Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011
INHOUDSOPGAVE
Pagina
Halfjaar-bericht 2011 Verslag van directie Halfjaarrekening Balans Winst-en-verliesrekening Kasstroomoverzicht Toelichting algemeen en waarderingsgrondslagen Toelichting op de balans Toelichting op de winst-en-verliesrekening
1 4 5 6 7 8 10 13
Safe Harbour Fund Management B.V.
VERSLAG VAN DE DIRECTIE
Hierbij bieden wij u het halfjaarbericht aan van Safe Harbour Fund Management B.V. van het boekjaar 2011.
Activiteiten Safe Harbour Fund Management B.V. heeft ten doel het optreden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht ("Wft") en alles te doen wat daarmee verband houdt of daaraan bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 3 september 2009 heeft Safe Harbour Fund Management B.V, een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. De beheerder Safe Harbour Fund Management B.V. heeft werkzaamheden uitbesteed aan Stichting Bewaarbedrijf HEK European Value Fund en Stichting Bewaarbedrijf Hermes II. De belangrijkste taken en bevoegdheden van de bewaarder zijn: • •
• •
het behartigen van de belangen van de participanten; het ten behoeve van de participanten fungeren als juridisch eigenaar van de bezittingen van het fonds, waarbij de activa van een fonds gescheiden gehouden worden van het vermogen van de bewaarder; het er op toezien dat het vermogen van een fonds wordt beheerd in overeenstemming met wat daarover in het prospectus en in de voorwaarden van beheer en bewaring is bepaald; het er op toezien dat de uitgaande geldstromen van een fonds overeenkomen met daadwerkelijke gemaakte kosten, en dat uittredende participanten een correcte vergoeding ontvangen;
•
het controleren of toetredende participanten het juiste aantal participaties ontvangen.
Daarnaast heeft de beheerder werkzaamheden, die onder zijn verantwoordelijkheid blijven, uitbesteed aan administrateur Circle Investment Support Services B.V. De administrateur heeft als belangrijkste taken:
» • •
het voeren van de financiële- en beleggingsadministratie van een fonds het berekenen van de netto-vermogenswaarde van een fonds het bijhouden van het participantenregister van een fonds.
-1-
Safe Harbour Fund Management B.V.
Beheerde beleggingsfondsen
Per 30 juni 2010 is Safe Harbour Fund Management B.V, beheerder van de volgende fondsen: •
HEK European Value Fund
•
HEK American Value Fund
»
HEK Asian Value Fund
• •
Fundament Bond Fund Alternative Harbour Fund,
Alle genoemde fondsen zijn open-end beleggingsfondsen voor gemene rekening. Deze fondsen zijn aangemeld bij AFM
De ontwikkeling gedurende de verslagperiode en de resultaten •
Fondsen onder de aandacht brengen bij een breder publiek:
Er zijn grote inspanningen gedaan om de fondsen en beleggingsmethodiek bij een groter publiek onder de aandacht te brengen. Variërend van diverse columns en bijdrages aan radioprogramma's tot advertentiecampagnes in gedrukte en onlinemedia. De kosten ad € 20.000,- van deze inspanningen kwamen ten laste van de vennootschap. Door een combinatie van moeilijke omstandigheden op de financiële markten en een afwachtende houding bij beleggers bedroegen de resultaten in het eerste halfjaar van 2011 € 330.000 uit hoofde van het beheer van de verschillende fondsen. Deze opbrengsten bestonden uit management fees.
Financiële instrumenten en risico's Safe Harbour Fund Management B.V. heeft in 2011 geen gebruik gemaakt van financiële instrumenten en heeft geen of nauwelijks enig prijs- of liquiditeitsrisico gelopen. Kredietrisico wordt slechts beperkt gelopen: liquide middelen worden bij Nederlandse kredietinstellingen uitgezet.
Safe Harbour Fund Management B.V,
Vooruitzichten en doelstellingen Gegeven de grote onzekerheden op de financiële markten is het niet de verwachting dat het resultaat over 2011 dat van 2010 zal overtreffen. De activiteiten om het fonds onder de aandacht te brengen zullen naar verwachting in de tweede helft van 2011 beperkter zijn. De aandelenfondsen bieden beleggers de mogelijkheid om te profiteren van een herstel. Het Fundament Bond Fund kan beleggers tegen lage kosten bescherming bieden tegen fluctuaties op de financiële markten. Daarnaast kan het Alternative Harbour Fund zijn toegevoegde waarde bewijzen als aandelenmarkten en obligatiemarkten minder presteren. De doelstelling voor 2011 is en blijft om de door Safe Harbour Fund Management B.V. beheerde fondsen onder de aandacht te brengen van een groot beleggend publiek. 's-Gravenhage, 16 augustus 2011
Directie Safe Harbour Fund Management B.V.
Safe Harbour Fund Management B.V.
HALFJAARREKENING
-4-
BALANS PER 30 JUNI 2011
(voor winstbestemming)
Actief 30-06-2011
31-12-2010
Vlottende activa
Vorderingen Vennootschapsbelasting Overige vorderingen en overlopende activa
21,643
78.464
1.364.151
100.107
1.364.151
Liquide middelen
383.272
331.880
Totaal
483.379
1.696.031
Safe Harbour Fund Management B.V.
