standards

1H1`U^jYZ^V_^TQc Fçb_z^j`bvfQ 1^^eQ\BU`_bd"

&

(

more than/standards

2

VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2008// AXA penzijní fond a. s. 3

obsah table of contents zpráva managementu 04 management report 05 výhled do roku 2009 06

prospects for 2009 07

informace o společnosti 08

about the company 09

orgány společnosti, akcionáři a auditor 10 company’s governing bodies, shareholders, and auditor 11 zpráva dozorčí rady 12 supervisory board report 13 rozvaha k 31. prosinci 2008 14 balance sheet as at 31 december 2008 15 výkaz zisku a ztráty za rok 2008 18 profit and loss account for 2008 19 přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2008 20 overview of changes in equity for 2008 21 příloha účetní závěrky za rok končící 31. prosince 2008 22 notes to the financial statements for the year ended 31 december 2008 23 zpráva o vztazích mezi propojenými osobami 56 report on related parties 57 výrok auditora 64 auditor’s statement 65 seznam poboček axa 72 list of AXA branches 73

4

Zpráva managementu Vážení akcionáři, klienti a obchodní přátelé, s potěšením vám předkládáme Výroční zprávu naší společnosti za rok 2008. AXA penzijní fond a.s. zaujímá na trhu penzijního pojištění v České republice významnou pozici. V České republice je druhým největším penzijním fondem podle výše spravovaných aktiv (podle tohoto měřítka měl v roce 2008 na trhu podíl 18,1 procent).

V roce 2008 AXA penzijní fond dosáhl velmi dobrých obchodních a finančních výsledků. Aktiva pod správou vzrostla na 33,8 miliardy korun (oproti roku 2007 nárůst 5 procent). Celkový počet klientů dosáhl 560 tisíc (meziroční pokles o 2,9 procenta). Zisk za rok 2008 pak dosáhl výše 176 tis. korun. Společnost v roce 2008 posílila svou kapitálovou strukturu. Základní kapitál se zvýšil o 256 255 tis. Kč upsáním nových akcií. Emisní ážio tvoří částku 1 537 526 tis. Kč. Dále společnost získala podřízený dluh ve výši 300.000 tis. Kč od člena skupiny AXA Group. Kvalitu služeb AXA penzijního fondu a.s. i jeho pozici na českém trhu odráží i umístění na druhém místě v kategorii Penzijní fond roku v rámci ceny MasterCard Banka roku 2008. Odborná porota svým hlasováním ocenila dlouhodobě stabilní výnosnost AXA penzijního fondu i nadstandardní přístup ke klientům v podobě jedinečných benefitů – možnosti získat AXA platební kartu, s níž mohou klienti spořit na důchod při každém nákupu, i asistenční služby v hodnotě 49 000 Kč ročně. Za výsledky fondu stojí především skutečnost, že obliba penzijního připojištění v České republice stále roste. Češi si totiž čím dál více uvědomují, že s ohledem na stále neuskutečněnou reformu průběžného důchodového systému je potřeba spolupodílet se na zajištění své životní úrovně v důchodovém věku a nespoléhat se jen na stát. Unikátní výzkum

AXA Retirement Scope 2008 zkoumající postoje pracujících a důchodců na důchodový věk také odhalil, že se Češi dnes na důchod připravují v dřívějším věku. Zatímco současní důchodci začali šetřit v průměru kolem 48 let, dnes pracující shromažďují finanční prostředky na stáří již od 36 let. Z výzkumu vyšlo najevo, že 79 % pracujících Čechů již začalo spořit na svůj důchod. Na tuto vzrůstající oblibu má významný vliv i spolupráce se zaměstnavateli, kteří využívají čím dál častěji penzijní připojištění jako zaměstnanecký benefit. Posiluje totiž loajalitu zaměstnanců a motivuje je. Zároveň je ale toto připojištění výhodné i pro samotné zaměstnavatele – je s ním spojena daňová úleva, takže je pro firmy výhodnější přispívat svým zaměstnancům na penzijní připojištění, než pouze zvyšovat mzdu. Celkový počet smluv s příspěvkem zaměstnavatele dosáhl ke konci roku 2008 počet 163 tisíc. AXA penzijní fond a.s. se zaměřil na své současné i potenciální klienty rovněž v oblasti online služeb. Stále více klientů přistupuje ke svému účtu přes internetové stránky, kde mohou do detailu sledovat stav svého účtu penzijního připojištění včetně plateb účastníka, zaměstnavatele, státního příspěvku a zhodnocení vložených prostředků. Přes internetové stránky je možné sledovat také pohyby na účtu při placení a uplatňování slev u partnerů AXA Clubu. Mnoho lidí si také sjednává penzijní připojištění u AXA penzijního fondu na stránkách www.zijtevpohode.cz.

Řada klientů ocenila v roce 2008 i členství v AXA Clubu, věrnostním programu AXA penzijního fondu. Členové AXA Clubu si totiž mohou při nákupech s platební kartou AXA výhodně spořit na důchod. Základní bonus AXA karty z každé bezhotovostní transakce u karet s úvěrovým limitem se zvýšil z 0,3 % na 1 % ze zaplacené částky. V partnerských obchodech AXA Clubu lze navíc získat další slevu, a to až do výše 8 %. V roce 2008 byl také rozšířen počet partnerů, u nichž výhody AXA Clubu platí. Vedle partnerů, jako je Benzina, Datart nebo cestovní kancelář Exim tours, je AXA kartu možné nově ještě výhodněji využít i v prodejnách společnosti SIKO KOUPELNY. Další výhodou pro členy AXA Clubu jsou asistenční služby v hodnotě 49 000 Kč ročně zdarma. Klienti tak bezplatně získávají pomoc v případě nečekaných událostí, jako je odstranění příčiny havárie v domácnosti, odborné otevření zabouchnutých dveří, náhradní ubytování v důsledku havárie nebo právní poradenství při sousedských sporech a odpovědnosti za škodu. Vedení společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu sestavení výroční zprávy. Děkujeme vám za důvěru ve skupinu společností AXA a věříme v pokračování úspěšné spolupráce. Představenstvo AXA penzijní fond a.s.


Management report Dear Shareholders, Clients, and Partners, We are pleased to present to you our company’s annual report for 2008. AXA penzijní fond a.s. holds an important position on the pension insurance market in the Czech Republic. It is the second largest pension fund in the Czech Republic based on the amount of assets under management (it had an 18.1 percent market share based on this indicator).

AXA penzijní fond achieved very good commercial and financial results in 2008. Assets under management grew to CZK 33.8 billion (a 5% increase over 2007). The total number of clients reached 560,000 (year–on–year decrease of 2.9 percent). Profit for 2008 reached CZK 176,000. The company increased its registered capital by thousands of CZK 256,255 by issuing of new shares. Agio amounted to thousands of CZK 1,537,526. Moreoved the company received a suborditaned debt amounted to thousands of CZK 300,000 received from the member of AXA Group. The quality of AXA penzijní fond a.s.‘ services and its position on the Czech market is reflected in its second position in the Pension Fund of the Year category of the MasterCard Bank of the Year 2008 awards. The jury of experts awarded the long–term stable profitability of AXA penzijní fond and the above–standard customer approach in the form of unique benefits – the possibility of obtaining an AXA payment card that enables the clients to save for their pension upon every purchase and assistance services worth CZK 49,000 annually. The fund‘s results are primarily the result of the fact that the popularity of pension plans is constantly growing in the Czech Republic. Czechs increasingly realise that since the reform of the ongoing pension system has not taken place, they need to participate in securing their standard of life in the pensionable age and not only

rely on state. A unique research, the AXA Retirement Scope 2008 focused on the attitudes of the working people and pensioners to pensionable age also discovered that Czechs tend to prepare for their pension from an earlier age nowadays. Whereas current pensioners started saving around age 48 on average, today‘s working people gather funds for their old age from 36 years of age. The research showed that 79% of working Czechs have started saving up for their retirement. Cooperation with employers who increasingly use pension plans as an employee benefit has a major influence on this growing popularity. It increases the employees‘ loyalty and motivates them. The pension plans bring benefits to the employers as well – they provide tax relief so companies find pension plan contributions more advantageous than raising the employees‘ pay. The total number of agreements with employer‘s contribution was 163,000 at the end of 2008. AXA penzijní fond a.s. has also focused on its current and potential clients in online services. Increasingly more clients access their accounts via website where they can monitor their pension plans in full detail including the participant‘s payments, the employer‘s payments, state contribution, and appreciation of the funds invested. The website also enables the monitoring of movements in the account when paying and applying discounts with AXA Club partners. In addition, many people enrol for pension plans with AXA penzijní fond via the website www.zijtevpohode.cz.

Many clients appreciated the membership in the AXA Club, AXA penzijní fond‘s loyalty programme, in 2008. AXA Club members can save for their pension with advantages when using the AXA payment card for paying for their shopping. The basic AXA card bonus on each credit transaction with cards with a credit limit has grown from 0.3% to 1% of the amount paid. Further discounts of up to 8% can be obtained in AXA Club‘s partner outlets. The number of partners offering the AXA Club benefits also grew in 2008. In addition to partners such as Benzina, Datart, and the Exim Tours travel agency, AXA card can newly be used with even more benefits at SIKO KOUPELNY outlets. Another AXA Club member benefit is the assistance services worth CZK 49,000 per year provided free of charge. In this way, clients receive free help in unexpected circumstances such as eliminating the cause of a household emergency, professional opening of doors closed with keys left inside, substitute accommodation in the event of an emergency, and legal consulting concerning disputes with neighbours and liability for damage. The management of the Company is not aware of any material subsequent events that would significantly influence the financial statements of the Company. We thank you for your confidence in AXA Group companies and believe in the continuation of our successful cooperation. Board of Directors AXA penzijní fond a.s.

6

Výhled do roku 2009 AXA penzijní fond je českou veřejností i odborníky vnímán jako stabilní a spolehlivá společnost, která může nabídnout bohaté a dlouholeté zkušenosti ze zdejšího trhu, ale která se zároveň opírá o silné zázemí mezinárodní finanční skupiny. Dá se proto předpokládat, že i v roce 2009 bude pokračovat jeho růst a pozitivní vývoj. Fond očekává, že s tím, jak si jeho klienti stále silněji uvědomují důležitost soukromého zajištění na stáří, i v roce 2009 nadále poroste výše příspěvků na penzijní připojištění. Velký důraz v tomto ohledu

klade AXA penzijní fond na spolupráci se zaměstnavateli, kteří využívají penzijní připojištění čím dál častěji jako zaměstnanecký benefit. AXA penzijní fond a.s. je díky svému nadstandardnímu servisu

a neustále rozvíjeným službám leadrem v této oblasti a v následujících letech by se měl jeho význam ještě posílit. Tato spolupráce je totiž výhodná pro všechny zúčastněné strany.


Prospect for 2009

Both the general public and experts in the Czech Republic perceive AXA penzijní fond as a stable and reliable company that can offer extensive and long–term experience from the local market while relying on the strong background of an international financial group. It is therefore possible to expect that its growth and positive development will continue in 2009.

The Company expects that, as its clients increasingly perceive the importance of private preparation for retirement, the number of contributions to pension plans will grow in 2009. In this respect,

AXA penzijní fond puts great emphasis on the cooperation with employers who use pension plans increasingly more as an employee benefit. Thanks to its above–standard services and constant

development of services, AXA penzijní fond a.s. is a leader in the field and its importance should grow in the years to come. The cooperation brings benefits to all parties involved.

8

Informace o společnosti stav k 31. 12. 2008 AXA penzijní fond a.s.

Starobrněnská 335/8

602 00 Brno–město

IČ: 61 85 98 18

DIČ CZ61859818

od 1. 1. 2009 je platné nové DIČ: 699001406

Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 1692. Výše základního kapitálu: 398 500 832 Kč1 Počet zaměstnanců: 96 Akciová společnost AXA penzijní fond působí v oblasti penzijního připojištění na českém trhu již od roku 1994 (do 14. 3. 2007 pod svým dřívějším názvem Winterthur penzijní fond a.s.). Její předností je její téměř 13 % podíl na trhu v ukazateli počtu klientů a 18,1 % podíl na trhu objemem spravovaných aktiv. Dominantní postavení v sektoru penzijního připojištění považuje také za určitý závazek vůči obchodním partnerům i klientům. Proto se AXA penzijní fond aktivně zapojil do diskuse o reformě veřejných financí, včetně reformy důchodového systému. Společnost AXA penzijní fond nabízí svým klientům kvalitní penzijní plán, v jehož rámci poskytuje klientům ucelený a propracovaný systém penzí a ostatních dávek penzijního připojištění tak, aby mohli naplno využívat všech výhod spojených s penzijním připojištěním. Komplexní nabídku tvoří starobní penze, invalidní penze, pozůstalostní penze, výsluhová penze, jednorázové vyrovnání a odbytné.

1

Zvýšení základního kapitálu na tuto částku bylo účetně provedeno v prosinci 2008, usnesení o tomto zvýšení základního kapitálu nabylo právní moci dne 20. 1. 2009


About the company

As at 31 December 2008 AXA penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/8 602 00 Brno–město Reg. No.: 61 85 98 18 Tax Reg. No. CZ61859818 From 1 January 2009, a new Tax Reg. No. applies: 699001406 The Company is incorporated in the Companies Register of the Regional Court in Brno, Section B, File 1692. Registered capital: CZK 398,500,8321 Employees: 96 AXA penzijní fond a.s. has operated in the field of pension plans on the Czech market since 1994 (before 14 March 2007 it used its former name, Winterthur penzijní fond a.s.). Its advantages include an almost 13% market share in terms of number of clients and an 18.1% market share in terms of assets under management. The Company considers its dominant position in the pension insurance segment to be a certain obligation vis–a–vis business partners and clients. This is why AXA penzijní fond has actively participated in the discussion on the reform of public finance, including the pension system reform. AXA penzijní fond offers its clients a good pension plan, as part of which it provides the clients with an integral and well–devised system of pensions and other pension plan allowances to enable them to make full use of all benefits associated with pension plans. The comprehensive range includes old age pension, disability pension, survivor pension, service pension, one–time settlements, and surrender.

1

The registered capital was increased to such amount in accounting terms in December 2008 and the resolution on such increase took full legal effect on 20 January 2009

10

Orgány společnosti, akcionáři a auditor AXA penzijní fond a.s. stav k 31. 12. 2008

Statutární orgán – představenstvo: předseda představenstva: Dušan Doliak člen představenstva:

Mojmír Boucník

člen představenstva:

Rudolf Adam


Ondřej Novotný (členství ukončil dne 31. března 2009)


Ludvík Bohman (členství ukončil dne 31. března 2009)

Dozorčí rada: předseda dozorčí rady:

Cyrille Marie Bernard de Montgolfier

člen dozorčí rady:

Petr Žaluda


Zdeňka Vičarová


Maciej Szwarc


Renaud Louis Caudron de Coquereaumont


James Goad

Akcionáři společnosti:1 37,107847% 7,139080% 0,000011% 0,011814% 55,741247%

AXA Life, AG EBRD – European Bank for Reconstruction and Development AXA penzijní fond a.s. PAP OIL a.s. Societe Beaujon

Auditor: Mazars Audit s.r.o.

1

Akcionáři společnosti po zvýšení základního kapitálu, které bylo účetně provedeno v prosinci 2008, přičemž usnesení o tomto zvýšení základního kapitálu nabylo právní moci dne 20. 1. 2009.


Company’s governing bodies, shareholders, and auditor AXA penzijní fond a.s.

As at 31 December 2008

Governing body – Board of Directors: Chairman of the Board of Directors:

Dušan Doliak

Member of the Board of Directors:

Mojmír Boucník


Rudolf Adam


Ondřej Novotný (terminated at March 31, 2009)


Ludvík Bohman (terminated at March 31, 2009)

Supervisory Board: Chairman of the Supervisory Board: Cyrille Marie Bernard de Montgolfier Member of the Supervisory Board: Petr Žaluda Member of the Supervisory Board: Zdeňka Vičarová Member of the Supervisory Board: Maciej Szwarc Member of the Supervisory Board: Renaud Louis Caudron de Coquereaumont Member of the Supervisory Board: James Goad Company’s shareholders:1 37.107847% AXA Life, AG 7.139080% EBRD – European Bank for Reconstruction and Development 0.000011% AXA penzijní fond a.s. 0.011814% PAP OIL a.s. 55.741247% Societe Beaujon Auditor: Mazars Audit s.r.o.

