STRUTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY ABN AMRO

STRUTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY ABN AMRO

Annual Report 2006/2007 / Výroční zpráva 2006/2007 31-10-2007 English / Česky

Société d’investissement à capital variable 46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg Board of Directors

Registered Office Manager and Central Administration Agent Custodian, Paying Agent and Domiciliary Agent Registrar and Transfer Agent

Představenstvo

Mr. J. IDE (Chairman) Product Consultant ABN AMRO Asset Management London, United Kingdom

J. IDE (Předseda představenstva) Konzultant pro produkty ABN AMRO Asset Management Londýn, Velká Británie

Mr. C. BECUE Senior Corporate Counsel ABN AMRO Investment Funds S.A. Luxembourg (appointed on February 15, 2007) (resigned on June 30, 2007)

C. BECUE Podnikový právník senior ABN AMRO Investment Funds S.A. Lucembursko (jmenován 15. února 2007) (rezignoval 30. června 2007)

Mr. R. GODDARD (Chairman) Head of European Funds ABN AMRO Investment Funds S.A. Luxembourg (resigned on February 15, 2007) Mr. D. SUETENS Executive Vice President Global Head of Compliance Legal & Risk Management ABN AMRO Asset Management Amsterdam, Netherlands (appointed on August 7, 2007) Mr. S. DE VRIES Managing Director ABN AMRO Investment Funds S.A. Luxembourg (resigned on July 31, 2007) Mr. B. WESTER Managing Director ABN AMRO Investment Funds S.A. Luxembourg (appointed on August 7, 2007) Mr. W. DOVE Chief Operating Officer ABN AMRO Asset Management The Netherlands (appointed on August 3, 2007)

R. GODDARD (Předseda představenstva) Ředitel pro evropské fondy ABN AMRO Investment Funds S.A. Lucembursko (rezignoval 15. února 2007) D. SUETENS Výkonný místopředseda Globální ředitel oddělení Compliance Právní divize & Řízení rizik ABN AMRO Asset Management Amstrdam, Nizozemí (jmenován 7. srpna 2007) S. DE VRIES Výkonný ředitel ABN AMRO Investment Funds S.A. Lucembursko (rezignoval 31. července 2007) B. WESTER Výkonný ředitel ABN AMRO Investment Funds S.A. Lucembursko (jmenován 7. srpna 2007) W. DOVE Provozní ředitel ABN AMRO Asset Management Nizozemí (jmenován 3. srpna 2007)

46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg ABN AMRO Investment Funds S.A. 46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg ABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V. acting through its Luxemburg branch established at 46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg

Sídlo Správce a hlavní administrátor Uschovatel, zprostředkovatel plateb a domácí zprostředkovatel Registrátor a zástupce pro převody

46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg-Kirchberg ABN AMRO Investment Funds S.A. 46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Lucembursko-Kirchberg ABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V. jednající prostřednictvím pobočky v Lucembursku se sídlem: 46, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg-Kirchberg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Lucembursko-Kirchberg

Accounting Agent

State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg

Účetní zástupce

State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Lucembursko-Kirchberg

Investment Manager

ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. De Entree 99-197 1101 HE Amsterdam Ernst & Young S.A. 7, Parc d’Activité Syrdall L-5365 Munsbach

Investiční správce

ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. De Entree 99-197 1101 HE Amsterdam Ernst & Young S.A. 7, Parc d’Activité Syrdall L-5365 Munsbach

Guarantor

ABN AMRO Bank N.V. Gustav Mahlerlaan 10 1082 PP Amsterdam

Zajišťovatel

ABN AMRO Bank N.V. Gustav Mahlerlaan 10 1082 PP Amstrdam

Legal Adviser

Bonn Schmitt Steichen 44, rue de la Vallée L-2661 Luxembourg ABN AMRO Bank N.V. Gustav Mahlerlaan 10 1082 PP Amsterdam

Právní poradce

Bonn Schmitt Steichen 44, rue de la Vallée L-2661 Lucemburk ABN AMRO Bank N.V. Gustav Mahlerlaan 10 1082 PP Amstrdam

Independent Auditor

Representative in the Netherlands

Nezávislý auditor

Zástupce v Nizozemí

1

INFORMACE

INFORMATION

The prospectus of ABN AMRO Structured Investments Funds dated May 2007 has been published in connection with the continuous offer of the following ABN AMRO Structured Investments Funds sub-funds: Prospekt fondů ABN AMRO Structured Investments Funds z května 2007 je publikován v souvislosti s nepřetržitou nabídkou následujících podfondů fondů ABN AMRO Structured Investments Funds: ABN AMRO Target Click Fund 2007 (TCF2007)* ABN AMRO Target Click Fund 2008 (TCF2008) ABN AMRO Target Click Fund 2009 (TCF2009) ABN AMRO Target Click Fund 2010 (TCF2010) ABN AMRO Target Click Fund 2011 (TCF2011) ABN AMRO Target Click Fund 2012 (TCF2012) ABN AMRO Target Click Fund 2013 (TCF2013) ABN AMRO Target Click Fund 2014 (TCF2014) ABN AMRO Target Click Fund 2015 (TCF2015) ABN AMRO Target Click Fund 2016 (TCF2016) ABN AMRO Target Click Fund 2017 (TCF2017) ABN AMRO Target Click Fund 2018 (TCF2018) ABN AMRO Target Click Fund 2019 (TCF2019) ABN AMRO Target Click Fund 2020 (TCF2020) ABN AMRO Target Click Fund 2021 (TCF2021) ABN AMRO Target Click Fund 2022 (TCF2022) ABN AMRO Target Click Fund 2023 (TCF2023) ABN AMRO Target Click Fund 2024 (TCF2024) ABN AMRO Target Click Fund 2025 (TCF2025) ABN AMRO Target Click Fund 2026 (TCF2026) ABN AMRO Target Click Fund 2027 (TCF2027) ABN AMRO Target Click Fund 2028 (TCF2028) ABN AMRO Target Click Fund 2029 (TCF2029) ABN AMRO Target Click Fund 2030 (TCF2030) ABN AMRO Target Click Fund 2031 (TCF2031) ABN AMRO Target Click Fund 2032 (TCF2032) ABN AMRO Target Click Fund 2033 (TCF2033) ABN AMRO Target Click Fund 2034 (TCF2034) ABN AMRO Target Click Fund 2035 (TCF2035) ABN AMRO Target Click Fund 2036 (TCF2036) ABN AMRO Target Click Fund 2037 (TCF2037) ABN AMRO Target Click Fund 2038 (TCF2038) ABN AMRO Target Click Fund 2039 (TCF2039)

ABN AMRO Target Click Fund 20 40 (TCF20 40) ABN AMRO Target Click Fund 20 41 (TCF20 41) ABN AMRO Target Click Fund 20 42 (TCF20 42) ABN AMRO Target Click Fund 20 43 (TCF20 43) ABN AMRO Target Click Fund 20 44 (TCF20 44) ABN AMRO Target Click Fund 20 45 (TCF20 45) ABN AMRO Target Click Fund 20 46 (TCF20 46) ABN AMRO Target Click Fund 20 47 (TCF20 47) ABN AMRO Target Click Fund 20 48 (TCF20 48) ABN AMRO Target Click Fund 20 49 (TCF20 49) ABN AMRO Target Click Fund 2050 (TCF2050) ABN AMRO Target Click Fund 2051 (TCF2051) ABN AMRO Target Click Fund 2052 (TCF2052) ABN AMRO Target Click Fund 2053 (TCF2053) ABN AMRO Target Click Fund 2054 (TCF2054) ABN AMRO International Derivatives Fund ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010 (LC2010) ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2015 (LC2015) ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2020 (LC2020) ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2025 (LC2025) ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2030 (LC2030) ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2035 (LC2035) ABN AMRO Target Click Fund (USD) 2010** ABN AMRO Target Click Fund (USD) 2015** ABN AMRO Target Click Fund (USD) 2020** ABN AMRO Target Click Fund (USD) 2025** ABN AMRO Target Click Fund (USD) 2030** ABN AMRO Target Click Fund (USD) 2035** ABN AMRO Target Click Fund (NOK) 2010*** ABN AMRO Target Click Fund (NOK) 2015*** ABN AMRO Target Click Fund (NOK) 2020***

All sub-funds are guaranteed funds except for ABN AMRO International Derivatives Fund. As soon as other funds have been opened for subscription, potential investors shall be informed by notices published in the “d’ Wort” as well as in any other newspapers as determined by the Board of Directors. The prospectus will consequently be updated. No subscriptions can be received on the basis of financial reports. Subscriptions are only valid if made on the basis of the current prospectus accompanied by the last available annual report and semi-annual report if published thereafter. Annual and semi-annual reports as well as the statement of changes in investments are available at the offices of the Custodian, Registrar, Paying Agent and Domiciliary Agent and at the afore-mentioned offices of Representatives. Všechny podfondy jsou Zajištěné fondy, s výjimkou ABN AMRO International Derivatives Fund. Jakmile bude možné upisovat další fondy, potenciální investoři budou informováni oznámením zveřejněným v deníku „d’ Wort“ i v dalších denících určených Představenstvem. Následně bude upraven prospekt fondu. Nesmí být přijat žádný úpis provedený na základě finančních výkazů. Úpisy jsou platné pouze tehdy, jsou-li provedeny na základě aktuálního prospektu, k němuž je připojena nejnovější výroční zpráva a případně následně zveřejněná pololetní zpráva. Výroční a pololetní zprávy a také přehled změn investic jsou k dispozici v sídle uschovatele, registrátora, zprostředkovatele plateb a domácího zprostředkovatele a ve výše uvedených sídlech zástupců. * Note 8/Poznámka 8 ** inception date 20-11-2006/datum vzniku 20. 11. 2006 *** inception date 29-01-2007/datum vzniku 29. 1. 2007

2

OBSAH

CONTENTS Statistics

4

Statistické údaje

4

Statement of Board of Directors

6

Zpráva představenstva

8

Statement of investments

10

Přehled investic

10

Statement of net assets as at 31/10/2007

26

Přehled čistých aktiv k 31. 10. 2007

26

Statement of changes in net assets for the Financial year 2006/2007

30

Přehled změn čistých aktiv za finanční rok 2006/2007

30

Statement of changes in issued shares for the Financial year 2006/2007

39

Přehled změn vydaných akcií za finanční rok 2006/2007

39

Synthetic zero coupon bond table

40

Tabulka syntetických bezkuponových dluhopisů

40

Notes to the financial statements

41

Příloha k finanční závěrce

44

Independent Auditor’s report

67

Zpráva nezávislého auditora

68

3

STATISTICKÉ ÚDAJE

STATISTICS

31-10-2005 TCF 2007 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2008 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2009 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2010 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2011 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2012 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2013 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2014 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2015 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2016 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2017 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2018 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2019 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2020 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2021 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2022 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2023 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2024 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2025 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2026 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2027 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2028 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2029 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2030 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2031 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2032 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2033 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2034 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2035 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2036 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2037 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2038 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2039 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 40 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 41 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 42 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 43 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 44 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 45 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 46 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 47 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 48 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 20 49 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2050 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2051 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2052 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2053 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* TCF 2054 Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* IDF - Třída A Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* IDF - Třída I Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* GARANTIFOND** Net asset value SEK/Hodnota čistých aktiv v SEK* LC 2010 Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* LC 2015 Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* LC 2020 Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* LC 2025 Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* LC 2030 Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* LC 2035 Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* TCF (USD) 2010*** Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* TCF (USD) 2015*** Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* TCF (USD) 2020*** Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* TCF (USD) 2025*** Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* TCF (USD) 2030*** Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* TCF (USD) 2035*** Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* TCF (NOK) 2010**** Net asset value NOK/Hodnota čistých aktiv v NOK* TCF (NOK) 2015**** Net asset value NOK/Hodnota čistých aktiv v NOK* TCF (NOK) 2020**** Net asset value NOK/Hodnota čistých aktiv v NOK*

* ** *** **** *****

54.55 54.81 55.28 54.60 54.67 54.30 54.42 54.07 53.64 53.32 52.34 52.33 52.06 51.74 51.48 51.42 50.55 49.31 49.70 49.06 48.92 48.12 48.87 48.41 47.69 46.47 46.86 46.71 46.73 61.27 61.11 60.84 61.11 61.10 60.99 61.19 60.93 61.09 61.06 61.01 60.98 60.95 60.91 60.86 60.81 60.76 60.69 60.63 -

31-10-2006 54.93 55.11 55.55 55.0 4 55.31 55.17 55.59 55.51 55.44 55.39 54.77 54.96 54.88 54.96 54.92 55.16 54.47 53.41 54.17 53.52 53.68 52.96 54.12 53.67 53.14 52.01 52.51 51.59 51.98 68.58 69.12 69.33 69.69 69.61 69.85 70.14 70.24 70.35 70.44 70.49 70.61 70.66 70.76 70.74 70.90 71.03 71.01 71.00 21.71 21.72 495.03 50.14 49.75 50.0 4 49.63 49.85 50.11 -

Guranteed***** Value at 31-10-2007 maturity 56.30 56.30 56.41 56.41 56.85 56.85 56.31 56.31 56.64 56.64 56.51 56.51 56.94 56.94 56.91 56.91 56.77 56.77 56.78 56.78 56.08 56.08 56.30 56.30 56.27 56.27 56.24 56.24 56.19 56.19 56.41 56.41 55.80 55.80 54.68 54.68 55.42 55.42 54.96 54.96 54.93 54.93 54.27 54.27 55.53 55.53 55.14 55.14 54.60 54.60 53.50 53.50 54.15 54.15 53.53 53.53 53.83 53.83 70.24 70.24 71.0 4 71.0 4 70.92 71.27 72.53 72.53 71.83 71.83 72.33 72.33 72.41 72.41 72.59 72.59 72.98 72.98 73.18 73.18 73.57 73.57 73.67 73.67 73.91 73.91 74.05 74.05 74.16 74.16 74.35 74.35 74.69 74.69 74.76 74.76 74.61 74.61 26.86 26.89 502.28 502.23 52.52 52.52 52.44 52.44 52.95 52.95 52.55 52.55 52.77 52.77 53.15 53.15 53.29 53.29 54.52 54.52 55.20 55.20 56.09 56.09 56.98 56.98 57.45 57.45 507.32 507.32 50 4.03 505.12 500.22 506.55 *****Zajištěná hodnota při splatnosti

represents the net asset value per share in base currency/představuje čistou hodnotu aktiv na akcii v základní měně The Click is on valuation day after the 4th of the month/ „Klik“ nastává ke dni ocenění po 4. dni v měsíci. inception date 20-11-2006/datum vzniku 20.11.2006 inception date 29-01-2007/datum vzniku 29.1.2007 Note 2/Poznámka 2

4

STATISTICKÉ ÚDAJE

STATISTICS

TCF 2007 TCF 2008 TCF 2009 TCF 2010 TCF 2011 TCF 2012 TCF 2013 TCF 2014 TCF 2015 TCF 2016 TCF 2017 TCF 2018 TCF 2019 TCF 2020 TCF 2021 TCF 2022 TCF 2023 TCF 2024 TCF 2025 TCF 2026 TCF 2027 TCF 2028 TCF 2029 TCF 2030 TCF 2031 TCF 2032 TCF 2033 TCF 2034 TCF 2035 TCF 2036 TCF 2037 TCF 2038 TCF 2039 TCF 20 40 TCF 20 41 TCF 20 42 TCF 20 43 TCF 20 44 TCF 20 45 TCF 20 46 TCF 20 47 TCF 20 48 TCF 20 49 TCF 2050 TCF 2051 TCF 2052 TCF 2053 TCF 2054 IDF - Třída A IDF - Třída I GARANTIFOND LC 2010 LC 2015 LC 2020 LC 2025 LC 2030 LC 2035 TCF (USD) 2010** TCF (USD) 2015** TCF (USD) 2020** TCF (USD) 2025** TCF (USD) 2030** TCF (USD) 2035** TCF (NOK) 2010*** TCF (NOK) 2015*** TCF (NOK) 2020*** * ** ***

Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value EUR/Hodnota čistých aktiv v EUR* Net asset value SEK/Hodnota čistých aktiv v SEK* Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* Net asset value GBP/Hodnota čistých aktiv v GBP* Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* Net asset value USD/Hodnota čistých aktiv v USD* Net asset value NOK/Hodnota čistých aktiv v NOK* Net asset value NOK/Hodnota čistých aktiv v NOK* Net asset value NOK/Hodnota čistých aktiv v NOK*

31-10-2005

31-10-2006

31-10-2007

6,522,106 10,126,887 4,117,887 15,666,884 6,140,148 6,272,356 6,888,262 2,710,082 6,353,798 2,426,588 4,553,979 3,756,728 1,858,306 3,310,261 1,982,771 4,469,879 5,495,476 1,220,252 2,036,0 41 946,441 3,191,095 1,137,709 950,412 1,094,810 960,899 5,521,541 752,10 4 458,993 1,714,024 181,398 160,733 169,388 159,251 158,190 133,941 141,038 132,654 126,081 129,441 122,271 122,455 121,958 121,875 122,270 121,681 121,579 123,270 155,202 -

6,005,498 14,628,349 4,092,591 15,142,242 7,098,877 6,416,960 8,920,479 3,252,587 7,576,717 3,451,632 5,499,548 5,226,105 2,463,291 4,373,887 2,473,681 5,415,286 7,724,539 1,766,682 2,436,585 1,644,457 4,233,671 1,357,682 1,300,017 1,498,240 1,346,259 7,651,359 1,017,550 863,539 3,271,972 255,694 202,338 239,900 193,133 203,188 166,881 169,225 161,741 149,498 158,788 144,370 142,068 145,917 144,992 156,968 142,153 142,484 142,381 227,848 71,890,691 243,656,098 128,627,478 100,287 102,599 102,174 99,262 99,705 100,230 -

4,354,612 8,175,922 3,372,965 13,150,151 6,973,213 6,575,719 9,857,852 3,574,729 6,671,095 4,387,137 6,579,222 6,519,013 3,373,171 4,303,825 3,565,391 6,420,420 7,814,198 2,377,039 2,679,505 2,921,243 5,117,544 1,638,198 1,648,370 1,928,950 2,211,976 8,966,992 1,162,698 1,083,407 3,319,417 730,219 112,984 211,562 83,324 119,652 135,134 105,058 95,301 110,094 88,586 107,824 86,493 87,118 99,726 80,405 93,100 114,146 86,424 111,503 63,858,748 10,195,256 111,569,571 105,0 47 108,153 115,359 105,108 105,549 106,30 4 20,255,433 24,720,169 10,903,708 3,755,072 2,922,814 103,795,899 29,022,981 49,377,426 287,405,667

represents the net asset value per share in base currency/ představuje čistou hodnotu aktiv na akcii v základní měně inception date 20-11-2006/ datum vzniku 20.11.2006 inception date 29-01-2007/ datum vzniku 29.1.2007

5

STATEMENT OF BOARD OF DIRECTORS General Information ABN AMRO Structured Investments Funds consists of 65 sub-funds divided into two categories: Guaranteed Funds and Derivatives Funds. Guaranteed Funds are presented by the following ranges: ABN AMRO Target Click Funds, 48 EUR-denominated sub-funds with fixed maturities ranging from October 31, 2007 to October 31, 2054; ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Funds, 6 GBP-denominated sub-funds with fixed maturities ranging from October 31, 2010 to October 31, 2035; ABN AMRO Garantifond, 1 SEK-denominated sub-fund with maturity October 31, 2015; ABN AMRO Target Click Funds (USD), 6 USD-denominated sub-funds with fixed maturities ranging from October 31, 2010 to October 31, 2035; ABN AMRO Target Click Funds (NOK), 3 NOK-denominated sub-funds with fixed maturities ranging from October 31, 2010 to October 31, 2020. The category Derivatives Funds is represented by ABN AMRO International Derivatives Fund.

