ABN AMRO Asset Management. Fondy ABN AMRO. Société d'investissiment à Capital Variable. Investiční společnost s proměnlivým kapitálem

ABN AMRO Asset Management

Fondy ABN AMRO Société d'Investissiment à Capital Variable Investiční společnost s proměnlivým kapitálem

Česká verze

Prospekt

březen 2007

ABN AMRO Funds Prospekt

Fondy ABN AMRO Obsah 5 Důležité informace a podmínky 10 Popisy fondů 12 Global Equity Funds 13 Global Emerging Markets Equity Fund 15 Global Equity Growth Fund 17 Global Equity Value Fund 19 Global Leader Fund 21 Global Property Equity Fund 23 Global High Dividend Equity Fund 25 Sustainable Global Equity Fund 27 28 30 32 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73

Regional and Country Equity Funds Asia Pacific High Dividend Equity Fund Asian Tigers Equity Fund Asia Pacific Property Equity Fund Brazil Equity Fund China Equity Fund Denmark Equity Fund Eastern Europe Equity Fund Europe Equity Fund Europe Equity Dynamic Fund Europe Equity Growth Fund Europe Equity Revival Fund Europe High Dividend Equity Fund Europe Opportunities Fund Germany Equity Fund India Equity Fund Japan Equity Fund Japan Opportunities Fund Latin America Equity Fund Nordic Equity Fund Russia Equity Fund Small Companies Europe Equity Fund US Equity Growth Fund US Equity Select Fund

75 Sector Equity Funds 76 Biotech Fund 78 Durable & Luxury Goods Fund 80 Consumer Goods Fund 82 Energy Fund 84 Financials Fund 86 Health Care Fund 88 Industrials Fund 90 Information Technology Fund 92 Materials Fund 94 Telecommunication Services Fund 96 Utilities Fund 98 Portfolio Funds 99 Lifecycle Fund 2015* 102 Lifecycle Fund 2018 105 Lifecycle Fund 2020 108 Lifecycle Fund 2022 111 Lifecycle Fund 2025 114 Lifecycle Fund 2028 117 Lifecycle Fund 2030 120 Lifecycle Fund 2032 123 Lifecycle Fund 2035 126 Lifecycle Fund 2038 129 Lifecycle Fund 2040 132 Model Fund 1* 134 Model Fund 2* 136 Model Fund 3* 138 Model Fund 4 140 Model Fund 5

-2-

ABN AMRO Funds Prospekt 142 Model Fund 6 144 US Opportunities Fund 146 Bond Funds 147 2001 Euro Bond Fund 149 Absolute Return Bond Fund 152 Asia Bond Fund 154 Denmark Bond Fund 156 Euro Bond Fund 158 Euro Credit Bond Fund 160 Euro Government Bond Fund 162 Euro Inflation-Linked Bond Fund 164 Euro Plus Fund 166 Europe Bond Fund 168 Europe Convertible Bond Fund 170 Global Bond Fund 172 Global Bond Fund Alrenta 174 Global Emerging Markets Bond Fund (Euro) 176 Global Emerging Markets Bond Fund (USD) 178 High Yield Bond Fund (Euro) 180 High Yield Bond Fund (USD) 182 Preferred Securities Fund 184 Stable Euro Bond Fund 186 Sustainable Global Credit Fund 188 US Bond Fund 190 Interest Growth Funds 191 2001 Interest Growth Fund Euro 193 Interest Growth Fund (CZK)* 195 Interest Growth Fund (USD)* 197 Jiné Fondy 198 Currency Fund

201 Více o rizicích 205 Investiční omezení a techniky 218 Investování do našich Fondů 218 Třídy akcií 220 Provozní doba a čas obchodování 221 Další postupy týkající se obchodování s akciemi

231 SICAV 231 Struktura provozoven a obchodní činnosti 232 Představenstvo 233 Poskytovatelé služeb 235 Postupy

238 Další informace

-3-


-4-


-5-

Důležité informace a podmínky Tento Prospekt popisuje Fondy ABN AMRO včetně investičních cílů a strategií, hlavní rizika, náklady a korporátní strukturu. Dále popisuje jak nakupovat, prodávat a převádět akcie. Každý z Fondů nabízí různé třídy akcií, které mohou mít vlastní strukturu poplatků, minimální upisovací částku, výši dividend, referenční měnu nebo další atributy. Kromě tohoto Prospektu v úplném znění, který zahrnuje všechny Fondy, existuje pro každý Fond Prospekt ve zkráceném znění. Tyto Prospekty ve zkráceném znění obsahují informace o výnosnosti, které nejsou zahrnuty v Prospektu v úplném znění. Vedení Fondů ABN AMRO nese odpovědnost za informace uvedené v tomto Prospektu a vynaloží veškerou péči k zajištění skutečnosti, že Prospekt bude věcně přesný a úplný. Prospekt, Prospekty ve zkráceném znění, nejnovější výroční zpráva a následné pololetní zprávy (včetně informací z jakýchkoliv jiných zdrojů, které případně cituje) jsou jediným autorizovaným zdrojem informací o nabídce akcií jednotlivých Fondů. Osoba, která Vám poskytne informace, které jsou v rozporu s Prospektem, je osobou jednající bez jakéhokoliv oprávnění, a pokud investujete na základě těchto informací, činíte tak výhradně na své vlastní riziko. Veškeré podstatné změny ve Fondech ABN AMRO, jako je doplnění, úprava nebo zrušení Fondů nebo investičních postupů, budou následně uvedeny v dodatku nebo v revidované verzi Prospektu. K Prospektu musí být přiložena nejnovější výroční zpráva a následující pololetní zprávy těchto Fondů. Minulá výnosnost Fondů není zárukou budoucí výnosnosti. Prosím pročtěte důkladně Prospekt dříve, než budete investovat, zejména odstavce o rizicích. V případě, že máte dotazy, doporučujeme vám, abyste je projednali s oprávněným finančním poradcem.

Země, kde jsou akcie Fondu registrovány Fondy ABN AMRO plní ustanovení části 1 zákona z 20. prosince 2002 (více informací viz článek „SICAV“) a akcie Fondu jsou podle zákona k dispozici investorům v mnoha zemích, včetně většiny zemí Evropské unie. Úplný seznam zemí, kde jsou akcie Fondů registrovány, je uveden dále. Aktuální informace najdete na webových stránkách www.asset.abnamro.com ve složce „Service Centre/Download Centre/AAF Registration Overview“. Evropská unie (EU) Rakousko Belgie Česká republika Dánsko Finsko Francie Německo Gibraltar Řecko Irsko Itálie Lucembursko Nizozemí Slovensko Španělsko Švédsko Spojené království

Nečlenské země EU Chile Hong Kong Jersey Lichtenštejnsko Macao Norsko Peru Singapur Jižní Korea Švýcarsko Tchaj-wan

Distribuce tohoto Prospektu, nabídka akcií Fondů k prodeji nebo investování do nich jsou zákonně povoleny pouze v jurisdikcích, kde jsou akcie Fondů kótovány k veřejnému prodeji. Tento Prospekt nenabízí akcie v žádné z jurisdikcí nebo v prostředí, kde by takovéto nabízení nebylo zákonně povoleno. Vaší odpovědností je znát a dodržovat zákony a předpisy, které se na Vás vztahují v souvislosti s Prospektem a akciemi Fondů. Upozorňujeme, že v případě jakéhokoliv rozporu v překladu Prospektu do jiné jazykové verze je anglická verze verzí řídicí. Akcie nebyly kótovány v souladu se Zákonem USA o cenných papírech z roku 1933, v platném znění („Zákon z roku 1933“) a společnost SICAV nebyla zapsána v souladu se Zákonem USA o investičních společnostech z roku 1940 v platném znění. V této souvislosti akcie nemohou být přímo ani nepřímo nabízeny nebo prodávány


-6-

ve Spojených státech amerických nebo v některých státech USA, na jejich územích nebo jiných územích držených USA, ani v jiných oblastech náležejících této jurisdikci („Spojené státy americké“) nebo ve prospěch osoby z USA. „Osoba z USA“ je definována v předpise S zákona z roku 1933 a zahrnuje občany nebo rezidenty Spojených států amerických a veškeré společnosti, firmy nebo jiné subjekty, které jsou organizovány a byly založeny v souladu se zákony Spojených států amerických nebo v některé jejich politické samosprávné jednotce. Následně akcie, které nabyly osoby z USA“, mohou být povinně odkoupeny společností SICAV. Tento Prospekt nesmí být dodáván do Spojených států. Bez ohledu na výše uvedené, akcie mohou být nabízeny nebo prodávány ve Spojených státech nebo ve prospěch osob z USA s předchozím souhlasem společnosti SICAV a způsobem, který nepodléhá registraci podle uvedených Zákonů. Akcie nesmí být nabídnuty k veřejné nabídce v Japonsku, pokud místní regulátor neobdržel prohlášení o registraci cenných papírů podle japonského zákona o směně cenných papírů. Společnost nepodala ani v současné době nemá v úmyslu podat prohlášení o registraci cenných papírů k veřejné nabídce v Japonsku. Akcie a třídy akcií mohou být však nabízeny soukromě omezenému počtu investorů včetně zahraničního systému kolektivního investování podle zákona o japonských investičních trustech a investičních společnostech. Pokud počet japonských držitelů akcií stanovený v příslušném Fondu po úpisu, konverzi nebo převodu akcií bude převyšovat maximum stanovené japonskými zákony a předpisy, SICAV si vyhrazuje právo tento úpis, konverzi nebo převod zrušit.


-7-

Termíny použité v tomto Prospektu Následující termíny mají v kontextu tohoto dokumentu specifický význam: Fondy ABN AMRO – viz „SICAV“. Účetní zástupce – State Street Bank Luxembourg S.A. Stanovy – stanovy SICAV, které mohou být čas od času aktualizovány. Pracovní den – jakýkoliv den, kdy jsou banky ve městě Lucemburk otevřeny pro obchodování. SEČ – středoevropský čas. Třída – třída akcií Fondu, jehož aktiva budou investována spolu s akciemi jiných tříd, které však mohou mít vlastní platební strukturu, upisované minimum, dividendovou politiku, referenční měnu nebo jiné atributy. Uschovatel – uschovatel SICAV, Mellon Global Securities Services B. V. jednající prostřednictvím své pobočky v Lucemburku. Představenstvo, vedení společnosti – představenstvo společnosti SICAV. Směrnice – směrnice Evropské rady 85//611/EHS z 20.12.1985 o Koordinaci právních a správních předpisů pro UCITS (podnikání při kolektivním investování do převoditelných cenných papírů), v platném znění, které může být průběžně aktualizováno. Distributoři – jakékoliv osoby nebo subjekty, které distribuují akcie. Předpokládané náklady – poměr nákladů na třídu akcií fondu, bez případných mimořádných nákladů a poplatků za výkonnost (pokud byly vyplaceny), včetně poplatku za správu, servisního správního poplatku a daně z úpisu. EU – Evropská unie. Finanční rok – obchodní rok společnosti SICAV: 1.května – 30. dubna Prospekt v úplném znění – tento dokument. Fond, Fondy – jeden, některé nebo všechny Fondy společnosti SICAV nebo portfolio těchto Fondů. Akcie Fondu – třída akcií jednoho, některého nebo všech Fondů. Skupina společností – společnosti sdružené do skupiny za účelem vedení konsolidovaného účetnictví (jak je toto účetnictví definováno ve Směrnici 83/349/EHS nebo uznávaných mezinárodních účetních předpisech), které jsou chápány jako jednotlivé subjekty při výpočtu limitů stanovených v článku 43 Zákona. Investiční správce – společnost určená správcovskou společností, aby vykonávala každodenní řízení části nebo všech aktiv Fondu. Zákon – zákon ze dne 20. 12. 2002 týkající se kolektivního investování (UCI) upravený podle lucemburského práva – směrnice Rady EU EHS/85/611 v platném znění, v souvislosti s UCITS. Správcovská společnost nebo správce – společnost jednající jako zmocněná správcovská společnost společnosti SICAV ve smyslu Zákona, na kterou byla převedena odpovědnost za investiční správu a administrativní a marketingovou činnost. ABN AMRO Investment Funds S.A. Členský stát – členský stát EU. Nástroje peněžních trhů - nástroje běžně obchodované na peněžních trzích, které jsou likvidní a jejichž hodnota může být kdykoliv přesně určena.


-8-

Pověřené osoby – osoby nebo subjekty, které registrují akcie vlastním jménem, a ty drží ve prospěch oprávněného vlastníka. OECD – Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj. Strany – správce, investiční správci, uschovatel, účetní zástupce, registrátor, distributoři a jejich příslušné přidružené společnosti, představenstvo, funkcionáři a akcionáři. Odměna za výkonnost – odměna za výkonnost, kterou Fond vyplatí správci a jejíž výše se stanoví způsobem uvedeným v části tohoto Prospektu týkající se daného Fondu. Prospekt – tento dokument; Prospekt Fondů ABN AMRO. PTR – Portfolio Turnover Ratio (ukazatel obrátkovosti portfolia) – stanoví se jako rozdíl mezi celkovým počtem transakcí nákupu a prodeje cenných papírů nebo investic provedených daným Fondem („T1“) a celkovým počtem transakcí nákupu a zpětného odkupu akcií Fondu („T2“) vydělený hodnotou průměrných měsíčních aktiv daného Fondu („M“) a vynásobený 100, tedy podle následujícího vzorce: PTR = [(T1-T2) / M] x 100). Referenční měna – měna užívaná pro měření výnosnosti Fondů a pro účetní účely; upozorňujeme, že se může lišit od investiční měny Fondu. Registrátor – State Street Bank Luxembourg S.A. Regulovaný trh – akciový trh, který je regulován, funguje pravidelně a je uznáván a otevřen obchodování veřejnosti. Datum vypořádání – datum, kdy byla transakce s akciemi vypořádána. Třída akcií, třídy akcií – jedna, některé nebo všechny třídy akcií nabízené Fondy. Cena akcie – hodnota čistých aktiv na jednu akcii. Akcionář – osoba nebo subjekt, který vlastní akcie Fondu. Prospekt ve zkráceném znění – souhrnný Prospekt pro jednotlivé Fondy, jak vyplývá ze zákona. Dozorčí orgán / Regulátor – komise Commission de Surveillance du Secteur Financier v Lucemburku nebo příslušný regulační orgán v jurisdikci, kde je SICAV registrován pro veřejné obchodování akcií. SICAV – zastřešující společnost Fondů popsaných v Prospektu. (v tomto dokumentu „SICAV“ znamená jak společnost SICAV, tak všechny Fondy, pokud kontext nevyžaduje jinak). Předpokládané náklady – předpokládaný odhad nákladů daného Fondu stanovený jako celková předpokládaná částka veškerých nákladů Fondu vzniklých v průběhu následujícího finančního roku na základě pevného servisního poplatku. Převoditelné dluhové cenné papíry, převoditelné akcie, převoditelné prioritní cenné papíry – převoditelné cenné papíry všech druhů označené nebo ekvivalentní těmto druhům nebo jakékoliv další obchodovatelné cenné papíry, ke kterým se pojí právo koupě nebo prodeje těchto převoditelných cenných papírů úpisem nebo směnou. UCI – podnikání se záměrem kolektivního investování. UCITS – podnikání se záměrem kolektivního investování do převoditelných cenných papírů. Oceňovací den– jakýkoliv den, kdy Fond vypočte cenu akcie, který je definován jako pracovní den s výjimkou pozastavení ocenění akcií (ke kterému může dojít za určitých podmínek včetně dne, kdy nejsou k dispozici ceny podstatné části aktiv Fondu z důvodu uzavření trhu nebo svátku). My (ve všech pádech) – SICAV a/nebo jedna nebo více společností ze skupiny společnosti ABN AMRO, jak určuje kontext. Vy – minulí, současní nebo budoucí akcionáři nebo zástupci akcionářů.

ABN AMRO Funds Prospekt Zkratky měn DKK EUR GBP JPY NOK SEK USD

– dánská koruna – euro – britská libra šterlinků – japonský jen – norská koruna – švédská koruna – americký dolar

-9-


- 10 -

Popisy Fondů Na následujících stránkách najdete popis Fondů ABN AMRO. Fondy jsou rozděleny do pěti základních kategorií: Equity, Portfolio, Bond, Interest Growth (akciové Fondy, modelové Fondy, dluhopisové Fondy a Fondy úrokového růstu) a jiné Fondy. Popisy zahrnují investiční cíle každého Fondu, typ strategie, která je zamýšlena při dosahování cíle, a shrnutí hlavních rizik pro investora ohledně každého Fondu, se kterým je nutno počítat. Dále jsou zde obsaženy informace o typu investora, který se o příslušný Fond zajímá. Upozorňujeme, že neexistuje záruka, že Fond dosáhne svých cílů. Za popisy všech jednotlivých Fondů jsou uvedeny podrobnější informace o rizicích a dále o investičních postupech a omezeních.

Equity Funds (Akciové Fondy) Cílem akciových Fondů je poskytovat dlouhodobé zhodnocení kapitálu a dividendový příjem za využití principu rozložení rizika investováním do různých typů cenných papírů, jako jsou cenné papíry různých společností, odvětví nebo zemí. Každý akciový Fond bude investovat minimálně dvě třetiny svých celkových aktiv do diverzifikované škály převoditelných akcií v geografické oblasti, zemi nebo tržním sektoru, kategorii nebo měně, jak je uvedeno v názvu akciového Fondu. Za převoditelné akcie se považují akcie zeměpisné oblasti nebo země vydané společnostmi se sídlem v dané oblasti nebo zemi nebo společnostmi, jejichž převážná část příjmů nebo zisku pochází z dané oblasti nebo země. Zbývající jednu třetinu svých celkových aktiv může každý akciový Fond investovat do jiných převoditelných akcií vydaných společnostmi, které jsou součástí uznaného indexového zástupce země, dluhopisů, dalších dluhových cenných papírů, nebo držet nástroje peněžního trhu. Akciové Fondy nemohou investovat více než 10% svých čistých aktiv do jednotek nebo akcií UCITS nebo jiných UCI. Opce, swapy, futures a další deriváty mohou být využity pro zajištění pomocí hedgingu nebo efektivní správy portfolia. V případě, že akciový Fond může využívat deriváty pro účely jiné než zajištění pomocí hedgingu, tato skutečnost bude uvedena v oddílech týkajících se investičních cílů a investiční strategie příslušného Fondu. Ve výjimečných případech a se souhlasem s představenstva může být akciový Fond přechodně investován v peněžních prostředcích nebo peněžních ekvivalentech až do výše 49 % celkových čistých aktiv, pokud je to v nejlepším zájmu akcionářů.

Portfolio Funds (Modelové Fondy) Cílem modelových Fondů je poskytovat dlouhodobé zhodnocení kapitálu a vytvářet dividendový a úrokový příjem při udržování stanovené hladiny investičního rizika. Každý modelový Fond využívá principu rozložení rizika investováním do různých typů cenných papírů, jako jsou cenné papíry různých společností, odvětví nebo zemí. Každý modelový Fond investuje do diverzifikované škály převoditelných akcií (včetně akcií realitních společností), převoditelných dluhových cenných papírů s jakoukoliv dobou splatnosti, nástrojů peněžního trhu a dalších povolených nástrojů, které mohou zahrnovat další schémata kolektivního investování. Investice do jednotek nebo akcií UCITS nebo jiných UCI budou omezeny maximální výší 49% čistých aktiv Fondu. Opce, swapy, futures a další deriváty mohou být využity pro zajištění pomocí hedgingu nebo efektivní správy portfolia. V případě, že modelový Fond může využívat deriváty pro účely jiné než zajištění pomocí hedgingu, tato skutečnost bude uvedena v oddílech týkajících se investičních cílů a investiční strategie příslušného Fondu. Ve výjimečných případech a se souhlasem představenstva může být modelový Fond přechodně investován v peněžních prostředcích nebo peněžních ekvivalentech až do výše 49 % celkových čistých aktiv, pokud je to v nejlepším zájmu akcionářů.

Bond Funds (Dluhopisové Fondy) Cílem dluhopisových Fondů je poskytování dlouhodobého celkového výnosu prostřednictvím kombinace úrokového výnosu a zhodnocení kapitálu. Každý dluhopisový Fond využívá principu rozložení rizika investováním do různých druhů cenných papírů, jako jsou cenné papíry různých společností, odvětví nebo zemí. Každý dluhopisový Fond bude investovat minimálně dvě třetiny svých celkových aktiv do diverzifikované škály převoditelných dluhových cenných papírů (včetně cenných papírů s fixním příjmem, cenných papírů zajištěných hypotékou – hypoteční zástavní listy), cenných papírů zajištěných aktivy a cenných papírů s nulovým kupónem) a může provádět transakce jako jsou „caps“, „floors“ a „collars“ („caps“ a „floors“ jsou typy kupní opce a prodejní opce, v tomto pořadí, zatímco „collar“ zahrnuje současné držení pozic při kupní opci a prodejní opci).


- 11 -

Každý dluhopisový Fond bude investovat minimálně dvě třetiny svých celkových aktiv do převoditelných dluhových cenných papírů různé geografické oblasti, země, tržního sektoru, kategorie nebo měny, jak je uvedeno v názvu dluhopisového Fondu. S výjimkou Fondu Europe Convertible Bond Fund, bude každý dluhopisový Fond dodržovat následující omezení: (i) maximálně 25 % čistých aktiv Fondu může být investováno do převoditelných dluhopisů nebo dluhopisů s připojenými warranty; (ii) maximálně jedna třetina čistých aktiv Fondu může být investována do nástrojů peněžního trhu; (iii) maximálně 10 % čistých aktiv Fondu může být investováno do převoditelných akcií a (iv) v souhrnu může být maximálně jedna třetina celkových aktiv Fondu investována do libovolných finančních aktiv uvedených pod body (i), (ii) nebo (iii). Dluhopisové Fondy nemohou investovat více než 10 % svých čistých aktiv do jednotek nebo akcií UCITS ani jiných UCI. Opce, swapy, futures a další deriváty mohou být využity pro zajištění pomocí hedgingu nebo efektivní správy portfolia. V případě, že dluhopisový Fond může využívat deriváty pro účely jiné než zajištění pomocí hedgingu, tato skutečnost bude uvedena v oddílech týkajících se investičních cílů a investiční strategie příslušného Fondu. Ve výjimečných případech a se souhlasem představenstva může být dluhopisový Fond přechodně investován v peněžních prostředcích nebo peněžních ekvivalentech až do výše 49 % celkových čistých aktiv, pokud je to v nejlepším zájmu akcionářů.

Interest Growth Funds (Fondy úrokového růstu) Cílem Fondů úrokového růstu je poskytovat nejvyšší výnos, který je ve shodě se snahou o zachování kapitálu a likvidity, nebo dlouhodobý celkový výnos. Každý Fond peněžního trhu využívá princip rozložení rizika investováním do diverzifikovaného portfolia krátkodobých převoditelných dluhových cenných papírů, úročených převoditelných cenných papírů a dalších nástrojů peněžního trhu s vysokou kvalitou a s relativně krátkou dobou splatnosti za předpokladu, že v době nabytí jejich počáteční nebo zbývající doba splatnosti buď (i) není delší než 12 měsíců, při zohlednění jakýchkoli finančních nástrojů s nimi souvisejících nebo podmínek platných pro tyto cenné papíry, za předpokladu, že úroková sazba bude upravována minimálně jednou ročně nebo (ii) je delší než 12 měsíců, avšak nepřekročí 36 měsíců, za předpokladu, že průměrná doba splatnosti aktiv každého Fondu nepřekročí 12 měsíců. Tyto cenné papíry mohou být vydány nebo zajištěny vládními agenturami, nadnárodními organizacemi nebo korporacemi. Jako dodatečné investice může každý Fond úrokového růstu držet další druhy likvidních aktiv, jako jsou hotovostní vklady. Fond úrokového růstu nesmí investovat více než 10 % svých čistých aktiv do jednotek nebo akcií UCITS nebo jiných UCI. Opce a futures mohou být využity pro zajištění pomocí hedgingu nebo efektivní správy portfolia. V případě, že Fond úrokového růstu může využívat deriváty pro účely jiné než zajištění pomocí hedgingu, tato skutečnost bude uvedena v oddílech týkajících se investičních cílů a investiční strategie příslušného Fondu. Ve výjimečných případech a se souhlasem představenstva může být Fond úrokového růstu přechodně investován v peněžních prostředcích nebo peněžních ekvivalentech až do výše 49 % celkových čistých aktiv, pokud je to v nejlepším zájmu akcionářů. Jiné fondy Cílem Jiných fondů je poskytovat dlouhodobý celkový výnos prostřednictvím kombinace zhodnocení kapitálu, úrokového výnosu a/nebo dividendového výnosu. Každý jiný Fond využívá princip rozložení rizika investováním do různých cenných papírů. Jiné fondy mohou investovat do převoditelných akcií, převoditelných dluhových cenných papírů, jednotek nebo akcií otevřených investičních fondů, které se kvalifikují jako UCITS a/nebo jiné UCI, nebo do jakýchkoli jejich kombinací. Jiné fondy nesmí investovat více než 10 % svých čistých aktiv do jednotek nebo akcií UCITS nebo jiných UCI. Opce, swapy, futures a jiné deriváty mohou být využity pro zajištění pomocí hedgingu nebo efektivního řízení portfolia. V případě, že jiný Fond může využívat deriváty pro účely jiné než zajištění pomocí hedgingu, tato skutečnost bude uvedena v oddílech týkajících se investičních cílů a investiční strategie příslušného Fondu. Ve výjimečných případech a se souhlasem představenstva může být jiný Fond přechodně investován v peněžních prostředcích nebo peněžních ekvivalentech až do výše 49 % celkových čistých aktiv, pokud je to v nejlepším zájmu akcionářů. Podíly každého Fondu se mohou lišit podle tržních podmínek. Další informace o přípustných investicích a omezeních jednotlivých Fondů viz článek „Investiční omezení a techniky“.


- 12 -

Global Equity Funds (Globální akciové fondy) ___________________________________________________________________________ 13

Global Emerging Markets Equity Fund

15

Global Equity Growth Fund

17

Global Equity Value Fund

19

Global Leader Fund

21

Global Property Equity Fund

23

Global High Dividend Equity Fund

25

Sustainable Global Equity Fund


- 13 -

ABN AMRO

Global Emerging Markets Equity Fund Diverzifikované, aktivně spravované portfolio využívající potenciál dlouhodobého růstu na rozvíjejících se trzích po celém světě

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na světových rozvíjejících se akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností, které mají sídlo na rozvíjejících se světových trzích nebo z těchto trhů generují převážnou část svých výnosů nebo zisku.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do regionů a zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Rovněž přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. Fond bude přednostně investovat do regulovaných trhů na těchto rozvíjejících se trzích: Argentina, Brazílie, Chile, Čína, Kolumbie, Česká republika, Egypt, Maďarsko, Indie, Indonésie, Izrael, Jordánsko, Korea, Malajsie, Mexiko, Maroko, Pákistán, Peru, Filipíny, Polsko, Rusko, Jižní Afrika, Tchaj-wan, Thajsko, Turecko a Venezuela. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - se zajímají o vhodný způsob získání účasti na světových rozvíjejících se akciových trzích - usilují o dlouhodobý růst svých investic (5 let nebo více) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejvíce agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů. Rizika trhu mohou být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo realizace této strategie mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

▼ 7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu.


- 14 -

Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.

Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,75% Poplatek za služby 0,45% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 2,25%

Třída B 1,75% 0,45% žádné 2,25%

Třída D 1,75% 0,45% 0,75% 3,00%

Třída I 1,00% 0,42% žádné 1,43%

Poplatek za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádějí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

Třída I žádné žádné

___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Obrat portfolia: Investiční správce:

USD 63,67 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.

Akcie ISIN Minimální počáteční investice Minimální další investice Vznik Rozdělení dividend

Třída A LU0076583623 250 USD 250 USD 11.7.1997 Ne

Třída B LU0231353458 250 USD 250 USD 06.2.2006 Ročně

Třída D LU0136009619 250 USD 250 USD 15.10.2001 Ne

Třída I LU0191340677 1 milion USD 100 000 USD 17.5.2004 Ne


- 15 -

ABN AMRO

Global Equity Growth Fund Investice za účelem růstu prostřednictvím diversifikované kombinace cenných papírů z celého světa.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na světových akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií světových emitentů.

Investiční strategie

Při svých investičních rozhodnutích investiční správce Fondu využívá základního průzkumu. Stanoví alokace pro regiony, země a ekonomické sektory s primárním zaměřením (i když ne výlučným) na rozvinuté trhy. Rovněž zkoumá jednotlivé cenné papíry a zakládá svá rozhodnutí o koupi a prodeji na faktorech jako jsou finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na mezinárodních akciových trzích - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické trendy a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.


- 16 -


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%

Třída N 1,50% 0,06% žádné 1,61%

Poplatek za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


Třída N 5,25% žádné

___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu

Referenční měna: Obrat portfolia: Investiční správce:

USD 153,69% (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0085493038

Minimální počáteční investice Minimální další investice

250 USD 250 USD

Vznik

27.5.1998

Rozdělení dividend

Ne

Třída B Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD Neuvedeny na trh Ano

Třída D

Třída I

LU0136008306

LU0246371743

250 USD 250 USD

1 milion USD 100 000 USD

15.10.2001

6.3.2006

Ne

Ne

Třída N Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ano


- 17 -

ABN AMRO

Global Equity Value Fund Vyhledává podhodnocené akcie po celém světě, které mohou být zhodnoceny v dlouhodobém horizontu.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na světových akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií emitentů po celém světě.


Při svých investičních rozhodnutích investiční správce Fondu využívá základního průzkumu s primárním zaměřením (i když ne výlučným) na rozvinuté trhy. Při výběru jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako jsou peněžní toky, účetní hodnota a dividendový výnos. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví v současné chvíli jako podhodnocené a jejich cena se může následně zvýšit. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat

Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na mezinárodních akciových trzích - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické trendy a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



- 18 -


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


EUR 33,72 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0156099409


250 EUR 250 EUR

Vznik

16.12.2002


Ne

Třída B Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ano

Třída D Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ne


- 19 -

ABN AMRO

Global Leader Fund Investice do předních společností po celém světě za účelem dlouhodobého celkového výnosu.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na světových akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií obchodovaných na celém světě.


Investiční správce Fondu stanoví alokace pro regiony, země a ekonomické sektory s primárním zaměřením (i když ne výlučným) na rozvinuté trhy. Rovněž zkoumá jednotlivé cenné papíry a zakládá svá rozhodnutí o koupi a prodeji na faktorech jako jsou finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Ačkoli Fond investuje do řady odvětví, investuje pouze do velmi omezeného počtu předních společností (jakékoli velikosti) v rámci každého odvětví. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o investice využívající rozlišovací (distinktivní) metody - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické trendy a katastrofické události.. Riziko nediverzifikovanosti. Investice do relativně malého počtu společností může zvýšit volatilitu Fondu a ovlivnit jeho výnosnost. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo realizace této strategie mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



- 20 -


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakci akcionáře (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



EUR 373,48% (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0139009905


250 USD 250 USD

Vznik

29.4.2002


Ne


Třída D Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD Neuvedeny na trh Ne


- 21 -

ABN AMRO

Global Property Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond investující do nemovitostních společností a předních realitních společností po celém světě.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií vydaných nemovitostními společnostmi nebo předními realitními společnostmi po celém světě, zvláště kótovanými společnostmi zabývajícími se obchodem s nemovitostmi, stavebními rozvojovými programy a stavebními společnostmi. Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace pro regiony, země a ekonomické sektory s primárním zaměřením (i když ne výlučným) na rozvinuté trhy. Rovněž zkoumá jednotlivé cenné papíry a zakládá svá rozhodnutí o koupi a prodeji na faktorech jako jsou finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na mezinárodních akciových trzích - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické trendy a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 5) 1 2 3 Nízké riziko

▼ 4

5

6

7 Vysoké riziko



- 22 -

Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Akcie Třída A Třída B Poplatek za správu 1,50% 1,50% Poplatek za služby 0,20% 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné žádné Předpokládané náklady 1,75% 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,59%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Celková aktiva: Investiční správce:

USD údaj není k dispozici (nový Fond) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. ABN AMRO Asset Management (USA), Inc.

Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0251431754

LU0258679124

250 USD

250 USD

250 USD

250 USD

250 USD

Vznik

6.6.2006

21.8.2006


Ne

Čtvrtletně

250 USD Neuvedeny na trh Ne


Třída D Neuvedeny na trh

Třída I LU0255123910 1 milion USD 100.000 USD 6.6.2006 Ne


- 23 -

ABN AMRO

Global High Dividend Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond investující do akcií s vysokými dividendy po celém světě.

Investiční cíle Fondu usiluje o vysoký celkový výnos (měřeno v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností po celém světě, které vyplácí dividendy.


Při svých investičních rozhodnutích investiční správce Fondu využívá základního průzkumu s primárním zaměřením (i když ne výlučným) na rozvinuté trhy. Při výběru jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o nákupu a prodeji na faktorech jako je dividendový výnos, stabilní peněžní toky a ocenění. Investiční správce obvykle zajišťuje pomocí hedgingu na Euro většinu investic, které v Euro nejsou. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na mezinárodních akciových trzích - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude klesat a růst a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo realizace této strategie mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 5) 1 2 3 Nízké riziko

▼ 4

5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu


- 24 -

Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Třída A/ AH Akcie (USD) Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75%

Třída B/ BH (USD) 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D

Třída I

1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

0,70% 0,17% žádné 0,88%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Třída A/ AH Třída B/ BH Akcie (USD) (USD) Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D

Třída I

5,25% 1,00%

žádné žádné

___________________________________________________


EUR 125,29 % (rok končící 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. ABN AMRO Asset Management (USA), Inc.

Minimální počáteční investice

Třída A/AH (USD) LU0218000072/ LU0289245341 250 EUR / 250 USD 250 EUR/ 250 USD

Vznik

250 EUR


Ne

Akcie ISIN

Třída B/BH (USD) LU246369416/ LU0231357954 250 EUR / 250 USD 250 EUR/ 250 USD 6.3.2006/ Neuvedeny na trh Ročně/čtvrtletně

Třída D

Třída I

Neuvedeny na trh

LU0258674919

250 EUR

100.000 EUR

250 EUR

10.7.2006

Ne

Ne


- 25 -

ABN AMRO

Sustainable Global Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond investující do společensky a ekologicky zodpovědných společností.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na světových akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií na světových trzích.

Investiční strategie Při svých investičních rozhodnutích investiční správce Fondu používá kvantitativní techniky k využití tržních trendů a hodnotí faktory jako je ocenění, riziko, hybná síla, růst, likvidita, velikost, sektor a makroekonomika. Investiční správce Fondu vytvořil rozsáhlý soubor kritérií pro udržitelnost (např. kritérium ekologické, sociální, etické, kritérium podnikové správy a řízení), která se použijí u jednotlivých společností za účelem posouzení jejich investičních rizik v této oblasti. Tato kritéria udržitelnosti mohou vést k vyloučení určitých společností nebo sektorů. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o společensky zodpovědné investice - mají zájem o investice, které využívají jedinečných metod - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 5) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



- 26 -


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Poplatek za správu Poplatek za služby Poplatky za distribuční služby Předpokládané náklady

Třída A 1,75% 0,20% žádné 2,00%

Třída B 1,75% 0,20% žádné 2,00%

Třída D 1,75% 0,20% 0,75% 2,75%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Zpětný odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________


EUR 456,36 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Kapitalförvaltning AS

Akcie

Třída A

ISIN

LU0138546881


250 EUR 250 EUR

Vznik

3.12. 2001


Ne



Třída I LU0251433537 1 milion EUR 100.000 EUR 24.4.2006 Ne


- 27 -

Regional and Country Equity Funds (Akciové Fondy podle regionů, resp. zemí) ___________________________________________________________________________ 28

Asia Pacific High Dividend Equity Fund

30

Asian Tigers Equity Fund

32

Asia Pacific Property Equity Fund

32

Behavioural Finance Japan Fund

35

Brazil Equity Fund

3798

Denmark Equity Fund

41

Eastern Europe Equity Fund

43

Europe Equity Fund

45

Europe Equity Dynamic Fund

47

Europe Equity Growth Fund

49

Europe Equity Revival Fund

51

Europe High Dividend Equity Fund

53

Europe Opportunities Fund

55

Germany Equity Fund

57

India Equity Fund

59

Japan Equity Fund

61

Japan Opportunities Fund

63

Latin America Equity Fund

65

Nordic Equity Fund

67

Russia Equity Fund

69

Small Companies Europe Equity Fund

71

US Equity Growth Fund

73

US Equity Select Fund

28 ABN AMRO

Asia Pacific High Dividend Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný fond investující do akcií s vysokými dividendy v tichomořské Asii.

Investiční cíle Fond usiluje o vysoký celkový výnos (měřeno v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností rozdělujících dividendy, které se nacházejí v oblasti tichomořské Asie, nebo jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z této oblasti.


Při svých investičních rozhodnutích investiční správce Fondu využívá základního průzkumu. Při výběru jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o nákupu a prodeji na faktorech jako je dividendový výnos, stabilní peněžní toky a ocenění. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Příklady zemí, do kterých Fond obvykle investuje, jsou Austrálie, Čína, Hong Kong, Indie, Indonésie, Japonsko, Korea, Malajsie, Nový Zéland, Filipíny, Singapur, Tchaj-wan a Thajsko. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond má velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo realizace této strategie mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším, než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko

29 Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.

Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A/ AH Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,25% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,80%

Třída B/ BH 1,50% 0,25% žádné 1,80%

Třída D/ DH 1,50% 0,25% 0,75% 2,55%

Třída I/ IH 0,70% 0,22% žádné 0,93%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A/ AH Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B/ BH 5,25% 1,00%

Třída D/ DH 5,25% 1,00%

Třída I/ IH žádné žádné

___________________________________________________



USD 74,09 % (rok končící 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.


Třída A/AH LU0231657985/ Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD 12.12.2005/ Neuvedeny na trh Ne

Třída B/BH LU0231958108/ Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD 12.12.2005/ Neuvedeny na trh Čtvrtletně/ Neuvedeny na trh

Třída D/DH Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD Neuvedeny na trh Ne

Třída I/IH LU0258658128/ Neuvedeny na trh 1 milion USD 100.000 USD 10.7.2006/ Neuvedeny na trh Ne

30 ABN AMRO

Asian Tigers Equity Fund Fond usiluje o prospěch z dlouhodobého růstu dynamických asijských ekonomik.

