnûní tohoto cíle investoval Spofiitelní penzijní fond, a.s., finanãní prostfiedky zejména do ãesk˘ch dluhopisÛ s nízk˘m stupnûm rizika nesplacení a do státních pokladniãních poukázek. Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací dosáhl v˘‰e 290 mil. Kã.

enterprises. Employers now have the oppor tunity of including the supplementary pension contributions of their employees into their tax acknowledgeable costs, up to 3% of an employee's 'gross wage'. In cases where employers contribute to clients' supplementary pension schemes, the employer's contribution is not subject to social security and health insurance (up to 5% of the 'gross wage') and to income tax. There is also increasing interest in the supplementary pension schemes offered by Spofiitelní penzijní fond, a.s. from municipalities, which, as employers, can exploit much the same principle as companies. At the end of 2000, Spofiitelní penzijní fond, a.s. had entered into business relations with over 500 employers.

Financial Results In 2000, Spofiitelní penzijní fond, a.s. posted net earnings of CZK 167 million, thus increasing its profitability by almost CZK 43 million year-on-year. Despite another cut in interest rates, a rise in sales momentum in 2000 helped Spofiitelní penzijní fond, a.s. register a 36% rise in profits. This growth can mainly be put down to the fact that we abide by conservative investment rules, there was a rise in the volume of assets managed by Spofiitelní penzijní fond, a.s., and we made effective use of existing resources. In the field of financial asset management, Spofiitelní penzijní fond, a.s. pursued its strategic goal of achieving the best possible returns on assets while keeping to a long-term low level of financial investment risk. With this objective in mind, Spofiitelní penzijní fond, a.s. invested funds primarily into Czech bonds carrying a low default risk

V˘voj zisku z finanãních operací a provozních nákladÛ (k 31. 12.) 261 441

126 337

269 826

121 274

290 096

Profit from Financial Operations and Operating Costs (as at 31 December) 125 690

300 000

300,000

250 000

250,000

200 000

200,000

150 000

150,000

100 000

100,000

50 000 0

126,337

269,826

121,274

290,096

125,690

50,000 1998

1999

Zisk z finanãních operací (v tis. Kã)

8

261,441

2000 Provozní náklady (v tis. Kã)

0

1998

1999

Profit from financial operations (CZK ’000)

2000 Operating costs (CZK ’000)

and into treasury bills. The profit from financial operations came to CZK 290 million. The operating costs of Spofiitelní penzijní fond, a.s. in 2000 amounted to CZK 126 million. In spite of the 4% year-onyear rise in operating costs, this result can be valued positively if we take into account the structure and nature of the costs. Expenditure connected with the emphatic sales dynamism of Spofiitelní penzijní fond, a.s. took up the largest slice of the fund's operating costs. On the other hand there was a substantial reduction in selected operating cost items. Spofiitelní penzijní fond, a.s. actually managed to cut total operating costs per client from CZK 573 in 1999 to CZK 444 in 2000, i.e. by more than 22%.

Struktura portfolia

Portfolio Structure

41,2 %

Dluhopisy

Portfolio Structure

41,2%

Bonds

34,6 %

34,6%

Pokladniãní poukázky

T-bills 16,9 %

16,9%

Akcie a podílové listy

Shares and share certificates 4,7 %

4,7%

Termínované vklady

Term deposits 2,6 %

2,6%

Nemovitosti

Portfolio dluhopisÛ

Real property

38,50 %

Bankovní dluhopisy

Bond Portfolio

38,50%

Bank bonds

22,40 %

Podnikové dluhopisy

22,40%

Corporate bonds 39,10 %

Státní dluhopisy

Spofiitelní penzijní fond, a.s., získal v uplynulém roce jako jeden z prvních penzijních fondÛ devizovou licenci pro obchodování na zahraniãních finanãních trzích. Získání licence otevfielo nov˘ prostor ke zvy‰ování finanãních v˘nosÛ a sníÏení rizika spojeného s investováním na jediném

39,10%

Government bonds

In the last year Spofiitelní penzijní fond, a.s. was one of the first pension funds to be awarded a licence to trade on foreign financial markets. This licence paved the way for higher financial revenues and a reduction in the risk entailed in investing into a single foreign market. Last year

