SKRIPSI
PENGARUH FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM SEKTOR KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH GADIESYA MAHALANIE 070502114
PROGRAM STUDI STRATA I EKONOMI MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel analisis teknikal yang terdiri atas harga saham masa lalu dan volume perdagangan masa lalu terhadap harga saham perusahaan sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007 hingga 2009. Data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder. Penelitian dilakukan terhadap sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia yang terdiri atas 5 subsektor. Yaitu subsektor perbankan dengan jumlah sampel penelitian 16 perusahaan, subsektor institusi finansial dengan jumlah sampel penelitian sebanyak 5 perusahaan, subsektor perusahaan sekuritas dengan jumlah sampel 5 perusahaan, subsektor asuransi dengan jumlah sampel sebanyak 7 perusahaan dan subsektor lainnya dengan jumlah sampel 5 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah metode analisis regresi linier berganda dengan uji signifikansi simultan (uji F) dan uji signifikansi parsial (uji t). Hasil penelitian dari uji signifikansi simultan (uji F) menunjukkan bahwa variabel independen yang terdiri atas harga saham masa lalu dan volume perdagangan masa lalu mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel dependen atau harga saham. Hasil penelitian dari uji signifikansi parsial (uji t) menunjukkan variabel harga saham masa lalu mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap variabel dependen atau harga saham. Uji signifikansi parsial (uji t) volume saham masa lalu menunjukkan bahwa variabel volume saham masa lalu berpengaruh secara negatif dan tidak signifikan terhadap variabel dependen atau harga saham. Kata kunci: faktor teknikal, harga saham, harga saham masa lalu, volume saham masa lalu
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
The aim of this research is to examine the variable of technical analyze that consist of historical stock price and historical trading volume against stock prices on financial sector in Indonesia Stock Exchange within 2007 until 2009. This research use secondary data. This research examined on financial sector in Indonesia Stock Exchange that consist of 5 subsector. They are subsector of banking with 16 companies as the samples, financial institution subsector with 5 companies as the samples, securities company subsector with 5 companies as the samples, insurance subsector with 7 companies as the samples and other subsector with 5 companies as the samples. The analyze method is using multiple regression analysis method with simultaneous signification test (F test) and partial signification test (t test). The findings of the simultaneous signification test (F test) reveal that the independence variables that consist of historical stock price and historical trading volume simultaneously significant to the dependent variable or the stock price. The findings of the partial signification test (t test) reveal that historical stock price variable positively and significant to dependent variable or the stock price. Partial signification test (t test) of historical trading volume reveal that historical trading volume variable negatively and not significant to the dependent variable or the stock price. Keywords: technical factor, stock price, historical stock price, historical volume
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Bismillahirahmanirrahim, Puji dan syukur tidak hentinya penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT atas segala nikmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini sebagai tugas akhir guna memperoleh gelar kesarjanaan pada Fakultas Ekonomi Departemen Manajemen Universitas Sumatera Utara, Medan. Shalawat dan salam penulis haturkan kepada nabi junjungan, Rasulullah Muhammad SAW, semoga kita mendapatkan syafaat beliau di hari akhir nanti. Judul skripsi ini adalah: “Pengaruh Faktor Teknikal Terhadap Harga Saham Sektor Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Selesainya skripsi ini tidak lepas dari do’a, dukungan dan bantuan dari berbagai pihak. Penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada kedua orangtua tercinta, H. Ir. Eddy Yanto dan Hj. Dra. Syafrida Siregar atas segala cinta, dukungan, do’a dan bantuannya. Allahumagh firlanaa dzunubanaa wa liwalidina warhamhumaa kamaa rabbayana shoghiiro. Pada kesempatan ini penulis juga ingin mengucapkan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada: 1. Bapak Drs. John Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara 2. Ibu DR. Isfenti Sadalia, SE, ME, selaku Ketua Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 3. Ibu Dra. Marhayanie, M.Si, selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Sumatera Utara. 4. Ibu DR. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si, selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 5. Ibu Dra. Lisa Marlina, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis selama penyusunan skripsi. 6. Ibu DR. Khaira Amalia F, SE.AK, MBA, selaku Dosen Penguji I yang telah memberikan bimbingan dan saran kepada penulis selama penyusunan skripsi.