Investiční cíle

Fondu usiluje o vysoký výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností, které mají sídlo v Asii nebo jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z rozvíjejících se trhů v Asii.

Investiční strategie Investiční správce Fondu hledá společnosti, které mohou těžit z předpokládaného vysokého dlouhodobého růstu asijských ekonomik. Stanoví alokace pro země na základě politických a ekonomických faktorů. Také přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. Příklady zemí, ve kterých Fond obvykle investuje, zahrnují Čínu, Indii, Koreu, Tchaj-wan a Thajsko. Fond může investovat také na jiných trzích v Asii, jako je Hong Kong a Singapur. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst jejich investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond má nejvíce agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické trendy a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6



31


Třída B 1,75% 0,25% žádné 2,05%

Třída D 1,75% 0,25% 0,75% 2,80%

Třída I 1,00% 0,22% žádné 1,23%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



USD 399,59 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.



Třída B LU0231358416 250 USD 250 USD 20.2.2006 Čtvrtletně



32 ABN AMRO

Asia Pacific Property Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný fond investující do nemovitostních společností a předních realitních společností v oblasti Asie a Pacifiku. Počáteční nabídka akcií třídy A a B ve fondu Asia Pacific Property Equity Fund bude zahájena 30. března 2007 v 10:00 hodin (lucemburského času) a uzavřena v 16 hodin (lucemburského času) stejného dne. V rámci této počáteční nabídky budou akcie třídy A a B ve fondu Asia Pacific Property Equity Fund k dispozici za cenu 50 USD splatnou v plné výši při minimální investici 250 USD. Úhrada za akcie upsané během této doby musí být provedena nejpozději do 5. dubna 2007. Společnost si vyhrazuje právo stáhnout, změnit nebo ukončit počáteční nabídku nebo jakoukoli žádost zčásti nebo zcela odmítnout. Pokud se Společnost rozhodne stáhnout, změnit nebo ukončit počáteční nabídku akcií třídy A a B ve fondu Asia Pacific Property Equity Fund, investoři budou o této skutečnosti řádně informováni a bude také příslušným způsobem upraven Prospekt. Správce bude mít nárok na poplatek za správu aktiv fondu Asia Pacific Property Equity Fund ve výši 1,50 % p.a. u akcií třídy A a B jako poplatek za služby související se správou portfolia. Představenstvo schválilo jmenování společnosti ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. investičním správcem Fondu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií vydaných nemovitostními společnostmi nebo předními realitními společnostmi v oblasti Asie a Pacifiku, zvláště kótovanými společnostmi zabývajícími se obchodem s nemovitostmi, stavebními rozvojovými programy a stavebními společnostmi.


Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí a ekonomických sektorů s primárním (nikoli však výhradním) zaměřením rozvinuté trhy. Rovněž přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Fond obvykle investuje v zemích jako Austrálie, Čína, Hong Kong, Indie, Indonésie, Japonsko, Korea, Malajsie, Nový Zéland, Filipíny, Singapur, Tchaj-wan a Thajsko. Další postupy a omezení • Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia. • Fond bude investovat do tzv. realitních trustů (Real Estate Investment Trust – REIT), které se rozlišují na otevřené REIT a kótované uzavřené REIT. Pokud by Fond investoval do otevřených REIT, budou takové REIT přizpůsobeny otevřeným UCI investujícím přímo do nemovitostí a budou se řídit podmínkami uvedenými v článku 41(e) Zákona z prosince 2002. Fond investuje maximálně 10 % svých čistých aktiv do otevřených REIT a/nebo převoditelných cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu, mimo nástroje uvedené v odstavci (1) Investičních omezení. Bude-li Fond investovat do kótovaných uzavřených REIT, bude se řídit následujícími podmínkami: (1) REIT bude v souladu s definicí převoditelných cenných papírů; (2) činnost obhospodařování majetku prováděná uzavřeným Fondem nebo jeho jménem podléhá příslušným investorským ochranným opatřením; a (3) UCITS neinvestuje do kótovaných uzavřených REIT s cílem obejít limity stanovené pro UCITS Směrnicí UCITS.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří • se zajímají o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v určité zeměpisné oblasti • usilují o dlouhodobý růst svých investic (5 let nebo více) • akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu • mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do akcií

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu.

33 Rizika určitých zemí. Riziko trhu může být vyšší v některých zemích, zvláště v zemích, k jejichž charakteristikám patří politická nestabilita, nedostatek úplných či věrohodných informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika rozvíjejících se trhů. Rizika trhu mohou být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi mohou být trhy s cennými papíry v těchto zemích nestálejší, méně likvidní, nákladnější pro účastníky a informace o investicích mohou být neúplné či nevěrohodné. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: • Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. • Strategická analýza Fondu nebo realizace této strategie mohou být nesprávné. • Některé cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. • Některé deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším, než je cena derivátu. Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6




Třída B 1,50% 0,25% žádné 1,80%

Třída D 1,50% 0,25% 0,75% 2,55%

Třída I 0,70% 0,22% žádné 0,93%

Třída N 1,50% 0,15% žádné 1,70%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí Akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%



___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Obrat portfolia: Správce:

USD údaj není k dispozici (nový Fond) ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.

Akcie ISIN Minimální počáteční investice Minimální další investice

Třída A Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD

Třída B Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD

Třída D Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD

Třída I Neuvedeny na trh 1 milion USD 100 000 USD

Třída N Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR

34 Vznik

2.4.2007

2.4.2007


Ne

Čtvrtletně

Neuvedeny na trh Ne

Neuvedeny na trh Ne

Neuvedeny na trh Ano

35 ABN AMRO

Brazil Equity Fund Usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím brazilského portfolia společensky a ekologicky zodpovědných společností.

Investiční cíle Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Brazílii, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Brazílie.


Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které mohou mít prospěch z předpokládaného vysokého dlouhodobého růstu brazilské ekonomiky. Investiční rozhodnutí jsou založena na základním průzkumu, který zohledňuje faktory jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst, kvalita řízení a plnění kritérií udržitelnosti. Investiční správce Fondu vytvořil rozsáhlý soubor norem pro udržitelnost (např. normu ekologickou, sociální, etickou, normu správy a řízení společnosti), které se použijí u jednotlivých společností za účelem posouzení jejich společensky odpovědných vlastností a schválení nebo vyloučení těchto společností nebo jejich příslušného sektoru. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se zdají atraktivnější vzhledem k růstovému potenciálu. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o společensky odpovědné investice - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejvíce agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika

▼

36 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích. Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,75% Poplatek za služby 0,25% Poplatek za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 2,05%

Třída B 1,75% 0,25% žádné 2,05%

Třída D 1,75% 0,25% 0,75% 2,80%

Třída I 1,00% 0,22% žádné 1,23%

Třída J 1,00% 0,22% žádné 1,23%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


Třída J žádné žádné

___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Obrat portfolia: Investiční správce: Akcie

USD 18,36 % (rok končící 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management DTVM S.A. Třída A LU008549443 2

Třída B LU025839382 5


Třída I LU025144562 2

250 USD

250 USD

250 USD

1 milion USD

250 USD

250 USD

250 USD

100.000 USD

Vznik

24.4.2006

25.7.2006


Ne

Ano

ISIN Minimální počáteční investice Minimální další investice

Neuvedeny na trh Ne

24.4.2006 Ne

Třída J Neuvedeny na trh 1 milion USD 100.000 USD Neuvedeny na trh Ne

37 ABN AMRO

China Equity Fund Investování do budoucího růstu v jedné z nejdynamičtějších světových oblastí.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností, které mají sídlo, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z oblasti Velké Číny (definované jako Čínská lidová republika (ČLR), Hong Kong a Tchaj-wan).


Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které mohou mít prospěch z předpokládaného vysokého dlouhodobého růstu ekonomik v oblasti Velké Číny. Stanoví alokace pro země na základě politických a ekonomických faktorů. Rovněž přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. Ačkoliv Fond již historicky investoval do společností v ČLR přednostně prostřednictvím nákupu akcií čínských společností, které jsou kótovány mimo území ČLR, může investovat přímo do společností, jejichž akcie jsou kótovány v ČLR, a očekává zvýšení těchto investic se zlepšující se likviditou trhů v ČLR. Přímé investice do společností v ČLR mohou obsahovat specifická rizika. Viz článek Více o rizicích. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií.

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů. Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

38 Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6




Třída B 1,75% 0,25% žádné 2,05%

Třída D 1,75% 0,25% 0,75% 2,80%

Třída I 1,00% 0,22% žádné 1,23%

Třída J 1,00% 0,22% žádné 1,23%


Třída D 5,25% 1,00%



___________________________________________________




Akcie

Třída A

Třída B

Třída D

Třída I

ISIN

LU0056994014

LU0231357285

LU0181131714

LU0200648110

250 USD

250 USD

250 USD

1 milion USD

250 USD

250 USD

250 USD

100.000 USD

Vznik

15.6.1995

20.2.2006

28.11.2003

23.9.2004


Ne

Ročně

Ne

Ne



39 ABN AMRO

Denmark Equity Fund Diverzifikovaný, geograficky zaměřený Fond s přístupem řízeného rizika k dlouhodobému růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Dánsku, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Dánska.

Investiční strategie Investiční správce se zaměřuje na investování do akcií, avšak může investovat část svých čistých aktiv do převoditelných dluhových cenných papírů za určitých tržních podmínek, kdy je defenzivnější nebo konzervativnější pozice oprávněná. Využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Zakládá svá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond nevyužívá žádných technik k zajištění účasti v nereferenční měně do referenční měny pomocí hedgingu. - Fond neužívá derivátových nástrojů ani forwardových devizových smluv.



Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6



Náklady Fondu

40 Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75%

Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Poplatky za transakce akcionářů Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakci akcionáře (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

___________________________________________________


DKK 112,69 % (rok ukončený 30.4.2006) Alfred Berg Asset Management Fondsmaeglerselskab A/S


Třída A LU0211002422 2.000 DKK 2.000 DKK 18.2.2005 Ne

Třída B Neuvedeny na trh 2.000 DKK 2.000 DKK Neuvedeny na trh Ano

41 ABN AMRO

Eastern Europe Equity Fund Investování do oblasti připravené na dynamické změny za účelem růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se ve střední a východní Evropě, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází ze střední a východní Evropy.

Investiční strategie •

•

•

Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Rovněž přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. Příklady zemí, ve kterých Fond běžně investuje, zahrnují Českou republiku, Maďarsko, Polsko, Rusko, Slovensko a Slovinsko. Fond může rovněž investovat do ruských kmenových cenných papírů, a to investováním přímo do cenných papírů obchodovaných na ruské burze cenných papírů RTS (Russian Trading System Stock Exchange) ( a/nebo na moskevské mezibankovní burze, popřípadě investováním do amerických, evropských nebo globálních depozitních certifikátů , kde jsou podkladové cenné papíry vydány společnostmi se sídlem v Ruské federaci a následně obchodované na regulovaném trhu mimo Rusko, především ve Spojených státech amerických nebo v Evropě. Fond může dále investovat nejvýše 10 % svých čistých aktiv do cenných papírů obchodovaných na neregulovaných ruských akciových trzích, přičemž tento limit je kombinací s držbou jiných nekótovaných cenných papírů. Vzhledem k tomu, že Fond bude obchodovat na ruských akciových trzích nebo bude přímo či nepřímo investovat do ruských kmenových akcií, investoři v rámci Fondu by si měli být vědomi rizika, které souvisí s investováním do ruských akcií. Na ruských akciových trzích může být relativně malý počet makléřů a účastníků a v kombinaci s politickou a ekonomickou nejistotou může tato situace dočasně vyústit v nelikvidní akciové trhy, kde budou ceny vysoce nestabilní. Fond může proto investováním úplného nebo částečného rozsahu svých čistých aktiv do ADR, EDR a GDR dosáhnout zmírnění některých vypořádacích rizik souvisejících s jeho investiční politikou, ačkoliv další rizika, např. měnové riziko, mohou přetrvat. Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří: - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Indikátor rizika 1

2

3

4

5

6

▼ 7

42 Nízké riziko

Vysoké riziko



Třída B 1,75% 0,45% žádné 2,25%

Třída D 1,75% 0,45% 0,75% 3,00%

Třída I 1,00% 0,42% žádné 1,43%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________




Třída A LU0056994360 250 EUR 250 EUR 15.6.1995 Ne

Třída B LU0231354779 250 EUR 250 EUR 06.2.2006 Ročně

Třída D LU0197800237 250 EUR 250 EUR 30.7.2004 Ne


43 ABN AMRO

Europe Equity Fund Investování za účelem získání výnosů vybraných společností po celé Evropě.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na evropských akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií evropských společností.

Investiční strategie Investiční správce Fondu přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovování alokací a výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Investiční správce Fondu může zajistit některé nebo veškeré investice, které nejsou realizovány v eurech, na euro. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia. - Fond investuje nejvýše 20 % svých čistých aktiv na rozvíjejících se trzích.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří: - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií.

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí. Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko


44 Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75% Poplatek za transakce akcionáře prodávají nebo převádí akcie Fondu.

Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%

Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují,

Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Obrat portfolia: Investiční správce: Akcie ISIN Minimální počáteční investice Minimální další investice Vznik Rozdělení dividend

EUR 116,32 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Třída A LU0053334230

Třída B LU0258678316

Třída D LU0136010542

Třída I LU0191339828

250 EUR

250 EUR

250 EUR

1 milion EUR

250 EUR

250 EUR

250 EUR

100.000 EUR

24.11.1994

28.7.2006

15.10.2001

17.5.2004

Ne

Ano

Ne

Ne

45 ABN AMRO

Europe Equity Dynamic Fund Investování v rámci Evropy na základě vlastnického modelu behaviorálních financí

Investiční cíle


Investiční strategie Investiční správce Fondu využívá vlastnického modelu při výběru takových společností, které budou pravděpodobně svou výkonností překonávat trh jako celek. Model, který je založen na principech behaviorálních financí, systematicky sleduje akcie, které se zdají být dočasně podhodnoceny v důsledku psychologických nebo emocionálních nálad, které jsou přítomny na akciových trzích. Model bere v úvahu zvláště čtyři faktory: vliv image (dojem společnosti může ovlivnit její tržní hodnotu), přehnanou reakci na zprávy (tendence investorů přikládat nepřiměřenou důležitost aktuálním informacím), nedostatečnou reakci na základní faktory (tendence investorů přehlížet některé základní atributy společnosti v krátkodobém horizontu) a přehnanou důvěru (tendence investorů udržet si stávající názory navzdory novým informacím). Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o investice, které využívají distinktivní metody - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

▼ 6 7 Vysoké riziko


46 Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75%

Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0198425174


250 EUR 250 EUR

Vznik

30.9.2004


Ne


Třída D

Třída I

LU0216381458

LU0202280169

250 EUR 250 EUR

1 milion EUR 100.000 EUR

5.4.2005

30.9.2004

Ne

Ne

47 ABN AMRO

Europe Equity Growth Fund Investování v rámci Evropy s využitím růstového přístupu.

Investiční cíle


Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokaci pro země na základě politických a ekonomických faktorů a na základě relativní velikosti akciových trhů. Rovněž přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech jako je rentabilita vlastního kapitálu, růst zisku a marže čistého zisku. Fond může investovat do společností jakékoliv velikosti, ale soustředí se na průmyslová odvětví, která se zdají mít nadprůměrný růstový potenciál a relativně stabilní růst zisku. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu - určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 5) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

▼ 6 7 Vysoké riziko


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu:

48

Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75% Poplatky za transakci akcionáře prodávají nebo převádí akcie Fondu.

Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%

Třída N 1,50% 0,06% žádné 1,61%


Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%



___________________________________________________



Akcie

Třída A LU01089970 23

Třída B Neuvedeny na trh

Třída D LU01360153 43


250 EUR

250 EUR

250 EUR

Minimální další investice

250 EUR

250 EUR

250 EUR

Vznik

9.6.2000


Ne

ISIN

Neuvedeny na trh Ano

Třída I LU02586598 78 1 milion EUR 100 000 EUR

15.10.2001

10.7.2006

Ne

Ne

Třída N Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ano

49

ABN AMRO

Europe Equity Revival Fund Investování v rámci Evropy, při kterém se využívá hospodářského oživení.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos vyšší než z evropských akciových trhů z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií evropských společností.


Investiční správce Fondu usiluje o vysoký celkový výnos investováním minimálně 2/3 svých celkových aktiv do aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů evropských společností, jejichž výkonnost v jejich sektoru byla nižší, avšak u kterých se očekává, že vykáží zlepšení. Investiční správce Fondu využívá při investičním rozhodování základního průzkumu. Při výběru jednotlivých cenných papírů zakládá svá rozhodnutí o prodeji či koupi na takových faktorech, jako jsou trendy v restrukturalizaci společností, nové řídící týmy nebo nové kombinace produktů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia. - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří mají zájem o investice, které využívají jedinečných metod - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií.

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

Třída I Žádné Žádné

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0217999712


250 EUR 250 EUR

Vznik

14.6.2005


Ne



Třída I Neuvedeny na trh 1 000 000 EUR 100 000 EUR Neuvedeny na trh Ne

51 ABN AMRO

Europe High Dividend Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond investující do akcií s vysokými dividendy v rámci Evropy

Investiční cíle Fond usiluje o je vysoký celkový výnos (měřený v Euro) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií evropských společností, které vyplácejí dividendy.


Při investičních rozhodnutích využívá investiční správce Fondu základní průzkum, přičemž se přednostně (avšak ne výhradně) zaměřuje na rozvinuté trhy. Při výběru jednotlivých cenných papírů zakládá svá rozhodnutí o prodeji či koupi na takových faktorech, jako je dividendový výnos, stabilní peněžní toky a ocenění. Investiční správce obvykle zajišťuje prostřednictvím hedgingu na Euro většinu investic, které v Euro nejsou. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



52 Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75%

Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________




Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0231957126

LU0231957712


250 EUR 250 EUR

250 EUR 250 EUR

Vznik

02.11.2005

02.11.2005


Ne

Ročně



53 ABN AMRO

Europe Opportunities Fund Využívá přístupu řízeného rizika k investování do rychlého růstu na všech evropských akciových trzích.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na evropských akciových trzích z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií evropských společností.


Investiční správce Fondu se zaměřuje na relativně „agresivní“ akcie při úsilí o snížení celkového rizika využitím dluhopisů a krátkodobých převoditelných dluhových cenných papírů jako druhotných investic. Využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do zemí, akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcie, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií.

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

54 Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


EUR 337,46 % (rok ukončený 30.4.2006) Neuflize Gestion S.A.





55 ABN AMRO

Germany Equity Fund Diverzifikované portfolio německých společností, které je aktivně spravováno s cílem dlouhodobého růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Německu, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Německa.

Investiční strategie Investiční správce Fondu využije základního průzkumu k určení jednotlivých cenných papírů, které se zdají, že nabízejí perspektivu atraktivního dlouhodobého růstu. Investiční správce Fondu zakládá svá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6




Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0050697852


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.1994


Ne


Třída D

Třída I

LU0136017638

LU0258674240

250 EUR 250 EUR


15.10.2001

10.7.2006

Ne

Ne

57

ABN AMRO

India Equity Fund Investování v jedné z nejdynamičtějších oblastí světa za účelem budoucího růstu.

Investiční cíle Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Indii, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Indie.


Investiční správce vyhledává společnosti, které mohou mít prospěch z předpokládaného vysokého dlouhodobého růstu indické ekonomiky. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější vzhledem k růstovému potenciálu. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6



58 Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.

Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,75% Poplatek za služby 0,45% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady

2,25%

Třída B 1,75% 0,45% žádné

Třída D 1,750% 0,45% 0,75%

Třída I 1,00% 0,42% žádné

2,25%

3,00%

1,43%

Třída J 1,00% 0,42% žádné Žádné1,43%

Poplatek za transakce akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%



___________________________________________________



USD 78,17 % (rok končící 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.

Akcie

Třída A

Třída B

Třída D

ISIN

LU0218000239

LU0224291244

LU0243733390

250 USD

250 USD

250 USD

1 milion USD

250 USD

250 USD

250 USD

100.000 USD

Vznik

02.8.2005

03.8.2005

20.2.2006

20.1.2006


Ne

Čtvrtletně

Ne

Ne


Třída I LU023135965 3


59 ABN AMRO

Japan Equity Fund Vyhledává japonské společnosti s atraktivní perspektivou dlouhodobého růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Japonsku, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Japonska.

Investiční strategie Investiční správce Fondu využije základního průzkumu ke stanovení jednotlivých cenných papírů, které se zdají nabízet perspektivu atraktivního dlouhodobého růstu (dle obchodních praktik v Japonsku má příjem z dividendy druhotný význam). Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je rentabilita vlastního kapitálu, růst zisku a marže čistého zisku. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6




Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,75%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%

Poplatek za transakce akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0053335716


250 USD 250 USD

Vznik

24.11.1994


Ne


Třída D

Třída I

LU0136018529

LU0237815575

250 USD 250 USD

1 milion USD 100.000 USD

15.10.2001

10.7.2006

Ne

Ne

61 ABN AMRO

Japan Opportunities Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný fond používající přístup alokace aktiv při investování do Japonských společností. Počáteční nabídka akcií třídy A ve fondu Japan Opportunities Fund bude zahájena 13. července 2007 v 10:00 hodin (lucemburského času) a uzavřena v 16 hodin (lucemburského času) stejného dne. V rámci této počáteční nabídky budou akcie třídy A ve fondu Japan Opportunities Fund k dispozici za cenu 50 EUR splatnou v plné výši při minimální investici 250 EUR. Úhrada za akcie upsané během této doby musí být provedena nejpozději do 19. července 2007. Společnost si vyhrazuje právo stáhnout, změnit nebo ukončit počáteční nabídku nebo jakoukoli žádost zčásti nebo zcela odmítnout. Pokud se Společnost rozhodne stáhnout, změnit nebo ukončit počáteční nabídku akcií třídy A ve fondu Japan Opportunities Fund, investoři budou o této skutečnosti řádně informováni a bude také příslušným způsobem upraven Prospekt. Správce bude mít nárok na poplatek za správu aktiv fondu Japan Opportunities Fund ve výši 1,50 % p.a. u akcií třídy A jako poplatek za služby související se správou portfolia. Představenstvo schválilo jmenování společnosti Neuflize Gestion S.A. investičním správcem Fondu.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos převyšující japonské akciové trhy, kterého chce dosáhnout aktivně spravovaným portfoliem převoditelných akcií společností nacházejících se v Japonsku, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Japonska.


Investiční správce Fondu se zaměřuje na relativně „agresivní“ akcie, což znamená, že japonské akcie bývají méně stabilní než většina nejaponských akcií, při úsilí o snížení celkového rizika využitím dluhopisů a krátkodobých převoditelných dluhových cenných papírů jako druhotných investic. Využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do zemí, akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcie, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné.

62 -

Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

Indikátor rizika (bude změněn na hodnotu 6) 1 2 3 Nízké riziko

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


EUR údaj není k dispozici (nový fond) Neuflize Gestion S.A.


Třída A Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ne

Třída B Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ročně


63

ABN AMRO

Latin America Equity Fund Diverzifikovaný Fond usilující o dlouhodobý růst prostřednictvím konkrétního geografického zaměření

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos vyšší než na akciových trzích v Latinské Americe z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Latinské Americe, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Latinské Ameriky.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace pro země na základě politických a ekonomických faktorů. Rovněž přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích, průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. I když Fond může investovat v kterékoliv zemi Latinské Ameriky, má tendenci investovat zejména v Argentině, Brazílii, Kolumbii, Mexiku, Peru a Venezuele. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu - určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6



64



Třída B 1,75% 0,45% žádné 2,25%

Třída D 1,75% 0,45% 0,75% 3,00%

Třída I 1,00% 0,42% žádné 1,43%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



USD 95,42 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management DTVM S.A.






65 ABN AMRO

Nordic Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond využívající přístupu řízení rizik, který investuje do specifického regionu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v severských zemích, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází ze severských zemí (Dánsko, Finsko, Norsko a Švédsko).

Investiční strategie Investiční správce se zaměřuje na investování do akcií, ale může investovat část svých čistých aktiv do převoditelných dluhových cenných papírů za určitých tržních podmínek, kdy je defenzivnější nebo konzervativnější pozice oprávněná. Investiční správce využívá globálního makroekonomického průzkumu k určení alokací akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond nevyužívá žádných technik k zajištění nereferenční měny na měnu referenční pomocí hedgingu. - Fond nevyužívá derivátů ani forwardových devizových smluv.


Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6



Náklady Fondu


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Poplatky za transakce akcionářů Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


SEK 42,82 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Kapitalforvaltning AS

Akcie

Třída A

ISIN

LU0211002265


2.500 SEK 2.500 SEK

Vznik

18.2.2005


Ne

Třída B Neuvedeny na trh 2.500 SEK 2.500 SEK Neuvedeny na trh Ročně

Třída D Neuvedeny na trh 2.500 SEK 2.500 SEK Neuvedeny na trh Ne

67 ABN AMRO

Russia Equity Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond investující do ruských společností za účelem dlouhodobého růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností nacházejících se v Rusku, nebo společností, jejichž převažující část výnosů nebo zisků pochází z Ruské federace.


Investiční správce Fondu využívá základního výzkumu k vyhledání jednotlivých cenných papírů, které se zdají nabízet perspektivu atraktivního dlouhodobého růstu. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení • Fond může investovat do ruských kmenových cenných papírů, a to investováním až 100 % svých čistých aktiv do cenných papírů obchodovaných na ruské burze cenných papírů RTS (Russian Trading System Stock Exchange) a/nebo na moskevské mezibankovní burze, popřípadě investováním do amerických, evropských nebo globálních depozitních certifikátů, kde jsou podkladové cenné papíry vydány společnostmi se sídlem v Ruské federaci a následně obchodovány na regulovaném trhu mimo Rusko, především ve Spojených státech amerických nebo v Evropě. Fond může dále investovat nejvýše 10 % svých čistých aktiv do cenných papírů obchodovaných na neregulovaných ruských akciových trzích, přičemž tento limit je kombinací s držbou jiných nekótovaných cenných papírů. • Vzhledem k tomu, že Fond bude obchodovat na ruských akciových trzích nebo bude přímo či nepřímo investovat do ruských kmenových akcií, investoři v rámci Fondu by si měli být vědomi rizika, které souvisí s investováním do ruských akcií. Na ruských akciových trzích může být relativně malý počet makléřů a účastníků a v kombinaci s politickou a ekonomickou nejistotou může tato situace dočasně vyústit v nelikvidní akciové trhy, kde budou ceny vysoce nestabilní. Fond může proto investováním úplného nebo částečného rozsahu svých čistých aktiv do ADR, EDR a GDR dosáhnout zmírnění některých vypořádacích rizik souvisejících s jeho investiční politikou, ačkoliv další rizika, např. měnové riziko, mohou přetrvat. • Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří: - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií.

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může

68 mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6




Třída B 2,00% 0,25% žádné 2,30%

Třída D 2,00% 0,25% 0,75% 3,05%

Třída I 1,00% 0,22% žádné 1,23%

Třída J 1,00% 0,22% žádné 1,23%


Třída D 5,25% 1,00%



Třída I LU02463702 65

Třída J Neuvedeny na trh 1 milion EUR 100.000 EUR Neuvedeny na trh Ne

___________________________________________________



Akcie

Třída A

Třída B

Třída D

ISIN

LU0185849212

LU0231356394

LU0216381292

250 EUR

250 EUR

250 EUR

1 milion EUR

250 EUR

250 EUR

250 EUR

100.000 EUR

Vznik

15.3.2004

20.2.2006

5.4.2005

10.7.2006


Ne

Ročně

Ne

Ne


69 ABN AMRO

Small Companies Europe Equity Fund Investování s cílem růstu do diverzifikovaného mixu akcií malých a středních evropských společností.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií malých a středních evropských společností.

Investiční strategie Investiční správce Fondu využije základního výzkumu k vyhledání jednotlivých cenných papírů, které se zdají nabízet perspektivu atraktivního dlouhodobého růstu. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, výhledy na růst a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Rizika malých společností. Akcie malých společností mají tendenci k větší nestabilitě než akcie velkých společností, a to částečně z důvodů, že malé společnosti často nemají dostatečně rozsáhlou obchodní činnost nebo finanční zdroje k překonání překážek. Akcie malých společností mohou být méně likvidní. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - strategická analýza Fondu nebo realizace této strategie mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,75% 0,25% žádné 2,05%

Třída D 1,75% 0,25% 0,75% 2,80%

Třída I 1,00% 0,22% žádné 1,23%


Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0108996306


250 EUR 250 EUR

Vznik

28.4.2000


Ne


Třída D

Třída I

LU0197799470

LU0191341642

250 EUR 250 EUR


30.7.2004

17.5.2004

Ne

Ne

71 ABN AMRO

US Equity Growth Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který využívá růstového přístupu k investování do akcií v USA.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos vyšší než výnos amerických akciových trhů z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností v USA a v Kanadě.

Investiční strategie Investiční správce přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je rentabilita vlastního kapitálu, růst zisku a marže čistého zisku. Při stanovení alokací a výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se jeví jako atraktivnější z hlediska růstového potenciálu. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 10% svých čistých aktiv do kanadských cenných papírů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________


USD 136,20 % (rok ukončený 30.4.2006) Montag & Caldwell, Inc.






73 ABN AMRO

US Equity Select Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje do společností v USA.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos vyšší než výnos amerických akciových trhů z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností v USA.

Investiční strategie Při investičních rozhodnutích využívá investiční správce Fondu základní průzkum, přičemž se přednostně (avšak ne výhradně) zaměřuje na rozvinuté trhy. Při výběru jednotlivých cenných papírů zakládá svá rozhodnutí o prodeji či koupi na takových faktorech, jako jsou peněžní toky, účetní hodnota a dividendový výnos. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika, při upřednostnění investic, které se v současné době jeví jako podhodnocené a jejichž cena může následně růst. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 6) 1 2 3 Nízké riziko

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Třída I 0,70% 0,17% žádné 0,88%

Poplatek za transakce akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,2 5% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________


USD 188,73 % (rok ukončený 30.4.2006) TAMRO Capital Partners LLC

Akcie

Třída A

ISIN

LU0156099821


250 USD


250 USD

Vznik

16.12.2002


Ne

Třída B/BH (EUR) Neuvedeny na trh/LU02695529 71 250 USD/ 250 EUR 250 USD/ 250 EUR Neuvedeny na trh/ 6.11.2006 Ročně

Třída D

Třída I

LU0158441591

LU0258675213

250 USD

1 milion USD

250 USD

100.000 USD

30.6.2004

10.7.2006

Ne

Ne

75

Sector Equity Funds (Sektorové akciové fondy) ___________________________________________________________________________

76

Biotech Fund

78

Durable & Luxury Goods Fund

80

Consumer Goods Fund

82

Energy Fund

84

Financials Fund

86

Health Care Fund

88

Industrials Fund

90

Information Technology Fund

92

Materials Fund

94

Telecommunication Services Fund

96

Utilities Fund

76 ABN AMRO

Biotech Fund Usiluje o vysoký celkový výnos prostřednictvím investování do průmyslových odvětví, která se zdají nést růstový potenciál.

Investiční cíle Fond usiluje o vysoký celkový výnos v biotechnologickém sektoru po celém světě.

z

aktivně

spravovaného

portfolia

převoditelných

akcií


Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které mohou mít prospěch z růstu v oblasti biotechnologie a z příležitostí, které toto odvětví nabízí. Při přezkoumání jednotlivých cenných papírů investiční správce zakládá svá rozhodnutí o prodeji či koupi na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Příklady průmyslových oblastí, do kterých Fond obvykle investuje, zahrnují genomiku, objevy v oblasti léků, komercializaci léků, biofarmaceutický průmysl a další odvětví, která tyto oblasti podporují. Ačkoliv Fond může investovat v jakémkoliv zeměpisném regionu, má tendenci investovat zejména v USA, Evropě a na Dálném východě. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v konkrétním segmentu světové ekonomiky - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Riziko investic do oblasti biotechnologie. Investice v oblasti biotechnologie jsou neobvykle rizikové; jednak proto, že výzkum a vývoj léků trvá velmi dlouho a je finančně nákladný, a jednak proto, že nemusí vést k úspěšným produktům. Navíc mají mnohé biotechnologické společnosti velice omezené množství druhů produktů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

77

Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6




Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0120308514


250 EUR 250 EUR

Vznik

30.11.2000


Ne



78 ABN AMRO

Durable & Luxury Goods Fund Investuje celosvětově do vybraných společností, které vyrábějí spotřebitelské produkty a poskytují služby.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií v sektoru zboží dlouhodobé potřeby a luxusního zboží na světových trzích.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které poskytují produkty a služby, které spotřebitelé nakupují ze zbylé části příjmu (po uhrazení nutných nákladů na domácnost). Zaměřuje se přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Při přezkoumání jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Průmyslová odvětví, do kterých Fond investuje, zahrnují výrobu a distribuci automobilů a jejich komponentů, oděvní a textilní průmysl a průmysl s luxusním zbožím, a dále podniky v oblasti poskytování služeb, jako jsou hotely, restaurace a společnosti zaměřující se na volný čas a média. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů . - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na rozvíjejících se světových akciových trzích - se zajímají o vhodný způsob získání účasti v konkrétním segmentu světové ekonomiky - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0195060610


250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004


Ne



80 ABN AMRO

Consumer Goods Fund Investování po celém světě se zaměřením na produkty a služby základní spotřeby.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií v sektoru spotřebního zboží na světových trzích.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které vyrábějí produkty a poskytují služby, které jsou kupovány jako základní potřeby domácnosti. Zaměřuje se přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Průmyslová odvětví, do kterých Fond investuje, zahrnují výrobu a distribuci potravin a nápojů, produktů a služeb pro osobní hygienu a péči o domácnost, a další průmyslová odvětví, která tyto oblasti podporují. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v konkrétním segmentu světové ekonomiky - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0195060701


250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004


Ne



82 ABN AMRO

Energy Fund Usiluje o dlouhodobý růst na základě globálního investování do energetického průmyslu

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií energetického sektoru na světových trzích.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které se primárně zabývají těžbou, výrobou, rafinací, distribucí a/nebo dopravou ropy a plynu a výrobků z nich. Přezkoumává jednotlivé cenné papíry a zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst, kvalita řízení. Průmyslová odvětví, do kterých Fond investuje, zahrnují ropu, plyn a další průmyslová odvětví, která tyto oblasti podporují. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.



Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra sektorů, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 7) 1 2 3 Nízké riziko

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,0 0%

Třída B 5,25% 1,0 0%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________







84 ABN AMRO

Financials Fund Fond usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím investování do společností, které poskytují finanční služby po celém světě.

Investiční cíle Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií ve finančním sektoru na různých světových trzích.


Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které poskytují finanční služby. Zaměřuje se přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů zakládá svá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Oblasti, do kterých Fond investuje, zahrnují bankovnictví, investiční bankovnictví a pojištění. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v konkrétním segmentu světové ekonomiky - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1

2

3

▼ 6

4

7

5 Nízké riziko

Vysoké riziko


85


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0195060966

LU0224291590


250 EUR 250 EUR

250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004

1.8.2005


Ne

Ročně


86 ABN AMRO

Health Care Fund Investování do konkrétních průmyslových odvětví po celém světě za účelem růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií ve farmaceutickém sektoru na světových trzích.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které se primárně zabývají činností v oblasti zdravotní péče. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst, kvalita řízení. Oblasti, do kterých Fond investuje, zahrnují farmaceutický výzkum a komercializaci, biotechnologii, zdravotnické vybavení a poskytování služeb v oblasti zdravotní péče. Ačkoli může Fond investovat v jakémkoliv zeměpisném regionu, má tendenci investovat zejména v USA, Evropě a na Dálném východě. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu


Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0120308944


250 EUR 250 EUR

Vznik

28.2.2001


Ne



88

ABN AMRO

Industrials Fund Fond investuje po celém světě do konkrétního sektoru s cílem dlouhodobého růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií v průmyslovém sektoru na světových trzích.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které vyrábí, produkují nebo distribuují produkty a služby. Zaměřuje se přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů zakládá svá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Oblasti, do kterých Fond investuje, zahrnují kapitálové statky (jako jsou stavby, strojírenské produkty, vybavení obrany, letecké, kosmické a elektrické vybavení), dále komerční služby a podnikání v dopravě (např. aerolinie). Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří: - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v konkrétním segmentu světové ekonomiky - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0195061261


250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004


Ne



90 ABN AMRO

Information Technology Fund Diverzifikovaný Fond zaměřený na růstovou oblast světové ekonomiky.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií v sektoru informačních technologií na světových trzích.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které mohou mít prospěch z takového vývoje jako je rozvoj internetu, světového rozšíření telekomunikací a informačních technologií, objev nového využití informačních technologií, elektroniky a elektronických komponentů. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů investiční správce Fondu zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Oblasti, do kterých Fond investuje, zahrnují software, IT služby, počítačový hardware, polovodiče a další elektronické vybavení. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6



Náklady Fondu

91

Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,50% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,75%

Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________




Akcie

Třída A

ISIN

LU0085493384


250 EUR 250 EUR

Vznik

27.5.1998


Ne



92 ABN AMRO

Materials Fund Fond se zaměřuje se na segment světové ekonomiky s cílem dlouhodobého růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií na světových trzích v sektoru materiálů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává výrobní společnosti, které se zabývají zpracováním surovin na materiály. Zaměřuje se přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, výhledy na růst a kvalita řízení. Oblasti, do kterých Fond investuje, zahrnují chemický průmysl, stavební a obalové materiály, hutní, těžební a papírenský průmysl. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v konkrétním segmentu světové ekonomiky - usilují o dlouhodobý růst investic (5 let nebo více) - akceptují možnost značných, ztrát zejména v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do akcií

Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nejagresivnější míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 7) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

▼ 6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna:ˇ Obrat portfolia: Investiční správce:


Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0195061857

LU0231358929


250 EUR 250 EUR

250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004

06.2.2006


Ne

Ročně


94 ABN AMRO

Telecommunication Services Fund Fond investuje celosvětově do hospodářského sektoru, který má tendenci dlouhodobého růstu.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií na světových trzích v sektoru telekomunikací.

