pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD 31 JANUARI 2015
Benadering en stijl
Kenmerken van het fonds
Michael Clark is van mening dat bedrijven die een consistente dividendgroei noteren het over een lange termijn duidelijk beter doen dan de rest van de markt. Daarom streeft hij ernaar te beleggen in bedrijven die zowel sterk genoeg zijn om moeilijke economische tijden te doorstaan als over de mogelijkheden beschikken om voldoende cashflow te genereren. Deze cashflow moet ze in staat stellen om te investeren in de toekomstige groei en tevens toenemende dividenden uit te keren. Zijn beleggingsstijl kan worden samengevat als een veilige haven van inkomsten tegen een redelijke prijs.
Introductiedatum: 02.11.10 Portefeuillebeheerder: Michael Clark Aangesteld voor het fonds: 02.11.10 Jaren bij Fidelity: 12 Fondsomvang: € 526m Aantal participaties in fonds*: 74 Referentievaluta fonds: Euro (EUR) Domicilie fonds: Luxemburg Juridische structuur fonds: SICAV Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitaalgarantie: Nee *De posities zijn gedefinieerd op pagina 3 van dit infoblad, in het gedeelte "Hoe gegevens worden berekend en voorgesteld".
Doelstellingen en beleggingsbeleid
Feiten over de aandelencategorieën
• Streeft naar inkomsten en kapitaalgroei op lange termijn. • Ten minste 70% belegd in inkomstengenererende aandelen van ondernemingen waarvan het hoofdkantoor of een groot deel van de activiteiten gevestigd is in Europa. De activa worden gekozen op basis van aantrekkelijke dividendopbrengsten gekoppeld aan het potentieel voor kapitaalgroei. • Is vrij om te beleggen buiten de voornaamste regio's, marktsegmenten, sectoren en activaklassen van het fonds. • Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal of inkomsten te genereren, in overeenstemming met het risicoprofiel van het fonds. • Het fonds is vrij in het nemen van beleggingsbeslissingen binnen zijn doelstellingen en beleggingsbeleid. • Inkomsten worden herbelegd in bijkomende aandelen of worden op verzoek uitbetaald aan de aandeelhouders. • Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht. • Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een langetermijnbelegging.
Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer details.
Onafhankelijke beoordeling
Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie
De informatie in dit hoofdstuk is de meest recente informatie op het moment van publicatie. Nadere informatie vindt u in de glossary bij deze factsheet. Doordat sommige kredietbeoordelaars hun beoordelingen baseren op in het verleden behaalde resultaten, zijn dit geen betrouwbare indicatoren voor resultaten in de toekomst.
Deze risico-indicator is overgenomen uit het document met essentiële beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële beleggersinformatie voor de meest recente gegevens.
Introductiedatum: 02.11.10 NVW-koers in valuta aandelenklasse: 14,36 ISIN: LU0353647653 SEDOL: B59KZP5 WKN: A0PGWE Bloomberg: FIDEDAI LX Sluiting van de handel: 17:00 Britse tijd (of 18:00 Centraal-Europese tijd) Uitkeringsfrequentie: Tweejaarlijks Kosten ten laste van inkomsten of kapitaal: Inkomsten Cijfer voor de lopende kosten per jaar: 1,93% (30.04.14) Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar: 1,50%
• De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten. • De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. • De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is. • Het risico- en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze indeling betekenen categorieën 1-2 een laag niveau van historische schommelingen, 3-5 een gemiddeld niveau en 6-7 een hoog niveau.
Belangrijke informatie Wij raden u aan om de Essentiële Beleggersinformatie te lezen alvorens te besluiten tot enige belegging.Detail over waar u de Essentiële Beleggersinformatie kunt vinden vindt u onderaan deze factsheet. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Als de eigen valuta van een belegger verschilt van de valuta van de fondsbeleggingen, kan het fondsrendement worden beïnvloed door schommelingen in de wisselkoersen. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot grotere winsten of verliezen in het fonds. Deze informatie is uitsluitend bestemd voor professionele beleggers; particuliere beleggers dienen zich er niet op te baseren.
pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO
31 JANUARI 2015
Deze cijfers hebben betrekking op de resultaten uit het verleden van het fonds, dat geen garantie voor de toekomst bieden. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen.
