UNOFFICIAL TRANSLATION
Number : 061/CLD/HMS/IV/2017 Attachment : Material of Annual Public Expose of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. performance for 2016 and Q1 2017 Re : Submission of the additional information on Material of Annual Public Expose of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk.
Jakarta, 26 April 2017
To: PT Bursa Efek Indonesia Director of Company Evaluation Indonesia Stock Exchange Building Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53 Jakarta 12190
U.p.: Head of Division of Company Valuation I – Bapak I Gede Nyoman Yetna
Dear Sir, With reference our earlier letter No. No.056/CLD/HMS/IV/2017 dated 21 April 2017 regarding Submission of the Material of Annual Public Expose of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (the “Company”) performance for 2016. With this letter, we would like to submit additional information on Material of Annual Public Expose of the Company that include Q1 2017 in Bahasa Indonesia and English. Thank you for your attention.
Sincerely yours, PT HM Sampoerna Tbk. (signed & company seal)
Ike Andriani Corporate Secretary
An affiliate of Philip Morris International
Public Expose Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta April 27, 2017
Forward-Looking and Cautionary Statements This presentation has been prepared by the management of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (“HMS”) solely for use in connection with the presentation to analyst and the public during the Public Expose and does not constitute or form part of an offer, solicitation, recommendation or invitation of any offer, to buy or subscribe for any securities, nor should it or any part of it form the basis of, or be relied in any connection with, any contract or commitment whatsoever. Further, nothing in this document should be construed as constituting legal, business, tax or financial advice. The information and opinions in this document are provided as at the date of this document (unless stated otherwise) and are subject to change without notice, its accuracy is not guaranteed and it may not contain all material or relevant information concerning HMS or
its subsidiaries. Neither HMS nor any of its affiliates, advisors and representatives make any representation regarding, and assumes no responsibility or liability whatsoever (in negligence or otherwise) for, the accuracy or completeness of, or any errors or omissions in, any information contained herein nor for any loss howsoever arising from any use of these materials. This presentation and related discussion may contain forward-looking statements. These statements can be recognized by the use of words such as "expects", "plans", "will", "estimates", "projects", "intends" or words of similar meaning. Achievement of projected results is subject to risks, uncertainties and inaccurate assumptions, and HMS is identifying important factors that, individually or in the aggregate, could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements made by HMS. HMS’ business risks include: significant increases in cigarette-related taxes; the imposition of discriminatory excise tax structures; fluctuations in customer inventory levels due to increases in product taxes and prices; increasing marketing and regulatory restrictions, often with the goal of reducing or preventing the use of tobacco products; health concerns relating to the use of tobacco
products and exposure to environmental tobacco smoke; litigation related to tobacco use; intense competition; regulatory and political developments; changes in adult smoker behavior; lost revenues as a result of counterfeiting, contraband and cross-border purchases; governmental investigations; unfavorable currency exchange rates and currency devaluations; adverse changes in applicable corporate tax laws; adverse changes in the cost and quality of tobacco and other agricultural products and raw materials; and the integrity of its information systems. HMS’ future profitability may also be adversely affected should it be unsuccessful in its attempts to produce products with the potential to reduce exposure to harmful constituents in smoke, individual risk and population harm; if it is unable to successfully introduce new products, promote brand equity or improve its margins through increased prices and
productivity gains; if it is unable to expand its brand portfolio internally and the development of strategic business relationships; or if it is unable to attract and retain the best global talent. HMS cautions that the foregoing list of important factors is not a complete discussion of all potential risks and uncertainties. HMS does not undertake to update any forward-looking statement that it may make from time to time, except in the normal course of its public disclosure obligations.