Investiční strategie Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které poskytují telekomunikační produkty a služby. Investiční správce Fondu se zaměřuje přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Odvětví, do kterých Fond investuje, zahrnují pevné telefonní linky, bezdrátové telefony a služby související s přenosem dat. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv Fondu do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.



Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 5) 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6




Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0195061774


250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004


Ne



96 ABN AMRO

Utilities Fund Portfolio světových akcií usilující o dlouhodobý růst a s potenciálně nižší volatilitou

Investiční cíle Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií v sektoru veřejných služeb na světových trzích.


Investiční správce Fondu vyhledává společnosti, které poskytují základní veřejné služby. Zaměřuje se přednostně (avšak ne výhradně) na rozvinuté trhy. Při přezkoumávání jednotlivých cenných papírů zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je finanční síla společnosti, její konkurenceschopnost, ziskovost, vyhlídky na růst a kvalita řízení. Průmyslová odvětví, do kterých Fond investuje, zahrnují výrobu a distribuci elektřiny a plynu, úpravu vody, následné distribuční služby a další odvětví, která tyto oblasti podporují. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Investiční riziko sektoru. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určitém ekonomickém sektoru nebo průmyslovém odvětví mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje do širšího spektra společností, a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0195061428

LU0224292218


250 EUR 250 EUR

250 EUR 250 EUR

Vznik

22.7.2004

1.8.2005


Ne

Ročně


98

Portfolio Funds (Modelové Fondy) __________________________________________________________________________________________

99

Lifecycle Fund 2015

102

Lifecycle Fund 2018

105

Lifecycle Fund 2020

108

Lifecycle Fund 2022

111

Lifecycle Fund 2025

114

Lifecycle Fund 2028

117

Lifecycle Fund 2030

120

Lifecycle Fund 2032

123

Lifecycle Fund 2035

126

Lifecycle Fund 2038

129

Lifecycle Fund 2040

132

Model Fund 1

134

Model Fund 2

136

Model Fund 3

138

Model Fund 4

140

Model Fund 5

142

Model Fund 6

144

US Opportunities Fund

99 ABN AMRO

Lifecycle Fund 2015 Portfolia s diverzifikovanou alokací aktiv na základě pojetí investic „životního cyklu“. O Lifecycle Funds V současné době existuje 11 Lifecycle Fondů, každý s konkrétním cílovým investičním datem. Obecně Lifecycle Fondy zahájí činnost s mírně vyšším rizikovým profilem, kdy je cílové datum Lifecycle Fondu relativně vzdáleno (15 let i více). Poté, s blížícím se cílovým datem, Fondy investují progresivně do investic s nízkým rizikem. Fond je speciálně určen pro investory s konkrétním investičním horizontem, například v kontextu plánování odchodu do důchodu. Cílovým datem každého Lifecycle Fondu je 31. leden roku uvedeného v názvu každého Lifecycle Fondu („cílové datum“). Je nutno si uvědomit, že k cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro, přičemž do několika měsíců po cílovém datu bude Fond sloučen s fondem Interest Growth Fund (Euro) společnosti SICAV v souladu s postupem určeným pro tento účel v Prospektu v úplném znění.

Investiční cíle

Fond usiluje o atraktivní výnos při omezení rizik z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) po celém světě. Fond bude postupně snižovat svůj rizikový profil s tím, jak se bude blížit cílové datum roku 2015.

Investiční strategie Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Typická škála alokace Akcie Akcie společností investujících do nemovitostí Dluhopisy Krátkodobé dluhopisy Indikátor rizika

Doba do cílového data 7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20% 10% - 60% 0% - 40% 3

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15% 20% - 70% 10 – 70% 2

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10% 30% - 80% 20% - 100% 1

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - chtějí investovat vhodným způsobem pro budoucí finanční potřeby, s využitím diverzifikovaných podílových fondů - akceptují možnost ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu, avšak chtějí, aby bylo jejich riziko automaticky snižováno s blížícím se cílovým datem - mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do rizikovějších aktiv

100 Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - Obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor počátečního rizika 1 2 Nízké riziko

3

▼ 4

5

6

7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Číslice se vztahuje na počáteční riziko. Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.

Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu. Poplatek za správu se sníží na 0,75% u všech tříd akcií při zbývajícím čase 6 let a méně do cílového data Fondu. Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,10% Poplatek za služby 0,15% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,30%

Třída B 1,10% 0,15% žádné 1,30%

Třída D 1,10% 0,15% 0,75% 2,05%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Obrat portfolia: Investiční správce: Akcie

EUR 602,27 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Třída A

Třída B

Třída D

101 ISIN

LU0236033576


250 EUR 250 EUR

Vznik

09.12.2005


Ne

Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ano

Neuvedeny na trh 250 EUR 250 EUR Neuvedeny na trh Ne

102 ABN AMRO


Investiční cíle


Investiční strategie Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při středně rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Typická škála alokace Akcie Akcie společností investujících do nemovitostí Dluhopisy Krátkodobé dluhopisy Indikátor rizika

Doba do cílového data 10 – 14 let 7 – 9 let 25% - 80% 10% - 60% 0% - 25% 0% - 20% 10% - 55% 10% - 60% 0% - 25% 0% - 40% 4 3

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15% 20% - 70% 10% – 70% 2

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10% 30% - 80% 20% - 100% 1


Shrnutí rizika

103 Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně zvýšenou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - Obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

▼ 4

5

6

7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Číslice se vztahuje na počáteční riziko.Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.


Třída B 1,10% 0,15% žádné 1,30%

Třída D 1,10% 0,15% 0,75% 2,05%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


Referenční měna: Obrat portfolia: Investiční správce: Akcie


Třída B

Třída D

104 ISIN

LU0236033659


250 EUR 250 EUR

Vznik

09.12.2005


Ne



105 ABN AMRO

Lifecycle Fund 2020 Portfolia s diverzifikovanou alokací aktiv na základě pojetí investic „životního cyklu“.

O Lifecycle Funds V současné době existuje 11 Lifecycle Fondů, každý s konkrétním cílovým investičním datem. Obecně Lifecycle Fondy zahájí činnost s mírně vyšším rizikovým profilem, kdy je cílové datum Lifecycle Fondu relativně vzdáleno (15 let i více). Poté, s blížícím se cílovým datem, Fondy investují progresivně do investic s nízkým rizikem. Fond je speciálně určen pro investory s konkrétním investičním horizontem, například v kontextu plánování odchodu do důchodu. Cílovým datem každého Lifecycle Fondu je 31. leden roku uvedeného v názvu každého Lifecycle Fondu („cílové datum“). Je nutno si uvědomit, že k cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro, přičemž do několika měsíců po cílovém datu bude Fond sloučen s fondem Interest Growth Fund (Euro) společnosti SICAV v souladu s postupem určeným pro tento účel v Prospektu v úplném znění.

Investiční cíle



Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Typická škála alokace Akcie Akcie společností investujících do nemovitostí Dluhopisy Krátkodobé dluhopisy Indikátor rizika

Doba do cílového data 10 – 14 let 7 – 9 let 25% - 80% 10% - 60% 0% - 25% 0% - 20% 10% - 55% 10% - 60% 0% - 25% 0% - 40% 4 3

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15% 20% - 70% 10% – 70% 2

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10% 30% - 80% 20% - 100% 1


Shrnutí rizika

106 Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor počátečního rizika (bude změněn na kategorii 5) ▼ 1 2 3 4 Nízké riziko

5

6

7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Číslice se vztahuje na počáteční riziko.Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích.


Třída B 1,10% 0,15% žádné 1,30%

Třída D 1,10% 0,15% 0,75% 2,05%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



EUR 277,48% (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Třída A

Třída B

Třída D

107 ISIN

LU0236033816


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



108 ABN AMRO



Investiční cíle


Investiční strategie Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně zvýšeném rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Doba do cílového data Typická škála alokace 15 a více let 10 – 14 let Akcie 40% - 100% 25% - 80% Akcie společností investujících 0% - 25% 0% - 25% do nemovitostí Dluhopisy 0% - 40% 10% - 55% Krátkodobé dluhopisy 0% - 25% 0% - 25% Indikátor rizika 5 4


7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40% 3

20% - 70% 10% - 70% 2

30% - 80% 20% - 100% 1

Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - chtějí investovat vhodným způsobem pro budoucí finanční potřeby, s využitím diverzifikovaných podílových fondů - akceptují možnost ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu, avšak chtějí, aby bylo jejich riziko automaticky snižováno s blížícím se cílovým datem - mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do rizikovějších aktiv

Shrnutí rizika

109 Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - Obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor počátečního rizika 1 2 Nízké riziko

3

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu. Poplatek za správu se sníží na 1,10% u všech tříd akcií při zbývajícím čase 7 až 14 let do cílového data Fondu. Poplatek za správu se sníží na 0,75% u všech tříd akcií při zbývajícím čase 6 let a méně do cílového data Fondu. Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 1,35% Poplatek za služby 0,20% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,60%

Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



EUR 123,54 % (rok ukončený 30.4.2006)) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Třída A

Třída B

Třída D

110 ISIN

LU0236034038


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



111 ABN AMRO



Investiční cíle



Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně zvýšeném rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Doba do cílového data Typická škála alokace 15 a více let 10 – 14 let Akcie 40% - 100% 25% - 80% Akcie společností investujících 0% - 25% 0% - 25% do nemovitostí Dluhopisy 0% - 40% 10% - 55% Krátkodobé dluhopisy 0% - 25% 0% - 25% Indikátor rizika 5 4

7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40% 3

20% - 70% 10% - 70% 2

30% - 80% 20% - 100% 1


Shrnutí rizika


3

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________




Třída B

Třída D

113 ISIN

LU0236034202


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



114 ABN AMRO



Investiční cíle


Investiční strategie Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně zvýšeném rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20 % svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Doba do cílového data Typická škála alokace 15 a více let 10 – 14 let 7 – 9 let Akcie 40% - 100% 25% - 80% 10% - 60% Akcie společností investujících 0% - 25% 0% - 25% 0% - 20% do nemovitostí Dluhopisy 0% - 40% 10% - 55% 10% - 60% Krátkodobé dluhopisy 0% - 25% 0% - 25% 0% - 40% Ukazatel rizika 5 4 3 Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů.

-

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

20% - 70% 10% – 70% 2

30% - 80% 20% - 100% 1

Typická škála alokace (% čistých aktiv) Počáteční škály u třídy aktiv Fondu (tj. předtím, než se s blížícím se cílovým datem míra rizika systematicky snižuje): Akcie 40% - 100% Akcie společností investujících do nemovitostí 0% - 25% Dluhopisy 0% - 40% Krátkodobé dluhopisy 0% - 25%

115 Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - chtějí investovat vhodným způsobem pro budoucí finanční potřeby, s využitím diverzifikovaných podílových fondů - akceptují možnost ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu, avšak chtějí, aby bylo jejich riziko automaticky snižováno s blížícím se cílovým datem - mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do rizikovějších aktiv

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo realizace její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - Obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%

116 Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


EUR 96,20% (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0236034467


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



117 ABN AMRO



Investiční cíle


Investiční strategie Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně zvýšeném rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Doba do cílového data Typická škála alokace 15 a více let 10 – 14 let Akcie 40% - 100% 25% - 80% Akcie společností investujících 0% - 25% 0% - 25% do nemovitostí Dluhopisy 0% - 40% 10% - 55% Krátkodobé dluhopisy 0% - 25% 0% - 25% Indikátor rizika

5

4

7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40%

20% - 70% 10% – 70%

30% - 80% 20% - 100%

3

2

1


118 Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - Obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor počátečního rizika 1 2 Nízké riziko

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Třída D 5,25% 1,00%

119 Akcie

Třída A

ISIN

LU0236034541


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



120 ABN AMRO



Investiční cíle


Investiční strategie Fond bude investovat do kombinace akcií, pevného příjmu, nepřímého nemovitého majetku a nástrojů peněžního trhu. Typická alokační škála, v rámci které se provádí aktivní investiční politika, začíná při mírně zvýšeném rizikovém profilu, avšak riziko bude systematicky snižováno s blížícím se cílovým datem. Snížení rizika se provádí snížením váhy u tříd s rizikovějšími aktivy jako jsou akcie a nepřímý nemovitý majetek a zvyšováním váhy u dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. K cílovému datu a po něm bude Fond investován výlučně do nástrojů peněžního trhu denominovaných v euro. Investiční správce Fondu investuje do úročitelných převoditelných cenných papírů s jakoukoli splatností i do akcií při využití globálního makroekonomického výzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru investic je cílem investičního správce získat širokou účast v různých průmyslových oblastech a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely hedgingu a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% čistých aktiv) Doba do cílového data Typická škála alokace 15 a více let 10 – 14 let Akcie 40% - 100% 25% - 80% Akcie společností investujících 0% - 25% 0% - 25% do nemovitostí Dluhopisy 0% - 40% 10% - 55% Krátkodobé dluhopisy 0% - 25% 0% - 25% Indikátor rizika

5

4

7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40%

20% - 70% 10% – 70%

30% - 80% 20% - 100%

3

2

1

Počáteční škály u třídy aktiv Fondu (tj. předtím, než se s blížícím se cílovým datem míra rizika systematicky snižuje): - Akcie 40% - 100% - Akcie společností investujících do nemovitostí 0% - 25% - Dluhopisy 0% - 40% - Krátkodobé dluhopisy 0% - 25%

121 Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - chtějí investovat vhodným způsobem pro budoucí finanční potřeby, s využitím diverzifikovaných podílových fondů - akceptují možnost ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu, avšak chtějí, aby bylo jejich riziko automaticky snižováno s blížícím se cílovým datem - mají zkušenost s riziky a výnosy souvisejícími s investováním do rizikovějších aktiv

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. - Obecně mají Lifecycle Fondy agresivní míru rizika v době 15 let nebo déle před jejich cílovým datem. Od doby 15 let do cílového data bude riziko systematicky snižováno na velmi nízkou úroveň. Indikátor počátečního rizika 1 2 Nízké riziko

3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%

122 Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0236034970


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



123 ABN AMRO


Investiční cíle Fond usiluje o atraktivní výnos při omezení rizik z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) po celém světě. Fond bude postupně snižovat svůj rizikový profil s tím, jak se bude blížit cílové datum roku 2035.



7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40% 3

20% - 70% 10% – 70% 2

30% - 80% 20% - 100% 1


Shrnutí rizika


3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

___________________________________________________




Třída D 5,25% 1,00%

125 Akcie

Třída A

ISIN

LU0236035274


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



126 ABN AMRO





7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40% 3

20% - 70% 10% – 70% 2

30% - 80% 20% - 100% 1


Shrnutí rizika


3

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________




Třída B

Třída D

128 ISIN

LU236035514


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



129 ABN AMRO





7 – 9 let 10% - 60% 0% - 20%

5 – 6 let 0% - 40% 0% - 15%

1 – 4 roky 0% - 20% 0% - 10%

10% - 60% 0% - 40% 3

20% - 70% 10% - 70% 2

30% - 80% 20% - 100% 1


Shrnutí rizika


3

4

▼ 5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

___________________________________________________


EUR 74,92 % (rok ukončený 2006) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V.

Třída D 5,25% 1,00%

131 Akcie

Třída A

ISIN

LU236036082


250 EUR 250 EUR

Vznik

09. 12. 2005


Ne



132 ABN AMRO

Model Fund 1 Portfolio s diverzifikovanou alokací aktiv - Fond, který investuje do světových trhů a usiluje o nízké riziko.

Investiční cíle

Fond usiluje o předvídatelný výnos při velmi nízké úrovni rizika z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) ze světových trhů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu usiluje o udržení velice defenzivního rizikového profilu Fondu. Zaměřuje se na úročitelné cenné papíry s jakoukoli dobou splatnosti a současně usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím použití akcií jako druhotné investice. Investiční správce Fondu využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. Typická škála alokace (% z čistých aktiv) - Akcie - Akcie společností investujících do nemovitostí - Dluhopisy - Krátkodobé dluhopisy

0% - 15% 0% - 10% 40% - 80% 30% - 60%


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v portfoliu, které obsahuje jak dluhopisy tak akcie - usilují o zachování kapitálu - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

133 Indikátor rizika ▼ 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,75% 0,15% žádné 0,95%

Třída D 0,75% 0,15% 0,75% 1,70%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



EUR 408,55 % (rok ukončený 30.4.2006; odhad) ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0129887534


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.2001


Ne



134 ABN AMRO

Model Fund 2 Portfolio s diverzifikovanou alokací aktiv – Fond investuje po celém světě a usiluje o mírně snížené riziko.

Investiční cíle

Fond usiluje o atraktivní výnos při nízké úrovni rizika z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) ze světových trhů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu usiluje o udržení defenzivního rizikového profilu Fondu. Zaměřuje se na úročitelné cenné papíry s jakoukoli dobou splatnosti a současně usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím použití akcií jako druhotné investice. Investiční správce Fondu využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. Typická škála alokace (% z čistých aktiv) - Akcie - Akcie společností investujících do nemovitostí - Dluhopisy - Krátkodobé dluhopisy

0% - 30% 0% - 15% 30% - 70% 10% - 50%

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v portfoliu, které obsahuje jak dluhopisy tak akcie - usilují o střednědobé investování (3 až 5 let) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


▼ 2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko

Riziko je měřeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší jsou výkyvy ceny akcií Fondu. Více informací o rizicích viz článek Více o rizicích. Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A Poplatek za správu 0,75% Poplatek za služby 0,15% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 0,95%

Třída B 0,75% 0,15% žádné 0,95%

Třída D 0,75% 0,15% 0,75% 1,70%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0130274474


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.2001


Ne



136 ABN AMRO

Model Fund 3 Portfolio s diverzifikovanou alokací aktiv – Fond, který investuje po celém světě a usiluje o mírné riziko.

Investiční cíle

Fond usiluje o atraktivní výnos při mírně snížené úrovni rizika z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) ze světových trhů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu usiluje o udržení mírně rizikového profilu Fondu. Investuje jak do úročitelných cenných papírů s jakoukoliv dobou splatnosti, tak i do akcií, obecně s tendencí upřednostňovat úročitelné cenné papíry. Investiční správce Fondu využívá celosvětového makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. Typická škála alokace (% z čistých aktiv) - Akcie - Akcie společností investujících do nemovitostí - Dluhopisy - Krátkodobé dluhopisy

10% - 50% 0% - 20% 30% - 70% 0% - 30%

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v portfoliu, které obsahuje jak dluhopisy tak akcie - usilují o střednědobé investování (3 až 5 let) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


▼ 3

2

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,10% 0,20% žádné 1,35%

Třída D 1,10% 0,20% 0,75% 2,05%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0130274557


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.2001


Ne



138 ABN AMRO

Model Fund 4 Portfolio s diverzifikovanou alokací aktiv – Fond, který investuje po celém světě a usiluje o střední míru rizika.

Investiční cíle

Fond usiluje o atraktivní výnos při mírně zvýšené míře rizika z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) ze světových trhů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu usiluje o udržení středně rizikového profilu Fondu. Investuje jak do úročitelných cenných papírů s jakoukoliv dobou splatnosti, tak i do akcií, obecně s tendencí upřednostňovat akcie. Investiční správce Fondu využívá celosvětového makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20 % svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% z čistých aktiv) - Akcie - Akcie společností investujících do nemovitostí - Dluhopisy - Krátkodobé dluhopisy

30% - 70% 0% - 20% 10% - 50% 0% - 20%


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v portfoliu, které obsahuje jak dluhopisy tak akcie - usilují o dlouhodobé investování (5 let a více) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně zvýšenou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


2

3

▼ 4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,10% 0,20% žádné 1,35%

Třída D 1,10% 0,20% 0,75% 2,10%

Poplatky za transakce akcionářů Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Třída B Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0130274631


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.2001


Ne



140 ABN AMRO

Model Fund 5 Portfolio s diverzifikovanou alokací aktiv – Fond, který investuje po celém světě s cílem vysokého růstu.

Investiční cíle

Fond se snaží využívat vzniklých příležitostí k vytvoření výnosů při omezení rizika z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) ze světových trhů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu usiluje o udržení mírně zvýšeného rizikového profilu Fondu. Zaměřuje se na akcie při současném úsilí o řízení rizika prostřednictvím použití úročitelných cenných papírů s jakoukoliv dobou splatnosti jako druhotných investic. Investiční správce Fondu využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20 % svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% z čistých aktiv) - Akcie - Akcie společností investujících do nemovitostí - Dluhopisy - Krátkodobé dluhopisy

50% - 100% 0% - 20% 0% - 30% 0% - 10%


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v portfoliu, které obsahuje jak dluhopisy tak akcie - usilují o dlouhodobý růst investic (5 let nebo více) - akceptují vysoké riziko při potenciálně vysoké výnosnosti - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


2

3

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0130274714


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.2001


Ne



142 ABN AMRO

Model Fund 6 Portfolio s diverzifikovanou alokací aktiv – Fond, který investuje po celém světě za účelem velmi rychlého růstu.

Investiční cíle Fond se snaží plně využívat vzniklých příležitostí k vytvoření výnosů z aktivně spravovaného portfolia převoditelných cenných papírů (jak akcií, tak dluhopisů) ze světových trhů.


Investiční správce Fondu usiluje o udržení agresivního rizikového profilu Fondu. Zaměřuje se na akcie při současném úsilí o řízení rizika prostřednictvím použití úročitelných cenných papírů s jakoukoliv dobou splatnosti jako druhotných investic. Investiční správce Fondu využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací do akcií a dluhopisů a k výběru jednotlivých cenných papírů. Investiční správce zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. - Fond investuje maximálně 20% svých čistých aktiv do rozvíjejících se trhů. Typická škála alokace (% z čistých aktiv) - Akcie - Akcie společností investujících do nemovitostí - Dluhopisy - Krátkodobé dluhopisy

70% - 100% 0% - 20% 0% - 20% 0% - 20%

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v portfoliu, které obsahuje jak dluhopisy tak akcie - usilují o dlouhodobý růst investic (5 let nebo více) - akceptují vysoké riziko při potenciálně vysoké výnosnosti - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

143


2

3

4

▼ 6

5

7 Vysoké riziko



Třída B 1,35% 0,20% žádné 1,60%

Třída D 1,35% 0,20% 0,75% 2,35%


Třída D 5,25% 1,00%

__________________________________________________




Akcie

Třída A

ISIN

LU0130274805


250 EUR 250 EUR

Vznik

29.6.2001


Ne



144

ABN AMRO

US Opportunities Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond využívající alokace aktiv do investic v USA. Poznámka: Tato stránka bude přesunuta ze sekce „Portfolio Funds“ do sekce „Regional and Country Equity Funds“.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos vyšší než výnos amerických akciových trhů z aktivně spravovaného portfolia převoditelných akcií společností v USA.


Investiční správce Fondu se zaměřuje na relativně „agresivní“ akcie, přičemž se snaží zmírnit celkové riziko použitím dluhopisů a krátkodobých převoditelných dluhových cenných papírů jako druhotných investic. Využívá globálního makroekonomického průzkumu ke stanovení alokací pro akcie a dluhopisy a k výběru jednotlivých cenných papírů. Zakládá rozhodnutí o koupi či prodeji akcií na takových faktorech, jako je cena akcií, vnitřní hodnota společnosti, rentabilita vlastního kapitálu, konkurenceschopnost, ziskovost a kvalita řízení. Při výběru cenných papírů usiluje investiční správce o získání široké účasti v různých průmyslových odvětvích a společnostech za účelem snížení rizika. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia. Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na akciových trzích v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zvláště v krátkodobém horizontu - mají zkušenost s riziky a výnosy spojenými s investováním do akcií

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. Rizika akciových trhů. Ceny akcií se denně mění a mohou být ovlivněny mnoha faktory, jako jsou politické a ekonomické zprávy, zprávy o zisku společností, demografické změny a katastrofické události. Riziko investování v jediné zemi. Vzhledem k tomu, že cenné papíry v určité zemi mají tendenci být ovlivněny mnoha stejnými faktory, tento Fond může být méně stabilní než Fond, který investuje v širším měřítku a může mít nižší výkonnost než světové finanční trhy v určitém období. V důsledku investování pouze v jedné zemi je Fond ve větší míře vystaven tržním, politickým a ekonomickým rizikům této země. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Načasování přesunů mezi akciemi a dluhovými cennými papíry může mít nepříznivý dopad na výkonnost Fondu a jakékoliv dluhové investice mohou vystavit Fond ztrátám souvisejícím s úvěrovým rizikem a úrokovým rizikem. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 5) 1 2 3 Nízké riziko

▼ 4

5

6

7 Vysoké riziko

145


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie

Třída A

Poplatek za správu Poplatek za služby Poplatky za distribuční služby Předpokládané náklady

1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída B/BH (EUR) 1,50% 0,20% žádné 1,75%

Třída D 1,50% 0,20% 0,75% 2,50%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



USD 72,83 % (rok ukončený 30.4.2005) Neuflize Gestion S.A.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0198605585


250 USD


250 USD

Vznik

1.12.2004


Ne

Třída B/BH (EUR) LU0231353706/ LU0269551817 250 USD/ 250 EUR 250 USD/ 250 EUR 06.2.2006/ 6.11.2006 Ročně


146

Bond Funds (Dluhopisové Fondy)

_______________________________________________________

147

2001 Euro Bond Fund

149

Absolute Return Bond Fund

152

Asia Bond Fund

154

Denmark Bond Fund

156

Euro Bond Fund

158

Euro Credit Bond Fund

160

Euro Government Bond Fund

162

Euro Inflation-Linked Bond Fund

164

Euro Plus Fund

166

Europe Bond Fund

168

Europe Convertible Bond Fund

170

Global Bond Fund

172

Global Bond Fund Alrenta

174

Global Emerging Markets Bond Fund (Euro)

176

Global Emerging Markets Bond Fund (USD)

178

High Yield Bond Fund (Euro)

180

High Yield Bond Fund (USD)

182

Preferred Securities Fund

184

Stable Euro Bond Fund

186

Sustainable Global Credit Fund

188

US Bond Fund

147 ABN AMRO

2001 Euro Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který se soustředí eurodluhopisy.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v Euro) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v Euru.

Investiční strategie Investiční správce Fondu určuje alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru jednotlivých cenných papírů se investiční správce snaží získat širokou účast v cenných papírech s různou dobou splatnosti a s různými emitenty. Pro účely řízení rizik investiční správce Fondu aktivně řídí celou dobu trvání prostřednictvím různých metod, včetně užití derivátů. Fond investuje maximálně 40 % svých čistých aktiv do cenných papírů, které nespadají do kategorie přímé nebo nepřímé investice do dluhových nároků dle definice uvedené ve Směrnici Rady EU 2003/48/EEG z 3. června 2003 o zdanění příjmů z úspor ve formě úrokových plateb. Investuje maximálně 15% čistých aktiv do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Rizika určitých zemí Riziko trhu může být vyšší v určitých zemích, zvláště zemích s prvky jako je politická nestabilita, nedostatek úplných či spolehlivých informací, nepravidelnosti trhu nebo vysoké zdanění. Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 2) ▼ 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6

7 Vysoké riziko

148



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


EUR 310,45 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0193103453


250 EUR 250 EUR

Vznik

14.6.2004


Ne



149 ABN AMRO

Absolute Return Bond Fund Diverzifikované, aktivně spravované portfolio investující do dluhopisů s cílem absolutního výnosu.

Investiční cíle

Fond usiluje o zajištění absolutního výnosu (měřeno v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů ze světových trhů za použití strategií, jako je výběr cenných papírů, řízení trvání a sledování důvěryhodnosti a aktivní měnové řízení.


Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých dluhových třídách, s různou dobou platnosti a různými emitenty. Fond může využívat derivátů a speciálních technik s cílem řídit svou účast na konkrétním trhu nebo v konkrétní měně, nebo řídit celkovou dobu trvání portfolia nebo úvěrovou kvalitu. Při řízení rizika Fondu vůči konkrétní měně se může investiční správce snažit chránit Fond proti měnovému riziku vyplývajícímu z aktiv Fondu, a tom způsobem popsaným v textu s nadpisem „Zajištění měn“ v části prospektu nazvané Investiční omezení a techniky, ale za účelem jiným než zajištění může také usilovat o nákup a prodej jakýchkoli měn použitím měnových derivátů. Následkem použití takových měnových derivátů může mít Fond u některých měn negativní angažovanost. Při řízení celkového trvání Fondu může investiční správce usilovat o ochranu Fondu vůči riziku úrokových sazeb, ale může také umožnit Fondu využít výhody plynoucí ze změn úrokových sazeb. Správce může zajistit úvěrové riziko použitím úvěrových derivátů, jako jsou mimo jiné deriváty vydané jediným subjektem a indexové úvěrové deriváty, může však také použít tyto nástroje k jiným něž zajišťovacím účelům a vyjádřit tak investiční výhled prostřednictvím transakcí v úvěrových derivátech. Příklady potenciálních transakcí s deriváty zahrnují nákup a prodej kupních a prodejních akciových a finančních opcí na cenné papíry nebo finanční nástroje, forwardy a futures s cennými papíry nebo finančními nástroji a nákup a prodej krytí u swapů s úvěrovým neplněním. Fond může také využívat další typy derivátů, jako jsou úrokové swapy a swapy typu s celkovým výnosem. Další postupy a omezení - Převoditelné dluhové cenné papíry ve Fondu mohou zahrnovat cenné papíry zajištěné aktivy, nemovitostmi nebo tzv. zajištěné dluhové závazky investičního stupně, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékami pro účely bydlení a komerčními hypotékami, bankovními úvěry a spotřebitelskými financemi. - Fond může investovat ve větším rozsahu do dluhových cenných papírů na rozvíjejících se trzích. - Fond může investovat ve větším rozsahu do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně, ale nesmí kupovat cenné papíry s ratingem nižším než C na základě ratingu agentury Standard & Poor's a agentury Moody's nebo odpovídajícího ratingu jiné renomované ratingové agentury.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na globálních trzích s pevným výnosem - usilují o dlouhodobý růst investic při omezené toleranci rizika - jsou ochotni přijmout možnost ztrát v některých měsících Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé.

150 Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů.. Riziko derivátových nástrojů U derivátových nástrojů může být obtížně stanovit jejich hodnotu, tyto nástroje mohou znamenat zvýšené riziko druhé strany, mohou vystavit Fond ztrátám převyšujícím cenu těchto derivátů a mohou také zvýšit volatilitu Fondu. Některé deriváty fungují na tzv. pákovém efektu, což znamená, že vývoj tržních opatření působí zesíleně na hodnotu derivátů, takže případné malé tržní výkyvy pak mohou vyvolat velké ztráty. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě a za požadovanou cenu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

▼ 2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie

Poplatek za správu Poplatek za služby Poplatky za distribuční služby Předpokládané náklady

Třída A/AH (USD)/ AH (NOK)/ AH (GBP)

Třída B/ BH (USD)/ BH (GBP)

Třída D

1,00% 0,15% žádné 1,20% /-

1,00% 0,15% žádné 1,20%

1,00% 0,15% 0,35% 1,55%

Třída I/IH (USD)/ IH (NOK)/ IH (SEK)/ IH (GBP) 0,50% 0,12% žádné 0,63%

Poplatky za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Třída A/AH

Akcie Za koupi Za odkup/přestup mezi Fondy

5,25% 1,00%

Třída B/ BH 5,25% 1,00%

Třída D

Třída I/IH

5,25% 1,00%

žádné žádné

___________________________________________________



EUR 91,27% (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd. Třída A/AH (USD)/ AH (NOK)/ AH (GBP)

Třída B/BH (USD)/ BH (GBP)

Třída D

Třída I/IH (USD)/ IH (NOK)/ IH (SEK)/ IH (GBP)

151


LU0200527918/ LU0258798726/ LU0258800993/ LU0270525172

LU 0231357798/ LU0258799377/ LU0270524019

Uvedeny na trh

250 EUR/ 250 USD/ 2 500 NOK/ 250 GBP

250 EUR/ 250 USD/ 250 GBP

250 EUR

250 EUR/ 250 USD/ 2 500 NOK/ 250 GBP

250 EUR/ 250 USD/ 250 GBP

250 EUR

18.1.2005/ 2.10.2006/ 4.12.2006/ 4.12.2006

2.6.2006/ 4.12.2006/ 4.12.2006

20.2.2006


Vznik


Ne

Ročně/ Čtvrtletně/ Ročně

Ne

LU0211780639/ LU0258800308/ LU0258801454/ LU0258800647/ LU0270524522 1 milion EUR/ 1 milión USD/ 10 miliónů NOK/ 10 miliónů SEK/ 1 milión GBP 100 000 EUR/ 100 000 USD/ 1 milión NOK/ 1 milión SEK / 100 000 GBP 15.2.2005/ 6.11.2006/ 6.11.2006/ 6.11.2006/ 4.12.2006 Ne

152 ABN AMRO

Asia Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje do dluhopisů řady asijských zemí s cílem celkového výnosu.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů asijských emitentů (s výjimkou japonských emitentů).


Investiční správce Fondu určuje alokace pro regiony a země na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, s různými měnami a emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými měnami a emitenty. Za účelem řízení rizika investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu a měnové riziko pomocí různých metod včetně využití derivátů. Příklady zemí, ve kterých Fond obvykle investuje, zahrnují Čínu, Hong Kong, Indii, Indonésii, Koreu, Malajsii, Filipíny, Tchaj-wan, Thajsko a Singapur. Další postupy a omezení - Fond může ve velkém rozsahu investovat do cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech z konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o dlouhodobý růst investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zejména v krátkodobém období - mají zkušenosti s riziky mezinárodních devizových trhů Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


▼ 3

2

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,25% 0,15% žádné 1,45%

Třída D 1,25% 0,15% 0,75% 2,20%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


USD 15,97 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (Singapore) Ltd.

Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0085495322

LU0211780472


250 USD 250 USD

250 USD 250 USD

Vznik

27.5.1998

22.3.2005


Ne

Čtvrtletně


154 ABN AMRO

Denmark Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který se zaměřuje na dluhopisy denominované v dánských korunách (DKK).

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v DKK) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů dánských emitentů denominovaných v DKK.

Investiční strategie Při vypracování makroekonomické analýzy aktuálních podmínek v USA, Japonsku a Evropě investiční správce Fondu stanoví obecná očekávání pro krátkodobé a dlouhodobé úrokové sazby, a poté vytvoří konkrétní předpovědi pro úrokové sazby v Dánsku s odkazem na rozpětí výnosů mezi Dánskem a Eurozónou, zejména Německem. Fond nebude využívat technik zajištění (hedging) pro investice, které jsou v jiných měnách než DKK. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a s různými emitenty se zaměřením na dánské státní a hypoteční dluhopisy. Další postupy a omezení - Fond může investovat až 50% čistých aktiv do dánských korporátních dluhopisů. - Fond investuje maximálně 15% čistých aktiv do cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond nevyužívá žádných technik k zajištění (hedging) rizika nereferenční měny na měnu referenční. - Fond nevyužívá derivativní nástroje ani forwardové smlouvy.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech z konkrétní zeměpisné oblasti. - usilují o střednědobý růst investic (3 roky nebo více). - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku.

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese střední míru rizika. Dále jsou uvedeny faktory, které by mohly negativně ovlivnit výnosnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 3) ▼ 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,75% 0,15% žádné 0,95%

Třída D 0,75% 0,15% 0,75% 1,70%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________


DKK 472,15 % (rok ukončený 30.4.2006) Alfred Berg Asset Management Fondsmaeglerselskab A/S

Akcie

Třída A

ISIN

LU0211002778


2.000 DKK 2.000 DKK

Vznik

18.2.2005


Ne

Třída B Neuvedeny na trh 2.000 DKK 2.000 DKK Neuvedeny na trh Ano

Třída D Neuvedeny na trh 2.000 DKK 2.000 DKK Neuvedeny na trh Ne

156 ABN AMRO

Euro Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který se zaměřuje na dluhopisy denominované v Euru.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřený v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v Euru.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými emitenty. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu spolu s jeho úvěrovou kvalitou pomocí různých metod včetně využití derivátů. Další postupy a omezení Fond investuje maximálně 15% svých čistých aktiv do cenných papírů neinvestičního stupně. Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku.

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

▼ 2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

Třída I 0,45% 0,12% žádné 0,58%


Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________




Třída A LU0076584860




250 EUR

250 EUR

250 EUR

1 milion EUR

250 EUR

250 EUR

100.000 EUR

30.9.2002 Ročně

Neuvedeny na trh Ne

6.6.2006 Ne

250 EUR 11.7.1997 Ne

158 ABN AMRO

Euro Credit Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který se zaměřuje na dluhopisy vysoké kvality denominované v Euru.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřený v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v Euru a vydaných společnostmi, vládami, místními úřady a veřejnými mezinárodními orgány po celém světě.


Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými emitenty. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu spolu s jeho úvěrovou kvalitou pomocí různých metod včetně využití derivátů. Další postupy a omezení - Fond se snaží trvale udržovat průměrný rating portfolia na stupni A- nebo vyšší. - Fond investuje maximálně 15% čistých aktiv do cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst investic (3 roky nebo více) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

▼ 2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

Třída I 0,45% 0,12% žádné 0,58%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________








250 EUR

250 EUR

250 EUR

1 milion EUR

250 EUR 01.10.2003 Ne

250 EUR 22.8.2005 Ročně

250 EUR Neuvedeny na trh Ne

100.000 EUR 10.7.2006 Ne

160 ABN AMRO

Euro Government Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který se zaměřuje na vysoce kvalitní dluhopisy vlád Eurozóny.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v Euru, které vydávají vlády Eurozóny.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými emitenty. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu pomocí různých metod včetně využití derivátů. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na dluhových cenných papírech v konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti vzhledem k potenciálně nižšímu riziku

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 3) ▼ 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

Třída I 0,45% 0,12% žádné 0,58%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________








250 EUR

250 EUR

250 EUR

1 milion EUR

250 EUR 1.10.2003 Ne

250 EUR 22.8.2005 Ročně

250 EUR Neuvedeny na trh Ne

100.000 EUR 10.7.2006 Ne

162

ABN AMRO

Euro Inflation-Linked Bond Fund Aktivně spravovaný Fond se zaměřením na dluhopisy, jejichž výnos je vázán na míru inflace v Evropě.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřený v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových papírů investičního stupně vázaných na inflaci.


Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Prostřednictvím výběru cenných papírů a užití derivátů aktivně spravuje trvání Fondu spolu s jeho úvěrovou kvalitou a vystavení vlivu inflace. Investiční správce Fondu zvláště může využívat derivativních nástrojů a zvláštních technik pro řízení trvání Fondu na ochranu hodnoty jeho portfolia proti změnám úrokových sazeb, nebo umožnit Fondu využívat rostoucích úrokových sazeb nebo změn v rozpětí mezi nominálním a reálným výnosem z dluhopisů. Investiční správce obvykle zajišťuje pomocí hedgingu na Euro většinu investic, které v Euro nejsou. Investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými měnami a emitenty. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 20% čistých aktiv do převoditelných dluhových cenných papírů neinvestičního stupně vázaných na inflaci. - Fond investuje maximálně 33% čistých aktiv do převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v jiné měně, než je Euro. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v určitém typu cenných papírů - usilují o střednědobý růst investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

163 Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 2) ▼ 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

Třída I 0,30% 0,12% žádné 0,43%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________




Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0215421990

LU0229344493


250 EUR 250 EUR

250 EUR 250 EUR

Vznik

12.4.2005

04.10.2005


Ne

Ročně



164 ABN AMRO

Euro Plus Fund Investování do dluhových cenných papírů denominovaných v Euru se zaměřením na stabilitu a likviditu.

Investiční cíle

Fond usiluje o zajištění pravidelného vysokého růstu a kapitálové bezpečnosti (měřeno v EUR) a dále vysoké likvidity investováním minimálně dvou třetin celkových aktiv Fondu do převoditelných dluhových cenných papírů investičního stupně denominovaných v Euro.


Investiční správce Fondu rozděluje aktiva mezi různé strategie na zlepšení fixního příjmu. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu – se zaměřením na udržení relativně krátkého trvání pomocí různých metod včetně využití derivátů. Další postupy a omezení - Fond může držet hotovost a ekvivalenty hotovosti (jako jsou depozitní certifikáty a krátkodobé vklady) jako dodatečné investice. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - mají zájem o zachování kapitálu a likvidity - investují na relativně krátké časové období (1 rok nebo více) - akceptují možnost nižší dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika ▼ 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,75% 0,10% žádné 0,90%

Třída D 0,75% 0,10% 0,25% 1,15%

Třída I 0,42% 0,07% žádné 0,50%


Třída B 3,00% 1,00%

Třída D 3,00% 1,00%


___________________________________________________


EUR 10 002,46 % (rok ukončený 30.4.2006) Neuflize Gestion S.A.



Třída B LU0258718120 250 EUR 250 EUR 30.6.2006 Ano

Třída D LU0243732665 250 EUR 250 EUR 20.02. 2006 Ne


166 ABN AMRO

Europe Bond Fund Investování po celé Evropě za účelem celkového výnosu z dluhových cenných papírů rozdílných emitentů.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů evropských emitentů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, různými měnami a emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými měnami a emitenty. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu a měnovou účast pomocí různých metod včetně využití derivátů. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 15% čistých aktiv do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech z konkrétní zeměpisné oblasti - usilují o střednědobý růst investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku - mají zkušenost s riziky mezinárodních devizových trhů

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

▼ 2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

Třída I 0,45% 0,12% žádné 0,58%


Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________





Třída B LU0231357368 250 EUR 250 EUR 06.2. 2006 Čtvrtletně



168 ABN AMRO

Europe Convertible Bond Fund Investování po celé Evropě za účelem celkového výnosu z konvertibilních dluhopisů.

Investiční cíle

Fond usiluje o vysoký celkový výnos z aktivně spravovaného portfolia evropských konvertibilních dluhopisů a jiných ekvivalentních převoditelných cenných papírů, jako jsou konvertibilní prioritní cenné papíry a směnitelné dluhopisy nebo směnitelné střednědobé směnky evropských emitentů.


Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Investiční správce Fondu aktivně řídí citlivost Fondu na úrokové sazby a na akciové trhy. Investiční správce zpravidla zajišťuje pomocí hedgingu na Euro většinu investic, které v Euro nejsou a obecněji zajišťuje veškerou jeho přímou i nepřímou devizovou účast nebo její část na Euro. Při výběru cenných papírů je cílem investičního správce získat širokou účast v různých zemích a akciích od různých emitentů. Další postupy a omezení - Fond investuje minimálně dvě třetiny čistých aktiv do konvertibilních dluhopisů a převoditelných dluhových cenných papírů, které jsou ekvivalentní ke konvertibilním dluhopisům, jako jsou konvertibilní prioritní cenné papíry, směnitelné dluhopisy nebo střednědobé směnitelné směnky evropských emitentů. - Fond investuje maximálně 10% svých čistých aktiv do převoditelných akcií a maximálně jednu třetinu do běžných dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v konkrétním typu cenných papírů - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku - mají zkušenost s riziky mezinárodních devizových trhů

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně zvýšenou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

169

Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 4) ▼ 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A/ AH (USD) Poplatek za správu 0,90% Poplatek za služby 0,15% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,10%


Třída D

Třída I

0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

0,45% 0,12% Žádné 0,58%

Poplatky za transakce akcionářů Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A/ AH Třída B/ BH (USD) (USD) Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D

Třída I

5,25% 1,00%

5,25% 1,00%

___________________________________________________



EUR 135,28% (rok ukončený 30.4.2006) Neuflize Gestion S.A.

Akcie

Třída A LU0217999985/ Neuvedeny na trh 250 EUR/ 250 USD 250 EUR/ 250 USD

Třída B LU0258678076/ Neuvedeny na trh 250 EUR/ 250 USD 250 EUR/ (250) USD

Vznik

14.6.2005

10.7.2006


Ne

Ročně/čtvrtletně

ISIN Minimální počáteční investice Minimální další investice

Třída D

Třída I

Neuvedeny na trh

Neuvedeny na trh

250 EUR

1 milión EUR

250 EUR

100 000 EUR

Neuvedeny na trh Ne

Neuvedeny na trh Ne

170 ABN AMRO

Global Bond Fund Fond investuje do dluhových cenných papírů po celém světě za účelem příjmu, kapitálového zisku a měnového zhodnocení.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřený v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů světových emitentů.


Fond využívá Lehman Brothers Global Aggregate Bond Index jako svůj benchmark a pro zajištění své neutrální rizikové pozice. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí celkové trvání Fondu a měnové riziko pomocí různých metod včetně využití derivátů. Fond se může kdykoliv odchýlit od indexu v kterékoliv z těchto charakteristik. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, různými měnami a emitenty. Představenstvo může změnit benchmark, pokud skončilo jeho zveřejňování, nebo pokud se domnívá, že jiný index by byl vhodnější. Jakákoliv změna benchmarku bude uvedena v následující pololetní nebo výroční zprávě společnosti SICAV. Více informací o benchmarku je k dispozici u správcovské společnosti. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 15% čistých aktiv do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond bude využívat zajišťovací techniky (hedging) za účelem návratu Fondu do neutrální pozice. - Za účelem návratu Fondu do neutrální pozice může Fond nakoupit měny pro termínové vypořádání prodejem jiných měn držených v portfoliu při předpokladu, že by portfolio mělo v neutrální pozici odrážet měnové složení indexu benchmarku. V důsledku takovýchto měnových transakcí by účast konkrétní měny neměla být vyšší než procentuální účast stejné měny v benchmarku. - Užití takovýchto zajišťovacích (hedging) technik bude omezeno tak, aby celková účast nepřekročila 100 % celkových čistých aktiv Fondu, ani nevedla k účasti v referenční měně Fondu vyšší než 100 % a ani nevedla k vytvoření krátké pozice v jakékoliv měně. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku - mají zkušenosti s riziky mezinárodních devizových trhů

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


▼ 3

2

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,95%

Třída I 0,45% 0,12% žádné 0,58%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________



USD 1 023,23 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0053337258

LU0231357442


250 USD 250 USD

250 USD 250 USD

Vznik

24.11.1994

20.2.2006


Ne

Ročně



172 ABN AMRO

Global Bond Fund Alrenta Investování do dluhových cenných papírů po celém světě za účelem příjmu, kapitálového zisku a měnového zhodnocení.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů světových emitentů.


Fond využívá Lehman Brothers Global Aggregate Bond Index, který je z 50% zajišťován do Euro, jako svůj benchmark a k zajištění své neutrální rizikové pozice. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí trvání portfolia a měnovou účast pomocí různých metod včetně využití derivátů. Fond se může kdykoliv odchýlit od indexu, a to v kterékoliv z těchto charakteristik. Investiční správce Fondu také užívá metody výběru cenných papírů a derivátů za účelem měnového zajištění. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, různými měnami a emitenty. Představenstvo může změnit benchmark, pokud skončilo jeho zveřejňování, nebo pokud se představenstvo domnívá, že jiný index by byl vhodnější. Jakákoliv změna benchmarku bude uvedena v následující pololetní nebo výroční zprávě společnosti SICAV. Více informací o benchmarku je k dispozici u registrátora. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 15% čistých aktiv do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond bude využívat zajišťovací techniky (hedging) za účelem návratu Fondu do neutrální pozice. - Za účelem návratu Fondu do neutrální pozice může Fond nakoupit měny pro termínové vypořádání prodejem jiných měn držených v portfoliu při předpokladu, že by portfolio mělo v neutrální pozici odrážet měnové složení indexu benchmarku. V důsledku takovýchto měnových transakcí by účast konkrétní měny neměla být vyšší než procentuální účast stejné měny v benchmarku. - Užití takovýchto zajišťovacích (hedging) technik bude omezeno tak, aby celková účast nepřekročila 100% celkových čistých aktiv Fondu, ani nevedla k účasti referenční měny Fondu vyšší než 100% a ani nevedla k vytvoření krátké pozice v jakékoliv měně. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku - mají zkušenosti s riziky mezinárodních měnových trhů

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

173


▼ 3

2

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,15% žádné 1,10%

Třída D 0,90% 0,15% 0,75% 1,85%

Třída I 0,45% 0,12% Žádné 0,58%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

Třída I Žádné Žádné

___________________________________________________



EUR 1 061,51 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0208116250


250 EUR 250 EUR

Vznik

4.3.2005


Ne



Třída I Neuvedeny na trh 1 milion EUR 100 000 EUR Neuvedeny na trh Ne

174 ABN AMRO

Global Emerging Markets Bond Fund (Euro) Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje do dluhopisů na rozvíjejících se trzích za účelem dlouhodobého celkového výnosu.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřený v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů emitentů z rozvíjejících se trhů. Referenční měnou Fondu je Euro, jak je uvedeno v závorce v názvu Fondu. Tato referenční měna se užívá pro měření výkonnosti a účetní účely a může se lišit od investiční měny.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do regionů a zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí trvání Fondu a úvěrovou a měnovou účast pomocí různých metod včetně využití derivátů. Investiční správce může ve větší či menší míře zajišťovat prostřednictvím hedgingu na Euro neeurové investice, v závislosti na převažujících podmínkách na trhu. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, různými měnami a emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými měnami a emitenty. Fond bude přednostně investovat do regulovaných trhů na těchto rozvíjejících se trzích: Argentina, Brazílie, Bulharsko, Chile, Čína, Kolumbie, Chorvatsko, Ekvádor, Egypt, Salvador, Řecko, Hong Kong, Maďarsko, Indie, Indonésie, Guatemala, Pobřeží slonoviny, Dominikánská republika, Libanon, Malajsie, Mexiko, Maroko, Nigérie, Pákistán, Peru, Filipíny, Polsko, Srbsko, Rusko, Slovensko, Slovinsko, Jižní Afrika, Jižní Korea, Singapur, Tchaj-wan, Thajsko, Tunisko, Turecko, Ukrajina, Uruguay, Venezuela a Vietnam. Na doplňující bázi může Fond investovat do cenných papírů US Treasury. Další postupy a omezení - Fond může v omezeném rozsahu investovat do cenných papírů po splatnosti a cenných papírů, jejichž cílem je restrukturalizace společnosti. - Fond může ve větším rozsahu investovat do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond může v omezeném rozsahu stanoveném zákonem využívat k aktivnímu řízení Fondu deriváty a speciální techniky. K derivátovým transakcím mohou patřit například futures, opce a nákup a prodej krytí u swapů s úvěrovým neplněním.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech rozvíjejících se trhů - hledají dlouhodobý růst investic (5 let nebo více) - akceptují možnost značných ztrát, zejména v krátkodobém horizontu

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika rozvíjejících se trhů Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné.

175 -

Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu```. Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


2

3

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,25% 0,15% žádné 1,45%

Třída D 1,25% 0,15% 0,75% 2,20%

Třída I 0,75% 0,12% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________









176 ABN AMRO

Global Emerging Markets Bond Fund (USD) Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje do dluhopisů na rozvíjejících se trzích za účelem dlouhodobého celkového výnosu.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů emitentů z rozvíjejících se trhů po celém světě. Referenční měnou Fondu je USD, jak je uvedeno v závorce v názvu Fondu. Tato referenční měna se užívá pro měření výkonnosti a účetní účely a může se lišit od investiční měny.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do regionů a zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí trvání Fondu a úvěrovou a měnovou účast pomocí různých metod včetně využití derivátů. Investiční správce může ve větší či menší míře zajišťovat prostřednictvím hedgingu na USD nedolarové investice, v závislosti na převažujících podmínkách na trhu. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, různými měnami a emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými měnami a emitenty. Fond bude přednostně investovat do regulovaných trhů na těchto rozvíjejících se trzích: Argentina, Brazílie, Bulharsko, Chile, Čína, Kolumbie, Chorvatsko, Ekvádor, Egypt, Salvador, Řecko, Hong Kong, Maďarsko, Indie, Indonésie, Guatemala, Pobřeží slonoviny, Dominikánská republika, Libanon, Malajsie, Mexiko, Maroko, Nigérie, Pákistán, Peru, Filipíny, Polsko, Srbsko, Rusko, Slovensko, Slovinsko, Jižní Afrika, Jižní Korea, Singapur, Tchaj-wan, Thajsko, Tunisko, Turecko, Ukrajina, Uruguay, Venezuela a Vietnam. Fond může na doplňující bázi investovat do cenných papírů US Treasury. Další postupy a omezení - Fond může investovat v omezeném rozsahu do cenných papírů po splatnosti a cenných papírů, jejichž cílem je restrukturalizace společnosti. - Fond může investovat ve větším rozsahu do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond může v omezeném rozsahu stanoveném zákonem využívat k aktivnímu řízení Fondu deriváty a speciální techniky. K derivátovým transakcím mohou patřit například futures, opce a nákup a prodej krytí u swapů s úvěrovým neplněním.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech rozvíjejících se trhů - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zejména v krátkodobém horizontu

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Rizika rozvíjejících se trhů. Riziko trhu může být podstatně vyšší v zemích s rozvíjejícími se trhy, zvláště v těch, jejichž rysem je autoritářská vláda, politická nestabilita nebo vysoké zdanění. Ve srovnání s rozvinutými zeměmi trhy s cennými papíry v těchto zemích mohou být nestálejší, méně likvidní, nákladnější na účast na nich a informace o investicích mohou být neúplné či nespolehlivé. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné.

177 -

Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


2

3

▼ 5

4

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,25% 0,15% žádné 1,45%

Třída D 1,25% 0,15% 0,75% 2,20%

Třída I 0,75% 0,12% žádné 0,88%

Třída S 0,75% 0,12% Žádné 0,88%


Třída D 5,25% 1,00%


Třída S žádné žádné

___________________________________________________



USD 304,32 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie Minimální počáteční investice Minimální další investice

Třída A LU008549478 8 250 USD 250 USD

Třída B LU021178012 6 250 USD 250 USD

Třída D LU013601984 0 250 USD 250 USD

Třída I LU019134059 4 1 milion USD 100.000 USD

Vznik

27.5.1998

21.3.2005

15.10.2001

17.5.2004


Ne

Čtvrtletně

Ne

Ne

ISIN

Třída S Neuvedeny na trh 1 milion USD 100 000 USD Neuvedeny na trh Čtvrtletně

178 ABN AMRO

High Yield Bond Fund (Euro) Diverzifikované, aktivně spravované portfolio – Fond, který investuje do dluhopisů s nižší kvalitou vydaných emitenty z celého světa.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v EUR) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů neinvestičního stupně ze světových trhů. Referenční měnou Fondu je Euro, jak je uvedeno v závorce v názvu Fondu. Tato referenční měna se užívá pro měření výkonnosti a účetní účely a může se lišit od investiční měny.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do regionů a zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí měnovou účast Fondu pomocí různých metod včetně využití derivátů. Investiční správce obvykle zajišťuje prostřednictvím hedgingu na Euro většinu investic, které v Euro nejsou. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty, včetně korporací, vlád a mezinárodních orgánů. Další postupy a omezení - Fond investuje minimálně dvě třetiny svých aktiv do cenných papírů neinvestičního stupně (viz článek „Více o rizicích“). - Fond nesmí nakupovat cenné papíry s ratingem nižším než C dle hodnocení agentury Standard & Poor´s, Moody´s nebo jiné renomované ratingové agentury. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech s velkým výnosem - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zejména v krátkodobém horizontu

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


▼ 3

2

4

5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Akcie Třída A/ AH (USD) Poplatek za správu 1,25% Poplatek za služby 0,15% Poplatky za distribuční služby žádné Předpokládané náklady 1,45%


Třída I/ IH (USD) 0,75% 0,12% žádné 0,88%

Třída D 1,25% 0,15% 0,75% 2,20%

Poplatky za transakce akcionářů Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A/ AH Třída B/ BH (USD) (USD) Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída I/ IH (USD) žádné žádné

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________



EUR 78,96 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd. ABN AMRO Asset Management (USA), Inc


Třída A/ AH (USD) LU0120308787/ Neuvedeny na trh 250 EUR/ 250 USD 250 EUR/ 250 USD 26.1.2001/ Neuvedeny na trh Ne

Třída B/ BH (USD) LU0224291830/ Neuvedeny na trh 250 EUR/ 250 USD 250 EUR/ 250 USD 5.9.2005/ Neuvedeny na trh Ročně/ Čtvrtletně


Třída I/ IH (USD) LU0191341139/ Neuvedeny na trh 1 milion EUR/ 1 milion USD 100.000 EUR/ 1 milion USD 17.5.2004/ Neuvedeny na trh Ne

180 ABN AMRO

High Yield Bond Fund (USD) Diverzifikované, aktivně spravované portfolio – Fond, který investuje do dluhopisů s nižší kvalitou vydaných emitenty z celého světa.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřený v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů neinvestičního stupně obchodovaných na světových trzích. Referenční měnou Fondu je USD, jak je uvedeno v závorce v názvu Fondu. Tato referenční měna se užívá pro měření výkonnosti a účetní účely a může se lišit od investiční měny.

Investiční strategie Investiční správce Fondu stanoví alokace do regionů a zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí měnovou účast Fondu pomocí různých metod včetně využití derivátů. Investiční správce obvykle zajišťuje prostřednictvím hedgingu na USD většinu investic, které v USD nejsou. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty, včetně korporací, vlád a mezinárodních orgánů. Další postupy a omezení - Fond investuje minimálně dvě třetiny svých aktiv do cenných papírů neinvestičního stupně (viz článek „Více o rizicích“). - Fond nesmí nakupovat cenné papíry s ratingem nižším než C dle hodnocení agentury Standard & Poor´s, Moody´s nebo jiné renomované ratingové agentury. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech s velkým výnosem - usilují o dlouhodobý růst své investice (5 let i déle) - akceptují možnost značných ztrát, zejména v krátkodobém horizontu

Shrnutí rizika

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika 1 Nízké riziko

2

▼ 3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 1,25% 0,15% žádné 1,45%

Třída D 1,25% 0,15% 0,75% 2,20%

Třída I 0,75% 0,12% žádné 0,88%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________


USD 246,43 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd. ABN AMRO Asset Management (USA), Inc

Akcie ISIN



Minimální počáteční investice Minimální další investice Vznik

250 USD 250 USD 29.11.2002

250 USD 250 USD 20.2.2006


Ne

Čtvrtletně



182 ABN AMRO

Preferred Securities Fund Fond vyhledává atraktivní prioritní cenné papíry po celém světě pomocí hodnotového přístupu.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných prioritních dluhových cenných papírů z celosvětových trhů.

Investiční strategie Investiční správce Fondu používá hodnotový přístup k vytvoření portfolia prioritních cenných papírů (zpravidla dluhových cenných papírů s úrokovým výnosem, které jsou podřízeny prioritnímu dluhu, avšak mají přednost před akciemi co se týče výplaty dividend a likvidace aktiv). Investiční správce Fondu zakládá svá rozhodnutí o prodeji a koupi na takových faktorech, jako je výnos, ochrana před vypověditelností u tzv. callable bonds (vypověditelné dluhopisy) a relativní atraktivnost (u dalších prioritních cenných papírů i dalších cenných papírů emitentů). Výběrem jednotlivých cenných papírů a použitím derivátů (včetně úrokových futures, opcí k futures, úrokových swapů a swapů s úvěrovým neplněním) investiční správce aktivně řídí trvání Fondu a úvěrovou kvalitu a obvykle zajišťuje prostřednictvím hedgingu na USD většinu investic, které v USD nejsou. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty, přestože může investovat neomezeně do cenných papírů ve finančním sektoru. Další postupy a omezení - Fond investuje minimálně dvě třetiny aktiv do převoditelných prioritních cenných papírů. - Fond může investovat až jednu třetinu čistých aktiv do hotovosti, ekvivalentů hotovosti a dalších převoditelných dluhových cenných papírů. - Fond může investovat až 25% čistých aktiv do konvertibilních dluhopisů a konvertibilních prioritních cenných papírů. - Fond nesmí nakupovat cenné papíry s ratingem nižším než BBB- dle hodnocení agentury Standard & Poor´s, Baa3 agentury Moody´s nebo s ekvivalentním ratingem jiné renomované ratingové agentury. - Usiluje o udržení průměrného efektivního trvání kolem 90 dnů. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.


▼ 2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko


Náklady Fondu Roční provozní výdaje. Následující náklady se odečítají z aktiv Fondu: Roční provozní výdaje (% z čistých aktiv Fondu) Třída A/AH Akcie (EUR) Poplatek za správu 1,10% Poplatek za služby Poplatky za distribuční služby Předpokládané náklady

0,25% žádné 1,40%

Třída B/BH (EUR) 1,10%/ 1,00% 0,25% žádné 1,40%/ 1,30%

Třída D/DH (EUR)

Třída I/IH (EUR)

1,10%

0,65%

0,25% 0,35% 1,75%

0,22% žádné 0,88%

Poplatky za transakce akcionářů Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Třída A/AH Třída B/BH Akcie (EUR) (EUR) Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00%

Třída D/DH (EUR) 5,25% 1,00%

Třída I/IH (EUR) -

___________________________________________________


USD 142,69 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie ISIN Minimální další investice Minimální počáteční investice Vznik Rozdělení dividend

Třída A/AH (EUR) Neuvedeny na trh/ LU0222675588 250 USD/ 250 EUR 250 USD/ 250 EUR Neuvedeny na trh/ 17.6.2005 Ne

Třída B/BH (EUR) Neuvedeny na trh/ LU0200527678 250 USD/ 250 EUR 250 USD/ 250 EUR Neuvedeny na trh/ 19.10.2004 Neuvedeny na trh/ Ročně

Třída D/DH (EUR) Neuvedeny na trh/ LU0243733713 250 USD/ 250 EUR 250 USD/ 250 EUR Neuvedeny na trh/ 20.2.2006

Třída I/IH (EUR) Neuvedeny na trh/ LU0226178340 1 milion USD/ 1 milion EUR 100 000 USD/ 100 000 EUR Neuvedeny na trh/ 5.8.2005

Ne

Ne

184 ABN AMRO

Stable Euro Bond Fund Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který se zaměřuje na krátkodobé a střednědobé dluhové cenné papíry denominované v EUR.

Investiční cíle Fond usiluje o stabilní celkový výnos (měřený v EUR) z aktivně spravovaného portfolia krátkodobých a střednědobých převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v Euru.


Investiční správce Fondu stanoví alokace do zemí na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty a může využít výhody vyplývající ze změn v rozpětí výnosů mezi různými emitenty. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně řídí trvání Fondu a úvěrovou kvalitu pomocí různých metod včetně využití derivátů. Další postupy a omezení - Fond investuje pouze do dluhových cenných papírů s kvalitou investičního stupně. - Fond investuje minimálně 25% čistých aktiv do dluhových cenných papírů vydaných vládami států EMU. - Fond investuje maximálně 10% čistých aktiv do dluhových cenných papírů s dlouhodobým dluhovým ratingem nižším než Aa- dle hodnocení agentury Standard and Poor´s nebo Aa3 dle hodnocení agentury Moody´s. - Fond může investovat do dluhových cenných papírů se splatností kratší než 1 rok a bez dlouhodobého ratingu, pokud je krátkodobý rating těchto cenných papírů minimálně A1 dle hodnocení agentury Standard and Poor´s nebo P1 dle hodnocení agentury Moody´s - Fond investuje minimálně 10% čistých aktiv do dluhových cenných papírů bez ratingu, avšak považovaných za kvalitní. Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost dlouhodobé mírné výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu - určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

Indikátor rizika ▼ 1

2

3

4

5

6

7

185 Nízké riziko

Vysoké riziko



Třída B 0,75% 0,15% žádné 0,95%

Třída D 0,75% 0,15% 0,75% 1,70%

Poplatek za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%

___________________________________________________




Akcie ISIN

Třída A

Třída B

LU0218000585

LU0224291913


250 EUR 250 EUR

250 EUR 250 EUR

4.7.2005

1.8.2005


Ne

Ročně


186 ABN AMRO

Sustainable Global Credit Fund Investování do dluhových cenných papírů po celém světě pro příjem a zhodnocení kapitálu prostřednictvím portfolia společensky a ekologicky zodpovědných společností, při použití strategií jako výběr cenných papírů, řízení úvěrů a trvání.

Investiční cíle Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v Euro) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů z celosvětových trhů vhodných k investicím.


Investiční správce Fondu stanoví pro země alokace na základě politických a ekonomických faktorů. Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností, s různými měnami a emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými emitenty. Investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu spolu s úvěrovou kvalitou za účelem dosažení jeho investičního cíle pomocí různých metod včetně využití derivátů. Příklady potenciálních transakcí s deriváty zahrnují nákup a prodej kupních a prodejních opcí k cenným papírům nebo finančním nástrojům, forwards a futures s cennými papíry nebo finančními nástroji, a nákup a prodej krytí ve formě swapů s úvěrovým neplněním. Investiční správce Fondu vytvořil rozsáhlý soubor kritérií pro udržitelnost (např. kritérium ekologické, sociální, etické, kritérium správy a řízení společnosti), které se použijí u jednotlivých společností za účelem posouzení jejich společensky odpovědných vlastností a schválení nebo vyloučení těchto společností nebo jejich příslušného sektoru. Investiční správce obvykle zajišťuje do eur většinu investicí, které v eurech nejsou. Další postupy a omezení - Fond se snaží zachovat průměrné úvěrové hodnocení na úrovni A- nebo lepší - Fond může investovat do derivátů, včetně opcí, futures a swapů, pro účely zajištění (hedging) a efektivní správy portfolia i pro aktivní účely. To zahrnuje ochranu při prodeji a nákupu u swapů s úvěrovým neplněním jediného emitenta s cennými papíry vhodnými k investicím a ochranu při prodeji a nákupu u swapových produktů s úvěrovým neplněním, vhodných k investicím. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do vládních dluhopisů nebo převoditelných dluhových cenných papírů mezinárodních orgánů.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o společensky odpovědné investice - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst jejich investice (3 roky nebo déle) - akceptují možnost mírných dlouhodobých výnosů výměnou za potenciálně nižší riziko

Shrnutí rizik

Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Kreditní riziko. Ceny dluhových cenných papírů určitých emitentů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k nedůvěře k jeho cenným papírům. Riziko související s úrokovou sazbou. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výnosnost Fondu. - Strategická analýza Fondu nebo provedení této analýzy mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě a za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit nestabilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším, než je cena derivátu.

187


▼ 3

2

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,90% 0,20% žádné 1,15%

Třída D 0,90% 0,20% 0,75% 1,90%

Třída I 0,45% 0,17% žádné 0,63%

Poplatek za transakci akcionáře Tyto poplatky jsou hrazeny přímo akcionáři v momentě, kdy kupují, prodávají nebo převádí akcie Fondu. Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Akcie Třída A Za koupi 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00%

Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________


EUR údaj není k dispozici (nový fond) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Akcie

Třída A

ISIN

LU0251441712


250 EUR 250 EUR

Vznik

02.5.2006


Ne




188 ABN AMRO

US Bond Fund* Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje po celém světě do dluhopisů denominovaných v USD.

Investiční cíle

Fond usiluje o celkový výnos (měřeno v USD) z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů denominovaných v USD. *Fond investuje do dluhopisů mezinárodních emitentů denominovaných v USD.


Při výběru cenných papírů investiční správce usiluje o získání široké účasti s různou splatností a různými emitenty a může se snažit využít výhody plynoucí ze změn v rozpětí výnosů mezi různými emitenty. Za účelem řízení rizik investiční správce aktivně spravuje trvání Fondu pomocí různých metod včetně využití derivátů. Fond může investovat až jednu třetinu svých aktiv do cenných papírů denominovaných v USD od emitentů, kteří nejsou z USA. Další postupy a omezení - Fond investuje maximálně 15% čistých aktiv do dluhových cenných papírů neinvestičního stupně. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o střednědobý růst své investice (3 roky nebo více) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese mírně sníženou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Úrokové riziko Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Toto riziko je obecně vyšší, čím delší je splatnost cenných papírů. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika (bude změněn na kategorii 3) ▼ 1 2 3 Nízké riziko

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,75% 0,15% žádné 0,95%

Třída D 0,75% 0,15% 0,75% 1,70%

Třída I 0,45% 0,12% žádné 0,58%


Třída B 5,25% 1,00%

Třída D 5,25% 1,00%


___________________________________________________


USD 135,80 % (rok ukončený 30.4.2006) ABN AMRO Asset Management (USA), Inc

Akcie

Třída A

Třída B

ISIN

LU0053337415

LU231358507

Minimální počáteční investice Minimální další investice Vznik Rozdělení dividend

250 USD 250 USD 24.11.1994 Ne

250 USD 250 USD 20.2.2006 Čtvrtletně

Třída D Neuvedeny na trh 250 USD 250 USD 20.2.2006 Ne


190

Interest Growth Funds (Fondy úrokového růstu) __________________________________________________________________________________________

191

2001 Interest Growth Fund Euro

193

Interest Growth Fund (CZK)

195

Interest Growth Fund (USD)

191 ABN AMRO

2001 Interest Growth Fund Euro Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje s cílem zachování kapitálu a vysoké likvidity.

Investiční cíle

Fond usiluje o zajištění pravidelného vysokého růstu, který je v souladu se strategií zachování kapitálu (měřeno v EUR) a vysoké likvidity.

Investiční strategie Při výběru cenných papírů investiční správce investuje výhradně do krátkodobých dluhových nástrojů a jiných úročitelných převoditelných cenných papírů denominovaných v Euro. Fondu může investovat maximálně 40 % svých čistých aktiv do cenných papírů, které nespadají do kategorie přímých nebo nepřímých investic do dluhových nároků dle definice ve Směrnici Rady EU 2003/48/EEG z 3. června 2003 o zdanění příjmů z úspor ve formě úrokových plateb. Další postupy a omezení - Fond udržuje průměrnou účinnou splatnost maximálně 12 měsíců. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - mají zájem o zachování kapitálu a likvidity - investují na relativně krátké období (1 rok nebo více) - akceptují možnost dlouhodobě nižší výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Riziko inflace. V průběhu času výnosy z krátkodobých nástrojů nemusí udržet tempo s vývojem inflace, což by znamenalo snížení kupní síly investora. Riziko krátkodobé úrokové sazby. Pokud krátkodobé úrokové sazby klesají, výnosy vyplacené z krátkodobých dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu - určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu. Indikátor rizika ▼ 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,50% 0,10% žádné 0,61%

Třída D 0,50% 0,10% 0,50% 1,11%


Třída B 3,00% 1,00%

Třída D 3,00% 1,00%

__________________________________________________________________________________________



Akcie

Třída A

ISIN

LU0193103610


250 EUR 250 EUR

Vznik

14.6.2004


Ne



193 ABN AMRO

Interest Growth Fund CZK Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje s cílem zachování kapitálu a vysoké likvidity.

Investiční cíle Fond usiluje o zajištění pravidelného vysokého růstu, který je v souladu se strategií zachování kapitálu (měřeno v CZK) a vysoké likvidity.


Při výběru cenných papírů investiční správce investuje výhradně do krátkodobých dluhových nástrojů a jiných úročených převoditelných cenných papírů. Výběrem cenných papírů a použitím derivátů investiční správce aktivně řídí trvání Fondu a jeho úvěrovou kvalitu. Další postupy a omezení - Fond může držet hotovost a ekvivalenty hotovosti (jako jsou depozitní certifikáty a krátkodobé vklady) jako doplňkové investice. - Fond udržuje průměrnou splatnost maximálně do 12 měsíců. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o zachování kapitálu a likvidity - investují na relativně krátké období (1 rok nebo více) - akceptují možnost nižší dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úrokové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Riziko inflace. Výnosy z krátkodobých nástrojů nemusí během investičního období udržet tempo s vývojem inflace, což by znamenalo snížení kupní síly investora. Riziko krátkodobé úrokové sazby. Pokud úrokové sazby klesají, výnosy vyplacené z krátkodobých dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

Indikátor rizika ▼ 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko


194



Třída B 0,50% 0,10% žádné 0,61%

Třída D 0,50% 0,10% 0,25% 0,86%


Třída B 3,00% 1,00%

Třída D 3,00% 1,00%

___________________________________________________




Akcie

Třída A

ISIN

LU0135805702


15.000 CZK 15.000 CZK

Vznik

16.10.2001


Ne

Třída B Neuvedeny na trh 15.000 CZK 15.000 CZK Neuvedeny na trh Ano

Třída D Neuvedeny na trh 15.000 CZK 15.000 CZK Neuvedeny na trh Ne

195 ABN AMRO

Interest Growth Fund (USD) Diverzifikovaný, aktivně spravovaný Fond, který investuje s cílem zachování kapitálu a vysoké likvidity.

Investiční cíle

Fond usiluje o zajištění pravidelného vysokého růstu, který je v souladu se strategií zachování kapitálu (měřeno v USD) a vysoké likvidity. Referenční měnou Fondu je USD, jak je uvedeno v závorce v názvu Fondu; tato referenční měna se používá pro měření výkonnosti a účetní účely a může se lišit od investiční měny.


Při výběru cenných papírů investiční správce investuje výhradně do krátkodobých dluhových nástrojů a jiných úročených převoditelných cenných papírů. Výběrem cenných papírů a použitím derivátů investiční správce aktivně řídí trvání Fondu a jeho úvěrovou kvalitu.

Další postupy a omezení - Fond může držet hotovost a ekvivalenty hotovosti (jako jsou depozitní certifikáty a krátkodobé vklady) jako doplňkové investice. - Fond udržuje průměrnou splatnost maximálně do 12 měsíců. - Fond může v omezeném rozsahu investovat do derivátů, včetně opcí a futures, pro účely zajištění (hedging) a efektivního řízení portfolia.

Kdo může investovat Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti v dluhových cenných papírech - usilují o zachování kapitálu a likviditu - investují na relativně krátké období (1 rok nebo více) - akceptují možnost mírné dlouhodobé výnosnosti při potenciálně nižším riziku

Shrnutí rizik Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou Vám vzniknout značné škody, zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese velmi nízkou míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Úvěrové riziko Ceny dluhových cenných papírů mohou klesnout, pokud bude oslabena důvěryhodnost emitenta, nebo pokud investoři věří tomu, že může oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírů. V extrémních případech se může stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby včas, což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů. Riziko inflace. Výnosy z krátkodobých nástrojů nemusí během investičního období udržet krok s vývojem inflace, což by znamenalo snížení kupní síly investora. Riziko krátkodobé úrokové sazby. Pokud úrokové sazby klesají, výnosy z krátkodobých dluhových cenných papírů mají tendenci klesat. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. - Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě za požadovanou cenu. - Určité deriváty mohou zvýšit volatilitu Fondu nebo vystavit Fond ztrátám větším než je cena derivátu.

196 Indikátor rizika ▼ 1 Nízké riziko

2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Třída B 0,50% 0,10% žádné 0,61%

Třída D 0,50% 0,10% 0,25% 0,86%

Třída I 0,18% 0,07% žádné 0,25%


Třída B 3,00% 1,00%

Třída D 3,00% 1,00%


__________________________________________________________________________________________

Podrobné informace o Fondu Referenční měna: Obrat portfolia:

USD 124,02 % (rok ukončený 30.4.2006)

Správcovská společnost: ABN AMRO Investment Funds S.A. Investiční správce: ABN AMRO Asset Management Ltd. Akcie ISIN Minimální počáteční investice Minimální další investice Vznik Rozdělení dividend


Třída B LU0258607729 250 USD 250 USD 30.6.2006 Ano



197

Jiné fondy __________________________________________________________________________________________

198

Currency Fund

198

Currency Fund Diverzifikované, aktivně spravované portfolio investující do cenných papírů. Počáteční nabídka akcií třídy IH (GBP) ve fondu Currency Fund bude zahájena 15. března 2007 v 10:00 hodin (lucemburského času) a uzavřena v 16 hodin (lucemburského času) stejného dne. V rámci této počáteční nabídky budou akcie třídy IH k dispozici za cenu 10 000 GBP splatnou v plné výši při minimální investici 1 000 000 GBP. Úhrada za akcie upsané během této doby musí být provedena nejpozději do 21. března 2007. Společnost si vyhrazuje právo stáhnout, změnit nebo ukončit počáteční nabídku nebo jakoukoli žádost zčásti nebo zcela odmítnout. Pokud se Společnost rozhodne stáhnout, změnit nebo ukončit počáteční nabídku akcií třídy IH (GBP) ve fondu Currency Fund, investoři budou o této skutečnosti řádně informováni a bude také příslušným způsobem upraven Prospekt. Správce bude mít nárok na poplatek za správu aktiv fondu Currency Fund ve výši 1,50 % p.a. u akcií třídy IH (GBP) jako poplatek za služby související se správou portfolia. Představenstvo schválilo jmenování společnosti ABN AMRO Asset Management Ltd. investičním správcem Fondu.