Rendementsvergelijker(s) Peergroup
Morningstar GIF Europe Equity Income
Markt Index van 02.11.10
MSCI EUROPE (N)
De marktindex dient alleen ter vergelijking, tenzij specifiek anders is vermeld onder "Doelstellingen en beleggingsbeleid" op pagina 1. Dezelfde index is gebruikt in de positioneringstabellen in dit infoblad. Indien de invoeringsdatum van de huidige marktindex na de introductiedatum valt, is zijn volledige geschiedenis beschikbaar bij Fidelity.
Cumulatief rendement in EUR (%)
Fonds
Rendement voor 12 maanden in EUR (%)
Index
Fonds
Index
De resultaten die zijn weergegeven zijn die van de laatste vijf jaar (of sinds de introductie in geval van fondsen die in die periode zijn geïntroduceerd).
Rendement voor kalenderjaren in EUR (%)
Volatiliteit & risico (3 jaar) Jaarlijkse volatiliteit: fonds (%)
8,91
Jaarlijkse alfa
2,50
Relatieve volatiliteit
0,92
Beta
0,84
Sharpe-ratio: fonds
1,68
Jaarlijkse tracking error (%)
3,94
Informatieratio
0,04
R2
0,83
Deze begrippen zijn gedefinieerd in de verklarende woordenlijst van dit infoblad.
Fonds
Index
Rendement tot 31.01.15 in EUR (%) 5 jaar
Sinds 02.11.10*
1 maand
3 maanden
YTD
1 jr
3 jr
Fonds, cumulatieve groei
8,5
9,7
8,5
20,4
55,8
-
53,4
Index, cumulatieve groei
7,2
9,1
7,2
16,6
55,1
69,3
52,7
Fonds, groei op jaarbasis
-
-
-
20,4
15,9
-
10,6
Index, groei op jaarbasis
-
-
-
16,6
15,8
11,1
10,5
Classificatie binnen peergroup A-ACC-Euro
6
12
6
3
8
-
Totaal aantal fondsen
33
33
33
26
24
-
Kwartielclassificatie**
1
2
1
1
2
-
De fondsresultaten en –volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten. Basis: verschillen tussen de intrinsieke waarden met herbelegde bruto-inkomsten, in EUR, netto vergoedingen. De marktindexen zijn afkomstig van RIMES, en de andere gegevens zijn afkomstig van externe leveranciers zoals Morningstar. *Begindatum resultaten. **De kwartielrang verwijst naar de resultaten in de loop van de tijd op een schaal van 1 tot 4. Rang 1 betekent dat het product is ingedeeld in de top 25% van het sample, enzovoort. De indelingen zijn gebaseerd op een aandelenklasse uit de vergelijkingsgroep die niet noodzakelijk gedurende de hele periode de aandelenklasse van dit infoblad is.
2
pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO
31 JANUARI 2015
Inleiding
Hoe gegevens worden berekend en voorgesteld
Dit infoblad bevat informatie over de samenstelling van het fonds op een bepaald tijdstip. Het biedt u meer inzicht in de posities die de fondsbeheerder heeft ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken.
De gegevens over de portefeuillesamenstelling worden berekend en gepresenteerd volgens enkele algemene principes, die hieronder zijn opgesomd. - Samenvoeging: alle beleggingen, inclusief derivaten, die verbonden zijn aan dezelfde uitgevende onderneming, zijn gecombineerd tot een totaalpercentage voor elke onderneming. Naar deze totale participatie wordt in dit infoblad verwezen als een positie. Indien een onderneming in twee verschillende landen wordt genoteerd, kan elke notering worden ingedeeld als een aparte uitgevende onderneming.
De onderstaande tabel van de aandelenblootstelling biedt u een algemeen overzicht van het fonds. De tabel toont welk percentage van het fonds is belegd op de markt. Hoe hoger het cijfer, hoe meer het fonds zal participeren in marktstijgingen (of –dalingen). De definities bieden een uitvoeriger verklaring van de afzonderlijke elementen in de tabel.
- Categorisatie: voor samengevoegde beleggingen gebruiken we de onderliggende attributen van de uitgevende onderneming of gewone aandelen om de geschikte sector, het marktkapitalisatiesegment en het geografische gebied te bepalen.
De blootstellings- en positioneringstabellen op pagina 4 splitsen het fonds uit in een aantal verschillende overzichten, die elk een ander perspectief op de beleggingen van het fonds bieden.
