pro.nl.BE.20150131.LU0905233846.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD
31 JANUARI 2015
Benadering en stijl
Kenmerken van het fonds
Het fonds wordt beheerd door een teamgerichte aanpak te gebruiken en streeft ernaar stabiele en duurzame inkomsten te bieden met aantrekkelijke risico-gecorrigeerde opbrengsten in de hele economische cyclus, via activaklassenselectie en spreidingsselectie. Wij verwachten dat beide beslissingsgebieden waarde toevoegen aan de inkomsten en kapitaalgroei van het fonds. De activaklassenselectie is gebaseerd op een beoordeling van de huidige economische omstandigheden. Het proces wordt aangedreven door onderzoek en steunt op informatie uit Fidelity’s eigen kwantitatieve modellen. Het sentiment en de technische indicatoren worden gebruikt om de macro-economische aanpak aan te vullen. De spreidingsselectie is een door onderzoek gedreven proces waarin we beheerders selecteren op basis van kwalitatieve en kwantitatieve criteria. De kwalitatieve analyse focust op het begrijpen van het beleggingsproces, factoren in acht nemend zoals beleggingsfilosofie, aandelenselectieproces, opbouw van de portefeuille en risicocontrole. De kwantitatieve analyse onderzoekt waar het rendement van een fonds vandaan komt door de historische rendementsfactoren te meten en een analyse op basis van de participaties uit te voeren.
Introductiedatum: 27.03.13 Portefeuillebeheerder: Eugene Philalithis, Nick Peters Aangesteld voor het fonds: 27.03.13, 12.03.13 Jaren bij Fidelity: 7, 2 Fondsomvang: $ 2.684m Aantal spreidingen in fonds: 13 Referentievaluta fonds: Amerikaanse dollar (USD) Domicilie fonds: Luxemburg Juridische structuur fonds: SICAV Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitaalgarantie: Nee
Doelstellingen en beleggingsbeleid
Feiten over de aandelencategorieën
• Streeft naar inkomsten en een matige kapitaalgroei op middellange tot lange termijn. • Belegt in een ruim scala van markten over de hele wereld die blootstelling bieden aan obligaties van beleggingskwaliteit, hoogrentende obligaties en obligaties van opkomende markten, en aan aandelen van bedrijven. • Tot 50% kan belegd zijn in wereldwijde overheidsobligaties. • Tot 30% kan belegd zijn in activa die blootstelling bieden aan vastgoed. • Tot 30% kan belegd zijn in activa die blootstelling bieden aan infrastructuur. • Tot 10% kan belegd zijn in aandelen of deelbewijzen van andere beleggingsfondsen. • Kan beleggen in obligaties uitgegeven door overheden, ondernemingen en andere instanties. • Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal of inkomsten te genereren, in overeenstemming met het risicoprofiel van het fonds. • Het fonds is vrij in het nemen van beleggingsbeslissingen binnen zijn doelstellingen en beleggingsbeleid. • Inkomsten worden gekapitaliseerd in de aandelenprijs. • Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht. • Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een langetermijnbelegging.
Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer details.
Onafhankelijke beoordeling
Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie
De informatie in dit hoofdstuk is de meest recente informatie op het moment van publicatie. Nadere informatie vindt u in de glossary bij deze factsheet. Doordat sommige kredietbeoordelaars hun beoordelingen baseren op in het verleden behaalde resultaten, zijn dit geen betrouwbare indicatoren voor resultaten in de toekomst.
Deze risico-indicator is overgenomen uit het document met essentiële beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële beleggersinformatie voor de meest recente gegevens.
Introductiedatum: 27.03.13 NVW-koers in valuta aandelenklasse: 10,67 ISIN: LU0905233846 SEDOL: B9L42Q3 WKN: A1T71S Bloomberg: FIGMAAU LX Sluiting van de handel: 17:00 Britse tijd (of 18:00 Centraal-Europese tijd) Uitkeringsfrequentie: Jaarlijkse herbelegging Kosten ten laste van inkomsten of kapitaal: Inkomsten Cijfer voor de lopende kosten per jaar: 1,69% (30.04.14) Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar: 1,25%
• De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten. • De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. • De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is. • Het risico- en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze indeling betekenen categorieën 1-2 een laag niveau van historische schommelingen, 3-5 een gemiddeld niveau en 6-7 een hoog niveau.
Deze informatie is uitsluitend bestemd voor professionele beleggers; particuliere beleggers dienen zich er niet op te baseren.
pro.nl.BE.20150131.LU0905233846.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD Rendementsvergelijker(s) Peergroup
Morningstar GIF USD Moderate Allocation
Markt Index van 31.07.06
35% BofA ML Glb HY Cons; 25% Barclays Global Aggregate Corporate Index; 25% MSCI AC WORLD (N); 15% JPM EMBI Global
De marktindex dient alleen ter vergelijking, tenzij specifiek anders is vermeld onder "Doelstellingen en beleggingsbeleid" op pagina 1. Indien de invoeringsdatum van de huidige marktindex na de introductiedatum valt, is zijn volledige geschiedenis beschikbaar bij Fidelity.