1

Company’s shareholders after the share capital increase, which took place in accounting terms in December 2008, with the resolution on such share capital increase taking full legal effect on 20 January 2009.

12

Zpráva dozorčí rady společnosti AXA penzijní fond a.s.

o činnosti v roce 2008 a návrh pro valnou hromadu akcionářů Počínaje dnem 1. ledna 2008 vykonávala dozorčí rada svoje povinnosti dohledu nad činností společnosti AXA penzijní fond a.s. v následujícím složení: Renaud Louis Caudron de Coquereaumont člen dozorčí rady Zdeňka Vičarová člen dozorčí rady Willem Wynaendts člen dozorčí rady Maciej Szwarc člen dozorčí rady Dne 20. února 2008 byli novými členy dozorčí rady, které volí zaměstnanci společnosti, zvoleni Cyrille Marie Bernard de Montgolfier a James Goad. Dne 29. února byl z funkce v dozorčí radě odvolán Willem Wynaendts; novým členem dozorčí rady byl zvolen Petr Žaluda. Dne 24. dubna byl předsedou dozorčí rady zvolen Cyrille Marie Bernard de Montgolfier. Vzhledem k výše uvedeným změnám působila dozorčí rada ode dne 24. dubna 2008 v následujícím složení: Cyrille Marie Bernard de Montgolfier předseda dozorčí rady Renaud Louis Caudron de Coquereaumont člen dozorčí rady Zdeňka Vičarová člen dozorčí rady Petr Žaluda člen dozorčí rady Maciej Szwarc člen dozorčí rady James Goad člen dozorčí rady

Dozorčí rada plnila svoje povinnosti na základě stanov společnosti, obchodního zákoníku a dalších závazných právních předpisů. V průběhu období, za něž je zpráva zpracována, se dozorčí rada sešla na čtyřech jednáních: 22. února, 23. dubna, 1. července a 26. listopadu 2008. Dozorčí rada vykonávala svoji dozorčí pravomoc formou usnesení. Usnesení dozorčí rady byla přijímána v průběhu jednání rady. V souladu se svěřenou pravomocí rada dále činila doporučení a zvažovala návrhy, které jí předložilo představenstvo. Shrnutí Dozorčí rada je toho názoru, že představenstvo společnosti AXA penzijní fond a.s. plnilo své povinnosti v roce 2008 řádně, jak určují stanovy společnosti. Představenstvo řádně plnilo své zákonné povinnosti a realizovalo doporučení dozorčí rady. Na základě zpráv předkládaných představenstvem dozorčí rada pravidelně posuzovala činnost představenstva jak z hlediska zákonnosti činností, ke kterým se představenstvo zavázalo, tak z hlediska plnění úkolů stanovených směrnicemi dozorčí rady. Dozorčí rada je toho názoru, že spolupráce s představenstvem v období, ke kterému se vztahuje tato zpráva, probíhala korektně a že představenstvo plnilo svoje povinnosti řádně. Dozorčí rada navrhuje valné hromadě akcionářů schválit výroční účetní závěrku společnosti za rok 2008. Dozorčí rada navrhuje valné hromadě akcionářů schválit rozdělení zisku v souladu s návrhem představenstva. Dozorčí rada prověřila zprávu o vztazích s propojenými osobami vypracovanou představenstvem a prohlašuje, že ze strany dozorčí rady nejsou vůči této zprávě žádné výhrady. Paříž 31. března 2009 Cyrille Marie Bernard de Montgolfier předseda dozorčí rady


Report of the Supervisory Board of AXA penzijní fond a.s.

on its activities in 2008 and its proposal to the General Meeting Beginning with January 1, 2008, the Supervisory Board exercised its supervisory duties over activities of AXA penzijní fond a.s. in the following composition: Renaud Louis Caudron de Coquereaumont Member of the Supervisory Board Zdeňka Vičařová Member of the Supervisory Board Willem Wynaendts Member of the Supervisory Board Maciej Szwarc Member of the Supervisory Board On 20 February 2008, Mr. Cyrille Marie Bernard de Montgolfier and Mr. James Goad were elected as the new Supervisory Board members by the employees of the company. On February 29, Mr. Willem Wynaendts was recalled from his position in the Supervisory Board; Mr. Petr Žaluda was elected as the new Supervisory Board member. On April 24, Mr. Cyrille de Montgolfier was elected as the Supervisory Board chairman. With respect to above mentioned changes, the Supervisory Board was acting in the following composition from April 24, 2008:

The Supervisory Board carried out its activities based on the Articles of Association of the Company, the Commercial Code and other binding regulations of law. During the reporting period the Board of Directors held four meetings: on – on 22 February, on 23 April, on 1 July and on 26 November 2008. The Supervisory Board exercised its supervisory authority in form of resolutions. Resolutions of the Supervisory Board were adopted during the Board’s meetings. According to capacity vested in it, the Supervisory Board also made recommendations and considered proposals submitted to it by the Management Board. Summary The Supervisory Board judges that the Management Board of AXA penzijní fond a.s. properly performed its duties in 2008, implied by the Company’s Articles of Association. The Management Board has properly performed its duties stipulated by law, and has implemented the recommendations of the Supervisory Board. Based on reports submitted by the Management Board, the Supervisory Board carried out periodical assessments of the Management Board’s performance with respect to both compliance of the activities undertaken by the Management Board with law and realisation of tasks defined in the Supervisory Boards' directives.

Cyrille Marie Bernard de Montgolfier Chairman of the Supervisory Board

The Supervisory Board judges that the co–operation with the Management Board in the period covered by the report was carried out correctly, and the Management Board properly performed its duties.

Renaud de Coquereaumont Member of the Supervisory Board

The Supervisory Board proposes to the General Meeting to approve Annual Financial Statements for the year 2008.

Zdeňka Vičařová Member of the Supervisory Board

The Supervisory Board proposes to the General Meeting to approve distribution of the profit in accordance with the proposal of the Management Board.

Petr Žaluda Member of the Supervisory Board Maciej Szwarc Member of the Supervisory Board James Goad Member of the Supervisory Board

The Supervisory Board has reviewed the Report on relations with related persons prepared by the Management Board and states that there are no reservations to this Report from the side of the Supervisory Board. In Paris on March 31, 2009 Cyrille Marie Bernard de Montgolfier Chairman of the Supervisory Board

14

Rozvaha k 31. prosinci 2008

tis. Kč AKTIVA

2008

1 Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 4 Pohledávky za nebankovními subjekty v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 5 Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi

2007

253

172

2 563 251

4 052 717

1 261 315

3 252 399

1 301 936

800 318

24 649

–

17 089 –

24 649

17 089

25 404 459

22 270 453

15 988 946

13 310 107

b) vydané ostatními osobami

9 415 513

8 960 346

6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly

2 004 831

4 628 377

61 306

74 228

9 Dlouhodobý nehmotný majetek z toho: a) zřizovací výdaje b) goodwill 10 Dlouhodobý hmotný majetek z toho: pozemky a budovy pro provozní činnost 11 Ostatní aktiva 12 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 13 Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

–

–

– –

1 535 094

1 045 190

–

–

966 293

248 166

1 495 063

793 071 34 848 270

– 740 639

33 077 031


Balance sheet as at 31 December 2008

in thousands of CZK ASSETS 1 Cash in hands, balances with central banks

2008

2007

253

172

2,563,251

4,052,717

a) repayable on demand

1,261,315

3,252,399

b) other receivables

1,301,936

800,318

24,649

17,089

3 Receivables from banks and cooperative banks

4 Receivables from non–bank entities a) repayable on demand b) other receivables 5 Bond and other fixed income securities a) issued by government b) issued by other entities

–

–

24,649

17,089

25,404,459

22,270,453

15,988,946

13,310,107

9,415,513

8,960,346

2,004,831

4,628,377

9 Intangible fixed assets

61,306

74,228

a) establishment costs

–

–

6 Shares, mutual fund certificates and other investments

b) goodwill 10 Tangible fixed assets from: land and buildings for the subject of enterprise 11 Other assets 12 Shareholder receivables from capital subscribed, but not paid 13 Prepayments and accrued income Total assets

–

–

1,535,094

1,045,190

–

–

966,293

248,166

1,495,063

–

793,071

740,639

34,848,270

33,077,031

16

tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva

2008

2007

34 121 330

32 343 395

a) prostředky účastníků penzijního připojištění

33 840 522

32 228 016

aa) příspěvky účastníků a státní příspěvky

29 983 053

28 550 911

3 428 109

3 311 228

329 979

291 487

99 381

74 390

280 808

115 379

243

432

6 Rezervy

22 180

18 426

v tom: a) na důchody a podobné závazky

22 180

16 926

–

–

ab) výnosy z příspěvků účastníků a státní příspěvky ac) nepřiřazené příspěvky účastníků penzijního připojištění ad) výplaty dávek b) jiná 5 Výnosy a výdaje příštích období

b) na daně

–

1 500

7 Podřízené závazky

300 000

–

8 Základní kapitál

398 501

142 246

z toho: a) splacený základní kapitál

184 921

142 246

–

–

c) ostatní

b) vlastní akcie

1 617 561

80 035

10 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

432 637

387 620

v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy

432 637

387 620

9 Emisní ážio

b) ostatní rezervní fondy

–

–

c) ostatní fondy ze zisku

–

–

26 269

18 820

12 Kapitálové fondy 13 Oceňovací rozdíly

-2 192 522

-751 109

z toho: a) z majetku a závazků

-2 192 522

-751 109

b) ze zajišťovacích derivátů

–

–

c) z přepočtu účastí

–

–

121 895

48 632

14 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem

176

788 534

34 848 270

33 077 031

2008

2007

4 119 757

3 337 897

29 770 296

30 940 155

10 Přijaté zástavy a zajištění

1 290 179

798 975

12 Závazky z pevných termínových operací

3 484 963

3 509 708

tis. Kč PODROZVAHOVÉ POLOŽKY Podrozvahová aktiva 4 Pohledávky z pevných termínových operací 8 Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva


in thousands of CZK LIABILITIES 4 Other liabilities a) funds of participants of pension insurance aa) funds of participants and state contributions ab) profits allocated to participants ac) unmatched participants‘ contributions ad) benefits paid b)others 5 Accruals and deferrals 6 Provisions

2008

2007

34,121,330

32,343,395

33,840,522

32,228,016

29,983,053

28,550,911

3,428,109

3,311,228

329,979

291,487

99,381

74,390

280 808

115 379

243

432

22,180

18,426

22,180

16,926

b) tax provisions

–

–

c) others

–

1,500

a) provisions for pensions and similar benefits

7 Subordinated liabilities

300,000

–

8 Registered capital

398,501

142,246

184,921

142,246

–

–

1,617,561

80,035

a) registered capital paid in b) own shares 9 Share premium 10 Reserves and other funds from retained earnings a) statutory reserves

432,637

387,620

432,637

387,620

–

–

b) other reserves

–

–

26,269

18,820

c) other reserves from retained earnings 12 Capital contributions 13 Valuation differences a) valuation differences of assets and liabilities

-2,192,522

-751,109

-2,192,522

-751,109

–

–

b) valuation differences of hedging derivatives

–

–

121,895

48,632

176

788,534

34,848,270

33,077,031

c) valuation differences of participations 14 Retained earnings 15 Profit (loss) for the current period Total liabilities

in thousands of CZK

2008

2007

4,119,757

3,337,897

29,770,296

30,940,155

10 Admitted pledges and guarranties

1,290,179

798,975

12 Liabilities from forward transactions

3,484,963

3,509,708

OFF–BALANCE ITEMS Off–balance assets 4 Receivables from forward transactions 8 Values given under management Off–balance liabilities

18

Výkaz zisku a ztráty

za rok 2008

tis. Kč

2008

1 Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2 Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů 3 Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem

b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem

2007

1 071 172

814 446

929 978

726 229

-8 525

– 54 721

– –

268 721

–

–

–

–

54 721

268 721

–

–

5 Náklady na poplatky a provize

-254 260

-212 868

6 Zisk nebo ztráta z finančních operací

-650 715

136 148

7 Ostatní provozní výnosy

96 863

77 473

8 Ostatní provozní náklady

-1 453

-2 540

-282 460

-269 399

-78 380

-67 041

c) výnosy z ostatních akcií a podílů

4 Výnosy z poplatků a provizí

9 Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění

-22 583

-19 825

b) ostatní správní náklady

-204 080

-202 358

-19 913

-20 887

-5 254

-2 560

19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

176

788 534

24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

176

788 534

11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 17 Tvorba a použití ostatních rezerv


Items off the balance sheet as of 31 December 2008 tis. Kč 1 Interest income and similar income incl. Interest income from debentures and bonds 2 Interest expense and similar expenses incl. Interest expense from debentures and bonds 3 Revenues from shares and participations

2008

2007

1,071,172

814,446

929,978

726,229

-8,525

–

–

–

54,721

268,721

a) revenues from participations

–

–

b) revenues from subsidiaries

–

–

54,721

268,721

–

–

5 Commission and fee expense

-254,260

-212,868

6 Net profit (loss) from financial operations

-650,715

136,148

7 Other operating income

96,863

77,473

8 Other operating expense

-1,453

-2,540

9 Administration expenses

-282,460

-269,399

a) personnel expenses

-78,380

-67,041

c) revenues from other shares and participations 4 Commission and fee income

incl. aa) social security and health care

-22,583

-19,825

-204,080

-202,358

-19,913

-20,887

-5,254

-2,560

19 Profit (loss) for current period before taxation

176

788,534

24 Profit (loss) for current period after taxation

176

788,534

b) other administration expenses

11 Provisions and adjustments to tangible and intangible assets 17 Other net provisions

20

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu pro rok 2008

tis. Kč Zůstatek k 1. 1. 2007

Základní kapitál

Nerozdělený zisk

142 246

908

Emisní ážio

Rezerv. fondy

80 035

Kapitál. fondy

349 744

Oceňov. rozdíly

24 856

Zisk (ztráta)