- Derivaten: alle derivaten zijn opgenomen op basis van hun blootstelling en zijn, indien nodig, delta-aangepast. Delta-aanpassing drukt derivaten uit in termen van het equivalente aantal aandelen dat nodig zou zijn om hetzelfde rendement te genereren. - Korfeffecten: effecten die een aantal bedrijfsaandelen vertegenwoordigen – zoals indexfutures of opties – worden mogelijk toegewezen aan een categorie (zoals een land). Anders worden ze opgenomen in de categorie “Andere index / Niet geclassificeerd”.
Aandelenblootstelling (% NAV Fonds) Posities (% NAV Fonds) Aandelen
98,5
Overige
0,0
Cash
1,5
Definitie van termen: Aandelen: het percentage van het fonds dat momenteel belegd is op de aandelenmarkt. Overige: de waarde van andere beleggingen dan aandelen (exclusief liquiditeitenfondsen), uitgedrukt als een percentage van het totale netto fondsvermogen. Niet-belegde liquiditeiten: dit is 100% min de Aandelenblootstelling van het fonds en min Overige. Zo blijft enkel de resterende liquiditeitenblootstelling die niet belegd is in aandelen of via derivaten over. % Totaal netto fondsvermogen: de gegevens worden gepresenteerd als een percentage van het totale netto fondsvermogen (de waarde van alle activa van het fonds na aftrek van verplichtingen).
Actief geld Actief geld
61,4%
Dit is de som van de overwogen posities van het fonds (inclusief effectieve contanten) in vergelijking met de marktindex.
3
pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO Sector-/Industrieblootstelling (% NAV Fonds) Sector GICS
31 JANUARI 2015
Marktkapitalisatieblootstelling (% NAV Fonds)
Fonds
Index
Relatief
Gezondheidszorg Basis-consumentengoederen Financiën Nutsbedrijven Luxe-consumentengoederen Industrie Energie Materialen Telecommunicatiediensten Informatietechnologie
20,0 19,0 18,7 11,9 8,4 7,6 6,3 5,4 1,4 0,0
13,8 14,3 22,0 4,2 10,9 11,1 7,4 7,5 5,3 3,4
6,1 4,7 -3,4 7,7 -2,5 -3,5 -1,1 -2,1 -3,9 -3,4
Totale sectorblootstelling
98,5
100,0
Andere index / Niet geclassificeerd Totale aandelenblootstelling
0,0 98,5
0,0 100,0
EUR > 10 miljard 5-10 miljard 1-5 miljard 0-1 miljard Totale marktkapitalisatieblootstelling Index / Niet geclassificeerd Totale aandelenblootstelling
Landenblootstelling (% NAV Fonds)
Fonds
Index
Relatief
83,9 3,9 7,4 1,5 96,7
84,7 10,2 3,4 0,0 98,3
-0,8 -6,3 3,9 1,5
1,8 98,5
1,7 100,0
Regionale blootstelling (% NAV Fonds) Fonds
Index
Relatief
Verenigd Koninkrijk Zwitserland Duitsland Frankrijk Zweden Nederland Finland Italië Denemarken Spanje Andere landen Totale landenblootstelling
35,8 15,2 14,8 10,3 6,9 3,3 3,0 2,6 2,5 2,1 2,0 98,5
31,9 14,2 14,1 14,8 4,8 4,1 1,4 3,4 2,3 5,1 3,7 100,0
3,8 1,0 0,7 -4,6 2,1 -0,8 1,7 -0,8 0,1 -3,0 -1,7
Andere index / Niet geclassificeerd Totale aandelenblootstelling
0,0 98,5
0,0 100,0
Fonds
Index
Relatief
Europa (eurozone) VK Europa (niet-eurozone/VK) Noord-Amerika
36,1 35,8 24,8 1,9
45,7 31,9 22,3 0,0
-9,6 3,8 2,5 1,9
Totale regionale blootstelling
98,5
100,0
Andere index / Niet geclassificeerd Totale aandelenblootstelling