Rendement voor kalenderjaren in USD (%)
Fonds
Index
Rendement tot 31.01.15 in USD (%)
Fonds
Index
1 jr
3 jr
Fonds, cumulatieve groei
4,2
-
5 jaar -
10 jaar -
Index, cumulatieve groei
3,0
22,8
44,5
-
Fonds, groei op jaarbasis
4,2
-
-
-
Index, groei op jaarbasis
3,0
7,1
7,6
-
Classificatie binnen peergroup A-ACC-USD
73
-
-
-
Totaal aantal fondsen
168
-
-
-
Kwartielclassificatie**
2
-
-
-
De fondsresultaten en –volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten. Basis: verschillen tussen de intrinsieke waarden met herbelegde bruto-inkomsten, in USD, netto vergoedingen. De marktindexen zijn afkomstig van RIMES, en de andere gegevens zijn afkomstig van externe leveranciers zoals Morningstar. *Begindatum resultaten.
2
31 JANUARI 2015
pro.nl.BE.20150131.LU0905233846.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD
31 JANUARI 2015
Inleiding Dit infoblad bevat informatie over de samenstelling van het fonds op een bepaald tijdstip. Het biedt u meer inzicht in de posities die de fondsbeheerder heeft ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken. De allocattietabel toont de keuze van de fondsmanager in beleggingsdisciplines, fondsen of andere beleggingen. Zij omvat contanten gehouden als strategische belegging. Beleggingsstrategieën omvatten het gebruik van ‘pools’. Voor interne beheerdoeleinden vormt Fidelity ‘pools’ om activa van verschillende fondsen gezamenlijk te beheren. (Deze pools zijn niet direct toegankelijk voor klanten en vormen geen afzonderlijke entiteiten.) De tabel met de grootste posities toont de grootste afzonderlijke beleggingen. Voor aandelen zijn alle beleggingen, inclusief derivaten, die verbonden zijn aan dezelfde uitgevende onderneming gecombineerd tot een totaalpercentage voor elke onderneming. Indien een onderneming in twee verschillende landen wordt genoteerd, kan elke notering worden ingedeeld als een aparte uitgevende onderneming. Vastrentende beleggingen worden ingedeeld volgens de uitgifte (en niet volgens de emittent), om de kenmerken van de individuele obligaties te weerspiegelen. Alle derivaten zijn opgenomen op basis van hun blootstelling. Contante beleggingen worden niet getoond in de tabel.
Belangrijkste spreidingen (% NAV Fonds) Spreiding
Subactivaklasse
Global Multi Asset Income Pool
% NAV Fonds 18,2
US High Yield Pool
High Yield
16,6
Asian High Yield Pool
High Yield
15,9
Asia Pacific Dividend Pool
9,2
Emerging Markets Debt Pool
Azië-Pacific ex Japan Aandelen Schuld Opkomende Markten
Global Dividend Pool
Wereldwijde Aandelen
8,1
Global High Grade Income Pool
Wereldwijde obligaties
7,5
European Dividend Pool
Aandelen Europa zonder VK
5,2
FF Euro High Yield
High Yield
4,7
FIDELITY FUNDS-GLOBAL HYBRIDS POOL
High Yield
2,0
8,3
De Global Multi Asset Income Pool heeft een blootstelling aan derden, met inbegrip van - maar niet beperkt tot - Infrastructuur, leningen, hoog dividend Exchange Traded Funds (ETF's) en Real Estate Investment Trusts (REIT's).
