Rabobank Montfoort - Oudewater

Private Banking Rabobank Montfoort - Oudewater

jaargang 5, nummer 1, april 2010

Pensioen Antwoord op de 5 belangrijkste vragen

Goud: Veilige haven of zeepbel in de maak?

Alles over schenken, erven en nalaten in een gratis boekje

Pagina 2

Pagina 4

Pagina 8

Minder belasting bij bedrijfsopvolging

De v genera olgende tie vrijstel heeft een ling € 1 mil van joen

Sinds 12 januari 2010 is de nieuwe Successiewet van kracht. De oude wet uit 1956 is op een aantal punten aangepast. Zo heeft staatssecretaris De Jager een einde gemaakt aan de wirwar van tarieven en vrijstellingen bij schenken en erven. Daarnaast heeft hij een aantal zaken aangepast die te maken hebben met de overdracht van een onderneming. Opvolging is hierdoor eenvoudiger geworden en de volgende generatie heeft na de overdracht veel minder of zelfs helemaal geen belastingschuld. U heeft een groot deel van uw leven hard gewerkt om uw bedrijf op te bouwen. U heeft er een mooie onderneming van gemaakt en u heeft er een goede boterham van kunnen eten. En u heeft het geluk dat uw kind of kinderen het bedrijf willen en kunnen voortzetten. Nu vindt u het tijd om de zaak over te dragen en het zelf rustiger aan te gaan doen. Een beetje meer vrije tijd, wat meer ruimte voor hobby’s of een weekendje weg met uw partner, en ondertussen kunt u uw kinderen helpen met advies en hand- en spandiensten.

Flinke belastingschuld Vóór 1 januari 2010 golden er speciale regels voor het schenken en erven van bedrijven. Ondanks de goede bedoelingen van deze regels bleven veel

Private Banking pagina 1

ondernemers met een flinke belastingschuld zitten nadat ze een bedrijf hadden geërfd of gekregen van hun ouders. Soms was die schuld zo hoog dat ze uiteindelijk geen andere keus hadden dan het bedrijf te staken. Onder de oude wet hadden kinderen een voorwaardelijke vrijstelling over 75 procent van het ondernemingsvermogen. De Belastingdienst legde dan een ‘conserverende aanslag’ op. Voorwaarde daarbij was dat degene die het bedrijf had geërfd of gekregen, de onderneming minimaal vijf jaar voortzette. Bovendien was dit alleen maar mogelijk als de schenker ouder was dan 55 jaar, of voor meer dan 45 procent arbeidsongeschikt. Over de resterende 25 procent van de waarde moest de

ontvanger gewoon afrekenen. Eventueel met uitstel, maar niet met afstel.

1 miljoen vrijstelling Kinderen hebben bij een schenking een jaarlijkse vrijstelling van € 5.000, en eenmalig € 24.000. Bij een erfenis is de vrijstelling € 19.000. Om kinderen meer kansen te geven het bedrijf van hun ouders voort te zetten, zijn de regels voor bedrijfsopvolging aangepast en vereenvoudigd. Bij schenking of overerving van een bedrijf is er een voorwaardelijke vrijstelling van € 1 miljoen. Als de volgende generatie de onderneming minstens vijf jaar voortzet, vervalt de belastingaanslag. Over de waarde boven € 1 miljoen moet de opvolger 17 procent belasting betalen. Hij kan hiervoor uitstel vragen tot maximaal tien jaar. De Belastingdienst berekent dan wel de gebruikelijke invorderingsrente; die kan in tien jaar aardig oplopen. De bepaling dat de schenker ouder dan 55 jaar moest zijn of gedeeltelijk arbeidsongeschikt, is uit de wet geschrapt. U kunt dus ook op jongere leeftijd al (een deel van) uw bedrijf overdragen aan uw kinderen.

Rabobank. Een bank met ideeën.

5 vragen over uw pensioen Onze financiële toekomst blijft de gemoederen bezighouden. Nog maar een jaar geleden moesten 400 pensioenfondsen een herstelplan indienen bij De Nederlandsche Bank omdat hun dekkingsgraad lager was dan 95 procent, en het dus twijfelachtig werd of ze in de toekomst nog wel voldoende middelen zouden hebben om de pensioenen uit te betalen. En in januari 2010 schetste de voorzitter professor Kees Goudswaard van de Commissie Toekomstbestendigheid Aanvullend Pensioenregelingen een donker perspectief: om het systeem overeind te houden zouden de premies op termijn met wel 50 procent moeten stijgen. Omdat dit niet haalbaar lijkt, is het onvermijdelijk dat de pensioenuitkeringen gaan dalen.