2
Sound financial performance in a challenging environment
Cigarette industry environment Soft economy and above-inflation cigarette-tax driven price increases
reflected in lower industry volume Trend towards SKM category continues
Sampoerna performance Sampoerna retains the leading position in the industry Increasing footprint in the SKM High Tar category Sound financial performance
3
Challenging industry environment Share of Market (%) – Industry
SPM
6.2
6.0
5.5
SKT
19.1
18.2
18.2
SKM High Tar
74.7
75.8
76.3
2015
2016
Q1-2017
--
(1.4%)
(5.5%)
Excise tax increase 1)
11%
15%
10%
VAT rate
8.4%
8.7%
9.1%
Industry Volume Change (Year-on-Year)
Source: Company Estimates. Numbers may not foot due to rounding. Note: 1) estimated weighted industry average increase
4
Sampoerna retains leadership position
Sampoerna’s Share of Segment (%)
Position
Q1-17 share of market of 33.0% SPM
80.3
79.5
76.5
#1
Leadership in SPM, SKT and SKM categories
Strengthened footprint in SKM High Tar category with U Bold
SKT
37.7
37.3
38.0
#1
29.7
28.9
28.6
#1
9.8
10.7
2016
Q1-2017
SKM
and Marlboro Filter Black SKM 6.9 High Tar 2015 Source: Company Estimates. Numbers may not foot due to rounding
5
Extending footprint to SKM High Tar segment
U Bold 12s Launched in February 2015
Gradual expansion to 55 cities across 2016 Q1-2017 performance
– National SOM : 0.9% – Nielsen SOM in 55 Cities : 2.0%
Source: Company Estimates and Nielsen Retail Audit Results. Note: SOM stands for Share of Market
6
Extending footprint to SKM High Tar segment Marlboro Filter Black
Launched in September 2016 in 25 cities Gradual expansion to 3 areas in East Indonesia and Alfamart Q1-2017 performance – National SOM : 1.0% – Nielsen SOM in 25 cities : 1.5%
Source: Company Estimates and Nielsen Retail Audit Results. Note: SOM stands for Share of Market
7
Distribution expansion of Avolution 20s
Avolution 20s
SKM Low Tar brand Launched in November 2015 in 31 cities
National expansion in Q4-16 National SOM : 0.9% (Q1-2017)
Source: Company Estimates and Nielsen Retail Audit Results. Note: SOM stands for Share of Market
8
SKT portfolio – moderating rate of decline Share of Market (%) Year-on-year change (pp)
(2.4) 7.7
2014
Source: Company Estimates. Numbers may not foot due to rounding
(0.5) 7.2
2015
(0.4)
(0.3)
6.8
6.9
2016
Q1-2017
9
Domestic volume and net revenue
Domestic Volume
Net Revenue
(in billion units)
(in Trillion Rupiah)
Full Year 109.8
15.9
Quarter
Full Year +7.2% 95.5
(3.9%) 105.5 14.9
Quarter
25.1 SPM
3.7
89.1
(6.9%) 23.4
3.0 23.1
21.5
70.9
69.2
2015
2016
34.3%
33.4%
SKT
SKM
SOM
5.4
4.9
16.1
15.5
Q1-2016
Q1-2017
33.5%
33.0%
Source: Company Financials. Numbers may not foot due to rounding. SOM stands for Share of Market
21.9
2015
2016
Q1-2016
+3.0% 22.6
Q1-2017
10
Increasing profitability Gross Profit, EBITDA and Net Profit (in trillion Rupiah) Full Year
Quarter
Year-on-Year Variance Gross Profit = +9.6% EBITDA = +13.9% Net Income = +23.1%
Year-on-Year Variance Gross Profit = +2.7% EBITDA = +6.4% Net Income = +5.5%
23.9 21.8
5.8
5.7
16.8 14.7
4.4
4.1 12.8
2015
3.3
3.1
10.4
2016 Gross Profit
Q1-2016 EBITDA
Q1-2017
Net Income
Source: Company Financials. Numbers may not foot due to rounding. EBITDA is calculated as gross profit - selling expenses - general and administrative expenses + depreciation and amortization.11
Solid EPS growth Earnings per Share (EPS) (in Rupiah) Full Year
Quarter
Year-on-Year Variance +17.9% 110
Year-on-Year Variance +5.5%
93
2015
2016
Source: Company Financials. Numbers may not foot due to rounding.
27
28
Q1 2016
Q1 2017 12
Sampoerna’s contributions to Indonesia
One of Indonesia’s largest tax payers with IDR 63.5 trillion total tax payment in 2016 Stock split 1:25 completed in June-2016 – Attract a wider base of retail investors – Increase transaction volumes
Source: Company financials. Note: the tax figure above represented the total tax paid by Sampoerna and its subsidiaries, including PMID.
