PÉNZÜGYI ÉS SZÁMVITELI FŐISKOLAI KAR
PÉNZÜGYI INTÉZETI TANSZÉK
TANTÁRGYI ÚTMUTATÓ Kis és középvállalkozások üzletfinanszírozása Akkreditált Iskolarendszerű Felsőfokú Szakképzés
Számviteli szakügyintéző hallgatók számára
2011/2012. II. félév
Tantárgyi útmutató Tantárgy megnevezése
Kis és középvállalkozások üzletfinanszírozása
Tantárgy kódja: Tantárgy jellege/típusa:
Számviteli szakügyintéző elágazási modul
Kontaktórák száma:
1+2
Vizsgajelleg:
Kollokvium
A tantárgy kreditértéke:
4
A tantárgy előtanulmányi rendje:
Vállalkozások pénzügyi alapjai
A tantárgy képzési célja: A Vállalkozások pénzügyi alapjai tantárgyban tanult fogalmakra és összefüggésekre építve megismertetni a hallgatókat a kis-és középvállalkozások pénzügyi tervezésével, a vállalkozások finanszírozásával, továbbá a folyamatos likviditás fenntartásával kapcsolatos feladatokkal és gyakorlati megoldásokkal. A tananyag tartalma részletesen: 1. előadás és A vállalati tőkeköltség A vállalati tőkeköltség értelmezése, jelentősége a beruházási döntésekben. gyakorlat A vállalati tőkeköltség számítása (adósság, visszaforgatott nyereség, új részvény kibocsátásának költsége). A vállalati átlagos tőkeköltség (WACC) számítása, alkalmazásának feltételei. Gyakorlat Feladatok az egyes finanszírozási források és az átlagos tőkeköltség becslésére. 2. előadás és Tőkeszerkezet és osztalékpolitika Tőkeszerkezeti döntések: adósság és/vagy saját tőke? Mérlegelési szempontok. gyakorlat Az optimális tőkeszerkezet meghatározása. A tőkeszerkezetre vonatkozó döntések EBIT/EPS elemzéssel. Az osztalékpolitika jelentősége, az osztalékpolitikát befolyásoló tényezők. Osztalékfizetési stratégiák. Az osztalékfizetés főbb formái. Osztalékfizetés a gyakorlatban. Gyakorlat Az EBIT/EPS elemzéshez kapcsolódó számítások.
3. előadás és A finanszírozás lényege, fontosabb formái A belső és külső finanszírozás főbb módozatai. A források főbb csoportjai a gyakorlat forrásköltség szempontjából. Az értékcsökkenés pénzforgalmi megközelítésben. A főbb finanszírozási technikák hatásmechanizmusa A saját tőke rendelkezésre bocsátása. A bankhitel-felvét. Kereskedelmi hitel igénybevétele. A lízing és a faktoring igénybevétele. A vagyon átrendezése. A kapott támogatások. Gyakorlat A számvitelben szerzett ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. 4. előadás és A vállalkozások .rövid távú pénzügyi döntései A forgóeszközök körforgása, a működési ciklus jellemzői. Befektetés a gyakorlat forgóeszközökbe. Döntés a forgóeszközök finanszírozásáról. Az illeszkedési elv és a finanszírozási stratégiák. A tartós forgóeszköz lekötés és az átmeneti forgóeszköz lekötés. A nettó forgótőke fogalma. Az illeszkedési elv lényege és összefüggése a főbb finanszírozási stratégiákkal. Az egyes stratégiák előnyei és hátrányai. A rövid távú likviditás mérése Gyakorlat A finanszírozási stratégiákhoz (nettó forgótőke, likviditási mutatók) kapcsolódó számítások. 5. előadás és A készletekben lekötött tőke, a készletek szerepe, csoportosítása. A készletek értékelése forgási mutatók (forgási idő napokban, fordulatok gyakorlat száma) és reagálási fok segítségével. Az időérzékenység problémája. Az EOQ modell lényege és alkalmazása. Gyakorlat A készletekkel kapcsolatos döntésekhez és elemzésekhez kapcsolódó számítások. 6. előadás és A vevőkkel szembeni követelések. A követelések keletkezése. A kereskedelmi hitel lényege, előnyei és hátrányai az eladó és a vevő szempontjából. A gyakorlat vevőállomány figyelése, a vevőállomány alakulásának értékelése. A lejárt követelések korosítása. A fizetési feltételek változtatásának értékelése. Pénzgazdálkodás. Gyakorlat A vevőkkel szembeni követelésekhez kapcsolódó számítások. 7. előadás és gyakorlat