1

Ik spaar toch voor mijn pensioen? Wat kan me gebeuren? Formeel is het pensioenstelsel inderdaad een kapitaaldekkingsstelsel, zoals dat heet. U bouwt uw eigen potje op waaruit later uw pensioen wordt betaald. In de praktijk gebruiken de pensioenfondsen echter de nieuwe inleg om de uitkeringen te doen. Wat er dan nog overblijft, beleggen ze. Maar als de rendementen laag zijn en de inleg afneemt, terwijl er meer uitkeringsgerechtigden komen, ontstaan er problemen. Dan ontstaat het risico dat het fonds in de toekomst niet meer aan zijn verplichtingen kan voldoen. Dan moeten ze dus de premies verhogen of de uitkeringen verlagen, bijvoorbeeld door niet te indexeren voor inflatie.

Weten we wel genoeg over ons pensioen?

Ik wil meer weten. Wat kan ik doen?

5

De adviseurs van de Rabobank brengen graag samen met u uw (toekomstige) financiële positie in kaart. Zij kunnen u informeren over de verschillende mogelijkheden om uw pensioen aan te vullen en u vertellen over de voor- en nadelen van de diverse opties. Maak een afspraak met één van onze adviseurs voor een vrijblijvend en kosteloos adviesgesprek.

Welke risico’s loop ik? Als u enkele keren van baan bent gewisseld, is de kans groot dat u een pensioengat heeft. Veel kleine ondernemers bouwen helemaal geen aanvullend pensioen op en zijn straks aangewezen op alleen AOW. Als u de laatste jaren van uw loopbaan veel meer bent gaan verdienen, kan het pensioen ook tegenvallen, omdat dat in de regel uitgaat van een gemiddelde dat u heeft verdiend. Verder kan de aflossingsvrije hypotheek een tijdbom zijn. Niet alleen heeft u geen waarde opgebouwd als u niet aflost, als na 30 jaar de hypotheekrenteaftrek vervalt, stijgen uw woonlasten, soms met 100 procent.

Private Banking pagina 2

4

Een pensioengat kunt u repareren door te sparen, te beleggen en/of een koopsompolis of lijfrentepolis te kopen. De belastingwetgeving biedt u, in de vorm van de ‘jaarruimte’, de mogelijkheid om dit pensioengat fiscaalvriendelijk (gedeeltelijk) te repareren. Op de website van de Belastingdienst vindt u een handige rekenhulp om de premieaftrek voor lijfrente te berekenen: belastingdienst.nl/ reken/lijfrentepremie. Met sparen op een spaarrekening of via termijndeposito’s loopt u het minste risico, maar de rente is op dit moment laag. Bovendien kunt u uw inleg niet aftrekken. Dat kan sinds 1 januari 2008 wel bij banksparen. Dan zet u het geld vast op een geblokkeerde rekening. Bij een koopsompolis of een lijfrentepolis wordt uw inleg geheel of gedeeltelijk belegd. Er zijn risicovolle polissen maar ook garantiepolissen die in ieder geval na afloop van de gespaarde periode een minimum garantiebedrag bieden.

2

Volgens recent onderzoek niet. Eén op de vier mensen heeft geen idee hoe hoog zijn pensioen zal zijn, de helft van de Nederlanders heeft volgens eigen zeggen onvoldoende kennis over pensioenen. We doen ook weinig om die kennis te vergroten. Het komt wel goed, lijken de meesten te denken. Terwijl één op de drie mensen na de pensionering tot de ontdekking komt dat het inkomen (veel) lager is dan verwacht. Meer informatie kunt u onder meer vinden op wijzeringeldzaken.nl en pensioenkijker.nl.

3

Hoe kan ik mijn pensioen aanvullen?