13
Approx. 1,000 Students participated in After School Programs
Sampoerna Entrepreneurship Training Center
Approx. 600 Scholarships
70,000 visitors 30,000 training participants 3,300 SMEs establishments
Free medical services across Indonesia
1,880 participants from tobacco farmers’ family 343 participants of Community Learning Group
Around 13,000 beneficiaries 14
Awards and Recognitions
Asia’s Best Companies Indonesia 2016 by FinanceAsia Magazine
#2 Most Valuable Indonesian Brand 2016 by Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global
Best CEO & CFO at the 8th Annual Global CSR Summit & Awards & the Global Good Governance Awards 2016
#1 Champion Indonesia 2016 by SWA Magazine
Best New Entrant Indonesia 2016 by Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global
Membership in the UN Global Compact Network Indonesia
SINDO CSR Awards 2016
15
Thank You
16
An affiliate of Philip Morris International
Public Expose Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta April 27, 2017
An affiliate of Philip Morris International
Paparan Publik Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta 27 April 2017
Forward-Looking and Cautionary Statements Presentasi ini disusun oleh manajemen PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (“HMS”) semata-mata untuk digunakan sehubungan dengan presentasi kepada analis and masyarakat dalam Paparan Publik dan bukan merupakan atau bagian dari suatu penawaran, ajakan, rekomendasi atau undangan atas penawaran, untuk membeli atau mengambil bagian efek apapun, dan presentasi ini atau bagian darinya tidak dapat dijadikan dasar, atau sandaran sehubungan dengan, kontrak atau komitmen apapun. Selanjutnya, tidak ada dalam dokumen ini yang merupakan nasihat hukum, bisnis, pajak atau keuangan. Informasi dan pendapat dalam dokumen ini disediakan pada tanggal dokumen ini (kecuali dinyatakan lain) dan dapat berubah tanpa pemberitahuan, kebenarannya tidak dijamin dan mungkin tidak memuat seluruh informasi material atau relevan mengenai HMS atau anak perusahaannya. Baik HMS atau anak perusahaannya, afiliasinya, penasihatnya dan perwakilannya tidak membuat pernyataan apapun mengenai, dan tidak menanggung kewajiban atau
tanggung jawab apapun (baik disebabkan karena kelalaian atau lainnya) atas kebenaran atau kelengkapan, atau kesalahan atau kurangnya, informasi apapun yang terkandung dalam presentasi ini dan untuk kerugian apapun yang timbul karena penggunaan materi ini. Presentasi ini dan pembahasan terkait dapat mengandung pernyataan mengenai proyeksi di masa mendatang (forward-looking statements). Pernyataanpernyataan mana dapat dikenali dari penggunaan kata-kata seperti “harap", “rencana", “akan", “estimasi", “proyeksi", “bermaksud" atau kata-kata lain dengan arti serupa. Pencapaian hasil yang diproyeksikan bergantung pada resiko-resiko, ketidakpastian, dan asumsi-asumsi yang tidak tepat, dan HMS mengidentifikasi faktor-faktor penting yang, secara terpisah maupun keseluruhan, dapat menyebabkan hasil aktual menjadi berbeda secara material dengan yang termuat dalam forward-looking statements yang dibuat oleh HMS.
Risiko usaha HMS mencakup: peningkatan pajak-pajak terkait rokok secara signifikan; pengenaan struktur pajak cukai rokok yang diskriminatif; fluktuasi dalam tingkat inventoris pelanggan akibat peningkatan harga dan pajak produk; peningkatan restriksi pemasaran dan pengaturan, seringkali dengan tujuan untuk mengurangi atau menghalangi penggunaan produk tembakau; masalah kesehatan terkait dengan penggunaan produk tembakau dan pemaparan pada lingkungan asap tembakau; litigasi terkait penggunaan tembakau; persaingan ketat; perkembangan peraturan dan politik; perubahan perilaku perokok dewasa; kehilangan pendapatan sebagai akibat dari pembelian barang palsu, selundupan dan lintas batas; investigasi tingkat pemerintah; nilai tukar mata uang yang tidak menguntungkan dan devaluasi mata uang; perubahan yang merugikan pada undang-undang pajak perusahaan yang berlaku; perubahan yang merugikan pada biaya dan kualitas tembakau serta produk pertanian dan bahan baku lainnya; dan integritas sistem informasinya. Profitabilitas HMS di
masa mendatang juga dapat dipengaruhi secara merugikan jika tidak berhasil dalam usahanya membuat produk yang berpotensi mengurangi pemaparan terhadap bahan berbahaya dalam asap rokok, risiko individu dan kerugian pada populasi; jika tidak berhasil memperkenalkan produk baru, mempromosikan ekuitas merek (brand equity) atau memperbaiki marjin melalui kenaikan harga dan peningkatan produktifitas; jika tidak dapat memperluas portofolio mereknya secara internal dan mengembangkan hubungan usaha strategisnya; atau jika tidak dapat menarik dan mempertahankan talenta globalnya yang terbaik. HMS meperingatkan bahwa daftar faktor-faktor penting di atas tidak merupakan pembahasan yang lengkap atas potensi risiko dan ketidakpastian. HMS tidak berjanji akan mengkinikan forward-looking statement apapun yang dibuat HMS dari waktu ke waktu, kecuali dalam rangka memenuhi kewajiban keterbukaan
informasi kepada masyarakat.