Interest rate developments determine the market value of the fixed income component. Changes in interest rates affect intermediate performance of the Funds. The synthetic zero coupon bonds are valued daily based on the current interest rates. If shares of the Funds are held until maturity the interest rate effect is less relevant since at maturity the fixed income component will be exactly equal to the guaranteed value. The performance of International Derivatives Fund is primarily affected by performance of the underlying equity markets and developments of the currency exchange rates. The appreciation of the euro generally has a negative effect on the performance of the Fund. 2006-2007 Financial Year Global market economy was generally developing favorably during the year. As a result, all international financial markets showed positive returns in that period. However the credit crisis since August 2007 has negatively affected financial companies globally and threatened the growth in the global economy. The U.S. economy showed the signs of further deterioration during the year. The European economy was growing at a slower pace in 2007; the macroeconomic data indicated a gradual worsening of the business and the consumer sentiment. All Asian economies with the exception of Japan were developing favorably during the period. All underlying equity markets where the funds invest in finished this financial year with positive performance. Annual returns on the underlying markets ranged from +2.1% (Japan, Nikkei 225 Index) to +71.1% (Hong Kong, Hang Seng Index). MSCI World in Euro gained 6.2% in that period. The performance of all Funds was positively affected by these developments in the equity markets. Funds with a higher exposure to equity benefited the most.

All Guaranteed Funds invest in a combination of synthetic zero coupon bonds, equity index derivatives and money market instruments. These funds aim to achieve the best possible result, to the extent that at maturity date the final value is at least equal to the guaranteed value. Initially each fund provides a guaranteed value per share equal to the introduction price. In order to safeguard a guaranteed value, part of the assets of each guaranteed fund is invested in fixed income instruments (synthetic zero-coupon bond). The remaining assets are split equally between money market instruments and investments in equity component. The equity component provides leveraged exposure to international equity markets through investing in listed equity index derivatives worldwide. It invests in the most liquid equity index futures and options worldwide, its assets are split equally among the three regions: Europe, America and Far East.

All European interest rates increased during the period. A strong growth in interest rates from the first half of 2007 was partly offset in the last months of the year. Decline in the interest rates was caused by the global credit crunch that started in summer 2007. The EUR, SEK and NOK interest rates finished the year substantially higher. The increasing interest rates had a negative impact on the performance of Target Click Funds, Target Click Funds (NOK) and Garantifond. The GBP and USD interest rates followed the same uptrend as other European currencies in the beginning of the year. However since the U.S. and the British economies were heavily affected by the subprime crisis, the USD and the GBP interest rates declined back to their starting levels by October 2007. The interest rate effect was limited for the Capital Protected Life Cycle Funds and Target Click Funds (USD). All currencies depreciated notably against the Euro.

If at the last (Luxembourg) business day of the month any Guaranteed Fund’s NAV reaches a new month-end high the difference between the guaranteed value and NAV is “locked-in” by selling part of the equity exposure and money market instruments and the guaranteed value is increased. The new guaranteed value will be equal to this new month-end NAV. The lock-in moment for Garantifond is specified in advance and occurs at another specific business day of the month. The International Derivatives Fund aims to provide capital growth through investment in a quantitatively managed portfolio of derivatives based on international equity indices. The Fund invests in options and futures, both listed and over-the-counter, short-term deposits and money market instruments. The Fund maintains equal weightings across the three geographical areas of Europe, America and Far East. ABN AMRO International Derivatives Fund is available in two share classes, A and I.

ABN AMRO Target Click Funds This annual report covers the period from November 1, 2006 to October 31, 2007. ABN AMRO Target Click Funds finished 20062007 financial year with positive returns ranging between +2.2% and +5.2%. All ABN AMRO Target Click Funds had “clicks” during the financial year. The guaranteed end values per share for all funds were increased.

Performance The performance of the Guaranteed Funds of ABN AMRO Structured Investments Funds is generally affected by two factors: performance of the underlying equity markets and developments of interest rates. Performance of all Funds may be also affected by currency exchange rates movements.

ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Funds This annual report covers the period from November 1, 2006 to October 31, 2007. ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Funds finished the year with positive performance, the returns ranged from +4.7% (CPLF 2010) to +6.1% (CPLF 2035). All Capital

Each Guaranteed Fund of ABN AMRO Structured Investments Fund has a different level of equity exposure. Funds with longer maturities generally have higher exposure than Funds with shorter maturities.

6

Protected Life Cycle Funds had “clicks” during the financial year. The guaranteed end values per share for these funds were increased. ABN AMRO Garantifond This annual report covers the period from November 1, 2006 to October 31, 2007. ABN AMRO Garantifond finished the year with a positive return of +1.5%. The guaranteed end value of ABN AMRO Garantifond was increased on May 7, 2007 to SEK 502.23. ABN AMRO Target Click Funds (USD) This annual report covers the period from November 20, 2006 (inception date) to October 31, 2007. ABN AMRO Target Click Funds (USD) finished the period with positive returns ranging from of +6.6% (TCF 2010) to +14.9% (TCF 2035). All ABN AMRO Target Click Funds (USD) had “clicks” during the financial year. The guaranteed end values per share for these funds were increased. ABN AMRO Target Click Funds (NOK) This annual report covers the period from January 26, 2007 (inception date) to October 31, 2007. ABN AMRO Target Click Funds (NOK) finished the period with mixed returns ranging from 0% (TCF 2020) to +1.5% (TCF 2010). All ABN AMRO Target Click Funds (NOK) had “clicks” during the financial year. The guaranteed end values per share for these funds were increased. ABN AMRO International Derivatives Fund This annual report covers the period from November 1, 2006 to October 31, 2007. International Derivatives Fund finished the year with positive returns: +23.7% for the share class A and +23.8% for the share class I. All international equity markets showed positive performance during the period. The euro appreciated significantly against the majority of the world currencies with the exception of the Australian Dollar. The currency effect on the performance of the Fund was therefore negative.

Luxembourg, January 31st, 2008 The Board of Directors Bernard Wester

7

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA Vývoj úrokových sazeb určuje tržní hodnotu komponent s pevným výnosem. Změny úrokových sazeb ovlivňují přechodně výkonnost fondů. Syntetické bezkupónové dluhopisy jsou oceňovány denně na základě aktuálních úrokových sazeb. Jsou-li akcie fondu drženy do splatnosti, mají úrokové sazby menší dopad, protože komponenta s pevným výnosem bude při splatnosti přesně rovna Zajištěné hodnotě.

Obecné informace Strukturované investiční fondy ABN AMRO tvoří 65 podfondů rozdělených do dvou kategorií: Zajištěné fondy a Derivátové fondy. Zajištěné fondy jsou zastoupeny v následujícím rozsahu: fondy ABN AMRO Target Click Fund – 48 podfondů denominovaných v EUR s pevným datem splatnosti v rozmezí od 31. října 2007 do 31. října 2054; fondy ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund – 6 podfondů denominovaných v GBP s pevným datem splatnosti v rozmezí od 31. října 2010 do 31. října 2035; ABN AMRO Garantifond – 1 podfond denominovaný v SEK se splatností k 31. říjnu 2015; ABN AMRO Target Click Funds (USD) – 6 podfondů denominovaných v USD s pevným datem splatnosti v rozsahu od 31. října 2010 do 31. října 2035; fondy ABN AMRO Target Click Fund (NOK) – 3 podfondy denominované v NOK s pevným datem splatnosti v rozsahu od 31. října 2010 do 31. října 2020. Do kategorie Derivátových fondů patří fond ABN AMRO International Derivatives Fund.

Výkonnost fondu International Derivatives Fund je ovlivněna především výkonností podkladových akciových trhů a vývojem měnových sazeb. Zhodnocení eura má na výkonnost fondu obecně negativní vliv.

Finanční rok 2006–2007 Vývoj celosvětového tržní hospodářství během roku byl obecně příznivý. Všechny mezinárodní finanční trhy proto v tomto období vykázaly kladné výnosy. Avšak od srpna 2007 má negativní vliv na finanční společnosti na celém světě úvěrová krize, která rovněž ohrozila růst globální ekonomiky. Ekonomika USA vykazovala během roku známky zhoršování. Evropská ekonomika v roce 2007 rostla pomalejším tempem, makroekonomické údaje naznačovaly postupné zhoršování obchodní a spotřebitelské nálady. Všechny asijské ekonomiky s výjimkou Japonska se během období vyvíjely příznivě. Všechny podkladové akciové trhy, na nichž fondy investovaly, uzavřely tento finanční rok s pozitivními výsledky. Roční výnosy na podkladových trzích dosáhly od +2,1 % (Japonsko, index Nikkei 225) do +71,1 % (Hong Kong, index Hang Seng). MSCI World na bázi eura porostl v tomto období o 6,2 %. Výkonnost všech fondů byla těmito změnami na akciových trzích pozitivně ovlivněna. Nejvíce z této situace těžily fondy s vyšší účastí v akciích.

Všechny Zajištěné fondy investují do kombinace syntetických bezkupónových dluhopisů, derivátů na akciové indexy a nástrojů peněžního trhu. Cílem těchto fondů je dosáhnout nejlepších možných výsledků v tom smyslu, že konečná hodnota bude ke dni splatnosti alespoň ve výši zjištěné hodnoty. Fond zpočátku poskytuje Zajištěnou hodnotu na akcii ve výši úvodní ceny. Část aktiv každého Zajištěného fondu je investována do nástrojů s pevným výnosem (syntetické bezkupónové dluhopisy), aby byla zaručena Zajištěná hodnota. Zbývající aktiva jsou rovnoměrně rozdělena mezi nástroje peněžního trhu a investice do akciové komponenty. Akciová komponenta poskytuje „pákovou“ účast na mezinárodních akciových trzích prostřednictvím investic do kótovaných derivátů na akciové indexy na celém světě. Investuje do nejlikvidnějších futures kontraktů a opcí na akciové indexy na celém světě, jeho aktiva jsou rovnoměrně rozdělena do třech oblastí: Evropy, Ameriky a Dálného Východu.

Všechny evropské úrokové sazby se během daného období zvýšily. Výrazný růst úrokových sazeb od první poloviny roku 2007 byl v posledních měsících roku částečně vyrovnán. Pokles úrokových sazeb byl způsoben obdobím celosvětové snížené úvěrové schopnosti, jehož počátek sahá do léta 2007. Úrokové sazby v EUR, SEK a NOK byly na konci roku podstatně vyšší. Rostoucí úrokové sazby měly negativní dopad na výkonnost fondů Target Click Funds, Target Click Funds (NOK) a Garantifond. Úrokové sazby v GBP a USD kopírovaly vzestupný trend ostatních evropských měn na začátku roku. Nicméně ekonomika USA a britská ekonomika byly silně poznamenány hypoteční krizí, úrokové sazby USD a GBP proto do října 2007 poklesly zpět na svou počáteční úroveň. Úrokové sazby ovlivnily fondy Capital Protected Life Cycle Funds a Target Click Funds (USD) jen v omezené míře. Všechny měny vůči euru výrazně oslabily.

Pokud hodnota NAV Zajištěného fondu dosáhne k poslednímu pracovnímu dni v měsíci (v Lucembursku) novou nejvyšší hodnotu na konci měsíce, bude rozdíl mezi Zajištěnou hodnotou a hodnotou NAV „uzamčen“ prodejem části akciových pozic a nástrojů peněžního trhu a Zajištěná hodnota se zvýší. Nová Zajištěná hodnota se bude rovnat této nové hodnotě NAV. U Garantifondu je okamžik uzamčení stanoven předem a nastane v určený obchodní den v měsíci. Cílem fondu International Derivatives Fund je poskytovat růst kapitálu prostřednictvím investic do kvantitativně řízeného portfolia derivátů na základě mezinárodních akciových indexů. Fond investuje do opcí a futures, a to kótovaných i obchodovaných na mimoburzovních trzích, dále do krátkodobých vkladů a nástrojů peněžního trhu. Fond udržuje rovnováhu mezi třemi zeměpisnými oblastmi – Evropou, Amerikou a Dálným Východem. Fond ABN AMRO Derivatives Fund je k dispozici ve dvou třídách akcií – A a I.

ABN AMRO Target Click Funds Tato výroční zpráva se vztahuje na období od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. Fondy ABN AMRO Target Click Funds uzavřely finanční rok 2006–2007 s příznivými výnosy v rozsahu od +2,2 % do +5,2 %. Všechny fondy ABN AMRO Target Click Funds dosáhly v daném finančním roce „klik“. Konečná Zajištěná hodnota na akcii se u všech fondů zvýšila.

Výkonnost Výkonnost Zajištěných fondů skupiny Strukturovaných investičních fondů ABN AMRO obecně ovlivňují dva faktory: výkonnost podkladových akciových trhů a vývoj úrokových sazeb. Výkonnost všech fondů může být ovlivněna také pohyby směnných kurzů.

ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Funds Tato výroční zpráva pokrývá období od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Funds uzavřely rok s příznivým výsledkem, jejich výnosy se pohybovaly v rozmezí od +4,7 % (CPLF 2010) do +6,1 % (CPLF 2035). Všechny fondy Capital Protected Life Cycle Funds dosáhly v daném finančním roce „klik“. Konečná Zajištěná hodnota na akcii se u těchto fondů zvýšila.

Každý Zajištěný fond ze skupiny Strukturovaných investičních fondů ABN AMRO má jinou úroveň akciové účasti. Fondy s delší splatností mají obecně větší akciovou účast než fondy s kratší splatností.

8

ABN AMRO Garantifond Tato výroční zpráva pokrývá období od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. Fond ABN AMRO Garantifond uzavřel rok s příznivým výnosem +1,5 %. Zajištěná hodnota fondu ABN AMRO Garantifond se k 7. květnu 2007 zvýšila na 502,23 SEK. ABN AMRO Target Click Funds (USD) Tato výroční zpráva se vztahuje na období od 20. listopadu 2006 (datum založení) do 31. října 2007. ABN AMRO Target Click Funds (USD) Fondy ABN AMRO Target Click Funds (USD) uzavřely dané období s příznivými výnosy v rozsahu od +6,6 % (TCF 2010) do 14,9 % (TCF 2035). Všechny fondy ABN AMRO Target Click Funds (USD) dosáhly v daném finančním roce „klik“. Konečná Zajištěná hodnota na akcii těchto fondů se zvýšila. ABN AMRO Target Click Funds (NOK) Tato výroční zpráva se vztahuje na období od 26. ledna 2007 (datum založení) do 31. října 2007. Fondy ABN AMRO Target Click Funds (NOK) uzavřely toto období se smíšenými výnosy v rozsahu od 0 % (TCF 2020) do +1,5 % (TCF 2010). Všechny fondy ABN AMRO Target Click Funds (NOK) dosáhly během daného finančního roku „klik“. Konečná Zajištěná hodnota na akcii těchto fondů se zvýšila. ABN AMRO International Derivatives Fund Tato výroční zpráva se vztahuje na období od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. Fond International Derivates Fund uzavřel rok s příznivými výnosy: +23,7 % u akcií třídy A a +23,8 % u akcií třídy I. Všechny mezinárodní akciové trhy vykázaly během daného období příznivé výsledky. Euro se výrazně zhodnotilo vůči většině světových měn, s výjimkou australského dolaru. Měnový dopad na výkonnost Fondu byl proto negativní.