Gat in de hand of hand op de knip? Leer kinderen met geld omgaan

Het Nibud adviseert ouders om kinderen al op jonge leeftijd zakgeld te geven, zodat ze leren wat geld is en dat je het maar één keer kunt uitgeven. Maak goede afspraken over de besteding. Geef een vast bedrag en geef het op een vast tijdstip. Geef niet halverwege de week extra geld als het zakgeld op is. Leer uw kind wat sparen is. Stel samen met uw kind een doel dat het binnen afzienbare tijd bijeen kan sparen, bijvoorbeeld een nieuw spel voor de DS of een game voor de PlayStation. U kunt overwegen een bonus te geven op gespaard geld. U legt dan zelf een deel van de aankoopsom bij. Spelenderwijs Met de Rabo TopKid Rekening leren kinderen vanaf 4 jaar spelenderwijs met geld omgaan. Vanaf 12 jaar kan uw kind een Rabo JongerenRekening openen. Met de gratis jongerenpas kan uw kind zelf geld opnemen bij de geldautomaat en betalen in winkels. Ook hier geldt: maak goede afspraken. Loop samen met uw kind geregeld de bankafschriften door. U kunt geld voor bepaalde uitgaven, bijvoorbeeld voor kleding en cadeautjes, overhevelen naar de eigen rekening van uw kind. De nieuwste iPod, gratis speeltjes bij McDonald’s, ondergoed van Björn Borg, AA’tjes na het sporten, een glimmende scooter; de verleidingen voor onze kinderen zijn groot. Het valt in deze tijd niet mee

om je uitgaven in balans te brengen met je zakgeld. Veel jongeren blijken dan ook moeite te hebben om met geld om te gaan. Als ouder kunt u uw kind helpen de financiën op orde te houden.

Op rabobank.nl vindt u tips om uw kinderen wegwijs te maken met geld. Kijk op de pagina Particulieren en klik door naar Advies en Uw kinderen.

Net om zwartspaarders sluit zich Zwartspaarders die nog gebruik willen maken van de inkeerregeling en zo een hoge boete willen vermijden, moeten voortmaken. Minister De Jager van Financiën sluit met steeds meer landen verdragen die hem toegang geven tot bankgegevens. Daarnaast wordt de inkeerregeling versoberd, waardoor ‘inkeerders’ meer belasting moeten betalen. De Hoge Raad bevestigde onlangs dat de Belastingdienst een aanslag mag opleggen die twaalf jaar teruggaat. De Jager kondigde bij zijn aantreden als staatssecretaris al aan dat hij een kruistocht zou beginnen tegen zwarte vermogens in het buitenland. Nederlanders met een verzwegen spaarrekening in een belastingparadijs ontduiken de belasting. Normaal valt het vermogen in box 3 en moet de eigenaar daarover 1,2 procent vermogensrendementsheffing betalen. Naar schatting hebben vermogende Nederlanders vele miljarden in het buitenland geparkeerd,

waardoor de staat belastinginkomsten misloopt. Zwitserland Om zwarte spaarrekeningen op te sporen, heeft De Jager de afgelopen tijd met een reeks landen verdragen gesloten. Zijn meest recente wapenfeit is een overeenkomst met Zwitserland, van oudsher hét land om geld buiten het zicht van de Belastingdienst te houden. Eerder bereikte hij al akkoorden met onder meer Monaco en België.

Kamer willen zelfs helemaal af van de inkeerregeling. Dat zou erop neerkomen dat zwartspaarders voortaan tot 300 procent boete opgelegd kunnen krijgen, ook als ze zich uit eigen beweging melden.

Spaarders die het te heet onder de voeten werd, konden zich tot 1 januari 2010 melden bij de Belastingdienst zonder het risico te lopen op een boete. Ze moesten wel achterstallige belasting betalen. Die kan teruggaan tot maximaal twaalf jaar. Sinds 1 januari geldt een boete van 15 procent. Op 1 juli 2010 wordt die verhoogd naar 30 procent. Of het op dat niveau blijft, is de vraag. Sommige partijen in de Tweede Private Banking pagina 3

Goud: veilige haven of zeepbel in de maak?

lopen De afge erd goud uwen w twee ee s goedkoper n steed ichte va ten opz elen aand

Goud heeft altijd al een magische aantrekkingskracht gehad. Overleden farao’s in het oude Egypte werden begraven met gouden dodenmaskers. Alchemisten zochten in de Middeleeuwen naar de manier om lood in goud te veranderen. En vandaag de dag is goud een vluchtoord voor beleggers die het vertrouwen in de economie kwijt zijn. Met als gevolg spectaculaire prijsstijgingen. Moeten we buigen voor het gouden kalf? Of houden we het hoofd koel? Edelmetalen als goud en zilver zijn al eeuwen lang een betaalmiddel. Ooit was het zelfs het enige betaalmiddel. Later is daar papiergeld bijgekomen. Waar je met een zilveren rijksdaalder of een gouden tientje nog de waarde aan edelmetaal in je hand had, is papiergeld gebaseerd op het geloof dat het de waarde die erop staat vertegenwoordigt.

goud. Want wat er ook gebeurt, met goud kun je altijd nog eten kopen.