2
Kinerja Keuangan yang Baik di Lingkungan Yang Menantang
Kondisi industri rokok Industri rokok mengalami penurunan yang disebabkan oleh perlambatan ekonomi dan kenaikan harga rokok sebagai akibat dari kenaikan pajak rokok yang berada di atas laju inflasi Kategori SKM tetap menjadi penggerak industri rokok di Indonesia
Kinerja Sampoerna Sampoerna mempertahankan posisi kepemimpinannya di industri rokok Memperkuat pangsa pasar di segmen SKM Kadar Tar Tinggi Kinerja keuangan yang baik
3
Kondisi Industri yang Menantang Pangsa Pasar (%) – Industri
SPM
6,2
6,0
5,5
SKT
19,1
18,2
18,2
SKM
74,7
75,8
76,3
2015
2016
Q1-2017
--
(1,4%)
(5,5%)
Kenaikan tariff cukai 1)
11%
15%
10%
Tarif PPN
8,4%
8,7%
9,1%
Perubahan volume industri
Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya ; 1) Perkiraan kenaikan rata-rata tertimbang industri Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan
4
Sampoerna Mempertahankan Posisi Sebagai Pemimpin Pasar
Pangsa pasar pada kuartal 1
Pangsa Pasar Segmen Sampoerna (%)
Posisi
2017 sebesar 33,0% SPM
80,3
79,5
76,5
#1
Kepemimpinan di semua kategori rokok (SPM, SKT dan
SKM) SKT
Memperkuat pangsa pasar di
37,7
37,3
38,0
#1
29,7
28,9
28,6
#1
9,8
10,7
2016
Q1-2017
SKM
kategori SKM Kadar Tar Tinggi melalui U Bold dan Marlboro
SKM Kadar 6,9 Tar Tinggi
Filter Black 2015 Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan
5
Memperkuat Pangsa Pasar di Segmen SKM Kadar Tar Tinggi
U Bold 12s Diluncurkan pada Februari 2015
Ekspansi secara bertahap ke 55 kota pada tahun 2016 Kinerja Kuartal 1 2017:
– Pangsa Pasar Nasional : 0,9% – Pangsa Pasar di 55 Kota berdasarkan Nielsen : 2,0%
Sumber: Perkiraan Perusahaan dan Hasil Nielsen Retail Audit
6
Memperkuat Pangsa Pasar di Segmen SKM Kadar Tar Tinggi Marlboro Filter Black
Diluncurkan pada September 2016 di 25 kota Ekspansi secara bertahap ke 3 area di Indonesia Timur dan Alfamart Kinerja Kuartal 1 2017:
– Pangsa Pasar Nasional : 1,0% – Pangsa Pasar menurut Nielsen di 25 kota : 1,5%
Sumber: Perkiraan Perusahaan dan Hasil Nielsen Retail Audit
7
Memperluas Distribusi Avolution 20s
Avolution 20s
Produk SKM Kadar Tar Rendah Diluncurkan pada November 2015 di 31 kota
Ekspansi secara nasional pada Kuartal 4 2016 Pangsa Pasar Nasional : 0,9% (Kuartal 1 2017)
Sumber: Perkiraan Perusahaan dan Hasil Nielsen Retail Audit
8
Portfolio SKT : Penurunan Pangsa Pasar yang Melambat Pangsa Pasar (%) Perubahan (pp)
(2,4) 7,7
2014
(0,5) 7,2
2015
Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan
(0,4)
(0,3)
6,8
6,9
2016
Q1-2017
9
Volume Domestik dan Pendapatan Bersih
Volume Domestik
Pendapatan Bersih
(dalam Miliar Unit)
(dalam Triliun Rupiah)
Dalam Tahun yang Berakhir Penuh 109,8
15,9
Dalam Kuartal
Dalam Tahun yang Berakhir Penuh +7,2% 95,5