Investiční cíle

Fond usiluje o zajištění absolutního výnosu z aktivně spravovaného portfolia převoditelných dluhových cenných papírů při aktivním použití forwardových cizoměnových kontraktů.

Investiční strategie Investice Fondu do forwardových cizoměnových kontraktů se řídí kvantitativním modelem a následným výběrem vhodných doporučení vygenerovaných modelem. Vybrané strategie jsou pak využity v procesu vytváření portfolia založeném na indikátoru Value at Risk a také na užitkové funkci likvidity při výpočtu souvisejících rizikových rozpočtů, před jejich zařazením do portfolia. Fond může uzavírat forwardové cizoměnové kontrakty s dobou splatnosti do dvanácti měsíců v „likvidních“, plně konvertibilních měnách, včetně, mimo jiné, měn zemí skupiny OECD, jak pro účely zajištění prostřednictvím hedgingu, tak i pro jiné účely, přičemž v případě jiných než zajišťovacích účelů je uplatněna aktivní účast v určitých měnách. Následkem použití těchto forwardových cizoměnových kontraktů může mít fond v některých měnách negativní účast. Zbývající aktiva Fondu budou investována především do nástrojů peněžního trhu, termínovaných vkladů nebo jiných krátkodobých dluhových cenných papírů nebo do jejich kombinací. Tyto nástroje budou mít efektivní zbývající splatnost menší než 365 dní a minimální úvěrový rating A1 (Standard & Poors) nebo P1 (Moody’s). Fond může investovat také do otevřených fondů, které investují do nástrojů peněžního trhu a provádějí umístění vkladů u úvěrových institucí, včetně těch, které jsou řízeny investičním správcem nebo jinými subjekty ABN AMRO. Další postupy a omezení - Fond může uzavírat měnové opční smlouvy pouze za účelem krytí existujících měnových pozic.


Fond může být vhodný jako základní nebo doplňující investice pro investory, kteří - mají zájem o vhodný způsob získání účasti na měnách - usilují o dlouhodobý růst investic (5 let a více) - jsou ochotni přijmout možnost výrazných ztrát zvláště v krátkodobém horizontu Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištění, že Fond dosáhne svých investičních cílů. Hodnota akcií Fondu bude růst a klesat a mohou vám vzniknout značné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznačují, že Fond s sebou nese agresivní míru rizika. Dále jsou uvedeny některé faktory, které mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu: Riziko derivátových nástrojů U derivátových nástrojů může být obtížně stanovit jejich hodnotu, tyto nástroje mohou znamenat zvýšené riziko druhé strany, mohou vystavit Fond ztrátám převyšujícím cenu těchto derivátů a mohou také zvýšit volatilitu Fondu. Některé deriváty fungují na tzv. pákovém efektu, což znamená, že vývoj tržních opatření zesíleně působí na hodnotu derivátů a potenciálně tak umožňuje malým tržním výkyvům generovat velké ztráty. Dodatečné rizikové faktory zahrnují: - Změny ve směnném kurzu měn mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu. - Změny v úrokových sazbách mohou negativně ovlivnit výkonnost Fondu.

199 -

Strategická analýza Fondu nebo její provedení mohou být nesprávné. Určité cenné papíry se mohou stát těžko ocenitelnými nebo těžko prodejnými v požadované lhůtě a za požadovanou cenu. Investice mohou být koncentrovány a jejich významná část může být denominována v jediné měně, čímž se zvýší dopad negativního vývoje měny na výkonnost Fondu.


2

3

4

5

6

7 Vysoké riziko



Poplatek za správu Poplatek za služby Poplatek za výkonnost Období výpočtu poplatku za výkonnost Překážková sazba

Poplatky za distribuční služby Předpokládané náklady1 Poplatky za transakci akcionáře prodávají nebo převádí akcie Fondu.

Třída A/AH (USD)/ AH (GBP) 1,50% 0,15% 20% Pracovní den 1měsíční Euribor/ 1měsíční Libor USD/ 1měsíční Libor žádné 1,70%

Třída B

Třída D

1,50% 0,15% 20%

1,50% 0,15% 20%

Třída I/IH (USD)/ IH (GBP) 1,50% 0,12% 20%

Pracovní den

Pracovní den

Pracovní den

1měsíční Euribor

1měsíční Euribor

žádné 1,70%

0,75% 2,45%


Maximální sazby za transakce akcionářů (% z ceny Akcií) Třída A/AH Akcie (USD)/ AH Třída B (GBP) Za koupi 5,25% 5,25% Za odkup/přestup mezi Fondy 1,00% 1,00% ___________________________________________________


1

EUR údaje není k dispozici (nový fond) ABN AMRO Asset Management Ltd.

Nezahrnuje poplatek za výkonnost.

1měsíční Euribor/ 1měsíční Libor USD/ 1měsíční Libor žádné 1,63%

Třída D 5,25% 1,00%

Třída I/ IH (USD)/ IH (GBP) žádné žádné

200 Akcie ISIN



Třída A/AH (USD)/ AH (GBP) LU0282694396/ LU0282695286/ Neuvedeny na trh

Třída B

Třída D

Třída I/IH (USD)/ IH (GBP)

Neuvedeny na trh

Neuvedeny na trh

LU0282694719/ LU0282695955/ LU0282696177

250 EUR/ 250 USD/ 250 GBP

250 EUR

250 EUR

250 EUR/ 250 USD/ 250 GBP

250 EUR

250 EUR

Neuvedeny na trh

Neuvedeny na trh

Neuvedeny na trh/ Neuvedeny na trh / 15.3.2007

Ano

Ne

Ne

Neuvedeny na trh/ Neuvedeny na trh/ Neuvedeny na trh Ne

1 milion EUR/ 1 milion USD/ 1 milion GBP 100 000 EUR/ 100 000 USD/ 100 000 GBP

201

Více o rizicích Následující informace doplňují informace o rizicích uvedené v popisech jednotlivých Fondů výše. Měna, deriváty (s výjimkou Fondu Denmark Fund) a rizika týkající se zdanění se mohou vztahovat ke všem Fondům. Záměrem každého popisu níže je pokračování textu, který je uveden pod stejným nadpisem u informací o jednotlivých Fondech, a proto má platit pouze pro ty Fondy, v jejichž popisech se nadpis původně objevuje. Tento Prospekt pojednává o hlavních rizicích Fondů, jak jsou uvedena správcovskou společností, avšak mohou existovat rovněž další rizika.

Rizika akciových trhů I když akcie byly historicky hlavní volbou investorů, kteří investují v dlouhodobém horizontu, cena akcií kolísá. Pokud klesají ceny akcií, hodnota akcií v jakémkoliv Fondu, který investuje do akcií, bude pravděpodobně také klesat. Vzhledem k tomu, že akcie představují vlastnický podíl u jejich emitentů, ceny těchto cenných papírů mohou být ovlivněny z různých důvodů, jako je nekvalitní správa (management), snižování poptávky po produktu nebo jiná obchodní rizika. Mnoho faktorů může ovlivnit výnosnost akcií na trhu. Světové, národní a obchodní informace mohou ovlivnit trendy na celém trhu, a to v krátkodobém i dlouhodobém horizontu. Další faktory mohou ovlivnit cenu jednotlivých průmyslových odvětví nebo cenu jednotlivých cenných papírů. Fond může mít po jakoukoliv dobu výkonnost nižší, než se očekává, pokud si v průběhu této doby určité další typy investic vedou lépe než ty, které si Fond vybral pro své zaměření.

Úvěrové riziko – dluhové cenné papíry investičního stupně Dluhové cenné papíry investičního stupně jsou definovány jako cenné papíry, které splňují jakékoli z následujících kritérií: -

jejich rating je minimálně BBB– dle agentury Standard & Poor´s jejich rating je minimálně Baa3 na základě ratingu Moody´s, nebo mají odpovídající rating udělený jinou renomovanou ratingovou agenturou nemají žádný rating, ale správcovská společnost rozhodla, že mají srovnatelnou kvalitu.

Ačkoliv tyto cenné papíry nesou nižší úvěrové riziko než dluhové cenné papíry neinvestičního stupně, vždy existuje možnost poklesu důvěryhodnosti emitenta (což může snížit cenu cenných papírů) nebo náhlého neplnění (což může vést k bezcennosti jeho cenných papírů), které může nastat po opakovaném vykazování příjmu, nebo odhalení nezákonného jednání společnosti.

Úvěrové riziko – dluhové cenné papíry neinvestičního stupně Dluhové cenné papíry neinvestičního stupně jsou definovány jako cenné papíry, které nesplňují některé z kritérií investičního stupně. Tyto cenné papíry obvykle nabízejí vyšší výnos jako kompenzaci za přijetí vyššího rizika, které s sebou nesou. Dluhové cenné papíry neinvestičního stupně jsou někdy emitovány v důsledku události v rámci společnosti, jako je restrukturalizace nebo fúze nebo v případě, že jsou emitovány méně zavedenou společností. Tito emitenti často dosahují vyššího stupně pákového efektu, a proto jejich důvěryhodnost může být citlivější na „zdraví“ jejich podniku nebo obchodního prostředí obecně. Je možné, že Fond, který investuje do nezaplacených dluhových cenných papírů neinvestičního stupně, nebude schopen získat zpět svou počáteční investici nebo příslušný úrokový příjem.

Riziko rozvíjejících se trhů Rozvíjející se trhy jsou definovány jako země s rozvíjejícím se hospodářstvím nebo akciovými trhy bez sociální, politické a ekonomické stability, kterou mají rozvinuté země. Kategorie rozvíjejících se trhů zahrnuje určité země v Asii, Tichomoří, Latinské Americe, Africe a východní Evropě, včetně některých velkých ekonomik, jako je Čína, Indie a Rusko.

202

Rozvíjející se trhy mohou být ovlivňovány takovým rysem, jako je autoritářská vláda, zapojení armády do politického a ekonomického rozhodování, úsilí změnit vládu pomocí neústavních prostředků, domácí povstání, nepřátelské vztahy se sousedními zeměmi, etnické nebo náboženské napětí nebo neuznávání soukromých vlastnických práv. V důsledku toho se tyto trhy vyznačují relativně vysokým rizikem ekonomického nebo sociálního neklidu, politické nestability a nacionalizace, vyvlastnění nebo repatriace majetku. Malé trhy a trhy, kde se obchoduje s omezeným objemem cenných papírů, mohou v těchto zemích znamenat, že investice budou méně likvidní a méně stabilní než investice na lépe zavedených trzích, a dále že tržní ceny mohou být snadněji manipulovány jednotlivými velkými investory. Informace o cenných papírech a emitentech mohou být nekompletní nebo nespolehlivé. Je možné, že Fondu vzniknou dodatečné náklady na obchodní činnost, jako jsou náklady na zvláštní uschovatelské smlouvy. Je také možné, že bude vystaven dalšímu riziku ztrát, které vyplynou z nedostatků vypořádacího systému trhu nebo nespolehlivosti protistran (např. v případě, kdy je vyžadována platba před dodáním cenných papírů). Pokud to bude možné, Fond bude usilovat o snížení těchto rizik, avšak nemusí toho vždy dosáhnout.

Riziko zdanění

Vzhledem k tomu, že některé země mohou mít daňové postupy, které jsou nejasné nebo podléhají změnám ve výkladu nebo v zákonech (včetně změn se zpětnou platností), Fond může být vystaven dodatečnému zdanění, které není předpokládané, a to k datu vyhotovení tohoto Prospektu nebo v době realizace investic, jejich ocenění nebo likvidace.

Zvláštní rizika vytvořená na základě požadavků německých zákonů na zveřejnění daní Na základě případné žádosti německých finančních úřadů je společnost SICAV povinna dokumentovat přesnost svých zveřejněných údajů o daních. Protože základ pro výpočet těchto čísel je otevřený různému výkladu, neexistuje záruka, že německé úřady přijmou výpočetní postupy společnosti SICAV v každém podstatném ohledu. Jakákoliv výsledná korekce může obecně nabýt účinnosti pouze v průběhu běžného finančního roku, nikoliv zpětně, a v jejím důsledku může dojít k pozitivnímu nebo negativnímu ovlivnění investorů, kterým je vyplácen podíl z výnosů nebo příslušná částka uvažovaného rozdělení příjmů v běžném roce.

Měnové riziko

V případě, že existuje rozdíl mezi domácí měnou akcionáře, referenční měnou Fondu a měnou aktiv držených Fondem, pak změny směnného kursu mohou negativně ovlivnit investiční zisky nebo rozšířit investiční ztráty pro jednotlivé akcionáře. I když Fond může využívat zajištění pomocí hedgingu nebo jiné techniky k minimalizaci vystavení měnovému riziku, nemusí být možné ani žádoucí zajištění pomocí hedgingu proti všem měnovým rizikům, a ani nemůže být garantováno, že hedgingové techniky budou fungovat tak, jak se předpokládá.

Riziko vyplývající z derivátů Některé deriváty fungují na tzv. pákovém efektu, což znamená, že vývoj tržních opatření zesíleně působí na hodnotu derivátů a potenciálně tak umožňuje malým tržním výkyvům generovat velké ztráty. Deriváty s pákovým efektem, které zahrnují opce, futures a měnové forwardy, mohou zvýšit volatilitu Fondu. Prodej opcí s sebou obecně nese mnohem větší riziko než nákup opcí. I když je prémie, kterou obdrží prodávající, pevně daná, prodávajícímu může vzniknout ztráta, která bude mnohem vyšší než tato částka. Prodávající bude vystaven riziku, že kupující uplatní opci a prodávající bude povinen buď uhradit opci v hotovosti nebo získat nebo dodat podkladové aktivum. „Pokrytí opce“ přijetím opačné pozice (ať už užitím cenného papírů samotného nebo jiného derivátu) může snížit riziko související s opcemi. Některé deriváty, zejména mimoburzovní deriváty, mohou být oceněny odlišně jinými přípustnými prostředky, které jsou k dispozici, nebo mohou být ohodnoceny subjektivně, a potenciálně protistranou v obchodní transakci (z důvodu relativního nedostatku informovaných tržních specialistů). Nepřesné ocenění může vést k tomu, že Fond musí provést platby navíc, nebo utrpí finanční ztráty. Deriváty nemusí být v souladu se svým podkladovým aktivem v očekávané míře, a proto mohou být pro účely Fondu neúčinné nebo dokonce kontraproduktivní. Nepříznivý pohyb ceny derivátů může vyžadovat, aby Fond zaúčtoval hotovost nebo prodal cenné papíry za nevýhodných podmínek.

203

Pokud protistrana derivátu nesplní smluvní podmínky, Fond může přijít o peníze.

Riziko související s prioritními cennými papíry Prioritní cenné papíry jsou převoditelné dluhové cenné papíry, které jsou ve většině případů podřízené primárnímu dluhu emitenta, avšak mají přednost před konvenčními investicemi do akcií co se týče výplaty dividend nebo likvidačního zůstatku. Výplaty kupónů u prioritních cenných papírů mohou být fixní nebo variabilní a obvykle odpovídají procentu nominální hodnoty. V prostředí poklesu úrokových sazeb cena dluhových i prioritních cenných papírů stoupá. V tomto případě může emitent rovněž uplatnit své právo na odkup prioritních cenných papírů dříve, než se předpokládá, což může mít nepříznivý dopad na hodnotu drženého cenného papíru a vede k povinnosti Fondu opakovaně investovat do cenných papírů s nižším výnosem. V případě rostoucích úrokových sazeb cena dluhových a prioritních cenných papírů klesá. V tomto případě průměrná splatnost jednotlivých cenných papírů může být prodloužena v důsledku hlavních splátek pomalejších než se očekávalo. To může proto vést k nižší úrokové sazbě, než je na trhu běžná, k prodloužení trvání a snížení hodnoty dotčených cenných papírů.

Údaje o riziku pro AAF China Equity Fund

Čínská regulační komise pro cenné papíry (CSRC, tj. čínský finanční úřad) zavedl program kvalifikovaných zahraničních institucionálních investorů k usnadnění přístupu na čínské finanční trhy pro zahraniční investory. Na základě žádosti získala společnost ABN AMRO Bank N.V. prostřednictvím své pobočky v Hong Kongu (ABN AMRO Bank) oficiální statut kvalifikovaného zahraničního institucionálního investora (QFII). ABN AMRO Bank tedy může investovat do omezených akcií jakékoli společnosti zapsané do obchodního rejstříku v Čínské lidové republice, nebo jí vydaných, které jsou kótované na burze v Čínské lidové republice a jsou obchodovatelné v Renminbi (takzvané akcie A). ABN AMRO Bank, v souladu se svým statutem QFII oprávněná předat příslušnou investiční částku zahraničním investorům, nabídla fondu China Equity Fund, aby investoval do akcií A. Hlavní rizika spojená se specifickými omezeními a povinnostmi pro akcie A kótované v Číně spočívají v následujícím: Vlastnictví aktiv Zahraniční investoři nesmí držet přímo akcie A a pojem „bezprostřední vlastník“ předpisy ČLR neuznávají, ABN AMRO Bank je výlučným zákonným vlastníkem tohoto typu cenných papírů. Protistrany v ČLR Povinný nákup prostřednictvím obchodníků se sídlem v Číně stejně jako předepsaná úschova akcií A uschovatelem z ČLR zvyšuje riziko protistrany v případě neplnění nebo platební neschopnosti. Repatriace finančních prostředků Repatriace investovaných finančních prostředků je povolena pouze po etapách a v dávkách jeden rok po odeslání finančních prostředků, které mají být investovány. Navíc množství každé dávky hlavní repatriace nemůže překročit 20% hlavních částek a interval mezi dvěma repatriacemi nesmí být kratší než tři měsíce. Důsledkem pak může být vyšší riziko kolísání cen, riziko pozastavení obchodování nebo odkupů ve fondu China Equity Fund v porovnání s fondem investujícím na vyzrálejších trzích. Tato volatilita může být dále zhoršena právními faktory, faktory týkající se likvidity obchodování, vypořádání, převodu cenných papírů a měny. Přes snahu o pochopení a řízení těchto rizik nese riziko související s investováním na čínských trzích fond China Equity Fund a především jeho akcionáři.

Definice indikátoru rizika

Riziko se obecně měří standardní odchylkou celkového výnosu Fondu. Čím vyšší je standardní odchylka, tím větší je fluktuace kursů Fondu. Riziko je měřeno na základě škály, která byla rovnoměrně rozdělena do 7 rizikových kategorií od ´nízkého´ rizika (1) až po ´vysoké´ riziko (7).

Metodika indikátoru rizika Klasifikace rizika je především založena na historické tříleté standardní odchylce celkového měsíčního výnosu akcií A a platí pro všechny ostatní třídy nezajištěných akcií, není-li stanoveno jinak. Pokud jsou zde další signály (zvláště předpokládaná standardní odchylka) ukazující na jinou klasifikaci rizika, bude učiněno opatrné

204 rozhodnutí. Klasifikace se provádí čtvrtletně a jsou použita nejaktuálnější data, která jsou k dispozici. Standardní odchylky však nejsou v čase konstantní. Vzhledem k tomu, že se mění benchmark, investiční postupy a tržní podmínky, mění se také charakteristiky rizika. Klasifikace rizika zůstává neměnná, pokud neexistuje jasný a/nebo trvalý doklad o pohybu do jiné rizikové kategorie. Pokud nejsou k dispozici úplné záznamy za poslední 3 roky (všechny nové Fondy), použije se kombinace této klasifikace a informací, které jsou k dispozici (předpokládané riziko, historie podobných produktů/ benchmarku atd.). Klasifikace rizika se reviduje na základě kvalitativního hlediska minimálně jednou ročně.

205

Investiční omezení a techniky Investiční omezení Vedení společnosti přijalo následující omezení, která se týkají investic společnosti SICAV a její činnosti. Tato omezení a postupy mohou být čas od času doplněny tak, aby byly v souladu se zájmy společnosti SICAV. Investiční omezení stanovená lucemburským právem musí být každým Fondem řádně dodržována. Tato omezení uvedená v bodě (9) níže jsou platná pro společnost SICAV jako celek. Investiční postupy společnosti SICAV a dále každého z jejích Fondů (s výjimkou investičních omezení v bodě (9) níže) musí splňovat následující pravidla a omezení a investice každého Fondu se bude skládat výhradně z: (1) (a) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu schválených nebo obchodovaných na regulovaném trhu; (b) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu obchodovaných na jiném regulovaném trhu v členském státě EU, který funguje pravidelně a je uznávaný a otevřený veřejnému obchodování; (c) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu schválených k oficiálnímu kótování na burze cenných papírů v nečlenském státě EU nebo obchodovaných na jiném regulovaném trhu v nečlenském státě EU, který funguje pravidelně a je uznávaný a otevřený veřejnému obchodování za předpokladu, že výběr burzy cenných papírů nebo trhu byl stanoven základními dokumenty společnosti SICAV; (d) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu emitovaných v poslední době za předpokladu, že: -

-

podmínky emise zahrnují závazek, že bude předložena žádost o přijetí k oficiálnímu kótování na burze cenných papírů nebo na jiném regulovaném trhu, který funguje pravidelně a je uznáván a otevřen veřejnému obchodování za předpokladu, že výběr burzy cenných papírů nebo trhu je stanoven základními dokumenty společnosti SICAV; toto schválení je zabezpečeno do 1 roku od emise;

(e) jednotek UCITS schválených v souladu se směrnicí a/nebo jiných UCI ve významu článku 1, bod (2), 1. a 2. odstavec Směrnice, pokud se nacházejí v členském státu EU či nikoliv, za předpokladu, že: -

tyto jiné UCI jsou schváleny ze zákona, který stanoví, že se na ně vztahuje dohled dozorčího orgánu odpovídající dohledu dle ustanovení zákonů EU, a je dostatečně zajištěna spolupráce mezi těmito orgány v oblasti investičního omezení. Těmito zeměmi mohou být členské státy EU, členské státy Evropské asociace volného obchodu (EFTA), Spojené státy americké a Hong Kong;

-

stupeň ochrany pro podílníky jiných UCI odpovídá ustanovení pro podílníky UCITS a zejména pravidlům o rozdělení aktiv, výpůjčkách, půjčkách, nekrytých prodejích převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které odpovídají požadavkům Směrnice;

-

obchodní činnost jiných UCI je vykazována v pololetní a výroční zprávě, které obsahují informace k ocenění aktiv a závazků, příjmů a operací, které se uskutečnily v reportované periodě;

-

maximálně 10% aktiv UCITS nebo aktiv jiných UCI, jejichž koupě je zamýšlena, mohou být v souladu s jejich základními dokumenty investovány do jednotek jiných UCITS nebo jiných UCI;

(f) vkladů u úvěrových institucí, které jsou splatné na žádost, nebo existuje právo jejich výběru a se splatností 12 měsíců nebo méně za předpokladu, že úvěrová instituce má sídlo v členském státě EU, nebo sídlo úvěrové instituce je v nečlenském státě EU, ale podléhá stanoveným předpisům, které dozorčí orgán považuje za odpovídající ekvivalent daný právem EU; (g) finančních derivativních nástrojů, včetně ekvivalentních nástrojů uhrazených v hotovosti, obchodovaných na regulovaném trhu uvedeném v bodech a), b) a c); a/nebo derivativních finančních nástrojů obchodovaných mimoburzovně (OTC deriváty) za předpokladu, že: -

podkladové portfolio se skládá z nástrojů uvedených v odstavci (1) výše, finančních indexů, úrokových sazeb, směnných kurzů nebo měn, do kterých může UCITS investovat v souladu s jejími investičními cíly, jak je stanoveno v základních dokumentech UCITS;

206 -

protistrany transakcí s mimoburzovními deriváty jsou instituce, které podléhají přísnému dozoru a náleží do kategorií schválených dozorčím orgánem; a

-

mimoburzovní deriváty podléhají dennímu hodnověrnému a ověřitelnému ocenění a mohou být prodávány, splaceny nebo ukončeny obchodní transakcí – zápočtem, a to kdykoliv za jejich tržní ceny na základě podnětu UCITS;

(h) jiných nástrojů peněžního trhu než obchodovaných na regulovaném trhu, které spadají pod článek 1 Zákona, pokud emise nebo emitent takových nástrojů je sám regulován pro účely ochrany investorů a úspor, za předpokladu, že: -

byly vydány nebo zajištěny centrálním, regionálním nebo místním úřadem nebo centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, nečlenským státem EU nebo, v případě federálního státu jedním ze členských států, které tvoří federaci, nebo veřejným mezinárodním orgánem, pod který jeden nebo více členských států spadá; nebo

-

byly emitované subjektem, jehož cenné papíry jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodech a), b) nebo c) výše, nebo

-

jsou emitované nebo zaručené institucí podléhající přísnému dohledu v souladu s kritérii definovanými právem ES nebo institucí, je povinna plnit stanovená pravidla, která byla přijata dozorčím orgánem a která budou minimálně tak přísná, jako pravidla stanovená právem EU; nebo

-

jsou emitované jinými orgány, které náleží do kategorií schválených dozorčím orgánem za předpokladu, že investice do těchto nástrojů se řídí předpisy o ochraně investora, jenž odpovídá ochraně stanovené v 1., 2. a 3. odstavci a za předpokladu, že emitentem je společnost, jejíž kapitál a rezervy dosahují výše minimálně deset milionů eur (10 000 000,- EUR), a která představuje a zveřejňuje roční účetní závěrky v souladu se čtvrtou směrnicí 78/660/EHS a která je subjektem, který se v rámci skupiny společností zahrnující jednu nebo více kótovaných společností zabývá financováním skupiny, nebo je subjektem, který se zabývá financováním nástrojů prodejů pohledávek, které mohou používat bankovní úvěrovou linku

(2) Avšak (a) Fond může investovat maximálně 10% svých čistých aktiv do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jiných než nástrojů uvedených v odstavci (1); (b) Fond může získat movitý a nemovitý majetek, který je základem pro přímý výkon obchodní činnosti; (c) Fond nemůže získat cenné kovy nebo certifikáty, které je zastupují. (3) Fond může držet dodatečná likvidní aktiva. (4) (a)

Společnost SICAV je oprávněna využívat techniky a nástroje, které souvisí s převoditelnými cennými papíry a nástroji peněžního trhu za podmínek a v rámci limitů stanovených dozorčím orgánem za předpokladu, že tyto techniky a nástroje jsou užívány pro účely efektivní správy portfolia. Pokud tato činnost zahrnuje užívání derivativních nástrojů, tyto podmínky a omezení musí být v souladu s ustanoveními práva EU. Za žádných okolností tato činnost nepovede k tomu, že společnost SICAV opustí své investiční cíle stanovené ve svých základních dokumentech nebo v Prospektu.

(b) Fond zajistí, aby celková účast týkající se derivativních nástrojů nepřekročila celkovou čistou hodnotu jeho portfolia. (c) Fond může investovat jako součást své investiční politiky a v rámci limitů stanovených v odstavci (5)(e) níže do finančních derivativních nástrojů za předpokladu, že celková účast podkladových aktiv nepřekročí investiční limity stanovené v odstavci (5). Pokud společnost SICAV investuje do finančních derivativních nástrojů, jejichž podkladové aktivum tvoří indexy, tyto investice nemusí být nutně kombinovány k dosažení limitů stanovených v odstavci (5). Pokud převoditelné cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu zahrnují deriváty, tyto deriváty musí být brány v úvahu při plnění požadavků v tomto odstavci.

207

(5) (a)

Fond může investovat maximálně 10% svých čistých aktiv do převoditelných cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu emitovaných jedinou společností. SICAV může investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do vkladů provedených u stejné společnosti. Vystavení protistrany společnosti SICAV riziku při transakci s mimoburzovními deriváty může být maximálně do výše 10% čistých aktiv, pokud je protistranou úvěrová instituce uvedená v odstavci (1), bod (f), nebo v jiných případech 5% čistých aktiv.

(b) Celková hodnota převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu držených Fondem v emitentech v případě, že Fond do každého z nich investuje více než 5% svých čistých aktiv, nesmí v součtu překročit 40% hodnoty čistých aktiv Fondu. Toto omezení se nevztahuje na depozita u finančních institucí, na které se vztahuje přísný dohled, a na mimoburzovní deriváty u těchto institucí. Bez ohledu na jednotlivé limity stanovené v odstavci (a) výše, Fond nemůže kombinovat: investice do převoditelných cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jednou společností; vklady provedené jednou společností a/nebo účasti, které vyplývají z transakcí s mimoburzovními deriváty provedených jednou společností, pokud jejich celková výše překročí 20% čistých aktiv Fondu. (c) Omezení stanovená v odstavci (a) v první větě budou zvýšena do maximální výše 35%, pokud převoditelné cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu byly vydány nebo zaručeny členským státem Evropské unie, místními orgány nebo nečlenským státem EU nebo veřejným mezinárodním orgánem, jehož členem nebo členy je jeden nebo více členských států EU. (d) Omezení stanovená v článku (a) v první větě se zvyšují maximálně na 25% pro určité dluhové cenné papíry, pokud byly vydány úvěrovou institucí, která má sídlo v členském státě EU, a na kterou se ze zákona vztahuje zvláštní veřejný dohled, jehož účelem je ochránit držitele dluhových cenných papírů. Zejména částky vyplývající z emise takových dluhových cenných papírů musí být investovány v souladu se zákonem do aktiv, která v průběhu celé doby platnosti dluhových cenných papírů mohou být použita k pokrytí nároků spojených s dluhovými cennými papíry, a která v případě konkursu emitenta budou užita přednostně k úhradě jistiny a vzniklých úroků. V případě, že Fond investuje více než 5% svých čistých aktiv do takových dluhových cenných papírů, jak je uvedeno v prvním odstavci, a vydaných jedním emitentem, celková hodnota těchto investic může dosáhnout maximálně 80% z hodnoty aktiv Fondu. (e) Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu uvedené v odstavcích (c) a (d) výše se neberou v úvahu pro účely použití limitu 40% uvedeného v bodě (b). Limity stanovené v bodech (a), (b), (c) a (d) nemohou být kombinovány; investice do převoditelných cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných stejnou společností, do depozit nebo derivativních nástrojů vydaných stejnou společností provedené v souladu s odstavci (a), (b), (c) a (d) tedy za žádných okolností nepřekročí celkem 35% čistých aktiv Fondu. Skupina společností je považována za jediný orgán pro účely výpočtu limitů obsažených v tomto článku. Fond může investovat celkově maximálně 20% čistých aktiv do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu v rámci jedné skupiny. (6) (a) Aniž by došlo k dotčení limitů stanovených v odstavci (9), limity stanovené v odstavci (5) se zvyšují maximálně na 20% u investic do akcií a/nebo dluhových cenných papírů vydaných stejnou společností, pokud je podle základních dokumentů společnosti SICAV cílem investiční politiky SICAV kopírovat složení určitých akciových nebo dluhopisových indexů uznaných dozorčím orgánem na následujícím základě: - složení indexu je dostatečně diverzifikované; - index představuje adekvátní benchmark pro trh, ke kterému se vztahuje; - je zveřejňován odpovídajícím způsobem. (b) Limit stanovený v bodě (a) výše je 35%, přičemž se ukazuje jako důvodný na základě výjimečných tržních podmínek, zejména na regulovaných trzích, kde určité cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu výrazně převládají. Investice do této výše se povoluje pouze pro jediného emitenta (7) (a) Bez ohledu na limity stanovené výše je jakýkoliv Fond oprávněn investovat v souladu s principy rozložení rizika do výše 100% svých čistých aktiv do převoditelných cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných nebo zaručených jakýmkoliv členským státem EU, jeho místními orgány, nečlenským státem EU nebo veřejným mezinárodním orgánem, jehož jedním nebo více členy je členský stát EU nebo členské státy EU za předpokladu, že takový Fond musí držet cenné papíry minimálně ze šesti různých emisí a hodnota těchto cenných papírů od jednoho emitenta nesmí být více než 30% z hodnoty čistých aktiv Fondu.

208

(b) Fond musí výslovně označit ve svých základních dokumentech státy, místní orgány nebo veřejné mezinárodní orgány, které emitují nebo zaručují cenné papíry, do kterých zamýšlí investovat více než 35% svých čistých aktiv. (c) Fond musí navíc uvést jasné prohlášení v Prospektu i v další propagační literatuře, ve kterém zdůrazňuje své oprávnění a označuje státy, místních úřady nebo veřejné mezinárodní orgány, do jejichž cenných papírů zamýšlí investovat nebo investoval více než 35% čistých aktiv. (8) (a) Fond může získat jednotky UCITS a/nebo jiné UCI uvedené v odstavci (1) (e) za předpokladu, že maximálně 20% jeho čistých aktiv bude investováno do jediné UCITS nebo jiné UCI. Pro účely aplikace tohoto investičního limitu bude každá organizační složka UCI, včetně jednotlivých oddělení ve smyslu článku 133 Zákona považována za samostatného emitenta, pokud princip rozdělení závazků mezi různá oddělení je ve vztahu ke třetím stranám zajištěn. (b) Investice do jednotek UCI jiných než UCITS nesmí celkově překročit 30% čistých aktiv Fondu. Pokud Fond získal UCITS a/nebo jiné UCI, čistá aktiva příslušných UCITS nebo jiných UCI nesmí být kombinována pro účely limitů stanovených v odstavci (5) výše. (c) Pokud Fond investuje do jednotek jiných UCITS a/nebo jiných UCI, které jsou spravovány přímo nebo na základě pověření stejnou správcovskou společností nebo jinou společností, se kterou má správcovská společnost společné vedení nebo řízení nebo přímou či nepřímou vlastnickou strukturu (minimálně 10 %), tato správcovská společnost nebo jiná společnost nesmí účtovat poplatky za správu, úpis nebo zpětný odkup z důvodu investování UCITS do jednotek jiných UCITS a/nebo UCI. (9) (a) Společnost SICAV nemůže získat žádné akcie, ke kterým se pojí hlasovací práva, která by jí umožňovala uplatnit podstatný vliv na řízení emitující společnosti. (b) -

Navíc společnost SICAV může získat maximálně: 10% akcií, ke kterým se nepojí hlasovací práva, vydaných stejným emitentem; 10% dluhových cenných papírů vydaných stejným emitentem; 25% podílů nebo akcií stejné povahy vydané jedinou UCITS a/nebo jinou UCI; 10% nástrojů peněžního trhu, které byly vydány stejným emitentem Limity stanovené ve druhé, třetí a čtvrté odrážce nemusí být brány v úvahu v době nákupu, pokud v té době není možné vypočítat hrubou částku dluhových cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu nebo čistou výši cenných papírů při emisi.

(c) Na položky (a) a (b) výše nebude brán ohled, pokud se týká: - převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo zaručených členským státem Evropské unie nebo jeho místními úřady; - převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo zaručených nečlenským státem Evropské unie; - převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které byly vydány veřejným mezinárodním orgánem, jehož je jeden nebo více členských států EU členem; - akcií držených společností SICAV v kapitálu společnosti, která je zapsána do obchodního rejstříku v nečlenském státu EU, který investuje svá aktiva zejména do cenných papírů emitovaných společnostmi se sídlem v tomto státě, pokud v souladu s legislativou tohoto státu toto držení představuje jediný způsob, kterým společnost SICAV může investovat do cenných papírů emitující společnosti v tomto státě. Tato výjimka však bude uplatněna pouze v případě, že investiční politika společnosti z nečlenského státu EU splňuje limity stanovené v odstavcích (5), (8) a (9) (a), (b). Pokud budou překročeny limity stanovené v odstavcích (5) a (8) výše, bude analogicky platit odstavec (10) dále; - akcií držených jednou nebo více investičními společnostmi v kapitálu dceřiné společnosti, která provádí pouze obchodní činnost týkající se správy, poradenství nebo marketingu v zemi, kde se pobočka nachází, pokud se týká odkupu jednotek na žádost podílníků výhradně jejich jménem. (10) (a) Pokud limity uvedené v odstavci (a) výše budou překročeny z důvodů mimo kontrolu společnosti SICAV nebo v důsledku uplatnění práv k úpisu, musí být jako prioritní cíl pro prodejní transakce sjednána náprava této situace, přičemž se klade důraz na zájmy těchto podílníků. (b) Za předpokladu, že společnost SICAV je právnickou osobou s více organizačními složkami, každá organizační složka ručí za splnění práv investorů vztahujících se k této organizační složce a k

209 věřitelům, jejichž nároky vznikly při založení, provozování nebo likvidaci takové organizační složky. Každá organizační složka je považována za samostatného emitenta pro účely aplikace pravidel o rozložení rizika, jak je uvedeno v odstavcích (5), (6) a (8). (11) (a) Společnost SICAV si v podstatě nemůže půjčovat, může však získávat cizí měny prostřednictvím těsně následujících („back-to-back“) půjček. (b) Výjimkou z odstavce (a) je, že si Fond může vypůjčit částku odpovídající až 10% jeho čistých aktiv za předpokladu, že výpůjčka probíhá na dočasné bázi; až 10% jeho čistých aktiv za předpokladu, že výpůjčka je poskytnuta za účelem nákupu nemovitostí, které jsou nezbytné pro přímé vykonávání obchodní činnosti; v tomto případě tyto výpůjčky a výpůjčky uvedené v bodě (a) nemohou být v žádném případě vyšší než 15% čistých aktiv Fondu. (12) (a) Aniž by došlo k dotčení platnosti odstavců (1) a (2), společnost SICAV není oprávněna poskytnout půjčky, nebo jednat jako zajišťovatel ve prospěch třetích stran. Záruční dohody týkající se koupě nebo prodeje forwardových smluv se nepovažují za výpůjčky pro účely tohoto omezení. (b) Bod (a) výše nebrání společnosti SICAV, aby získala převoditelné cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné finanční nástroje uvedené v odstavci (1), v bodech (e), (g) a (h), které nebyly plně splaceny. (13) Společnost SICAV není oprávněna provádět nekryté prodeje s převoditelnými cennými papíry a nástroji peněžního trhu nebo s jinými finančními nástroji uvedenými v odstavci (1), bodě (e), (g) a (h). Představenstvo společnosti si vyhrazuje právo na zavedení jakýchkoliv dalších investičních omezení v případě, kdy jsou tato omezení nutná k plnění platných zákonných předpisů v určitých státech, kde mohou být akcie Fondu SICAV nabízeny nebo prodávány. Pokud bude překročeno výše uvedené stanovené procento investičních limitů v důsledku uplatnění práv, převzetí, fúzí, cenových odchylek, rozsáhlého odkupu nebo způsobem jiným než koupí cenných papírů, společnost SICAV dá přednost nápravě situace, ale s ohledem na zájmy akcionářů.

