Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Research Department Senin, 08 Agustus 2016

DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.

Published by RESEARCH DEPARTMENT – PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia, Phone : +6221-25533777 Email: [email protected] | Twitter: @researchvaf | Web-Link: www.valburyfutures.co.id/futures_research.php

Research Dept.

Special Report Senin, 08 Agustus 2016

Review (01-05/Aug) 1. Pertumbuhan sektor jasa China melambat pada bulan Juli dimana Caixin Service merosot ke 51,7, turun dari tingkat tertinggi dalam 11 bulan 52,7 yang dicatatkan pada bulan Juni. Namun Caixin Composite Index, yang mencerminkan aktifitas gabungan jasa dan manufaktur, menunjukkan tingkat pertumbuhan tercepat sejak September 2014, naik menjadi 51,9 pada Juli dari 50,3 pada bulan Juni. Selain itu, menurut data komposit, tingkat pertumbuhan JuniJuli untuk pesanan baru yang diterima oleh layanan dan perusahaan manufaktur adalah yang tercepat sejak Februari 2015. Ekspansi terutama didorong oleh rebound untuk output pabrik yang setelah 16 bulan berturut-turut terkontraksi. Dengan 50.6, PMI Caixin untuk sektor manufaktur menyoroti perbaikan kondisi untuk pabrik-pabrik Cina. Secara terpisah, PMI manufaktur resmi 49,9 untuk bulan Juli yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional (NBS) mengisyaratkan kontraksi. CNY Caixin China PMI Mfg (JUL)

Actual Forecast Previous 50.6 48.9 48.6

2. Pabrik di US melambat sedikit pada bulan Juli tetapi tetap membukukan pertumbuhan dalam lima bulan beruntun, menghilangkan kekhawatiran pasca U.K. untuk meninggalkan Uni Eropa. The Institute for Supply Management pada hari Senin menyebutkan indeks aktivitas manufaktur turun menjadi 52,6 pada Juli dari 53,2 pada bulan Juni, menandakan pertumbuhan keseluruhan pada kecepatan yang lebih lambat. Angka di atas 50 menunjukkan bahwa aktivitas pabrik tumbuh sementara angka di bawah kontraksi 50. USD ISM Manufacturing (JUL)

LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Actual 52.6

Forecast 53

Previous 53.2

Page | 2

Research Dept.


3. Reserve Bank of Australia (RBA) memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin pada Selasa (2/8) ke rekor ter-rendah 1.50 persen di tengah tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi. RBA menambahkan bahwa kuatnya dolar Australia bisa "menyulitkan" upaya untuk menyesuaikan perekonomian. Australia telah berusaha untuk melakukan transisi dari mengandalkan ekspor komoditas yang tengah lesu dari penurunan harga dan permintaan, dan ke arah konsumsi domestik. Pekan lalu, dolar Australia ditutup menguat tipis. AUD Reserve Bank of Australia Rate Decision (AUG 2)

Actual 1.50%

Forecast 1.50%

Previous 1.75%

4. BoE memangkas suku bunga sesuai perkiraan sebesar 25bps ke rekor terendah terbarunya 0.25%, serta secara mengejutkan menambah stimulus (QE) sebesar 60 milyar pound menjadi 435 milyar pound. BoE juga men-downgrade perkiraan pertumbuhan ekonomi ke depan, meski masih mempertahankan perkiraan tahun 2016 di 2.0%. Perkiraan pertumbuhan ekonomi Inggris 2017 dipangkas menjadi 0.8% dari 2.3%. Untuk 2018, dipangkas menjadi 1.8% dari 2.3%. BoE juga merubah jadi lebih pesimis perkiraan tingkat pengangguran 2 tahun ke depan – menjadi 5.6% dari 4.9%. Downgrade ini disebabkan oleh kekhawatiran anjloknya sektor bisnis dan perumahan dalam jangka pendek ini!

GBP Bank of England Rate Decision (AUG 4) GBP BOE Asset Purchase Target (AUG)


Actual 0.25% 435b

Forecast 0.25% 375b

Previous 0.50% 375b

Page | 3

Research Dept.