93 291

Celkem

757 524

1 448 604

Nerozdělený zisk

–

47 724

–

–

–

–

-47 724

–

Čistý zisk/ztráta za účetní období

–

–

–

–

–

–

788 534

788 534

Dividendy

–

–

–

–

–

–

–

–

Převody do fondů

–

–

–

37 876

9 643

–

-37 876

9 643

Připsané zhodnocení účastníkům penzijního připojištění

–

–

–

–

-15 679

–

-671 924

-687 603

Změny oceňovacích rozdílů

–

–

–

–

–

-844 400

–

-844 400

Zůstatek 31. 12. 2007

142 246

48 632

80 035

387 620

18 820

-751 109

788 534

714 778

Zůstatek k 1. 1. 2008

142 246

48 632

80 035

387 620

18 820

-751 109

788 534

714 778

Navýšení základního kapitálu

256 255

–

1 537 526

–

–

–

–

1 793 781

Nerozdělený zisk

–

73 263

–

–

–

–

-73 263

–

Čistý zisk/ztráta za účetní období

–

–

–

–

–

–

176

176

Dividendy

–

–

–

–

–

–

Převody do fondů

–

–

–

45 017

7 449

–

-45 017

7 449

Připsané zhodnocení účastníkům penzijního připojištění

–

–

–

–

–

–

-670 254

-670 254

Změny oceňovacích rozdílů

–

–

–

–

–

-1 441 413

–

-1 441 413

398 501

121 895

1 617 561

432 637

26 269

-2 192 522

176

404 517

Zůstatek 31. 12. 2008

–


Overview of changes in equity for 2008

in thousands of CZK Balance as at 1 January 2007

Registered capital

Retained earnings

Share premium

Statutory reserves

Capital contributions

Valuation differences

Profit Loss

Total

142,246

908

80,035

349,744

24,856

93,291

Retained earnings

–

47,724

–

–

–

–

-47 724

–

Net profit/loss for accounting period

–

–

–

–

–

–

788,534

788,534

Dividends

–

–

–

–

–

–

–

–

Transfers to funds

–

–

–

37,876

9,643

–

-37,876

9,643

Allocation to participants

–

–

–

–

-15,679

–

-671,924

-687,603

Revaluation of assets

757,524

1,448,604

–

–

–

–

–

-844,400

–

-844,400

Balance as at 31 December 2007

142,246

48,632

80,035

387,620

18,820

-751,109

788,534

714,778

Balance as at 1 January 2008

142,246

48,632

80,035

387,620

18,820

-751,109

788,534

714,778

Increasing of registere capital

256,255

–

1,537,526

–

–

–

–

1,793,781

Retained earnings

–

73,263

–

–

–

–

-73 263

–

Net profit/loss for accounting period

–

–

–

–

–

–

176

176

Dividends

–

–

–

–

–

–

Transfers to funds

–

–

–

45,017

7,449

–

-45,017

7,449

Allocation to participants

–

–

–

–

–

–

-670,254

-670,254

Revaluation of assets

–

–

–

–

–

-1,441,413

–

-1,441,413

398,501

121,895

1,617,561

432,637

26,269

-2,192,522

176

404,517

Balance as at 31 December 2008

–

22

Příloha účetní závěrky rok končící 31. prosince 2008 1. VŠEOBECNÉ INFORMACE a) Vznik a charakteristika společnosti AXA penzijní fond a.s. (“společnost”) byl založen na základě zakladatelské smlouvy dne 24. listopadu 1994 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku dne 1.prosince 1994. Identifikační číslo společnosti je 61859818. b) Předmět podnikání společnosti Hlavním předmětem činnosti společnosti je penzijní připojištění podle zákona 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem, ve znění pozdějších předpisů. Hlavní předmět činnosti společnosti zahrnuje následující: – shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění (dále jen účastník) a státu poskytnutých ve prospěch účastníků, – nakládání s prostředky získanými podle ustanovení písm. a), – vyplácení dávek penzijního připojištění, – jiné činnosti bezprostředně související s penzijním připojištěním. c) Sídlo společnosti AXA penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/8 Brno Česká republika d) Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2008 Členové představenstva: Ing. Dušan Doliak (předseda) JUDr. Ludvík Bohman Ing. Ondřej Novotný Ing. Mojmír Boucník Ing. Rudolf Adam

Členové dozorčí rady: Cyrille Marie Bernard (předseda) Ing. Petr Žaluda James Goad Renaud Louis Caudron de Coquereaumont Maciej Szwarc RNDr. Zdeňka Vičařová

e) Organizační struktura Společnost má sídlo v Brně, kde zajišťuje správu kmene účastníků a administrativu jednotlivých smluv. Prodej obstarávají externí zprostředkovatelé a interní síť skupiny AXA v České republice. Obhospodařování investičního portfolia vykonává pro společnost AXA investiční společnost a.s. Organizační struktura Společnosti je následující: – obchodní oddělení; – personální a právní útvar; – útvar provozu a IT; – útvar financí; – útvar PR a komunikace. Depozitářské služby poskytuje UniCredit Bank Czech Republic, a.s. v souladu se smlouvou z 1. července 2005. K 31. prosinci 2008 společnost eviduje 560 tisíc aktivních klientů (k 31. prosinci 2007: 568 tisíc).


Notes to the statutory financial statements for the year ended 31 December 2008 1. GENERAL INFORMATION a) Establishment of the Company AXA penzijní fond a.s. (“the Company”) was established in accordance with a shareholder declaration on 24 November 1994 and officially incorporated in the Commercial Register on 1 December 1994 (ID: 61859818). b) Principal business of the Company The principal business of the Company is supplementary pension insurance according to the Act No. 42/1994 Coll., as amended, concerning Supplementary Pension Insurance with state contribution. The principal business of the Company covers the following activities: – Accumulation of contributions from participants in supplementary pension insurance schemes (“Participants”) and contributions provided by the state for Participants; – Administration of contributions received according to the letter a); – Payment of benefits from supplementary pension insurance schemes; – Other activities connected with supplementary pension insurance schemes. c) Registered office AXA penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/8 Brno Czech Republic d) Members of the Board of Directors and the Supervisory Board as of 31 December 2008 Members of the Board of Directors: Dušan Doliak (předseda) Ludvík Bohman Ondřej Novotný Mojmír Boucník Rudolf Adam

Members of the Supervisory Board: Cyrille Marie Bernard (předseda) Petr Žaluda James Goad Renaud Louis Caudron de Coquereaumont Maciej Szwarc Zdeňka Vičařová

e) Organizational structure The head office in Brno provides customer services in relation to the participants’ portfolio and administers the individual contracts. External brokers and agents of AXA GROUP carry out pension insurance sales in the Czech Republic. AXA investiční společnost a.s. (original name Winterthur Asset Management (Praha) a.s.) manages the Company’s investment portfolio. Organizational structure of the Company consists of the following departments: – Sales and Marketing – Human resources and Legal – Administration and IT – Finance – PR and Communication UniCredit Bank Czech Republic, a.s. provides custodian services to the Company in accordance with the contract from 1 July 2005. The number of participants as at 31 December 2008 was 560,000 (as at 31 December 2007: 568,000).

24

2.

VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů, a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice, zejména vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Vyhláška stanovuje uspořádání a označování položek účetní závěrky, dále obsahové vymezení položek těchto závěrek, směrnou účtovou osnovu, účetní metody a jejich použití. Závěrka byla zpracována na obecných účetních zásadách zejména na principu časového rozlišení, časové a věcné souvislosti nákladů a výnosů, na principu historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a za splnění předpokladu schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách v dohledné budoucnosti. Všechny údaje jsou uvedeny v korunách českých (Kč). Měrnou jednotkou jsou tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.

3.

POUŽITÉ ÚČETNÍ METODY

a) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru společnosti do portfolia drženého do splatnosti, portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, portfolia realizovatelných cenných papírů. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány k datu pořízení v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto cenných papírů. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Ážio či diskont u dluhových cenných papírů jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení do data splatnosti metodou efektivní úrokové míry. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují do výkazu zisku a ztráty v rámci položky „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Realizovatelné cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve vlastním kapitálu v rámci položky „Oceňovací rozdíl“. Při prodeji je příslušný oceňovací rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Za účelem prokázání, že došlo k trvalému snížení hodnoty (znehodnocení) realizovatlného cenného papíru, provádí management společnosti individuální analýzu jednotlivých realizovatelných cenných papírů. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není–li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. společnost neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), se reálná hodnota stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se v případě potřeby tvoří opravné položky.


2.

BASIS OF PREPARATION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

The financial statements have been prepared on the basis of accounting maintained in accordance with the Act No. 563/1991 Coll., on Accounting and relevant regulations and decrees effective in the Czech Republic, particularly with the Czech Ministry of Finance decree No. 501/2002 Coll. From 6 November 2002 (as amended), stipulating certain provisions of Act No. 563/1991 Coll., on accounting (as amended) for banks and other financial institutions (“the Decree”). The Decree determines the organization and the marking of the items of the financial statements, the content of these items of the financial statements, guiding chart of accounts, accounting methods and its usage. The financial statements have been prepared based on general accounting rules, particularly using the accruals principle and historic costs (except for selected financial instruments that are stated at fair value or amortized cost) and using the going concern principle. All figures are stated in Czech crowns (CZK). The unit of measurement is thousands of Czech crowns (TCZK), unless stated otherwise. These financial statements are non–consolidated.

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING PRINCIPLES

a) Debt securities, Shares, Equity funds and other shares State treasury bills, bonds and other debt securities and equities, including equity funds and other shares are classified in accordance with the Company’s intentions as “held to maturity”, “held for trading” or “available for sale”. Only debt securities can be classified into the portfolio “held to maturity”. State treasury bills, bonds and other debt securities are measured on purchase price which includes aliquot part of discount or premium. Aliquot interest income is part of book price of these securities. Shares, Equity funds and other shares are posted on purchase price. Premium or discount of debt securities are amortized into the Profit and Loss account since the purchase until the maturity based on the effective interest rate method. Debt securities, Shares, Equity funds and other shares classified as “held for trading” are measured at fair value. Gain/Loss from this valuation are posted into the Profit and Loss account within the bounds of item “Net profit (loss) from financial operations“. Debt securities, Shares, Equity funds and other shares classified as “available for sale” are measured at fair value. Gain/Loss from this valuation are posted into the Equity within the bounds of item “Valuation differences”. In case of sale, respective Valuation difference is posted into the Profit and Loss account within the bounds of item “Net profit (loss) from financial operations“. When decrease of value of Debt securities, Shares, Equity and other shares classified as available for sale is considered as permanent, related assets are considered as impaired. Impairment is accounted for trough Profit and Loss account. To identify whether impairment on debt securities classified as available for sale was realized, company's management performs analyze of them on an individual basis. The fair value of securities is based on the market value published by the stock exchange or by another public market to the extent that the Company proves that the sale of the securities for this price is possible. In case of debt and equity securities listed on public market, the fair value is equal to the price reached on public security market of OECD countries if the liquidity requirements are met. If the fair value cannot be determined as market value (e.g. the Company does not prove that the sale of the security for this price is possible), the fair value is determined as the adjusted value of the securities. The adjusted value of a security is equal to the participation interest in equity, if it relates to shares, the participation interest in the equity of a unit fund, if it relates to units and the current value of the security, if it concerns bonds or notes.

26

Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. b) Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: – existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, – je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50%, – je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. c) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Provozní dlouhodobý hmotný a nehmotný provozní majetek je účtován v historických cenách a odpisován rovnoměrně po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku jsou následující: Zřizovací výdaje

4 roky

Software

4–6 let

Vozidla a dopravní prostředky

4 roky

Stroje a zařízení

3 až12 let

Opravná položka k nabytému majetku

15 let

Technická zhodnocení najatého majetku jsou odpisována rovnoměrně po dobu trvání nájmu nebo po zbytek jejich doby životnosti, podle toho, který časový úsek je kratší. Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000 Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen, přičemž doba použitelnosti je kratší než 1 rok. Neprovozní dlouhodobý majetek se oceňuje reálnou hodnotou. O oceňovacích rozdílech z přecenění neprovozního dlouhodobého majetku společnost účtuje minimálně jednou ročně, změny oceňovacích rozdílů vykazuje společnost ve vlastním kapitálu. d) Okamžik uskutečnění účetního případu Okamžikem uskutečnění účetního případu při nákupu a prodeji cenného papíru se rozumí okamžik uzavření obchodu. Okamžikem uskutečnění účetního případu se také rozumí den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut a deviz, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu. e) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu rozvahy. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty na účtech zisků nebo ztrát z finančních operací, popřípadě v rozvaze na účtech oceňovacích rozdílů z přecenění majetku a závazků. f) Finanční deriváty Společnost využívá finančních derivátů výhradně k zajištění rizik plynoucích ze změn hodnot cenných papírů v majetku společnosti,

a to výhradně těch rizik, která plynou z kolísání měnových kurzů.

Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajiš-

ťovacího účetnictví.

Společnost využívá finančních derivátů výhradně k zajištění rizik plynoucích ze změn hodnot cenných papírů v majetku společnosti,

a to výhradně těch rizik, která plynou z kolísání měnových kurzů.

Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud:

– zajištění je v souladu se strategií společnosti pro řízení rizik, – v okamžiku uskutečnění zajišťovací transakce je zajišťovací vztah formálně zdokumentován,


The adjustments to the debt securities classified as “held to maturity” are created in case of necessity. The adjustments to these securities are created in the amount which corresponds to the change of risk of issuer of the security, not to the change of risk free interest rate. The adjustments are created for individual securities. b) Creation of provisions A provision represents a probable cash outflow of uncertain timing and amount. Provisions are created if the following criteria are met: – the Company has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, – it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation; ”probable” meaning a probability exceeding 50%; – the amount of such obligation can be reliably estimated. c) Tangible and intangible fixed assets Operating tangible and intangible fixed assets are stated at acquisition cost and depreciated on a straight–line basis for the expected economic life. The table below shows the useful economic life for each class of asset: Incorporation expenses

4 years

Software

4–6 years

Motor vehicles and means of transport

4 years

Machinery and equipment

3–12 years

Provisions to acquired assets

15 years

he leasehold improvements are depreciated on a straight–line basis for the expected for the duration of rent or for rest of their economic life and that for the shorter from these periods. Intangible assets with purchase price lower than CZK 60,000 and tangible assets with purchase price lower than CZK 40,000 is not capitalized when expected economic life is shorter than 1 year. Non–operating fixed assets are measured at fair value. The differences from revaluation of non–operating assets are posted at least once a year. Valuation differences are recorded in the Equity within the bounds of item “Valuation differences”. d) Transaction date The transaction date when purchasing or selling securities is the date on which the trade is concluded.

The transaction date is also the date of payment or collection of cash, the date of purchase or sale of foreign currency, or the value

date according to a bank statement.

e) Foreign currency translation Transactions in foreign currency are translated using the daily exchange rate on the transaction date. Assets and liabilities denominated in foreign currencies together with foreign currency spot transactions prior to the due date are translated using the official Czech National Bank exchange rate valid at the balance sheet date. At the balance sheet date foreign exchange gains or losses are recorded in the profit and loss account within the bounds of item “Net profit (loss) from financial operations“, possibly in the balance sheet within the bounds of item “Valuation differences”. f) Financial derivatives The Company uses financial derivatives entirely for hedging arising from changing of market prices of securities held by the Company caused by fluctuation of foreign currency exchange rates. Hedging derivatives are carried at fair value. The method of recognition of fair value depends on the model of hedge accounting applied. Hedge accounting can be applied if: – the hedge is in line with the Company’s risk management strategy, – the hedge relationship is formally documented at the inception of the hedge,

28

– – – –

očekává se, že zajišťovací vztah bude po dobu jeho trvání vysoce efektivní, efektivita zajišťovacího vztahu je objektivně měřitelná, zajišťovací vztah je vysoce efektivní v průběhu účetního období, v případě zajištění očekávaných transakcí se výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností.

V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, právně vynutitelných smluv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto ocenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou v případě úrokově citlivých instrumentů zahrnuty ve výkazu zisku a ztráty v položkách „Výnosy z úroků a podobné výnosy“, resp. „Náklady na úroky a podobné náklady“. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku variability v peněžních tocích ze zaúčtovaných aktiv nebo pasiv nebo očekávaných transakcí, je efektivní část zajištění (reálné hodnoty zajišťovacího derivátu) vykázána jako součást vlastního kapitálu v položce „Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů“. Neefektivní část je zahrnuta ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. V případě, kdy zajištění očekávaných transakcí vyústí v zaúčtování finančního aktiva nebo pasiva, je kumulativní zisk (nebo ztráta) z ocenění zajišťovacího derivátu zachycený ve vlastním kapitálu zachycen do výkazu zisku a ztráty ve stejném období jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. g) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. h) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. i) Závazky z titulu výplaty penzí Test postačitelnosti Na závazky vyplývající ze smluv o penzijním připojištění tvoří společnost rezervy. Výše rezerv je stanovena na základě testu postačitelnosti výše účtů účastníků provedeném samostatně pro portfolio účastníků ve spořící fázi a portfolio penzistů se zohledněním platných opcí a garancí vyplývajících ze smluv penzijního připojištění. Metodou pro testování postačitelnosti rezervy je model diskontovaných finančních toků. Finančními toky se rozumí především příspěvky účastníků, vyplácená plnění a náklady společnosti. Výsledkem testu postačitelnosti je minimální hodnota závazků vůči účastníkům spočtená pomocí nejlepšího odhadu předpokladů budoucího vývoje vstupních parametrů upravených o přirážky na riziko a neurčitost. K nepostačitelnosti výše účtů účastníků dochází, pokud je minimální hodnota závazků vůči účastníkům vyšší nežli výše účastnických účtů. Pokud je výsledkem testu postačitelnosti nepostačitelnost výše účtů účastníků, vytvoří společnost rezervu ve výši této nepostačitelnosti. Důchodová opce Hodnota důchodové opce je určena jako rozdíl mezi hodnotou účastnických fondů k datu provedení výpočtu a aktuársky spočtené současné hodnoty prostředků potřebných na krytí budoucích závazků. Budoucími závazky se rozumí především výplaty penze, valorizace penzí a náklady. Důchodová opce se počítá odděleně pro portfolio účastníků ve spořící fázi a portfolio penzistů za použití stejného modelu (a tedy i předpokladů), kterým byl prováděn test postačitelnosti.