0,0 98,5
0,0 100,0
Belangrijkste posities (% NAV Fonds) NOVARTIS AG ROYAL DUTCH SHELL PLC ROCHE HOLDING LTD ASTRAZENECA PLC NESTLE SA SVENSKA HANDELSBANKEN AB MUNICH RE GROUP BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC GLAXOSMITHKLINE PLC BASF SE
Sector GICS
Land
Gezondheidszorg Energie Gezondheidszorg Gezondheidszorg Basis-consumentengoederen Financiën Financiën Basis-consumentengoederen Gezondheidszorg Materialen
Zwitserland Verenigd Koninkrijk Zwitserland Verenigd Koninkrijk Zwitserland Zweden Duitsland Verenigd Koninkrijk Verenigd Koninkrijk Duitsland
Belangrijkste overwogen posities (% NAV Fonds) Fonds SVENSKA HANDELSBANKEN AB MUNICH RE GROUP PHILIP MORRIS INTL INC FORTUM OYJ ASTRAZENECA PLC FUCHS PETROLUB SE (GW) FRESENIUS MED CRE AG & CO KGAA SNAM SPA IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC NATIONAL GRID PLC
2,8 2,8 1,9 1,9 2,9 1,6 1,7 1,6 2,0 2,1
Index
Relatief
0,3 0,4 0,0 0,1 1,1 0,0 0,2 0,1 0,5 0,6
2,5 2,3 1,9 1,8 1,8 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5
Fonds
Index
Relatief
3,7 3,6 2,9 2,9 2,8 2,8 2,8 2,6 2,5 2,4
2,7 2,4 2,3 1,1 3,0 0,3 0,4 1,3 1,3 1,0
1,0 1,2 0,6 1,8 -0,2 2,5 2,3 1,3 1,2 1,4
Belangrijkste onderwogen posities (% NAV Fonds) Fonds BP PLC ANHEUSER BUSCH INBEV SA NV BANCO SANTANDER SA VODAFONE GROUP PLC SIEMENS AG TELEFONICA SA LLOYDS BANKING GROUP PLC PRUDENTIAL PLC UBS GROUP AG SAP SE
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Index
Relatief
1,4 1,2 1,2 1,1 1,0 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7
-1,4 -1,2 -1,2 -1,1 -1,0 -0,8 -0,8 -0,8 -0,7 -0,7
Positieconcentratie (% NAV Fonds) Top 10 Top 20 Top 50
Fonds
Index
29,0 48,6 86,0
19,5 30,4 49,7
Definitie van termen:
Index: de index die wordt gebruikt in de positioneringstabellen op deze pagina is dezelfde index die is gedefinieerd in de Rendementsvergelijker op pagina 2 van deze factsheet. Belangrijkste posities: de bedrijven waarin de grootste percentages van het totale netto fondsvermogen daadwerkelijk zijn belegd. Posities in andere fondsen - inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) – kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie “Andere index / Niet-geclassificeerd” die niet zal worden opgenomen. Belangrijkste overwogen en onderwogen posities: posities die het grootste relatieve gewicht hebben ten opzicht van de index. Posities in andere fondsen - inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) – kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie “Andere index / Niet-geclassificeerd” die niet zal worden opgenomen. Positieconcentratie: illustreert de weging van de belangrijkste 10, 20 en 50 posities in het fonds en de weging van de belangrijkste 10, 20 en 50 posities in de index. Zij probeert niet het samenvallen van eigendom van effecten tussen fonds en index te tonen. De gebruikte sector-/industrieclassificatie (zijnde GICS, ICB, TOPIX of IPD) varieert per fonds. Volledige beschrijvingen van GICS, ICB, TOPIX en IPD zijn te vinden in de verklarende woordenlijst.