Lucemburk, 31. ledna 2008 Představenstvo Bernard Wester

9

ABN AMRO Structured Investments Funds Statement of investments Nominal (local currency) Nominální hodnota (místní měna)

Market Value Tržní hodnota

TCF 2007 Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy

EUR 4,592,112

Net Liabilities

(237,500)

aaaaaaa

Total net assets/Celková čistá aktiva 100.00

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 5,341,811 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 94,966 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 Standard Life EUR Reserve Fund Standard Life GBP Reserve Fund Standard Life USD Reserve Fund

Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky

105.45 (5.45)

aaaaa

EUR

32,202 65,296

0.40 0.80

60,231 26,968 21,591

0.74 0.33 0.26

aaaaaaa

aaaaa

206,288

2.53

7,714,957

94.36

254,677

aaaaaaa


3.11

aaaaa

8,175,922

TCF 2009 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 3,186,464 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 56,648 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 35,929 16,087 12,880

% of Net Assets % z čistých aktiv

4,354,612

TCF 2008 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

MONEY MARKET INSTRUMENTS 60,231 26,968 21,591

Přehled investic

31-10-2007

Standard Life EUR Reserve Fund Standard Life GBP Reserve Fund Standard Life USD Reserve Fund

EUR

19,209 38,950

0.57 1.16

35,929 16,087 12,880

1.06 0.48 0.38

aaaaaaa


123,055

3.65

3,162,208

93.75

87,702

aaaaaaa


aaaaa

2.60

aaaaa

3,372,965


EUR

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 15,661,808 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 278,432 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008

94,416 191,442

0.72 1.45

MONEY MARKET INSTRUMENTS 176,593 79,067 63,30 4

176,593 79,067 63,30 4

1.35 0.60 0.48


aaaaaaa


60 4,822

4.60

12,010,274

91.33

535,055

aaaaaaa

Total net assets/Celková čistá aktiva

13,150,151


aaaaa

4.07

aaaaa

100.00

EUR


63,541 128,840

0.91 1.85


118,846 53,212 42,603

1.71 0.76 0.61


aaaaaaa


407,0 42

5.84

6,153,512

88.24

412,659

aaaaaaa


6,973,213

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. / Nedílnou součástí této účetní závěrky je příloha.

10

aaaaa

5.92

aaaaa

100.00

ABN AMRO Structured Investments Funds Statement of investments

Přehled investic

31-10-2007

Nominal (local currency) Nominální hodnota (místní měna)




EUR


70,134 142,207

1.07 2.16


131,176 58,733 47,024

1.99 0.89 0.72

aaaaaaa

aaaaa


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

449,274

6.83

Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy

5,621,075

85.48

Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky

505,370 aaaaaaa


6,575,719



7.69 aaaaa

100.00

EUR

120,931 245,207

1.22 2.49

226,186 101,272 81,082

2.30 1.03 0.82

aaaaaaa

aaaaa


774,678

7.86


8,153,065

82.70


930,109 aaaaaaa


9,857,852


9.44 aaaaa

100.00

EUR


50,301 101,994

1.41 2.85


94,082 42,124 33,726

2.63 1.18 0.94

aaaaaaa

aaaaa


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2015 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

322,227

9.01

2,862,225

80.07

390,277

10.92

aaaaaaa

aaaaa

,574,729

100.00

EUR


103,706 210,280

1.56 3.15


193,969 86,848 69,533

2.91 1.30 1.0 4

aaaaaaa

aaaaa



664,336


5,181,186

77.66

825,573

12.38


aaaaaaa


6,671,095


11

9.96

aaaaa

100.00


Přehled investic

31-10-2007





EUR


73,607 149,250

1.68 3.40


137,673 61,642 49,353

3.14 1.41 1.12

aaaaaaa

aaaaa


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva 100.00


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2018 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 21,383,776 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 380,156 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 241,110 107,954 86,432

10.75

3,285,887

74.90

629,725

14.35

aaaaaaa

aaaaa

4,387,137


MONEY MARKET INSTRUMENTS 223,451 100,0 48 80,102

471,525


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva

EUR

119,468 242,242

1.82 3.68

223,451 100,0 48 80,102

3.39 1.52 1.22

aaaaaaa

aaaaa

765,311

11.63

4,763,907

72.41

1,050,00 4

15.96

aaaaaaa

aaaaa

6,579,222

100.00

EUR

128,910 261,385

1.98 4.01

241,110 107,954 86,432

3.70 1.66 1.32

aaaaaaa

aaaaa

825,791

12.67

4,614,446

70.78

1,078,776

16.55

aaaaaaa

aaaaa

6,519,013


100.00

EUR


70,653 143,259

2.09 4.25


132,147 59,167 47,372

3.92 1.75 1.41

aaaaaaa

aaaaa



452,598


2,326,569


594,00 4

Total net assets/Celková čistá aktiva The accompanying notes form an integral part of these financial statements. / Nedílnou součástí této účetní závěrky je příloha.

12

13.42 68.97 17.61

aaaaaaa

aaaaa

3,373,171

100.00


Přehled investic

31-10-2007





EUR


97,787 198,279

2.27 4.61


182,899 81,891 65,565

4.25 1.90 1.53

aaaaaaa

aaaaa



626,421


2,915,473


761,931 aaaaaaa


4,303,825


14.56 67.74 17.70 aaaaa

100.00

EUR


84,0 41 170,406

2.36 4.78


157,188 70,379 56,348

4.41 1.97 1.58

aaaaaaa

aaaaa



538,362


2,397,309

Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva 100.00


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy

629,720

17.66

aaaaaaa

aaaaa

EUR

159,634 323,683

2.49 5.0 4

298,576 133,684 107,032

4.65 2.08 1.67

aaaaaaa

aaaaa

1,022,609 4,115,591


1,282,220 aaaaaaa


15.93 64.10 19.97 aaaaa

6,420,420


67.24

3,565,391



15.10


EUR

203,162 411,945

2.60 5.27

379,991 170,137 136,218

4.86 2.18 1.74

aaaaaaa

aaaaa


1,301,453

16.65


4,925,033

63.03


1,587,712

20.32

aaaaaaa

aaaaa

7,814,198


13


Přehled investic

31-10-2007





EUR


63,678 129,118

2.68 5.43


119,103 53,327 42,695

5.01 2.24 1.80

aaaaaaa

aaaaa



407,921


1,460,086


17.16 61.43

509,032

21.41

aaaaaaa

aaaaa

2,377,039


EUR


74,478 151,017

2.78 5.63


139,303 62,371 49,937

5.20 2.33 1.86

aaaaaaa

aaaaa

477,106

17.80

1,617,302

60.36



585,097

21.84

aaaaaaa

aaaaa

2,679,505


EUR


85,776 173,924

2.94 5.95


160,433 71,832 57,511

5.49 2.46 1.97

aaaaaaa

aaaaa

549,476

18.81

1,811,773

62.02



559,994 aaaaaaa

Total net assets/Celková čistá aktiva 100.00 TCF 2027 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 24,879,952 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 442,310 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 280,531 125,605 100,564

19.17 aaaaa

2,921,243



EUR

149,986 30 4,121

2.93 5.94

280,531 125,605 100,564

5.48 2.45 1.97

aaaaaaa

aaaaa

960,807

18.77

2,990,575

58.44

1,166,162

22.79

aaaaaaa

aaaaa

5,117,544


14


Přehled investic

31-10-2007





EUR


50,152 101,692

3.06 6.21

MONEY MARKET INSTRUMENTS 93,80 4 42,000 33,626

93,80 4 42,000 33,626

5.73 2.56 2.05

aaaaaaa

aaaaa



321,274

19.61


955,220

58.31


361,70 4 aaaaaaa


22.08 aaaaa

1,638,198


EUR


51,102 103,617

3.10 6.29


95,580 42,795 34,263

5.80 2.59 2.08


aaaaaaa

aaaaa


327,357

19.86


933,550

56.63


387,463 aaaaaaa


1,648,370


23.51 aaaaa


EUR

61,890 125,492 115,758 51,829 41,496 aaaaaaa


396,465


1,074,758


457,727 aaaaaaa


3.21 6.50 6.00 2.69 2.15 aaaaa

20.55 55.72 23.73 aaaaa

1,928,950


EUR


72,103 146,202

3.26 6.61


134,861 60,383 48,344

6.10 2.73 2.18

aaaaaaa

aaaaa



461,893


1,213,006


537,077 aaaaaaa


2,211,976


15

20.88 54.84 24.28 aaaaa




Přehled investic

31-10-2007



EUR

301,245 610,822

3.36 6.80

563,441 252,275 201,980

6.28 2.82 2.25

aaaaaaa

aaaaa


1,929,763

21.51


4,792,708

53.45


25.0 4 aaaaa

8,966,992


2,244,521 aaaaaaa


EUR

39,771 80,641

3.42 6.94

74,386 33,306 26,666

6.40 2.86 2.29

aaaaaaa

aaaaa


254,770

21.91


611,192

52.57


296,736 aaaaaaa


1,162,698

TCF 2034 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 6,347,812 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 112,850 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 71,574 32,0 46 25,658

25.52 aaaaa


EUR

38,267 77,593

3.54 7.16

71,574 32,0 46 25,658

6.60 2.96 2.37

aaaaaaa

aaaaa


245,138

22.63


578,540

53.40


23.97 aaaaa

1,083,407


259,729 aaaaaaa


EUR

120,407 244,146

3.63 7.35

225,208 100,834 80,732

6.79 3.0 4 2.43

aaaaaaa

aaaaa


771,327


1,744,374


803,716 aaaaaaa


3,319,417


16

23.24 52.55 24.21 aaaaa




Přehled investic

31-10-2007



EUR

25,935 52,588

3.55 7.20

48,509 21,719 17,389

6.64 2.98 2.38

aaaaaaa

aaaaa

166,140 360,798


203,281 aaaaaaa


730,219


EUR

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 666,138 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 11,842 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 7,511 3,363 2,693



22.75 49.41 27.84 aaaaa

4,016 8,142

3.55 7.21

7,511 3,363 2,693

6.65 2.98 2.38

aaaaaaa

aaaaa


25,725

22.77


52,894

46.81


34,365

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2038 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

30.42

aaaaaaa

aaaaa

112,984

100.00

EUR


7,559 15,325

3.57 7.25


14,137 6,330 5,068

6.68 2.99 2.40


aaaaaaa

aaaaa


48,419

22.89


113,780

53.78


49,363

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2039 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 50 4,118 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 8,962 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 5,684 2,545 2,038


23.33

aaaaaaa

aaaaa

211,562

100.00

EUR

3,039 6,162

3.65 7.40

5,684 2,545 2,038

6.82 3.05 2.45

aaaaaaa

aaaaa


19,468

23.37


40,090

48.11


23,766


17

28.52

aaaaaaa

aaaaa

83,324

100.00


Přehled investic

31-10-2007





EUR

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 703,028 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 12,498 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008

4,238 8,594

3.54 7.18


7,927 3,549 2,842

6.62 2.97 2.38


aaaaaaa

aaaaa


27,150

22.69


56,792

47.47


35,710

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2041 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

aaaaa

119,652

100.00

EUR


5,0 45 10,229


9,436 4,225 3,383


29.84

aaaaaaa

3.74 7.57 6.98 3.13 2.50

aaaaaaa

aaaaa


32,318

23.92


57,491

42.54

Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2042 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

45,325

33.54

aaaaaaa

aaaaa

135,134

100.00

EUR


3,979 8,068

3.79 7.68


7,442 3,332 2,668

7.08 3.17 2.54


aaaaaaa

aaaaa


25,489

24.26


45,639

43.44


33,930

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2043 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 595,500 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 10,587 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 6,714 3,006 2,407


32.30

aaaaaaa

aaaaa

105,058

100.00

EUR

3,590 7,279 6,714 3,006 2,407 aaaaaaa

3.76 7.64 7.05 3.15 2.53 aaaaa


22,996

24.13


42,643

44.75


29,662

31.12

aaaaaaa

aaaaa

95,301

100.00


18


Přehled investic

31-10-2007





EUR


4,254 8,627

3.86 7.84


7,957 3,563 2,852

7.23 3.24 2.59


aaaaaaa

aaaaa


27,253

24.76


45,329

41.17


37,512 aaaaaaa


110,094


34.07 aaaaa

100.00

EUR


3,484 7,065

3.93 7.98


6,517 2,918 2,336

7.36 3.29 2.64


aaaaaaa

aaaaa


22,320

25.20


38,070

42.97


28,196



31.83

aaaaaaa

aaaaa

88,586

100.00

EUR

4,239 8,593 7,927 3,549 2,842 aaaaaaa

3.93 7.97 7.35 3.29 2.64 aaaaa


27,150

25.18


45,784

42.46


34,890



aaaaa

107,824

100.00

EUR

3,428 6,951 6,412 2,871 2,298 aaaaaaa


32.36

aaaaaaa

21,960

3.96 8.0 4 7.41 3.32 2.66 aaaaa

25.39


38,072

44.02


26,461

30.59


19

aaaaaaa

aaaaa

86,493

100.00



TCF 2048 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 581,086 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 10,330 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 6,552 2,934 2,349

Přehled investic

31-10-2007



EUR

3,503 7,103

4.02 8.15

6,552 2,934 2,349

7.52 3.37 2.70

aaaaaaa

aaaaa


22,441

25.76


37,560

43.11


27,117



31.13

aaaaaaa

aaaaa

87,118

100.00

EUR

4,0 49 8,209 7,572 3,390 2,715 aaaaaaa

4.06 8.23 7.59 3.40 2.72 aaaaa


25,935

26.00


44,205

44.33


29,586



29.67

aaaaaaa

aaaaa

99,726

100.00

EUR

3,308 6,706

4.11 8.34

6,186 2,770 2,218

7.69 3.45 2.76

aaaaaaa

aaaaa


21,188

26.35


33,601

41.79


25,616




aaaaa

80,405

100.00

EUR

3,815 7,737

4.10 8.31

7,136 3,195 2,558

7.66 3.43 2.75

aaaaaaa

aaaaa

24,441

26.25

37,212


31,447


20

31.86

aaaaaaa

39.97 33.78

aaaaaaa

aaaaa

93,100

100.00



TCF 2052 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 786,565 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 13,983 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 8,869 3,971 3,179

Přehled investic

31-10-2007



EUR

4,742 9,614 8,869 3,971 3,179

4.16 8.42 7.77 3.48 2.78

aaaaaaa

aaaaa


30,375

26.61


46,688

40.90

Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva TCF 2053 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 597,362 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 10,620 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 6,735 3,016 2,415


37,083

32.49

aaaaaaa

aaaaa

114,146

100.00

EUR

3,601 7,302

4.17 8.45

6,735 3,016 2,415

7.79 3.49 2.79

aaaaaaa

aaaaa


23,069

26.69


35,418

40.98


27,937



32.33

aaaaaaa

aaaaa

86,424

100.00

EUR

4,709 9,547

4.22 8.56

8,807 3,943 3,157

7.90 3.54 2.83

aaaaaaa

aaaaa


30,163

27.05


40,769

36.56


40,571

Total net assets/Celková čistá aktiva IDF Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

36.39

aaaaaaa

aaaaa

111,503

100.00

EUR

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 1,0 44,078,970 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 18,561,40 4 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008

6,294,119 12,762,347

8.50 17.23

MONEY MARKET INSTRUMENTS 11,772,389 5,270,956 4,220,121

11,772,389 5,270,956 4,220,121

15.90 7.12 5.70

aaaaaaa

aaaaa



40,319,932


33,734,072



21

54.45 45.55

aaaaaaa

aaaaa

74,054,00 4

100.00



GARANTIFOND Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 31,0 45,787 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 551,925 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 3,214,188 1,439,117 1,152,210

Přehled investic

31-10-2007


SEK

1,718,468 3,484,474

1.54 3.12

3,214,188 1,439,117 1,152,210

2.88 1.29 1.0 4

aaaaaaa


11,008,457 86,120,454


14,440,660

Total net assets/Celková čistá aktiva LC 2010 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu


aaaaa

9.87 77.19 12.94

aaaaaaa

aaaaa

111,569,571

100.00

GBP


876 1,775

0.83 1.69

MONEY MARKET INSTRUMENTS 1,638 733 587

1,638 733 587

1.56 0.70 0.56

aaaaaaa

aaaaa



5,609

5.34


92,342

87.90

Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva LC 2015 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 450,890 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 8,016 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 3,547 1,588 1,272


7,096

6.76

aaaaaaa

aaaaa

105,0 47

100.00

GBP

1,897 3,845

1.75 3.56

3,547 1,588 1,272

3.28 1.47 1.17

aaaaaaa

aaaaa


12,149

11.23


78,348

72.44


17,656

Total net assets/Celková čistá aktiva LC 2020 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 662,211 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 11,773 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 5,210 2,333 1,868



16.33

aaaaaaa

aaaaa

108,153

100.00

GBP

2,786 5,648

2.41 4.90

5,210 2,333 1,868

4.52 2.02 1.62

aaaaaaa

aaaaa

17,845

15.47


73,432

63.65


24,082

20.88


22

aaaaaaa

aaaaa

115,359

100.00


Přehled investic

31-10-2007



LC 2025 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu


GBP


3,072 6,229

2.92 5.93


5,746 2,573 2,060

5.46 2.45 1.96


aaaaaaa

aaaaa


19,680

18.72


59,792

56.89


25,636

Total net assets/Celková čistá aktiva LC 2030 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 828,495 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 14,729 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 6,518 2,919 2,337


24.39

aaaaaaa

aaaaa

105,108

100.00

GBP

3,485 7,067

3.30 6.70

6,518 2,919 2,337

6.17 2.77 2.21

aaaaaaa

aaaaa


22,326

21.15


56,846

53.86


26,377

Total net assets/Celková čistá aktiva LC 2035 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

24.99

aaaaaaa

aaaaa

105,549

100.00

GBP


3,821 7,748

3.59 7.29


7,147 3,200 2,562

6.73 3.01 2.41


aaaaaaa

aaaaa


24,478

23.03


53,591

50.41


28,235

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF (USD) 2010 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 16,541,389 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 294,069 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 269,013 120,448 96,435


aaaaa

106,30 4

100.00

USD

143,828 291,635 269,013 120,448 96,435 aaaaaaa



23

0.71 1.44 1.33 0.59 0.48 aaaaa

921,359

4.55

18,305,559

90.37

1,028,515


26.56

aaaaaaa

5.08

aaaaaaa

aaaaa

20,255,433

100.00



TCF (USD) 2015 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 46,518,026 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 826,987 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 756,525 338,726 271,196


Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva TCF (USD) 2020 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 29,910,962 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 531,750 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 486,443 217,800 174,378

Přehled investic

31-10-2007



USD

40 4,477 820,142

1.63 3.32

756,525 338,726 271,196

3.06 1.37 1.10

aaaaaaa

aaaaa

2,591,066

10.48

18,749,363

75.85

3,379,740

13.67

aaaaaaa

aaaaa

24,720,169

100.00

USD

260,078 527,349 486,443 217,800 174,378 aaaaaaa

2.38 4.84 4.46 2.00 1.60 aaaaa


1,666,0 48

15.28


7,014,502

64.33


2,223,158

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF (USD) 2025 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

20.39

aaaaaaa

aaaaa

10,903,708

100.00

USD


110,357 223,765

2.94 5.96


206,408 92,417 73,992

5.50 2.46 1.97


aaaaaaa


706,939

18.83

2,181,464

58.09

866,669

Total net assets/Celková čistá aktiva TCF (USD) 2030 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

aaaaa

3,755,072

100.00

USD

100,402 203,582


187,790 84,081 67,318 aaaaaaa

Total Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva The accompanying notes form an integral part of these financial statements. / Nedílnou součástí této účetní závěrky je příloha.