(3,9%) 105,5 14,9
Dalam Kuartal
25,1 SPM
3,7
89,1
(6,9%) 23,4
3,0 23,1
21,5
70,9
69,2
2015
2016
34,3%
33,4%
SKT
SKM
SOM
5,4
4,9
16,1
15,5
Q1-2016
Q1-2017
33,5%
33,0%
Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan
2015
2016
21,9
+3,0% 22,6
Q1-2016
Q1-2017
10
Peningkatan Profitabilitas Laba Kotor, EBITDA and Laba Bersih (dalam Triliun Rupiah) Dalam Tahun yang Berakhir Penuh
Dalam Kuartal
Perubahan Laba Kotor = +9,6% EBITDA = +13,9% Laba Bersih = +23,1%
Perubahan Laba Kotor = +2,7% EBITDA = +6,4% Laba Bersih = +5,5%
23,9 21,8
5,8
5,7
16,8 14,7
4,4
4,1 12,8
2015
3,3
3,1
10,4
2016 Gross Profit
Q1-2016 EBITDA
EBITDA dihitung dari laba kotor – beban penjualan – beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi. Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan. Bila ada ketidaksesuaian penjumlahan angka, karena pembulatan
Q1-2017
Net Income 11
Pertumbuhan Laba Per Saham yang Solid Laba Per Saham (dalam Rupiah) Dalam Tahun yang Berakhir Penuh
Dalam Kuartal
Perubahan +17,9% 110
Perubahan +5,5%
93
2015 Catatan: Perubahan dibandingkan tahun sebelumnya Sumber: Perkiraan Perusahaan
2016
27
28
Q1-2016
Q1-2017 12
Kontribusi Sampoerna terhadap Indonesia
Merupakan salah satu kontributor terbesar terhadap pendapatan negara melalui pembayaran pajak, dengan total jumlah pembayaran pajak sebesar Rp 63,5 triliun Pemecahan saham 1:25 yang diselesaikan pada bulan Juni 2016 – Menarik minat investor ritel yang lebih luas
– Meningkatkan volume transaksi
Catatan: Jumlah pembayaran pajak merupakan total pajak yang dibayarkan oleh Sampoerna dan Anak Perusahaan, termasuk PMID. Sumber: Keuangan Perusahaan
13
AKSES TERHADAP PENDIDIKAN
PELUANG EKONOMI
Sekitar 1.000 Beasiswa bagi Siswa/i tingkat menengah ke atas*
Sekitar 600 Beasiswa dan bantuan finansial bagi Mahasiwa
70.000 pengunjung 30.000 peserta pelatihan 3.300 UMKM
* Pada tahun 2016
PEMBERDAYAAN PEREMPUAN
TANGGAP DARURAT & KESIAPSIAGAAN BENCANA Pelayanan kesehatan gratis
1.880 peserta dari keluarga petani tembakau 343 peserta dari of Pusat Belajar Masyarakat
Sekitar 13.000 penerima manfaat 14
Penghargaan dan Pengakuan
Asia’s Best Companies Indonesia 2016 oleh FinanceAsia Magazine
#2 Most Valuable Indonesian Brand 2016 oleh Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR
Global
Best CEO & CFO pada 8th Annual Global CSR Summit & Awards & the Global Good
Governance Awards 2016
#1 Champion Indonesia 2016 oleh SWA Magazine
Best New Entrant Indonesia 2016 oleh Brand Finance plc & SWA Magazine & WIR Global
Keanggotaan dalam UN Global Compact Network Indonesia
SINDO CSR Awards 2016
15
Terima Kasih
16
An affiliate of Philip Morris International
Paparan Publik Glass House, The Ritz-Carlton - Pacific Place, Jakarta 27 April 2017