– – – –

it is expected that the hedge relationship will be highly effective throughout its life, the effectiveness of the hedge relationship can be objectively measured, the hedge relationship is highly effective throughout the accounting period, in the case of hedging future expected transaction, it is highly probable that the transaction will occur.

If the derivative hedges the exposure to changes in the fair value of assets and liabilities arising from legally enforceable contracts, the hedged item attributable to the risk being hedged is also carried at fair value. In respect of instruments sensitive to interest rate, gains (losses) from revaluation of the hedged item and hedging derivative are recorded in the profit and loss account in “Interest income and similar income” or “Interest expense and similar expense”. If the derivative hedges the exposure to changes in cash flows related to recorded assets and liabilities or expected transactions, the effective part of the hedge (fair value of the hedging derivative) is reported in equity in „Gains (losses) from revaluation of hedging derivatives“. The ineffective part of the hedge is recognized in the profit and loss account in „Net profit (loss) from financial operations“. If the hedging of expected transactions results in the recording of a financial asset or liability, the cumulative gains (or losses) from revaluation of the hedging derivative reported in equity are charged to the profit and loss account at the same moment as the gains or losses from revaluation of the hedged item. The fair value of financial derivatives is determined as the present value of expected cash flows from these transactions, using valuation models generally accepted on the market. The parameters used in these models such as foreign exchange rates, yield curves, volatility of financial instruments, etc., are based on the market experience. g) Taxation The income tax base is calculated from the profit of current accounting period with addition of non tax–deductible costs and with deduction of non–taxable income, which is then adjusted with tax discount and possible credits. The deferred tax arises from all temporary differences between accounting and tax value of assets and liabilities using the tax rate expected in the following period. The deferred tax asset is booked only in case when there is no doubt about its utilization in the following accounting periods. h) The items from other accounting periods and changes in accounting policies The items from other accounting periods and impacts of changes in accounting policies are posted as income or costs in profit and loss account in current accounting period with exception of corrections of fundamental faults of accounting of income or costs of previous periods which are recorded in the item “Retained earnings” in the balance sheet. i) Provisions for pensions Loss recognition test The Company creates provisions for pension liabilities. The amount of the provisions is based on a loss recognition test carried out independently both for participants in the saving phase and participants in the pension phase. The effective options and guarantees attached to the pension insurance contracts are included. The method for loss recognition testing is the model of discounted cash flows. The cash flows include participant’s contributions, paid benefits and the company’s costs. The result of the test is the minimum liability to participants based on the best estimate of future input parameters adjusted by margins for risk and uncertainty. An inadequacy occurs when the minimum liability to participants exceeds the total of participant’s funds. When the result of the test is an inadequacy, the Company creates a provision in the amount of the shortfall. Pension option The amount of the Pension option is determined as the difference between the amount of participants’ funds as at the date of calculation and the actuarial present value of the funds needed to cover the future liabilities. The future liabilities include the pension benefits, pension valorizations and the company’s costs. The pension option is calculated separately for the portfolio of participants in the saving phase and the portfolio of participants in the pension phase with usage of the same model (and the same conditions), by which is performed loss recognition test.

30

j) Časové rozlišení pořizovacích nákladů Společnost účtuje vyplacené provize a další přímé pořizovací náklady na účet nákladů příštích období. Vyplacené provize byly do konce roku 2007 časově rozlišovány po dobu platnosti příslušné smlouvy o penzijním připojištění, od roku 2008 je to po dobu platnosti příslušné smlouvy o penzijním připojištění, ne však více než pět let. 4.

ZMĚNY ÚČETNÍCH METOD

V průběhu roku 2008 se změnila metoda výpočtu amortizace časově rozlišených pořizovacích nákladů. U smluv s dobou amortizace těchto nákladů delší jednoho měsíce se nastavila maximální doba amortizace do konce účinnosti smlouvy, ne však více než pět let. Dopad na hospodářský výsledek v porovnání s dřívější metodikou byl 9 092 tis. Kč.

5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI A DRUŽSTEVNÍMI ZÁLOŽNAMI 2008

Běžné účty u bank

2007

84 120

106 476

Termínované vklady u bank

2 479 131

3 946 241

Celkem

2 563 251

4 052 717

2008

2007

6.

DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY

a) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti

Dluhové cenné papíry držené do splatnosti

–

Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Dluhové cenné papíry realizovatelné

–

–

25 404 459

22 270 453

Dluhové cenné papíry pořízené v primárních emisích Celkem

–

–

–

25 404 459

22 270 453

2008

2007

b) Analýza realizovatelných dluhových cenných papírů

Vydané finančními institucemi

–

–

2 748 032

2 932 979

–

–

6 667 482

6 023 330

Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví

–

–

Kótované na burze v ČR

–

–

Kótované na burze v ČR Vydané nefinančními institucemi Kótované na burze v ČR

Vydané vládními institucemi

–

–


15 988 945

13 314 144

Celkem

25 404 459

22 270 453

Individuální analýzou nebylo prokázáno žádné snížení hodnoty (znehodnocení) portfolia realizovatelných dluhových cenných papírů a veškeré změny reálné hodnoty v celkové výši 1 090 392 tis. Kč byly zachyceny ve vlastním kapitálu, přičemž 536 224 tis. Kč představuje rizikovost emitenta.


j) Deferred acquisition costs The Company accounts for paid commission and other direct acquisition costs in the deferred expenses account. The acquisition costs were deferred over the term of the supplementary pension insurance contract till the end of 2007, from the beginning 2008 the acquisition costs are deferred over the term of the supplementary pension insurance contract with the upper limit 5 years as the maximum for deferring. 4.

CHANGES IN ACCOUNTING METHODS

During year 2008 the company changed the method for direct acquisition costs deferring. The new pension insurance contracts with the possible amortization period longer than 1 month will be deferred till the contract’s maturity, but not longer than 5 years. This change impacts the profit / loss statement of the company; calculated impact amounted TCZK 9.092 compared to previous methodology. 5.

RECEIVABLES FROM BANKS 2008

Current bank accounts

2007

84,120

106,476

Term deposits

2,479,131

3,946,241

Total

2,563,251

4,052,717

6.

DEBT SECURITIES

a) Classification of debt securities into the individual portfolios according to the Company’s aim

Debt securities held to maturity

2008

2007

25,404,459

22,270,453

Debt securities available for sale

25,404,459

22,270,453

Total

25,404,459

22,270,453

2008

2007

b) Analysis of debt securities held for sale

Issued by finacial institutions

–

–

2,748,032

2,932,979

–

–

6,667,482

6,023,330

–

–

Listed on a recognised Czech exchange

15,988,945

13,314,144

Total

25,404,459

22,270,453

Listed on a recognised Czech exchange Issued by non–finacial institutions Listed on a recognised Czech exchange Issued by governmental sector

Based on the individual analyze performed by the company's management no impairment on debt securities classified as available for sale was identified and all changes in fair value amounting to TCZK 1,090,329 were recognized into Equity, of which TCZK 536,224 represents the risk of issuer. 7.

SHARES, EqUITY FUNDS AND OTHER SHARES

a) Classification of shares, equity funds and other shares into individual portfolios according to the Company‘s aim 2008 Shares, equity funds and other shares held for trading

83,350

2007 –

Shares, equity funds and other shares held for sale

1,921,481

4,628,377

Total

2,004,831

4,628,377

As at December 31, 2008 cumulated impairment accounted for into the Profit an Loss account recognized on equity instruments amounted to TCZK 237,257, of which TCZK 40,263 was booked in Profit (loss) for the current period 2008.

32

7.

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY

a) Klasifikace akcií, podílových listů a ostatních podílů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti 2008 Akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů

2007

83 350

–

Realizovatelné akcie, podílové listy a ostatní podíly

1 921 481

4 628 377

Celkem

2 004 831

4 628 377

Celkové kumulované snížení hodnoty (znehodnocení) akcií vykázané ve výkazu zisku a ztráty činí 237 257 tis. Kč k 31. 12. 2008, z čehož 40 269 tis. Kč bylo zaúčtováno do hospodářského výsledku roku 2008. b) Analýza akcií, podílových listů a ostatních podílů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů 2008

2007

Vydané finančními institucemi

83 350

–


83 350

–

Kótované na jiném trhu CP

–

–

Nekótované

–

–

83 350

–

2008

2007

Celkem

c) Analýza realizovatelných akcií, podílových listů a ostatních podílů

Vydané finančními institucemi Kótované na burze v ČR a jiném trhu CP

–

–

174 269

476 801

–

–

Kótované na burze v ČR a jiném trhu CP

Vydané nefinančními institucemi

1 747 211

4 151 576

Celkem

1 921 480

4 628 377

Celkem

8.

DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK

a) Změny dlouhodobého nehmotného majetku

Pořizovací cena k 31. 12.2 007

Opravná položka k nabytému majetku

Software

Ostatní majetek

192 463

62 475

1 411

256 349

Přírůstky roku 2008

–

172

–

172

Úbytky roku 2008

–

–

–

–

Pořizovací cena k 31. 12. 2008

192 463

62 647

1 411

256 521

Oprávky k 31. 12. 2007

119 755

60 956

1 411

182 122

12 830

263

–

13 093

–

–

–

–

132 585

61 219

1 411

195 215

Odpisy roku 2008 Úbytky oprávek roku 2008 Oprávky k 31. 12. 2008 Zůstatková cena k 31. 12. 2007

72 708

1 519

–

74 227

Zůstatková cena k 31. 12. 2008

59 878

1 428

–

61 306


b) Analysis of shares, equity funds and other shares held for trading 2008

2007

Issued by financial institutions

83,350

–

Listed on a recognised Czech exchange

83,350

–

Total

83,350

–

2008

2007

c) Analysis of shares, equity funds and other shares held for sale

Issued by financial institutions Listed on a recognised Czech exchange and elsewhere

–

–

174,269

476,801

Issued by non–financial institutions Listed on a recognised Czech exchange and elsewhere Total

8.

–

–

1,747,211

4,151,576

1,921,480

4,628,377

Total

INTANGIBLE FIXED ASSETS

a) Changes of intangible fixed assets Adjustments to intangible assets

Software

Other fixed assets

192,463

62,475

1,411

256,349

–

172

–

172

Acquistion cost Balance at 31 December 2007 Additions Transfers

–

–

–

–

Disposals

–

–

–

–

192,463

62,647

1,411

256,521

119,755

60,956

1,411

182,122

12,830

263

–

13,093

–

–

–

–

132,585

61,219

1,411

195,215

Balance at 31 December 2008 Accumulated depreciation Balance at 31 December 2007 Depreciation expenses Disposals Adjustments Balance at 31 December 2008 Net book value as at 31 December 2007

72,708

1,519

–

74,227

as at 31 December 2008

59,878

1,428

–

61,306

34

9.

DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK

a) Změny dlouhodobého hmotného majetku provozního Pozemky a budovy Pořizovací cena k 31. 12. 2007

Dopravní prostředky

Přístoje a zařízení

Celkem

1 032 608

9 213

66 822

1 108 643

481 467

6 109

8 580

496 156

Přírůstky roku 2008 Oceňovací rozdíly

1 571

–

–

1 571

Úbytky roku 2008

575

1 028

486

2 089

1 515 071

14 294

74 916

1 604 281

121

5 330

58 001

63 452

47

2 030

5 172

7 249

Pořizovací cena k 31. 12. 2008 Oprávky k 31. 12. 2008 Odpisy roku 2008 Úbytky oprávek roku 2008

–

1 028

486

1 514

168

6 332

62 687

69 187

Zůstatková cena k 31.12.2007

1 032 487

3 883

8 821

1 045 191

Zůstatková cena k 31. 12. 2008

1 514 903

7 962

12 229

1 535 094

Oprávky k 31. 12. 2008

b) Dlouhodobý hmotný majetek neprovozní Dlouhodobý neprovozní majetek společnosti tvoří budovy v Praze, v Plzni a v Bratislavě, spolu s pozemky, na kterých všechny budovy stojí, a dále pozemek v Třinci. Pozemek v Třinci byl v červnu 2008 prodán za částku 610 tis. Kč. Budova v Praze Lazarské ulici v pořizovací hodnotě 460 800 tis. Kč (2007: 460 800 tis. Kč), její tržní cena je k 31. prosinci 2008 stanovena na 495 000 tis. Kč (2007: 485 000 tis. Kč). Budova v Plzni v pořizovací hodnotě 31 680 tis. Kč, její tržní cena je k 31. prosinci 2008 stanovena na 35 000 tis. Kč (2007: 35 000 tis. Kč). Budova v Praze Vinohradské ulici v pořizovací hodnotě 515 988 tis. Kč (2007: 515 988 tis. Kč), její tržní cena je k 31. prosinci 2008 stanoveno ve výši 505 000 tis. Kč. V r. 2008 byly koupeny dvě budovy v Bratislavě. Budova v Bratislavě v Dobrovičově ul. v pořizovací hodnotě 259 939 tis. Kč, její tržní cena je k 31. prosinci 2008 stanova na 259 939 tis. Kč a budova v Bratislavě v Kolárskej ul. č. 6 v pořizovací hodnotě 208 133 tis. Kč, její tržní cena je k 31. prosinci 2008 stanovena na 208 133 tis. Kč. 10. OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní dlužníci Kladná reálná hodnota derivátů Pohledávky za statním rozpočtem – státní příspěvek Pohledávky za statním rozpočtem – daňové pohledávky Ostatní Dohadné účty aktivní Celkem

2008

2007

19 361

16 540

–

6 507

179 000

185 000

9

37 008

767 755

2 604

168

507

966 293

248 166

Pohledávky za státním rozpočtem – státní příspěvek ve výši 179 000 tis. Kč (2007: 185 000 tis. Kč) představují pohledávku z titulu státního příspěvku za 4. čtvrtletí roku 2008. Pohledávka byla zaplacena v průběhu února 2009. Ostatní pohledávky ve výši 767 755 tis. Kč představují pohledávky z obchodování s cennými papíry, jejichž vypořádání proběhlo v lednu 2009. 11. POHLEDÁVKY ZA OSOBAMI SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Společnost k 31. prosinci 2008 neeviduje žádné pohledávky za osobami se zvláštním vztahem ke společnosti.


9.

TANGIBLE FIXED ASSETS

a) Changes in tangible fixed assets Buildings and land

Motor vehicles

Machinery and

Total

Acquistion cost Balance at 31 December 2007

1,032,608

9,213

66,822

1,108,643

Additions

481,467

6,109

8,580

496,156

Transfers

1,571

–

–

1,571

Disposals

575

1,028

486

2,089

1,515,071

14,294

74,916

1,604,281

121

5,330

58,001

63,452

47

2,030

5,172

7,249

–

1,028

486

1,514

168

6,332

62,687

69,187


1,032,487

3,883

8,821

1,045,191


1,514,903

7,962

12,229

1,535,094

Balance at 31 December 2008 Accumulated depreciation Balance at 31 December 2007 Depreciation expenses Disposals Balance at 31 December 2008 Net book value

b) Non–operating tangible fixed assets Non–operating tangible fixed assets consist of buildings in Prague and Pilsen, together with the land on which these buildings stand and the Land in Třinec. The Land in Třinec has been sold in June 2008 by TCZK 610. The acquisition costs of the building in Prague, Lazarská street were TCZK 460,800 (2007: 460,800), its market value as of 31 December 2008 was TCZK 495,000 (2007: TCZK 485,000). The acquisition costs of the building in Pilsen were TCZK 31,680 (2007: 31.680), its market value as of 31 December 2008 was TCZK 35,000 (2007: TCZK 35,000). Non–operating tangible fixed assets also contain the building in Prague, Vinohradská street, in the acquisition costs TCZK 515,988 (2007: 515,988), its market value as of 31 December 2008 was TCZK 505,000 (2007: 510,000). During 2008 there were purchased another two buildings, both in Bratislava, Slovakia. The first one, situated on the Dobrovičova street, carried purchase costs amounted TCZK 259,939; the second one, situated on the Kolárská street, carried purchase price TCZK 208,133. Mentioned purchase prices represent market value of purchased real estate at the closing date. 10. OTHER ASSETS

Other debtors Positive fair value of derivatives Claims on state budget – state subsidies Claims on state budget – tax claims Other Adjustments Total

2008

2007

19,361

16,540

–

6,507

179,000

185,000

9

37,008

767,755

2,604

168

507

966,293

248,166

The item “Claims on state budget – state subsidies” amounting to TCZK 179,000 (2007: TCZK 185,000) represents receivable

from the state contributions due for the fourth quarter of 2008. The receivable was paid in February 2009.