In de Verenigde Staten werd dat geloof lange tijd in stand gehouden door de zogenoemde gouden standaard: wie wilde, kon zijn dollars bij de centrale bank inruilen tegen een vaste hoeveelheid goud. Maar in 1971 werd deze standaard losgelaten en sindsdien beweegt de goudprijs zich los van de dollarkoers.

Op de internetencyclopedie Wikipedia staat een grafiek die de verhouding aangeeft tussen de goudprijs en de ontwikkeling van de Dow Jones, de belangrijkste Amerikaanse beursindex. Zijn de aandelenkoersen hoog, dan is de goudprijs laag; dalen de aandelenkoersen, dan stijgt de goudprijs. Het grafiekje laat ook zien dat over een periode van 200 jaar het goud ten opzichte van de aandelen steeds goedkoper wordt. Wie twee eeuwen geleden zijn geld in aandelen had gestopt, was nu veel rijker geweest dan wie een klomp goud had gekocht.

Pieken en dalen

Tijdig switchen

Die goudprijs kent pieken en dalen. Gaat het slecht met de economie, dan zoeken beleggers hun heil in zekere waarden en stijgt de goudprijs. Is de rente erg laag, dan wordt goud ook interessanter. Doemen er problemen op in het bankensysteem, dan is het veiliger om goud te hebben dan tegoeden op een rekening waar je straks misschien niet bij kunt komen. En dreigt er oorlog, dan vluchten veel mensen ook in

Niet in goud beleggen dan maar? Dat hangt ervan af. De meeste beleggers beleggen niet met een horizon van twee eeuwen. De kunst is altijd om tijdig te switchen en te herkennen wanneer een trend zijn hoogtepunt nadert, of wanneer een zeepbel op uiteenspatten staat. Op het moment dat tante Gré in 2002/2003 ook haar spaargeld omzette in internetaandelen, werd het voor de ervaren beleggers

Private Banking pagina 4

tijd om eruit te stappen. De gevolgen kennen we. De goudprijs is de afgelopen tijd verschillende keren door de magische grens van 1.000 dollar per ounce gegaan. Is daarmee de piek bereikt? Volgens sommige beursgoeroes nog niet. Miljardair George Soros waarschuwde tijdens het World Economic Forum in januari 2010 dat er een zeepbel in de maak is. Niettemin heeft zijn eigen beleggingsmaatschappij na die waarschuwing haar belang in SPDR Goldtrust met zo’n 700 miljoen dollar uitgebreid. Kennelijk ziet hij de goudprijs nog wel een tijdje stijgen voor de zeepbel barst.

Chinezen Wellicht heeft hij daar gelijk in. Het ergste van de economische crisis lijkt achter de rug, maar is dat echt zo? De situatie in Griekenland toont aan dat overheden weleens die ‘nieuwe banken’ kunnen zijn, met grote financiële problemen. Daarnaast is het huidige herstel vooral gebaseerd op miljarden overheidssteun, en dat kan niet oneindig doorgaan. Goud lijkt daardoor nog steeds een redelijk waardevast alternatief. Daar komt bij dat de Chinese overheid haar reserves in goud lijkt om te zetten. Dat zou de vraag de komende tijd kunnen stimuleren, en daarmee dus ook de goudprijs. We kunnen natuurlijk in de gaten houden wat George Solos doet. Hij heeft in het verleden laten zien dat hij een goede (gouden?) neus heeft voor de maximale spankracht van zeepbellen. Maar misschien kunnen we ook tante Gré af en toe bellen. Als zij zelfs gaat beleggen in goud, wees dan op uw hoede.