5. Rilis data tenaga kerja AS naik lebih dari yang diharapkan untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan Juli dan upah meningkat, memperkuat ekspektasi pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat, dan meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Nonfarm payrolls naik 255.000 pekerjaan dan revisi naik 292.000 untuk bulan Juni. Selain itu, 18.000 tambahan pekerjaan diciptakan pada Mei dan Juni dari yang dilaporkan sebelumnya. Bursa di US ditutup hari Jumat lebih tinggi dan rekor penutupan untuk S&P 500 dan Nasdaq Composite. USD Unemployment Rate (JUL) USD Change in Non-farm Payrolls (JUL) USD Average Hourly Earnings (YoY) (JUL)


Actual 4.90% 255k 2.60%

Forecast 4.80% 180k 2.60%

Previous 4.90% 295k 2.60%

Page | 4

Research Dept.


Fokus (08 Agustus – 12 Agustus) Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) diperkirakan akan memangkas suku bunga. 1. Bank Central Policy Meeting: Kamis, 11 Agustus: Reserve Bank of New Zealand Rate Decision NZD Reserve Bank of New Zealand Rate Decision (AUG 11)

Forecast Previous 2.00% 2.25%

Hampir bisa dipastikan RBNZ akan memangkas Official Cash Rate (OCR) pada hari Kamis. Sebagian besar ekonom memperkirakan RBNZ akan memangkas suku bunga sebesar 0.25 persen pada hari Kamis. Walau ada kemungkinan bila Gubernur RBNZ Graeme Wheeler bisa memangkas sampai dengan setengah persen. Namun yang sepertinya kecil kemungkinannya, mengingat Reserve Bank hanya pernah memangkas setengah persen di saat krisis, seperti krisis keuangan global dan gempa bumi Canterbury.

2. Eurozone Q2 Second Estimate GDP: Jumat, 12 Agustus: Eurozone Q2 second estimate GDP EUR Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (2Q P) EUR Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (YoY) (2Q P)

Forecast Previous 0.30% 0.30% 1.60% 1.60%

Tidak mengherankan ketika Eurostat pekan lalu mengumumkan perlambatan pertumbuhan PDB zona euro setelah diluar dugaan memulai tahun 2016 dengan kuat. Fokus saat ini akan bergeser ke data nasional untuk petunjuk tentang negara mana dalam eurozone yang pertumbuhan ekonomi paling melambat.


Page | 5

Research Dept.


Data PMI untuk kuartal kedua mengisyaratkan ekspansi yang kuat di negara-negara seperti Jerman dan Spanyol, sementara Perancis masih bersusah payah dengan stagnasi dan pertumbuhan di Italia tampak telah melambat. Pertumbuhan Perancis mengalami stagnasi pada kuartal kedua sementara Spanyol lebih baik tumbuh sebesar 0,7% q / q. Jerman adalah pada saat yang sama diharapkan untuk naik sebesar 0.4% QoQ. Data dari survei sementara bulan Juli menunjukan pertumbuhan ekonomi yang tidak spektakuler di eurozone.

Gold: Broken trend-line support!  Harga emas yang cukup kuat sepanjang awal Agustus terkoreksi tajam pada hari Jumat (5 Aug) menyusul rilis data tenaga kerja NFP yang jauh lebih baik dari yang diperkirakan.  Technical: Harga emas telah menembus support trend-line namun kepastian akan reversal masih akan perlu menguji dua support fibonacci retracement 23.6 serta SMA 200 (4h).


Page | 6

Research Dept.


Crude Oil: Rebound!  Harga minyak mentah dunia rebound setelah menyentuh level ter-rendah sejak 15 April 2016. Rebound ini disebabkan oleh aksi short-covering dan data ekonomi yang bagus di US. Harga minyak juga terangkat oleh laporan dimana kembalinya pembicaraan diantara beberapa anggota OPEC untuk menahan output.  Technical: Harga mendekati resistance kuat di level fibonacci retracement 38.2% - $41.88

GBPUSD: testing support! 



GBP/USD jatuh tajam setelah BoE pangkas suku bunga sesuai perkiraan sebesar 25bps ke rekor terendah terbarunya 0.25%, serta secara mengejutkan menambah stimulus (QE) sebesar 60 milyar pound menjadi 435 milyar pound Technical: GBPUSD berada pada level support kuat 1.3050 dimana yang juga fibo retracement 61.8%

Research & Analysis Dept. Valbury Asia Futures (Twitter: @researchvaf) Disclaimer: Laporan ini dibuat untuk semata tujuan informatif dan tidak ada keharusan apapun untuk mengikuti segala pandangan dalam laporan ini. Artinya apapun hasil transaksi Anda (baik karena mengikuti pandangan dalam laporan ini atau tidak), sepenuhnya adalah tanggung jawab Anda.


Page | 7

Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Recommend Documents