Other receivables amounted TCZK 767,755 represent the outstanding amount from the transaction with financial instruments;

this item was fully paid in January 2009.

11. RECEIVABLES ON INTERRELATED PERSONS The company does not record any receivable on interrelated persons as at 31 December 2008.

36

12. NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ Společnost vykazuje aktivní časové rozlišení v celkové výši 793 070 tis. Kč (2007: 740 639 tis. Kč), z toho 791 079 tis. Kč (2007: 739 388 tis. Kč) představuje časově rozlišené pořizovací náklady na smlouvy o penzijním připojištění. Společnost v roce 2008 vyplatila 346 071 tis. Kč (2007: 211 419 tis. Kč) zprostředkovatelům penzijního připojištění. 13. OSTATNÍ PASIVA JINÁ 2008 Závazky z obchodních vztahů Záporná reálná hodnota derivátů Daňové závazky

2007

45 865

30 167

139 187

19 283

15 971

4 719

Závazky vůči zaměstnancům

3 083

3 086

Závazky vůči sociálnímu zabezpečení

1 171

1 903

Dohadné účty pasivní Celkem

75 531

49 770

280 808

108 928

Dohadné položky pasivní ve výši 75 531 tis. Kč (2007: 49 770 tis. Kč) zahrnují především závazky z titulu provizí za prosinec 2008, závazky k dodavatelům a závazky vůči správci portfolia za poslední čtvrtletí roku 2008, které byly uhrazeny v počátku roku 2009. 14. ZÁVAZKY K OSOBÁM SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Společnost k 31. prosinci 2008 neeviduje žádné závazky za osobami se zvláštním vztahem ke společnosti. 15. PROSTŘEDKY ÚČASTNÍKŮ PENZIJNÍHO PŘIPOJIŠTĚNÍ 2008

2007

Zůstatek k 1.lednu

32 228 016

29 475 283

Příspěvky účastníků

4 712 344

4 476 650

861 947

695 869

–

–

Připsané výnosy/zhodnocení

669 540

687 603

Přichody k fondu

278 910

155 733

–

–

Převody od jiných penzijních fondů

278 910

155 733

Přechod účastníků do výplatní fáze

- 172 575

- 50 578

Odchody z fondu

- 4 524 901

- 3 171 991

Jednorázové vyrovnání

- 2 935 471

- 2 070 529

- 25 658

–63 183

- 315 397

- 256 364

Státní příspěvky Technický úrok

Nově uzavřené smluvy

Plnění při smrti Odbytné (zánik smlouvy výpovědí nebo dohodou) Zánik smlouvy v prvním roce, bez nároku na odbytné

- 107

–1 644

- 1 248 268

- 780 270

Státní příspěvky při stornu

- 42 053

- 40 553

Ostatní

- 26 888

–

33 984 340

32 228 016

Převody k jiným penzijním fondům

Zůstatek k 31.12.

Společnost očekává, že hospodářský výsledek roku 2008 bude převeden do zákonného rezervního fondu vzhledem k přetrvávající nejistotě na kapitálových trzích. Hodnota prostředků účastníků penzijního připojištění ve výši 33 984 340 tis. Kč prezentována v příloze byla reportována na regulátora penzijního připojištění. K 31. prosinci 2008 hodnota prostředků činila 33 840 522 tis. Kč. Rozdíl ve výši 143 818 tis. Kč je způsoben časovým nesouladem mezi okamžikem reportování výsledků na regulátora (tzn. okamžikem provedení roční závěrky systému spravující prostředky účastníků ke dni 19. prosinci 2008) a dnem skutečné účetní závěrky.


12. ACCRUALS AND DEFERRALS Temporary asset accounts as at 31 December 2008 amounting to TCZK 793,070 (2007: TCZK 740,639). From this amount TCZK 791,079 (2007: TCZK 739,388) represent deferred acquisition costs on pension insurance agreements. The Company paid TCZK 346,071 (2007: TCZK 211,419) in 2008 to the brokers of supplementary pension insurance. 13. OTHER LIABILITIES 2008 Trade payables Negative fair value of derivatives Tax liabilities

2007

45,865

30,167

139,187

19,283

15,971

4,719

Payables to employees

3,083

3,086

Payables to social security

1,171

1,903

Estimated payables Total

75,531

49,770

280,808

108,928

Estimated payables of TCZK 75,531 (2007: TCZK 49,770) consist primarily of commissions for December 2008, payables to suppliers and to the administrator of the Company‘s portfolio for the last quarter of 2008, which were paid in the beginning of 2009. 14. LIABILITIES ON INTERRELATED PERSONS The company does not record any liabilities on interrelated persons as at 31 December 2008. 15. PAYABLES AND RECEIVABLES TO PARTICIPANTS 2008

2007

32,228,016

29,475,283

4,712,344

4,476,650

861,947

695,869

–

–

Assigned earnings/appreciation

669,540

687,603

Increase during the year

278,910

155,733

–

–

Balance at 1 January Contributions from participants State contributions Technical interest

New contracts Transfers from other pension funds

278,910

155,733

- 172,575

–50,578

Decrease during the year

- 4,524,901

- 3,171,991

Lump sum settlements

- 2,935,471

- 2,070,529

- 25,658

- 63,183

- 315,397

- 256,364

Participants transfers to the pay–out phase

Settlements in the case of death Surrenders (expiration of contracts by cancellation or agreement) Expiry of contracts in the first year, out of the surrenders claims

- 107

- 1,644

- 1,248,268

- 780,270

State contributions at cancellation

- 42,053

- 40,553

Others

- 26,888

–

33,984,340

32,228,016

Transfers to other pension funds

Balance at 31 December

The Company expects to allocate whole 2008 profit to statutory reserve fund due to capital and financial markets uncertainty. Payables due to participants amounted TCZK 33,984,340, reported in the notes to financial statements were reported to regulatory body od pension insurance. As at December 31, 2008, the payables amoutend closed to TCZK 33,840,522. Difference amounted TCZK 143,818 is caused by time–inconsistency between the date of reporting to regulatory body (i.e. closing date within the operating system, December 19, 2008) and between year–end closing date, used in accounting.

38

16. VYPLACENÉ DÁVKY Částka Struktura vyplacených dávek v roce 2008

Počet smluv –

–

328 876

9 277

Jednorázové od placení

2 935 471

48 322


1 248 268

26 922

172 575

2 716

4 685 190

87 237

Odbytné

Penze Celkem Struktura vyplacených dávek v roce 2007 Odbytné Jednorázové od placení

–

–

256 364

14 819

2 070 529

62 579


780 270

30 474

Penze

124 188

4 472

3 231 351

112 344

Celkem

17. TRANSAKCE S PODNIKY VE SKUPINĚ Veškeré obchody s cennými papíry v letech 2008 a 2007 byly uskutečněny prostřednictvím AXA investiční společnost a.s. – dříve Winterthur Asset Management (Praha) a.s. investiční společnost. Přehled vzájemných vztahů vůči podnikům ve skupině: Přehled transakcí s podniky ve skupiny

Výnos

Náklady

Pohledávky

Závazky

Rok 2008 AXA životní pojišťovna a.s.

8 107

2 039

–

2 191

AXA Česká republika s.r.o.

4 280

79 693

9 287

11 809

AXA investiční společnost a.s.

1 128

44 173

–

168

AXA životní pojišťovna a.s.

9 569

2 068

–

1 358


3 959

84 490

9 000

12 135


1 102

44 030

–

123

Rok 2007

Ve výše uvedené tabulce nejsou vyčísleny vyplacené provize společností, které ovlivňují hospodářský výsledek společnosti AXA Česká republika s.r.o. V důsledku potřeby finančních prostředků pro krytí závazků společnost požádala v roce 2008 o půjčku formou podřízeného dluhu v celkové výši 300 mil. Kč. Tuto půjčku poskytla společnost AXA S.A. se sídlem v Paříži, Francie dne 30. června 2008 s pětiletou splatností a s úrokovou sazbou 3M PRIBOR navýšený o 1,5%. 18. REZERVY Rezerva na penze Zůstatek k 1. lednu 2008 Tvorba rezerv Čerpání rezerv Zůstatek k 31. prosinci 2008

8 861

Ostatní rezervy 9 565

Celkem 18 426

386

5 591

5 977

–

2 223

2 223

9 247

12 933

22 180


16. PAID BENEFITS Amount

Number of contracts

The structure of paid benefits in 2008 Surrenders

328,876

9,277

Lump sum payments

2,935,471

48,322

Transfers to other funds

1,248,268

26,922

Pensions Total paid benefits

172,575

2,716

4,685,190

87,237

The structure of paid benefits in 2007 Surrenders

256,364

14,819

2,070,529

62,579

Transfers to other funds

780,270

30,474

Pensions

124,188

4,472

3,231,351

112,344

Lump sum payments

Total paid benefits

17. Inter–company transactions All security related transactions in 2008 and 2007 were carried out through AXA investiční společnost a.s. – former name Winterthur Asset Management (Praha) a.s. Summary of inter–company transactions: Summary of inter–company transactions

Revenues

Expenses

Receivables

Payables

AXA životní pojišťovna a.s.

8,107

2,039

–

2,191


4,280

79,693

9,287

11,809


1,128

44,173

–

168

2008

2007 AXA životní pojišťovna a.s.

9,569

2,068

–

1,358


3,959

84,490

9,000

12,135


1,102

44,030

–

123

The table above does not contain commissions, which were already paid by entity and which affect profit/loss account of AXA Česká republika s.r.o. The company asked subordinated debt in total amount TCZK 300,000 because of cash necessity for short term liabilities covering in 2008. This debt was received from AXA S.A., Paris, France at June 30, 2008. This debt will be due in next 5 years and interest rate was set as 3M PRIBOR rate, increased by 1,5%. 18. PROVISIONS Provision for pensions Balance at 1 January 2008

8,861

Other provisions 9,565

Total 18,426

Creation

386

5,591

5,977

Release

–

2,223

2,223

9,247

12,933

22,180

Balance at 31 December 2008

40

Společnost v roce 2008 tvořila rezervu na penze. Při výpočtu rezervy na penze k datu 31. prosinci 2008 byly použity následující nejvýznamnější ekonomické a pojistně–technické předpoklady: (a) Modelované náklady penzijního fondu byly odvozeny ze skutečných správních, investičních a pořizovacích nákladů. Na základě těchto údajů pak byla pro rok 2008 stanovena výše nákladů připadajících na jednoho účastníka ve fázi výplaty penze. Při jejich projekci byla uvažována roční nákladová inflace ve výši, která byla určená na základě tržních podmínek. (b) Pro projekci budoucích výnosů a stanovení diskontních sazeb byly použity nejlepší odhady budoucích výnosů fondu platné k 31. prosinci 2008. V souladu se stávajícím postupem model předpokládal připisování zhodnocení účastníkům ve výši 85 % ročního zisku. (c) Předpoklady použité pro modelování odchodů účastníků penzijního fondu: 1. Pravděpodobnosti úmrtí jsou založeny na generačních úmrtnostních tabulkách sestavených z populačních tabulek ČSÚ a při jejich konstrukci jsou použity selekční koeficienty. Použité generační tabulky odpovídají odhadům vývoje střední délky života při narození publikovaným v ČR odbornými institucemi. 2. Procenta účastníků volících penzi místo jednorázového vyrovnání a pravděpodobnosti odchodů účastníků (přechody k jinému penzijnímu fondu nebo storno) jsou založeny na stávající zkušenosti společnosti. V projekci je uvažováno zachování současného stavu. 3. Ostatní rezervy jsou vytvořeny z důvodů dosud neuzavřených soudních sporů, ze kterých vzniknou v příštích letech potencionální náklady a z důvodu probíhajícího správního řízení ve věci převzetí účastníků penzijního připojištění Penzijního fondu VIVA. 19. ZÁKLADNÍ KAPITÁL Základní kapitál společnosti k 31. prosinci 2008 činil 398 501 tis. Kč (2007: 142 246 tis. Kč) a byl tvořen 398 500 832 akciemi na jméno v nominální hodnotě 1 Kč. Základní kapitál se zvýšil o 256 255 tis. Kč upsáním nových akcií. Emisní ážio tvoří částku 1 537 527 tis. Kč. Novým akcionářem společnosti se stala Societe Beaujon S.A. Složení akcionářů společnosti k 31. prosinci 2008: Název akcionáře

Sídlo akcionáře

AXA Life Ltd.

Švýcarsko

European Bank for Reconstruction and Development

Velká Británie

PAP OIL a.s.

Česká republika

AXA penzijní fond a.s.

Česká republika

Societe Beaujon S.A.

Francie

Počet akcií

Podíl na základním kapitálu

147 875 081

37,10785%

28 449 295

7,13908%

47 080

0,01181%

43

0,00001%

222 129 333

55,74125%

398 500 832

100,00000%

Společnost v průběhu roku 2006 koupila 43 ks vlastních akcií. Společnost hodlá tyto akcie prodat v zákonné lhůtě. Navýšení základního kapitálu ve výši 42 674 tis. Kč bylo splaceno v měsíci červnu 2008, druhé navýšení základního kapitálu ve výši 213 518 tis. Kč bylo plně splaceno v lednu 2009 a také v tomto měsíci zapsáno do obchodního rejstříku. 20. NEROZDĚLENÝ ZISK, REZERVNÍ FONDY A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU Zisk roku 2008 ve výši 177 tis. Kč (2007: 788 534 tis. Kč) bude rozdělen dle rozhodnutí valné hromady.


The Company created in 2008 a provision for pensions. In respect of the calculation at 31 December 2008, the most significant economic and actuarial assumptions are as follows: (a) The modeled costs of the pension fund were derived from the actual administrative, investment and acquisition costs. Based on these data the 2008 expenses per participant in the pension payment phase was determined. The Company projected future costs used the annual cost inflation in the amount determined based on the market conditions. (b) Best estimates of the future revenues of the fund valid at 31 December 2008 have been applied to the projection of future revenues and determination of the discount rates. In accordance with the existing procedure, the model assumed a profit sharing of 85 % of the annual profit would be allocated to the participants. (c) The following assumptions were used to model contract terminations: 1. To determine the probability of death, generation mortality rates were used, based on the population mortality rates of the Czech Statistical Office (ČSÚ) to which selection coefficients were applied. The generation rates used correspond to the estimated development of the average life expectancy at birth published by expert institutions in the Czech Republic. 2. The percentage of participants opting for a pension instead of lump sum payment and the probability of contracts terminations of participants‘ (transfers to other pension fund or lapses) are based on the Company’s current experience. The projection assumed the current experience would continue. 3. Other provisions were created due to the unfinished litigation, from which future potential costs may arise in the following years and due to ongoing regulatory proceeding in the matter of the acquiring of the supplementary pension insurance participants from the Pension fund VIVA. 19. REGISTERED CAPITAL The registered capital of the Company as at 31 December 2008 amounted to TCZK 398,501 (2007: TCZK 142,246), comprising 398,500,832 registered shares each with a nominal value of CZK 1. The registered capital increased by TCZK 256,255 by issuing of new shares. Agio amounted closed to TCZK 1,537,527. Societe Beaujon S.A., Paris, France became a new shareholder. The Company‘s shareholders list as at 31 December 2008: Shareholder

Shareholders residence

Number of shares

Share on registered capital

AXA Life Ltd.

