Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Research Department Senin, 20 February 2017
DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.
Published by RESEARCH DEPARTMENT – PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia, Phone : +6221-25533777 Email:
[email protected] | Twitter: @researchvaf | Web-Link: www.valburyfutures.co.id/futures_research.php
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
Review (13 – 17 February) 1. Japan Preliminary GDP (4Q) Monday, February 13, 2017 Gross Domestic Product (QoQ) (4Q P) Gross Domestic Product Annualized (4Q P)
Actual Forecast Previous 0.20% 0.30% 0.30% 1.00% 1.10% 1.40%
Ekonomi Jepang melamban lagi pada kuartal akhir 2016 oleh lemahnya belanja konsumen menutupi sektor ekspor dan investasi bisnis yang bersinar, menyebabkan pertumbuhan dibawah laju yang ditargetkan oleh pemerintah. PDB riil tahunan (Y/Y) Jepang tumbuh 1.0% dalam tiga bulan sampai Desember, lebih rendah dari pertumbuhan yang direvisi naik 1.4% pada periode sebelumnya. Figur ini menjadikan pertumbuhan untuk empat kuartal berturut-turut dan juga merupakan yang terpanjang sejak 2013. Untuk pertumbuhan kuartal ke kuartal (Q/Q), PDB naik 0.2%.
2. Eurozone Preliminary GDP (4Q) Tuesday, February 14, 2017 Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (4Q P) Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (YoY) (4Q P)
Actual Forecast Previous 0.40% 0.50% 0.50% 1.70% 1.80% 1.80%
Optimisme akan kekuatan ekonomi Eurozone menurun pada Selasa setelah data menunjukkan pertumbuhan yang lebih rendah dari perkiraan, yang salah satunya disebabkan oleh perdagangan global yang melemah.
LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Page | 2
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
Produk domestik bruto (PDB) dari 19 negara berbagi Euro tumbuh 0.4% pada kuartal dalam tiga bulan terakhir tahun 2016, direvisi turun dari estimasi sebelumnya 0.5%.
Estimasi baru sama persis dengan data yang dirilis di Jerman, ekonomi terbesar blok itu juga tumbuh 0.4% pada kuartal tersebut namun masih di bawah ekspektasi pasar 0.5%. Meskipun lebih rendah dari yang diperkirakan, data Jerman menunjukkan rebound dari 0.1% pada kuartal sebelumnya. Pertumbuhan di zona euro menyamai kecepatan triwulanan seperti pada kuartal sebelumnya. Untuk basis tahun-ke-tahun, PDB melambat menjadi 1.7% dari 1.8% pada kuartal ketiga.
3. US Inflation (JAN) Wednesday, February 15, 2017 Inflation (MoM) (JAN) Inflation Ex Food & Energy (MoM) (JAN) Inflation (YoY) (JAN) Inflation Ex Food & Energy (YoY) (JAN) Consumer Price Index Core Index s.a. (JAN) Consumer Price Index n.s.a. (JAN)
Actual Forecast Previous 0.60% 0.30% 0.30% 0.30% 0.20% 0.20% 2.50% 2.40% 2.10% 2.30% 2.10% 2.20% 250.78 249.93 242.839 242.441 241.432
Inflasi di US mencatat kenaikan terbesar dalam hampir empat tahun pada Januari disebabkan oleh kenaikan pada harga bahan bakar kendaraan dan barang-barang lainnya, menunjukkan apabila tekanan inflasi sedang meningkat. Inflasi melonjak 0.6% bulan lalu setelah naik 0.3% pada bulan Desember, peningkatan inflasi di bulan Januari ini adalah yang terbesar sejak Februari 2013. Untuk 12 bulan hingga Januari inflasi naik 2.5%, kenaikan terbesar tahun-ke-tahun (yoy) sejak Maret 2012. Survey Reuters sebelumnya memperkirakan inflasi naik 0.3% bulan lalu dan 2.4% dari tahun lalu.
LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Page | 3
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
Tren inflasi yang lebih tinggi disebabkan oleh memulihnya harga produk energi dan komoditas lainnya karena meningkatnya permintaan global. Inflasi inti (core inflation) yang mengabaikan biaya makanan dan energi, naik 0.3% bulan lalu setelah meningkat 0.2% pada bulan Desember. Ini mendorong peningkatan inflasi inti yoy menjadi 2.3% pada bulan Januari dari kenaikan 2.2% pada bulan Desember. Kenaikan yang bertahap pada inflasi dan penguatan pada pasar tenaga kerja akan memungkinkan the Fed untuk menaikkan suku bunga setidaknya dua kali tahun ini.