4
pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO
31 JANUARI 2015
Toekenning De resultatenverdeling is opgesteld in de onderstaande valuta. Voor fondsen met meerdere aandelenklassen weerspiegelt de opbrengstverdeling het totale rendement over alle aandelenklassen. Zij kan dus afwijken van de gepubliceerde opbrengst voor een bepaalde aandelenklasse. Houd bij het gebruiken van de analyse voor afgedekte aandelenklassen rekening met het feit dat de verdeling is weergegeven vóór de impact van de afdekking. De bijdragen in de tabellen zijn weergegeven vóór de toepassing van kosten. Indien er kosten worden toegepast, is hun effect opgenomen in de categorie “Overige” in de tabellen en zal het ook worden weerspiegeld in het fondsrendement. Alle beleggingen, inclusief derivaten, die verbonden zijn aan dezelfde uitgevende onderneming zijn gecombineerd en vormen een totaalpercentage voor elke uitgevende onderneming. De sector-/industrie- en landenbijdragetabellen (indien van toepassing) tonen maximaal tien individuele sectoren/industrieën of landen. Voor fondsen die in meer dan tien sectoren/industrieën of landen beleggen, worden alleen de grootste en kleinste vijf opgesomd, en wordt de bijdrage van andere sectoren/industrieën of landen weergegeven in de categorie “Andere sectoren” of “Andere landen”. Valuta van toekenning
Euro (EUR)
Relatief rendement op één maand (%)
1,31
Positie bijdrage (%)
1 maand Gemiddelde relatieve weging
BELANGRIJKSTE BIJDRAGERS BANCO SANTANDER SA TESCO PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC SWISSCOM AG GLENCORE PLC CEMBRA MONEY BANK AG BNP PARIBAS UNILEVER NV BASF SE ATLANTIA SPA
-1,2 1,4 1,4 1,2 -0,5 1,1 -0,7 0,9 1,4 0,9
Relatieve rendementsbijdrage
Gemiddelde relatieve weging
BELANGRIJKSTE NEGATIEVE BIJDRAGERS ROYAL DUTCH SHELL PLC BARCLAYS PLC (UNGTD) ANHEUSER BUSCH INBEV SA NV COLOPLAST AS UNILEVER PLC DEUTSCHE TELEKOM AG RWE AG NORDEA BANK AB FORTUM OYJ GDF SUEZ
0,27 0,20 0,14 0,13 0,13 0,10 0,09 0,09 0,09 0,09
1,3 1,4 -1,1 1,2 -0,7 -0,6 0,4 -0,4 1,8 0,7
Relatieve rendementsbijdrage
-0,14 -0,12 -0,09 -0,08 -0,05 -0,05 -0,05 -0,04 -0,04 -0,04
Posities in andere fondsen - inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) – kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie “Index / Nietgeclassificeerd” die, indien van toepassing, in de onderstaande tabel(len) zal worden opgenomen.
Sector-/industriebijdrage (%)
Landenbijdrage (%)
1 maand
BIJDRAGEN AAN RELATIEF RENDEMENT
BIJDRAGEN AAN RELATIEF RENDEMENT
SECTOR GICS Financiën Basis-consumentengoederen Materialen Industrie Informatietechnologie Gezondheidszorg Telecommunicatiediensten Energie Luxe-consumentengoederen Nutsbedrijven
Totaal belangrijkste activa Overige* TOTAAL
1 maand
Gemiddelde relatieve weging
Effectenselectie
Sector/Industrieselectie
Totale relatieve bijdrage
-3,7 4,6 -2,2 -3,7 -3,5 6,3 -3,9 -1,0 -2,3 7,8
0,56 0,01 -0,04 0,11 0,00 -0,16 0,11 -0,09 0,00 -0,03
0,32 0,26 0,27 0,11 0,08 0,20 -0,08 0,07 -0,07 -0,21
0,88 0,27 0,23 0,22 0,08 0,05 0,03 -0,02 -0,07 -0,24
-1,7 1,7 0,0
0,47
0,95
1,42 -0,11 1,31
Gemiddelde relatieve weging
Effectenselectie
Landenselectie
Totale relatieve bijdrage
Zwitserland Verenigd Koninkrijk Spanje Nederland Italië Finland Duitsland Denemarken België Frankrijk Andere landen
0,9 4,1 -3,1 -1,0 -0,8 1,7 0,7 0,2 -2,0 -4,5 2,1
0,68 0,41 0,11 0,21 0,07 -0,04 -0,06 -0,06 0,00 -0,07 0,00
-0,02 -0,04 0,22 0,00 0,00 0,02 0,01 0,00 -0,09 -0,04 0,09
0,66 0,37 0,34 0,21 0,07 -0,02 -0,04 -0,06 -0,09 -0,10 0,09
Totaal belangrijkste activa Overige* TOTAAL
-1,7 1,7 0,0
1,26
0,16
1,42 -0,11 1,31
*De categorie "Overige" omvat portefeuille-onderdelen die nog niet afzonderlijk zijn opgesomd, zoals contanten, uitgaven en andere diverse posten.