24

23.08

aaaaaaa


aaaaa

643,173

3.43 6.97 6.43 2.88 2.30 aaaaa

22.01

1,682,133

57.55

597,508

20.44

aaaaaaa

aaaaa

2,922,814

100.00


Přehled investic

31-10-2007



TCF (USD) 2035 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu


USD

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 446,555,193 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 7,938,759 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008

3,882,821 7,873,050

3.74 7.58


7,262,348 3,251,635 2,603,379

7.00 3.13 2.51


aaaaaaa

aaaaa


24,873,233

23.96


57,862,30 4

55.75

Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva

20.29 aaaaa

103,795,899

TCF (NOK) 2010 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 4,579,623 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 81,416 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 398,468 178,410 142,841

21,060,362 aaaaaaa


NOK

213,0 41 431,976

0.73 1.49

398,468 178,410 142,841

1.37 0.62 0.49

aaaaaaa


TCF (NOK) 2015 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 17,015,605 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 302,500 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008 MONEY MARKET INSTRUMENTS 1,480,510 662,882 530,727


4.70

25,617,448

88.27 aaaaa

29,022,981

100.00

NOK

791,556 1,605,008

aaaaaaa

Synthetic Zero Coupon Bonds/Syntetické bezkupónové dluhopisy Other Assets Less Liabilities/Ostatní aktiva snížená o závazky Total net assets/Celková čistá aktiva TCF (NOK) 2020 Transferable securities and money market instruments admitted to an official exchange listing or dealt in on another regulated market/ Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu přijaté ke kótování na oficiální burze nebo obchodované na jiném regulovaném trhu

7.03

aaaaaaa

1,480,510 662,882 530,727


aaaaa

1,364,736

2,0 40,797


100.00

1.60 3.25 3.00 1.34 1.08 aaaaa

5,070,683

10.27

36,059,525

73.03

8,247,218

16.70

aaaaaaa

aaaaa

49,377,426

100.00

NOK

GOVERNMENT BONDS/STÁTNÍ DLUHOPISY 137,665,990 0.20% Government of Japan 03 - 20.06.2008 2,447,395 0.00% United States Treasury Bills 07 - 17.01.2008

6,40 4,140 12,985,432

2.23 4.51


11,978,170 5,363,092 4,293,888

4.17 1.87 1.49

aaaaaaa

aaaaa

41,024,722

14.27



173,791,205


72,589,740 aaaaaaa

aaaaa


287,405,667

100.00


25

60.47 25.26

31-10-2007

STATEMENT OF NET ASSETS AS AT

Assets Investments Market value of purchased and written options Unrealised gain on futures contracts Formation expenses Receivable for shares subscribed Receivable for investments securities sold Interest receivable from government bonds Synthetic zero coupon bonds Cash at banks TOTAL ASSETS Liabilities Bank overdraft Payable for investments securities purchased Payable for shares redeemed Accrued expenses and other Liabilities TOTAL LIABILITIES Total net assets



PŘEHLED ČISTÝCH AKTIV K DATU

TCF 2007 EUR

TCF 2008 EUR

TCF 2009 EUR

TCF 2010 EUR

TCF 2011 EUR

TCF 2012 EUR

TCF 2013 EUR

TCF 2014 EUR

0 0 0 0 0 0 0 4,592,112 0

206,288 303 19,267 0 173,640 91 523 7,714,957 73,929

123,055 181 11,493 0 1,310 54 312 3,162,208 153,293

60 4,822 886 56,491 0 6,542 266 1,533 12,010,274 518,000

407,0 42 596 38,018 0 1,986 179 1,032 6,153,512 383,632

449,274 658 41,962 0 6,508 198 1,139 5,621,075 467,218

774,678 1,134 72,355 0 10,664 341 1,964 8,153,065 862,645

322,227 472 30,096 0 3,534 142 817 2,862,225 436,453

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

4,592,112

8,188,998

3,451,906

13,198,814

6,985,997

6,588,032

9,876,846

3,655,966

35,421 0 195,248 6,831

0 1,111 119 11,846

0 663 73,071 5,207

0 3,257 25,949 19,457

0 2,192 291 10,301

0 2,419 259 9,635

0 4,172 446 14,376

0 1,735 74,185 5,317

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

237,500

13,076

78,941

48,663

12,784

12,313

18,994

81,237

4,354,612

8,175,922

3,372,965

13,150,151

6,973,213

6,575,719

9,857,852

3,574,729

TCF 2023 EUR

TCF 2024 EUR

TCF 2025 EUR

TCF 2026 EUR

TCF 2027 EUR

TCF 2028 EUR

TCF 2029 EUR

TCF 2030 EUR

1,301,453 1,906 121,556 0 81,127 572 3,299 4,925,033 1,398,301

407,921 597 38,100 0 1,535 179 1,034 1,460,086 473,363

477,106 699 44,562 0 20,333 210 1,209 1,617,302 524,715

549,476 805 51,321 0 8,541 242 1,393 1,811,773 505,069

960,807 1,407 89,740 0 3,581 422 2,435 2,990,575 1,081,537

321,274 470 30,007 0 3,974 141 814 955,220 330,543

327,357 479 30,575 0 3,843 144 830 933,550 355,852

396,465 581 37,030 0 7,153 174 1,005 1,074,758 416,890

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

7,833,247

2,382,815

2,686,136

2,928,620

5,130,50 4

1,642,443

1,652,630

1,934,056

0 7,008 749 11,292

0 2,197 235 3,344

0 2,569 275 3,787

0 2,959 316 4,102

0 5,174 553 7,233

0 1,730 185 2,330

0 1,763 188 2,309

0 2,135 228 2,743

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

19,0 49

5,776

6,631

7,377

12,960

4,245

4,260

5,106

7,814,198

2,377,039

2,679,505

2,921,243

5,117,544

1,638,198

1,648,370

1,928,950

TCF 2039 EUR

TCF 20 40 EUR

TCF 20 41 EUR

TCF 20 42 EUR

TCF 20 43 EUR

TCF 20 44 EUR

TCF 20 45 EUR

TCF 20 46 EUR

19,468 29 1,818 780 146 1,209 49 40,090 20,0 42

27,150 40 2,536 932 5,123 12 69 56,792 27,317

32,318 47 3,019 1,186 218 14 82 57,491 41,129

25,489 37 2,381 947 146 11 65 45,639 30,639

22,996 34 2,148 1,050 146 10 58 42,643 26,478

27,253 40 2,545 1,076 0 12 69 45,329 34,162

22,320 33 2,085 1,036 74 10 57 38,070 25,154

27,150 40 2,536 1,012 0 12 69 45,784 31,535

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

83,631

119,971

135,50 4

105,354

95,563

110,486

88,839

108,138

0 105 84 118

0 146 16 157

0 174 19 177

0 137 15 144

0 124 13 125

0 147 89 156

0 120 13 120

0 146 16 152

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

307

319

370

296

262

392

253

314

83,324

119,652

135,134

105,058

95,301

110,094

88,586

107,824

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

26

31-10-2007

STATEMENT OF NET ASSETS AS AT TCF 2013TCF 2015 EUR

TCF 2014TCF 2016 EUR








664,336 973 62,0 49

471,525 690 44,0 41

765,311 1,121 71,480

825,791 1,209 77,129

452,598 663 42,273

626,421 917 58,508

538,362 788 50,283

1,022,609 1,497 95,512

0 19,0 40 292 1,684 5,181,186 766,233

0 3,356 207 1,195 3,285,887 589,358

0 10,221 336 1,940 4,763,907 979,276

0 4,612 363 2,093 4,614,446 1,007,692

0 3,271 199 1,147 2,326,569 553,997

0 15,021 275 1,588 2,915,473 727,921

0 1,239 237 1,365 2,397,309 584,090

0 2,826 450 2,592 4,115,591 1,194,638

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

6,695,793

4,396,259

6,593,592

6,533,335

3,380,717

4,346,124

3,573,673

6,435,715

0 3,577 11,076 10,0 45

0 2,539 271 6,312

0 4,121 721 9,528

0 4,447 475 9,400

0 2,437 260 4,849

0 3,373 32,728 6,198

0 2,899 310 5,073

0 5,507 588 9,200

Aktiva Investice Tržní hodnota nakoupených nebo vydaných opcí Nerealizovaný zisk z futures kontraktů Náklady na založení fondu Pohledávky z upsaných akcií Pohledávky z prodaných invest. cen. papírů Pohledávky z úroků z vládních dluhopisů Syntetické bezkuponové dluhopisy Účty v bankách AKTIVA CELKEM Závazky

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

24,698

9,122

14,370

14,322

7,546

42,299

8,282

15,295

6,671,095

4,387,137

6,579,222

6,519,013

3,373,171

4,303,825

3,565,391

6,420,420

TCF 2031 EUR

TCF 2032 EUR

TCF 2033 EUR

TCF 2034 EUR

TCF 2035 EUR

TCF 2036 EUR

TCF 2037 EUR

TCF 2038 EUR

461,893 676 43,141 0 3,785 203 1,171 1,213,006 493,971

1,929,763 2,826 180,241 0 4,348 848 4,891 4,792,708 2,075,555

254,770 373 23,796 0 1,630 112 646 611,192 273,349

245,138 359 22,896 0 2,827 108 621 578,540 235,912

771,327 1,129 72,0 42 0 2,891 339 1,955 1,744,374 734,685

166,140 243 15,518 810 987 73 421 360,798 187,234

25,725 38 2,403 724 71 11 65 52,894 31,364

Kontokorentní účty Závazky z pořízených invest. cen. papírů Závazky z odkoupených akcií Výdaje příštích období a ostatní závazky PASIVA CELKEM Celková čistá aktiva

48,419 71 4,522 713 356 21 123 113,780 44,144

Aktiva Investice Tržní hodnota nakoupených nebo vydaných opcí Nerealizovaný zisk z futures kontraktů Náklady na založení fondu Pohledávky z upsaných akcií Pohledávky z prodaných invest. cen. papírů Pohledávky z úroků z vládních dluhopisů Syntetické bezkuponové dluhopisy Účty v bankách AKTIVA CELKEM

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

2,217,846

8,991,180

1,165,868

1,086,401

3,328,742

732,224

113,295

212,149

Závazky 0 2,487 266 3,117

0 10,391 1,110 12,687

0 1,372 147 1,651

0 1,320 141 1,533

0 4,153 444 4,728

0 895 96 1,014

0 139 15 157

0 261 28 298

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

5,870

24,188

3,170

2,994

9,325

2,005

311

587

2,211,976

8,966,992

1,162,698

1,083,407

3,319,417

730,219

112,984

211,562

TCF 201347

TCF 201448

TCF 201549





EUR

EUR

EUR


TCF 2020TCF 2054

21,960 32 2,051 1,0 40

22,441 33 2,096 958

25,935 38 2,422 949

21,188 31 1,979 1,061

24,441 36 2,283 939

30,375 45 2,837 930

23,069 34 2,155 888

30,163 44 2,817 1,212

0 10 56 38,072 23,527

0 10 57 37,560 24,220

0 11 66 44,205 26,394

0 9 54 33,601 22,722

0 11 62 37,212 28,395

0 13 77 46,688 33,523

0 10 58 35,418 25,052

300 13 76 40,769 36,443

Aktiva Investice Tržní hodnota nakoupených nebo vydaných opcí Nerealizovaný zisk z futures kontraktů Náklady na založení fondu Pohledávky z upsaných akcií Pohledávky z prodaných invest. cen. papírů Pohledávky z úroků z vládních dluhopisů Syntetické bezkuponové dluhopisy Účty v bankách AKTIVA CELKEM

EUR

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

86,748

87,375

100,020

80,645

93,379

114,488

86,684

111,837

0 118 13 124

0 121 13 123

0 140 15 139

0 114 12 114

0 132 14 133

0 164 17 161

0 124 13 123

0 162 17 155

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

255

257

294

240

279

342

260

334

86,493

87,118

99,726

80,405

93,100

114,146

86,424

111,503

27

Závazky Kontokorentní účty Závazky z pořízených invest. cen. papírů Závazky z odkoupených akcií Výdaje příštích období a ostatní závazky PASIVA CELKEM Celková čistá aktiva Nedílnou součástí této účetní závěrky je příloha.



31-10-2007

IDF EUR

GARANTIFOND SEK

LC 2010 GBP

LC 2015 GBP

LC 2020 GBP

LC 2025 GBP

LC 2030 GBP

LC 2035 GBP

40,319,932 59,0 41 3,765,903 0 50,000 17,727 102,199 0 30,447,0 44

11,008,457 16,120 1,028,196 0 300 4,840 27,903 86,120,454 13,579,643

5,609 8 524 0 0 2 14 92,342 6,764

12,149 18 1,135 0 0 5 31 78,348 16,723

17,845 26 1,667 0 0 8 45 73,432 22,636

19,680 29 1,838 0 0 9 50 59,792 24,006

22,326 33 2,085 0 0 10 57 56,846 24,505

24,478 36 2,286 0 0 11 62 53,591 26,165

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

74,761,846

111,785,913

105,263

108,409

115,659

105,40 4

105,862

106,629

0 217,116 94,341 396,385

0 59,279 8,748 148,315

0 30 3 183

0 65 7 184

0 96 10 194

0 106 11 179

0 120 13 180

0 132 14 179

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

707,842

216,342

216

256

300

296

313

325

74,054,00 4

111,569,571

105,0 47

108,153

115,359

105,108

105,549

106,30 4

TCF (NOK) 2020 NOK

Structured Investment Funds Combined/Smíšené EUR

Assets Investments 41,024,722 Market value of purchased and written options 60,073 Unrealised gain on futures contracts 3,831,731 Formation expenses 0 Receivable for shares subscribed 10,000 Receivable for investments securities sold 18,037 Interest receivable from government bonds 103,986 Synthetic zero coupon bonds 173,791,205 Cash at banks 69,224,284

86,889,834 127,235 8,115,553 18,243 522,446 38,201 220,242 219,627,141 79,614,113

TOTAL ASSETS

288,064,038

395,173,008

0 220,911 23,607 413,853

35,421 467,887 564,618 853,316

aaaaaaaa

Liabilities Bank overdraft Payable for investments securities purchased Payable for shares redeemed Accrued expenses and other Liabilities TOTAL LIABILITIES Total net assets


aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

658,371

1,921,242

287,405,667

393,251,766


28


31-10-2007


TCF (USD) TCF (USD) TCF (USD) TCF (USD) TCF (USD) TCF (USD) TCF (NOK) TCF (NOK) TCF TCF TCF TCF TCF TCF TCF TCF 20202015 20132010 20142015 20152020 20162025 20172030 20182035 20192010 EUR NOK EUR US EUR US EUR US EUR US EUR US EUR US EUR NO D D D D D D K

921,359 1,349 86,055 0 0 405 2,335 18,305,559 1,007,449

2,591,066 3,794 242,006 0 0 1,139 6,568 18,749,363 3,177,789

1,666,0 48 2,440 155,610 0 0 733 4,223 7,014,502 2,085,596

706,939 1,035 66,028 0 0 311 1,792 2,181,464 817,709

643,173 942 60,073 0 0 283 1,630 1,682,133 542,610

24,873,233 36,422 2,323,173 0 0 10,936 63,0 46 57,862,30 4 18,921,486

1,364,736 1,998 127,467 0 29,116 600 3,459 25,617,448 1,927,182

5,070,683 7,425 473,60 4 0 389,223 2,229 12,853 36,059,525 7,458,174

Aktiva Investice Tržní hodnota nakoupených nebo vydaných opcí Nerealizovaný zisk z futures kontraktů Náklady na založení fondu Pohledávky z upsaných akcií Pohledávky z prodaných invest. cen. papírů Pohledávky z úroků z vládních dluhopisů Syntetické bezkuponové dluhopisy Účty v bankách

49,473,716

AKTIVA CELKEM

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

20,324,511

24,771,725

10,929,152

3,775,278

2,930,844

10 4,090,600

29,072,006

aaaaaa

Závazky 0 4,961 35,774 28,343

0 13,952 1,491 36,113

0 8,971 959 15,514

0 3,807 11,061 5,338

0 3,463 370 4,197

0 133,938 14,313 146,450

0 7,349 785 40,891

0 27,305 2,918 66,067

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaaa

aaaaaa

69,078

51,556

25,444

20,206

8,030

294,701

49,025

96,290

20,255,433

24,720,169

10,903,708

3,755,072

2,922,814

103,795,899

29,022,981

49,377,426


Aktiva Investice Tržní hodnota nakoupených nebo vydaných opcí Nerealizovaný zisk z futures kontraktů Náklady na založení fondu Pohledávky z upsaných akcií Pohledávky z prodaných invest. cen. papírů Pohledávky z úroků z vládních dluhopisů Syntetické bezkuponové dluhopisy Účty v bankách AKTIVA CELKEM Závazky Kontokorentní účty Závazky z pořízených invest. cen. papírů Závazky z odkoupených akcií Výdaje příštích období a ostatní závazky PASIVA CELKEM Celková čistá aktiva

29

Nedílnou součástí této účetní závěrky je příloha.