Op elke vraag een passend antwoord. Dat is het idee. Vraag... “ Door een reorganisatie heb ik mijn baan verloren. Gelukkig heb ik een mooie gouden handdruk meegekregen. Dat geld heb ik nu echter niet nodig. Hoe kan ik het fiscaalvriendelijk wegzetten?” P. Davids uit Oudewater

...Antwoord

Sinds 1 januari 2010 is het wettelijk toegestaan, dat u uw gouden handdruk ook kunt onderbrengen op een bankspaarrekening. U heeft dan dezelfde fiscale vrijstellingen als bij de andere opties. Banksparen bestaat sinds 2008 als alternatief voor pensioenverzekeringen. Bij Banksparen van de Rabobank kunt u kiezen tussen sparen en beleggen. Over het bedrag op uw bankspaarrekening hoeft u geen vermogensrendementsheffing te betalen. De Rabobank verwacht dat deze mogelijkheid medio 2010 van toepassing zal zijn. Het voordeel van banksparen boven een stamrecht BV is onder meer dat u geen BV hoeft op te richten, met alle kosten die daaraan verbonden zijn. De kosten van banksparen zijn minimaal. Daarnaast kunt u bij banksparen via internetbankieren precies volgen hoe uw vermogen zich ontwikkelt. Maak voor meer informatie een afspraak met één van onze adviseurs.

“Als u de ontslagvergoeding niet direct wilt opnemen, kunt u het bedrag onderbrengen in een verzekering die uiterlijk in het jaar dat u 65 wordt voorziet in een periodieke uitkering. Die uitkering is dan wel belast, maar waarschijnlijk met een lager tarief dan wanneer u nu moet afrekenen met de fiscus. U kunt kiezen uit verschillende verzekeraars. U kunt naar een pensioenfonds of verzekeringsmaatschappij stappen, maar u kunt ook een eigen zogeheten stamrecht BV opzetten en het geld daarin storten. Ook dan kunt u gebruik maken van de zogeheten stamrechtvrijstelling. Met een stamrecht BV heeft u meer zeggenschap over wat er met het geld gebeurt. U kunt het bijvoorbeeld beleggen of op een spaarrekening zetten.

Peter Hordijk Accountmanager Private Banking

Banksparen Rabobank als beste getest De bankspaarproducten van de Rabobank zijn de goedkoopste manier om toch eerder te kunnen stoppen met werken of uw pensioeninkomen aan te vullen. Dat is de conclusie van een onderzoek dat de Consumentenbond publiceerde in de Geldgids van december 2009. Bij het onderzoek van de Consumentenbond zijn 51 spaar- en beleggingskoopsommen vergeleken. Rabo ToekomstBeleggen kwam hierbij als beste uit de test. Bij alle onderzochte profielen voor beleggingskoopsommen scoren de bankspaarproducten van de Rabobank het hoogst, aldus de Consumentenbond. Wilt u meer zekerheid over het eindkapitaal, dan kiest u voor Rabo ToekomstSparen. Over dit product zegt de Consumentenbond: “Ook bij de garantiekoopsommen scoort Rabobank het beste.”

Meer weten? Maak een afspraak met één van onze adviseurs of kijk op www.rabobank.nl.

Vernieuwde mobiele website Sinds 1 februari 2010 is de mobiele website van de Rabobank vernieuwd. De site is nu beter geschikt voor de nieuwste generatie mobiele telefoons. Dankzij de verbeterde opmaak en navigatie is de site overzichtelijker en gebruiksvriendelijker. Op de mobiele website regelt u uw bankzaken waar en wanneer u wilt met Rabo Mobielbankieren. U bekijkt actueel nieuws van uw Rabobank en realtime koersinformatie. Met de locatiezoeker vindt u het telefoonnummer en een routeplanner naar uw Rabobank. En bent u sportliefhebber, dan kunt u op uw mobiel de laatste drie video’s van RaboSport bekijken. U kunt de vernieuwde site via uw mobiel bekijken op http://m.rabobank.nl.

Private Banking pagina 5

Vul nog snel uw pensioen aan met de levensloop Ook voor directeur-grootaandeelhouder interessant

Als u bent geboren tussen 1950 en 1955, biedt de levensloopregeling goede mogelijkheden om uw pensioen fiscaalvriendelijk aan te vullen. U kunt extra sparen en gebruik maken van extra belastingaftrek. Ook als u directeur-grootaandeelhouder bent. U moet dan wel de gebruikelijkloonregeling in de gaten houden. Sparen voor verlof Volgens de levensloopregeling mogen werknemers maximaal 12 procent van hun brutoloon sparen voor een periode van onbetaald verlof in de toekomst. Bijvoorbeeld om meer tijd te besteden aan het gezin, zorgverlof op te nemen, of misschien zelfs een jaar helemaal weg te gaan of een studie te volgen. Het gespaarde geld mag ook worden gebruikt om eerder te stoppen met werken of om het pensioen aan te vullen.