5
pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD 31 JANUARI 2015
Glossarium / bijkomende opmerkingen Volatiliteit en risico Geannualiseerde volatiliteit: Een maatstaf van de afwijking van een fonds of een referentie-marktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de “standaardafwijking”). Twee fondsen kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het fonds waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van fondsen en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend. Relatieve volatiliteit: Een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een fonds te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentiemarktindex. Een waarde boven 1 geeft aan dat het fonds volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder 1 geeft aan dat het fonds minder volatiel is geweest dan de index. Een relatieve volatiliteit van 1,2 houdt in dat het fonds 20% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van 0,8 inhoudt dat het fonds 20% minder volatiel is geweest dan de index. Sharpe-ratio: Een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een fonds, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De Sharpe-ratio stelt de belegger in staat na te gaan of het fonds toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het fonds een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het fonds, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het fonds. Hij wordt berekend op basis van geannualiseerde cijfers. Geannualiseerde alfa: Het verschil tussen het verwachte rendement van een fonds (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van dat fonds. Een fonds met een positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta. Bèta: Een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor marktbewegingen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie 1,00. Een bèta van 1,10 geeft aan dat het fonds het naar verwachting 10% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 10% slechter in neerwaartse markten, ervan uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van 0,85 aan dat het fonds het naar verwachting 15% slechter zou moeten doen dan het marktrendement in opwaartse markten en 15% beter in neerwaartse markten. Geannualiseerde tracking error: Een maatstaf die aangeeft hoe nauw een fonds de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra rendement van het fonds. Hoe hoger de tracking error van het fonds, hoe hoger de variabiliteit van het fondsrendement ten opzichte van de marktindex. Informatieratio: Een maatstaf voor de doelmatigheid van een fonds bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van 0,5 geeft aan dat het fonds een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het geannualiseerde extra rendement van het fonds te delen door de tracking error van dat fonds. R2: Een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een fonds toe te schrijven is aan het rendement van een referentie-marktindex. Een waarde van 1 geeft aan dat het fonds en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van 0,5 houdt in dat slechts 50% van het fondsrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2 0,5 of minder bedraagt, is de bèta van het fonds (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen fonds en index). Lopende kosten Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het fonds en kan variëren van jaar tot jaar. Voor nieuwe fondsen worden de lopende kosten geraamd tot het einde van het boekjaar van het fonds. De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten, registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten. De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap-/uitstapvergoedingen die het fonds betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het fonds), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus raadplegen. Historische opbrengst Indien vermeld, is dit het percentage dat wordt berekend door de uitkeringen van het fonds over de afgelopen 12 maanden te delen door de intrinsieke waarde van het fonds per de datum van publicatie van het infoblad. Sector-/industrieclassificatie GICS: De Global Industry Classification Standard (GICS) werd ontwikkeld door Standard & Poor’s en MSCI Barra. De GICS bestaat uit 10 sectoren, 24 bedrijfstakgroepen, 68 bedrijfstakken en 154 subbedrijfstakken. U vindt meer informatie op http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us ICB: De Industry Classification Benchmark (ICB) is een sectorale classificatie die is ontwikkeld door Dow Jones en FTSE. Hij wordt gebruikt om de markten op te splitsen in sectoren binnen de macro-economie. De ICB maakt gebruik van een systeem van 10 bedrijfstakken, opgesplitst in 20 supersectoren, die op hun beurt zijn verdeeld in 41 sectoren en 114 subsectoren. U vindt meer informatie op http://www.icbenchmark.com/ TOPIX: De Tokyo stock Price Index, algemeen bekend als de TOPIX, is een aandelenmarktindex voor de Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan die alle binnenlandse bedrijven in de First Section van de beurs volgt. Hij wordt berekend en gepubliceerd door de TSE. IPD betekent de Investment Property Databank, die rendementsanalyse- en benchmarkingdiensten verstrekt voor beleggers in onroerende goederen. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds is een onderdeel van de IPD Pooled Funds Indices dat elk kwartaal wordt gepubliceerd door IPD. Onafhankelijke beoordeling Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. De rating wordt louter gebaseerd op het rendement van fondsen met een trackrecord van vijf jaar. Fondsen met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak. Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Sterrenratings worden uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om fondsen op te sporen die een nadere blik waard kunnen zijn. De top 10% van fondsen in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden weergegeven op het infoblad. Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de fondsen. Hij is gebaseerd op de fondsparticipaties en rangschikt de fondsen volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei- en waardefactoren (de horizontale as). De waarde- en groeifactoren zijn gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens.