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS FOR THE FINANCIAL YEAR TCF 2006 EUR Income Bank and bond interest TOTAL INCOME Expenses Management fee Taxes Service fee TOTAL EXPENSES

0

PŘEHLED ZMĚN ČISTÝCH AKTIV ZA FINANČNÍ ROK 2006/2007

2006/2007

TCF 2007 EUR

3,943

TCF 2008 EUR

18,020

TCF 2009 EUR

10,238

TCF 2010 EUR

48,70 4

TCF 2011 EUR

30,517

TCF 2012 EUR

33,425

TCF 2013 EUR

55,717

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

3,943

18,020

10,238

48,70 4

30,517

33,425

55,717

0 0 0

65,749 2,556 26,301

140,220 5,196 56,096

47,030 1,858 18,815

176,716 6,970 70,702

88,249 3,523 35,309

81,783 3,269 32,723

118,744 4,796 47,514

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

94,606

201,512

67,703

254,388

127,081

117,775

171,054

0

(90,663)

(183,492)

0

5,332

35,069

8,116

46,586

22,397

23,10 4

32,785

0

193,485

322,323

94,353

283,419

135,888

96,519

122,937

0

37,894

137,234

64,038

294,146

183,614

193,797

316,40 4

0 0

5,333 (8,143)

22,682 (36,940)

10,706 (19,231)

51,370 (88,665)

32,305 (58,296)

34,890 (62,550)

58,729 (10 4,536)

0

826

2,743

680

5,159

1,753

1,777

2,473

0

(425)

(8,453)

(5,961)

(20,056)

(28,251)

(23,300)

(49,301)

0

(14,200)

(29,229)

(6,783)

(38,878)

(14,752)

(13,784)

(14,082)

0

(683)

(2,855)

(1,190)

(6,118)

(3,567)

(3,818)

(6,115)

Net profit/(loss) Realised results on investments Realised results on synthetic zero coupon bonds Realised results on futures contracts Realised results on option contracts Realised results on currencies Net change in unrealised results on investments Net change in unrealised results on synthetic zero coupon bonds Net change in unrealised results on futures contracts Net change in unrealised results on options Net change in unrealised results on currencies TOTAL INVESTMENT RESULT

0

924

(1,173)

(57,465)

(1,397)

(205,684)

(6,529)

(96,564)

(84,350)

(5,143)

(115,337)

(5,855)

(10,751)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

129,680

257,909

85,866

314,750

169,384

156,430

233,206

Net proceeds from issued/redeemed shares Increase/(decrease) in net assets

(4,130,258)

(1,780,566)

(6,710,336)

(805,492)

(2,306,841)

(295,0 48)

2,329

70 4,167

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

(4,130,258)

(1,650,886)

(6,452,427)

(719,626)

(1,992,091)

(125,664)

158,759

937,373

4,130,258

6,005,498

14,628,349

4,092,591

15,142,242

7,098,877

6,416,960

8,920,479

Total net assets as at October 31, 2006 Exchange difference Total net assets as at October 31, 2007

0

0

0

0

0

0

0

0

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

4,354,612

8,175,922

3,372,965

13,150,151

6,973,213

6,575,719

9,857,852


30

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS FOR THE FINANCIAL YEAR TCF 2014 EUR

23,344

TCF 2015 EUR

55,941

TCF 2016 EUR

32,951

TCF 2017 EUR

56,087


2006/2007

TCF 2018 EUR

59,637

TCF 2019 EUR

29,682

TCF 2020 EUR

46,655

TCF 2021 EUR

34,102

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

23,344

55,941

32,951

56,087

59,637

29,682

46,655

34,102

42,501 1,727 17,007

91,913 3,630 36,783

48,379 1,970 19,360

74,915 3,0 47 29,982

75,578 3,090 30,248

35,126 1,473 14,058

52,647 2,090 21,073

38,311 1,577 15,334

Výnosy Bankovní úroky a úroky z dluhopisů VÝNOSY CELKEM

Náklady Poplatek za správu Daně Poplatek za služby NÁKLADY CELKEM

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

61,235

132,326

69,709

107,944

108,916

50,657

75,810

55,222

(37,891)

(76,385)

18,868

49,345

12,663

29,369

8,917

14,920

(3,861)

127,218

313,410

173,775

297,096

321,114

152,959

262,532

189,203

Realizovaný zisk/(ztráta) z futures

22,435 (42,329)

57,910 (99,477)

32,625 (58,934)

53,871 (99,143)

60,563 (107,960)

29,177 (54,290)

47,364 (84,715)

39,355 (65,686)

Realizovaný zisk/(ztráta) z opcí Realizovaný zisk/(ztráta) z měn

1,033

3,312

1,063

2,177

1,981

691

2,321

856

(15,110)

(39,999)

(25,360)

(45,201)

(45,634)

(22,609)

(47,432)

(28,432)

(5,669)

(31,244)

(1,336)

(9,332)

(4,008)

2,217

(17,266)

4,409

(2,535)

(6,168)

(3,374)

(5,822)

(5,989)

(3,070)

(5,228)

(3,567)

Čistá změna nerealizovaného zisku/ztráty z investic Čistá změna nerealizovaného zisku/ztráty ze syntetických bezkuponových dluhopisů Čistá změna z nerealizovaného zisku/ztráty z futures Čistá změna z nerealizovaného zisku/ztráty z opcí Čistá změna z nerealiz. zisku/ztráty z měn

(4,481)

(7,928)

(36,758)

(7,006)

(51,857) 23,489

(10,900)

(49,279)

(20,975)

22,648 (29,122)

(12,160)

(29,155)

15,010 (9,607)

29,630 (48,987)

(6,953)

Čistý zisk/(ztráta)

(21,120) 14,540 (43,577)

(8,298)

(8,388)

Realizovaný zisk/ztráta z investic Realizovaný zisk/ztráta ze syntetických bezkuponových dluhopisů

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

90,908

171,693

102,278

150,517

152,154

82,550

100,766

77,593

ZISK/(ZTRÁTA) Z INVESTIC CELKEM

1,014,117

Čisté saldo emitovaných/odkoupených akcií

231,234

(1,077,315)

833,227

929,247

1,140,754

827,330

(170,828)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

322,142

(905,622)

935,505

1,079,764

1,292,908

909,880

(70,062)

1,091,710

Zvýšení/snížení čistých aktiv

3,252,587

7,576,717

3,451,632

5,499,458

5,226,105

2,463,291

4,373,887

2,473,681

Celková čistá aktiva k 31. řijnu 2006

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

Kurzové rozdíly

3,574,729

6,671,095

4,387,137

6,579,222

6,519,013

3,373,171

4,303,825

3,565,391

Celková čistá aktiva k 31. 10. 2007

0

0

0

0

0

0

31

0



70,948


2006/2007

TCF 2023 EUR

98,540

TCF 2024 EUR

26,158

TCF 2025 EUR

33,309

TCF 2026 EUR

29,136

TCF 2027 EUR

65,108

TCF 2028 EUR

21,107

TCF 2029 EUR

20,915

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

70,948

98,540

26,158

33,309

29,136

65,108

21,107

20,915

72,941 2,966 29,197

98,156 3,902 39,293

25,488 1,0 45 10,203

31,258 1,256 12,513

29,572 1,266 11,838

57,866 2,360 23,166

18,721 760 7,495

18,066 740 7,233

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

105,10 4

141,351

36,736

45,027

42,676

83,392

26,976

26,039

(34,156)

(42,811)

(10,578)

35,293

79,307

6,0 48

(96,930)

(166,675)

394,150

559,244

147,880

190,991

181,554

369,476

125,403

118,940

73,697 (131,806)

103,888 (182,476)

27,960 (50,389)

35,454 (62,952)

37,417 (64,418)

68,972 (124,103)

23,917 (41,667)

22,581 (40,907)

2,868

4,825

803

1,565

189

2,622

836

767

(64,861)

(95,886)

(20,622)

(29,314)

(19,402)

(72,388)

(19,259)

(18,619)

(12,609)

(32,870)

1,050

(9,30 4)

14,617

(10,382)

(2,363)

(1,570)

(7,785)

(10,718)

(2,813)

(3,797)

(3,154)

(7,244)

(2,369)

(2,373)


(14,559)

(17,431)

(41,594)

(6,205)

(11,718) 19,245 (62,305)

(6,568)

(13,540)

(18,284)

17,134 (68,060)

(5,869)

30,627 (111,401)

(9,221)

(5,124)

9,651 (43,867)

(13,776)

11,409 (39,206)

(4,670)

(4,822)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

143,302

198,397

51,540

61,297

73,116

114,119

39,743

41,076


862,832

(108,738)

558,817

181,623

1,203,670

769,754

240,773

307,277

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

1,006,134

89,659

610,357

242,920

1,276,786

883,873

280,516

348,353

5,414,286

7,724,539

1,766,682

2,436,585

1,644,457

4,233,671

1,357,682

1,300,017


0

0

0

0

0

0

0

0

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

6,420,420

7,814,198

2,377,039

2,679,505

2,921,243

5,117,544

1,638,198

1,648,370


32

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS FOR THE FINANCIAL YEAR TCF 2030 EUR

25,020

TCF 2031 EUR

26,254

TCF 2032 EUR

129,481

TCF 2033 EUR

16,249


2006/2007

TCF 2034 EUR

15,743

TCF 2035 EUR

55,684

TCF 2036 EUR

7,005

TCF 2037 EUR

1,882

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

25,020

26,254

129,481

16,249

15,743

55,684

7,005

1,882

21,094 867 8,445

22,176 943 8,878

102,799 4,172 41,159

12,961 524 5,189

12,466 490 4,991

42,697 1,696 17,098

5,092 247 2,038

1,400 56 561

Výnosy Bankovní úroky a úroky z dluhopisů VÝNOSY CELKEM Náklady Poplatek za správu Daně Poplatek za služby NÁKLADY CELKEM

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

30,406

31,997

148,130

18,674

17,947

61,491

7,377

2,017

(5,386)

(5,743)

(18,649)

11,855

10,296

68,175

(49,514)

(52,795)

146,594

150,366

746,169

96,699

94,289

326,790

36,233

12,662


27,372 (49,882)

29,814 (53,817)

138,948 (251,670)

17,126 (32,719)

17,513 (33,070)

63,773 (109,285)

7,744 (14,790)

1,478 (3,839)

Realizovaný zisk/(ztráta) z opcí Realizovaný zisk/(ztráta) z měn

862

381

5,641

789

759

2,850

(180)

262

(21,674)

(19,871)

(117,360)

(15,663)

(13,426)

(67,142)

(4,478)

(3,150)

(645)

7,853

(27,510)

(4,231)

(4,772)

(19,642)

8,249

(3,620)

(2,815)

(2,853)

(14,870)

(1,987)

(1,951)

(6,360)

(758)

(354)

Čistá změna nerealizovaného zisku/ztráty z investic Čistá změna nerealizovaného zisku/ztráty ze syntetických bezkuponových dluhopisů Čistá změna z nerealizovaného zisku/ztráty z futures Čistá změna z nerealizovaného zisku/ztráty z opcí Čistá změna z nerealiz. zisku/ztráty z měn

(5,921)

(7,463)

(256,966)

(27,235)

(2,425) 9,952 (31,357)

(3,555)

(2,20 4)

(5,807)

(11,895) (20,381)

(372)

59,220 (113,178)

(2,882)

(142) (9,236)

(10,306)

Čistý zisk/(ztráta)

(135) 3,687 (4,199)

(3,039)

(148)

Realizovaný zisk/ztráta z investic Realizovaný zisk/ztráta ze syntetických bezkuponových dluhopisů

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

50,846

56,168

244,673

32,629

21,980

120,913

19,231

2,644

ZISK/(ZTRÁTA) Z INVESTIC CELKEM

(91,998)

Čisté saldo emitovaných/odkoupených akcií

379,864

809,549

1,070,960

112,519

197,888

(73,468)

455,294

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

430,710

865,717

1,315,633

145,148

219,868

47,445

474,525

(89,354)


1,498,240

1,346,259

7,651,359

1,017,550

863,539

3,271,972

255,694

202,338

Celková čistá aktiva k 31. řijnu 2006

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

Kurzové rozdíly

1,928,950

2,211,976

8,966,992

1,162,698

1,083,407

3,319,417

730,219

112,984


0

0

0

0

0

0

33

0



2,434


2006/2007

TCF 2039 EUR

1,737

TCF 20 40 EUR

1,995

TCF 20 41 EUR

1,843

TCF 20 42 EUR

1,774

TCF 20 43 EUR

1,70 4

TCF 20 44 EUR

1,839

TCF 20 45 EUR

1,708

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

2,434

1,737

1,995

1,843

1,774

1,70 4

1,839

1,708

1,905 79 763

1,268 50 508

1,453 57 582

1,344 56 538

1,268 51 508

1,199 47 480

1,266 51 507

1,169 45 468

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

2,747

1,826

2,092

1,938

1,827

1,726

1,824

1,682

(313)

(89)

(97)

(95)

(53)

(22)

15

26

6,243

3,813

3,727

2,494

3,087

3,019

2,513

3,019

(4,488)

(5,035)

(4,590)

16,668

12,961

13,672

12,183

12,170

11,463

11,978

11,421

2,360 (5,453)

1,417 (3,576)

1,622 (4,172)

1,617 (3,892)

1,563 (3,662)

1,483 (3,420)

1,655 (3,739)

1,514 (3,400)

251

283

278

179

223

228

185

227

(3,774)

(3,012)

(3,212)

(2,770)

(2,784)

(2,648)

(2,506)

(2,623)

(2,900)

(4,065)

(3,790)

(2,061)

(2,977)

(3,058)

(2,271)

(3,034)

(479)

(331)

(372)

(327)

(322)

(308)

(301)

(303)


(541)

(27)

(154)

(3,210)

(350)

(3,931)

(187)

(3,747)

(3,431)

(145)

(3,480)

(261)

(135)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

7,574

2,339

2,912

3,768

3,127

2,845

3,837

3,232


(35,912)

(112,148)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

(28,338)

(109,809)

239,900

193,133

(86,448)

aaaaaaaa

(83,536)

(35,515)

aaaaaaaa

(31,747)

(67,294)

aaaaaaaa

(64,167)

(69,285)

aaaaaaaa

(66,440)

(43,241)

(73,434)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

(39,40 4)

(70,202)

Total net assets as at October 31, 2006 203,188

166,881

169,225

161,741

149,498

158,788

Exchange difference Total net assets as at October 31, 2007

0

0

0

0

0

0

0

0

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

211,562

83,324

119,652

135,134

105,058

95,301

110,094

88,586


34

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS FOR THE FINANCIAL YEAR TCF 20 46 EUR

1,841

TCF 20 47 EUR

1,700

TCF 20 48 EUR

1,773

TCF 20 49 EUR

1,933


2006/2007

TCF 2050 EUR

1,790

TCF 2051 EUR

1,754

TCF 2052 EUR

1,910

TCF 2053 EUR

1,772

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

1,841

1,700

1,773

1,933

1,790

1,754

1,910

1,772

1,252 50 501

1,145 45 458

1,177 46 471

1,294 51 518

1,159 45 464

1,163 47 466

1,253 51 502

1,150 45 461

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

1,803

1,648

1,694

1,863

1,668

1,676

1,806

1,656

38

52

79

70

122

78

10 4

116

3,228

2,714

2,712

2,355

3,172

2,719

4,408

2,865

(3,455)

(3,405)

(3,440)

11,714

11,376

11,832

12,861

12,237

11,827

11,926

11,964

1,691 (3,735)

1,588 (3,419)

1,661 (3,541)

1,916 (3,945)

1,612 (3,575)

1,658 (3,605)

1,678 (3,978)

1,667 (3,593)

173

198

207

198

239

197

170

197

(2,414)

(2,353)

(2,437)

(2,438)

(3,449)

(2,437)

(2,468)

(2,454)

(2,109)

(2,558)

(2,674)

(2,359)

(3,269)

(2,471)

(1,961)

(2,513)

(293)

(277)

(287)

(295)

(306)

(291)

(308)

(283)

(3,633)

(2,580)

(3,058)

(3,217)

Výnosy Bankovní úroky a úroky z dluhopisů VÝNOSY CELKEM Náklady Poplatek za správu Daně Poplatek za služby NÁKLADY CELKEM Čistý zisk/(ztráta) Realizovaný zisk/ztráta z investic Realizovaný zisk/ztráta ze syntetických bezkuponových dluhopisů

(3,138) Realizovaný zisk/(ztráta) z futures

(269)

(163)

(163)

(236)

(106)

(206)

(330)

