SKRIPSI
ANALISIS PERAMALAN HARGA SAHAM DALAM KEPUTUSAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN PERKEBUNAN DI PT BURSA EFEK INDONESIA
OLEH FAUZIAH 110523020
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN F A K U L T A S E K O N O M I UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013
Universitas Sumatera Utara
ANALISIS PERAMALAN HARGA SAHAM DALAM KEPUTUSAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN PERKEBUNAN DI PT. BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRACT
This study aims to perform the movement Projected of emiten stocks AALI, GZCO, JAVA, LSIP, SGRO, SIMP, SMAR, TBLA, and UNSP and Provides an overview to the investor in making an investment decision on the plantation company in Indonesia Stock Exchange. The data used in this study is a secondary data taken from the Indonesia Stock Exchange which consists of the go public Plantation stocks data from 20 September 2011 to 20 August 2013. The method used is the method of ARIMA with Minitab 16. The results of this study can be concluded that the movement of the stock price forecasting for plantations in Indonesia Stock Exchange is general tend to decrease. technically, it is to take the advantage of short- term momentum , buy on weakness for AALI and JAVA ascending trend, whereas for stock GZCO, LSIP, SGRO, SIMP, SMAR, TBLA, and UNSP the declining trend can take steps to sell. The decline in stock prices caused by lower demand for palm oil due to the global economic crisis.
Keywords : Indonesia Stock Exchange , Share Data Plantation , ARIMA .
ii Universitas Sumatera Utara
ANALISIS PERAMALAN HARGA SAHAM DALAM KEPUTUSAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN PERKEBUNAN DI PT. BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk melakukan Proyeksi pergerakan saham emiten AALI, GZCO, JAWA, LSIP, SGRO, SIMP, SMAR, TBLA, dan UNSP serta Memberikan gambaran kepada investor dalam mengambil keputusan investasi pada perusahaan perkebunan di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diambil dari Bursa efek indonesia yang terdiri dari data saham perkebunan go publik dari 20 september 2011 hingga 20 agustus 2013. Metode yang digunakan yaitu metode ARIMA dengan program minitab 16. Hasil penelitian ini dapat disimpulkan bahwa peramalan untuk pergerakan harga saham perkebunan di Bursa Efek Indonesia secara umum cenderung mengalami penurunan. Oleh karena itu, secara teknikalnya untuk memanfaatkan momentum jangka pendek, buy on weakness untuk AALI dan JAWA yang trennya menaik, sedangkan untuk saham GZCO, LSIP, SGRO, SIMP, SMAR, TBLA, dan UNSP yang trennya menurun dapat mengambil langkah untuk menjual. Menurunnya harga saham disebabkan menurunnya permintaan CPO akibat terjadi krisis ekonomi global. Kata kunci: Bursa Efek Indonesia, Data Saham Perkebunan
iii Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur kepada Allah SWT atas berkah dan izin-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Shalawat serta salam untuk Nabi Muhammad SAW yang telah memberi inspirasi kepada kita umatnya untuk selalu mencari ilmu dan mengamalkannya dengan baik. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dari berbagai pihak, sangatlah sulit untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima kasih kepada : 1. Orang tua dan keluarga saya yang telah memberikan dukungan material dan moral 2. Bapak Prof Dr. Azhar Maksum, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara 3. Bapak Wahyu Ario Pratomo, S.E, M.Ec selaku Ketua Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si selaku Sekretaris Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara 4. Bapak Irsyad Lubis, S.E, M.Soc.Sc, Ph.D selaku Ketua Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan selaku dosen penasihat akademi 5. Bapak Paidi Hidayat, S.E, M.Si selaku Sekretaris Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara 6. Bapak Wahyu Ario Pratomo, S.E, M.Ec selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam penyusunan skripsi ini dari awal penulisan hingga selesainya skripsi ini 7. Bapak Syarief Fauzie, S.E., Ak., M.Ak selaku dosen pembaca penilai yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk penyelesaian skripsi ini 8. Seluruh Dosen dan Staf Pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara yang telah membagi ilmu pengetahuan yang pasti akan bermanfaat bagi saya
iv Universitas Sumatera Utara
9. Seluruh Pegawai dan Staf Administrasi Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam penyelesaian kelengkapan administrasi.