Universitas Sumatera Utara
7. Ibu Dra. Nisrul Irawati, MBA, selaku Dosen Penguji II yang telah memberikan bimbingan dan saran kepada penulis selama penyusunan skripsi. 8. Ibu DR. Yeni Absah, SE, M.Si, selaku Dosen Wali yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan selama masa perkuliahan. 9. Seluruh Dosen, Civitas Akademik, Seluruh Staf dan Pegawai di Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara khususnya pegawai Departemen Manajemen. 10. Seluruh Manajer dan Staf Bank Muamalat Indonesia cabang Medan Kantor Cabang Balai Kota, Kantor Cabang Gajah Mada, Kantor Kas Serdang, Kantor Kas Krakatau dan Kantor Kas SM Raja. 11. Seluruh Keluarga Besar Papa dan Mama, Seluruh teman-teman Papa dan Mama yang telah turut membantu mendoakan dan memberikan dukungan. 12. Seluruh teman-teman manajemen 2007, khususnya Ninda, Ruri, Piet, Nurul, Mida, Tika, Imey, Nisya, Iin, Ayu dan Ayoe. Thanks for those beautiful memories. 13. Kepada Kakak dan Saudara Seperguruan, Kak Arin, Kak Laili, Rizka dan Rekha, terima kasih untuk motivasi, bantuan dan dukungannya. 14. Seluruh Jamaah Haji Kloter 8 khususnya dari KBIH Multazam Medan, terima kasih telah ikut membantu mendoakan. 15. Kepada Bang Pai, Tya, Siti, Dinda, Anas, terima kasih atas bantuannya. 16. Kepada seluruh Keluarga, Rekan dan Teman di Multiply, khususnya Mbak Vieny, Mbak Vita, Mbak Wina, Mbak Ema, Mas Yayan, Mas Arie, Mas Naga, Mas Syamsul, Niezha, Eko, trims buat dukungannya. 17. Untuk semua pihak yang tidak bisa disebut satu persatu, terima kasih. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Atas segala kekurangan dalam penulisan skripsi ini, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk perbaikan di masa depan. Medan, Desember 2011 Penulis
Hj. Gadiesya Mahalanie
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
ABSTRAK .......................................................................................................... i ABSTRACT ......................................................................................................ii KATA PENGANTAR ......................................................................................iii DAFTAR ISI ..................................................................................................... v DAFTAR TABEL ............................................................................................ vii DAFTAR GAMBAR .......................................................................................viii DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... ix
BAB I
PENDAHULUAN .................................................................................. 1 1.1 Latar Belakang ................................................................................ 1 1.2 Perumusan Masalah .......................................................................... 8 1.3 Tujuan dan Manfaat ......................................................................... 8 1.3.1 Tujuan....................................................................................... 8 1.3.2 Manfaat .................................................................................... 8
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 10 2.1 Uraian Teoritis ............................................................................... 10 2.2 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 17 2.3 Kerangka Konseptual .................................................................... 18 2.4 Hipotesis ....................................................................................... 20
BAB III
METODE PENELITIAN .............................................................. 21 3.1 Jenis Penelitian ............................................................................... 21 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ........................................................ 21 3.3 Batasan Operasional ...................................................................... 21 3.4 Defenisi Operasional ..................................................................... 22 3.5 Skala Pengukuran Variabel ............................................................. 22 3.6 Populasi dan Sampel....................................................................... 22 3.7 Metode Pengumpulan Data ............................................................ 25 3.8 Teknik Analisis Data ..................................................................... 25
Universitas Sumatera Utara
BAB 1V
PEMBAHASAN .................................................................................... 29 4.1 Gambaran Umum Perusahaan ....................................................... 29 4.2 Hasil SPSS .................................................................................... 30 4.3 Pembahasan .................................................................................. 38
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN.............................................................. 39 5.1 Kesimpulan ................................................................................... 39 5.2 Saran ............................................................................................. 39
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 41 LAMPIRAN .................................................................................................... 43
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No.
Judul
Halaman
Tabel 1.1 : Nilai Kapitalisasi Pasar Seluruh Sektor BEI Tahun 2007-2009……………………………………………..….......4 Tabel 1.2 : Persentase Perdagangan Saham Sektor Keuangan Tahun 2008-2009……..……...…………….………………...……….5 Tabel 1.3 : Fenomena Harga Saham dan Volume Saham Sektor Keuangan Tahun 2007-2009…………………………………………..6 Tabel 2.1 : Hubungan Analisa Teknikal Saham dengan Volume dan Interpretasinya………………………………………………………..13 Tabel 3.1 : Jumlah Sampel Berdasarkan Seleksi Kriteria Sampel………..…...…23 Tabel 3.2 : Sampel Penelitian Subsektor Perbankan…………….…....…….…....23 Tabel 3.3 : Sampel Penelitian Subsektor Institusi Finansial...…......…………….24 Tabel 3.4 : Sampel Penelitian Subsektor Perusahaan Sekuritas………………....24 Tabel 3.5 : Sampel Penelitian Subsektor Asuransi…... ..…………………….….24 Tabel 3.6 : Sampel Penelitian Subsektor Lainnya……………………..…….......25 Tabel 3.7 : Kriteria Pengambilan Keputusan DW Test……………….………….27 Tabel 4.1 : Harga Saham dan Volume Saham Subsektor Perbankan……………30 Tabel 4.2 : Harga Saham dan Volume Saham Subsektor Institusi Keuangan...…31 Tabel 4.3 : Harga Saham dan Volume Saham Subsektor Perusahaan Sekuritas...31 Tabel 4.4 : Harga Saham dan Volume Saham Subsektor Asuransi……………...32 Tabel 4.5 : Harga Saham dan Volume Saham Subsektor Lainnya………………32 Tabel 4.6 : Hasil Uji Normalitas…………………………………………………33 Tabel 4.7 : Hasil Uji Autokorelasi……………………………………………….35 Tabel 4.8 : Hasil Uji Multikolinieritas…………………………………………...35 Tabel 4.9 : Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji-F)……………………………...36 Tabel 4.10: Hasil Uji Signifikansi Parsial (Uji-t)………………………………...37
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No.
Judul
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Konseptual ……………………………………………20 Gambar 4.1 : Hasil Uji Heteroskedastisitas……………………………………..34
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No.
Judul
Halaman
Lampiran 1: Hasil SPSS Deskriptif ……………………………………………...43 Lampiran 2: Hasil SPSS Asumsi Klasik Normalitas ……………………………44 Lampiran 3: Hasil SPSS Asumsi Klasik Heteroskedastisitas …………………...45 Lampiran 4: Hasil SPSS Asumsi Klasik Autokorelasi ………………………….46 Lampiran 5: Hasil SPSS Asumsi Klasik Multikolinieritas ……………………...47 Lampiran 6: Hasil SPSS Uji Hipotesis …………………………………………..48
Universitas Sumatera Utara