Zvláštní investiční techniky a nástroje Postupy při řízení rizik. Společnost SICAV je oprávněna užívat techniky a nástroje, které souvisí s převoditelnými cennými papíry a nástroji peněžního trhu za podmínek a v rámci omezení stanovených zákonem, předpisy a správní praxí. Pokud se využívá derivativních nástrojů, tyto podmínky a omezení budou splňovat ustanovení uvedená v oddíle výše. Společnost SICAV využívá při řízení rizik takové postupy, které umožňují společnosti kdykoli monitorovat a měřit riziko pozic a jejich příspěvek k celkovému rizikovému profilu portfolia. Využívá postup pro přesný a nezávislý odhad hodnoty mimoburzovních derivátů. Pravidelně informuje dozorčí orgán v souladu s podrobnými předpisy definovanými tímto úřadem, o typech derivativních nástrojů, rizicích podkladových aktiv a kvantitativních omezeních a metodách, které jsou vybírány za účelem odhadu rizika souvisejícího s transakcemi derivativních nástrojů. Za žádných okolností tyto postupy nepovedou k odchýlení společnosti SICAV od investičních cílů stanovených v základních dokumentech. Společnost SICAV zajistí, aby účast prostřednictvím derivátů nepřekročila její celková čistá aktiva. Společnost SICAV může investovat, v rámci své investiční politiky a v rámci omezení stanovených v článku 43 (5) zákona, do finančních derivativních nástrojů za předpokladu, že účast podkladových aktiv nepřekročí v celkovém úhrnu investiční limity stanovené v článku 43 zákona. Pokud převoditelný cenný papír nebo nástroj peněžního trhu obsahuje derivát, tento derivát musí být brán v úvahu při plnění požadavků v tomto oddílu. Celkové riziko související s portfoliem Fondu a s pozicemi derivátových nástrojů kteréhokoli Fondu nesmí být v souhrnu vyšší než 200 % čistých aktiv daného Fondu na trvalé bázi. Celkové riziko kteréhokoli Fondu nesmí být překročeno o více než 10 % prostřednictvím dočasných výpůjček, tak aby celkové riziko kteréhokoli Fondu nikdy nepřekročilo 210 % čistých aktiv daného Fondu.

210 Techniky a nástroje související s převoditelnými cennými papíry Pro účely hedgingu (zajištění) nebo pro jiné účely uvedené pro daný případ na stránce příslušného Fondu, řízení trvání nebo dalšího řízení rizik portfolia je společnost oprávněna využít u každého Fondu následující techniky a nástroje, které souvisí s převoditelnými cennými papíry:

A. Opce Opce je právo koupit nebo prodat určitá aktiva za stavenou cenu k datu v budoucnosti v určitém období. Společnost je oprávněna koupit a prodat kupní nebo prodejní opce k převoditelným cenným papírům za předpokladu, že tyto opce budou obchodovány na burzách, kde se obchoduje s opcemi, nebo mimoburzovně prostřednictvím makléřů, kteří obchodují s opcemi a kteří jsou specialisty renomovaných finančních institucí a specializují se na tyto typy transakcí a obchodují na mimoburzovních trzích. Společnost musí dále splňovat následující pravidla: (i) Výše celkových prémií vyplacených za koupi kupních a prodejních opcí, které jsou zde uvedeny, spolu s celkovou částkou prémií vyplacených za koupi kupních a prodejních opcí popsaných v článku B. (b) dále, a souhrn částek prémií vyplacených spolu se současnou hodnotou souhrnu částek prémií dosud splatných v souvislosti se swapovými transakcemi typu s celkovým výnosem a kupní transakce u swapů s úvěrovým neplněním nesmí pro žádný Fond překročit 15% čisté hodnoty aktiv tohoto Fondu. (ii) Celkový závazek vyplývající z prodeje kupních a prodejních opcí (s výjimkou prodeje kupních opcí, pro které existuje adekvátní pokrytí), celkový závazek vyplývající z transakcí souvisejících s efektivní správou portfolia a pro účely jiné než účely hedgingu uvedené v odstavci B (b) a (c) níže a celkový závazek vyplývající ze swapových transakcí s akciemi podle článku D níže, nesmí nikdy pro žádný Fond překročit hodnotu čistých aktiv takového Fondu. V tomto kontextu závazek týkající se kupních a prodejních opcí, které byly prodány, odpovídá celkové částce cen při uplatnění takovýchto opcí; (iii) Při prodeji kupních opcí společnost musí držet jednak podkladové převoditelné cenné papíry nebo odpovídající kupní opce nebo jiné nástroje (jako jsou warranty), které prokazují dostatečné krytí. Krytí prodaných kupních opcí musí být zajištěno po celou dobu existence opcí, pokud nejsou následně pokryty vhodnými opcemi nebo jinými nástroji užívanými pro stejný účel. Bez ohledu na výše uvedené pravidlo je společnost oprávněna prodávat nekryté kupní opce, pokud je kdykoliv schopna pokrýt pozici z takového prodeje a pokud realizační cena takové opce nepřekračuje 25% z hodnoty čistých aktiv příslušného Fondu. (iv) Při prodeji prodejních opcí musí být společnost kryta v průběhu celé doby do splatnosti opcí dostatečnou hotovostí k úhradě převoditelných cenných papírů k dodání Společnosti protistranou při uplatnění opcí.

B. Finanční futures a opční smlouvy související s finančními nástroji Obchodování s finančními futures je smluvním obchodováním, které souvisí s budoucí hodnotou převoditelných cenných papírů nebo jiných finančních nástrojů. S výjimkou úrokových swapů na základě vzájemné dohody a opcí, které mohou být obchodovány, jak je stanoveno v odstavci (A) výše, všechny transakce s finančními futures a opcemi mohou být provedeny pouze na regulovaném trhu. V souladu s následujícími podmínkami tyto transakce mohou být provedeny pro účely hedgingu a efektivní správy portfolia (Efficient Portfolio Management – EPM) nebo pro jakékoli jiné účely. (a) Zajištění - hedging Účelem hedgingu je ochrana známých budoucích závazků: (i) jako celkové zajištění proti rizikům nepříznivých pohybů na akciových trzích, společnost může prodávat futures na akciové indexy nebo jiné finanční nástroje nebo indexy. Pro stejný účel společnost může prodávat kupní opce a/nebo kupovat prodejní opce na indexy nebo na finanční nástroje. Cílem těchto hedgingových operací je, aby existovala dostatečná korelace mezi složením indexu, který byl užit, a odpovídajícími portfolii společnosti. (ii) jako celkové zajištění proti kolísání úrokových sazeb může Společnost prodávat kontrakty na úrokové futures. Pro tentýž účel může také prodávat kupní opce a/nebo kupovat prodejní úrokové opce nebo vstupovat do úrokových swapů na základě vzájemné dohody s renomovanými finančními institucemi, které se specializují na tento typ transakcí;

211

(iii) jako celkové zajištění proti úvěrovým rizikům je Společnost oprávněna koupit tzv. swapy s úvěrovým neplněním, jak je dále popsáno v bodě D. níže; Celkový závazek, který souvisí s futures a opčními smlouvami na výše zmíněné indexy a finanční nástroje, nesmí překročit celkovou hodnotu cenných papírů držených příslušným Fondem na trzích, které odpovídají takovým indexům a finančním nástrojům. Stejným způsobem celkový závazek z úrokových futurem, opcí a swapů nesmí překročit celkovou hodnotu aktiv a závazků, které mají být zajištěny (hedging) a jsou drženy příslušným Fondem. (b) Efektivní správa portfolia Efektivní správa portfolia („EPM“) znamená použití technik a nástrojů za účelem dosažení požadované pozice nebo účasti, pokud není možné okamžitě dosáhnout této pozice převoditelnými cennými papíry. Efektivní správa portfolia je zpravidla krátkodobá. Zpravidla se týká užívání futures a opcí za účelem vytvoření pozice, která bude následně nahrazena koupí nebo prodejem převoditelných cenných papírů. (c) Transakce pro investiční účely Společnost může pro účely jiné než hedging nebo EPM, avšak pro účely definované na stránce příslušného Fondu, koupit a prodat smlouvy na futures a opce na jakýkoliv typ finančního nástroje za předpokladu, že celkový závazek vyplývající z těchto kupních a prodejních transakcí, společně s celkovým závazkem vyplývajícím z prodeje kupních a prodejních opcí k převoditelným cenným papírům uvedeným v článku 1. A. (ii) výše a celkový závazek vyplývající z transakcí s akciovými swapy, transakcí se swapy s celkovým výnosem a kupních transakcí se swapy s úvěrovým neplněním dle článku D. dále, pokud se týká určitého Fondu, za žádných okolností nesmí překročit hodnotu čistých aktiv Fondu. Prodeje kupních opcí k převoditelným cenným papírům, pro které má společnost dostatečné krytí, nejsou zahrnuty do kalkulace celkového závazku uvedeného výše.

-

V tomto kontextu závazek vyplývající z transakcí, které se nevztahují k opcím k převoditelným cenným papírům, je definován takto: závazek vyplývající ze smluv o futures je roven likvidační hodnotě čisté pozice smluv, které se vztahují k identickým finančním nástrojům (po očištění mezi kupní a prodejní pozicí), aniž by byly brány v úvahu příslušné doby splatnosti; a závazek týkající se koupených a prodaných opcí je roven součtu realizačních cen těchto opcí představujících čistou prodanou pozici co se týče stejných podkladových aktiv, aniž by byly brány v úvahu příslušné doby splatnosti. Celková hodnota prémií zaplacených za získání kupních a prodejních opcí, jak je zde popsáno, společně s celkovými prémiemi zaplacenými za získání kupních a prodejních opcí k převoditelným cenným papírům, jak je popsáno výše v článku A. a níže v článku D., nesmí překročit u jednotlivého Fondu 15% z hodnoty čistých aktiv takového Fondu.

C. Transakce týkající se půjčování cenných papírů Společnost SICAV může vstupovat do transakcí týkajících se půjčování a vypůjčování za předpokladu, že splňují následující pravidla: (i) Společnost SICAV může pouze půjčovat nebo vypůjčovat cenné papíry prostřednictvím standardizovaného systému organizovaného renomovanou clearingovou institucí nebo prostřednictvím renomované finanční instituce, která se specializuje na tento typ transakcí. Jako součást půjčkových transakcí, společnost SICAV musí obdržet zástavu jejíž hodnota při uzavření smlouvy o půjčce musí minimálně odpovídat celkovému ohodnocení půjčených cenných papírů. Tato zástava se nevyžaduje, pokud půjčené cenné papíry jsou půjčovány přes systém Clearstream nebo Euroclear nebo prostřednictvím jiné organizace, která zajišťuje půjčovateli úhradu hodnoty cenných papírů, které byly půjčeny na základě záruky nebo jinak. Zástava musí být poskytnuta ve formě likvidních aktiv a/nebo ve formě cenných papírů, které byly vydány nebo zaručeny členským státem OECD nebo jeho místními úřady nebo nadnárodními institucemi a podniky na obecní, regionální nebo světové úrovni, a blokována jménem společnosti SICAV až do ukončení platnosti této smlouvy o půjčce.

212 (ii) Transakce týkající se půjčování cenných papírů mohou činit maximálně 50% celkového ohodnocení portfolia cenných papírů každého Fondu. Tato omezení neplatí, pokud je společnost SICAV oprávněna kdykoliv smlouvu zrušit a požadovat vrácení půjčených cenných papírů; (iii) Transakce týkající se půjčování a vypůjčování cenných papírů nesmí překročit období 30 dnů. Toto omezení neplatí v případě, že společnost SICAV je kdykoliv oprávněna smlouvu zrušit a požadovat půjčené cenné papíry; (iv) S cennými papíry vypůjčenými společností SICAV nemůže být nakládáno v průběhu doby, kdy jsou drženy společností SICAV, pokud nejsou kryty dostatečnými finančními nástroje, které umožní společnosti SICAV nárokovat zpět vypůjčené cenné papíry při ukončení transakce; (v) Transakce týkající se výpůjček nesmí překročit 50% z celkového ohodnocení portfolia cenných papírů každého Fondu; (vi) Společnost SICAV si může vypůjčit cenné papíry za následujících okolností v souvislosti s vypořádáním prodejních transakcí: - v průběhu doby, kdy byly cenné papíry odeslány k opětovné registraci nebo nejsou k dispozici z jiných důvodů; - pokud cenné papíry byly půjčeny a nebyly včas vráceny. Co se týká třetích stran, včetně členů skupiny ABN AMRO Group, při organizování nebo strukturování transakcí týkajících se půjčování cenných papírů nebo jednání v postavení zástupce ve vztazích týkajících se ujednání o půjčování cenných papírů, společnost SICAV se může podílet s třetími stranami na výnosech vyplývajících z transakcí půjčování cenných papírů, na základě ujednání mezi společností SICAV a těmito třetími stranami. Představenstvo společnosti zajistí, aby výnosy, které vyplývají z operací týkajících se půjčování cenných papírů, byly v souladu s běžnou obchodní praxí a společnost SICAV si ponechá jejich odpovídající podíl.

D. Swapové transakce (i) Akciový swap Společnost může vstupovat do transakcí s akciovými swapy, které se skládají ze smluvní úhrady pohyblivých nebo fixních úrokových plateb protistraně swapu proti pozitivnímu nebo negativnímu výnosu koše cenných papírů, indexu burzy cenných papírů nebo benchmarku. U akciových swapů se nesměňuje jistina a společnost nebude držet žádné cenné papíry, ale společnost obdrží všechny platby spojené s držením cenných papírů, např. příjem z dividendy. Společnost nesmí vstupovat do akciových swapových transakcí, pokud (i) její protistranou není finanční instituce s vysokým ratingem specializující se na tento typ transakcí; (ii) nezajistí, aby úroveň její účasti na akciových swapech byla taková, že bude kdykoliv mít dostatečně likvidní aktiva ke splnění povinností souvisejících s odkupem a závazků vyplývajících z těchto transakcí; (iii) podkladová aktiva, která jsou uvedena ve smlouvě o akciovém swapu, nejsou v souladu s investiční politikou příslušného Fondu, který do takové transakce vstupuje. Celkový závazek vyplývající z transakcí s akciovými swapy příslušného Fondu bude mít tržní hodnotu podkladových aktiv, která jsou užívána pro takové transakce při jejich vzniku. Čistá účast spojená s transakcemi s akciovými swapy ve spojení se všemi účastmi vyplývajícími z použití opcí, finančních futures a swapů, jak je stanoveno na jiném místě tohoto Prospektu, nesmí u žádného Fondu a v žádné chvíli překročit čistou hodnotu aktiv takového Fondu. Transakce s akciovými swapy by měly být krátkodobé a měly by mít pouze doplňující roli. Transakce s akciovými swapy, které mají být uzavřeny, budou tržně oceňovány na denní bázi za použití tržní hodnoty podkladových aktiv, které jsou použity u transakce v souladu s podmínkami swapové smlouvy. Investice do transakcí akciových swapů budou obvykle prováděny za účelem omezení vypořádacích a uschovatelských rizik i repatriačních rizik na některých rozvíjejících se trzích k předejití nákladům a výdajům, které souvisí s přímými investicemi nebo s prodejem aktiv v určitých jurisdikcích s cílem vyhnout se omezením pro cizí měny a za účelem zajištění proti nepříznivým a negativním pohybům podkladových cenných papírů.

213 (ii) Swapy s úvěrovým neplněním a swapy typu s celkovým výnosem Společnost také může na základě uvážení investičního správce a poradce použít swapy s úvěrovým neplněním. Swap s úvěrovým neplněním je dvoustranná finanční smlouva, v rámci které jedna protistrana (kupující s krytím) platí pravidelný poplatek výměnou za podmíněnou platbu prodávajícím s krytím po úvěrové události referenčního emitenta. Kupující s krytím nabývá právo prodat příslušný dluhopis vydaný referenčním emitentem za jeho nominální hodnotu (nebo jinou stanovenou referenční nebo realizační cenu) poté co nastane úvěrová událost. Úvěrová událost je běžně definována jako konkurz, platební neschopnost, konkursní správcovství, zásadní nepříznivá restrukturalizace dluhu nebo neschopnost plnit platební závazky při jejich splatnosti. Mezinárodní asociace pro swapy a deriváty (ISDA) vydala pro tyto transakce standardizovanou dokumentaci zastřešenou hlavní dohodou ISDA. Společnost může na základě uvážení investičního správce a poradce také použít swapy s celkovým výnosem. Swap typu s celkovým výnosem je transakce, v rámci které jedna strana („první strana“) uhradí straně druhé („druhá strana“) počáteční platbu odpovídající hodnotě půjčky, dluhového cenného papíru, finančního indexu nebo jiného finančního nástroje („referenční závazek“) vydaného, zajištěného nebo jinak dohodnutého se třetí stranou („referenční subjekt“) a drženého druhou stranou nebo kvůli ní. Druhá strana případně vyplatí první straně jakýkoli úrok, dividendu a poplatek, které obdrží vzhledem k referenčnímu závazku od referenčního subjektu, a tržní hodnotu referenčního závazku k datu splatnosti transakce (těmi bude obvykle při absenci neplnění nebo jiné podobné události pomyslná částka referenčního závazku, pokud je swap s celkovým výnosem vázán na splatnost referenčního závazku). Swap typu s celkovým výnosem může zajistit urychlení jeho ukončení poté, co nastane jedna nebo více uvedených událostí vzhledem k referenčnímu subjektu nebo referenčnímu závazku. Toto urychlení bude mít za následek konečnou platbu provedenou druhou stranou straně první a vypočítanou odkazem na hodnotu referenčního závazku.

Fond může použít swapy typu s celkovým výnosem a swapy s úvěrovým neplněním pro účely zajištění pomocí hedgingu a pro účely efektivní správy portfolia nebo pro jiné účely uvedené na stránce příslušného Fondu. Použití swapů typu s celkovým výnosem a swapů s úvěrovým neplněním je povoleno pouze u Fondů, jejichž investiční cíle a strategie naznačuje zamýšlené použití a účel těchto nástrojů.

Fond může použít swapy s úvěrovým neplněním k zajištění (hedging) specifického úvěrového rizika některých z emitentů v jeho portfoliu prostřednictvím nákupu krytí. Fond může dále nakoupit krytí v souladu se swapy s úvěrovým rizikem bez držby podkladových aktiv, pokud souhrn částek prémií vyplacených spolu se současnou hodnotou souhrnu částek prémií stále splatných v souvislosti s kupními transakcemi u swapů s úvěrovým neplněním a transakcemi u swapů typu s celkovým výnosem spolu s částkou celkové pořizovací ceny (na základě vyplacených prémií) ve vztahu k nákupu opcí k cenným papírům, indexových opcí, opcí v souvislosti s úvěrovými sazbami a opcí k jakémukoli druhu finančních nástrojů (uvedeno v příloze II, 1.A. (i) a 1.B. (c) výše) nikdy nepřekročí 15% čistých aktiv příslušného Fondu. Fond může také prodat krytí v rámci swapů s úvěrovým neplněním za účelem získání konkrétní úvěrové účasti. Úhrn závazků jakéhokoli Fondu v souvislosti s použitím transakcí u swapů typu s celkovým výnosem a transakcí u swapů s úvěrovým neplněním nesmí překročit 20% čistých aktiv Fondu, avšak s výjimkou případu, kdy závazek týkající se takových transakcí u swapů typu s celkovým výnosem a transakcí u swapů s úvěrovým neplněním uzavřených se stejnou protistranou nesmí nikdy překročit 10% čistých aktiv příslušného Fondu. U určitých Fondů se může takový 20% limit pro závazky zvýšit až na 100% čistých aktiv Fondu, pokud je taková možnost výslovně uvedena v kapitole „Další postupy a omezení“ příslušného Fondu. Dále tyto transakce u swapů typu s celkovým výnosem a transakce u swapů s úvěrovým neplněním nesmí mít za následek to, že účast v podkladových aktivech celkově překročí investiční limity stanovené v příloze I odstavec 5. Dále celkové závazky v souvislosti s těmito transakcemi u swapů typu s celkovým výnosem a transakcí u swapů s úvěrovým neplněním spolu s částkou závazků týkajícími se nákupu a prodeje futures a opčních smluv u jakéhokoli druhu finančního nástroje a závazky vztahující se k zápisu opčních koupí a opčních prodejů u převoditelných cenných papírů (uvedených v příloze II, 1.A. (i) a 1.B. (c) výše) nesmí v žádném případě přesáhnout čistá aktiva příslušného Fondu. Úrokové swapy Dle úvahy investičního správce a poradce může společnost používat také úrokové swapy. Úrokový swap je finanční kontrakt mezi dvěma stranami (zvanými protistrany) spočívající ve výměně jednoho proudu budoucích úrokových plateb za jiný na základě konkrétní jistiny. U úrokových swapů dochází často k výměně fixní platby za pohyblivou platbu, která souvisí s úrokovou sazbou. Společnost bude obvykle používat úrokové swapy k zajištění nebo řízení svých rizik souvisejících s kolísáním úrokových sazeb.

214 Fond uzavře transakce u swapů typu s celkovým výnosem, transakce u swapů s úvěrovým neplněním a transakce u úrokových swapů s vysoce hodnocenými finančními institucemi specializovanými v tomto typu transakcí a pouze v souladu se standardními podmínkami stanovenými ISDA. A konečně musí být zajištěno, aby mohl příslušný Fond kdykoli disponovat s nezbytnými aktivy za účelem uhrazení výnosu z odkupu na základě žádosti o odkup, a aby mohl plnit své povinnosti vyplývající ze swapů typu s celkovým výnosem, swapů s úvěrovým neplněním a dalších technik a nástrojů. Transakce u swapů typu s celkovým výnosem, u swapů s úvěrovým neplněním a u úrokových swapů, které mají být uzavřeny, budou hodnoceny denně při jejich tržní ceně účetním zástupcem; hodnocení bude provedeno při plné transparentnosti účetním zástupcem podle pokynů stanovených představenstvem na základě konzultace s auditory Společnosti a v souladu s podmínkami swapové smlouvy.

E. Repo smlouvy (smlouvy o zpětném odkupu) Společnost SICAV může uzavírat „repo“ smlouvy, které se skládají z nákupu a prodeje cenných papírů a obsahují klauzuli vyhrazující prodejci právo nebo povinnost nakoupit od nabyvatele cenné papíry prodané za cenu a za podmínek specifikovaných dvěma stranami v jejich smluvním ujednání. Při repo transakcích může společnost SICAV jednat buď jako kupující nebo jako prodávající. Její zapojení do těchto transakcí však podléhá těmto pravidlům: (i) Při využití repo transakcí SICAV nesmí koupit ani prodávat cenné papíry, pokud protistrana v těchto transakcích není renomovanou finanční institucí specializující se na tento typ transakcí; (ii) během trvání repo smlouvy nesmí SICAV prodat cenné papíry, které jsou předmětem smlouvy, buď před výkonem práva protistrany na odkup těchto cenných papírů, nebo do uplynutí lhůty k odkupu; (iii) pokud musí SICAV vykoupit své vlastní akcie, musí zajistit, aby míra její účasti v repo transakcích byla taková, že vždy splní své výkupní povinnosti.

F. Společná správa V případech povolených investičními postupy Fondu a za účelem snížení provozních a správních poplatků, může představenstvo společnosti rozhodnout, že všechna aktiva Fondu nebo jejich část budou společně spravovány s aktivy jednoho nebo více dalších Fondů. Na základě dohody o společné správě bude správcovská společnost oprávněna na konsolidovaném základě učinit u příslušného společně spravovaného Fondu rozhodnutí o nákupu, prodeji nebo jiná investiční rozhodnutí., která ovlivní portfolio každého společně spravovaného Fondu. Metoda o společné správě, která má být užita, bude omezena na aktiva jednotlivých Fondů společnosti SICAV. Hotovost a další aktiva každého z účastnických Fondů, které podléhají technikám společné správy, by měly být nejdříve identifikovány („společně spravovaná aktiva “). Společně spravovaná aktiva nepředstavují nerozdělené spoluvlastnictví aktiv a každý účastnický Fond bude mít i nadále právo ke svým aktivům ve společné správě, které představuje podíl na hodnotě společně spravovaných aktiv. Společně spravovaná aktiva budou vyrovnávána mezi účastnickými Fondy, a to denně; pro každý Fond bude hodnota z předcházejícího dne navýšena nebo snížena o částku kapitálu, která plyne dovnitř nebo ven. Tímto způsobem je možné kdykoliv přidělit specifickému Fondu jeho nárok na společně spravovaná aktiva. Dividendy, úroky a další příjmy, které plynuly do společně spravovaných aktiv, budou připsány na účty účastnických Fondů, a to v poměru podle jejich příslušného podílu a účasti na společně spravovaných aktivech v době vyplácení těchto částek. Vyrovnávání zahrnuje denní připisování skutečně získaného nebo vzniklého příjmu proti kapitálovým přítokům či odtokům. Tím je umožněno přesné připsání vyplacených a obdržených příjmů mezi účastnické Fondy. Odkupy a úpisy každého Fondu, který se účastní společné správy, musí projít přes specifický účet, který je veden mimo společně spravovaná aktiva a přes který musí projít všechny úpisy a odkupy. Společně spravovaná aktiva Fondů musí být společně spravována případně pouze s aktivy, která mají být investována v souladu s investičními cíly stejnými pro společně spravovaná aktiva tak, aby bylo zajištěno, že investiční rozhodnutí budou plně v souladu s investičními postupy příslušného Fondu.

215 Uschovatel bude vždy vést aktiva společnosti SICAV odděleně od ostatních aktiv společně spravovaných subjektů a bude proto schopen kdykoliv určit aktiva společnosti SICAV a každého Fondu. Vzhledem k tomu, že společně spravované subjekty mohou mít investiční postupy, které nejsou výslovně identické s investičními postupy příslušných Fondů, je možné, že v důsledku společných zavedených postupů mohou být přísnější než postupy, které užívají Fondy. Akcionáři se mohou kdykoliv informovat o aktivech Fondů, která jsou společně spravována a to tak, že budou kontaktovat společnost SICAV v jejím sídle. Fondy a aktiva, která jsou společně spravována, budou uvedeny ve výroční auditované zprávě a pololetní zprávě společnosti SICAV. G. Měnové deriváty Fond může mít právo uzavírat transakce s měnovými deriváty (včetně použití forwardových cizoměnových kontraktů nebo měnových swapů), a to pro účely měnového zajištění nebo pro účely jiné než zajištění, vyjadřující investiční záměry dle specifikace v investičních cílech a strategiích Fondu. 1. Měnové zajištění (hedging) Za účelem ochrany svých stávajících a budoucích aktiv a závazků proti kolísání měn může Společnost uzavírat transakce, jejichž předmětem je nákup nebo prodej forwardových devizových smluv, nákup nebo prodej opčních koupí nebo opčních prodejů týkajících se měn, nákup nebo prodej měnového forwardu nebo směna měn na základě vzájemné dohody, pokud byly tyto transakce provedeny na burze nebo mimo burzu s prvotřídními finančními institucemi specializujícími se na tyto typy transakcí a účastnícími se mimoburzovních trhů. Cíl transakcí odkazujících na výše uvedené předpokládá existenci přímého vztahu mezi zamýšlenou transakcí a aktivy nebo závazky, které mají být zajištěny, a předpokládá, že v zásadě transakce v dané měně nesmí překročit celkové ocenění těchto aktiv a závazků, ani, vzhledem k jejich trvání, nesmí překročit dobu, po kterou tato aktiva (nabytá nebo o kterých se předpokládá, že budou nabyta) budou držena nebo ve které tyto závazky vznikly, nebo o kterých se předpokládá, že vzniknou. Jako výjimka z výše uvedeného mohou být Fondy spravovány s odkazem na benchmark nebo kombinaci benchmarků za účelem zajištění měnového rizika, pokud tento benchmark nebo jeho kombinace jsou vhodné, uznávané a uvedené v popisné části příslušných Fondů v tomto Prospektu. Neutrální riziková pozice jakéhokoli Fondu bude začleněním tohoto benchmarku do vážení jeho investičních a měnových komponent, a proto bude v této měně držena v neutrální formě pouze část benchmarku denominovaná v referenční měně Fondu. Dále může Společnost zvýšit nebo snížit měnové pozice ve Fondu ve srovnání s jeho benchmarkem prostřednictvím nákupu (nebo prodeje) měn pro termínové vypořádání, prodejem (nebo nákupem) dalších měn držených v portfoliu Fondu. Pokud se však měnové riziko Fondu liší od jeho příslušného benchmarku v důsledku nákupů měn pomocí měnových derivátů, celková hodnota rozdílů v měnových pozicích mezi Fondem a benchmarkem nepřekročí 20% čistých aktiv Fondu. Dále může Společnost používat následující techniky za účelem zajištění měn: (i)

Zajištění v zastoupení – technika, prostřednictvím které může Společnost použít hlavní měnu k zajištění na referenční měnu části nebo všech aktiv nebo závazků denominovaných v místních měnách, pokud existuje silná korelace mezi těmito místními měnami a hlavní měnou. V těchto případech a v případech kdy se odhaduje, že volatilita místních měn bude vyšší než volatilita hlavní měny použité pro zajištění, Společnost může zahrnout odhadnutý poměr volatility těchto místních měn k poměru volatility hlavní měny při výpočtu výše zajišťovací transakce.

(ii)

Zajištění hospodářského rizika – technika, prostřednictvím které hodnota určitých aktiv a závazků Společnosti denominovaných v určité měně je značně ovlivněna nepříznivou odchylkou jiné měny. Společnost může provádět forwardové měnové transakce v této jiné měně za účelem ochrany příslušných Fondů proti této nepříznivé odchylce. Odhadovaná citlivost hodnoty těchto aktiv a závazků na odchylku měny může být začleněna do výpočtu výše zajišťovací transakce.

(iii)

Křížové zajištění - technika, prostřednictvím které Fond prodává měnu, které je vystaven, a kupuje jednu nebo více dalších měn, kterým může být vystaven rovněž, vyjma případu, kdy všechny tyto měny jsou měnami zemí patřících do rámce benchmarku nebo investiční politiky Fondu, a tato technika se používá jako účinná metoda jak získat požadované účasti měn a aktiv.

216

(iv)

Předběžné zajištění – technika, při které jsou rozhodnutí zaujmout pozici v dané měně a rozhodnutí mít cenné papíry denominované v té měně v portfoliu Společnosti oddělené, vyjma případu, kdy měna, která je nakoupena s plánem pozdějšího nákupu nebo prodána s plánem zvýšit celkovou hodnotu podkladových cenných papírů, je měnou spojenou se zeměmi, které patří do rámce benchmarku a investiční politiky Fondu. V případě, že zveřejnění benchmarku bylo přerušeno nebo při výskytu zásadních změn v tomto benchmarku, nebo pokud z nějakého důvodu představenstvo Společnosti má za to, že tento benchmark již není vhodný, může být vybrán benchmark jiný. Jakákoli taková změna benchmarku se odrazí v aktualizovaném Prospektu.

2.

Použití měnových derivátů pro účely jiné než zajištění Fond může mít právo v rámci svých investičních cílů a strategií nakupovat a prodávat měny prostřednictvím měnových derivátů pro účely vyjádření investičních záměrů s cílem dosáhnout cílové pozitivní nebo negativní účasti v určitých měnách.

H. Odložené doručení/transakce typu „when issued“ Společnost SICAV může koupit nebo prodat cenné papíry na základě tzv. „odloženého doručení“. Tento postup se vztahuje na sjednané období pro vypořádání obchodu, které je delší než standardní období užívané na trhu. Tento postup se využívá k usnadnění správy peněžních prostředků v rámci konkrétního Fondu, například pro koordinaci dat úhrady prodejních a kupních transakcí, které by jinak nesouhlasily. Při použití tohoto postupu společnost SICAV zajistí, aby k datu úhrady měla k dispozici dostatečnou hotovost ke splnění svých platebních povinností, které z takových transakcí vyplývají. Společnost SICAV může koupit nebo prodat cenné papíry před jejich emisí. Tento postup se týká cenných papírů, které jsou obchodovány ještě před tím, než jsou vydány. Obchodování probíhá od data oznámení emise do vlastního data emise.

Dodatečné investiční limity Kromě investičních omezení (viz výše) musí následující Fondy splňovat další investiční limity stanovené níže: Regulační požadavky Čínské lidové republiky. Pro plnění regulačních požadavků v souladu se zákony a předpisy Čínské lidové republiky (Tchaj-wan) po dobu registrace a prodeje jakýchkoli dalších dílčích fondů ABN AMRO na Tchaj-wanu, mimo jiné fondů uvedených dále, platí následující investiční omezení: (i) (ii)

Fondy nebudou investovat do zlata, nemovitostí ani komodit; a Celková hodnota stávající dlouhé pozice Fondu v derivátech nepřekročí 15% hodnoty čistého jmění fondu a celková hodnota stávající krátké pozice Fondu nepřekročí celkovou tržní hodnotu odpovídajících cenných papírů držených Fondem. Dílčí fondy fondů ABN AMRO uvedených výše jsou tyto:

Asia Bond Fund Information Technology Fund Japan Equity Fund Latin America Equity Fund Health Care Fund US Bond Fund Global Equity Growth Fund Sustainable Global Equity Fund Preferred Securities Fund Global Equity Value Fund Europe Opportunities Fund Utilities Fund Model Fund 2 Model Fund 4 Model Fund 6 Global Emerging Markets Bond Fund (USD) Global Emerging Markets Bond Fund (EUR)

Yield Bond Fund (Euro) Europe Equity Fund Energy Fund Small Companies Europe Equity Fund US Equity Growth Fund Eastern Europe Equity Fund High Yield Bond Fund (USD) US Opportunities Fund Financials Fund Model Fund 1 Model Fund 3 Model Fund 5

217

Benchmarky Každý Fond je identifikován benchmarkem vztahujícím se k investiční strategii Fondu. Představenstvo Společnosti může změnit benchmark Fondu v případě, že je stávající benchmark zrušen, nebo pokud se domnívá, že je jiný index vhodnější. Jakákoliv taková změna indexu musí být oznámena v další pololetní nebo výroční zprávě společnosti SICAV.

218

Investování do našich Fondů Třídy akcií Třídy, které jsou k dispozici Každý Fond může vydat několik tříd akcií. Každá třída akcií představuje podíl v portfoliu Fondu, ale může mít svou vlastní charakteristiku, jako je struktura poplatků, investiční minimum, dividendová politika nebo referenční měna. V každé třídě akcií, která v současnosti existuje, je veškerý čistý investiční příjem a kapitálový výnos znovu investován. Typy tříd akcií, které v současné době existují: -

Třída A: Akcie s kapitálovým růstem

-

Třída B: Dividendové akcie. Budou vyplaceny dividendy, které obvykle představují minimálně 85 % čistých investičních příjmů náležejících této třídě.

-

Třída D: Akcie s kapitálovým růstem/distribuční akcie. Roční distribuční poplatek bude uhrazen distributorům jako úhrada za marketing a prodej akcií Fondu. Vedení společnosti může omezit dostupnost akcií třídy D pro určité distributory a jurisdikce.

-

Třída I: Akcie s kapitálovým růstem/ akcie pro instituce Poplatky a daňová struktura jsou jiné než u ostatních tříd. Určena pro institucionální investory, jako jsou banky, pojišťovny, zajišťovací společnosti, společnosti poskytující sociální zabezpečení a penzijní fondy, velké průmyslové podniky a finanční skupiny, lucemburské a zahraniční investiční fondy a investiční holdingové společnosti.

-

Třída N: Dividendové akcie. Budou vyplaceny dividendy, akcie budou na základě souhlasu regulačního orgánu k dispozici v určitých jurisdikcích prostřednictvím určitých distributorů, kteří jsou vybíráni představenstvem. Akcie třídy N budou vydány v eurech, bez ohledu na referenční měnu příslušného Fondu.

-

Třída J: Akcie s kapitálovým růstem. Kapitalizační akcie, které jsou vyhrazeny pro jakékoli organizace kolektivního investování nacházejících se v Japonsku (včetně fondu fondů), které byly vybrány představenstvem. V případě, že akcie třídy J jsou držené akcionářem, který na ně nemá nárok, představenstvo akcie okamžitě převede bez předchozího oznámení, nebo je změní na akcie třídy A v rámci stejného Fondu.

-

Třída S: Dividendové akcie. Budou vyplaceny dividendy, akcie jsou vyhrazeny pro organizace kolektivního investování nacházející se v Japonsku (včetně fondu fondů), které byly vybrány představenstvem. Pokud jsou akcie třídy S držené akcionářem, který na ně nemá nárok, představenstvo akcie okamžitě převede bez předchozího oznámení nebo je změní na akcie třídy A v rámci stejného fondu.