Saya menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, sangat baik jika ada kritik dan saran demi kesempurnaan penulisan skripsi ini. Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas kebaikan semua pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini memberi manfaat bagi pengembangan ilmu.
Medan,
Oktober 2013
Penulis
v Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
HALAMAN ABSTRACT ................................................................................................ ii ABSTRAK................................................................................................... iii KATA PENGANTAR ................................................................................. iv DAFTAR ISI ............................................................................................... vi DAFTAR TABEL ....................................................................................... viii DAFTAR GAMBAR................................................................................... ix BAB I PENDAHULUAN ............................................................................ 1.1. Latar Belakang ...................................................................................... 1.2. Perumusan Masalah ............................................................................... 1.3. Tujuan Penelitian................................................................................... 1.4. Manfaat Penelitian .................................................................................
1 1 4 4 4
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................. 2.1. Pasar Modal ........................................................................................... 2.1.1. Mekanisme Perdagangan Di Pasar Modal ..................................... 2.1.2. Instrument Pasar Modal ................................................................ 2.1.3. Organisasi Pasar Modal Indonesia ................................................ 2.2. Saham .................................................................................................... 2.2.1. Karakteristik Saham ..................................................................... 2.2.2. Klasifikasi Saham......................................................................... 2.2.3. Resiko Investasi Saham ................................................................ 2.3. Indeks LQ45 .......................................................................................... 2.4. Investasi................................................................................................. 2.4.1. Jenis Investasi.............................................................................. ` 2.4.2. Sikap Individu (Pemodal) Terhadap Risiko................................... 2.4.3. Proses Investasi Dan Keputusannya .............................................. 2.5. Analisis Fundamental Dan Analisis Teknikal ......................................... 2.6. Kerangka Konseptional .......................................................................... 2.7. Tinjauan Penelitian Terdahulu................................................................ 2.8. Perbedaan Penelitian Dengan Penelitian Terdahulu ................................ 2.9. Profil Perusahaan ................................................................................... 2.9.1. Sejarah dan Profil Singkat AALI .................................................. 2.9.2. Sejarah dan Profil Singkat GZCO ................................................. 2.9.3. Sejarah dan Profil Singkat JAWA................................................. 2.9.4. Sejarah dan Profil Singkat LSIP ................................................... 2.9.5. Sejarah dan Profil Singkat SGRO ................................................. 2.9.6. Sejarah dan Profil Singkat SIMP .................................................. 2.9.7. Sejarah dan Profil Singkat SMAR ................................................ 2.9.8. Sejarah dan Profil Singkat TBLA ................................................. 2.9.9. Sejarah dan Profil Singkat UNSP .................................................
6 6 6 8 9 10 11 13 15 16 17 19 19 20 21 22 23 25 26 26 27 28 29 30 31 32 34 36
vi Universitas Sumatera Utara
BAB III METODOLOGI PENELITIAN .................................................. 3.1. Jenis Dan Sumber Data .......................................................................... 3.2. Pengolahan Data .................................................................................... 3.3. Metode Analisis Data ............................................................................. 3.3.1. Analisis Time Series ( Analisis Trend) ......................................... 3.3.2. Stasioneritas dan Nonstasioneritas ................................................ 3.3.3. Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) .................. 3.3.3.1. Klasifikasi Model ARIMA.................................................. 3.3.3.2. Peramalan Dengan Model ARIMA .....................................