Switzerland

147 875 081

37.10785%

European Bank for Reconstruction and Development

Great Britain

28 449 295

7.13908%

PAP OIL a.s.

Czech Republic

47 080

0.01181%


Czech Republic

Societe Beaujon S.A.

France

43

0.00001%

222 129 333

55.74125%

398 500 832

100.00000%

The Company purchased 43 its own shares during 2006. The Company aims to sell these shares in the statutory term. Capital increasing amounted TCZK 42,674 was paid in June 2008 (the first tranche), the second tranche of capital increasing amounted TCZK 213,518 was fully paid in January 2009 and also registered in the Commercial Register in January 2009. 20. RETAINED EARNINGS, RESERVES AND OTHER FUNDS FROM RETAINED EARNINGS The profit of the year 2008 in the amount of TCZK 177 (2007: TCZK 788,534) will be allocated according to the decision of the general meeting.

42

21. OCEŇOVACÍ ROZDÍLY Realizovatelné cenné papíry Zůstatek k 1. lednu 2007

99 177

Zajišťovací deriváty

Hmotný majetek

Celkem

–

- 5 886

93 291

Snížení

1 089 909

–

15 193

1 105 102

Zvýšení

56 049

–

7 665

63 714

196 988

–

–

196 988

Zůstatek k 31. prosinci 2007

- 737 695

–

- 13 414

- 751 109

Zůstatek k 1. lednu 2008

- 737 695

–

- 13 414

- 751 109

Impairment

Snížení

- 22 838 105

–

- 25 777

- 22 863 882

Zvýšení

21 355 552

–

26 648

21 382 200

Impairment Zůstatek k 31. prosinci 2008

40 269

–

–

40 269

- 2 179 979

–

- 12 543

- 2 192 522

22. VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY 2008 Úroky z běžných účtů

2007

1 097

1 840

Úroky z termínovaných deposit

140 097

86 377

Úroky z dluhových cenných papírů

929 978

726 229

1 071 172

814 446

Celkem

23. NÁKLADY A VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ

Rozpouštění časového rozlišení provizí Poplatky bankovní, depozitáři a správci portfolia Poplatky z obchodů s cennými papíry Celkem

2008

2007

200 865

159 842

53 152

52 646

243

380

254 260

212 868

2008

2007

24. ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry

- 760 743

7 095

110 028

129 053

Ostatní

–

–

Celkem

- 650 715

136 148

2008

2007

93 897

75 142

Kurzové rozdíly

25. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A NÁKLADY

Výnosy z nájemného Ostatní výnosy Ostatní provozní výnosy Ostatní náklady Ostatní provozní náklady Celkem

2 966

2 331

96 863

77 473

1 453

2 540

1 453

2 540

95 410

74 933


21. VALUATION DIFFERENCES Securities available for sale

Hedging derivatives

Fixed assets

–

- 5,886

93,291

1,089,909

–

15,193

1,105,102

56,049

–

7,665

63,714

196,988

–

–

196,988

Balance at 31 December 2007

- 737,695

–

- 13,414

- 751,109

Balance at 1 January 2008

- 737,695

–

- 13,414

- 751,109

Balance at 1 January 2007 Decrease

99,177

Increase Impairment

Total

Decrease

- 22,838,105

–

- 25,777

- 22,863,882

Increase

21,355,552

–

26,648

21,382,200

Impairment Balance at 31 December 2008

40,269

–

–

40,269

- 2,179,979

–

- 12,543

- 2,192,522

22. INTEREST INCOME AND SIMILAR INCOME 2008 Interest from current accounts

1,097

2007 1,840

Interest from term deposits

140,097

86,377

Interest from debt securities

929,978

726,229

1,071,172

814,446

Total

23. COSTS ON FEES AND COMMISIONS

Commision to intermediaries of supplementary pension insurance Bank, custody and asset management fees Fees relating to trade with securities Total fees and commission

2008

2007

200,865

159,842

53,152

52,646

243

380

254,260

212,868

2008

2007

24. PROFIT FROM FINANCIAL OPERATIONS

Gain/loss from trading with securities FX gain/loss Total

- 760,743

7,095

110,028

129,053

- 650,715

136,148

25. OTHER OPERATING EXPENSES AND INCOME 2008

2007

Rental income

93,897

75,142

Other income

2,966

2,331

Other operating income

96,863

77,473

Other expense

1,453

2,540

Other operating expenses

1,453

2,540

95,410

74,933

Total

44

26. NÁKLADY NA ZAMĚSTNANCE Mzdové náklady a odměny

Sociální a zdravotní pojištění

Ostatní sociální náklady

87

35 875

14 488

3 771

Vedoucí pracovníci

9

19 922

3 796

527

Členové představenstva a dozorčí rady

–

–

–

–

96

55 797

18 284

4 298

84

34 161

12 404

2 682

9

13 055

4 256

483

Průměrný počet osob 2008 Zaměstnanci

Celkem 2007 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Členové představenstva a dozorčí rady Celkem

–

–

–

–

93

47 216

16 660

3 165

2008

2007

27. OSTATNÍ SPRÁVNÍ NÁKLADY

Propagace, reklama

17 074

56 154

Nájemné

10 775

7 315

4 614

2 968

Audit, právní a daňové poradenství Softwarové služby

14 651

10 006

Poštovné

14 226

13 964

Oprava a údržba budov

12 945

4 640

Ostatní

129 795

107 311

Celkem

204 080

202 358

2008

2007

28. DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK/POHLEDÁVKA a) Splatná daň z příjmů

Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním Výnosy nepodléhající zdanění Daňové neodečitatelné náklady

177

788 534

- 1 126 616

- 1 109 746

102 408

29 867

Použité slevy na dani a zápočty Mezisoučet

–

–

- 1 024 031

- 291 345

–

–

Daň vypočtená při použití sazby 5%

b) Odložený daňový závazek/pohledávka Odložené daně z příjmu byly do roku 2007 počítány ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby 5 %. Odložené daňové pohledávky a závazky se skládaly z následujících položek: 2008

2007

Odložené daňové pohledávky

–

51 817

Oceňovací rozdíly

–

51 817

Odložené daňové závazky

–

- 10 650

Oceňovací rozdíly

–

- 10 650

Odložená daňová pohledávka/závazek

–

41 167


26. PERSONNEL EXPENSES Average number of employees

Payroll expenses and bonuses

Social and health insurance

Other social expenses

2008 87

35,875

14,488

3,771

Management

Employees

9

19,922

3,796

527

Members of the board of directors and the supervisory board

–

–

–

–

96

55,797

18,284

4,298

84

34,161

12,404

2,682

Management

9

13,055

4,256

483

Members of the board of directors and the supervisory board

–

–

–

–

93

47,216

16,660

3,165

2008

2007

Total 2007 Employees

Total

27. OTHER ADMINISTRATION EXPENSES

Marketing

17,074

Rent

10,775

7,315

4,614

2,968

14,651

10,006

Postage

14,226

13,964

Reconstructions and maintenance of the buildings

12,945

4,640

Other

129,795

107,311

Total

204,080

202,358

Audit and consulting Software services

56,154

28. INCOME TAX DUE AND DEFERRED a) Due income tax 2008 Profit/loss for the current period before taxation Income not included in the tax base Non–deductible expenses

788,534

- 1,126,616

- 1,109,746

102,408

29,867

–

–

- 1,024,031

- 291,345

–

–

Utilised tax allowances and credits Subtotal

2007

177

Tax calculated assuming 5 % tax rate

b) Deferred income tax Deferred income tax was calculated from all temporary differences using a 5 % tax rate till the end of 2007. Deferred income tax consists of the following items: 2008

2007

Deferred income receivables

–

51,817

Differences in valuation

–

51,817

Deferred income payables

–

- 10,650

Differences in valuation

–

- 10,650

Deferred income tax

–

41,167

46

Společnost přestala v roce 2008 účtovat o odložené daňové pohledávce nebo závazku. Vedení společnosti považuje daňové ztráty za neumořitelné v následujících pěti letech. Hodnota daňových ztrát k 31. 12. 2007 dosahuje 674 742 tis. Kč. K této hodnotě je ještě nutno připočítat daňovou ztrátu roku 2008, která se odhaduje ve výši 1 024 031 tis. Kč. 29. PODROZVAHOVÉ POLOŽKY a) Podrozvahové finanční nástroje Smluvní částky

Reálné hodnoty

2008

2007

Termínové měnové operace – nákup

3 352 002

3 337 897

Termínové měnové operace – prodej

3 484 963

3 509 708

–

–

–

–

- 132 961

- 171 811

Termínové operace

2008

2007 –

–

Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC). b) Zbytková splatnost finančních derivátů Níže uvedené údaje představují alokaci nominálních hodnot jednotlivých typů finančních derivátů k jejich zbytkovým dobám do splatnosti. do 3 měs.

od 3měs. do 1 roku

ostatní


3 352 002

–

–

3 352 002


3 484 963

–

–

3 484 963


3 337 897

–

–

3 337 897


3 509 708

–

–

3 509 708

2008

2007

Celkem

k 31. prosinci 2008

k 31. prosinci 2007

c) Hodnoty předané k obhospodařování

Pokladní hotovost, depozita a běžné účty Dluhopisy Akcie Finanční deriváty Celkem

2 493 967

4 052 890

25 404 459

22 270 453

2 004 831

4 628 377

- 132 961

- 171 811

29 770 296

30 940 155

30. FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO Společnost je vystavena tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a měnovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích. a) Řízení rizik Investiční strategií společnosti je dosažení tržního zhodnocení vložených prostředků při minimalizaci tržních rizik investičního portfolia. Základním nástrojem řízení rizik jsou limity na podíl jednotlivých typů finančních nástrojů v portfoliu společnosti stanovené zákonem č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a investiční strategií společnosti, která je stanovena v souladu s požadavky zákona.


The Company did not book deferred income receivable relating to unexploited tax losses, as the management of the Company does not assume that this deferred income receivable will be claimed in the future. The company stopped deferred tax receivables or liabilities booking. The company’s management expects full expiring of tax losses within next 5 years. The tax losses amounted TCZK 674,742 at year–end closing 2007. There is needed to add a tax loss from fiscal year 2008, which is excepted in total amount TCZK 1,024,031. 29. OFF BALANCE ITEMS a) Off balance financial instruments Notional amounts 2008

Fair values

2007

2008

2007

FX term operations – purchase

3,352,002

3,337,897

–

–

FX term operations – sale

3,484,963

3,509,708

–

–

–

–

- 132,961

- 171,811

Term operations

All financial instruments recorded above were fixed on the OTC market. b) Residual maturity of the financial derivatives The following data represent the allocation of face values of individual types of financial derivatives according to their residual time to maturity. Up to 3 months

3 months to 1 year

Other

Total


3,352,002

–

–

3,352,002


3,484,963

–

–

3,484,963


3,337,897

–

–

3,337,897


3,509,708

–

–

3,509,708

2008

2007

2,493,967

4,052,890

25,404,459

22,270,453

2,004,831

4,628,377

- 132,961

- 171,811

29,770,296

30,940,155



c) Values given under management

Cash in hand, term and current accounts Debt securities Shares and share units Financial derivatives Total

The negative value of financial derivatives is due to the fair value of the expected accounting of the term operations. 30. FINANCIAL INSTRUMENTS – MARKET RISK The Company is exposed to market risks arising from the open positions of transactions with interest rates, equity and currency instruments that are sensitive to changes in market conditions. a) Risk management The investment strategy of the Company is based on achieving market appreciation of invested funds, whilst minimizing the market risks of the investment portfolio. The basic instruments for risk management are limits on the proportion of individual types of financial instruments in the Company’s portfolio under Act No. 42/1994 Coll. (on Supplementary Pension Insurance with state contributions) and the investment strategy of the Company which is stipulated in accordance with the law.

48

b) Riziko likvidity Riziko likvidity zahrnuje jak riziko schopnosti financovat aktiva společnosti nástroji s vhodnou splatností, tak i schopnost společnosti likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Společnost vykazuje na straně závazků příspěvky přijaté od účastníků, státu a třetích stran ve prospěch účastníků. Vlastní kapitál společnosti je menšinovým zdrojem financování. U závazků z příspěvků penzijního připojištění nelze stanovit zbytkovou splatnost vzhledem k charakteru produktu a možnosti požádat kdykoliv o výplatu dávky po vzniku nároku, resp. o výplatu odbytného po 12 měsících pojištěné doby. Společnost evidovala na účtech těchto závazků 7 848 803 tis. Kč (2007: 7 886 940 tis. Kč) ve prospěch účastníků, kteří již splnili podmínky nároku na penzi, ale zatím o dávku nepožádali. Společnost pravidelně vyhodnocuje riziko likvidity, a to zejména monitorováním změn ve struktuře přílivu a odlivu prostředků účastníků. Společnost dále drží jako součást své strategie řízení rizika likvidity část aktiv ve vysoce likvidních prostředcích jako státní pokladniční poukázky a obdobné státní dluhopisy. Zbytková splatnost aktiv a závazků společnosti k 31. prosinci 2008 Pokladní hotovost

do 3 měsíců

od 3 měsíců do 1 roku

od 1 roku do 5 let

bez specifikace

nad 5 let

Celkem

253

–

–

–

–

253

Vklady u bank

2 563 251

–

–

–

–

2 563 251

Dluhové cenné papíry státní

2 876 553

573 129

3 160 051

9 379 213

–

15 988 946

Dluhové cenné papíry ostatní

–

630 225

7 589 294

1 195 994

–

9 415 513

Akcie a podílové listy

–

–

–

–

2 004 831

2 004 831

946 757

–

–

–

3 928 719

4 875 476

6 386 814

1 203 354

10 749 345

10 575 207

5 933 550

34 848 270

–

–

–

–

33 840 523

33 840 523

Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky z příspěvků PP Vlastní kapitál

–

–

–

–

404 517

404 517

Rezervy

–

–

–

–

22 180

22 180

205 276

–

300 000

–

75 774

581 050

Ostatní pasiva

205 276

–

300 000

–

34 342 994

34 848 270

Rozdíl

Závazky celkem

6 181 538

1 203 354

10 449 345

10 575 207

- 28 409 444

–

Kumulativní rozdíl

6 181 538

7 384 892

17 834 237

28 409 444

–

–

do 3 měsíců


od 1 roku do 5 let

nad 5 let

k 31. prosinci 2007 Pokladní hotovost

bez specifikace

Celkem

172

–

–

–

–

172

Vklady u bank

4 052 717

–

–

–

–

4 052 717


1 260 868

711 015

2 960 624

8 377 600

–

13 310 107


–

560 943

5 905 568

2 493 835

–

8 960 346


–

–

–

–

4 628 377

4 628 377

Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky z příspěvků PP

227 739

–

–

–

1 897 573

2 125 312

5 541 496

1 271 958

8 866 192

10 871 435

6 525 950

33 077 031

–

–

–

–

32 228 016

32 228 016

Vlastní kapitál

–

–

–

–

714 778

714 778

Rezervy

–

–

–

–

18 426

18 426

65 282

–

–

–

50 529

115 811

Ostatní pasiva Závazky celkem

65 282

–

–

–

33 011 749

33 077 031

Rozdíl

5 476 214

1 271 958

8 866 192

10 871 435

- 26 485 799

–


5 476 214

6 748 172

15 614 364

26 485 799

–

–


b) Liquidity risk Liquidity risk includes the risk that the Company is unable to finance its assets using instruments with appropriate maturity and the risk that the Company is unable to dispose its assets for the appropriate price within the required time period. The Company presents contributions received from participants, the state and third parties, under “Funds of participants of pension insurance” within liabilities. The Company’s equity presents a minority source of financing. The due dates of liabilities to participants are not specified for contracts where the participants have not claimed payment of the benefits. Residual maturity cannot be specified in respect of the liabilities to participants due to the nature of the product; payment of the benefit can be requested anytime after the right to claim the benefit arises and a surrender value can be requested once the contract has been in–force for 12 months. The Company recorded an amount of TCZK 7 848 803 (2007: TCZK 7,886,940) in participants’ funds accounts on behalf of participants who were entitled to pension benefit but have not applied for payment. The Company regularly evaluates its liquidity risk, in particular by monitoring changes in the structure of incoming and outgoing participants’ contributions. The Company also holds, as part of its liquidity risk management strategy, a portion of its assets in highly liquid funds, such as state treasury bills and similar government bonds. Residual maturity of the Company‘s assets and liabilities