Belangrijkste posities (% NAV Fonds)
ISHARES DJ EURO STOXX SELECT DIVIDEND ISHARES EURO STOXX SEL DIV JOHN LAING INFRASTRUCTURE LTD 3I INFRASTRUCTURE PLC HICL INFRASTRUCTURE CO LTD TWENTYFOUR INCOME FUND LTD RENEWABLES INFRASTRUCTURE GRP (THE) NB GLOBAL FLOAT RT INCM FD LTD USTB 9.25% 2/15/16 CANADA GOVT 4% 6/01/16
% NAV Fonds 4,0 2,8 2,4 1,5 1,5 0,8 0,8 0,8 0,8 0,7
3
pro.nl.BE.20150131.LU0905233846.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD
31 JANUARI 2015
Glossarium / bijkomende opmerkingen Volatiliteit en risico Geannualiseerde volatiliteit: Een maatstaf van de afwijking van een fonds of een referentie-marktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de “standaardafwijking”). Twee fondsen kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het fonds waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van fondsen en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend. Relatieve volatiliteit: Een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een fonds te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentiemarktindex. Een waarde boven 1 geeft aan dat het fonds volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder 1 geeft aan dat het fonds minder volatiel is geweest dan de index. Een relatieve volatiliteit van 1,2 houdt in dat het fonds 20% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van 0,8 inhoudt dat het fonds 20% minder volatiel is geweest dan de index. Sharpe-ratio: Een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een fonds, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De Sharpe-ratio stelt de belegger in staat na te gaan of het fonds toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het fonds een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het fonds, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het fonds. Hij wordt berekend op basis van geannualiseerde cijfers. Geannualiseerde alfa: Het verschil tussen het verwachte rendement van een fonds (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van dat fonds. Een fonds met een positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta. Bèta: Een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor marktbewegingen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie 1,00. Een bèta van 1,10 geeft aan dat het fonds het naar verwachting 10% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 10% slechter in neerwaartse markten, ervan uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van 0,85 aan dat het fonds het naar verwachting 15% slechter zou moeten doen dan het marktrendement in opwaartse markten en 15% beter in neerwaartse markten. Geannualiseerde tracking error: Een maatstaf die aangeeft hoe nauw een fonds de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra rendement van het fonds. Hoe hoger de tracking error van het fonds, hoe hoger de variabiliteit van het fondsrendement ten opzichte van de marktindex. Informatieratio: Een maatstaf voor de doelmatigheid van een fonds bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van 0,5 geeft aan dat het fonds een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het geannualiseerde extra rendement van het fonds te delen door de tracking error van dat fonds. R2: Een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een fonds toe te schrijven is aan het rendement van een referentie-marktindex. Een waarde van 1 geeft aan dat het fonds en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van 0,5 houdt in dat slechts 50% van het fondsrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2 0,5 of minder bedraagt, is de bèta van het fonds (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen fonds en index). Lopende kosten Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het fonds en kan variëren van jaar tot jaar. Voor nieuwe fondsen worden de lopende kosten geraamd tot het einde van het boekjaar van het fonds. De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten, registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten. De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap-/uitstapvergoedingen die het fonds betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het fonds), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus raadplegen. Historische opbrengst Indien vermeld, is dit het percentage dat wordt berekend door de uitkeringen van het fonds over de afgelopen 12 maanden te delen door de intrinsieke waarde van het fonds per de datum van publicatie van het infoblad. Sector-/industrieclassificatie GICS: De Global Industry Classification Standard (GICS) werd ontwikkeld door Standard & Poor’s en MSCI Barra. De GICS bestaat uit 10 sectoren, 24 bedrijfstakgroepen, 68 bedrijfstakken en 154 subbedrijfstakken. U vindt meer informatie op http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us ICB: De Industry Classification Benchmark (ICB) is een sectorale classificatie die is ontwikkeld door Dow Jones en FTSE. Hij wordt gebruikt om de markten op te splitsen in sectoren binnen de macro-economie. De ICB maakt gebruik van een systeem van 10 bedrijfstakken, opgesplitst in 20 supersectoren, die op hun beurt zijn verdeeld in 41 sectoren en 114 subsectoren. U vindt meer informatie op http://www.icbenchmark.com/ TOPIX: De Tokyo stock Price Index, algemeen bekend als de TOPIX, is een aandelenmarktindex voor de Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan die alle binnenlandse bedrijven in de First Section van de beurs volgt. Hij wordt berekend en gepubliceerd door de TSE. IPD betekent de Investment Property Databank, die rendementsanalyse- en benchmarkingdiensten verstrekt voor beleggers in onroerende goederen. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds is een onderdeel van de IPD Pooled Funds Indices dat elk kwartaal wordt gepubliceerd door IPD. Onafhankelijke beoordeling Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. De rating wordt louter gebaseerd op het rendement van fondsen met een trackrecord van vijf jaar. Fondsen met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak. Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Sterrenratings worden uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om fondsen op te sporen die een nadere blik waard kunnen zijn. De top 10% van fondsen in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden weergegeven op het infoblad. Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de fondsen. Hij is gebaseerd op de fondsparticipaties en rangschikt de fondsen volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei- en waardefactoren (de horizontale as). De waarde- en groeifactoren zijn gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens.
4
pro.nl.BE.20150131.LU0905233846.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS PROFESSIONEEL INFOBLAD
GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD
31 JANUARI 2015
Belangrijke informatie De getoonde rendementscijfers houden geen rekening met de instapkosten van het fonds. Als je instapkosten van 5,25% van een belegging afhoudt, dan staat dit gelijk aan het verminderen van een groeipercentage van 6% per jaar over 5 jaar tot 4,9%. Dit zijn de hoogste instapkosten die van toepassing kunnen zijn. Indien de instapkosten die u betaalt minder bedragen dan 5,25%, dan zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. CSO4925 CL1305901/NA Dutch T15
5