9

Struktura portfolia


Provozní náklady Spofiitelního penzijního fondu, a.s., dosáhly v roce 2000 v˘‰e 126 mil. Kã. Navzdory meziroãnímu nárÛstu provozních nákladÛ o 4 % lze jejich v˘voj hodnotit pozitivnû s pfiihlédnutím ke struktufie a charakteru nákladÛ. Rozhodující mûrou se na provozních nákladech fondu podílely v˘daje spojené s v˘raznou obchodní dynamikou Spofiitelního penzijního fondu, a.s. Na druhé stranû do‰lo k v˘razné redukci vybran˘ch poloÏek provozních nákladÛ. Spofiitelnímu penzijnímu fondu, a.s., se tak podafiilo v˘raznû sníÏit celkové provozní náklady na jednoho klienta z 573 Kã v roce 1999 na 444 Kã v roce 2000, tj. o více neÏ 22 %.


10

finanãním trhu. V minulém roce téÏ do‰lo k rozdûlení portfolia Spofiitelního penzijního fondu, a.s., na jeho investiãní a obchodní ãást tak, aby byly zfietelnû oddûleny dlouhodobé investice, jeÏ garantují stabilní toky finanãních v˘nosÛ, od finanãních investic, které bude Spofiitelní penzijní fond, a.s., vyuÏívat k pruÏné reakci na zmûny trÏních faktorÛ a generovat tak dodateãn˘ v˘nos. TrÏní hodnota portfolia Spofiitelního penzijního fondu, a.s., k 31. 12. 2000 dosahovala v˘‰e 4,304 mld. Kã. V porovnání s koncov˘m stavem roku 1999 vzrostla o 1 mld. Kã. Objem prostfiedkÛ na osobních úãtech klientÛ vãetnû krátkodob˘ch závazkÛ vÛãi klientÛm dosáhl ke konci roku v˘‰e 4,158 mil. Kã. TrÏní hodnota portfolia tak plnû pokr˘vala naspofiené prostfiedky klientÛ. Témûfi 75 %, a tedy nejv˘znamnûj‰í ãást portfolia, pfiedstavovaly dluhopisy bonitních emitentÛ (40 %) a pokladniãní poukázky (35 %). NiÏ‰í podíl dluhopisÛ a vysok˘ objem pokladniãních poukázek na konci roku byl zpÛsoben oãekáváním vhodného okamÏiku k nákupu zahraniãních cenn˘ch papírÛ a vy‰‰ími poÏadavky na likviditu Spofiitelního penzijního fondu, a.s. Podíl akcií a podílov˘ch listÛ se sníÏil na 17 %. V akciové ãásti portfolia byly zastoupeny podílové listy jiÏ otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ a akcie podnikÛ a bank.

Spofiitelní penzijní fond, a.s. also split its portfolio into two par ts – investments and trade, so that long-term investments were kept clearly apart, thus guaranteeing stable flows of financial revenues from financial investments, which Spofiitelní penzijní fond, a.s. will be using to respond flexibly to changes in market factors and generate additional income. The market value of the Company portfolio at 31 December 2000 came to CZK 4.304 billion. Compared with the end of 1999, this was a rise of a billion crowns. The volume of assets on clients' personal accounts, including short-term payables to clients, came to CZK 4.158 million at the end of the year. As a result, the market value of the portfolio fully covered the funds saved by clients. Almost 75%, i.e. most of the portfolio, was made up of bonds issued by quality issuers (40%) and treasury bills (35%). The lower share of bonds and the higher volume of treasury bills at the end of the year was caused by expectations of a suitable moment to buy foreign securities and by higher demands on the liquidity of Spofiitelní penzijní fond, a.s. The proportion of shares and share certificates went down to 17%. The equity section of the portfolio was represented by the share certificates of open-ended mutual funds and shares in corporations and banks.