–

without specification –

–

–

2,563,251

3,160,051

9,379,213

–

15,988,946

7,589,294

1,195,994

–

9,415,513

–

2,004,831

2,004,831

Up to 3 months 253

3 months to 1 year –

1 year to 5 years –

Bank deposits

2,563,251

–

–

Government debt

2,876,553

573,129

Other debt securities

–

630,225

Shares and equity funds

–

–

–

As at 31 December 2008 Cash

over 5 years

Total 253

946,757

–

–

–

3,928,719

4,875,476

6,386,814

1,203,354

10,749,345

10,575,207

5,933,550

34,848,270

Payables from supplementary pension

–

–

–

–

33,840,523

33,840,523

Equity

–

–

–

–

404,517

404,517

Provisions

–

–

–

–

22,180

22,180

Other liabilities

205,276

–

300,000

–

75,774

581,050

Total liabilities

205,276

–

300,000

–

34,342,994

34,848,270

GAP

6,181,538

1,203,354

10,449,345

10,575,207

- 28,409,444

–

Cummulative GAP

6,181,538

7,384,892

17,834,237

28,409,444

–

–

Up to 3 months

3 months to 1 year

1 year to 5 years

over 5 years

without specification

Other assets Total assets

As at 31 December 2007

Total

172

–

–

–

–

172

Bank deposits

4,052,717

–

–

–

–

4,052,717

Government debt

1,260,868

711,015

2,960,624

8,377,600

–

13,310,107


–

560,943

5,905,568

2,493,835

–

8,960,346


–

–

–

–

4,628,377

4,628,377

Other assets

227,739

–

–

–

1,897,573

2,125,312

Total assets

5,541,496

1,271,958

8,866,192

10,871,435

6,525,950

33,077,031

Payables from supplementary pension

–

–

–

–

32,228,016

32,228,016

Equity

–

–

–

–

714,778

714,778

Provisions

–

–

–

–

18,426

18,426

Other liabilities

65,282

–

–

–

50,529

115,811

Total liabilities

65,282

–

–

–

33,011,749

33,077,031

GAP

5,476,214

1,271,958

8,866,192

10,871,435

- 26,485,799

–

Cummulative GAP

5,476,214

6,748,172

15,614,364

26,485,799

–

–

Cash

50

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou. c) Úrokové riziko Níže uvedené tabulky shrnují nesoulad mezi úrokově citlivými aktivy a závazky společnosti. Účetní hodnota těchto aktiv a závazků a nominální (pomyslná) hodnota úrokových derivátů je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Z důvodu očekávaného předčasného splacení nebo nedefinovaných splatností jsou některá aktiva nebo závazky alokována do jednotlivých období na základě odborného odhadu. Úroková citlivost aktiv a závazků společnosti od 3 měsíců do 1 roku

–

–

–

–

253

253

Vklady u bank

2 563 251

–

–

–

–

2 563 251


Pokladní hotovost

od 1 roku do 5 let

bez specifikace

do 3 měsíců

k 31. prosinci 2008

nad 5 let

Celkem

2 876 553

573 129

3 160 051

9 379 213

–

15 988 946


–

630 225

7 589 294

1 195 994

–

9 415 513


–

–

–

–

2 004 831

2 004 831

Ostatní aktiva Aktiva celkem

–

–

–

–

4 875 476

4 875 476

5 439 804

1 203 354

10 749 345

10 575 207

6 880 560

34 848 270

Závazky z příspěvků PP

–

–

–

–

33 840 523

33 840 523

Vlastní kapitál

–

–

–

–

404 517

404 517

Rezervy

–

–

–

–

22 180

22 180

Ostatní pasiva

–

–

300 000

–

281 050

581 050

Pasiva celkem

–

–

300 000

–

34 548 270

34 848 270

Rozdíl

5 439 804

1 203 354

10 449 345

10 575 207

- 27 667 710

–


5 439 804

6 643 158

17 092 503

27 667 710

–

–

do 3 měsíců


od 1 roku do 5 let

nad 5 let

–

–

–

–

172

172

Vklady u bank

4 052 717

–

–

–

–

4 052 717


1 260 868

711 015

2 960 624

8 377 600

–

13 310 107

–

560 943

5 905 568

2 493 835

–

8 960 346

k 31. prosinci 2007 Pokladní hotovost


bez specifikace

Celkem


–

–

–

–

4 628 377

4 628 377

Ostatní aktiva

–

–

–

–

2 125 312

2 125 312

5 313 585

1 271 958

8 866 192

10 871 435

6 753 861

33 077 031

Aktiva celkem Závazky z příspěvků PP

–

–

–

–

32 228 016

32 228 016

Vlastní kapitál

–

–

–

–

714 778

714 778

Rezervy

–

–

–

–

18 426

18 426

Ostatní pasiva

–

–

–

–

115 811

115 811

Závazky celkem

–

–

–

–

33 077 031

33 077 031

Rozdíl

5 313 585

1 271 958

8 866 192

10 871 435

- 26 323 170

–


5 313 585

6 585 543

15 451 735

26 323 170

–

–


The tables above represent the residual maturity of the book values of individual financial instruments, however no cash flows from these instruments. c) Interest risk The tables below summarize disharmony between interest sensitive assets and liabilities of the Company. The book value of these assets and liabilities and notional amount of interest derivatives is recorded in period when they mature or when interest rate is changed and that in the period which occurs earlier. Due to the estimation of early or undefined maturity are any assets or liabilities allocated into individual periods based on professional estimation. Interest rate sensibility of assets and liabilities of the company As at 31 December 2008 Cash

Up to 3 months

3 months to 1 year

1 year to 5 years

over 5 years


Total

–

–

–

–

253

253

Bank deposits

2,563,251

–

–

–

–

2,563,251

Governmental debt securities

2,876,553

573,129

3,160,051

9,379,213

–

15,988,946


–

630,225

7,589,294

1,195,994

–

9,415,513


–

–

–

–

2,004,831

2,004,831

Other assets

–

–

–

–

4,875,476

4,875,476

Total assets

5,439,804

1,203,354

10,749,345

10,575,207

6,880,560

34,848,270

Payables from supplementary pension insurance

–

–

–

–

33,840,523

33,840,523

Equity

–

–

–

–

404,517

404,517

Provisions

–

–

–

–

22,180

22,180

Other liabilities

–

–

300,000

–

281,050

581,050

–

–

300,000

–

34,548,270

34,848,270

GAP

Total liabilities

5,439,804

1,203,354

10,449,345

10,575,207

- 27,667,710

–

Cummulative GAP

5,439,804

6,643,158

17,092,503

27,667,710

–

–

3 months to 1 year

1 year to 5 years

over 5 years


As at 31 December 2008 Cash

Up to 3 months

Total

–

–

–

–

172

172

Bank deposits

4,052,717

–

–

–

–

4,052,717

Governmental debt securities

1,260,868

711,015

2,960,624

8,377,600

–

13,310,107


–

560,943

5,905,568

2,493,835

–

8,960,346


–

–

–

–

4,628,377

4,628,377

Other assets

–

–

–

–

2,125,312

2,125,312

Total assets

5,313,585

1,271,958

8,866,192

10,871,435

6,753,861

33,077,031

Payables from supplementary pension insurance

–

–

–

–

32,228,016

32,228,016

Equity

–

–

–

–

714,778

714,778

Provisions

–

–

–

–

18,426

18,426

Other liabilities

–

–

–

–

115,811

115,811

Total liabilities

–

–

–

–

33,077,031

33,077,031

GAP

5,313,585

1,271,958

8,866,192

10,871,435

- 26,323,170

–

Cummulative GAP

5,313,585

6,585,543

15,451,735

26,323,170

–

–

52

d) Akciové riziko Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciových nástrojů držených v portfoliu společnosti a finančních derivátů odvozených od těchto nástrojů. Rizika akciových nástrojů jsou řízena obchodními limity a metody řízení tohoto rizika jsou uvedeny v části „Řízení rizik“ (bod 20 a)). e) Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice společnosti je následující: Devizová pozice společnosti k 31. prosinci 2008

EUR

USD

GBP

PLN

CHF

HUF

SKK

SEK

30 081 413 438

NOK

JPY

Celkem

936 838

678 898

10 834

20 841

55 222

–

21 387

–

2 167 539

Hotovost a běžné účty

527

125

102

4

11

10

69

–

1

–

849

Termínované vklady

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Státní kupónové dluhopisy

–

–

–

–

–

–

52 472

–

–

–

52 472

Korporátní dluhopisy

–

334 787

–

–

–

– 360 897

–

–

–

695 684

Akcie

1 064 160

340 423

10 732

19 959

63 341

32 345

–

–

20 535

–

1 551 495

Měnové forwardy

–127 849

3 563

–

878

–8 130

–2 274

–

–

851

–

–132 961

Podrozvaha

2 653 847

612 203

–

44 243

93 438

50 045

–

–

31 187

–

–

–

–

–

–

–

–

–

44 243

93 438

50 045

Rozvaha

Dlouhé pozice Krátké pozice

2 653 847

612 203

–

Čistá devizová pozice

3 590 685

1 291 101

10 834

EUR

USD

k 31. prosinci 2007

GBP

– 3 484 963 –

–

–

–

31 187

– 3 484 963

65 084 148 660

80 126 413 438

–

52 574

– 5 652 502

PLN

CHF

HUF

SKK

SEK

NOK

JPY

Celkem

2 921 444

299 801

138

235 166

146 052

288 105

68 080

–

65 490

Hotovost a běžné účty

555

756

138

143

27

86

34

–

–

–

1 738

Termínované vklady

–

–

–

–

–

52 196

9 504

–

29 466

–

91 166

Státní kupónové dluhopisy

–

13 747

–

–

–

–

12 043

–

–

–

25 790

Korporátní dluhopisy

–

–

–

152 517

–

161 740

46 499

–

–

–

360 756

2 936 870

282 614

–

83 224

144 547

73 553

–

–

36 925

–15 981

2 684

–

–718

1 478

530

–

–

–901

2 407 800

769 043

–

48 873

136 905

53 916

–

–

66 002

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

66 002

27 169 3 509 708

– 131 492

52 459 7 559 273

Rozvaha

Akcie Měnové forwardy Podrozvaha Dlouhé pozice Krátké pozice

2 407 800

769 043

–

48 873

136 905

53 916

–

Čistá devizová pozice

5 329 244

1 068 844

138

284 039

282 957

342 021

68 080

25 290 4 049 565

25 158 3 582 891 132

–12 776

27 169 3 509 708 –

–


d) Equity risk The equity risk is the risk of movement in the prices of equity instruments held in the Company’s portfolio and the financial derivatives derived from these instruments. The risks associated with equity instruments are managed through trading limits. The methods used to manage these risks are described in “Risk management” (section 30. a)). e) Currency risk Assets and liabilities denominated in foreign currency, including off–balance sheet exposures, represent the Company’s exposure to currency risks. Both realized and unrealized foreign exchange gains and losses are reported directly in the profit and loss account. The Company’s foreign currency position is as follows: Subsequent events At 31 December 2008

EUR

Balance

936,838

Cash and bank accounts

USD

527

GBP

PLN

678,898 10,834 125

CHF

HUF

20,841

55,222

30,081

413,438

–

21,387

–

2,167,539

4

11

10

69

–

1

–

849

102

SKK

SEK

NOK

JPY

Total

Deposits

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Government bonds

–

–

–

–

–

–

52,472

–

–

–

52,472

Corporate bonds

–

334,787

–

–

–

–

360,897

–

–

–

695,684

340,423 10,732

Shares

1,064,160

FX forwards

–127,849

3,563

Off balance

2,653,847 –

Short positions

2,653,847

Net FX position

3,590,685

Long positions

At 31 December 2007

EUR

19,959

63,341

32,345

–

–

20,535

–

1,551,495

–

878

–8,130

–2,274

–

–

851

–

–132,961

612,203

–

44,243

93,438

50,045

–

–

31,187

–

3,484,963

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

612,203

–

44,243

93,438

50,045

–

–

31,187

–

3,484,963

80,126 413,438

–

52,574

–

5,652,502

1,291,101 10,834

USD

GBP

65,084 148,660

PLN

CHF

HUF

SEK

NOK

JPY

Total

2,921,444

299,801

288,105

68,080

–

65,490

555

756

138

143

27

86

34

–

–

–

1,738

Deposits

–

–

–

–

–

52,196

9,504

–

29,466

–

91,166

Government bonds

–

13,747

–

–

–

–

12,043

–

–

–

25,790

Corporate bonds

–

–

–

152,517

–

161,740

46,499

–

–

–

360,756

2,936,870

282,614

–

83,224

144,547

73,553

–

–

36,925

FX forwards

–15,981

2,684

–

–718

1,478

530

–

–

–901

Off balance

2,407,800

769,043

–

48,873 136,905

53,916

–

–

66,002

Balance Cash and bank accounts

Shares

138 235,166 146,052

SKK

–

–

–

Short positions

2,407,800

769,043

–

Net FX position

5,329,244

1,068,844

Long positions

–

25,290 4,049,565

25,158 3,582,891 132

–12,776

27,169 3,509,708

–

–

–

–

–

48,873 136,905

53,916

–

–

66,002

27,169 3,509,708

–

–

138 284,039 282,957

342,021

68,080

– 131,492

52,459 7,559,273

54

31. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Dne 31. března 2009 pan Ludvík Bohman a pan Ondřej Novotný ukončili svou činnost v představenstvu společnosti. Tato skutečnost nebyla dosud zapsána do obchodního rejstříku. Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnili finanční pozice společnosti k datu sestavení účetní závěrky.

V Praze dne 31. března 2009

Ing. Dušan Doliak předseda představenstva

Ing. Mojmír Boucník člen představenstva


31. SUBSEqUENT EVENTS As at 31 March 2009 Mr. Ludvík Bohman and Mr. Ondřej Novotný were revoked from the Board of Directors. This event hasn't been registered at the Commercial Register yet.

Prague, 31 March 2009

Dušan Doliak Chairman of the Board of Directors

Mojmír Boucník Member of the Board of Directors

56

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

Společnost AXA penzijní fond a.s., IČ: 61859818, se sídlem Starobrněnská 335/8, 602 00 Brno, neuzavřela pro účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 (dále jen účetní období) ani jako osoba ovládající, tak ani jako osoba ovládaná smlouvu podle § 190b zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku (dále jen „ovládací smlouvu“). Statutární orgán společnosti AXA penzijní fond a.s. Reprezentovaný Ing. Dušanem Doliakem, předsedou představenstva a Ing. Mojmírem Boucníkem, členem představenstva (dále jen „statutární orgán ovládané osoby“), proto zpracoval níže uvedeného dne, měsíce a roku v souladu s § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku, v platném znění následující: Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami

I.

PREAMBULE

Vztahy mezi propojenými osobami se podle ust. § 66a odst. 9 Obchodního zákoníku rozumí vztahy mezi ovládající a ovládanou

osobou a vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“).

Předmětem tohoto dokumentu je zpráva o vztazích mezi následujícími společnostmi:

Osoby propojené se společností AXA penzijní fond a.s.