Passief 30-06-2011
Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Agioreserve Algemene reserve Resultaat verslagperiode
31-12-2010
25.000
25.000
100.000
100.000
78 333.214
-287.015 1.498.093
458.292
1.336.078
Kortlopende schulden
Vennootschapsbelasting Overige schulden en overlopende passiva
330.504
Totaal
-5-
25.087
29.449
25.087
359.953
483.379
1.696.031
Safe Harbour Fund Management B.V.
WINST-EN-VERLIESREKENING OVER 1e HALFJAAR 2011
1e halfjaar 2011
Netto-omzet
2010
502.317
2,165.102
Overige bedrijfskosten
72.287
165,655
Som der bedrijfslasten
72.287
165655
430.030
1.999.447
921
-3.350
430.951
1.996.097
97.737
498.004
333.214
1.498.093
Bedrijfsresultaat
Financieel resultaat
Resultaat voor belastingen Belastingen
Resultaat na belastingen
-6-
Safe Harbour Fund Management B,V,
KASSTROOMOVERZICHT (volgens de indirecte methode)
1° half laar 2011
Resultaat na belastingen Veranderingen in werkkapitaal: Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden
2010
333.214
1.498.093
-1,264.044
-140,137
-334.866
33.698 929.178
-106.439
1.262.392
1.391.654
-1.211.000
-1.406.847
51.392
-15.193
Liquide middelen per 1 januari
331.880
347.073
Liquide middelen eind saldo
383.272
331.880
Kasstroom uit operationele activiteiten Uitgekeerd dividend Mutatie geldmiddelen
-7-
Safe Harbour Fund Management B.V.
TOELICHTING ALGEMENE EN WAARDERINGSGRONDSLAGEN De halfjaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht (Wft). Algemeen
De vennootschap heeft als doel: a. het optreden als (directielid van de) beheerder van, respectievelijk het (mede-)voeren van de directie over beleggingsinstellingen als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht, waaronder begrepen beleggingsinstellingen die onder de Vrijstellingsregeling Wft vallen; a. het oprichten en verwerven van, het deelnemen in, het samenwerken met, het besturen van en het toezicht houden op andere ondernemingen, in welke rechtsvorm ook; b, het verstrekken en aangaan van geldleningen, het stellen van zekerheden, ook voor schulden van anderen; d. het verstrekken van adviezen en het verlenen van diensten aan ondernemingen en rechtspersonen waarmee de vennootschap in een groep is verbonden en aan derden, alsmede al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord.
GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde.
GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING
Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de netto-omzet en de kosten en andere lasten van de verslagperiode met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen. Winsten zijn verantwoord in de periode waarin de diensten zijn verricht. Verliezen en risico's die hun oorsprong voor het einde van de verslagperiode vinden, worden in acht genomen als zij voor het opmaken van de halfjaarrekening bekend zijn geworden. Netto-omzet De netto-omzet betreft de opbrengst van de in de verslagperiode aan de fondsen geleverde diensten na aftrek van kortingen.
Safe Harbour Fund Management B.V.
Kosten
Kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben, Financieel resultaat De op de verslagperiode betrekking hebbende renteopbrengsten en -lasten zijn verantwoord onder het financieel resultaat ongeacht of deze hebben geleid tot een ontvangst of uitgave.
Belastingen De belastingen worden berekend op basis van het verantwoorde resultaat, rekeninghoudend met fiscaal vrijgestelde posten en geheel of gedeeltelijk niet aftrekbare kosten.
GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN HET KASSTROOMOVERZICHT
Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen.
-9-
Safe Harbour Fund Management B.V.
TOELICHTING OP DE BALANS (Bedragen in euro's)
Actief Vlottende activa
Vorderingen 30-06-2011
Overige vorderingen en overlopende activa Prestatievergoedingen Beheervergoedingen Te vorderen rente Overige vorderingen
31-12-2010
76.130 2.334 -
1.268.471 90.574 941 4.165
78.464
1.364.151
Prestatievergoedingen bestaan uit een percentage van de stijging van de netto-vermogenswaarde van de fondsen per jaareinde rekening houdend met toevoegingen en onttrekkingen. Recht daarop ontstaat eerst als de netto-vermogenswaarde per jaareinde hoger is dan deze waarde op 31 december van het voorafgaande jaar. Beheervergoedingen bestaan uit een promillage van de netto-vermogenswaarde van de fondsen per einde van iedere kalendermaand.
30-06-2011
Liquide middelen ABN AMRO Bank N.V. Moneyou
-10-
31-12-2010
63.352
143.827
319.920
188.053
383.272
331.880
Safe Harbour Fund Management B.V.