6
pro.nl.xx.20150131.LU0353647653.pdf
FIDELITY FUNDS
EUROPEAN DIVIDEND FUND A-EURO
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD 31 JANUARI 2015
Belangrijke informatie Fidelity Worldwide Investment verwijst naar de groep van bedrijven die deel uitmaken van de wereldwijde beleggingsbeheerorganisatie die informatie biedt over producten en diensten in bepaalde rechtsgebieden buiten Noord-Amerika. Fidelity verschaft alleen informatie over eigen producten en diensten, en geeft geen beleggingsadviezen op basis van individuele omstandigheden. Deze mededelingen zijn niet gericht tot - en mogen niet dienen als adviezen tot handelen voor - personen in de Verenigde Staten, en zijn voorts alleen gericht tot personen die verblijven in rechtsgebieden waar in de betreffende fondsen mag worden gehandeld of waar toestemming daartoe niet is vereist. Tenzij anders vermeld, zijn alle standpunten die van Fidelity. Verwijzingen in dit document naar specifieke effecten of fondsen mogen niet worden opgevat als een aanbeveling om ze te kopen of te verkopen, maar zijn er louter in opgenomen bij wijze van illustratie. Beleggers dienen er ook nota van te nemen dat ingenomen standpunten mogelijk niet langer actueel zijn en dat Fidelity er mogelijk reeds naar heeft gehandeld. Het onderzoek en de analyses die zijn toegepast in dit document, zijn verzameld door Fidelity om door haar als beleggingsbeheerder te worden gebruikt en er is mogelijk reeds naar gehandeld voor eigen doeleinden. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van beleggingen kan zowel dalen als stijgen en de mogelijkheid bestaat dat u minder terugkrijgt dan het belegde bedrag. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, het Fidelity Worldwide Investment-logo en het F-symbool zijn handelsmerken van FIL Limited. Dit fonds wordt beheerd door FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dit document beschrijft een compartiment en aandelencategorie van de icbe. Het Prospectus en de Jaarverslagen en jaarrekeningen worden opgesteld voor de hele icbe. Morningstar geannualiseerde groei, totaalrendement, sectormediaanrendement en klassering - Gegevensbron - © 2015 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De in dit document opgenomen informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn informatieverstrekkers; (2) mag niet worden gekopieerd of verspreid; en (3) is niet gegarandeerd correct, volledig of tijdig. Noch Morningstar, noch zijn informatieleveranciers zijn aansprakelijk voor enige schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. Alvorens te beleggen, dient u de Essentiële Beleggersinformatie te lezen, die in uw plaatselijke taal beschikbaar is via de website www.fidelityworldwideinvestment.com of bij uw distributeur. Voor Britse beleggers is de Essentiële Beleggersinformatie verkrijgbaar via Fidelity's website op www.fidelity.co.uk/importantinformation of door te bellen naar 0800 41 41 81. Het volledige prospectus is ook verkrijgbaar bij Fidelity. Nederland: Beleggingen dienen te gebeuren op basis van het huidige prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie, die samen met de huidige jaar- en halfjaarverslagen kosteloos verkrijgbaar zijn bij FIL (Luxembourg) S.A., Netherlands Branch (geregistreerd bij de AFM), World Trade Centre, Tower H, 6th Floor, Zuidplein 52, 1077 XV Amsterdam (tel. 0031 20 79 77 100) of op www.fidelity.nl. Fidelity Funds heeft toelating om in Nederland participatierechten aan te bieden conform artikel 2:66 (3) in combinatie met artikel 2:71 en 2:72 van de Wet Financieel Toezicht. Uitgegeven door FIL (Luxembourg) S.A. De getoonde rendementscijfers houden geen rekening met de instapkosten van het fonds. Als je instapkosten van 5,25% van een belegging afhoudt, dan staat dit gelijk aan het verminderen van een groeipercentage van 6% per jaar over 5 jaar tot 4,9%. Dit zijn de hoogste instapkosten die van toepassing kunnen zijn. Indien de instapkosten die u betaalt minder bedragen dan 5,25%, dan zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. CSO4925 CL1305901/NA Dutch T1
7