Osoby ovládající AXA penzijní fond a.s. (názvy dle závěrky)

Název společnosti

Sídlo společnosti

AXA Life

General Guisan–Strasse 40, 8401 Winterthur, švýcarská konfederace

Societe Beaujon

21 Av MATIGNON 750 08 Paříž Francie

Celková účast k 1. 1. 2008

Přírůstky/Úbytky v účetním období

Celková účast * k 31. 12. 2008

Vlastní účasti

Jednání ve shodě

Ostatní (dohody o výkonu akc. práv)

79,97 %

42,87 %

–

–

37,10 %

0%

55,74 %

–

–

55,74 %

* zvýšení základního kapitálu, na základě kterého se osobou ovládající AXA penzijní fond a.s. stala společnost Societe Beaujon, bylo účetně provedeno v prosinci 2008, usnesení o zvýšení základního kapitálu však nabylo právní moci dne 20. 1. 2009 Osoby ovládané společností AXA penzijní fond a.s. Společnost AXA penzijní fond a.s. neovládá žádné osoby. Ostatní osoby propojené se společností AXA penzijní fond a.s. Společnost AXA Life (dříve Winterthur Leben) je s podílem 38,10 % základního kapitálu akcionářem společnosti AXA životní pojišťovna a.s., IČ: 61859524, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika. Společnost AXA Insurance Ltd je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti AXA Life Ltd. Společnost AXA Insurance Ltd je dále s podílem 100 % základního kapitálu jediným společníkem společnosti WINDUM s.r.o., IČ: 25085204, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika. Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti AXA Insurance Ltd. Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti AXA pojišťovna a.s.


Report on related parties

AXA penzijní fond a.s., Reg. No.: 61859818, having its registered office at Starobrněnská 335/8, 602 00 Brno, did not execute an agreement pursuant to Section 190b of Act No. 513/1991, the Commercial Code (the “controlling agreement”) as a controlling party or controlled party for the accounting period from 1 January 2008 to 31 December 2008 (the “accounting period”). Thus the governing body of AXA penzijní fond a.s. represented by Mr. Dušan Doliak, Chairman of the Board of Director and Mr. Mojmír Boucník, member of the Board of Directors (the “controlled party’s governing body“), prepared, on the day, month, and year specified below, pursuant to Section 66a (9) of Act No. 513/1991 – the Commercial Code as amended, the following: Report on related parties

I.

PREAMBLE

Relations between related parties mean, pursuant to Section 66a (9) of the Commercial Code, the relations between the controlling and the controlled party and the relations between the controlled party and other parties controlled by the same controlling party (the “related parties”). The subject matter of this document is the report on the relations between the following companies:

Parties related to AXA penzijní fond a.s.

Parties controlling AXA penzijní fond a.s. (names based on the financial statements)

Company name

Registered office

AXA Life

General Guisan–Strasse 40, 8401 Winterthur, Helvetic Confederation

Societe Beaujon

21 Av MATIGNON 750 08 Paris France

Total shareholding as at 1 January 2008

Additions/ reductions in the accounting period

Total shareholding* as at 31 December 2008

Own interests

Concerted action

Other (agreements on the execution of shareholder rights)

79.97%

42.87%

–

–

37.10%

0%

55.74%

–

–

55.74%

* The increase of share capital based on which Societe Beaujon became the party controlling AXA penzijní fond a.s. took place in accounting terms in December 2008, but the resolution on the increase of the share capital took full legal effect on 20 January 2009. Parties controlled by AXA penzijní fond a.s. AXA penzijní fond a.s. controls no parties. Other parties related to AXA penzijní fond a.s. AXA Life (formerly Winterthur Leben) with a 38.10% interest of the share capital is a shareholder of AXA životní pojišťovna a.s., Reg. No.: 61859524, having its registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic. AXA Insurance with a 100% interest in the share capital is the sole owner of AXA Life. AXA Insurance with a 100% interest in the share capital is furthermore the sole member of WINDUM s.r.o., Reg. No.: 25085204, having its registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic. AXA S.A. with a 100% interest in the share capital is the sole owner of AXA Insurance.

58

Společnost AXA S.A. je s podílem 99,77 % akcionářem společnosti Societe Beaujon. Společnost Societe Beaujon je s podílem 41,38 % akcionářem společnosti AXA životní pojišťovna a.s. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti AXA services s.r.o., IČ: 25727192 se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti AXA Česká republika s.r.o., IČ: 25672703 se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti AXA investiční společnost a.s., IČ: 64579018 se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je vlastníkem 51 % obchodního podílu společnosti EF CZ, s.r.o, se sídlem Křemencova 18, 110 00 Praha 1. Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti AXA Assistance SA. Společnost AXA Assistance SA je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti Inter Partner Assistance SA. Společnost Inter Partner Assistance SA je jediným společníkem společnosti AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., se sídlem Kodaňská 25/558, 101 00 Paha 10. II.

SMLOUVY A JINÉ PRÁVNÍ ÚKONY

V účetním období byly mezi propojenými osobami uzavřeny následující smlouvy nebo poskytnuto plnění z již dříve uzavřených smluv: a) mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva o zprostředkování uzavírání smluv o penzijním připojištění ze dne 1. 1. 2000, b) mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA penzijní fond a.s. dohoda o poskytnutí vyrovnávací zálohy při vyúčtování provizí ze zprostředkování pojištění ze dne 22. 7. 2003, c) mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva o dodávkách služeb a odborných konzultacích ze dne 1. 11. 2002, včetně dodatku č. 1 z 2. 10. 2006, d) mezi společností AXA Česká republika s. r. o. a společností WINDUM s.r.o. převzata na základě kupní smlouvy objektu společností AXA penzijní fond a.s. nájemní smlouva (nebytové prostory Plzeň) ze dne 1. 1. 2000, e) mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva o obhospodařování portfolia ze dne 15. 3. 2007, f) nájemní smlouva ze dne 20. 12. 2006 uzavřená mezi společností AXA investiční společnost a.s. jako nájemcem a společností AXA penzijní fond a.s. ve znění dodatku č. 1, g) mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva nájemní na byt 5 v Praze – Lazarská 13/8 ze dne 1. 2. 2008, h) mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva budoucí nájemní na nebytové prostory v Brně – Trnitá ze dne 10. 8. 2007, ch) mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva budoucí nájemní na nebytové prostory v Brně – Trnitá ze dne 10. 8. 2007, i) mezi společností AXA neživotní a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva budoucí nájemní na nebytové prostory Brně – Trnitá ze dne 27. 11. 2007, j) mezi společností AXA Česká republika s. r. o. a společností AXA penzijní fond a.s. nájemní smlouva (nebytové prostory Lazarská) ze dne 20. 12. 2006, ve znění dodatku 1,


AXA S.A. with a 100% interest in the share capital is the sole owner of AXA pojišťovna a.s. AXA S.A. with a 99.77% interest is the majority shareholder of Societe Beaujon. Societe Beaujon with a 41.38% interest is the majority shareholder of AXA životní pojišťovna a.s. AXA životní pojišťovna a.s. is the sole member of AXA services s.r.o., Reg. No.: 25727192, having its registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic. AXA životní pojišťovna a.s. is the sole member of AXA Česká republika s.r.o., Reg. No.: 25672703, having its registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic. AXA životní pojišťovna a.s. is the sole member of AXA investiční společnost a.s., Reg. No.: 64579018, having its registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic. AXA životní pojišťovna a.s. owns a 51% ownership interest in EF CZ, s.r.o, having its registered office at Křemencova 18, 110 00 Praha 1. AXA S.A. with a 100% interest in the share capital is the sole owner of AXA Assistance SA. AXA Assistance SA with a 100% interest in the share capital is the sole owner of Inter Partner Assistance SA. Inter Partner Assistance SA is the sole member of AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., having its registered office at Kodaňská 25/558, 101 00 Praha 10. II.

CONTRACTS AND OTHER LEGAL DEEDS

In the accounting period, the related parties entered into the following contracts or delivered under contracts executed earlier: a) Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA penzijní fond a.s., a sales agency agreement for pension plan agreement facilitation dated 1 January 2000, b) Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA penzijní fond a.s., an agreement on the provision of balancing advance in clearing commissions on insurance facilitation dated 22 July 2003, c) Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA penzijní fond a.s., a service and technical consultancy agreement dated 1 November 2002, including Amendment 1 of 2 October 2006, d) Between AXA Česká republika s. r. o. and WINDUM s.r.o., the assumption, on the basis of a purchase agreement concerning an AXA penzijní fond a.s. facility, of lease agreement (commercial space in Plzeň) dated 1 January 2000, e) Between AXA investiční společnost a.s. and AXA penzijní fond a.s., a portfolio management agreement dated 15 March 2007, f)

Lease Agreement dated 20 December 2006 between AXA investiční společnost a.s. as the tenant and AXA penzijní fond a.s., as amended by Amendment 1,

g) Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., future lease agreement for an apartment no. 5 at Prague, Lazarská 13/8 dated 1 February 2008, h) Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., future lease agreement for commercial space in Brno, Trnitá dated 10 August 2007, ch) Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA penzijní fond a.s., future lease agreement for commercial space in Brno, Trnitá dated 10 August 2007, i)

Between AXA neživotní a.s. and AXA penzijní fond a.s., future lease agreement for commercial space in Brno, Trnitá dated 27 November 2007,

60

k) mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva nájemní na obchodně kancelářské prostory, terasu, parkovací stání v Praze – Lazarská 13/8 ze dne 1. 1. 2007, l) mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. dohoda o užívání korespondenční adresy ze dne 10. 3. 2008, m) mezi společností AXA S.A. a společností AXA penzijní fond a.s. Subordinated Term Loan Agreement ze dne 30. 6. 2008, n) mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. Smlouva o úhradě nákladů na poštovné ze dne 29. 7. 2008, o) mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva o ochraně a zpracování osobních údajů ze dne 31. 8. 2007.

Poskytnutá plnění mezi propojenými osobami nejsou explicitně uvedena, neboť jsou v případě významnosti obsažena přímo v účetní závěrce společnosti. V zájmu nebo na popud propojených osob nebyly učiněny žádné jiné právní úkony či přijata jiná opatření, která by některou ze stran zvýhodňovaly či znevýhodňovaly. Na základě výše uvedených smluv nevznikla ovládané osobě újma.

III.

ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ

Statutární orgán ovládané osoby prohlašuje, že vypracoval tuto zprávu na základě všech jemu dostupných informací o vztazích mezi propojenými osobami vyhotovované dle § 66a, odst. 9, Obchodního zákoníku pro účetní období od 1. 1. 2008 končící 31. 12. 2008.

V Brně dne 31. března 2009


Ing. Dušan Doliak předseda představenstva

Ing. Mojmír Boucník člen představenstva


ch) Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA penzijní fond a.s., a lease agreement (Lazarská commercial space) dated 20 December 2006, as amended by Amendment 1, k) Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., lease agreement for sales/office space, terrace, and parking space in Prague, Lazarská 13/8 dated 1 January 2007, l)

Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond, an agreement on the use of correspondence address dated 10 March 2008,

m) Between AXA S.A. and AXA penzijní fond a.s., a Subordinated Term Loan Agreement dated 30 June 2008, n) Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., an agreement on the compensation for postage costs dated 29 July 2008, o) Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA penzijní fond a.s., Agreement on Personal Data Processing and Protection of 31 August 2007. The deliveries between the related parties are not specified explicitly, as, where they are of material importance, they are included directly in the Company’s financial statements. No other legal steps were taken or other measures adopted, which would put any of the parties at an advantage or disadvantage,

in the interest or based on an impetus from the related parties.

The controlled party did not incur any losses on the basis of the aforesaid contracts.

III.

FINAL PROVISIONS

The controlled party’s governing body represents that it made this Report on the basis of all information available to it with respect to the relations between the related parties, compiled pursuant to Section 66a (9) of the Commercial Code for the accounting period from 1 January 2008 ending on 31 December 2008.

Brno, dated 31 March 2009


Dušan Doliak Chairman of the Board of Directors

Mojmír Boucník Member of the Board of Directors

62

Výrok auditora


Auditor‘s statement

64


66


68


70

Seznam poboček: Klientské centrum Brno

Regionální ředitelství Praha – Thámova

Nám. Svobody 18 602 00 Brno

Thámova 11/138 186 00 Praha 8 Tel.: 224 815 423 Fax: 224 815 408

Klientské centrum Praha Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Regionální ředitelství Regionální ředitelství Karlovy Vary Moskevská 979/26 360 01 K. Vary Tel.: 353 176 291 Fax: 353 230 051 Regionální ředitelství Teplice Krupská 30 415 01 Teplice Tel.: 417 531 569 Fax: 417 531 086 Regionální řediteství Liberec Nám. E. Beneše 3 460 01 Liberec Tel.: 482 312 027 Fax: 482 317 209 Regionální ředitelství Hradec Králové Malé náměstí 14/15 500 02 Hradec Králové Tel.: 495 513 503 Fax: 495 513 479 Regionální ředitelství Plzeň Náměstí Republiky 2 301 16 Plzeň Tel.: 377 329 626 Fax: 377 329 632 Regionální ředitelství České Budějovice Pražská 3 370 04 České Budějovice Tel.: 386 353 121 Fax: 386 353 389 Regionální ředitelství Praha – Lazarská Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Tel.: 225 021 296 Fax: 225 021 144

Regionální ředitelství Praha – Kodaňská Kodaňská 46/1441 101 00 Praha 10 Tel.: 234 065 654 Fax: 234 065 655 Regionální ředitelství Pardubice Smilova 1975 530 02 Pardubice Tel/Fax.: 466 616 010 Regionální ředitelství Jihlava Masarykovo nám. 1320/60 586 01 Jihlava Tel.: 567 215 487 Fax: 567 215 486 Regionální ředitelství Brno nám. Svobody 18 602 00 Brno Tel.: 542 422 401 Fax: 542 422 402 Regionální ředitelství Olomouc Horní náměstí 12 779 00 Olomouc Tel.: 585 204 730 Fax: 585 204 732 Regionální ředitelství Ostrava Na Hradbách 5/1161 702 00 Ostrava Tel.: 596 621 059 Fax: 596 621 063 Regionální ředitelství Zlín Dlouhá 489 760 01 Zlín Tel.: 577 218 982 Fax: 577 218 982 Regionální ředitelství Hodonín Masarykovo nám. 22 695 01 Hodonín Tel.: 518 340 987 Fax: 518 340 987


List of branches:

Client Centre in Brno

Regional office in Praha – Thámova

Nám. Svobody 18

602 00 Brno

Thámova 11/138

186 00 Praha 8

Tel.: 224 815 423

Fax: 224 815 408

Regional office in Praha – Kodaňská

Client Centre in Praha Lazarská 13/8

120 00 Praha 2

REGIONAL OFFICES Regional office in Karlovy Vary Moskevská 979/26

360 01 K. Vary

Tel.: 353 176 291

Fax: 353 230 051

Regional office in Teplice Krupská 30

415 01 Teplice

Tel.: 417 531 569

Fax: 417 531 086

Regional office in Liberec Nám. E. Beneše 3

460 01 Liberec

Tel.: 482 312 027

Fax: 482 317 209

Regional office in Hradec Králové Malé náměstí 14/15

500 02 Hradec Králové

Tel.: 495 513 503

Fax: 495 513 479

Regional office in Plzeň Náměstí Republiky 2

301 16 Plzeň

Tel.: 377 329 626

Fax: 377 329 632

Regional office in České Budějovice Pražská 3

370 04 České Budějovice

Tel.: 386 353 121

Fax: 386 353 389

Regional office in Praha – Lazarská Lazarská 13/8

120 00 Praha 2

Tel.: 225 021 296

Fax: 225 021 144

Kodaňská 46/1441

101 00 Praha 10

Tel.: 234 065 654

Fax: 234 065 655

Regional office in Pardubice Smilova 1975

530 02 Pardubice

Tel/Fax.: 466 616 010

Regional office in Jihlava Masarykovo nám. 1320/60

586 01 Jihlava

Tel.: 567 215 487

Fax: 567 215 486

Regional office in Brno nám. Svobody 18

602 00 Brno

Tel.: 542 422 401

Fax: 542 422 402

Regional office in Olomouc Horní náměstí 12

779 00 Olomouc

Tel.: 585 204 730

Fax: 585 204 732

Regional office in Ostrava Na Hradbách 5/1161

702 00 Ostrava

Tel.: 596 621 059

Fax: 596 621 063

Regional office in Zlín Dlouhá 489

760 01 Zlín

Tel.: 577 218 982

Fax: 577 218 982

Regional office in Hodonín Masarykovo nám. 22

695 01 Hodonín

Tel.: 518 340 987

Fax: 518 340 987

AXA penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/8,

602 00 Brno

Infolinka: 14 292

www.axa.cz

more than/standards

standards

Recommend Documents