Extra inhaalvoordeel Oudere deelnemers hebben de mogelijkheid om extra te sparen. Wie is geboren tussen 1 januari 1950 en 1 januari 1955 mag meer inleggen dan 12 procent van het brutoloon. Maar dan mag het levensloopsaldo aan het eind van dat jaar niet meer zijn dan 210% van het in dat jaar verdiende loon. Op die manier kunnen zij in de tijd dat ze nog werken toch nog een aardig spaarpotje opbouwen. Dat betekent wel dat ze in de jaren dat ze sparen, van een lager netto inkomen moeten zien rond te komen.

Dga en levensloop De regeling geldt ook als u directeurgrootaandeelhouder (dga) bent. U bent immers ook werknemer. Er zit wel een addertje onder het gras, maar als u zorgvuldig te werk gaat, biedt de levensloopregeling goede mogelijkheden om uw pensioen fiscaalvriendelijk aan te vullen (zie kader). Het addertje is de gebruikelijkloonregeling. Als u levensloopspaart, moet u uw inleg aftrekken van uw salaris. Daarna pas bekijkt de Belastingdienst of uw loon overeenkomt met het loon dat voor een soortgelijke functie gebruikelijk is. Als het inkomen lager is dan € 41.000 en u kunt niet aannemelijk maken dat dit gebruikelijk is voor de functie, dan

Private Banking pagina 6

moet u toch loonheffingen afdragen over het hogere bedrag. Daar moet u dus alert op zijn.

Extra rentevoordeel Wilt u meer weten? Maak dan een afspraak met de accountmanager Private Banking. Die kan u meer vertellen over Rabo LevensloopSparen

en hoe u optimaal kunt profiteren van het belastingvoordeel. Hij kan u ook adviseren hoe u het opgebouwde kapitaal kunt omzetten in een periodieke aanvulling op uw pensioen, bijvoorbeeld via Rabo Toekomstuitkering. Als u lid bent van de Rabobank, ontvangt u extra rentevoordeel op de levensloopregeling.

Voorbeeld Ruimte voor levensloop Het gebruikelijke loon voor een dga is € 41.000 (2010). Als voor uw functie een hoger loon dan € 41.000 gebruikelijk is, dan wordt het loon gesteld op 70 procent van dat gebruikelijke loon, met een minimum van € 41.000. Stel dat u een jaarloon heeft van € 70.000 en dat u aannemelijk kunt maken dat dit het gebruikelijke loon is voor uw functie, dan is het fiscale minimum € 49.000 (70 procent). U kunt dan dus met een gerust hart 12 procent inleggen op uw levensloopregeling, ofwel € 8.400. Uw jaarloon komt dan uit op € 61.600, ruim boven het fiscale minimum. Bent u geboren tussen 1950 en 1955, dan mag u meer dan 12 procent levensloopsparen; u kunt in dit geval zelfs 30 procent van uw loon inleggen, ofwel € 21.000. Uw jaarloon komt dan precies uit op het fiscale minimum van € 49.000.

Dividend maakt aandelen aantrekkelijk Wie de afgelopen jaren heeft belegd in aandelen, heeft gemerkt dat de koerswinsten vaak niet overhouden en dat de koersen bovendien soms heftig op en neer gaan. Niettemin valt er met aandelen nog wel een interessant rendement te halen, bijvoorbeeld door fondsen te selecteren die een bovengemiddeld dividend uitkeren. Het rendement op aandelen bestaat uit twee componenten: koerswinst en dividend. Dividend is een deel van de winst dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Beursgenoteerde bedrijven zijn niet verplicht dividend uit te keren. Ze kunnen de winst ook investeren in het bedrijf, en zo het perspectief op toekomstige winst (en mogelijk dividend) vergroten.

Nieuwe beleggingskansen In 2009 is het bedrag aan dividenduitkeringen wereldwijd fors gedaald. Dat is ook niet zo verwonderlijk, want veel ondernemingen maakten vorig jaar aanzienlijk minder winst dan in voorgaande jaren. Het Financieele Dagblad berichtte dat van 46 Nederlandse beursgenoteerde bedrijven er 32 hetzelfde of minder dividend uitkeerden. 15 ondernemingen lieten hun aandeelhouders helemaal met lege handen staan. In 2007 en 2008 keerden bedrijven nog zo’n 40 miljard euro uit, in 2009 was dit minder dan de helft.