(182)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

4,569

3,753

3,949

4,494

4,097

4,411

6,024

4,646

Realizovaný zisk/(ztráta) z opcí Realizovaný zisk/(ztráta) z měn Čistá změna nerealizovaného zisku/ztráty z investic Čistá změna nerealizovaného zisku/ztráty ze syntetických bezkuponových dluhopisů Čistá změna z nerealizovaného zisku/ztráty z futures Čistá změna z nerealizovaného zisku/ztráty z opcí Čistá změna z nerealiz. zisku/ztráty z měn ZISK/(ZTRÁTA) Z INVESTIC CELKEM Čisté saldo emitovaných/odkoupených akcií

(41,115)

(59,328)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

(36,546)

(55,575)

144,370

142,068

(62,748)

aaaaaaaa

(58,799)

(49,760)

aaaaaaaa

(45,266)

(80,660)

aaaaaaaa

(76,563)

(53,464)

aaaaaaaa

(49,053)

(34,362)

aaaaaaaa

(28,338)

(60,603)

aaaaaaaa


(55,957) Celková čistá aktiva k 31. řijnu 2006

145,917

144,992

156,968

142,153

142,484

142,381

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

Kurzové rozdíly

107,824

86,493

87,118

99,726

80,405

93,100

114,146

86,424


0

0

0

0

0

0

35

0



2,802


2006/2007

IDF EUR

6,272,219

GARANTIFOND SEK

753,252

LC 2010 GBP

578

LC 2015 GBP

1,157

LC 2020 GBP

1,612

LC 2025 GBP

1,677

LC 2030 GBP

1,767

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

2,802

6,272,219

753,252

578

1,157

1,612

1,677

1,767

1,720 69 689

7,155,097 41,327 145,137

1,489,156 58,424 595,938

1,275 51 510

1,300 52 520

1,340 54 537

1,257 51 503

1,263 51 506

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

2,478

7,341,561

2,143,518

1,836

1,872

1,931

1,811

1,820

324

(1,069,342)

6,732

1,507,890

1,103,098

285

370

(826)

(6,584)

0

358,266

3,591

1,356

(8)

19,450

62,420,414

4,770,193

2,507

5,006

2,558 (5,478)

6,623,129 (11,807,016)

896,609 (1,923,328)

475 (534)

374

1,197,947

78,20 4

62

(3,939)

0

(1,608,107)

(249)

(389)

(773)

(1,862)

(2,578)

(5,213)

(18,580,651)

(432,749)

(188)

(199)

(108)

(243)

(262)

(463)

(1,177,319)

(98,113)

(49)

(95)

(130)

(150)

(169)


(113)

606,890

(1,390,266)

(94,686)

(1,258)

118

(715)

(319)

(134)

(53)

449

493

(459)

(911)

7,008

7,902

8,941

948 (1,0 49)

1,314 (345)

1,485 (1,630)

1,677 (1,843)

114

151

178

202

207

259

310

347

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

7,648

39,721,942

1,659,121

4,760

5,554

6,223

5,846

5,844

(123,993)

(281,214,727)

(18,717,028) aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

(116,345)

(241,492,785)

(17,057,907)

4,760

5,554

13,185

5,846

5,844

227,848

315,546,789

128,627,478

100,287

102,599

102,174

99,262

99,705


aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

0

6,962

0

0


0

0

0

0

0

0

0

0

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

111,503

74,054,00 4

111,569,571

105,0 47

108,153

115,359

105,108

105,549


36

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS FOR THE FINANCIAL YEAR LC 2035 GBP

1,909

TCF (USD) 2010 USD

79,598

TCF (USD) 2015 USD

188,247

TCF (USD) 2020 USD

89,019


2006/2007

TCF (USD) 2025 USD

38,535

TCF (USD) 2030 USD

33,896

TCF (USD) 2035 USD

1,628,432

TCF (NOK) 2010 NOK

36,241

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

1,909

79,598

188,247

89,019

38,535

33,896

1,628,432

36,241

1,272 51 509

221,731 11,023 88,713

247,729 11,691 99,137

87,942 4,274 35,197

31,459 1,518 12,593

29,798 1,377 11,930

1,265,012 58,186 506,602

142,729 7,579 57,094

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

1,832

321,467

358,557

127,413

45,570

43,105

1,829,800

207,402

77

(241,869)

(170,310)

(38,394)

(7,035)

(9,209)

(201,368)

(171,161)

533

(164,742)

(458,529)

(256,401)

(108,085)

(77,353)

(4,137,070)

54,009

(1,172)

952,065

865,270

326,176

86,081

29,700

1,079,844

353,072

9,810

398,345

927,257

436,629

197,070

228,634

10,398,851

155,554

1,840 (2,022)

81,698 59,820

185,0 49 155,241

87,568 90,0 49

40,852 39,857

48,662 35,787

2,211,828 1,629,191

53,483 (187,957)

221

7,591

21,142

13,084

5,549

5,331

20 4,585

(8,224)

(3,129)

1,786

6,799

(278)

86,055

242,006

155,610

(185)

(2,326)

(6,540)

(4,205)

Výnosy Bankovní úroky a úroky z dluhopisů VÝNOSY CELKEM Náklady Poplatek za správu Daně Poplatek za služby NÁKLADY CELKEM Čistý zisk/(ztráta) Realizovaný zisk/ztráta z investic Realizovaný zisk/ztráta ze syntetických bezkuponových dluhopisů Realizovaný zisk/(ztráta) z futures

379

37,549

105,625

(36,651)

67,975

6,487

2,023

28,0 48

66,028

60,073

2,323,173

127,467

(62,782)

(3,445)

(1,784)

(1,623)

28,828

26,227

(32,878)

1,012,961

(63,432)

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

6,074

1,215,972

1,873,010

841,440

353,848

348,252

14,487,261

276,488

0

19,039,461

22,847,159

10,062,268

3,401,224

2,574,562

89,308,638

28,746,493


aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

6,074

20,255,433

24,720,169

10,903,708

3,755,072

2,922,814

103,795,899

29,022,981

100,230

0

0

0

0

0

0

0

Zvýšení/snížení čistých aktiv Celková čistá aktiva k 31. řijnu 2006

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

0

Kurzové rozdíly

106,30 4

20,255,433

24,720,169

10,903,708

3,755,072

2,922,814

103,795,899

29,022,981


0

0

0

0

0

0

37

0


STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS FOR THE FINANCIAL YEAR TCF (NOK) 2015 NOK Income Bank and bond interest TOTAL INCOME Expenses Management fee Taxes Service fee TOTAL EXPENSES

114,751


2006/2007

TCF (NOK) 2020 NOK

Structured Investment Funds Combined/Celkem EUR

2,008,073

9,286,973

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

114,751

2,008,073

9,286,973

211,715 11,326 84,554

2,569,658 114,982 1,028,070

10,786,028 197,490 1,598,407

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

307,595

3,712,710

12,581,925

(192,844)

(1,70 4,637)

(3,294,952)

22,805

(1,641,542)

(1,401,350)

681,774

(2,513,625)

2,100,777

327,0 48

9,226,454

79,963,281

109,225 (652,219)

3,250,818 (7,383,833)

10,301,654 (14,00 4,208)

(29,931)

(220,308)

1,411,168

(93,0 48)

(593,694)

(1,331,730)

473,60 4

3,831,731

(16,362,692)

(12,799)

(103,549)

(1,397,441)


(235,731)

(1,907,247)

962,428

aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

397,884

240,568

56,946,935

48,979,542

287,165,099

(139,685,600)

Čistý zisk/(ztráta) Realizovaný zisk/ztráta z investic Realizovaný zisk/ztráta ze syntetických bezkuponových dluhopisů

49,377,426

287,405,667

(82,738,665)

0

0

475,971,587


aaaaaaaa

aaaaaaaa

aaaaaaaa

Zvýšení/snížení čistých aktiv Celková čistá aktiva k 31. řijnu 2006


Náklady Poplatek za správu Daně Poplatek za služby NÁKLADY CELKEM



Výnosy Bankovní úroky a úroky z dluhopisů VÝNOSY CELKEM

aaaaaaaa

18,844

Kurzové rozdíly

aaaaaaaa

aaaaaaaa

49,377,426

287,405,667

393,251,766


0

0


38


ABN AMRO Structured Investments Funds STATEMENT OF CHANGES IN ISSUED SHARES Fund

TC 2007 TC 2008 TC 2009 TC 2010 TC 2011 TC 2012 TC 2013 TC 2014 TC 2015 TC 2016 TC 2017 TC 2018 TC 2019 TC 2020 TC 2021 TC 2022 TC 2023 TC 2024 TC 2025 TC 2026 TC 2027 TC 2028 TC 2029 TC 2030 TC 2031 TC 2032 TC 2033 TC 2034 TC 2035 TC 2036 TC 2037 TC 2038 TC 2039 TC 20 40 TC 20 41 TC 20 42 TC 20 43 TC 20 44 TC 20 45 TC 20 46 TC 20 47 TC 20 48 TC 20 49 TC 2050 TC 2051 TC 2052 TC 2053 TC 2054 IDF - Class I IDF - Class A GARANTIFOND LC 2010 LC 2015 LC 2020 LC 2025 LC 2030 LC 2035 TCF (USD) 2010* TCF (USD) 2015* TCF (USD) 2020* TCF (USD) 2025* TCF (USD) 2030* TCF (USD) 2035* TCF (NOK) 2010** TCF (NOK) 2015** TCF (NOK) 2020**

Fond

ABN AMRO Structured Investments Funds PŘEHLED ZMĚN EMITOVANÝCH AKCIÍ

Number of shares outstanding as at 31-10-2006

Number of shares issued

109,325.47 265,430.49 73,676.38 275,114.65 128,351.56 116,309.62 160,467.07 58,591.42 136,675.47 62,311.85 100,413.42 95,085.48 44,884.56 79,581.71 45,039.30 98,152.48 141,806.79 33,076.28 44,983.59 30,710.21 78,867.44 25,638.09 24,022.86 27,915.84 25,335.06 147,111.18 19,376.37 16,739.21 62,946.61 3,728.59 2,927.21 3,460.29 2,771.18 2,919.08 2,389.00 2,412.80 2,302.76 2,125.00 2,254.25 2,0 48.00 2,012.00 2,065.00 2,0 49.00 2,219.09 2,005.00 2,006.00 2,005.00 3,209.09 11,220,286.33 3,311,298.00 259,839.10 2,000.00 2,062.23 2,0 41.91 2,000.00 2,000.00 2,000.00 -

1,283.68 42,670.77 7,713.33 14,227.35 16,967.34 19,430.85 127,70 4.85 16,799.19 23,811.15 24,417.32 28,107.11 65,70 4.45 21,190.90 10,242.52 25,246.79 23,593.95 134,353.52 14,627.42 12,365.86 27,064.78 19,184.85 9,230.05 6,858.59 8,840.68 16,573.13 25,247.85 4,600.51 16,427.81 12,463.33 9,015.62 831.17 1,716.25 812.63 1,191.66 1,012.03 599.24 450.14 508.56 354.19 428.09 212.15 115.98 430.80 88.05 258.22 625.34 170.02 1,387.16 2,978,946.81 346,435.88 16,011.99 136.88 431,218.10 488,659.09 201,736.34 71,340.45 66,989.37 2,164,796.14 58,140.77 98,024.19 574,556.41

Počet akcií v oběhu k 31. 12. 2006

Počet emitovaných akcií

* inception date 20-11-2006/datum vzniku 20.11.2006 ** inception date 29-01-2007/ datum vzniku 29.1.2007

39

Number of shares redeemed

Number of shares outstanding as at 31-10-2007

33,262.61 163,154.63 22,063.92 55,807.02 22,214.89 19,367.23 115,032.63 12,578.84 42,974.83 9,467.64 11,209.11 45,006.99 6,127.06 13,292.80 6,835.43 7,920.79 136,110.75 4,230.44 8,997.65 4,624.98 4,885.14 4,684.68 1,198.50 1,774.30 1,397.44 4,758.56 2,50 4.73 12,926.47 13,741.95 2,347.70 2,168.00 2,193.36 2,435.00 2,445.0 4 1,532.82 1,561.20 1,440.00 1,125.09 1,397.99 1,010.40 1,050.01 1,002.24 1,133.00 1,223.00 1,011.00 1,103.05 1,019.01 3,101.83 13,820,132.22 1,280,077.61 53,724.52 51,116.25 35,257.59 4,206.82 4,389.78 15,695.16 358,114.51 932.73 59.89 -

77,346.54 144,946.63 59,325.79 233,534.98 123,10 4.01 116,373.24 173,139.29 62,811.77 117,511.79 77,261.53 117,311.42 115,782.94 59,948.40 76,531.43 63,450.66 113,825.64 140,0 49.56 43,473.26 48,351.80 53,150.01 93,167.15 30,183.46 29,682.95 34,982.22 40,510.75 167,600.47 21,472.15 20,240.55 61,667.99 10,396.51 1,590.38 2,983.18 1,148.81 1,665.70 1,868.21 1,450.84 1,312.90 1,508.47 1,210.45 1,465.69 1,174.14 1,178.74 1,346.80 1,084.14 1,252.22 1,528.29 1,156.01 1,494.42 379,100.92 2,377,656.27 222,126.57 2,000.00 2,062.23 2,178.79 2,000.00 2,000.00 2,000.00 380,101.85 453,401.50 197,529.52 66,950.67 51,294.21 1,806,681.63 57,208.0 4 97,964.30 574,556.41

Počet zpětně odkoupených akcií

Počet akcií v oběhu k 31. 10. 2007

ABN AMRO Structured Investments Funds TABULKA SYNTETICKÝCH BEZKUPÓNOVÝCH DLUHOPISŮ

ABN AMRO Structured Investments Funds SYNTHETIC ZERO COUPON BOND TABLE Fund

TCF 2007 TCF 2008 TCF 2009 TCF 2010 TCF 2011 TCF 2012 TCF 2013 TCF 2014 TCF 2015 TCF 2016 TCF 2017 TCF 2018 TCF 2019 TCF 2020 TCF 2021 TCF 2022 TCF 2023 TCF 2024 TCF 2025 TCF 2026 TCF 2027 TCF 2028 TCF 2029 TCF 2030 TCF 2031 TCF 2032 TCF 2033 TCF 2034 TCF 2035 TCF 2036 TCF 2037 TCF 2038 TCF 2039 TCF 20 40 TCF 20 41 TCF 20 42 TCF 20 43 TCF 20 44 TCF 20 45 TCF 20 46 TCF 20 47 TCF 20 48 TCF 20 49 TCF 2050 TCF 2051 TCF 2052 TCF 2053 TCF 2054 GARANTIFOND LC 2010 LC 2015 LC 2020 LC 2025 LC 2030 LC 2035 TCF 2010 TCF 2015 TCF 2020 TCF 2025 TCF 2030 TCF 2035 TCF 2010 TCF 2015 TCF 2020

Fond

Currency

Maturity

Fixed amount to be received by the current investors on maturity in base currency

Current value of synthetic zero coupon bond in base currency

Unrealised on synthetic zero coupon bond in base currency

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR SEK GBP GBP GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD NOK NOK NOK

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 20 40 20 41 20 42 20 43 20 44 20 45 20 46 20 47 20 48 20 49 2050 2051 2052 2053 2054 2015 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2010 2015 2020

4,354,612 8,176,439 3,372,671 13,150,355 6,972,611 6,576,252 9,858,551 3,574,618 6,671,144 4,386,910 6,578,824 6,518,580 3,373,296 4,30 4,128 3,565,293 6,420,90 4 7,814,765 2,377,118 2,679,657 2,921,125 5,117,672 1,638,056 1,648,294 1,928,920 2,211,887 8,966,625 1,162,717 1,083,477 3,319,588 730,251 112,981 212,611 83,323 119,647 135,128 105,055 95,303 110,088 88,580 107,831 86,499 87,121 99,730 80,400 93,102 114,148 86,423 111,498 111,558,627 105,0 40 108,143 115,367 105,100 105,540 106,300 20,255,628 24,719,450 10,903,630 3,755,263 2,922,744 103,793,860 29,022,783 49,483,727 291,0 41,549

4,592,112 7,714,957 3,162,208 12,010,274 6,153,512 5,621,075 8,153,065 2,862,225 5,181,186 3,285,887 4,763,907 4,614,446 2,326,569 2,915,473 2,397,309 4,115,591 4,925,033 1,460,086 1,617,302 1,811,773 2,990,575 955,220 933,550 1,074,758 1,213,006 4,792,708 611,192 578,540 1,744,374 360,798 52,894 113,780 40,090 56,792 57,491 45,639 42,643 45,329 38,070 45,784 38,072 37,560 44,205 33,601 37,212 46,688 35,418 40,769 86,120,454 92,342 78,348 73,432 59,792 56,846 53,591 18,305,559 18,749,363 7,014,502 2,181,464 1,682,133 57,862,30 4 25,617,448 36,059,525 173,791,205

3,160 1,672 (964) (1,393) (672) (4,479) (7,107) (83) 327 (3,70 4) (5,843) (5,226) (3,088) (8,396) (4,519) (5,839) (669) 730 652 571 (2,756) (803) (586) (721) (1,264) (9,154) (891) (658) (2,317) (686) (145) (195) (93) (117) (199) (157) (126) (147) (99) (110) (70) (77) (85) (76) (96) (105) (76) (124) 458,514 (150) (15) 299 155 212 252 1,786 6,799 (36,651) 6,487 2,023 28,0 48 (32,878) (93,0 48) (593,694)

Měna

Splatnost

Pevná částka, kterou Aktuální hodnota syntetických dostanou investoři při splatnosti bezkuponových dluhopisů v základní měně základní měně Each Guaranteed Fund has invested in a Synthetic Zero Coupon Bond in order to provide the Guaranteed Value at maturity. The Synthetic Zero Coupon Bond has a daily valuation by using actual interest rates. Každý Zajištěný fond investoval do syntetických bezkuponových dluhopisů s cílem poskytnout při splatnosti Zajištěnou hodnotu. Syntetické bezkuponové dluhopisy jsou oceňovány denně pomocí aktuálních úrokových sazeb.