4. Australia Unemployment Rate (JAN) Thursday, February 16, 2017 Employment Change (JAN) Unemployment Rate (JAN) Full Time Employment Change (JAN) LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Actual Forecast Previous 13.5k 10.0k 16.3k 5.70% 5.80% 5.80% -44.8k 11.3k Page | 4
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
Part Time Employment Change (JAN) Participation Rate (JAN)
58.3k 64.60%
64.70%
5.1k 64.70%
Tingkat pengangguran Australia secara tak terduga turun pada bulan Januari, meskipun angka pekerjaan penuh waktu jatuh, memberikan gambaran pasar tenaga kerja yang beragam. Tingkat pengangguran turun menjadi 5.7% bulan Januari, dari 5.8% pada bulan Desember, menurut Biro Statistik Australia. Total jumlah pekerjaan naik 13.5 ribu, namun itu sepenuhnya karena pekerjaan part-time yang naik 58.3 ribu, sedangkan pekerjaan full-time jatuh oleh 44.8 ribu. Intinya, lebih banyak penduduk Australia memiliki pekerjaan, tetapi mereka bekerja dalam waktu yang lebih pendek dan pertumbuhan upah yang juga melambat. Tingkat partisipasi - proporsi penduduk dewasa yang sedang bekerja atau mencari pekerjaan juga sedikit menurun dari 64.7% menjadi 64.6%.
LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Page | 5
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
Fokus (20 – 24 February) 1. German IFO Sentiment Index (FEB) Wednesday, February 22, 2017 German IFO - Business Climate (FEB) German IFO - Expectations (FEB) German IFO - Current Assessment (FEB)
Actual Forecast Previous 109.6 109.8 103 103.2 116.7 116.9
Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman jatuh ke 109.8 di Januari 2017 dari level tertinggi dalam tiga tahun 111 pada bulan Desember dan di bawah ekspektasi pasar 111.3. Ini adalah angka terendah sejak September tahun lalu, karena sentimen jatuh di antara produsen, konstruktor, grosir dan pengecer. Indeks ekspektasi masa depan turun menjadi 103.2 (dari 105.5 pada bulan Desember) sedangkan indeks kondisi saat ini meningkat lebih lanjut untuk 116.9 (dari 116.7).
2. FOMC Meeting Minutes (Feb 01) Thursday, February 23, 2017 FOMC Meeting Minutes (FEB 01)
Actual Forecast Previous
Federal Reserve akan merilis laporan dari pertemuan kebijakan terakhir pada hari Rabu 14:00 ET waktu setempat (19: 00GMT) atau 02.00 WIB Kamis dini hari. Bank sentral mempertahankan suku bunga di pertemuan pada tanggal 1 Februari lalu dan memberikan gambaran yang relatif optimis pada ekonomi walau tidak memberikan sinyal yang kuat mengenai kapan mereka akan kembali menaikan suku bunga. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Page | 6
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
Ada juga beberapa pembicara Fed pekan ini, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker akan berbicara pada hari Rabu, sementara Presiden Fed Atlanta Dennis Lockhart dijadwalkan untuk Kamis. Ketua Fed Janet Yellen telah mengangkat ekspektasi pasar pada kenaikan suku bunga jangka pendek pekan lalu setelah mengatakan merupakan sesuatu yang "tidak bijaksana" bagi mereka untuk mempertahankan suku bunga rendah lebih lama.
Kombinasi rencana pajak Trump dan speech Yellen yang sedikit hawkish serta data ekonomi yang baik saat ini telah mendorong kemungkinan kenaikan bulan Maret sampai 44% dari 30% sebelumnya. Untuk Mei, kemungkinan sekarang mencapai 61.4% dibandingkan dengan 43.5% sebelumnya.
LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Page | 7
Research Dept.
Special Report Senin, 20 February 2017
XAU – Momentum rally tertahan resistance! •
•
Rally pada emas sejak pertengah Desember 2016 dipicu oleh kekuatiran investor pada kebijakan Trump dan pemilu mendatang di Eropa akan bisa menciptakan lebih banyak volatilitas pasar saham dan meningkatkan harga emas yang dipandang sebagai safe haven. Dengan absennya major economic calendar untuk minggu ini, market fokus ke FOMC release minute pada hari Kamis dini hari untuk petunjuk Fed rate kedepannya. Technical: Rally kehilangan momentum dan tertahan di short-term resistance $1245. Harga berpotensi terkoreksi namun secara keseluruhan masih bullish dan uptrend masih intact. Waspadai apabila harga turun di bawah support penting SMA daily 100!
XAG – Rising wedge! •
LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL
Uptrend pada harga perak berpotensi membentuk pola reversal rising wedge. Namun diperkirakan range harga masih akan membentuk beberapa higher low dan higher high sebelum mencoba untuk break out. Waspadai level $17.85 yang merupakan short-term support. Apabila support tersebut gagal, maka rally akan mengalami reversal! MACD bearish divergence!
Page | 8