Őszi szünet
8. előadás és gyakorlat
I. ZH hét
9. előadás és A kis- és középvállalkozások finanszírozási sajátosságai A kis- és középvállalkozások osztályozása. A kkv. szektor makrogazdasági gyakorlat szerepe és tevékenységének jellemzői. A kkv. szektor finanszírozási helyzetét meghatározó tényezők. A kezdő vállalkozások és a kifejlett vállalkozások finanszírozásába vonható források. Gyakorlat A kkv szektor finanszírozási sajátosságainak bemutatása statisztikai adatok, banki
információk és vállalati mérlegek alapján. 10. előadás A vállalkozás pénzügyi terve (1) A tervezés lényege, főbb jellemzői. A tervezés alapvető technikái. és gyakorlat Gyakorlat Az alapvető tervezési technikákhoz (mérlegmódszer, forgási idő) kapcsolódó számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. 11. előadás A vállalkozás pénzügyi terve (2) Az éves pénzügyi terv összeállításához szükséges inputok. Az eredmény és gyakorlat tervezése. Gyakorlat Az eredmény tervezéséhez kapcsolódó számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. 12. előadás A vállalkozás pénzügyi terve (3) A mérlegterv (státusz) elkészítése. Az eszköz szükséglet és a „meglévő és gyakorlat források” tervezése. Az új hiteligény felmérése (kapcsolat a finanszírozási stratégiával). Gyakorlat A mérlegterv összeállításával kapcsolatos számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. 13. előadás A vállalkozás pénzügyi terve (4) A likviditási terv összeállítása. A havi likviditási terv. és gyakorlat Gyakorlat A likviditási terv összeállításával kapcsolatos számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. 14. előadás A pénzügyi terv javítása, egyensúlyának biztosítása. A javítás lehetőségei eszköz és gyakorlat és forrás oldalon. A bankhitel szerepe, a hitelek csoportosítása. A hitel igénylése, a hitelezési folyamat nagyvonalú áttekintése. Alternatív finanszírozási lehetőségek. Kereskedelmi hitel, faktoring, lízing. A kis és középvállalkozások által elérhető támogatások. Gyakorlat Lízinghez és faktoringhoz kapcsolódó számítások 15. előadás és gyakorlat
2. ZH hét
A tananyag feldolgozásához szükséges irodalom: Kötelező irodalom: Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai SALDO 2007. (7-8-9. fejezet) Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai On-line példatár SALDO 2006. Gyulai László: Kis és középvállalkozások üzleti finanszírozása SALDO 2011. Ajánlott irodalom:
Illés Ivánné: Társaságok pénzügyei SALDO 2002. (10-11-12-13. fejezet) Az aláírás megszerzésének feltétele:
Az előadások és gyakorlatok legalább 75%-án való aktív részvétel. Az oktatók által megadott házi feladatok határidőre történő elkészítése. Az ismeretek értékelése, minősítése: Az ismeretek számonkérése a félév végén, írásbeli kollokviummal történik. A vizsga időtartama 90 perc, a számonkérés anyaga a kötelező irodalom és az előadásokon elhangzott ismeretek. Tantárgyfelelős A tantárgy oktatói
Illés Ivánné