Dozorãí rada Spofiitelního penzijního fondu, a.s., v obchodním roce 2000 prÛbûÏnû zaji‰Èovala úkoly, které jí náleÏí ze zákona a podle stanov penzijního fondu. Jako kontrolní orgán spoleãnosti dohlíÏela na v˘kon pÛsobnosti pfiedstavenstva, uskuteãÀování podnikatelské ãinnosti a zpÛsob hospodafiení fondu. Dozorãí rada byla pravidelnû informována o ãinnosti fondu, jeho finanãní situaci a o dal‰ích podstatn˘ch záleÏitostech. Dozorãí rada pfiezkoumala pfiedloÏenou úãetní závûrku k 31. prosinci 2000 a dospûla k názoru, Ïe úãetní záznamy a úãetní evidence byly vedeny prÛkazn˘m zpÛsobem v souladu s pfiedpisy o úãetnictví a Ïe úãetní závûrka správnû zobrazuje finanãní situaci Spofiitelního penzijního fondu, a.s., k 31. prosinci 2000. Audit úãetní závûrky provedla firma Deloitte & Touche, spol. s r.o., která potvrdila, Ïe úãetnictví Spofiitelního penzijního fondu, a.s., ve v‰ech smûrech vûrnû zobrazuje majetek, závazky, vlastní jmûní a finanãní situaci spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a stav jejího hospodafiení za uplynul˘ rok. Dozorãí rada vzala se souhlasem na vûdomí tento v˘rok auditora. Na základû v‰ech tûchto skuteãností doporuãila dozorãí rada valné hromadû schválit úãetní závûrku Spofiitelního penzijního fondu, a.s., k 31. prosinci 2000 a návrh na rozdûlení zisku spoleãnosti pfiedloÏen˘ pfiedstavenstvem.


Zpráva dozorãí rady

Za dozorãí radu SPF Ing. Helena MACHÒ pfiedsedkynû dozorãí rady

Supervisory Board Report In the year 2000, the Supervisory Board of Spofiitelní penzijní fond, a.s. consistently met the tasks required of it under the law and the Company's Articles of Association. As the Company's supervisory body, it oversaw the exercise of the powers of the Board of Directors, the implementation of business operations, and the financial management of the Fund. The Supervisory Board was kept regularly informed of the Fund's activities, its financial situation, and other material affairs. The Supervisory Board reviewed the financial statements presented for the year ended 31 December 2000, and came to the conclusion that the accounting records were kept in a supportable manner in accordance with accounting regulations, and that the financial statements correctly portray the financial situation of Spofiitelní penzijní fond, a.s. as at 31 December 2000. The financial statements were audited by Deloitte & Touche, spol. s r.o., which confirmed that the accounts of Spofiitelní penzijní fond, a.s. present fairly, in all respects, the assets, liabilities, equity, and financial position of the Company as at 31 December 2000 and its financial performance for the past year. The Supervisory Board acknowledged and agreed with the auditor's opinion. Based on these facts, the Supervisory Board recommends that the General Meeting approve the financial statements of Spofiitelní penzijní fond, a.s. for the year ended 31 December 2000 and the proposed distribution of Company earnings by the Board of Directors.

On behalf of the SPF Supervisory Board Helena MACHÒ

11

Chairwoman of the Supervisory Board


48

Struktura akcionáfiÛ âeská spofiitelna, a.s. (100 %)

Shareholder Structure: âeská spofiitelna, a.s. (100%)

Správce portfolia âeská spofiitelna, a.s.

Portfolio Manager: âeská spofiitelna, a.s.

Depozitáfi Komerãní banka, a.s.

Depositary: Komerãní banka, a.s.

Auditor Deloitte & Touche, spol. s r.o.

Auditor: Deloitte & Touche, spol. s r.o.

Spofiitelní penzijní fond, a.s. IâO: 61672033

Spofiitelní penzijní fond, a.s. Company Registration Number: 61672033

Sídlo Poláãkova 1976/2 140 21 Praha 4

Registered Office: Poláãkova 1976/2 140 21 Praha 4

Telefonick˘ klientsk˘ servis (02) 61 07 51 16 – 7 E-mail: [email protected] www.spf.cz

Telephone Customer Service: (02) 61 07 51 16 – 7 E-mail: [email protected] www.spf.cz

Konzultace obsahu, design, produkce a v˘roba / Consulting, design and production: © B.I.G. Prague (Business Information Group) 2001

V roãní zpráva Annual Report 2000

Recommend Documents