FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh : TANTRA SETIA JULI WIJAYA NPM: 10.1.02.04670
Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh : TANTRA SETIA JULI WIJAYA NPM: 10.1.02.04670
Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Oleh : TANTRA SETIA JULI WIJAYA NPM : 10.1.02.04670
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal Lahir Agama Jumlah saudara/anak yang ke Alamat Status
: : : : : : : :
Tantra Setia Juli Wijaya 10.1.02.04670 S1 Manajemen Surabaya, 23 Juli 1991 Islam 4/2
: : :
Kaci Hariyono
Jalan Palem Utara 2/MD 30 Pondok Candra Indah, Sidoarjo
Belum Menikah
B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah Pekerjaan/Jabatan
Jalan Palem Utara 2/MD 30 Pondok Candra Indah, Sidoarjo
Wirausaha
C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SDN Wadung Asri 1 2. Tamat SMPN 35 3. Tamat SMA Trimurti
di Sidoarjo di Surabaya di Surabaya
4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat STIESIA
Surabaya
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di -
-
Tahun 2004 Tahun 2007 Tahun 2010
Semester
Tahun
Keterangan
I–X
2010-2015
-
Pangkat/Gol.
Jabatan
-
-
Dibuat dengan sebenarnya
TANTRA SETIA JULI WIJAYA
KATA PENGANTAR
Assalammualaikum Wr. Wb Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT atas limpahan rahmat dan hidayahnya, sehingga saya telah berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul “FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) YG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” Skripsi ini saya tulis untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan Strata 1 dan memperoleh gelar sarjana ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia ( STIESIA ) Surabaya. Skripsi ini telah berhasil saya selesaikan berkat adanya dukungan dari beberapa pihak. Maka dari itu pada kesempatan ini saya sampaikan terimah kasih dan di dedikasikan kepada : 1.
Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku ketua sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Insonesia ( STIESIA ) Surabaya.
2.
Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia ( STIESIA ) Surabaya.
3.
Ibu Dra. Ec. Sasi Agustin, M.M. selaku dosen pembimbing yang telah memberikan pengarahan dan dorongan semangat dengan penuh kesabaran kepada saya dalam rangka penyusunan skripsi.
4.
Bapak Dr. Suwitho, M.Si. dan Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku dosen wali kelas SM4 yang telah memberikan pengarahan dan dorongan semangat
dengan penuh kesabaran selama masa perkuliahan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 5.
Bapak dan Ibu dosen seluruh staff dan karyawan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya yang telah banyak memberikan bekal ilmu pengetahuan dan juga memberikan banyak bantuan untuk kemudahan penulis selama menjalankan studi hingga dapat menyelesaikan skripsi ini.
6.
Pihak Manajemen Pojok Bursa Efek Indonesia-STIESIA Surabaya, Bapak Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarno, SE., M.Si., yang telah memberikan ijin penulis untuk melakukan penelitian.
7.
Kedua Orang Tua saya yang setiap waktu memberikan doa, semangat dan harapan serta bimbingan kepada saya sehingga bisa menyelesaikan srikipsi ini tepat pada waktunya.
8.
Seluruh Keluarga Besar saya yang selalu memberikan doa, semangat dan bantuan selalu agar bisa menyelesaikan skripsi ini tepat pada waktunya.
9.
Deny, Nazil, Faris, Yofi, Hari, Hasan, Yunus, Imam, Erfan, Sandra, Ovi, Putro dan lain-lain yang tidak bisa sebutkan namanya semua, serta keluarga besar kelas SM-4 tercinta yang telah memberikan semangat dan doa sehingga terselesaikannya skripsi ini. Dalam penulisan skripsi ini penulis telah berusaha semaksimal mungkin, namun penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu kritik dan saran yang membangun semangat penulis. Harapan dari semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat membantu menunjang perkembangan ilmu pengetahuan serta memberikan manfaat yang berguna. Sebagai sumbangan pikiran yang berharga bagi yang berkepentingan.
Wassalammu’alaikum Wr. Wb
Surabaya, 09 Mei 2015 Penulis
TANTRA SETIA JULI WIJAYA
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI
i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI
ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI
iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI
iv
HALAMAN PERNYATAAN
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
vi
KATA PENGANTAR
vii
DAFTAR ISI
x
DAFTAR TABEL
xiii
DAFTAR GAMBAR
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
xv
INTISARI
xvi
ABSTRACT
xvii
BAB 1: PENDAHULUAN ................................................................................ 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5
LatarBelakangMasalah .................................................................. RumusanMasalah ........................................................................... TujuanPenelitian ............................................................................ ManfaatPenelitian .......................................................................... RuangLingkupPenelitian ...............................................................