Toch is het niet alleen malaise. In het Verenigd Koninkrijk schoven bedrijven 15 procent minder aan dividend door naar hun aandeelhouders, aldus persbureau Reuters, maar wie in de goede bedrijven had belegd, streek toch een leuk dividend op. Zo waren oliebedrijven BP en Shell, farmaceut GlaxoSmithKline, communicatiebedrijf Vodafone en bank HSBC samen goed voor bijna de helft van de Britse dividenduitkeringen. De verwachting is dat de dividenduitkeringen in

2010 weer zullen stijgen. Bedrijven die over 2009 dividend uitkeerden, hebben dat volgens de website Beleggersbelangen nauwelijks teruggezien in hogere koersen. Er liggen daardoor interessante beleggingskansen bij fondsen die traditioneel hoge dividenden uitkeren. Dit zijn bijvoorbeeld energieen telecombedrijven. Er zijn ook beleggingsfondsen die zich toespitsen op aandelen met een hoge dividenduitkering. Voorbeelden hiervan zijn BNP Paribas Global High Income Equity Fund en ING Hoog Dividend Aandelenfonds. U kunt deze fondsen aankopen via uw Rabo beleggingsrekening.

Lagere woonlasten met uw zakelijke vermogen Als directeur-grootaandeelhouder kunt u op verschillende manieren meer voordeel halen uit uw zakelijke vermogen. U kunt het bijvoorbeeld gebruiken om uw woonlasten te verlagen of groter te wonen. Uw Financiële APK is een goede start om inzicht te krijgen in uw zakelijke en persoonlijke financiën en die twee optimaal op elkaar af te stemmen.

van de BV met een financieringsconstructie door de Rabobank en vinden we voor u de optimale oplossing. Zo weet u zeker dat u uw bankzaken goed heeft geregeld en dat risico’s zijn afgedekt. Maak vandaag nog een afspraak voor Uw Financiële APK.

Bij het kopen of verbouwen van een huis komt veel kijken. U moet keuzes maken, veel regelen en overal aan denken. Als directeur-grootaandeelhouder (dga) heeft u daarbij de keuze uit meerdere opties voor de financiering. U kunt bijvoorbeeld privévermogen gebruiken. Dit is echter in de meeste gevallen niet de beste optie, omdat u dan fiscale aftrek misloopt.

Via uw BV U kunt uw droomhuis ook financieren met vermogen dat u in uw bedrijf heeft opgebouwd. Dit kan fiscaal aantrekkelijk zijn. De rente die u aan uw BV betaalt kunt u eerst aftrekken en vervolgens als dividend overhevelen naar privé. Het kan zijn dat u zo meer terugkrijgt dan u aan rente betaalt. Wij rekenen u uw voordeel graag voor. Wilt u deze constructie gebruiken, dan moet er wel voldoende liquiditeit in de BV zitten.

Uw Financiële APK Een goede start om inzicht te krijgen in de samenhang tussen zakelijk en privé is Uw Financiële APK. U krijgt een duidelijk overzicht van uw financiën. Zowel zakelijk als privé. Samen met u vergelijken we de consequenties van het lenen

Private Banking pagina 7

Bespaar bankkosten met Digitaal Rekeningafschrift Niet meer wachten tot uw rekeningafschriften in de bus vallen, maar ze opvragen in pdf-formaat via Rabo Internetbankieren. Zo’n digitaal rekeningafschrift biedt u dezelfde informatie als het papieren rekeningafschrift. Overzichtelijk, snel en goedkoop. Een digitaal rekeningafschrift heeft verschillende voordelen. Het is goedkoper; een afschrift kost € 0,10 per exemplaar (tegen € 0,65 voor een papieren afschrift). Daarnaast is de rekeninginformatie op elk moment beschikbaar. U kunt afschriften van de laatste 15 maanden downloaden, opslaan en afdrukken. Digitale rekeningafschriften zijn (nog) niet beschikbaar voor spaarrekeningen, vreemde valutarekeningen en beëindigde rekeningen. Ook voor rekeningen die geregistreerd staan onder een andere overeenkomsthouder of bij een andere bank kunt u geen digitaal rekeningafschrift aanvragen. U kunt de bank waar de rekening is geregistreerd verzoeken om voor deze rekening Digitaal Rekeningafschrift in te stellen. Als u toch een papieren afschrift nodig heeft, kunt u die achteraf bestellen.