40

Nerealizovaný zisk/ztráta bezkuponových dluhopisů v základní měně

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS The new Guaranteed Value will be determined after the reallocation of assets among the different categories of investments. This new allocation is such that the new Guaranteed Value at the maturity date will be met. The Guaranteed Value of each Fund is detailed on page 4.

1. Principal features The ABN AMRO STRUCTURED INVESTMENTS FUNDS, SICAV (“SICAV”) is an open-ended investment company incorporated on August 7, 2000 under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg as a ‘Société d’Investissement à Capital Variable’ originally qualifying as an Undertaking for Collective Investment ‘UCI’ pursuant to Part II of the law of December 20, 2002. The SICAV commenced operations on November 1, 2000. In keeping with a decision of the general meeting of Shareholders on January 27, 2006, the SICAV is now authorised under Part I of The Law.

In order to permit a flexible issuing and redemption policy and ensure optimum risk management, a part of the Fund’s assets may be invested in cash. Shareholders who redeem their Shares on a date other than the Maturity Date, will be paid the Net Asset Value per Share on the date of such redemption.

There is no cross-liability between Funds. Each Fund is exclusively responsible for those liabilities attributable to it; the claim of any third party against a Fund can only be made against the assets of that Fund.

b. Derivatives Funds The Derivatives Funds (being the ABN AMRO International Derivatives Fund) aim to provide capital growth through investment in a quantitatively managed portfolio of derivatives based on international equity indices. The Funds entail high risk but at the same time aim for a high expected return. The Funds will invest in options and futures, both listed and overthe-counter (OTC), as the Investment Manager deems appropriate. The Fund may also invest in other derivatives such as swaps and forward foreign exchange contracts.

The Financial Statements have been prepared as of October 30, 2007, as this was the date at the end of the calendar month when the “click” as described in note 2a occurred. For Garantifond the click occurs one Valuation Day after the 4th of the month provided that the 4th is a business day in Sweden and a Valuation Day, otherwise one Valuation Day after the next day that is a business day in Sweden and a Valuation Day.

3. Accounting Policies The financial statements are presented in accordance with generally accepted accounting principles in Luxembourg applicable to investment funds.

2. Purpose of the SICAV The SICAV’s purpose is to manage its capital for the benefits of its Shareholders. Funds within the SICAV invest in a variety of Transferable Securities, Money Market Instruments and derivative instruments, using the principle of risk spreading, and have the general investment goal of seeking the best possible result.

a. Principles of valuation Investments are initially recognized at cost and are subsequently remeasured at fair value.

a. Guaranteed Funds The Guaranteed Funds (all Funds except for the ABN AMRO International Derivatives Fund) each provide a Guarantee in their respective reference currency which is issued by ABN AMRO Bank N.V. (the Guarantor) and is effective on the maturity date of each Fund. The Funds aim to provide longterm capital appreciation. The Funds will invest in short-term debt instruments, and/or over the counter (OTC) interest rate swaps on fixed income or a combination thereof resulting in the creation of a Synthetic Zero Coupon Bond in order to ensure Guaranteed Value at maturity. The Funds may also invest in bonds, other debt securities or hold Money Market Instruments with a residual maturity not exceeding 12 months.

The value of the transferable securities and money markets instruments and any other assets listed or dealt in on any regulated market and/or any other regulated market is based on its last closing price known at the end of the day preceding the relevant Valuation Day. In the event that any assets are not listed or dealt in any stock exchange or on any regulated market and/or any other regulated market, or if, with respect to assets listed or dealt in on any stock exchange, or any regulated market and/or other regulated market, the price determined is not representative of the fair market value of the relevant assets, the value of such assets is based on the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith under the direction of the Board of Directors.

The objective of each Fund is to achieve the best possible result in its respective reference currency to the extent that, on maturity date, the final Value per Share is at least equal to the Guaranteed Value.

The value of money market instruments not listed or dealt in on any stock exchange or any regulated market and/or other regulated market and with remaining maturity of less than 12 months and more than 90 days is deemed to be the nominal value thereof, increased by any interest accrued therein. Money market instruments with a remaining maturity of 90 days or less are valued by the amortized cost method, which approximates market value.

Each Fund has the same investment objective and strategy. Each Fund is differentiated only by its reference currency, its maturity date and, consequently, by the different proportions of the various components in its portfolio. The initial allocation of the assets of each Fund will be constructed in such a way that the initial Guaranteed Value at the Maturity Date shall be realised. Thereafter, the allocation of the assets may be changed periodically.

Initial margin deposits on futures contracts are made upon entering into futures contracts and changes in the value of the contract are recognized as unrealized gains or losses by “marking-to-market” on a daily basis to reflect the market value of the contract.

Moreover the Funds are structured in such a way that gains, as part of the net asset value per share calculated at the end of a calendar month will be recognized by means of a “click”. The new Guaranteed Value will be increased to include the click.

When an option is purchased or written, an amount equal to the premium paid or received is recorded as an investment

41

or liability and is subsequently adjusted to the current market value of the option.

The SICAV launched Target Click Fund 2036 – Target Click Fund 2054 on May 3, 200 4. As a result the SICAV incurred formation expenses of EUR 50,000. The Board of Directors has resolved to amortise these formation expenses over a period not exceeding five years commencing on May 3, 200 4.

The liquidating value of futures, forward or option contracts not traded on exchanges or on regulated markets and/other regulated markets means their net liquidating value is determined, pursuant to the policies established by the Directors, on a basis consistently applied for each different variety of contracts. The liquidating value of futures, forward and options contracts traded on exchanges or on regulated markets is based upon the last available settlement prices of these contracts on exchanges and regulated markets, and/or other regulated markets on which the particular futures, forward or options contracts are traded by the SICAV; provided that if a futures, forward or options contracts could not be liquidated on the day with respect to which net assets are being determined, the basis for determining the liquidating value of such contract is such value as the board of directors may deem fair and reasonable.

e. Estimates The preparation of Financial Statements in conformity with accounting principles generally accepted in Luxembourg for investment funds requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of the Financial Statements and the reported amounts of income and expense during the reporting period. Actual results may differ from those estimates. 4. Fund costs The Management Fee is defined at Share Class level for each of the Funds. The Management Fee is accrued daily at the rates as mentioned below:

The Synthetic Zero Coupon Bonds are valued at their market value equivalent to the present value of the future fixed and floating cash flows established by reference to the applicable interest rate curve. This present value of the cash flows is calculated using the market interest rates on the relevant day of valuation supplied by the Synthetic Zero Coupon Bond counterparty of the SICAV.

Funds ABN AMRO Target Click Fund 2007-2054 ABN AMRO International Derivatives Funds ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund USD 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund NOK 2010-2020

b. Investment income and investment transactions Interest income is accrued daily. Investment transactions are recorded on the trade date. Investment gains and losses are determined on the average cost basis. Discounts are recorded as adjustments to interest income.

The Management Fee is paid periodically in arrears to the Management Company to pay and compensate the Investment Manager to whom the daily management of the assets of the Funds has been delegated. Some proceeds from Management Fees may also be used by the Management Company to pay and compensate Distributors for marketing Fund Shares.

c. Foreign currency translation The value of all assets and liabilities not expressed in the reference currency of a Fund will be converted into the reference currency of such Fund at the rate of exchange ruling in Luxembourg on the relevant valuation day.

Apart from the Management Fee, each Fund will be charged a service fee (the “Service Fee”) to cover the administration and safekeeping of assets and other ongoing operation and administrative expenses. The Service Fee does not include brokerage charges, amortisation of formation expenses, extraordinary expenses and taxes. These will be paid directly from the assets of the relevant Funds.

Transactions occurring during the year in currencies other than the base currency are translated at rates of exchange ruling at the transaction dates.

The fixed Service Fee is defined at Share Class level for each of the Funds. From February 1, 2006 the fixed Service Fee is accrued as defined below:

Financial Statements are presented for each of the Funds in the base currency of the Fund and the combined Statement of Net Assets and Statement of Changes in Net Assets are presented in Euro, based on the exchange rate ruling at the date of these financial statements.

Funds ABN AMRO Target Click Fund 2007-2054 ABN AMRO International Derivatives Fund – Class A ABN AMRO International Derivatives Fund – Class I ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund USD 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund NOK 2010-2020

The difference between opening net assets stated at exchange rates ruling at the beginning of the year and their value at the end of the year is shown as an exchange difference in the Statement of Changes in Net Assets. Foreign exchange rates used as of October 30, 2007 are the following: EUR EUR EUR EUR

Rate 1.25% 4.00% 1.25% 1.25% 1.25% 1.25%

Rate 0.50% 0.10% 0.05% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%

The fixed Service Fee is paid periodically in arrears to the Management Company. The Service Fee is fixed in the sense that the Management Company will bear the excess of any such expenses above the annual rate specified for each Class of Shares of any Fund. Conversely, the Management Company will be entitled to retain any amount which falls below such annual rate specified for each Class of Shares of any Fund.

= 0.734477 GBP = 7.938714 NOK = 9.449523 SEK = 1.462050 USD

d. Formation expenses The formation expenses and initial distribution fees are being amortised over five years commencing November 1, 2000.

The only Fund entitled to a performance fee is the ABN AMRO International Derivatives Fund. Pursuant to the Investment

42

Management Agreement, the Investment Manager is entitled to receive from the net assets of any class of Shares of ABN AMRO International Derivatives Fund an annual performance based incentive fee (the “Performance Fee”) of 10% based on the total number of participating Shares outstanding calculated on the value increase per participating Share. Performance fee is only charged if the NAV of the Fund exceeds EUR 85.49. The Performance Fee will be calculated on a daily basis. On each valuation day, an accrual for the previous valuation day’s Performance Fee is made, when appropriate, and the Performance Fee is payable monthly.

payable in Luxembourg on the realised or unrealised capital appreciation of the net assets of the SICAV. Abroad Dividends and interest received by the SICAV on its investments may be subject to non-recoverable withholding tax or other taxes in the countries of origin. 7. Pooling of Assets For the purposes of efficient portfolio management the investments of the Funds (including transferable securities, futures and options) are collectively managed in “Asset Pools” on a two level pooled basis. Assets Pools do not constitute a legal entity separate from the Funds, nor are they directly accessible to investors. Each of the Funds shall remain entitled to its own specific assets.

5. Synthetic Zero Coupon Bonds A Synthetic Zero Coupon Bond is an asset resulting from investments in Transferable Debt Securities and/or over-thecounter (OTC) interest rate swaps. Such an asset has a similar cash flow pattern to that of a zero coupon bond. A zero coupon bond does not pay any coupons during the term of the bond, and is typically bought at a discount to its face value and is redeemed at its face value on maturity date.

Where investments are pooled for the purpose of collective management, a record is maintained of the proportion of the Asset Pool which is attributable to each respective participating Fund, with a reference to the Fund’s original participation in this Asset Pool by issuance of notional units in this Asset Pool. The entitlements of each Fund to the collectively managed investments shall relate to each individual position of the said Asset Pool. Additional investments made for the Asset Pools are allocated to these Funds in an amount proportionate to their entitlements. Investments which are sold are deducted in like manner from each Fund is entitlement.

Each Guaranteed Fund has invested in a Synthetic Zero Coupon Bond in order to provide a capital guarantee at the maturity date of the Fund. The Synthetic Zero Coupon Bonds are OTC contracts with ABN AMRO Bank N.V. as counterparty, so that ABN AMRO Bank N.V. guarantees the payment of the Guaranteed Value at maturity. The Synthetic Zero Coupon Bonds are collateralised to reduce single counterparty exposure to less than 10% of the net assets of each Guaranteed Fund. The collateral is liquid, highly rated debt securities, and money market instruments and kept with a third-party custodian. The value of the collateral is marked-tomarket daily. In case of insolvency or default of the counterparty, the Funds retain the ownership of the collateral.

8. Maturity of ABN AMRO Target Click Fund 2007 (TCF 2007) The ABN AMRO Target Click Fund 2007 (TCF 2007) matured on October 31, 2007. The Shareholders will be paid at the final Guaranteed Value of EUR 56.30 per share. 9. Related Parties ABN AMRO Investment Funds S.A. is the Manager of the SICAV and the Central Administration Agent.

As at the year end the amount of collateral held amounted to EUR 215,141,343 and represented 97.96% of the total value of the Synthetic Zero Coupon Bonds.

ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. is the Investment Manager of the SICAV.

6. Taxation of the SICAV In Luxemburg The SICAV is not liable to any Luxembourg tax on profits or income, nor are distributions paid by the SICAV liable to any Luxembourg withholding tax.

The SICAV has appointed ABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V. acting through its Luxembourg branch as its Custodian and Paying Agent under normal commercial terms. The Guarantor is ABN AMRO Bank N.V., Amsterdam.

The SICAV is, however, liable to an annual subscription tax in Luxembourg as shown below: Funds ABN AMRO Target Click Fund 2007-2054 ABN AMRO International Derivatives Fund – Class A ABN AMRO International Derivatives Fund – Class I ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund USD 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund NOK 2010-2020

Fee rates for related parties are disclosed in note 4. The amount incurred by the SICAV on related party transactions during the financial year 2006/2007 is disclosed in the Statement of Changes in Net Assets.

Rate 0.05% 0.05% 0.01% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05%

The subscription tax is payable quarterly on the basis of the value of the aggregate net assets of the Funds at the end of the relevant calendar quarter, excluding the proportion of the net assets of the SICAV as of such day represented by units or shares held in other Luxembourg UCIs, to the extent that such units or shares have already been subject to the subscription tax. No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg on the issue of Shares, except that the SICAV is liable to an initial capital tax of EUR 1,239.47 which was paid upon incorporation. No taxes are

43

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 1. Základní východiska ABN AMRO STRUCTURED INVESTMENTS FUNDS, SICAV (dále jen „SICAV“) je otevřená investiční společnost založená 7. srpna 2000 podle zákonů Lucemburského velkovévodství jako ‚Société d’Investissement à Capital Variable‘ (investiční společnost s proměnlivým kapitálem) původně kvalifikovaná jako organizace kolektivního investování v souladu s ustanovením Části II zákona z 20. prosince 2002. SICAV začal provozovat svou činnost 1. listopadu 2000. V souladu s rozhodnutím valné hromady akcionářů ze dne 27. ledna 2006 je činnost SICAV nyní povolena v souladu s ustanovením Části I Zákona.

Aby byl umožněn flexibilní postup při emisi a odkupu a zajištěno optimální řízení rizik, část aktiv Zajištěných fondů může být investována v hotovosti. Akcionářům, kteří odkoupí své akcie k jinému datu než k datu splatnosti, bude vyplacena hodnota čistých aktiv na akcii k datu tohoto odkupu. b. Derivátové fondy Cílem Derivátových fondů (což je ABN AMRO International Derivatives Fund) je poskytovat kapitálový růst prostřednictvím investicí do kvantitativně řízeného portfolia derivátů na základě mezinárodních akciových indexů. Fondy s sebou nesou vysoké riziko, avšak jejich cílem je zároveň vysoký očekávaný výnos. Fondy budou investovat do kótovaných i mimoburzovních opcí a futures na základě volného uvážení investičního správce. Fondy mohou rovněž investovat do dalších derivátů, jako jsou swapy a forwardové devizové kontrakty.

Mezi fondy neexistuje vzájemná odpovědnost. Každý Fond je odpovědný výhradně za závazky, které mu náleží; nároky třetích stran vůči Fondu lze uplatňovat pouze vůči aktivům daného Fondu. Účetní závěrka byla zpracována k 30. říjnu 2007, což je datum konce kalendářního měsíce, kdy nastal „klik“ popsaný v poznámce č. 2a. U Garantifondu nastává „klik“ jeden den ocenění po 4. dni v měsíci za předpokladu, že tento 4. den je pracovním dnem ve Švédsku a dnem ocenění, jinak jeden den ocenění po následujícím dni, který je pracovním dnem ve Švédsku a dnem ocenění.

3. Účetní zásady Účetní závěrka je sestavena v souladu s účetními zásadami obecně přijatými v Lucembursku a platnými pro investiční fondy. a. Principy ocenění Investice jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou a následně přeceněny na reálnou hodnotu.

2. Cíl spolenčosti SICAV Cílem společnosti SICAV je spravovat svůj kapitál ve prospěch svých Akcionářů. Fondy v rámci SICAV investují do celé řady převoditelných cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a derivátových nástrojů na principu rozložení rizika a jejich obecným investičním cílem je dosažení nejlepšího možného výsledku.

Hodnota převoditelných cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších aktiv (kotovaných nebo obchodovaných na kterémkoli regulovaném trhu a/nebo kterémkoli jiném regulovaném trhu) vychází z jejich poslední známé závěrečné ceny na konci dne předcházejícího příslušnému dni ocenění.

a. Zajištěné fondy Zajištěné fondy (všechny Fondy kromě ABN AMRO International Derivatives Fund) poskytují zajištění ve své referenční měně vydané společností ABN AMRO Bank N.V. (Zajišťovatel), přičemž účinnost tohoto zajištění nastává ke dni splatnosti každého Fondu. Cílem fondů je poskytovat dlouhodobé zhodnocení kapitálu. Fondy budou investovat do krátkodobých dluhových nástrojů a/nebo do mimoburzovních (OTC) úrokových swapů s pevným výnosem nebo jejich kombinací, na základě které je vytvořen Syntetický bezkuponový dluhopis s cílem zajistit ke dni splatnosti Zajištěnou hodnotu. Fondy mohou investovat také do dluhopisů, jiných dluhových cenných papírů nebo mohou držet nástroje peněžního trhu, jejichž zbývající splatnost nepřesahuje 12 měsíců.