Passief
Eigen vermogen 30-06-2011
Geplaatst kapitaal 25,000 gewone aandelen nominaal € 1,00
25,000
31-12-2010
25.000
Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 125,000. De geplaatste aandelen zijn in handen van: F.E. Huibers Holding B.V, 10,750 (43%) J.W.E. Rempt Holding B.V. 7.125 (28,5%) D.P. Geerken Holding B.V. 7.125 (28,5%)
Agioreserve Op 25 juni 2009 hebben de aandeelhouders tezamen een vrijwillige agiostorting verricht van € 100.000. Op basis van de Wet op het financieel toezicht dient het eigen vermogen van een beheerder, zijnde een rechtspersoon die het beheer voert over één of meerdere beleggingsinstellingen een minimumvermogen te hebben van € 125.000.
30-06-2011
Algemene reserve Balans per 1 januari Resuitaatbestemming voorgaand boekjaar
-287.015 1.498.093
Uitgekeerde dividenden Balans
-11-
31-12-2010
O 1.119.832
1.211.078
1.119.832
-1.211.000
-1.406.847
78
-287.015
Safe Harbour Fund Management B.V,
30-06-2011
Resultaat verslagperiode Balans per 1 januari Resultaat verslagperiode
1.498,093 333.214
31-12-2010
1.119.832 1.498.093
1.831.307
2.617.925
-1.498.093
-1.119.832
333.214
1.498.093
330.504 97.737
320.883 498.004
428.241
818.887
Betaald op aanslagen
449.884
-488.383
Balans
-21.643
330.504
6.000
12.066
Resultaatbestemming voorgaand boekjaar Balans
Kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Balans per 1 januari Verschuldigde over de verslagperiode
Overige schulden en overlopende passiva Kosten toezicht AFM Accountantskosten
10.740
6.000
Administratiekosten
8.330
4.000
Bankkosten
Overige schulden
-12-
17
19
-
7.364
25.087
29.449
Safe Harbour Fund Management B.V.
TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERL1ESREKENING (Bedragen in euro's)
Netto-omzet De netto-omzet wordt gevormd door in rekening gebrachte beheer- respectievelijk prestatievergoedingen bij open-end beleggingsfondsen: 1e halfjaar 2011 2010 Beheervergoedingen
502.317
896,630
-
1.268.472
502.317
2.165.102
Prestatievergoedingen
Beheervergoedingen bestaan uit een promillage van de netto-vermogenswaarde van de fondsen per einde van iedere kalendermaand. Prestatievergoedingen bestaan uit een percentage van de stijging van de netto-vermogenswaarde van de fondsen per jaareinde rekening houdend met toevoegingen en onttrekkingen. Recht daarop ontstaat eerst als de netto-vermogenswaarde per jaareinde hoger is dan deze waarde op 31 december van het voorafgaande jaar.
De beheervergoedingen zijn per fonds als volgt nader te specificeren: 1e halfjaar 2011
2010
HEK European Value Fund
225.951
429.896
HEK American Value Fund
180.027
238.912
62.705
114.298
HEK Asian Value Fund Alternative Harbour Fund Fundament Bond Fund
-13-
-
39.451
33.634
74.073
502.317
896.630
Safe Harbour Fund Management B.V,
1e halfjaar 2011
2010
De prestatievergoedingen zijn per fonds als volgt nader te specificeren: HEK European Value Fund HEK American Value Fund
-
HEK Asian Value Fund
-
Alternative Harbour Fund
-
312.583 893,006 0 1.268.472
Bedrijfslasten Personeel Bij de vennootschap waren gedurende het boekjaar geen werknemers in dienst. 1e halfjaar 2011
Overige bedrijfskosten Kosten databestanden met beursinformatie
23.686
Kosten toezicht AFM
Reclame-en advertentiekosten voor beleggingsfondsen Juridische advieskosten inzake prospecti beleggingsfondsen Accountantskosten Administratiekosten Diverse kosten
2010
40.035
6.000
12.066
31.410 1.711 4.740 4.330 410
72.173 21.777 6.000 13.604
72.287
165.655
Honoraria accountant In overeenstemming met artikel 382a BW dient de ten laste van de rechtspersoon gebrachte honoraria opgegeven te worden. 1* halfjaar 2011 2010 Onderzoek van de jaarrekening 3,600 6.000 Onderzoek jaarrekening voorgaand jaar 1.140 O 4,740
-14-
6.000
Safe Harbour Fund Management B.V.
1* halfjaar 2011
Financiële resultaten
2010
921
-3.350
Rente Moneyou
3.260
4.700
Financiële lasten Rente-en bankkosten Rente Belastingdienst
60 2.279
162 7.888
2.339
8.050
430.951
1.996.097
40.000 57.737
40.000 458.004
97,737
498.004
Financiële baten
Belastingen
Het belastbaar bedrag over 2011 (2010) is als volgt berekend: Resultaat voor belastingen = belastbaar bedrag
De hierover berekende vennootschapsbelasting bedraagt:
20,0% over €200.000 25,0% over € 230.950 (25,5% over € 1.796.095)
Aldus opgemaakt te Den Haag, 16 augustus 2011 De directie,
F.E. Huibers Holding B.V
J.W.E. Rempt Holding B.V.
-15-
D.P. Geerken Holding B.V.