V některých Fondech mohou být také vytvořeny akcie třídy AH, BH, DH, IH, JH, NH a SH („zajištěné třídy akcií“). Tyto akcie budou tvořit podstatnou část aktiv společnosti SICAV náležejících této třídě akcií a budou denominovány v měně té třídy akcií nebo do této měny zajištěny. Zajištěné třídy akcií budou vydávány v jiné měně, než je referenční měna příslušného Fondu. Tato jiná měna, na níž bude podstatná část aktiv náležících dané třídě akcií zajištěna, je označena denominováním třídy akcií v závorce. Například třída akcií A Fondu, jehož referenční měnou je EUR a který zajišťuje podstatnou část aktiv náležících dané třídě akcií v USD, bude denominována jako AH (USD) a tato třída akcií AH (USD) bude mít denní NAV uvedenou v USD. Fond může mít několik zajištěných tříd akcií, z nichž každá bude mít hodnotu NAV v několika měnách, jak je uvedeno výše. Zajištěné třídy akcií budou zajištěny z referenční měny Fondu do měny příslušných zajištěných tříd akcií pomocí různých technik, jako je například uzavírání forwardových měnových kontraktů, měnových opcí, swapů a futures. Cílem příslušného měnového zajištění v zajištěných třídách akcií je snížit riziko akcionáře vůči měně, ve které jsou investice Fondu denominovány nebo na kterou jsou zajištěny. V této souvislosti se očekává zajištění měnových rizik v nejvyšší možné míře. Nebude však pravděpodobně dosaženo 100 % zajištění vzhledem k takovým faktorům, jako jsou dopady pohybů na trhu, kolísání peněžních toků a měn, které by technicky znesnadnily úplné zajištění. Jakékoli náklady vzniklé v souvislosti s výše uvedeným zajištěním budou účtovány na úkor aktiv náležících příslušným zajištěným třídám akcií. Nelze zaručit, že zajištění bude efektivní, a investoři mohou být proto vystaveni určitým měnovým rizikům. Transakce měnového zajištění ve vztahu k jedné třídě akcií zahrnují potenciální riziko, že závazky vyplývající z transakcí měnového zajištění mohou ovlivnit hodnotu NAV jiných tříd akcií stejného Fondu.

219 Poplatek za správu, poplatek za distribuční služby a servisní poplatek budou pro akcie tříd AH, BH, DH, IH, JH, NH a SH odpovídat poplatkům za správu, poplatek za distribuční služby a servisní poplatek pro akcie tříd A, B, D, I, J a S, pokud nebylo stanoveno jinak. Zajištěné třídy akcií budou denominovány v SEK, NOK, JPY, GBP, EUR nebo USD. Pokud je hodnota NAV třídy akcií AH, BH, DH a NH denominována v SEK, NOK, JPY, GBP, EUR nebo USD, bude platná minimální počáteční investice a minimální další investice stanovena na 2 500 SEK, 2 500 NOK, 25 000 JPY, 250 GBP, 250 EUR a 250 USD. Je-li hodnota NAV třída akcií IH, JH a SH denominována v SEK, NOK, JPY, GBP, EUR nebo USD, bude platná minimální investice stanovena na 10 000 000 SEK, 10 000 000 NOK, 100 000 000 JPY, 1 000 000 GBP, 1 000 000 EUR a 1 000 000 USD a minimální další investice na 1 000 000 SEK, 1 000 000 NOK, 10 000 000 JPY, 100 000 GBP, 100 000 EUR a 100 000 USD. U tříd akcií BH, NH a SH jsou vypláceny dividendy, u ostatních zajištěných tříd akcií nikoli. Představenstvo společnosti může v budoucnosti rozhodnout, že založí nový Fond a/nebo vytvoří v rámci každého Fondu dodatečné třídy akcií, které budou mít různé rysy a tento Prospekt bude odpovídajícím způsobem aktualizován. Představenstvo společnosti může rozhodnout o nabídkovém období a ceně emise příslušného Fondu nebo tříd akcií, a dále o tom, jak nabídnout akcie veřejně investorům: buď (i) uvedením v tomto Prospektu, (ii) uvedením v žádosti o úpis akcií Společnosti nebo (iii) zveřejněním v příslušném tisku – novinách.

Dividendy Akcie tříd A, D, I a J nejsou určeny k distribuci dividend. Společnost SICAV může vyplatit držitelům dividendových akcií každého Fondu rozdělením svých čistých investičních příjmů, realizovaných a nerealizovaných kapitálových zisků a kapitálu Fondu v rámci limitů stanovených příslušným zákonem a předpisy, pokud to bude schváleno akcionáři na výroční valné hromadě. Dle příjmu, který je k dispozici pro rozdělení a dle stanov Společnosti, představenstvo může v průběhu finančního roku rozhodnout, že provede jednu nebo více předčasných výplat dividend ve vztahu k jakémukoliv Fondu. Představenstvo si vyhrazuje právo na zvýšení nebo snížení frekvence výplat dividend na základě vlastního rozhodnutí a dále právo zavést dividendovou politiku, která se může u různých Fond lišit. Oznámení o výplatě dividend budou zveřejněna v deníku Luxemburger Wort a v dalších novinách, které určí představenstvo. Jakákoliv dividenda, která nebude nárokována ve lhůtě 5 let od jejího vyhlášení, bude promlčena a bude připsána ve prospěch příslušného Fondu. Z nevyzvednutých dividend nebude vyplácen žádný úrok.

Platba a reinvestice dividend

V rozhodný den výplaty dividend budou mít na vyhlášené dividendy nárok všechny akcie z distribuujících tříd akcií. U akcií na jméno (včetně akcií zastoupených certifikáty) budou vyplacené dividendy znovu investovány. Akcionáři si však mohou písemně zvolit možnost výplaty dividend. V tomto případě bude platba standardně provedena na bankovní účet předem určený akcionářem v měně příslušné třídy akcií. Dividendy určené k opětovnému investování budou zaplaceny uschovateli, který je za akcionáře znovu investuje do dodatečných akcií příslušné třídy. Nárok na zlomkovou akcii na jméno bude stanoven na dvě desetinná místa. Je nutno vzít na vědomí, že opětovně investované dividendy budou ve většině jurisdikcí pro daňové účely pravděpodobně považovány za příjem, který obdrží akcionář. U akcií na majitele budou dividendy rozděleny a uhrazeny po předložení dividendového kupónu zástupci nebo zástupcům předem určeným společností SICAV. Nároky na dividendu nižší než 250 EUR nebo 250 USD (nebo ekvivalent v měně třídy akcií) budou automaticky znovu investovány uschovatelem do dalších akcií stejné třídy. Opětovně investované dividendy budou obvykle vydávány v necertifikované formě. Toto ustanovení se nevztahuje na akcie na majitele.

Způsoby emise akcií

Akcie jsou běžně vydávány jako akcie na jméno, což znamená, že jméno akcionáře je uvedeno v registru akcií Fondu. Písemné potvrzení o tomto vlastnictví bude zasláno každému akcionáři. Ačkoliv Fondy již nevydávají akcie na majitele, společnost SICAV bude pokračovat ve správě existujících akcií na majitele, dokud nebudou zpětně odkoupeny. Společnost SICAV si vyhrazuje právo účtovat akcionáři veškeré

220 náklady na náhradu akciových certifikátů na majitele (až do výše 100 EUR na jeden certifikát) a na výměnu akcií na jméno za zaknihované akcie na majitele. Veškeré akcie Fondu musí být plně splaceny. Akcie nemají nominální hodnotu a nepojí se k nim žádná přednostní nebo předkupní práva. Každá akcie, bez ohledu na třídu akcií, je oprávněna mít jeden hlas ve všech záležitostech předložených valné hromadě akcionářů. Fond může emitovat zlomkové akcie v hodnotě minimálně 1/100 (tj. na dvě desetinná místa) z akcie. Ke zlomkovým akciím se nepojí hlasovací práva, ale pojí se k nim poměrná práva na výplatu dividend, reinvestic a výnosů z likvidačního řízení. Představenstvo si vyhrazuje právo zrušit částku minimální investice (nebo další investice) v konkrétním Fondu, pokud je to odůvodněno tržní praxí, nebo v souvislosti s úpisy provedenými podle dlouhodobých plánů spoření.

Provozní doba a čas obchodování Co se týče každého Fondu: Fond počítá hodnotu svých čistých aktiv na akcii každý oceňovací den. Příkazy k nákupu, prodeji nebo převodu akcií, které budou obdrženy a přijaty do 16.00 SEČ v jakýkoliv pracovní den, budou zpracovány při ceně za akcii, která bude vypočtena následující pracovní den. Objednávky přijaté po16.00 SEČ v jakýkoliv pracovní den, budou zpracovány při ceně za akcii vypočítané o dva pracovní dny později. Upozorňujeme, že Fond může za určitých podmínek pozastavit kalkulaci ceny akcie, včetně dne, kdy ceny podstatného podílu aktiv Fondu nejsou k dispozici (například v důsledku uzavření burzy nebo svátku). Představenstvo společnosti může rozšířit nebo omezit čas vymezený pro příjem objednávek a oznámí akcionářům zda a kdy začne nový schválený čas platit, a to buď zasláním písemného oznámení nebo ve formě inzerátu v příslušném tisku. Příkazy budou běžně prováděny třetí pracovní den (v Lucembursku) po platném dni ocenění. Představenstvo společnosti může zkrátit nebo prodloužit lhůtu pro vypořádání podle toho jak to vyžaduje praxe trhu. Pokud k datu vypořádání nejsou otevřeny banky pro obchodování v zemi, jejíž měna je referenční měnou Fondu, vypořádání bude provedeno další den, kdy tyto banky budou otevřeny. Upozorňujeme, že telefonní hovory s registrátorem Fondu nebo zástupcem pro převod mohou být nahrávány a že provedením takového hovoru dáváte souhlas k tomu, aby tento hovor byl nahrán a aby nahrávka byla použita pro účely, které registrátor nebo zástupce pro převod považuje za vhodné, a to včetně soudních řízení.

Koupě, prodej a převod akcií

Můžete koupit, prodat nebo převést (zajistit přestup) akcie Fondu předložením žádosti na příslušném formuláři registrátorovi, správcovské společnosti nebo oprávněnému distributorovi.

Nákup (úpis) akcií

Podání žádosti o provedení první investice do Fondu: je třeba, abyste vyplnili formulář objednávky a zaslali jej registrátorovi poštou. Můžete také předat žádost faxem nebo elektronicky, ale pokud jste se s představenstvem nedohodli jinak, jste povinni následně zaslat originál objednávky poštou. Bude investován buď konkrétní počet akcií nebo konkrétní částka v referenční měně příslušného Fondu. Pokud investujete v měně, kterou je třeba převést dříve, než ji Fond může přijmout, bude Vám účtován poplatek za směnu. Investice musí být uhrazena bankovním převodem (poplatky související s převodem hradí investor). Pokud Fondu nepřijde čistá platba do 3 dnů od oceňovacího data počáteční objednávky, Fond může zrušit objednávku a přenést na investora odpovědnost za náklady nebo ztráty. Akcie Fondu mohou být také nakoupeny prostřednictvím poskytnutí cenných papírů nebo jiných aktiv v naturáliích, kdy tyto cenné papíry nebo aktiva jsou v souladu s investičními postupy Fondu s podmínkou, že investor získá (a uhradí) zprávu o ocenění od statutárních auditorů společnosti SICAV a splní příslušné podmínky lucemburského práva. Upozorňujeme, že představenstvo společnosti může z jakýchkoliv důvodů odmítnout přijetí objednávky na nákup akcií. V tom případě budou investované peníze vráceny zpět (na náklady a riziko investora).

Prodej (zpětný odkup) akcií Pokud chcete podat objednávku na prodej akcií, podejte žádost o prodej/odkup, která bude zahrnovat: - celé jméno a sídlo (bydliště) akcionáře

221 -

číslo účtu akcionáře v registru údaje o bankovním účtu akcionáře a jeho platební údaje množství (nebo hodnotu v měně) a třídu akcií, kterou chcete prodat/odkoupit jméno, na které jsou akcie drženy podpis (podpisy), které jsou potřebné k oprávnění odkupu

Zašlete svoji žádost o zpětný odkup registrátorovi poštou, faxem nebo elektronicky. Při podávání objednávky prodeje listinných akcií je třeba splnit pokyny stanovené výše, avšak v žádosti je třeba dále uvést, jaký typ akcií chcete odkoupit (akciové certifikáty nebo akcie na majitele) a připojit certifikáty v řádné formě. U akcií na jméno připojte k žádosti o zpětný odkup také kupón(y), které nejsou dosud splatné. U certifikátů zastupujících akcie na jméno vyplňte formulář o převodu na druhé straně certifikátu. Upozorňujeme, že akcionář nese odpovědnost za veškerá rizika a výdaje související s dodáním listinných akcií na majitele registrátorovi. Výnos z odkupu v příslušné referenční měně Fondu bude převeden na bankovní účet předem specifikovaný akcionářem. Fond nevydává šeky na výnosy z odkupu. Odkupy budou pozastaveny v době, kdy bude pozastaven výpočet hodnoty čistých aktiv Fondu na akcii. Pokud na základě žádosti o prodej akcií dojde k tomu, že na účtu specifikovaném dále není požadovaný minimální zůstatek, Fond může prodat všechny akcie na tomto účtu a předat výnos akcionáři. Představenstvo společnosti může kdykoliv povolit, aby akcie Fondu byly odkoupeny prostřednictvím úhrady cennými papíry v naturáliích. Tento způsob musí být proveden nestranně a musí odpovídat zájmu všech akcionářů příslušného Fondu. Akcionář, který odkupuje akcie, ponese náklady související s příslušným odkupem v naturáliích, včetně nákladů na vyhotovení oceňovací zprávy statutárními auditory společnosti SICAV, pokud společnost SICAV neuváží, že takový odkup v naturáliích je v jejím zájmu.

Převod akcií (přestup mezi Fondy)

Majitelé akcií na jméno mají právo vyměnit na vlastní náklady akcie jednoho Fondu za akcie stejné třídy jiného Fondu. Aby byla žádost o převod akcií přijata a zpracována, pak: - musí být podána ve formě řádně vyplněné a podepsané žádosti o převod akcií adresované registrátorovi (spolu s příslušnými certifikáty akcií na jméno). - musí být splněny všechny platné podmínky týkající se prodeje a koupě akcií příslušného Fondu, včetně minimální částky investice do Fondu a akcií, které jsou nabývány. - nesmí být předložena v průběhu počátečního nabídkového období pro akcie, které mají být získány.

Další postupy týkající se obchodování s akciemi Velké odkupy a převody Pokud Fond obdrží v jednom oceňovacím dni žádosti o prodej nebo převod akcií v celkové výši vyšší než 10% jeho čistých aktiv, Fond může odložit část nebo všechny tyto žádosti do dalšího oceňovacího dne nebo na později, pokud se domnívá, že toto opatření je nutné za účelem ochrany obecných zájmů akcionářů. Žádosti odložené na základě tohoto postupu budou zpracovány před objednávkami podanými následně za cenu akcie, která je platná v době tohoto zpracování, upravenou o příslušné poplatky a provize za obchodování. Pokud ve výjimečných případech a z jakýchkoli důvodů nelze vyplatit výnos z odkupu během tří pracovních dnů od příslušného oceňovacího dne, například pokud to neumožňuje likvidita příslušného Fondu, bude platba provedena v nejbližším možném termínu (avšak nejpozději do deseti pracovních dnů od příslušného oceňovacího dne) ve výši hodnoty NAV na akcii vypočtené k příslušnému oceňovacímu dni. Nadměrné a/nebo krátkodobé obchodování Investice do Fondů slouží pouze k dlouhodobým účelům. Představenstvo podnikne přiměřené kroky s cílem zabránit nadměrnému a/nebo krátkodobému obchodování nebo podobným nevhodným postupům. Nadměrné a/nebo krátkodobé nákupy a prodeje akcií Fondu mohou narušit nebo poškodit investiční strategie portfolia, mají tendenci zbytečně zvyšovat náklady a mohou negativně ovlivnit výnosy z investic všech akcionářů, včetně dlouhodobých akcionářů, kteří tyto náklady negenerují. Představenstvo si vyhrazuje právo odmítnout jakékoli požadavky na odkup, nákup nebo převod podané investorem nebo skupinou investorů z jakýchkoli důvodů bez předchozího upozornění, pokud se představenstvo domnívá, že takový požadavek na odkup, nákup nebo převod naruší nebo poškodí obchodní činnost portfolia (portfolií) a účtu (účtů) Fondu. Představenstvo může například

222 odmítnout objednávku nákupu, pokud se domnívá, že by peněžní prostředky nebylo možné investovat efektivně v souladu s investičními postupy Fondu nebo že by to mělo jiný nepříznivý dopad na Fond vzhledem k velikosti transakce, frekvenci obchodování či jiným faktorům. Při uplatňování těchto postupů je možné přihlédnout k historii obchodování u účtů ve společném vlastnictví nebo pod společnou kontrolou v rámci kteréhokoli Fondu. Transakce provedené prostřednictvím stejného finančního zprostředkovatele na úhrnné bázi mohou být pro účely tohoto postupu považovány za část skupiny transakcí a mohou být ze stejného důvodu zcela nebo zčásti odmítnuty představenstvem nebo jeho jménem bez předchozího upozornění. Transakce přijaté finančním zprostředkovatelem nebo umístěné u společnosti, kterými dojde k porušení postupu týkajícího se nadměrného a/nebo krátkodobého obchodování společnosti, nejsou považovány za přijaté společností a mohou být společností zrušeny nebo odvolány následující pracovní den po přijetí účetním zástupcem. Investoři by si měli být vědomi toho, že existují praktické překážky jak ve stanovení vhodného postupu, který je v zájmu dlouhodobých investorů, tak v uplatnění a prosazování takového postupu. Společnost například neumí vždy identifikovat nebo přiměřeně odhalit postupy nadměrného a/nebo krátkodobého obchodování, které mohou být podporovány finančními zprostředkovateli nebo jejichž identifikace může být ztížena použitím souhrnných účtů zprostředkovateli požadavků nákupu, výměny nebo odkupu do Fondu. Rovněž investoři, jako je fond fondů, fond alokace aktiv, strukturované produkty a investiční produkty změní vzájemný poměr aktiv investovaných do Fondu v souladu s jejich vlastním investičním mandátem nebo investičními strategiemi. Představenstvo však vynaloží maximální snahu směřující k odhalení nadměrných a/nebo krátkodobých obchodů nebo podobných nevhodných postupů a bude se snažit uvést do rovnováhy zájmy těchto investorů způsobem, který je konzistentní se zájmy dlouhodobých investorů. Za žádných okolností však nelze zaručit, že představenstvo bude v této snaze úspěšné. Právo převést nebo vyměnit akcie nemá za cíl usnadnit nadměrné a/nebo krátkodobé obchodování. Představenstvo si vyhrazuje právo kdykoli odmítnout objednávku převodu z jakéhokoli důvodu bez předchozího upozornění. Je-li to možné, bude se registrátor po konzultaci se správcem snažit sledovat „zpáteční jízdy“ (round trip). „Zpáteční jízda“ je odkup nebo výměna akcií z Fondu (jakýmkoli způsobem) následovaná nákupem nebo výměn zpět do fondu (jakýmkoli způsobem). Představenstvo může omezit počet okružních cest prováděných akcionářem.

Náklady Fondu Poplatek za správu, poplatek za výkonnost a poplatek za služby Poplatek za správu je definován na úrovni akcií pro každý z Fondů. Poplatek za správu vzniká denně při sazbách uvedených v podrobných informacích o Fondech v tomto Prospektu a je hrazen periodicky zpětně správcovské společnosti. Poplatek za správu správcovská společnost používá k úhradě a náhradě pro investičního správce, na kterého byla převedena denní správa aktiv Fondů. Poplatek za správu je stanoven před výpočtem a kumulací jakýchkoli poplatků za výkonnost náležící správcovské společnosti k příslušnému dni (výsledkem je „Základní NAV na akcii“ neboli „BNAV“). Určitý výnos z poplatku může správcovská společnost použít k úhradě a náhradě distributorům za marketing akcií Fondu. Správcovská společnost může mít nárok také na poplatek za výkonnost z aktiv každého Fondu („poplatek za výkonnost“). Poplatek za výkonnost bude u každého Fondu akumulován daný den pouze v případě, že výkonnost třídy akcií založená na BNAV (dle níže uvedené definice) bude větší než vyšší z hodnot příslušné překážkové sazby a předchozího historického maxima (tzv. high watermark, dle definic obou termínů uvedených v dalším textu). V případě negativní (relativní) výkonnosti nebo klesající pozitivní (relativní) výkonnosti bude kumulovaný poplatek za výkonnost v případech, kdy tato negativní (relativní) výkonnost nebo klesající pozitivní (relativní) výkonnost nastane během období výpočtu poplatku za výkonnost. Nárok na kumulovaný poplatek za správu vznikne na konci příslušného období výpočtu. Překážková sazba a období výpočtu poplatku za výkonnost pro každou třídu akcií jsou stanoveny v sekci Investiční cíle a strategie jednotlivých Fondů a budou vypočteny takto: - U fondů, jejichž období výpočtu je pracovní den: 1/365 překážkové sazby Fondu vynásobená počtem kalendářních dnů od posledního pracovního dne; - U Fondů, jejichž období výpočtu je kalendářní rok: výkonnost překážkové sazby Fondu od prvního pracovního dne aktuálního finančního roku Fondů. Představenstvo může rozhodnout o změně pracovního dne pro stanovení

223 výkonnosti překážkové sazby v porovnání s výkonností Fondu, pokud taková změna bude mít za následek lépe porovnatelnou výkonnost Fondu s příslušnou překážkovou sazbou. Překážková sazba se používá u LNAV příslušné třídy akcií způsobem popsaným dále v textu. Předchozí historické maximum je vyšší z hodnot NAV na akcii příslušné třídy akcií při jejím vzniku a NAV na akcii, při které bylo naposledy dosaženo poplatku za výkonnost. U distribučních tříd akcií bude předchozí historické minimum upraveno o rozdělenou dividendu. Poplatek za výkonnost bude kumulován ke každému oceňovacímu dni v případě pozitivní (relativní) výkonnosti. Výkonnost je rozdíl mezi BNAV a L (dle níže uvedené definice). Použitá sazba poplatku za výkonnost je uvedena na stránce příslušného Fondu. Jsou-li u dané třídy akcií splněna kritéria předchozího historického maxima a překážkové sazby, bude poplatek za výkonnost stanoven následujícím způsobem: Poplatek za výkonnost = S x R x [BNAV – L] kde S = počet akcií třídy k příslušnému oceňovacímu dni před úpisy a odkupy v daný oceňovací den R = sazba poplatku za výkonnost BNAV = Základní NAV nebo NAV na akcii příslušné třídy akcií vypočtená před výpočtem poplatku za výkonnost L = maximální hodnota HWM nebo LNAV x (1+H) LNAV = hodnota NAV na akcii předchozího oceňovacího dne příslušné třídy akcií pro Fondy, jejichž překážková sazba vyjádřená jako roční procentní sazba, nebo – pro Fondy, jejichž překážková sazba není vyjádřena jako roční procentní sazba – hodnota NAV na akcii příslušné třídy akcií k poslednímu pracovnímu dni předchozího finančního roku. U Fondů uvedených na trh v aktuálním finančním roce je použita NAV na akcii při uvedení na trh H = překážková sazba dle výše uvedené definice HWM = hodnota předchozího historického maxima na akcii (tzv. high watermark, dle výše uvedené definice) Správce v žádném případě nezaplatí prostředky do Fondu za účelem vyrovnání poklesu hodnoty nebo výkonnosti Fondu. Fond nepoužívá při výpočtu poplatku za výkonnost kompenzaci. Investoři nakupují akcie v různou dobu, a podle toho vykazují různou výši zisku a ztráty ze svých investic. Proto se mohou vyplacené částky poplatku za výkonnost na akcii lišit. Rozdíly mohou být výrazné při přepočtu na akcii. Například v případě, kdy počet akcií v oběhu určité třídy akcií vzroste, přičemž hodnota BNAV na akcii je nižší než předchozí historické maximum na akcii, nevznikne nárok na poplatek za výkonnost, dokud hodnota BNAV na akcii znovu nepřevýší předchozí historické maximum na akcii a překážkovou sazbu, jak je uvedeno výše. V takové situaci nebude u některých akcií vyplacen poplatek za výkonnost, přestože výkonnost bude pozitivní. Kromě poplatku za správu a případného poplatku za výkonnost bude každému Fondu účtován poplatek za služby („poplatek za služby“) na úhradu administrace a úschovy aktiv a dalších probíhajících provozních a administrativních výdajů. Poplatek za služby nezahrnuje provizi makléře, náklady na transakce v souvislosti se službami, které nejsou uschovatelské, úrokové a bankovní poplatky, mimořádné výdaje (definované dále), ani zaplacení daň z úpisu podle lucemburského práva. Ty budou hrazeny přímo z aktiv příslušných Fondů. Pevný poplatek za služby je definován na úrovni akcií pro každý Fond. Pevný poplatek za služby vzniká denně při sazbách uvedených v podrobných informacích o Fondech uvedených v tomto Prospektu a je hrazen správcovské společnosti periodicky pozadu. Poplatek za služby je pevně daný v tom smyslu, že správcovská společnost ponese veškeré náklady navíc k nákladům nad roční míru uvedenou pro každou třídu akcií Fondu. Naopak správcovská společnost bude mít nárok si ponechat jakoukoli částku, která spadá pod tuto roční míru uvedenou pro každou třídu akcií Fondu. Tento poplatek za služby zahrnuje (i) náklady a výdaje v souvislosti se službami poskytovanými správcovskou společností, které mohly být na ni převedeny, jako jsou funkce v souvislosti s denním výpočtem hodnoty čistých aktiv Fondu a dalšími účetními a administrativními službami, funkcemi registrátora a zprostředkovatele převodu, náklady spojenými s distribucí a marketingem Fondů a registrací Fondů k veřejné nabídce v cizích zemích, včetně poplatků v důsledku činnosti dozorčích úřadů v těchto zemích; (ii) výkazy poplatků a výdajů spojených s dalšími zprostředkovateli a poskytovateli služeb přímo jmenovanými společností SICAV, jako je uschovatel, hlavní nebo místní zprostředkovatelé plateb, kótovací zprostředkovatel a náklady na kótování na burze, auditoři a právní poradci, odměna členů představenstva a přiměřené výdaje na účast a přímé výdaje členů představenstva společnosti SICAV; (iii) další poplatky jako jsou náklady spojené s vytvořením nového Fondu, výdaje vynaložené při emisi a odkupu akcií a případné výplatě dividend, pojištění, popřípadě náklady na rating. Zveřejnění cen akcií, náklady na tisk, výkaznictví a publicita, včetně nákladů na přípravu, tisk a distribuci prospektů, vysvětlovací brožury, informační letáky pro akcionáře a další periodické zprávy nebo registrační oznámení, a veškeré další provozní výdaje včetně poštovného, telefonu, telexu a faxu. Poplatek za služby nezahrnuje makléřskou provizi, transakční poplatky spojené se službami, které nejsou uschovatelské, úroky a

224 bankovní poplatky, mimořádné výdaje (jak je uvedeno dále) a zaplacení daň z úpisu podle lucemburského práva. Mimořádné výdaje Fondu Každý z Fondů si uhradí své vlastní mimořádné výdaje („mimořádné výdaje“), mimo jiné na soudní spory a plnou výši daně, poplatku, cla nebo podobného poplatku uloženého Fondu nebo jeho aktivům, které nebyly považovány za mimořádné výdaje. Mimořádné výdaje jsou vyúčtovány v hotovosti a jsou hrazeny poté co nastanou, nebo jsou vyfakturovány z čistých aktiv Fondu, ke kterým patří. Každému Fondu budou účtovány mimořádné výdaje vzhledem ke všem takovým výdajům a výlohám, které k němu patří. Mimořádné výdaje, které nepatří k danému Fondu, budou přiděleny všem Fondům, ke kterým náleží na spravedlivém základě, v poměru jejich příslušných čistých aktiv. Poplatek za distribuční služby Distributoři akcií třídy D mají nárok na poplatek za distribuční služby. Pevný poplatek za distribuční služby vzniká denně při sazbách uvedených v podrobných informacích o jednotlivých Fondech v tomto Prospektu a je vyplácen periodicky pozadu. Distributoři mohou předat některé nebo všechny své poplatky dále určitým uznávaným finančním institucím jako platbu za služby poskytnuté v souvislosti s investicemi do akcií Fondu. Poplatek za transakci akcionáře Maximální poplatky za transakce účtované při nákupu, přestupu nebo odkupu některé třídy akcií u každého Fondu jsou uvedeny v podrobných informacích o jednotlivých Fondech v tomto Prospektu a jsou splatné správcovské společnosti, která si vyhrazuje právo vzdát se tohoto poplatku úplně nebo částečně. Poplatky za transakci budou použity u hrubé investiční částky, která se rovná platné ceně za akcii krát počet akcií plus poplatky za transakci. Některé výnosy z poplatků za transakci mohou být použity správcovskou společností na výplatu a kompenzaci pro distributory za marketing akcií Fondu. Pokud převádíte akcie z Fondu s nižším maximálním poplatkem za transakci do Fondu s vyšším maximálním poplatkem za transakci, například z 3% do 5,25%, může Vám být vyúčtován rozdíl. Upozorňujeme, že zatímco maximální poplatky za transakce zde uvedené pro jednotlivé Fondy zahrnují všechny poplatky účtované společností SICAV, distributory a agenty těchto distributorů. Tyto poplatky nezahrnují žádné platby (např. administrativní poplatky), které mohou být účtovány Vámi pověřenými zástupci (např. bankou). Je povinností Vašeho zástupce sdělit Vám tyto poplatky, které jste povinni uhradit.

Ceny akcií Výpočet ceny akcií Denně Zveřejnění ceny akcií

Bloomberg, Reuters, řada hlavních novin, www.asset.abnamro.com nebo kanceláře registrátora nebo společnosti SICAV v průběhu provozní doby.

Jak se počítá cena akcií Pro každou třídu akcií každého Fondu je hodnota čistých aktiv na akcii vyjádřena v užívané referenční měně příslušného Fondu nebo třídy akcií, jak je definováno v Prospektu. Hodnota čistých aktiv na 1 akcii se stanoví ke každému dni ocenění. Pro určitý Fond a třídu akcií se počítá hodnota čistých aktiv na akcii tak, že se vezme podíl aktiv společnosti SICAV náležející Fondu a třídě akcií (oceněny podle oceňovacích postupů stanovených níže) a odečte se podíl závazků společnosti SICAV náležející tomuto Fondu a třídě akcií. Výsledek se vydělí celkovým počtem akcií příslušné třídy, v té době existujících. Hodnota čistých aktiv na akcii může být zaokrouhlena nahoru nebo dolů na nejbližší jednotku příslušné referenční měny podle toho, jak stanoví představenstvo společnosti. Pokud existují podstatné změny v kótovaných cenách na trhu, kde podstatná část aktiv třídy akcií a Fondu je obchodována nebo kótována, společnost SICAV je oprávněna za účelem zajištění zájmu akcionářů a svých vlastních zájmů zrušit první hodnotu čistých aktiv na akcii a vypočítat novou. Za určitých tržních podmínek, při zvážení objemu nákupů a prodejů příslušného Fondu a velikost Fondu, může představenstvo společnosti rozhodnout, že je v nejlepším zájmu akcionářů počítat NAV na akcii takového Fondu pomocí nabídkové nebo poptávkové ceny cenných papírů a/nebo pomocí odhadu rozsahu nabídkové/poptávkové ceny, který je platný pro trhy, na nichž jsou cenné papíry Fondu obchodovány. Dále

225 může tuto hodnotu NAV upravit o poplatky za obchodování a vzniklé provize za prodej za předpokladu, že tyto poplatky za obchodování a provize za prodej nikdy nepřekročí 1% čistých aktiv Fondu. Postupy pro ocenění aktiv. Ocenění aktiv se určuje následujícím způsobem: (a) Hodnota peněz v hotovosti nebo na depozitech, směnek, pohledávek, náklady příštích období, dividend v hotovosti a úroků oznámených nebo vzniklých, které nebyly dosud vyplaceny, se bere jako jejich plná výše s výjimkou některých případů, kdy tato hodnota nebude pravděpodobně uhrazena nebo obdržena v plné výši. V takových případech budou uvedené hodnoty sníženy tak, aby odrážely skutečnou hodnotu. (b) Hodnota převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu a jakýchkoliv dalších aktiv kótovaných nebo obchodovaných na regulovaném trhu a/nebo jiném regulovaném trhu bude založena na poslední uzavírací ceně známé na konci dne, který předchází příslušnému oceňovacímu dni. (c) V případě, že některá aktiva nejsou kótována nebo obchodována na jakékoliv burze cenných papírů nebo regulovaném trhu a/nebo jiném regulovaném trhu, nebo pokud v souvislosti s aktivy registrovanými nebo obchodovanými na jakékoliv burze cenných papírů nebo regulovaném trhu a/nebo jiném regulovaném trhu, cena, která byla určena v souladu s bodem (b) není cenou, která představuje skutečnou tržní hodnotu příslušných aktiv, pak hodnota těchto aktiv bude založena na objektivně předpokládaných prodejních cenách, které budou určeny řádně a v dobré víře. (d) Likvidační hodnota futures, forwardů nebo opcí, které nejsou obchodovány na burze cenných papírů nebo regulovaných trzích a/nebo jiných regulovaných trzích, bude označovat jejich čistou likvidační hodnotu určenou v souladu s postupy stanovenými představenstvem společnosti a shodně aplikovanými pro každý typ smlouvy. Likvidační hodnota futures, forwardů a opcí, které jsou obchodovány na burze cenných papírů nebo regulovaných trzích a/nebo jiných regulovaných trzích, bude založena na posledních známých vypořádacích cenách těchto smluv na burzách cenných papírů nebo regulovaných trzích a/nebo jiných regulovaných trzích, na kterých jsou konkrétní futures, forwardy a opce obchodovány společností SICAV. Za předpokladu, že by futures, forwardy nebo opce nemohly být vypořádány ke dni, ke kterému se čistá aktiva stanovují, základem pro určení likvidační hodnoty této smlouvy bude taková hodnota, kterou představenstvo bude považovat za odpovídající a odůvodněnou. Swapy budou oceněny podle metody popsané v odstavci Swapové transakce, který je uveden v článku Zvláštní investiční techniky a nástroje. (e) Hodnota nástrojů peněžního trhu, které nejsou kótovány nebo obchodovány na burze cenných papírů nebo regulovaném trhu a/nebo na jiném regulovaném trhu, jejichž zbývající doba splatnosti je kratší než 12 měsíců a delší než 90 dnů, se považuje za jejich nominální hodnotu zvýšenou o vzniklý úrok. Hodnota nástrojů peněžního trhu se zbývající splatností 90 dnů nebo méně bude stanovena metodou amortizace nákladů, která se přibližuje tržní hodnotě. (f) Jednotky nebo akcie otevřených podílových fondů UCI budou oceněny jejich poslední stanovenou a dostupnou hodnotou čistých aktiv. Pokud takováto hodnota nepředstavuje skutečnou tržní hodnotu takovýchto aktiv, pak cena bude určena představenstvem společnosti tak, aby byly oceněny v řádné a odpovídající výši. Jednotky nebo akcie uzavřených podílových fondů UCI budou oceněny na základě jejich tržní hodnoty, která je jako poslední k dispozici. (g) Všechny ostatní cenné papíry a aktiva budou oceněny ve výši jejich skutečné tržní hodnoty, která byla určena v dobré víře a v souladu s postupy stanovenými představenstvem. Hodnota všech aktiv a závazků, která není vyjádřena v referenční měně Fondu, bude převedena na referenční měnu Fondu při sazbách směnného kursu, které byly stanoveny v Lucembursku v příslušný oceňovací den. Pokud tento směnný kurs není k dispozici, bude určen jiný vhodný směnný kurs, a to v dobré víře nebo v souladu s postupy stanovenými představenstvem. Představenstvo Společnosti na základě vlastního rozhodnutí může povolit některé další metody ocenění, které budou použity, pokud se představenstvo domnívá, že takovéto ocenění lépe reflektuje skutečnou tržní hodnotu jakýchkoliv aktiv společnosti SICAV. Dočasné pozastavení kalkulace hodnoty čistého jmění na akcii. Jsme oprávněni dočasně pozastavit výpočet hodnoty čistých aktiv na akcii kteréhokoliv Fondu, a dále emisi, zpětný odkup akcií a převod, pokud platí následující:

226 -

trh, kde je obchodována podstatná část aktiv Fondu, byl neočekávaně uzavřen existuje omezení nebo došlo k pozastavení obchodování s cennými papíry nebo k poruše komunikačních systémů, která může mít vliv na hodnotu portfolia vedení společnosti se domnívá, že by pro Fond nebylo moudré a praktické prodávat nebo oceňovat aktiva v důsledku mimořádné události představenstvo společnosti se domnívá, že Fond není schopen repatriovat peníze, které jsou potřeba pro odkup za normálních sazeb směnného kursu existují jakékoliv další podmínky, které zamezují Fondu, aby okamžitě nebo přesně ocenil hodnotu svých aktiv bylo zveřejněno oznámení, které se týká zrušení nebo fúze společnosti SICAV existuje další podmínka, která brání Fondu rychle nebo přesně ocenit hodnotu jeho aktiv.

Oznámení o jakémkoliv pozastavení bude zveřejněno v lucemburském denním tisku a v dalších novinách, které vybere představenstvo společnosti, ještě před ukončením pozastavení. Pokud si podáte žádost na koupi nebo prodej akcií a nebude vyřízena do začátku pozastavení, nebo pokud jste podali žádost v průběhu pozastavení, pokusíme se Vám zaslat oznámení o tomto pozastavení a budete mít příležitost změnit nebo stáhnout svoji objednávku. Pokud od Vás neobdržíme žádnou zprávu, budeme považovat objednávky za přijaté a vyřídíme je k prvnímu oceňovacímu dni, který následuje po pozastavení. Dvojí ceny. Za předpokladu, že to nebude mít nepříznivý dopad na Fond, představenstvo může zajistit, aby byla jakákoli třída akcií Fondu nabízena v určitých jurisdikcích za cenu vypočtenou v měně jiné, než je měna referenční (v současné době USD, EUR a další hlavní měny). Převod ceny je okamžitě účinný a je obsažen v aktuálně platném přepočítacím kurzu. Transakce zahrnující druhou měnu jsou vykazovány a placeny v této měně. Představenstvo se vyhrazuje právo odmítnout, pozastavit nebo zrušit žádost o odkup nebo převod, která obsahuje pokyny k vypořádání v jiné měně, než je měna, v níž byla vypořádána žádost o počáteční nákup nebo převod. Postupy zveřejnění ceny akcií. Představenstvo nenese odpovědnost za včasné a přesné zveřejnění cen akcií, kromě povinného zveřejnění v sídle společnosti SICAV. Představenstvo může kdykoliv a bez oznámení změnit místo, kde budou ceny akcií zveřejňovány. Výpočet ceny pro převod Sazba použitá pro převod se počítá k příslušnému oceňovacímu dni za použití následujícího vzorce (A x B x C) x (1 – D) ──────────── E

=F

A: počet akcií, které mají být převedeny B: hodnota čistých aktiv akcií, které mají být převedeny C: případný faktor převodu měny D: poplatek za převod (uhradí ji uznaní zástupci; maximálně 1%) E: hodnota čistých aktiv akcií, které mají být přiděleny F: počet akcií, které mají být přiděleny

Zdanění

Následující shrnutí se zakládá na současných právních předpisech a praxi v Lucemburském velkovévodství a může být v budoucnosti změněno.