38 38 38 39 39 40 41 41 42
BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN .................................... 4.1. Data ....................................................................................................... 4.2. Pengeolahan Data................................................................................... 4.2.1. Peramalan Harga Saham PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI)........ 4.2.2. Peramalan Harga Saham PT Gozco Plantations Tbk. (GZCO) ...... 4.2.3. Peramalan Harga Saham PT Jaya Agra Wattie Tbk (JAWA) ........ 4.2.4. Peramalan Harga Saham PT London Sumatera Indonesia Tbk (LSIP) ........................................................................................... 4.2.5. Peramalan Harga Saham PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) ........ 4.2.6. Peramalan Harga Saham PT Salim Ivomas Pratama (SIMP) ......... 4.2.7. Peramalan Harga Saham PT Sinar Mas Agro Resources and Technology (Smart) Tbk (SMAR)................................................. 4.2.8. Peramalan Harga Saham PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBLA) .. 4.2.9. Peramalan Harga Saham PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (UNSP) .........................................................................................
44 44 45 45 49 53
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ....................................................... 5.1. Kesimpulan ............................................................................................ 5.2. Saran......................................................................................................
78 78 79
56 60 63 67 71 74
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
vii Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
TABEL
HALAMAN
3.1.
Data dan Sumber Data ............................................................
4.1.
Data Penutupan Saham Dari September 2011 Sampai
26
Agustus 2013 Pada Perusahaan Perkebunan Di Bursa Efek Indonesia (BEI) ......................................................................
44
viii Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
GAMBAR
HALAMAN
2.1. Proses Penawaran Umum di Pasar Perdana ......................................
7
2.2
Struktur Pasar Modal Indonesia ........................................................
10
2.3
Risiko Investasi Saham ...................................................................
16
2.4. Kerangka Konseptual......................................................................
22
4.1. Plot Data PT AALI..........................................................................
45
4.2. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT AALI Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
45
4.3. Garfik ACF Data Penutupan Saham AALI ......................................
46
4.4. Grafik PACF Data Penutupan Saham AALI ....................................
47
4.5. Plot Data PT GZCO ........................................................................
49
4.6. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT GZCO Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
50
4.7. Garfik ACF Data Penutupan Saham GZCO ....................................
51
4.8. Grafik PACF Data Penutupan Saham GZCO...................................
51
4.9. Plot Data PT JAWA........................................................................
53
4.10. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT JAWA Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
53
4.11. Garfik ACF Data Penutupan Saham JAWA ....................................
54
4.12. Grafik PACF Data Penutupan Saham JAWA ..................................
54
4.13. Plot Data PT LSIP ..........................................................................
56
ix Universitas Sumatera Utara
4.14. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT LSIP Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
57
4.15. Garfik ACF Data Penutupan Saham LSIP .......................................
58
4.16. Grafik PACF Data Penutupan Saham LSIP ....................................
58
4.17. Plot Data PT SGRO ........................................................................
60
4.18. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT SGRO Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
60
4.19. Garfik ACF Data Penutupan Saham SGRO.....................................
61
4.20. Grafik PACF Data Penutupan Saham SGRO ..................................
61
4.21. Plot Data PT SIMP .........................................................................
63
4.22. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT SIMP Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
64
4.23. Garfik ACF Data Penutupan Saham SIMP ......................................
65
4.24. Grafik PACF Data Penutupan Saham SIMP ...................................
65
4.25. Plot Data PT SMAR .......................................................................
68
4.26. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT SMAR Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
68
4.27. Garfik ACF Data Penutupan Saham SMAR ....................................
69
4.28. Grafik PACF Data Penutupan Saham SMAR .................................
69
4.29. Plot Data PT TBLA ........................................................................
71
4.30 Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT TBLA Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013 4.31. Garfik ACF Data Penutupan Saham TBLA .....................................
71 72
x Universitas Sumatera Utara
4.32. Grafik PACF Data Penutupan Saham TBLA ..................................
72
4.33. Plot Data PT UNSP ........................................................................
74
4.34. Fungsi Autokorelasi Data Penutupan Saham PT UNSP Pada Bursa Efek Indonesia Dari September 2011 Sampai Dengan Agustus 2013
75
4.35. Garfik ACF Data Penutupan Saham UNSP .....................................
76
4.36. Grafik PACF Data Penutupan Saham UNSP ..................................
76
xi Universitas Sumatera Utara