Column

U kunt Digitaal Rekeningafschrift regelen via Rabo Internetbankieren. Kies links in het menu voor ‘Rekeningafschriften’ en vink aan van welke rekeningen u voortaan uw digitale rekeningafschrift via internet wilt ontvangen.

Beleggen met verstand Het herstel van de wereldeconomie zet door in 2010, oordeelden de economen van de Rabobank onlangs. Maar tegelijk waarschuwden zij tegen een mogelijke correctie. De economie is mede uit het dal geklommen dankzij enorme stimuleringsmaatregelen van overheden en centrale banken. Het producentenvertrouwen is fors gestegen en de Amerikaanse huizenmarkt stabiliseert. De Rabobank voorspelt ook een stabilisering van de huizenprijzen in ons eigen land. Niettemin is de werkloosheid nog steeds hoog. Bovendien kunnen overheden niet oneindig doorgaan met geld in de economie pompen. De staatsschulden zijn fors opgelopen, en de enige manier om die te beteugelen is minder uitgeven of meer binnenhalen aan belastingen. Beide maatregelen zullen op korte termijn een negatieve uitwerking hebben op de economie. Beleggers moeten daarom voorbereid zijn op grote schommelingen in de markt. Wellicht is het verstandig om in dit licht uw portefeuille weer eens kritisch onder de loep te nemen. Sluit uw portefeuille nog wel aan op uw risicoprofiel? Heeft u een goede spreiding tussen en binnen beleggingscategorieën? Hoe is uw vermogen verdeeld over aandelen en vastrentende waarden? De Rabobank is u graag behulpzaam bij de analyse van uw beleggingen. Ik nodig u van harte uit om een afspraak te maken met één van onze accountmanagers Private Banking. Zij helpen u om te beleggen met verstand.

DSB verdiende 422 miljoen aan koopsompolissen De failliete DSB Bank heeft in tien jaar tijd 422 miljoen euro verdiend met de verkoop van koopsompolissen. In die periode verkocht de bank van Dirk Scheringa voor 875 miljoen euro aan koopsommen. De bank streek dus van iedere polis bijna de helft zelf op in de vorm van provisie. Dat blijkt uit interne stukken die NRC Handelsblad in februari 2010 op zijn website publiceerde. DSB Bank werd groot door de verkoop van leningen in combinatie met verzekeringen. Maar door deze koppelverkoop werd DSB ook omstreden. Aan klanten werden vaak verzekeringen verkocht, die ze niet nodig hadden, zoals arbeidsongeschiktheids-, en werkloosheidsverzekeringen. Uit het interne stuk blijkt dat bij de verkoop van deze zogeheten kredietbeschermingsproducten de provisie voor de bank 85 procent bedroeg.

Schenken, erven en nalaten Nuttige tips en adviezen Op 1 januari 2010 zijn de regels voor schenken, erven en nalaten veranderd. Dit handige naslagwerkje wijst u de weg. U vindt onder meer een helder overzicht van de regels rond schenken, erven en nalaten, aparte hoofdstukken over de eigen woning en het eigen bedrijf, en nuttige tips en adviezen. Als u vermogen heeft en u wilt dat het straks soepel overgaat naar de volgende generaties, mag u dit boekje eigenlijk niet missen.

Wilt u dit boekje gratis ontvangen? Bestel de pocket ‘Schenken, erven en nalaten’ via [email protected] en wij sturen deze zo snel mogelijk naar u toe.

Colofon Rabobank Montfoort-Oudewater Private Banking

Postbus 12, 3417 ZG MONTFOORT Telefoon: (0348) 57 76 10 Chiel Dresschers Teamleider Private Banking

Rabobank. Een bank met ideeën.

Private Banking is een uitgave van deze Rabobank in samenwerking met Luiken-Karstens Custom Media en verschijnt minimaal drie maal per jaar. Redactieadres: Haven 48, 2312 MK in Leiden, [email protected]. Disclaimer: Hoewel de uiterste zorg aan deze ­uitgave is besteed, kan noch de Rabobank, noch Luiken-Karstens Custom Media ­aansprakelijkheid aanvaarden voor eventuele onvolkomenheden. Ook kunnen aan deze uitgave geen rechten worden ontleend.