Daně týkající se Fondů

Každý Fond úrokového růstu (Interest Growth Fund): Fond je dle lucemburského práva povinen ročně platit daň z kapitálu ve výši 0,01% z celkových aktiv. Ani Fond, ani společnost SICAV nejsou v současné době zatíženy žádným dalším poplatkem či daní ze zisku, příjmů, kapitálového zhodnocení, emise akcií či distribučních plateb. Úrokový, dividendový či jiný výnos ze zahraničních investic mohou podléhat nevratné srážkové dani v zemi jejich původu. Daně spojené s Fondem jsou hrazeny z aktiv Fondu a tato platba se odráží v ceně akcie. Všechny další Fondy: Fond je dle lucemburského práva povinen platit ročně daň z kapitálu ve výši 0,05% z celkových aktiv (0,01% pro akcie třídy I, J a S, pokud existují).

227 Fond ani společnost SICAV nejsou v současné době zatíženy žádným dalším poplatkem či daní ze zisku, příjmů, kapitálového zhodnocení, emise akcií či distribučních plateb. Úrokový, dividendový či jiný výnos ze zahraničních investic mohou podléhat nevratné srážkové dani v zemi jejich původu. Daně spojené s Fondem jsou hrazeny z aktiv Fondu a tato platba se odráží v ceně akcie. Roční daň z kapitálu nebo daň z úpisu akcií je splatná čtvrtletně a zakládá se na celkové hodnotě čistých aktiv Fondu na konci příslušného kalendářního čtvrtletí.

Daně týkající se investorů

Koupě, držení nebo prodej akcií Fondu může vést k daňovým povinnostem. Daňová situace každého investora je jiná, proto byste měli konzultovat Vaši situaci s odborným daňovým poradcem. Obecně: v zásadě podle současné legislativy a v některých případech, pro které neplatí ustanovení Směrnice EU o úsporách (EU Savings Directive), podrobně popsané níže, existují pouze tři kategorie akcionářů, kterým vzniká povinnost hradit lucemburské daně z kapitálového zisku, příjmu či srážkovou daň: -

akcionáři, kteří mají sídlo, bydliště nebo trvalé místo podnikání v Lucembursku nerezidenti Lucemburska, kteří drží minimálně 10% akcií společnosti SICAV, ale kteří je prodají ve lhůtě 6 měsíců po koupi někteří bývalí rezidenti Lucemburska, kteří drží minimálně 10% akcií společnosti SICAV

Směrnice EU o úsporách: Rada Evropské unie přijala dne 3.6.2003 Směrnici č. 2003/48/ES o zdanění příjmů z úspor. Tato Směrnice vyžaduje, aby členské státy Evropské unie poskytly daňovým úřadům jiných členských států podrobné informace o úhradách úroků nebo podobných platbách uhrazených zástupcem v jeho jurisdikci jednotlivým rezidentům v těchto jiných členských státech. Rakousko, Belgie a Lucembursko uplatňují automatickou srážkovou daň týkající se takových plateb v případě, že si investor nezvolil automatickou výměnu informací. Sazba srážkové daně bude 15% v období od 1.7. 2005 do 30.6.2008, 20% od 1.7.2008 do 30.6.2011 a 35% od 1.7.2011. U Fondů, které přímo nebo nepřímo investují mezi 15% a 40% jejich čistých aktiv do dluhových nároků, rozdělení dividend podléhá srážkové dani, zatímco zpětné odkupy této dani nepodléhají. U Fondů, které investují přímo nebo nepřímo více než 40% svých čistých aktiv do dluhových nároků, rozdělení dividend i zpětné odkupy podléhají srážkové dani. U Fondů, které přímo nebo nepřímo investují méně než 15% svých čistých aktiv do dluhových nároků, rozdělení dividend i zpětné odkupy budou vyloučeny z rámce této Směrnice. Fondy s cílem investovat pouze do akcií nespadají do rozsahu platnosti této Směrnice. Protože Společnost SICAV má pravděpodobně akcionáře v mnoha různých jurisdikcích, tento Prospekt se nepokouší shrnout daňové důsledky vyplývající z transakcí s akciemi, které mohou vzniknout pro každého jednotlivého akcionáře.Tyto důsledky se mohou měnit v závislosti na osobních okolnostech akcionáře, zemi jeho původu, bydlišti/sídle nebo zápise v obchodním rejstříku. Obecně: kdykoliv prodáte akcie, nebo obdržíte z Fondu rozdělení výnosu, bude se na Vás pravděpodobně vztahovat daňová povinnost nebo jiné poplatky vyměřené ve Vaší zemi.

Dodatečné daňové informace o akciích třídy B pro investory ze Spojeného království. Společnost SICAV bude usilovat o certifikaci akcií třídy B každého Fondu, jako „distribuujícího“ Fondu, ve smyslu dodatku č. 27, zákona Spojeného království o daních z příjmu a daních společnosti z roku 1988. Za předpokladu, že bude tato certifikace udělena, akcionáři, kteří jsou ve Spojeném království daňovými residenty, jsou povinni (v souladu s jejich osobní situací) platit daň z kapitálového zisku ve Spojeném království nebo daň ze zisku společnosti, které vyplývají z prodeje, odkupu, převodu nebo jiného nakládání s akciemi třídy B.

Informační postupy pro naše investory Informace vyžadované ze zákona Ze zákona se všechny osoby a subjekty, kteří hodlají provést první investici do Fondu (včetně fyzických osob, právnických osob a finančních zprostředkovatelů) musí řádně a dostatečně identifikovat registrátorovi dříve, než budou schváleny jejich investice do Fondu. Registrátor může vyžadovat dodatečné informace od investorů před tím, než přijme jejich objednávku a může pozdržet nebo zamítnout objednávku na koupi nebo prodej akcií

228 Fondu, pokud se domnívá, že existují důvodné pochyby o identitě investora nebo pravosti či správnosti objednávky. Investoři by si měli být vědomi skutečnosti, že zákon vyžaduje, aby registrátor monitoroval transakce s akciemi Fondu a zjišťoval jakoukoliv podezřelou činnost. Nakládání s osobními informacemi Při žádosti o zainvestování do Fondu můžete oprávnit společnost SICAV, aby uložila a užívala jakékoliv důvěrné informace, které může získat od Vás nebo z jiného zdroje, a to kdykoliv pro účely související s vaším účtem a vašimi obchodními vztahy s Fondy společnosti ABN AMRO. Vzhledem k tomu, že je vyžadováno, aby společnost SICAV sdílela informace s dalšími různými poskytovateli služeb, buď v rámci skupiny ABN AMRO Group nebo mimo ni, opravňujete k tomuto užívání informací společnost a rovněž všechny společnosti ve skupině. Upozorňujeme, že někteří poskytovatelé služeb, kteří sídlí mimo Evropskou unii, mohou mít nižší úroveň ochrany osobních dat. Užití informací, které je povoleno, může zahrnovat vedení záznamů, zpracování požadavků a odpovědi na Vaše dotazy, a dále poskytování informací investorům o dalších produktech a službách. Společnost SICAV, ani správcovská společnost nebudou sdělovat žádné důvěrné informace akcionářů, pokud to není vyžadováno ze zákona nebo platných předpisů.

Specifické informace pro jednotlivé země Zástupci v registrovaných zemích: Rakousko ABN AMRO Bank N.V. Filiale Sien Operngasse 2, A-1010 Vídeň Belgie ABN AMRO Bank (België) N.V. Pelikaanstraat 70, B-2018 Antverpy Chile ABN AMRO Bank (Chile), Nueva York 33, Piso 9 15th Floor, Casilla 2394 Santiago Česká republika Atlantik-Kilcullen Asset Management, a.s. Hilleho 6, 60200 Brno Dánsko ABN AMRO Asset Management Fondsmaeglerselskab A/S, Amaliegade 35 Postboks 2198, DK-1017 Kodaň Finsko ABN AMRO Omaisuudenhoito Suomi Oy Pohjoisesplanadi 37 A, FIN-00100 Helsinky Francie Banque de Neuflize S.A., 3, Avenue Hoche F-75410 Paříž Cedex 08 Německo ABN AMRO Bank (Deutschland) A.G., Mainzer Landstraße 65, D-60329 Frankfurt Gibraltar ABN AMRO Bank N.V. Gibraltar Suite 731-4, Eurosport Řecko ABN AMRO Bank (Greece), 330 Thisseos Avenue GR-17675 Kalithea, Athény

229 Hong Kong ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. 37/F Cheung Kong Centre, 2 Queen's Road Central Irsko ABN AMRO Bank N.V., ABN AMRO House International Financial Services Centre, Dublin 1 Itálie Antonveneta ABN AMRO Bank S.p.A. Corso Magenta, 84, I-20123 Milán Jersey ABN AMRO Bank (Jersey), 8, Hill Street St. Helier, Jersey, JE4 8TB Lichtenštejnsko Zástupce pro platby: LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tchaj-wan ABN AMRO Securities Investment Consultant Co., Ltd. Tchaj-wan 5th Floor, 89 Sung Jen Road 110 Taipei Prospekt společnosti SICAV, její stanovy a výroční a pololetní zprávu můžete zdarma získat u zprostředkovatele plateb v Lichtenštejnsku. Publikace společnosti SICAV a Fondů (jako jsou změny stanov nebo Prospektu) budou publikovány v Liechtensteiner Vaterland, stejně tak jako kupní a prodejní ceny každého Fondu a každé třídy akcií, které budou zveřejněny minimálně dvakrát měsíčně a při transakci s akciemi. Pro akcie nabízené nebo distribuované v Lichtenštejnsku nebo z Lichtenštejnska je sídlo zprostředkovatele plateb (LGT Bank AG) místem jurisdikce. Lucembursko ABN AMRO Bank (Luxembourg) S.A. 46, avenue J-F. Kennedy L-1855 Lucemburk-Kirchberg Nizozemí ABN AMRO Bank N.V. Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam Norsko ABN AMRO Förvaltning ASA Olav V’s gate 5, P.O. Box 1294 Vika, N-0111 Oslo Španělsko ABN AMRO Bank, Sucursal en Espana, c/Jose Ortega y Gasset, 29, E-28006 Madrid Švédsko Alfred Berg Kapitalförvaltning AB, Birger Jarlsgatan 7, S-107 25 Stockholm Švýcarsko ABN AMRO Bank (Schweiz), Beethovenstraße 33 CH-8022 Curych Zláštní informace pro švýcarské investory V souladu s podmínkami smlouvy se společností SICAV jedná banka ABN AMRO Bank (Schweiz) jako zástupce společnosti SICAV, distributor a zprostředkovatel plateb ve Švýcarsku. Pro akcie nabízené nebo distribuované ve Švýcarsku nebo ze Švýcarska je sídlo zprostředkovatele plateb příslušným místem v jurisdikce a výkonu. Prospekt společnosti SICAV, Prospekt ve zkráceném znění, stanovy a její výroční a pololetní zprávy

230 mohou být bezplatně obdrženy v sídle švýcarského zprostředkovatele plateb. Publikace společnosti SICAV a Fondů (stejně jako aktualizace stanov nebo tohoto Prospektu) budou zveřejněny v deníku Swiss Official Gazette of Commerce (Schweizerisches Handelsamtsblatt (SHAB)) a Neue Zürcher Zeitung. Ceny za nákup a prodej akcií každého Fondu a tříd akcií s případným označením „plus provize“ budou zveřejněny v deníku Neue Zürcher Zeitung, a to minimálně dvakrát měsíčně a při transakci s akciemi. Další informace pro švýcarské investory Z poplatku za správu mohou být hrazeny poplatky tzv. „trail fee“ distributorům a úhrady investorům v souladu s předpisy příslušných jurisdikcí, kde byly akcie distribuovány. Spojené království ABN AMRO Asset Management Ltd., 82 Bishopsgate, Londýn EC2N 4BN Kopie aktuálního znění stanov společnosti SICAV, její prospekt v úplném znění, zjednodušený prospekt a finanční výkazy v anglickém jazyce jsou k dispozici zdarma na požádání v sídle zástupce společnosti SICAV ve Spojeném království. Ceny akcií lze získat na požádání u zástupce společnosti SICAV a také na webu www.asset.abnamro.com. Zástupce společnosti SICAV ve Spojeném království může na požádání zajistit úpis/odkup akcií. Další informace o společnosti SICAV a příslušných obchodních postupech včetně reklamačního řádu jsou k dispozici u distributora nebo zástupce společnosti SICAV ve Spojeném království, kde lze rovněž podávat reklamace.

231

SICAV Struktura provozoven a obchodní činnosti Název SICAV Fondy ABN AMRO (ABN AMRO Funds) Zápis společnosti SICAV 23.3.1994 Finanční rok 1. 5. – 30. 4. Právní jurisdikce Velkovévodství lucemburské Sídlo 46, avenue, J-F. Kennedy, L-1855 Lucemburk-Kirchberg Registrační číslo B 47072 Kapitál Celková čistá aktiva všech Fondů Minimální kapitál (v souladu s lucemburským právem) EUR 1.250.000 nebo odpovídající částka v jiné měně Paritní (nominální) hodnota akcií Žádná Měna akciového kapitálu US dolar Struktura a rozhodné právo Společnost SICAV má „rámcovou strukturu“, podle které je její kapitál rozdělen do různých investičních portfolií. Mezi Fondy neexistuje křížová odpovědnost. Každý Fond nese výhradní odpovědnost za své závazky; nároky třetích stran vůči Fondu mohou být uplatněny pouze vůči Fondu a jeho aktivům. Společnost SICAV byla původně oprávněná v souladu s článkem I lucemburského zákona z 30. 3. 1988. V souladu s rozhodnutím valné hromady akcionářů ze dne 12. 8. 2005 společnost SICAV je nyní oprávněna v souladu s článkem I zákona. SICAV se kvalifikuje jako UCITS v souladu s článkem 1 (2) doplněné Směrnice Rady EHS/85/611 ze dne 20. 12. 1985, a akcie proto mohou být nabízeny k prodeji v členských státech EU (v případě registrace v zemích jiných než v Lucembursku). V sídle společnosti SICAV jste oprávněni nahlížet nebo získat kopie různých dokumentů, které náleží společnosti SICAV a jejím provozovnám v rámci. Tyto dokumenty zahrnují stanovy a smlouvy mezi správcovskou společností, a investičními správci a dále poskytovateli služeb. Účel Účelem společnosti SICAV je spravovat její kapitál ve prospěch akcionářů. Každý Fond ve společnosti SICAV investuje do široké škály převoditelných cenných papírů a jiných investic povolených zákonem a využívá principy rozdělení rizika, a má za obecný investiční cíl dosažení nejlepšího možného výsledku. Charakteristika rizika každého Fondu bude zachována v rámci limitů, které správcovská společnost považuje za přijatelné pro daný Fond. Postupy týkající se tříd akcií. Veškeré akcie musí být plně splaceny. K žádným akciím se nepojí žádná přednostní nebo předkupní práva. Společnost SICAV je otevřeným fondem, což znamená, že akcionáři mohou odkoupit její akcie za ceny na základě poslední platné hodnoty čistých aktiv. Ke každé akcii bez ohledu na třídu se pojí jedno hlasovací právo, pokud se týká všech událostí, které byly předloženy valné hromadě akcionářů. Fond může vydat tzv. zlomkové akcie v minimální výši 1/100 akcie. Ke

232 zlomkovým akciím se nepojí hlasovací práva, ale pojí se k nim právo na výplatu dividend v plné míře a podle poměrného dílu, reinvestice a podíl na likvidačním zůstatku. Představenstvo určí, který Fond vydá které třídy akcií a kdy je vydá, a stanoví emisní cenu. Představenstvo si vyhrazuje právo na změnu charakteristiky třídy akcií, vytvoření dodatečné třídy akcií nebo splynutí nebo ukončení stávajících tříd akcií a dále určení dispozice třídy akcií pro distributory v jakýchkoliv jurisdikcích. Představenstvo může doplnit společnost o nový Fond a stanoví období nabídky pro doplněný Fond. Období nabídky bude zveřejněno v Prospektu, objednávce a v příslušném tisku na základě volby Představenstva. Představenstvo podalo žádost o kótování všech akcií třídy A Fondu na lucemburské burze cenných papírů k datu jejich emise a může zařídit, aby akcie jakékoliv třídy nebo Fondu byly kótovány na jiné burze cenných papírů.

Představenstvo Členové představenstva (vedení) mají nejširší pravomoci jednat za jakýchkoliv okolností ve prospěch společnosti SICAV v souladu s pravomocemi, které jsou výslovně ze zákona přiděleny valné hromadě akcionářů. Představenstvo nese odpovědnost za celkové vedení společnosti včetně stanovení obecných postupů a revize činnosti správcovské společnosti a všech dalších poskytovatelů služeb. Členové představenstva (vedení) jsou ve funkci do skončení jejich funkčního období, mohou odstoupit nebo být odvoláni v souladu se stanovami společnosti. Další členové představenstva budou jmenováni v souladu se stanovami a lucemburskými právními předpisy. Nezávislí členové představenstva mohou obdržet odměnu za svou funkci v představenstvu a všem členům představenstva mohou být uhrazeny přímé výdaje v souvislosti s plněním jejich povinností ve funkci člena představenstva.

Představenstvo společnosti SICAV k datu vyhotovení tohoto prospektu: Pan Julian Ide (předseda představenstva) globální ředitel, oddělení marketingu, produktů a podpory prodeje ABN AMRO Asset Management Londýn, Spojené království Pan Wayne Dove globální provozní ředitel ABN AMRO Asset Management Nizozemsko Pan Pierre Jaans ekonom Lucembursko Pan Claude Niedner partner Arendt & Medernach Avocats à la Cour Lucembursko Pan Sybren de Vries generální ředitel ABN AMRO Investment Funds S.A. Lucembursko Pan Christophe Becue Senior Corporate Counsel ABN AMRO Investment Funds S.A. Lucembursko

233

Poskytovatelé služeb Správcovská společnost SICAV přenesla odpovědnost za investiční správu, administrativu a marketing na správcovskou společnost. Správcovská společnost dále se svolením společnosti SICAV přenesla některé administrativní služby na poskytovatele specializovaných služeb se sídlem v Lucembursku (viz tabulka níže) a přenesla služby v rámci investiční správy na různé investiční správce (viz tabulka na následující straně). Výkon těchto funkcí podléhá celkovému dohledu představenstva společnosti SICAV. Pro tento účel správcovská společnost předkládá periodické zprávy představenstva SICAV. Správcovská společnost monitoruje činnost investičních manažerů a poskytovatelů administrativních služeb a může stanovit omezení, poskytnout dodatečné instrukce nebo souhrnně odvolat všechny nebo některé povinnosti, které byly přeneseny, pokud se domnívá, že je to v nejlepším zájmu akcionářů. Jakékoliv přenášení povinností nemá vliv na odpovědnost správcovské společnosti vůči společnosti SICAV. Uschovatel a zprostředkovatel plateb Dle stávající smlouvy, kterou jsou stanoveny povinnosti uschovatele společnosti SICAV a zprostředkovatele plateb, jsou buď společnost SICAV nebo uschovatel oprávněni ukončit toto pověření na základě oznámení zaslaného tři měsíce předem, přičemž uschovatel bude nadále jednat ve funkci uschovatele do okamžiku, kdy bude nahrazen, a veškerá aktiva společnosti SICAV budou převedena na nového uschovatele. Uschovatel může převést odpovědnost týkající se aktiv společnosti SICAV (zejména cizích cenných papírů) na jiné subjekty, o nichž se domnívá, že jsou dostatečně kompetentní, jako jsou clearingové systémy nebo korespondenční banky, avšak jeho odpovědnost za správu těchto aktiv zůstává nezměněna. Služby distributorů, zmocněnců a tvůrců trhu Společnost SICAV může uzavřít smlouvu s různými společnostmi, buď v rámci skupiny ABN AMRO nebo mimo ni, za účelem distribuce akcií Fondu. Distributoři mohou jednat jako zmocněnci za investory, kteří jejich prostřednictvím kupují akcie. Zmocněnci nakupují, prodávají a převádějí akcie ve prospěch jednotlivých investorů. Avšak spíše, než že by vlastnictví investorů bylo registrováno registrátorem, zmocněnec registruje veškeré akcie investorů vlastním jménem. Zmocněnec si vede záznamy o vlastnictví akcií a poskytuje investorům individualizované informace týkající se jejich držení akcií Fondu. S výjimkou případu, kdy je to v rozporu s místním právem, jakýkoliv investor, který má akcie na účtu zmocněnce, má přímý nárok na tyto akcie. Zmocněnec je oprávněn účtovat poplatek za tyto služby, jak je stanoveno podmínkami, které řídí vztahy mezi tímto zmocněncem a jeho investory. Distributoři mohou usnadnit úpis akcií pomocí jednorázového úpisu nebo prostřednictvím investičního programu. Tento investiční program umožní žadatelům upisovat akcie v předem dohodnuté výši po určité období. Společnost SICAV je dále oprávněna dle právního řádu Lucemburska sjednávat smlouvy se společnostmi ve skupině ABN AMRO Group za účelem jednání jako tvůrce trhu pro akcie Fondu. Pokud místní právo nestanoví jinak, můžete nakoupit akcie přímo od společnosti SICAV za stejných podmínek, které jsou k dispozici prostřednictvím distributorů a zmocněnců.

234 Poskytovatelé služeb Název poskytovatele a adresa sídla Správcovská společnost ABN AMRO Investment Funds S. A. 46, avenue J-F. Kennedy L-1855 Lucemburk-Kirchberg Lucembursko

Zápis

Hlavní odpovědnost za společnost SICAV

Zápis v Lucembursku, dne 11.10.1991 jako akciová společnost; oprávněná jednat jako Správcovská společnost v souladu s kapitolou 13 Zákona, poskytuje služby společné správy portfolia UCI. Stávající kapitál AAIF byl stanoven na 1.500.000 EUR. Členy představenstva jsou Julian Ide, Wayne Dove, Julian Kramer, Derek Ramage a Sybren de Vries, přičemž Derek Ramage a Sybren de Vries nesou odpovědnost za výkon denní obchodní činnosti a provoz správcovské společnosti. 19. 7. 1990 jako akciová společnost v Lucembursku.

Investiční management, administrativa a marketing

Uschovatel a zprostředkovatel plateb ABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V., jednající prostřednictvím své lucemburské pobočky se sídlem 49, avenue J-F. Kennedy L-1855 Lucemburk-Kirchberg Lucembursko

24. 10. 2002 jako akciová společnost, v souladu s holandským právem.

Jako uschovatel: shromažďování příjmů a výnosů z transakcí, provádění všech finančních transakcí v souladu s pokyny správcovské společnosti a poskytování všech bankovních služeb. Dále zajišťuje, aby prodej, vydání, odkup a zrušení akcií bylo provedeno v souladu s platným právním řádem a stanovami, aby společnost SICAV uhradila a přijímala platby k běžným datům úhrady a aby se všemi příjmy, které byly obdrženy, bylo naloženo v souladu se stanovami. Jako zprostředkovatel plateb: hradí platby společnosti SICAV a výnosy z odkupu.

Účetní zástupce State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J-F. Kennedy L-1855 Lucemburk-Kirchberg Lucembursko

19. 7. 1990, jako akciová společnost v Lucembursku.

Odpovídá za kalkulace hodnoty čistých aktiv na akcii každého Fondu, vedení účetnictví a další povinnosti týkající se účetnictví. Je jmenována společností ABN AMRO Investment Funds S. A.

Registrátor a zástupce pro převody State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J-F. Kennedy L-1855 Lucemburk-Kirchberg Lucembursko

Zpracování objednávek na koupi a prodej akcií Fondu, vedení registru akcionářů a dodání a převzetí akciových certifikátů.

Auditor Ernst & Young Luxembourg, 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach, Lucembursko Hlavní právní zástupce Arendt & Medernach Avocats a la Cour, 14 rue Erasme, L-2010 Lucemburk, Lucembursko

235

Investiční správci Název a sídlo ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. De Entrée 99-197 1101 HE Amsterdam Nizozemsko ABN AMRO Asset Management (Singapore) Ltd. One Raffles Quay #21-10lia South Tower Singapur 04 8583

Zápis do obch. rejstříku; dceřiná společnost firmy; zapsána u: 5.12.1929, v souladu s holandským právem; ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; Autoriteit Financiële Markten 26.6.1997, v souladu se singapurským právem; ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd; Monetary Authority of Singapore (Národní banka Singapur)

ABN AMRO Asset Management (USA) Inc. 161 North Clark Street Chicago, Delaware 60601-3294 USA

23.10.2000, v souladu s právem státu Delaware; ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; Securities and Exchange Commission (Komise pro cenné papíry a burzu cenných papírů)

ABN AMRO Asset Management Fondsmaeglerselskab A/S Amaliegade 35, Postboks 2198 1017 Kodaň Dánsko ABN AMRO Kapitalforvaltning AS Olav V’s gate 5 P.O. Box 1294 Vika, 0111 Oslo Norsko

15.3.1993, v souladu s dánským právem; ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; Finanstilsynet

TAMRO Capital Partners LLC 1660 Duke Street, Suite 200 Alexandria, VA 22314 USA ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. 37/F Cheung Kong Centre 2 Queen’s Road, Central Hong Kong ABN AMRO Asset Management DTVM S.A. Edificio Banco Real, 3rd floor Avenida Paulista 1374, CEP 01310-916 Sao Paulo ABN AMRO Asset Management Ltd. 82 Bishopsgate Londýn EC2N 4BN Spojené království Montag & Caldwell, Inc. 3455 Peachtree Road, NE, Suite 1200 Atlanta, GA 30326-3248 Neuflize Gestion S.A. 3 Avenue Hoche 75410 Paris Cedex 08 Francie

29.11.1989, v souladu s norským právem; ABN AMRO Forvaltning ASA; Register of Business Enterprises, Brønnøsund Register Centre (Obchodní rejstřík, centrální obchodní rejstřík Brønnøsund) 23.6.2000, v souladu s právem státu Virginia; ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; Securities and Exchange Commission (Komise pro cenné papíry a burzu cenných papírů) 29.10.1991, v souladu s právem Hong Kongu; ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; Securities and Futures Commission (Komise pro cenné papíry a futures) 7.3.2006, v souladu s brazilským právem; ABN AMRO Asset Management Holding N. V.; Brazilian Securities Exchange Commission (Brazilská komise pro cenné papíry a burzu cenných papírů) 15.5.1970, v souladu s právem Velké Británie; ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; Financial Services Authority (Úřad finančních služeb) 19.3.1980, v souladu s právem státu Georgia; ABN AMRO Asset Management Holdings. Inc. Securities and Exchange Commission (Komise pro cenné papíry a burzu cenných papírů) 11.7.1997, v souladu s francouzským právem ; Banque de Neuflize S.A.; Autorité des Marchés Financiers

Postupy Střet zájmů Správcovská společnost, investiční správci, uschovatel, registrátor, distributoři a jejich přidružené společnosti, ředitelé, funkcionáři a akcionáři jsou nebo mohou být angažováni v jiných finančních, investičních a odborných záležitostech, které mohou vést ke střetu zájmů s managementem a správou společnosti SICAV. To se týká

236 správy dalších Fondů, koupě a prodeje cenných papírů, makléřských služeb, uschovatelských služeb a dále funkcí ředitelů, funkcionářů, poradců a zástupců jiných Fondů nebo dalších společností včetně společností, do kterých Fond může investovat. Každá ze stran zajistí, aby další aktivity, které výše uvedené osoby jinde vykonávají, neměly dopad na plnění jejich povinností. V případě, že dojde ke střetu zájmů, členové představenstva a příslušné další osoby, kterých se tato skutečnost týká, se pokusí vyřešit konflikt řádným způsobem, v rozumné lhůtě a v zájmu akcionářů.

Volba protistrany Při provádění transakcí s cennými papíry a při výběru makléře, obchodníka nebo jiné protistrany správcovská společnost a investiční správce vynaloží řádnou péči při hledání nejvhodnějších celkových podmínek. Pro všechny transakce budou zvažovány všechny faktory, které se považují za důležité, jako je situace na trhu, cena cenných papírů, finanční podmínky a způsobilost řízení protistrany. Investiční správce je oprávněn vybrat protistrany ze skupiny ABN AMRO Group, pokud pravděpodobně nabízí nejlepší celkové podmínky.

Správa a řízení společnosti (Corporate governance) V rámci náležité správy a řízení společnosti přijalo představenstvo směrnici o správě a řízení společnosti, která mimo jiné stanoví, že lze hlasovat na jednáních akcionářů společností, do kterých akciové Fondy investují. Hlavními zásadami, na kterých je založen princip hlasování představenstva, je schopnost společnosti zajistit akcionářům transparentnost a odpovědnost vzhledem k investicím akcionářů. Další zásadou je, že společnost by měla být řízena s cílem zajistit růst a zvýšení hodnoty akcií v dlouhodobém horizontu a že společnost by měla optimalizovat výnosy akcionářů v průběhu času. Představenstvo by mělo dodržovat princip hlasování v dobré víře při zvážení nejlepšího zájmu akcionářů investičních fondů. Další informace naleznete na webu www.abnamro.asset/about us/corporate governance.

Meetingy a zprávy Výroční valná hromada akcionářů společnosti SICAV se bude konat v Lucembursku, v místě specifikovaném každý rok v oznámení o svolání valné hromady, a to třetí čtvrtek v únoru v 10.00 SEČ. Pokud tento den není pracovním dnem, valná hromada se bude konat následující pracovní den. Oznámení včetně oznámení o konání valné hromady budou vyhotovena v souladu s lucemburským právem. Každé oznámení o konání schůze bude specifikovat místo a čas takové schůze a podmínky účasti, program jednání, stanovený počet osob potřebný k usnášeníschopnosti valné hromady a podmínky hlasování. Akcionáři mají jeden hlas za každou celou akcii, kterou vlastní. Do 31.8. každého roku společnost SICAV zveřejní podrobnou zprávu o svých finančních a investičních aktivitách za fiskální rok, který končí předcházejícím 30. 4. Tato zpráva zahrnuje konsolidovanou účetní závěrku všech Fondů, seznam aktiv každého Fondu a zprávu auditora. Zkrácené znění této auditované výroční zprávy může být zasláno registrovaným akcionářům spolu s oznámením o výroční valné hromadě. Do 31. 12. každého roku společnost SICAV dále zveřejní neauditovanou pololetní zprávu, která zahrnuje seznam aktiv Fondu a počet akcií vydaných a odkoupených od posledního zveřejnění. Kopie oznámení o valných hromadách společnosti SICAV a zprávy akcionářům jsou zasílány automaticky a mohou být bezplatně obdrženy v sídle společnosti SICAV.

Zrušení společnosti SICAV

Společnost SICAV může být kdykoliv zrušena na základě rozhodnutí valné hromady akcionářů za předpokladu, že je usnášeníschopná a že byly splněny důležité podmínky uvedené ve stanovách. V případě, že akciový kapitál klesne pod 2/3 minimálního kapitálu uvedeného ve Stanovách, představenstvo otázku zrušení společnosti SICAV předloží valné hromadě. Valná hromada, která nemusí být usnášeníschopná, rozhodne prostou většinou hlasů akcií, které jsou na schůzi zastoupeny. Otázka zrušení společnosti SICAV bude dále předložena valné hromadě v případě, že akciový kapitál bude nižší než 1/4 minimálního kapitálu stanoveného ve Stanovách; v takovém případě se valná hromada bude konat bez požadavku na usnášeníschopnost a akcionáři, kteří mají minimálně 1/4 hlasů podle počtu akcií zastoupených na schůzi, mohou rozhodnout o zrušení společnosti. Schůze musí být svolána tak, že se bude konat ve lhůtě 40 dnů po zjištění, že čistá aktiva společnosti SICAV klesla pod 2/3 případně 1/4 zákonného minima.

237 Likvidace bude provedena jedním nebo několika likvidátory, kteří mohou být fyzické nebo právnické osoby jmenované valnou hromadou akcionářů, která určí jejich pravomoci a jejich odměnu. V případě, že z jakýchkoliv důvodů hodnota čistých aktiv jakéhokoliv Fondu bude snížena na částku, která bude určena představenstvem jako minimální úroveň pro účinné hospodářské fungování tohoto Fondu, nebo pokud změna v ekonomické nebo politické situaci, která souvisí s příslušným Fondem, bude mít zásadní nepříznivý dopad na investice tohoto Fondu, nebo za účelem přistoupení k ekonomické racionalizaci, může představenstvo rozhodnout o tom, že povinně odkoupí všechny akcie příslušné třídy nebo tříd, které byly vydány tímto Fondem za hodnotu čistých aktiv na akcii (v úvahu se berou skutečné ceny investic a výdaje na realizaci), vypočteno k oceňovacímu datu, kdy rozhodnutí nabývá účinnosti. Společnost SICAV: -

předá oznámení držitelům příslušné třídy nebo tříd akcií minimálně 30 dnů před datem účinnosti povinného odkupu, ve kterém uvede důvody a postup při odkupu: registrovaní držitelé budou informováni písemně; informuje držitele akcií na majitele zveřejněním oznámení v tisku, který bude určen představenstvem.

Pokud nebude rozhodnuto jinak v zájmu akcionářů nebo v zájmu rovného jednání s akcionáři, akcionáři Fondu, kterých se to týká, mohou i nadále zdarma podávat žádosti o odkup jejich akcií (avšak budou brány v úvahu skutečné ceny za realizaci investic a realizační výdaje) před datem účinnosti pro povinný odkup. Bez ohledu na pravomoci přidělené představenstvu v předcházejícím odstavci valná hromada akcionářů, kteří drží třídu nebo třídy akcií vydané Fondem, mohou po schválení představenstvem odkoupit akcie příslušné třídy nebo tříd vydané Fondem a vrátit akcionářům hodnotu čistých aktiv jejich akcií (v úvahu se bere skutečná realizační cena investice a realizační výdaje), vypočteno k oceňovacímu dni, kdy takovéto rozhodnutí nabylo účinnosti. V tomto případě zde není požadavek na usnášeníschopnost valné hromady akcionářů, která učiní rozhodnutí prostou většinou akcionářů, kteří přímo vlastní akcie, nebo akcionáře zastupují. Aktiva, která nemohou být distribuována jejich oprávněným příjemcům po realizaci odkupu, budou uložena u uschovatele na dobu 6 měsíců poté; po uplynutí této doby budou aktiva znovu uložena v Caisse de Consignations jménem osob, které jsou k tomu oprávněny. Veškeré odkoupené akcie budou zrušeny.

Fúze Fondů Za stejných okolností, jako jsou výše uvedené, může představenstvo rozhodnout o přidělení aktiv jakýchkoliv Fondů do aktiv jiného stávajícího Fondu společnosti SICAV nebo do jiného kolektivního investování, které se řídí ustanovením části I Zákona nebo jiného Fondu zavazujícímu se ke kolektivnímu investování („nový Fond“) a k opětovnému určení akcií třídy nebo tříd jako akcií jiných tříd (po rozdělení nebo konsolidaci, pokud to bude nutné, a úhradě částky, která odpovídá částečnému oprávnění vůči akcionářům). Společnost SICAV: -

zašle oznámení držitelům příslušné třídy nebo tříd akcií ve lhůtě minimálně 30 dnů před datem účinnosti takové fúze, ve kterém bude označen důvod a postup fúze; registrovaní držitelé budou informováni v písemné podobě informuje držitele akcií na majitele zveřejněním oznámení v tisku, který bude určen představenstvem, a toto oznámení bude obsahovat informace týkající se nového Fondu umožní akcionářům žádat odkup nebo převod jejich akcií, a to bezplatně v průběhu takového období.

Bez ohledu na pravomoci udělené představenstvu v předcházejícím odstavci o přesunu aktiv a závazků z jednoho Fondu do jiného Fondu společnosti SICAV může být rozhodnuto na valné hromadě akcionářů, co se týče třídy nebo tříd akcií emitovaných Fondem, pro kterou se nevyžaduje usnášeníschopnost a bude zde rozhodnuto o takovém splynutí na základě rozhodnutí, které bude přijato prostou většinou (podle zastoupených akcií) přítomných akcionářů nebo zástupců akcionářů. Přesun aktiv a závazků určitého Fondu do jiného kolektivního investování, jak je uvedeno ve Stanovách, nebo do jiného Fondu v rámci takového kolektivního investování, vyžaduje rozhodnutí akcionářů, kteří drží akcie tříd nebo třídy, které byly vydány Fondem, za předpokladu 50% usnášeníschopnosti valné hromady pro vydané akcie a předpokladu přijetí rozhodnutí minimálně 2/3 většinou hlasů akcií přítomných nebo zastoupených na této valné hromadě, a to buď akcionáři nebo jejich zástupci s výjimkou případu, že splynutí bude provedeno v souladu s kolektivním investováním smluvního typu dle lucemburského práva (fonds commun de placement) nebo zahraničním kolektivním investováním, přičemž v tomto případě rozhodnutí bude závazné pouze pro takové akcionáře, kteří hlasovali ve prospěch splynutí.

238

Další informace Kontaktní informace

Služby pro investory ABN AMRO Asset Management Fund Services P.O. Box 283 (AF 0540) 1000 EA Amsterdam Nizozemí Website: www.asset.abnamro.com E-mail: [email protected] Telefon: +31 20 383 2600

Místní zástupci Lucembursko ABN AMRO Investment Funds S.A. 46, Avenue J-F. Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg Telefon: +352 26073304 Fax: +352 26072950 Nizozemí ABN AMRO Asset Management (Netherlands) B.V. Bank P.O. BOX 283 (AF 0540) 1000 EA Amsterdam Nizozemí Regulátor Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luxembourg) Website: www.cssf.lu Mimosoudní mechanismus vyřizování stížností a opravných prostředků FIN-NET www.europa.eu.int/comm/internal_market/finservices-retail/index.htm

ABN AMRO Asset Management. Fondy ABN AMRO. Société d'investissiment à Capital Variable. Investiční společnost s proměnlivým kapitálem

Recommend Documents