V případě, že některá aktiva nejsou kotována ani obchodována na burze ani žádném regulovaném trhu a/nebo žádném jiném regulovaném trhu, nebo pokud u akcií kotovaných nebo obchodovaných na burze nebo regulovaném trhu a/nebo jiném regulovaném trhu nepředstavuje stanovená cena reálnou tržní hodnotu příslušných aktiv, je hodnota těchto aktiv založena na přiměřeně předvídatelné prodejní ceně stanovené obezřetně a v dobré víře podle pokynu představenstva. Hodnota nástrojů peněžního trhu, které nejsou kotovány nebo obchodovány na burze či regulovaném trhu a/nebo na jiném regulovaném trhu a jejichž doba zbývající do splatnosti je méně než 12 měsíců a více než 90 dnů, je považována za jejich nominální hodnotu zvýšenou o úrok do té doby naběhlý. Nástroje peněžního trhu se zbývající splatností do 90 dnů jsou oceněny metodou amortizovaných nákladů, která se blíží tržní hodnotě.

Cílem každého Fondu je dosahovat co nejlepších výsledků v jeho referenční měně do té míry, že k datu splatnosti se bude konečná hodnota akcie přinejmenším rovnat Zajištěné hodnotě. Každý Fond má stejný investiční cíl a strategii. Každý Fond se liší pouze svou referenční měnou, datem splatnosti a následně různým poměrem různých složek jeho portfolia. Počáteční alokace aktiv do jednotlivých Zajištěných fondů bude prováděna tak, že k datu splatnosti bude dosažena počáteční Zajištěná hodnota. Poté se alokace aktiv může průběžně měnit. Mimoto mají fondy takovou strukturu, že výnosy, které jsou součástí hodnoty čistých aktiv na akcii vypočtené na konci kalendářního měsíce, budou vykázány ve formě „kliku“. Nová Zajištěná hodnota se zvýší o částku tohoto „kliku“. Nová Zajištěná hodnota bude stanovena po realokaci aktiv do jednotlivých kategorií investic. Tato nová alokace bude provedena tak, že k datu splatnosti bude dosažena nová Zajištěná hodnota. Zajištěná hodnota každého Fondu je uvedena na straně 4.

44

Vklady počáteční marže na futures kontrakty jsou provedeny při uzavírání futures kontraktů a změny hodnoty kontraktů jsou vykázány jako nerealizované zisky nebo ztráty a jsou denně průběžně přeceňovány tak, aby odrážely tržní hodnotu kontraktu.

d. Náklady na založení fondu Náklady na založení fondu a úvodní distribuční poplatky jsou umořovány po dobu pěti let počínaje 1. listopadem 2000. SICAV uvedl fondy Target Click Fund 2036 – Target Click Fund 2054 na trh 3. května 2004. SICAVu proto vznikly náklady na založení fondů ve výši 50 000 EUR. Představenstvo se rozhodlo umořovat tyto náklady na založení po dobu maximálně pěti let počínaje 3. květnem 2004.

V případě pořízení nebo vydání opce je částka odpovídající vyplacené nebo přijaté prémii vykázána jako investice nebo závazek a následně je upravena na aktuální tržní hodnotu opce. Likvidační hodnota futures, forwardů nebo opcí neobchodovaných na burzách nebo na regulovaných trzích a/nebo na jiných regulovaných trzích znamená, že jejich čistá likvidační hodnota je určena v souladu se zásadami stanovenými představenstvem na bázi používané konsistentně pro každý jednotlivý druh kontraktů. Likvidační hodnota futures, forwardů a opcí obchodovaných na burzách nebo na regulovaných trzích je založena na poslední dostupné ceně zúčtování těchto kontraktů na burzách a regulovaných trzích a/nebo dalších regulovaných trzích, na nichž SICAV s těmito futures, forwardy a opcemi obchoduje; za předpokladu, že pokud futures, forwardy a opce nemohly být zlikvidovány ke dni, k němuž jsou určována čistá aktiva, je základem pro stanovení likvidační hodnoty takového kontraktu hodnota považována představenstvem za reálnou a přiměřenou.

e. Odhady Při přípravě účetní závěrky v souladu s účetními zásadami obecně platnými v Lucembursku je nutné, aby management činil odhady a předpoklady, které ovlivní vykázané výše aktiv a závazků k datu účetní závěrky a vykázané výše příjmů a výdajů během vykazovaného období. Skutečné výsledky se mohou od těchto odhadů lišit. 4. Náklady fondu Poplatek za správu je definován pro každá fond na úrovni třídy akcií.

Syntetické bezkuponové dluhopisy jsou oceněny tržní cenou, která se rovná současné hodnotě budoucích pevných a proměnlivých toků hotovosti stanovených na základě platné úrokové křivky. Tato současná hodnota hotovostních toků je vypočtena pomocí tržních úrokových sazeb k příslušnému dni ocenění poskytnutých protistranou SICAVu u těchto syntetických bezkuponových dluhopisů.

Poplatek za správu nabíhá denně a jeho sazby jsou uvedeny níže:

Fondy ABN AMRO Target Click Fund 2007-2054 ABN AMRO International Derivatives Funds ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund USD 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund NOK 2010-2020

b. Výnosy z investic a investiční transakce Úrokové výnosy nabíhají denně. Investiční transakce jsou vykazovány k datu obchodování. Zisky a ztráty z investic jsou stanoveny na základě průměrné ceny. Diskonty jsou vykazovány jako úpravy úrokových výnosů. c. Přepočet cizích měn Hodnota všech aktiv a pasiv, která není vyjádřena v referenční měně Fondu, bude převedena na referenční měnu Fondu pomocí směnných kurzů stanovených v Lucembursku k příslušnému dni ocenění.

Sazba 1,25% 4,00% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25%

Poplatek za správu je vyplácen průběžně zpětně správcovské společnosti, která hradí poplatky a náklady investičnímu správci, na něhož bylo delegováno každodenní řízení aktiv fondu. Část objemu poplatku za správu může správcovská společnost použít také k úhradě poplatků a nákladů distributorů za prodej akcií fondů.

Transakce uskutečněné během roku v jiné než základní měně budou přepočteny pomocí směnných kurzů platných k datu příslušné transakce.

Kromě poplatku za správu bude každému Fondu účtován poplatek za služby („poplatek za služby”) určený na úhradu administrace a úschovy aktiv a dalších průběžných provozních a administrativních výdajů. Poplatek za služby nezahrnuje provize obchodníků s cennými papíry, umořování nákladů na založení fondu, mimořádné výdaje a daně. Ty budou hrazeny přímo z aktiv příslušných Fondů.

Účetní závěrka každého Fondu je zpracována v základní měně Fondu a kombinovaný Přehled čistých aktiv i Přehled změn čistých aktiv jsou uvedeny v eurech na základě směnného kurzu platného k datu těchto účetních závěrek. Rozdíl mezi počátečními čistými aktivy vykázanými pomoci směnných kurzů platných na začátku roku a jejich hodnotou na konci roku je uveden v Přehledu změn čistých aktiv.

Pevně stanovený poplatek za služby v pevné výši je definován pro každý Fond na úrovni třídy akcií. Od 1. února 2006 nabíhá pevný poplatek za služby takto:

Byly použity následující směnné kurzy platné k 30. říjnu 2007: EUR EUR EUR EUR

= 0,734477 GBP = 7,938714 NOK = 9,449523 SEK = 1,462050 USD

Fondy ABN AMRO Target Click Fund 2007-2054 ABN AMRO International Derivatives Fund – Třída A ABN AMRO International Derivatives Fund – Třída I ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund USD 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund NOK 2010-2020

45

Sazby 0,50% 0,10% 0,05% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%

Pevný poplatek za služby je správcovské společnosti vyplácen pravidelně zpětně. Poplatek za služby je pevně daný v tom smyslu, že správcovská společnost ponese navíc veškeré náklady přesahující roční míru nákladů uvedenou pro každou třídu akcií fondu. Naopak správcovská společnost bude mít nárok ponechat si jakoukoli částku, která spadá pod tuto roční míru uvedenou pro každou třídu akcií Fondu.

Daň z úpisu akcií je splatná čtvrtletně a jejím základem jsou celková čistá aktiva fondů na konci příslušného kalendářního čtvrtletí, po odečtení podílu čistých aktiv společnosti SICAV k danému dni, jenž tvoří podíly nebo akcie v jiné organizaci kolektivního investování (UCI) v Lucembursku, a to v rozsahu odpovídajícím zahrnutým podílům nebo akciím do daně z úpisu akcií. V Lucembursku se na úpis akcií nevztahují žádné poplatky či jiné daně s jedinou výjimkou: SICAV je povinen platit daň z počátečního kapitálu ve výši 1 239,47 EUR, která byla zaplacena při registraci. V Lucembursku nejsou splatné žádné daně z realizovaného nebo nerealizovaného kapitálového zhodnocení čistých aktiv SICAVu.

Na výkonový poplatek má nárok pouze ABN AMRO International Derivatives Fund. V souladu se smlouvou o správě investic má investiční správce nárok na roční motivační poplatek založený na výkonu („výkonový poplatek“) vyplacený z čistých aktiv jakékoli třídy akcií fondu ABN AMRO International Derivatives Fund ve výši 10 % na základě celkového počtu účastnických akcií v oběhu, vypočtený ze zvýšení hodnoty za účastnickou akcii. Výkonový poplatek je účtován pouze v případě, že hodnota NAV fondu překročí 85,49 EUR. Výkonový poplatek bude počítán na denní bázi. Případný přírůstek za výkonový poplatek ke dni ocenění je následující den ocenění přičten k výkonovému poplatku; výkonový poplatek je splatný měsíčně.

Zahraničí Dividendy a úroky, které společnost SICAV získá ze svých investic, mohou podléhat nevratné srážkové dani nebo jiným daním v zemích jejich původu. 7. Sdružování (pooling) aktiv Investice fondů (včetně převoditelných cenných papírů, futures a opcí) jsou za účelem účinného řízení portfolia spravovány společně v „Souborech aktiv“ na dvouúrovňovém sdruženém základě. Soubory aktiv netvoří samostatný právní subjekt existující vedle fondů a nejsou ani přímo dostupné investorům. Každý fond bude mít nadále oprávnění pouze ke svým konkrétním aktivům.

5. Syntetický bezkuponový dluhopis Syntetický bezkuponový dluhopis je aktivum vyplývající z investic do převoditelných dluhových cenných papírů a/nebo mimoburzovních úrokových swapů, které poskytují podobný typ peněžních toků jako bezkupónový dluhopis. Bezkupónový dluhopis je dluhopis, u kterého nedochází k výplatě kupónů (proto bezkupónový), přičemž jeho nákupní cena je obvykle nižní než nominální hodnota o tzv. diskont a v době jeho splatnosti je odkoupen za nominální hodnotu.

Jsou-li investice sdružovány za účelem jejich společné správy, je evidován Soubor aktiv, který náleží každému příslušnému účastnickému fondu s odkazem na původní účast fondu v tomto Souboru aktiv upsáním pomyslných podílů v tomto souboru aktiv. Nároky každého fondu na společně spravované investice se budou vztahovat ke každé jednotlivé pozici daného Souboru aktiv. Další investice uskutečněné v souvislosti se Soubory aktiv budou alokovány do těchto fondů v proporcionální výši k jejich nárokům. Investice, které budou prodány, budou podobným způsobem z nároků každého fondu odečteny.

Všechny Zajištěné fondy investovaly do syntetických bezkuponových dluhopisů, aby byly schopny ke dni splatnosti Fondu poskytnout Zajištěnou hodnotu. Syntetické bezkuponové dluhopisy jsou mimoburzovními kontrakty, jejichž protistranou je ABN AMRO Bank N.V., takže ABN AMRO Bank N.V. garantuje při splatnosti výplatu Zajištěné hodnoty. Syntetické bezkuponové dluhopisy jsou zastavovány za účelem snížení účasti jediné protistrany na méně než 10 % čistých aktiv každého Zajištěného fondu. Zástavou jsou likvidní, vysoce hodnocené dluhové cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou uloženy u uschovatele (třetí strany). Hodnota zástavy je průběžně denně přeceňována. V případě prodlení nebo platební neschopnosti protistrany si Fondy ponechají zástavu ve svém vlastnictví.

8. Splatnost fondu ABN AMRO Target Click Fund 2007 (TCF 2007) Splatnost ABN AMRO Target Click Fund 2007 (TCF 2007) je 31. října 2007. Akcionářům bude vyplacena Zajištěná hodnota 56,30 EUR na akcii. 9. Propojené osoby Správcem společnosti SICAV a centrálním agentem pro správu je ABN AMRO Investment Funds S.A.

Na konci roku činila výše zástavy 215 141 343 EUR a představovala 97,96 % celkové hodnoty syntetických bezkuponových dluhopisů.

Investičním správcem je ABN AMRO Asset Management (Nederland) B.V.

6. Zdanění společnosti SICAV

SICAV ustanovil svým Uschovatelem a Zástupcem pro platby za standardních obchodních podmínek společnost ABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V. jednající prostřednictvím své pobočky v Lucembursku.

V Lucembursku Společnost SICAV není odpovědná za daň ze zisku nebo z příjmů a srážková daň se nevztahuje ani na dividendy placené společností SICAV.

Zajišťovatelem je ABN AMRO Bank N.V.

SICAV je však povinen platit v Lucembursku roční daň z úpisu dle níže uvedených sazeb:

Fondy ABN AMRO Target Click Fund 2007-2054 ABN AMRO International Derivatives Fund – třída A ABN AMRO International Derivatives Fund – třída I ABN AMRO Garantifond ABN AMRO Capital Protected Life Cycle Fund 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund USD 2010-2035 ABN AMRO Target Click Fund NOK 2010-2020

Sazby poplatků pro propojené osoby jsou uvedeny v poznámce č. 4. Výše poplatků hrazených společností SICAV a souvisejících s transakcemi propojených osob během finančního roku 2006/2007 je uvedena v Přehledu změn čistých aktiv.

Sazba 0,05% 0,05% 0,01% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05%

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

62

63

64

65

66

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT To the Shareholders of ABN AMRO Structured Investments Funds, SICAV 46, Avenue J.F. Kennedy L-1815 Luxembourg-Kirchberg Opinion

We have audited the accompanying financial statements of ABN AMRO Structured Investments Funds, SICAV and of each of its sub-funds (the “SICAV”), which comprise the statement of net assets and the statement of investments as at October 31, 2007 and the statement of changes in net assets for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and the notes to the financial statements.

In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of ABN AMRO Structured Investments Funds, SICAV and of each of its sub-funds as of October 31, 2007, and of the results of their operations and changes in their net assets for the year then ended in accordance with the Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the financial statements.

Responsibility of the Board of Directors of the SICAV for the financial statements

Supplementary information included in the annual report has been reviewed in the context of our mandate but has not been subject to specific audit procedures carried out in accordance with the standards described above. Consequently, we express no opinion on such information. However, we have no observation to make concerning such information in the context of the financial statements taken as a whole.

The Board of Directors of the SICAV is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation of the financial statements. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error, selecting and applying appropriate accounting policies, and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances.

ERNST & YOUNG Société Anonyme Réviseur d’Entreprises Kerry Nichol

Responsibility of the “réviseur d’entreprises” Luxembourg, January 31st, 2008 Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing as adopted by the “Institut des Réviseurs d’Entreprises”. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the judgement of the “réviseur d’entreprises”, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the “réviseur d’entreprises” considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the Board of Directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

The auditors report is based upon the auditors review of the SICAV English language Financial Statements.

67

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA Akcionářům ABN AMRO Structured Investments Funds, SICAV 46, Avenue J.F. Kennedy L-1815 Luxemburg-Kirchberg Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti ABN AMRO Structured Investments Funds – SICAV a všech jejích podfondů, tj. přehledu čistých aktiv a přehledu investic k 31. říjnu 2007, a dále přehledu změn čistých aktiv za dané období, včetně popisu významných účetních zásad a přílohy této finanční závěrky.

Výrok auditora Podle našeho názoru účetní závěrka podává ve všech významných ohledech věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti ABN AMRO Structured Investments Funds – SICAV a všech jejích podfondů k 31. říjnu 2007 a výsledku jejího hospodaření a změn čistých aktiv za rok končící 31. říjnem 2007 v souladu s lucemburskými právními předpisy a nařízeními týkajícími se zpracování a zobrazení účetní závěrky.

Odpovědnost představenstva společnosti SICAV za účetní závěrku Za sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky v souladu s lucemburskými právními předpisy týkajícími se zpracování účetní závěrky odpovídá představenstvo společnosti SICAV. Součástí této odpovědnosti je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavením a věrným zobrazením účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodné účetní metody a provádět přiměřené účetní odhady.

V rámci našeho pověření jsme ověřili také další informace uvedené ve výroční zprávě. V souladu s výše uvedenými standardy tyto informace nejsou kontrolovány zvláštními auditorskými postupy, proto k těmto informacím nevyjadřujeme žádný výrok. Nicméně k těmto informacím nemáme v celkovém kontextu účetní závěrky žádné připomínky.

Odpovědnost auditora ERNST & YOUNG Société Anonyme Auditor Kerry Nichol

Naší odpovědností je vyjádřit na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorskými standardy přijatými Komorou auditorů (Institut des Réviseurs d’Entreprises). V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické normy a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti.

Lucemburk, 31. ledna 2008

Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizik, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky. Cílem posouzení vnitřních kontrol společnosti je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit zahrnuje také posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové vypovídací schopnosti účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace tvoří dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Zpráva auditora je založena na kontrole účetní závěrky společnosti SICAV v anglickém jazyce.

68

STRUTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY ABN AMRO

Recommend Documents