1 1 6 7 8 9
BAB 2: TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ......... 10 2.1 TinjauanTeoristis ........................................................................... 10 2.1.1 Investasi ................................................................................. 10 2.1.2 Pasar Modal ........................................................................... 13 2.1.3 Indeks Harga Saham .............................................................. 22 2.1.4 Faktor Makro Ekonomi ............................................................ 27 1. Inflasi .................................................................................. 27
2. Suku Bunga .................................................................. ...... 30 3. Nilai Tukar ........................................................................... 33 2.1.5 Faktor Indeks Bursa Luar Negeri ............................................. 36 1. Indeks Dow Jones ............................................................... 36 2. Indeks Ftse 100 ................................................................... 37 3. Indeks Nikkei 225 ............................................................... 39 4. Indeks Hang Seng ............................................................... 39 2.1.6 Indeks Harga Saham Gabungan ............................................... 41 2.1.7 Pengaruh Faktor-Faktor Ekonomi Terhadap IHSG ................. 43 1. Pengaruh Inflasi Terhadap IHSG ........................................ 43 2. Pengaruh Suku Bunga Terhadap IHSG .............................. 43 3. Pengaruh Nilai Tukar Terhadap IHSG ............................... 44 4. Pengaruh Indeks Bursa Luar Negeri Terhadap IHSG ........ 45 2.2 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 46 2.3 Rerangka Pemikiran ...................................................................... 51 2.4 Perumusan Hipotesis...................................................................... 53 BAB 3: METODE PENELITIAN .................................................................. 54 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5
Jenis Penelitian dan Gambaran Dari Populasi Penelitian .............. Teknik Pengambilan Sampel ......................................................... Teknik Pengumpulan Data............................................................. Variabel dan Definisi Operasional Variabel .................................. Teknik Analisis Data .....................................................................
54 55 55 56 59
BAB 4: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................. 69 4.1 Hasil Penelitian ............................................................................... 69 4.1.1 Sejarah Singkat PT Bursa Efek ............................................. 69 4.2 Analisis dan Pembahasan ................................................................ 71 4.2.1 Penyajian Data ....................................................................... 71 4.2.2 Uji Asumsi Klasik .................................................................... 74 1. Uji Multikolinieritas ............................................................ 75 2. Uji Heteroskedaktisitas ........................................................ 76 3. Uji Normalitas ...................................................................... 77 4. Uji Autokorelasi ................................................................... 77 4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda ............................................ 78 4.2.4 Uji Goodness of Fit .................................................................. 82 4.2.5 Analisis Koefisien korelasi (R) ................................................ 83 4.2.6 Analisis Koefisien Determinasi (R2) ........................................ 84 4.2.7 Pengujian Hipotesis .................................................................. 85 4.2.8 Koefisien Determinasi Partial ................................................ 87
4.3 Pembahasan ................................................................................... 89 BAB 5: PENUTUP ........................................................................................... 95 5.1 Simpulan ....................................................................................... 95 5.2 Saran ............................................................................................. 97 JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
1.
Penelitian Terdahulu .............................................................................. 46
2.
Ketentuan Uji Autokorelasi .................................................................... 61
3.
Pedoman Interpretasi Koefisien .............................................................. 64
4.
Interval Koefisien Determinasi Parsial .................................................. 68
5.
Perkembangan Pasar Modal di Indonesia ...................................... ........ 70
6.
Data Variabel Penelitian Tahun 2008-2014 ........................................... 72
7.
Hasil Uji Multikolinieritas ..................................................................... 75
8.
Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ ............ 78
9.
Hasil Uji Regresi Linier Berganda ......................................................... 79
10. Hasil Uji Goodness of Fit (Uji F) ........................................................... 83 11. Hasil Koefisien Korelasi (R) dan Koefisien Determinasi (R2) ................ 84 12. Hasil Uji t dan Tingkat Signifikan ............................................... ......... 85 13. Koefisien Determinasi Parsial ..................................................... ........... 87
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
1.
Rerangka Pemikiran ............................................................................... 51
2.
Model Penelitian .................................................................................... 52
3.
Heteroskedaktisitas Pada Regresi Linier Berganda ............................... 76
4.
Grafik Pengujian Normalitas Data ..... ................................................... 77
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
: Data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Tahun 2008-2014
Lampiran 2
: Data Indeks Bursa Luar Negeri 2008-2014
Lampiran 3
: Data Indikator Makro Ekonomi Tahun 2008-2014
Lampiran 4
: Hasil Regression
